目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從*過渡到*的過渡期內，*
委員會文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
狀態： (公司或組織的州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱員身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器☐ | 非加速的文件管理器。☐ | 規模較小的新聞報道公司： | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為《交易法》規則第12b-2條所界定的空殼公司。
截至2023年7月31日，Qurate Retail，Inc.S普通股的流通股數量為：
A系列普通股 | | ||
B系列普通股 | |
目錄表
目錄表
第一部分-財務信息 | ||
項目1.財務報表 | ||
Qurate零售，Inc.和子公司簡明合併資產負債表(未經審計) |
| I-3 |
Qurate零售，Inc.和子公司簡明合併業務報表(未經審計) | I-5 | |
Qurate零售，Inc.及附屬公司簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) | I-6 | |
Qurate零售，Inc.和子公司現金流量表簡明合併報表(未經審計) | I-7 | |
Qurate零售，Inc.和子公司合併權益簡明報表(未經審計) | I-8 | |
Qurate零售，Inc.和子公司簡明合併財務報表附註(未經審計) | I-10 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | I-26 | |
第3項關於市場風險的定量和定性披露。 | I-39 | |
項目4.控制和程序 | I-40 | |
第二部分--其他資料 | II-1 | |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | II-1 | |
項目5.其他信息 | II-1 | |
項目6.展品 | II-2 | |
簽名 | II-3 |
I-2
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| 6月30日， |
| 12月31日， |
| ||
2023 | 2022 | |||||
以百萬為單位的金額 | ||||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| | ||
貿易和其他應收款，扣除信貸損失準備金#美元 |
| |
| | ||
庫存，淨額 |
| |
| | ||
應收賠償協議 | | | ||||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備，淨額 |
| |
| | ||
不需攤銷的無形資產(附註5)： | ||||||
商譽 |
| |
| | ||
商標 |
| |
| | ||
| |
| | |||
應攤銷無形資產淨額(附註5) |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
按成本計算的扣除累計攤銷的其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | |
| | ||
(續)
見簡明合併財務報表附註。
I-3
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明綜合資產負債表(續)
(未經審計)
6月30日， | 12月31日， |
| ||||
2023 | 2022 |
| ||||
以百萬計的金額， |
| |||||
除股數外 |
| |||||
負債與權益 |
|
|
|
| ||
流動負債： | ||||||
應付帳款 | $ | |
| | ||
應計負債 |
| |
| | ||
債務的當前部分，$ |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務(附註6) |
| |
| | ||
遞延所得税負債 |
| |
| | ||
優先股(附註7) | | | ||||
經營租賃負債 | | | ||||
其他負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
權益 | ||||||
股東權益： | ||||||
系列A普通股，$ |
| |
| | ||
B系列普通股，$ |
|
| ||||
C系列普通股，$ | ||||||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
子公司股權中的非控股權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註8) | ||||||
負債和權益總額 | $ | |
| | ||
見簡明合併財務報表附註。
I-4
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明綜合業務報表
(未經審計)
截至三個月 | 截至六個月 |
| |||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||
以百萬為單位的金額，每股金額除外 |
| ||||||||||
$ | |
| |
| |
| | ||||
運營成本和支出： | |||||||||||
| |
| |
| |
| | ||||
運營費用 |
| |
| |
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| | |||
銷售、一般和行政，包括基於股票的薪酬(附註2) |
| |
| |
| |
| | |||
重組和與火災有關的費用，扣除(回收)(附註8) | ( | | ( | | |||||||
折舊及攤銷 |
| |
| |
| |
| | |||
出售無形資產及售後回租交易的收益(附註8) | ( | ( | ( | ( | |||||||
| |
| |
| |
| | ||||
營業收入(虧損) |
| |
| |
| |
| | |||
其他收入(支出)： | |||||||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
金融工具已實現和未實現收益(虧損)，淨額(附註4) |
| ( |
| |
| ( |
| | |||
Zully的處置損失，淨額 | ( | — | ( | — | |||||||
清償債務所得(損) | | ( | | ( | |||||||
其他，淨額 |
| |
| |
| |
| | |||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税前收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | |||
所得税(費用)福利 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
淨收益(虧損) | | | | | |||||||
減去非控股權益應佔淨收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | |||
Qurate零售公司股東應佔淨收益(虧損) | $ | |
| | |
| | ||||
每股普通股A系列和B系列Qurate Retail，Inc.股東的基本淨收益(虧損)(注3)： | $ | |
| | |||||||
每股普通股A系列和B系列Qurate Retail，Inc.股東應佔稀釋後淨收益(虧損)(注3)： | $ | |
| | |||||||
見簡明合併財務報表附註。
I-5
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益(虧損)表
(未經審計)
截至三個月 | 截至六個月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||||||
淨收益(虧損) | $ | |
| |
| |
| | ||
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | ||||||||||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
確認以前未實現的債務損失(收益)，淨額 | ( | — | ( | — | ||||||
公允價值債務工具的信用風險收益(損失) | ( | | | | ||||||
其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| |
| |
| ( | ||
綜合收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
可歸因於非控股權益的較不全面的收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
Qurate零售公司股東應佔綜合收益(虧損) | $ | |
| |
| |
| | ||
見簡明合併財務報表附註。
I-6
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至六個月 |
| |||||
6月30日， |
| |||||
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金額以億美元計 |
| |||||
經營活動的現金流： | ||||||
淨收益(虧損) | $ | |
| | ||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
金融工具已實現和未實現(收益)損失，淨額 |
| |
| ( | ||
出售無形資產收益和出售回租交易的收益 | ( | ( | ||||
扣除火災相關成本後的保險收益 | ( | — | ||||
因運營費用和業務中斷損失而收到的保險收益 | | | ||||
Zully的處置損失，淨額 | | — | ||||
債務清償損失(收益) | ( | | ||||
遞延所得税支出(福利) |
| |
| | ||
其他，淨額 |
| |
| ( | ||
經營性資產和負債的變動 | ||||||
應收賬款減少(增加) |
| |
| | ||
庫存的減少(增加) | | ( | ||||
預付費用和其他資產減少(增加) | | | ||||
應付貿易賬款增加(減少) | ( | ( | ||||
(減少)應計負債和其他負債的增加 | ( | ( | ||||
經營活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| ( | ||
投資活動產生的現金流： | ||||||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
電視發行權支出 | ( | ( | ||||
處置投資所得現金收益 | | | ||||
為出售Zully支付的現金 | ( | — | ||||
出售固定資產所得 | | | ||||
收到的固定資產損失保險收益 | | | ||||
金融工具結算的付款 | ( | — | ||||
金融工具結算所得收益 | | — | ||||
其他投資活動，淨額 | ( | | ||||
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| | ||
融資活動的現金流： | ||||||
借入債務 |
| |
| | ||
償還債務 |
| ( |
| ( | ||
支付給非控股權益的股息 |
| ( |
| ( | ||
支付給普通股股東的股息 | ( | ( | ||||
賠償協議和解 | | — | ||||
其他籌資活動，淨額 | ( | ( | ||||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | |
| | ||
下表將我們簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們簡明綜合現金流量表中列報的總金額進行核對：
6月30日， | 十二月三十一日， | ||||
2023 | 2022 | ||||
以百萬計 | |||||
現金和現金等價物 | $ | ||||
簡明合併現金流量表中的現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | ||||
見簡明合併財務報表附註。
I-7
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明綜合權益表
(未經審計)
股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非控制性 |
| |||||||||||||||
擇優 | 普通股 | 已繳費 | 全面 | 保留 | 對股權的興趣增加 | 總計 |
| |||||||||||
| 庫存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 三家子公司的 |
| 股權 |
| ||
金額以億美元計 |
| |||||||||||||||||
2023年1月1日的餘額 | $ | — | | — | | | | | | |||||||||
淨收益(虧損) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他綜合收益(虧損) |
| — | — | — | — | | — | ( | | |||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
分配給非控股權益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬淨額結算預提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
其他 | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||
2023年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | | | | | |||||||||
股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||
擇優 | 普通股 | 已繳費 | 全面 | 保留 | 對股權的興趣增加 | 總計 | ||||||||||||
| 庫存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 三家子公司的 |
| 股權 | |||
金額以億美元計 | ||||||||||||||||||
2023年3月31日的餘額 | $ | — | | — | | | | | | |||||||||
淨收益(虧損) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他綜合收益(虧損) |
| — | — | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
分配給非控股權益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬淨額結算預提税金 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||
其他 | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||
2023年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | | | | | |||||||||
I-8
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明綜合權益表(續)
(未經審計)
股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||
擇優 | 普通股 | 已繳費 | 全面 | 保留 | 對股權的興趣增加 | 總計 | ||||||||||||
| 庫存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 三家子公司的 |
| 股權 | |||
金額以億美元計 | ||||||||||||||||||
2022年1月1日的餘額 | $ | — | | — | — | ( | | | | |||||||||
淨收益(虧損) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他綜合收益(虧損) |
| — | — | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
分配給非控股權益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬淨額結算預提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
其他 | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||
2022年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | ( | | | | |||||||||
股東權益 | ||||||||||||||||||
普通股 | 累計 | |||||||||||||||||
古拉特 | 其他內容 | 其他 | 非控制性 | |||||||||||||||
擇優 | 零售 | 已繳費 | 全面 | 保留 | 對股權的興趣增加 | 總計 | ||||||||||||
| 庫存 |
| 系列A |
| B系列 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 三家子公司的 |
| 股權 | |||
金額以億美元計 | ||||||||||||||||||
2022年3月31日的餘額 | $ | — | | — | | ( | | | | |||||||||
淨收益(虧損) |
| — | — | — | — | — | | | | |||||||||
其他全面收益(虧損) |
| — | — | — | — | | — | ( | | |||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
分配給非控股權益 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬淨額結算預提税金 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
其他 | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||
2022年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | ( | | | | |||||||||
見簡明合併財務報表附註。
I-9
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(1)陳述依據
隨附的簡明綜合財務報表包括Qurate Retail，Inc.及其受控子公司(除非上下文另有要求，統稱為“Qurate零售”、“公司”、“綜合Qurate零售”、“我們”、“我們”或“我們”)的賬目。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。Qurate Retail由全資子公司QVC，Inc.(“QVC”)組成，其中包括HSN，Inc.(“HSN”)、Cornerstone Brands，Inc.(“CBI”)和其他成本法投資。
Qurate Retail主要從事北美、歐洲和亞洲的視頻和在線商務行業。該公司的全資子公司QVC和CBI的業務是季節性的，這是因為第四日曆季度與年終假日購物有關的銷售額較高。他説：
隨附的(A)截至2022年12月31日的簡明綜合資產負債表，乃根據經審計財務報表編制而成；及(B)中期未經審計簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及S-X法規第10條及中期財務資料會計準則編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報這些期間的結果所必需的調整(包括正常經常性應計項目)都已列入。此外，某些前期金額已重新分類，以便與本期列報具有可比性。這些簡明綜合財務報表應與Qurate Retail截至2022年12月31日止年度的Form 10-K(“2022 10-K”)所載綜合財務報表及其附註一併閲讀。
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。Qurate Retail認為(I)公允價值計量，(Ii)所得税會計，以及(Iii)與零售相關的調整和津貼估計是其最重要的估計。巴塞羅那
Qurate Retail已經與獨立的上市公司Liberty Media Corporation(“LMC”)達成了某些協議。這些協議包括重組協議、服務協議和設施共享協議。*由於某些公司交易，LMC和Qurate Retail可能在某些與税務相關的事項上對彼此負有義務。Qurate Retail和LMC都沒有在另一家公司持有任何股份，無論是否有益。關於2018年第一季度發生的一筆拆分交易(GCI Liberty拆分)，Qurate Retail和GCI Liberty，Inc.(GCI Liberty)達成了一項税收分享協議。根據税收分享協議，GCI Liberty同意賠償Qurate Retail因GCI Liberty剝離而產生的税收和與税收相關的損失，只要該等税收或税收相關損失(I)主要是由於GCI Liberty個別或總體違反了GCI Liberty制定的某些限制性契約(適用於GCI Liberty拆分完成後GCI Liberty及其子公司的行動或失敗)，或(Ii)《國税法》第355(E)條適用於GCI Liberty拆分的結果，因為GCI Liberty拆分是一個計劃(或一系列相關交易)的一部分，根據該計劃，一個或多個人直接或間接地獲得GCI Liberty(或任何後續公司)股票50%或更大的權益(以投票或價值衡量)。在Liberty Broadband Corporation和GCI Liberty合併後，Liberty Broadband 已經承擔了税收分享協議。
於2019年12月，本公司就LMC與本公司董事會主席Gregory B.Maffei(“主席”或“Maffei先生”)訂立新的僱傭安排而對服務協議作出修訂。根據經修訂的服務協議，他的部分薪酬將由公司、Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.和Liberty Broadband(統稱為服務公司)直接支付給他，或根據經修訂的服務協議中規定的LMC和服務公司之間的分配向LMC償還，目前為
I-10
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
與LMC的重組協議規定，除其他事項外，Qurate Retail和LMC之間的關係的條款，包括某些交叉賠償。根據服務協議，LMC向Qurate Retail提供某些一般和行政服務，包括法律、税務、會計、財務和投資者關係支持。Qurate Retail根據向Qurate Retail提供服務的估計時間百分比，向LMC報銷LMC在提供這些服務時發生的直接自付費用，以及Qurate Retail與任何共享服務或人員相關的可分攤部分成本。根據設施共享協議，LMC與Qurate Retail共享其公司總部的辦公空間和相關設施。根據這些不同的協議，大約有$
在Qurate Retail於2023年5月24日剝離之前，Zully，LLC一直是Qurate Retail的全資子公司。Qurate Retail確認了剝離$
收入包括在隨附的簡明綜合經營報表中$
(2)基於股票的薪酬
本公司已授予若干董事、僱員及附屬公司僱員限制性股票(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)及購買本公司普通股股份的期權(統稱“獎勵”)。本公司根據獎勵授予日的公允價值(“GDFV”)來計量為換取股權分類獎勵(如股票期權和限制性股票)而獲得的員工服務的成本，並確認員工需要提供服務期間(通常是獎勵的獲得期)的成本。本公司根據獎勵的現行公允價值計量用以換取責任分類獎勵的員工服務成本，並在每個報告日期重新計量獎勵的公允價值。
在隨附的簡明綜合業務報表中列入的銷售、一般和行政費用為#美元。
I-11
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Qurate Retail-RSU
下表列出了公司在截至2023年6月30日的6個月內批准的RSU數量和加權平均GDFV：
截至六個月 | ||||||
2023年6月30日 | ||||||
獲批迴執(000‘S) | 加權平均GDFV | |||||
首輪Qurate零售普通股，子公司員工(1) | | $ | | |||
首輪Qurate零售普通股、Qurate零售員工和董事(2) | | $ | | |||
首輪Qurate零售普通股、Qurate零售首席執行官總裁及首席執行官(三) | | $ | | |||
B系列Qurate零售普通股，Qurate零售董事會主席(4) | | $ | | |||
| (1) | 格蘭特的背心平均超過 |
| (2) | 贈款主要是授予 |
| (3) | 格蘭特馬甲 |
| (4) | 格蘭特馬甲 |
同樣在截至2023年6月30日的六個月內，Qurate Retail
對於以業績為基礎的獎勵，在確定確認的補償費用的時間和金額時，會考慮主觀的業績目標。當有可能實現績效目標時，公司計入薪酬費用。在每個報告期結束時評估實現業績目標的可能性。
根據馬飛先生與本公司於二零二一年六月三日訂立的聯交所協議的條款，馬飛先生於二零二二年三月二十五日向本公司轉讓合共
Qurate Retail-傑出獎項
下表列出了授予公司某些高級管理人員、僱員和董事的購買Qurate Retail普通股的期權數量和加權平均行權價(“WAEP”)，以及期權的加權平均剩餘壽命和總內在價值。
I-12
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
|
| 加權 |
| 集料 |
| ||||||
平均值 | 固有的 | |||||||||||
系列A | 剩餘 | 價值 | ||||||||||
(000's) | WAEP | 生活 | (百萬) | |||||||||
2023年1月1日未償還期權 |
| | $ | | ||||||||
授與 |
| — | $ | — | ||||||||
已鍛鍊 |
| ( | $ | | ||||||||
被沒收/取消 |
| ( | $ | | ||||||||
截至2023年6月30日的未償還期權 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | ||||
可於2023年6月30日行使的期權 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | ||||
|
|
| 加權 |
| 集料 |
| ||||||
平均值 | 固有的 | |||||||||||
B系列 | 剩餘 | 價值 | ||||||||||
(000's) | WAEP | 生活 | (百萬) | |||||||||
2023年1月1日未償還期權 |
| | $ | | ||||||||
授與 |
| — | $ | — | ||||||||
已鍛鍊 |
| — | $ | — | ||||||||
被沒收/取消 | ( | $ | | |||||||||
截至2023年6月30日的未償還期權 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | ||||
可於2023年6月30日行使的期權 |
| | $ | |
| 年份 | $ | — | ||||
下表列出了授予公司某些高級管理人員、員工和董事的RSU的數量和加權平均GDFV。
加權 | 加權 | ||||||||||
系列A | 平均值 | B系列 | 平均值 | ||||||||
(000's) | GDFV | (000's) | GDFV | ||||||||
截至2023年1月1日未償還的RSU |
| | $ | | | $ | | ||||
授與 |
| | $ | | | $ | | ||||
既得 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||
被沒收/取消 |
| ( | $ | | — | $ | — | ||||
截至2023年6月30日未償還的RSU |
| | $ | | | $ | |
| |||
截至2023年6月30日，Qurate Retail也擁有
截至2023年6月30日，與未歸屬獎項相關的未確認補償成本總額約為$
截至2023年6月30日，Qurate Retail在行使未償還股票期權時預留髮行約
I-13
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(3)預計普通股每股收益(虧損)
每股普通股基本收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數(“WASO”)。攤薄每股收益在每股基礎上呈現潛在普通股的攤薄效應，如同它們已在列示期間開始時被轉換。在報告虧損期間，潛在攤薄股份不計入稀釋每股收益的計算，因為結果將是反攤薄的。
不包括截至2023年、2023年和2022年6月30日的三個月的稀釋每股收益為
Qurate零售普通股 | |||||||||
| 截至三個月 |
| 截至六個月 | ||||||
6月30日， | 6月30日， | ||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||
新股數量以億元計 | |||||||||
基礎瓦索 |
| | |
| |
| | ||
潛在稀釋性股票 |
| | |
| |
| | ||
稀釋WASO |
| | |
| |
| | ||
(4)按公允價值計量的其他資產和負債
對於要求按公允價值報告的資產和負債，公認會計原則提供了一個層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大致水平。一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價市場價格。第2級投入是指除第1級所包括的報價市場價格外，資產或負債可直接或間接觀察到的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。
本公司按公允價值計量的資產和負債如下：
按公允價值計量 | 按公允價值計量 |
| ||||||||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 |
| ||||||||||||
|
| 引用 |
|
|
| 引用 |
|
| ||||||
價格 | 價格 |
| ||||||||||||
在非活躍狀態 | 意義重大 | 在非活躍狀態 | 意義重大 |
| ||||||||||
市場正在等待 | 其他 | 市場正在等待 | 其他 |
| ||||||||||
完全相同 | 可觀察到的 | 完全相同 | 可觀察到的 |
| ||||||||||
資產 | 輸入 | 資產 | 輸入 |
| ||||||||||
描述 | 總計 | (一級) | (二級) | 總計 | (一級) | (二級) |
| |||||||
金額以億美元計 |
| |||||||||||||
現金等價物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
賠款資產 | $ | | — | | | — | | |||||||
債務 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||
該公司的大部分二級金融資產和負債主要是債務工具和衍生工具，其報價的市場價格不被視為在公認會計原則所定義的“活躍市場”上交易。這類工具的公允價值是從一個典型的模型中得出的，該模型使用可觀察到的市場數據作為重要的輸入。
賠償資產涉及自由寬帶同意賠償自由互動有限責任公司(“Li有限責任公司”)，並涉及Li有限責任公司持有人的能力
I-14
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在交換髮生時的債券。截至2023年6月30日在簡明綜合資產負債表中記錄的彌償資產代表
在截至2023年6月30日的六個月內，賠償金額為$
金融工具已實現和未實現收益(虧損)
金融工具的已實現和未實現收益(虧損)包括下列公允價值的變化：
截至三個月 | 截至六個月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
以百萬為單位的金額 |
| |||||||||
股權證券 | ( | | ( | ( | ||||||
可交換的高級債券 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
賠款資產 | ( | ( | ( | ( | ||||||
其他金融工具 | — | — | ( | | ||||||
$ | ( |
| |
| ( |
| | |||
本公司已選擇使用公允價值期權對其可交換債務進行會計處理。簡明綜合經營報表中確認的可交換優先債券的公允價值變動主要是由於市場因素，主要是受債務可兑換成的相關股份的公允價值變動所驅動。本公司將可歸因於工具特定信用風險變化的未實現收益(虧損)部分分離出來，並在其他全面收益(虧損)中確認該金額。*可交換優先債券的公允價值變動應歸因於工具特定信用風險的變化，為虧損#美元
(五)管理無形資產
商譽
商譽賬面金額變動情況如下：
公司和 | ||||||||||||
| QxH | QVC國際 | CBI |
| 其他 |
| 總計 |
| ||||
金額以億美元計 |
| |||||||||||
2023年1月1日的餘額 | $ | | | |
| |
| | ||||
外幣折算調整 |
| — | ( | — |
| — |
| ( | ||||
處置(1) | — | — | — | ( | ( | |||||||
2023年6月30日的餘額 | $ | | | |
| — |
| | ||||
| (1) | 由於2023年5月24日剝離Zully，Zully商譽被消除(見附註1)。 |
I-15
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
應攤銷的無形資產
使用年限有限的無形資產攤銷費用為#美元。
2023年剩餘時間 |
| $ | | |
2024 | $ | | ||
2025 | $ | | ||
2026 | $ | | ||
2027 | $ | |
由於當前的商業趨勢和全球經濟狀況，該公司的股價受到了挑戰。除其他相關考慮外，公司將繼續對照當前和更新的長期預測監測QVC的當前業務表現，以確定其資產(包括商譽和商標)的賬面價值是否合適。未來收入、現金流或其他因素的前景下降可能導致公允價值持續減少，從而可能導致需要進行重大賬面價值調整的決定。
(6)減少長期債務
債務摘要如下：
傑出的 |
| ||||||||
本金為 | 賬面價值 |
| |||||||
| 2023年6月30日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |||
金額以億美元計 |
| ||||||||
企業級債券 | |||||||||
$ | |
| |
| | ||||
| |
| |
| | ||||
| | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
附屬級別註釋和設施 | |||||||||
QVC |
| — |
| — |
| | |||
QVC |
| |
| |
| | |||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC |
| |
| |
| | |||
QVC | | | | ||||||
QVC | | | | ||||||
QVC高級擔保信貸安排 | | | | ||||||
遞延貸款成本 | — | ( | ( | ||||||
合併Qurate零售債務總額 | $ | |
| |
| | |||
較新的分類 |
| ( |
| ( | |||||
長期債務總額 | $ | |
| | |||||
I-16
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
QVC高級擔保票據
2022年6月，QVC完成了對$
在2023年第二季度，QVC收購了$
優先擔保票據允許QVC進行無限股息或其他限制性付款，只要QVC在管理優先擔保票據的契約下沒有違約，並且QVC的綜合槓桿率不大於。
QVC高級擔保信貸安排
於2021年10月27日，QVC修訂及重述其最新信貸協議(經修訂及重述，即“第五修訂及重訂信貸協議”)，並透過與Qurate零售的直接或間接全資附屬公司Zully，CBI及QVC Global Corporation Holdings，LLC(“QVC Global”)訂立第五份經修訂及重訂的信貸協議，為QVC的現有銀行信貸安排提供再融資，借款人(QVC、Zully、CBI及QVC Global，統稱為“借款人”)、作為行政代理的摩根大通銀行及其中指名的其他人士。關於Zully剝離(見附註1)，Zully不再是信貸安排的共同借款人，Zully用Qurate Retail提供的現金償還了第五次修訂和重新簽署的信貸協議下的未償還借款，約為#美元。
第五次修訂和重新簽署的信貸協議是一項多貨幣安排，規定了#美元
I-17
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
於2023年6月20日，QVC、QVC Global及CBI為借款方，JPMorgan Chase Bank，N.A.為行政代理，與協議其他各方訂立SOFR過渡期及其他協議，根據第五次修訂及重訂信貸協議，於2023年6月30日或之後發放的以美元計價的基於LIBOR的利率貸款，將由基於SOFR的利率貸款取代。*以隔夜融資利率(SOFR)為基礎的有擔保貸款將按年利率計息，利率等於適用的SOFR利率，外加信用利差調整，外加
信貸安排下的貸款定於2026年10月27日到期。在某些慣常的違約事件發生後，貸款的償還速度可能會加快。
借款人在第五次修訂及重訂信貸協議項下的債務的支付及履行，由QVC、QVC Global及CBI的主要國內附屬公司(如第五次修訂及重訂信貸協議所界定)及借款人所選擇提供擔保的任何借款人的若干其他附屬公司擔保。此外，第五次修訂及重訂信貸協議項下的借款與QVC的現有票據一樣，以QVC所有股權的質押作為抵押。第五項經修訂及重訂信貸協議項下的借款亦以CBI所有股權的質押作抵押。
第五份經修訂及重訂信貸協議載有若干正面及負面契諾，包括對借款人及其各自的受限制附屬公司(除若干例外情況外)在以下方面的若干限制：招致額外債務；設定物業或資產留置權；作出若干貸款或投資；出售或處置資產；支付若干股息及其他受限制的付款；解散、合併或合併；與聯屬公司訂立若干交易；訂立出售或回租交易；限制附屬公司分派；以及限制借款人的綜合槓桿率。
第五項經修訂及重訂信貸協議項下的借款可用於償還未償還債務、支付若干費用及開支、支付營運資金需求及借款人及其各自附屬公司的一般用途，以及向借款人各自的母公司及聯屬公司作出若干限制性付款及貸款。
截至2023年6月30日，根據第五次修訂和重新簽署的信貸協議，可用金額為$
可交換高級債券
本公司已選擇使用公允價值期權對其可交換優先債券進行會計處理。因此，這些工具的公允價值變動在經營報表中確認為未實現收益(虧損)。有關按公允價值計量的債務未實現收益(損失)的信息，見附註4。*截至2023年6月30日本公司
在截至2023年6月30日的六個月內，部分
債務契約
截至2023年6月30日，Qurate Retail及其子公司遵守所有債務契約。
債務公允價值
Qurate Retail根據相同或類似債券的報價市場價格，或根據Qurate Retail為相同剩餘期限的債務提供的當前利率(第2級)，估計其債務的公允價值。QVC
I-18
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
於紐約證券交易所上市，本公司認為該等股份交易活躍。因此，2067年和2068年發行的債券根據其交易價格(第1級)進行估值。
高級債券 | $ | | ||
QVC高級擔保票據 |
| $ | |
由於浮動利率的性質，Qurate Retail認為，其其他債務的賬面價值(上文未討論)接近2023年6月30日的公允價值。
(7)增發優先股
2020年9月14日，Qurate Retail發佈了其
優先事項。優先股在股息權、贖回權和任何自願或非自願清算、解散或結束Qurate Retail事務的資產分配權方面優先於Qurate Retail的普通股。優先股不能轉換為Qurate Retail的普通股。
紅利。優先股持有者有權獲得季度現金股息，股息率為
如果Qurate Retail不支付優先股的所有股息和所有贖回款項，Qurate Retail宣佈或支付任何股息或購買、贖回或以其他方式收購其任何普通股或與優先股平價的任何其他股票的能力將受到限制，但指定證書中規定的某些例外情況除外。
清算、解散或清盤時的分配。關於Qurate Retail的清盤、清盤或解散，每個持有人在向Qurate Retail普通股持有者進行任何分配之前，優先股的股票將有權獲得相當於清算價加上從緊接之前的股息支付日起應計的所有未付股息(無論是否宣佈)的金額，但須優先支付欠Qurate Retail債權人的債務以及優先股優先股有權獲得的優先金額。優先股的清算價等於(I)之和。$
強制和可選的贖回。優先股須於2031年3月15日強制贖回以清盤價格加上自最近股息支付日期起應累算的所有未付股息(不論是否宣佈)計算. 在2020年9月14日或之後的五週年(“原始發行日期”)，Qurate Retail可按清算價加最近一次股息支付日期應計的所有未付股息(不論是否宣佈)贖回全部或部分優先股，如果贖回是在原始發行日期五週年或之後但在其六週年之前，
I-19
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
原發行日期六週年但在其七週年之前，
投票權。優先股持有者將沒有任何投票權或權力，除非指定證書中規定或特拉華州法律要求。
優先股董事. 只要優先股流通股的總清算價格超過
識別。由於優先股須以現金無條件強制贖回，並以股份形式發行，本公司認為優先股是一項強制贖回的金融工具，應在簡明綜合資產負債表中列為負債。優先股最初按其公允價值入賬，該價值被確定為$
(八)預算承諾和或有事項
訴訟
本公司有與法律和税務訴訟以及在正常業務過程中產生的其他事項有關的或有負債。儘管Qurate Retail有可能在此類事件結束時蒙受損失，但無法估計任何損失或損失範圍。管理層認為，預計應付該等或有事項所需的金額(如有)與所附的簡明綜合財務報表不會有重大關係。
落基山履約中心起火
2021年12月18日，QVC在北卡羅來納州的落基山履約中心遭遇火災。洛基山是QVC第二大運營部門的履約中心，由QVC美國和HSN(“QxH”)組成，也是QVC的主要硬商品退貨中心。QVC負責財產、一般責任和業務中斷保險。根據QVC保單的規定，該公司記錄了被認為可能收回的火災相關成本的估計保險賠償。他説：
截至2022年12月31日，QVC的應收保險金額為$
I-20
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2023年2月，QVC將落基山履約中心出售給獨立第三方，並獲得淨現金收益$
截至2022年6月30日止六個月內，本公司錄得
雅典計劃
2022年6月27日，Qurate Retail宣佈了一項五點扭虧為盈計劃，旨在穩定和差異化其核心業務QxH和QVC International，並擴大公司在視頻流媒體商業領域的領導地位(《雅典計劃》)。雅典項目的主要舉措包括：(I)改善客户體驗和發展關係；(Ii)嚴格執行核心流程；(Iii)降低服務成本；(Iv)優化品牌組合；(V)建立以實力為基礎的新的高增長業務。
在2022年期間，QVC開始了雅典項目的第一階段，包括減少庫存的行動和計劃的勞動力裁減。這些舉措與QVC在實施扭虧為盈計劃時更有效地運營的戰略是一致的。在截至2023年6月30日的六個月內，QVC實施了裁員，並記錄了重組費用。$
祖利利重組
2022年第一季度，Zully開始執行一系列轉型舉措，首先是宣佈關閉位於賓夕法尼亞州伯利恆的履行中心，並削減企業員工。這些舉措與Zully在實施扭虧為盈計劃時更有效地運營的戰略是一致的。Zully記錄了$
售後回租交易收益
2022年11月，QVC簽訂了出售
本公司於2022年10月31日簽訂外幣遠期合約，名義總金額為$
I-21
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
屬性。根據公認會計準則，這些遠期不符合現金流對衝的要求。遠期公允價值的變動反映在金融工具的已實現和未實現收益(虧損)中，淨額反映在簡明綜合經營報表中。遠期合約的淨負債為#美元。$
截至2022年12月31日，$
2022年6月，QVC修改了其位於加利福尼亞州安大略省的配送中心的融資租賃，縮短了租期，並取消了QVC在租賃期結束時獲得配送中心所有權的能力。QVC將在修改後的租賃期內按年付款。由於租約被修改並取消了QVC在租賃期結束時取得所有權的能力，本公司對類似於出售和回租交易的修改進行了會計處理，因此，確認了$
(
(9)提供Qurate Retail運營細分市場的相關信息
Qurate Retail通過其在子公司和其他公司的所有權權益，主要從事視頻和在線商務行業。Qurate Retail將其應報告部門確定為(A)佔其綜合年度收入、年度調整後OIBDA(定義如下)或總資產10%或更多的經營部門，以及(B)收益佔Qurate Retail年度税前收益10%或更多的權益法關聯公司。
Qurate零售首席運營決策者主要評估業績，並根據收入和調整後的OIBDA等財務指標做出向其運營部門分配資源的決定。此外，Qurate Retail還酌情審查非財務指標，如獨立網站訪問量、發貨數量、轉化率和活躍客户。
在截至2023年6月30日的6個月中，Qurate Retail已將以下運營部門確定為其應報告的部門：
| ● | QxH-QVC美國和HSN在美國市場和銷售各種消費產品，主要是通過他們的電視購物節目，以及通過他們的網站和移動應用程序通過互聯網。 |
| ● | QVC International-QVC International主要通過其電視購物節目以及通過其國際網站和移動應用程序通過互聯網在幾個國家營銷和銷售各種消費品。 |
| ● | 基於CBI的CBI由美國一系列有抱負的家居和服裝品牌組成，這些品牌通過實體零售點以及通過互聯網通過其網站銷售商品。 |
Qurate Retail的運營部門是提供不同產品和服務的戰略業務單位。它們是分開管理的，因為每個細分市場需要不同的技術、分銷渠道和營銷策略。各分部的會計政策與公司《2022年10-K年度重要會計政策摘要》中所述的政策相同。
I-22
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
績效衡量標準
按部門和產品類別分列的收入構成如下：
截至三個月 | ||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||
QxH | QVC國際 | CBI | 公司和其他 | 總計 | ||||||||
以百萬計 | ||||||||||||
家 | $ | | | | | | ||||||
服裝 | | | | | | |||||||
美 | | | — | | | |||||||
附件 | | | — | | | |||||||
電子學 | | | — | — | | |||||||
珠寶首飾 | | | — | | | |||||||
其他收入 | | | — | | | |||||||
總收入 | $ | | | | | | ||||||
截至六個月 | ||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||
QxH | QVC國際 | CBI | 公司和其他 | 總計 | ||||||||
以百萬計 | ||||||||||||
家 | $ | | | | | | ||||||
服裝 | | | | | | |||||||
美 | | | — | | | |||||||
附件 | | | — | | | |||||||
電子學 | | | — | | | |||||||
珠寶首飾 | | | — | | | |||||||
其他收入 | | | — | | | |||||||
總收入 | $ | | | | | | ||||||
截至三個月 | |||||||||||
2022年6月30日 | |||||||||||
QxH | QVC國際 | CBI | 公司和其他 | 總計 | |||||||
以百萬計 | |||||||||||
家 | $ | | | | | | |||||
服裝 | | | | | | ||||||
美 | | | — | | | ||||||
附件 | | | — | | | ||||||
電子學 | | | — | | | ||||||
珠寶首飾 | | | — | | | ||||||
其他收入 | | | — | | | ||||||
總收入 | $ | | | | | | |||||
I-23
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至六個月 | ||||||||||||
2022年6月30日 | ||||||||||||
QxH | QVC國際 | CBI | 公司和其他 | 總計 | ||||||||
以百萬計 | ||||||||||||
家 | $ | | | | | | ||||||
服裝 | | | | | | |||||||
美 | | | — | | | |||||||
附件 | | | — | | | |||||||
電子學 | | | — | | | |||||||
珠寶首飾 | | | — | | | |||||||
其他收入 | | | — | | | |||||||
總收入 | $ | | | | | | ||||||
就部門報告而言，Qurate Retail將調整後的OIBDA定義為收入減去銷售商品的成本、運營費用和銷售、一般和行政費用，不包括基於股票的薪酬，以及在適用情況下影響可比性的單獨確定的項目。Qurate Retail認為，通過識別那些不能直接反映每項業務的業績或指示正在進行的業務趨勢的項目，這一衡量標準是其業務運營實力和業績的重要指標。此外，這一措施使管理層能夠查看經營結果，並在業務之間進行分析比較和基準比較，並確定改進業績的戰略。這一業績指標不包括折舊和攤銷、基於股票的補償，以及(如適用)單獨確認的減值、訴訟和解、重組、收購相關成本、火災相關成本、銷售回租交易淨額(包括Rocky Mountain庫存損失)和銷售回租交易收益(虧損)，這些都根據公認會計準則計入營業收入(虧損)。因此，調整後的OIBDA應被視為除營業收入(虧損)、淨收益(虧損)、經營活動提供的現金流量以及根據公認會計準則編制的其他財務業績衡量標準之外的其他指標，而不是替代這些指標。Qurate Retail一般對部門間銷售和轉移進行核算，就像銷售或轉移是向第三方進行的一樣，即按當前價格計算。
調整後的OIBDA摘要如下：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
金額以億美元計 | |||||||||||
QxH | $ | |
| | |
| | ||||
QVC國際 | | | | | |||||||
CBI |
| |
| | |
| | ||||
公司和其他 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | ||||
綜合Qurate零售 | $ | |
| | |
| | ||||
I-24
目錄表
Qurate零售，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他信息
2023年6月30日 |
| |||||
總資產 | 資本支出 |
| ||||
金額以億美元計 |
| |||||
QxH | $ | |
| | ||
QVC國際 | | | ||||
CBI | | | ||||
公司和其他 |
| |
| | ||
綜合Qurate零售 | $ | |
| | ||
下表提供了調整後的OIBDA與營業收入(虧損)和所得税前收益(虧損)的對賬：
截至三個月 | 截至六個月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金額以億美元計 |
| |||||||||
調整後的OIBDA | $ | |
| |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
折舊及攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
重組和火災相關成本，扣除回收(包括落基山庫存損失，見附註8) | | ( | | ( | ||||||
出售無形資產和出售回租交易的收益 | | | | | ||||||
營業收入(虧損) | $ | | | | | |||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
金融工具的已實現和未實現收益(損失)，淨額 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
Zully的處置損失，淨額 | ( | — | ( | — | ||||||
清償債務所得(損) | | ( | | ( | ||||||
其他，淨額 |
| |
| |
| |
| | ||
所得税前收益(虧損) | $ | |
| |
| |
| | ||
I-25
目錄表
第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
本季度報告Form 10-Q中的某些陳述屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，包括有關我們的業務戰略；落基山履行中心火災的影響；保險追回；重大弱點的補救；QVC，Inc.(“QVC”)的收入增長；我們預計的現金來源和用途；我們商譽和其他無形資產的可回收性；以及利率和外幣匯率的波動。在任何前瞻性陳述中，我們表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是真誠地表達的，並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。以下包括可能導致實際結果或事件與預期大不相同的部分但不是全部因素：
| ● | 新冠肺炎疫情和其他與公共衞生相關的風險和事件對我們的客户、我們的供應商和我們的業務造成的持續的全球和地區經濟影響； |
| ● | 客户對我們產品和服務的需求，以及我們通過預測客户需求和適應需求變化來吸引新客户和留住現有客户的能力； |
| ● | 競爭對手對我們的產品和服務的反應； |
| ● | 數字電視滲透率的提高以及對我們節目的頻道定位的影響； |
| ● | 我們企業網站的在線流量水平，以及我們將訪問者轉化為客户或貢獻者的能力； |
| ● | 新業務線和業務戰略的開發和整合所固有的不確定性； |
| ● | 我們未來的財務表現，包括可獲得性、條款、資本部署和我們的負債水平； |
| ● | 我們有能力有效管理我們的分期付款銷售計劃和循環信用卡計劃； |
| ● | 航運公司、製造商、供應商、數字營銷渠道和供應商交付產品、設備、軟件和服務的成本和能力； |
| ● | 任何未決或受到威脅的訴訟的結果； |
| ● | 是否有合格的人員； |
| ● | 我們業務的季節性的影響； |
| ● | 改變或未能或無法遵守政府法規，包括但不限於聯邦通信委員會(“FCC”)的法規，以及監管程序帶來的不利後果； |
| ● | 與合作伙伴、分銷商、供應商和供應商之間關鍵戰略關係的性質發生變化； |
| ● | 國內和國際經濟和商業狀況及行業趨勢，包括英國脱歐的影響(定義如下)以及通貨膨脹和勞動力成本增加的影響； |
| ● | 提高市場利率； |
| ● | 與中國貿易政策和貿易關係的變化； |
| ● | 消費者支出水平，包括個人消費者債務的可獲得性和金額以及客户信貸損失； |
| ● | 系統中斷以及我們業務的系統和基礎設施中缺乏集成和宂餘； |
| ● | 廣告支出水平； |
| ● | 電視節目的分發和收看方面的變化，包括擴大視頻點播技術和因特網協議電視的部署及其對家庭購物節目的影響； |
| ● | 技術日新月異； |
| ● | 未能保護個人信息安全，使我們面臨可能代價高昂的政府執法行動和/或私人訴訟和聲譽損害； |
| ● | 我們所在行業的監管和競爭環境； |
| ● | 自然災害、公共衞生危機(包括新冠肺炎及其變體的死灰復燃)、政治危機和其他災難性事件或我們無法控制的其他事件，包括氣候變化； |
| ● | 受到威脅的恐怖襲擊、國際市場的政治和經濟動盪以及世界各地持續的軍事行動； |
| ● | 未能成功實施雅典項目(定義見下文)； |
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| ● | 外幣匯率的波動。 |
有關其他風險因素，請參閲第I部分第1A項。本公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告(下稱“2022年10-K表格”)的風險因素。這些前瞻性聲明以及此類風險、不確定因素和其他因素僅在本季度報告10-Q表格之日發表，我們明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對本文中包含的任何前瞻性聲明的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類聲明所基於的事件、條件或情況的任何其他變化。
以下討論和分析提供了有關我們的經營結果和財務狀況的信息。閲讀本討論時，應結合我們所附的簡明合併財務報表及其附註和2022年10-K。
本文中的信息涉及Qurate Retail，Inc.及其控股子公司(除文意另有所指外，統稱為“Qurate Retail”、“公司”、“綜合Qurate零售”、“我們”、“我們”或“我們”)。
概述
我們擁有視頻和在線商務公司的控股權。我們最大的業務和可報告的部門是我們的運營部門，由QVC美國和HSN(“QxH”)和QVC International組成。QVC在美國營銷和銷售各種消費產品(“美國”)主要是通過其電視購物節目和通過其國內和國際網站和移動應用程序的互聯網，通過高度引人入勝的視頻豐富的互動購物體驗，在中國和其他幾個國家和地區實現了這一目標。基石品牌公司(“CBI”)，由一系列有抱負的家居和服裝品牌組成，是一個可報告的細分市場.
我們的“公司和其他”類別包括公司活動以及各種成本法投資。在下文所述的Zully LLC(“Zully”)剝離之前，Zully的業績已在“公司”和“其他”雜誌上公佈。
在Qurate Retail於2023年5月24日剝離之前，Zully，LLC一直是Qurate Retail的全資子公司。Qurate Retail在2023年第二季度確認了6400萬美元的資產剝離虧損。Zully在2023年5月23日之前包括在公司和其他部門中，並未作為非連續性業務呈現，因為處置並不代表對Qurate Retail的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，與祖利相關的收入分別為1.09億美元和2.2億美元，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，收入分別為3.01億美元和4.52億美元。在隨附的簡明綜合經營報表中包括的淨收益(虧損)包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別虧損900萬美元和4000萬美元，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別虧損4400萬美元和7000萬美元。截至2022年12月31日，在隨附的精簡合併資產負債表中包括的總資產中，與祖利相關的資產為2.57億美元。
2022年6月27日，Qurate Retail宣佈了一項五點扭虧為盈計劃，旨在穩定和差異化其核心業務QxH和QVC International，並擴大公司在視頻流媒體商業領域的領導地位(雅典計劃)。雅典項目的主要舉措包括：(I)改善客户體驗和發展關係；(Ii)嚴格執行核心流程；(Iii)降低服務成本；(Iv)優化品牌組合；(V)建立以實力為基礎的新的高增長業務。
改善客户體驗並發展關係。Qurate Retail專注於與我們的客户重建更強大的聯繫。為了改善客户體驗和發展關係，Qurate Retail正在努力利用先進的分析來優化節目安排，以使產品供應、促銷和通話時間與客户的偏好保持一致。此外，我們預計將投資於基礎設施，通過增加個性化、縮短髮貨時間和提高發貨跟蹤可見性來努力改善客户的訂單到交貨體驗。我們希望開發一個客户忠誠度計劃，為客户提供更個性化的體驗。
嚴格執行核心流程。Qurate Retail正在增強其核心流程，以提供產品背後的人類故事講述體驗，同時也分享清晰而引人注目的價值主張。為了嚴格執行核心流程，Qurate Retail將通過投資增強的信息技術來優化定價和分類
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系統將支持項目級別的實時定價和促銷調整。我們還將專注於發展我們的自有品牌，以提高生產規模的收入和利潤率。
更低的服務成本。Qurate Retail正在正確調整其成本基礎，以提高盈利能力和現金產生。為了降低服務成本，Qurate Retail將加強對支出的審查，以確定節省成本的機會，包括裁員機會。此外，我們將通過市場供應商的效率來提高產品利潤率，並通過貨運優化和更高的生產率來降低履行成本。
優化品牌組合。Qurate Retail在2023年第二季度剝離了Zully，這與其優化品牌組合的目標一致。Qurate Retail正在探索其CBI品牌尚未開發的機會。在CBI，除了專注於潛在的跨品牌推廣機會外，我們還將繼續擴大我們的零售足跡。
打造以實力為依託的高增長新業務。最後，Qurate Retail專注於在視頻流媒體購物市場擴張。為了建立以實力為基礎的新的高增長業務，Qurate Retail希望通過增強視頻和導航以及無縫交易來改善目前的流媒體體驗，從而擴大流媒體觀眾羣。此外，我們正在用獨家內容、節目和交易概念塑造未來的流媒體體驗。我們還在構建下一代購物應用程序，以具有自制內容的供應商為特色。
在2022年期間，QVC開始了雅典項目的第一階段，包括減少庫存和計劃裁員的行動。這些計劃與QVC在實施其扭虧為盈計劃時更有效地運營的戰略是一致的，QVC預計未來將產生與雅典項目計劃相關的額外費用。在截至2023年6月30日的六個月內，QVC實施了裁員，並記錄了1300萬美元的重組費用和與火災相關的成本，扣除精簡綜合經營報表中的(回收)。
QVC未來的淨收入將取決於其通過數字平臺實現增長、留住和增長現有客户的收入以及吸引新客户的能力。QVC未來的淨收入也可能受到以下因素的影響：(I)有線電視和直達家庭衞星系統運營商繼續提供QVC節目服務的意願；(Ii)QVC保持有利頻道定位的能力，這可能會因政府行動或分銷商將模擬客户轉換為數字客户而變得更加困難；(Iii)視頻點播技術和互聯網視頻服務導致電視觀看習慣的變化；(Iv)QVC尋找新的令人信服的產品的能力；以及(V)總體經濟狀況。
我們子公司和附屬公司所在的世界不同地區目前的經濟不確定性可能會對我們的產品和服務的需求產生不利影響，因為我們很大一部分收入來自個人可自由支配的支出，這通常會在經濟不穩定時期下降。全球金融市場可能會經歷混亂，包括波動性增加以及流動性和信貸供應減少。如果美國或包括日本和歐洲在內的其他主要市場的經濟和金融市場狀況繼續不確定或惡化，我們的客户可能會通過暫停、推遲或減少他們的可自由支配支出來應對。暫停、推遲或減少可自由支配的支出可能會對收入產生不利影響。因此，如果相關經濟環境惡化，我們增加或維持收入和收益的能力可能會受到不利影響。這種疲軟的經濟狀況也可能會阻礙我們向新的歐洲和其他市場擴張。我們目前無法預測這些潛在不利影響的程度。
在此期間，該公司面臨通脹壓力，包括工資和商品成本上升。如果這些壓力持續存在，膨脹的成本可能會導致某些成本增加，在短期內超過我們的定價權。
2021年12月18日，QVC在北卡羅來納州的Rocky Mountain，Inc.履約中心發生火災。洛基山是QVC的第二大物流中心，大約佔QVC美國業務總量的25%至30%，也是QVC美國公司的S硬商品主要退貨中心。由於火災和相關煙霧，該建築遭到嚴重破壞，將不會重新開放。QVC採取措施減少對運營的幹擾，包括轉移入站訂單，利用其現有的履行中心，並根據需要用短期租賃空間補充這些設施。QVC於2023年2月出售了這處房產，獲得了1500萬美元的現金淨收益。在截至2023年6月30日的三個月裏，QVC從出售中額外獲得了200萬美元的收益，這些收益是從第三方託管中釋放出來的。QVC在截至2023年6月30日的三個月和六個月內確認了200萬美元和1500萬美元的銷售收益，
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分別進行了分析。QVC目前正在評估長期替代方案，以緩解因失去落基山履行中心而給其網絡帶來的壓力。
根據QVC的保險單條款和與保險公司的討論，QVC確定有可能收回某些與火災相關的成本，並記錄了應收保險。截至2022年12月31日，QVC在貿易和其他應收賬款中記錄的保險應收賬款為4,000萬美元，扣除壓縮綜合資產負債表中的信貸損失準備金。2023年6月，QVC同意與其保險公司達成最終保險和解，並收到了與落基山索賠有關的所有剩餘收益。截至2022年12月31日和2023年6月30日，QVC分別記錄了4.07億美元和4.34億美元的累計火災相關成本，其中1600萬美元和2700萬美元分別記錄在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間。截至2022年12月31日和2023年6月30日的累計成本包括QVC保單不能報銷的1.19億美元成本。截至2022年12月31日和2023年6月30日，QVC分別收到累計保險收益3.8億美元和6.6億美元，並錄得淨收益，即截至2022年12月31日的年度收到的收益超過確認的可收回虧損1.32億美元，截至2023年6月30日的三個月和六個月的收益分別超過2.09億美元和2.13億美元。在截至2023年6月30日的六個月中收到的2.8億美元保險收益中，2.1億美元是對業務中斷損失的賠償。*與保險回收相關的火災相關成本和收益計入重組和火災相關成本，扣除精簡綜合經營報表中的(回收)。
QVC預計在2023年期間將繼續記錄與退出落基山設施相關的額外成本。雖然QVC採取了措施將對業務的整體影響降至最低，但在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，該公司經歷了倉庫和物流成本的增加，預計這些增加的倉庫和物流成本不會對未來產生實質性影響。
2022年11月，QVC International簽訂協議，出售位於德國和英國的兩處物業。賣給一個獨立的第三方。根據協議條款，QVC在2023年1月完成出售時，收到了1.02億美元與其德國設施有關的現金淨收益，以及8000萬美元與其英國設施有關的現金收益。在出售的同時，QVC簽訂協議，從買方手中租回每一處物業，初始租期為20年，並可選擇將物業租賃期限延長至最多四個連續五年的期限。QVC在2023年第一季度分別確認了與成功出售德國和英國物業回租相關的6900萬美元和4400萬美元的收益，計算方法是收到的總對價與物業的賬面價值之間的差額。該公司將租賃計入經營租賃，並分別為德國和英國物業記錄了4200萬美元和3200萬美元的使用權資產和經營租賃負債。
2022年6月，QVC修改了其位於加利福尼亞州安大略省的配送中心的融資租賃，縮短了租期，並取消了QVC在租賃期結束時獲得配送中心所有權的能力。QVC將在修改後的租賃期內按年付款。由於租賃被修改並取消了QVC在租賃期結束時取得所有權的能力，本公司對類似於銷售和回租交易的修改進行了會計處理，因此確認了2022年第二季度出售配送中心的2.4億美元收益，計算方法是收到的總對價(包括現金2.5億美元和免除剩餘融資義務8400萬美元)與配送中心的賬面價值之間的差額。*收益計入綜合經營報表中出售無形資產的收益和出售回租交易的收益。本公司將經修訂的租賃作為經營租賃入賬，並記錄了3,700萬美元的使用權資產負債和3,100萬美元的經營租賃負債，差額可歸因於預付租金。
運營結果--綜合
將軍。*我們在下表中提供關於我們的綜合經營業績和其他收入和支出的信息，以及關於我們主要報告部門對這些項目的貢獻的信息。“公司及其他”類別包括我們不單獨披露的資產或業務。關於主要報告部分的財務結果的更詳細討論和分析，見下文“業務成果--業務”。
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經營業績
截至三個月 | 截至六個月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金額以億美元計 |
| |||||||||
收入 | ||||||||||
QxH |
| $ | 1,618 | 1,754 | 3,219 | 3,438 | ||||
QVC國際 | 606 | 638 | 1,198 | 1,308 | ||||||
CBI | 316 | 341 | 575 | 638 | ||||||
公司和其他 | 109 | 220 | 301 | 452 | ||||||
綜合Qurate零售 |
| $ | 2,649 | 2,953 | 5,293 | 5,836 | ||||
營業收入(虧損) | ||||||||||
QxH |
| $ | 303 | 361 | 377 | 403 | ||||
QVC國際 | 71 | 81 | 227 | 169 | ||||||
CBI | 15 | 36 | 13 | 60 | ||||||
公司和其他 | (23) | (60) | (75) | (108) | ||||||
綜合Qurate零售 |
| $ | 366 | 418 | 542 | 524 | ||||
調整後的OIBDA | ||||||||||
QxH |
| $ | 185 | 232 | 324 | 457 | ||||
QVC國際 | 77 | 95 | 149 | 199 | ||||||
CBI | 25 | 44 | 29 | 75 | ||||||
公司和其他 | (17) | (24) | (53) | (49) | ||||||
綜合Qurate零售 |
| $ | 270 | 347 | 449 | 682 | ||||
收入。截至2023年6月30日止三個月及六個月的綜合Qurate零售收入較上年同期分別下降10.3%或3.04億美元及9.3%及5.43億美元。在截至2023年6月30日的三個月中，收入下降是由於與去年同期相比，QxH的收入減少了1.36億美元，公司和其他部門的收入減少了1.11億美元，QVC International的收入減少了3200萬美元，CBI的收入減少了2500萬美元。公司和其他收入的下降是由於Zully在剝離之前的業績低迷，而且它的業績只記錄到2023年5月23日。與去年同期相比，在截至2023年6月30日的6個月中，QxH的收入減少了2.19億美元，公司和其他部門的收入減少了1.51億美元，QVC International的收入減少了1.1億美元，CBI的收入減少了6300萬美元。公司和其他收入的下降是由於Zully在剝離之前的業績低迷，而且它的業績只記錄到2023年5月23日。有關QVC和CBI的運營結果的更完整討論，請參閲下面的“運營結果-業務”。
基於股票的薪酬。*基於股票的薪酬包括主要與授予我們某些高級管理人員和員工的普通股股票的期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位有關的薪酬。
我們在截至2023年和2022年6月30日的三個月分別錄得1,400萬美元和1,600萬美元的股票薪酬，在截至2023年和2022年6月30日的6個月分別錄得3,000萬美元和3,100萬美元的股票薪酬。截至2023年6月30日的三個月減少了200萬美元，這主要是由於祖利和公司層面的減少。截至2023年6月30日的6個月減少100萬美元，主要是由於Zully和公司層面的減少，但被QVC的增加部分抵消。截至2023年6月30日，與未歸屬Qurate零售股權獎勵相關的未確認補償成本總額約為7100萬美元。這一數額將在我們的簡明綜合經營報表中確認，加權平均期間約為1.8年。他説：
營業收入。截至2023年6月30日的三個月和六個月，與上年同期相比，我們的綜合運營收入分別減少了5,200萬美元和增加了1,800萬美元。截至2023年6月30日的六個月的增長主要是由於銷售回租交易的收益，但被經營業績的下降部分抵消。截至2023年6月30日止三個月的經營業績減幅為
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主要原因是QxH的營業收入減少5800萬美元，CBI的營業收入減少2100萬美元，QVC International的營業收入減少1000萬美元，與上年同期相比，公司和其他部門的營業虧損減少3700萬美元，部分抵消了這一影響。與上一年同期相比，截至2023年6月30日的三個月，公司和其他部門的營業虧損有所下降，這主要是因為Zully的運營虧損只記錄到2023年5月23日，因為剝離了Zully。他説：
截至2023年6月30日的6個月，營業收入增加的主要原因是QVC International的營業收入增加5800萬美元，公司和其他部門的營業虧損減少3300萬美元，但與去年同期相比，CBI的營業收入減少4700萬美元，QxH的營業收入減少2600萬美元，這部分抵消了這一增長。*截至2023年6月30日的6個月，公司和其他部門的運營虧損與上年同期相比有所下降，主要與Zully的運營虧損只記錄到2023年5月23日有關，這是剝離Zully的結果。關於QVC和CBI的運營結果的更完整的討論，請參見下面的“運營結果-業務”。
調整後的OIBDA為。為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們還披露了調整後的OIBDA，這是一項非GAAP財務指標。我們將經調整OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、基於股票的補償，以及(如適用)單獨確認的減值、訴訟和解、重組、收購相關成本、火災相關成本、淨額(包括Rocky Mountain庫存損失)和銷售回租交易的(收益)虧損。我們的首席運營決策者和管理團隊將這一績效指標與其他衡量標準結合使用，以評估我們的業務並做出關於在我們的業務之間分配資源的決策。我們認為，這是我們業務運營實力和業績的一個重要指標，因為我們確定了那些不能直接反映每個業務的業績或指示正在進行的業務趨勢的項目。此外，這一措施還使我們能夠查看經營結果，在業務之間進行分析比較和基準比較，並確定改進業績的戰略。因此，調整後的OIBDA應被視為根據美國公認會計原則編制的營業收入、淨收益(虧損)、經營活動提供的現金流量和其他財務業績衡量指標的補充指標，而不是替代指標。
下表提供了調整後的OIBDA的營業收入(虧損)對賬：
截至三個月 | 截至六個月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金額以億美元計 |
| |||||||||
營業收入(虧損) | $ | 366 |
| 418 |
| 542 |
| 524 | ||
折舊及攤銷 |
| 104 | 134 | 204 | 264 | |||||
基於股票的薪酬 |
| 14 | 16 | 30 | 31 | |||||
重組和火災相關費用，扣除(回收)(包括落基山庫存損失) | (208) | 22 | (208) | 106 | ||||||
(收益)售後回租交易 | (6) | (243) | (119) | (243) | ||||||
調整後的OIBDA | $ | 270 | 347 | 449 | 682 | |||||
截至2023年6月30日止三個月及六個月的綜合經調整OIBDA較上年同期分別減少22.2%或7,700萬美元及34.2%或2.33億美元。截至2023年6月30日的三個月，調整後的OIBDA減少的主要原因是QxH減少了4700萬美元，CBI減少了1900萬美元，QVC International減少了1800萬美元，但與去年同期相比，公司和其他方面的調整後OIBDA虧損減少了700萬美元。*截至2023年6月30日的三個月公司和其他部門的變化主要是由於Zully的調整後OIBDA虧損僅記錄到2023年5月23日，原因是剝離Zully。
截至2023年6月30日的6個月，調整後OIBDA的減少主要是由於與去年同期相比，QxH減少了1.33億美元，QVC International減少了5000萬美元，CBI減少了4600萬美元，公司和其他減少了400萬美元。截至2023年6月30日的6個月，公司和其他部門的變化主要是由於祖利的調整後OIBDA虧損增加，儘管這些虧損只記錄到2023年5月23日，原因是剝離了祖利。有關QVC和CBI的運營結果的更完整討論，請參閲下面的“運營結果-業務”。
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其他收入和支出
其他收入(費用)的構成見下表。
截至三個月 | 截至六個月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金額以億美元計 |
| |||||||||
利息支出 |
| $ | (123) | (119) | (217) | (236) | ||||
金融工具的已實現和未實現收益(損失)，淨額 |
| (33) | 7 | (80) | 37 | |||||
Zully的處置損失，淨額 | (64) | — | (64) | — | ||||||
清償債務所得(損) | 29 | (6) | 44 | (6) | ||||||
其他，淨額 |
| 10 | 41 | 25 | 93 | |||||
其他收入(費用) |
| $ | (181) | (77) | (292) | (112) | ||||
利息支出。與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的利息支出分別增加了400萬美元和減少了1900萬美元。*與上年同期相比，截至2023年6月30日止三個月的利息支出增加，原因是未償還債務增加以及QVC的優先擔保信貸安排(定義見下文)的利率上升導致利息支出增加。與上年同期相比，截至2023年6月30日止六個月的利息開支減少，原因是QVC本期結清國家所得税準備金而應計的利息開支轉回，但因未償債務增加及QVC的優先擔保信貸安排利率上升而導致的利息開支增加，部分抵銷了利息開支的影響。
金融工具的已實現和未實現收益(損失)，淨額。扣除金融工具的已實現和未實現收益(虧損)，淨額包括以下公允價值的變化：
截至三個月 | 截至六個月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金額以億美元計 |
| |||||||||
股權證券 | (14) | 5 | (17) | (5) | ||||||
可交換的高級債券 | (1) | 66 | (47) | 190 | ||||||
賠款資產 | (18) | (64) | (15) | (149) | ||||||
其他金融工具 | — | — | (1) | 1 | ||||||
| $ | (33) | 7 | (80) | 37 | |||||
金融工具已實現及未實現收益(虧損)淨額的變動是由於與定期按市價計價的金融工具相關的適用期間的市場活動所致。與上年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的已實現和未實現虧損增加，主要是由於可交換優先債券的未實現虧損增加與上一年相比，債券相關證券的股票價格上漲，以及公司股權證券的未實現虧損增加由賠償資產未實現虧損的減少部分抵銷(見所附簡明綜合財務報表附註4)。巴塞羅那
Zully的處置損失，淨額。在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，該公司記錄了與出售Zully相關的淨虧損6400萬美元(見所附簡明綜合財務報表附註1)。
清償債務所得(損)他説：在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司分別確認了2900萬美元和4400萬美元的債務清償收益，這主要是由於2046年到期的1.75%可交換優先債券的一部分被清償(如所附簡明綜合財務報表附註6所述)，其次是2024年到期的4.85%QVC優先擔保票據和2025年到期的QVC 4.45%優先擔保票據的部分清償。在三個月和六個月期間
I-32
目錄表
截至2022年6月30日，該公司確認了與QVC購買部分2023年債券有關的債務清償虧損600萬美元。
其他，Net。其他方面，與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別減少了3100萬美元和6800萬美元。截至2023年6月30日的三個月與上年同期相比有所減少，主要是由於本年度的匯兑損失與上年的匯兑收益相比，以及税收分享收益低於上年，但被本年度利息和股息收入的增加部分抵消。截至2023年6月30日的6個月，與上年同期相比減少，主要是由於本年度的匯兑損失與上年的匯兑收益相比，税收分享收益低於上年，以及上一年QVC的權證銷售和本年度沒有類似的銷售，部分被本年度利息和股息收入的增加所抵消。
所得税。在截至2023年、2023年和2022年6月30日的三個月中，我們的所得税前收益分別為1.85億美元和3.41億美元，所得税支出分別為6600萬美元和1.2億美元。*在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的所得税前收益分別為2.5億美元和4.12億美元，所得税支出分別為9800萬美元和1.78億美元。在截至2023年6月30日的三個月裏，所得税支出高於美國法定税率21%，主要原因是國家和外國所得税支出，部分被公司用於衡量遞延税項的有效州税率變化所產生的税收優惠所抵消。在截至2022年6月30日的三個月中，所得税支出高於美國法定税率21%，這是由於應收自由寬帶公司賠償的Qurate的公允價值減少而產生的不可抵扣費用，以及州和外國所得税支出。在截至2023年6月30日的六個月中，所得税支出高於美國法定税率21%，主要原因是外國所得税支出和不可抵扣的股票補償，部分被公司用於衡量遞延税項的有效國家税率變化所產生的税收優惠所抵消。在截至2022年6月30日的6個月裏，所得税支出高於美國法定税率21%，這是由於自由寬帶欠Qurate的賠償應收賬款的公允價值減少導致的不可抵扣費用，以及州和外國所得税支出。
淨收益。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，我們的淨收益分別為1.19億美元和2.21億美元，截至2022年6月30日的六個月，我們的淨收益分別為1.52億美元和2.34億美元。淨收益(虧損)的變化是由於我們的收入、費用和其他損益的上述波動造成的。
財務狀況的重大變化
截至2023年6月30日，我們幾乎所有的現金和現金等價物都投資於美國國債、其他政府機構的證券、AAA級貨幣市場基金和其他高評級的金融和公司債務工具。
以下是潛在的流動資金來源：可用現金餘額、股權發行、股息和利息收入、資產出售收益、債務(包括QVC的銀行信貸安排(“信貸安排”)下的可獲得性，如所附綜合財務報表附註6所述)，以及我們全資子公司經營活動產生的現金。*我們子公司經營活動產生的現金僅是流動性的一個來源，只要該等現金超過子公司的營運資金需求，且不受其他限制。例如，根據QVC的債券契約，如果QVC的優先擔保票據沒有違約，且其綜合槓桿率不高於3.5%至1.0%，則QVC能夠支付股息或進行其他限制性付款。此外，根據信貸安排，如果QVC沒有在信貸安排上違約，且QVC、QVC Global Corporation Holdings、LLC和CBI的綜合槓桿率不高於4.0至1.0，則QVC可以支付股息或進行其他限制性付款。此外，根據QVC的債券契約和信貸安排，只要沒有違約(即不需要槓桿測試)，無限股息就可以償還QVC母實體的債務。
截至2023年6月30日，QVC的綜合槓桿率(根據QVC的優先擔保票據計算)大於3.5至1.0，因此QVC根據優先擔保票據支付股息或其他限制性付款的能力受到限制。儘管QVC將不能在高級擔保票據槓桿籃子下無限制地支付股息或其他受限制的付款，但QVC將繼續被允許向QVC的母實體無限制地分紅，以在該母實體的債務到期時償還本金和利息(只要有
I-33
目錄表
QVC的高級擔保票據的契約下沒有違約)，並根據公司間税收分享協議允許向Qurate Retail支付與QVC及其子公司的某些税收義務有關的某些限制性付款。
在截至2023年6月30日的六個月中，Qurate Retail及其部分子公司的債務信用評級下調如下：(I)惠譽評級將Qurate Retail、Li有限責任公司和QVC的長期發行人違約評級從“BB-”下調至“B”，將Li有限責任公司的高級無擔保評級從“BB-”下調至“CCC+”，將QVC的高級擔保評級從“BB+”下調至“B+”；(Ii)S全球將Li的發行人信用評級由“B-”下調至“ccc+”，將Li的高級無擔保評級由“ccc”下調至“ccc-”，而將QVC的高級擔保評級由“B+”下調至“B-”；及(Iii)穆迪將Li的企業家族評級由“B1”下調至“B3”，將Li的高級無擔保評級由“B3”下調至“Caa2”，以及將QVC的高級擔保債務評級由“BA3”下調至“B2”。
截至2023年6月30日，Qurate Retail的流動性頭寸包括：
現金和現金。 | ||||
等價物 | ||||
金額以億美元計 | ||||
QVC |
| $ | 649 | |
CBI | 34 | |||
公司 | 800 | |||
Qurate零售總額 |
| $ | 1,483 | |
借款能力 | ||||
以百萬計的金額 | ||||
信貸安排 | $ | 1,764 |
在本公司確認出售資產的任何應税收益的範圍內，我們可能產生税收支出並被要求支付税款，從而減少任何現金收益。截至2023年6月30日，該公司在外國子公司持有的現金、現金等價物和限制性現金約為2.26億美元，可用於國內用途，在匯回美國時不會產生重大税收後果。QVC對其國際子公司的未匯出收益徵收外國税。QVC的外匯現金餘額中約有61%是QVC-Japan的(定義如下)。QVC擁有QVC-Japan 60%的股份，並與持有40%少數股權的三井物產株式會社(以下簡稱三井物產)共同承擔所有損益。他説：
此外，我們相信我們的業務將在2023年從運營中產生正現金流。
截至六個月 |
| |||||
6月30日， |
| |||||
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金額以億美元計 |
| |||||
現金流和信息流 | ||||||
經營活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 468 | (58) | ||
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 72 | 237 | ||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | (326) | (166) | ||
在截至2023年6月30日的六個月中，Qurate Retail的主要現金用途是償還債務淨額3.18億美元，電視轉播權支出1.07億美元，資本支出1.05億美元，與出售Zully相關的現金2800萬美元，向非控股權益支付股息2400萬美元，支付金融工具和解淨額1200萬美元，但被與落基山火災相關的2.8億美元保險收益(見所附簡明綜合財務報表附註8)、出售固定資產收益2億美元、處置投資所得現金7100萬美元以及賠償協議2500萬美元部分抵銷。
I-34
目錄表
Qurate零售現金在2023年剩餘時間的預計用途是繼續資本改善支出1.4億至1.9億美元，償還債務(包括約2億美元的未償債務利息支付)，償還債務，以及向Qurate零售8.0%系列累計可贖回優先股的持有者支付股息。我們還可能被要求支付所得税淨額，以結清與税務機關討論的項目。我們預計，手頭的現金以及未來期間業務活動和借款能力提供的現金將足以為預計的現金使用提供資金。他説：
公司可以不時通過公開市場購買、私下協商的交易、贖回、要約收購或其他方式回購任何水平的未償債務。回購或償還債務(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
經營業績-企業
QVC。QVC是一家經營各種消費品的零售商，這些產品主要通過專注於商品的電視購物節目、互聯網和移動應用進行營銷和銷售。在美國，QVC的電視購物節目，包括現場直播和錄製內容，在全國範圍內全天候通過多個渠道分發，包括QVC、QVC 2、QVC 3、HSN和HSN2。QVC在美國的節目也可以在QVC.com和HSN.com(我們稱之為QVC的美國網站)上獲得；虛擬多頻道視頻節目分銷商(包括Hulu+Live TV、DirecTV Stream和YouTube TV)；通過流視頻的應用程序；Facebook Live、Roku、Apple TV、Amazon Fire、Xfinity Flex和Samsung TV Plus；移動應用程序；社交媒體頁面和無線廣播公司。
QVC的數字平臺使消費者能夠購買其電視節目上提供的商品，以及僅在QVC美國網站上提供的各種產品。QVC.com及其其他數字平臺(包括其移動應用程序、社交媒體頁面和其他平臺)是其商業模式的自然延伸，允許客户在任何地方參與其購物體驗，並根據他們使用的設備定製實時或按需內容。除了提供視頻內容，QVC的美國網站還允許購物者瀏覽、研究、比較和進行有針對性的產品搜索，閲讀客户評論，控制訂單輸入過程，並方便地訪問他們的賬户。
QVC的國際電視購物節目，包括現場直播和錄製內容，分發給美國以外的家庭，主要是在德國、奧地利、日本、英國、愛爾蘭共和國和意大利。在QVC運營的一些國家，其電視購物節目通過多個QVC渠道分發：德國的QVC Style和QVC2，以及英國的QVC Beauty、QVC Extra和QVC Style。與美國類似，QVC的國際業務也通過網站、移動應用程序和社交媒體頁面來吸引客户。QVC的國際業務僱傭了產品採購團隊，他們根據每個當地市場的利益選擇產品。
QVC的日本業務(“QVC-Japan”)是通過與三井物產的合資企業進行的。QVC-Japan由QVC和三井分別擁有60%和40%的股份。QVC和三井物產根據各自的所有權權益分擔所有損益。在截至2023年和2022年6月30日的六個月內，QVC-Japan分別向三井支付了2,400萬美元和2,700萬美元的股息。
I-35
目錄表
QVC的經營業績如下：
截至三個月 | 截至六個月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金額以億美元計 |
| |||||||||
淨收入 |
| $ | 2,224 |
| 2,392 |
| 4,417 |
| 4,746 | |
銷售成本(不包括折舊、攤銷和落基山庫存損失，如下所示) | (1,456) |
| (1,593) |
| (2,944) |
| (3,154) | |||
運營費用 | (177) |
| (179) |
| (355) |
| (357) | |||
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用(不包括股票薪酬) | (329) |
| (293) |
| (645) |
| (579) | |||
調整後的OIBDA | 262 |
| 327 |
| 473 |
| 656 | |||
重組和火災相關(費用)，扣除回收(包括落基山庫存損失) | 211 | (16) | 215 | (98) | ||||||
出售無形資產和出售回租交易的收益 | 6 | 243 | 119 | 243 | ||||||
基於股票的薪酬 | (11) |
| (10) |
| (20) |
| (18) | |||
折舊及攤銷 | (94) |
| (102) |
| (183) |
| (211) | |||
營業收入 |
| $ | 374 |
| 442 |
| 604 |
| 572 | |
淨收入產生於下列地理區域：
截至三個月 | 截至六個月 |
| |||||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
金額以億美元計 |
| ||||||||||||
QxH |
| $ | 1,618 |
| 1,754 |
| 3,219 |
| 3,438 | ||||
QVC國際 | 606 | 638 | 1,198 | 1,308 | |||||||||
合併後的QVC |
| $ | 2,224 | 2,392 | 4,417 | 4,746 | |||||||
與去年同期相比，QVC截至2023年6月30日的三個月和六個月的綜合淨收入分別下降7.0%和6.9%。淨收入三個月的下降主要是由於兩個部門的出貨量下降了10.2%，主要是QxH和次要的QVC International的運輸和處理減少了1700萬美元，以及不利的匯率減少了1100萬美元。但上述跌幅已被兩個細分市場的每單位平均售價(“平均售價”)上升5.0%部分抵銷。淨收入六個月的下降主要是由於兩個部門的出貨量下降了8.2%，不利的外匯匯率導致了6700萬美元，以及QxH推動的運輸和處理收入減少了3600萬美元。這兩個細分市場的平均銷售收入均上升4.1%，部分抵銷了上述跌幅。
在截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三個月和六個月期間，收入和支出的變化受到英鎊、歐元和日元匯率變化的影響。如果未來美元對這些外幣走強，QVC的收入和運營現金流將受到負面影響。他説：
在描述QVC的經營業績時，貨幣匯率是指QVC用來換算所有功能貨幣不是美元的國家的經營業績的貨幣匯率。QVC將貨幣匯率變動的影響計算為本期活動之間的差額，該差額使用上一期間的貨幣匯率換算。QVC將這一計算結果稱為貨幣匯率波動的影響。不變貨幣經營業績是指不受貨幣匯率波動影響的經營業績。不變貨幣金額或業績的披露使投資者能夠更好地瞭解QVC的基本業績，而不受貨幣匯率波動的影響。
I-36
目錄表
QVC每個地理區域的淨收入按美元和不變貨幣計算的百分比變化如下：
截至三個月 | 截至六個月 |
| |||||||||||||||||
2023年6月30日 | 2023年6月30日 |
| |||||||||||||||||
| 美元 | 外幣兑換的影響 | 不變貨幣 | 美元 | 外幣兑換的影響 | 不變貨幣 |
| ||||||||||||
QxH |
| (7.8) | % | — | % | (7.8) | % | (6.4) | % | — | % | (6.4) | % | ||||||
QVC國際 |
| (5.0) | % | (1.7) | % | (3.3) | % | (8.4) | % | (5.1) | % | (3.3) | % | ||||||
截至2023年6月30日的三個月，QxH淨收入下降的主要原因是出貨量下降11.6%，運輸和搬運收入減少1400萬美元。這些降幅被ASP5.4%的增長部分抵消。在截至2023年6月30日的三個月裏，QxH在美容領域的發貨銷售額增長，而其他所有類別的銷售額都出現了下降。在截至2023年6月30日的六個月中，由於出貨量下降8.7%，運輸和搬運收入減少3100萬美元，QxH淨收入下降。這些跌幅被ASP的3.8%的增長部分抵消。在截至2023年6月30日的六個月裏，QxH在所有類別的發貨銷售額都出現了下降。
QVC International在截至2023年6月30日的三個月中以不變貨幣計算的淨收入下降，主要是由於所有市場的出貨量下降了7.0%。這一下降被所有市場的平均價格4.5%的增長所部分抵消。在截至2023年6月30日的三個月裏，QVC International的發貨銷售額按不變貨幣美容計算實現了增長，除家居以外的所有其他產品類別的發貨銷售額都出現了下降，家居銷售持平。QVC International在截至2023年6月30日的六個月中，按不變貨幣計算的淨收入下降，主要是由於所有市場的出貨量下降了7.0%。所有市場的平均平均售價上升4.7%，部分抵銷了上述跌幅。在截至2023年6月30日的六個月裏，QVC International在美容、配飾和服裝領域的發貨銷售額以不變貨幣計算出現了增長，而其他所有類別的發貨銷售額都出現了下降。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，QVC的商品銷售成本佔淨收入的百分比分別為65.5%和66.6%，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為66.7%和66.5%。在截至2023年6月30日的三個月裏，這兩個細分市場的商品銷售成本佔收入的百分比都有所下降，這主要是由於產品利潤率有利、運費成本降低和庫存陳舊減少。這些減少被兩個部門較高的倉儲成本部分抵消。在截至2023年6月30日的六個月裏，這兩個部門的商品銷售成本佔收入的百分比都有所增加，主要是因為倉儲成本上升，部分被較低的庫存陳舊率和較低的運費成本所抵消。截至2023年6月30日的三個月和六個月的倉儲成本上升的主要原因是，由於上一年和本期間出售和回租的倉庫，租金支出分別增加了1200萬美元和2500萬美元。截至2023年6月30日的三個月和六個月的較低庫存陳舊是由本期較低的庫存水平推動的。
QVC的運營費用主要包括佣金、訂單處理和客户服務費用、信用卡處理費用和電信費用。截至2023年6月30日的三個月和六個月的運營費用分別佔淨收入的8.0%，截至2022年6月30日的三個月和六個月的運營費用分別佔淨收入的7.5%。在截至2023年6月30日的三個月和六個月，運營費用佔銷售額的百分比的增加主要是由於QxH與固定佣金支付相關的佣金支出增加，但QxH的人員成本下降和有利的匯率部分抵消了這一增長。
QVC的SG&A費用(不包括基於股票的薪酬)包括人事、信息技術、可疑賬户撥備、製作成本以及營銷和廣告費用。與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月，此類支出增加了3600萬美元，佔淨收入的比例從12.2%增加到14.8%。在截至2023年6月30日的6個月中，與上年同期相比，此類支出增加了6600萬美元，佔淨收入的比例從12.2%增加到14.6%。在截至2023年6月30日的三個月中，增加的主要原因是諮詢費用增加了2000萬美元，主要是QxH，以及這兩個部門的人員成本增加了1900萬美元。這些增長被信貸損失1100萬美元的減少部分抵消，主要是QxH。在截至2023年6月30日的6個月中，增加的主要原因是諮詢費用增加了4800萬美元，主要是QxH的諮詢費用增加了3100萬美元，雙方的人員成本增加了3100萬美元
I-37
目錄表
QxH的細分市場和800萬美元的租金支出增加。這些增長被信貸損失(主要是QxH)減少1700萬美元、營銷費用減少900萬美元(主要是QxH)和有利匯率減少900萬美元部分抵消。截至2023年6月30日的三個月和六個月的諮詢費增加主要與雅典項目有關。截至2023年6月30日的三個月和六個月的人員成本增加是由於與前一年相比福利支出增加。截至2023年6月30日的三個月和六個月的估計信貸損失減少是由於本年度的收款高於預期，而上一年根據實際收款經驗確認的不利調整。
QVC在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，扣除回收後的重組和火災相關成本分別錄得2.11億美元和2.15億美元的收益。*截至2023年6月30日的三個月，收益主要涉及超過火災損失的保險收益2.25億美元，部分被1600萬美元的其他火災相關成本抵消。在截至2023年6月30日的六個月中，收益與超過火災損失的保險收益2.4億美元和出售落基山物業的1500萬美元收益有關，但被2700萬美元的其他火災相關成本和1300萬美元的與裁員相關的重組成本部分抵消。QVC記錄了1600萬美元和9800萬美元的重組和火災相關成本，分別扣除截至2022年6月30日的三個月和六個月的回收，主要是由於洛磯山庫存的減記。與火災相關的成本，淨額包括與落基山履行中心火災淨額直接相關的費用，以及預期和收到的保險回收以及出售落基山物業的收益。與落基山履行中心火災間接相關的費用，包括運營效率低下，主要計入銷售商品的成本。
QVC在截至2023年6月30日的三個月和六個月分別錄得600萬美元和1.19億美元的無形資產和銷售回租交易收益。*截至2023年6月30日的三個月的600萬美元收益主要與出售渠道定位權有關。截至2023年6月30日的6個月，QVC錄得1.19億美元的收益，主要與出售回租位於德國和英國的兩處物業有關。在截至2022年6月30日的3個月和6個月，QVC錄得2.43億美元的收益，主要與安大略省配送中心的銷售回租有關.
基於股票的薪酬包括與授予某些高級管理人員和員工的期權和限制性股票單位有關的薪酬。QVC在截至2023年6月30日的三個月和六個月分別錄得1,100萬美元和2,000萬美元的股票薪酬支出，在截至2022年6月30日的三個月和六個月分別錄得1,000萬美元和1,800萬美元。
截至2023年6月30日的三個月和六個月的折舊和攤銷分別減少了800萬美元和2800萬美元，其中包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的1500萬美元收購相關攤銷，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的3100萬美元收購相關攤銷。截至2023年6月30日止三個月及六個月的減幅主要涉及出售與2022年售回及租回的六個自有及營運的美國物業以及2023年第一季度售回及租回的德國及英國物業有關的資產，以及渠道佈局攤銷及相關開支較低，因確認與較低訂户數目有關的調整而減少，但因新增軟件(包括增強QVC的企業資源規劃系統，該系統已於2023年第二季度投入使用)而部分抵銷。
加調局的。CBI由一系列有抱負的家居和服裝品牌組成。雖然產品供應有一些重疊，但家居品牌由Ballard Designs、Frontgate和Grangin Road組成。石榴山主要專注於服裝和配飾，並被歸類為服裝品牌。在全美還有29家零售店和直銷店。
I-38
目錄表
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三個月和六個月，CBI的獨立運營業績如下：
截至三個月 | 截至六個月 |
| ||||||||
6月30日， | 6月30日， |
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
金額以億美元計 |
| |||||||||
淨收入 |
| $ | 316 |
| 341 |
| 575 |
| 638 | |
售出貨物的成本 | (193) |
| (201) |
| (358) |
| (384) | |||
運營費用 | (12) |
| (12) |
| (22) |
| (23) | |||
SG&A費用(不包括基於股票的薪酬) | (86) |
| (84) |
| (166) |
| (156) | |||
調整後的OIBDA | 25 |
| 44 |
| 29 |
| 75 | |||
基於股票的薪酬 | (1) |
| — |
| (2) |
| (1) | |||
折舊及攤銷 | (7) |
| (8) |
| (12) |
| (14) | |||
重組成本 | (2) | — | (2) | — | ||||||
營業收入(虧損) |
| $ | 15 |
| 36 |
| 13 |
| 60 | |
與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月，CBI的綜合淨收入分別下降了7.3%和9.9%。截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨收入下降是由於發貨量與去年同期相比減少的結果。訂單出貨量的減少是由於家居品類和服裝領域的疲軟。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，CBI的商品銷售成本佔淨收入的百分比分別為61.1%和58.9%，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為62.3%和60.2%。*截至2023年6月30日的三個月和六個月，銷售商品成本佔淨收入的百分比增加，主要是由於促銷活動增加和倉儲成本上升。
營運開支主要包括信用卡手續費及客户服務開支，這是支持銷售活動的可變開支。截至2023年6月30日止三個月，營運開支與上年同期持平。*截至2023年6月30日的6個月，由於收入下降，運營費用與去年同期相比略有下降。
CBI的SG&A費用(不包括基於股票的薪酬)包括印刷、數字和零售營銷。截至2023年6月30日的三個月，這些費用佔淨收入的百分比從24.6%增加到27.2%，截至2023年6月30日的六個月，這些費用佔淨收入的百分比從24.5%增加到28.9%。*截至2023年6月30日的三個月和六個月，SG&A費用佔淨收入的百分比增加，主要是由於增加了數字營銷投資和零售店擴張。
與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月，CBI的總折舊和攤銷費用分別減少了100萬美元和200萬美元。截至2023年6月30日的三個月和六個月的下降主要是由於某些資產的使用壽命即將結束。
由於2023年5月的公司重組，CBI在截至2023年6月30日的三個月和六個月內的重組費用為200萬美元。這些費用涉及遣散費和再就業服務。他説：
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露。
由於我們正在進行的投資和金融活動以及我們在不同國家的子公司開展的業務，我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指因股票價格、利率和外幣匯率的不利變化而產生的損失風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化的角度進行評估。我們已經制定了政策、程序和內部程序，管理我們對市場風險的管理，並使用金融工具來管理我們對此類風險的敞口。
I-39
目錄表
我們主要由於借貸和投資活動而受到利率變化的影響，其中包括對固定和浮動利率債務工具的投資，以及用於維持流動性和為業務運營提供資金的借款。我們的長期和短期債務的性質和金額預計會因未來的要求、市場狀況和其他因素而有所不同。我們通過維持我們認為的固定利率和可變利率債務的適當組合來管理我們的利率敞口。我們認為，這最能保護我們免受利率風險。我們通過(I)發行我們認為具有低聲明利率和重要到期日的固定利率債券，(Ii)發行期限和利率適當的浮動利率債券，以及(Iii)在我們認為合適的時候達成利率互換安排，從而實現了這一組合。截至2023年6月30日，我們的債務由以下金額組成：
債務的浮動利率 | 固定利率和債務 |
| |||||||||
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| 加權 |
|
| 加權 |
| |||||
本金 | 平均值 | 本金 | 平均值 |
| |||||||
金額 | 利率 | 金額 | 利率 |
| |||||||
美元價值以億美元計 |
| ||||||||||
QxH和QVC International |
| $ | 1,430 | 6.6 | % | $ | 3,509 | 5.2 | % | ||
CBI | $ | — | — | % | $ | — | — | % | |||
公司和其他 |
| $ | — | — | % | $ | 1,653 | 5.9 | % | ||
Qurate Retail面臨匯率波動的風險，主要與QVC海外子公司的貨幣資產和負債以及財務業績有關。以當地貨幣為本位幣的外國子公司的資產和負債按期末匯率折算成美元，經營報表一般按該期間的平均匯率折算。將外幣財務報表折算成美元而導致未實現收益或損失的匯率波動稱為換算調整。累計換算調整計入累計其他綜合收益(虧損)，作為股東權益的單獨組成部分。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易是根據發生此類交易時的匯率來記錄的。隨後匯率的變動導致交易損益，這些損益在收入中反映為未實現(根據期末換算)或在交易結算時實現。我們在國外業務的現金流按該期間的平均匯率換算。因此，僅由於外幣匯率波動，Qurate Retail可能會遭受經濟損失，並對我們所持股份的收益和股本產生負面影響。QVC報告的截至2023年6月30日的六個月的調整後OIBDA將受到約200萬美元的影響，外幣兑美元匯率每變化1%。
我們定期評估我們的衍生金融工具的有效性。關於利率掉期，我們監測利率掉期的公允價值以及利率掉期收益率的實際利率，並與歷史利率趨勢進行比較。我們相信，利率互換產生的任何損失將大部分被利率變動對相關債務安排的影響所抵消。這些措施使我們的管理層能夠評估我們使用衍生工具的成功程度，並決定何時進入或退出衍生工具。
項目4.控制措施和程序。
披露控制和程序
根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15和15d-15條規則，本公司在管理層(包括其首席執行官和主要會計及財務官(“高管”)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時其披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估，高管得出結論，由於2022年10-K文件中討論的財務報告內部控制存在實質性弱點，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序並不有效。管理層正在監測《2022年10-K》中所述補救計劃的執行情況，如下所述。
I-40
目錄表
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
財務報告內部控制重大薄弱環節的補救方案
為了應對2022年10-K報告中描述的重大弱點，公司在董事會審計委員會的監督下制定了一項計劃，以補救重大弱點。補救活動包括：
| ● | 加強ITGC風險評估進程； |
| ● | 評估人才並解決已查明的差距； |
| ● | 提供關於財務報告內部控制的培訓； |
| ● | 改進導致ITGC材料缺陷的變更管理和邏輯訪問控制活動，包括消除與ITGC材料缺陷;相關的所有不適當的IT系統訪問 |
| ● | 對導致ITGC材料薄弱的控制活動實施用户活動監測；以及 |
| ● | 對受影響系統提供的數據的完整性和準確性實施額外的補償控制活動。 |
此外，考慮到剝離Zully，公司正在將受2022年10-K報告中描述的重大弱點影響的庫存管理系統和相關IT控制的管理從Zully過渡到QVC。
本公司相信上述努力將彌補2022年10-K報告中描述的重大弱點。由於內部控制過程的可靠性需要可重複執行，因此在得出控制有效的結論之前，成功地持續補救重大弱點將需要持續的審查和有效性證據。
I-41
目錄表
第二部分--其他資料
第二項：禁止股權證券的未登記銷售和收益的使用
共享回購計劃
2019年5月，公司董事會授權回購價值5億美元的Qurate零售A系列普通股(簡稱QRTEA)或Qurate零售B系列普通股(簡稱QRTEB)。2021年8月，公司董事會授權回購5億美元的QRTEA或QRTEB。
於截至2023年6月30日止三個月內，並無根據本公司的股份回購計劃回購QRTEA或QRTEB。
在截至2023年6月30日的三個月內，我們的高級管理人員和員工沒有交出QRTEA、QRTEB或Qurate Retail 8.0%系列累計可贖回優先股的股份，以支付與其限制性股票、限制性股票單位和期權歸屬相關的預扣税和其他扣除。
項目5.其他信息
II-1
目錄表
項目6.所有展品
(A)件展品
以下是作為本季度報告的一部分存檔的證據(根據S-K法規第601項分配的編號)：
10.1 | SOFR過渡和其他協議，日期為2023年6月20日，由作為借款人的QVC，Inc.、QVC Global Corporation Holdings，LLC和Cornerstone Brands，Inc.以及其他各方達成，與第五次修訂和重新簽署的信貸協議有關 | |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
32 | 第1350節認證** | |
99.1 | Qurate Retail，Inc.淨資產和淨收益與Liberty Interactive LLC淨資產和淨收益的對賬** | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔*-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* | |
101.CAL | 內聯XBRL分類計算Linkbase文檔* | |
101.LAB | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔* | |
101.PRE | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔* | |
101.DEF | 內聯XBRL分類定義文檔* | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)* |
* | 隨函存檔 |
** | 隨信提供 |
II-2
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
Qurate零售，Inc. | |||
日期：2023年8月4日 | 發信人： | 文/S/David羅林森二世 | |
David·羅林森二世 總裁與首席執行官 | |||
日期：2023年8月4日 | 發信人： | //S/布賴恩·J·温德林 | |
布萊恩·J·温德林 首席會計官兼首席財務官 | |||
II-3