附錄 99.1
QUARATE REATIL, INC.報告
2023 年第二季度財務業績
科羅拉多州恩格爾伍德,2023年8月4日——Qurate Retail, Inc.(“Qurate Retail”)(納斯達克股票代碼:QRTEA、QRTEB、QRTEP)今天公佈了2023年第二季度業績 (1).
Qurate Retail總裁兼首席執行官David Rawlinson表示:“在本季度,我們在雅典項目方面取得了有意義的進展,這是我們的多年期公司轉型計劃,18個月來首次擴大了視頻商務業務的毛利率,並大幅改善了我們的現金流。”“儘管我們的收入有所下降,但我們的收入與非必需品零售業一致,該行業受到消費者情緒疲軟和促銷強度增加的影響,尤其是在家居類別中。在本季度,我們還剝離了Zulily,這簡化了我們的投資組合並改善了我們的遠期流動性。我們完成了前北卡羅來納州落基山運營中心火災的保險索賠,並收到了2.25億美元的保險收益。
“我們將在短期內繼續關注現金流、成本和利潤增長,並預計2023年下半年盈利能力將得到改善。我們相信,我們有望在2024年之前實現雅典計劃的目標。”
2023 年第二季度經營業績:
● | 季度零售收入(2)下降了7%,至25億美元 |
o | 按固定貨幣計算(3)收入(2)下降了 7% |
● | Qurate Retail公佈攤薄後每股收益為0.28美元 |
o | 調整後的攤薄後每股(4)的 $ (0.03) |
● | qxH 的收入下降了 8% |
● | QVC 國際收入下降了5% |
o | 按固定貨幣計算,收入下降了3% |
● | 基石收入下降了7% |
企業頭條:
● | 完成了與北卡羅來納州洛基山運營中心(“落基山”)火災有關的保險索賠,並在第二季度獲得了2.25億美元的保險收益;收到的保險收益總額為6.6億美元 |
● | 5 月 24 日剝離 Zulily第四 |
● | 償還了1.92億美元的短期QVC債務到期 |
● | 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別結算了9400萬美元和2.51億美元的1.75%可交換債券的交易本金,2023年10月看跌/看漲期權 |
對結果的討論
除非另有説明,否則以下討論將截至2023年6月30日的三個月的財務信息與2022年同期的財務信息進行了比較。
2023 年第二季度財務業績
(金額以百萬計) | 2Q22 |
| 2Q23 |
| % 變化 |
| | % 變動固定貨幣(a) | | ||
收入 | | | | | | | | | | |
|
qxH | $ | 1,754 | | $ | 1,618 | | (8) | % | | | |
QVC 國際 | | 638 |
| | 606 |
| (5) | % | | (3) | % |
基石 | | 341 | | | 316 | | (7) | % | | | |
季度零售總收入(不包括 Zulily) | | 2,733 | | | 2,540 | | (7) | % | | (7) | % |
Zulily(b) | | 220 | | | 109 | | N/M | | | | |
季度零售收入總額(如報告所示) | $ | 2,953 |
| $ | 2,649 |
| (10) | % | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | 361 | | $ | 303 | | (16) | % | | | |
QVC 國際(d) | | 81 |
| | 71 |
| (12) | % | | (10) | % |
基石(e) | | 36 | | | 15 | | (58) | % | | | |
未分配的公司成本 | | (9) | | | (9) | | - | % | | | |
季度零售營業收入總額(不包括Zulily) | | 469 | | | 380 | | (19) | % | | (19) | % |
Zulily(b) | | (51) | | | (14) | | N/M | | | | |
季度零售營業收入總額(如報告所示) | $ | 418 |
| $ | 366 |
| (12) | % | | (12) | % |
| | | | | | | | | | | |
調整後 OIBDA | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | 232 | | $ | 185 | | (20) | % | | | |
QVC 國際(d) | | 95 |
| | 77 |
| (19) | % | | (15) | % |
基石(e) | | 44 | | | 25 | | (43) | % | | | |
未分配的公司成本 | | (6) | | | (7) | | (17) | % | | | |
季度零售調整後OIBDA總額(不包括Zulily) | $ | 365 |
| $ | 280 |
| (23) | % | | (22) | % |
Zulily(b) | | (18) | | | (10) | | N/M | | | | |
季度零售調整後OIBDA總額(如報告所示) | $ | 347 |
| $ | 270 |
| (22) | % | | (21) | % |
a) | 有關固定貨幣財務指標的定義,請參閲隨附的附表。 |
b) | Zulily 於 2023 年 5 月 24 日被剝離。2023年第二季度的業績包括截至2023年5月23日的Zulily。在2023年和2022年第二季度,Zulily分別記錄了100萬美元和600萬美元的重組費用,這些費用包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。 |
c) | 2023年第二季度,qxH確認了 (i) 保險收益淨收益2.09億美元,相當於收到的保險收益超過了火災相關成本;(ii) 2023年2月出售落基山的200萬美元收益,該收益從託管中發放。2022 年第二季度,qxH 發生了 (i) 與落基山庫存相關的1500萬美元減記 |
2
包括在銷售成本中,(ii)與修改加利福尼亞州安大略省配送中心租約相關的2.4億美元銷售收益,以及(iii)100萬美元的不可報銷的火災相關費用。這些項目包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見核對時間表 2。 |
d) | 2023年第二季度,QVC International確認了一項無形資產的600萬美元收益,該收益主要與出售渠道定位權有關,該權包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見核對時間表 2。 |
e) | 2023年第二季度,Cornerstone記錄了與裁員相關的200萬美元重組費用。這些都包含在營業收入中,不包含在調整後的OIBDA中。參見核對時間表 2。 |
2023 年第二季度淨收入和調整後淨收入(4)
(金額以百萬計) | 2Q22 |
| 2Q23 |
| ||
淨收入 | $ | 203 | | $ | 107 | |
調整後淨收益(虧損)(a) | $ | 47 | | $ | (13) | |
| | | | | | |
基本加權平均已發行股數(“WASO”) | | 381 | | | 388 | |
可能具有稀釋作用的股票 | | 1 | | | 1 | |
稀釋的 WASO | | 382 | | | 389 | |
| | | | | | |
GAAP EPS(b) | $ | 0.53 | | $ | 0.28 | |
調整後 EPS(a) | $ | 0.12 | | $ | (0.03) | |
a) | 請參閲協調附表 3。 |
b) | 代表Qurate Retail財務報表中列出的歸屬於A系列和B系列普通股股東的攤薄後每股淨收益。 |
qxH
QxH收入下降的主要原因是出貨量下降了12%,這反映了客户減少和消費者情緒疲軟,以及運輸和手續收入的下降。在產品種類增加和價格上漲的推動下,平均銷售價格上漲了5%,部分抵消了這一點。QxH 每位客户的平均支出增長了 6%。QxH報告稱,家居用品、電子產品、配飾和服裝的下滑,部分被美容業的增長所抵消。
營業收入和調整後的 OIBDA 利潤率(4)下降的主要原因是與雅典項目相關的某些成本導致的管理費用增加,福利支出和銷售去槓桿化增加,在較小程度上,由於分銷範圍的擴大,佣金增加。這些壓力被更高的產品利潤、有利的配送(倉庫和運費)、更低的報廢費用和更低的壞賬支出部分抵消。產品利潤率的提高主要是由於初始利潤率的提高,但部分被不利的回報以及運輸和手續收入的減少所抵消。由於滯留費和滯期費的減少以及銷量的減少,這在一定程度上被去年銷售回租交易導致的運費和人工費率以及運營中心租金開支的增加所抵消。
2023年第二季度,QxH收到了與2021年12月落基山火災有關的2.25億美元保險收益的最後一筆款項,主要是業務中斷收益,共收到6.6億美元的收益。
3
QVC 國際
以美元計價的業績受到匯率波動的負面影響,這主要是由於美元兑日元上漲了6%,兑英鎊上漲了1%,但部分被兑歐元下跌2%所抵消。本新聞稿中提供的財務指標還提供了QVC International以固定貨幣計算的業績的百分比變化與根據美國公認會計原則計算的可比數字(如適用)的比較。
QVC International的固定貨幣收入下降的主要原因是出貨量下降了7%,這反映了主要由歐洲通貨膨脹推動的消費者信心疲軟。價格上漲和產品組合推動的平均銷售價格上漲了5%,部分抵消了這一點。QVC International報告了電子產品、珠寶和服裝的下滑,而美容業略有增長,家居市場持平。
營業收入和調整後的OIBDA利潤率下降的主要原因是管理和配送費用增加。由於工資、外部服務和應計管理激勵的增加,管理成本增加。配送壓力主要歸因於銷售回租交易導致的運營中心租金上漲以及勞動力成本的增加。這些壓力被更高的產品利潤率和庫存水平減少導致的庫存過時費用減少所部分抵消。產品利潤率的好感主要是由於初始利潤率的提高,但部分被運費和手續費收入的減少所抵消。
基石
Cornerstone收入下降,這反映了家居行業的疲軟和競爭促銷壓力,以及Garnett Hill對服裝的需求減少。
營業收入和調整後的OIBDA利潤率下降的主要原因是促銷活動增加以及配送、營銷和管理成本的增加。入境物流成本的降低部分抵消了這些壓力。
4
2023 年第二季度補充指標
(除非另有説明,否則金額以百萬計) |
| 2Q22 |
| 2Q23 |
| % 變化 |
| | % 變動固定貨幣(a) |
| ||
qxH | | | | | | | | | | | | |
商品銷售成本佔收入的百分比(b) | | | 67.5 | % | | 66.2 | % | (130) | bps | | | |
營業收入利潤率 (%)(b) (c) | | | 20.6 | % | | 18.7 | % | (190) | bps | | | |
調整後的 OIBDA 利潤率 (%)(b) (c) | | | 13.2 | % | | 11.4 | % | (180) | bps | | | |
平均銷售價格 | | $ | 48.67 | | $ | 51.29 | | 5 | % | | | |
已售商品數量 | | | | | | | | (12) | % | | | |
回報率(d) | | | 14.8 | % | | 15.8 | % | 100 | bps | | | |
電子商務收入(e) |
| $ | 1,040 | | $ | 972 | | (7) | % | | | |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 59.3 | % | | 60.1 | % | 80 | bps | | | |
移動佔電子商務收入的百分比(f) | | | 66.6 | % | | 68.7 | % | 210 | bps | | | |
LTM 客户總數(g) | | | 9.5 | | | 8.3 | | (13) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | |
QVC 國際 | | | | | | | | | | | | |
商品銷售成本佔收入的百分比 | | | 64.1 | % | | 63.5 | % | (60) | bps | | | |
營業收入利潤率 (%)(h) | | | 12.7 | % | | 11.7 | % | (100) | bps | | | |
調整後的 OIBDA 利潤率 (%)(h) | | | 14.9 | % | | 12.7 | % | (220) | bps | | | |
平均銷售價格 | | | | | | | | 3 | % | | 5 | % |
已售商品數量 | | | | | | | | (7) | % | | | |
回報率(d) | | | 19.4 | % | | 19.6 | % | 20 | bps | | | |
電子商務收入(e) | | $ | 302 | | $ | 295 | | (2) | % | | (1) | % |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 47.3 | % | | 48.7 | % | 140 | bps | | | |
移動佔電子商務收入的百分比(f) | | | 70.2 | % | | 69.2 | % | (100) | bps | | | |
LTM 客户總數(g) | | | 4.6 | | | 4.2 | | (9) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基石 | | | | | | | | | | | | |
商品銷售成本佔收入的百分比 | | | 58.7 | % | | 61.1 | % | 240 | bps | | | |
營業收入利潤率 (%)(i) | | | 10.6 | % | | 4.7 | % | (590) | bps | | | |
調整後的 OIBDA 利潤率 (%)(i) | | | 12.9 | % | | 7.9 | % | (500) | bps | | | |
電子商務收入(e) | | $ | 252 | | $ | 242 | | (4) | % | | | |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 73.9 | % | | 76.6 | % | 270 | bps | | | |
a) | 有關固定貨幣財務指標的定義,請參閲隨附的附表。 |
b) | 2022年第二季度不包括與落基山庫存相關的1500萬美元減記,這些減記包含在銷售成本中,不包括在調整後的OIBDA中。參見核對時間表 2。 |
c) | 2023年第二季度,qxH確認了 (i) 保險收益淨收益2.09億美元,相當於收到的保險收益超過了火災相關成本;(ii) 2023年2月出售落基山的200萬美元收益,該收益從託管中發放。2022年第二季度,qxH 產生了 (i) 與修改其加利福尼亞州安大略省配送中心租約相關的2.4億美元銷售收益,以及 (ii) 100萬美元的無償消防相關費用。這些項目包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見核對時間表 2。 |
d) | 以退貨銷售額超過總出貨銷售額(以美元計)來衡量。 |
e) | 基於淨收入。 |
f) | 基於美元訂單總額。 |
g) | LTM:過去的十二個月。 |
h) | 2023年第二季度,QVC International確認了一項無形資產的600萬美元收益,該收益主要與出售渠道定位權有關,該權包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見核對時間表 2。 |
i) | 2023年第二季度,Cornerstone記錄了與裁員相關的200萬美元重組費用。這些都包含在營業收入中,不包含在調整後的OIBDA中。參見核對時間表 2。 |
5
資本回報
從2023年5月1日到2023年7月31日,Qurate Retail的A輪普通股(納斯達克股票代碼:QRTEA)沒有回購。截至2023年8月1日,Qurate Retail的剩餘回購授權約為4.92億美元。
腳註
1) | Qurate Retail將在2023年8月4日上午8點30分(美國東部時間)開始的Qurate Retail財報電話會議上討論這些頭條新聞和其他事項。有關如何接聽電話的信息,請參閲本文檔後面的 “重要通知”。 |
2) | 根據5月24日Zulily的資產剝離進行了調整,2023. |
3) | 有關固定貨幣財務指標的定義,請參閲隨附的附表。適用的對賬可以在本新聞稿開頭的財務表中找到。 |
4) | 有關調整後的OIBDA、調整後的OIBDA利潤率、調整後的淨收益和調整後的攤薄每股收益的定義和適用對賬,請參閲隨附的附表。 |
6
筆記
現金和債務
以下演示文稿旨在分別識別現金和債務信息。
| | | | | | | |
(金額以百萬計) |
| 3/31/2023 |
| 6/30/2023 |
| ||
現金及現金等價物(GAAP) | | $ | 1,286 | | $ | 1,483 | |
| | | | | | | |
應收賠償協議(a) | | $ | 29 | | $ | 10 | |
| | | | | | | |
債務: | | | | | | | |
QVC 高級擔保票據(b) | | $ | 3,700 | | $ | 3,509 | |
QVC 高級擔保銀行信貸額度 | | | 1,345 | | | 1,430 | |
季度零售集團債務總額 | | $ | 5,045 | | $ | 4,939 | |
| | | | | | | |
高級筆記(b) |
| | 792 |
| | 792 | |
優先可交換債券(c) |
| | 956 |
| | 861 | |
公司級債券 | | | 1,748 | | | 1,653 | |
Quarate Retail, Inc. 債務總額 |
| $ | 6,793 |
| $ | 6,592 | |
未攤銷的折扣、公允市場價值調整和遞延貸款成本 | | | (678) | | | (614) | |
Total Qurate Retail, Inc. 債務 (GAAP) |
| $ | 6,115 |
| $ | 5,978 | |
| | | | | | | |
其他財務義務: | | | | | | | |
優先股(d) | | $ | 1,269 | | $ | 1,269 | |
| | | | | | | |
QVC, Inc. 槓桿率(e) | | | 2.5x | | | 2.3x | |
a) | 根據Liberty Interactive LLC(“LI LLC”)發行的1.75%可交換債券(“LI LLC章程可交換債券”)的賠償協議,Liberty Broadband Corporation(“LIberty Broadband”)提供賠償。LI LLC 是 Qurate Retail 的全資子公司。 |
b) | 優先票據和債券的面值,未攤銷折扣不扣減。 |
c) | 優先可交換債券的面值,未根據公允市場價值調整進行調整。 |
d) | 優先股的息率為8%,每股100美元的初始清算優先權加上應計和未付的股息,並且是無投票權的。它必須在 2031 年 3 月 15 日強制兑換。就公認會計原則而言,優先股被視為負債,記賬時扣除資本化成本。 |
e) | 如QVC的信貸協議所定義。出於QVC銀行信貸額度下契約計算的目的,先前討論的售後回租交易的收益和部分預期成本節省已包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。 |
Qurate Retail的現金在第二季度增加了1.97億美元,這主要是由於運營資金收益的增加以及2.25億美元的保險收益的收益,這足以抵消資本支出、淨負債償還和電視發行付款。
由於償還債務,Qurate Retail, Inc.的債務總額在第二季度減少了2.01億美元。Qurate Retail回購了QVC於2024年到期的4.85%優先擔保票據中的1.77億美元和QVC2025年到期的4.45%優先擔保票據中的1500萬美元,並結算了其LI LLC Charter可交換債券的9400萬美元本金,剩下7900萬美元的未償債券。QVC銀行信貸額度下的8500萬美元淨借款部分抵消了這一點。
7
截至2023年6月30日,QVC的銀行信貸額度已提取14億美元,扣除信用證後的增量可用性為18億美元。根據QVC循環信貸額度的定義,QVC的槓桿率在季度末為2.3倍。根據QVC循環信貸額度的條款,出於QVC用於契約計算的槓桿比率的目的,銷售回租交易的收益和部分預期的成本節省包含在營業收入中。在Zulily的資產剝離中,Zulily不再是信貸額度的共同借款人,而是使用Qurate Retail捐贈的現金償還了信貸額度下約8000萬美元的未償借款。
截至2023年6月30日,QVC的合併槓桿率(根據QVC的優先擔保票據計算)超過3.5倍,因此QVC進行無限股息或其他限制性付款的能力受到限制。債券契約和信貸協議允許QVC為償還其母實體債務的本金和利息而派發的股息,以及QVC根據公司間税收分享協議就QVC及其子公司的某些納税義務向Qurate Retail支付的款項。
截至2023年6月30日,Qurate Retail遵守了所有債務契約。
Qurate Retail受益於與Liberty Broadband就其LI LLC Charter可交換債券簽訂的賠償協議。根據賠償協議,Liberty Broadband必須賠償LI LLC向在2023年10月5日看跌/看漲日當天或之前行使交易權的此類債券持有人支付的任何款項,超過該交易所給Qurate Retail的調整後本金加上Qurate Retail的某些估計税收優惠(如果有)的總和。LI LLC將負責向該持有人支付調整後的本金。這筆賠償得到了Qurate Retail對Liberty Broadband持有的Charter Communications, Inc.A類普通股的參考股的負面承諾的支持,這些普通股是LI LLC Charter可交換債券的基礎。Qurate Retail資產負債表上的賠償資產是根據LI LLC Charter可交換債券中的估計交易特徵進行估值的。自2023年6月30日起,LI LLC Charter可交換債券的持有人有能力在2023年10月5日發行債券,因此,賠償資產被列為流動資產。在截至2023年6月30日的三個月中,Qurate Retail從Liberty Broadband獲得了100萬美元的賠償金,這筆賠償金涉及本季度結算的LI LLC Charter可交換債券的9400萬美元本金交換。
重要通知:Qurate Retail, Inc.(納斯達克股票代碼:QRTEA、QRTEB、QRTEP)將在2023年8月4日上午8點30分(美國東部時間)開始的電話會議上討論Qurate Retail的財報。可以在開始時間前至少 10 分鐘撥打 (877) 704-4234 或 (215) 268-9904,密碼 13736987 來接聽通話。電話會議還將通過互聯網進行現場直播,並存檔在我們的網站上。要訪問網絡直播,請訪問 https://www.qurateretail.com/investors/news-events/ir-calendar。本新聞稿和電話會議重播的鏈接也將在Qurate Retail的網站上提供。
本新聞稿包括某些前瞻性陳述,包括有關業務戰略和舉措(包括雅典項目)及其預期收益、市場潛力、未來財務業績和前景、市場狀況的聲明
8
Liberty Broadband 的賠償、未來債務的償還、我們的股票回購計劃的延續以及其他非歷史事實的事項。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,可能導致實際業績與此類陳述所表達或暗示的業績存在重大差異,包括但不限於市場對新產品或服務的接受度可能發生變化、競爭問題、影響我們業務的監管問題、以 Qurate Retail 可接受的條件繼續獲得資本、法律和政府法規的變化、投資機會的可用性、總體市場狀況(包括 COVID-19 或其他公共市場狀況)健康危機), 影響全球供應鏈和勞動力市場的問題, 以及有利於股票回購的市場條件.這些前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日,Qurate Retail明確聲明不承擔任何義務或承諾發佈此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映Qurate Retail對此的期望的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。有關Qurate Retail以及可能影響本新聞稿聲明的與Qurate Retail業務相關的風險和不確定性的更多信息,請參閲Qurate Retail公開提交的文件,包括最新的10-K和10-Q表格。
非公認會計準則財務指標
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,本新聞稿包括對Qurate Retail、QVC(及其某些子公司)、Zulily(截至2023年5月23日)和Cornerstone的調整後的OIBDA(非公認會計準則財務指標)的介紹,以及根據公認會計原則確定的與該實體或此類企業的營業收入的對賬。Qurate Retail將調整後的OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、股票薪酬,以及單獨確定的減值、訴訟和解、重組、收購相關成本、火災相關成本、銷售回租交易的淨損失(包括落基山庫存損失)和(收益)損失(如適用)。此外,本新聞稿還包括調整後的OIBDA利潤率,這也是一項非公認會計準則財務指標。Qurate Retail將調整後的OIBDA利潤率定義為調整後的OIBDA除以收入。
Qurate Retail認為,調整後的OIBDA是衡量其業務運營實力和業績的重要指標,它確定了那些不能直接反映每家企業業績或表明持續業務趨勢的項目。此外,該衡量標準使管理層能夠查看經營業績,在企業之間進行分析比較和基準測試,並確定提高績效的策略。由於調整後的OIBDA被用作衡量經營業績的指標,因此Qurate Retail將營業收入視為最直接可比的GAAP指標。調整後的OIBDA並不是要取代或取代營業收入或任何其他GAAP指標,而是為了補充此類GAAP指標,以便向投資者提供與Qurate Retail管理層在評估其資產運營業績和表現時考慮的相同信息。請查看所附的時間表,瞭解適用的對賬。
此外,本新聞稿還提到了Qurate Retail的調整後淨收入和調整後的每股收益,它們是非公認會計準則財務指標。Qurate Retail將調整後的淨收入定義為淨收入,不包括收購會計攤銷(扣除遞延所得税優惠)、對某些公共債務和股權證券的按市值計價調整、出售固定資產的(收益)虧損以及其他一次性調整的影響。Qurate Retail將調整後的每股收益定義為攤薄後的每股收益加上某些調整的攤薄後每股影響(扣除税款)。
9
Qurate Retail認為,由於收購會計攤銷、按市值計價調整以及下文附表3中確定的其他一次性項目的影響,調整後的淨收入和調整後的每股收益是財務業績的重要指標。由於調整後的淨收入和調整後的每股收益被用作衡量整體財務業績的指標,因此Qurate Retail將淨收入和攤薄後的每股收益分別視為最直接可比的GAAP指標。調整後的淨收益和調整後的每股收益並不是要取代或取代淨收益、攤薄後的每股收益或任何其他公認會計原則指標,而是為了補充此類公認會計原則指標,以便向投資者提供財務業績的補充指標。請參閲所附附附表,瞭解調整後的淨收益與淨收益(虧損)以及調整後的每股收益與攤薄後每股收益的對賬表,每種情況均根據Qurate Retail的公認會計原則計算(附表3)。
本新聞稿還引用了Qurate Retail的某些以固定貨幣為基礎的財務指標,這是一項非公認會計準則指標。如本文所示,固定貨幣財務指標是通過使用每種貨幣的單一外匯匯率將本年度和上一年度報告的金額轉換為可比金額來計算的。
Qurate Retail認為,固定貨幣財務指標是衡量財務業績的重要指標,尤其是對QVC而言,這是因為與其在英國、德國、意大利和日本的子公司相關的外幣波動會產生轉換影響。我們使用固定貨幣財務指標來提供一個框架,以評估我們的業務表現,不包括外幣匯率波動的影響。請參閲本新聞稿開頭的財務表,以核對外幣波動對收入、營業收入、調整後的OIBDA和平均銷售價格的影響。
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附表 1
下表分別提供了Qurate Retail調整後的OIBDA與截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的三個月根據公認會計原則計算的營業收入的對賬情況。
合併營業收入和調整後的 OIBDA 對賬
(金額以百萬計) |
| 2Q22 | | 3Q22 |
| 4Q22 |
| 1Q23 |
| 2Q23 | |||||
季度零售營業收入(虧損) | | $ | 418 | | $ | (2,607) | | $ | 42 | | $ | 176 | | $ | 366 |
折舊和攤銷 | | | 134 | | | 107 | | | 110 | | | 100 | | | 104 |
股票補償費用 | | | 16 | | | 15 | | | 14 | | | 16 | | | 14 |
重組和火災相關成本,扣除(回收額)(包括落基山庫存損失)(a) | | | 22 | | | (134) | | | 31 | | | — | | | (208) |
無形資產減值 | | | — | | | 3,081 | | | — | | | — | | | — |
出售無形資產和售後回租交易(收益)(b) | | | (243) | | | (277) | | | — | | | (113) | | | (6) |
季度零售調整後的 OIBDA | | $ | 347 | | $ | 185 | | $ | 197 | | $ | 179 | | $ | 270 |
a) | 2023年第二季度,qxH確認了 (i) 保險收益淨收益2.09億美元,相當於收到的保險收益超過了火災相關成本;(ii) 2023年2月出售落基山的200萬美元收益,該收益從託管中發放。此外,在2023年第二季度,Cornerstone記錄了200萬美元的重組費用,Zulily記錄了100萬美元的重組費用,這兩者都與裁員有關。2022年第二季度,qxH 產生了 (i) 與洛基山庫存相關的1500萬美元減記,包含在銷售成本中,以及 (ii) 100萬美元的不可報銷的火災相關成本。 |
b) | 包括與修改租約相關的出售收益,該租賃導致QVC位於加利福尼亞州安大略省的配送中心以美國公認會計原則為目的進行回租,以及2022年第二季度出售另一項非物質資產,2022年第三季度完成的五處美國房產的出售回租交易,2023年第一季度英國和德國房產的出售回租交易以及出售主要與之相關的無形資產在2023年第二季度出售定位渠道。 |
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附表 2
下表分別提供了QVC和Cornerstone調整後的OIBDA與該實體或此類企業根據公認會計原則計算的截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的三個月的營業收入(虧損)的對賬情況。
子公司調整後 OIBDA 對賬
(金額以百萬計) |
| 2Q22 |
| 3Q22 |
| 4Q22 |
| 1Q23 |
| 2Q23 | |||||
QVC | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 442 | | $ | (2,199) | | $ | 113 | | $ | 230 | | $ | 374 |
折舊和攤銷 | |
| 102 | |
| 94 | |
| 96 | |
| 89 | |
| 94 |
股票補償 | |
| 10 | |
| 9 | |
| 9 | |
| 9 | |
| 11 |
重組和火災相關成本,扣除(回收額)(包括落基山庫存損失) | | | 16 | | | (137) | | | 29 | | | (4) | | | (211) |
出售無形資產和售後回租交易(收益) | | | (243) | | | (277) | | | — | | | (113) | | | (6) |
無形資產減值 | | | — | | | 2,715 | | | — | | | — | | | — |
調整後 OIBDA | | $ | 327 | | $ | 205 | | $ | 247 | | $ | 211 | | $ | 262 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
qxH 調整後的 OIBDA | | $ | 232 | | $ | 143 | | $ | 150 | | $ | 139 | | $ | 185 |
QVC 國際調整後的 OIBDA | | $ | 95 | | $ | 62 | | $ | 97 | | $ | 72 | | $ | 77 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基石 | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 36 | | $ | 2 | | $ | (14) | | $ | (2) | | $ | 15 |
折舊和攤銷 | | | 8 | | | 6 | | | 7 | | | 5 | | | 7 |
股票補償 | | | — | | | 2 | | | — | | | 1 | | | 1 |
重組成本 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 |
調整後的 OIBDA(虧損) | | $ | 44 | | $ | 10 | | $ | (7) | | $ | 4 | | $ | 25 |
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附表 3
下表分別根據截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的三個月的公認會計原則計算了Qurate Retail的淨收益(虧損)與調整後的每股收益(虧損)與調整後的每股收益(虧損)的對賬情況。
調整後的淨收益和調整後的每股收益對賬
(金額以百萬計) |
| | 2Q22 |
| | 3Q22 |
| | 4Q22 |
| | 1Q23 |
| | 2Q23 |
|
季度零售淨收益(虧損)(GAAP) | | $ | 203 | | $ | (2,747) | | $ | (51) | | $ | 20 | | $ | 107 | |
購置會計金額,扣除遞延所得税收益(a) | | | 17 | | | 16 | | | 18 | | | 17 | | | 15 | |
扣除税收影響後的無形資產減值 | | | — | | | 3,004 | | | — | | | — | | | — | |
扣除(回收額)和税收影響(包括落基山庫存損失)後的重組和火災相關成本 | | | 17 | | | (101) | | | 24 | | | — | | | (156) | |
出售無形資產和出售回租交易的收益,扣除税收影響 | | | (185) | | | (207) | | | — | | | (92) | | | (5) | |
按市值計價調整,淨額(b) | | | (5) | | | 6 | | | (9) | | | 35 | | | 26 | |
調整後淨收益(虧損) | | $ | 47 | | $ | (29) | | $ | (18) | | $ | (20) | | $ | (13) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
攤薄後每股收益(虧損)(GAAP) | | $ | 0.53 | | $ | (7.21) | | $ | (0.13) | | $ | 0.05 | | $ | 0.28 | |
每股調整總額,扣除税款 | | | (0.41) | | | 7.13 | | | 0.08 | | | (0.10) | | | (0.31) | |
調整後的每股收益(虧損) | | $ | 0.12 | | $ | (0.08) | | $ | (0.05) | | $ | (0.05) | | $ | (0.03) | |
a) | 附加返還涉及Qurate Retail收購QVC、HSN、Zulily和Cornerstone所產生的非現金、不可抵税的購買會計攤銷,扣除賬面遞延所得税收益。 |
b) | 附加回扣包括扣除税款的金融工具已實現和未實現的收益/虧損。 |
13
QUARTE RETAIL, INC
簡明的合併資產負債表信息
(未經審計)
|
| | 6月30日 |
| 十二月三十一日 |
| | | 2023 |
| 2022 |
| | | 金額(以百萬計) | ||
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,483 | | 1,275 |
扣除信貸損失備抵後的貿易和其他應收賬款 | |
| 931 | | 1,394 |
庫存,淨額 | |
| 1,168 | | 1,346 |
應收賠償協議 | |
| 10 | | 50 |
其他流動資產 | |
| 167 | | 210 |
流動資產總額 | |
| 3,759 | | 4,275 |
財產和設備,淨額 | |
| 513 | | 570 |
無需攤銷的無形資產 | |
| 6,180 | | 6,219 |
待攤銷的無形資產,淨額 | |
| 610 | | 612 |
經營租賃使用權資產 | | | 585 | | 585 |
扣除累計攤銷後按成本計算的其他資產 | |
| 152 | | 310 |
總資產 | | $ | 11,799 | | 12,571 |
負債和權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付賬款 | |
| 697 | | 976 |
應計負債 | |
| 843 | | 1,133 |
債務的流動部分 | |
| 710 | | 828 |
其他流動負債 | |
| 147 | | 162 |
流動負債總額 | |
| 2,397 | | 3,099 |
長期債務 | |
| 5,268 | | 5,525 |
遞延所得税負債 | |
| 1,478 | | 1,440 |
優先股 | | | 1,269 | | 1,266 |
經營租賃負債 | | | 544 | | 518 |
其他負債 | |
| 116 | | 198 |
負債總額 | |
| 11,072 | | 12,046 |
公平 | |
| 621 | | 412 |
子公司股權中的非控股權益 | |
| 106 | | 113 |
負債和權益總額 | | $ | 11,799 | | 12,571 |
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QUARTE RETAIL, INC
簡明合併運營報表信息
(未經審計)
| | | |
| |
| | 三個月已結束 | |||
| | 6月30日 | |||
| | 2023 |
| 2022 | |
收入: | | | | | |
總收入,淨額 | | $ | 2,649 | | 2,953 |
| | | | | |
運營成本和支出: | | | | | |
銷售商品成本(不包括下文單獨顯示的折舊) | |
| 1,734 | | 1,978 |
運營費用 | |
| 193 | | 198 |
銷售、一般和行政管理,包括股票薪酬 | |
| 466 | | 461 |
重組和火災相關成本,扣除(回收額) | | | (208) | | 7 |
折舊和攤銷 | |
| 104 | | 134 |
出售無形資產和售後回租交易的收益 | | | (6) | | (243) |
| | | 2,283 | | 2,535 |
營業收入(虧損) | |
| 366 | | 418 |
| |
| | | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出 | |
| (123) | | (119) |
金融工具的已實現和未實現收益(虧損),淨額 | |
| (33) | | 7 |
處置Zulily時的虧損,淨額 | | | (64) | | — |
清償債務的收益(虧損) | |
| 29 | | (6) |
其他,淨額 | |
| 10 | | 41 |
| |
| (181) | | (77) |
所得税前收益(虧損) | |
| 185 | | 341 |
所得税(費用)補助 | |
| (66) | | (120) |
淨收益(虧損) | | | 119 | | 221 |
減去歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | |
| 12 | | 18 |
歸屬於Qurate Retail, Inc.股東的淨收益(虧損) | | $ | 107 | | 203 |
15
QUARTE RETAIL, INC
簡明合併現金流量表信息
(未經審計)
| | 六個月已結束 | |
| |||
|
| 6月30日 |
|
| |||
| | 2023 |
| 2022 |
| ||
| | 金額(以百萬計) | |
| |||
來自經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 152 | | 234 | | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | |
| 204 | | 264 | | |
基於股票的薪酬 | |
| 30 | | 31 | | |
金融工具已實現和未實現(收益)虧損,淨額 | |
| 80 | | (37) | | |
出售無形資產和售後回租交易的收益 | | | (119) | | (243) | | |
扣除火災相關成本後的保險收益收益 | | | (228) | | — | | |
因運營費用和業務中斷損失而收到的保險收益 | | | 226 | | 30 | | |
處置Zulily時的虧損,淨額 | | | 64 | | — | | |
清償債務的(收益)虧損 | | | (44) | | 6 | | |
遞延所得税支出(福利) | |
| 25 | | 56 | | |
其他,淨額 | |
| 16 | | (40) | | |
經營資產和負債的變化 | | | | | | | |
應收賬款減少(增加) | |
| 403 | | 420 | | |
庫存減少(增加) | | | 131 | | (139) | | |
預付費用和其他資產減少(增加) | | | 61 | | 41 | | |
貿易應付賬款(減少)增加 | | | (220) | | (364) | | |
應計負債和其他負債增加 (減少) | |
| (313) | | (317) | | |
經營活動提供(使用)的淨現金 | |
| 468 | | (58) | | |
| | | | | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | | |
資本支出 | | | (105) | | (101) | | |
電視發行權的支出 | |
| (107) | | (15) | | |
處置投資的現金收益 | | | 71 | | 12 | | |
為處置 Zulily 支付的現金 | | | (28) | | — | | |
出售固定資產的收益 | | | 200 | | 256 | | |
因固定資產損失而收到的保險收益 | | | 54 | | 70 | | |
金融工具結算的付款 | | | (179) | | — | | |
金融工具結算的收益 | | | 167 | | — | | |
其他投資活動,淨額 | | | (1) | | 15 | | |
投資活動提供(使用)的淨現金 | |
| 72 | | 237 | | |
| | | | | | | |
來自融資活動的現金流量: | | | | | | | |
借入債務 | |
| 1,002 | | 1,355 | | |
償還債務 | | | (1,320) | | (1,466) | | |
支付給非控股權益的股息 | | | (24) | | (27) | | |
支付給普通股股東的股息 | | | (7) | | (10) | | |
賠償協議和解 | | | 25 | | — | | |
其他籌資活動,淨額 | | | (2) | | (18) | | |
融資活動提供(使用)的淨現金 | |
| (326) | | (166) | | |
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | |
| (7) | | (39) | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | |
| 207 | | (26) | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
| 1,285 | | 596 | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,492 | | 570 | | |
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