CABO-20230630
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NotesMembers美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-04-012022-06-300001632127CABO：The 2028 NotesMember美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-04-012022-06-300001632127CABO：2026音符和2028音符成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-04-012022-06-300001632127卡波：The 2026 NotesMembers美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-01-012023-06-300001632127CABO：The 2028 NotesMember美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-01-012023-06-300001632127CABO：2026音符和2028音符成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-01-012023-06-300001632127卡波：The 2026 NotesMembers美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-01-012022-06-300001632127CABO：The 2028 NotesMember美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-01-012022-06-300001632127CABO：2026音符和2028音符成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-01-012022-06-300001632127卡波：The 2026 NotesMembers美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-06-300001632127CABO：The 2028 NotesMember美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-06-300001632127美國-公認會計準則：長期債務成員2023-06-300001632127美國-公認會計準則：長期債務成員2022-12-310001632127CABO：MufgBankMember2022-05-030001632127US-GAAP：LetterOfCreditMemberCABO：MufgBankMember2023-06-300001632127US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-06-30CABO：衍生工具0001632127美國公認會計準則：現金流量對衝成員CABO：FirstInterestRateSwapAgreement成員2023-06-300001632127CABO：Second InterestRateSwapAgreement成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-06-300001632127CABO：倫敦銀行間同業拆借利率成員CABO：FirstInterestRateSwapAgreement成員2023-02-270001632127Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberCABO：FirstInterestRateSwapAgreement成員2023-02-280001632127CABO：Second InterestRateSwapAgreement成員CABO：倫敦銀行間同業拆借利率成員2023-02-280001632127CABO：Second InterestRateSwapAgreement成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2023-03-010001632127Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-06-300001632127Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-12-310001632127美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2023-06-300001632127美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2023-06-300001632127美國-GAAP：商業紙張成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-06-300001632127美國-GAAP：商業紙張成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-06-300001632127US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-06-300001632127US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-06-300001632127CABO：TermLoanMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-06-300001632127Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberCABO：TermLoanMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-06-300001632127美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-06-300001632127美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-06-300001632127Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-06-300001632127Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-06-300001632127Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-06-300001632127Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-06-300001632127美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberCABO：MBINetOptionMBMembers2023-06-300001632127美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberCABO：MBINetOptionMBMembers2023-06-300001632127CABO：MBINetOptionCableOneMemberCabo：測量InputEquityVolatilityMembers2023-06-300001632127Cabo：測量InputEquityVolatilityMembersCABO：MBINetOptionMBMembers2023-06-300001632127CABO：MBINetOptionCableOneMemberCabo：測量InputEquityVolatilityMembers2022-12-310001632127Cabo：測量InputEquityVolatilityMembersCABO：MBINetOptionMBMembers2022-12-310001632127CABO：MBINetOptionCableOneMemberCABO：測量輸入EBITDAVatilityMembers2023-06-300001632127CABO：MBINetOptionMBMembersCABO：測量輸入EBITDAVatilityMembers2023-06-300001632127CABO：MBINetOptionCableOneMemberCABO：測量輸入EBITDAVatilityMembers2022-12-310001632127CABO：MBINetOptionMBMembersCABO：測量輸入EBITDAVatilityMembers2022-12-310001632127CABO：MBINetOptionCableOneMember美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2023-06-300001632127CABO：MBINetOptionMBMembers美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2023-06-300001632127CABO：MBINetOptionCableOneMember美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2022-12-310001632127CABO：MBINetOptionMBMembers美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2022-12-310001632127CABO：MBINetOptionCableOneMemberCABO：測量輸入成本OfDebt成員2023-06-300001632127CABO：MBINetOptionCableOneMemberCABO：測量輸入成本OfDebt成員2022-12-3100016321272022-05-2000016321272015-07-022023-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-04-012023-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-04-012022-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-01-012023-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：股票審批權SARSM成員2023-04-012023-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：股票審批權SARSM成員2022-04-012022-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：股票審批權SARSM成員2023-01-012023-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：股票審批權SARSM成員2022-01-012022-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-04-012023-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-04-012022-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-01-012023-06-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-01-012022-06-300001632127美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-12-310001632127美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-01-012023-06-300001632127美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-06-300001632127Cabo:PerformanceBasedRestrictedStockAwardsMember2023-01-012023-06-300001632127美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-06-300001632127美國-GAAP：股票審批權SARSM成員2022-12-310001632127美國-GAAP：股票審批權SARSM成員2022-01-012022-12-310001632127美國-GAAP：股票審批權SARSM成員2023-01-012023-06-300001632127美國-GAAP：股票審批權SARSM成員2023-06-300001632127CABO：MBINetOptionMBMembers2023-04-012023-06-300001632127CABO：MBINetOptionMBMembers2022-04-012022-06-300001632127CABO：MBINetOptionMBMembers2023-01-012023-06-300001632127CABO：MBINetOptionMBMembers2022-01-012022-06-300001632127CABO：2026音符和2028音符成員2023-01-012023-06-30
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
þ根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年6月30日
或
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-36863
___________________
12.jpg
電纜一號公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
___________________
特拉華州13-3060083
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)
(國際税務局僱主身分證號碼)
210 E.厄爾路, 鳳凰城, 亞利桑那州
85012
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(602) 364-6000
(註冊人’S電話號碼，含區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值$0.01卡波紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器þ加速文件管理器o
非加速文件服務器o規模較小的報告公司o
新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是þ
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的已發行股數：
類的描述
截至2023年7月28日的未償還股票
普通股，面值0.01美元
5,622,101

目錄表
電纜一號公司
表格10-Q
目錄
第一部分：財務信息
1
第1項。
簡明合併財務報表
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
26
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
41
第四項。
控制和程序
41
第二部分：其他信息
42
第1項。
法律訴訟
42
第1A項。
風險因素
42
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
42
第三項。
高級證券違約
42
第四項。
煤礦安全信息披露
42
第五項。
其他信息
42
第六項。
陳列品
43
簽名
44
本文中提及的“Cable One”、“Us”、“Our”、“We”或“Company”是指Cable One，Inc.及其全資子公司。
i
目錄表
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本文包含涉及風險和不確定因素的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過以下事實來識別：它們嚴格地與歷史或當前事實無關，而是基於對我們的行業、業務、戰略、收購和戰略投資、股息政策、財務業績和財務狀況的當前預期、估計、假設和預測。前瞻性陳述通常包括“將”、“應該”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞語，以及與討論未來經營或財務業績有關的類似實質的詞語和術語。與任何預測或預測一樣，前瞻性陳述本身就容易受到不確定性和環境變化的影響。我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。因此，不應過分依賴我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括政府監管、經濟、戰略、政治和社會條件以及以下因素，這些因素在我們截至2022年12月31日的10-K表格年度報告(“2022 10-K表格”)中進行了討論：
•在我們的市場上，來自歷史上和新進入者的競爭加劇；
•最近和未來技術的變化，以及我們開發、部署和運營新技術、服務產品和客户服務平臺的能力；
•我們有能力繼續增長我們的住宅數據和商業服務收入和客户基礎；
•節目費用和轉播費增加；
•我們從供應商那裏獲得硬件、軟件和運營支持的能力；
•我們可能無法實現預期收益的風險，因為我們購買了我們尚未擁有的哈格雷收購控股公司(“哈格雷”)的剩餘權益(“哈格雷收購”)；
•與我們現有或未來收購和戰略投資有關的風險；
•實施新的企業資源規劃系統會擾亂業務運作的風險；
•我們的網絡和信息系統的完整性和安全性；
•可能的安全漏洞和其他幹擾的影響，包括網絡攻擊；
•我們未能獲得必要的知識產權和專有權利來經營我們的業務，並面臨知識產權索賠和訴訟的風險；
•立法或監管努力，對我們的數據服務實施網絡中立性和其他新要求；
•對我們的視頻和語音服務進行額外的監管；
•我們續簽有線電視系統特許經營權的能力；
•電線杆安裝費用增加；
•地方政府特許經營權和廣播運輸法規的變化；
•我們的負債水平對我們的業務、財務狀況或經營業績和現金流的潛在不利影響；
•我們的債務條款對我們的業務和公司行為造成了限制；
•利率繼續上升的可能性，導致我們償還浮動利率債務的義務顯著增加；
•放棄倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)並採用其他參考利率；
•與我們的可兑換債務相關的風險；
•我們繼續支付紅利的能力；
•我們的憲章、章程和特拉華州法律中的條款可能會阻止收購，並限制某些糾紛的司法論壇；
•不利的經濟條件、勞動力短缺、供應鏈中斷、通貨膨脹率的變化和住房部門的搬家活動水平；
•流行病、流行病或疾病爆發，如新冠肺炎大流行，已經並可能繼續擾亂我們的業務和運營，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響；
•降低對我們的住宅數據和商業服務產品的需求；
•我們股票價格的波動；
•股權獎勵、可轉換債務以及未來潛在的可轉換債務和股票發行的攤薄；
•損害我們的聲譽或品牌形象；
•我們留住關鍵員工(我們稱之為合夥人)的能力；
•我們承擔未來債務的能力；
•我們章程中可能限制董事責任的條款；以及
•我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中不時詳細描述的其他風險和不確定性，包括但不限於在我們的2022年10-K表年報“風險因素”項下描述的那些風險和不確定性。
我們在本文件中所作的任何前瞻性陳述僅限於發表之日。我們沒有義務，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或改變我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、後續事件或其他原因。
II
目錄表
第一部分： 財務信息
項目1.簡明合併財務報表的編制
電纜一號公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未經審計)
(美元以千為單位，面值除外)2023年6月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$160,734 $215,150 
應收賬款淨額74,611 74,383 
預付資產和其他流動資產79,598 57,172 
流動資產總額314,943 346,705 
股權投資1,192,861 1,195,221 
財產、廠房和設備、淨值1,736,269 1,701,755 
無形資產，淨額2,630,276 2,666,585 
商譽928,947 928,947 
其他非流動資產79,445 74,677 
總資產$6,882,741 $6,913,890 
負債與股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債$146,953 $164,518 
遞延收入28,213 23,706 
長期債務的當期部分19,017 55,931 
流動負債總額194,183 244,155 
長期債務3,731,928 3,752,591 
遞延所得税972,812 966,821 
其他非流動負債216,078 192,350 
總負債5,115,001 5,155,917 
承付款和或有事項(見附註15)
股東權益
優先股($0.01票面價值；4,000,000授權股份；無已發行或未償還)
— — 
普通股($0.01票面價值；40,000,000授權股份；6,175,399已發行股份；及5,641,056和5,766,011截至2023年6月30日和2022年12月31日的流通股)
62 62 
額外實收資本589,738 578,154 
留存收益1,704,241 1,624,406 
累計其他綜合收益(虧損)53,800 50,031 
庫存股，按成本計算(534,343和409,388截至2023年6月30日和2022年12月31日持有的股份)
(580,101)(494,680)
股東權益總額1,767,740 1,757,973 
總負債和股東權益$6,882,741 $6,913,890 
見簡明綜合財務報表附註。
1
目錄表
電纜一號公司
的簡明合併報表 運營和綜合收益
(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(千美元，每股數據除外)2023202220232022
收入$424,024 $429,085 $845,918 $855,811 
成本和支出：
營業(不包括折舊和攤銷)112,804 118,393 224,969 237,812 
銷售、一般和行政86,173 90,787 172,914 178,553 
折舊及攤銷87,240 88,423 172,668 176,343 
(收益)資產出售和處置損失，淨額2,767 2,173 8,222 4,663 
企業銷售虧損(收益)— 8,253 — (13,833)
總成本和費用288,984 308,029 578,773 583,538 
營業收入135,040 121,056 267,145 272,273 
利息支出(43,218)(32,080)(84,382)(62,160)
其他收入(費用)，淨額(2,112)8,066 3,182 96,126 
所得税和權益法前收益、投資收益(虧損)、淨額89,710 97,042 185,945 306,239 
所得税撥備20,949 22,773 43,244 64,274 
權益法投資前收益(虧損)，淨額68,761 74,269 142,701 241,965 
權益法投資收益(虧損)，淨額(13,515)(5,024)(30,029)(1,244)
淨收入$55,246 $69,245 $112,672 $240,721 
每股普通股淨收入：
基本信息$9.76 $11.64 $19.80 $40.24 
稀釋$9.36 $11.11 $18.98 $38.05 
加權平均未償還普通股：
基本信息5,660,7515,946,5075,689,5885,982,494
稀釋6,070,9966,369,6496,099,6356,407,106
現金流套期保值及其他税後未實現收益(虧損)$21,711 $32,646 $3,769 $90,050 
綜合收益$76,957 $101,891 $116,441 $330,771 
見簡明綜合財務報表附註。
2
目錄表
電纜一號公司
股東簡明合併報表’股權
(未經審計)
(千美元，每股數據除外)普通股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計其他
全面
得(損)		財務處
股票，
按成本計算		總計
股東的
權益
股票金額
2023年3月31日的餘額5,700,002$62 $583,739 $1,665,334 $32,089 $(538,611)$1,742,613 
淨收入———55,246——55,246 
現金流套期保值及其他税後未實現收益(虧損)————21,711—21,711 
基於股權的薪酬——5,999———5,999 
發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額2,134—————— 
普通股回購(60,910)————(41,369)(41,369)
股權獎勵預扣税(170)————(121)(121)
支付給股東的股息(美元2.85每股普通股)
———(16,339)——(16,339)
2023年6月30日的餘額5,641,056$62 $589,738 $1,704,241 $53,800 $(580,101)$1,767,740 
(千美元，每股數據除外)普通股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計其他
全面
得(損)		財務處
股票，
按成本計算		總計
股東的
權益
股票金額
2022年3月31日的餘額6,011,790$62 $560,845 $1,611,357 $(25,391)$(210,726)$1,936,147 
淨收入—— — 69,245 — — 69,245 
現金流套期保值及其他税後未實現收益(虧損)—— — — 32,646 — 32,646 
基於股權的薪酬—— 5,951 — — — 5,951 
發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額647— — — — — — 
普通股回購(95,837)— — — — (122,013)(122,013)
股權獎勵預扣税(29)— — — — (46)(46)
支付給股東的股息(美元2.75每股普通股)
—— — (16,426)— — (16,426)
2022年6月30日的餘額5,916,571$62 $566,796 $1,664,176 $7,255 $(332,785)$1,905,504 
見簡明綜合財務報表附註。
3
目錄表
(千美元，每股數據除外)普通股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計其他
全面
得(損)		財務處
股票，
按成本計算		總計
股東的
權益
股票金額
2022年12月31日的餘額5,766,011$62 $578,154 $1,624,406 $50,031 $(494,680)$1,757,973 
淨收入-- - 112,672 - - 112,672 
現金流套期保值及其他税後未實現收益(虧損)-- - - 3,769 - 3,769 
基於股權的薪酬-- 11,584 - - - 11,584 
發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額(3,977)- - - - - - 
普通股回購(117,676)- - - - (83,119)(83,119)
股權獎勵預扣税(3,302)- - - - (2,302)(2,302)
支付給股東的股息(美元5.70每股普通股)
-- - (32,837)- - (32,837)
2023年6月30日的餘額5,641,056$62 $589,738 $1,704,241 $53,800 $(580,101)$1,767,740 
(千美元，每股數據除外)普通股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計其他
全面
得(損)		財務處
股票，
按成本計算		總計
股東的
權益
股票金額
2021年12月31日的餘額6,046,362$62 $555,640 $1,456,543 $(82,795)$(136,355)$1,793,095 
淨收入-- - 240,721 - - 240,721 
現金流套期保值及其他税後未實現收益(虧損)-- - - 90,050 - 90,050 
基於股權的薪酬-- 11,156 - - - 11,156 
發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額16,556- - - - - - 
普通股回購(143,637)- - - - (191,709)(191,709)
股權獎勵預扣税(2,710)- - - - (4,721)(4,721)
支付給股東的股息(美元5.50每股普通股)
-- - (33,088)- - (33,088)
2022年6月30日的餘額5,916,571$62 $566,796 $1,664,176 $7,255 $(332,785)$1,905,504 
見簡明綜合財務報表附註。
4
目錄表
電纜一號公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至6月30日的六個月，
(單位：千)20232022
經營活動的現金流：
淨收入$112,672 $240,721 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷172,668 176,343 
非現金利息支出，淨額4,591 4,770 
基於股權的薪酬11,584 11,156 
債務發行成本的核銷3,340 — 
遞延所得税的變動4,497 29,582 
(收益)資產出售和處置損失，淨額8,222 4,663 
企業銷售虧損(收益)— (13,833)
權益法投資(收益)損失淨額30,029 1,244 
公允價值調整1,656 (90,724)
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款淨額(228)385 
預付資產和其他流動資產(17,368)(7,219)
應付賬款和應計負債(9,626)(6,719)
遞延收入4,507 (982)
其他4,807 3,699 
經營活動提供的淨現金331,351 353,086 
投資活動產生的現金流：
為債務和股權投資支付的現金(14,704)(23,075)
資本支出(177,613)(206,737)
與資本支出有關的應計費用變動(7,915)5,094 
出售財產、廠房和設備所得收益702 319 
出售業務所得收益— 9,227 
用於投資活動的現金淨額(199,530)(215,172)
融資活動的現金流：
長期債務借款收益638,000 — 
支付債務發行成本(8,096)— 
償還長期債務(697,883)(17,220)
普通股回購(83,119)(191,709)
支付股權獎勵的預扣税(2,302)(4,721)
支付給股東的股息(32,837)(33,088)
用於融資活動的現金淨額(186,237)(246,738)
現金及現金等價物的變動(54,416)(108,824)
期初現金及現金等價物215,150 388,802 
期末現金和現金等價物$160,734 $279,978 
補充現金流披露：
支付利息的現金，扣除資本化利息$80,093 $57,343 
已支付所得税的現金，扣除已收到的退款$61,268 $24,193 
見簡明綜合財務報表附註。
5
目錄表
電纜一號公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.    業務描述和呈報依據
業務描述。Cable One是一家為住宅和企業客户提供數據、視頻和語音服務的全面集成提供商24美國西部、中西部和南部各州。截至2023年6月30日，Cable One為大約1.1百萬住宅和企業客户，其中約1,058,000訂閲了數據服務，158,000訂閲視頻服務並125,000訂閲了語音服務。
於2022年1月1日，本公司完成一項合營交易，其中本公司出資若干光纖業務(包括哈格雷的若干光纖資產及Delta Communications，L.L.C.(“ClearWave”)的大部分業務)(“ClearWave Fibre Considing”)，而若干獨立第三方投資者向新成立的實體ClearWave Fibre LLC(“ClearWave Fibre”)出資現金。該公司大約58對ClearWave光纖的投資百分比價值為$440.0截至成交日期為1.8億歐元。ClearWave光纖在Cable One的資產負債表上按照權益會計方法進行報告，每一期間淨收益(虧損)的比例份額在Cable One的綜合財務報表中反映為一個季度的滯後。請參閲備註 4關於這項交易和公司的其他股權投資的進一步細節。
陳述的基礎。簡明綜合財務報表及其附註乃根據：(I)有關中期財務資料的美國公認會計原則(“公認會計原則”)；及(Ii)根據一九三四年證券交易法(“交易法”)S-X法規第10-01條的指引，就須向美國證券交易委員會提交的財務報表編制。在此類指引允許的情況下，GAAP通常要求的某些附註和其他財務信息已被省略。管理層認為，簡明綜合財務報表反映了所有必要的正常和經常性調整，以公平地反映本公司截至本文所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量。這些簡明綜合財務報表未經審計，應與公司經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，包括在2022年Form 10-K中。
本文提供的2022年12月31日年終資產負債表數據來自公司在2022年Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。該公司的中期經營業績可能不能代表其未來的業績。
對上期數額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
鞏固原則。隨附的簡明綜合財務報表包括本公司的賬目，包括其子公司。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
分部報告。會計準則編纂280-細分市場報告要求披露用於確定實體的可報告部門的因素。根據公司首席經營決策者為業績監測和資源分配目的對公司經營業績進行的審查和評估，公司確定其運營，包括分配資源和部署資本的決策，是在綜合基礎上組織和管理的。因此，管理層已確定一在這一組織和報告結構下，業務部門是其可報告的部門。
估計的使用。按照公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響在此報告的金額。管理層的估計和假設是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素。由於作出估計所涉及的固有不確定性，在未來期間報告的實際結果可能 受這些估計和基本假設變化的影響。
6
目錄表
最近採用的會計公告。2020年3月， 財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和參考LIBOR和其他將被終止的參考利率的其他交易提供了可選的權宜之計和例外。該公司在2023年將其某些債務工具和利率互換從LIBOR過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)時，應用了最新的指導。ASU 2020-04的採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2.    收入
按產品線劃分的收入和其他與收入相關的披露如下(以千為單位)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
住宅：
數據$246,840 $233,330 $489,537 $463,483 
視頻66,137 84,761 136,423 169,419 
語聲9,507 10,715 19,254 22,610 
商業服務76,812 76,660 153,073 153,152 
其他24,728 23,619 47,631 47,147 
總收入$424,024 $429,085 $845,918 $855,811 
特許經營權和其他監管費用$6,859 $7,962 $13,959 $16,056 
遞延佣金攤銷$1,454 $1,263 $2,758 $2,517 
其他收入主要包括監管收入、廣告銷售、滯納金和重聯費。
各政府當局向本公司收取的費用，包括特許經營費，按月轉嫁至本公司的客户，並定期匯給有關當局。由於公司作為本金，這些費用在視頻和語音收入中按毛數報告，相應的費用包括在簡明綜合經營報表和全面收益中的運營費用中。
遞延佣金攤銷費用計入簡明綜合經營報表和全面收益中的銷售、一般和行政費用。
目前的遞延收入負債包括可退還的客户預付款、預付費用和安裝費。截至2023年6月30日，公司的剩餘履約義務與可退還的客户預付款有關，包括向客户提供未來的數據、視頻和語音服務。在美元中23.7截至2022年12月31日的當前遞延收入為百萬美元22.1在截至2023年6月30日的六個月中，確認了100萬歐元。非流動遞延收入負債包括來自企業客户的預付費用和安裝費。
7
目錄表
3.    經營性資產和負債
應收賬款由以下部分組成(以千計)：
2023年6月30日2022年12月31日
應收貿易賬款$65,954 $48,958 
應收所得税— 1,668 
其他應收賬款(1)
12,315 26,948 
減去：信貸損失準備金(3,658)(3,191)
應收賬款總額，淨額$74,611 $74,383 
(1)餘額包括ClearWave光纖根據一項#美元的過渡服務協議提供的服務的應付金額5.4百萬美元和美元15.6分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。

信貸損失準備金的變動情況如下(以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
期初餘額$3,725 $2,580 $3,191 $2,541 
附加費--從成本和費用中扣除1,731 2,077 4,222 3,795 
扣除--核銷(2,929)(2,631)(6,379)(5,892)
已收集的追討款項1,131 1,229 2,624 2,811 
期末餘額$3,658 $3,255 $3,658 $3,255 
預付資產和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
2023年6月30日2022年12月31日
預付維修和保養費用$9,053 $4,059 
軟件實施成本1,526 1,349 
預付保險176 3,506 
預付租金2,997 2,125 
預付費軟件9,538 8,897 
遞延佣金5,078 4,596 
利率互換資產30,852 25,794 
預付所得税12,503 — 
所有其他流動資產7,875 6,846 
預付資產和其他流動資產總額$79,598 $57,172 
8
目錄表
其他非流動資產包括以下內容(以千計)：
2023年6月30日2022年12月31日
經營性租賃使用權資產$11,949 $11,325 
遞延佣金9,440 8,916 
軟件實施成本6,131 6,472 
發債成本3,462 1,904 
債務投資2,164 2,102 
持有待售資產889 914 
利率互換資產40,494 40,289 
所有其他非流動資產4,916 2,755 
其他非流動資產合計$79,445 $74,677 
應付賬款和應計負債包括以下內容(以千計)：
2023年6月30日2022年12月31日
應付帳款$34,111 $39,554 
應計方案編制費用19,831 20,456 
應計補償和相關福利18,257 26,515 
應計銷售税和其他營業税15,109 14,541 
應計特許經營費2,656 3,902 
存款6,097 6,236 
經營租賃負債3,900 3,924 
應計保險費6,103 5,525 
現金透支18,001 9,445 
應付利息5,329 5,801 
應付所得税1,321 13,006 
所有其他應計負債16,238 15,613 
應付賬款和應計負債總額$146,953 $164,518 
其他非流動負債包括以下負債(以千計)：
2023年6月30日2022年12月31日
經營租賃負債$7,495 $6,733 
應計補償和相關福利8,935 8,973 
遞延收入17,096 8,070 
MBI Net選項(如附註4中所定義)(1)
179,090 164,350 
所有其他非流動負債3,462 4,224 
其他非流動負債總額$216,078 $192,350 
(1)代表與MBI剩餘權益(定義見附註4)有關的公司看漲期權及認沽期權的淨值，包括負債共$6.3百萬美元和美元172.8百萬美元，分別截至 2023年6月30日和負債$6.5百萬美元和美元157.9百萬美元，分別截至 2022年12月31日。有關MBI Net選項(如註釋4所定義)的詳細信息，請參閲註釋4和9。
9
目錄表
4.    股權投資
在……上面 2022年1月1日， 該公司完成了一項合資交易，其中公司貢獻了某些纖維業務(包括哈格雷的某些纖維資產和ClearWave的大部分業務)，而某些獨立的第三方投資者向新成立的實體ClearWave Fibre貢獻了現金。該公司大約58對ClearWave光纖的投資百分比價值為$440.0百萬美元，截至截止日期。該公司確認了#美元的非現金收益。22.1在截至2022年3月31日的季度中，與這筆交易相關的金額為100萬美元。
2022年3月24日， 該公司額外投資了$5.4百萬in Point Broadband Holdings，LLC，一家光纖互聯網服務提供商(“Point Broadband”)。在……上面 2022年4月1日， 該公司將其位於佛羅裏達州塔拉哈西的系統捐贈給光纖互聯網服務提供商Metronet Systems，LLC，以換取現金對價$7.0百萬元及以下的股權10以Metronet計算的%，價值為$7.0百萬美元。在……上面 2022年6月1日， 公司以不到1美元的價格完成了少數股權投資10互聯網服務提供商Visionary Communications，Inc.(“Visionary”)的%所有權權益，價格為$7.2百萬美元。該公司額外投資了$0.82023年4月，Visionary的票房收入為1.2億美元。2022年9月6日， 本公司與光纖互聯網服務供應商西北光纖控股有限公司(“Ziply”)訂立認購協議，根據該協議，本公司同意投資最多$50.02000萬英鎊的Ziply以不到10%的股權。該公司出資$22.22022年11月，2000萬美元13.92023年5月，預計將為剩餘的美元提供資金13.92023年下半年將達到1.2億美元。2023年7月，公司對無線互聯網服務提供商Wisper isp，LLC的股權投資被贖回，總現金收益為$35.91000萬美元。同樣在2023年7月，本公司剝離了其在三星收購I公司的股權投資，這是一家特殊目的收購公司(“三星”)，現金收益總額約為#美元20.91000萬美元。
本公司股權投資的賬面價值並無可隨時釐定的公允價值，乃根據其各自收購日期的公允估值釐定。由於三星已公開上市，本公司的三星投資的賬面價值將根據市場信息按季度重新計量為公允價值。
10
目錄表
該公司股權投資的賬面價值包括以下內容(以千美元計)：
所有權百分比2023年6月30日2022年12月31日
成本法投資
Metronet10%$7,000 $7,000 
下一步鏈接(1)
20%77,245 77,245 
點寬帶10%42,623 30,373 
三星10%24,247 23,413 
有遠見的人10%8,006 7,190 
齊普利10%36,111 22,222 
其他10%13,504 13,624 
總成本法投資$208,736 $181,067 
權益法投資
清波光纖
~58%
$382,252 $409,514 
MBI(2)
45.0%567,836 571,075 
維斯珀40.4%34,037 33,565 
權益法投資總額$984,125 $1,014,154 
股權投資總額$1,192,861 $1,195,221 
(1)AMG科技投資集團，LLC，一家無線互聯網服務提供商(“Nextlink”)。
(2)本公司持有買入Mega Broadband Investments Holdings LLC全部但不少於全部剩餘股權的看漲期權，Mega Broadband Investments Holdings LLC是一家數據、視頻和語音服務提供商(“MBI”)，本公司在 2023年1月1日 和2024年6月30日。 如果不行使看漲期權，MBI的某些投資者持有認沽期權，向本公司出售(並促使本公司以外的MBI所有成員出售)本公司尚未擁有的MBI剩餘股權的全部但不少於全部 2025年7月1日 和 2025年9月30日。 看漲期權和看跌期權(統稱為“MBI淨期權”)是使用蒙特卡洛模擬方法按公允價值計量的，這些模擬依賴於關於MBI的權益價值、MBI和公司的股本波動性、MBI和公司的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”和調整後的“調整後EBITDA”)波動性、風險調整貼現率和公司債務成本等方面的假設。最終的MBI收購價分配結果為#美元。630.7分配給MBI股權投資的百萬美元和19.7百萬美元和美元75.5100萬美元分別分配給看漲期權和看跌期權。MBI淨值期權按季度按公允價值重新計量。MBI淨期權負債的賬面價值為#美元179.1百萬美元和美元164.4百萬，截至 分別為2023年6月30日和2022年12月31日，並計入簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債。有關MBI Net選項的詳細信息，請參閲註釋9。

MBI的賬面價值超過公司在MBI淨資產中的基礎權益約$493.3百萬美元和美元497.8截至2023年6月30日 分別是2022年12月31日。

11
目錄表
權益法投資收益(損失)增加(減少)各自投資的賬面價值，並與某些其他經營信息一起記錄在一個季度的滯後時間，如下(以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
權益法投資收益(虧損)
清波光纖$(13,032)$(10,925)$(27,262)$(10,925)
MBI(1)
(836)5,293 (3,239)8,074 
維斯珀353 608 472 1,607 
總計$(13,515)$(5,024)$(30,029)$(1,244)
其他收入(費用)，淨額
按市值計價調整(2)
$252 $301 $13,085 $176 
MBI淨期權公允價值變動$(6,760)$6,290 $(14,740)$90,900 
(1)該公司確定了一筆$186.6MBI某些有限壽命無形資產的公允價值與MBI記錄的各自賬面價值之間的百萬美元差額，其中#美元84.0百萬美元歸因於公司的45按比例分配的百分比。該公司正在加速攤銷其股份，在各自資產的壽命內攤銷。截至2023年6月30日止三個月，本公司確認1.7按比例佔MBI淨收入的百萬美元和2.5按比例攤銷基差攤銷的百萬美元。截至2022年6月30日止三個月，本公司確認8.5按比例佔MBI淨收入的百萬美元和3.2按比例攤銷基差攤銷的百萬美元。截至2023年6月30日止六個月，本公司確認2.5按比例佔MBI淨收入的百萬美元和5.7按比例攤銷基差攤銷的百萬美元。截至2022年6月30日止六個月，本公司確認15.2按比例佔MBI淨收入的百萬美元和7.2按比例攤銷基差攤銷的百萬美元。
(2)截至2023年6月30日的六個月的金額包括12.32023年第一季度，由於Point Broadband股權的可觀察到的市場交易，公司對Point Broadband的投資獲得了按市值計價的百萬美元非現金收益。
本公司按季度評估每項股權投資的減值指標。本報告所列任何期間均未記錄減值。
12
目錄表
5.    財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成(以千計)：
2023年6月30日2022年12月31日
電纜分配系統$2,375,796 $2,454,452 
客户端設備361,037 339,132 
其他設備和固定裝置400,777 450,301 
建築物和改善措施139,515 138,467 
大寫軟件70,824 58,740 
在建工程200,316 230,644 
土地12,541 12,541 
使用權資產9,699 11,323 
財產、廠房和設備，毛額3,570,505 3,695,600 
減去：累計折舊和攤銷(1,834,236)(1,993,845)
財產、廠房和設備、淨值$1,736,269 $1,701,755 
該公司貢獻了$280.02000萬美元的財產、廠房和設備，淨額捐給ClearWave光纖合資企業 2022年1月1日 並認出了一張$22.12022年第一季度，這筆交易的非現金收益為100萬美元。
該公司歸類為$0.9截至2023年6月30日和2022年12月31日，持有待售的物業、廠房和設備達100萬英鎊。 該等資產計入簡明綜合資產負債表內的其他非流動資產。
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用為#美元。69.1百萬美元和美元67.6截至該三個月的 2023年6月30日 和2022年，和美元136.4百萬美元和美元134.8截至去年底止六個月 2023年6月30日 和2022年。
13
目錄表
6.    商譽和無形資產
商譽的賬面價值為$。928.9截至2023年6月30日和2022年12月31日，均為100萬。該公司擁有不在歷史上記錄了商譽的任何減值。
無形資產包括以下內容(以千美元為單位)：
2023年6月30日2022年12月31日
使用壽命
射程
(單位：年)		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額
有限壽命無形資產
客户關係
13.5 – 17
$784,381 $260,629 $523,752 $784,381 $225,445 $558,936 
商標和商品名稱
2.7 – 4.2
11,846 7,728 4,118 11,846 6,675 5,171 
無線許可證
10 – 15
1,418 358 1,060 1,418 286 1,132 
有限壽命無形資產總額$797,645 $268,715 $528,930 $797,645 $232,406 $565,239 
無限期-活着的無形資產
特許經營協議$2,100,546 $2,100,546 
商標和商號800 800 
無限期無形資產合計$2,101,346 $2,101,346 
無形資產總額，淨額$2,630,276 $2,666,585 
無形資產攤銷費用為#美元。18.2百萬美元和美元20.8截至2023年6月30日的三個月 和2022年，和美元36.3百萬美元和美元41.6截至2023年6月30日的6個月 和2022年。
截至2023年6月30日，現有有限壽命無形資產的未來攤銷情況如下(以千計)：
截至十二月三十一日止的年度：金額
2023年(剩餘6個月)$36,309 
202465,828 
202560,840 
202655,326 
202751,445 
此後259,182 
總計$528,930 
未來期間的實際攤銷費用可能 由於無形資產收購或剝離、使用年限估計的變化、減值或其他相關因素導致的與上述金額不同。
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目錄表
7.    債務
長期債務的賬面金額包括以下內容(以千計)：
2023年6月30日2022年12月31日
高級信貸安排(定義如下)$2,214,469 $2,273,904 
高級註釋(定義見下文)650,000 650,000 
可轉換票據(定義見下文)920,000 920,000 
融資租賃負債5,084 4,844 
債務總額3,789,553 3,848,748 
減去：未攤銷債務貼現(14,186)(16,313)
減去：未攤銷債務發行成本(24,422)(23,913)
減去：長期債務的當前部分(19,017)(55,931)
長期債務總額$3,731,928 $3,752,591 
高級信貸安排。於2023年2月22日前，本公司已訂立信貸協議(“信貸協議”)，規定優先擔保定期貸款的原始本金總額為$700.02025年到期的2000萬美元(“定期貸款A-2”)，#美元250.02027年到期的2000萬美元(“定期貸款B-2”)，美元625.02027年到期的1.3億美元(“定期貸款B-3”)和美元800.02028年到期的1,000萬美元(“定期貸款B-4”)，以及1美元500.02025年到期的循環信貸安排(“循環信貸安排”，與定期貸款A-2、定期貸款B-2、定期貸款B-3和定期貸款B-4一起，稱為“高級信貸安排”)。循環信貸安排還使公司能夠簽發信用證，從而減少了循環信貸安排下可供借款的金額。
於二零二三年二月二十二日，本公司修訂及重述信貸協議(經修訂及重述為“新信貸協議”)，以(I)將循環信貸融資項下的承擔本金總額增加$500.02000萬美元至2000萬美元1.030億美元；(2)將循環信貸安排的預定到期日從2025年10月延長至2028年2月；(3)將定期貸款B-3項下的未償還本金金額上調#美元150.02000萬美元至2000萬美元757.0(Iv)將定期貸款B-2及定期貸款B-3的預定到期日由2027年10月延長至2029年10月(須按下表的附註所述作出調整，概述公司截至2023年6月30日的未償還定期貸款)；(V)將定期貸款B-2及定期貸款B-3的固定息差由2.00%至2.25將循環信貸安排、定期貸款B-2和定期貸款B-3的基準利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為SOFR加a10信用利差調整基點。除上文所述外，新信貸協議並無對定期貸款B-2、定期貸款B-3、定期貸款B-4或循環信貸安排的本金條款作出任何重大修改。在新信貸協議生效後，公司提取了$488.03,000,000美元，連同TLB-3擴建項目的淨收益，償還了所有#美元638.3其未償還定期貸款A-2的本金總額為1,000萬美元。2023年5月22日，公司修訂了新信貸協議，將定期貸款B-4的基準利率從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR，外加信用利差調整，範圍約為11.4基點為42.8基於所選利息期的基點，該利率於2023年7月生效。
2023年6月30日，公司償還了美元50.01百萬未償還循環信貸安排借款，使未償還餘額降至#美元438.01000萬美元。
有關高級信貸安排的進一步詳情，請參閲下表，彙總了公司截至2023年6月30日的未償還定期貸款，以及2022年Form 10-K中包括的公司經審計綜合財務報表的附註10和19。
15
目錄表
截至2023年6月30日，公司約有$1.8十億未償還定期貸款總額和美元438.0百萬美元的借款和562.0在循環信貸機制下可供借款的資金為100萬美元。該公司截至2023年6月30日的未償還定期貸款摘要如下(以千美元為單位)：
儀表畫
日期		原創
本金
攤銷
每年(1)
傑出的
本金		最終計劃
到期日		最終計劃
本金支付		基準
費率		固定
保證金		利息
費率
定期貸款B-21/7/2019$250,000 1.0%$239,375 
10/30/2029(2)
$223,750 SOFR+10Bps2.25%7.45%
定期貸款B-3
6/14/2019
10/30/2020
2/22/2023
325,000
300,000
150,000
1.0%753,094 
10/30/2029(2)
704,695 SOFR+10Bps2.25%7.45%
定期貸款B-45/3/2021800,000 1.0%784,000 5/3/2028746,000 
倫敦銀行同業拆借利率(3)
2.00%7.19%
總計$1,825,000 $1,776,469 $1,674,445 
(1)按季度等額分期付款(以原始本金的百分比表示，如有任何預付款，可按慣例進行調整)。所有貸款均可隨時預付，不收取任何罰金或保費(受慣例的LIBOR或SOFR違約條款的約束，視情況而定)。
(2)在每種情況下，定期貸款B-2和定期貸款B-3的最終到期日均將調整至2028年5月3日，如果超過#美元。150.0截至2028年5月3日，定期貸款B-4的本金總額(連同最終到期日在2029年10月30日後91天之前的定期貸款B-4的任何再融資債務)仍未償還。
(3)從2023年7月起，基準利率過渡到SOFR加上信用利差調整，範圍約為11.4基點為42.8基於選定的利息期的基點。
高級筆記。2020年11月，該公司發行了美元650.0本金總額為百萬美元4.002030年到期的優先票據百分比(“優先票據”)。優先債券的息率為4.00年息%，每半年支付一次，每年5月15日和11月15日拖欠。優先票據的條款受一份日期為2020年11月9日的契約(“高級票據契約”)管限，該契約由本公司、其擔保人及受託人紐約梅隆銀行信託公司(“BNY”)訂立。
在2025年11月15日之前的任何時間，公司可以贖回部分或全部優先票據，贖回價格相當於100本金的%，另加高級債券契約所述的“全額”溢價，以及截至(但不包括)適用贖回日期的應計及未付利息(如有的話)。自2025年11月15日起，公司可隨時按高級債券契約中列出的適用贖回價格贖回部分或全部優先債券，外加截至(但不包括)適用贖回日期的應計和未付利息。此外，在2023年11月15日之前的任何時間和時間，本公司可以贖回40優先債券本金總額的百分比，資金總額不超過一項或多項以贖回價格贖回股票所得的現金淨額104本金的%，另加截至(但不包括)適用的贖回日期的應計及未付利息(如有)。
於發生控制權變更及投資級別以下評級事件(分別定義於高級債券契約)時，本公司須要約回購高級債券，回購價格為101該優先債券本金的%，另加回購當日(但不包括回購日)的應計及未付利息(如有的話)。
可轉換票據。2021年3月，該公司發行了美元575.0本金總額為1,000萬美元0.0002026年到期的可轉換優先債券百分比(“2026年債券”)和$345.0本金總額為1,000萬美元1.1252028年到期的可轉換優先票據百分比(“2028年票據”及連同2026年票據“可換股票據”及可換股票據與優先票據合稱“票據”)。2026年債券及2028年債券的條款分別由一份日期為2021年3月5日的獨立契約(統稱為“可轉換票據契約”及連同高級票據契約“契約”)管限，每份契約均由本公司及其擔保方及作為受託人的紐約銀行訂立。
2026年發行的債券不產生定期利息，2026年發行的債券的本金金額也不附帶利息。2028年發行的債券的息率為1.125年利率。2028年發行的債券的利息每半年支付一次，分別在每年的3月15日和9月15日到期，除非提前回購、轉換或贖回。2026年發行的債券將於2026年3月15日到期，而2028年發行的債券將於2028年3月15日到期。2026年及2028年發行的債券的初步兑換率為0.4394本金額為$1,000的2026年債券及2028年債券(視何者適用而定)每1,000股本公司普通股股份(相等於初始轉換價格$2,275.83每股普通股)。
16
目錄表
可轉換票據可根據持有人的選擇進行轉換。轉換為現金、公司普通股或其組合的方法由公司選擇。在緊接2025年12月15日前一個營業日的營業結束前，2026年債券將可由持有人選擇在滿足特定條件和特定期間內進行轉換。在2025年12月15日或之後，持有人可在緊接有關到期日前的第二個預定交易日交易結束前的任何時間轉換其2026年債券。在緊接2027年12月15日前一個營業日的營業時間結束前，2028年債券持有人只能在滿足特定條件和在某些時期內選擇轉換債券。在2027年12月15日或之後，持有人可在緊接有關到期日前的第二個預定交易日交易結束前的任何時間轉換他們的2028年債券。如果公司發生“根本變化”(如適用的可轉換票據契約所界定)，適用的可轉換票據系列的持有人可要求公司以現金方式回購該系列的全部或部分可轉換票據，回購價格等於100將回購的該系列可轉換票據本金的百分比，加上基本變化回購日期的應計和未付利息(但不包括)。
公司可能不會在2024年3月20日之前贖回2026年債券，也可能不會在2025年3月20日之前贖回2028年債券。可轉換票據不計提“償債基金”。在2024年3月20日或之後、2025年12月15日之前，公司可以選擇贖回全部或部分2026年債券，在2025年3月20日或之後、2027年12月15日之前，公司可以選擇現金贖回2028年債券的全部或任何部分，只要最後報告的每股普通股銷售價格至少為130該系列可轉換票據當時有效的轉換價的百分比20交易日(不論是否連續)，包括緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日，30截至緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日止的連續交易日，贖回價格相等於100須贖回的該系列可轉換票據本金的百分比，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。
此外，在“作出整體基本改變”(定義見適用的可換股票據契約)或本公司就某系列可換股票據發出贖回通知後，在某些情況下，如持有人選擇轉換任何與該等徹底改變有關的可換股票據或轉換任何於相關贖回期間催繳(或被視為)贖回的可換股票據，則適用於該系列可換股票據的換股比率將會提高。
可轉換票據的賬面金額包括以下內容(以千計)：
2023年6月30日2022年12月31日
2026年筆記2028年筆記總計2026年筆記2028年筆記總計
總賬面金額$575,000 $345,000 $920,000 $575,000 $345,000 $920,000 
減去：未攤銷折扣(8,121)(6,065)(14,186)(9,610)(6,703)(16,313)
減去：未攤銷債務發行成本(222)(171)(393)(262)(189)(451)
賬面淨額$566,657 $338,764 $905,421 $565,128 $338,108 $903,236 
可轉換票據的利息支出包括以下內容(以千美元計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
2026年筆記2028年筆記總計2026年筆記2028年筆記總計2026年筆記2028年筆記總計2026年筆記2028年筆記總計
合同利息支出$—$970$970 $—$970$970 $—$1,941$1,941 $—$1,941$1,941 
折價攤銷7483211,069 7483211,069 1,4896382,127 1,4886392,127 
債務發行成本攤銷20929 20929 401858 401858 
利息支出總額$768$1,300 $2,068 $768$1,300$2,068 $1,529$2,597$4,126 $1,528$2,598$4,126 
實際利率0.5 %1.5 %0.5 %1.5 %0.5 %1.5 %0.5 %1.5 %

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目錄表
將軍。債券為本公司的優先無抵押債務，並由本公司全資擁有的境內附屬公司擔保，該等附屬公司為高級信貸安排提供擔保，或為本公司的若干資本市場債務提供擔保，本金總額超過$250.01000萬美元。
每份契約均載有限制(I)本公司合併或合併或併入另一人的能力，或出售或以其他方式處置本公司及其附屬公司的全部或實質全部資產(整體而言)的能力，以及(Ii)擔保人與另一人合併或合併或併入另一人的能力，以及(Ii)在某些例外情況下，限制(I)本公司合併或合併或併入另一人的能力。高級票據契約還包含一項契約，除某些例外情況外，該契約限制了本公司及其子公司為借款獲得任何留置權的能力。
每份契約都規定了常規違約事件，其中包括(在某些情況下受習慣寬限期和救濟期的約束)，其中包括拖欠本金或利息、公司或任何擔保人違反與相關票據有關的其他協議或契諾、在最終到期日未能支付某些其他債務、某些債務在最終到期日之前加速、未能支付某些最終判決、某些擔保無法強制執行以及某些破產、無力償債或重組事件；以及，就每份可換股票據契約而言，未能履行本公司根據適用可換股票據契約轉換相關可換股票據的責任，以及未有根據適用可換股票據契約發出重大變更通知或發出全面重大變更通知。
未攤銷債務發行成本由以下部分組成(以千計)：
2023年6月30日2022年12月31日
循環信貸安排部分：
其他非流動資產$3,462 $1,904 
定期貸款和票據部分：
長期債務(抵銷賬户)24,422 23,913 
總計$27,884 $25,817 
公司記錄的債務發行成本攤銷為#美元。1.2百萬美元和美元1.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為100萬美元和2.5百萬美元和美元2.6截至2023年、2023年和2022年6月30日止六個月的利息支出，分別在簡明綜合經營報表和全面收益表中的利息支出內。該公司資本化了$7.8百萬美元和註銷美元3.3截至2023年6月30日的6個月內，債券發行成本為100萬美元。
截至2023年6月30日，未償還借款的未來到期日如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度：金額
2023年(剩餘6個月)$9,122 
202418,244 
202518,244 
2026593,244 
202718,244 
此後3,127,371 
總計$3,784,469 
2022年5月3日，本公司與三菱UFG銀行簽訂信用證協議。R額外的$75.0萬信用證的簽發能力。截至2023年6月30日，$10.5為履行政府贈款計劃下的履約義務以及某些一般和責任保險事項，持有了數百萬份信用證，並按以下利率計息1.00年利率。
截至2023年6月30日，該公司遵守了所有債務契約。
18
目錄表
8.    利率互換
公司是以下協議的一方二利率互換協議，被指定為現金流對衝，以管理其可變利率SOFR債務的利率波動風險。利率掉期的公允價值變動通過其他全面收益報告，直至相關對衝債務的利息支出影響淨收益，此時相應的公允價值變動從累積的其他全面收益重新歸類為利息支出。
該公司利率互換協議的重要條款摘要如下(以千美元為單位)：
錄入日期生效日期
到期日(1)
名義金額結算類型結算頻率固定基本利率
交換A(2)
3/7/20193/11/20193/11/2029$850,000 領取一個月SOFR，固定支付每月2.595%
交換B(3)
3/6/20196/15/20202/28/2029350,000 領取一個月SOFR，固定支付每月2.691%
總計$1,200,000 
(1)根據每份掉期協議規定的條款，根據本公司或金融機構對手方的選擇，每一份掉期可在預定到期日之前終止。
(2)掉期A自2023年2月28日起修訂，將參考利率從LIBOR轉換為SOFR，導致固定基本利率從2.653%至2.595%.
(3)掉期B自2023年3月1日起修訂，將參考利率從LIBOR轉換為SOFR，導致固定基本利率從2.739%至2.691%.
該公司利率掉期的綜合公允價值在簡明綜合資產負債表中反映如下(以千計)：
2023年6月30日2022年12月31日
資產：
當前部分：
預付資產和其他流動資產$30,852 $25,794 
非當前部分：
其他非流動資產40,494 40,289 
利率互換總資產$71,346 $66,083 
股東權益：
累計其他綜合收益$53,991 $50,221 
公司利率互換對簡明綜合經營報表和全面收益的綜合影響如下(單位：千)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
利息(收入)支出$(7,169)$5,800 $(12,814)$13,409 
現金流套期保值的未實現收益(虧損)，毛$28,616 $43,240 $71,346 $119,071 
減去：税收效應(6,904)(10,597)(17,355)(29,058)
現金流套期保值未實現收益(虧損)，税後淨額$21,712 $32,643 $53,991 $90,013 
本公司並無持有任何作投機交易用途的衍生工具。
19
目錄表
9.    公允價值計量
金融資產和負債。本公司已使用現有市場信息或其他適當的估值方法估計其金融工具截至2023年6月30日的公允價值。在解釋市場數據以制定公允價值估計時，需要相當大的判斷力。因此，以下公允價值估計不一定表明公司在實際市場交易中將實現的金額。
截至2023年6月30日，公司金融資產和負債的賬面價值、公允價值和相關公允價值層次水平如下(單位：千)：
2023年6月30日
攜帶
金額		公平
價值		公允價值
層次結構
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場投資$73,624 $73,624 1級
商業票據$20,221 $19,941 2級
其他非流動資產(包括流動部分)：
利率互換資產$71,346 $71,346 2級
負債：
長期債務(包括本期部分)：
定期貸款$1,776,469 $1,762,228 2級
循環信貸安排$438,000 $431,430 2級
高級附註$650,000 $507,000 2級
可轉換票據$920,000 $732,838 2級
其他非流動負債：
MBI Net選項$179,090 $179,090 3級
貨幣市場投資主要持有美國國債和註冊貨幣市場基金，並採用基於市場報價的市場法進行估值(第1級)。商業票據主要由高質量的公司持有，並使用與商業票據類似的投資的市場報價進行估值(第2級)。原始到期日為三個月或以下的貨幣市場投資和商業票據計入簡明綜合資產負債表中的現金和現金等價物。利率互換乃按簡明綜合資產負債表內的公允價值按經常性基礎計量，公允價值按標準估值模型釐定，而有關利率的假設則以相關市場觀察到的利率為基礎(第2級)。定期貸款、循環信貸安排、優先票據及可換股票據的公允價值乃根據活躍市場(第2級)同類工具的市場價格估計。MBI淨值期權的公允價值是使用蒙特卡羅模擬來計量的，該模擬使用了被認為是不可觀察的和對公允價值計量重要的投入(第3級)。
用於確定醫療保險淨額期權公允價值的假設如下：
2023年6月30日2022年12月31日
電纜一號MBI電纜一號MBI
股票波動性36.0 %30.0 %34.0 %31.0 %
EBITDA波動率10.0 %10.0 %10.0 %10.0 %
EBITDA風險調整貼現率8.0 %9.0 %7.5 %8.5 %
債務成本9.5 %7.5 %
本公司定期評估在確定MBI淨值期權公允價值時使用的每一項假設。這些假設中任何一項的重大變化都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。其中一個假設的改變並不一定伴隨着另一個假設的改變。有關MBI Net選項的詳細信息，請參閲註釋4。
20
目錄表
由於這些工具的短期性質，應收賬款、應付賬款以及其他金融資產和負債的賬面價值接近公允價值。
非金融資產和負債。本公司的非金融資產，如財產、廠房和設備、無形資產和商譽，不按公允價值經常性計量。收購的資產，包括可識別的無形資產和商譽，以及在收購中承擔的負債，在各自的收購日期按公允價值入賬，受未來可能的計量期調整的影響。當有證據表明減值可能存在時，非金融資產應進行公允價值調整。在截至2023年6月30日或2022年6月30日的六個月內，沒有記錄到重大減值。
10.    股東’股權
國庫股。庫存股按成本入賬，並在簡明合併財務報表中作為股東權益減值列報。國庫股534,343於2023年6月30日持有的股份包括根據本公司股份回購計劃回購的股份和因預扣税款而預扣的股份，如下所述。
股份回購計劃。2022年5月20日，公司董事會(“董事會”)授權最高可達450.01,000萬股回購(普通股數量無上限)(“股份回購計劃”)。該公司有$159.4截至2023年6月30日，根據股份回購計劃剩餘的股份回購授權為100萬股。股票回購計劃下的額外購買可能會不時在公開市場上或在私下協商的交易中進行。這些收購的規模和時機是基於一系列因素，包括股價以及商業和市場狀況。自2015年公司首次上市至2023年6月30日，公司已回購622,369普通股，總成本為$540.5百萬美元，包括 117,676 以總成本$購買的股票83.1在截至2023年6月30日的六個月內，
股票獎勵的預扣税金。根據員工的選擇權，普通股股票在歸屬限制性股票和行使股票增值權(“SARS”)時被公司扣留，以支付適用的法定最低員工預扣税款，然後公司以現金向税務機關支付。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內，匯款金額為#美元。2.3百萬美元和美元4.7百萬美元，該公司扣留了3,302和2,710分別為普通股。
11.    基於股權的薪酬
我們的股東在2022年5月20日召開的年度股東大會上批准了Cable One，Inc.2022年綜合激勵薪酬計劃(以下簡稱2022年計劃)。2022年計劃規定授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票獎勵、SARS、限制性股票單位(“RSU”)、業績限制性股票單位(“PRSU”)、現金獎勵、基於業績的獎勵、股息等值單位(“DeU”，以及限制性股票獎勵、RSU和PRSU、“限制性股票”)和其他基於股票的獎勵，包括遞延股票單位和被取代和重新修訂的CABILE ONE，Inc.2015年綜合激勵薪酬計劃。作為公司長期激勵薪酬計劃的一部分，公司的董事、高級管理人員、員工和顧問有資格獲得2022年計劃下的贈款。2023年6月30日，418,362根據2022年計劃，股票可供發行。
與股權獎勵相關的補償支出在必要的服務期內以直線基礎確認，服務期通常是獎勵的歸屬期間，沒收被確認為已發生的。公司的股權薪酬支出包括在簡明綜合經營報表和全面收益表中的銷售、一般和行政費用中，具體如下(以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
限制性股票$5,598 $5,185 $10,808 $9,822 
非典401 766 776 1,334 
總計$5,999 $5,951 $11,584 $11,156 

21
目錄表
該公司確認多繳税款不足#美元。0.4百萬美元，超額税收優惠不到$0.1在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，分別為2.5億美元和2.5億美元，超額税收缺口為1.6百萬美元和超額税收優惠0.5在截至2023年、2023年和2022年6月30日的六個月內，分別為600萬美元。與所有未清償股權獎勵有關的遞延税項資產為#美元。5.6百萬美元和美元6.6分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。
限制性股票。截至2023年6月30日的6個月內，限制性股票活動摘要如下：
受限
庫存		加權
平均補助金
日期公允價值
每股
截至2022年12月31日的未償還債務42,467$1,611.99 
授與68,837$744.11 
被沒收(1)
(6,744)$1,708.62 
已歸屬並已發行(12,592)$1,480.10 
截至2023年6月30日的未償還債務91,968$973.36 
截至2023年6月30日的既得和遞延6,153$904.03 
(1)包括4,093在某些基於業績的限制性股票獎勵的最終業績確定時，股票被沒收。
在2023年6月30日，有$39.0與限制性股票相關的未確認薪酬支出，預計將在加權平均期間確認1.9好幾年了。
以市場為基礎的授標贈款的重要投入和由此產生的加權平均贈款日期公允價值如下：
2023
無風險利率4.1 %
預期波動率39.1 %
模擬項2.99年份
加權平均授權日公允價值$774.30
股票增值權。截至2023年6月30日的6個月SARS活動摘要如下：
庫存
欣賞
權利		加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
格蘭特
約會集市
價值		集料
固有的
價值
(單位：千)		加權
平均值
剩餘
合同
術語
(單位：年)
截至2022年12月31日的未償還債務41,115$1,072.88 $262.99 $591 6.1
已鍛鍊(374)$707.17 $169.54 $5 — 
被沒收(375)$1,274.05 $280.58 
過期(4,875)$936.78 $219.98 
截至2023年6月30日的未償還債務35,491$1,093.30 $269.69 $225 5.6
自2023年6月30日起可行使28,616$925.53 $222.85 $225 5.1
在2023年6月30日，有$2.1與SARS有關的未確認賠償支出，預計將在#年加權平均期間確認0.9好幾年了。
22
目錄表
12.    所得税
該公司的實際税率為23.4%和23.5截至2023年、2023年和2022年6月30日止的三個月分別為23.3%和21.0%用於六分別截至2023年、2023年和2022年6月30日的月份。
截至2023年6月30日止三個月的實際税率較上年同期減少，主要原因是本期錄得權益法投資淨虧損，但因與MBI淨期權相關的估值津貼變動而增加的所得税支出部分抵銷.
提高中國企業的實際税率六截至2023年6月30日的月份與上年同期相比，主要是由於20.2所得税支出增加100萬美元，與MBI淨額期權相關的估值免税額變化有關。
13.    其他收入和支出
其他收入(支出)包括以下內容(以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
MBI淨值期權公允價值調整$(6,760)$6,290 $(14,740)$90,900 
債務發行成本的核銷— — (3,340)— 
利息和投資收入4,481 3,043 8,422 6,485 
按市值計價的調整和其他(1)
167 (1,267)12,840 (1,259)
其他收入(費用)，淨額$(2,112)$8,066 $3,182 $96,126 
(1)截至2023年6月30日的六個月的金額包括12.3由於Point Broadband股權的可觀察到的市場交易，公司對Point Broadband的投資獲得了按市值計價的百萬美元非現金收益。
23
目錄表
14.    普通股每股淨收益
每股普通股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。用於計算每股普通股攤薄淨收入的分母還包括任何在歸屬或行使基於未償還股權的補償獎勵時可發行的普通股，如果此類納入將是稀釋性的，則使用庫存股方法計算，以及任何將在可轉換票據轉換時發行的普通股，使用IF轉換方法計算。
普通股基本和稀釋後淨收益的計算如下(千美元，每股除外)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
分子：
淨收入--基本收入$55,246 $69,245 $112,672 $240,721 
新增：可轉換票據利息支出，税後淨額1,551 1,551 3,095 3,095 
淨收益--攤薄$56,797 $70,796 $115,767 $243,816 
分母：
加權平均已發行普通股-基本5,660,7515,946,5075,689,5885,982,494
稀釋性股權補償裁決的效果(1)
5,99718,8945,79920,364
IF轉換後可轉換票據的攤薄效應(2)
404,248404,248404,248404,248
加權平均已發行普通股-稀釋後6,070,9966,369,6496,099,6356,407,106
每股普通股淨收入：
基本信息$9.76 $11.64 $19.80 $40.24 
稀釋$9.36 $11.11 $18.98 $38.05 
每股普通股補充淨收入披露：
股權補償獎勵中的反稀釋股份(1)
40,16214,66740,16214,667
(1)按庫存股方法被視為反攤薄影響的股權補償獎勵，不計入稀釋後每股普通股淨收入的計算。
(2)基於轉換率0.4394每股加權1,000美元已發行可轉換票據本金的普通股。
24
目錄表
15.    承付款和或有事項
合同義務。根據某些合同安排，公司有義務支付未來的貨物和服務款項。這些合同義務確保了公司在正常運營過程中使用的各種商品和服務的未來權利。根據適用的會計規則，與公司承諾有關的未來權利和義務，例如合同項下的某些購買義務，不會在簡明綜合資產負債表中作為資產或負債反映。
截至2023年6月30日，除債務償付外(關於更新的未償借款未來到期表，請參閲附註7)，以前在2022年Form 10-K中披露的合同債務沒有實質性變化。
此外，作為其運營的一部分，該公司還產生經常性的電線杆租賃成本和各種政府當局徵收的費用，包括特許經營費。然而，這些費用不包括在公司的合同義務中，因為如果是電線杆租賃費用，這些費用可以在短時間內取消；如果是政府當局收取的費用，這些費用是按月轉嫁給公司客户的，並定期匯給當局。該公司還簽訂了特許經營協議，要求在特許經營區域內建造工廠並向客户提供服務。就現有特許經營協議規定的這些義務而言，該公司獲得擔保保證金或信用證，以保證市政當局和公用事業公司的業績和支付保險費。根據這些安排，只有在遙遠的不履行義務的情況下才需要付款。
訴訟和法律事務。本公司受到投訴和行政訴訟，並在其正常業務過程中出現的各種民事訴訟中成為被告。這些問題包括合同糾紛；指控疏忽、侵犯隱私、商標、版權和專利侵權的訴訟，以及違反適用的工資和工時法；涉及現任和前任僱員的法定或普通法索賠；以及其他事項。儘管根據目前掌握的信息，不能確切預測針對本公司的任何法律索賠和訴訟的結果，但本公司相信，現有的索賠或訴訟可能對其業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
公司中的監管’S實業。該公司的運營受到聯邦通信委員會(“FCC”)、一些州政府和大多數地方政府的廣泛監管。聯邦通信委員會有權通過施加鉅額罰款、發佈停止令和/或實施其他行政制裁，例如吊銷運營與有線電視業務有關的某些傳輸設施所需的聯邦通信委員會許可證，來執行其條例。未來的法律和法規變化可能會對公司的運營產生不利影響。
股權投資。本公司對其某些股權投資負有某些義務。有關詳細信息，請參閲附註4。
25
目錄表
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關本公司財務狀況及經營成果的討論及分析，應與本公司的簡明綜合財務報表及附註一併閲讀，附註包括於本季度報告Form 10-Q及截至2022年12月31日及截至該年度的經審計綜合財務報表及附註，以及有關的管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析這兩項都包含在我們的2022年Form 10-K中。我們在此討論的經營業績和財務狀況可能並不代表我們未來的業績和趨勢。
在整個過程中“管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析，“所有總數、百分比和同比變化都是用準確的數字計算的。由於四捨五入的原因，可能存在細微差異。
概述
我們是一家領先的寬帶通信提供商，致力於將客户和社區與最重要的東西聯繫起來。我們努力提供讓客户的生活更輕鬆的解決方案，並將他們作為我們的鄰居和當地的商業夥伴與他們個人聯繫在一起。在我們豐富的光纖基礎設施的支持下，Cable One品牌系列為住宅客户提供廣泛的連接和娛樂服務，包括千兆位速度、高級Wi-Fi和視頻。對於從中小型市場到企業、批發和運營商的各種企業，我們提供可擴展、經濟高效的解決方案，使各種規模的企業都能成長、競爭並取得成功。我們相信，我們提供的服務對於新業務的發展和推動我們在西部、中西部和南部24個州服務的非大都市、二級和三級市場的經濟增長至關重要。截至2023年6月30日，我們約74%的客户分佈在七個州：亞利桑那州、愛達荷州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、南卡羅來納州和德克薩斯州。截至2023年6月30日，我們為約270萬户家庭中的約110萬户住宅和商業客户提供了服務。在這些客户中，約有1058 000人訂閲了數據服務，158 000人訂閲了視頻服務，125 000人訂閲了語音服務。
我們幾乎所有的收入都來自三個主要產品線。按2023年前六個月我們總收入的份額排名，它們是住宅數據(57.9%)、商業服務(向企業提供的數據、語音和視頻：18.1%)和住宅視頻(16.1%)。由於競爭、產品成熟度和相對成本的不同，這三個主要產品線的利潤率、增長率和/或資本密集度差異很大。
我們專注於發展利潤率更高的業務，即住宅數據和商業服務，而不是通過最大化客户主要服務單位(PSU)來增加收入。我們的戰略承認了住宅視頻服務盈利能力下降和住宅語音服務收入下降的全行業趨勢。住宅視頻服務的盈利能力下降主要是由於節目成本和轉播費的增加以及來自其他流媒體內容提供商的競爭，而住宅語音服務收入的下降主要是由於越來越多地使用無線語音服務而不是住宅語音服務。另外，我們還專注於留住那些在與我們的服務關係的生命週期中可能產生更高相對價值、不太受折扣吸引、需要更少支持和更少流失的客户。這一戰略的重點是增加調整後的EBITDA，推動更高的利潤率，並提供具有吸引力的調整後EBITDA減少資本支出的水平。

剔除我們最近完成的以及未來任何潛在收購和資產剝離的影響，上述趨勢已經並預計將在以下方面進一步影響我們的三個主要產品線：

•住宅數據。自2013年以來，我們在住宅數據客户和收入方面取得了顯著增長。我們預計這一產品線的長期增長將持續下去，因為我們相信，我們寬帶容量的升級、我們提供比許多競爭對手更快的接入速度的能力、我們數據服務產品和Wi-Fi支持服務的可靠性和靈活性將使我們能夠繼續從現有客户那裏獲得每單位平均每月收入(ARPU)，並從使用其他提供商的數據用户以及我們所在地區尚未從任何提供商訂閲數據服務的家庭中奪取更多市場份額。我們的寬帶工廠通常由光纖到户或具有充足未使用容量的混合光纖同軸網絡組成，我們為數據客户提供的互聯網產品的速度比我們大多數市場競爭對手提供的產品更快。我們相信，我們網絡的容量和可靠性在我們的大多數市場上都超過了我們的競爭對手，並使我們處於最佳地位，能夠滿足客户不斷增長的消費需求。在新冠肺炎疫情爆發的頭兩年，我們經歷了住宅數據客户和收入的高速增長，但最近幾個季度增長較為疲軟，部分原因是宏觀經濟逆風以及我們足跡某些領域的持續競爭。
26
目錄表
•商業服務。自2013年以來，我們在業務數據客户和收入方面取得了顯著增長。我們將這一增長歸因於我們的戰略重點，即增加對企業客户的銷售，以及我們努力吸引企業企業客户。我們預計，從長遠來看，業務數據客户和收入將持續增長。銷售給商業客户的產品的利潤率仍然具有吸引力，我們預計這種情況將繼續下去。
•住宅區視頻。住宅視頻服務是一個日益昂貴和分散的業務，面對大量的流媒體內容選擇，節目成本和重傳費繼續攀升。我們打算繼續我們的戰略，專注於利潤率更高的住宅數據和商業服務業務，同時淡化我們的住宅視頻業務。由於我們的視頻戰略，我們預計未來住宅視頻客户和收入將進一步下降。我們現在提供Sparklight®電視，一種基於互聯網協議(“IPTV”)的視頻服務，允許客户使用我們的Sparklight TV應用程序從雲端流傳輸我們的視頻頻道。這種從線性到IPTV視頻服務的過渡使我們能夠回收帶寬，釋放網絡容量以提高我們網絡的數據速度和容量。
我們繼續面臨着日益激烈的競爭，特別是來自電話公司、光纖、市政和合作建築商、固定無線接入數據提供商、過頭視頻提供商和直播衞星電視提供商的競爭。由於我們面臨着激烈的競爭，我們相信對我們的基礎設施進行投資是很重要的。此外，我們資本分配過程的一個關鍵目標是投資於旨在推動收入和調整後的EBITDA擴張的舉措。我們繼續投入資金，以增加光纖密度和覆蓋範圍，擴大我們的佔地面積，增加工廠和數據容量，增強網絡可靠性和改善客户體驗。我們為幾乎所有通過的家庭提供千兆數據服務，並部署了DOCSIS 3.1，與Sparklight TV一起，進一步增加了我們的網絡容量，並使我們的住宅數據和商業服務產品線未來能夠增長。
我們預計將繼續投入財政資源改善現有和新收購市場的基礎設施，並在現有網絡鄰近地區擴大高速數據服務。我們相信這些投資對於持續滿足我們客户的需求和保持競爭力是必要的。與最近的收購相關的資本增強包括重建低容量市場；從模擬視頻服務中回收帶寬；實施32通道綁定；部署DOCSIS 4.0；整合後臺功能，如計費、會計和服務供應；將產品遷移到傳統的Cable One平臺；以及擴展我們的大容量光纖網絡。
我們的主要目標是繼續增長住宅數據和商業服務收入，提高利潤率，並提供強勁的調整後EBITDA和調整後EBITDA減少資本支出。為了實現這些目標，我們打算繼續我們有紀律的成本管理方法，繼續關注預期相對價值更高的客户，並繼續進行進一步的寬帶設備升級計劃投資，包括為住宅和商業客户部署DOCSIS 4.0功能和新的數據服務產品。除了通過市場拓展項目尋求有機增長外，我們還計劃繼續在農村市場尋找與寬帶相關的收購和戰略投資機會。鑑於我們的戰略重點是利潤率更高的住宅數據和商業服務產品線，我們相對於調整後的EBITDA評估我們的資本支出水平，而不像業內其他公司那樣，他們可能會將資本支出與收入進行比較，因為他們的住宅視頻客户羣要大得多。
近年來，除了全面收購，我們還投資了幾家以寬帶為中心的提供商，這些提供商服務於非城市市場，遵循與我們自己類似的各種戰略。這類戰略投資利用了在全資擁有模式下可能不存在的機會，使我們能夠更積極地參與光纖擴展業務，並可能提供未來的收購或投資機會，同時使我們的管理團隊能夠專注於我們的核心業務，而不會增加我們的現金流負擔。
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目錄表
經營成果
關鍵績效衡量標準摘要
下表彙總了我們運營結果的某些關鍵指標(以千美元為單位)：
截至6月30日的三個月，
20232022*$零錢更改百分比
收入$424,024 $429,085 $(5,061)(1.2)
總成本和費用$288,984 $308,029 $(19,045)(6.2)
營業收入$135,040 $121,056 $13,984 11.6 
淨收入$55,246 $69,245 $(13,999)(20.2)
經營活動的現金流$169,564 $164,365 $5,199 3.2 
投資活動產生的現金流$(98,816)$(105,524)$6,708 (6.4)
融資活動產生的現金流$(112,746)$(147,029)$34,283 (23.3)
調整後的EBITDA(1)
$231,294 $227,481 $3,813 1.7 
資本支出$81,507 $107,289 $(25,782)(24.0)
截至6月30日的六個月，
20232022$Change更改百分比
收入$845,918 $855,811 $(9,893)(1.2)
總成本和費用$578,773 $583,538 $(4,765)(0.8)
營業收入$267,145 $272,273 $(5,128)(1.9)
淨收入$112,672 $240,721 $(128,049)(53.2)
經營活動的現金流$331,351 $353,086 $(21,735)(6.2)
投資活動產生的現金流$(199,530)$(215,172)$15,642 (7.3)
融資活動產生的現金流$(186,237)$(246,738)$60,501 (24.5)
調整後的EBITDA(1)
$460,069 $454,016 $6,053 1.3 
資本支出$177,613 $206,737 $(29,124)(14.1)
(1)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。有關調整後EBITDA的定義以及調整後EBITDA與淨收入的對賬，請參閲下文“調整後EBITDA的使用”。
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目錄表
PSU和客户數量
所顯示時段的選定訂户數據如下(除百分比外，以千計)：
截至6月30日，年度淨收益(虧損)
20232022變化更改百分比
住宅數據PSU960.1 963.6 (3.5)(0.4)
住宅視頻PSU149.2 208.1 (58.9)(28.3)
住宅語音PSU84.7 98.6 (13.9)(14.1)
住宅PSU總數1,193.9 1,270.3 (76.4)(6.0)
業務數據PSU97.8 95.6 2.2 2.3 
業務視頻PSU9.0 12.5 (3.6)(28.5)
業務語音PSU40.3 41.1 (0.8)(1.9)
業務服務PSU總數147.1 149.3 (2.2)(1.4)
數據PSU總數1,057.9 1,059.3 (1.3)(0.1)
視頻PSU總數158.1 220.6 (62.5)(28.3)
語音PSU總數125.0 139.7 (14.7)(10.5)
PSU總數1,341.1 1,419.6 (78.5)(5.5)
住宅客户關係998.8 1,024.7 (25.9)(2.5)
業務客户關係102.2 101.7 0.5 0.5 
總客户關係1,101.0 1,126.4 (25.4)(2.3)
房屋經過2,733.9 2,689.8 44.1 1.6 
近年來，我們的客户組合已經從結合數據、視頻和/或語音服務的雙播和三網融合套餐轉變，這與我們專注於更高利潤率的住宅數據和商業服務產品線的戰略是一致的。這在很大程度上是因為一些住宅視頻客户已經叛逃到直播衞星服務和過頭服務，家庭繼續停止住宅語音服務。此外，我們一直專注於向新客户銷售僅限數據的套餐，而不是向這些客户交叉銷售視頻。
使用非財務指標和ARPU
我們使用各種非財務指標來衡量、管理和監控我們的運營業績。這些指標包括傳遞的房屋、PSU和客户關係。通過的房屋數量代表我們的工廠通過的可服務和適銷對路的房屋和企業的數量。PSU代表對特定服務產品的單一訂閲。住宅大宗多户型PSU通常被歸類為住宅，並按單個單位計算。擁有多條語音線路的業務語音客户將計入單個PSU。客户關係表示訂閲一個或多個PSU的單個客户。
我們相信，房屋完成率、PSU和客户關係計數對投資者評估我們的經營業績很有用。具有類似頭銜的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常見指標，儘管我們對房屋通過率、PSU和客户關係的指標可能無法直接與其他公司報告的類似頭銜指標進行比較。

29
目錄表
我們使用ARPU來評估和監控客户訂閲的每種服務產生的收入金額以及對總收入的貢獻，並分析和比較增長模式。住宅ARPU值是指適用的住宅服務收入(不包括安裝和激活費)除以每個期間開始和結束時的PSU數量的相應平均值除以該期間的月數，但對於因期間發生的收購或剝離而增加或減去的任何PSU，相關的ARPU值表示適用的住宅服務收入(不包括安裝和激活費)除以該期間按比例計算的PSU平均數量。業務服務ARPU值是指業務服務收入除以每個期間開始和結束時的業務客户關係數的平均值除以該期間的月數，但對於由於在該期間發生的收購或剝離而增加或減去的任何業務客户關係，相關的ARPU值表示業務服務收入除以該期間按比例計算的業務客户關係平均數。
我們相信ARPU對投資者評估我們的經營業績是有用的。ARPU和具有類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常見指標，儘管我們的ARPU指標可能無法直接與其他公司報告的類似標題指標進行比較。
截至2023年6月30日止的三個月與截至2022年6月30日止的三個月比較
收入
收入下降510萬美元，降幅1.2%，主要原因是住宅視頻和住宅語音收入的下降被住宅數據收入的增長部分抵消。
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三個月按服務提供的收入，以及每個項目在所列期間佔總收入的百分比如下(以千美元為單位)：
截至6月30日的三個月，
202320222023年與2022年
收入佔總數的百分比收入佔總數的百分比$Change更改百分比
住宅數據$246,840 58.2 $233,330 54.4 $13,510 5.8 
住宅視頻66,137 15.6 84,761 19.8 (18,624)(22.0)
居民之聲9,507 2.2 10,715 2.5 (1,208)(11.3)
商業服務76,812 18.1 76,660 17.9 152 0.2 
其他24,728 5.8 23,619 5.5 1,109 4.7 
總收入$424,024 100.0 $429,085 100.0 $(5,061)(1.2)
住宅數據服務收入增加1350萬美元，增幅5.8%，主要是由於高級層的客户訂閲量增加以及現有客户遷移到更高的層。
住宅視頻服務收入減少1,860萬美元，降幅22.0%，主要原因是住宅視頻訂户減少。
住宅語音服務收入減少120萬美元，降幅11.3%，主要原因是住宅語音用户減少。
商業服務收入增加20萬美元，增幅為0.2%，主要原因是我們為中小型企業和企業客户提供的業務數據服務的有機增長部分被2022年第二季度剝離某些業務所抵消，這些業務在截至2022年6月30日的三個月中產生了110萬美元的業務服務收入。
30
目錄表
截至2022年6月30日、2023年和2022年6月的三個月，指示服務產品的ARPU如下：
截至6月30日的三個月，2023年與2022年
20232022$Change更改百分比
住宅數據$85.20 $80.44 $4.76 5.9 
住宅視頻$143.53 $130.28 $13.25 10.2 
居民之聲$36.71 $35.52 $1.19 3.4 
商業服務$251.02 $252.00 $(0.98)(0.4)
成本和開支
截至2023年6月30日的三個月，營業費用(不包括折舊和攤銷)為112.8美元，與截至2022年6月30日的三個月相比減少了560萬美元，降幅為4.7%。運營費用減少主要是由於視頻客户損失導致節目費用減少1,260萬美元，但增加的財產税340萬美元、租金費用150萬美元以及與勞動力和其他補償相關的成本140萬美元部分抵消了這一減少。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，運營費用佔收入的百分比分別為26.6%和27.6%。
截至2023年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為8,620萬美元，與截至2022年6月30日的三個月相比減少了460萬美元，降幅為5.1%。銷售、一般和管理費用的減少主要原因是健康保險費用減少250萬美元，財產税減少200萬美元，一般保險費用減少120萬美元，但因營銷費用增加190萬美元而部分抵消。截至2023年、2022年和2022年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比分別為20.3%和21.2%。
截至2023年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用為8720萬美元，與截至2022年6月30日的三個月相比減少了120萬美元，降幅為1.3%。折舊和攤銷費用的減少S主要是由於無形資產攤銷費用減少260萬美元，部分被較高的折舊費用140萬美元所抵消。截至2023年6月30日和2022年6月30日的兩個月，折舊和攤銷費用佔收入的百分比分別為20.6%。
在截至2022年6月30日的三個月裏，我們確認了與處置我們位於佛羅裏達州塔拉哈西的系統和某些其他非核心資產相關的830萬美元的非現金損失。
利息支出
截至2023年6月30日的三個月，利息支出為4320萬美元，與截至2022年6月30日的三個月相比增加了1110萬美元，增幅為34.7%。這一增長主要是由通過更高的利率。
其他收入(費用)，淨額
截至2023年6月30日的三個月，其他費用淨額為210萬美元，主要包括680萬美元非現金損失N與MBI淨期權相關的公允價值調整，部分抵銷450萬美元的利息和投資收入。其他收入，淨額，截至2022年6月30日的三個月為810萬美元，主要包括與MBI淨期權以及利息和投資收入相關的公允價值調整的非現金收益630萬美元。
所得税撥備
截至2023年、2023年和2022年6月30日止三個月的所得税撥備分別為2,090萬美元和2,280萬美元，截至2023年、2023年和2022年6月30日止三個月的有效税率分別為23.4%和23.5%。

31
目錄表
權益法投資收益(虧損)，淨額
截至2023年6月30日的三個月，權益法投資虧損淨額為1350萬美元，而截至2022年6月30日的三個月淨虧損為500萬美元。這一變化主要是由於我們在MBI公司收益中的比例減少了610萬美元，在本年度期間我們在ClearWave光纖公司的收益中的比例減少了210萬美元。
淨收入
截至2023年6月30日的三個月的淨收入為5520萬美元，而截至2022年6月30日的三個月的淨收入為6920萬美元。
現金流對衝和其他未實現收益(虧損)，税後淨額
截至2023年6月30日的三個月，現金流對衝和其他税後未實現收益為2170萬美元，而截至2022年6月30日的三個月的未實現收益為3260萬美元。1090萬美元變動是由於截至該三個月的遠期利率上升幅度較小。2023年6月30日與截至以下三個月的遠期利率上調比較2022年6月30日.
截至2023年6月30日的6個月與截至2022年6月30日的6個月的比較
收入
收入減少990萬美元，降幅1.2%，主要原因是o住宅視頻和住宅語音收入的下降被住宅數據收入的增長部分抵消。
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的六個月按服務提供的收入，以及每個項目在所列期間佔總收入的百分比如下(以千美元為單位)：
截至6月30日的六個月，
202320222023年與2022年
收入佔總數的百分比收入佔總數的百分比$Change更改百分比
住宅數據$489,537 57.9 $463,483 54.2 $26,054 5.6 
住宅視頻136,423 16.1 169,419 19.8 (32,996)(19.5)
居民之聲19,254 2.3 22,610 2.6 (3,356)(14.8)
商業服務153,073 18.1 153,152 17.9 (79)(0.1)
其他47,631 5.6 47,147 5.5 484 1.0 
總收入$845,918 100.0 $855,811 100.0 $(9,893)(1.2)
住宅數據服務收入增加2610萬美元，增幅5.6%，主要原因是至增加客户對高級層的訂閲，並將現有客户遷移到更高的層。
住宅視頻服務收入減少3,300萬美元，降幅19.5%，主要原因是住宅視頻訂户減少。
住宅語音服務收入下降d 340萬美元，或14.8%，主要是由於住宅語音用户的減少。
商業服務收入減少10萬美元，降幅0.1%，主要原因是o 剝離某些業務，在此期間產生了350萬美元的業務服務收入t截至2022年6月30日的6個月，在很大程度上被我們為中小型企業和企業客户提供的業務數據服務實現了有機增長。

32
目錄表
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的六個月，指示服務產品的ARPU如下：
 截至6月30日的六個月，2023年與2022年
 20232022$Change更改百分比
住宅數據$84.57 $80.46 $4.11 5.1 
住宅視頻$141.71 $124.43 $17.28 13.9 
居民之聲$36.40 $37.03 $(0.63)(1.7)
商業服務$250.41 $252.87 $(2.46)(1.0)
成本和開支
截至2023年6月30日的六個月，營業費用(不包括折舊和攤銷)為225.0美元，與截至2022年6月30日的六個月相比減少了1,280萬美元，降幅為5.4%。運營費用的減少主要是由於E至2,480萬美元由於視頻客户流失而降低了節目費用特許經營費減少了140萬美元，但部分被增加的660萬美元的財產税、210萬美元的勞動力和其他補償相關成本、180萬美元的醫療保險成本、140萬美元的租金支出和140萬美元的維護成本所抵消。運營費用佔收入的百分比截至2023年、2023年和2022年6月30日的6個月，ES分別為26.6%和27.8%。
截至2023年6月30日的六個月，銷售、一般和行政費用為172.9美元，與截至2022年6月30日的六個月相比減少了560萬美元，降幅為3.2%。銷售、一般和管理費用的減少主要是歸因於De醫療保險成本增加了450萬美元，財產税增加了370萬美元，但軟件成本增加了210萬美元，部分抵消了這一增長。銷售五、一般及行政費用作為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，收入佔總收入的比例分別為20.4%和20.9%。
截至2023年6月30日的六個月，折舊和攤銷費用為172.7美元，與截至2022年6月30日的六個月相比減少了370萬美元，降幅為2.1%。折舊和攤銷費用減少的主要原因是無形資產攤銷費用減少520萬美元，部分被折舊費用增加160萬美元所抵消。截至2023年、2023年和2022年6月30日的六個月，折舊和攤銷費用佔收入的百分比分別為20.4%和20.6%。
我們確認了與ClearWave光纖貢獻相關的2210萬美元非現金收益，以及年內與處置我們位於佛羅裏達州塔拉哈西的系統和某些其他非核心資產有關的非現金損失830萬美元截至2022年6月30日的六個月。
利息支出
截至2023年6月30日的六個月，利息支出為8440萬美元，與截至2022年6月30日的六個月相比增加了2220萬美元，增幅為35.7%。這一增長主要是由通過更高的利率。
其他收入(費用)，淨額
截至2023年6月30日的6個月，其他收入淨額為320萬美元，主要包括投資Point Broadband按市價計價的1,230萬美元非現金收益及840萬美元的利息及投資收入，但由與MBI淨期權有關的公允價值調整非現金虧損1,470萬美元及與訂立新信貸協議有關的330萬美元債務發行成本撇賬部分抵銷。O截至2022年6月30日的六個月，其他收入淨額為9610萬美元，主要包括與MBI淨期權相關的公允價值調整非現金收益9090萬美元以及利息和投資收入。
所得税撥備
截至2023年和2022年6月30日止六個月的所得税撥備分別為4,320萬美元和6,430萬美元，截至2023年和2022年6月30日止六個月的有效税率分別為23.3%和21.0%。實際税率的增加主要是由於與MBI淨額期權相關的估值免税額的變化導致所得税支出增加了2020萬美元。
33
目錄表
權益法投資收益(虧損)，淨額
截至2023年6月30日的6個月，權益法投資虧損淨額為3,000萬美元，而截至2022年6月30日的6個月淨虧損為120萬美元。這一變化主要是由於我們在ClearWave光纖公司收益中的比例減少了1630萬美元，在本年度期間我們在MBI公司的收益中的比例減少了1130萬美元。
淨收入
截至2023年6月30日的6個月，淨收入為112.7美元，而截至2022年6月30日的6個月，淨收入為240.7美元。
現金流對衝和其他未實現收益(虧損)，税後淨額
未實現收益在現金流對衝和其他方面，截至2023年6月30日的6個月的税後淨額為380萬美元，而截至2022年6月30日的6個月的未實現收益為9010萬美元。8630萬美元的變化是 到期由於截至六個月的遠期利率增幅較小2023年6月30日與截至以下六個月的遠期利率上調比較2022年6月30日.
調整後EBITDA的使用
我們使用GAAP沒有定義的某些指標來評估我們業務的各個方面。調整後的EBITDA是一種非GAAP財務計量，應被視為是對根據GAAP報告的淨收入的補充，而不是高於或替代。調整後的EBITDA與下面的淨收入進行了核對，這是最直接可比的GAAP財務指標。
調整後的EBITDA定義為淨收益加利息支出、所得税撥備、折舊和攤銷、基於股權的補償、遞延補償(收益)虧損、收購相關成本、資產出售和處置的(收益)虧損、系統轉換成本、業務銷售(收益)虧損、權益法投資(收益)損失、其他(收益)支出和其他非常項目，如下表所示。因此，它消除了由於我們業務的資本密集型性質以及其他非現金或特殊項目而產生的重大非現金折舊和攤銷費用，不受我們的資本結構或投資活動的影響。這一衡量標準是有限的，因為它沒有反映用於產生收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本以及我們債務融資的現金成本。這些成本是通過其他財務措施進行評估的。
我們使用調整後的EBITDA來評估我們的業績。此外，經調整EBITDA一般與根據新信貸協議及高級票據契約計算槓桿率所使用的指標相關，以確定遵守新信貸協議所載契諾及根據高級票據契約採取若干行動的能力。調整後的EBITDA也是我們在激勵薪酬計劃中使用的一項重要業績衡量標準。調整後的EBITDA沒有考慮用於強制性償債要求或其他非可自由支配支出的現金，因此不代表可用於可自由支配用途的剩餘資金。
34
目錄表
截至6月30日的三個月，2023年與2022年
(千美元)20232022$Change更改百分比
淨收入$55,246 $69,245 $(13,999)(20.2)
另加：利息支出43,218 32,080 11,138 34.7 
所得税撥備20,949 22,773 (1,824)(8.0)
折舊及攤銷87,240 88,423 (1,183)(1.3)
基於股權的薪酬5,999 5,951 48 0.8 
(收益)遞延補償損失— (94)94 (100.0)
與收購相關的成本248 1,221 (973)(79.7)
(收益)資產出售和處置損失，淨額2,767 2,173 594 27.3 
系統轉換成本— 498 (498)(100.0)
企業銷售虧損(收益)— 8,253 (8,253)(100.0)
權益法投資(收益)損失淨額13,515 5,024 8,491 169.0 
其他(收入)費用，淨額2,112 (8,066)10,178 (126.2)
調整後的EBITDA$231,294 $227,481 $3,813 1.7 

截至6月30日的六個月，2023年與2022年
(千美元)20232022$Change更改百分比
淨收入$112,672 $240,721 $(128,049)(53.2)
另加：利息支出84,382 62,160 22,222 35.7 
所得税撥備43,244 64,274 (21,030)(32.7)
折舊及攤銷172,668 176,343 (3,675)(2.1)
基於股權的薪酬11,584 11,156 428 3.8 
(收益)遞延補償損失— (160)160 (100.0)
與收購相關的成本450 2,503 (2,053)(82.0)
(收益)資產出售和處置損失，淨額8,222 4,663 3,559 76.3 
系統轉換成本— 1,071 (1,071)(100.0)
企業銷售虧損(收益)— (13,833)13,833 (100.0)
權益法投資(收益)損失淨額30,029 1,244 28,785 NM
其他(收入)費用，淨額(3,182)(96,126)92,944 (96.7)
調整後的EBITDA$460,069 $454,016 $6,053 1.3 
NM=沒有意義。
我們相信，調整後的EBITDA對投資者評估我們的經營業績是有用的。調整後的EBITDA和具有類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較本行業業績的常見指標，儘管我們的調整後EBITDA指標可能無法直接與其他公司報告的類似標題指標進行比較。
35
目錄表
財務狀況：流動資金和資本來源
流動性
我們的主要資金需求是用於我們的持續運營、資本支出、潛在的收購和戰略投資、支付季度股息和股票回購。我們相信，現有的現金餘額、我們的高級信貸安排和運營現金流將在未來12個月為這些資金需求提供足夠的支持。然而，我們為運營提供資金、進行資本支出、進行未來收購和戰略投資、支付季度股息和進行股票回購的能力取決於未來的經營業績和現金流，而這些又受到當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。
作為我們在MBI的45%少數股權的一部分，我們獲得了購買所有但不少於我們在2023年1月1日至2024年6月30日期間尚未擁有的MBI剩餘股權的權利(“看漲期權”)。如果我們不行使看漲期權，那麼隸屬於GTCR LLC(一家總部位於芝加哥的私募股權公司)的投資者有權向我們出售(並促使我們以外的所有MBI成員出售)，在這種情況下，我們有義務購買我們在2025年7月1日至2025年9月30日期間尚未擁有的MBI的所有直接和間接股權(“看跌期權”)。在行使看漲期權或看跌期權(視情況而定)時應支付的購買價將根據基於MBI調整後EBITDA的倍數的公式計算。我們尚未獲得我們認為在行使看漲期權或看跌期權的情況下支付買入價所需的資本。
下表顯示了我們在所示期間的淨現金流摘要(以千美元為單位)：
截至6月30日的六個月，2023年與2022年
20232022$Change更改百分比
經營活動提供的淨現金$331,351 $353,086 $(21,735)(6.2)
用於投資活動的現金淨額(199,530)(215,172)15,642 (7.3)
用於融資活動的現金淨額(186,237)(246,738)60,501 (24.5)
現金及現金等價物的變動$(54,416)$(108,824)$54,408 (50.0)
期初現金及現金等價物215,150 388,802 (173,652)(44.7)
期末現金和現金等價物$160,734 $279,978 $(119,244)(42.6)
經營活動提供的現金淨額同比減少2170萬美元主要原因是利息和税款支付增加以及營運資本變動的時機，但被調整後EBITDA的增加部分抵消.
用於投資活動的現金淨額較上年減少1,560萬美元裏奧德主要是因為用於資本支出的現金減少1,610萬美元，840萬美元與上年同期相比，用於債務和股權投資的現金減少，但被2022年期間未再發生的出售業務所得920萬美元部分抵銷。
淨現金減少6,050萬美元在FI中使用來自中國的資金活動於上一年期間，主要由於於2023年期間來自循環信貸安排借款的淨收益6299百萬美元及TLB-3規模的擴大，以及股份回購較上年期間減少1.086億美元，但因償還未償還定期貸款A-2的本金總額63830萬美元及於2023年償還循環信貸安排借款5,000萬美元而部分抵銷。
2022年5月20日，我們的董事會授權450.0美元和100萬美元股票回購的數量(普通股數量沒有上限)。截至2023年6月30日，根據股份回購計劃，我們有1.594億美元的剩餘股份回購授權。股票回購計劃下的額外購買可能會不時在公開市場上或在私下協商的交易中進行。這些收購的規模和時機是基於一系列因素，包括股價以及商業和市場狀況。自2015年首次上市以來，截至2023年6月30日，我們已回購了622,369股普通股，總成本為5.405億美元，包括 117,676 在截至2023年6月30日的6個月中，以8310萬美元的總成本購買了股票。我們可能會根據我們普通股的交易價格、市場狀況和其他因素，不時地繼續機會性回購股票。
36
目錄表
我們目前預計，如果董事會批准，我們將繼續為普通股股票支付可比的季度現金股息。在2023年第二季度，董事會批准了普通股每股2.85美元的季度股息，該股息於2023年6月16日支付，導致總股息分配為1630萬美元。
融資活動
高級信貸安排
在2023年2月22日之前，《信貸協議》規定了定期貸款A-2、定期貸款B-2、定期貸款B-3、定期貸款B-4和循環信貸安排。循環信貸安排使我們能夠開立信用證，這減少了循環信貸安排下可供借款的金額。
2023年2月22日，我們修訂和重述了信貸協議，其中包括：(1)將循環信貸安排下的承諾本金總額增加500.0美元至10億美元；(2)將循環信貸安排的預定到期日從2025年10月延長至2028年2月；(3)將定期貸款B-3項下的未償還本金金額增加150.0美元至757.0美元；(Iv)將定期貸款B-2和定期貸款B-3的預定到期日由2027年10月延長至2029年10月(須按下表附註所述的調整，概述截至2023年6月30日的未償還定期貸款)；(V)將定期貸款B-2和定期貸款B-3的固定息差由2.00%提高至2.25%；及(Vi)將循環信貸安排、定期貸款B-2和定期貸款B-3的基準利率由倫敦銀行同業拆息轉為SOFR加10個基點的信用利差調整。除上文所述外，新信貸協議並無對定期貸款B-2、定期貸款B-3、定期貸款B-4或循環信貸安排的本金條款作出任何重大修改。於新信貸協議生效後，吾等於循環信貸安排項下提取488.0,000,000美元，連同TLB-3增資所得款項淨額，償還未償還定期貸款A-2的全部638,300,000美元本金總額。2023年5月22日，我們修訂了新信貸協議，將定期貸款B-4的基準利率從LIBOR過渡到SOFR，並根據選定的利息期進行了約11.4個基點至42.8個基點的信貸利差調整，該調整於2023年7月生效。
2023年6月30日，我們償還了5,000萬美元的未償還循環信貸安排借款，使未償還餘額減少到438.0美元。
截至2023年6月30日，我們大約有18億美元未償還定期貸款總額NS和4.38億美元借款量為在循環信貸機制下可供借款5.62億美元。截至2023年6月30日，我們的未償還定期貸款摘要如下(以千美元為單位)：
儀表畫
日期		原創
本金
攤銷
每年(1)
傑出的
本金		最終計劃
到期日		最終計劃
本金支付		基準
費率		固定
保證金		利息
費率
定期貸款B-21/7/2019$250,000 1.0%$239,375 
10/30/2029(2)
$223,750 SOFR+10 bps2.25%7.45%
定期貸款B-3
6/14/2019
10/30/2020
2/22/2023
325,000
300,000
150,000
1.0%753,094 
10/30/2029(2)
704,695 SOFR+10 bps2.25%7.45%
定期貸款B-45/3/2021800,000 1.0%784,000 5/3/2028746,000 
倫敦銀行同業拆借利率(3)
2.00%7.19%
總計$1,825,000 $1,776,469 $1,674,445 
(1)按季度等額分期付款(以原始本金的百分比表示，如有任何預付款，可按慣例進行調整)。所有貸款均可隨時預付，不收取任何罰金或保費(受慣例的LIBOR或SOFR違約條款的約束，視情況而定)。
(2)在任何情況下，如果定期貸款B-4的本金總額超過150.0美元(連同最終到期日在2029年10月30日後91天之前的定期貸款B-4的任何再融資債務)在2028年5月3日仍未償還，定期貸款B-2和定期貸款B-3的最終到期日將調整至2028年5月3日。
(3)自2023年7月起，基準利率過渡到SOFR加上信貸利差調整，根據選定的利息期，調整幅度約為11.4個基點至42.8個基點。
37
目錄表
高級附註
2020年11月，我們完成了2030年到期的本金總額為6.5億美元的高級債券的發售。該批優先債券的息率為年息4.00釐，每半年派息一次，於每年五月十五日及十一月十五日派息。優先票據須由我們現有及未來全資擁有的每一家國內附屬公司以優先無抵押基準提供擔保，該等附屬公司為我們在高級信貸安排下的責任提供擔保，或為我們或擔保人的某些資本市場債務提供擔保，本金總額超過2.5億美元。
可轉換票據
2021年3月，我們完成了2026年債券本金總額575.0美元和2028年債券本金總額345.0美元的可轉換債券發行。可轉換票據是我們的優先無擔保債務，由我們全資擁有的國內子公司擔保，這些子公司為高級信貸安排提供擔保，或為我們的某些票據提供擔保，本金總額超過2.5億美元。2026年發行的債券不產生定期利息，2026年發行的債券的本金金額也不附帶利息。2028年發行的債券，年息率為1.125釐。2028年發行的債券的利息每半年支付一次，分別在每年的3月15日和9月15日到期，除非提前回購、轉換或贖回。2026年發行的債券將於2026年3月15日到期，而2028年發行的債券將於2028年3月15日到期。2026年債券和2028年債券的初始兑換率為每1,000美元的2026年債券和2028年債券的本金為0.4394股普通股(相當於每股普通股2,275.83美元的初始轉換價格)。2026年債券和2028年債券的初始轉換價格比2021年3月2日公佈的普通股每股1,820.83美元的銷售價格溢價25.0%。可轉換票據可根據持有人的選擇進行轉換。轉換為現金、普通股或其組合的方法由我們選擇。
其他與債務有關的信息
未攤銷債務發行成本由以下部分組成(以千計)：
2023年6月30日2022年12月31日
循環信貸安排部分：
其他非流動資產$3,462 $1,904 
定期貸款和票據部分：
長期債務(抵銷賬户)24,422 23,913 
總計$27,884 $25,817 
截至2023年、2023年和2022年6月30日的三個月，我們分別記錄了120萬美元和130萬美元的債務發行成本攤銷，截至2022年6月30日、2023年和2022年6月30日的六個月，我們在簡明綜合經營報表和全面收益表中的利息支出中分別記錄了250萬美元和260萬美元的債務發行成本攤銷。2023年，我們資本化了780萬美元，註銷了330萬美元的債券發行成本。
與可換股票據相關的未攤銷債務折價為1420萬美元截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為1630萬美元。我們在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月記錄了110萬美元的債務貼現攤銷，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月記錄了210萬美元的債務貼現攤銷，在精簡綜合經營報表和全面收益表中的利息支出中記錄了210萬美元。
2022年5月3日，我們與三菱UFG簽訂了信用證協議，該協議提供了R額外撥款7,500萬元信用證的簽發能力，其中1050萬美元截至2023年6月30日使用。
截至2023年6月30日，我們遵守了所有債務契約。
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目錄表
我們簽署了兩項利率互換協議，將我們總計12億美元的浮動利率SOFR債務的利息支付義務轉換為固定利率。根據第一份掉期協議，就名義金額8.5億美元而言，吾等的每月付款責任以2.595%的固定基本利率釐定。根據第二份掉期協議，對於名義金額3.5億美元，我們的每月付款義務以2.691%的固定基本利率確定。這兩項利率互換協議都計劃於2029年第一季度到期，但均可在我方選擇的預定到期日之前終止，或根據每份互換協議規定的條款在金融機構交易對手到期之前終止。於截至2023年及2022年6月30日止三個月分別確認利率掉期收益720萬美元及支出580萬美元，於截至2023年及2022年6月30日止六個月分別確認利率掉期收益1,280萬美元及支出1,340萬美元，反映於簡明綜合經營報表及全面收益的利息支出內。
有關我們的融資活動、未償債務和利率互換的進一步詳情，請參閲2022年Form 10-K中包含的經審計綜合財務報表的附註10和12，以及本季度報告中的簡明綜合財務報表的附註7和8。
資本支出
我們有大量持續的資本支出需求以及與收購業務相關的資本增強，包括重建低容量市場；從模擬視頻服務中回收帶寬；實施32通道綁定；部署DOCSIS 4.0；整合後臺功能，如計費、會計和服務供應；將產品遷移到傳統的Cable One平臺；以及擴展我們的大容量光纖網絡。資本支出主要由手頭現金和經營活動的現金流量提供資金。
截至2023年、2023年和2022年6月30日的六個月，我們按類別劃分的資本支出如下(以千為單位)：
截至6月30日的六個月，
20232022
客户端設備(1)
$34,386 $51,005 
商業廣告(2)
18,952 16,439 
可擴展的基礎設施(3)
22,945 35,307 
延長線(4)
20,465 23,375 
升級/重建(5)
35,633 37,732 
支持資本(6)
45,232 42,879 
總計$177,613 $206,737 
(1)客户駐地設備包括在客户位置發生的成本，包括安裝成本和客户駐地設備(例如調制解調器和機頂盒)。
(2)商業成本包括與獲得業務服務客户和PSU相關的成本，包括中小型企業和企業客户。
(3)可擴展的基礎設施包括與客户端設備無關的成本，以確保新客户和PSU的增長或提供服務增強(例如頭端設備)。
(4)線路延伸包括與進入新服務領域相關的網絡成本(例如，光纖/同軸電纜、放大器、電子設備、現成和設計工程)。
(5)升級/重建包括修改或更換現有光纖/同軸電纜網絡的成本，包括改進。
(6)支持資本包括因技術和物理過時(例如，非網絡設備、土地、建築物和車輛)而更換或增強非網絡資產的相關成本，以及與客户安裝活動無關的資本化內部勞動力成本。
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目錄表
合同債務和或有承付款項
截至2023年6月30日，除債務償付外(關於更新後的未償還借款未來到期表，請參閲本季度報告10-Q表中的簡明合併財務報表附註7)，2022年10-K表中先前披露的合同債務和或有承付款沒有實質性變化。
表外安排
我們與特殊目的實體沒有任何表外安排或融資安排。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表所報告金額的估計、假設和判斷。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。我們根據過往經驗及其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，其結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
如果一項會計政策對我們的經營結果和財務狀況很重要，如果它需要管理層在其應用中做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，那麼它就被認為是關鍵的。
我們在2022年Form 10-K中描述的關鍵會計政策和估計信息披露沒有實質性變化。
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目錄表
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於市場利率和價格變化而產生的潛在損失。除下文所述外，2022年Form 10-K中描述的市場風險披露沒有實質性變化。
截至2023年6月30日，我們分別有6.5億美元、5.75億美元和3.45億美元的高級債券、2026年債券和2028年債券的未償還本金總額。雖然高級債券及2028年債券以固定利率計算，而2026年債券不計息，但利率的變動可能會影響該等債券的公平市價。截至2023年6月30日，高級債券、2026年債券和2028年債券的公平市場價值分別為5.07億美元、4.715億美元和2.613億美元。
項目4.管理控制和程序
披露控制和程序
公司管理層負責建立和維護充分的披露控制和程序(該術語在《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。披露控制和程序是那些旨在確保在根據交易所法案提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保根據交易所法案提交或提交的公司報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，公司於2023年6月30日根據交易所法案規則13a-15(B)和15d-15(B)對公司披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據公司的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，公司的披露控制程序有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度內，本公司的財務報告內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.開展法律訴訟
沒有。
項目1A.評估各種風險因素
此前在2022年Form 10-K中披露的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項禁止股權證券的未登記銷售和所得資金的使用
在截至2023年6月30日的三個月裏，公司和任何關聯買家根據《交易法》規則10B-18(A)(3)的含義進行的普通股回購的某些信息如下(以千美元為單位，每股數據除外)：
期間總數
所購股份的百分比		每股平均支付價格
總人數
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
2023年4月1日至30日(2)
18,570$688.41 18,400$187,752 
2023年5月1日至31日20,952$678.83 20,952$173,529 
2023年6月1日至30日21,558$653.64 21,558$159,438 
總計61,080$672.85 60,910
(1)2022年5月20日，公司董事會批准了高達450.0,000,000美元的股份回購(普通股股份數量沒有上限)，並於2022年5月23日宣佈(“股份回購計劃”)。授權沒有到期日。截至2023年6月30日，公司根據股份回購計劃擁有1.594億美元的剩餘股份回購授權。股票回購計劃下的額外購買可能會不時在公開市場上或在私下協商的交易中進行。這些收購的規模和時機是基於一系列因素，包括股價以及商業和市場狀況。
(2)包括從聯營公司扣留的股份，以履行與歸屬限制性股票和/或根據本公司的激勵薪酬計劃行使SARS相關的估計預扣税款義務。為被扣留的普通股支付的每股平均價格是根據公司普通股在適用的歸屬或行使計量日期的收盤價計算的。
第三項優先證券的債務違約
沒有。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第5項：包括其他信息
規則10b5-1交易計劃
在截至2023年6月30日的三個月內，我們的董事或高級管理人員(定義見《交易法》第16a-1(F)條)通過或已終止任何購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足交易法下規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”(定義見S-K規則第408(C)項)的積極抗辯條件。
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目錄表
項目6.所有展品
展品
數		描述
10.1
非僱員董事限制性股票單位獎勵協議(2022年計劃)，用於2023年開始的年度股權授予(通過參考2023年5月23日提交的Cable one，Inc.的當前報告的附件10.1併入)。
10.2
非僱員董事限制性股票單位獎勵協議(2022年計劃)，用於從2023年開始授予代替現金費用的獎勵(通過參考2023年5月23日提交的Cable One，Inc.的當前報告的8-K表的附件10.2併入本文)。
10.3
日期為2023年5月22日的第4次修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2023年2月22日，由Cable One，Inc.、作為行政代理的JP摩根大通銀行及其貸款人之間的第1號修正案*
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席執行幹事證書。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席財務官證明。
32
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。**
101.INS內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104
本季度報告的封面為截至2023年6月30日的Form 10-Q，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。
*現送交存檔。
**隨函提供。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
電纜一號公司
(註冊人)
  
發信人：/S/朱莉婭·M·勞利斯
姓名：朱莉婭·M·勞利斯
標題：董事會主席總裁和首席執行官
日期：2023年8月3日
發信人：
/S/託德·M·科傑
姓名：託德·M·科傑
標題：首席財務官
日期：2023年8月3日
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