附錄 99.02

2023 年第二季度財報電話會議準備講話
 
 

2023 年第二季度財報電話會議

2023年8月4日

美國東部時間上午 8:00（紐約）
中部標準時間晚上 8:00（上海）

操作員

大家好，女士們、先生們。感謝您的支持，歡迎參加ACM Research2023年第二季度財報電話會議。目前，所有參與者都處於 僅限收聽模式。稍後，我們將進行問答環節，屆時將發出指示。提醒一下，我們正在錄製今天的通話。如果您有任何異議，此時可以斷開連接。

現在我要把電話交給 Blueshirt Group 董事經理翟雨佳先生。翟先生，請繼續。

翟雨佳 — Blueshirt Group

大家早上好。感謝您加入我們今天的電話會議，討論2023年第二季度業績。我們在今天美國市場開盤前公佈了業績。 版本可在我們的網站上獲得，也可以從新聞專線服務獲得。我們網站的投資者部分還發布了一張補充幻燈片，我們將在準備好的講話中參考這些幻燈片。

今天和我通話的是我們的首席執行官王大衞博士、我們的首席財務官馬克·麥凱奇尼和我們的運營子公司ACM Shanghai的首席財務官Lisa Feng。

在繼續之前，請轉到幻燈片 2。讓我提醒你，在 本次電話會議上發表的言論可能包括預測、估計或其他可能被視為前瞻性的信息。這些前瞻性陳述代表了ACM目前對未來的判斷。但是，它們存在風險和不確定性 ，這可能會導致實際結果存在重大差異。這些風險在 “風險因素” 部分以及ACM向美國證券交易委員會提交的文件的其他地方進行了描述。請不要過分依賴這些前瞻性 陳述，這些陳述僅反映了ACM截至本次電話會議之日的觀點。ACM 沒有義務向您通報對這些前瞻性陳述的任何修訂。

我們在本次電話會議上提供的某些財務業績將基於非公認會計準則，其中不包括股票薪酬和交易 證券的未實現收益/虧損。有關我們的GAAP業績以及GAAP和非GAAP金額之間的對賬，您應參考我們網站投資者關係部分發布的財報以及幻燈片12。

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2023 年第二季度財報電話會議準備講話
 
 
接下來，讓我現在把電話交給 David Wang，他將從幻燈片 3 開始。 David？
 
王大衞 — 總裁兼首席執行官
 
謝謝，雨佳。大家好，歡迎參加ACM Research的2023年第二季度財報電話會議。

請轉到幻燈片 3。

第二季度：
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收入為1.446億美元，比去年同期增長39％。
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出貨量為1.53億美元，比去年同期增長37％。
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毛利率為47.6％，營業利潤率為22.4％。
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在經歷了幾年與Covid相關的中斷之後，我們的運營和行業供應鏈基本恢復到 “新常態”，我們實現了創紀錄的收入和每股收益。

這些業績得益於我們的中國客户強勁的成熟節點支出、市場份額的增加以及新產品和新客户的滲透率。讓我來談談其中的每一個 ，首先是中國的成熟節點投資：

去年，繼中美貿易限制之後，一些行業分析師預測中國的WFE市場將急劇下滑。當時，我們預測中國將很快轉向在成熟節點上的支出。隨着行業適應新的出口法規，預計會暫停，我們的預測似乎正在發揮作用，因為我們現在看到了廣泛的跡象，表明中國確實在加快其在成熟節點的產能 擴張。這是由中國成熟的節點容量與終端市場消費之間的巨大差距推動的。

我們看到對28納米、45納米及以上前端晶圓廠容量的持續投資。我們還認為，中國電動汽車產量的增加推動了中國對功率器件以及其他28和45納米設備的投資。這為我們創造了良好的順風，我們認為這種順風仍處於初期階段。隨着中國加緊努力提高其國內半導體產能，我們相信 由於我們強大的市場地位、領先的差異化技術和廣泛的多產品組合，我們完全有能力從中受益並進一步增加我們的市場份額。

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2023 年第二季度財報電話會議準備講話
 
 
轉到產品：請轉到幻燈片 4。

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單晶圓清洗、Tahoe 和半臨界清洗增長了 55%。在過去的幾年中，我們引入並開始擴大我們的半臨界產品線，包括自動工作臺，然後在去年，我們推出了斜面蝕刻機和高温SPM工具。在過去一個季度中，我們推出了 超臨界二氧化碳幹法。現在，ACM擁有業內最廣泛的清潔產品組合之一，涵蓋了所有清潔過程步驟的近90％。我們相信，該產品組合將在中國成熟節點開發 和我們未來國際努力中的先進節點中發揮關鍵作用。

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由於 季度波動，ECP、Furnace和其他技術下跌了7％。但是，在2023年的前六個月，ECP、Furnace和其他技術同比增長了40％。該類別的增長主要是由ECP產品週期推動的，其中一些貢獻來自熔爐。我們的 高温退火爐和 LPCVD 爐，包括氮化硅、Poly 和 ALD，已擴展到多個客户，正在評估中。

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第二季度高級包裝（不包括ECP）、服務和備件增長了14％，年初至今增長了58％。此類別包括一系列包裝工具，包括塗布機、顯影機、洗滌器、PR 剝離器和濕法蝕刻機，以及服務和備件。ACM 是唯一一家同時提供全套 wet 工具和高級電鍍工具的公司。我們相信，隨着業界尋求封裝創新，例如2.5D和3D interposal以及Fanout，以提高人工智能和GPT等新應用的性能，先進的封裝將變得更加重要。

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完成產品後，我們的新Track 和 PECVD 平臺繼續在銷售方面取得良好進展。我們正在與主要客户進行積極討論，並計劃在今年推出更多評估工具。與我們的清潔、電鍍和熔爐產品線類似，我們的 Track 和 PECVD 平臺擁有專有技術，我們相信這些技術將使它們成為中國內外主要客户的贏家。

接下來是客户，請轉到幻燈片 5。

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我們繼續在中國國內和國際客户方面取得進展。

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在中國，我們相信現在幾乎所有的半導體制造商都在使用ACM的工具。我們的銷售和服務團隊正在努力在不斷增長的客户羣中擴大我們每個主要產品線 的部署。除了我們目前的客户外，我們還看到了大量資金充足的新進入者。我們的團隊在為這些客户爭取產品良好的吸引力方面做得很好。由於這些是 個新客户，這些客户將反映在我們今年的發貨中，直到稍後客户接受為止。

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另外，正如你們當中有些人可能聽説過的那樣，在7月21日st，2023年，偉大的戰略客户華虹半導體宣佈了其上海STAR市場首次公開募股的定價，預計 將很快開始交易。總收益為212億元人民幣，約合30億美元。

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在美國，對我們主要客户的評估進展順利，我們對今年晚些時候的資格仍然持樂觀態度。

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在歐洲，我們在今年第一季度宣佈向一家大型半導體制造商訂購我們的第一款評估工具。該工具計劃於第四季度初交付，我們正在 開始組建本地服務團隊來支持這項工作。

為了支持我們的增長計劃，我們在中國和其他地區的設施擴建方面繼續取得進展。請轉到第 6 張幻燈片。

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在中國，我們臨港生產和研發中心的建設已接近完成，預計將於今年晚些時候開始初期生產。

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在韓國，正如在先前的電話會議上指出的那樣，我們增加了對該地區的承諾。我們相信，對韓國的更堅定承諾將改善我們與主要客户 SK Hynix 和 其他公司的關係。今年第一季度，我們完成了在利川以外的高科技區域的土地的購買，作為新的研發和生產中心的用地。

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如上個季度所述，我們在美國俄勒岡州租賃了一家工廠，以增加我們在該地區研發和客户活動的服務支持和演示能力。

提醒一下，2023年，我們預計將花費約1億美元的資本支出。這包括繼續投資我們的臨港設施，改造ACM上海的新總部 ，以及我們在韓國和美國的投資。

我現在將提供我們對2023年全年的展望。請轉到幻燈片 9。

我們重申2023年的收入前景在5.15億至5.85億美元之間。除其他外，我們的展望範圍反映了管理層目前對國際貿易政策持續影響的評估，以及主要客户的各種預期支出情景、供應鏈限制以及該領域正在評估的首批工具的接受時機。

現在讓我把電話交給我們的首席財務官馬克，他將審查我們第二季度業績的細節。馬克？

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2023 年第二季度財報電話會議準備講話
 
 
首席財務官 Mark McKechnie
 
謝謝，大衞，大家好。請轉到幻燈片 10。

除非我另有説明，否則我將提及非公認會計準則財務指標，其中不包括股票薪酬和交易證券的未實現虧損。我們的財報中包含了這些非公認會計準則指標與可比的公認會計準則指標的對賬 。此外，除非另有説明，否則以下數字指的是2023年第二季度，比較的是2022年第二季度。

我現在將提供第二季度的財務要點：

收入為1.446億美元，增長38.5％。 的總出貨量為1.534億美元，增長了37％。
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單晶圓清潔工具和半臨界清潔的收入為1.125億美元，增長55.0％。
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ECP、Furnace和其他技術的收入為1,910萬美元，下降6.7％。在2023年的前六個月，該類別與去年同期相比增長了39.6％。
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高級包裝（不包括ECP）、服務和備件的收入為1,290萬美元，增長14.3％。

毛利率為47.6％，高於42.4％。這 超過了我們正常預期的 40-45% 區間。毛利率的增長主要是由於有利的產品組合、特定產品線的毛利率提高以及人民幣兑美元 匯率波動的有利影響。我們預計，由於銷售量、產品組合和貨幣影響等多種因素，毛利率將繼續因時而異。

運營費用為3,630萬美元，高於2,230萬美元。增長的原因是為支持我們的新客户和新產品活動而進行的研發、銷售和營銷以及G&A成本的增加，以及COVID後旅行的增加。

營業收入為3,240萬美元，高於2,200萬美元。營業利潤率為22.4％，高於21.1％。

我們記錄了本季度出售交易證券的已實現收益390萬美元。回想一下已實現的收益 包含在非公認會計準則收益中。

所得税支出為760萬美元，低於770萬美元。回想一下，由於《美國國税法》第174條的修改，我們的有效税率仍然較高，這主要是由於要求將以前可扣除的研究 和實驗費用進行資本化和攤銷。

歸屬於ACM Research的淨收入為3,130萬美元，高於1,460萬美元。

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2023 年第二季度財報電話會議準備講話
 
 
攤薄後每股淨收益為0.48美元，高於0.22美元。

我現在將回顧資產負債表中的選定項目：

第二季度末的現金及現金等價物、限制性現金和定期存款為3.761億美元，而第一季度末為3.817億美元。

第二季度末的總庫存為4.711億美元，與第一季度末基本持平。

第二季度的資本支出約為670萬美元。

我現在將介紹我們的審計員的最新情況：
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2023年7月21日，Armanino通知我們，它將辭去獨立審計師的職務，自 (a) 我們聘請新審計師或 (b) 提交今年第三季度 10-Q報告之日起生效。他們告訴我們，這是因為他們決定退出向所有上市公司提供財務報表審計服務的做法。因此，我們的審計委員會已開始甄選和任命 新審計師。
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我們於2023年7月27日提交了包含全部細節的8-K，我想指出的是，我們還看到了其他Armanino客户提交的許多類似文件。
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關於尋找新的審計師，我們正在考慮多種選擇，包括美國和中國的審計師。

我們準備好的發言到此結束。現在，讓我們開始徵集您可能遇到的任何問題。接線員，請繼續。

操作員
謝謝。看到隊列中沒有其他問題了，讓我把電話轉回給王大衞作閉幕詞。

王大衞 — 總裁兼首席執行官
謝謝接線員，也感謝大家參與今天的電話會議和支持。在我們結束之前，Yujia將提及我們即將舉行的投資者關係 活動。Yujia，拜託了。

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2023 年第二季度財報電話會議準備講話
 
 
翟雨佳 — Blueshirt Group

謝謝，大衞。

8月22日至23日，我們將出席第四屆年度Needham虛擬半導體和Semicap 1x1會議。

8月29日至30日，我們將出席在美國芝加哥舉行的第20屆傑富瑞半導體年會。

9月13日，我們將出席在美國紐約市舉行的Benchmark第十屆年度TMT 1x1會議。

每家公司的客户僅限受邀者參加會議。因此，感興趣的投資者，請聯繫您各自的銷售代表進行 註冊並進行一對一的會面以確保時間。

通話到此結束，您現在可以斷開連接。


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