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NavalPowermeer2022-01-012022-06-300000026324US-GAAP:分段間消除成員2023-04-012023-06-300000026324US-GAAP:分段間消除成員2022-04-012022-06-300000026324US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-06-300000026324US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-06-300000026324US-GAAP:企業非細分市場成員2023-04-012023-06-300000026324US-GAAP:企業非細分市場成員2022-04-012022-06-300000026324US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-06-300000026324US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-06-300000026324US-GAAP:企業非細分市場成員2023-06-300000026324US-GAAP:企業非細分市場成員2022-12-310000026324US-GAAP:累積翻譯調整成員2021-12-310000026324US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-12-310000026324US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-01-012022-12-310000026324US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-12-3100000263242022-01-012022-12-310000026324US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-12-310000026324US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000026324US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-01-012023-06-300000026324US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-06-300000026324US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-06-300000026324US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-06-300000026324US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-06-300000026324US-GAAP:備用信用證成員2023-06-300000026324US-GAAP:備用信用證成員2022-12-310000026324US-GAAP:財務備用信用證成員2023-06-300000026324US-GAAP:財務備用信用證成員2022-12-310000026324US-GAAP:擔保債券成員2023-06-300000026324CW: ap1000 會員2022-01-012022-06-300000026324CW: ap1000 會員2023-01-012023-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 _______ 到 _______ 的過渡期內
委員會檔案編號 1-134
柯蒂斯-賴特公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 13-0612970 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | | | | |
海港廣場大道 130 號,300 號套房 | | |
戴維森, | 北卡羅來納 | | 28036 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(704) 869-4600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | CW | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短時間內)是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的☐沒有☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股,面值每股1.00美元: 38,305,442截至2023年7月31日的股票。
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分 — 財務信息 | 頁面 |
| | | |
| | | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計): | |
| | | |
| | 簡明合併收益表 | 4 |
| | | |
| | 簡明綜合收益表 | 5 |
| | | |
| | 簡明合併資產負債表 | 6 |
| | | |
| | 簡明合併現金流量表 | 7 |
| | | |
| | 股東權益簡明合併報表 | 8 |
| | | |
| | 簡明合併財務報表附註 | 10 |
| | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
| | | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
| | | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 29 |
| | | |
| | | |
第二部分 — 其他信息 | |
| | | |
| | | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 30 |
| | | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 30 |
| | | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 30 |
| | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 30 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 30 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 30 |
| | | |
第 6 項。 | 展品 | 32 |
| | | |
簽名 | | 33 |
第 1 部分-財務信息
第 1 項。財務報表
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併收益表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | | | | | | | |
產品銷售 | $ | 583,036 | | | $ | 505,416 | | | $ | 1,107,917 | | | $ | 958,837 | |
服務銷售 | 121,360 | | | 103,941 | | | 227,339 | | | 209,981 | |
淨銷售總額 | 704,396 | | | 609,357 | | | 1,335,256 | | | 1,168,818 | |
銷售成本 | | | | | | | |
產品銷售成本 | 369,549 | | | 316,389 | | | 713,306 | | | 610,916 | |
服務銷售成本 | 75,274 | | | 64,454 | | | 140,969 | | | 127,986 | |
總銷售成本 | 444,823 | | | 380,843 | | | 854,275 | | | 738,902 | |
毛利 | 259,573 | | | 228,514 | | | 480,981 | | | 429,916 | |
研究和開發費用 | 20,210 | | | 23,868 | | | 42,234 | | | 44,417 | |
銷售費用 | 34,273 | | | 30,407 | | | 66,698 | | | 58,499 | |
一般和管理費用 | 92,315 | | | 76,134 | | | 180,659 | | | 163,734 | |
資產剝離造成的損失 | — | | | — | | | — | | | 4,651 | |
營業收入 | 112,775 | | | 98,105 | | | 191,390 | | | 158,615 | |
利息支出 | 14,992 | | | 9,788 | | | 27,936 | | | 19,318 | |
其他收入,淨額 | 7,954 | | | 4,555 | | | 15,721 | | | 7,552 | |
所得税前收益 | 105,737 | | | 92,872 | | | 179,175 | | | 146,849 | |
所得税準備金 | (24,738) | | | (22,000) | | | (41,330) | | | (35,292) | |
淨收益 | $ | 80,999 | | | $ | 70,872 | | | $ | 137,845 | | | $ | 111,557 | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 2.11 | | | $ | 1.84 | | | $ | 3.60 | | | $ | 2.90 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 2.10 | | | $ | 1.83 | | | $ | 3.58 | | | $ | 2.89 | |
| | | | | | | |
每股分紅 | 0.20 | | | 0.19 | | | 0.39 | | | 0.37 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本 | 38,329 | | | 38,429 | | | 38,309 | | | 38,438 | |
稀釋 | 38,555 | | | 38,654 | | | 38,528 | | | 38,657 | |
參見簡明合併財務報表附註 |
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益 | $ | 80,999 | | | $ | 70,872 | | | $ | 137,845 | | | $ | 111,557 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
扣除税後的外幣折算調整 (1) | $ | 19,298 | | | $ | (40,336) | | | $ | 33,964 | | | $ | (47,161) | |
扣除税後的養老金和退休後調整 (1) | (231) | | | 3,988 | | | (423) | | | 9,754 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | 19,067 | | | (36,348) | | | 33,541 | | | (37,407) | |
綜合收入 | $ | 100,066 | | | $ | 34,524 | | | $ | 171,386 | | | $ | 74,150 | |
(1)截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,外幣折算調整以及養老金和退休後調整中包含的税收優惠(支出)並不重要。
參見簡明合併財務報表附註
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 158,737 | | | $ | 256,974 | |
應收賬款,淨額 | 751,532 | | | 724,603 | |
庫存,淨額 | 545,596 | | | 483,113 | |
其他流動資產 | 67,693 | | | 52,623 | |
流動資產總額 | 1,523,558 | | | 1,517,313 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 340,857 | | | 342,708 | |
善意 | 1,555,908 | | | 1,544,635 | |
其他無形資產,淨額 | 589,932 | | | 620,897 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 143,814 | | | 153,855 | |
預付養老金資產 | 232,557 | | | 222,627 | |
其他資產 | 54,472 | | | 47,567 | |
總資產 | $ | 4,441,098 | | | $ | 4,449,602 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當前部分 | — | | | 202,500 | |
應付賬款 | 233,602 | | | 266,525 | |
應計費用 | 144,073 | | | 177,536 | |
遞延收入 | 264,766 | | | 242,483 | |
其他流動負債 | 78,486 | | | 82,395 | |
流動負債總額 | 720,927 | | | 971,439 | |
長期債務 | 1,176,066 | | | 1,051,900 | |
遞延所得税負債,淨額 | 117,882 | | | 123,001 | |
應計養老金和其他退休後福利成本 | 58,267 | | | 58,348 | |
長期經營租賃負債 | 122,939 | | | 132,275 | |
環境儲備的長期部分 | 13,497 | | | 12,547 | |
其他負債 | 93,256 | | | 107,973 | |
負債總額 | 2,302,834 | | | 2,457,483 | |
或有開支和承付款(注13) | | | |
股東權益 | | | |
普通股,$1面值, 100,000,000截至2023年6月30日和2022年12月31日的授權股票; 49,187,378截至2023年6月30日和2022年12月31日發行的股票;已發行股票為 38,292,332截至 2023 年 6 月 30 日以及 38,259,722截至2022年12月31日 | 49,187 | | | 49,187 | |
額外實收資本 | 130,846 | | | 134,553 | |
留存收益 | 3,297,281 | | | 3,174,396 | |
累計其他綜合虧損 | (225,375) | | | (258,916) | |
普通國庫股,按成本計算(10,895,046截至2023年6月30日的股票以及 10,927,656截至2022年12月31日的股票) | (1,113,675) | | | (1,107,101) | |
股東權益總額 | 2,138,264 | | | 1,992,119 | |
負債和股東權益總額 | $ | 4,441,098 | | | $ | 4,449,602 | |
| | | |
參見簡明合併財務報表附註 |
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 137,845 | | | $ | 111,557 | |
對淨收益與經營活動提供(用於)的淨現金進行對賬的調整 | | | |
折舊和攤銷 | 57,975 | | | 53,645 | |
資產剝離造成的損失 | — | | | 4,651 | |
出售/處置長期資產的虧損/(收益) | 16 | | | (3,004) | |
遞延所得税 | (6,553) | | | (4,516) | |
基於股份的薪酬 | 8,859 | | | 7,580 | |
扣除收購業務後的運營資產和負債變動: | | | |
應收賬款,淨額 | (22,370) | | | (47,826) | |
庫存,淨額 | (57,557) | | | (58,620) | |
按進度付款 | 1,830 | | | (954) | |
應付賬款和應計費用 | (72,019) | | | (55,406) | |
遞延收入 | 21,586 | | | (45,397) | |
養老金和退休後負債,淨額 | (9,392) | | | (4,376) | |
其他流動和長期資產和負債 | (40,867) | | | (50,605) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 19,353 | | | (93,271) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
出售/處置長期資產的收益 | 473 | | | 6,319 | |
不動產、廠房和設備的增加 | (22,664) | | | (19,492) | |
為上一年收購支付的額外對價 | — | | | (5,062) | |
用於投資活動的淨現金 | (22,191) | | | (18,235) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
循環信貸額度下的借款 | 481,099 | | | 653,547 | |
循環信貸額度的付款 | (356,099) | | | (494,347) | |
債務本金支付 | (202,500) | | | — | |
回購普通股 | (24,365) | | | (31,645) | |
基於股份的薪酬收益 | 5,225 | | | 5,284 | |
已支付的股息 | (7,290) | | | (14,220) | |
其他 | (537) | | | (499) | |
融資活動(用於)/提供的淨現金 | (104,467) | | | 118,120 | |
匯率變動對現金的影響 | 9,068 | | | (6,204) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (98,237) | | | 410 | |
期初的現金和現金等價物 | 256,974 | | | 171,004 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 158,737 | | | $ | 171,414 | |
參見簡明合併財務報表附註 |
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明的股東權益合併報表
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年6月30日的六個月中 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫股 |
2022年12月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 134,553 | | | $ | 3,174,396 | | | $ | (258,916) | | | $ | (1,107,101) | |
淨收益 | — | | | — | | | 137,845 | | | — | | | — | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 33,541 | | | — | |
已申報分紅 | — | | | — | | | (14,960) | | | — | | | — | |
限制性股票 | — | | | (13,878) | | | — | | | — | | | 13,878 | |
員工股票購買計劃 | — | | | 1,483 | | | — | | | — | | | 3,742 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 8,949 | | | — | | | — | | | (90) | |
回購普通股 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,365) | |
其他 | — | | | (261) | | | — | | | — | | | 261 | |
2023年6月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 130,846 | | | $ | 3,297,281 | | | $ | (225,375) | | | $ | (1,113,675) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年6月30日的三個月中 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫股 |
2023年3月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 126,909 | | | $ | 3,223,944 | | | $ | (244,442) | | | $ | (1,101,439) | |
淨收益 | — | | | — | | | 80,999 | | | — | | | — | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 19,067 | | | — | |
已申報分紅 | — | | | — | | | (7,662) | | | — | | | — | |
限制性股票 | — | | | (73) | | | — | | | — | | | 73 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 4,010 | | | — | | | — | | | (330) | |
回購普通股 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,979) | |
2023年6月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 130,846 | | | $ | 3,297,281 | | | $ | (225,375) | | | $ | (1,113,675) | |
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明的股東權益合併報表
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2022年6月30日的六個月中 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫股 |
2021年12月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 127,104 | | | $ | 2,908,827 | | | $ | (190,465) | | | $ | (1,068,163) | |
淨收益 | — | | | — | | | 111,557 | | | — | | | — | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (37,407) | | | — | |
已申報分紅 | — | | | — | | | (14,220) | | | — | | | — | |
限制性股票 | — | | | (8,523) | | | — | | | — | | | 8,523 | |
員工股票購買計劃 | — | | | 814 | | | — | | | — | | | 4,470 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 7,427 | | | — | | | — | | | 153 | |
回購普通股 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,645) | |
其他 | — | | | (506) | | | — | | | — | | | 506 | |
2022年6月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 126,316 | | | $ | 3,006,164 | | | $ | (227,872) | | | $ | (1,086,156) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2022年6月30日的三個月中 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫股 |
2022年3月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 122,603 | | | $ | 2,942,580 | | | $ | (191,524) | | | $ | (1,073,426) | |
淨收益 | — | | | — | | | 70,872 | | | — | | | — | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (36,348) | | | — | |
已申報分紅 | — | | | — | | | (7,288) | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬 | — | | | 3,713 | | | — | | | — | | | 58 | |
回購普通股 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,788) | |
2022年6月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 126,316 | | | $ | 3,006,164 | | | $ | (227,872) | | | $ | (1,086,156) | |
| | | | | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註 |
(1) 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司回購了大約 0.1百萬和 0.1其普通股分別為百萬股。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,公司回購了大約 0.1百萬和 0.2其普通股分別為百萬股。
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報基礎
Curtiss-Wright Corporation及其子公司(我們、公司或公司)是一家全球綜合企業,主要為航空航天和國防(A&D)市場提供高度工程化的產品、解決方案和服務,以及要求苛刻的商業電力、工藝和工業市場的關鍵技術。
未經審計的簡明合併財務報表包括Curtiss-Wright及其控股子公司的賬目。所有公司間往來交易和賬户均已清除。
公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規章制度編制的。在這種細則和條例允許的情況下,年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報這些財務報表所必需的所有調整。
管理層必須做出估算和判斷,以影響所附財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計值有所不同。其中最重要的估計數包括使用加班收入確認會計方法估算完成的成本、養老金計劃和退休後債務假設、庫存過時估計、資產的公允價值估算值和收購產生的假設負債、無形資產的估值和使用壽命、法定儲備金以及未來環境成本的估計。合同銷售額、成本和利潤估計值的變化使用累積追補會計方法進行確認。此方法可識別當期變動對本期和前期的累積影響。因此,確認變動對未來合同履約期的影響,就好像訂正的估計數是最初的估計數一樣。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,估計的合同成本沒有重大變化。管理層認為,為公允列報所必需的所有調整均已反映在這些財務報表中。
未經審計的簡明合併財務報表應與公司2022年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期經營業績不一定代表全年趨勢或經營業績。
2. 收入
當承諾商品和/或服務的控制權轉移給客户時,公司確認收入,其金額反映了公司期望為換取該商品和/或服務而有權獲得的對價。
履約義務
公司為合同中的每項承諾規定了履約義務,即向客户轉讓獨特的商品或服務。作為評估的一部分,公司會考慮合同中承諾的所有商品和/或服務,無論這些商品和/或服務是由慣常商業慣例明確規定還是暗示的。公司的合同可能包含單一履約義務,包括承諾轉讓在相應合同範圍內沒有單獨區分的單項商品或服務,也可以包含多項履約義務。對於具有多項履約義務的合同,公司使用獨立銷售價格(如果有)為每項履約義務分配總交易價格,或者在沒有獨立價格的情況下使用合同中每種不同商品或服務的估算值。
公司的履約義務要麼在某個時間點得到履行,要麼按超時完成。通常,加班收入的確認基於用於衡量進展的投入衡量標準的使用情況,例如迄今為止發生的成本相對於估計總成本。如果一項履約義務不符合超時收入確認的條件,則通常根據交付條款,在將不同商品或服務的控制權移交給客户的時間點確認收入。
下表説明瞭截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,隨着時間的推移履行義務而確認的收入與某個時間點相比的大致百分比:
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
加時賽 | 46 | % | | 53 | % | | 47 | % | | 53 | % |
時間點 | 54 | % | | 47 | % | | 53 | % | | 47 | % |
合同積壓是指尚未確認為收入的剩餘履約義務。積壓包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。總積壓量約為 $2.8截至2023年6月30日,公司預計將確認其中約為10億美元 90% 作為下一年度的淨銷售額 36 個月。其餘部分將在此後得到確認。
收入分解
下表顯示了按終端市場和客户類型分列的公司淨銷售總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按終端市場和客户類型劃分的總淨銷售額 | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
航空航天與國防 | | | | | | | |
航空航天防禦 | $ | 132,192 | | | $ | 94,545 | | | $ | 232,071 | | | $ | 192,549 | |
地面防禦 | 70,875 | | | 44,393 | | | 137,132 | | | 83,501 | |
海軍防禦 | 180,956 | | | 172,786 | | | 352,912 | | | 335,753 | |
商業航空航天 | 82,033 | | | 68,192 | | | 152,523 | | | 129,084 | |
全面航空航天與國防 | $ | 466,056 | | | $ | 379,916 | | | $ | 874,638 | | | $ | 740,887 | |
| | | | | | | |
商用 | | | | | | | |
電源與流程 | $ | 131,000 | | | $ | 125,355 | | | $ | 251,338 | | | $ | 230,143 | |
一般工業 | 107,340 | | | 104,086 | | | 209,280 | | | 197,788 | |
商業總額 | $ | 238,340 | | | $ | 229,441 | | | $ | 460,618 | | | $ | 427,931 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 704,396 | | | $ | 609,357 | | | $ | 1,335,256 | | | $ | 1,168,818 | |
合約餘額
收入確認和現金收取的時間可能會導致簡明合併資產負債表上出現已開票的應收賬款、未開票的應收賬款(合同資產)和遞延收入(合同負債)。公司的合同資產主要涉及其對截至報告日已完成但未開具賬單的工程的對價權。當對價權變為無條件時,合同資產將轉移到已開票的應收賬款中。這在根據商定的合同條款或合同里程碑的實現時根據工作進展開具賬單的情況很常見。公司的合同負債主要包括在獲得收入之前收到的客户預付款。截至2023年1月1日,合同負債餘額中包含的截至2023年6月30日的三個月和六個月內確認的收入約為美元58百萬和美元147分別為百萬。截至2022年1月1日,合同負債餘額中包含的截至2022年6月30日的三個月和六個月內確認的收入約為美元56百萬和美元135分別為百萬。合同資產和合同負債分別在簡明合併資產負債表中的 “應收賬款,淨額” 和 “遞延收入” 行中報告。
3. 持有待出售的資產
2022 年 1 月,公司完成了其在德國的工業閥門業務的出售,總現金收益為 $3百萬。該公司錄得的虧損為美元52022 年第一季度售出後,將於 2022 年第一季度結束。
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
4. 應收款
應收賬款主要包括向客户開具賬單的金額、長期合同的未開票費用,包括確認為銷售但未開單的金額,以及其他應收賬款。幾乎所有未開票的應收賬款預計將在一年內開具賬單和收取。未開票的應收賬款金額不大,須受預留金規定的約束。我們的應收賬款餘額中的索賠金額和未經批准的變更單並不重要。
應收款的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
已計費應收款: | | | |
貿易和其他應收賬款 | $ | 434,557 | | | $ | 412,682 | |
未開票的應收賬款(合同資產): | | | |
未計入可收回成本和預計收入 | 322,025 | | | 316,682 | |
減去:按進度付款 | (435) | | | (67) | |
未開單應收賬款淨額 | 321,590 | | | 316,615 | |
減去:可疑賬款備抵金 | (4,615) | | | (4,694) | |
應收賬款,淨額 | $ | 751,532 | | | $ | 724,603 | |
5. 庫存
庫存成本包含與長期合同和生產週期長的計劃相關的金額,其中一部分無法在一年內實現。長期合同庫存包括數額不大的索賠或其他類似項目,但其確定或實現可能存在不確定性。庫存按成本或可變現淨值中較低者估值。
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 252,666 | | | $ | 242,116 | |
在處理中工作 | 102,339 | | | 76,328 | |
成品 | 148,493 | | | 128,090 | |
與美國政府和其他長期合同相關的庫存成本 (1) | 44,872 | | | 39,685 | |
扣除儲備後的庫存 | 548,370 | | | 486,219 | |
減去:按進度付款 | (2,774) | | | (3,106) | |
庫存,淨額 | $ | 545,596 | | | $ | 483,113 | |
(1) 此標題包括資本化開發成本 $15.5截至2023年6月30日,百萬人與某些航空航天和國防計劃有關。這些資本化成本將在按合同生產單位時予以清算。截至2023年6月30日,資本化開發成本為美元8.3目前,現有固定訂單不支持數百萬英鎊。
6. 善意
截至2023年6月30日的六個月中,商譽賬面金額的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 航空航天與工業 | | 國防電子 | | 海軍與權力 | | 合併 |
2022年12月31日 | $ | 321,550 | | | $ | 702,786 | | | $ | 520,299 | | | $ | 1,544,635 | |
外幣折算調整 | 3,070 | | | 5,473 | | | 2,730 | | | 11,273 | |
2023年6月30日 | $ | 324,620 | | | $ | 708,259 | | | $ | 523,029 | | | $ | 1,555,908 | |
7. 其他無形資產,淨額
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表顯示了公司無形資產的累積構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千計) | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 |
科技 | | $ | 309,627 | | | $ | (188,261) | | | $ | 121,366 | | | $ | 306,160 | | | $ | (176,675) | | | $ | 129,485 | |
與客户相關的無形資產 | | 670,523 | | | (320,041) | | | 350,482 | | | 666,638 | | | (298,160) | | | 368,478 | |
程式 (1) | | 144,000 | | | (37,800) | | | 106,200 | | | 144,000 | | | (34,200) | | | 109,800 | |
其他無形資產 | | 54,187 | | | (42,303) | | | 11,884 | | | 53,879 | | | (40,745) | | | 13,134 | |
總計 | | $ | 1,178,337 | | | $ | (588,405) | | | $ | 589,932 | | | $ | 1,170,677 | | | $ | (549,780) | | | $ | 620,897 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 計劃包括分配給被收購企業主要計劃的價值,代表與相關計劃背後的客户關係、合同、技術和商標相關的總價值。
截至2023年6月30日的六個月中,無形資產攤銷支出總額為美元33百萬,相比之下 $28上年同期為百萬美元。 未來五年無形資產的估計未來攤銷費用如下:
| | | | | |
(以百萬計) | |
2023 | $ | 65 | |
2024 | $ | 57 | |
2025 | $ | 54 | |
2026 | $ | 53 | |
2027 | $ | 50 | |
8. 金融工具的公允價值
遠期外匯和貨幣期權合約
該公司的外匯敞口主要集中在英國、歐洲和加拿大。公司使用遠期合約和期權合約等金融工具對衝部分現有和預期的外幣計價交易。公司外幣風險管理計劃的目的是減少匯率波動造成的收益波動。衍生工具和套期保值活動會計指南要求各公司根據可比工具的報價在簡明合併資產負債表中將所有衍生金融工具按公允價值確認為資產或負債。
利率風險及相關策略
該公司的主要利率敞口源於美元利率的變化。該公司的政策是混合使用固定利率和浮動利率債務來管理利息成本。
對簡明合併資產負債表的影響
截至2023年6月30日和2022年12月31日,資產和負債衍生工具的公允價值並不重要。
對簡明合併收益表的影響
未指定的樹籬
未指定用於對衝會計的遠期外匯衍生品合約的損益在簡明合併收益表中記入一般和管理費用。截至2023年6月30日的三個月和六個月的漲幅為美元3百萬和美元6分別為百萬。截至2022年6月30日的三個月和六個月的虧損為美元5百萬和美元6百萬,恭敬地。
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
債務
估計的公允價值金額由公司使用現有市場信息確定,這些信息主要基於截至2023年6月30日相同或類似發行的報價市場價格。因此,公司的所有債務均作為二級金融工具進行估值。下述公允價值可能不代表可變現淨價值,也不能反映未來的公允價值。此外,使用不同的方法來確定某些金融工具的公允價值,可能會導致對報告日的公允價值的估計不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千計) | 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 賬面價值 | | 估計公允價值 |
循環信貸協議,2027年到期 | $ | 125,000 | | | $ | 125,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
3.702023 年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | 202,500 | | | 202,082 | |
3.852025 年到期的優先票據百分比 | 90,000 | | | 86,918 | | | 90,000 | | | 87,298 | |
4.242026 年到期的優先票據百分比 | 200,000 | | | 192,590 | | | 200,000 | | | 191,760 | |
4.052028 年到期的優先票據百分比 | 67,500 | | | 63,748 | | | 67,500 | | | 63,300 | |
4.112028 年到期的優先票據百分比 | 90,000 | | | 84,628 | | | 90,000 | | | 83,955 | |
3.102030 年到期的優先票據百分比 | 150,000 | | | 128,742 | | | 150,000 | | | 127,429 | |
3.202032 年到期的優先票據百分比 | 150,000 | | | 124,306 | | | 150,000 | | | 123,656 | |
4.492032 年到期的優先票據百分比 | 200,000 | | | 183,150 | | | 200,000 | | | 183,007 | |
4.642034 年到期的優先票據百分比 | 100,000 | | | 90,700 | | | 100,000 | | | 90,341 | |
債務總額 | 1,172,500 | | | 1,079,782 | | | 1,250,000 | | | 1,152,828 | |
債務發行成本,淨額 | (1,651) | | | (1,651) | | | (1,631) | | | (1,631) | |
未攤銷的利率互換收益 | 5,217 | | | 5,217 | | | 6,031 | | | 6,031 | |
債務總額,淨額 | $ | 1,176,066 | | | $ | 1,083,348 | | | $ | 1,254,400 | | | $ | 1,157,228 | |
9. 養老金計劃
固定福利養老金計劃
下表是公司2022年10-K表年度報告中描述的所有國內外固定福利養老金計劃的合併披露。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,定期養老金淨成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | $ | 4,137 | | | $ | 5,970 | | | $ | 8,264 | | | $ | 12,033 | |
利息成本 | 8,811 | | | 5,418 | | | 17,601 | | | 10,706 | |
計劃資產的預期回報率 | (15,858) | | | (13,858) | | | (31,678) | | | (27,715) | |
先前服務成本的攤銷 | (33) | | | (87) | | | (66) | | | (173) | |
未確認的精算損失的攤銷 | 76 | | | 3,845 | | | 153 | | | 7,851 | |
和解成本 | — | | | — | | | — | | | 1,842 | |
定期養老金淨成本 | $ | (2,867) | | | $ | 1,288 | | | $ | (5,726) | | | $ | 4,544 | |
在截至2023年6月30日的六個月中,該公司沒有向柯蒂斯-賴特養老金計劃繳納任何款項,預計在今年剩餘時間內也不會這樣做。預計到2023年,對國外福利計劃的繳款不會很大。
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在截至2022年6月30日的六個月中,公司確認了與前高管退休相關的結算費用。結算費用是指在僱主核算和削減固定福利養老金計劃的指導下核算的事件。
固定繳款退休計劃
公司還為目前未領取其美國子公司最終或職業平均工資福利的所有非工會僱員維持固定繳款計劃。僱主繳款包括僱主對等繳款和非選擇性繳款部分,最高僱主繳款額為 7符合條件的薪酬百分比。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,與該計劃相關的費用為美元6.1百萬和美元12.2分別為百萬。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,與該計劃相關的費用為美元4.6百萬和美元10.3分別是百萬。
10. 每股收益
攤薄後的每股收益是根據已發行股票的加權平均數加上所有可能攤薄的普通股計算得出的。每股收益計算中使用的基本股與攤薄後股票的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本加權平均已發行股票 | 38,329 | | | 38,429 | | | 38,309 | | | 38,438 | |
遞延股票補償的攤薄效應 | 226 | | | 225 | | | 219 | | | 219 | |
攤薄後的加權平均已發行股票 | 38,555 | | | 38,654 | | | 38,528 | | | 38,657 | |
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,大約 20,000和 22,000根據股票獎勵發行的股票分別被排除在攤薄後每股收益的計算之外,因為根據該期間的平均股價,它們具有反稀釋性。大約有 37,000和 31,000截至2022年6月30日的三個月和六個月分別以反稀釋股票為基礎的獎勵。
11. 區段信息
公司衡量分部損益的標準是營業收入。利息支出和所得税不按運營分部申報,因為公司首席運營決策者兼首席執行官在分部的績效評估中不考慮利息支出和所得税。
按應申報細分市場劃分的淨銷售額和營業收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | | | | | | | |
航空航天與工業 | $ | 226,766 | | | $ | 209,311 | | | $ | 430,352 | | | $ | 401,161 | |
國防電子 | 198,407 | | | 150,404 | | | 361,477 | | | 294,342 | |
海軍與權力 | 280,731 | | | 251,313 | | | 547,545 | | | 476,628 | |
減去:細分市場間收入 | (1,508) | | | (1,671) | | | (4,118) | | | (3,313) | |
合併總計 | $ | 704,396 | | | $ | 609,357 | | | $ | 1,335,256 | | | $ | 1,168,818 | |
| | | | | | | |
營業收入(支出) | | | | | | | |
航空航天與工業 | $ | 35,665 | | | $ | 32,464 | | | $ | 62,210 | | | $ | 57,317 | |
國防電子 | 43,180 | | | 24,460 | | | 66,548 | | | 47,750 | |
海軍與權力 | 46,782 | | | 50,001 | | | 84,719 | | | 77,289 | |
企業和其他 (1) | (12,852) | | | (8,820) | | | (22,087) | | | (23,741) | |
合併總計 | $ | 112,775 | | | $ | 98,105 | | | $ | 191,390 | | | $ | 158,615 | |
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(1)包括養老金和其他退休後福利支出、與遺留場地修復相關的某些環境成本、外幣交易損益以及某些其他費用。
調整營業收入與所得税前收益的調整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總營業收入 | $ | 112,775 | | | $ | 98,105 | | | $ | 191,390 | | | $ | 158,615 | |
利息支出 | 14,992 | | | 9,788 | | | 27,936 | | | 19,318 | |
其他收入,淨額 | 7,954 | | | 4,555 | | | 15,721 | | | 7,552 | |
所得税前收益 | $ | 105,737 | | | $ | 92,872 | | | $ | 179,175 | | | $ | 146,849 | |
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
可識別資產 | | | |
航空航天與工業 | $ | 1,064,442 | | | $ | 1,041,562 | |
國防電子 | 1,567,053 | | | 1,546,331 | |
海軍與權力 | 1,517,090 | | | 1,488,867 | |
企業和其他 | 292,513 | | | 372,842 | |
合併總計 | $ | 4,441,098 | | | $ | 4,449,602 | |
12. 累計其他綜合收益(虧損)
扣除税款後的累計其他綜合收益(AOCI)各組成部分的累計餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 外幣折算調整,淨額 | | 養老金和退休後調整總額,淨額 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2021年12月31日 | $ | (99,566) | | | $ | (90,899) | | | $ | (190,465) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) (1) | (61,241) | | | (23,447) | | | (84,688) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 (1) | — | | | 16,237 | | | 16,237 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | (61,241) | | | (7,210) | | | (68,451) | |
2022年12月31日 | $ | (160,807) | | | $ | (98,109) | | | $ | (258,916) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) (1) | 33,964 | | | (485) | | | 33,479 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 (1) | — | | | 62 | | | 62 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | 33,964 | | | (423) | | | 33,541 | |
2023年6月30日 | $ | (126,843) | | | $ | (98,532) | | | $ | (225,375) | |
(1)所有金額均為税後。
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額詳情如下:
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 從 AOCI 重新歸類的金額 | | 列報淨收益的報表中受影響的細列項目 |
固定福利養老金和其他退休後福利計劃 | | | |
先前服務成本的攤銷 | $ | 66 | | | 其他收入,淨額 |
攤還精算損失 | (153) | | | 其他收入,淨額 |
| (87) | | | 所得税前收益 |
| 25 | | | 所得税準備金 |
改敍總數 | $ | (62) | | | 淨收益 |
13. 意外情況和承諾
公司及其子公司不時參與與我們業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟指控與石棉和環境暴露、知識產權問題、版權侵權、人身傷害索賠、就業和僱員福利事宜、政府合同問題、商業或合同糾紛以及收購或資產剝離有關的損害賠償。該公司繼續對所有索賠進行強有力的辯護。儘管無法肯定地預測任何法律問題的最終結果,但根據目前的信息,包括對特定索賠的是非曲直的評估,以及當前的應計額和保險範圍,公司預計此類法律訴訟不會對其簡明合併財務報表產生重大不利影響。
法律訴訟
該公司在多起訴訟中被點名,這些訴訟指控接觸石棉會造成傷害。迄今為止,在任何與石棉有關的案件中,該公司尚未被認定對任何重大金額的和解負有責任或支付任何鉅額款項。該公司認為,其在過去的業務和收購的業務中對石棉的使用量很少,而且其歷史產品中石棉的狀況相對不易碎,這使得它不太可能在任何石棉訴訟中面臨重大責任,無論是個人還是總體而言。該公司為這些潛在負債維持保險和賠償協議,並認為有足夠的承保範圍來支付任何意想不到的石棉責任。
信用證和其他財務安排
公司與金融機構和客户簽訂備用信用證協議和擔保,主要涉及還款擔保、某些提供產品和服務的合同的未來履行情況,以及從某些國際客户那裏獲得預付款。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有 $21百萬和美元17未償還的備用信用證分別為百萬和美元14百萬和美元3未償還的銀行擔保額分別為百萬美元。此外,該公司必須向核監管委員會提供財務擔保,證明其有能力支付賓夕法尼亞州切斯威克設施關閉後退役的費用,儘管該公司不打算關閉該設施。公司以 $ 的形式提供了這種財務擔保35百萬保證金。
AP1000 計劃
2022 年 2 月,公司與西屋電氣公司 (WEC) 簽署了一項和解協議,以解決 AP1000 美國和中國合同下的所有未決索賠和反訴。根據和解協議的條款,公司支付了WEC $152022 年第一季度為百萬美元,最終金額為 $102023 年第一季度獲得百萬美元,以換取公司全面解除此類合同下的所有未決索賠,無論是已知還是未知,並談判和執行未來所有 AP1000 項目的優先拒絕權。
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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第一部分-第 2 項
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財務狀況和經營業績
前瞻性陳述
除歷史信息外,本10-Q表季度報告可能被視為包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述的示例包括但不限於:(a)有關投資回報率、未來收益、利息收入、銷售額、交易量、其他收入、每股收益或虧損、增長前景、資本結構和其他財務條款的預測或陳述,(b)管理層的計劃和目標陳述,(c)未來經濟表現陳述,(d)與持續業務相關的對我們業務的影響 供應鏈交付中斷、大幅通貨膨脹、更高的利率或通貨緊縮以及政府和私營企業為應對而採取的措施,(e) 關於未來經濟表現和俄羅斯和烏克蘭衝突的潛在影響的聲明,(f) 法律、規則、法規、新會計聲明和未決訴訟對我們業務和未來業績的影響,以及 (g) 假設陳述,例如其他陳述所依據的經濟狀況。此類前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,例如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“展望”、“潛力”、“預測”、“應該”、“將”,也可以通過討論策略來識別。無法保證前瞻性陳述所描述的未來業績將得以實現。儘管我們認為這些前瞻性陳述是合理的,但它們只是預測,受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這可能導致實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的預期未來業績、業績或成就存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於 “第 1A 項” 中描述的風險和不確定性。我們向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中的風險因素”,以及該報告其他地方,本10-Q表季度報告中描述的風險因素,以及我們向美國證券交易委員會提交的未來報告中不時描述的風險因素。本10-Q表季度報告中的此類前瞻性陳述包括但不限於第1項中包含的陳述。財務報表(包括簡明合併財務報表附註)和第2項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
鑑於這些風險和不確定性,提醒您不要過分依賴此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅代表其發表之日,我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映實際結果或影響此類前瞻性陳述的因素的變化或補充。
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第一部分-第 2 項
管理層對以下內容的討論和分析
財務狀況和經營業績,續
公司組織
Curtiss-Wright Corporation及其子公司是一家全球綜合企業,主要為航空航天和國防市場提供高度工程化的產品、解決方案和服務,以及要求苛刻的商業電力、工藝和工業市場的關鍵技術。我們通過航空航天與工業、國防電子以及海軍與電力部門報告我們的運營情況。通過工程和技術領先地位、精密製造以及與客户的牢固關係,我們在多元化的利基市場開展業務。預計我們 2023 年收入的大約 67% 將來自航空與開發相關市場。
操作結果
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(MD&A)旨在幫助讀者瞭解截至2023年6月30日的三個月和六個月期間公司的經營業績和財務狀況。截至2023年6月30日的財務信息應與我們的10-K表格中包含的截至2022年12月31日的年度財務報表一起閲讀。
MD&A分為以下部分:簡明合併收益表、按業務部門劃分的業績以及流動性和資本資源。我們的討論將側重於運營的總體業績,然後更詳細地討論每個應報告的細分市場的業績。
我們的三個應報告細分市場通常集中在幾個終端市場;但是,每個細分市場都可能在多個終端市場進行銷售。終端市場被定義為產品和服務的需求領域。將在整個MD&A中討論相關市場的銷售情況。
分析定義
在管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中,“增量” 和 “有機” 這兩個術語被用來解釋不同時期的變化。“增量” 一詞用於強調收購和資產剝離對本年度業績的影響。自收購之日起的頭十二個月內,收購的經營業績是遞增的。“有機” 的定義不包括我們在德國出售工業閥門業務的損失以及外匯折算的影響。
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第一部分-第 2 項
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財務狀況和經營業績,續
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簡明合併收益表 | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
銷售 | | | | | | | | | | | |
航空航天與工業 | $ | 226,260 | | | $ | 208,572 | | | 8 | % | | $ | 428,707 | | | $ | 399,684 | | | 7 | % |
國防電子 | 197,722 | | | 149,549 | | | 32 | % | | 359,876 | | | 292,618 | | | 23 | % |
海軍與權力 | 280,414 | | | 251,236 | | | 12 | % | | 546,673 | | | 476,516 | | | 15 | % |
總銷售額 | $ | 704,396 | | | $ | 609,357 | | | 16 | % | | $ | 1,335,256 | | | $ | 1,168,818 | | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | | | | | |
航空航天與工業 | $ | 35,665 | | | $ | 32,464 | | | 10 | % | | $ | 62,210 | | | $ | 57,317 | | | 9 | % |
國防電子 | 43,180 | | | 24,460 | | | 77 | % | | 66,548 | | | 47,750 | | | 39 | % |
海軍與權力 | 46,782 | | | 50,001 | | | (6 | %) | | 84,719 | | | 77,289 | | | 10 | % |
企業和其他 | (12,852) | | | (8,820) | | | (46 | %) | | (22,087) | | | (23,741) | | | 7 | % |
總營業收入 | $ | 112,775 | | | $ | 98,105 | | | 15 | % | | $ | 191,390 | | | $ | 158,615 | | | 21 | % |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | 14,992 | | | 9,788 | | | (53 | %) | | 27,936 | | | 19,318 | | | (45 | %) |
其他收入,淨額 | 7,954 | | | 4,555 | | | 75 | % | | 15,721 | | | 7,552 | | | 108 | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | 105,737 | | | 92,872 | | | 14 | % | | 179,175 | | | 146,849 | | | 22 | % |
所得税準備金 | (24,738) | | | (22,000) | | | (12 | %) | | (41,330) | | | (35,292) | | | (17 | %) |
淨收益 | $ | 80,999 | | | $ | 70,872 | | | 14 | % | | $ | 137,845 | | | $ | 111,557 | | | 24 | % |
| | | | | | | | | | | |
新訂單 | $ | 841,602 | | | $ | 776,162 | | | 8 | % | | $ | 1,559,418 | | | $ | 1,410,428 | | | 11 | % |
銷售額和營業收入增加(減少)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 年對比 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| 銷售 | | 營業收入 | | 銷售 | | 營業收入 |
有機 | 12 | % | | 13 | % | | 11 | % | | 14 | % |
收購 | 4 | % | | — | % | | 3 | % | | — | % |
資產剝離造成的損失 | — | % | | — | % | | — | % | | 3 | % |
外幣 | — | % | | 2 | % | | — | % | | 4 | % |
總計 | 16 | % | | 15 | % | | 14 | % | | 21 | % |
銷售與去年同期相比,第二季度增長了9500萬美元,增長了16%,達到7.04億美元。按細分市場計算,航空航天與工業、國防電子和海軍與電力領域的銷售額分別增長了1800萬美元、4,800萬美元和2900萬美元。
截至2023年6月30日的六個月中,銷售額與去年同期相比增長了1.66億美元,增長了14%,達到13.35億美元。按細分市場計算,航空航天與工業、國防電子和海軍與電力領域的銷售額分別增長了2900萬美元、6700萬美元和7000萬美元。下文按業務部門劃分的業績部分將進一步詳細討論按細分市場劃分的銷售額變化。
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營業收入 第二季度增長了1500萬美元,增長了15%,達到1.13億美元,而營業利潤率與2022年同期相比下降了10個基點至16.0%。 國防電子板塊的營業收入和營業利潤率得益於銷售額增加帶來的有利管理費用吸收。在航空航天和工業領域,致動和傳感器產品的不利組合部分抵消了銷售額增加帶來的良好開銷吸收。在Naval & Power領域,營業收入和營業利潤率均有所下降,這是因為不利的產品組合以及我們收購逮捕系統所產生的第一年採購會計成本足以抵消銷售增長帶來的有利管理費用吸收。
截至2023年6月30日的六個月的營業收入與2022年同期相比,增長了3,300萬美元,增長了21%,至1.91億美元,營業利潤率增長了70個基點,達到14.3%。在國防電子領域,營業收入和營業利潤率的增長主要是由於銷售額增加帶來的良好管理費用吸收,但國防電子產品的不利組合部分抵消了這一點。航空航天和工業板塊的營業收入和營業利潤率增長的主要原因是 較高 sa 時有利的開銷吸收les,部分被致動和傳感器產品的不利組合所抵消。在海軍和電力領域,營業收入得益於我們在德國的工業閥門業務去年沒有出現銷售虧損,以及有機銷售額增加帶來的良好管理費用吸收。這些增長被不利的產品組合以及我們收購逮捕系統所產生的第一年採購會計成本部分抵消。
非分部運營支出第二季度增加了400萬美元,佔46%,達到1,300萬美元,這主要是由於本期外匯損失增加。在截至2023年6月30日的六個月中,非分部運營支出減少了200萬美元,下降了7%,至2200萬美元,原因是去年同期沒有記錄的與股東行動主義相關的成本被本期更高的外幣損失部分抵消。
利息支出在截至2023年6月30日的第二季度和六個月中,分別增加了500萬美元,增長了53%,達到1500萬美元,增長了900萬美元,增長了45%,至2,800萬美元,這主要是由於2022年10月發行了3億美元的優先票據,以及我們的循環信貸協議(“信貸協議” 或 “信貸額度”)下本期利率的提高。
其他收入,淨額第二季度增長了300萬美元,佔75%,到800萬美元。O其他收入,在此期間的淨收入 截至2023年6月30日的六個月有所增加 800萬美元,佔108%,至1,600萬美元。這兩個時期的增長主要是由於養老金總成本與去年同期相比有所降低。
有效税率第二季度為23.4%,而去年同期的有效税率為23.7%,這主要是由於本期高管薪酬的預期調整降低。截至2023年6月30日的六個月中,有效税率為23.1%,而有效税率為24.0%,下降的主要原因是 本期高管薪酬預期調整降低,股票薪酬福利增加。
綜合收入 第二季度為1億美元,而去年同期的綜合收入為3500萬美元。這一變化主要是由於以下原因:
•第二季度的外幣折算調整導致了1,900萬美元的綜合收益,而去年同期的綜合虧損為4000萬美元。本期的綜合收益主要歸因於 英鎊。
•淨收入增加ed 1000萬美元, 主要是由於營業收入和其他淨收入的增加。
截至2023年6月30日的六個月中,綜合收益為1.71億美元,而去年同期的綜合收入為7400萬美元。這一變化主要是由於以下原因:
•截至2023年6月30日的六個月中,外匯折算調整導致3,400萬美元的綜合收益,而前一時期的綜合虧損為4,700萬美元。本期的綜合漲幅主要歸因於英鎊的上漲。
•淨收入增加2600 萬美元,pr主要是由於營業收入和其他淨收入的增加。
新訂單 第二季度比去年同期增加了6500萬美元, 主要是由於我們收購逮捕系統帶來的增量影響,核售後市場產品和服務訂單的增加,
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以及海軍和電力領域對海軍防禦產品的需求增加。新訂單還得益於國防電子領域飛行測試設備和戰術通信產品訂單的增加。 這些增長被部分抵消 航空航天和工業領域執行產品的訂購時間。
在此期間的新訂單 截至2023年6月30日的六個月比去年同期增加了1.49億美元, 主要是因為我們收購逮捕系統所帶來的增量影響,以及海軍和電力領域對商用核售後市場的需求增加。新訂單也受益於 國防電子領域國防電子設備的訂單增加。
按業務領域劃分的業績
航空航天與工業
下表彙總了航空航天和工業領域的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
銷售 | $ | 226,260 | | | $ | 208,572 | | | 8% | | $ | 428,707 | | | $ | 399,684 | | | 7% |
營業收入 | 35,665 | | | 32,464 | | | 10% | | 62,210 | | | 57,317 | | | 9% |
營業利潤率 | 15.8 | % | | 15.6 | % | | 20 bps | | 14.5 | % | | 14.3 | % | | 20 bps |
新訂單 | $ | 192,670 | | | $ | 215,279 | | | (11%) | | $ | 451,313 | | | $ | 443,593 | | | 2% |
銷售額和營業收入增加(減少)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 年對比 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| 銷售 | | 營業收入 | | 銷售 | | 營業收入 |
有機 | 9 | % | | 11 | % | | 8 | % | | 8 | % |
| | | | | | | |
外幣 | (1 | %) | | (1 | %) | | (1 | %) | | 1 | % |
總計 | 8 | % | | 10 | % | | 7 | % | | 9 | % |
銷售在航空航天和工業領域,主要來自一般工業、航空航天和國防市場,在較小程度上來自電力和加工市場。
第二季度的銷售額比上年同期增長了1800萬美元,增長了8%,達到2.26億美元。由於對傳感器產品以及各種窄體和寬體平臺表面處理服務的需求增加,商業航空航天市場的銷售額受益於900萬美元。一般工業市場的銷售額增長主要是由於對工業自動化產品的需求增加。海軍防務和航空航天防務市場的銷售增長主要是由於各種項目執行設備的銷售時機。
在截至2023年6月30日的六個月中,銷售額比上年同期增長了2900萬美元,增長了7%,達到4.29億美元,這主要是由於商業航空航天和一般工業市場的銷售額增加。在商業航空航天市場,銷售額增長了1,600萬美元,這主要是由於對傳感器產品和表面處理服務的需求增加 在各種窄體和寬體平臺上。整個工業市場受益於1100萬美元的銷售額增長,這主要是由於對工業自動化產品的需求增加以及更高的需求 的銷售 表面處理服務。
營業收入第二季度比上年增長了300萬美元,增長了10%,達到3,600萬美元,營業利潤率增長了20個基點,達到15.8%。在截至2023年6月30日的六個月中,營業收入增加了500萬美元,or 9%, 比上年同期增加到6200萬美元,營業利潤率增長了20個基點,達到14.5%。 的增加
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每個時期的營業收入和營業利潤率主要是由於較高的sa吸收了有利的管理費用les,部分被致動和傳感器產品的不利組合所抵消。
新訂單第二季度減少了2300萬美元,這主要是由於我們的國防市場訂購致動產品的時機。
新訂單在截至2023年6月30日的六個月中,增加了800萬美元,這主要是由於我們的航空和國防市場中致動和傳感器產品的訂單增加。工業車輛新訂單的時機部分抵消了這一增長。
國防電子
下表彙總了國防電子領域的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
銷售 | $ | 197,722 | | | $ | 149,549 | | | 32% | | $ | 359,876 | | | $ | 292,618 | | | 23% |
營業收入 | 43,180 | | | 24,460 | | | 77% | | 66,548 | | | 47,750 | | | 39% |
營業利潤率 | 21.8 | % | | 16.4 | % | | 540 bps | | 18.5 | % | | 16.3 | % | | 220 bps |
新訂單 | $ | 229,555 | | | $ | 195,442 | | | 17% | | $ | 463,670 | | | $ | 355,130 | | | 31% |
銷售額和營業收入增加(減少)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 年對比 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| 銷售 | | 營業收入 | | 銷售 | | 營業收入 |
有機 | 32 | % | | 69 | % | | 23 | % | | 32 | % |
| | | | | | | |
外幣 | — | % | | 8 | % | | — | % | | 7 | % |
總計 | 32 | % | | 77 | % | | 23 | % | | 39 | % |
銷售 在國防電子領域,主要面向國防市場,在較小程度上面向商用航空航天市場。
第二季度的銷售額比上年同期增長了4,800萬美元,增長了32%,達到1.98億美元。在地面防禦市場,銷售額增長了2700萬美元,這主要是由於對戰術戰場通信設備的需求增加。航空航天國防市場的銷售額受益於各種戰鬥機計劃中嵌入式計算和飛行測試儀器設備的銷售額增加,使1300萬美元受益。商業航空航天市場的銷售增長主要是由於各種國內和國際項目對航空電子設備和飛行測試設備的需求增加。
截至2023年6月30日的六個月中,銷售額比上年同期增長了6700萬美元,增長了23%,達到3.6億美元。在地面防禦市場,銷售額增長了5400萬美元,這主要是由於對戰術戰場通信設備的需求增加。商業航空市場的銷售額增長了800萬美元,這主要是由於對商業航空航天市場的需求增加各種國內和國際平臺上的航空電子設備和飛行測試設備。航空航天防務市場的銷售增長主要是由於對航空航天國防市場的需求增加 各種戰鬥機程序中的嵌入式計算和飛行測試儀器設備。
營業收入 第二季度與去年同期相比增長了1900萬美元,增長了77%,達到4300萬美元,營業利潤率比上年同期增長了540個基點,達到21.8%,這主要是由於銷售額增加帶來的良好管理費用吸收。
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第一部分-第 2 項
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財務狀況和經營業績,續
在截至2023年6月30日的六個月中,營業收入增長了1900萬美元,達到6700萬美元,增長了39%,營業利潤率比上年同期增長了220個基點,達到18.5%,原因是國防電子產品的不利組合部分抵消了銷售增長帶來的有利管理費用吸收。
新訂單第二季度增加了3,400萬美元,這主要是由於飛行測試設備和戰術通信產品的訂單增加。
新訂單在截至2023年6月30日的六個月中,增加了1.09億美元,這主要是由於國防電子設備(包括嵌入式計算和戰術通信產品)的訂單增加。
海軍與權力
下表彙總了海軍與電力領域的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
銷售 | $ | 280,414 | | | $ | 251,236 | | | 12% | | $ | 546,673 | | | $ | 476,516 | | | 15% |
營業收入 | 46,782 | | | 50,001 | | | (6%) | | 84,719 | | | 77,289 | | | 10% |
營業利潤率 | 16.7 | % | | 19.9 | % | | (320 bps) | | 15.5 | % | | 16.2 | % | | (70 bps) |
新訂單 | $ | 419,377 | | | $ | 365,441 | | | 15% | | $ | 644,435 | | | $ | 611,705 | | | 5% |
銷售額和營業收入增加(減少)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 年對比 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| 銷售 | | 營業收入 | | 銷售 | | 營業收入 |
有機 | 3 | % | | (7 | %) | | 7 | % | | 2 | % |
收購 | 9 | % | | — | % | | 8 | % | | — | % |
資產剝離造成的損失 | — | % | | — | % | | — | % | | 7 | % |
外幣 | — | % | | 1 | % | | — | % | | 1 | % |
總計 | 12 | % | | (6 | %) | | 15 | % | | 10 | % |
銷售 在海軍和電力領域,主要面向海軍防禦和動力與工藝市場,在較小程度上還涉及航空航天防務市場。
第二季度的銷售額比上年同期增長了2900萬美元,增長了12%,達到2.8億美元。在航空航天防務市場,由於我們收購逮捕系統的增量影響,銷售額增加了2300萬美元。電力和工藝市場的銷售得益於工藝市場對工業閥門的需求增加,以及支持現有運行反應堆維護的商用核售後市場銷售額的增加。China Direct AP1000 計劃的結束部分抵消了這些增長。海軍防務市場受益於哥倫比亞級和弗吉尼亞級潛艇計劃的銷售增長,但各種航空母艦計劃的銷售時機部分抵消了這一增長。
在截至2023年6月30日的六個月中,銷售額比上年同期增長了7,000萬美元,增長了15%,達到5.47億美元,這主要是由於我們的航空航天、國防、海軍防務以及電力和工藝市場的銷售額增加。在航空航天防務市場,由於我們收購逮捕系統的增量影響,銷售額增加了3,900萬美元。海軍防務市場的銷售額使1100萬美元受益,這主要是由於哥倫比亞級和弗吉尼亞級潛艇計劃的銷售額增加。在電力和工藝市場,銷售額增長了1900萬美元,這主要是由於支持現有正在運行的反應堆的維護的核售後市場銷售額增加,以及工藝市場的工業閥門銷售額增加。China Direct AP1000 計劃的結束部分抵消了這些增長。
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第一部分-第 2 項
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財務狀況和經營業績,續
營業收入 第二季度下降了300萬美元,下降了6%,至4700萬美元,營業利潤率比上年同期下降了320個基點至16.7%,這是因為不利的產品組合以及我們收購系統所帶來的第一年採購會計成本足以抵消銷售額增加帶來的有利管理費用。
在截至2023年6月30日的六個月中,營業收入增加了700萬美元,或 10%,至8500萬美元,而營業利潤率比上年同期下降了70個基點至15.5%。營業收入和營業利潤率都得益於我們在德國的工業閥門業務去年沒有出現銷售虧損,以及有機銷售額增加帶來的良好管理費用吸收。這些增長被不利的產品組合以及我們收購逮捕系統所產生的第一年採購會計成本部分抵消。
新訂單 第二季度增加了5400萬美元,這主要是由於我們收購逮捕系統的增量影響、核售後市場產品和服務的訂單增加以及對海軍防禦產品的需求增加。
新訂單在截至2023年6月30日的六個月中,增加了3,300萬美元,這主要是由於我們收購被捕的系統所帶來的增量影響,以及核售後市場產品和服務訂單的增加。
補充信息
下表按終端市場和客户類型描述了銷售情況,因為它有助於加深對我們的業務和我們運營所在市場的瞭解。納入該表是為了補充我們對合並經營業績的討論。
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按終端市場和客户類型劃分的總淨銷售額 | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
航空航天和國防市場: | | | | | | | | | | | |
航空航天防禦 | $ | 132,192 | | | $ | 94,545 | | | 40 | % | | $ | 232,071 | | | $ | 192,549 | | | 21 | % |
地面防禦 | 70,875 | | | 44,393 | | | 60 | % | | 137,132 | | | 83,501 | | | 64 | % |
海軍防禦 | 180,956 | | | 172,786 | | | 5 | % | | 352,912 | | | 335,753 | | | 5 | % |
商業航空航天 | 82,033 | | | 68,192 | | | 20 | % | | 152,523 | | | 129,084 | | | 18 | % |
全面航空航天與國防 | $ | 466,056 | | | $ | 379,916 | | | 23 | % | | $ | 874,638 | | | $ | 740,887 | | | 18 | % |
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商業市場: | | | | | | | | | | | |
電源與流程 | $ | 131,000 | | | $ | 125,355 | | | 5 | % | | $ | 251,338 | | | $ | 230,143 | | | 9 | % |
一般工業 | 107,340 | | | 104,086 | | | 3 | % | | 209,280 | | | 197,788 | | | 6 | % |
商業總額 | $ | 238,340 | | | $ | 229,441 | | | 4 | % | | $ | 460,618 | | | $ | 427,931 | | | 8 | % |
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道達爾柯蒂斯-賴特 | $ | 704,396 | | | $ | 609,357 | | | 16 | % | | $ | 1,335,256 | | | $ | 1,168,818 | | | 14 | % |
航空航天和國防市場
由於所有市場的銷售額增加,第二季度的銷售額比去年同期增長了8600萬美元,增長了23%,達到4.66億美元。航空航天防務市場的銷售增長主要是由於我們收購的逮捕系統所帶來的增量影響,以及各種戰鬥機計劃對嵌入式計算和飛行測試儀器設備的需求增加。在地面防禦市場,銷售增長的主要原因是對戰術戰場通信設備的需求增加。商業航空航天市場的銷售增長主要是由於對各種窄體和寬體平臺上的傳感器產品和表面處理服務的需求增加,以及各種國內和國際項目中航空電子設備和飛行測試設備的銷售增加。海軍防務市場主要受益於哥倫比亞級和弗吉尼亞級潛艇項目的銷售額增加,部分被各種航空母艦計劃的銷售減少所抵消。
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第一部分-第 2 項
管理層對以下內容的討論和分析
財務狀況和經營業績,續
在截至2023年6月30日的六個月中,銷售額增長了1.34億美元,增長了18%,達到8.75億美元, 這主要是由於所有市場的銷售額增加。在航空航天國防市場,銷售受益於我們收購逮捕系統的增量影響。地面防禦市場的銷售增長主要是由於對戰術戰場通信設備的需求增加。海軍防務市場的銷售增長主要是由於哥倫比亞級和弗吉尼亞級潛艇項目的銷量增加,但各種航空母艦計劃的銷售減少部分抵消了這一增長。商業航空航天市場的銷售主要得益於對窄體和寬體平臺上傳感器產品和表面處理服務的需求增加,以及 對以下產品的需求更高各種國內和國際平臺上的航空電子設備和飛行測試設備。
商業市場
第二季度的銷售額增長了900萬美元,增長了4%,達到2.38億美元。電力和工藝市場的銷售得益於工藝市場對工業閥門的需求增加,以及支持現有運行反應堆維護的商用核售後市場銷售額的增加。China Direct AP1000 計劃的結束部分抵消了這些增長。 一般工業市場的銷售額增長主要是由於對工業自動化產品的需求增加。
在截至2023年6月30日的六個月中,銷售額增長了3,300萬美元,增長了8%,達到4.61億美元。在電力和工藝市場,銷售額增長的主要原因是工藝市場的工業閥門銷量增加,以及支持現有運行反應堆維護的核售後市場銷售額增加。China Direct AP1000 計劃的結束部分抵消了這些增長。 一般工業市場的銷售額增長主要是由於對工業自動化產品和表面處理服務的需求增加。
流動性和資本資源
現金的來源和用途
我們的大部分運營現金流入來自銷售商品和服務的收入以及用於採購材料和勞動力的現金流出;因此,現金流受市場波動和條件的影響。我們的大多數長期合同都允許多個計費點(進度或里程碑),這些計費點為我們提供了現金收入,因為成本是在整個項目中產生的,而不是在合同完成時產生的,從而降低了營運資金需求。在某些情況下,這些付款可能超過項目所產生的成本。管理層不斷評估現金利用替代方案,包括股票回購、收購、增加股息和償還債務,以確定可用資本資源的最有利用途。我們認為,我們的現金和現金等價物、運營現金流、信貸額度下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力,足以滿足該組織的短期和長期資本需求, 包括通過分紅和股票回購向股東返還資本, 以及通過收購發展我們的業務.
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簡明合併現金流量表 | 六個月已結束 |
(以千計) | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
提供的現金(用於): | | | |
經營活動 | $ | 19,353 | | | $ | (93,271) | |
投資活動 | (22,191) | | | (18,235) | |
籌資活動 | (104,467) | | | 118,120 | |
匯率變動對現金的影響 | 9,068 | | | (6,204) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (98,237) | | | 410 | |
經營活動提供的淨現金與上年同期相比增加了1.13億美元,這主要是由於現金收入的增加和營運資金的改善。本期納税額的增加部分抵消了這些增長。
用於投資活動的淨現金 增加的 與去年同期相比增加了400萬美元,這主要是由於本期資本支出增加。
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第一部分-第 2 項
管理層對以下內容的討論和分析
財務狀況和經營業績,續
用於融資活動的淨現金與上年同期相比增加了2.23億美元,這主要是由於償還了2013年票據以及信貸額度下的本期淨借款減少。有關更多詳細信息,請參閲下面的 “融資活動” 部分。
融資活動
債務
在截至2023年6月30日的六個月中,我們償還了2023年2月26日到期的2013年票據中的2.03億美元。
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司的未償債務的平均利率分別為4.1%和4.0%,截至2022年6月30日的三個月和六個月的平均利率分別為3.2%。截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司的平均未償債務分別為13億美元和12億美元,在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,公司的平均未償債務分別為12億美元。
信貸協議
截至2023年6月30日,公司根據信貸協議有1.25億美元的未償借款,以及由信貸協議支持的2100萬美元信用證。截至2023年6月30日,根據信貸協議,可用的未使用信貸額度為6.04億美元,可以在不違反我們的任何債務契約的情況下借款。
回購普通股
在截至2023年6月30日的六個月中,公司根據其股票回購計劃,使用了2400萬美元的現金回購了約10萬股已發行股票。在截至2022年6月30日的六個月中,公司根據其股票回購計劃,使用3200萬美元的現金回購了約20萬股已發行股票。
現金利用率
管理層不斷評估現金利用替代方案,包括股票回購、收購和增加股息,以確定可用資本資源的最有利用途。我們認為,我們的現金和現金等價物、運營現金流、信貸額度下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力足以滿足該組織的短期和長期資本需求, 包括通過分紅和股票回購向股東返還資本, 以及通過收購發展我們的業務.
分紅
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司分別支付了700萬美元和1400萬美元的股息。此外,從第二季度開始,公司將其季度股息提高到每股0.20美元。
債務合規
截至本報告發布之日,我們遵守了所有債務協議和信貸額度契約,包括我們最嚴格的契約,即我們的債務資本化限額為60%。債務資本化限額是衡量我們對資本化的負債(定義見票據購買協議和信貸額度)的指標,其中資本等於債務加權益,同樣適用於我們所有的債務協議和信貸額度。
截至2023年6月30日,我們有能力在不違反債務資本化契約的情況下額外借入19億美元的債務。
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第一部分-第 2 項
管理層對以下內容的討論和分析
財務狀況和經營業績,續
關鍵會計政策
我們的簡明合併財務報表和附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。編制這些報表要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和假設。這些估計和假設受我們會計政策的應用的影響。關鍵會計政策是那些需要運用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策,這通常是由於需要對本質上不確定且可能在後續時期發生變化的事項的影響做出估計。重要會計政策摘要和被認為至關重要的會計政策的描述可以在2023年2月22日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告、合併財務報表附註1以及管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析的關鍵會計政策部分中找到。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場沒有發生重大變化 在截至2023年6月30日的六個月中,存在風險。有關市場風險和市場風險管理政策的信息在 “第7A項” 中有更全面的描述。我們的2022年10-K表年度報告中關於市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項控制和程序
截至2023年6月30日,我們的管理層,包括我們的首席執行官兼首席財務官,對我們的披露控制和程序進行了評估,該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)的第13a-15(e)條和第15d-15(e)條。根據此類評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效,因為它們旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,其中包括但不限於旨在確保所需信息的控制和程序由我們披露的我們根據《交易法》提交或提交的報告經過累積並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人,以便及時就所需的披露做出決定。
在截至2023年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條中定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與與我們的業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟指控損害賠償與石棉和環境暴露、知識產權事務、版權侵權、人身傷害索賠、就業和僱員福利事務、政府合同問題、商業或合同糾紛以及收購或資產剝離有關。我們將繼續大力捍衞所有索賠。儘管根據目前的信息,包括對特定索賠案情的評估以及當前的應計費用和保險範圍,無法肯定地預測任何法律問題的最終結果,但我們認為這些事項的單獨或總體處置不會對我們簡明的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
在指控因接觸石棉而造成傷害的未決訴訟中,我們被點名。迄今為止,在任何與石棉有關的案件中,我們沒有被認定負有責任或支付任何重大款項。我們認為,在我們過去的業務中,石棉的使用量很少,而且我們的產品中的石棉狀況相對不易碎,因此我們不太可能在任何石棉訴訟中面臨物質責任,無論是個人訴訟還是集體訴訟。我們為這些潛在負債提供保險,我們相信有足夠的保險來支付任何意想不到的石棉負債。
第 1A 項。風險因素
在截至2023年6月30日的六個月中,我們的風險因素沒有發生重大變化。有關我們的風險因素的信息在 “第 1A 項” 中有更全面的描述。我們2022年10-K表年度報告中的 “風險因素”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關我們在截至2023年6月30日的季度回購根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條註冊的股票證券的信息。
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| | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能購買的最大股票金額(美元) |
4 月 1 日至 4 月 30 日 | | 21,754 | | | $174.50 | | 94,906 | | | $ | 183,957,144 | |
5 月 1 日至 5 月 31 日 | | 26,792 | | | $163.66 | | 121,698 | | | $ | 179,572,405 | |
6 月 1 日至 6 月 30 日 | | 24,157 | | | $173.76 | | 145,855 | | | $ | 175,374,832 | |
截至2023年6月30日的季度 | | 72,703 | | | $170.26 | | 145,855 | | | $ | 175,374,832 | |
2022 年 12 月,公司通過了兩項與其先前批准的股票回購計劃相關的書面交易計劃,其中約有 2 億美元可供回購。第一個交易計劃包括5000萬美元的股票回購,將在2023日曆年內平均執行。第二個交易計劃包括通過10b5-1計劃執行高達1億美元的機會主義股票回購。這些交易計劃的條款可以在公司於2022年12月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表格中找到。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項礦山安全披露
不適用。
第 5 項其他信息
在截至2023年6月30日的六個月中,我們的證券持有人可以向董事會推薦被提名人的程序沒有重大變化。有關證券持有人推薦和董事提名的信息在附表14A的2023年委託書中標題為 “股東董事提名” 的部分中有更全面的描述,該委託書引用了我們的2022年10-K表年度報告。
第 6 項。展品
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| | | 以引用方式納入 | 已歸檔 |
展品編號 | | 展品描述 | 表單 | 申報日期 | 在此附上 |
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3.1 | | 註冊人經修訂和重述的公司註冊證書 | 8-A12B/A | 2005年5月24日 | |
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3.2 | | 註冊人經修訂和重述的章程 | 8-K | 2015年5月18日 | |
10.1 | | Curtiss-Wright Corporation 退休計劃第 2 號修正文書,經修訂和重報,自 2019 年 1 月 1 日起生效* | | | X |
| | | | | |
10.2 | | Curtiss-Wright Corporation 儲蓄和投資計劃第 17 號修正文書,經修訂和重報,自 2015 年 1 月 1 日起生效* | | | X |
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31.1 | | 根據經修訂的 1934 年《證券交易法》第 13a — 14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條,對董事長兼首席執行官 Lynn M. Bamford 進行認證 | | | X |
| | | | | |
31.2 | | 根據經修訂的 1934 年《證券交易法》第 13a — 14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條,對首席財務官 K. Christopher Farkas 進行認證 | | | X |
| | | | | |
32 | | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對董事長兼首席執行官 Lynn M. Bamford 和首席財務官 K. Christopher Farkas 進行認證 | | | X |
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* | | 表示合同或補償計劃或安排 | | | |
| | | | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔 | | | X |
| | | | | |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 | | | X |
| | | | | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | X |
| | | | | |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | X |
| | | | | |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | X |
| | | | | |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | | X |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
柯蒂斯-賴特公司
(註冊人)
來自:/s/K. 克里斯托弗·法卡斯
K. Christopher
副總裁兼首席財務官
日期:2023 年 8 月 3 日