美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
6-K 表格
外國私人發行人的報告
根據第13a-16條或第15d-16條
1934 年《證券交易法》
2023年8月3日
委員會檔案編號 001-14978
SMITH & NEPHEW 有限公司
(註冊人姓名)
哈特斯巷 Croxley Park 5 號樓
英格蘭沃特福德,WD18 8YE
(主要行政辦公室地址)
用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。
表格 20-F a 表格 40-F __
Smith & Nephew
展品索引
第 1 項。2023年8月3日題為 “Smith+Nephew 2023年第二季度和上半年業績” 的新聞稿。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
| | Smith & Nephew |
| | (註冊人) |
| | |
| | |
日期:2023 年 8 月 3 日 | 來自: | /s/ Helen Barraclough |
| | 海倫·巴拉克洛夫 |
| | 公司祕書 |
Smith+Nephew 2023 年第二季度和上半年業績
上半年強勁增長,財年收入指引上調,12點計劃步入正軌
2023 年 8 月 3 日
全球醫療技術公司Smith+Nephew(LSE: SN,紐約證券交易所代碼:SNN)公佈了截至2023年7月1日的第二季度和上半年的業績:
| | 7 月 1 日 | | 7 月 2 日 | | 已報告 | | 標的 |
| | 2023 | | 2022 | | 增長 | | 增長 |
|
| $m |
| $m |
| % | | % |
第二季度業績1,2 | | | | | | | | |
收入 |
| 1,379 |
| 1,293 |
| 6.6 | | 7.8 |
| | | | | | | | |
半年業績1,2 | | | | | | | | |
收入 |
| 2,734 |
| 2,600 |
| 5.2 | | 7.3 |
營業利潤 |
| 275 |
| 242 | | | | |
營業利潤率 (%) | | 10.0 | | 9.3 | | | | |
每股收益(美分) |
| 19.7 |
| 20.2 | | | | |
| | | | | | | | |
交易利潤 | | 417 | | 440 | | | | |
交易利潤率 (%) |
| 15.3 |
| 16.9 | | | | |
EPSA(美分) |
| 34.9 |
| 38.1 | | | | |
第二季度交易亮點1,2
● | 第二季度收入為13.79億美元(2022年第二季度:12.93億美元),按基礎計算增長7.8%(按報告計算為6.6%,包括-120個基點的外匯逆風) |
● | Orthopaedics的收入增長了5.8%(報告為4.6%),這反映了手術量的增加,機器人技術的採用加速以及中國VBP的不利因素減少 |
● | 運動醫學和耳鼻喉科上漲12.0%(報告為10.4%),肩部和膝蓋修復均強勁增長 |
● | 在我們的負壓傷口療法產品組合實現兩位數增長的帶動下,高級傷口管理上漲了6.2%(報告為5.5%) |
上半年亮點1,2
● | 上半年收入為27.34億美元(2022年上半年:26億美元),按基礎計算增長7.3%(按報告計算為5.2%,包括-210bps的外匯逆風) |
● | 營業利潤為2.75億美元(2022年上半年:2.42億美元) |
● | 交易利潤為4.17億美元(2022年上半年:4.4億美元)。交易利潤率為15.3%(2022年上半年:16.9%),反映了預期的季節性和更高的投入通貨膨脹、交易外匯以及為推動增長而增加的銷售和營銷 |
● | 運營產生的現金為2.15億美元(2022年上半年:2.27億美元)。交易現金流為1.1億美元(2022年上半年:1.54億美元),主要原因是庫存增加 |
● | 中期股息為14.4美分,與上年持平 |
2023 年全年展望1,2
● | 將全年基礎收入增長預期提高6.0%至7.0%(之前為5.0%至6.0%) |
● | 交易利潤率指引不變,預計至少為17.5% |
戰略要點1,2
● | 通過12點計劃取得進展,為可持續的更高增長奠定基礎: |
o | 骨科產品供應和商業執行顯著改善 |
o | 提高了生產力,隨後還會減少庫存 |
o | 努力進一步加速高級傷口管理、運動醫學和耳鼻喉科的增長步入正軌 |
● | 加快新產品發佈節奏,推動未來的更高增長 |
首席財務官將於2024年第二季度辭職
● | Anne-Françoise Nesmes已通知董事會,她打算在2024年第二季度辭去首席財務官的職務。她離開的確切時間將在適當時候公佈 |
● | 董事會已開始在外部尋找她的繼任者 |
● | 欲瞭解更多信息,請參閲今天發佈的單獨公告 |
首席執行官迪帕克·納特説:
“我很高興地向大家報告,上半年我們的業務收入強勁增長。運動醫學和高級傷口管理領域的表現持續跑贏大盤,佔我們業務的60%。在Orthopaedics領域,我們改善產品供應和執行的行動提高了我們從強勁的選修手術量中受益的能力。總體而言,這些業績使我們有信心提高全年收入增長預期。
“上半年的利潤增長符合我們的預期。下半年,隨着我們開始看到生產率提高的好處並開始降低庫存水平,我們預計交易利潤率和現金產生量都將明顯提高。
“重要的是,我們將繼續通過我們的12點計劃為可持續的更高增長奠定基礎,產品可用性得到改善,創新節奏加快。今年到目前為止,我們已經推出了13款新產品,包括機器人、肩部置換術和負壓傷口療法在內的高增長領域正在進行重大推出。”
2
分析師電話會議
討論Smith+Nephew第二季度和上半年業績的分析師電話會議將於英國夏令時間上午8點30分/美國東部時間凌晨3點30分舉行,詳情可在 https://www.smith-nephew.com/en/about-us/investors#quarterly-reporting 上查閲。
查詢
投資者 | |
安德魯·斯 | +44 (0) 1923 477433 |
Smith+Nephew | |
| |
媒體 | |
查爾斯·雷諾茲 | +44 (0) 1923 477314 |
Smith+Nephew | |
| |
Susan Gilchrist /Ayesha Bharmal | +44 (0) 20 7404 5959 |
不倫瑞克 | |
注意事項
1. | 除非另有説明為 “已報告”,否則本文件中的所有收入增長在根據貨幣折算的影響進行調整後均為 “基礎”,包括收購的比較影響,不包括出售。所有百分比均與2022年同期相比較。 |
“基礎收入增長” 與報告的收入增長(根據國際財務報告準則計算的最直接可比的財務指標)進行了兩項調整,即 “固定貨幣兑換效應” 和 “收購和處置效應”,如下所述。有關基礎收入增長與報告的收入增長的對賬情況,請參閲第 32 頁至第 35 頁的 “其他信息”。
“固定貨幣兑換效應” 是衡量非美元銷售貨幣波動導致的收入增加/減少的指標,其衡量標準是:1)按當年平均匯率折算為美元的本年度收入的增加/減少與按上一年匯率折算的上一年度收入之間的差額;2)增減是通過使用上一年收盤匯率將本年度和上一年度的收入折算成美元來衡量的。
“收購和處置效應” 是衡量新收購的重大業務合併和最近的重大業務出售對收入影響的指標。這是通過將本年度的固定貨幣實際收入(包括收購,不包括相關完成之日的出售)與上一年度的固定貨幣實際收入進行比較計算得出的,調整後包括收購結果,不包括上一年度相應時期的出售。這些銷售額在集團的內部報告系統中單獨追蹤,易於識別。
2. | “交易業績” 中包含的某些項目,例如交易利潤、交易利潤率、交易業績的税率、交易現金流、交易利潤與現金的轉換率、EPSA和基礎增長,均為非國際財務報告準則的財務指標。本公告中報告的非國際財務報告準則財務指標在第32至35頁的 “其他信息” 中進行了解釋,並與根據國際財務報告準則編制的最直接可比財務指標進行了核對。報告的業績代表簡明合併中期財務報表中所示的國際財務報告準則財務指標。 |
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Smith+Nephew 第二季度交易和 2023 年上半年業績
實施我們的變革性增長戰略
Smith+Nephew在2023年上半年實現了強勁的交易表現,收入為27.34億美元(2022年上半年:26億美元)。這意味着基本增長了7.3%,超出了我們的預期。據報道,收入增長了5.2%,其中包括-210個基點的轉換外匯逆風。
這三個業務部門都為這一積極結果做出了貢獻。在運動醫學和耳鼻喉科和高級傷口管理領域,我們近年來的表現持續跑贏大盤。在Orthopaedics方面,我們改善產品供應和商業執行的行動已開始產生積極影響,上半年我們更有能力參與良好的選修手術環境。
隨着我們接近12點計劃的中點,我們有望為可持續的更高增長奠定基礎。我們的高創新節奏也在繼續,在高增長領域進行了重大推出,包括機器人、肩部置換術和負壓傷口療法。
在我們的 12 點計劃中取得進展
2022年7月,我們宣佈了12點計劃,旨在從根本上改變我們的運營方式並改變業務績效。12點計劃側重於:
● | 修復骨科,在髖關節和膝蓋植入物、機器人和創傷方面恢復勢頭,並通過我們的差異化技術贏得份額; |
● | 提高生產率,以支持交易利潤率的擴大;以及 |
● | 我們已經表現良好的高級傷口管理以及運動醫學和耳鼻喉科業務部門進一步加速增長。 |
我們在修復骨科業務部門基礎的工作中取得了長足的進展。
在產品供應方面,我們已將逾期訂單從2022年上半年的峯值減少了約50%,並提高了按單項商品填充率 (LIFR) 衡量的已完成客户訂單行的百分比。在美國,我們距離達到非儀器套裝 LIFR 的行業標準還有大約 85% 的路程。這些改進的一個重要推動力是新的需求和供應規劃流程,它使我們的運營和商業團隊之間的具體性和協作水平更高。我們還從改善物流以及從利用率較低到較高的客户那裏重新部署植入物和器械套裝的行動中受益。
我們還繼續改善我們的商業執行力。在上半年,我們重新定位了我們的產品,簡化了組織,簡化了我們的商業流程,並投資於對Orthopaedics團隊進行更深入的銷售培訓。我們開始看到強化激勵計劃的好處,該計劃可以更好地獎勵業績、銷售組合、機器人放置和植入物拉動。
我們在提高生產率方面也取得了不錯的進展,包括成功更新和標準化整個投資組合的定價控制,以及減少未償還的銷售天數。我們預計庫存水平將在下半年開始下降
4
今年,我們推出最近推出的產品,消耗原材料,完成和部署新的儀器套裝。
根據我們的計劃,我們在製造優化方面的工作還處於早期階段,網絡簡化以及成本和資產效率所帶來的好處將在計劃的後期體現出來,從而支持我們的中期利潤率提高目標。
如前所述,總的來説,我們預計,到2025年,我們的生產力舉措所帶來的好處將在三年內每年節省超過2億美元,而重組成本約為2.75億美元。
12點計劃中重要的第三個要素側重於在高級傷口管理以及運動醫學和耳鼻喉科業務部門持續高於市場的表現基礎上再接再厲。整個工作流程也取得了進展。我們的負壓傷口治療業務受益於銷售隊伍背後的集中額外資源,實現了強勁的增長,門診外科中心(ASC)的跨業務部門交易步伐在2023年翻了一番多。
加快我們的創新節奏
創新是我們實現更高增長目標的核心。2月,我們宣佈預計2023年將推出25款新產品,比我們最近的平均每年18款大幅增加。在半年中,我們已經完成了13次發射,並有望實現全年目標。
在 Orthopaedics 領域,我們將繼續擴展我們的機器人輔助型 CORI◊外科系統。
4月,我們增加了CORI Digital Tensioner,這是一種用於膝關節置換術中軟組織平衡的專有設備,也是唯一用於機器人輔助手術的張緊器。這有助於使計劃更加客觀,並消除當前手動或機械工具在手術中的不一致之處。
5月,我們推出了由人工智能和RI.INSIGHTS數據可視化平臺支持的個性化規劃,為CORI帶來了額外的數據管理功能。這兩種解決方案使外科醫生能夠更好地瞭解術前手術計劃和術中決策與術後結果的關係,從而將數據轉化為情境情報。
6月,我們獲得了美國食品藥品監督管理局(FDA)的510(k)許可,用於CORI的SAW解決方案,我們預計該解決方案將從第四季度推出。此功能增加了多功能性,吸引了更廣泛的外科醫生,並使CORI成為提供機器人輔助毛刺和鋸骨切割選項的唯一解決方案。作為12點計劃的一部分,這一發展得到了加速。隨着我們繼續按步伐構建 CORI,這是我們在添加特性和功能的旅程中又邁出了一步。
我們推出 AETOS AETOS 尚處於初期階段◊肩部系統,是我們創傷和四肢增長計劃的重要組成部分。AETOS AETOS 在設計時充分考慮了患者和外科醫生的益處。例如,MetaStem符合微創短莖設備的市場趨勢。短莖更容易植入,骨骼保存效果更好,更適合解剖結構。AETOS
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將使Smith+Nephew能夠在13億美元的肩部市場中進行有效的競爭,該市場的複合年增長率約為9%,是Orthopaedics中增長最快的細分市場之一。
在《運動醫學》中,我們介紹了 UltraTrac◊QUAD ACL 重建技術,與我們的 ULTRABUTTON 家族彙集了新的肌腱收穫和準備指南◊可調節固定裝置。這些技術共同提供創新的手術解決方案,擴大了 Smith+Nephew 解決外科醫生在膝蓋修復中偏好移植問題的能力。
在高級傷口管理方面,我們正處於發佈新的 RENASYS 的初期階段◊EDGE 負壓傷口治療系統它旨在減少效率低下和複雜性,並具有改進的用户界面以增強直觀性和簡單性,並具有耐用的泵,可提供幾乎免維護的使用。
我們還繼續投資於臨牀證據的製作,我們認為臨牀證據是一個越來越重要的差異化因素。在上半年,我們公佈了新的證據,表明 COBLATION◊與全扁桃體切除術相比,技術可以加速耳鼻喉患者的康復,同時減少併發症。我們還重點介紹了支持我們的 VISIONAIRE 改善業績的新數據◊與傳統器械相比,用於全膝關節置換術的患者專用器械。
2023 年第二季度交易更新
我們的第二季度收入為13.79億美元(2022年第二季度:12.93億美元),按基礎計算同比增長7.8%。據報道,這代表了6.6%的增長,其中包括外匯帶來的-120個基點的不利因素(主要是由於美元的走強)。第二季度共有 63 個交易日,與 2022 年的同期持平。
Orthopaedics的收入增長了5.8%(報告為4.6%),比第一季度有所加速。這是由選修手術量的增加以及我們機器人業務的加速增長所推動的。我們還對本季度中國髖關節和膝關節植入物量採購(VBP)的影響進行了年度分析。
Sports Medicine & ENT實現了12.0%的增長(報告為10.4%),Advanced Wound Management的收入增長了6.2%(報告為5.5%),這兩者在創新而廣泛的投資組合以及出色的商業執行的基礎上繼續表現強勁。
儘管供應鏈面臨一些持續的挑戰,但還是取得了良好的整體業績。在Orthopaedics中,中斷延遲了某些儀器套裝的完成和部署,我們看到運動醫學領域出現了一些組件短缺。
我們成熟市場的收入增長了7.1%(報告為6.8%)。其中,由於歐洲和亞太地區的選修手術量保持強勁,美國實現了6.3%的收入增長(報告為6.3%),其他成熟市場的收入增長了8.5%(報告為7.8%)。新興市場收入增長了11.0%(報告為5.5%),這要歸因於年初與Covid相關的限制措施後中國的銷量回升。
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第二季度合併收入分析
|
| 7 月 1 日 |
| 7 月 2 日 |
| 已報告 |
| 標的 |
| 收購 |
| 貨幣 | |
| | 2023 | | 2022 | | 增長 | | 增長(i) | | /處置 | | 影響 | |
各業務部門按產品劃分的合併收入 | | $m | | $m | | % | | % | | % | | % | |
骨科 | | 554 | | 530 | | 4.6 | | 5.8 | | - | | -1.2 | |
膝蓋植入物 | | 238 | | 223 | | 6.6 | | 7.8 | | - | | -1.2 | |
臀部植入物 | | 152 | | 149 | | 1.9 | | 3.4 | | - | | -1.5 | |
其他重建(ii) | | 27 | | 23 | | 20.4 | | 21.0 | | - | | -0.6 | |
創傷和四肢 | | 137 | | 135 | | 1.4 | | 2.5 | | - | | -1.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
運動醫學和耳鼻喉科 | | 422 | | 381 | | 10.4 | | 12.0 | | - | | -1.6 | |
運動醫學關節修復 | | 229 | | 206 | | 10.9 | | 12.5 | | - | | -1.6 | |
關節鏡使能技術 | | 145 | | 140 | | 3.2 | | 4.6 | | - | | -1.4 | |
耳鼻喉科(耳鼻喉科) | | 48 | | 35 | | 36.2 | | 38.9 | | - | | -2.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
高級傷口管理 | | 403 | | 382 | | 5.5 | | 6.2 | | - | | -0.7 | |
高級傷口護理 | | 181 | | 178 | | 1.6 | | 2.7 | | - | | -1.1 | |
先進的傷口生物活性劑 | | 138 | | 134 | | 3.2 | | 3.1 | | - | | 0.1 | |
先進的傷口設備 | | 84 | | 70 | | 20.0 | | 21.4 | | - | | -1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總計 | | 1,379 | | 1,293 | | 6.6 | | 7.8 | | - | | -1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
按地域劃分的合併收入 | | | | | | | | | | | | | |
我們 | | 734 | | 690 | | 6.3 | | 6.3 | | - | | - | |
其他成熟市場(iii) | | 403 | | 374 | | 7.8 | | 8.5 | | - | | -0.7 | |
成熟市場總數 | | 1,137 | | 1,064 | | 6.8 | | 7.1 | | - | | -0.3 | |
新興市場 | | 242 | | 229 | | 5.5 | | 11.0 | | - | | -5.5 | |
總計 | | 1,379 | | 1,293 | | 6.6 | | 7.8 | | - | | -1.2 | |
(i) | 基礎增長定義見第 3 頁附註 1 |
(ii) | 其他重建包括機器人資本銷售、我們的聯合重建業務和水泥 |
(iii) | 其他成熟市場包括歐洲、加拿大、日本、澳大利亞和新西蘭 |
骨科
我們的骨科業務部門的收入在第二季度增長了5.8%(報告為4.6%)。不包括中國,Orthopaedics增長了7.7%,隨着這一影響按年計算,VBP的不利因素有所減少。
膝蓋植入物收入增長了7.8%(報告為6.6%),髖關節植入物收入增長了3.4%(報告為1.9%)。膝蓋表現由我們的 KINEMATIC JOURNEY II 領先◊膝蓋系統和 LEGION◊ 膝蓋修復系統。髖關節發育是由我們的 POLAR3 帶動的◊全髖關節解決方案,OR3O◊雙機動臀部系統和 REDAPT◊ 修訂髖關節系統。其他重建收入增長了21.0%(報告為20.4%)。我們的機器人輔助CORI手術系統在包括ASC在內的各種醫療機構實現了強勁的增長,超過一半的CORI銷售額包括膝蓋和髖關節手術的應用。在 Trauma & Extremities 方面,收入增長了2.5%(報告為1.4%),比第一季度有所上升,美國創傷表現強勁,因為我們推動了EVOS的銷售◊電鍍系統。隨着我們繼續推出EVOS,擴大新款AETOS Shoulder System的發佈範圍,並在2022年縮短本地市場的退出,我們預計全年增長將進一步加速。
7
運動醫學和耳鼻喉科
運動醫學和耳鼻喉科實現了12.0%的強勁收入增長(報告為10.4%)。
運動醫學關節修復收入在本季度增長了12.5%(報告為10.9%),我們的膝蓋和肩部修復產品組合增長良好。我們的REGENETEN實現了強勁的兩位數增長◊生物感應植入物。在我們的狼人的推動下,關節鏡使能技術收入增長了4.6%(報告為3.2%)◊Fastseal COBLATION 系統和機械切除術,抵消了視頻中較慢的四分之一。耳鼻喉科收入增長了38.9%(報告為36.2%),這反映了扁桃體和腺樣體手術量的持續回升。
高級傷口管理
高級傷口管理的收入增長了6.2%(報告為5.5%)。
Advanced Wound Care的收入增長了2.7%(報告為1.6%),其中包括我們的泡沫和薄膜產品組合的良好增長以及歐洲的強勁季度。Advanced Wound Bioactives的收入增長了3.1%(報告為3.2%),這得益於我們的皮膚替代品產品組合,有強有力的臨牀證據支持使用我們的GRAFIX◊膜。Advanced Wound Devices的收入增長了21.4%(報告為20.0%),我們的一次性PICO收入持續強勁增長◊負壓傷口治療系統和我們的傳統 RENASYS◊負壓傷口治療系統。
2023年上半年合併分析
截至 2023 年 7 月 1 日的上半年 Smith+Nephew 業績:
| | 半年 | | 半年 | | 已報告 |
|
| | 2023 | | 2022 | | 增長 | |
|
| $m |
| $m |
| % |
|
收入 | | 2,734 | | 2,600 | | 5.2 |
|
營業利潤 |
| 275 |
| 242 |
| | |
收購和處置相關物品 |
| (17) |
| 1 | | | |
重組和合理化成本 |
| 46 |
| 63 | | | |
收購無形資產的攤銷和減值 |
| 102 |
| 105 | | | |
法律和其他 |
| 11 |
| 29 | | | |
交易利潤(i) |
| 417 |
| 440 |
| -5 | |
|
| ¢ |
| ¢ | | | |
每股收益(“每股收益”) |
| 19.7 |
| 20.2 |
| -2 | |
收購和處置相關物品 |
| 0.1 |
| (0.2) | | | |
重組和合理化成本 |
| 4.6 |
| 5.8 | | | |
收購無形資產的攤銷和減值 |
| 9.1 |
| 9.4 | | | |
法律和其他 | | 1.4 | | 2.9 | | | |
調整後的每股收益(“EPSA”)(i) |
| 34.9 |
| 38.1 |
| -8 | |
| | | | | | | |
(i) | 參見第 32 頁至第 35 頁上的其他信息 |
8
2023 年上半年分析
我們上半年的收入為27.34億美元(2022年上半年:26億美元),按基礎計算增長7.3%,按報告計算增長5.2%,其中包括-210個基點的轉換性外匯逆風。上半年為127個交易日,與2022年的同期持平。
集團公佈的營業利潤為2.75億美元(2022年上半年:2.42億美元),扣除收購和處置相關項目、重組和合理化成本、收購無形資產的攤銷和減值以及法律和其他項目(見第32至35頁的其他信息)。
上半年的交易利潤為4.17億美元(2022年上半年:4.4億美元),交易利潤率為15.3%(2022年上半年:16.9%)。利潤率下降反映了持續的通貨膨脹、外匯交易的不利因素以及銷售和營銷的增加,部分被生產率的提高所抵消(全球業務部門交易利潤見中期財務報表附註2)。
與整個集團正在進行的效率和生產力工作相關的重組成本總額為4,600萬美元(見中期財務報表附註2)。
運營產生的現金為2.15億美元(2022年上半年:2.27億美元),交易現金流為1.1億美元(2022年上半年:1.54億美元),同比減少的主要原因是庫存增加導致的營運資金流動。這包括支持加速負壓傷口治療的庫存、由於少數組件的供應限制而積累的產品和儀器套裝,阻礙了原材料的現貨採購,工廠庫存增加,以及追蹤整體收入增長的庫存增長。
展望未來,隨着負壓傷口療法的增長,我們預計庫存天數將減少;全球供應鏈的可靠性持續提高;儀器套裝的完成和部署;以及相對於銷售額的產量減少(有關運營產生的現金與交易現金流之間的對賬,請參閲第32至35頁的其他信息)。交易利潤與現金的轉換比率為26%(2022年上半年:35%),隨着上述因素的生效,預計將在2023年下半年有所改善。
在公佈的業績中,淨利息支出為4,400萬美元(2022年上半年:3200萬美元),這一變化是由於淨負債同比增加,以及在當前較高的利率環境下,總體加權平均利率的上升。集團的淨負債(不包括租賃負債)從2022年12月31日的23.39億美元增加到2023年7月1日的26.56億美元(見中期財務報表附註6),承諾融資為37億美元。我們預計2023年底的槓桿率為2.0倍,同比保持不變。
截至2023年7月1日期間,我們申報的税收為3,900萬美元(2022年上半年:2700萬美元)。截至2023年7月1日的交易業績税率為17.4%(2022年上半年:17.6%)(有關税收的更多詳情,請參閲第32至35頁的中期財務報表附註3和其他信息)。
9
每股基本收益(“EPS”)為19.7美分(每股ADS39.4美分)(2022年上半年:每股20.2美分)。調整後的每股收益(“EPSA”)為34.9美分(每股ADS69.8美分)(2022年上半年:每股38.1美分)。
中期股息
中期股息為每股14.4美分(每股ADS28.8美分),與2022年持平。截至2023年7月28日,按現行匯率計算,這相當於每股11.2便士。該股息將於2023年11月1日支付給在2023年10月6日營業結束時姓名出現在登記冊上的股東(更多詳情見中期財務報表附註4)。
2023 年全年展望
2月,我們公佈了2023年的指導方針,目標是收入增長和交易利潤率均超過2022年。
繼上半年收入強勁增長之後,我們將全年基本收入增長目標上調至6.0%至7.0%(之前為5.0%至6.0%)。據報道,根據2023年7月28日的現行匯率,更新的指引相當於6.0%至7.0%左右。
在交易利潤率方面,我們繼續預計將提供至少17.5%的利潤。我們預計,在典型的季節性因素的推動下,下半年的利潤率將大幅提高,再加上收入增長帶來的正運營槓桿率以及生產率提高的累積收益,這足以抵消原材料成本通脹、工資上漲和外匯交易帶來的-120個基點的不利因素帶來的持續不利因素。
現在預計2023年的交易業績税率約為17%,具體取決於税法或其他一次性項目的任何重大變化(以前約為19%)。
10
遠期日曆
第三季度交易報告將於2023年11月2日發佈。
Smith+Nephew 將舉辦 會見管理層活動將於 2023 年 11 月 29 日在倫敦舉行。更多細節將在適當時候公佈。
關於 Smith+Nephew
Smith+Nephew 是一家投資組合醫療技術公司,其存在是為了通過使用技術來打破生活的極限,恢復人們的身體和自信心。我們稱這個目的為 “生命無限”。我們的 19,000 名員工每天都在履行這一使命,通過我們卓越的產品組合,以及在骨科、運動醫學和耳鼻喉科以及高級傷口管理這三個全球業務部門發明和應用新技術,改變了患者的生活。
我們於 1856 年在英國赫爾成立,現在在 100 多個國家開展業務,2022 年的年銷售額達到 52 億美元。Smith+Nephew 是 FTSE100(LSE: SN,紐約證券交易所:SNN)的組成部分。除非上下文另有要求,“集團” 和 “Smith+Nephew” 這兩個術語用於指代Smith & Nephew plc及其合併子公司。
有關 Smith+Nephew 的更多信息,請訪問 www.smith-nephew.com 然後在 LinkedIn、Instagram 或 Facebook 上關注我們。
前瞻性陳述
本文件可能包含前瞻性陳述,這些陳述可能準確也可能不準確。例如,有關預期收入增長和交易利潤率、市場趨勢和我們的產品渠道的陳述是前瞻性陳述。諸如 “目標”、“計劃”、“打算”、“預期”、“位置優越”、“相信”、“估計”、“期望”、“目標”、“考慮” 等短語通常用於識別前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些因素可能導致實際結果與陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。對於 Smith+Nephew 來説,這些因素包括:與 Covid 影響相關的風險,例如其影響的深度和持續時間、政府為應對而採取的行動和其他限制性措施、選修程序的重大延誤和取消、醫療機構的手術容量減少、銷售代表進入醫療機構的限制或我們因Covid而執行業務連續性計劃的能力;我們所服務市場的經濟和財務狀況,尤其是影響醫療保健提供者的市場的經濟和財務狀況、付款人和客户(包括但不限於因Covid而導致的客户);成熟和創新醫療器械的價格水平;醫療技術的發展;監管部門的批准、報銷決定或其他政府行動;產品缺陷或召回或其他質量管理體系問題或未能遵守相關法規;與專利或其他索賠有關的訴訟;法律和財務合規風險以及相關的調查、補救或執法行動;我們或我們的供應鏈或運營中斷供應商(包括但不限於因Covid而導致的供應商);對合格人員的競爭;戰略行動,包括收購和出售,我們在進行盡職調查、估值和整合收購業務方面的成功;我們為適應市場發展而對業務計劃或組織所做的交易或其他變更可能造成的幹擾;與醫療保健專業人員的關係;對信息技術和網絡安全的依賴;自然災害、天氣和氣候變化相關事件造成的中斷;客户和其他利益相關者可持續發展期望的變化;税收法規的變化;外匯波動的影響;以及影響我們或我們市場的許多其他問題,包括政治、經濟、商業、競爭或聲譽性質的問題。有關其中某些因素的討論,請參閲Smith+Nephew根據經修訂的1934年《美國證券交易法》向美國證券交易委員會提交的文件,包括Smith+Nephew最新的20-F表年度報告,該報告可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。任何前瞻性陳述均基於截至聲明發表之日Smith+Nephew獲得的信息。所有歸因於 Smith+Nephew 的書面或口頭前瞻性陳述均受此警告的限制。Smith+Nephew沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映情況或Smith+Nephew預期的任何變化。
◊ Smith+Nephew 的商標。某些商標在美國專利和商標局註冊。
11
上半年合併營收分析
| | | | | | | | | | | | | |
|
| 7 月 1 日 |
| 7 月 2 日 |
| 已報告 |
| 標的 |
| 收購 |
| 貨幣 | |
| | 2023 | | 2022 | | 增長 | | 成長(i) | | /處置 | | 影響 | |
各業務部門按產品劃分的合併收入 | | $m | | $m | | % | | % | | % | | % | |
骨科 | | 1,102 | | 1,071 | | 2.9 | | 4.8 | | - | | -1.9 | |
膝蓋植入物 | | 475 | | 454 | | 4.4 | | 6.4 | | - | | -2.0 | |
臀部植入物 | | 303 | | 298 | | 1.9 | | 4.0 | | - | | -2.1 | |
其他重建(ii) | | 51 | | 43 | | 18.5 | | 20.4 | | - | | -1.9 | |
創傷和四肢 | | 273 | | 276 | | -0.9 | | 0.8 | | - | | -1.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
運動醫學和耳鼻喉科 | | 843 | | 778 | | 8.4 | | 11.0 | | - | | -2.6 | |
運動醫學關節修復 | | 457 | | 426 | | 7.2 | | 9.8 | | - | | -2.6 | |
關節鏡使能技術 | | 293 | | 281 | | 4.4 | | 6.8 | | - | | -2.4 | |
耳鼻喉科(耳鼻喉科) | | 93 | | 71 | | 31.6 | | 34.9 | | - | | -3.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
高級傷口管理 | | 789 | | 751 | | 5.1 | | 7.0 | | - | | -1.9 | |
高級傷口護理 | | 356 | | 360 | | -1.0 | | 1.8 | | - | | -2.8 | |
先進的傷口生物活性劑 | | 274 | | 252 | | 8.7 | | 8.7 | | - | | - | |
先進的傷口設備 | | 159 | | 139 | | 14.2 | | 17.2 | | - | | -3.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總計 | | 2,734 | | 2,600 | | 5.2 | | 7.3 | | - | | -2.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
按地域劃分的合併收入 | | | | | | | | | | | | | |
我們 | | 1,471 | | 1,350 | | 9.0 | | 9.0 | | - | | - | |
其他成熟市場(iii) | | 807 | | 778 | | 3.7 | | 7.7 | | - | | -4.0 | |
成熟市場總數 | | 2,278 | | 2,128 | | 7.1 | | 8.5 | | - | | -1.4 | |
新興市場 | | 456 | | 472 | | -3.3 | | 1.7 | | - | | -5.0 | |
總計 | | 2,734 | | 2,600 | | 5.2 | | 7.3 | | - | | -2.1 | |
(i) | 基礎增長定義見第 3 頁附註 1 |
(ii) | 其他重建包括機器人資本銷售、我們的聯合重建業務和水泥 |
(iii) | 其他成熟市場包括歐洲、加拿大、日本、澳大利亞和新西蘭 |
12
2023年半年度簡明合併中期財務報表
截至2023年7月1日的半年度未經審計的集團損益表
| | | | 半年 | | 半年 |
|
| |
| 2023 |
| 2022 |
| | 注意事項 | | $m | | $m |
收入 |
| 2 |
| 2,734 |
| 2,600 |
銷售商品的成本 | | |
| (836) |
| (773) |
毛利 | | |
| 1,898 |
| 1,827 |
銷售、一般和管理費用 | | |
| (1,457) |
| (1,411) |
研究和開發費用 | | |
| (166) |
| (174) |
營業利潤 |
| 2 |
| 275 |
| 242 |
利息收入 | | |
| 18 |
| 3 |
利息支出 | | |
| (62) |
| (35) |
其他財務費用 | | |
| - |
| (5) |
員工的業績份額 | | | | (20) |
| (1) |
税前利潤 | | |
| 211 |
| 204 |
税收 |
| 3 |
| (39) |
| (27) |
應佔利潤A | | |
| 172 |
| 177 |
每股收益A | | | | | | |
基本 |
| |
| 19.7¢ |
| 20.2¢ |
稀釋 | | |
| 19.7¢ |
| 20.2¢ |
截至2023年7月1日的半年度未經審計的集團綜合收益表
| | 半年 | | 半年 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| | $m | | $m |
應佔利潤A | | 172 |
| 177 |
其他綜合收入 | | | | |
不會被重新歸類到損益表的項目 | | | | |
重新計量退休金負債淨額 | | (61) | | 60 |
其他綜合所得税 | | 17 | | (15) |
不會重新歸類到損益表的項目總數 | | (44) | | 45 |
| | | | |
損益表之後可能重新歸類的項目 | | | | |
對外業務翻譯的匯兑差異 | | 16 | | (99) |
現金流套期保值的淨虧損 | | 12 | | 12 |
其他綜合所得税 | | (2) | | (1) |
損益表之後可能重新歸類的項目總數 | | 26 | | (88) |
本期其他綜合虧損,扣除税款 | | (18) | | (43) |
該期間的綜合收入總額A | | 154 | | 134 |
A | 歸屬於母公司的股東,完全來自持續經營。 |
13
截至2023年7月1日未經審計的集團資產負債表
| | | | 7 月 1 日 | | 12 月 31 日 | | 7 月 2 日 |
|
|
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2022 |
| | 注意事項 | | $m | | $m | | $m |
資產 | | | | | | | | |
非流動資產 | | | | | | | | |
不動產、廠房和設備 | | |
| 1,421 |
| 1,455 | | 1,460 |
善意 | | |
| 3,049 |
| 3,031 | | 3,022 |
無形資產 | | |
| 1,180 |
| 1,236 | | 1,316 |
投資 | | |
| 8 |
| 12 | | 10 |
對員工的投資 | | |
| 27 |
| 46 | | 185 |
其他非流動資產 | | | | 9 | | 12 | | 15 |
退休金資產 | | |
| 84 |
| 141 | | 170 |
遞延所得税資產 | | | | 188 | | 177 | | 168 |
| | |
| 5,966 |
| 6,110 |
| 6,346 |
流動資產 | | | | | | | | |
庫存 | | |
| 2,411 |
| 2,205 | | 1,990 |
貿易和其他應收賬款 | | |
| 1,269 |
| 1,264 | | 1,219 |
當期應收税款 | | | | 8 | | 37 | | 34 |
銀行現金 |
| 6 |
| 190 |
| 350 | | 516 |
| | |
| 3,878 |
| 3,856 |
| 3,759 |
總資產 | | |
| 9,844 |
| 9,966 |
| 10,105 |
| | | | | | | | |
權益和負債 | | | | | | | | |
歸屬於本公司所有者的權益 | | | | | | | | |
股本 | | |
| 175 |
| 175 | | 175 |
股票溢價 | | |
| 615 |
| 615 | | 615 |
資本贖回準備金 | | |
| 20 |
| 20 | | 20 |
庫存股 | | |
| (107) |
| (118) | | (106) |
其他儲備 | | |
| (433) |
| (459) | | (434) |
留存收益 | | |
| 4,963 |
| 5,026 | | 5,125 |
權益總額 | | |
| 5,233 |
| 5,259 |
| 5,395 |
| | | | | | | | |
非流動負債 | | | | | | | | |
長期借款和租賃負債 |
| 6 |
| 2,633 |
| 2,712 | | 2,281 |
退休金債務 |
| |
| 67 |
| 70 | | 67 |
其他應付賬款 | | |
| 49 |
| 90 | | 91 |
規定 | | |
| 88 |
| 84 | | 41 |
遞延所得税負債 | | |
| 7 |
| 36 | | 113 |
| | |
| 2,844 |
| 2,992 |
| 2,593 |
| | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | | |
銀行透支、借款、貸款和租賃負債 |
| 6 |
| 407 |
| 160 | | 612 |
貿易和其他應付賬款 | | |
| 955 |
| 1,098 | | 1,013 |
規定 | | |
| 219 |
| 243 | | 287 |
當期應納税款 | | |
| 186 |
| 214 | | 205 |
| | |
| 1,767 |
| 1,715 |
| 2,117 |
負債總額 | | |
| 4,611 |
| 4,707 |
| 4,710 |
權益和負債總額 | | |
| 9,844 |
| 9,966 |
| 10,105 |
14
截至2023年7月1日的半年度未經審計的簡明集團現金流量表
|
| 半年 |
| 半年 |
| | 2023 | | 2022 |
| | $m | | $m |
來自經營活動的現金流 | |
| |
|
税前利潤 | | 211 | | 204 |
淨利息支出 | | 44 | | 32 |
折舊、攤銷和減值 | | 297 | | 309 |
員工的業績份額 | | 20 | | 1 |
基於股份的支付費用(股權結算) | | 19 | | 23 |
退休後債務的淨變動 | | (3) | | 2 |
營運資金和準備金的變動 | | (373) | | (344) |
運營產生的現金 | | 215 | | 227 |
已支付的淨利息和財務成本 | | (39) | | (33) |
所得税(已付)/已退還 | | (63) | | 13 |
來自經營活動的淨現金流入 | | 113 | | 207 |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | |
| |
|
收購,扣除獲得的現金 | | (15) | | (97) |
資本支出 | | (167) | | (173) |
來自同事的分配 | | - | | 2 |
用於投資活動的淨現金 | | (182) | | (268) |
融資活動前的淨現金流出量 | | (69) | | (61) |
| | | | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
|
發行普通股本所得收益 | | - | | 1 |
自有股票的收益 | | 1 | | 5 |
購買自有股票 | | - | | (133) |
支付租賃負債的資本部分 | | (28) | | (27) |
已支付的股權分紅 | | (201) | | (202) |
借款中的現金流動 | | 146 | | (357) |
貨幣掉期的結算 | | (4) | | 9 |
用於融資活動的淨現金 | | (86) | | (704) |
| | | | |
現金和現金等價物的淨減少 | | (155) | | (765) |
年初的現金和現金等價物 | | 344 | | 1,285 |
匯率調整 | | (6) | | (8) |
期末的現金和現金等價物B | | 183 | | 512 |
B | 期末的現金及現金等價物扣除700萬美元的透支(2022年7月2日:400萬美元)。 |
15
截至2023年7月1日的半年度未經審計的集團權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | |
|
| |
| |
| 資本 |
| |
| |
| |
| |
| | 分享 | | 分享 | | 贖回 | | 財政部 | | 其他 | | 已保留 | | 總計 |
| | 首都 | | 溢價 | | 保留 | | 股份 | | 儲備 | | 收入 |
| 公正 |
| | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
| $m |
2023 年 1 月 1 日 | | 175 | | 615 | | 20 | | (118) | | (459) | | 5,026 | | 5,259 |
應佔利潤A |
| - | | - | | - | | - | | - | | 172 |
| 172 |
其他綜合收入A |
| - | | - | | - | | - | | 26 | | (44) |
| (18) |
已支付的股權分紅 |
| - | | - | | - | | - | | - | | (201) |
| (201) |
基於股份的付款已確認 |
| - | | - | | - | | - | | - | | 19 |
| 19 |
以股份為基礎的付款徵税 |
| - | | - | | - | | - | | - | | 1 |
| 1 |
轉讓給受益人的股份成本 |
| - | | - | | - | | 11 | | - | | (10) |
| 1 |
截至 2023 年 7 月 1 日 |
| 175 | | 615 | | 20 | | (107) | | (433) | | 4,963 |
| 5,233 |
|
| |
| |
| 資本 |
| |
| |
| |
| |
| | 分享 | | 分享 | | 贖回 | | 財政部 | | 其他 | | 已保留 | | 總計 |
| | 首都 | | 溢價 | | 保留 | | 股份 | | 儲備 | | 收入 |
| 公正 |
| | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
| $m |
截至 2022 年 1 月 1 日 | | 177 | | 614 | | 18 | | (120) | | (346) | | 5,225 |
| 5,568 |
應佔利潤A | | - | | - | | - | | - | | - | | 177 |
| 177 |
其他綜合收入A | | - | | - | | - | | - | | (88) | | 45 |
| (43) |
已支付的股權分紅 | | - | | - | | - | | - | | - | | (202) |
| (202) |
基於股份的付款已確認 | | - | | - | | - | | - | | - | | 23 |
| 23 |
以股份為基礎的付款徵税 | | - | | - | | - | | - | | - | | (1) |
| (1) |
購買自有股票C | | - | | - | | - | | (133) | | - | | - |
| (133) |
轉讓給受益人的股份成本 | | - | | - | | - | | 18 | | - | | (13) |
| 5 |
註銷庫存股C | | (2) | | - | | 2 | | 129 | | - | | (129) |
| - |
普通股本的發行 | | - | | 1 | | - | | - | | - | | - |
| 1 |
於 2022 年 7 月 2 日 | | 175 | | 615 | | 20 | | (106) | | (434) | | 5,125 |
| 5,395 |
A | 歸屬於母公司的股東,完全來自持續經營。 |
C | 在截至2023年7月1日的半年度中,沒有購買或取消普通股(2022年上半年:以1.33億美元的價格購買了820萬股普通股,取消了780萬股)。 |
16
簡明合併中期財務報表附註
1.編制基礎和會計政策
Smith & Nephew plc(“公司”)是一家在英格蘭和威爾士註冊成立的上市有限公司。在這些簡明合併中期財務報表(“中期財務報表”)中,“集團” 是指公司及其所有子公司。
這些中期財務報表是根據英國採用的《國際會計準則第34號中期財務報告》編制的。根據金融行為監管局《披露指導和透明度規則》的要求,這些中期財務報表的編制採用了公司截至2022年12月31日止年度的年度賬目時適用的會計政策和列報方式,這些賬目是根據英國採用的國際會計準則編制的。集團還根據國際會計準則理事會 (IASB) 發佈的《國際財務報告準則》編制了賬目,該準則自2022年12月31日起生效。英國採用的《國際財務報告準則》在某些方面不同於國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》。但是,這些差異對所列期間沒有影響。
當前充滿挑戰的經濟環境對集團財務業績和現金流的未來影響的不確定性已被視為集團在截至2023年7月1日的中期財務報表中採用持續經營基礎的一部分,在此背景下,董事們審查了自這些中期財務報表批准之日起至少12個月內編制的現金流預測。董事們在仔細審查了這些預測後得出結論,在編制這些中期財務報表時採用持續經營會計基礎是適當的,原因如下。
截至2023年7月1日,集團的淨負債(不包括租賃負債)為26.56億美元(見附註6),承諾融資為37億美元。集團有1.05億美元的私募債務將於2023年下半年償還。1億美元的私募債務將於2024年上半年償還。11.6億美元的私募債務受財務契約的約束。私募債務的主要契約是槓桿率為
董事們在評估經濟環境對未來財務業績和現金流的影響時考慮了各種情景,關鍵判斷是關鍵市場恢復正常選修程序的速度和可持續性,包括全球嚴重衰退的影響,導致公共和私人系統的醫療支出減少。在這些情景中,包括嚴重但看似合理的結果,集團在借貸額度和財務契約方面仍然有餘地。董事們認為,集團完全有能力令人滿意地管理其融資和其他業務風險,並有理由期望集團有足夠的資源在預測期內繼續運營。因此,他們在編制這些中期財務報表時繼續採用持續經營會計基礎。
集團面臨的主要風險和不確定性與截至2022年12月31日的風險和不確定性一致。主要風險和不確定性仍然是:業務連續性和業務變革;商業執行;網絡安全;全球供應鏈;法律和合規;兼併和收購;包括知識產權在內的新產品創新、設計和開發;政治和經濟;定價和報銷;質量和監管;人才管理;税收和外匯。有關這些風險的更多細節可在集團2022年年度報告第71-77頁中找到。
17
本文件中包含的財務信息不構成2006年《公司法》第434和435條所定義的法定財務報表。審計師發表了無保留意見,其中不包含根據2006年《公司法》第498條就集團截至2022年12月31日止年度的法定財務報表發表的聲明。集團截至2022年12月31日止年度的法定財務報表已交付給公司註冊處。
2023年生效的新會計準則
多項新的準則修正案自2023年1月1日起生效,但對集團的財務報表沒有重大影響,除了
與單一交易產生的資產和負債相關的遞延所得税——國際會計準則第12號修正案, 該小組已通過該決議草案.
修正案縮小了初始承認豁免的範圍,將產生相等和抵消臨時差額的交易(例如租賃)排除在外。
集團此前曾將遞延所得税資產或負債按淨額確認的租賃的遞延所得税入賬。修訂後,集團確認了與其租賃負債相關的單獨遞延所得税資產和與其使用權資產相關的遞延所得税負債。但是,對資產負債表沒有影響,因為根據國際會計準則第12號第74段,餘額符合抵消資格。該變更對截至2023年1月1日的期初留存收益也沒有影響。
在過渡期內確認和衡量所得税的政策與比較過渡期適用的政策一致,但集團通過國際會計準則第12號修正案後上述變更除外。
會計政策的變更也將反映在集團截至2023年12月31日止年度的合併財務報表中。
會計準則已頒佈但尚未生效
許多新準則和準則修正案在2024年1月1日之後的年度期間內生效,允許提前適用;但是,集團在編制這些中期財務報表時尚未提早採納這些準則。
由於第二支柱示範規則的管轄權實施,集團正在採用強制性的臨時例外情況,免於確認和披露遞延税款,該規則將從2024年1月1日起對集團生效。
批判性判斷和估計
在確定和適用會計政策時,通常需要對所遵循的具體政策、會計估計或假設的選擇可能對集團報告的業績或淨資產狀況產生重大影響的項目做出判斷;稍後可能會確定不同的選擇更合適。在截至2023年7月1日的半年度中,集團最需要使用管理層估計的重要會計政策是:庫存估值;負債準備金和減值。這些數據與2022年12月31日一致,自截至2022年12月31日的年度以來,應用這些關鍵估計值的方法沒有變化。
管理層考慮了當前充滿挑戰的經濟環境對以下方面的影響:
庫存估值
管理層評估了當前為過剩和過時庫存提供資金的艱難經濟環境,特別考慮了庫存的影響
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庫存水平增加。自2022年12月31日以來,管理層一直沒有改變其計算準備金的方法,預計在未來12個月內,該方法所依據的關鍵假設也不會發生任何變化。這主要是由於庫存水平的提高,準備金已從2022年12月31日的5.04億美元增加到2023年7月1日的5.76億美元。為過剩和過時庫存編列的準備金被認為不會產生與2023年7月1日的5.76億美元有很大不同的一系列潛在結果。考慮到產品範圍和規模,該條款的估計不確定性很高,從長遠來看,潛在的合理結果範圍可能很大。
責任準備金
與金屬對金屬案件有關的法律爭議條款的承認有很大程度的估計。如果認為可能出現不利後果並且可以合理估計損失金額,則為意外損失準備金。在進行估算時,管理層考慮了內部和外部法律顧問的意見。定期審查準備金,必要時更新金額,以反映爭端的發展。如果索賠或和解的數量、性質或價值等情況發生變化,準備金的價值可能需要在將來調整。這種變化在2023年下半年或之後可能是重大的。最終責任可能與提供的金額不同,具體取決於法庭訴訟和和解談判的結果,或者調查是否發現了新的事實。管理層已經考慮了自2022年12月31日以來,由於當前充滿挑戰的經濟環境,索賠的數量和價值是否有任何變化,但迄今為止尚未發現任何趨勢變化。如果將來情況發生變化,準備金的價值可能需要調整。
減值
管理層已評估集團截至2023年7月1日持有的非流動資產,以確定任何減值指標。如果出現減值指標,則通過將資產的預期可收回價值與資產的賬面價值進行比較,進行減值審查。可收回的金額基於現金流預測,使用了集團在其持續經營模型中的基本情況情景,該模型已由董事會審查和批准。經過減值審查,未發現任何重大損失。
氣候變化的考慮
在編制小組賬目時,氣候變化的影響被視為評估估計數和判斷的一部分。今年根據TCFD的建議進行的氣候變化情景分析沒有發現任何重大的財務影響。
對中期財務報表作了以下考慮:
a. | 氣候變化對持續經營評估的影響以及該集團未來三年的生存能力; |
b. | 氣候變化對包括商譽在內的非流動資產減值評估中使用的現金流預測的影響;以及 |
c. | 氣候變化對不動產、廠房和設備的賬面價值和有用經濟壽命的影響。 |
2.業務板塊信息
集團的運營結構圍繞三個全球業務部門(以前稱為特許經營權)進行組織,首席運營決策者以全球業務部門為基礎監測業績、做出運營決策和分配資源。因此,專家組得出結論,有三個應報告的部分。
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執行委員會(“ExCo”)由首席財務官(“CFO”)、業務部門總裁、某些職能負責人組成,由首席執行官(“首席執行官”)擔任主席。執行委員會是首席執行官利用董事會授予他的權力來管理集團的運營和業績的機構。有關集團資源分配和優先排序以及集團業績評估的所有重大運營決策均由執行委員會做出,儘管成員個人負責在各自領域內執行決策,但這些決定是在執行委員會層面做出的。因此,根據國際財務報告準則第8號的定義,執行委員會被視為集團的首席運營決策者 運營部門.
在就集團資源的優先順序和分配做出決策時,執行委員會審查三個業務部門的財務信息,並確定向業務部門分配資源的最佳方式。公司成本的財務信息按集團範圍列出。沒有向執行委員會提供按細分市場劃分的總資產和負債,因此這些衡量標準未包含在以下披露中。分段的結果如下所示。
2a。按業務領域和地域劃分的收入
收入在交付產品或服務的履約義務得到履行時予以確認,並根據履行履約義務而預期收到的對價金額進行記錄。收入主要在控制權移交給客户時予以確認,通常是指根據合同條款發運或交付貨物,隨着時間的推移,某些服務的轉移發生了。基本上所有履約義務都在一年內履行。提供離散服務沒有可觀的收入。
向客户支付的付款條件基於相應市場的商業合理條款,同時還考慮客户的信用評級。從收入中扣除相應的退貨、貿易折扣和回扣準備金。折扣主要包括向某些客户提供的退款和其他折扣。退款是指第三方以商定的價格加上加價從批發商那裏購買產品時發生的折扣。反過來,批發商向集團收取批發商最初支付的價格與商定價格之間的差額。退款準備金基於集團批發商對此類客户的預期銷售水平以及估計的批發商庫存水平。
骨科、運動醫學和耳鼻喉科
骨科和運動醫學與耳鼻喉科包括以下業務:膝蓋植入物、髖關節植入物、其他重建、創傷和四肢、運動醫學關節修復、關節鏡支持技術和耳鼻喉科。當收到產品已植入或使用的通知時,將確認位於客户所在地並可供客户立即使用的庫存的銷售情況。實際上,所有其他收入都是在控制權移交給客户時確認的,通常是根據合同條款發運或交付貨物。收入按預期收到的對價金額進行確認,以換取轉讓產品或服務。
總的來説,我們在成熟市場的業務直接面向醫院和門診手術中心,而在新興市場,我們通常通過分銷商進行銷售。
高級傷口管理
高級傷口管理包括以下業務:高級傷口護理、高級傷口生物活性物質和高級傷口設備。實際上,所有收入都是在控制權移交給客户時確認的,通常是根據合同條款發運或交付貨物。
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收入按預期收到的對價金額進行確認,以換取轉讓產品或服務。如上所述,從收入中扣除相應的退貨、貿易折扣和回扣準備金。
我們的大部分高級傷口管理業務,尤其是用於社區和家庭護理設施的產品,都是通過批發商和分銷商進行的。當控制權移交給批發商或分銷商時,相應地確認收入。在成熟市場的高級傷口設備業務中,直接向醫院銷售的比例更高。
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分部收入與持續經營業務的法定收入對賬如下:
|
| | | |
| | 半年 |
| 半年 |
| | 2023 | | 2022 |
| | $m | | $m |
分部收入 |
|
|
|
|
骨科 | | 1,102 | | 1,071 |
運動醫學和耳鼻喉科 | | 843 | | 778 |
高級傷口管理 | | 789 | | 751 |
來自外部客户的收入 | | 2,734 | | 2,600 |
| | | | |
收入分類
下表顯示了按業務部門劃分的按產品劃分的集團收入情況:
|
| 半年 |
| 半年 |
| | 2023 | | 2022 |
| | $m | | $m |
膝蓋植入物 |
| 475 |
| 454 |
臀部植入物 |
| 303 |
| 298 |
其他重建 |
| 51 |
| 43 |
創傷和四肢 |
| 273 |
| 276 |
骨科 |
| 1,102 |
| 1,071 |
運動醫學關節修復 |
| 457 |
| 426 |
關節鏡使能技術 |
| 293 |
| 281 |
耳鼻喉科(耳鼻喉科) | | 93 |
| 71 |
運動醫學和耳鼻喉科 |
| 843 |
| 778 |
高級傷口護理 |
| 356 |
| 360 |
先進的傷口生物活性劑 |
| 274 |
| 252 |
先進的傷口設備 |
| 159 |
| 139 |
高級傷口管理 |
| 789 |
| 751 |
總計 |
| 2,734 |
| 2,600 |
下表顯示了按地域市場和產品類別劃分的集團收入。將收入分為以下兩個產品類別反映出,Advanced Wound Management業務部門的產品通常出售給批發商和中介機構,而其他業務部門的產品則直接出售給醫院、門診外科中心和分銷商。按成熟市場和新興市場對收入的進一步細分表明,總體而言,我們的產品通過新興市場的分銷商和中介機構出售,而在成熟市場,除高級傷口護理和生物活性物質外,產品通常直接銷售給醫院和門診手術中心。成熟市場和新興市場的分類也反映了它們不同的經濟因素,包括增長和前景的波動。
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|
| 2023 年半年 | | 2022 年半年 | ||||||||
| | 成熟市場 (D) | | 新興市場 | | 總計 | | 成熟市場 (D) | | 新興市場 | | 總計 |
| | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
骨科、運動醫學和耳鼻喉科 |
| 1,584 | | 361 | | 1,945 | | 1,474 |
| 375 | | 1,849 |
高級傷口管理 |
| 694 | | 95 | | 789 | | 654 |
| 97 | | 751 |
總計 |
| 2,278 |
| 456 | | 2,734 | | 2,128 |
| 472 | | 2,600 |
D | 成熟的市場包括美國、澳大利亞、加拿大、歐洲、日本和新西蘭。 |
銷售額歸因於目的地國家。美國半年收入為14.71億美元(2022年上半年:13.5億美元),中國半年收入為1.23億美元(2022年上半年:1.66億美元),英國半年收入為9600萬美元(2022年上半年:9500萬美元)。
個人客户佔集團對外銷售額的比例均不超過10%。
2b。按業務領域劃分的交易利潤
交易利潤是一種趨勢指標,它顯示了集團的盈利能力,不包括管理層認為會影響集團短期盈利能力和業績可比性的特定交易的影響。集團提出這項衡量標準是為了幫助投資者瞭解趨勢。集團已將以下重大項目確定為在得出交易利潤時應排除在營業利潤之外的項目:收購和處置相關項目;收購無形資產的攤銷和減值;重大重組計劃;法律糾紛產生的損益;以及其他重要項目。
分部交易利潤與以下法定衡量標準進行了核對:
| | 半年 | | 半年 |
| | 2023 | | 2022 |
| | $m | | $m |
分部利潤 | | | | |
骨科 |
| 174 | | 193 |
運動醫學和耳鼻喉科 |
| 224 | | 227 |
高級傷口管理 |
| 223 | | 217 |
細分市場交易利潤 |
| 621 | | 637 |
公司成本 | | (204) | | (197) |
羣組交易利潤 | | 417 | | 440 |
收購和處置相關物品 | | 17 | | (1) |
重組和合理化費用 | | (46) | | (63) |
收購無形資產的攤銷和減值 | | (102) | | (105) |
法律和其他 |
| (11) | | (29) |
集團營業利潤 |
| 275 | | 242 |
| | | | |
收購和處置相關物品
在截至2023年7月1日的半年度中,抵免額與上一年度收購的遞延和或有對價的調整有關。前一年收購的整合成本部分抵消了這些費用。
在截至2022年7月2日的半年度中,成本主要與Engage Surgical的收購和整合以及上一年度的收購有關。與調整上一年度收購的遞延和或有對價有關的貸記部分抵消了這些成本。
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重組和合理化成本
在截至2023年7月1日的半年中,這些成本主要與2020年2月宣佈的12點計劃和運營與商業卓越計劃的效率和生產力要素有關。
在截至2022年7月2日的半年度中,這些成本主要與2020年2月宣佈的運營和商業卓越計劃有關。
收購無形資產的攤銷和減值
在截至2023年7月1日和2022年7月2日的半年中,費用與重大業務合併中收購的無形資產的攤銷和減值有關。
法律和其他
在截至2023年7月1日和2022年7月2日的半年中,費用與正在進行的金屬對金屬臀部索賠的法律費用有關。截至2023年7月1日的半年度中,這些費用被知識產權爭議條款的發佈部分抵消。在截至2022年7月2日的半年中,與正在進行的金屬對金屬臀部索賠的保險追回有關的700萬美元信貸部分抵消了費用。
截至2023年7月1日和2022年7月2日的半年還包括實施歐盟醫療器械法規要求的成本,該法規自2021年5月起生效,過渡期至2024年5月。
3.税收
税率
截至2023年7月1日期間,我們報告的税收為3.9億美元,有效税率為18.5%(2022年上半年:2700萬美元,有效税率為13.2%)。
經合組織 BEPS 2.0 — 第二支柱
經合組織第二支柱全球規則引入了15%的全球最低公司税率,適用於全球收入超過7.5億歐元的跨國企業集團。所有參與的經合組織成員都必須將這些規則納入國家立法。2023年2月2日,經合組織發佈了《第二支柱全球規則商定行政指南》,提供了有關規則適用情況的更多細節。2023年5月23日,國際會計準則理事會(IASB)修訂了《國際會計準則第12號》,對第二支柱示範規則的司法管轄實施產生的遞延所得税的會計引入了強制性的臨時例外情況。2023年7月19日,英國認可委員會通過了國際會計準則理事會對國際會計準則第12號的修訂。集團將受第二支柱示範規則的約束,預計該規則將導致我們的集團税率從2024年起提高。該集團未達到適用第一支柱轉讓定價規則的門檻。
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4.分紅
2022年末期股息總額為2.1億美元,已於2023年5月17日支付。董事會於2023年8月3日批准了2023年中期股息每股普通股14.4美分。該股息將於2023年11月1日支付給在2023年10月6日營業結束時姓名出現在登記冊上的股東。每股普通股的等值英鎊將在記錄日期之後設定。股東可以選擇以英鎊或美元領取股息,選舉的最後一天將是2023年10月16日。股東可以參與股息再投資計劃,必須在 2023 年 10 月 16 日之前進行選舉。
5.收購
截至2023年7月1日的半年度
在截至2023年7月1日的半年中,沒有進行任何收購。
2023年上半年收購產生的現金流出為1500萬美元(2022年上半年:9700萬美元),包括與本期收購相關的零對價(2022年上半年:8900萬美元)以及與前一時期完成的收購相關的1500萬美元遞延和或有對價(2022年上半年:800萬美元)的支付。
由於外匯波動,商譽賬面價值從2022年12月31日的30.31億美元增加到2023年7月1日的30.49億美元。
截至2022年十二月三十一日止年度
2022年1月18日,集團完成了對Engage Uni, LLC(以Engage Surgical的名義開展業務)100%的股本的收購,該公司擁有美國唯一上市的無水泥單隔間(部分)膝蓋系統。
最高對價全部以現金支付,為1.35億美元,臨時公允價值對價為1.31億美元,包括3200萬美元的或有對價。商譽代表控制溢價、收購的員工以及將Engage Surgical整合到集團現有業務所產生的協同效應。預計大部分對價可以用於税收目的扣除。
收購的資產和承擔的負債的公允價值如下:
| | 參與外科手術 |
| | $m |
無形資產-產品相關 | | 44 |
不動產、廠房和設備 | | 2 |
庫存 | | 2 |
貿易和其他應付賬款 | | (1) |
淨資產 | | 47 |
善意 | | 84 |
對價(扣除收購的零現金) | | 131 |
與產品相關的無形資產採用特許權使用費減免方法進行估值,關鍵投入是收入、利潤和貼現率。
25
6. | 淨負債 |
截至2023年7月1日的淨負債概述如下。租賃負債的償還包含在現金流量表的融資活動產生的現金流量中。
|
| 7 月 1 日 |
| 12 月 31 日 |
| 7 月 2 日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2022 |
| | $m | | $m | | $m |
銀行現金 |
| 190 | | 350 | | 516 |
長期借款 |
| (2,489) | | (2,565) | | (2,154) |
銀行透支、借款和一年內到期的貸款 |
| (357) | | (111) | | (562) |
淨貨幣掉期資產 | | 1 | | - | | 3 |
淨利率互換負債 |
| (1) | | (13) | | - |
淨負債 |
| (2,656) | | (2,339) | | (2,197) |
非流動租賃負債 | | (143) | | (147) | | (127) |
當期租賃負債 | | (50) | | (49) | | (50) |
包括租賃負債在內的淨負債 |
| (2,849) | | (2,535) | | (2,374) |
| | | | | | |
淨現金流與包括租賃負債在內的淨負債變動的對賬 | | | | | | |
扣除透支後的現金流淨額 | | (155) | | (930) | | (765) |
貨幣掉期的結算 | | 4 | | (3) | | (9) |
借款產生的淨現金流量 | | (146) | | 396 | | 357 |
淨負債與淨現金流的變化 | | (297) | | (537) | | (417) |
國際財務報告準則第16號租賃負債 | | 3 | | 1 | | 19 |
匯兑調整 | | (19) | | 47 | | 73 |
公司債券發行費用 | | (1) | | 3 | | - |
年內淨負債的變化 | | (314) | | (486) | | (325) |
期初淨負債 | | (2,535) | | (2,049) | | (2,049) |
期末淨負債 | | (2,849) | | (2,535) | | (2,374) |
集團有1.05億美元的私募債務將於2023年下半年償還,1億美元的私募債務將於2024年上半年償還。
26
7a。金融工具
下表顯示了金融資產和金融負債的賬面金額和公允價值,包括其在公允價值層次結構中的水平。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | 公允價值 | | | ||||||||
|
| 7 月 1 日 |
| 12 月 31 日 |
| 7 月 2 日 |
| 7 月 1 日 |
| 12 月 31 日 |
| 7 月 2 日 |
| |
| | 2023 | | 2022 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2022 | | 公允價值 |
| | $m | | $m | | $m | | $m | | $m | | $m |
| 級別 |
按公允價值計算的金融資產 | |
| |
| |
| |
| |
| |
|
|
|
遠期外匯合約 | | 44 | | 46 | | 64 | | 44 | | 46 | | 64 |
| 第 2 級 |
投資 | | 8 | | 12 | | 10 | | 8 | | 12 | | 10 |
| 第 3 級 |
應收或有對價 | | 18 | | 18 | | 20 | | 18 | | 18 | | 20 | | 第 3 級 |
貨幣互換 | | 1 | | 1 | | 3 | | 1 | | 1 | | 3 | | 第 2 級 |
| | 71 | | 77 | | 97 | | 71 | | 77 | | 97 |
|
|
未按公允價值計量的金融資產 | |
| |
| |
| |
| |
| |
|
|
|
貿易和其他應收賬款 | | 1,122 | | 1,123 | | 1,057 | |
| |
| |
|
|
|
銀行現金 | | 190 | | 350 | | 516 | |
| |
| |
|
|
|
| | 1,312 | | 1,473 | | 1,573 | |
| |
| |
|
|
|
金融資產總額 | | 1,383 | | 1,550 | | 1,670 | |
| |
| |
|
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值計算的金融負債 | |
| |
| |
| |
| |
| |
|
|
|
收購對價 | | (50) | | (78) | | (100) | | (50) | | (78) | | (100) |
| 第 3 級 |
遠期外匯合約 | | (28) | | (42) | | (34) | | (28) | | (42) | | (34) |
| 第 2 級 |
貨幣互換 | | - | | (1) | | - | | - | | (1) | | - |
| 第 2 級 |
利率互換 | | (1) | | (13) | | - | | (1) | | (13) | | - |
| 第 2 級 |
| | (79) | | (134) | | (134) | | (79) | | (134) | | (134) |
|
|
未按公允價值計量的金融負債 | |
| |
| |
| |
| |
| |
|
|
|
收購對價 | | (7) | | (14) | | (16) | | | | | | | | |
銀行透支 | | (7) | | (6) | | (4) | |
| |
| |
|
|
|
銀行貸款 | | (145) | | - | | (508) | |
| |
| |
|
|
|
不在對衝關係中的公司債券 | | (994) | | (994) | | (993) | | | | | | | | |
對衝關係中的公司債券 | | (540) | | (516) | | - | | | | | | | | |
不在對衝關係中的私募債務 | | (1,160) | | (1,160) | | (1,210) | |
| |
| |
|
|
|
貿易和其他應付賬款 | | (918) | | (1,040) | | (954) | |
| |
| |
|
|
|
| | (3,771) | | (3,730) | | (3,685) | |
| |
| |
|
|
|
金融負債總額 | | (3,850) | | (3,864) | | (3,819) | |
| |
| |
|
|
|
27
截至2023年7月1日,美元公司債券的賬面價值和市值分別為9.94億美元和8.04億美元(2022年12月31日:9.94億美元和7.83億美元),歐元公司債券的賬面價值和市值分別為5.4億美元和5.53億美元(2022年12月31日:5.16億美元和5.31億美元)。截至2023年7月1日,私募債務的賬面價值和公允價值分別為11.6億美元和10.71億美元(2022年12月31日:11.6億美元和9.87億美元)。
在截至2023年7月1日的半年度和截至2022年12月31日的年度中,沒有在第1、2和3級之間進行轉賬。對於到期日少於三個月的現金和現金等價物、短期貸款和應收賬款、透支和其他短期負債,由於其短期性質,賬面價值接近公允價值。長期借款在資產負債表中按攤銷成本計量。2020年10月和2022年10月發行的公司債券已公開上市,市場價格公佈。集團的其他長期借款未公開報價,其公允價值是通過按集團在年底類似金融工具可用的當前市場利率將未來的合同現金流折成淨現值來估算的。私募票據的公允價值是使用基於現行市場利率的貼現現金流模型確定的。貨幣互換的公允價值參照報價的市場現貨利率確定。因此,外匯遠期外匯合約和貨幣互換在公允價值層次結構中被歸類為二級。
或有收購對價的公允價值是使用貼現現金流模型估算的。估值模型考慮了風險調整後的預期付款的現值,使用無風險貼現率進行貼現。預期付款額是通過考慮可能的情景來確定的,這些情景涉及既定里程碑和目標的實現情況、每種情景下應支付的金額以及每種情景的可能性。因此,在公允價值層次結構中,或有收購對價被歸類為第三級。
投資的公允價值基於股票發行的第三方定價模型。因此,在公允價值層次結構中,投資被視為第三級。
28
使用三級估值方法衡量的金融工具在截至2023年7月1日的半年度和截至2022年12月31日的年度的變動如下所示:
| 7 月 1 日 | 12 月 31 日 |
| 2023 | 2022 |
| $m | $m |
投資 | | |
在 1 月 1 日 | 12 | 10 |
增補 | - | 2 |
公允價值重計 | (4) | - |
| 8 | 12 |
| | |
應收或有對價 | | |
在 1 月 1 日 | 18 | 20 |
重新測量 | - | - |
收據 | - | (2) |
| 18 | 18 |
| | |
收購對價責任 | | |
在 1 月 1 日 | (78) | (84) |
因收購而產生 | - | (32) |
付款 | 7 | 20 |
重新測量 | 22 | 19 |
折扣解除折扣 | (1) | (1) |
| (50) | (78) |
7b。退休金義務
適用於英國和美國養老金計劃未來養老金負債的貼現率基於信用評級為AA的債券的收益率,這些債券的收益率以預計支付福利的貨幣計價,其到期情況與債務大致相同。自2022年12月31日以來,英國的貼現率提高了40個基點至5.2%,而美國的貼現率自2022年12月31日以來下降了10個基點至5.2%。其他綜合收益(OCI)中確認的6100萬美元調整虧損主要由英國固定福利基金買入的結束而錄得的5800萬美元虧損組成,如下所述。
在截至2023年7月1日的半年中,受託人完成了對英國固定福利基金的全額認購。該交易導致OCI確認了5800萬美元的虧損,對現金的影響為零。2022年10月,美國養老金計劃成員接到通知,Smith & Nephew Inc. 將開始該計劃的終止程序。該過程預計將於2024年完成。
8.匯率
將對集團業績影響最大的貨幣兑換成美元時使用的匯率為:
|
| 半年 |
| 全年 |
| 半年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2022 |
平均費率 |
|
|
|
|
|
|
英鎊 |
| 1.23 |
| 1.23 |
| 1.30 |
歐元 |
| 1.08 |
| 1.05 |
| 1.09 |
瑞士法郎 |
| 1.10 |
| 1.05 |
| 1.06 |
期末費率 |
| |
|
|
| |
英鎊 |
| 1.27 |
| 1.21 |
| 1.20 |
歐元 |
| 1.09 |
| 1.07 |
| 1.04 |
瑞士法郎 |
| 1.11 |
| 1.08 |
| 1.04 |
10。隨後發生的事件
29
董事責任聲明
據他們所知,董事們證實了這一點:
● | 這套簡明合併中期財務報表是根據國際會計準則第34號編制的 中期財務報表 已在英國採用,並採用《國際會計準則》34 中期財務報表 由國際會計準則委員會發布的;以及 |
● | 此處的中期管理報告包括對以下方面所需信息的公平審查: |
a.《披露和透明度規則》的DTR 4.2.7R,表明了本財政年度前六個月發生的重要事件及其對簡明財務報表的影響;並描述了該年度剩餘六個月的主要風險和不確定性;以及
b.《披露和透明度規則》的DTR 4.2.8R,是指在本財政年度前六個月發生的、對該期間企業財務狀況或業績產生重大影響的關聯方交易,以及上一份年度報告中描述的關聯方交易中可能發生的任何變化。
Smith & Nephew plc的董事會與Smith & Nephew plc2022年年度報告中列出的董事會沒有變化。
根據董事會的命令: | | |
| | |
Deepak Nath | 首席執行官 | 2023 年 8 月 3 日 |
Anne-Françoise Nesmes | 首席財務官 | 2023 年 8 月 3 日 |
| | |
30
給 SMITH & NEPHEW PLC 的獨立審查報告
結論
Smith & Nephew plc(“公司”)已聘請我們審查截至2023年7月1日的中期財務報告中的簡明合併財務報表,其中包括集團損益表、集團綜合收益表、集團資產負債表、簡明集團現金流量表、集團權益變動表和相關的解釋性附註。
根據我們的審查,我們沒有注意到任何事情使我們相信,截至2023年7月1日的中期財務報告中的簡明合併財務報表在所有重大方面都沒有按照英國採用的國際會計準則第34號中期財務報告以及英國金融行為監管局(“英國金融行為監管局”)的《披露指導和透明度規則》(“DTR”)編制。
得出結論的依據
我們根據國際審查參與標準(英國)2410 對實體獨立審計師(“ISRE(UK)2410”)進行的中期財務信息審查(“ISRE(UK)2410”)進行了審查,供英國使用。對中期財務信息的審查包括主要向負責財務和會計事項的人員進行查詢,以及運用分析和其他審查程序。我們閲讀了中期財務報告中包含的其他信息,並考慮這些信息是否與簡明合併財務報表中的信息存在任何明顯的錯誤陳述或重大不一致之處。
審查的範圍遠小於根據國際審計準則(英國)進行的審計,因此無法使我們確信我們會意識到審計中可能發現的所有重大事項。因此,我們不發表審計意見。
與持續經營有關的結論
根據我們的審查程序,這些程序沒有本報告結論依據部分所述的審計中進行的審查程序那麼廣泛,我們沒有注意到任何事情使我們相信董事不當地採用了持續經營會計基礎,或者董事們發現了與持續經營有關的重大不確定性,但這些不確定性尚未得到適當披露。
該結論基於根據ISRE(英國)2410執行的審查程序。但是,未來的事件或情況可能會導致集團不再作為持續經營企業繼續運營,上述結論並不能保證集團將繼續運營。
董事的責任
中期財務報告由董事負責,並已獲得董事的批准。董事們負責根據英國金融行為管理局的DTR編制中期財務報告。
如附註1所披露,集團最新的年度財務報表是根據英國採用的國際會計準則編制的。集團還根據國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則編制了這些年度賬目。
董事們負責根據英國採用的國際會計準則第34號編制中期財務報告中包含的簡明合併財務報表,除了遵守其法律義務外,還對他們適用了國際會計準則理事會發布的國際會計準則第34號。
在編制簡明財務報表時,董事們負責評估集團繼續作為持續經營企業的能力,在適用的情況下披露與持續經營有關的事項,並使用持續經營會計基礎,除非董事要麼打算清算集團,要麼停止運營,或者別無其他現實的選擇,只能這樣做。
我們的責任
我們的責任是根據我們的審查,在中期財務報告中向公司表達對簡明合併財務報表的結論。正如本報告結論依據部分所述,我們的結論,包括我們與持續經營有關的結論,所依據的程序不如審計程序那麼廣泛。
我們審查工作的目的以及我們對誰負有責任
本報告僅根據我們的聘用條款向公司提交,以協助公司滿足英國金融行為管理局DTR的要求。我們已經進行了審查,以便我們可以向公司陳述我們需要在本報告中向其陳述的事項,但不得用於其他目的。在法律允許的最大範圍內,對於我們的審查工作、本報告或我們得出的結論,我們不對公司以外的任何人承擔或承擔任何責任。
保羅·尼科爾斯
代表畢馬威會計師事務所並代表畢馬威會計師事務所
特許會計師
15 加拿大廣場
倫敦
E14 5GL
2023 年 8 月 3 日
31
其他信息
調整後的 “交易” 結果中包含的衡量標準的定義和對賬
這些中期財務報表包括未按照《國際財務報告準則》編制的財務指標。這些衡量標準包括交易利潤、交易利潤率、交易業績税率、EPSA、投資回報率、交易現金流、自由現金流、交易利潤與交易現金轉換率、槓桿率和基礎收入增長,不包括集團管理層認為與集團基礎業績無關的某些現金和非現金項目的影響。管理層還使用這些非國際財務報告準則財務指標來做出運營決策,因為它們便於內部比較
業績與歷史業績的比較。
本中期財務報表中列報了非國際財務報告準則財務指標,因為集團管理層認為,這些指標為投資者提供了一種在持續的基礎上評估業務部門和合並集團業績的方法,類似於集團管理層評估業績的方式,鑑於某些非經常性、罕見的、非現金的,根據國際財務報告準則,這種情況在其他方面並不明顯
在根據國際財務報告準則編制財務指標時,不得將管理層認為無法反映合併集團基本業績的其他項目排除在外。不應孤立地考慮這些非《國際財務報告準則》衡量標準
取自、替代或優於根據《國際財務報告準則》編制的財務指標。
基礎收入增長
“基礎收入增長” 用於在同比基礎上將給定時期的收入與前一時期的收入進行比較。基礎收入增長與報告的收入增長(根據國際財務報告準則計算的最直接可比的財務指標)進行了兩項調整,即 “固定貨幣兑換效應” 和 “收購和處置效應”,如下所述。
“固定貨幣兑換效應” 是衡量非美元銷售貨幣波動導致的收入增加/減少的指標,其衡量標準是:1)按當年平均匯率折算為美元的本年度收入的增加/減少與按上一年匯率折算的上一年度收入之間的差額;2)增減是通過使用上一年收盤匯率將本年度和上一年度的收入折算成美元來衡量的。
“收購和處置效應” 是衡量新收購的重大業務合併和最近的重大業務出售對收入影響的指標。這是通過將本年度的固定貨幣實際收入(包括收購,不包括相關完成之日的出售)與上一年度的固定貨幣實際收入進行比較計算得出的,調整後包括收購結果,不包括上一年度相應時期的出售。這些銷售額在集團的內部報告系統中單獨追蹤,易於識別。
32
報告的收入增長是根據國際財務報告準則計算的最直接可比的財務指標,與基礎收入增長的對應關係如下:
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | |
| | | |
| 對賬項目 | ||
| | 半年 |
| 半年 | | 已報告 |
| 標的 | | 收購 |
| 貨幣 |
| | 2023 | | 2022 | | 增長 | | 增長 | | & 處置 | | 影響 |
| | $m | | $m | | % | | % | | % | | % |
分部收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
骨科 | | 1,102 | | 1,071 | | 2.9 | | 4.8 | | - | | (1.9) |
運動醫學和耳鼻喉科 | | 843 | | 778 | | 8.4 | | 11.0 | | - | | (2.6) |
高級傷口管理 | | 789 | | 751 | | 5.1 | | 7.0 | | - | | (1.9) |
來自外部客户的收入 | | 2,734 | | 2,600 | | 5.2 | | 7.3 | | - | | (2.1) |
交易利潤、交易利潤率、交易現金流和交易利潤與現金的轉換率
交易利潤、交易利潤率(交易利潤以收入的百分比表示)、交易現金流和交易利潤與交易現金的轉換比率(交易現金流以交易利潤的百分比表示)是趨勢指標,它們顯示了集團的盈利能力。所做的調整不包括管理層認為影響集團短期盈利能力和現金流的特定交易的影響,以及業績的可比性。集團已將以下項目確定為在計算交易利潤和交易現金流時應排除在營業利潤和運營產生的現金之外的項目:與業務合併有關的收購和處置相關項目,包括收購無形資產的攤銷、減值和整合成本;重組事件;以及法律糾紛和未投保損失造成的損益。除這些項目外,在計算交易利潤和交易現金流時,在短期或一次性基礎上對集團盈利能力或現金流產生重大影響的損益不包括在營業利潤和運營產生的現金中。在計算交易現金流時,為未來應計的固定福利養老金計劃提供資金的現金繳款不包括在運營產生的現金中。租賃負債的支付包含在交易現金流中。
調整後的每股普通股收益(“EPSA”)
EPSA是一種趨勢指標,它顯示了集團的盈利能力,不包括管理層認為會影響集團短期盈利能力和業績可比性的特定交易的税後影響。集團提出這項衡量標準是為了幫助投資者瞭解趨勢。調整後的應佔利潤是用於該衡量標準的分子,其確定方法是調整在得出交易利潤時不計入營業利潤的項目和在營業利潤以下確認的影響集團短期盈利能力的項目的應佔利潤來確定。根據國際財務報告準則計算的最直接可比財務指標是每股基本收益(EPS)。
33
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 現金 | | |
| | | | | | 利潤 | | | | | | 生成的 | | |
| | | | 正在運營 | | 以前 | | | | 可歸因 | | 從 | | 收益 |
| | 收入 | | 利潤1 | | 税2 | | 税收3 | | 利潤4 | | 運營5 | | 每股6 |
|
| $m |
| $m |
| $m |
| $m |
| $m |
| $m |
| ¢ |
2023 年半年已報告 |
| 2,734 |
| 275 |
| 211 |
| (39) |
| 172 |
| 215 |
| 19.7 |
收購和處置相關物品 |
| - | | (17) | | (8) | | 9 | | 1 | | 6 | | 0.1 |
重組和合理化成本 |
| - | | 46 | | 49 | | (10) | | 39 | | 50 | | 4.6 |
收購無形資產的攤銷和減值 |
| - | | 102 | | 102 | | (22) | | 80 | | - | | 9.1 |
法律和其他7 |
| - | | 11 | | 14 | | (2) | | 12 | | 34 | | 1.4 |
租賃責任付款 | | - | | - | | - | | - | | - | | (28) | | - |
資本支出 |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| (167) |
| - |
2023 年半年調整後 |
| 2,734 |
| 417 |
| 368 |
| (64) |
| 304 |
| 110 |
| 34.9 |
| | | | | | | | | | | | 現金 | | |
| | | | | | 利潤 | | | | | | 生成的 | | |
| | | | 正在運營 | | 以前 | | | | 可歸因 | | 從 | | 收益 |
| | 收入 | | 利潤1 | | 税2 | | 税收3 | | 利潤4 | | 運營5 | | 每股6 |
|
| $m |
| $m |
| $m |
| $m |
| $m |
| $m |
| ¢ |
2022年半年報告了 |
| 2,600 | | 242 | | 204 | | (27) | | 177 | | 227 | | 20.2 |
收購和處置相關物品 |
| - | | 1 | | - | | (2) | | (2) | | 11 | | (0.2) |
重組和合理化成本 |
| - | | 63 | | 63 | | (13) | | 50 | | 59 | | 5.8 |
收購無形資產的攤銷和減值 |
| - | | 105 | | 105 | | (23) | | 82 | | - | | 9.4 |
法律和其他7 |
| - | | 29 | | 32 | | (6) | | 26 | | 57 | | 2.9 |
租賃責任付款 | | - | | - | | - | | - | | - | | (27) | | - |
資本支出 |
| - | | - | | - | | - | | - | | (173) | | - |
2022年半年調整後 |
| 2,600 | | 440 | | 404 | | (71) | | 333 | | 154 | | 38.1 |
1 | 表示營業利潤與交易利潤的對賬。 |
2 | 表示申報的税前利潤與税前交易利潤的對賬。 |
3 | 表示申報税款與交易税的對賬。 |
4 | 表示報告的應佔利潤與調整後應佔利潤的對賬。 |
5 | 表示運營產生的現金與交易現金流的對賬。 |
6 | 表示每股普通股基本收益與調整後的每股普通股收益(EPSA)的對賬。 |
7 | 管理層對交易現金流的定義中不包括對未來應計的固定福利養老金計劃的持續融資,因為這些計劃沒有固定福利服務成本。 |
34
收購和處置相關物品
在截至2023年7月1日的半年度中,抵免額與上一年度收購的遞延和或有對價的調整有關。前一年收購的整合成本部分抵消了這些費用。截至2023年7月1日的半年度調整後的税前利潤還不包括與集團持有Bioventus股權相關的收購和處置項目。
在截至2022年7月2日的半年度中,成本主要與Engage Surgical的收購和整合以及上一年度的收購有關。與調整上一年度收購的遞延和或有對價有關的貸記部分抵消了這些成本。
重組和合理化成本
在截至2023年7月1日的半年中,這些成本主要與2020年2月宣佈的12點計劃和運營與商業卓越計劃的效率和生產力要素有關。截至2023年7月1日的半年度調整後的税前利潤還不包括與集團持有Bioventus股權相關的重組成本。
在截至2022年7月2日的半年度中,這些成本主要與2020年2月宣佈的運營和商業卓越計劃有關。
收購無形資產的攤銷和減值
在截至2023年7月1日和2022年7月2日的半年中,費用與重大業務合併中收購的無形資產的攤銷和減值有關。
法律和其他
在截至2023年7月1日和2022年7月2日的半年中,費用與正在進行的金屬對金屬臀部索賠的法律費用有關。截至2023年7月1日的半年度中,這些費用被知識產權爭議條款的發佈部分抵消。在截至2022年7月2日的半年中,與正在進行的金屬對金屬臀部索賠的保險追回有關的700萬美元信貸部分抵消了費用。
截至2023年7月1日和2022年7月2日的半年還包括實施歐盟醫療器械法規要求的成本,該法規自2021年5月起生效,過渡期至2024年5月。
35