附錄 99.1

•維持2023年的投資和維護資本預期，分別為3.25億美元和1.95億美元，淨額為PAA（包括經批准的液化天然氣項目）；這表明對資本紀律的持續關注。

•自由現金流的產生仍然強勁，預計2023年將有約16億美元的自由現金流，同時大幅提高股東的資本回報率並進一步減少絕對債務。

Plains董事長兼首席執行官Willie Chiang表示：“我們的團隊仍然專注於執行，同時繼續尋找和推進資本效率增長機會；因此，我們預計2023年息税折舊攤銷前利潤將達到指導區間的高端。”“我們在本季度宣佈了多項戰略行動，包括對二疊紀的附加收購，這將補充我們現有的地理足跡。此外，我們還採取措施通過批准薩斯克堡綜合大樓的去瓶頸項目並延長我們整個液化天然氣投資組合的合同期限，來提高液化天然氣領域現金流的長期耐久性和質量。這將有助於抵消將於明年年底到期的大宗商品暴露的液化天然氣合約，並應使我們業務中更穩定的收費部分的貢獻增加。這些行動符合我們的持續目標，即保持資本紀律，創造多年自由現金流，降低槓桿率並增加單位持有人的資本回報。”

平原全美管道

財務信息摘要（未經審計）

（以百萬計，每單位數據除外）

** 表示以百分比表示的方差沒有意義。

(1) 有關我們的非公認會計準則財務指標的信息，包括它們與根據公認會計原則報告的最直接可比指標的對賬，以及PAA認為影響各報告期之間財務業績可比性的某些選定項目，請參閲本新聞稿中標題為 “非公認會計準則財務指標和影響可比性的選定項目” 的部分及其所附表格。

(2) 不包括歸屬於Plains Oryx Permian Basin LLC合資企業、Cactus II Pipeline LLC（自2022年11月起）和紅河管道有限責任公司的非控股權益的金額。

按分部劃分的精選財務數據摘要（未經審計）

（單位：百萬）

2023年第二季度原油板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年的同類業績相比增長了7％，這主要是由於我們的資產基礎關税量增加、關税升級以及加拿大市場機會。這些項目被運營支出增加、2022年第二季度收到的最低銷量承諾短缺付款以及大宗商品價格下跌的影響部分抵消。

2023年第二季度NGL分部調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年的同類業績相比下降了48％，這主要是由於丙烷銷量下降，受市場結構導致的週轉和銷售推遲的影響，以及沒有使2022年期間受益的天氣事件。

普萊恩斯集團控股

PAGP擁有PAA普通合夥人的間接非經濟控股權和PAA的間接有限合夥人權益。作為PAA的控制實體，PAGP將PAA的業績合併到其財務報表中，這反映在本文所附的簡明合併資產負債表和損益表中。

電話會議和網絡直播説明

PAA和PAGP將於美國東部時間2023年8月4日星期五上午9點舉行聯席電話會議，討論第二季度業績及相關事項。

要訪問互聯網網絡直播，請前往 https://edge.media-server.com/mmc/p/w4wbvvbs。

或者，可以在我們的網站（www.plains.com）的 “投資者關係” 下訪問網絡直播（導航至：投資者關係/ “PAA” 或 “PAG” /新聞與活動/季度收益）。網絡直播結束後，將在通話結束後的兩小時內在我們的網站上提供MP3格式的音頻重播，並將在365天內播放。幻燈片將在電話會議之前發佈在上述參考網站上。

非公認會計準則財務指標和影響可比性的特定項目

為了補充我們根據公認會計原則列報的財務信息，管理層在評估過去的業績和未來前景時使用了被稱為 “非公認會計準則財務指標” 的其他衡量標準，並評估可用於分配、債務償還、普通股回購和其他普通合夥用途的現金金額。管理層使用的主要額外指標是調整後的息税折舊攤銷前利潤、歸因於PAA的調整後息税折舊攤銷前利潤、隱含可分配現金流（“DCF”）、自由現金流和分配後的自由現金流。

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（包括我們在折舊和攤銷中所佔的比例份額，包括與未合併實體取消的項目和減值相關的減記）、資產銷售損益和資產減值、商譽減值損失以及未合併實體投資的損益和減值，根據影響可比性的某些選定項目進行了調整。我們對某些非公認會計準則財務指標的定義和計算可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。調整後的息税折舊攤銷前利潤、歸屬於PAA的調整後息税折舊攤銷前利潤、隱含DCF和某些其他非公認會計準則財務績效指標與淨收益進行調節，將分配後的自由現金流和自由現金流與經營活動提供的淨現金（根據公認會計原則報告的最直接可比指標）與本新聞稿所附表格中列出的歷史時期內的經營活動提供的淨現金（根據公認會計原則報告的最直接可比指標）進行核對，應作為補充而不是取而代之 of，我們的簡明合併財務報表和隨附的附註。此外，我們鼓勵您訪問我們的網站www.plains.com（特別是 “投資者關係” 選項卡中 “財務信息” 下標題為 “非公認會計準則對賬” 的部分），該部分對我們常用的非公認會計準則和補充財務指標進行了對賬。我們不在前瞻性基礎上協調非公認會計準則財務指標，因為如果不付出不合理的努力就這樣做是不切實際的。

非公認會計準則財務績效指標

管理層認為，調整後息税折舊攤銷前利潤、歸屬於PAA的調整後息税折舊攤銷前利潤和隱含DCF的列報為投資者提供了有關我們的業績和經營業績的有用信息，因為這些指標在用於補充相關的公認會計原則財務指標時，（i）提供有關我們的核心經營業績以及通過運營產生的現金向單位持有人分配資金的能力的更多信息；（ii）為投資者提供管理層基於財務的相同財務分析框架，運營、薪酬和規劃/預算決策。我們還介紹了這些指標以及其他非公認會計準則財務指標，包括歸屬於PAA的調整後淨收益以及基本和攤薄後的調整後每普通單位淨收益，因為投資者、評級機構和債務持有人表示，這些衡量標準可用於評估我們和我們的經營業績。例如，這些非公認會計準則財務業績指標可能不包括（i）預計將通過發行股票工具結算的債務的費用，（ii）與另一時期基礎活動（或此類調整與前一時期相比的逆轉）相關的衍生工具的損益，與投資活動（例如購買linefill）或購買長期庫存相關的衍生品的損益以及庫存估值調整 (視情況而定) (iii) 長期庫存成本調整，（iv）不代表我們核心經營業績的項目和/或（v）我們認為在理解我們的核心經營業績時應排除的其他項目。這些指標可能會進一步調整，以包括與最低交易量承諾相關的缺陷相關的金額，根據這些金額，我們已向交易對手收取了虧損債務的賬單，這些金額在簡明合併財務報表中的 “其他流動負債” 中確認為遞延收入。我們還調整了權益法投資方因最低交易量承諾下的缺陷而開具的賬單金額。這些數額是扣除隨後確認為收入的適用金額後的淨額後列報的。此外，在計算這些措施時，酌情將税收影響視為單獨的對賬項目。我們將所有這些項目定義為 “影響可比性的選定項目”。由於選定項目的性質，某些影響可比性的選定項目可能會影響某些非公認會計準則財務指標，稱為調整後業績，但不會影響其他非公認會計準則財務指標。我們不一定認為所有影響可比性的選定項目都是非經常性的、罕見的或不尋常的，但我們認為，瞭解這些影響可比性的選定項目對於評估我們的經營業績和前景至關重要。

儘管我們列出了管理層在評估我們的業績時考慮的影響可比性的選定項目，但您也應注意，列出的項目並不代表所有影響所列期之間可比性的項目。我們的經營業績變化也是由數量、價格、匯率、機械中斷、收購、資產剝離、投資資本項目和許多其他因素的變化造成的。本新聞稿中可能無法單獨確定這些類型的差異，但將在我們的10-Q表季度報告中管理層對經營業績的討論和分析中酌情進行討論。

非公認會計準則金融流動性指標

管理層還使用非公認會計準則財務流動性衡量標準自由現金流和分配後的自由現金流來評估可用於分配、債務償還、普通股回購和其他普通合夥用途的現金金額。自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去投資活動提供的淨現金減去投資活動提供的淨現金，主要包括收購、投資和維護資本支出、對未合併實體的投資以及購買和出售linefill的影響，扣除資產出售的收益以及受非控股權益分配和出資的進一步影響。向我們的優先和普通單位持有人支付現金分配，從而得出分配後的自由現金流，從而進一步減少了自由現金流。

PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE、LP

財務摘要（未經審計）

簡明合併運營報表

（以百萬計，每單位數據除外）

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
收入			$	11,602					$	16,359					$	23,943					$	30,053
成本和支出
購買和相關費用			10,544						15,324						21,867						28,109
外勤業務費用			333						307						690						653
一般和管理費用			85						78						171						160
折舊和攤銷			259						242						515						473
資產出售和資產減值的（收益）/虧損，淨額			3						(3)						(150)						(46)
成本和支出總額			11,224						15,948						23,093						29,349
營業收入			378						411						850						704
其他收入/（支出）
未合併實體的股權收益			89						104						178						201
利息支出，淨額			(95)						(99)						(193)						(206)
其他收入/（支出），淨額			20						(118)						85						(155)
税前收入			392						298						920						544
當期所得税支出			(20)						(30)						(81)						(48)
遞延所得税支出			(23)						(17)						(15)						(20)
淨收入			349						251						824						476
歸屬於非控股權益的淨收益			(56)						(48)						(109)						(86)
歸屬於PAA的淨收益			$	293					$	203					$	715					$	390
每個普通單位的淨收入：
分配給普通單位持有人的淨收益——基本收益和攤薄後收益			$	227					$	153					$	588					$	290
基本和攤薄後的加權平均未償普通單位			698						702						698						703
每普通單位的基本和攤薄淨收益			$	0.32					$	0.22					$	0.84					$	0.41

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財務摘要（未經審計）

簡明的合併資產負債表數據

（單位：百萬）

債務資本化比率

（單位：百萬）

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財務摘要（未經審計）

計算每個普通單位的基本和攤薄淨收益 (1)

（以百萬計，每單位數據除外）

(1) 我們根據與本期淨收入相關的分配來計算分配給普通單位持有人的淨收入。在根據相應時期的分配進行調整後，剩餘的未分配收益或超過收益的超額分配（如果有）將根據我們在該期間有效的合夥協議的合同條款以及兩類方法的進一步規定，分配給普通單位持有人和參與證券。

(2) 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，每個普通單位的攤薄後淨收益的計算中不包括我們A系列優先單位的可能轉換，因為其效果是反稀釋的。

(3) 我們考慮發行普通單位的股票指數薪酬計劃獎勵被視為稀釋性獎勵，除非 (i) 只有在績效條件得到滿足時才能歸屬，以及 (ii) 該績效條件尚未得到滿足。根據財務會計準則委員會發布的指導方針中的庫存股方法，根據剩餘的未攤銷公允價值進行假設的普通單位回購，從而減少被視為稀釋的股票指數薪酬計劃獎勵。

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財務摘要（未經審計）

簡明的合併現金流數據

（單位：百萬）

資本支出

（單位：百萬）

(1) 不包括歸屬於非控股權益的支出。

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財務摘要（未經審計）

非公認會計準則對賬

（以百萬計，單位和比率數據除外）

每普通單位基本和攤薄後的調整後淨收益的計算（1）：

(1) 我們根據與當期淨收益有關的分配來計算分配給普通單位持有人的調整後淨收益。根據適當時期的分配進行調整後，剩餘的未分配收益或超過收益的分配（如果有）將根據我們在該期間有效的合夥協議的合同條款以及兩類方法的進一步規定，分配給普通單位持有人和參與證券。

(2) 有關更多信息，請參見 “影響可比性的選定項目” 表。

(3) 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，每個普通單位的攤薄調整後淨收益的計算中不包括我們A系列優先單位的可能轉換，因為其效果是反稀釋的。

(4) 我們考慮發行普通單位的股票指數薪酬計劃獎勵被視為稀釋性獎勵，除非 (i) 只有在績效條件得到滿足時才能歸屬，以及 (ii) 該績效條件尚未得到滿足。根據財務會計準則委員會發布的指導方針中的庫存股方法，根據剩餘的未攤銷公允價值進行假設的普通單位回購，從而減少被視為稀釋的股票指數薪酬計劃獎勵。

每個普通單位的淨收入與調整後的每個普通單位淨收入對賬：

(1) 有關更多信息，請參閲 “影響可比性的精選項目” 和 “基本和攤薄後每普通單位調整後淨收益的計算” 表。

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財務摘要（未經審計）

歸因於PAA和隱含DCF對賬的調整後息税折舊攤銷前利潤的淨收益：

(1) 調整以排除我們在未合併實體的折舊和攤銷費用（包括與取消的項目和減值相關的減記）中的相應份額。

(2) 有關更多信息，請參見 “影響可比性的選定項目” 表。

(3) 不包括某些影響利息支出的非現金項目，例如債務發行成本的攤銷和終止的利率互換。

(4) 歸因於非控股權益的投資資本支出，這減少了PAA普通單位持有人可獲得的隱含DCF。

(5) 包括從未合併實體收到的現金分配減去未合併實體的股權收益（根據我們在折舊和攤銷中所佔比例進行調整，包括與取消的項目和減值相關的減記以及影響未合併實體可比性的選定項目）。

(6) 在本報告所述期間支付的現金分配。

(7) 該期間普通單位持有人可用的隱含DCF除以該期間未償還的加權平均普通單位。

(8) 該期間普通單位持有人可獲得的隱含DCF，經調整後的A系列優先單位現金分配除以該期間未償還的加權平均普通單位和普通單位等價物。我們的A系列優先單位可轉換為普通單位，通常以一比一的方式進行，並接受慣常的全部或部分反稀釋調整，但須遵守一定的最低轉換金額。

PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE、LP

財務摘要（未經審計）

每個普通單位的淨收入與每個普通單位隱含的DCF和公用單位等值對賬：

(1) 表示對淨收益的調整，用於計算普通單位持有人可用的隱含DCF。有關更多信息，請參閲 “歸因於PAA和隱含DCF對賬的調整後息税折舊攤銷前利潤的淨收益” 表。

(2) 基於該期間未償還的普通單位的加權平均值，分別為6.98億、7.02億、6.98億和7.03億。

(3) 基於該期間已發行普通單位的加權平均值，以及所列各期已發行的A系列優先單位的加權平均值7,100萬套。

分配對賬後的自由現金流和自由現金流（1）：

(1) 管理層使用非公認會計準則財務流動性衡量標準自由現金流和分配後的自由現金流來評估可用於分配、債務償還、普通股回購和其他普通合夥用途的現金金額。

(2) 在本報告所述期間支付的現金分配。

(3) 在此期間向優先和普通單位持有人支付的現金分配。

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財務摘要（未經審計）

影響可比性的選定項目

（單位：百萬）

(1) 我們的某些非公認會計準則財務指標可能不會受到每個影響可比性的選定項目的影響。有關這些影響可比性的選定項目如何影響此類指標的更多詳細信息，請參閲 “歸因於PAA和隱含DCF對賬的調整後息税折舊攤銷前利潤的淨收益” 和 “基本和攤薄後每普通單位調整後淨收益的計算” 表。

(2) 我們將衍生工具用於風險管理目的，我們的相關流程包括具體識別標的套期保值交易的套期保值工具。儘管我們為我們簽訂的每種衍生工具確定了標的交易，但該工具與標的交易之間可能不存在會計對衝關係。在評估業績的過程中，我們確定了衍生工具和標的交易的收益時機的差異，並在確定調整後業績時排除相關的損益，因此衍生工具和標的交易的收益會影響同期的調整後業績。此外，我們還不包括與 (i) 投資活動（例如購買linefill）和（ii）購買長期庫存相關的衍生品損益。我們還排除相應庫存估值調整的影響（如適用）。此外，在適用時期，我們從與A系列優先單位的優先分配利率重置期權相關的嵌入式衍生品的按市值計價的收益和虧損排除在外。

(3) 我們持有的原油和液化天然氣庫存，其中包括第三方資產中的最低週轉庫存要求以及我們的商業運營所需的其他週轉庫存。我們認為這些庫存是我們開展業務所必需的，我們打算在可預見的將來儲存這些庫存。因此，我們在資產負債表上將該庫存歸類為長期存貨，不使用衍生工具對庫存進行套期保值（類似於我們自有資產中的linefill）。我們將長期庫存平均成本變動（由市場價格波動導致）和價格下跌導致的此類庫存減記的影響視為影響可比性的選定項目。

(4) 我們以及我們的某些權益法投資有某些協議，要求交易對手在商定的期限內交付、運輸或吞吐最低數量。基本上，所有這些協議都是與交易對手簽訂的，目的是為建造相關資產所需的資本支出回報提供經濟支持。其中一些協議包括在未達到最低交易量時的補貨權。我們或我們的權益法被投資方在提供服務期間或交易進行時記錄交易對手應收賬款，包括交易對手與最低交易量承諾相關的虧損債務金額。如果交易對手擁有與虧損相關的補償權，則我們或我們的權益法被投資方推遲歸因於交易對手補權的收入，然後在虧損量交付或發貨、補償權到期或確定交易對手使用補償權的能力遙遠時確認收入。我們將因虧損債務向交易對手開具賬單的影響列為影響可比性的選定項目，扣除隨後確認為收入或股權收益的適用金額。我們認為，納入與該時期相關的合同承諾收入對投資者有意義，因為相關資產已經建成，隨時準備提供承諾的服務，固定運營成本已包含在本期業績中。

(5) 我們的股權指數薪酬總支出包括與獎勵相關的費用，獎勵將以單位結算，獎勵將以現金結算。當符合適用的績效標準時，將以單位結算的獎勵將包含在我們的攤薄後每單位淨收益計算中。我們將與這些獎勵相關的薪酬支出視為影響可比性的選定項目，因為未償獎勵的攤薄影響已包含在攤薄後的單位淨收益計算中（如適用）。與獎勵相關的薪酬支出中將以現金結算的部分不被視為影響可比性的選定項目。

(6) 在本報告所述期間，加元兑美元的價值出現波動，導致外匯交易結算的外匯損益變現，以外幣計價的貨幣資產和負債的重新估值。這些收益和虧損不是我們核心經營業績不可或缺的一部分，因此被歸類為影響可比性的選定項目。

(7) 包括在2015年5月發生的901號線事故相關期間確認的成本，扣除我們認為可能從保險中收回的金額。

PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE、LP

財務摘要（未經審計）

按細分市場分列的精選財務數據

（單位：百萬）

(1) 包括分段間金額。

(2) 現場運營成本和分部一般和管理費用包括股票指數薪酬支出。

(3) 分部一般和管理費用反映了歸屬於每個分部的直接成本以及分配給各分部的其他費用。按部門劃分的比例分配需要管理層的判斷，並以每個時期存在的業務活動為基礎。

(4) 代表我們的CODM在評估分部業績時使用的調整。在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤等合併非公認會計準則財務指標時，其中許多調整也被視為影響可比性的特定項目。有關更多討論，請參閲 “影響可比性的選定項目” 表。

(5) 反映了歸屬於二疊紀合資企業、Cactus II Pipeline LLC（自2022年11月起）和紅河管道有限責任公司的非控股權益的金額。

PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE、LP

財務摘要（未經審計）

按細分市場分列的精選財務數據

（單位：百萬）

(1) 包括分段間金額。

(2) 現場運營成本和分部一般和管理費用包括股票指數薪酬支出。

(3) 分部一般和管理費用反映了歸屬於每個分部的直接成本以及分配給各分部的其他費用。按部門劃分的比例分配需要管理層的判斷，並以每個時期存在的業務活動為基礎。

(4) 代表我們的CODM在評估分部業績時使用的調整。在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤等合併非公認會計準則財務指標時，其中許多調整也被視為影響可比性的特定項目。有關更多討論，請參閲 “影響可比性的選定項目” 表。

(5) 反映了歸屬於二疊紀合資企業、Cactus II Pipeline LLC（自2022年11月起）和紅河管道有限責任公司的非控股權益的金額。

PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE、LP

財務摘要（未經審計）

按細分市場劃分的運營數據

(1) 以每天千桶為單位的平均交易量，計算方法是該期間的總交易量（歸因於我們對未合併實體擁有的資產的權益或通過不可分割的共同權益獲得的權益）除以該期間的天數。在此期間，與收購的資產相關的交易量等於我們實際擁有資產的總天數除以該期間的天數。

(2) 包括未合併實體擁有的資產的交易量（歸屬於我們的權益）。

(3) 以百萬桶為單位的平均月產能，計算方法為該期間的總容量除以該期間的月數。

(4) 在 2022 年第四季度，我們修改了報告的銷售量，僅包括丙烷和丁烷的銷售額。在2022年第四季度之前，我們報告的銷售量包括其他液化天然氣產品，主要是乙烷，這些產品佔我們液化天然氣總銷量的很大一部分，但對細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤貢獻不大。此處列出的前幾個時期的銷量已重新計算，僅包括丙烷和丁烷。

PLAINS ALL AMERICAN PIPELINE、LP

財務摘要（未經審計）

非公認會計準則分部對賬

（單位：百萬）

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤與歸因於PAA調節的調整後息税折舊攤銷前利潤：

(1) 代表我們的簡明合併運營報表中報告的 “其他收入/（支出）淨額”，不包括其他收入/（支出），歸屬於非控股權益的淨收入，根據截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別影響可比性（1400萬美元和1.19億美元）以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別影響可比性（7200萬美元和1.56億美元）的選定項目進行了調整。有關更多信息，請參閲 “影響可比性的選定項目” 表。截至2023年6月30日的六個月中，歸屬於非控股權益的其他收入/（支出）淨額為100萬美元，截至2023年6月30日的三個月以及截至2022年6月30日的三個月和六個月不到100萬美元。

(2) 有關與淨收益的對賬，請參閲 “歸因於PAA和隱含DCF對賬的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬” 表。

PLAINS GP 控股和子公司

財務摘要（未經審計）

簡明合併運營報表

（以百萬計，每股數據除外）

(1) 代表編制PAGP合併財務報表所需的合併調整總額。

PLAINS GP 控股和子公司

財務摘要（未經審計）

簡明合併運營報表

（以百萬計，每股數據除外）

(1) 代表編制PAGP合併財務報表所需的合併調整總額。

PLAINS GP 控股和子公司

財務摘要（未經審計）

簡明合併資產負債表數據

（單位：百萬）