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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
 
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
從______到______的過渡期
委員會文件編號： 1-13888
graftecimagea16.jpg
GRAFTECH 國際有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華27-2496053
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
識別碼）
 
982 主題演講圈44131
布魯克林高地，哦（郵政編碼）
（主要行政辦公室地址）
註冊人的電話號碼，包括區號:(216) 676-2000
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元EAF紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ý沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ý沒有 ¨
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速文件管理器☐新興成長型公司☐
非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年7月28日， 256,807,900已發行普通股。

目錄
目錄
 
第一部分財務信息：
第 1 項。財務報表
簡明合併資產負債表（未經審計）
5
簡明合併運營報表和綜合（虧損）收益（未經審計）
6
簡明合併現金流量表（未經審計）
7
簡明合併股東權益表（未經審計）
8
簡明合併財務報表附註（未經審計）
10
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
41
第 4 項。控制和程序
42
第二部分。其他信息：
第 1 項。法律訴訟
43
第 1A 項。風險因素
45
第 6 項。展品
48
簽名
49

介紹財務、市場和行業數據
我們以合併方式提供財務信息。除非另有説明，否則當我們指美元時，我們指的是美元。
本截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告（以下簡稱 “報告”）中包含的某些市場和行業數據是從我們認為可靠的第三方來源獲得或得出的。市場估計值是使用獨立的行業出版物、政府出版物和第三方預測以及我們對市場的假設來計算的。我們無法保證此市場和市場份額數據的準確性或完整性，也未對其進行獨立驗證。沒有一個消息來源同意在本報告中披露或使用數據。雖然我們不知道此處提供的任何市場、行業或類似數據有任何錯誤陳述，但此類數據涉及風險和不確定性，可能會因各種因素而發生變化，包括本報告中 “關於前瞻性陳述的警示説明” 標題下討論的內容，以及我們於2023年2月14日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“10-K表年度報告”）中的 “風險因素”。
關於前瞻性陳述的警示説明
本報告可能包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們目前對財務預測、未來運營管理計劃和目標以及未來經濟表現等的看法。前瞻性陳述的例子包括我們就未來估計交易量、定價和收入、預期的資本支出水平、暫停派息（包括我們可能支付的任何股息的頻率和金額）以及與每股收益和調整後息税折舊攤銷前利潤有關的指導等陳述。你可以通過使用前瞻性詞語來識別這些前瞻性陳述，例如 “將”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“應該”、“可以”、“目標”、“目標”、“繼續”、“定位”、“有信心” 或負面版本這些詞或其他類似的詞。本報告中包含的任何前瞻性陳述均基於我們的歷史表現以及我們目前的計劃、估計和預期，同時考慮了我們目前掌握的信息。納入這些前瞻性信息不應被視為我們表示我們設想的未來計劃、估計或預期將實現。我們的期望和目標不是對實際業績的預測，從歷史上看，我們的業績往往與我們的預期和目標存在重大偏差。這些前瞻性陳述受與我們的運營、財務業績、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性相關的各種風險、不確定性和假設的影響。因此，
2
目錄
有或將會有一些重要因素可能導致我們的實際業績與這些陳述中指出的結果存在重大差異。我們認為這些因素包括但不限於：
•我們對全球鋼鐵行業的依賴，尤其是對電弧爐（“EAF”）鋼鐵行業的依賴；
•我們業務的週期性以及我們產品的銷售價格將來可能會下跌，這可能會導致盈利能力下降和淨虧損的時期；
•我們的業務和經營業績對經濟狀況（包括任何衰退）的敏感性，以及其他人可能無法及時或根本無法履行對我們的義務；
•我們可能無法有效實施我們的業務戰略；
•全球石墨電極產能過剩可能對石墨電極價格產生不利影響；
•石墨電極行業的競爭力；
•我們對原材料供應的依賴，包括倒出石油和石油針狀焦，以及這些材料的供應鏈中斷；
•我們依靠位於墨西哥蒙特雷的一家工廠生產連接銷；
•電力和天然氣的供應和成本，特別是在歐洲；
•我們的製造業務受到危害；
•與我們在多個國家的實質性業務相關的法律、合規、經濟、社會和政治風險；
•外幣匯率的波動可能對我們的財務業績造成重大損害；
•如果我們的製造業務長期受到嚴重幹擾，包括設備故障、氣候變化、監管問題、自然災害、公共衞生危機（例如 COVID-19 疫情）、政治危機或其他災難性事件，我們的經營業績可能會惡化；
•與訴訟、仲裁和類似糾紛相關的風險和不確定性，包括與合同承諾有關的爭議；
•我們依賴第三方提供某些建築、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務；
•我們可能遭受信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全漏洞的影響；
•我們可能無法招聘或留住關鍵管理人員和工廠運營人員，也無法成功與包括工會在內的員工代表進行談判；
•資產負債表上的商譽對市場變化的敏感性；
•我們依賴保護我們的知識產權，以及第三方可能聲稱我們的產品或工藝侵犯了他們的知識產權；
•通貨膨脹的影響以及我們減輕對成本影響的能力；
•宏觀經濟和地緣政治事件，包括 COVID-19 疫情以及俄羅斯和烏克蘭衝突引起的事態發展，對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的影響，以及此類事件可能導致我們的供應鏈中斷和效率低下；
•我們的債務可能限制我們的財務和經營活動，或者我們的現金流可能不足以償還債務；
•最近基準利率的上調，以及根據我們現有的某些融資協議進行的借款使我們面臨利率風險；
•資本和信貸市場的中斷可能對我們或我們的客户和供應商的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響；
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目錄
•我們的融資協議中的限制性契約可能會限制或限制我們的運營；
•適用於我們製造業務和設施的健康、安全和環境法規的變更或更嚴格的執行；
•包括布魯克菲爾德公司及其關聯公司（統稱 “布魯克菲爾德”）在內的大量普通股的出售可能會對我們的普通股的市場價格產生負面影響；
•我們的股東有權從事或投資與我們相同或相似的業務；以及
•我們目前暫停的普通股的現金分紅有可能繼續暫停，我們將來可能不會為普通股支付現金分紅。
這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與風險因素和其他警示聲明一起閲讀，這些聲明包含在我們最新的10-K表年度報告和向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中。本報告中的前瞻性陳述僅與陳述發表之日的事件有關。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
如果其中一個或多個風險或其他風險或不確定性得以實現，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，那麼我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述可能表達或暗示的結果存在重大差異。我們提醒您，您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。在做出購買我們普通股的投資決定之前，您應特別考慮本報告中確定的可能導致實際業績差異的因素。此外，新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們會如何影響我們。
4
目錄
第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表

GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（千美元，每股數據除外）
（未經審計）
2023年6月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$132,160 $134,641 
應收賬款和票據，扣除可疑賬款備抵後的應收賬款
$8,517截至 2023 年 6 月 30 日和 $8,019截至2022年12月31日
111,339 145,574 
庫存433,107 447,741 
預付費用和其他流動資產62,950 87,272 
流動資產總額739,556 815,228 
不動產、廠房和設備899,724 869,168 
減去：累計折舊375,110 350,022 
不動產、廠房和設備淨額524,614 519,146 
遞延所得税20,977 11,960 
善意171,117 171,117 
其他資產69,410 86,727 
總資產$1,525,674 $1,604,178 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$77,691 $103,156 
長期債務，當前到期日130 124 
應計所得税和其他税款19,158 40,592 
其他應計負債78,186 89,349 
關聯方應付款-應收税款協議5,137 4,631 
流動負債總額180,302 237,852 
長期債務923,394 921,803 
其他長期債務49,289 50,822 
遞延所得税46,093 45,065 
關聯方應付款-長期應收税款協議5,784 10,921 
承付款和意外開支——附註7
股東權益：
優先股，面值 $0.01, 300,000,000授權股份， 無發行的
— — 
普通股，面值 $0.01, 3,000,000,000授權股份， 256,795,420和 256,597,342截至2023年6月30日和2022年12月31日分別已發行和流通的股票
2,568 2,566 
額外的實收資本747,275 745,164 
累計其他綜合虧損(6,671)(8,070)
累計赤字(422,360)(401,945)
股東權益總額320,812 337,715 
負債和股東權益總額$1,525,674 $1,604,178 
見簡明合併財務報表的隨附附註
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目錄

GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明合併運營報表和綜合（虧損）收益
（千美元，每股數據除外）
（未經審計）
三個月
已於6月30日結束		六個月
已於6月30日結束
 2023202220232022
簡明合併運營報表
淨銷售額$185,561 $363,646 $324,363 $729,891 
銷售商品的成本157,216 201,496 269,861 392,710 
毛利28,345 162,150 54,502 337,181 
研究和開發1,196 723 2,388 1,603 
銷售和管理費用18,551 18,030 40,702 39,284 
營業收入8,598 143,397 11,412 296,294 
其他支出（收入），淨額455 (563)1,108 (760)
利息支出13,907 9,399 26,713 18,611 
利息收入(242)(1,858)(614)(1,956)
所得税準備金（福利）前的（虧損）收入(5,522)136,419 (15,795)280,399 
所得税準備金（福利）2,329 21,422 (575)41,219 
淨（虧損）收入$(7,851)$114,997 $(15,220)$239,180 
普通股每股基本（虧損）收益：
每股淨（虧損）收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
已發行普通股的加權平均值257,003,691 258,845,588 256,935,763 260,719,446 
普通股每股攤薄（虧損）收益：
每股淨（虧損）收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
已發行普通股的加權平均值257,003,691 258,845,588 256,935,763 260,734,273 
全面（虧損）收益的簡明合併報表
淨（虧損）收入$(7,851)$114,997 $(15,220)$239,180 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整，扣除税款0, $1, $0和 $2，分別地
2,949 (18,622)7,572 (11,600)
大宗商品、利率和外幣衍生品，扣除税收優惠（支出）美元952, $634, $1,905和 $ (3,028），分別是
(3,596)(4,557)(6,173)8,406 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入(647)(23,179)1,399 (3,194)
綜合（虧損）收入$(8,498)$91,818 $(13,821)$235,986 


見簡明合併財務報表的隨附附註
6
目錄
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（千美元）
（未經審計）
六個月
已於6月30日結束
 20232022
經營活動產生的現金流：
淨（虧損）收入$(15,220)$239,180 
為使淨（虧損）收入與運營提供的現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷26,099 28,446 
遞延所得税（福利）準備金(6,424)6,557 
基於非現金股票的薪酬支出2,181 1,038 
非現金利息支出11,684 (3,674)
其他調整(6,416)3,411 
營運資本淨變動*6,400 (61,989)
關聯方應收税款協議的變更(4,631)(3,828)
長期資產和負債的變化2,101 (2,702)
經營活動提供的淨現金15,774 206,439 
來自投資活動的現金流：
資本支出(39,789)(29,348)
出售固定資產的收益214 139 
用於投資活動的淨現金(39,575)(29,209)
來自融資活動的現金流：
利率互換結算27,453 (1,433)
債務發行和修改成本(6,324)(2,232)
發行長期債務所得的收益，扣除原始發行折扣438,552 — 
長期債務的本金支付(433,708)(110,000)
回購普通股— (60,000)
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款(129)(230)
行使股票期權的收益— 225 
支付給非關聯方的股息(3,854)(3,917)
支付給關聯方的股息(1,280)(1,279)
融資租賃債務項下的本金付款(10)— 
由（用於）融資活動提供的淨現金20,700 (178,866)
現金和現金等價物的淨變化(3,101)(1,636)
匯率變動對現金和現金等價物的影響620 (43)
期初的現金和現金等價物134,641 57,514 
期末的現金和現金等價物$132,160 $55,835 
* 由於以下組成部分的變動，營運資金的淨變動：
應收賬款和票據，淨額$34,720 $(1,119)
庫存18,732 (104,717)
預付費用和其他流動資產4,133 (14,028)
應繳所得税(22,396)(16,436)
應付賬款和應計賬款(29,141)74,386 
應付利息352 (75)
營運資金淨變化$6,400 $(61,989)
在此期間為以下各項支付的淨現金：
利息(1)
$1,176 $22,360 
所得税 $30,534 $49,934 
非現金投資活動：
應付賬款中的資本支出$(15,129)$(1,555)
(1) 包括從月度結算和2023年前六個月終止的利率互換中收到的現金。

見簡明合併財務報表的隨附附註
7

GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
（千美元，每股數據除外）
（未經審計）
已發行
的股份
常見
股票		常見
股票		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
（虧損）收入		累積的
赤字		總計
股東
公平
截至2022年12月31日的餘額256,597,342 $2,566 $745,164 $(8,070)$(401,945)$337,715 
綜合收益（虧損）：
淨虧損— — — — (7,369)(7,369)
其他綜合（虧損）收入：
大宗商品、利率和外幣衍生品收入，扣除税款後為美元67
— — — (241)— (241)
大宗商品、利率和外幣衍生品重新分類調整，扣除税款後的美元税款886
— — — (2,336)— (2,336)
外幣折算調整，扣除税款0
— — — 4,623 — 4,623 
其他綜合收益總額— — — 2,046 — 2,046 
基於股票的薪酬104,533 1 795 — — 796 
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款(23,577)— (68)— (61)(129)
向關聯方支付的股息 ($0.01每股）
— — — — (640)(640)
支付給非關聯方的股息 ($0.01每股）
— — — — (1,926)(1,926)
截至2023年3月31日的餘額256,678,298 $2,567 $745,891 $(6,024)$(411,941)$330,493 
淨收入— — — — (7,851)(7,851)
其他綜合損失：
大宗商品、利率和外幣衍生品虧損，扣除税款後為美元 (146)
— — — 2,513 — 2,513 
大宗商品、利率和外幣衍生品重新分類調整，扣除税款後的美元税款1,098
— — — (6,109)— (6,109)
外幣折算調整，扣除税款0
— — — 2,949 — 2,949 
其他綜合損失總額— — — (647)— (647)
基於股票的薪酬117,170 1 1,384 — — 1,385 
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款(48)— — — 
支付給關聯方股東的股息（美元0.01每股）
— — — — (640)(640)
支付給非關聯方股東的股息（美元0.01每股）
— — — — (1,928)(1,928)
截至2023年6月30日的餘額256,795,420 $2,568 $747,275 $(6,671)$(422,360)$320,812 
8

GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
（千美元，每股數據除外）
（未經審計）
已發行
的股份
常見
股票		常見
股票		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
（虧損）收入		累積的
赤字		總計
股東
公平
截至2021年12月31日的餘額263,255,708 $2,633 $761,412 $(7,444)$(733,199)$23,402 
淨收入— — — — 124,183 124,183 
其他綜合收益（虧損）：
大宗商品、利率和外幣衍生品收入，扣除税款後為美元 (4,181)
— — — 14,800 — 14,800 
大宗商品、利率和外幣衍生品重新分類調整，扣除税款後的美元税款519
— — — (1,837)— (1,837)
外幣折算調整，扣除税金1
— — — 7,022 — 7,022 
其他綜合收益總額— — — 19,985 — 19,985 
回購普通股 (3,035,830)(31)(8,530)— (21,439)(30,000)
基於股票的薪酬— — 465 — — 465 
行使的期權25,000 — 225 — — 225 
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款(22,293)— (63)— (167)(230)
向關聯方支付的股息 ($0.01每股）
— — — — (640)(640)
支付給非關聯方的股息 ($0.01每股）
— — — — (1,985)(1,985)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額260,222,585 $2,602 $753,509 $12,541 $(633,247)$135,405 
淨收入— — — — 114,997 114,997 
其他綜合收入：
大宗商品、利率和外幣衍生品收入，扣除税款後為美元347
— — — (2,498)— (2,498)
大宗商品、利率和外幣衍生品重新分類調整，扣除税款後的美元税款287
— — — (2,059)— (2,059)
外幣折算調整，扣除税款1
— — — (18,622)— (18,622)
其他綜合收益總額— — — (23,179)— (23,179)
回購普通股(3,626,591)(36)(10,191)— (19,773)(30,000)
基於股票的薪酬1,348 — 573 — — 573 
支付給關聯方股東的股息（美元0.01每股）
— — — — (639)(639)
支付給非關聯方股東的股息（美元0.01每股）
— — — — (1,932)(1,932)
截至2022年6月30日的餘額256,597,342 $2,566 $743,891 $(10,638)$(540,594)$195,225 


見簡明合併財務報表的隨附附註

9
第一部分（續）
GRAFTECH 國際有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）


(1)重要會計政策的組織和摘要
A. 組織安排
GrafTech International Ltd.（“公司” 或 “GrafTech”）是生產電弧爐（“EAF”）鋼和其他黑色和有色金屬所必需的高質量石墨電極產品的領先製造商。此處提及的 “GTI”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 統稱公司及其子公司。2015年8月15日，GTI成為布魯克菲爾德的間接全資子公司。2018年4月，公司完成了首次公開募股（“IPO”） 38,097,525布魯克菲爾德持有的普通股股票，價格為 $15.00每股。該公司沒有收到與首次公開募股有關的任何收益。該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “EAF”。此後，布魯克菲爾德將其GrafTech普通股的一部分分配給了布魯克菲爾德財團的所有者，並在公開和私下交易中出售了GrafTech普通股，導致布魯克菲爾德對GrafTech普通股已發行股份的所有權減少到 24.9截至2023年6月30日和2022年12月31日的百分比。
該公司唯一應申報的細分市場——工業材料，由其 二主要產品類別：石墨電極和石油針狀焦產品。石油針狀焦是我們用於生產石墨電極的關鍵原料。該公司的願景是為電爐運營商提供高度工程化的石墨電極產品、服務和解決方案。
B. 演示基礎
中期簡明合併財務報表未經審計；但是，管理層認為，這些報表是根據S-X條例第10-01條和美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。此處包含的2022年12月31日合併資產負債表數據源自公司於2023年2月14日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表，但不包括經審計的財務報表中GAAP要求的所有披露。這些中期簡明合併財務報表應與公司10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表（包括隨附附註）一起閲讀。
未經審計的簡明合併財務報表反映了管理層認為公允列報我們列報的中期財務報表所必需的所有調整（所有這些調整均為正常、經常性的）。過渡期的業績不一定代表任何其他過渡期或全年的預期業績。
C. 新會計準則
最近採用的會計準則
2022年9月，財務會計準則委員會發布了2022-04年《會計準則更新》（“ASU”）， 負債-供應商融資計劃（副主題 405-50）：披露供應商融資計劃義務, 這要求披露意在提高供應商融資計劃的透明度.該亞利桑那州立大學的修正案要求供應商融資計劃的買家披露有關該計劃的足夠信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、在此期間的活動、不同時期的變化以及潛在的規模。修正案對2022年12月15日之後開始的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期，但前期信息的披露除外，該披露對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前採用。修正案應追溯適用於列報資產負債表的每個時期，但披露展期信息除外，這些信息應在未來適用。公司於2023年1月1日通過了該指導方針，其採用並未對其財務狀況、經營業績、現金流或披露產生重大影響。
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

(2)與客户簽訂合同的收入
收入分解
下表按產品和合同類型提供了有關分列收入的信息，包括我們的初始期限為三至五年的收取或支付合同（“LTA”）以及短期協議和現貨銷售（“非長期協議”）：
三個月
已於6月30日結束		六個月
已於6月30日結束
2023202220232022
（千美元）
石墨電極-LTA$76,369 $229,290 $146,235 $471,771 
石墨電極-非 LTA101,137 109,194 158,097 217,244 
副產品及其他8,055 25,162 20,031 40,876 
總收入$185,561 $363,646 $324,363 $729,891 
合約餘額
公司的所有應收賬款基本上都與與客户簽訂的合同有關。當對價權變為無條件時，應收賬款即入賬。發票上的付款條件範圍為 30到 120天數取決於我們開展業務的司法管轄區的慣常商業慣例。
某些短期和長期銷售合同要求在公司履行任何履約義務之前預先付款。這些合同負債記為流動或長期遞延收入，具體取決於預付款與相關產品的預期交付之間的滯後。此外，遞延收入或合同資產源自合同，在這種合同中，根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給履約義務，導致收入確認的時間與開具發票的時間不同。在這種情況下，遞延收入根據分配給剩餘履約義務的交易價格攤銷為收入，合同資產通過合同發票變現。
合同資產包含在簡明合併資產負債表的 “預付費用和其他流動資產” 中。我們做到了 不截至2023年6月30日或2022年12月31日，有任何合約資產餘額。
當前遞延收入包含在簡明合併資產負債表的 “其他應計負債” 中。下表提供了我們截至2023年6月30日和2022年12月31日的合同負債餘額：
6月30日
2023		2022年12月31日
（千美元）
當期遞延收入$24,835 $27,878 
2022年12月31日當前遞延收入餘額中包含的2023年確認的收入為美元7.0百萬。自2022年12月31日以來，當前遞延收入餘額的減少是由於收入
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

在當年認可。當前的遞延收入餘額包括與未決仲裁程序相關的現金銀行擔保，其結果將決定收入確認的時間。
分配給剩餘履約義務的交易價格
下表列出了預計將在下文同期確認的估計收入，這些收入與報告期末未履行（或部分未履行）的履約義務有關。 預計2023年和2024年全年與我們的長期協議相關的收入將大致如下：
20232024
（百萬美元）
LTA 的預計收入
$235-$265
$100-$135(1)
(1) 包括少數未能履行長期協議規定的某些義務的客户的預期終止費。
我們記錄了 $146.2在截至2023年6月30日的六個月中，LTA的收入為百萬美元，我們預計將創紀錄約為美元89.0百萬到美元119.02023 年剩餘時間的 LTA 收入為百萬美元。
大多數長期協議被定義為預先確定的年度固定交易量合同，而一小部分則定義為特定的交易量範圍。對於2023年和2024年，上述合同收入金額基於具有特定範圍的合同的最低交易量。由於合同不履約、不可抗力通知、仲裁、與某些面臨財務挑戰的客户相關的信用風險以及與合同交易量範圍相關的客户需求，這些合同量實現的實際收入在時間和總收入上可能會有所不同。
(3)商譽和其他無形資產
商譽餘額為美元171.1截至2023年6月30日和2022年12月31日，百萬人。
下表按主要類別彙總了具有可確定使用壽命的無形資產，這些資產包含在我們的簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中：
 2023年6月30日2022年12月31日
格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
攜帶
金額		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
攜帶
金額
（千美元）
商標名稱$22,500 $(16,815)$5,685 $22,500 $(15,869)$6,631 
技術和專有技術55,300 (44,154)11,146 55,300 (42,371)12,929 
與客户相關的無形資產64,500 (34,662)29,838 64,500 (32,513)31,987 
有限壽命無形資產總額$142,300 $(95,631)$46,669 $142,300 $(90,753)$51,547 
無形資產的攤銷費用為 $2.5百萬和美元2.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，分別為百萬美元4.9百萬和美元5.2在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬人。估計攤銷費用約為 $4.32023 年剩餘時間為百萬美元8.02024 年為百萬，美元7.32025 年為百萬，美元6.72026 年為百萬，美元6.12027 年為百萬美元和5.52028 年有 100 萬。攤銷費用包含在簡明合併運營報表的 “銷售成本” 中。
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

(4)債務和流動性
下表顯示了我們的長期債務：
2023年6月30日
2022年12月31日
 （千美元）
2018 年定期貸款工具$— $433,708 
2020 年優先擔保票據500,000 500,000 
2023 年優先擔保票據450,000 — 
其他債務274 268 
未攤銷的債務折扣和發行成本(26,750)(12,049)
債務總額923,524 921,927 
減去：長期債務，流動部分(130)(124)
長期債務$923,394 $921,803 

我們債務的公允價值約為 $851.5百萬和美元843.2截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。公允價值是使用相同或類似債務工具的二級報價市場價格確定的。
2018 年定期貸款和 2018 年循環信貸額度
2018年2月，公司簽訂了信貸協議（經修訂後的 “2018年信貸協議”），其中規定 (i) a $2,2502018年6月修正案（“第一修正案”）生效後，百萬美元優先擔保定期貸款（“2018年定期貸款額度”），該修正案將2018年定期貸款機制的本金總額從美元提高了1,500百萬到美元2,250百萬和 (ii) a 美元3302022年5月修正案生效後，百萬美元優先擔保循環信貸額度，該修正案將2018年信貸協議下的循環承諾增加了美元80百萬美元起250百萬（“2018年循環信貸額度”）。GrafTech Finance Inc.（“GrafTech Finance”）是2018年定期貸款機制下的唯一借款人，而GrafTech Finance、GrafTech Switzerland S.A.（“Swissco”）和GrafTech Luxembourch II S.à r.l.（“盧森堡控股”，以及GrafTech Finance和Swissco共同借款人）是2018年循環信貸額度的共同借款人。2018年循環信貸額度將於2027年5月31日到期。2023年優先擔保票據（定義見下文）的淨收益用於償還我們2018年定期貸款機制下的未償借款。因此，截至2023年6月30日，2018年定期貸款機制下沒有未償還的定期貸款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的2018年循環信貸額度下的可用資金為美元204.5百萬和美元327.0分別為百萬。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 不2018 年循環信貸額度未償還的借款，有 $3.0截至每個日期，從2018年循環信貸額度中提取的信用證的百萬張。
根據我們的選擇，2018年循環信貸額度的利率等於 (i) 調整後的定期SOFR利率和調整後的歐元銀行同業拆借利率（均定義見2018年信貸協議），再加上最初等於的適用保證金 3.00年利率或 (ii) ABR 利率，加上最初等於的適用保證金 2.00每年百分比，每種情況均為兩個 25基點根據某些優先擔保第一留置權淨槓桿率的實現情況而下調。此外，我們還需要為2018年循環信貸額度下的未使用承付款支付季度承諾費，金額等於 0.25每年%。
2018 年循環信貸額度由我們的每家國內子公司擔保，但某些慣例例外情況除外，還由盧森堡 GrafTech Luxembourg I S.à r.l. 擔保 societé a sonsabilité Limitée以及GrafTech、Luxembourch HoldCo和Swissco（統稱為 “擔保人”）的間接全資子公司，負責我們作為受控外國公司的每家外國子公司在2018年循環信貸額度下的所有債務（根據1986年《美國國税法》第956條，不時修訂（“守則”）。
除某些例外情況外，2018年循環信貸額度下的任何債務均通過以下方式擔保：(i) 不超過的質押 65每位國內擔保人以及GrafTech和任何擔保人的彼此直接、全資的國內子公司的股權證券的百分比，（ii）質押不超過 65作為受控外國公司（根據《守則》第956條的含義）的每家子公司的股權百分比，以及（iii）每個國內擔保人的個人財產和物質不動產的擔保權益和抵押貸款，但允許的留置權和2018年循環信貸額度中規定的某些例外情況除外。受控的 GrafTech 每家外國子公司的義務
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

2018年循環信貸額度下的外國公司由（i）作為受控外國公司的每位擔保人的所有股權證券的質押以及作為受控外國公司的任何擔保人的每家直接、全資子公司的所有股權證券的質押，以及（ii）作為受控外國公司的每位擔保人的某些應收賬款和個人財產的擔保權益，但允許的留置權和2018年循環信貸額度中規定的某些例外情況除外。
2018年循環信貸額度包含適用於GrafTech和受限子公司的慣常陳述和保證以及慣常的肯定和否定契約，包括對債務、留置權、投資、基本面變動、處置以及股息和其他分配的限制。2018年循環信貸額度包含一項財務契約，要求GrafTech將優先擔保第一留置權淨槓桿率維持在不大於 4.00當2018年循環信貸額度下的借款和根據2018年循環信貸額度發放的未償信用證的本金總額為1.00（未提取的信用證總額等於或小於美元的信用證除外）35.0百萬），合計，超過 35佔2018年循環信貸額度承諾總額的百分比。2018年循環信貸額度還包含慣常違約事件。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
2020 年優先擔保票據
2020 年 12 月，GrafTech Finance 發行了 $500百萬本金總額為 4.625私募發行中2028年到期的優先擔保票據（“2020年優先擔保票據”）的百分比。2020年優先擔保票據和相關擔保由為2018年循環信貸額度和2023年優先擔保票據提供擔保的抵押品在同等基礎上擔保。2020年優先擔保票據的所有淨收益都用於部分償還我們2018年定期貸款機制下的借款。
2020年優先擔保票據於每年的6月15日和12月15日支付拖欠的利息，本金將於2028年12月15日全額到期。在 2023 年 12 月 15 日之前，直到 402020年優先擔保票據的百分比可以用某些股票發行的淨現金收益兑換，價格等於 104.625其本金的百分比，以及應計和未付利息（如果有）。2020年優先擔保票據可以在2023年12月15日之前的任何時候全部或部分兑換，價格等於 100已贖回票據本金的百分比加上溢價以及截至贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付利息（如果有）。此後，2020年優先擔保票據可以全部或部分兑換，價格各不相同，具體取決於兑換日期。
管理2020年優先擔保票據（“契約”）的契約包含某些契約，這些契約除其他外，限制了公司及其某些子公司承擔或擔保額外負債或發行優先股、分配、贖回或回購次級債務、承擔或承受債務擔保留置權、進行某些投資、與關聯公司進行某些消費交易的能力，出售某些資產並進行合併或合併，或出售, 轉讓, 租賃或以其他方式處置全部或幾乎所有資產.根據契約，如果我們的預計合併第一留置權淨槓桿率不大於 2.00到 1.00，只要沒有發生違約或違約事件並且仍在繼續，我們就可以進行限制性付款。如果我們的預計合併第一留置權淨槓桿率大於 2.00到 1.00，我們可以根據某些籃子進行限制性付款。
契約包含此類協議中慣常發生的違約事件（有慣例寬限期，視情況而定），並規定，在公司或GrafTech Finance的某些破產或破產事件引起的違約事件發生時，所有未償還的2020年優先擔保票據將立即到期支付，無需採取進一步行動或通知。如果發生任何其他類型的違約事件並且仍在繼續，則至少是受託人或持有人 30當時未償還的2020年優先擔保票據的本金百分比可以宣佈所有2020年優先擔保票據到期並立即支付。
2023 年優先擔保票據
2023 年 6 月，GrafTech 環球企業公司發行了 $450百萬本金總額為 9.8752028年到期的優先擔保票據（“2023年優先擔保票據”）的百分比，包括美元11.4百萬美元的原始發行折扣。2023年優先擔保票據的發行價格為 97.456私募發售中其本金的百分比。2023年優先擔保票據和相關擔保由為2018年循環信貸額度和2020年優先擔保票據提供擔保的抵押品在同等基礎上擔保。2023年優先擔保票據的淨收益用於償還我們2018年定期貸款機制下的借款。
2023年優先擔保票據於每年的6月15日和12月15日支付拖欠的利息，本金將於2028年12月15日全額到期。在 2025 年 12 月 15 日之前，直到 402023年優先擔保票據的百分比可以用某些股票發行的淨現金收益兑換，價格等於 109.875其本金的百分比，合計
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

包括應計和未付利息（如果有的話）。2023年優先擔保票據可以在2025年12月15日之前的任何時候全部或部分兑換，價格等於 100已贖回票據本金的百分比加上溢價以及截至贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付利息（如果有）。此後，2023年優先擔保票據可以全部或部分兑換，價格各不相同，具體取決於兑換日期。
管理2023年優先擔保票據（“2023年契約”）的契約包含某些契約，這些契約除其他外，限制了公司及其某些子公司承擔或擔保額外負債或發行優先股、分配、贖回或回購次級債務、承擔或承受債務擔保留置權、進行某些投資、與關聯公司進行某些交易的能力，完成某些資產出售並進行整合或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置全部或幾乎所有資產。根據2023年契約，如果我們的預計合併第一留置權淨槓桿率不大於 2.00到 1.00，只要沒有發生違約或違約事件並且仍在繼續，我們就可以進行限制性付款。如果我們的預計合併第一留置權淨槓桿率大於 2.00到 1.00，我們可以根據某些籃子進行限制性付款。
2023年契約包含此類協議中慣常發生的違約事件（有慣例寬限期，視情況而定），並規定，在公司或GrafTech Global Enterprises Inc. 的某些破產或破產事件引起的違約事件發生時，所有未償還的2023年優先擔保票據將立即到期支付，無需採取進一步行動或通知。如果發生任何其他類型的違約事件並且仍在繼續，則至少是受託人或持有人 30當時未償還的2023年優先擔保票據的本金百分比可以宣佈所有2023年優先擔保票據的到期並立即支付。
(5)庫存
庫存包括以下內容：
2023年6月30日2022年12月31日
 （千美元）
庫存：
原材料和用品$185,706 $216,761 
工作正在進行中204,771 192,821 
成品42,630 38,159 
總計$433,107 $447,741 
(6)利息支出
下表列出了利息支出的組成部分：
三個月
已於6月30日結束		六個月
已於6月30日結束
2023202220232022
 （千美元）
債務產生的利息$11,325 $10,927 $21,947 $22,285 
原始發行折扣的增加1,308 338 1,476 865 
債務發行成本的攤銷2,488 932 3,143 2,176 
利率互換延期（收益）損失的攤銷(45)— (45)— 
終止非指定利率互換後的已實現收益(6,918)— (6,918)— 
非指定利率互換的未實現虧損（收益）5,749 (2,798)7,110 (6,715)
利息支出總額$13,907 $9,399 $26,713 $18,611 
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

2023年6月，發行2023年優先擔保票據的淨收益用於償還美元433.72018年定期貸款機制的未償還本金百萬美元。2018年定期貸款機制的償還被視為債務清償，並觸發了$1.2原始發行折扣的加速增加百萬美元和 $1.9百萬美元債務發行成本的加速攤銷。2023年優先擔保票據被記為新債務，相關的折扣和債務發行成本被延期。
關於2023年6月償還2018年定期貸款額度，我們終止了未償還的利率互換合約，這些合約旨在修復與2018年定期貸款機制的一個月美元倫敦銀行同業拆借利率（“美元倫敦銀行同業拆借利率”）波動風險相關的現金流。由於掉期終止，我們在利息支出中記錄的已實現收益為美元6.9相對於我們取消指定掉期的百萬美元，我們推遲了已實現收益的美元13.5與我們的指定掉期相關的累計其他綜合收益（“AOCI”）的百萬美元。根據已終止的現金流套期保值關係的期限，指定掉期延至AOCI的收益將在2024年8月之前攤銷為利息支出。
2023年優先擔保票據和2020年優先擔保票據的固定利率為 9.875% 和 4.625分別為％。2018 年定期貸款機制於 2023 年 6 月全部還清，有效利率為 7.38截至2022年12月31日的百分比。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們自願預付了美元40.0百萬和美元110.0根據我們的2018年定期貸款額度，分別為百萬美元。與此相關，我們記錄了 $0.2百萬和美元0.5原發行折扣的加速增加分別為百萬美元和美元0.3百萬和美元0.8分別為百萬美元的債務發行成本加速攤銷。
有關我們的債務的詳細信息，請參閲附註4 “債務和流動性”，有關我們的利率互換和嵌入式衍生品的更多詳細信息，請參閲附註9 “公允價值計量和衍生工具”。

(7) 承付款和或有開支
法律訴訟
我們參與了各種調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律訴訟，包括與環境和人類暴露或其他人身傷害事宜有關的調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他因我們的業務開展而引起或附帶的事項。儘管無法確定這些事項和訴訟的最終處置情況，但我們認為它們的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們還參與了以下法律訴訟。
我們作為被申請人/反索賠人蔘與了某些仲裁，這些仲裁正在國際商會待審，其中一些客户未能履行其長期協議，在某些情況下，他們正在尋求修改或挫敗他們對我們的合同承諾。特別是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A. 和安賽樂米塔爾巴西有限公司（統稱為 “索賠人”）於2020年6月在國際商會對公司的兩家子公司提起了單一仲裁程序。除其他外，索賠人辯稱，由於據稱2020年1月石墨電極的市場價格下跌，不應再要求他們遵守他們簽署的長期協議的條款。或者，索賠人爭辯説，由於執行時所謂的市場情況，不應要求他們遵守他們簽署的長期協議。2021 年 6 月，索賠人提交了索賠聲明，要求賠償大約 $61.0百萬加上此類子公司與索賠人在2017年和2018年簽訂的幾份固定價格長期協議的金錢減免和/或補償利息。2022年12月16日，索賠人將其對所稱損害賠償的計算修改為約美元178.9百萬美元，包括利息，賠償金涵蓋2020年第一季度至2022年第三季度末期間，利息涵蓋2020年6月至2022年12月16日期間。2023年3月，國際商會舉行了聽證會，由當事方指定的獨任仲裁員出席，索賠人、公司和證人出席了聽證會。2023 年 3 月 31 日，索賠人進一步將其所稱損害賠償的計算修改為大約 $171.7包括利息在內的百萬美元，涵蓋2020年第一季度至2022年。2023年6月，索賠人再次將其對所稱損害賠償的計算修改為約$188.2包括利息在內的百萬美元，涵蓋2020年第一季度至2023年第一季度。我們認為我們對這些説法有合理的辯護。我們打算大力捍衞他們，並根據長期協議行使我們的權利。
巴西的未決訴訟是由僱員提起的，他們要求根據僱主簽訂的集體談判協議於1989年和1990年適用的某些工資增長條款追回額外金額和利息
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

在巴西的巴伊亞州是締約方（包括我們在巴西的子公司）。巴西的公司已經解決了由這些條款引起的索賠，2015年5月，巴西最高法院將該訴訟發回重審，支持僱員工會。在2019年6月26日駁回了巴伊亞州僱主的臨時上訴後，巴西最高法院最終於2019年9月26日作出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已決定不尋求撤銷該決定。另外，2015年10月1日，現任和前任僱員對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的款項及其利息，這些金額加上利息對我們來説可能很重要。如果巴西最高法院的上述訴訟裁決有利於僱主工會，那麼它也將以有利於我們的方式解決這一訴訟。2017年第一季度，州法院最初作出了有利於僱員的裁決。我們對州法院的這項裁決提出上訴，上訴法院於2020年5月19日作出了有利於我們的裁決。員工已進一步提出上訴，2020年12月16日，法院維持了有利於GrafTech Brazil的裁決。 2021 年 2 月 22 日，員工們提出了進一步的上訴2021年4月28日，法院駁回了員工提出的支持GrafTech Brazil的上訴。員工提出了進一步的上訴，2022年9月12日，我們提出了反對迴應。我們打算大力捍衞我們的立場。截至2023年6月30日，我們無法評估與這些訴訟相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求損害賠償的員工人數或所尋求的損害賠償金額。
產品質保
我們銷售的商品通常有有限質保。如果可能發生損失並且可以合理估計，我們將累積已知的保修索賠。我們還根據歷史索賠費用分析對預計發生的保修索賠進行累計。 截至2023年6月30日的六個月中，應計但尚未支付的索賠以及應計額內的相關活動如下所示：
（千美元）
截至2022年12月31日的餘額$820 
產品保修費用/調整69 
付款和結算(456)
截至2023年6月30日的餘額$433 
關聯方應收税款協議
2018年4月23日，公司簽訂了應收税款協議（“應收税款協議”），規定布魯克菲爾德作為首次公開募股前的唯一股東，有權從我們那裏獲得未來付款 85我們和我們的子公司因使用首次公開募股前的税收資產而實現的美國聯邦所得税和瑞士税的現金儲蓄（如果有）的百分比。此外，我們將根據從納税申報表到期日（不延期）向布魯克菲爾德支付的款項支付利息，即從我們實現這些儲蓄到付款之日起的這些現金儲蓄金額。2023年4月10日，修訂並重報了應收税款協議，將適用利率從倫敦銀行同業拆借利率plus改為利率 1.00紐約聯邦儲備銀行管理的一個月期擔保隔夜融資利率的年百分比加上 1.10%。應收税款協議的期限於2018年4月23日開始，並將持續到未來沒有可能支付任何税收優惠為止。
截至 2023 年 6 月 30 日，應收税款協議負債總額為 $10.9百萬，其中 $5.1在簡明合併資產負債表中，百萬美元被歸類為流動負債 “關聯方應付税款——應收税款協議”，美元5.8在簡明合併資產負債表的 “關聯方應付税款——長期應收税款協議” 中，百萬美元的負債被歸類為長期負債。截至 2022 年 12 月 31 日，應收税款協議負債總額為 $15.5百萬，其中 $4.6在簡明合併資產負債表中，百萬美元被歸類為流動負債 “關聯方應付税款——應收税款協議”，美元10.9在簡明合併資產負債表的 “關聯方應付税款——長期應收税款協議” 中，百萬美元的負債被歸類為長期負債。
墨西哥增值税（“VAT”）
2019年7月，墨西哥税務局（“MTA”）開始對GrafTech Comercial de Mexico S. de R.L. de C.V.（“GrafTech Commercial Mexico”）在2019年1月1日至4月30日期間的增值税申報進行審計。2021 年 9 月，MTA 發佈了税收評估，聲稱從外國子公司購買的商品不當使用了特定的增值税免税規則。GrafTech Commercial Mexical就税收評估向MTA的上訴辦公室提起了行政上訴。2022年11月，MTA的上訴辦公室結束了審查並確認了税收評估。GrafTech Commercial Mexico 認為，從外國子公司購買的商品免徵增值税備用預扣税
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

2022年12月，GrafTech Commercial Mexical向聯邦行政法院專門解決實質性問題的分庭提出無效索賠。2023年5月31日，法院舉行聽證會，以確定訴訟中待決問題的範圍。應法院的要求，GrafTech Commercial Mexico於2023年8月1日提交了正式訴狀。截至2023年6月30日，四個月審計期間的税收評估約為美元26.8百萬，包括罰款、通貨膨脹和利息。自提交相應的增值税申報表之日起，利息將在五年內繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。
2022年3月，MTA對GrafTech Commercial Mexico 2018年1月1日至12月31日期間的增值税申報進行了另一次審計。在2023年1月收到的擬議評估中，MTA指控在向外國子公司購買商品時同樣不當使用某些增值税免税規則，並已發出通知，表示打算評估約美元51.0百萬，包括罰款、通貨膨脹和利息。在墨西哥，每次納税評估都需要單獨提出申報。2023年第一季度，GrafTech Commercial Mexical要求與墨西哥監察員（PRODECON）達成最終協議，與MTA達成和解。2023年5月30日，MTA迴應了GrafTech Commercial Mexical的請求。2023年8月2日，GrafTech Commercial Mexico提交了一項動議，提供了更多信息並重申了其立場。如果調解程序沒有產生令人滿意的結果，GrafTech Commercial Mexico打算向MTA提起行政上訴程序，試圖令人滿意地解決此事。這個 $51.0百萬包括利息和通貨膨脹。自提交相應的增值税申報表之日起，利息將在五年內繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。
GrafTech Commercial Mexico認為，其適用增值税免税規則是適當的，因此，它認為在MTA審計的兩個時期中，它不太可能因此事蒙受損失。GrafTech Commercial Mexical打算在這些訴訟中大力捍衞其立場。
(8) 所得税
我們根據當前和預測的業務水平和活動，包括國內和國外業績的組合以及已頒佈的税法，每季度計算估計的年度有效税率，並將其應用於普通收入。估計的年度有效税率根據實際業績和更新的運營預測每季度更新一次。普通收入是指扣除所得税準備金之前的收入，不包括重大、不尋常或不經常出現的項目。異常或不經常出現的項目的税收影響記錄在作為離散税項出現的過渡期內。

下表彙總了所得税準備金（補助）：
三個月
已於6月30日結束		六個月
已於6月30日結束
2023202220232022
（千美元）
所得税準備金（福利）$2,329 $21,422 $(575)$41,219 
税前（虧損）收入(5,522)136,419 (15,795)280,399 
有效税率(42.2)%15.7 %3.6 %14.7 %
2023年第二季度和前六個月的有效税率低於21％的美國法定税率，這主要是由於來自不同國家的全球收入按不同的税率徵税。2022年第二季度和前六個月的有效税率低於美國的法定税率 21% 主要是由於來自不同國家的全球收入按不同的税率徵税，但與美國對全球無形低税收收入（“GILTI”）和外國税收抵免（“FTC”）徵税相關的淨合併影響部分抵消了這一點。
2022年8月16日，美國頒佈了2022年的《降低通貨膨脹法》，其中包括對某些大公司的賬面收入徵收15％的最低税，對2022年12月31日之後的淨股票回購徵收1％的消費税，以及一些促進清潔能源的税收優惠措施。該公司認為該立法不會對其合併財務報表產生重大影響，並將繼續評估其影響。
我們在美國聯邦司法管轄區以及各個州和外國司法管轄區提交所得税申報表。2019 年之前的所有美國聯邦納税年度通常都根據法規結束，或者已經過審計，並由適用的國內税務機關結算。其他司法管轄區通常在 2017 年之前關閉多年。
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

我們將繼續評估遞延所得税資產的變現情況，以確定遞延所得税優惠是否更有可能通過創造未來應納税所得額來實現。在評估是否需要估值補貼時，會適當考慮所有現有證據，包括正面和負面證據。積極證據的例子包括良好的收益記錄、通過持續減少支出增加我們的應納税所得額的一個或多個事件，以及表明有能力變現遞延所得税資產的税收籌劃策略。在是否需要估值補貼的重要積極證據不超過負面證據的情況下，我們已經確定並維持了這些遞延所得税淨資產的估值補貼。2023年第二季度，我們的估值補貼沒有重大變化。
(9) 公允價值計量和衍生工具
在正常業務過程中，我們面臨與貨幣匯率、大宗商品價格和利率波動相關的某些風險。我們使用各種衍生金融工具，主要是外幣衍生品、商品衍生品合約和利率互換，作為我們總體策略的一部分，以管理這些市場波動帶來的風險。
我們的某些衍生合約包含要求我們提供抵押品的條款。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，因此我們認為我們不會面臨重大的交易對手信用風險。我們預計我們的工具的任何交易對手都不會表現不佳。
外幣衍生品
我們不時開設外幣衍生品，試圖管理貨幣匯率變動帶來的風險。這些外幣工具包括但不限於遠期外匯合約和購買的貨幣期權，用於對衝全球貨幣敞口，例如以外幣計價的債務、應收賬款、應付賬款、銷售和購買。
外幣遠期和掉期合約用於降低資產負債表項目的外匯風險。這些衍生品是公允價值套期保值。這些衍生品的損益記錄在銷售商品成本中，在很大程度上被折算以外幣計價的應付賬款和應收賬款的財務影響所抵消。
在2022年第一季度和2023年第二季度，我們簽訂了期限為一個月至12個月的外幣衍生品，以防與某些以美元以外貨幣計價的銷售和購買相關的現金流將受到未來外匯匯率變動的不利影響的風險。這些衍生品被指定為現金流套期保值。這些衍生品產生的未實現損益記錄在AOCI中，隨後在對衝風險敞口影響收益時，在實現後在簡明合併運營報表中重新歸類為淨銷售額或銷售成本。
商品衍生合約
我們不時簽訂成品油的商品衍生品合約。簽訂這些合同是為了防範與這些產品相關的最終現金流將受到未來價格變動的不利影響的風險。與被指定為現金流套期保值的大宗商品衍生品合約相關的未實現損益記錄在AOCI中，隨後在對衝項目影響收益（即成品出售時）在實現後被重新歸類為簡明合併運營報表。我們的最後一張商品衍生品合約已於2022年6月30日到期，截至2023年6月30日，我們尚未簽訂任何新合約。
利率互換合約
過去，我們曾使用利率互換來限制浮動利率債務的市場波動風險。對於每份被指定為現金流對衝的衍生品協議，未實現的損益記錄在AOCI中，實現後記入利息支出。指定的現金流套期保值關係終止後，當仍有可能支付利息時，終止之日的公允價值將延期到AOCI，並根據現金流套期保值關係的期限攤銷為利息支出。
我們簽訂了 “固定支付，收取可變利率” 的利率互換合約。我們的風險管理目標是修復與部分未償債務的一個月美元倫敦銀行同業拆借利率波動風險相關的現金流。預計互換將把與我們的債務預計利息支付相關的現金流固定為
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第一部分（續）
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

有效固定利率為 4.2%，可以降低到 3.95% 取決於信用評級。自2021年第一季度與2018年定期貸款機制修改同時進行修改以來，互換包含了微不足道的融資要素。因此，它們被視為由債務主體和嵌入式衍生品組成的混合工具，相關的現金（流出）/流入被歸類為融資（使用）/現金來源。嵌入式衍生品被視為現金流對衝。
2022年第一季度，關於附註4 “債務與流動性” 中討論的2018年定期貸款機制的部分本金償還，以及我們對互換期限內剩餘未償浮動利率債務的概率評估，我們取消了對一份利率互換合約的指定250.0名義金額為百萬美元，將於2024年第三季度到期。在取消指定日，嵌入式衍生品的公允價值為收益 $6.6百萬，記錄在AOCI中，將在掉期剩餘期限內攤銷為利息支出。
在 2022 年第三季度，我們兑現了 $67.0我們的 $ 中的一百萬美元250.0百萬名義金額非指定利率互換。2023年第二季度和前六個月取消指定的嵌入式衍生品的公允價值變化導致虧損美元5.7百萬和美元7.1分別為百萬，而收益為美元2.8百萬和美元6.72022年第二季度和前六個月的利息支出分別為百萬美元，記錄在簡明合併運營報表中。
在2023年第二季度，與美元的償還有關433.7我們2018年定期貸款機制的未償餘額為百萬美元，我們終止了我們的美元183.0百萬美元名義非指定利率互換和我們的美元250.0百萬美元名義指定利率互換，獲得的淨現金為美元20.4百萬。收到的淨現金包括美元23.1嵌入式衍生品的收益為百萬美元，部分被一美元所抵消2.8截至終止之日，我們的債務託管人負債的清算損失為百萬美元。截至2022年12月31日，債務託管人的負債為美元3.8百萬，含美元2.3“其他應計負債” 中包含的百萬美元和1.5百萬美元包含在簡明合併資產負債表的 “其他長期債務” 中。截至2023年6月30日，累計虧損為美元3.2與債務託管人負債相關的百萬美元已記錄在AOCI中，將在2024年8月之前使用有效利息法攤銷為利息支出。
出來了 $23.1嵌入式衍生品收益百萬美元6.9已取消指定掉期的百萬美元記錄在利息支出中，美元16.2AOCI記錄了指定掉期的百萬美元，將在2024年8月之前使用有效利息法攤銷為利息支出。
所有衍生品均按公允價值記錄在資產負債表上。如果衍生品被指定為現金流對衝工具，則衍生品公允價值的變化將在AOCI中確認，直到對衝項目計入收益。衍生品公允價值的無效部分（如果有）將立即計入收益。如果衍生品不是對衝工具，則通過收益調整公允價值的變化。未償還衍生品的公允價值在資產負債表上記錄為資產（如果衍生品處於收益狀態）或負債（如果衍生品處於虧損狀態）。公允價值也將根據其到期日歸類為短期或長期價值。我們所有衍生品的公允價值都是使用二級輸入確定的。
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（未經審計）

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們未償還的衍生工具的名義金額如下：
2023年6月30日2022年12月31日
 名義金額名義金額
（千美元）
被指定為對衝的衍生工具：
外幣衍生品$12,964 $— 
利率互換合約— 250,000 
未被指定為對衝的衍生工具：
外幣衍生品$33,633 $70,420 
利率互換合約— 183,000 
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日我們被指定為套期保值的未償還衍生品的公允價值（按毛額計算）和資產負債表分類：
2023年6月30日2022年12月31日
 公允價值公允價值
（千美元）
預付費和其他流動資產
外幣衍生品$194 $— 
利率互換合約— 10,246 
總計$194 $10,246 
其他資產
利率互換合約$— $5,575 
總計$— $5,575 
淨資產 $194 $15,821 
由於商品衍生品合約和利率互換的結算，截至2023年6月30日，已實現的税前淨收益為美元10.3百萬和美元13.6AOCI分別報告了百萬美元，並將在未來12個月內公佈為財報。截至2023年6月30日，已實現的税前淨虧損為美元3.5AOCI報告了與我們的外幣衍生品相關的百萬美元，並將在未來12個月內發放到收益中。 沒有低效支出記錄在2023年第二季度或前六個月。在 2022 年的第二季度和前六個月，我們記錄了 $0.8與大宗商品衍生品合約結算相關的簡明合併運營報表中銷售的商品成本的無效收入的百萬美元。有關簡明合併運營報表中大宗商品衍生品合約有效部分的確認金額，請參閲下表。
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（未經審計）

當套期保值項目影響收益時，指定現金流套期保值的税前已實現（收益）虧損將在運營報表中確認，截至2023年6月30日和2022年6月30日的期間如下：
  （收益）/虧損金額
已認可
簡明合併運營報表中確認的已實現（收益）/虧損的位置三個月
已於6月30日結束
20232022
被指定為現金流對衝的衍生品：（千美元）
外幣衍生品銷售商品的成本$— $— 
商品衍生合約銷售商品的成本(4,470)(2,977)
利率互換合約利息支出(2,737)581 
（收益）/虧損金額
已認可
簡明合併運營報表中確認的已實現（收益）/虧損的位置六個月
已於6月30日結束
20232022
被指定為現金流對衝的衍生品：（千美元）
外幣衍生品銷售商品的成本$2,040 $— 
商品衍生合約銷售商品的成本(7,287)(5,955)
利率互換合約利息支出(5,182)1,002 

收益中確認的非指定衍生品的税前損益如下：
  （收益）/虧損金額
已認可
簡明合併運營報表中確認的（收益）/虧損的位置截至6月30日的三個月
20232022
未指定為套期保值的衍生品：（千美元）
外幣衍生品銷售商品成本，其他費用（收入），淨額$(116)$(31)
利率互換合約利息支出(4,318)(2,798)
（收益）/虧損金額
已認可
簡明合併運營報表中確認的（收益）/虧損的位置六個月已結束
6月30日
20232022
未指定為套期保值的衍生品：（千美元）
外幣衍生品銷售商品成本，其他費用（收入），淨額$320 $443 
利率互換合約利息支出(2,957)(6,715)
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（未經審計）

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日未被指定為套期保值的未發行衍生品的公允價值（按毛額計算）和資產負債表分類：
2023年6月30日2022年12月31日
 公允價值公允價值
（千美元）
預付費和其他流動資產
利率互換合約$— $7,492 
外幣衍生品592 92 
其他資產
利率互換合約— 4,071 
其他應計負債
外幣衍生品(19)(282)
淨資產 $573 $11,373 

(10) 累計其他綜合虧損
我們的累計其他綜合虧損餘額如下表所示：
 2023年6月30日
2022年12月31日
 （千美元）
扣除税款的外幣折算調整$(21,782)$(29,354)
大宗商品、利率和外幣衍生品，扣除税款15,111 21,284 
累計其他綜合虧損總額$(6,671)$(8,070)
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（未經審計）

(11) （虧損）每股收益
在截至2023年6月30日的六個月中，我們做到了 不回購我們普通股的任何股份。在截至2022年6月30日的三個月零六個月中，我們回購並隨後退役 3,626,591股票和 6,662,421我們的普通股分別以美元計30.0百萬和美元60.0根據我們的普通股回購計劃，分別為百萬美元。
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月每股基本收益和攤薄（虧損）收益的分子和分母的對賬情況：
三個月
已於6月30日結束		六個月
已於6月30日結束
2023202220232022
（以千美元計，每股金額除外）
每股基本收益和攤薄（虧損）收益的分子：
淨（虧損）收入$(7,851)$114,997 $(15,220)$239,180 
分母：
用於基本計算的已發行普通股的加權平均值257,003,691 258,845,588 256,935,763 260,719,446 
補充：股權獎勵的影響— — — 14,827 
攤薄後計算的加權平均已發行普通股257,003,691 258,845,588 256,935,763 260,734,273 
每股基本（虧損）收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
攤薄（虧損）每股收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
每股基本（虧損）收益的計算方法是將淨（虧損）收入除以已發行普通股的加權平均數，其中包括 256,682和 245,277截至2023年6月30日的三個月和六個月中參與證券的份額，以及 219,622和 206,934截至2022年6月30日的三個月和六個月中參與證券的股份。攤薄（虧損）每股收益的計算方法是將淨（虧損）收入除以已發行普通股的加權平均數加上發行潛在攤薄證券時本應流通的額外普通股之和。
截至2023年6月30日的三個月和六個月的攤薄（虧損）每股收益計算中已發行普通股的加權平均值不包括大約的攤薄效應 15,461和 11,211股票分別主要與限制性股票單位有關，因為由於公司的淨虧損，將其納入本來是反稀釋的。
此外，攤薄（虧損）每股收益計算中已發行普通股的加權平均值不包括對價 3,905,182和 3,423,368分別為截至2023年6月30日的三個月和六個月的等值股份，以及 2,385,187和 1,903,300截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為等值股票，因為它們的作用本來是反稀釋的。
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(12) 股票薪酬
董事會人力資源和薪酬委員會授予 519,482股票期權， 665,417限制性股票單位（“RSU”）和 542,743根據我們的綜合股權激勵計劃，在2023年前六個月向我們的員工發放績效股票單位（“PSU”）。我們當選的非僱員董事收到 56,650遞延股票單位（“DSU”）和 154,609根據我們的綜合股權激勵計劃，在截至2023年6月30日的六個月內，限制性股票單位和遞延限制性股票。截至2023年6月30日的六個月中，授予的股票期權的每股加權平均行使價和每股加權平均公允價值為美元5.51和 $3.01，分別地。 我們在Black-Scholes模型中使用以下假設估算了股票期權的公允價值：
股息收益率
0.73%
預期波動率
58.16%
無風險利率
4.04%
預期期限（以年為單位）
6.0年份

我們根據授予之日普通股的收盤市場價格來衡量限制性股票和存款單位授予的公允價值。每股的加權平均公允價值為 $5.58對於授予員工的 RSU，$4.24適用於授予非僱員董事的 RSU 和延期限制性股票，以及 $4.94適用於截至2023年6月30日的六個月內發放的DSU。
我們使用蒙特卡洛估值來衡量PSU贈款的公允價值。截至2023年6月30日的六個月中，發放的PSU的加權平均公允價值為美元7.30每股，將在歸屬期內支出 三年。向PSU持有人支付的最終款項將基於公司在每個業績期結束時衡量的股東總回報率與同行集團的業績。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們確認了美元1.4百萬和美元0.6分別為百萬的股票薪酬支出。大部分費用，$1.3百萬和美元0.6簡明合併運營報表中分別記錄了百萬美元的銷售和管理費用，其餘支出記錄在銷售成本中。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們確認了美元2.2百萬和美元1.0分別為百萬的股票薪酬支出。大部分費用，$2.0百萬和美元1.0簡明合併運營報表中分別記錄了百萬美元的銷售和管理費用，其餘支出記錄在銷售成本中。
截至2023年6月30日，與所有股票獎勵中未投資部分相關的未確認薪酬成本約為美元13.4百萬，預計將在相應補助金的剩餘歸屬期內予以確認。
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（未經審計）


(13) 補充資產負債表明細
供應商融資計劃 (“SFP”) 義務
GrafTech Mexico S.A. De C.V.（“GrafTech Mexico”）參與了一項由墨西哥政府通過其國家銀行支持的電子供應商憑證支付計劃，供應商可以通過金融中介機構進行發票保理。該計劃使GrafTech Mexico的供應商可以選擇在發票到期日之前從金融中介機構獲得折扣金額的付款，從而結算貿易應收賬款。GrafTech Mexico的責任僅限於按照最初與其供應商談判的條款付款，無論供應商是否選擇提前付款。無論供應商是否參與該計劃，GrafTech Mexico與其供應商談判的付款條款範圍都是一致的。
截至2023年6月30日，$8.2百萬SFP債務包含在簡明合併資產負債表的應付賬款中，結算後，在簡明合併現金流量表中反映為經營活動的現金流。GrafTech 墨西哥做到了 不自2022年12月31日起承擔SFP義務。
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第一部分（續）
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
該公司
我們是高品質石墨電極產品的領先製造商，這些產品對於電弧爐鋼以及其他黑色金屬和有色金屬的生產至關重要。我們相信，我們擁有業內最具競爭力的低成本超高功率石墨電極製造設施組合，包括世界上產能最高的三個工廠。我們是唯一一家在很大程度上垂直整合到石油針狀焦的大型石墨電極生產商，石油針狀焦是我們製造石墨電極的關鍵原料。
電弧爐鋼鐵生產的環境和經濟優勢使該行業和石墨電極行業都能夠實現持續的長期增長。
我們認為，GrafTech 的領導地位和垂直整合是可持續的競爭優勢。我們提供的服務和解決方案將使我們的客户和我們處於更好的狀態未來。
運營和商業最新情況
2023年第二季度的銷量為26.4萬公噸（“MT”），包括8.5萬噸長期協議銷量和17.9萬噸非長期協議銷量，與2022年第二季度相比下降了38％，這主要反映了我們在墨西哥蒙特雷的運營從2022年第三季度末開始暫停的剩餘影響。儘管該工廠在2022年第四季度恢復了生產，但暫停恰逢客户購買的關鍵承諾窗口，主要涵蓋2023年前六個月。在此期間，由此產生的不確定性限制了我們在2023年上半年簽訂新客户承諾的能力。此外，銷量下降也歸因於石墨電極需求疲軟。
2023年第二季度，我們的長期協議交易量的加權平均已實現價格為每噸9,000美元，與2022年第二季度的每噸9,600美元相比下降了6％。就我們的非長期協議交易量而言，2023年第二季度交付和確認收入的石墨電極的加權平均已實現價格為每噸5,600美元，與2022年第二季度相比下降了6％，反映了商業環境的疲軟。
2023年第二季度的產量為25.2萬噸，與2022年第二季度相比下降了43％，這是因為我們積極減少了產量，以適應不斷變化的需求前景並管理我們的營運資金水平。
外表
隨着我們進入2023年下半年，儘管我們繼續擺脱蒙特雷停產對銷量的影響，但我們預計商業環境的持續疲軟將抑制對石墨電極的需求。因此，我們估計2023年全年的銷量將在9.5萬噸至10.5萬噸之間，而我們之前的估計為10萬噸至11.5萬噸。我們估計，2023年第三季度的銷量將與2023年第二季度的銷量大致持平。
我們預計，2023年下半年每噸銷售商品的現金成本將低於上半年確認的水平。但是，在2023年全年，我們預計每噸銷售商品的現金成本將同比大幅增加，因為（1）固定成本是在較小的銷量基礎上確認的，（2）由於產量減少而產生的原材料成本本來會被記入庫存的超額固定成本，（3）反映了整個2022年原材料成本上漲的全年影響。我們將繼續嚴格管理運營成本和資本支出以及營運資金水平。
展望未來，我們仍然對自己克服短期挑戰的能力充滿信心，並對業務的長期前景持樂觀態度。我們預計，鋼鐵行業加快脱碳努力將導致更多地採用電弧爐鍊鋼方法，從而推動對石墨電極的長期需求增長。我們還預計，石油針焦是我們用於生產石墨電極的關鍵原材料，在不斷增長的電動汽車市場生產用於鋰離子電池的合成石墨的推動下，對石油針狀焦的需求將加速。我們相信，在一系列獨特的能力的支持下，我們正在採取的行動，包括通過我們的Seadrift設施與石油針狀焦進行大規模的垂直整合，將使GrafTech處於最佳位置，使其能夠從這些可持續的行業順風中受益。
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鋼鐵市場產能利用率如下：
Q2 2023Q1 2023Q2 2022
全球（中國除外）產能利用率(1)
66%66%70%
美國鋼鐵市場產能利用率(2)
77%75%81%
(1) 資料來源：世界鋼鐵協會、金屬專家和GrafTech分析，截至2023年7月
(2) 資料來源：美國鋼鐵協會，截至 2023 年 7 月

現有長期協議下石墨電極的預計出貨量表如下，反映了我們目前對2023年和2024年全年的預期：
2023 年展望2024 年展望
預計長期協議交易量(1)
27-3113-16
LTA 的預計收入(2)
$235-$265
$100-$135(3)
(1) 以千噸計
(2) 以百萬計
(3) 包括少數未能履行長期協議下某些義務的客户的預期終止費

在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄了15.8萬噸的LTA交易量和1.462億美元的LTA收入，我們預計在2023年剩餘時間內，LTA交易量將達到1.1萬至1.5萬噸，LTA收入約為8,900萬至1.19億美元。
大多數長期協議被定義為預先確定的年度固定交易量合同，而一小部分則定義為特定的交易量範圍。在2023年和2024年之前，上述合同收入金額基於具有特定範圍的合同的最低交易量。由於合同不履約、不可抗力通知、仲裁、與某些面臨財務挑戰的客户相關的信用風險以及與合同交易量範圍相關的客户需求，這些合同量實現的實際收入在時間和總收入上可能會有所不同。
資本結構和資本配置
2023年第二季度，我們完成了4.5億美元的2023年優先擔保票據的私募發行。這筆交易將我們的債務到期日延長至2028年，因為本次發行的淨收益用於償還計劃於2025年到期的2018年定期貸款機制下的未償債務。
截至2023年6月30日，GrafTech的現金及現金等價物為1.322億美元，債務總額約為9.503億美元。公司目前的資本配置方法側重於在我們從墨西哥蒙特雷暫時暫停運營的影響中恢復過來的過程中保持足夠的流動性，同時進行有針對性的投資以支持長期增長。2023年8月2日，公司董事會選擇暫停每股0.01美元的季度現金分紅。
我們仍然預計，2023年的全年資本支出將在5,500萬美元至6,000萬美元之間。
管理層用來衡量績效的關鍵指標
除了根據美國公認的會計原則（“GAAP”）在簡明合併財務報表中列報的財務業績衡量標準外，我們還使用某些其他財務指標和運營指標來分析公司的業績。我們的 “非公認會計準則” 財務指標包括息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨（虧損）收入和調整後的每股收益，這有助於我們評估增長趨勢、制定預算、評估運營效率和評估整體財務業績。我們的關鍵運營指標包括銷量、產量、產能和產能利用率。



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第一部分（續）
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主要財務衡量標準
三個月
已於6月30日結束		六個月
已於6月30日結束
（以千計，每股數據除外）2023202220232022
淨銷售額$185,561 $363,646 $324,363 $729,891 
淨（虧損）收入(7,851)114,997 (15,220)239,180 
（虧損）每股收益(1)
(0.03)0.44 (0.06)0.92 
税前利潤(2)
23,465 157,972 36,403 325,500 
調整後的淨（虧損）收益(2)
(5,768)115,102 (11,317)241,022 
調整後（虧損）每股收益(1)(2)
(0.02)0.44 (0.04)0.92 
調整後 EBITDA(2)
26,022 158,196 41,137 327,796 
(1) 每股（虧損）收益代表攤薄後每股收益（虧損）。調整後（虧損）每股收益代表調整後的攤薄（虧損）每股收益。
(2)非公認會計準則財務指標；有關息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的淨（虧損）收益與淨（虧損）收入以及調整後（虧損）每股收益與每股收益（虧損）的對賬信息，見下文，這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
主要操作措施
除了根據公認會計原則列報的財務業績衡量標準外，我們還使用某些運營指標來分析公司的業績。這些指標與管理層對我們的收入表現和利潤率的評估一致，將幫助投資者瞭解推動我們盈利能力的因素。
銷售量反映了在此期間已確認收入的石墨電極的銷售總量。有關我們的收入確認政策的討論，請參閲我們的 10-K 表年度報告中的 “—關鍵會計政策——收入確認”。銷售量有助於投資者瞭解推動我們淨銷售額的因素。
產量、產能和產能利用率幫助我們瞭解生產效率，評估銷售商品的成本，並考慮如何處理我們的銷售合同計劃。
三個月
已於6月30日結束		六個月
已於6月30日結束
（以千計，使用率除外）2023202220232022
銷量 (MT)26.4 42.3 43.3 85.6 
產量 (噸)(1)
25.2 43.9 41.0 90.0 
總產能 (MT)(2)(3)
58.0 58.0 116.0 116.0 
總容量利用率(3)(4)
43 %76 %35 %78 %
產能不包括聖瑪麗 (MT)(2)(5)
51.0 51.0 102.0 102.0 
產能利用率（不包括聖瑪麗）(4)(5)
49 %86 %40 %88 %
(1)產量反映了我們在這一時期生產的石墨電極。
(2) 產能反映了在此期間的預期最大產量，具體取決於產品組合和預期的維護中斷。實際產量可能有所不同。
(3) 包括法國加來、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛納和賓夕法尼亞州聖瑪麗的石墨電極設施。
(4)產能利用率反映產量佔產能的百分比。
(5)我們在賓夕法尼亞州聖瑪麗的工廠對來自墨西哥蒙特雷工廠的數量有限的電極和引腳進行石墨化處理。聖瑪麗剩餘的生產流程已於 2023 年第二季度重啟，預計隨着時間的推移，活動將增加，以支持未來的需求。
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運營結果
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月相比
我們的同期比較中顯示的表格總結了我們的簡明合併運營報表，並説明瞭用於評估合併財務業績的關鍵財務指標。在本報告（“MD&A”）中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中，微不足道的變化可能被認為沒有意義，通常被排除在討論之外。
三個月
已於6月30日結束		增加/ 減少% 變化
20232022
（千美元）
淨銷售額$185,561 $363,646 $(178,085)(49)%
銷售商品的成本157,216 201,496 (44,280)(22)%
毛利潤28,345 162,150 (133,805)(83)%
研究和開發1,196 723 473 65 %
銷售和管理費用18,551 18,030 521 3 %
營業收入8,598 143,397 (134,799)(94)%
其他支出（收入），淨額455 (563)1,018 (181)%
利息支出13,907 9,399 4,508 48 %
利息收入(242)(1,858)1,616 (87)%
所得税準備金前（虧損）收入(5,522)136,419 (141,941)(104)%
所得税準備金2,329 21,422 (19,093)(89)%
淨（虧損）收入$(7,851)$114,997 $(122,848)(107)%
淨銷售額與2022年第二季度相比，減少了1.781億美元，下降了49％，這主要反映了由於我們在墨西哥蒙特雷的業務從2022年第三季度末開始暫停的剩餘影響，銷量下降。此外，銷量下降也歸因於石墨電極需求疲軟。我們的業務組合從長期協議產生的銷量轉變為非長期協議的銷量，進一步推動了淨銷售額的下降。
銷售商品的成本與2022年第二季度相比，減少了4,430萬美元，下降了22％，這主要反映了銷量的減少，但由於2023年第二季度銷售了價格上漲的庫存，我們的成本增加部分抵消了這一點，這反映了整個2022年原材料、能源和運費成本上漲的全年影響。此外，由於2023年第二季度產量下降，我們記錄了約1,280萬美元的超額固定制造成本，其中包括250萬美元的折舊，這些成本本來會被存入庫存。
銷售和管理費用與2022年第二季度相比，增加了50萬美元，增長了3％，這主要反映了管理支出的增加，但銷量減少導致的銷售費用減少部分抵消了這一點。
利息支出與2022年第二季度相比，增加了450萬美元，增長了48％，這主要是由於確認了與償還2018年定期貸款機制相關的310萬美元債務清償損失，以及與利率互換活動相關的確認收益減少了160萬美元。有關進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註6 “利息支出”。
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第一部分（續）
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下表彙總了所得税準備金：
三個月
已於6月30日結束
 20232022
（千美元）
所得税準備金$2,329 $21,422 
税前（虧損）收入(5,522)136,419 
有效税率(42.2)%15.7 %
與2022年第二季度相比，2023年第二季度的所得税準備金有所減少，這主要是由於税前收入減少以及收益管轄組合的變化。
2023年第二季度的有效税率低於21％的美國法定税率，這主要是由於來自不同國家的全球收入按不同的税率徵税。2022年第二季度的有效税率低於21％的美國法定税率，這主要是由於來自不同國家的全球收入按不同的税率徵税，但與美國對GILTI和FTC徵税相關的淨合併影響部分抵消了這一點。
截至2023年6月30日的六個月與截至六個月的比較 2022年6月30日
我們的同期比較中顯示的表格總結了我們的合併運營報表，並説明瞭用於評估合併財務業績的關鍵財務指標。在整個MD&A中，微不足道的變更可能被認為沒有意義，通常被排除在討論之外。
六個月
已於6月30日結束		增加/ 減少% 變化
20232022
（千美元）
淨銷售額$324,363 $729,891 $(405,528)(56)%
銷售商品的成本269,861 392,710 (122,849)(31)%
毛利潤54,502 337,181 (282,679)(84)%
研究和開發2,388 1,603 785 49 %
銷售和管理費用40,702 39,284 1,418 4 %
營業收入11,412 296,294 (284,882)(96)%
其他支出（收入），淨額1,108 (760)1,868 246 %
利息支出26,713 18,611 8,102 44 %
利息收入(614)(1,956)(1,342)69 %
所得税（福利）準備金之前的（虧損）收入(15,795)280,399 (296,194)(106)%
（福利）所得税準備金(575)41,219 (41,794)(101)%
淨（虧損）收入$(15,220)$239,180 $(254,400)(106)%
淨銷售額 與2022年前六個月相比，減少了4.055億美元，下降了56％，這主要反映了由於我們在墨西哥蒙特雷的運營從2022年第三季度末開始暫停的剩餘影響，銷量下降。此外，銷量下降也歸因於石墨電極需求疲軟。我們的業務組合從長期協議產生的銷量轉變為非長期協議的銷量，進一步推動了淨銷售額的下降。
銷售商品的成本與2022年前六個月相比，減少了1.228億美元，下降了31％，這主要反映了銷量的減少，但由於2023年上半年庫存價格上漲，我們的成本增加部分抵消了這一點，這反映了整個2022年原材料、能源和運費成本上漲的全年影響。此外，由於2023年上半年產量下降，我們記錄了約2540萬美元的超額固定制造成本，其中包括530萬美元的折舊，這些成本本來可以存入庫存。
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第一部分（續）
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銷售和管理費用與2022年上半年相比，增加了140萬美元，增長了4％，這主要是由於管理費用增加。
利息支出與2022年上半年相比，增加了810萬美元，增長了44％，這主要是由於2023年上半年確認了10萬美元的淨虧損，而2022年上半年與利率互換活動相關的淨收益為670萬美元，以及與2018年定期貸款機制相關的債務發行成本和原始發行折扣的增量註銷160萬美元。有關進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註6 “利息支出”。
所得税準備金。下表彙總了所得税準備金：
 截至6月30日的六個月
20232022
（千美元）
（福利）所得税準備金$(575)$41,219 
税前（虧損）收入(15,795)280,399 
有效税率3.6 %14.7 %
所得税準備金從截至2022年6月30日的六個月的4,120萬美元減少到截至2023年6月30日的六個月的60萬美元。這一變化主要與税前收入的減少和收益管轄組合的變化有關。
2023年前六個月的有效税率低於美國21％的法定税率，這主要是由於來自不同國家的全球收入按不同的税率徵税。2022年前六個月的有效税率低於21％的美國法定税率，這主要是由於來自不同國家的全球收入按不同的税率徵税，但與美國對GILTI和FTC徵税相關的淨合併影響部分抵消了這一點。
 貨幣匯率變動的影響
當我們擁有製造設施的非美國國家的貨幣相對於美元的價值下降（或增加）時，這會降低（或增加）與這些設施相關的銷售商品的美元等值成本和其他支出。在我們擁有製造設施的某些國家，以及在某些出口市場，我們以美元以外的貨幣進行銷售。因此，當這些貨幣相對於美元的價值增加（或下降）時，其效果是增加（或減少）淨銷售額。這些影響的結果是增加（或減少）營業收入和淨（虧損）收入。
我們擁有製造設施的許多非美國國家都經歷了重大的經濟和政治變化，這對貨幣匯率產生了重大影響。我們無法預測未來貨幣匯率的變化，也無法預測這些變化會對我們的淨銷售額、銷售成本或淨（虧損）收入產生正面還是負面影響。
與2022年同期相比，其他貨幣兑美元的平均匯率變化對我們淨銷售額的影響是，截至2023年6月30日的第二季度和六個月分別增加了50萬美元和減少了70萬美元。這些變化對我們銷售成本的影響是，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與2022年同期相比，分別增加了290萬美元和550萬美元。
我們過去和將來都可能使用各種金融工具來管理貨幣匯率變動造成的某些風險敞口，如 “第一部分第3項——市場風險的定量和定性披露” 中所述。
流動性和資本資源
我們的資金來源主要包括運營現金流和債務，包括我們的信貸額度（前提是繼續遵守財務契約和陳述）。我們對這些資金（運營除外）的用途主要包括分紅、資本支出、定期債務還款、可選債務還款，
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第一部分（續）
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股票回購和其他債務。美國和國際金融市場的混亂可能會對我們的流動性以及未來融資的成本和可用性產生不利影響。
我們認為，我們有足夠的流動性來滿足我們至少未來十二個月以及此後可預見的將來的需求。截至2023年6月30日，我們的流動性為3.367億美元，其中包括2018年循環信貸額度下的2.045億美元可用資金和1.322億美元的現金及現金等價物。由於2018年循環信貸額度下的任何借款仍需遵守我們2018年循環信貸額度中的財務契約（見下文和附註4，“債務和流動性”），因此我們的經營業績導致2018年循環信貸額度的可用性減少。我們未來的經營業績可能會導致2018年循環信貸額度下的可用性進一步減少。我們預計，2023年的運營現金流和調整後的自由現金流將為正數，並且預計沒有必要從我們的2018年循環信貸額度中借款。截至2023年6月30日，我們的長期債務總額為9.502億美元，短期債務總額為10萬美元。截至2022年12月31日，我們的流動性為4.616億美元，其中包括2018年循環信貸額度下的3.27億美元可用資金以及1.346億美元的現金及現金等價物。截至2022年12月31日，我們的長期債務總額為9.339億美元，短期債務總額為10萬美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物分別在美國境外，有8,020萬美元和9,230萬美元存放在美國境外。我們通過分紅從外國子公司匯回資金。我們所有的子公司都面臨慣常的法定限制，即分配的股息不得超過留存收益和當前收益的金額。匯回美國後，我們從外國子公司獲得的股息的國外來源部分無需繳納美國聯邦所得税，因為這些金額要麼以前徵税，要麼根據《美國國税局法》（“守則”）第245A條免税。
現金流和管理流動性的計劃。由於各種因素，我們的現金流通常在不同季度之間波動很大。這些因素包括客户訂單模式、營運資金需求的波動、繳納税款和利息的時間以及其他因素。
債務結構
2018 年定期貸款和 2018 年循環信貸額度
2018年2月，公司簽訂了2018年信貸協議，該協議規定 (i) 在第一修正案生效後提供23億美元的2018年定期貸款額度，該修正案將2018年定期貸款額度的總本金從15億美元增加到23億美元；(ii) 在2022年5月修正案生效後，將2018年信用協議下的循環承諾從2.5億美元增加了8,000萬美元后的3.3億美元2018年循環信貸額度。GrafTech Finance是2018年定期貸款機制下的唯一借款人，而GrafTech Finance、Swissco和GrafTech Luxembourgan II S.à r.l.（“盧森堡控股公司” 以及GrafTech Finance和Swissco一起是 “共同借款人”）是2018年循環信貸額度的共同借款人。2018年循環信貸額度將於2027年5月31日到期。2023年優先擔保票據的淨收益用於償還我們2018年定期貸款機制下的未償借款。因此，截至2023年6月30日，2018年定期貸款機制下沒有未償還的定期貸款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，2018年循環信貸額度沒有未償還的借款，截至每個日期，2018年循環信貸額度都有300萬美元的信用證。
根據我們的選擇，2018年循環信貸額度的利率等於 (i) 調整後的定期SOFR利率和調整後的歐元銀行同業拆借利率（分別定義見2018年信貸協議），再加上最初等於每年3.00％的適用保證金，或（ii）ABR利率，加上最初等於每年2.00％的適用保證金，在每種情況下，根據實現情況下調25個基點某些優先擔保第一留置權淨槓桿率。此外，我們還必須為2018年循環信貸額度下的未使用承付款支付季度承諾費，金額等於每年0.25％。
2018 年循環信貸額度由我們的每家國內子公司擔保，但某些慣例例外情況除外，還由盧森堡 GrafTech Luxembourg I S.à r.l. 擔保 societé a sonsabilité Limitée以及GrafTech、Luxembourch HoldCo和Swissco（統稱為 “擔保人”）的間接全資子公司，負責我們作為受控外國公司的每家外國子公司（根據《守則》第956條的含義）在2018年循環信貸額度下的所有債務。
除某些例外情況外，2018年循環信貸額度下的任何債務均通過以下方式擔保：（i）質押每位國內擔保人以及GrafTech和任何擔保人的其他直接全資國內子公司的所有股權證券；（ii）對每家受控外國子公司的股權不超過65％的質押
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第一部分（續）
GRAFTECH 國際有限公司和子公司

公司（根據《守則》第956條的含義），以及（iii）每個國內擔保人的個人財產和物質不動產的擔保權益和抵押貸款，但須遵守2018年循環信貸額度中規定的允許留置權和某些例外情況。根據2018年循環信貸額度，作為受控外國公司的GrafTech的每家外國子公司的債務均由 (i) 作為受控外國公司的每位擔保人和作為受控外國公司的擔保人的每個直接、全資子公司的股權證券的質押不超過65％，以及（ii）作為受控外國公司的每位擔保人的某些應收賬款和個人財產的擔保權益，但須遵守允許的債務 ens 和中指定的某些例外情況2018 年循環信貸額度。
2018年循環信貸額度包含適用於GrafTech和受限子公司的慣常陳述和保證以及慣常的肯定和否定契約，包括對債務、留置權、投資、基本面變動、處置以及股息和其他分配的限制。2018年循環信貸額度包含一項財務契約，要求GrafTech將優先擔保第一留置權淨槓桿率維持不超過4.00至1.00，前提是2018年循環信貸額度下的借款和根據2018年循環信貸額度發行的未提取信用證（總額等於或小於3500萬美元的未提取信用證除外）總額超過2018年循環貸款承諾總額的35％ 信貸額度。2018年循環信貸額度還包含慣常違約事件。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們遵守了所有債務契約。
2020 年優先擔保票據
2020年12月，GrafTech Finance根據1933年《證券法》（“證券法”）第144A條向符合條件的機構買家進行私募發行，發行價為2020年優先擔保票據的本金總額為5億美元，發行價格為其本金的100％。
2020年優先擔保票據由公司及其所有現有和未來為2018年循環信貸額度提供擔保或借款的直接和間接美國子公司在優先擔保基礎上擔保，但GrafTech Finance除外。2020年優先擔保票據由根據2018年信貸協議和2023年優先擔保票據為定期貸款提供擔保的抵押品按同等方式擔保。根據截至2020年12月22日的抵押協議（“抵押協議”），GrafTech Finance、公司和其他子公司根據截至2020年12月22日的抵押協議（“抵押協議”），GrafTech Finance、公司和其他擔保人授予了此類抵押品的擔保權益，該抵押品幾乎由各自的所有資產組成，作為GrafTech Finance、公司和其他子公司在2020年優先擔保票據和契約下的義務的擔保其中公司被指定為設保人，美國銀行全國協會被指定為抵押代理人。
2020年優先擔保票據的年利率為4.625％，自2020年12月22日起計息，從2021年6月15日起於每年的6月15日和12月15日拖欠支付。除非提前贖回或回購，否則2020年優先擔保票據將於2028年12月15日到期，並受契約中規定的條款和條件的約束。
GrafTech Finance可以按照契約中規定的贖回價格和條款贖回部分或全部2020年優先擔保票據。如果公司或GrafTech Finance經歷了特定類型的控制權變動，或者公司或其任何受限制的子公司出售了其某些資產，則GrafTech Finance必須提議根據契約中規定的條款回購2020年優先擔保票據。
契約包含某些契約，除其他外，這些契約限制了公司及其某些子公司承擔或擔保額外負債或發行優先股、分配、贖回或回購股本或贖回次級債務、產生或承受債務擔保的留置權、進行某些投資、與關聯公司進行某些交易、完成某些資產出售以及進行合併或出售的能力，轉讓、租賃或以其他方式處置全部或幾乎所有資產。契約包含此類協議中慣常發生的違約事件（有慣例寬限期，視情況而定），並規定，在公司或GrafTech Finance的某些破產或破產事件引起的違約事件發生時，所有未償還的2020年優先擔保票據將立即到期支付，無需採取進一步行動或通知。如果發生任何其他類型的違約事件並且仍在繼續，則受託人或當時未償還的2020年優先擔保票據本金至少30％的持有人可以宣佈所有2020年優先擔保票據的到期並立即支付。
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第一部分（續）
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2023 年優先擔保票據
2023年6月，GrafTech Global Enterprises Inc. 發行了本金總額為4.5億美元的2023年優先擔保票據，其中包括1140萬美元的原始發行折扣。2023年優先擔保票據的發行價格為其本金的97.456％，根據《證券法》第144A條向符合條件的機構買家進行私募發行，並根據《證券法》的S條向美國境外的非美國人發行。
2023年優先擔保票據目前或將由 (i) GrafTech Finance、(ii) 公司及其所有直接和間接的美國子公司擔保，截至2023年優先擔保票據發行之日，這些子公司為2018年定期貸款機制和2018年循環信貸額度下的債務提供擔保（或是借款人），GrafTech Global Enterprises Inc. 除外，以及（iii）所有直接和間接的美國子公司公司未來在 2018 年定期貸款機制和 2018 年定期貸款機制下擔保（或借款）債務的直接和間接子公司循環信貸額度、2020年優先擔保票據和某些其他未來債務，除某些不包括的外國子公司和GrafTech Global Enterprises Inc.外。2023年優先擔保票據和票據擔保由GrafTech Global Enterprises Inc.抵押品的留置權以及根據2018年循環信貸額度和2020年優先擔保票據為債務提供擔保，與根據2018年循環信貸額度和2020年優先擔保票據提供債務的擔保人作為第一優先擔保 2018 年循環信貸額度和 2020 年高級信貸額度根據GrafTech Global Enterprises Inc.、公司、其中指定為設保人的公司其他子公司以及作為抵押代理人的美國銀行信託公司全國協會於2023年6月26日簽訂的抵押協議，有擔保票據，在每種情況下都受允許的留置權和某些例外情況約束。
2023年優先擔保票據的年利率為9.875％，自2023年6月26日起計息，從2023年12月15日開始於每年的6月15日和12月15日拖欠支付。除非提前贖回或回購，否則2023年優先擔保票據將於2028年12月15日到期，並受管理2023年優先擔保票據（“2023年契約”）的契約條款的約束。
GrafTech Global Enterprises Inc. 可以按照2023年契約中規定的贖回價格和條款贖回2023年部分或全部優先擔保票據。如果公司或GrafTech Global Enterprises經歷了特定類型的控制權變動，或者公司或其任何受限制的子公司出售了其某些資產，則GrafTech Global Enterprises Inc. 必須提出根據2023年契約中規定的條款回購2023年優先擔保票據。
2023 年契約包含某些契約，除其他外，這些契約限制了公司及其某些子公司承擔或擔保額外負債或發行優先股、分配、贖回或回購股本或贖回次級債務、產生或承受債務擔保留置權、進行某些投資、與關聯公司進行某些交易、完成某些資產出售以及進行合併或出售的能力、轉讓、租賃或以其他方式處置所有或幾乎所有資產.2023年契約包含此類協議中慣常發生的違約事件（有慣例寬限期，視情況而定），並規定，在公司或GrafTech Global Enterprises Inc. 的某些破產或破產事件引起的違約事件發生時，所有未償還的2023年優先擔保票據將立即到期支付，無需採取進一步行動或通知。如果發生任何其他類型的違約事件並且仍在繼續，則受託人或當時未償還的2023年優先擔保票據本金至少30％的持有人可以宣佈所有2023年優先擔保票據的到期並立即支付。
流動性的用途
2019年7月，我們的董事會批准了一項回購高達1億美元的已發行普通股的計劃。2021年11月，我們的董事會批准根據該計劃再回購1.5億美元的股票。我們可能會不時在公開市場上購買股票，包括根據規則10b5-1和/或規則10b-18計劃購買股票。回購的金額和時間受多種因素的影響，包括流動性、股票價格、適用的法律要求、其他業務目標和市場狀況。在2023年的前六個月，我們沒有回購任何普通股。截至2023年6月30日，我們的股票回購授權還剩9,900萬美元。
在整個 2022 年和 2023 年第二季度，我們支付了每股 0.01 美元的季度股息。2023年8月2日，公司董事會選擇暫停每股0.01美元的季度現金分紅。無法保證我們將來會恢復支付這些金額的股息，或者根本無法保證。如果恢復，我們的董事會可能會更改未來任何股息支付的時間和金額，或者自行決定取消未來股息的支付，恕不事先通知我們的股東。我們支付股息的能力將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和流動性、經營業績、法律要求、我們當前和未來的信貸額度條款以及其他債務義務可能施加的限制，以及董事會認為相關的其他因素。
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第一部分（續）
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2023年6月，GrafTech Global Enterprises Inc. 發行了本金總額為4.5億美元的2023年優先擔保票據。2023年優先擔保票據的淨收益用於償還我們2018年定期貸款機制下的借款。
我們流動性（運營除外）的潛在用途包括資本支出、債務償還、分紅、股票回購和其他一般用途。我們流動性的任何此類潛在用途都可能由現有的可用流動性、新的有抵押或無抵押貸款的產生或資本市場發行的資金來資助。經濟改善在改善經營業績的同時，可能會增加我們購買庫存、進行資本支出以及為應付賬款和其他債務提供資金的現金需求，直到增加的應收賬款轉換為現金。經濟衰退，包括任何衰退或 COVID-19 疫情可能捲土重來，都可能對我們的經營業績和現金流產生重大負面影響，再加上借款的增加，可能會對我們的信用評級、遵守債務契約的能力、獲得額外融資的能力以及此類融資的成本（如果有）產生負面影響。
為了最大限度地降低我們的信用風險，我們可能會減少向某些客户和潛在客户銷售我們的產品（預付款、貨到付款或信用證或母公司擔保除外）。在過去的兩年中，我們在全球範圍內未收回的貿易應收賬款無論是單獨還是總體上都不是重要的。
我們通過考慮質量、工廠可靠性、安全、環境和監管要求、謹慎或必要的維護要求、全球經濟狀況、可用資本資源、流動性、長期業務戰略和相關支出的投資資本回報率、資本成本和整個公司的投資資本回報率以及其他因素來管理資本支出。     在截至2023年6月30日的六個月中，資本支出總額為3,980萬美元。我們仍然預計，2023年的全年資本支出將在5500萬至6000萬美元之間。
如果運營現金流無法提供足夠的流動性來滿足我們的業務需求，包括資本支出，則任何此類短缺都需要在可用範圍內通過增加2018年循環信貸額度下的借款來彌補。公司還保持進入資本市場的機會，並可能不時發行債務或股權證券，這可能會提供額外的流動性來源。
    現金流
下表彙總了我們的現金流活動：
六個月
已於6月30日結束
 20232022
 （以千計）
提供的淨現金（用於）：
經營活動$15,774 $206,439 
投資活動(39,575)(29,209)
籌資活動20,700 (178,866)
現金和現金等價物的淨變化 $(3,101)$(1,636)
提供的淨現金 按經營活動分類2023年前六個月的總收入為1,580萬美元，而去年同期為2.064億美元。運營現金流減少的主要原因是，與2022年前六個月相比，2023年前六個月的淨收入減少了2.544億美元。營運資金提供的現金增加了6,840萬美元，部分抵消了淨收入的減少。與2022年前六個月相比，庫存提供的現金流增加了1.234億美元，這主要是由於庫存量減少。與2022年前六個月相比，應收賬款提供的現金流增加了3580萬美元，這主要是由於銷量減少。與2022年前六個月相比，預付費用和其他流動資產提供的現金流增加了1,820萬美元，這主要是由於付款時間。2023年前六個月用於應付賬款和應計賬款的現金流為2910萬美元，而2022年前六個月的現金來源為7,440萬美元，這主要是由於2023年上半年的客户預付款額與2022年上半年相比有所減少。
用於投資活動的淨現金在截至2023年6月30日的六個月中，為3,960萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為2920萬美元。增加的主要原因是資本支出增加。
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第一部分（續）
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融資活動提供的淨現金截至2023年6月30日的六個月中，為2,070萬美元，而2022年前六個月用於融資活動的淨現金為1.789億美元。這一變化主要是由於發行了4.5億美元的2023年優先擔保票據，扣除1140萬美元的原始發行折扣，與2022年前六個月相比，2023年前六個月沒有6,000萬美元的股票回購，以及利率互換結算中獲得的現金增加了2890萬美元，但用於償還2018年定期貸款機制的3.237億美元現金增加部分抵消了這一點。
關聯方交易
在截至2023年6月30日的三個月中，我們與關聯公司或關聯方進行了交易，預計未來還會繼續這樣做。這些交易包括與布魯克菲爾德簽訂的《應收税款協議》、《股東權利協議》和《註冊權協議》下的持續義務。
我們的融資結構描述
我們在簡明合併財務報表附註的附註4 “債務和流動性” 中更詳細地討論了我們的融資結構。
非公認會計準則財務指標
除了提供根據公認會計原則確定的業績外，我們還提供了某些不符合公認會計原則的財務指標。息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨（虧損）收益、調整後的每股收益（虧損）、自由現金流、調整後的自由現金流和每公噸銷售商品的現金成本均為非公認會計準則財務指標。
我們將息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）定義為淨收入或虧損加上利息支出，減去利息收入，再加上所得税以及折舊和攤銷。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（一項非公認會計準則財務指標）定義為經任何養老金和其他離職後福利（“OPEB”）計劃支出或福利、公開發行和相關支出的調整、本位幣為美元的外國子公司非營業資產和負債的外幣重新計量所產生的非現金收益或損失、股票薪酬支出和應付關聯方——應收税款協議調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的管理層和董事會用來制定預算和運營目標的主要指標，用於管理我們的業務和評估我們的業績。
我們監測調整後的息税折舊攤銷前利潤，以此作為我們公認會計準則指標的補充，並認為向投資者展示調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用，因為我們認為，通過刪除本質上非運營的項目，可以比較我們在不受資本結構、資本投資週期和固定資產基礎差異影響的多個時期的經常性核心業務經營業績，從而促進對我們逐期經營業績的評估。此外，我們認為，投資者、證券分析師、評級機構和其他各方廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似衡量標準來評估我們行業的公司，以此來衡量財務業績和償債能力。
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為對我們在公認會計原則下報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映我們在資本設備或其他合同承諾方面的現金支出，包括增加或替換資本資產的任何資本支出要求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映可能代表我們可用現金減少的納税額；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映與我們的養老金和OPEB計劃相關的支出或福利；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映公開發行及相關費用；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映本位幣為美元的外國子公司非營業資產和負債的外幣調整所產生的非現金損益；
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第一部分（續）
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•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映股票薪酬支出；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映關聯方應付税款——應收税款協議的調整；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，這降低了其作為比較衡量標準的用處。
我們將調整後的淨（虧損）收入（非公認會計準則財務指標）定義為淨（虧損）收入，不包括用於計算調整後息税折舊攤銷前利潤的項目，減去這些調整的税收影響。我們將調整後的每股收益（虧損）（非公認會計準則財務指標）定義為調整後的淨（虧損）收入除以該期間已發行普通股的加權平均值。我們認為，調整後的淨（虧損）收益和調整後的每股收益（虧損）對於呈現給投資者很有用，因為我們認為它們有助於投資者瞭解公司的基本運營盈利能力。
我們將自由現金流（非公認會計準則財務指標）定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出。我們將調整後的自由現金流（一項非公認會計準則財務指標）定義為自由現金流，由利率互換合約結算中支付或收到的款項以及控制權變更費用的支付進行調整，這些費用是由於我們最大的股東的所有權低於已發行股票總額的30％而觸發的。我們使用自由現金流和調整後的自由現金流作為評估流動性的關鍵指標，以及相關的公認會計原則金額。我們還在考慮可用現金時使用這些衡量標準，包括用於與股息和全權投資相關的決策目的。此外，這些措施可幫助管理層、審計委員會和投資者評估公司從運營活動中產生流動性的能力。就本措施而言，控制權變更發生在布魯克菲爾德及其任何關聯公司停止擁有至少佔公司股票總公允市場價值或總投票權的百分之三十（30％）或百分之三十五（35％）（如適用）的公司股票（“控制權變更”）。

我們將每公噸銷售商品的現金成本定義為銷售成本減去折舊和攤銷以及與我們的銷售中包括製造過程副產品的交付部分相關的銷售成本，該總額除以我們的銷售量，以MT為單位。我們認為這是一項重要的衡量標準，因為我們的管理層和董事會使用它來評估我們的每噸成本。
在評估息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨（虧損）收益、調整後的每股收益（虧損）、自由現金流和調整後的自由現金流時，您應該意識到，將來，我們將產生與下文對賬調整相似的費用。我們對息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨（虧損）收入和調整後每股收益（虧損）的列報不應被解釋為暗示我們的未來業績不會受到這些支出或任何異常或非經常性項目的影響。在評估我們的業績時，您應考慮息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨（虧損）收益、調整後的每股收益（虧損）、自由現金流和調整後的自由現金流，以及其他財務業績和流動性的衡量標準，包括我們的淨（虧損）收入、（虧損）每股收益和經營活動現金以及其他公認會計準則指標。
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第一部分（續）
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下表將我們的非公認會計準則關鍵財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了核對：
淨（虧損）收益與調整後淨（虧損）收益的對賬
三個月
已於6月30日結束		截至6月30日的六個月
2023202220232022
（千美元，每股數據除外）
淨（虧損）收入$(7,851)$114,997 $(15,220)$239,180 
普通股每股攤薄（虧損）收益：
每股淨（虧損）收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
加權平均已發行股數257,003,691 258,845,588 256,935,763 260,734,273 
税前調整：
養老金和 OPEB 計劃開支(1)
899 553 1,817 1,104 
公開發行及相關費用(2)
— 100 — 100 
外幣調整帶來的非現金損失（收益）(3)
273 (1,002)720 234 
股票薪酬支出(4)
1,385 573 2,181 1,038 
關聯方應付賬款-應收税款協議調整(5)
— — 16 (180)
税前非公認會計準則調整總額2,557 224 4,734 2,296 
所得税對非公認會計準則調整的影響(6)
474 119 831 454 
調整後的淨（虧損）收益$(5,768)$115,102 $(11,317)$241,022 
(1)我們的養老金和OPEB計劃的定期淨福利成本。
(2)與公開發行相關的法律、會計、印刷和註冊費用及相關費用。
(3)本位幣為美元的非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量所產生的非現金損失（收益）。
(4)股票薪酬補助金的非現金支出。
(5)非現金支出調整，用於將來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將使用的税收資產。
(6)對非公認會計準則調整的税收影響受其税收減免性和適用的司法管轄區税率的影響。
每股（虧損）收益與調整後（虧損）每股收益的對賬
三個月
已於6月30日結束		截至6月30日的六個月
2023202220232022
（虧損）每股收益$(0.03)$0.44 $(0.06)$0.92 
每股調整：
養老金和 OPEB 計劃開支(1)
— — 0.01 — 
公開發行及相關費用(2)
— — — — 
外幣調整帶來的非現金損失（收益）(3)
— — — — 
股票薪酬支出(4)
0.01 — 0.01 — 
關聯方應付賬款-應收税款協議調整(5)
— — — — 
每股税前非公認會計準則調整總額0.01 — 0.02 — 
所得税對每股非公認會計準則調整的影響(6)
— — — — 
調整後（虧損）每股收益$(0.02)$0.44 $(0.04)$0.92 
(1)我們的養老金和OPEB計劃的定期淨福利成本。
(2)與公開發行相關的法律、會計、印刷和註冊費用及相關費用。
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第一部分（續）
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(3)本位幣為美元的非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量所產生的非現金損失（收益）。
(4)股票薪酬補助金的非現金支出。
(5)非現金支出調整，用於將來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將使用的税收資產。
(6)對非公認會計準則調整的税收影響受其税收減免性和適用的司法管轄區税率的影響。

淨（虧損）收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬三個月
已於6月30日結束		截至6月30日的六個月
2023202220232022
（千美元）
淨（虧損）收入$(7,851)$114,997 $(15,220)$239,180 
添加：
折舊和攤銷15,322 14,012 26,099 28,446 
利息支出13,907 9,399 26,713 18,611 
利息收入(242)(1,858)(614)(1,956)
所得税2,329 21,422 (575)41,219 
税前利潤23,465 157,972 36,403 325,500 
調整：
養老金和 OPEB 計劃開支(1)
899 553 1,817 1,104 
公開發行及相關費用(2)
— 100 — 100 
外幣調整帶來的非現金損失（收益）(3)
273 (1,002)720 234 
股票薪酬支出(4)
1,385 573 2,181 1,038 
關聯方應付賬款-應收税款協議調整(5)
— — 16 (180)
調整後 EBITDA$26,022 $158,196 $41,137 $327,796 
(1)我們的養老金和OPEB計劃的定期淨福利成本。
(2)與公開發行相關的法律、會計、印刷和註冊費用及相關費用。
(3)本位幣為美元的非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量所產生的非現金損失（收益）。
(4)股票薪酬補助金的非現金支出。
(5)非現金支出調整，用於將來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將使用的税收資產。
經營活動提供的淨現金（用於）與自由現金流和調整後的自由現金流的對賬
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
（千美元）
經營活動提供的（用於）淨現金$(9,024)$60,123 $15,774 $206,439 
資本支出(14,518)(12,493)(39,789)(29,348)
自由現金流(23,542)47,630 (24,015)177,091 
利率互換結算(7)(8)
23,823 (546)27,453 (1,433)
控制權變更付款(9)
— — — 443 
調整後的自由現金流$281 $47,084 $3,438 $176,101 

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第一部分（續）
GRAFTECH 國際有限公司和子公司

銷售成本與每噸銷售商品的現金成本的對賬
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（以千美元計，每公噸金額除外）
銷售商品的成本$157,216 $201,496 $269,861 $392,710 
減去：
折舊和攤銷(1)
13,605 12,303 22,670 25,036 
銷售商品的成本-副產品及其他(2)
4,958 15,974 13,290 28,443 
銷售商品的現金成本138,653 173,219 233,901 339,231 
銷量（千噸）26.4 42.3 43.3 85.6 
每噸銷售商品的現金成本$5,252 $4,095 $5,402 $3,963 
(1) 反映折舊和攤銷中在銷售成本中確認的部分。
(2) 主要反映與我們的銷售部分相關的銷售成本，包括製造過程副產品的交付。



第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，主要來自利率、貨幣匯率、能源大宗商品價格和商業能源匯率的變化。為了管理這些風險，我們會不時進行根據記錄在案的政策和程序獲得授權的交易。這些交易主要涉及下述金融工具。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，因此我們認為我們不會面臨重大的交易對手信用風險。我們不將金融工具用於交易目的。
如果我們使用2018年循環信貸額度，我們將面臨利率變化的影響。我們的2018年循環信貸額度可以選擇按以下利率支付利息：(i) 調整後的定期SOFR利率和調整後的歐元銀行同業拆借利率（分別定義見2018年信貸協議），再加上最初等於每年3.00％的適用保證金，或者（ii）ABR利率，加上最初等於每年2.00％的適用保證金，在每種情況下，根據實現情況，下調兩個25個基點優先擔保第一留置權淨槓桿率。
我們受到貨幣匯率變化的影響主要源於：
•我們的子公司以當地貨幣以外的貨幣進行的銷售；
•我們的外國子公司以當地貨幣以外的貨幣購買原材料；以及
•對我們的外國子公司的投資和公司間貸款，以及我們在這些子公司收益中所佔的份額，前提是以美元以外的貨幣計價。
我們受到能源大宗商品價格和商業能源費率變化的影響主要來自購買或銷售成品油以及購買用於製造業務的天然氣和電力。
利率風險管理。我們此前曾與金融機構簽訂過協議，旨在限制我們因浮動利率上升而承受的額外利息支出。這些工具實際上限制了我們的利率敞口。截至2022年12月31日，我們的利率互換記錄了2740萬美元的未實現税前收益。截至 2023 年 6 月 30 日，我們沒有任何未償還的利率互換。截至2023年6月30日，我們不再有任何未償還的浮動利率債務，因此沒有利率波動的風險。有關進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註9 “公允價值計量和衍生工具”。
貨幣匯率管理。我們不時開設外幣衍生品，試圖管理貨幣匯率變動帶來的風險。這些外幣衍生品，包括但不限於
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第一部分（續）
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遠期外匯合約和購買的貨幣期權，試圖對衝全球貨幣敞口。遠期匯兑合約是指在指定的未來日期和特定匯率兑換不同貨幣的協議。購買的貨幣期權是賦予持有人在指定日期或指定日期範圍內以特定匯率兑換不同貨幣的權利（但沒有義務）的工具。遠期外匯合約和購買的貨幣期權按公允價值結算。
截至2023年6月30日，未償還的外幣衍生品為80萬美元的未實現税前淨收益，截至2022年12月31日，未實現的税前淨虧損為20萬美元。
能源商品管理。我們此前曾簽訂過大宗商品衍生品合約，以有效修復部分或全部成品油敞口。截至2023年6月30日和2022年12月31日，沒有未償還的大宗商品衍生品合約。
靈敏度分析。我們使用敏感度分析來量化市場利率變化可能對基礎風險敞口和衍生品公允價值產生的潛在影響。衍生品的敏感度分析代表對衝頭寸價值的假設變化，並不反映預測標的交易的相關收益或損失。
截至2023年6月30日，美元兑外幣的價值比現行市場匯率升值或貶值10％，將導致外幣對衝投資組合的公允價值相應減少210萬美元或相應增加210萬美元。
有關上述金融工具的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註9 “公允價值計量和衍生工具”。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序。管理層負責建立和維持適當的披露控制和程序。披露控制和程序旨在確保申報公司根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13或15（d）條提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保其在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2023年6月30日披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，這些控制和程序自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化。在截至2023年6月30日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分。其他信息
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第 1 項。法律訴訟
我們參與了各種調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律訴訟，包括與環境和人類暴露或其他人身傷害事宜有關的調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他因我們的業務開展而引起或附帶的事項。儘管無法確定這些事項和訴訟的最終處置情況，但我們認為它們的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們還參與了以下法律訴訟。
仲裁
我們作為被申請人/反索賠人蔘與了某些仲裁，這些仲裁正在國際商會待審，其中一些客户未能履行其長期協議，在某些情況下，他們正在尋求修改或違揹他們對我們的合同承諾。特別是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A. 和安賽樂米塔爾巴西有限公司（統稱為 “索賠人”）於2020年6月在國際商會對公司的兩家子公司提起了單一仲裁程序。除其他外，索賠人辯稱，由於據稱2020年1月石墨電極的市場價格下跌，不應再要求他們遵守他們簽署的長期協議的條款。或者，索賠人爭辯説，由於執行時所謂的市場情況，不應要求他們遵守他們簽署的長期協議。2021年6月，索賠人提交了索賠書，就這些子公司與索賠人在2017年和2018年簽訂的幾份固定價格長期協議尋求約6,100萬美元的金錢救濟和/或補償利息。2022年12月16日，索賠人將所稱損害賠償的計算修改為約1.789億美元，包括利息，賠償金涵蓋2020年第一季度至2022年第三季度末期間，利息涵蓋2020年6月至2022年12月16日期間。2023年3月，國際商會舉行了聽證會，由當事方指定的獨任仲裁員出席，索賠人、公司和證人出席了聽證會。2023年3月31日，索賠人將2020年第一季度至2022年期間的所稱損害賠償計算進一步修改為約1.717億美元，包括利息。2023年6月，索賠人再次將2020年第一季度至2023年第一季度期間的所稱損害賠償計算修改為約1.882億美元，包括利息。我們認為我們對這些説法有合理的辯護。我們打算大力捍衞他們，並根據長期協議行使我們的權利。
墨西哥蒙特雷暫停運營
背景
2022年9月15日，墨西哥新萊昂州環境部長州檢察官辦公室的檢查人員訪問了位於墨西哥蒙特雷的GrafTech Mexico石墨電極製造工廠，檢查了GrafTech Mexico的設施以及該設施的某些環境和運營許可證。檢查結束時，檢查人員發佈了一份檢查記錄，規定了檢查結果、他們的觀察以及在七天內暫時暫停GrafTech Mexico的設施。同時，新萊昂州環境部氣候變化和空氣質量部副部長綜合大氣管理董事正式拒絕了GrafTech Mexico先前要求修改其運營許可證的請求，稱該許可證已失效。2022年9月22日，GrafTech Mexico向檢查記錄提交了意見和答覆，要求將該設施的關閉時間延長至2022年10月7日，並要求澄清關閉的範圍。2022年9月23日，州檢察官環境部長辦公室的檢查人員訪問了GrafTech Mexico的製造工廠，以核實GrafTech Mexico於2022年9月22日提交的觀察和答覆中提供的信息。2022年10月4日，州檢察官環境部長辦公室批准將該設施的關閉期限延長至2022年10月7日，並澄清了允許GrafTech Mexico開展多項活動的暫停，包括提取或提取成品或未完成的產品。2022年11月17日，州檢察官環境部長辦公室取消了暫停通知，前提是某些商定的活動已經完成，包括提交有關該設施運營的環境影響研究，允許蒙特雷設施恢復運營。儘管暫停通知已被有條件地解除，蒙特雷設施也已恢復運營，但GrafTech Mexico認為，謹慎的做法是繼續提起下文所述的相關法律訴訟，特別是無效程序。
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的表 第二部分。其他信息（續）
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安帕羅訴訟
2022年9月20日，GrafTech Mexico向新萊昂州第一行政事務地方法院提起了憲法權利保護訴訟，辯稱新萊昂州環境部下令完全暫停運營的措施侵犯了GrafTech Mexico的憲法權利，並要求發佈臨時禁令，該禁令將持續到案情裁決為止。2022年9月26日，法院駁回了臨時禁令。2022年10月3日，GrafTech Mexico向第四巡迴法院行政事務第三合議法院（新萊昂州）對該裁決提出上訴，該上訴也於2022年10月24日被駁回。2022年11月8日，法官駁回了最終禁令，2022年11月23日，GrafTech Mexico對該決定提出上訴。關於案情的裁決，法官於2022年12月20日審查了訴訟期間提交的所有文件。2023年5月4日，GrafTech Mexico獲悉，該案已移交給第十區（科阿韋拉州薩爾蒂約）輔助中心第二地區法院。2023年7月6日，法院裁定，憲法權利保護令部分被駁回，部分被駁回。GrafTech Mexico沒有對法院的裁決提出上訴。
無效程序
另外，2022年9月28日，GrafTech Mexico向新萊昂州行政司法法院提起無效訴訟，要求法院撤銷新萊昂州環境部的裁決，即由於GrafTech Mexico不再擁有有效的運營許可證，先前要求的對運營許可證的修改被拒絕。2022年10月13日，法院承認了無效程序，並批准了GrafTech Mexico的初步禁令請求，實際上認為GrafTech Mexico的營業執照在無效程序結束之前有效。2022年10月27日，新萊昂州環境部對法院授予GrafTech Mexico初步禁令的裁決提出質疑。GrafTech Mexico 於 2022 年 10 月 28 日收到了此類質疑的通知，並於 2022 年 11 月 17 日提交了迴應。2022年12月2日，新萊昂州環境部迴應了GrafTech的請願書，辯稱該部的行為在法律上是允許的。GrafTech Mexico 於 2023 年 1 月 17 日提交了最終訴狀。2023年2月27日，法院維持了有利於GrafTech Mexico的禁令。2023年4月25日，法院發佈了一項裁決，有效重申了GrafTech Mexico運營許可證的有效性，並駁回了新萊昂州環境部關於GrafTech Mexico不再擁有有效運營許可證的裁決。2023年5月30日，GrafTech Mexico收到法院的確認，新萊昂州環境部沒有就案情對該裁決提出上訴。現在，該機構必須對GrafTech Mexico提出的修改其運營許可證的待處理請求採取行動。
行政訴訟
2022年11月17日，州檢察官環境部長辦公室發出傳票，對GrafTech Mexico提起行政訴訟，理由是該設施的運營缺乏環境影響授權和環境風險研究。傳票命令GrafTech Mexico在30個工作日內提交環境影響授權和風險研究。墨西哥GrafTech 於 2022 年 11 月 25 日提交了整個場地的環境影響授權和風險研究，並於 2022 年 12 月 2 日提交了對傳票的迴應。一旦州檢察官環境部長辦公室啟動簡要辯論期，GrafTech Mexico將有三個工作日來提供摘要論點。最終決議預計將在提交簡要論點後的十五個工作日內發佈，但可以延長至另外三個月，可以提出上訴。
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的表 第二部分。其他信息（續）
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巴西第四條款

巴西的未決訴訟是由僱員提起的，他們要求根據1989年和1990年巴西巴伊亞地區的僱主（包括我們在巴西的子公司）參與的集體談判協議中適用的某些工資增長條款追回額外金額和利息。巴西的公司已經解決了由這些條款引起的索賠，2015年5月，巴西最高法院將該訴訟發回重審，支持僱員工會。在2019年6月26日駁回了巴伊亞州僱主的臨時上訴後，巴西最高法院最終於2019年9月26日作出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已決定不尋求撤銷該決定。另外，2015年10月1日，現任和前任僱員對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的款項及其利息，這些金額加上利息對我們來説可能很重要。如果巴西最高法院的上述訴訟裁決有利於僱主工會，那麼它也將以有利於我們的方式解決這一訴訟。2017年第一季度，州法院最初作出了有利於僱員的裁決。我們對州法院的這項裁決提出上訴，上訴法院於2020年5月19日作出了有利於我們的裁決。員工已進一步提出上訴，2020年12月16日，法院維持了有利於GrafTech Brazil的裁決。 2021 年 2 月 22 日，員工們提出了進一步的上訴2021年4月28日，法院駁回了員工提出的支持GrafTech Brazil的上訴。員工提出了進一步的上訴，2022年9月12日，我們提出了反對迴應。我們打算大力捍衞我們的立場。截至2023年6月30日，我們無法評估與這些訴訟相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求損害賠償的員工人數或所尋求的損害賠償金額。
墨西哥增值税
2019年7月，MTA開始對GrafTech Commercial Mexico的2019年1月1日至4月30日期間的增值税申報進行審計。2021 年 9 月，MTA 發佈了税收評估，聲稱從外國子公司購買的商品不當使用了特定的增值税免税規則。GrafTech Commercial Mexical就税收評估向MTA的上訴辦公室提起了行政上訴。2022年11月，MTA的上訴辦公室結束了審查並確認了税收評估。GrafTech Commercial Mexico認為，從外國子公司購買的商品免徵增值税備用預扣税，2022年12月，GrafTech Commercial Mexico向聯邦行政法院專門解決實質問題的分庭提出了無效索賠。2023年5月31日，法院舉行聽證會，以確定訴訟中待決問題的範圍。應法院的要求，GrafTech Commercial Mexico於2023年8月1日提交了正式訴狀。截至2023年6月30日，四個月審計期間的税收評估總額約為2680萬美元，包括罰款、通貨膨脹和利息。自提交相應的增值税申報表之日起，利息將在五年內繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。

2022年3月，MTA對GrafTech Commercial Mexico 2018年1月1日至12月31日期間的增值税申報進行了另一次審計。在2023年1月收到的擬議評估中，MTA指控在向外國子公司購買商品時同樣不當使用某些增值税免税規則，並已發出通知，表示打算評估約5,100萬美元，包括罰款、通貨膨脹和利息。在墨西哥，每次納税評估都需要單獨提出申報。2023年第一季度，GrafTech Commercial Mexical要求與墨西哥監察員（PRODECON）達成最終協議，與MTA達成和解。2023年5月30日，MTA迴應了GrafTech Commercial Mexical的請求。2023年8月2日，GrafTech Commercial Mexico提交了一項動議，提供了更多信息並重申了其立場。如果調解程序沒有產生令人滿意的結果，GrafTech Commercial Mexico打算向MTA提起行政上訴程序，試圖令人滿意地解決此事。5,100萬美元包括利息和通貨膨脹。自提交相應的增值税申報表之日起，利息將在五年內繼續累積，隨着時間的推移，通貨膨脹將繼續累積。
GrafTech Commercial Mexical打算在這些訴訟中大力捍衞其立場。
第 1A 項。風險因素
本10-Q表季度報告中列出的信息，包括但不限於下面列出的風險因素，更新了第1部分——第1A項 “風險” 中披露的風險因素和信息，並應與之結合閲讀
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的表 第二部分。其他信息（續）
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因素，” 在我們於2023年2月14日提交的2022年10-K表年度報告中。您不應將任何風險因素的披露解釋為暗示風險尚未實現。

我們的債務可能會限制我們的財務和運營活動，對我們承擔額外債務以滿足未來需求的能力以及我們履行現有和未來債務下的義務的能力產生不利影響。

我們的2018年信貸協議目前規定2018年循環信貸額度為3.3億美元，此前該修正案生效了2022年5月的修正案，該修正案將2018年信貸協議下的循環承諾從2.5億美元增加了8000萬美元。

截至2023年6月30日，我們有約9.237億美元的未償有擔保債務，包括2020年優先擔保票據和2023年優先擔保票據下的借款。截至2023年6月30日，根據2018年循環信貸額度，我們有2.045億美元可供借款。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的前六個月的利息支出分別為2690萬美元和1,860萬美元。

我們的債務可能：

•要求我們將現金流的很大一部分用於支付本金和利息，從而減少可用於運營和未來商機的資金；

•使我們更難履行我們的義務；

•限制我們在需要時為其他目的借入額外資金的能力，包括營運資金、資本支出、還本付息要求、收購以及一般公司或其他目的，條件令人滿意或根本沒有；

•限制我們適應不斷變化的經濟、商業和競爭條件的能力；

•使我們與負債較少或獲得融資機會更多的競爭對手相比處於競爭劣勢；

•要求我們減少或推遲資本支出或出售資產或業務以履行預定的還本付息義務；

•使我們更容易受到經營業績下滑或總體經濟狀況下滑的影響；以及

•使我們更容易受到信用評級變化的影響，這可能會影響我們未來獲得融資的能力，並增加此類融資的成本。

遵守我們在2018年循環信貸額度、2020年優先擔保票據和2023年優先擔保票據下的債務義務可能會嚴重限制我們的財務或運營活動，或者阻礙我們適應不斷變化的行業狀況的能力，這可能會導致我們的市場份額流失、收入下降或對經營業績產生負面影響。

2018年循環信貸額度以及管理2020年優先擔保票據和2023年優先擔保票據的契約包括可能限制或限制我們財務和業務運營的契約。

2018年循環信貸額度以及管理2020年優先擔保票據和2023年優先擔保票據的契約包含許多限制性契約，除某些例外情況和條件外，這些契約限制或限制了我們和子公司的能力，除其他外：

•承擔、償還債務或為債務再融資；

•對我們的資產設立留置權或出售我們的資產；

•參與某些根本性的公司變更或我們的業務活動變更；

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的表 第二部分。其他信息（續）
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•進行投資或從事合併或收購；

•支付股息或回購股票；

•參與某些聯盟交易；

•簽訂協議或以其他方式限制我們的子公司根據2018年循環信貸額度向借款人或我們或我們的某些子公司進行分配或支付股息（如適用）；以及

•償還公司間債務或進行公司間分配或支付公司間股息。

2018年循環信貸額度還包含某些肯定契約，幷包含一項財務契約，要求我們在2018年循環信貸額度下的借款和根據2018年循環信貸額度發行的未償信用證（總額等於或低於3500萬美元的未提取信用證除外）的總額超過總額的35％時，將優先擔保第一留置權淨槓桿率維持在不超過4. 00:1.00 2018 年之下的承諾循環信貸額度。

這些契約和限制可能會影響我們經營業務的能力，並可能限制我們對市場狀況做出反應或利用潛在商機出現的能力。此外，我們遵守這些契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括總體經濟和信貸狀況以及行業衰退。

如果我們未能遵守2018年循環信貸額度中的契約以及管理2020年優先擔保票據和2023年優先擔保票據的契約，並且無法獲得豁免或修改，就會發生違約事件，貸款人和票據持有人可以申報到期應付的未償金額，或者就2018年循環信貸額度而言，拒絕向我們提供額外貸款或要求存入未償還的現金抵押品信用證。如果我們無法償還或支付到期款項，則2018年循環信貸額度下的貸款人和票據持有人除其他外，可以對向他們提供的抵押品進行抵押以擔保債務，其中包括我們和我們的美國子公司的所有資產，以及2018年循環信貸額度中我們某些非美國子公司的某些資產。

第 5 項。其他信息

在截至2023年6月30日的公司財政季度中，公司的董事或高管（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條）均未採用、修改或終止第10b5-1條的交易安排或非第10b5-1條的交易安排（每個術語的定義見S-K法規第408項）。

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的表 第二部分。其他信息（續）
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第 6 項。展品
展覽
數字
展品描述
3.1
GrafTech International Ltd.（參照 GrafTech International Ltd. 的附錄 3.1 註冊成立）的修訂和重述公司註冊證書s 於 2019 年 5 月 1 日提交的 10-Q 表季度報告）。
3.2
GrafTech International Ltd.（參照 GrafTech International Ltd. 的附錄 3.2 納入章程）的修訂和重述s 在 S 1/A 表格（註冊號 333-223791）上提交的註冊聲明，於 2018 年 4 月 13 日提交）。
4.1
截至2023年6月26日，GrafTech Global Enterprises Inc. 作為發行人、GrafTech International Ltd. 作為擔保人的GrafTech International Ltd.、作為擔保人的每位子公司擔保人以及作為受託人和抵押代理人的美國銀行信託公司全國協會簽訂的契約，涉及GrafTech Global Enterprises Inc.2028年到期的9.875％優先擔保票據（參照GrafTech International Ltd.的附錄4.1）8-K 表最新報告（2023 年 6 月 26 日提交）。
4.2
GrafTech Global Enterprises Inc. 2028年到期的9.875％優先擔保票據表格（包含在附錄4.1中）（參照GrafTech International Ltd.2023年6月26日提交的8-K表最新報告的附錄4.2納入）。
10.1+
截至2023年6月26日，GrafTech Global Enterprises Inc.、GrafTech International Ltd.及其子設保方GrafTech International Ltd.與作為抵押代理人的美國銀行信託公司全國協會簽訂的抵押協議（參照GrafTech International Ltd.2023年6月26日提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併）。
10.2
GrafTech International Holdings Inc.與Marcel Kessler於2023年6月13日簽訂的經修訂和重述的僱傭協議（參照GrafTech International Ltd.2023年6月13日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）。
10.3*
GrafTech International Ltd. 短期激勵計劃（修訂和重報自2023年1月1日起生效）。
31.1*
首席執行官兼總裁（首席執行官）馬塞爾·凱斯勒根據《交易法》第13a-14（a）條進行了認證。
31.2*
首席財務官、財務高級副總裁兼財務主管（首席財務官）蒂莫西·弗拉納根根據《交易法》第13a-14（a）條進行了認證。
32.1**
首席執行官兼總裁（首席執行官）馬塞爾·凱斯勒根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
32.2**
首席財務官、財務高級副總裁兼財務主管（首席財務官）蒂莫西·弗拉納根根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
101以下財務信息來自 GrafTech International Ltd.截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告採用Inline XBRL（可擴展業務報告語言）格式，包括：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營和綜合（虧損）收益表，（iii）簡明合併現金流量表，（iv）簡明合併股東權益表以及（v）簡明合併財務報表附註。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
____________________________
* 隨函提交
** 隨函提供
+ 根據S-K法規第601 (b) (2) 項，本協議的附表和類似附件已被省略。公司同意應美國證券交易委員會的要求向其補充提供所有遺漏附表和類似附件的副本。
48
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
GRAFTECH 國際有限公司
日期：2023年8月4日來自：//Timothy K. Flanagan
蒂莫西 K. 弗拉納根
首席財務官、財務高級副總裁兼財務主管（首席財務和會計官）

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