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目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

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表單 10-Q

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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間

2023年6月30日

要麼

☐

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ______ 到 ______ 的過渡時期

委員會檔案編號： 001-34025

INTREPID POTASH, INC.

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

特拉華						26-1501877
（州或其他司法管轄區 公司或組織）						（美國國税局僱主 證件號）
707 17第四街道，4200 套房
丹佛，			科羅拉多州			80202
（主要行政辦公室地址）						（郵政編碼）

(303) 296-3006

（註冊人的電話號碼，包括區號）

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.001美元

IPI

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐

用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不是 ☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☐

加速過濾器

☒

非-加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的

☐

沒有

☒

截至 2023 年 7 月 31 日，註冊人仍有未完成的賬單 13,162,465普通股，面值每股0.001美元。

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目錄

INTREPID POTASH, INC.

目錄

						頁面
			第一部分-財務信息			1
			第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）			1
			簡明合併資產負債表			1
			簡明合併運營報表			2
			簡明合併股東權益表			3
			簡明合併現金流量表			4
			簡明合併財務報表附註			6
			第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			21
			第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			39
			第 4 項。控制和程序			39
			第二部分-其他信息			40
			第 1 項。法律訴訟			40
			第 1A 項。風險因素			41
			第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			42
			第 3 項。優先證券違約			42
			第 4 項。礦山安全披露			42
			第 5 項。其他信息			42
			第 6 項。展品			43
			簽名			44

i

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目錄

第一部分-財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）

INTREPID POTASH, INC.

簡明的合併資產負債表

（以千計，股票和每股金額除外）

						6月30日						十二月三十一日
						2023						2022
資產
現金和現金等價物						$	17,158					$	18,514
短期投資						3,462						5,959
應收賬款：
貿易，淨額						23,819						26,737
其他應收賬款，淨額						1,690						790
庫存，淨額						103,966						114,816
預付費用和其他流動資產						3,741						4,863
流動資產總額						153,836						171,679
不動產、廠房、設備和礦產財產，淨額						400,627						375,630
水權						19,184						19,184
長期零件庫存，淨額						24,911						24,823
長期投資						8,614						9,841
其他資產，淨額						7,018						7,294
非流動遞延所得税資產，淨額						182,076						185,752
總資產						$	796,266					$	794,203
負債和股東權益
應付賬款						$	12,117					$	18,645
應計負債						14,388						16,212
應計員工薪酬和福利						5,921						6,975
其他流動負債						5,798						7,044
流動負債總額						38,224						48,876
資產退休債務，扣除流動部分						27,634						26,564
經營租賃負債						1,451						2,206
融資租賃負債						1,629						—
其他非流動負債						1,227						1,479
負債總額						70,165						79,125
承付款和或有開支
普通股， 0.001面值； 40,000,000授權股份；
12,789,326和 12,687,822已發行股份
分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日						13						13
額外的實收資本						662,826						660,614
留存收益						85,274						76,463
按成本計算減少庫存量						(22,012)						(22,012)
股東權益總額						726,101						715,078
負債和股東權益總額						$	796,266					$	794,203

見這些簡明合併財務報表的附註。

1

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目錄

INTREPID POTASH, INC.

簡明合併運營報表

（以千計，每股金額除外）

						三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
						2023						2022						2023						2022
銷售						$	81,035					$	91,740					$	167,955					$	196,139
減去：
運費						10,516						9,227						22,106						19,464
倉儲和搬運成本						2,801						2,204						5,534						4,680
銷售商品的成本						52,336						38,498						108,581						83,008
毛利率						15,382						41,811						31,734						88,987
銷售和管理						7,948						7,218						16,806						14,007
資產報廢債務的增加						535						490						1,070						980
出售資產的（收益）虧損						(7)						1,066						193						1,166
其他運營（收入）支出						(362)						1,242						1,023						975
營業收入						7,268						31,795						12,642						71,859
其他收入（費用）
未合併實體的收益權益						(1,059)						—						(238)						—
利息支出，淨額						—						(24)						—						(57)
利息收入						76						15						161						17
其他收入						43						11						56						539
所得税前收入						6,328						31,797						12,621						72,358
所得税支出						(2,023)						(8,089)						(3,810)						(17,228)
淨收入						$	4,305					$	23,708					$	8,811					$	55,130
加權平均流通股數：
基本						12,766						13,246						12,730						13,203
稀釋						12,855						13,620						12,865						13,690
每股收益：
基本						$	0.34					$	1.79					$	0.69					$	4.18
稀釋						$	0.33					$	1.74					$	0.68					$	4.03

見這些簡明合併財務報表的附註。

2

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目錄

INTREPID POTASH, INC.

簡明的股東權益合併報表

（以千計，股票金額除外）

						截至2023年6月30日的六個月期間
						普通股												國庫股						額外的實收資本												留存收益						股東權益總額
						股份						金額
餘額，2022 年 12 月 31 日						12,687,822						$	13					$	(22,012)					$	660,614											$	76,463					$	715,078
淨收入						—						—						—						—												8,811						8,811
基於股票的薪酬						—						—						—						3,549												—						3,549
歸屬限制性普通股，扣除用於為歸屬後應繳的員工所得税預扣税提供資金的普通股						101,504						—						—						(1,337)												—						(1,337)
餘額，2023 年 6 月 30 日						12,789,326						$	13					$	(22,012)					$	662,826											$	85,274					$	726,101
						截至2023年6月30日的三個月期間
						普通股												國庫股						額外的實收資本												留存收益						股東權益總額
						股份						金額
餘額，2023 年 3 月 31 日						12,759,990						$	13					$	(22,012)					$	661,323											$	80,969					$	720,293
淨收入						—						—						—						—												4,305						4,305
基於股票的薪酬						—						—						—						1,803												—						1,803
歸屬限制性普通股，扣除用於為歸屬後應繳的員工所得税預扣税提供資金的普通股						29,336						—						—						(300)												—						(300)
餘額，2023 年 6 月 30 日						12,789,326						$	13					$	(22,012)					$	662,826											$	85,274					$	726,101
						截至2022年6月30日的六個月期間
						普通股												國庫股						額外的實收資本												留存收益						股東權益總額
						股份						金額
餘額，2021 年 12 月 31 日						13,149,315						$	13					$	—					$	659,147											$	4,243					$	663,403
淨收入						—						—						—						—												55,130						55,130
基於股票的薪酬						—						—						—						2,558												—						2,558
行使股票期權						10,718						—						—						110												—						110
歸屬限制性普通股，扣除用於為歸屬後應繳的員工所得税預扣税提供資金的普通股						105,780						—						—						(4,362)												—						(4,362)
餘額，2022 年 6 月 30 日						13,265,813						$	13					$	—					$	657,453											$	59,373					$	716,839
						截至2022年6月30日的三個月期間
						普通股												國庫股						額外的實收資本												留存收益						股東權益總額
						股份						金額
餘額，2022 年 3 月 31 日						13,218,875						$	13					$	—					$	657,590											$	35,665					$	693,268
淨收入						—						—						—						—												23,708						23,708
基於股票的薪酬						—						—						—						1,391												—						1,391
行使股票期權						1,991						—						—						20												—						20
歸屬限制性普通股，扣除用於為歸屬後應繳的員工所得税預扣税提供資金的普通股						44,947						—						—						(1,548)												—						(1,548)
餘額，2022 年 6 月 30 日						13,265,813						$	13					$	—					$	657,453											$	59,373					$	716,839

見這些簡明合併財務報表的附註。

3

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目錄

INTREPID POTASH, INC.
簡明的合併現金流量表
（以千計）
						截至6月30日的六個月
						2023						2022
來自經營活動的現金流：
淨收入						$	8,811					$	55,130
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷						18,183						16,923
資產報廢債務的增加						1,070						980
遞延融資成本的攤銷						151						120
無形資產的攤銷						161						161
基於股票的薪酬						3,549						2,558
資產處置損失						193						1,166
零件庫存過時備抵金						—						1,600
未合併實體的收益權益						238						—
未合併實體的收益分配						452						—
運營資產和負債的變化：
貿易應收賬款，淨額						2,917						2,770
其他應收賬款，淨額						(959)						(646)
庫存，淨額						10,763						(2,759)
預付費用和其他流動資產						906						673
遞延所得税資產，淨額						3,676						16,941
應付賬款、應計負債和應計員工 薪酬和福利						(8,132)						(11,412)
經營租賃負債						(809)						(1,233)
其他負債						(2,222)						257
經營活動提供的淨現金						38,948						83,229
來自投資活動的現金流：
不動產、廠房、設備、礦產和其他資產的增加						(41,934)						(22,774)
購買投資						(1,415)						(10,899)
出售資產的收益						89						46
贖回/到期投資的收益						4,000						—
其他投資，淨額						508						—
用於投資活動的淨現金						(38,752)						(33,627)

4

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目錄

INTREPID POTASH, INC.
簡明的合併現金流量表
（以千計）
						截至6月30日的六個月
						2023						2022
來自融資活動的現金流：
信貸額度短期借款的收益						5,000						—
通過信貸額度償還短期借款						(5,000)						—
融資租賃的支付						(210)						—
歸屬時為限制性股票支付的員工預扣税						(1,337)						(4,362)
行使股票期權的收益						—						110
用於融資活動的淨現金						(1,547)						(4,252)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化						(1,351)						45,350
現金、現金等價物和限制性現金，期初						19,084						37,146
現金、現金等價物和限制性現金，期末						$	17,733					$	82,496
現金流信息的補充披露
在此期間為以下各項支付的淨現金：
利息						$	173					$	44
所得税						$	265					$	334
計量經營租賃負債時所包含的金額						$	904					$	983
不動產、廠房、設備和礦產的應計購買額						$	7,257					$	3,477
使用權資產兑換經營租賃負債						$	48					$	794
使用權資產兑換為融資租賃負債						$	2,571					$	—

見這些簡明合併財務報表的附註。

5

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目錄

INTREPID POTASH, INC.

簡明合併財務報表附註（未經審計）

注意事項 1— 公司背景

我們是一家多元化的礦業公司，提供鉀、鎂、硫、鹽和水產品，這些產品對農業、動物飼料和石油和天然氣行業的客户成功至關重要。我們是美國唯一的鉀肥（有時稱為氯化鉀或鉀肥）的生產商，鉀肥被用作健康作物發育的必需營養素，用於多種工業應用，並用作動物飼料的原料。此外，我們還生產特種肥料 Trio®，它提供了 三關鍵營養素，鉀、鎂和硫酸鹽，在單個顆粒中。我們還提供水、鹽、氯化鎂、鹽水和各種油田產品和服務。

我們的開採和生產業務完全在美國大陸進行。我們用以下方法生產鉀肥 三解決方案採礦設施：我們位於新墨西哥州卡爾斯巴德的HB解決方案礦、位於猶他州摩押的解決方案礦和位於猶他州温多弗的鹽水回收礦。我們還運營位於新墨西哥州卡爾斯巴德的北方壓實設施，用於壓實和顆粒來自哈勃礦的產品。我們製作三重奏®來自我們位於新墨西哥州卡爾斯巴德的傳統地下東礦。

我們已經允許、許可、申報和部分裁定了支持我們採礦和工業運營的新墨西哥州的水權。不用於支持我們的採礦和工業業務的水主要用於支持新墨西哥州卡爾斯巴德設施附近的二疊紀盆地的石油和天然氣開發。我們將繼續努力擴大我們的水業務。有關我們水權的更多信息，請參閲下面的註釋14——承諾和突發事件。

我們還在新墨西哥州東南部經營某些土地、水權、州牛牧租賃和其他相關資產。我們將這些資產和行動稱為 “無畏的南方”。由於Intrepid South的戰略位置，我們長期運營戰略的一部分是向客户出售小塊土地，包括地表或地下權利的限制使用協議，此類銷售為此類客户在石油和天然氣行業的運營提供解決方案。

我們有 三細分市場：鉀肥、三重奏®，以及油田解決方案。我們將副產品的銷售計為鉀肥或三元組的收入®區段基於哪個區段生成副產品。細分市場間銷售價格以市場為基礎，已取消。

“Intrepid”、“我們的”、“我們” 或 “我們” 是指 Intrepid Potash, Inc. 及其合併子公司。

注意事項 2— 重要會計政策摘要

財務報表列報—我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的。根據這些細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的年度財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。管理層認為，所有調整，包括公允列報臨時財務信息所必需的正常經常性應計項目，均已包括在內。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告一起閲讀。

已發佈但尚未通過的聲明—我們認為，財務會計準則委員會最近發佈的所有會計聲明要麼不適用於我們，要麼不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。

6

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目錄

注意事項 3— 每股收益

每股基本收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。為了確定攤薄後的每股收益，對基本加權平均已發行普通股進行了調整，以包括潛在的攤薄證券，包括限制性股票、股票期權和績效單位。國庫股法用於衡量潛在攤薄股票的攤薄影響。潛在攤薄的股票在具有反攤薄效應的時期內被排除在攤薄後的加權平均已發行股票的計算範圍之外。下表顯示了基本和攤薄後每股收益的計算結果（以千計，每股金額除外）：

						三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
						2023						2022						2023						2022
淨收入						$	4,305					$	23,708					$	8,811					$	55,130
已發行基本加權平均普通股						12,766						13,246						12,730						13,203
增加：限制性股票的稀釋效應						53						209						89						245
增加：股票期權的攤薄效應						36						165						46						242
攤薄後的加權平均已發行普通股						12,855						13,620						12,865						13,690
基本						$	0.34					$	1.79					$	0.69					$	4.18
稀釋						$	0.33					$	1.74					$	0.68					$	4.03

下表顯示了具有反攤薄效應且被排除在攤薄後的加權平均已發行股票計算之外的股票（以千計）：

						三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
						2023						2022						2023						2022
限制性股票的反稀釋作用						302						38						245						11
未平倉股票期權的抗攤薄作用						207						—						182						—

    

注意事項 4— 現金、現金等價物和限制性現金

我們將原始到期日為三個月或更短的金融工具視為現金等價物。 截至2023年6月30日和2022年6月30日，簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額包含在以下賬户中（以千計）：

						2023年6月30日						2022年6月30日
現金和現金等價物						$	17,158					$	81,927
限制性現金包含在其他流動資產中						25						25
限制性現金包含在其他長期資產中						550						544
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額						$	17,733					$	82,496

    

簡明合併資產負債表上其他流動和長期資產中包含的限制性現金是指與各實體（主要是土地管理局或猶他州）簽訂的合同協議限制使用的金額，用作為我們場地未來填海義務提供資金的擔保。

7

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目錄

注意事項 5— 庫存和長期零件庫存

    以下彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日（以千計），按加權平均成本或估計可變現淨值中較低者記錄的庫存：

						2023年6月30日						2022年12月31日
成品庫存						$	55,091					$	74,777
在處理中庫存						30,315						24,767
產品總庫存						85,406						99,544
當前零件庫存，淨額						18,560						15,272
當前庫存總額，淨額						103,966						114,816
長期零件庫存，淨額						24,911						24,823
庫存總額，淨額						$	128,877					$	139,639

所列的零件庫存已扣除估計的報廢準備金美元1.2截至2023年6月30日和2022年12月31日，百萬人。

注意事項 6 — 財產、廠房、設備和礦物財產

    不動產、廠房、設備和礦產財產由以下內容組成（以千計）：

						2023年6月30日						2022年12月31日
土地						$	24,136					$	24,136
池塘和土地改善						89,039						73,501
礦物特性和開發成本						147,097						146,333
建築物和工廠						90,119						89,014
機械和設備						302,864						288,345
車輛						7,990						7,399
辦公設備和改進						10,726						10,436
經營租賃 ROU 資產						5,742						5,908
繁殖種羣						333						329
在建工程						56,355						47,188
不動產、廠房、設備和礦產財產總額						$	734,401					$	692,589
減去：累計折舊、損耗和攤銷						(333,774)						(316,959)
不動產、廠房、設備和礦物財產總額，淨額						$	400,627					$	375,630

我們在以下期間承擔了以下折舊、損耗和攤銷費用，包括資本化為庫存的費用（以千計）：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
折舊						$	8,327					$	7,344					$	16,054					$	14,532
枯竭						170						286						1,347						1,430
使用權資產的攤銷						394						395						782						961
支出總額						$	8,891					$	8,025					$	18,183					$	16,923

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注意事項 7 — 債務

    旋轉 信貸額度—2022年8月，我們和我們的某些子公司與蒙特利爾銀行作為行政代理的銀團貸款人簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議，該協議規定了循環信貸額度。該協議修改了我們現有的循環信貸額度，除其他外，將該額度下的可用金額從美元增加75百萬到美元150百萬，將到期日延長至 2027年8月4日，以及從倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）過渡到擔保隔夜融資利率（“SOFR”），作為信貸協議下借款的參考利率。修訂後的信貸額度下的借款按SOFR計算利息加上適用的保證金 1.50% 至 2.25每年百分比，基於我們根據經修訂的循環信貸額度協議計算的槓桿率。循環信貸額度下的借款幾乎由我們所有的流動和非流動資產擔保，信貸額度下的債務由我們的幾家子公司無條件擔保。

我們偶爾會在循環信貸額度下借入和償還款項，以滿足短期營運資金需求或其他目的，將來也可能會這樣做。在截至2023年6月30日的三個月中，我們做了 不借款並賺了美元5.0循環信貸額度下的還款額為百萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們賺了美元5.0一百萬美元的借款，我們賺了 $5.0循環信貸額度下的還款額為百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們做了 不借款，我們是de 不 r循環信貸額度下的電子付款。截至 2023 年 6 月 30 日，我們有 不未償還的借款和 不該融資機制下未償還的信用證。截至 2022 年 12 月 31 日，我們有 不未償借款和 $1.0該融資機制下的百萬未償信用證。

截至2023年6月30日，我們遵守了循環信貸額度下的所有適用契約。

利息支出—利息支出是扣除與資本項目投資相關的任何資本化利息後入賬的。我們產生的總利息支出為 $0.2百萬和美元0.1截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元，以及美元0.3百萬和美元0.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

    截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的淨利息支出中包含的金額如下（以千計）：

						三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
						2023						2022						2023						2022
借款利息支出						$	53					$	—					$	75					$	—
未使用信貸額度的承諾費						56						22						112						43
遞延融資成本的攤銷						76						60						151						120
利息支出總額						185						82						338						163
資本化較少的利息						(185)						(58)						(338)						(106)
利息支出，淨額						$	—					$	24					$	—					$	57

    

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注意事項 8 — 無形資產

我們有水權，記錄在案 $19.2截至2023年6月30日和2022年12月31日，為百萬人。我們的水權是無限期的，沒有攤銷。我們每年至少在10月1日評估我們的水權是否受到損害，或者在情況需要時更頻繁地評估我們的水權。

我們將其他無形資產記作有限壽命的無形資產，並使用直線法在估計收益期內攤銷這些無形資產。其他無形資產的加權平均攤銷期約為 15.8年份。截至2023年6月30日和2022年12月31日，這些無形資產的賬面淨值為美元5.1百萬和美元5.2分別為百萬美元，幷包含在簡明合併資產負債表的 “其他淨資產” 中。

    

注意事項 9— 未來可能的子公司擔保人的財務信息

公共債務

Intrepid Potash, Inc. 作為母公司，沒有獨立的資產或業務，業務僅通過其子公司進行。運營產生的現金作為手頭現金和現金等價物存放在母公司層面，總額為美元17.2百萬和美元18.5截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。如果我們的一家或多家全資運營子公司將來為公共債務證券提供擔保，則這些擔保將是全額和無條件的，並將構成子公司擔保人的連帶義務。我們其他子公司的資產和負債並不重要。除適用法律規定的限制外，我們從附屬擔保人那裏獲得現金分紅或其他資金分配的能力沒有任何限制。

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注意事項 10 — 資產退休義務

我們確認了與廢棄和開墾我們的採礦物業相關的未來成本的估計負債。資產報廢債務的公允價值負債以及相關長期資產賬面價值的相應增加在採礦業務發生或資產收購時入賬。

我們的資產報廢義務基於關閉和收回採礦業務的估計成本、財產的經濟壽命以及聯邦和州的監管要求。負債在產生負債時或估算成本向上修正時，使用經信用調整後的無風險利率估算值對負債進行貼現。用於折扣我們的回收負債的經信用調整後的無風險利率範圍為 6.9% 至 9.7%。責任的修訂是由於建造新的或擴建的設施、估計的關閉成本或經濟壽命的變化，或者是為了反映新的聯邦或州規章、法規或關於關閉或開墾礦山的要求。

下表列出了我們在以下期間的資產退休義務的變化（以千計）：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
期初資產退休債務						$	27,399					$	27,514					$	26,864					$	27,024
折扣的增加						535						490						1,070						980
期末資產退休債務總額						$	27,934					$	28,004					$	27,934					$	28,004
減去資產退休債務的流動部分						$	(300)					$	—					$	(300)					$	—
資產退休義務的長期部分						$	27,634					$	28,004					$	27,634					$	28,004

    

截至2023年6月30日，資產報廢債務的流動部分包含在簡明合併資產負債表的 “其他流動負債” 中。

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注意事項 11 — 收入

收入確認—我們根據 ASC 主題 606 核算收入 與客户簽訂合同的收入（“ASC 606"）。根據ASC 606，當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，我們將確認收入，其金額反映了我們期望在交換這些商品或服務時獲得的對價。收入確認、賬單和現金收取的時間可能會導致合同資產或合同負債。

合同餘額： 截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們的總收入為 $2.2百萬和美元2.4分別為百萬的合同負債，其中 $0.9百萬和美元0.9截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元流動資金，幷包含在簡明合併資產負債表的 “其他流動負債” 中。在我們履行履約義務之前收到的客户預付款記為合同負債（在實踐中有時被稱為遞延收入）。

截至2022年6月30日，我們的合同負債餘額主要包括客户根據水銷售協議條款為未來供水而支付的預付款。2022 年 8 月，我們的客户通知我們他們將終止水銷售協議，2022 年 9 月，我們向客户退還了預付款餘額 $32.6百萬。有關我們的水權和該客户預付款餘額還款的更多信息，請參閲下面的附註14——承諾和意外開支。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的遞延收入活動如下所示（以千計）：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
期初餘額						$	2,274					$	34,023					$	2,374					$	33,788
增補						169						241						314						590
認列為期內收入						(275)						(154)						(520)						(268)
期末餘額						$	2,168					$	34,110					$	2,168					$	34,110

收入分解： 下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月按產品分列的收入細分情況，並將分類收入與分部收入進行了核對。我們認為，按產品分列的收入最能説明收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟狀況的影響（以千計）：

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						截至2023年6月30日的三個月
產品						鉀肥板塊						三重奏®細分市場						油田解決方案部門						分段間淘汰賽						總計
鉀肥						$	41,106					$	—					$	—					$	(88)					$	41,018
三重奏®						—						27,228						—						—						27,228
水						100						1,474						2,568						—						4,142
鹽						3,278						46						—						—						3,324
氯化鎂						1,667						—						—						—						1,667
鹽水						1,113						—						1,001						—						2,114
其他						—						—						1,542						—						1,542
總收入						$	47,264					$	28,748					$	5,111					$	(88)					$	81,035
						截至2023年6月30日的六個月
產品						鉀肥板塊						Trio® 細分市場						油田解決方案部門						分段間淘汰賽						總計
鉀肥						$	88,261					$	—					$	—					$	(189)					$	88,072
三重奏®						—						56,282						—						—						56,282
水						180						2,522						4,187						—						6,889
鹽						6,321						218						—						—						6,539
氯化鎂						2,804						—						—						—						2,804
鹽水						2,195						—						1,823						—						4,018
其他						—						—						3,351						—						3,351
總收入						$	99,761					$	59,022					$	9,361					$	(189)					$	167,955

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						截至2022年6月30日的三個月
產品						鉀肥板塊						三重奏®細分市場						油田解決方案部門						分段間淘汰賽						總計
鉀肥						$	43,885					$	—					$	—					$	(66)					$	43,819
三重奏®						—						34,687						—						—						34,687
水						363						724						3,692						—						4,779
鹽						2,658						56						—						—						2,714
氯化鎂						1,199						—						—						—						1,199
鹽水						722						—						648						—						1,370
其他						—						—						3,172						—						3,172
總收入						$	48,827					$	35,467					$	7,512					$	(66)					$	91,740
						截至2022年6月30日的六個月
產品						鉀肥板塊						三重奏®細分市場						油田解決方案部門						分段間淘汰賽						總計
鉀肥						$	95,507					$	—					$	—					$	(161)					$	95,346
三重奏®						—						74,303						—						—						74,303
水						1,137						1,926						7,880						—						10,943
鹽						5,292						290						—						—						5,582
氯化鎂						2,014						—						—						—						2,014
鹽水						1,319						—						1,387						—						2,706
其他						—						—						5,245						—						5,245
總收入						$	105,269					$	76,519					$	14,512					$	(161)					$	196,139

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注意事項 12 — 補償計劃

股權激勵薪酬計劃— 我們的董事會和股東通過了一項名為 Intrepid Potash, Inc. 的長期激勵薪酬計劃。修訂和重述股權激勵計劃（“計劃”）。該計劃最近一次修訂和重述是在2022年5月。根據該計劃，我們已經發行了普通股、限制性股票、績效單位和不合格股票期權獎勵。截至 2023 年 6 月 30 日，大約mately 1.0百萬秒根據該計劃，股票仍可供發行。

    2023 年 3 月，薪酬委員會共批准了 225,117向執行官和其他關鍵員工提供的限制性股票。這些獎項到此結束 三年份，在某些情況下，包含市場狀況。2023 年 5 月，薪酬委員會共批准了 22,226向我們的董事會成員出售限制性股票。這些獎項已經過時了 一年。2022年3月，薪酬委員會批准了總額為 104,039限制向執行官和其他關鍵員工發放股份。這些獎項到此結束 三年份，在某些情況下，包含市場狀況。2022 年 5 月，薪酬委員會批准了總額為 6,635向我們的董事會成員發放限制性股票。這些獎項已經過時了 一年。

截至2023年6月30日，根據該計劃，以下獎項尚待發放（以千計）：

						截至目前為止表現出色 2023年6月30日
限制性股票						375
不合格股票期權						273

基於股份的薪酬支出總額為美元1.8百萬和美元1.4截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元，以及美元3.5百萬和美元2.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。截至 2023 年 6 月 30 日，我們有 $8.8剩餘的未確認薪酬支出總額中有百萬美元與預計將在加權平均期內確認的獎勵有關 1.5年份。

注意事項 13 — 所得税

我們的預期年税率主要受到與我們的收入繳納所得税的每個司法管轄區相關的應納税所得額、財務報表賬面金額與資產和負債税基之間的永久差異以及與損耗百分比扣除的估計影響相關的收益的影響。

我們的所得税準備金摘要如下（以千計）：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
所得税支出的當期部分						$	8					$	148					$	134					$	287
所得税支出的遞延部分						2,015						7,941						3,676						16,941
所得税支出總額						$	2,023					$	8,089					$	3,810					$	17,228

截至2023年6月30日的三個月，我們的有效税率為 32.0%。截至2023年6月30日的六個月中，我們的有效税率為 30.2%。在此期間，我們的有效税率與法定税率不同，主要與2023年上半年賬面收入和税收收入之間用於消耗百分比扣除和官員薪酬扣除的估計永久差額不同。此外，由於預計收入的微小變化可能會使我們估計的年度有效税率發生重大變化，因此我們已經確定，我們無法可靠地估計適用於截至2023年6月30日的六個月的收入的年度有效税率，如ASC 740所述。 因此，我們選擇將這段時期的實際有效税率應用於我們的收入，因為我們認為這是對我們年度有效税率的最佳估計。截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效税率為 25.4% 和 23.8%，分別與法定税率不同，主要與法定税率之間的估計永久差額不同

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2022年的賬面和税收收入、耗盡扣除百分比以及2022年上半年頒佈的州所得税法變更的影響。

注意 14 — 承付款和意外開支

回收存款和擔保債券—截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 $26.5百萬和美元24.6分別向猶他州和土地管理局提供了數百萬美元的安全保障，用於最終開墾我們的各種設施。截至2023年6月30日，$0.5百萬美元包括長期限制性現金存款和美元26.0百萬美元由一家保險公司發行的擔保債券擔保。截至2022年12月31日，美元0.5百萬美元包括長期限制性現金存款和美元24.1百萬美元由一家保險公司發行的擔保債券擔保。限制性現金存款包含在簡明合併資產負債表上的 “其他淨資產” 中，擔保債券通過向發行人支付的年費持有。

隨着填海計劃的更新或法定和監管要求的變化，我們可能需要提供額外的擔保，為未來的填海義務提供資金。

合法—在正常業務過程中，我們面臨索賠和法律訴訟。我們在法律費用發生時對其進行支出。儘管預測任何索賠或法律訴訟的結果都存在不確定性，除非下文另有説明，但我們認為這些索賠或訴訟的最終解決方案不太可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

水權和其他法律突發事件

2019 年 2 月，開始了快速相互間程序，以確定我們的 Pecos River 水權的有效性，約為 20,000每年英畝英尺。2021 年 12 月 17 日，裁決法院公佈了其事實調查結果和法律結論，認為我們的前輩已經沒收了除大約 5,800每年一英畝英尺的水，以及剩餘的 5,800 英畝英尺未被沒收的水，差不多 150在 2017 年之前，一英畝的水已被廢棄。2022 年 3 月 17 日，裁決法院下達了子檔案命令和部分最終判決和法令，採納了法院 2021 年 12 月 17 日的事實調查結果和法律結論，並規定了我們的權利 150每年用於工業鹽加工的水英畝英尺。2022 年 4 月 15 日，我們對裁決法院關於我們水權有效性的裁決提交了上訴通知。該上訴目前正由新墨西哥州上訴法院審理，此事已得到全面通報。

2017年和2018年，新墨西哥州工程師辦公室（“OSE”）向我們授予了初步和緊急授權，允許我們出售大約 5,700我們的 Pecos River Water 權利每年可獲得英畝英尺的水。初步和緊急授權允許立即開始出售水資源，如果最終發現基本的水權無效，則需要償還。如果我們對裁決法院裁決的上訴不成功，我們可能不得不償還根據初步和緊急授權出售的水。這些水的償還額可高達從河流中排出的水量的兩倍。通常在一段時間內以實物還款，但可以採取其他形式，包括現金還款。如果由於缺乏剩餘的水權或後勤限制而無法以實物償還，我們可能需要購買水來償還這筆款項，或者需要償還現金。我們無法合理估計潛在的還款額、時間或形式（如果有），也沒有在我們的簡明合併運營報表中記錄與該法律問題相關的意外損失。

2021 年 3 月，我們收到客户關於長期銷售合同條款的違約通知，因為我們無法將水輸送到合同中規定的引水點。根據該合同，我們主要依靠我們的佩科斯河水權來提供水，由於上述因素，目前大部分水資源無法供應。根據這份合同，我們之前每季度收到的分期付款約為美元3.9百萬美元用於將來向客户輸送水。2021 年 4 月，我們同意暫停客户應付的 2021 年第二季度和未來的季度分期付款，因為我們正在繼續努力解決這個問題。2021 年 12 月，由於我們無法供水，我們修改了與客户的長期銷售協議。根據該修正案，我們同意在2022年7月1日之前暫停雙方在協議下的所有權利和義務。在暫停期間，我們沒有義務提供水，我們的客户也沒有義務取水（如果有），也沒有義務向我們支付季度款項。2022 年 8 月，客户通知我們他們將終止長期銷售合同，2022 年 9 月，我們退還了 $32.6我們與該客户有數百萬美元的未償合同負債。有關更多信息，請參閲上面的附註 11—收入。

我們估計，在簡明合併資產負債表上 “其他流動負債” 中記錄的或有負債為美元2.1截至2023年6月30日，百萬美元，主要與2012年至2016年可能少繳的特許權使用費有關。截至 2022 年 12 月 31 日，我們有 $4.2百萬美元的或有負債主要與Intrepid South的侵入問題有關，以及

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2012 年至 2016 年可能少繳特許權使用費。在截至2023年6月30日的六個月中，我們解決了與Intrepid South侵入問題相關的或有負債。

註釋 15 — 公允價值

    我們根據ASC主題820來衡量我們的金融資產和負債， 公允價值衡量和披露。公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。以公允價值計量的資產和負債使用以下等級進行分類，該等級制度基於計量日估值輸入的透明度：

第 1 級-相同資產或負債在活躍市場上的報價市場價格。

級別 2-級別 1 以外的可直接或間接觀察的輸入。

第 3 級-使用估計值和假設得出的不可觀察的輸入，這些估計值和假設反映了市場參與者將要使用的估計值和假設。

層次結構內公允價值衡量標準的分類基於對衡量有重要意義的最低投入水平。

其他金融工具主要包括現金等價物、應收賬款、可退還的所得税、投資證券、應付賬款、應計負債以及我們的信貸額度下的預付款（如果有）。除投資證券外，我們認為我們的金融工具的成本接近公允價值，因為這些工具具有短期性質。

現金等價物—截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的現金等價物為美元2.7百萬和美元1.7分別是百萬。

持有至到期投資—截至2023年6月30日，我們擁有歸類為持有至到期的債務投資證券，因為我們有意圖和能力將這些投資持有至到期。我們的持有至到期債務投資證券包括投資級公司債券和美國政府發行的債券。這些債務證券按攤銷成本記賬，包括以下內容（金額以千計）：

						截至2023年6月30日
						攤銷成本						未實現收益總額						未實現虧損總額						公允價值
短期
公司債券						$	1,496					$	—					$	(16)					$	1,480
政府債券						1,966						—						(24)						1,942
總計						$	3,462					$	—					$	(40)					$	3,422
長期
公司債券						$	486					$	—					$	(9)					$	477
政府債券						1,918						—						(26)						1,892
總計						$	2,404					$	—					$	(35)					$	2,369

我們的長期持有至到期投資記錄在簡明合併資產負債表的 “長期投資” 中。截至2023年6月30日 和 2022 年 12 月 31 日，我們有了 $5.9百萬和美元8.4持有至到期債務投資證券，分別為百萬份。我們的長期持有至到期投資的到期日不到 2年份。

沒有易於確定的公允價值的股權投資—2020年5月，我們以5美元的價格收購了W.D. Von Gonten Laboratories（“WDVGL”）的非控股股權投資3.5百萬。我們將這筆投資記為股票投資，沒有易於確定的公允價值，因此選擇在公認會計原則允許的情況下，按成本加上或減去對同一發行人相同或類似投資的有序交易或減值所導致的價格變動的任何調整，來衡量我們的投資。截至2023年6月30日和2022年12月31日，自2020年5月收購以來，我們尚未記錄對該投資賬面價值的任何調整。我們將這筆對 “長期投資” 的投資納入簡明合併資產負債表。

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2022 年 7 月，WDVGL 與另一家公司（“收購者”）簽訂了收購協議，後者是一家外國發行人，其股票在納斯達克資本市場（“納斯達克”）上市。根據收購協議的條款，WDVGL將與W.D. Von Gonten（“諮詢”）擁有的諮詢業務合併，組成一個新的實體W.D. Von Gonten Engineering, LLC（“Engineering”），然後Acquir將以商定的銷售價格以多數股權交易收購工程公司。

收購方於2022年7月向WDVGL交付了股權和名義金額的現金，用於收購Engineering，股票數量等於賣出價格除以假設的美元10股價。根據收購協議的條款，如果收購方在2023年6月30日向美國證券交易委員會提交的文件中是最新的，則作為收購價格一部分的實際交付股票數量將調整為等於商定的收購價格除以2023年6月30日之前十個交易日收購方股票的平均收盤價，出售工程獲得的股票將分配給WDVGL和Consulting的投資者。

2022 年 3 月，收購公司透露已發現財務錯誤截至2018年12月31日、2019年和2020年12月31日的財年報表，並正在努力向美國證券交易委員會提交重報的財務報表。在 A 上2023年4月27日，收購方透露，它無法在2023年4月25日之前向美國證券交易委員會提交截至2021年12月31日財年的20-F表年度報告，這是納斯達克聽證會小組為退市程序設定的最後期限，收購方的股票隨後從納斯達克退市。收購方還於2023年4月27日披露，其重點已轉移到向美國證券交易委員會提交截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的經審計的財務報表，以便在2023年底之前恢復對納斯達克上市標準的合規性。根據與Engineering簽訂的收購協議，如果收購方在2023年6月30日之前沒有向美國證券交易委員會提交當前財務報表，則工程可以選擇從2023年7月1日起終止收購協議。儘管收購方在2023年6月30日之前尚未提交當前財務報表，但工程公司打算繼續執行收購協議，讓收購方有更多時間提交更新的財務報表。

我們沒有減損對WDVGL的投資，因為我們在估計售價中所佔的份額超過了我們在WDVGL的投資的賬面價值。我們將繼續監測投資的減值情況。如果收購方無法在2023年底之前提交重報的財務報表，並且收購交易尚未完成，我們可能需要削弱對WDVGL的投資。

權益法投資—我們已承諾最多投資 $4.0作為有限合夥人的百萬美元現金 16PEP Ovation，LP（“Ovation”）的百分比權益，我們已經在其中投資了美元3.2截至2023年6月30日和2022年12月31日，現金為百萬美元。這筆投資是按照權益法計算的，根據該法，我們在四分之一的滯後時間內確認我們在Ovation投資的收入或虧損中所佔的比例份額。該投資包含在簡明合併資產負債表的 “長期投資” 中。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們在Ovation淨虧損中的比例為美元1.1百萬和美元0.2分別是百萬。

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註釋 16 — 業務板塊

我們的業務組織為 三細分市場：鉀肥、三重奏® 和油田解決方案。我們根據多種因素確定可報告的細分市場，包括銷售的產品和服務類型、生產流程、所服務的市場以及可供首席運營決策者使用的財務信息。我們根據相應業務領域的毛利率評估業績，不向相應細分市場分配公司銷售和管理費用等。細分市場間銷售價格以市場為基礎，在 “其他” 列中被刪除。下表（以千計）提供了每個分段的信息。

三個月已結束 2023年6月30日						鉀肥						三重奏®						油田解決方案						其他						合併
銷售						$	47,264					$	28,748					$	5,111					$	(88)					$	81,035
減去：運費						4,338						6,266						—						(88)						10,516
倉儲和搬運 成本						1,609						1,192						—						—						2,801
銷售商品的成本						28,441						20,068						3,827						—						52,336
毛利率						$	12,876					$	1,222					$	1,284					$	—					$	15,382
發生的折舊、損耗和攤銷1						$	6,429					$	1,405					$	915					$	223					$	8,972
已結束六個月 2023年6月30日						鉀肥						三重奏®						油田解決方案						其他						合併
銷售						$	99,761					$	59,022					$	9,361					$	(189)					$	167,955
減去：運費						9,343						12,952						—						(189)						22,106
倉儲和搬運 成本						3,089						2,445						—						—						5,534
銷售商品的成本						60,025						40,951						7,605						—						108,581
毛利率						$	27,304					$	2,674					$	1,756					$	—					$	31,734
發生的折舊、損耗和攤銷1						$	13,482					$	2,611					$	1,822					$	429					$	18,344

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三個月已結束 2022年6月30日						鉀肥						三重奏®						油田解決方案						其他						合併
銷售						$	48,827					$	35,467					$	7,512					$	(66)					$	91,740
減去：運費						3,682						5,611						—						(66)						9,227
倉儲和搬運 成本						1,209						995						—						—						2,204
銷售商品的成本						19,011						15,809						3,678						—						38,498
毛利率						$	24,925					$	13,052					$	3,834					$	—					$	41,811
發生的折舊、損耗和攤銷1						$	6,085					$	1,042					$	803					$	176					$	8,106
六個月已結束 2022年6月30日						鉀肥						三重奏®						油田解決方案						其他						合併
銷售						$	105,269					$	76,519					$	14,512					$	(161)					$	196,139
減去：運費						7,705						11,920						—						(161)						19,464
倉儲和搬運 成本						2,533						2,147						—						—						4,680
銷售商品的成本						41,041						33,261						8,706						—						83,008
毛利率						$	53,990					$	29,191					$	5,806					$	—					$	88,987
產生的折舊、損耗和攤銷1						$	13,033					$	2,050					$	1,590					$	411					$	17,084

1 鉀肥和 Trio 產生的折舊、損耗和攤銷®不包括從庫存中吸收或減去的折舊、損耗和攤銷金額。

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目錄

第 2 項。管理層對財務狀況的討論和分析

和操作結果

本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）包含經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）和經修訂的1933年《證券法》所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。除歷史事實陳述外，本季度報告中的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括關於我們未來的經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、我們的ESG（定義見下文）舉措以及我們未來運營目標的陳述。在某些情況下，你可以用前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”、“預見”、“可能”、“可能”、“可能”、“預測” 和 “繼續”。前瞻性陳述僅是基於我們當前的知識、預期和對未來事件的預測的預測。

這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，包括：

•我們產品和服務的價格、需求或供應的變化；

•與我們的水權有關的挑戰和法律訴訟；

•無論是通過擴大水銷售，我們都有能力成功發現和利用任何機會來發展我們的業務，Trio®, 副產品和其他與鉀無關的產品或其他收入多樣化活動;

•任何戰略項目的成本和我們成功執行這些項目的能力；

•農業產量或化肥施用率的下降或變化；

•石油和天然氣公司在鑽探業務中使用鉀相關產品或水的次數減少；

•我們在針對我們的未決法律訴訟中勝訴的能力；

•我們遵守循環信貸額度條款的能力，包括基礎契約；

•進一步減記包括存貨在內的資產的賬面價值;

•幹擾或限制生產的情況，包括操作困難或差異、地質或巖土工程差異、設備故障、環境危害以及其他意外事件或問題；

•儲備金估計數的變化；

•貨幣波動；

•經濟狀況或信貸市場的不利變化；

•政府規章的影響，包括環境和採礦法規、這些法規的執行以及政府政策的變化；

•不利天氣事件，包括影響我們太陽能解決方案礦山降水和蒸發速率的事件；

•勞動力成本增加或難以僱用和留住合格的員工和承包商，包括具有采礦、礦物加工或建築專業知識的工人；

•原材料價格的變化，包括化學品、天然氣和電力；

•我們獲得和維持與當前或未來業務相關的任何必要政府許可或租賃的能力；

•鐵路或卡車運輸服務的中斷，或這些服務成本的波動；

•我們無法為必要的資本投資提供資金；

•全球通貨膨脹壓力和供應鏈挑戰；

•COVID-19 疫情等全球健康問題和其他全球幹擾對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和經營業績的影響；以及

•第 1A 項中描述的其他風險、不確定性和假設。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的風險因素。

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目錄

此外，不時出現新的風險。我們的管理層不可能預測所有可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的風險。

鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大不利差異。因此，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際業績相一致或反映新信息或未來事件。

在本季度報告中，我們指的是每噸的平均已實現淨銷售價格，這是一項非公認會計準則財務指標。有關該指標的更多信息，包括該指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，見下文 “非公認會計準則財務指標” 標題。

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目錄

公司概述

我們是一家多元化的礦業公司，提供鉀、鎂、硫、鹽和水產品，這些產品對農業、動物飼料和石油和天然氣行業的客户成功至關重要。我們是美國唯一一家鉀酸鹽（有時稱為氯化鉀、氯化鉀或鉀肥）的生產商，鉀肥被用作健康作物發育的必需營養素，用於多種工業應用，並用作動物飼料的原料。此外，我們還生產特種肥料 Trio®，它在單個顆粒中提供三種關鍵營養素，即鉀、鎂和硫酸鹽。我們還提供水、氯化鎂、鹽水和各種油田產品和服務。

我們的開採和生產業務完全在美國大陸進行。我們使用三個溶液開採設施生產鉀肥：位於新墨西哥州卡爾斯巴德的HB溶液礦、位於猶他州摩押的溶解礦和位於猶他州温多弗的鹽水回收礦。我們還在新墨西哥州卡爾斯巴德運營北方壓實設施，用於壓實和制粒來自哈勃礦的產品。我們製作三重奏®來自我們位於新墨西哥州卡爾斯巴德的傳統地下東礦。直到 2016 年年中，我們還從位於新墨西哥州卡爾斯巴德的東西方礦山生產鉀肥。

我們已經允許、許可、申報和部分裁定了新墨西哥州的水權，根據這些權利，我們出售水主要是為了支持卡爾斯巴德設施附近的二疊紀盆地的石油和天然氣開發。2019 年 5 月，我們從 Dinwiddie Cattle Company 手中收購了某些土地、水權、州牛牧租賃和其他相關資產。我們將這些資產和行動稱為 “無畏的南方”。由於Intrepid South的戰略位置，我們長期運營戰略的一部分是向客户出售小塊土地，包括向客户出售地表或地下權利的限制使用協議，此類銷售為客户在石油和天然氣行業的運營提供解決方案。

我們有三個細分市場：鉀肥、三重奏®，以及油田解決方案。我們將副產品的銷售計為鉀肥或三元組的收入®區段基於哪個區段生成了副產品。細分市場間銷售價格以市場為基礎，已取消。

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重要的業務趨勢和活動

我們的財務業績已經或預計將受到幾個重大趨勢和活動的影響，如下所述。我們預計，下述趨勢可能會繼續影響我們的經營業績、現金流和財務狀況。

• 鉀肥定價和需求。我們的鉀肥平均每噸已實現淨銷售價格(1)在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，降至479美元和485美元，而2022年同期為738美元和713美元。2023年第二季度的銷售量與去年同期相比增長了41％，原因是支持性的農民經濟和較低的價格水平導致了農業需求的改善。正如預期的那樣，由於全球鉀肥價格目前低於美國春季的基準值，預計2023年下半年價格水平將下降，因此大多數分銷商在春季結束時結轉庫存最少。

作為小型生產商，我們的鉀肥國內定價主要受競爭對手確定的價格的影響。全球鉀肥供需、海運、陸運和駁船運費、貨幣波動以及農作物商品價值和前景的相互作用也會影響定價。我們的價格預期可能會受到天氣、種植決策、軌道車輛供應、大宗商品價格下跌以及其他鉀產品的價格和供應等因素的影響。

我們經歷了鉀肥需求的季節性，從歷史上看，更多的購買發生在2月至5月以及9月至11月，那時購買者希望在美國的春季和秋季應用季節有產品。各種因素影響鉀肥的銷售和出貨量，從而加劇了每個季度和每個季節的銷量的波動。農民施用鉀肥的具體時間仍然高度依賴天氣，在美國眾多種植區之間也各不相同。鉀肥銷售的時機也受到鉀肥生產商的營銷計劃以及接近農場門口的儲存量的重大影響。

• 三重奏®定價和需求。 我們的三重奏®截至2023年6月30日的三個月和六個月中，每噸的平均已實現淨銷售價格降至333美元和339美元，而2022年同期為493美元和476美元。支撐性的大宗商品價格和強勁的農民資產負債表繼續支撐第二季度的申請率，定價與2023年第一季度相似。與鉀肥類似，大多數分銷商在春季結束時結轉庫存量很少甚至根本沒有，我們預計買家將在整個夏季繼續將庫存降至最低，因為他們預計在規劃2024年的需求時價格水平會下降。

我們還體驗了國產三重奏的季節性®需求，在美國春季申請季之前的第一和第二季度會有更多的購買量。反過來，由於預計第二年的需求將出現，我們通常會在第三和第四季度增加庫存水平。

• 水銷售。 2023 年第二季度，水銷售總額為 $4.1百萬與 $ 相比4.82022年同期為百萬。2023年上半年，水銷售總額為690萬美元，而2022年同期為1,090萬美元。由於Intrepid South附近的壓裂減少以及我們的Caprock水權出售的水量減少，水銷量與去年相比有所下降。2023年上半年，為補充我們在Intrepid South的銷售額而購買的水與去年同期相比減少了約100萬美元，導致銷售額與上年相比有所下降。

參見 “第1項” 中包含的未經審計的簡明合併財務報表的附註14。本10-Q表季度報告中的簡明合併財務報表（未經審計），涉及與我們的水權有關的法律訴訟。

• 副產品銷售。 我們銷售的副產品，例如鹽、氯化鎂、鹽水和水，這些副產品源自我們的鉀肥和 Trio®操作。2023年第二季度的副產品銷售額為770萬美元，而2022年同期為570萬美元。2023年上半年的副產品銷售額為1,420萬美元，而2022年同期為1,200萬美元。由於工業鹽市場的增長以及已實現的定價上漲，鹽的銷售額與去年同期相比有所增加。與上年相比，鹽水銷售有所改善，這要歸功於我們通過提高定價和增加銷量來利用運營附近油田活動的增加。由於產品供應的改善，氯化鎂的銷售額與去年同期相比有所增長。

• 通貨膨脹。自 2022 年夏季以來，由於通貨膨脹壓力，我們經歷了勞動力成本上漲和各種供應成本的增加。儘管整體通貨膨脹率在2023年上半年有所放緩，但我們的成本同比增長繼續高於過去五年的水平。如果是鉀肥和三重奏® 價格 保持平穩或下降，通貨膨脹率保持在當前水平或在很長一段時間內上升，而且我們無法減輕通貨膨脹的影響，我們的生產成本可能會進一步增加或超過任何價格上漲，這可能會導致利潤率和淨收入降低。

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• 戰略重點是我們的太陽能解決方案採礦設施。當前和未來的主要項目包括：

–我們於 2023 年 4 月在摩押基本完成了一個新的三面水平鉀肥洞穴（45 號井），並於 7 月完成了調試。在鑽探過程中，我們能夠在目標間隔內停留的時間比以前鑽探的任何其他水平洞穴都要長，而且最初的鹽水測量結果表明，高品位 KcL 的可用性良好。隨着新洞穴的增加，我們預計鹽水供應將增加，這將使未來幾年的產量得到改善，更加穩定。

–完成了進入原始摩押礦的第一口水平井（46號井），從低點（水槽）排出高品位鉀鹽水，我們認為這些低點（水坑）已經收集了大量的高品位鹽水。

–2023 年 6 月，在我們的 HB Solar Solar Solution 礦完成了改進管道系統的第一階段的安裝。該項目旨在增加通過管道的水量和流量，以便作為我們採礦過程的一部分，有效地向HB Solar Solution礦注水。我們將繼續進行管道項目的第二階段，該項目安裝管道清管系統，以清潔管道，防止結垢並確保更穩定的流速。我們預計第二階段將於2024年第一季度投入使用。

•產品和服務的多樣化。 除了上面討論的產品外，Intrepid還通過通行權協議、地面損害和地役權、卡利切銷售、生產用水特許權使用費和牛的銷售創造收入。我們目前還在與整個流域的客户談判輸水協議，以利用我們現有的基礎設施。

我們繼續在地理位置優越的Intrepid South尋找沙礦機會方面取得進展。我們完成了該地區的考古研究，並正在取得必要的許可證以及用品和設備的採購。如前所述，我們的目標是每年大約100萬噸濕沙。這一目標取決於獲得國家機構的必要運營許可證，包括允許我們全天候運營礦山的空氣質量許可證。目前尚不確定我們是否會在未來十二個月內獲得此類許可證的必要批准。如果我們無法獲得這樣的許可證，我們只能在白天運營，目標是每年大約40萬至45萬噸濕沙。我們有必要的許可證可以開始施工，預計將於2023年第四季度開始。

我們將繼續審查利用我們在新墨西哥州東南部現有的石油和天然氣中游業務的機會，將業務擴展到其他石油和天然氣中游和上游活動。這種擴張可以通過有機增長、其他戰略投資、合作伙伴關係或收購補充業務來實現，這些業務將我們的產品和服務範圍擴展到我們現有的資產或產品之外。此外，我們可能會擴展到石油和天然氣的勘探和生產，或者擴展到我們當前行業或其他行業的新產品或服務。

(1)每噸已實現的平均淨銷售價格是一項非公認會計準則財務指標。有關這項非公認會計準則財務指標的更多信息見下文 “非公認會計準則財務指標” 標題。

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目錄

合併業績

（以千計，每噸量除外）						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
銷售1						$	81,035					$	91,740					$	167,955					$	196,139
銷售商品的成本						$	52,336					$	38,498					$	108,581					$	83,008
毛利率						$	15,382					$	41,811					$	31,734					$	88,987
銷售和管理						$	7,948					$	7,218					$	16,806					$	14,007
淨收入						$	4,305					$	23,708					$	8,811					$	55,130
每噸平均已實現淨銷售價格2
鉀肥						$	479					$	738					$	485					$	713
三重奏®						$	333					$	493					$	339					$	476

1銷售額包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中副產品的銷售額分別為770萬美元和570萬美元，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別為1,420萬美元和1,200萬美元。

2每噸已實現的平均淨銷售價格是一項非公認會計準則財務指標。有關這項非公認會計準則財務指標的更多信息見下文 “非公認會計準則財務指標” 標題。

截至2023年6月30日和2022年6月30日止三個月的合併業績

銷售

我們2023年第二季度的總銷售額與2022年第二季度相比下降了1,070萬美元，下降了12％，原因是鉀肥銷售額下降了280萬美元，下降了6％，Trio®銷售額下降了750萬美元，下降了22％，油田解決方案板塊的銷售額下降了240萬美元，下降了32％，但部分被副產品銷售額增長的200萬美元所抵消。

與2022年第二季度相比，我們在2023年第二季度的鉀肥銷售額減少了280萬美元，這是因為我們的平均每噸已實現淨銷售價格下降了35％，但銷量增長了41％，部分抵消了這一點。與2022年第二季度相比，我們在2023年第二季度的鉀肥銷量有所增加，這是由於持續的支撐性大宗商品價格導致農業需求改善。

由於支撐性的農產品價格和供應擔憂推動了價格上漲，鉀肥價格在2020年底開始上漲。鉀肥價格在2022年第二季度達到頂峯，此後隨着鉀肥供應的改善而穩步下跌。

我們的三重奏® 與2022年第二季度相比，2023年第二季度的銷售額下降了750萬美元，下降了22％，這是因為我們的平均每噸已實現淨銷售價格下降了32％，部分被銷量增長7％所抵消。我們的三重奏® 與2022年第二季度相比，2023年第二季度每噸的平均已實現淨銷售價格有所下降，原因是鉀肥和其他鉀肥的價格低於2022年第二季度的峯值價格。

與2022年第二季度相比，我們的油田解決方案板塊的銷售額，包括水、鹽水以及地表使用協議和地役權的銷售，在2023年第二季度下降了240萬美元，下降了32％，這主要是由於地表使用協議的收入減少了150萬美元，水銷售減少了110萬美元。儘管我們的Intrepid South物業附近的石油和天然氣活動在2023年第二季度保持強勁，但與2022年相比，我們在2023年第二季度簽訂的地表使用協議減少了，而且由於2023年第二季度壓裂的時機與2022年第二季度相比，我們的水銷量有所下降。

我們的副產品總銷售額，記錄在我們的鉀肥細分市場或三重中®與2022年第二季度相比，該細分市場在2023年第二季度增長了200萬美元，增長了34％，這要歸因於副產品鹽銷售額增長了60萬美元，副產品水銷售額增加了50萬美元，氯化鎂銷售額增加了50萬美元，副產品鹽水銷售額增加了40萬美元。

由於工業鹽和飼用鹽客户的強勁需求以及已實現的定價上漲，我們的副產品鹽銷售額有所增長。隨着我們從Trio中銷售了更多的副產品水，我們的副產品水銷量有所增加®與 2022 年第二季度相比，該細分市場在 2023 年第二季度。隨着我們有更多產品可供選擇，我們的氯化鎂銷量有所增加

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目錄

賣。由於與新墨西哥州東南部石油和天然氣活動相關的持續強勁需求，我們的副產品鹽水銷售額有所增長。

銷售商品的成本

與 2022 年第二季度相比，我們在 2023 年第二季度銷售的商品總成本增加了1,380萬美元，增長了 36%。我們的鉀肥銷售成本增加了940萬美元，我們的Trio® 銷售的商品成本增加了430萬美元，我們的油田解決方案銷售成本增加了10萬美元。

與2022年第二季度相比，我們在2023年第二季度的鉀肥銷售量增加了41％，我們的鉀肥銷售成本增長了50％。此外，由於持續的通貨膨脹，勞動力等各種生產成本增加，我們的鉀肥加權平均每噸持有成本增加。此外，與 2022 年上半年相比，我們在 2023 年上半年的產量減少了，這增加了我們的加權平均每噸成本。我們的大部分鉀肥生產成本是固定的，鉀肥產量的減少會增加我們每噸鉀肥的加權平均成本。

我們的三重奏®與2022年第二季度相比，2023年第二季度的銷售成本增加了430萬美元，增長了27％。我們多賣了 7% 的 Trio® 在 2023 年第二季度，與 2022 年第二季度相比，還有我們的 Trio®由於持續的通貨膨脹，我們的維護費用增加以及其他各種生產成本的增加，每噸的加權平均成本有所增加。此外，與 2022 年第二季度相比，我們在 2023 年第二季度的產量減少了，這增加了我們的加權平均每噸成本。我們三人組的大部分內容® 生產成本是固定的，Trio的下降了® 產量增加了我們的三重奏® 每噸的加權平均成本。

毛利率

在2023年第二季度，我們的毛利率為1,540萬美元，而2022年第二季度的毛利率為4180萬美元。如上所述，我們的毛利率下降主要是由於鉀肥和Trio的平均每噸已實現淨銷售價格降低® 再加上商品銷售成本的增加。

銷售和管理費用

2023年第二季度，銷售和管理費用與2022年第二季度相比增長了10％，這主要是由於法律費用增加，這些費用與涉及我們的水權和其他持續法律問題的各種持續問題有關。

所得税支出

2023年第二季度，我們的所得税支出為200萬美元，而2022年第二季度的所得税支出為810萬美元。

淨收入

由於上述因素，我們在2023年第二季度創造了430萬美元的淨收入，而2022年第二季度的淨收入為2370萬美元。

截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的合併業績

銷售

截至2023年6月30日的六個月中，我們的總銷售額與截至2022年6月30日的六個月相比下降了2,820萬美元，下降了14％，原因是鉀肥銷售額下降了730萬美元，下降了8％，Trio®銷售額下降了1,800萬美元，下降了24％，油田解決方案板塊的銷售額下降了520萬美元，下降了35％，但部分被副產品銷售額增長的230萬美元所抵消。

與2022年上半年相比，我們在2023年上半年的鉀肥銷售額減少了730萬美元，這是因為我們的平均每噸已實現淨銷售價格下降了32％，但銷量增長了33％，部分抵消了這一點。與2022年上半年相比，我們在2023年上半年的鉀肥銷量有所增加，這是因為支持性的農民經濟和較低的鉀肥價格推動了強勁的農業需求。

如上所述，鉀肥價格從2020年第三季度的低點大幅上漲，然後在2022年第二季度達到峯值。隨着對潛在鉀肥供應短缺的擔憂減弱，鉀肥價格已從2022年第二季度的峯值價格穩步下降。

我們的三重奏® 與2022年上半年相比，2023年上半年的銷售額下降了1,800萬美元，下降了24％，原因是我們的平均每噸已實現淨銷售價格下降了29％，銷量下降了2％。我們的三重奏® 與2022年上半年相比，2023年上半年每噸的平均已實現淨銷售價格有所下降，原因是鉀肥和其他鉀肥的價格低於2022年第二季度的峯值價格。

我們的油田解決方案板塊銷售額（包括水、鹽水以及地表使用和地役權的銷售）在2023年上半年與2022年上半年相比下降了520萬美元，下降了35％，這得益於370萬美元的下降

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目錄

在水銷售方面，地表使用協議收入減少了200萬美元，但部分被我們的油田解決方案領域鹽水銷售增長40萬美元所抵消。儘管我們的Intrepid South物業附近的石油和天然氣活動在2023年上半年保持強勁，但由於2023年上半年Intrepid South附近的大型壓裂工作崗位與2022年上半年相比，我們的水銷量減少了。與 2022 年上半年相比，我們在 2023 年上半年簽訂的地表使用協議減少了，我們的地面使用協議收入有所下降。

我們的副產品總銷售額，記錄在我們的鉀肥細分市場或三重中®與2022年上半年相比，該細分市場在2023年上半年增長了230萬美元，增長了19％，這是由於副產品鹽銷售額增長了100萬美元，副產品鹽水銷售額增加了90萬美元，氯化鎂銷售額增長了80萬美元，但部分被副產品水銷售額減少40萬美元所抵消。由於與新墨西哥州東南部石油和天然氣活動相關的持續強勁需求，我們的副產品鹽水銷售額有所增長。由於工業鹽和飼用鹽客户的強勁需求以及已實現的鹽價上漲，我們的副產品鹽銷售額有所增長。由於2023年第一季度美國西部的冬季天氣條件以及2023年第二季度使用該產品作為除塵劑的客户的需求增加，我們的氯化鎂銷量有所增加。與2022年上半年相比，2023年上半年的水銷售量總體下降，我們的副產品水銷售額有所下降。

銷售商品的成本

與2022年上半年相比，2023年上半年，我們的商品銷售總成本增加了2560萬美元，增長了31％。我們的鉀肥銷售成本增加了1,900萬美元，而我們的Trio® 銷售的商品成本增加了770萬美元，部分被我們的油田解決方案銷售成本下降的110萬美元所抵消。

與2022年上半年相比，2023年上半年的鉀肥銷量增加了33％，我們的鉀肥銷售成本增長了46％。此外，由於持續的通貨膨脹，勞動力和天然氣等各種生產成本增加，我們的鉀肥加權平均每噸持有成本增加。此外，與2022年上半年相比，我們在2023年上半年的鉀肥產量減少了，這進一步增加了我們每噸的加權平均持有成本。由於我們的大部分生產成本是固定的，因此產量減少會增加我們每噸的加權平均持有成本。

我們的三重奏®與2022年上半年相比，2023年上半年的銷售成本增加了770萬美元，增長了23％。雖然我們的 Trio 銷量減少了 2%® 在 2023 年上半年，與 2022 年上半年相比，我們的三重奏®由於持續的通貨膨脹，維護費用增加以及勞動力和天然氣等各種其他生產成本的增加，每噸的加權平均成本有所增加。此外，與 2022 年上半年相比，我們在 2023 年上半年的產量減少了，這增加了我們的加權平均每噸成本。我們三人組的大部分內容® 生產成本是固定的，Trio的下降了® 產量增加了我們的三重奏® 加權平均每噸成本。

與2022年上半年相比，我們的油田解決方案銷售成本在2023年上半年下降了110萬美元，下降了13％，這是因為我們的水銷量減少了，水運成本和購買第三方水的成本也減少了。

毛利率

2023年上半年，我們的毛利率為3170萬美元，而2022年上半年的毛利率為8,900萬美元。如上所述，我們的毛利率下降主要是由於鉀肥和Trio的平均每噸已實現淨銷售價格降低® 以及鉀肥和三重組每噸的加權平均運載成本增加®.

銷售和管理費用

2023 年上半年，銷售和管理費用與 2022 年上半年相比增長了 20%。由於涉及我們的水權的各種持續問題和其他持續的法律問題，法律費用增加了100萬美元。我們的公司薪資支出增加了50萬美元，股票薪酬支出增加了90萬美元。與2022年上半年相比，這兩項增長都與2023年上半年有更多的企業員工有關。

所得税支出

2023年上半年，我們的所得税支出為380萬美元，而2022年上半年的所得税支出為1720萬美元。

淨收入

由於上述因素，我們在2023年上半年創造了880萬美元的淨收入，而2022年上半年的淨收入為5,510萬美元。

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目錄

鉀肥板塊

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
（以千計，每噸量除外）						2023						2022						2023						2022
銷售1						$	47,264					$	48,827					$	99,761					$	105,269
減去：運費						4,338						3,682						9,343						7,705
倉儲和搬運 成本						1,609						1,209						3,089						2,533
銷售商品的成本						28,441						19,011						60,025						41,041
毛利率						$	12,876					$	24,925					$	27,304					$	53,990
發生的折舊、損耗和攤銷2						$	6,429					$	6,085					$	13,482					$	13,033
鉀肥銷量（噸）						79						56						167						126
鉀肥產量（噸）						12						25						102						128
每噸鉀肥的平均已實現銷售價格3						$	479					$	738					$	485					$	713

1 銷售額包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中副產品的銷售額分別為620萬美元和490萬美元，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別為1150萬美元和980萬美元。

2 發生的折舊、損耗和攤銷不包括從庫存中吸收或（減去）的折舊、損耗和攤銷金額。

3每噸已實現的平均淨銷售價格是一項非公認會計準則財務指標。有關該指標的更多信息見下文 “非公認會計準則財務指標” 標題。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月

與2022年第二季度相比，我們在鉀肥板塊的鉀肥銷售額在2023年第二季度下降了280萬美元，下降了6％，原因是我們的平均每噸已實現淨銷售價格下降了35％，但銷量增長了41％，部分抵消了這一點。與2022年第二季度相比，我們在2023年第二季度的鉀肥銷量有所增加，這是由於持續的支撐性大宗商品價格導致農業需求改善。

由於支撐性的農產品價格和供應擔憂推動了價格上漲，鉀肥價格在2020年底開始上漲。鉀肥價格在2022年第二季度達到頂峯，此後隨着鉀肥供應的改善而穩步下跌。

與2022年第二季度相比，我們的鉀肥板塊副產品銷售額在2023年第二季度增長了120萬美元，增長了25％。鉀肥細分市場副產品銷售額的增長是由鉀肥細分市場副產品鹽銷售額增長60萬美元、副產品氯化鎂銷售額增長50萬美元以及副產品鹽水銷售額增長40萬美元所推動的，但鉀肥細分市場副產品水銷售額下降30萬美元部分抵消了這一點。

由於工業鹽和飼用鹽客户的強勁需求以及已實現的定價上漲，我們的副產品鹽銷售額有所增長。隨着我們有更多產品可供出售，我們的氯化鎂銷量有所增加。由於我們在新墨西哥州的工廠附近的石油和天然氣活動保持強勁，我們的鉀肥細分市場副產品鹽水銷售額有所增加。與2022年第二季度相比，由於我們在2023年第二季度的水銷售量總體下降，我們的鉀肥細分市場副產品水銷售額有所下降。

與2022年第二季度相比，2023年第二季度鉀肥板塊的運費支出增長了18％，原因是鉀肥銷量增長了41％。我們的鉀肥運費也受到鉀肥和副產品銷售的地理分佈以及自行安排和支付運費的客户比例的影響。

與2022年同期相比，我們的鉀肥板塊銷售成本在2023年第二季度增長了50％，這主要是由於2023年第二季度的鉀肥銷量增長了41％。此外，由於持續的通貨膨脹導致某些鉀肥生產成本增加，我們的每噸加權平均持有成本更高。此外，與 2022 年上半年相比，我們在 2023 年上半年的鉀肥產量減少了。由於我們的大部分生產成本是固定的，因此鉀肥產量的減少會導致每噸的加權平均成本增加。

由於上述因素，我們的鉀肥板塊毛利率在2023年第二季度與2022年同期相比下降了1,200萬美元。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月

與2022年上半年相比，我們在鉀肥板塊的鉀肥銷售額在2023年上半年下降了720萬美元，下降了8％，原因是我們的平均每噸已實現淨銷售價格下降了32％，但部分被噸位增長33％所抵消

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目錄

以支持農民經濟和較低的價格水平導致農業需求的改善而出售。如上所述，自2022年第二季度達到峯值價格以來，鉀肥價格已經下跌。

與2022年上半年相比，我們的鉀肥板塊副產品銷售額在2023年上半年增長了170萬美元，增長了18％。鉀肥細分市場副產品銷售額的增長是由鉀肥細分市場副產品鹽銷售額增長100萬美元、副產品鹽水銷售額增長90萬美元以及副產品氯化鎂銷售額增長80萬美元所推動的，但鉀肥細分市場副產品水銷售額下降100萬美元部分抵消了這一點。由於工業、飼料和池鹽客户的強勁需求以及已實現的銷售價格上漲，我們的鉀肥細分市場副產品鹽銷售額有所增長。由於我們在新墨西哥州的工廠附近的石油和天然氣活動保持強勁，我們的鉀肥細分市場副產品鹽水銷售額有所增加。由於2023年第一季度美國西部各地降雪量大，以及2023年第二季度使用氯化鎂作為除塵劑的客户的強勁需求，我們的副產品氯化鎂銷量有所增長。與2022年上半年相比，由於2023年上半年的水銷售量總體下降，我們的鉀肥細分市場副產品水銷售額有所下降。

與2022年上半年相比，2023年上半年鉀肥板塊的運費增長了21％，原因是鉀肥銷量增長了33％。我們的鉀肥運費也受到鉀肥和副產品銷售的地理分佈以及自行安排和支付運費的客户比例的影響。

與2022年同期相比，2023年上半年，我們的鉀肥板塊的銷售成本增長了46％。這一增長主要是由於2023年上半年的鉀肥銷量與2022年同期相比增長了33％。此外，由於持續的通貨膨脹以及我們生產的鉀肥噸數減少，某些鉀肥生產成本（例如勞動力和天然氣成本）增加，我們的每噸加權平均持有成本更高。由於我們的大部分生產成本是固定的，因此產量減少會導致我們每噸的加權平均成本增加。

由於上述因素，我們的鉀肥板塊毛利率在2023年上半年與2022年同期相比下降了2670萬美元。

與鉀肥有關的其他信息

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的鉀肥銷售組合：

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
						2023						2022						2023						2022
農業						78%						68%						80%						72%
工業						2%						9%						2%						7%
餵養						20%						23%						18%						21%

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目錄

三重奏® 細分市場

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
（以千計，每噸量除外）						2023						2022						2023						2022
銷售1						$	28,748					$	35,467					$	59,022					$	76,519
減去：運費						6,266						5,611						12,952						11,920
倉儲和搬運 成本						1,192						995						2,445						2,147
銷售商品的成本						20,068						15,809						40,951						33,261
毛利率						$	1,222					$	13,052					$	2,674					$	29,191
發生的折舊、損耗和攤銷2						$	1,405					$	1,042					$	2,611					$	2,050
銷量（噸）						63						59						128						131
產量（噸）						58						58						107						123
普通三重奏® 每噸已實現的淨銷售價格3						$	333					$	493					$	339					$	476

1 銷售額包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中副產品的銷售額分別為150萬美元和80萬美元，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別為270萬美元和220萬美元。

2 發生的折舊、損耗和攤銷不包括從庫存中吸收或（減去）的折舊、損耗和攤銷金額。

3每噸已實現的平均淨銷售價格是一項非公認會計準則財務指標。有關該指標的更多信息見下文 “非公認會計準則財務指標” 標題。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月

三重奏®與 2022 年第二季度相比，2023 年第二季度的細分市場銷售額下降了 19%。三重奏®銷售額下降了750萬美元，但部分被我們的Trio增加的70萬美元所抵消®按產品細分銷售額。三重奏®銷售額下降的主要原因是每噸已實現的平均淨銷售價格下降了32％，但Trio的7％增長部分抵消了這一點®已售出大量。我們的三重奏®與2022年第二季度相比，2023年第二季度的銷量有所增加，因為我們看到國內客户的需求有所改善。與上面討論的鉀肥價格類似，我們的 Trio® 自 2022 年第二季度實現的峯值價格以來，每噸的平均已實現淨銷售價格有所下降。

我們的三重奏®由於Trio的增加，2023年第二季度細分市場副產品銷售額與2022年第二季度相比有所增長®細分市場副產品水銷售。我們的三重奏® 與 2022 年第二季度相比，2023 年第二季度細分市場副產品水銷售額有所增加，因為我們的水銷售總額中有更高比例來自我們的 Trio 的副產品水®分段。Trio 生產過程中使用的水收入®並已售出，錄製在我們的三重奏中®段。

三重奏® 與 2022 年第二季度相比，2023 年第二季度的運費增長了 12%，因為我們的 Trio 銷量增加了 7%®與2022年第二季度相比，2023年第二季度為噸。我們的運費受到我們三人組的地理分佈的影響®銷售額以及按客户自行安排和支付運費的比例計算.

我們的三重奏® 與2022年第二季度相比，2023年第二季度的銷售成本增長了27％。增長的部分原因是Trio的銷量增加了7％®與2022年第二季度相比，2023年第二季度。我們還增加了勞動力成本，因為我們繼續在東部工廠增加地下班次，2023年第二季度的維護成本也有所增加，與2022年第二季度相比，這兩者都增加了我們在2023年第二季度每噸產量的加權平均成本。

我們的三重奏® 如上所述，該細分市場的毛利率在2023年第二季度降至120萬美元，而2022年第二季度的毛利率為1,310萬美元，這主要是由於平均每噸已實現的淨銷售價格下降以及我們每噸的加權平均持有成本增加。

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目錄

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月

三重奏®與2022年上半年相比，2023年上半年的細分市場銷售額下降了23％。三重奏®銷售額下降了1,800萬美元，而我們的三人組®細分市場副產品銷售額增長了50萬美元。三重奏®銷售額下降的主要原因是每噸的平均已實現淨銷售價格下降了29％，而Trio的銷售額下降了2％®已售出噸數。與上面討論的鉀肥價格類似，我們的 Trio® 自 2022 年第二季度達到峯值價格以來，每噸的平均已實現淨銷售價格穩步下降。

我們的三重奏®由於Trio的增加，細分市場副產品銷售額增加®細分市場副產品水銷售。我們的三重奏® 細分市場副產品水銷售額有所增加，因為我們的水銷售總額中有更高的比例來自我們的 Trio 的副產品水®分段。Trio 生產過程中使用的水收入®並已售出，錄製在我們的三重奏中®段。

三重奏® 與2022年上半年相比，2023年上半年的運費增長了9％。雖然我們的 Trio 銷量減少了 2%®與 2022 年上半年相比，2023 年上半年的噸數佔我們 2023 年第二季度的 Trio 總噸數的比例更大®與2022年上半年相比，已售出的產品銷往國內和國際地區，運費更高。我們的運費受到我們三人組的地理分佈的影響®銷售額以及按客户自行安排和支付運費的比例計算.

我們的三重奏® 與2022年上半年相比，2023年上半年的銷售成本增長了23％。而我們的大量三重奏®銷量下降了2％，我們每噸的加權平均持有成本增加，這是因為我們繼續在東部工廠額外運營地下班次，勞動力成本增加，而且由於持續的通貨膨脹，我們的總體生產成本有所增加。我們還減少了 13% 的 Trio 產量® 與 2022 年上半年相比，2023 年上半年，我們的東部工廠在 2023 年第一季度經歷了為期八天的停機。我們的大部分生產成本都是固定的，產量減少會增加我們的每噸加權平均成本。

我們的三重奏® 2023年上半年，該細分市場的毛利率降至270萬美元，而2022年上半年的毛利率為2,920萬美元，這主要是由於平均每噸已實現淨銷售價格的下降以及上述其他因素。

與三重奏相關的其他信息®

下表顯示了 Trio 的百分比®在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，銷往國內和出口市場的噸數。

						美國						出口
截至2023年6月30日的三個月						89%						11%
截至2023年6月30日的六個月中						90%						10%
截至2022年6月30日的三個月						90%						10%
截至2022年6月30日的六個月						91%						9%

油田解決方案部門

    

						截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
（以千計）						2023						2022						2023						2022
銷售						$	5,111					$	7,512					$	9,361					$	14,512
銷售商品的成本						3,827						3,678						7,605						8,706
毛利率						$	1,284					$	3,834					$	1,756					$	5,806
發生的折舊、損耗和攤銷						$	915					$	803					$	1,822					$	1,590

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月

我們的油田解決方案板塊在2023年第二季度的銷售額與2022年同期相比下降了240萬美元，原因是地表使用、通行權和地役權收入減少了150萬美元，水銷售額減少了110萬美元，但鹽水銷售額的40萬美元增長部分抵消了這一點。與2022年第二季度相比，我們在2023年第二季度簽訂的協議減少了，地面使用、通行權和地役權收入有所下降。儘管我們的Intrepid South物業附近的石油和天然氣活動在2023年第二季度保持強勁，但由於與2022年第二季度相比，我們在2023年第二季度的大型壓裂工作崗位減少了，我們的水銷售有所下降。

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目錄

與2022年同期相比，我們在2023年第二季度的銷售成本增加了10萬美元，增長了4％。與 2022 年第二季度相比，2023 年第二季度的員工人數增加，我們的工資和福利支出增加。水運成本的下降和為轉售而購買的第三方用水的減少部分抵消了工資和福利支出的增加。

由於上述因素，2023年第二季度的毛利率與2022年第二季度相比下降了260萬美元。

截至2023年6月30日的六個月, 還有 2022

2023年上半年，我們的油田解決方案板塊的銷售額與2022年同期相比下降了520萬美元，原因是水銷售減少了370萬美元，地表使用、通行權和地役權收入減少了200萬美元，但鹽水銷售額的40萬美元增長部分抵消了這一點。

與2022年相比，我們的油田解決方案領域的水銷量下降是由於大型壓裂工作崗位減少以及2023年壓裂工作崗位的時機有所減少。與2022年上半年相比，我們在2023年上半年簽訂的協議減少了，地面使用、通行權和地役權收入有所下降。

與2022年同期相比，2023年上半年，我們的商品銷售成本下降了110萬美元，下降了13％，因為我們的銷售額下降了35％。與2022年上半年相比，用於補充我們自己的水權的購買水減少了100萬美元，導致銷售額和銷售成本降低。由於員工人數增加，2023 年上半年與 2022 年上半年相比，2023 年上半年勞動力成本增加對我們的油田解決方案銷售成本產生了負面影響。

由於上述因素，2023年上半年的毛利率與2022年上半年相比下降了410萬美元。

    

影響我們業績的具體因素

銷售

我們的總銷售額來自鉀肥的銷售額，Trio®, 水, 鹽, 氯化鎂, 鹽水以及向石油和天然氣生產商提供的各種其他產品和服務.總銷售額由我們銷售的產品數量和我們實現的銷售價格決定。對於鉀肥，Trio® 還有鹽，我們既根據交貨方式向客户報價，也根據工廠和倉庫的提貨情況向客户報價。我們的大部分鉀肥都產生運費，Trio® 還有食鹽銷售，但有些客户直接自己安排和支付運費。當我們安排和支付運費時，我們的報價和賬單基於到達交貨點的預期運費。當我們計算我們的鉀肥和 Trio 時® 每噸的平均已實現銷售淨價格，在除以銷售噸數之前，我們扣除銷售中包含的所有運費。我們認為，扣除運費成本可以更具代表性地衡量我們在市場上的表現，這是由於客户自付運費的比例、我們產品的地理分佈和運費的持續變化所導致的差異。運費一直在上漲，如果我們無法將增加的運費成本轉嫁給客户，我們的平均每噸已實現淨銷售價格就會受到負面影響。我們集中管理銷售和營銷業務，通過評估客户的產品需求和相關物流，然後確定哪個生產設施最能滿足這些需求，我們努力實現最高的每噸平均已實現銷售價格。

我們銷售的產品量取決於對我們產品的需求和我們的生產能力。我們經營我們的鉀肥和三重奏®設施處於接近預期需求的生產水平，並考慮到當前的庫存水平，預計在可預見的將來將繼續保持這種水平。

我們的油田解決方案部門提供的水銷售和其他產品和服務是由在二疊紀盆地鑽探的石油和天然氣勘探公司的需求推動的。因此，在石油和天然氣鑽探的週期性擴張期間，對我們水的需求普遍更加強勁。同樣，石油和天然氣鑽探的週期性收縮可能會減少對我們的水以及通過油田解決方案部門提供的其他產品和服務的需求。

33

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目錄

    銷售商品的成本

我們的商品銷售成本反映了生產我們產品的成本。我們的許多生產成本在很大程度上是固定的，因此，在正常產量水平的背景下，我們每噸的銷售成本往往與生產的噸數成反比。我們的主要生產成本包括勞動力和員工福利、維護材料、合同勞工、運營或維護項目的材料、天然氣、電力、運營用品、化學品、折舊和耗盡、特許權使用費和租賃成本。通貨膨脹率持續上升，儘管與2022年的通貨膨脹率相比，2023年上半年的通貨膨脹率有所放緩，但導致我們的某些生產成本增加。我們成本結構中與合同勞工、消耗品運營用品、試劑和特許權使用費相關的某些要素是可變的，但這些可變要素在我們的總成本結構中所佔的比例較小。根據我們工廠庫存、銷售和生產水平的波動，我們的成本通常會因時期而異。

由於交付給工廠的礦石等級變化、礦山開發水平、工廠運營績效和停機時間等因素，當我們的生產水平發生變化時，我們的每噸生產成本也會受到影響。由於我們所有的鉀肥都是通過溶液開採生產的，因此天氣會對我們的鉀肥產量產生重大影響。我們預計，我們在新墨西哥州卡爾斯巴德的勞動力和合同勞動力成本將繼續受到當地勞動力需求的最直接影響，我們在那裏與另一家化肥公司、石油和天然氣行業的公司以及核廢料處理和儲存設施爭奪勞動力。

我們根據礦產租賃向聯邦、州和私人出租人支付特許權使用費。這些付款通常等於根據適用租約開採和出售的礦物的銷售額（減去運費）的百分比。在某些情況下，鉀肥的聯邦特許權使用費按浮動比例支付，隨開採的礦石等級而變化。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的平均特許權使用費率為4.9％。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的平均特許權使用費率為4.8％。

    所得税

我們的應納税所得額需要繳納聯邦和州所得税。截至2023年6月30日的六個月中，我們的有效税率為30.2％。在此期間，我們的有效税率與法定税率不同，主要與賬面收入和税收收入之間在耗盡百分比和官員補償扣除額方面的估計永久差額不同。截至2022年6月30日的六個月中，我們的有效税率為 23.8% 與法定税率不同，主要與2022年賬面收入和税收收入之間的估計永久差額、耗盡扣除百分比以及2022年上半年頒佈的州所得税法變更的影響。

我們的聯邦和州所得税申報表需要接受聯邦和州税務機關的審查。

在截至2023年6月30日的六個月中，我們的支出約為美元3.7百萬美元遞延所得税支出和 $0.1當期所得税支出的百萬美元。我們目前的所得税支出低於總税收支出 $3.8百萬美元歸因於使用淨營業虧損。在截至2022年6月30日的六個月中，我們產生了1,720萬美元的所得税支出。

我們使用預計適用於預計結算或變現遞延所得税負債或資產期間的應納税所得額的已頒佈税率來評估我們的遞延所得税資產和負債。適用於我們當前和遞延所得税計算的估計法定所得税税率受我們開展業務的州的影響最大。正常商業交易和運營的商業條件的變化，以及州税率和分配法的變化，有可能改變我們在各州之間出於所得税目的的收入分配。分配法的這些變化導致我們當期所得税和遞延所得税的計算髮生了變化，包括遞延所得税資產和負債的估值。任何此類變化的影響均記錄在調整期間。這些調整可能會增加或減少我們簡明合併資產負債表上的淨遞延所得税資產，從而增加或減少損益表上的遞延所得税優惠或遞延所得税支出。

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目錄

資本投資

在2023年第二季度和2023年上半年，為不動產、廠房、設備、礦產、無形資產和其他資產支付的現金分別為2,090萬美元和4190萬美元。

我們預計2023年將進行6500萬至7500萬美元的資本投資。我們預計2023年將花費約2500萬至3500萬美元用於維持資本。隨着我們對2023年的預期發生變化，我們可能會調整我們的投資計劃。我們預計，2023年運營計劃和資本計劃的其餘部分將由運營現金流和現有現金提供資金。在可用的範圍內，我們還可能使用我們的循環信貸額度為資本投資提供資金。

流動性和資本資源

截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物為1,720萬美元，而截至2022年12月31日為1,850萬美元。2023年前六個月我們的現金餘額減少的主要原因是與資本投資相關的現金支出以及鉀肥和Trio的平均每噸已實現淨銷售價格的下降®.

我們的運營資金主要來自手頭現金、運營產生的現金、循環信貸額度下的借款以及債務和股票發行的收益。我們將繼續監控未來的現金來源和用途，並預計我們將在董事會決定時調整資本配置策略。我們可以在我們認為條件有利的任何時候，嘗試根據我們現有的債務協議通過進入債務或股票市場來改善我們的流動性狀況。未來我們還可能通過發行額外的股權或債務證券來籌集資金，但須視當前的市場狀況而定。但是，無法保證我們能夠以可接受的條件或根本無法成功籌集額外資金。鑑於我們目前的手頭現金、信貸額度的剩餘可用性以及運營產生的預期現金，我們相信我們有足夠的流動性來履行未來十二個月的債務。

以下總結了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流活動（以千計）：

						截至6月30日的六個月
						2023						2022
經營活動提供的現金流						$	38,948					$	83,229
投資活動中使用的現金流						$	(38,752)					$	(33,627)
用於融資活動的現金流量						$	(1,547)					$	(4,252)

經營活動

由於鉀肥和Trio的減少，截至2023年6月30日，經營活動提供的淨現金為3,890萬美元，與2022年上半年相比減少了4,430萬美元®銷售是由我們每噸平均已實現淨銷售價格的下降推動的。

投資活動

2023年上半年，用於投資活動的淨現金與2022年同期相比增加了510萬美元，這是由於資本投資增加了1,920萬美元，被投資購買淨減少1,350萬美元所抵消。

融資活動

旋轉 信貸額度—2022年8月，我們和我們的某些子公司與蒙特利爾銀行作為行政代理的銀團貸款人簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議，該協議規定了循環信貸額度。該協議修改了我們現有的循環信貸額度，除其他外，將該額度下的可用金額從7500萬美元增加到1.5億美元，將到期日延長至2027年8月4日，並從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR作為信貸協議下借款的參考利率。根據我們根據經修訂的循環信貸額度協議計算的槓桿率，修訂後的信貸額度下的借款利息為SOFR加上每年1.50％至2.25％的適用利潤率。循環信貸額度下的借款幾乎由我們所有的流動和非流動資產擔保，信貸額度下的債務由我們的幾家子公司無條件擔保。

我們偶爾會在循環信貸額度下借入和償還款項，以滿足短期營運資金需求或其他目的，將來也可能會這樣做。在截至2023年6月30日的六個月中，我們借了500萬美元，在循環信貸額度下還款了500萬美元。在六場比賽中 截至6月30日的月份

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目錄

2022年，我們沒有借款，也沒有在循環信貸額度下還款。截至2023年6月30日，我們沒有未償還的借款，也沒有未償還的信用證。截至2022年12月31日，該融資機制下我們沒有未償借款和100萬美元的未償信用證。

截至2023年6月30日，我們遵守了循環信貸額度下的所有適用契約。

截至2023年7月31日，我們有大約1,560萬美元的現金和現金等價物，循環信貸額度下沒有借款。

股票回購計劃—2022年2月，我們的董事會批准了一項3500萬美元的股票回購計劃。根據股票回購計劃，我們可能會不時在公開市場或私下談判交易中回購股票。股票回購的時機、數量和性質（如果有）將由我們自行決定，並將取決於市場狀況、流動性、適用的證券法和其他因素。我們可能隨時暫停或終止股票回購計劃。從2022年8月到2022年12月，我們回購了608,657股股票，總額為2200萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們沒有根據股票回購計劃回購任何股票。

關鍵會計政策與估計

我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告， 描述了影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的關鍵會計政策。自 2022 年 12 月 31 日以來，我們沒有對我們的關鍵會計政策進行任何重大更改。

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目錄

非公認會計準則財務指標

為了補充根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表，我們不時使用 “每噸平均已實現淨銷售價格”，這是一項非公認會計準則財務指標。不應孤立地考慮這項非公認會計準則財務指標，也不應替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。此外，由於這項非公認會計準則財務指標的列報方式因公司而異，因此我們對這項非公認會計準則財務指標的列報可能無法與其他公司使用的標題相似的指標進行比較。

我們認為，每噸平均已實現淨銷售價格與公認會計原則財務指標結合使用可為投資者提供有用的信息，用於分析我們的業務和經營業績，增強對過去財務業績和未來前景的總體理解，並提高我們在財務和運營決策中使用的關鍵指標的透明度。我們使用這種非公認會計準則財務指標作為持續比較同期業績以及規劃、預測和分析未來時期的工具之一。我們認為，這項非公認會計準則財務指標被專業研究分析師和其他人用於鉀肥開採行業公司的估值、比較和投資建議。許多投資者使用這些專業研究分析師和其他人已發佈的研究報告來做出投資決策。

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每噸平均已實現淨銷售價格

我們計算出每種鉀肥和三氧化碳的平均每噸已實現淨銷售價格®。鉀肥每噸的平均已實現淨銷售價格的計算方法是鉀肥分部銷售額減去鉀肥板塊副產品銷售額和鉀肥運費，然後將該差額除以該期間銷售的鉀肥噸數。同樣，Trio的平均每噸已實現淨銷售價格®按三重奏計算®細分市場銷售減去三重奏®細分市場副產品銷售和三重奏®運費然後將差額除以 Trio®已售出大量。我們認為每噸的平均已實現淨銷售價格很有用，並認為它對投資者有用，因為它顯示了我們的鉀肥和三重奏®平均每噸定價，不受某些運輸和交付成本的影響。當我們為客户安排運輸和交付時，我們將與運輸和交付相關的成本計入收入和運費成本。但是，我們的一些客户自行安排和支付運輸和交付費用，在這種情況下，這些費用不包含在我們的收入和運費成本中。我們使用每噸的平均已實現淨銷售價格作為關鍵績效指標來分析鉀肥和三元素®銷售和價格趨勢。

以下是每噸平均已實現淨銷售價格與分部銷售額的對賬情況，這是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中最直接可比的GAAP財務指標：

						截至6月30日的三個月
						2023												2022
（以千計，每噸量除外）						鉀肥						三重奏®						鉀肥						三重奏®
分部總銷售額						$	47,264					$	28,748					$	48,827					$	35,467
減去：細分市場副產品銷售額						6,158						1,520						4,942						780
運費						3,272						6,266						2,563						5,609
小計						$	37,834					$	20,962					$	41,322					$	29,078
除以：
已售出多噸						79						63						56						59
每噸平均已實現淨銷售價格						$	479					$	333					$	738					$	493
						截至6月30日的六個月
						2023												2022
（以千計，每噸量除外）						鉀肥						三重奏®						鉀肥						三重奏®
分部總銷售額						$	99,761					$	59,022					$	105,269					$	76,519
減去：細分市場副產品銷售額						11,500						2,740						9,762						2,216
運費						7,264						12,952						5,687						11,919
小計						$	80,997					$	43,330					$	89,820					$	62,384
除以：
已售出多噸						167						128						126						131
每噸平均已實現淨銷售價格						$	485					$	339					$	713					$	476

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 描述了我們的市場風險敞口。自 2022 年 12 月 31 日以來，我們的市場風險敞口沒有顯著變化。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們按照《交易法》第13a-15（e）條的規定維持披露控制和程序。”我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序還旨在確保收集這些信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在管理層（包括我們的首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，我們對截至2023年6月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年6月30日起在合理的保證水平上生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年6月30日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

對控制有效性的固有限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統都存在固有的侷限性，任何控制評估都無法絕對保證Intrepid內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施可以規避管制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移，由於條件的變化，控制可能會變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性，因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。

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目錄

第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關訴訟、其他爭議和監管程序的信息，請參閲第一部分——第 1 項。財務報表，附註14-承付款和意外開支。

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第 1A 項。風險因素

我們的未來業績受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和普通股的交易價格產生重大和不利影響。這些風險和不確定性在第一部分第1A項中進行了描述。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述的這些風險和不確定性沒有重大變化。

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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

    

發行人購買股票證券
時期						(a) 購買的股票總數1						(b) 每股支付的平均價格						(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						(d) 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值2
2023 年 4 月 1 日至 2023 年 4 月 30 日						—						—						—						$	12,987,860
2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日						—						$	—					—						12,987,860
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日						13,325						$	22.46					—						12,987,860
總計						13,325						$	22.46					—						$	12,987,860

1 代表我們在歸屬員工持有的限制性股票後應繳的預扣税而扣留的普通股。

2 代表董事會於2022年2月批准的3500萬美元股票回購計劃下可用於回購普通股的剩餘美元金額。根據股票回購計劃，我們可能會不時在公開市場或私下談判交易中回購股票。股票回購的時機、數量和性質（如果有）將由我們自行決定，並將取決於市場狀況、流動性、適用的證券法和其他因素。我們在 2023 年第二季度沒有回購任何股票，我們可能隨時暫停或終止股票回購計劃。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

我們致力於提供安全健康的工作環境。我們的安全計劃的目標是消除工作場所的事故和事故，保護員工的健康，並遵守所有基於安全和健康的法規。我們力求通過對員工進行安全工作實踐培訓；建立、遵守和改進安全標準；讓員工參與安全流程；就安全問題與員工進行公開溝通；記錄、報告和調查事故、事件和損失以避免再次發生，從而實現這些目標。作為我們正在進行的安全計劃的一部分，我們與礦山安全與健康管理局（“MSHA”）和新墨西哥州礦山安全局合作，確定和實施事故預防技術和實踐。

根據1977年《聯邦礦山安全與健康法》，我們在新墨西哥州的東、西和北部設施受MSHA和新墨西哥州礦山安全局的監管。MSHA定期檢查這些設施，並在認為存在聯邦法律規定的違規行為時發佈各種引證和命令。本10-Q表季度報告的附錄95.1提供了有關礦山安全違規行為和美國證券交易委員會規則要求的其他監管事項的信息。我們在猶他州和哈佛州的設施受職業健康與安全管理局的監管，因此無需包含在附錄95.1中提供的信息中。

第 5 項。其他信息

    在截至2023年6月30日的三個月中，公司沒有董事或高管採用或終止 “第10b5-1條交易安排” 或非第10b5-1條交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。

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第 6 項。展品    

展品編號						描述
31.1						根據經修訂的第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。*
31.2						根據經修訂的細則13a-14 (a) 和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。*
32.1						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。**
32.2						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。**
95.1						礦山安全披露展覽。*
101.INS						內聯 XBRL 實例文檔（請注意，實例文檔未出現在交互式日期文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中）。*
101.SCH						內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。*
101.CAL						內聯 XBRL 擴展計算鏈接庫文檔。*
101.LAB						內聯 XBRL 擴展標籤 Linkbase 文檔。*
101.PRE						內聯 XBRL 擴展演示文稿鏈接庫文檔。*
101.DEF						內聯 XBRL 擴展定義鏈接庫文檔。*
104						封面交互式數據文件（格式化為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中）

* 隨函提交。

** 隨函提供。

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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

						INTREPID POTASH, INC. （註冊人）
日期：2023 年 8 月 3 日						/s/Robert P. Jornayvaz 三世
						Robert P. Jornayvaz 三世——董事會執行主席兼首席執行官 （首席執行官）
日期：2023 年 8 月 3 日						/s/ 馬修 D. Preston
						馬修·普雷斯頓——首席財務官 （首席財務官兼首席會計官）

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