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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-Q
(標記一)
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x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款規定的季度報告 |
截至本季度的2023年6月30日
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o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期,日本將從日本過渡到日本。
委託書檔號:001-39228
多計劃公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 84-3536151 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
第五大道115號
紐約, 紐約10003
(主要執行辦公室地址)
(212) 780-2000
(發行人電話號碼)
根據該法第12(B)款登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易 符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.0001美元 | | MPLN | | 紐約證券交易所 |
| | | | |
認股權證 | | MPLN.WS | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《交易所法案》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 x第一位:沒有第二位。o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x第一位:沒有第二位。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服務器 | o | | 規模較小的報告公司 | o |
| | | 新興成長型公司 | o |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是不是,不是。
截至2023年7月28日,649,480,795發行併發行了A類普通股,每股票面價值0.0001美元。
目錄
| | | | | |
| 書頁 |
詞彙表 | 3 |
第一部分:財務信息 | |
項目1.財務報表 | |
未經審計的簡明綜合資產負債表 | 7 |
未經審計的簡明合併收益表和全面收益表 | 8 |
未經審計的股東權益簡明合併報表 | 9 |
未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 10 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 11 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
項目4.控制和程序 | 34 |
第II部分--其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 35 |
第1A項。風險因素 | 35 |
第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券 | 36 |
項目6.展品 | 37 |
簽名 | 38 |
詞彙表
除非表格10-Q的本季度報告(本《季度報告》)中另有説明或上下文另有規定,否則:
《2022年年度報告》是指我們截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告;
“2020年綜合激勵計劃”是我們2020年綜合激勵計劃的一部分,可能會不時修改和/或重述;
“5.50%高級抵押債券”是指本金總額為10.5億美元、2028年到期的5.50%高級抵押債券;
“5.750釐債券”是指公共衞生局局長於2028年到期的本金總額為5.750釐的本金總額為13億元的優先債券;
“算盤”是指Abacus Insights,Inc.
“調整後每股收益”是指調整後每股收益;
“ASU”是對會計準則的更新;
“造福科學技術”造福科學有限責任公司;
“董事會”是指公司的董事會;
“BST”造福科學有限責任公司;
“現金利息”是指以現金形式支付的高級可轉換實物票據的利息;
丘吉爾是指特拉華州的丘吉爾資本公司三世,在交易完成後更名為多重計劃公司;
“丘吉爾IPO”是指丘吉爾於2020年2月19日結束的首次公開募股;
“丘吉爾A類普通股”是指,在交易完成前,丘吉爾A類普通股每股面值0.0001美元,交易完成後,我們A類普通股每股面值0.0001美元;
“A類普通股”是指多重計劃的A類普通股,每股票面價值0.0001美元;
“結案”是對企業合併的完善;
“成交日期”為2020年10月8日,即交易完成之日;
“共同管道投資”是指丘吉爾與某些投資者訂立認購協議的私募,根據該協議,該等投資者認購(A)130,000,000股丘吉爾A類普通股,每股收購價10.00美元,總承諾額為13,000,000美元;(B)認購6,500,000股丘吉爾A類普通股的認股權證(每認購1股丘吉爾A類普通股,投資者可獲1/20認股權證購買1股丘吉爾A類普通股,每份完整認股權證的執行價為每股12.50美元,到期日為10月8日)。2025年)。認購金額在250,000,000美元或以下時,Common PIPE投資的原始發行折扣為1%(以額外的丘吉爾A類普通股支付),認購金額超過250,000,000美元時,原始發行折扣為2.5%,這導致額外發行了2,050,000股丘吉爾A類普通股。共同管道投資已於結算日完成;
“普通股”是指交易完成前的丘吉爾的A類普通股和丘吉爾的B類普通股,交易完成後的A類普通股;
“公司”是指交易完成前的丘吉爾和交易完成後的多計劃公司;
“可轉換管道投資”指私募,據此,本公司與若干投資者訂立認購協議,據此,該等可轉換管道投資者同意購買本金總額達1,300,000,000美元的高級可轉換實物票據。可轉換管道投資已於結算日完成;
“可轉換管道投資者”是指參與可轉換管道投資的投資者;
“新冠肺炎”是對新冠肺炎的大流行;
“DHP”是指Discovery Health Partners;
“董事RSU”是指根據2020年綜合激勵計劃向公司非僱員董事發放的限制性股票單位(已選擇放棄獲得董事薪酬權利的非僱員董事除外);
“員工RS”是指根據2020年綜合激勵計劃授予某些員工的限制性股票;
“員工RSU”是指根據2020年綜合激勵計劃授予某些員工的限制性股票單位;
“員工NQSO”是指根據2020年綜合激勵計劃授予某些員工的不合格股票期權;
“每股收益”是指每股收益和虧損;
“交易法”是指經修訂的1934年證券交易法;
“財務會計準則委員會”是指財務會計準則委員會;
“第一合併子公司”是指美國特拉華州的一家直接全資子公司Music Merge Sub I,Inc.;
“固定價值RSU”是指根據相關附函條款,在2020年綜合激勵計劃下,以固定貨幣金額授予的限制性股票單位;
“創辦人股份”是指丘吉爾的B類普通股和丘吉爾的A類普通股在自動轉換後發行的與收盤相關的股份;
“公認會計原則”是指美國公認的會計原則;
“H&F”是指Hellman&Friedman Capital Partners VIII,L.P.
“Holdings”指北極星投資控股有限公司;
“HST”是指HSTechnology Solutions,Inc.;
“整合費用”是將被收購的公司整合到多項計劃的相關費用;
“KG”指的是Klein Group,LLC,Michael Klein的附屬公司和贊助商,M.Klein and Company的附屬公司和全資子公司。KG(而非保薦人)受聘於丘吉爾,擔任丘吉爾與交易有關的財務顧問,並擔任與PIPE投資有關的配售代理,如本文更全面地描述;
“LIBOR”指的是倫敦銀行間同業拆借利率;
“M.Klein and Company”是指M.Klein and Company,LLC,一家特拉華州的有限責任公司及其附屬公司;
“合併協議”是指日期為2020年7月12日、由丘吉爾公司、多項計劃母公司、控股公司、第一合併子公司和第二合併子公司之間簽署的、已經或可能被不時修改、修改、補充或放棄的特定合併協議和計劃;
“合併”是指(A)將第一合併子公司與多計劃母公司合併,多計劃母公司是合併中尚存的公司(“第一次合併”),以及(B)緊隨第一次合併之後,作為同一交易的一部分,將多計劃母公司與第二合併子公司合併為第二合併子公司,第二合併子公司作為丘吉爾的全資子公司而繼續存在(“第二合併”);
“MPH”是指MPH收購控股有限責任公司;
“多重計劃”是指在交易完成前,多重計劃母公司及其合併子公司,以及在交易完成後,多重計劃公司及其合併子公司;
“多計劃母公司”指的是特拉華州的北極星母公司;
“非僱員董事”是指我們董事會中每一位不是本公司僱員或任何母公司或子公司的成員;
“非所得税”包括個人財產税、房地產税、銷售税和使用税以及特許權税,這些都包括在服務成本以及一般和行政費用中;
“國家安全局”指的是《無意外法案》,該法案是《2021年綜合撥款法案》的組成部分;
“其他費用,淨額”是指雜項非經常性收入、雜項非經常性支出、處置資產的損益、其他資產的減值、處置租賃的損益、税務處罰和與合併無關的遣散費;
“付款人”是指我們的客户和潛在客户,包括大型全國性保險公司、藍十字和藍盾計劃、提供者贊助和獨立的健康計劃、第三方管理人、法案審查公司、塔夫脱-哈特利計劃、自我保險的僱主、聯邦和州政府贊助的健康計劃以及支付與商業醫療、政府、工人補償和汽車醫療市場相關的醫療賬單的其他實體;
“PSAV”是節餘的百分比;
“PEPM”是指每個員工按月計算;
“PIK利息”是指通過增加未償還的高級可轉換PIK票據的本金額或通過額外發行高級可轉換PIK票據而支付的利息;
管道投資,統稱為普通管道投資和可轉換管道投資;
“管狀認股權證”是指認股權證,按與私募認股權證相同的條款,購買與共同管狀投資有關而發行的丘吉爾A類普通股,但行權期始於2020年11月7日,行使價為每股12.50美元,以及管狀認股權證所有持有人均可享有的贖回功能。
“北極星”是北極星母公司,是特拉華州的一家公司,是控股公司的直接全資子公司,是Multiplan,Inc.的母公司;
“PPO”是指優先提供服務的組織;
“私募認股權證”是指在丘吉爾首次公開募股和營運資金認股權證結束的同時,以私募方式向保薦人發行的認股權證,其條款與私募認股權證相同;
“公開認股權證”是指公司在丘吉爾首次公開募股中作為單位的一部分出售的認股權證(無論它們是在丘吉爾首次公開募股時購買的,還是此後在公開市場上購買的);
“轉債B”是與定期貸款B一起提供的循環信貸安排,將於2026年8月24日到期;
“循環信貸安排”是指公安部4.5億美元的優先擔保循環信貸安排;
“美國證券交易委員會”是向美國證券交易委員會提交的;
“第二次合併附屬公司”是指美國特拉華州有限責任公司、本公司的直接全資附屬公司音樂合併附屬公司第二期有限公司;
“高級可轉換實物票據”是指2027年到期的6.00%/7.00%可轉換高級實物票據;
“高級實物票據”是指北極星中級公司於2017年11月21日發行的2022年到期的8.500%/9.250%高級實物票據。所有未贖回的高級PIK債券已於2020年10月8日贖回;
“高級擔保信貸安排”是指公安部的高級擔保信貸安排,在2021年8月24日之前,包括(A)23.41億美元的定期貸款安排,於2023年6月7日到期;(B)4.5億美元的循環信貸安排,於2023年6月7日到期;截至2021年8月24日及之後,包括(A)13.25億美元的定期貸款安排,2028年9月1日到期;(B)4.5億美元的循環信貸安排,2026年8月24日到期;
“保薦人”是丘吉爾保薦人III,LLC,一家特拉華州的有限責任公司和M.Klein and Company的關聯公司,丘吉爾的某些董事和高級管理人員在該公司中持有會員權益;
“保證人票據”是指本公司向保證人發行的本金總額為1,500,000美元的無擔保本票。保薦人將保薦人票據的未付餘額轉換為與交易結束相關的週轉資金認股權證;
“認購協議”是指(A)由丘吉爾和PIF簽訂的普通股認購協議,以及(Ii)丘吉爾、控股公司和多重計劃母公司以及某些投資基金之間簽訂的普通股認購協議,這些協議的日期均為2020年7月12日,與共同管道投資有關;(B)與可轉換管道投資有關的認購協議,日期為2020年7月12日;
“定期貸款B”是指於2021年8月24日借入的13.25億美元的應付定期貸款,由一批貸款人於2028年9月1日到期支付;
“定期貸款G”是指2016年6月7日向一批貸款人借入的35.0億美元的應付定期貸款,已於2021年8月24日全額償還;
“期限SOFR”是指有擔保的隔夜融資利率;
“交易”是指合併,以及合併協議和相關協議所考慮的其他交易;
“交易相關費用”是指交易費用,包括與交易和訴訟有關的費用,以及與任何其他收購有關的費用,無論收購是否完成。
“未歸屬方正股份”指截至2020年10月8日與合併協議有關而未歸屬的保薦人方正股份中的12,404,080股,並將在2021年10月8日至2025年10月8日期間內,我們A類普通股在連續六十(60)個交易日內的任何四十(40)個交易日的收盤價超過每股12.50美元時重新歸屬。在2025年10月8日或之前沒有重新歸屬的這類方正股票將被沒收和註銷。
“認股權證”指公開認股權證、私募認股權證、管道認股權證及營運資金認股權證;
“我們”、“我們”或“我們”是指多重計劃及其合併子公司;以及
“營運資金認股權證”是指認股權證根據保薦人票據的條款購買丘吉爾的A類普通股,其條款與私募認股權證的條款相同。
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
多計劃公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 89,757 | | | $ | 334,046 | |
受限現金 | 6,137 | | | 6,513 | |
應收貿易賬款淨額 | 69,904 | | | 78,907 | |
預付費用 | 20,523 | | | 22,244 | |
預付税金 | 17,195 | | | 1,351 | |
其他流動資產,淨額 | 5,512 | | | 3,676 | |
流動資產總額 | 209,028 | | | 446,737 | |
財產和設備,淨額 | 248,732 | | | 232,835 | |
經營性租賃使用權資產 | 22,618 | | | 24,237 | |
商譽 | 3,829,356 | | | 3,705,199 | |
其他無形資產,淨額 | 2,805,148 | | | 2,940,201 | |
其他資產,淨額 | 21,508 | | | 21,895 | |
總資產 | $ | 7,136,390 | | | $ | 7,371,104 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 15,489 | | | $ | 13,295 | |
應計利息 | 56,866 | | | 57,982 | |
| | | |
短期經營租賃債務 | 5,322 | | | 6,363 | |
長期債務的當期部分 | 13,250 | | | 13,250 | |
應計補償 | 28,413 | | | 34,568 | |
應計法律或有事項 | 12,423 | | | 33,923 | |
其他應計費用 | 15,641 | | | 16,463 | |
流動負債總額 | 147,404 | | | 175,844 | |
長期債務 | 4,603,583 | | | 4,741,856 | |
長期經營租賃義務 | 19,716 | | | 20,894 | |
私募認股權證及未歸屬的方正股份 | 4,836 | | | 2,442 | |
遞延所得税 | 592,331 | | | 639,498 | |
其他負債 | — | | | 28 | |
總負債 | 5,367,870 | | | 5,580,562 | |
承付款和或有事項(附註6) | | | |
股東權益: | | | |
股東利益 | | | |
優先股,$0.0001面值-10,000,000授權股份;不是已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值-1,500,000,000授權股份;667,381,255和666,290,344已發佈;649,480,795和639,172,938流通股 | 67 | | | 67 | |
額外實收資本 | 2,338,509 | | | 2,330,444 | |
留存赤字 | (443,771) | | | (347,800) | |
國庫股-17,900,460和27,117,406股票 | (126,285) | | | (192,169) | |
股東權益總額 | 1,768,520 | | | 1,790,542 | |
總負債和股東權益 | $ | 7,136,390 | | | $ | 7,371,104 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
多計劃公司
未經審計的簡明(虧損)收益表和全面(虧損)收益表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 237,991 | | | $ | 290,128 | | | $ | 474,585 | | | $ | 588,174 | |
服務成本(不包括無形資產的折舊和攤銷,如下所示) | 59,007 | | | 49,977 | | | 113,857 | | | 97,049 | |
一般和行政費用 | 39,750 | | | 40,085 | | | 71,217 | | | 72,673 | |
折舊 | 18,901 | | | 17,171 | | | 37,107 | | | 33,767 | |
無形資產攤銷 | 85,626 | | | 85,127 | | | 170,753 | | | 170,281 | |
總費用 | 203,284 | | | 192,360 | | | 392,934 | | | 373,770 | |
營業收入 | 34,707 | | | 97,768 | | | 81,651 | | | 214,404 | |
利息支出 | 82,475 | | | 72,696 | | | 165,903 | | | 144,141 | |
利息收入 | (2,366) | | | (46) | | | (5,605) | | | (58) | |
債務清償收益 | — | | | — | | | (36,778) | | | — | |
投資收益 | — | | | — | | | — | | | (289) | |
私募認股權證和未歸屬方正股份的公允價值變動虧損(收益) | 763 | | | 5,149 | | | 2,394 | | | (7,592) | |
税前淨(虧損)收益 | (46,165) | | | 19,969 | | | (44,263) | | | 78,202 | |
(福利)所得税撥備 | (9,795) | | | 6,457 | | | (8,102) | | | 20,712 | |
淨(虧損)收益 | $ | (36,370) | | | $ | 13,512 | | | $ | (36,161) | | | $ | 57,490 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | 643,339,328 | | | 639,001,506 | | | 640,996,659 | | | 638,750,938 | |
加權平均流通股-稀釋 | 643,339,328 | | | 640,097,349 | | | 640,996,659 | | | 639,709,247 | |
| | | | | | | |
每股淨(虧損)收益--基本 | $ | (0.06) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.09 | |
每股淨(虧損)收益-稀釋後收益 | $ | (0.06) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.09 | |
| | | | | | | |
綜合(虧損)收益 | $ | (36,370) | | | $ | 13,512 | | | $ | (36,161) | | | $ | 57,490 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
多計劃公司
未經審計的股東權益簡明合併報表
(單位:千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的三個月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行普通股 | | 額外實收資本 | | 保留 赤字 | | 庫存股 | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | 股票 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | 667,242,169 | | | $ | 67 | | | $ | 2,333,687 | | | $ | (347,591) | | | (32,365,653) | | | $ | (197,887) | | | $ | 1,788,276 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年綜合激勵計劃 | | 139,086 | | | — | | | 4,827 | | | — | | | — | | | — | | | 4,827 | |
與股權獎勵歸屬相關的預扣税款 | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
收購BST支付的股票對價 | | — | | | — | | | — | | | (59,810) | | | 21,588,652 | | | 79,024 | | | 19,214 | |
普通股回購 | | — | | | — | | | | | — | | | (7,123,459) | | | (7,422) | | | (7,422) | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (36,370) | | | — | | | — | | | (36,370) | |
期末餘額 | | 667,381,255 | | | $ | 67 | | | $ | 2,338,509 | | | $ | (443,771) | | | (17,900,460) | | | $ | (126,285) | | | $ | 1,768,520 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的三個月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行普通股 | | 額外實收資本 | | 保留 赤字 | | 庫存股 | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | 股票 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | 666,045,694 | | | $ | 67 | | | $ | 2,314,488 | | | $ | 269,090 | | | (27,117,406) | | | $ | (192,169) | | | $ | 2,391,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年綜合激勵計劃 | | 131,217 | | | — | | | 4,104 | | | — | | | — | | | — | | | 4,104 | |
與股權獎勵歸屬相關的預扣税款 | | — | | | — | | | (239) | | | — | | | — | | | — | | | (239) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 13,512 | | | — | | | — | | | 13,512 | |
期末餘額 | | 666,176,911 | | | $ | 67 | | | $ | 2,318,353 | | | $ | 282,602 | | | (27,117,406) | | | $ | (192,169) | | | $ | 2,408,853 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的六個月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行普通股 | | 額外實收資本 | | 保留 赤字 | | 庫存股 | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | 股票 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | 666,290,344 | | | $ | 67 | | | $ | 2,330,444 | | | $ | (347,800) | | | (27,117,406) | | | $ | (192,169) | | | $ | 1,790,542 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年綜合激勵計劃 | | 1,090,911 | | | — | | | 8,522 | | | — | | | — | | | — | | | 8,522 | |
與股權獎勵歸屬相關的預扣税款 | | — | | | — | | | (457) | | | — | | | — | | | — | | | (457) | |
收購BST支付的股票對價 | | — | | | — | | | — | | | (59,810) | | | 21,588,652 | | | 79,024 | | | 19,214 | |
普通股回購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,371,706) | | | (13,140) | | | (13,140) | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (36,161) | | | — | | | — | | | (36,161) | |
期末餘額 | | 667,381,255 | | | $ | 67 | | | $ | 2,338,509 | | | $ | (443,771) | | | (17,900,460) | | | $ | (126,285) | | | $ | 1,768,520 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六個月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行普通股 | | 額外實收資本 | | 保留 收益 | | 庫存股 | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | 股票 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | 665,456,180 | | | $ | 67 | | | $ | 2,311,660 | | | $ | 225,112 | | | (27,117,406) | | | $ | (192,169) | | | $ | 2,344,670 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年綜合激勵計劃 | | 720,731 | | | — | | | 8,889 | | | — | | | — | | | — | | | 8,889 | |
與股權獎勵歸屬相關的預扣税款 | | — | | | — | | | (2,196) | | | — | | | — | | | — | | | (2,196) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 57,490 | | | — | | | — | | | 57,490 | |
期末餘額 | | 666,176,911 | | | $ | 67 | | | $ | 2,318,353 | | | $ | 282,602 | | | (27,117,406) | | | $ | (192,169) | | | $ | 2,408,853 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
多計劃公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (36,161) | | | $ | 57,490 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 37,107 | | | 33,767 | |
無形資產攤銷 | 170,753 | | | 170,281 | |
使用權資產攤銷 | 2,865 | | | 3,339 | |
基於股票的薪酬 | 8,522 | | | 7,234 | |
遞延所得税 | (47,167) | | | (59,481) | |
非現金利息成本 | 5,106 | | | 5,192 | |
債務清償收益 | (36,778) | | | — | |
股權投資收益 | — | | | (289) | |
財產和設備處置損失 | 243 | | | 2,785 | |
私募認股權證和未歸屬方正股份的公允價值變動虧損(收益) | 2,394 | | | (7,592) | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款淨額 | 11,056 | | | 5,900 | |
預付費用和其他資產 | 522 | | | 9,888 | |
預付税金 | (15,844) | | | 5,064 | |
經營租賃義務 | (3,513) | | | (5,403) | |
應付賬款、應計費用、法律或有事項及其他 | (27,205) | | | 7,464 | |
經營活動提供的淨現金 | 71,900 | | | 235,639 | |
投資活動: | | | |
購置財產和設備 | (55,095) | | | (43,399) | |
出售投資所得收益 | — | | | 289 | |
購買股權投資 | — | | | (15,000) | |
BST收購,扣除收購現金後的淨額 | (141,294) | | | — | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (196,389) | | | (58,110) | |
融資活動: | | | |
回購5.750%註釋 | (99,954) | | | — | |
| | | |
償還定期貸款B | (6,625) | | | (6,625) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
在清償既得股份獎勵時所繳付的税款 | (457) | | | (2,196) | |
| | | |
| | | |
| | | |
購買庫存股 | (13,140) | | | — | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (120,176) | | | (8,821) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (244,665) | | | 168,708 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 340,559 | | | 188,379 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 95,894 | | | $ | 357,087 | |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 89,757 | | | $ | 354,310 | |
受限現金 | 6,137 | | | 2,777 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 95,894 | | | $ | 357,087 | |
| | | |
非現金投資和融資活動: | | | |
購買尚未付款的財產和設備 | $ | 4,206 | | | $ | 4,589 | |
經營租賃以經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | — | | | $ | 40 | |
補充披露現金流量信息: | | | |
期內支付的現金: | | | |
利息 | $ | (161,484) | | | $ | (139,013) | |
所得税,扣除退款的淨額 | $ | (55,533) | | | $ | (72,452) | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
1.會計的一般信息和基礎
一般信息
我們是數據分析和技術支持解決方案的領先提供商,旨在為美國醫療行業帶來負擔能力、效率和公平性。我們通過專注於降低醫療成本和提高醫療保健付款人的賬單和付款準確性的服務來做到這一點,醫療付款人包括健康保險公司、自我保險的僱主、聯邦和州政府贊助的醫療計劃(統稱為“付款人”)和其他健康計劃發起人(通常通過他們的健康計劃管理人),以及間接地,作為醫療服務消費者的計劃成員。
在未經審計的簡明綜合財務報表附註中,除非另有説明,否則“我們”、“多重計劃”和“公司”及類似的術語指的是交易完成前的北極星及其附屬公司,以及交易完成後的多重計劃及其附屬公司。
列報和合並的基礎
隨附的多計劃公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據表格10-Q的報告規則和條例編制的。根據美國證券交易委員會的規則和規定,美國公認會計原則(GAAP)要求完整的合併財務報表所需的某些信息和披露已被精簡或遺漏,儘管管理層認為所披露的信息足夠並使所呈現的信息不具誤導性。本文中未經審計的簡明綜合財務報表和附註應與公司2022年年報中包括的多計劃公司經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。管理層認為,對公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年6月30日、2023年和2022年6月31日的三個月和六個月的經營業績和現金流進行公平陳述所需的正常和經常性性質的所有調整已包括在內。
重要會計政策摘要
預算的使用
根據公認會計原則編制未經審核簡明綜合財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響於財務報表日期的資產、負債、或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與公司的估計不同。根據情況、事實和經驗的變化,定期審查估計數。估計的變化被記錄在它們被知道的時間段。這些未經審計的簡明綜合財務報表中反映的重大估計和假設包括但不限於收入確認、長期資產的可回收性、商譽、私募認股權證和未歸屬創始人股票的估值、基於股票的薪酬獎勵的估值和所得税。
細分市場報告
經營部門被定義為實體的組成部分,可獲得單獨的財務信息,並由首席運營決策者定期審查。為了評估業績和作出決策,公司將其運營作為一個單獨的部門進行管理。該公司的唯一重點是成為美國醫療保健行業數據分析和技術支持的端到端成本管理、支付和收入完整性解決方案的領先增值提供商。
此外,該公司的所有收入和長期資產都歸因於在美國的業務。
收入確認
收入的分類
下表列出了按服務和合同類型分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
基於網絡的服務 | $ | 57,148 | | | $ | 63,420 | | | $ | 114,343 | | | $ | 132,044 | |
PSAV | 41,288 | | | 49,282 | | | 82,238 | | | 101,245 | |
PEPM | 14,431 | | | 12,801 | | | 29,329 | | | 27,739 | |
其他 | 1,429 | | | 1,337 | | | 2,776 | | | 3,060 | |
基於分析的服務 | 151,441 | | | 193,294 | | | 303,861 | | | 389,412 | |
PSAV | 143,420 | | | 187,517 | | | 290,760 | | | 377,809 | |
PEPM | 7,142 | | | 5,777 | | | 12,222 | | | 11,603 | |
其他 | 879 | | | — | | | 879 | | | — | |
支付和收入誠信服務 | 29,402 | | | 33,414 | | | 56,381 | | | 66,718 | |
PSAV | 29,302 | | | 33,295 | | | 56,174 | | | 66,479 | |
PEPM | 100 | | | 119 | | | 207 | | | 239 | |
總收入 | $ | 237,991 | | | $ | 290,128 | | | $ | 474,585 | | | $ | 588,174 | |
PSAV收入的百分比 | 89.9 | % | | 93.1 | % | | 90.4 | % | | 92.8 | % |
佔PEPM收入的百分比 | 9.1 | % | | 6.4 | % | | 8.8 | % | | 6.7 | % |
佔其他收入的百分比 | 1.0 | % | | 0.5 | % | | 0.8 | % | | 0.5 | % |
| | | | | | | |
BST收入包括在基於分析的服務PEPM和其他中。
由於我們安排的性質,如果不確定性得到解決後,收入可能會出現重大逆轉,某些估計可能會受到限制。對於我們的儲蓄合同百分比,在報告期內確認和收取的部分收入可能會在隨後的期間返還或貸記。這些積分是由於付款人沒有利用最初計算的折扣,或者公司對為客户實現的節省的估計與該客户在下個月自行報告的金額之間的差異造成的。重大判斷用於約束可變對價的估計,並基於特定於客户的因素和綜合因素,包括歷史賬單和調整數據、客户合同條款和業績保證。我們在每個報告期結束時更新我們的估計,因為有更多的信息可用。在截至2023年6月30日的六個月前已履行的履約義務的可變對價估計數沒有任何實質性變化。
客户的付款時間不時產生合同資產或合同負債,但這些金額在所有列報期間都是無關緊要的。
採用新的會計公告
ASU 2020-04、2021-01和2022-06、參考匯率改革(主題848)和參考匯率改革(主題848):範圍。2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考利率改革(主題848),其中為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於合約、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易,這些交易預計將因參考利率改革而終止。2021年1月,FASB發佈了ASU編號2021-01,參考利率改革(主題848):範圍,將主題848的範圍擴大到包括受貼現過渡影響的衍生工具。2022年12月,FASB發佈了ASU 2022-06,將生效日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2024年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和對衝關係,但截至2024年12月31日的對衝交易除外,即實體已為對衝關係終止選擇了某些可選的權宜之計,並在對衝關係結束時保留。該公司擁有高級擔保信貸安排,其利率以倫敦銀行同業拆息為指數。公司從倫敦銀行同業拆借利率過渡到有擔保隔夜融資利率(期限SOFR),並選擇了自2023年7月1日起生效的標準下的可選權宜之計。這項採用對我們的簡明綜合財務報表沒有任何影響。
2. 企業合併
BST收購
2023年5月8日,該公司收購了100收益百分比科學有限責任公司(“Benefits Science Technologies”或“BST”),一家德克薩斯州的有限責任公司,提供下一代數據和高級分析服務,價格為$160.52000萬美元,扣除收購現金後的淨額141.32000萬美元現金和美元19.22000萬股公司A類普通股。此次收購為我們現有的服務增加了增強的數據和分析能力。
BST收購案採用會計收購法作為一項業務合併入賬。由於收購BST和應用購買會計,BST的可識別資產和負債已調整為其在收購日期的公平市場價值。就所得税而言,收購BST被視為收購合夥企業權益。由此產生的無形資產可以在所得税中攤銷。
交易完成後,公司將與BST的關鍵員工和服務提供商進行單獨認可的交易,這些員工和服務提供商將受僱於公司或聘用他們,並有資格參與長期激勵和留任計劃。根據這一激勵和保留計劃,在以下情況下,將向該參與者支付現金:(I)除有限的例外情況外,該參與者在付款日期前仍受僱於本公司;以及(Ii)達到與BST業務相關的某些門檻、目標和最高年度經常性收入目標三至五年。根據該計劃,可能支付的現金總額為$66.0如果實現目標年度經常性收入目標,則為100萬美元,額外的潛在現金支付總額為#美元16.5如果實現了最高年度經常性收入目標,將達到400萬美元。如果沒有達到作為目標年度經常性收入百分比的最低門檻,則不應支付現金。本公司將把獎勵款項計入合併後的薪酬成本。
下表彙總了為收購BST而轉移的對價以及在收購之日確定的收購資產和承擔的負債金額(以千計):
| | | | | | | | |
總對價 | | $ | 161,181 | |
| | |
現金和現金等價物 | | 673 | |
應收貿易賬款淨額 | | 2,053 | |
預付費用 | | 204 | |
財產和設備,淨額 | | 57 | |
經營性租賃使用權資產 | | 1,129 | |
其他資產 | | 46 | |
其他無形資產,淨額(1) | | 35,700 | |
應付帳款 | | (717) | |
其他應計費用 | | (938) | |
短期經營租賃債務 | | (150) | |
| | |
長期經營租賃義務 | | (1,033) | |
可確認淨資產總額 | | 37,024 | |
| | |
商譽 | | $ | 124,157 | |
(1)包括$的客户關係19.2百萬美元,剩餘使用壽命為20幾年來,技術的成本為15.5百萬美元,剩餘使用壽命為7年,競業禁止協議金額為$1.0百萬美元,剩餘使用壽命為5好幾年了。購入無形資產攤銷的加權平均剩餘使用年限為14好幾年了。
隨着主要與財產和設備以及無形資產有關的估值分析最終敲定,業務合併的初步收購價格分配可能會進行調整。
自收購之日起,BST的經營業績和財務狀況已計入公司的綜合業績。
與收購BST有關,該公司產生了交易成本。交易費用已計入已發生費用,這些金額共計#美元。6.8截至2023年6月30日止三個月及六個月的百萬元現金,計入未經審計的簡明綜合(虧損)損益表及全面(虧損)損益表中的一般及行政開支。
未經審計的備考財務信息
以下是BST收購的形式效果,就好像它發生在2022年1月1日一樣。預計淨虧損包括:(1)無形資產攤銷增加#美元。3.0與收購中收購的無形資產相關的額外攤銷費用;及(2)增加1美元11.3發生的交易成本,連同(1)至(2)的所得税影響。這些預計結果不一定表明如果收購發生在本報告所述期間的第一天就會出現的結果,預計財務信息也不一定表明未來期間的業務結果。以下是截至2022年12月31日的年度的信息(以千計):
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,090,810 | |
淨虧損 | | (586,093) | |
3. 長期債務
截至2023年6月30日和2022年12月31日,長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 關鍵術語 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(單位:千) | 性格 | | 優先性 | | 成熟性 | | 息票 | | |
定期貸款B | 定期貸款 | | 高級安全保障 | | 9/1/2028(1) | | 變量(2) | | $ | 1,301,813 | | | $ | 1,308,438 | |
5.50高級擔保票據百分比 | 備註 | | 高級安全保障 | | 9/1/2028 | | 5.50% | | 1,050,000 | | | 1,050,000 | |
5.750%註釋 | 備註 | | 高級無擔保 | | 11/1/2028 | | 5.750% | | 1,025,958 | | | 1,163,793 | |
高級可轉換實物票據 | 可轉換票據(3) | | 高級無擔保 | | 10/15/2027 | | 現金利息6.00%,PIK利息7.00% | | 1,300,000 | | | 1,300,000 | |
非流動融資租賃債務 | 其他 | | 高級安全保障 | | 2022-2024 | | 3.38% - 20.31% | | 23 | | | 45 | |
長期債務 | | | | | | | | | 4,677,794 | | | 4,822,276 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | | | | | (13,250) | | | (13,250) | |
貼現定期貸款B | | | | | | | | | (10,238) | | | (11,129) | |
折扣 - 高級可轉換實物票據 | | | | | | | | | (21,441) | | | (23,600) | |
減去:債務折扣,淨額 | | | | | | | | | (31,679) | | | (34,729) | |
債務發行成本--定期貸款B | | | | | | | | | (5,574) | | | (6,060) | |
發債成本-5.50高級擔保票據百分比 | | | | | | | | | (11,783) | | | (12,608) | |
發債成本-5.750%註釋 | | | | | | | | | (11,925) | | | (13,773) | |
減去:債務發行成本,淨額 | | | | | | | | | (29,282) | | | (32,441) | |
長期債務,淨額 | | | | | | | | | $ | 4,603,583 | | | $ | 4,741,856 | |
(1)從2021年12月31日開始,此後每季度,我們將償還B期貸款的本金0.25初始合計本金$的百分比1,325.0百萬美元。這些預定的本金償還可通過根據信貸協議支付的任何自願或強制性預付款來減少。
(2)根據公共衞生部門的選擇,定期貸款B和Revolver B的利息計算為(A)倫敦銀行同業拆借利率(或,僅就定期貸款安排而言,0.50%,以較高者為準)加適用保證金,或(B)最高利率(1)最優惠利率,(2)聯邦基金有效利率,加0.50%,(3)倫敦銀行同業拆息,為期一個月,外加1.00%和(4)0.50定期貸款B和1.00在每種情況下,旋轉器B的百分比加上適用的邊距4.25定期貸款B及以下期間的百分比3.50%和4.00Revolver B的百分比,取決於MPH的第一留置權債務與合併EBITDA的比率。定期貸款B的實際利率為9.73截至2023年6月30日。自2023年7月1日起,倫敦銀行同業拆借利率將由SOFR條款取代,如採用新的會計公告附註1“一般信息和會計基礎”一節。
(3)高級可轉換實物票據可根據美元轉換為A類普通股13.00轉換價格,受慣例反稀釋調整的影響。
截至2023年6月30日止六個月內,本公司購入及註銷$137.8百萬美元的5.750%票據,因此確認了#美元的清償收益36.8百萬美元,計入未經審計的簡明綜合(虧損)損益表和綜合(虧損)損益表中的債務清償收益。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司遵守了所有債務契約。查看我們對以下內容的討論債務契約和違約事件 提供於《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》.
4. 私募認股權證及未歸屬的方正股份
本公司將私募認股權證及未歸屬方正股份歸類為其未經審核簡明綜合資產負債表上的負債,因為該等工具不能計入本公司股票的指數,因為該等工具的條款容許結算不符合會計準則彙編815中固定換取固定例外的範圍。
私募配售認股權證及未歸屬方正股份於交易完成當日初步按公允價值入賬,其後於其後每個報告日期調整至公允價值。未歸屬的方正股份和未歸屬的私募認股權證的公允價值使用蒙特卡羅模型獲得,剩餘的私募認股權證的公允價值使用布萊克·斯科爾斯模型獲得,統稱為“期權定價”模型。本公司將繼續調整方正股份的公允價值變動負債,直至重新歸屬或沒收該等工具的較早者為止。本公司將繼續調整私募認股權證公允價值變動的負債,直至認股權證被分類為止。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,私募認股權證和未歸屬方正股份的公允價值為:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
私募認股權證 | $ | 1,859 | | | $ | 953 | |
未歸屬的方正股份 | $ | 2,977 | | | $ | 1,489 | |
截至2023年6月30日的三個月和六個月,公允價值的變化曾經是這主要是由於同期公司A類普通股價格上漲所致。隨附的未經審計的簡明(虧損)收益表和全面(虧損)收益表包括與截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的前三個月和前六個月的私募認股權證和未歸屬方正股票的公允價值變化有關的損失(收益)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
私募認股權證 | $ | 143 | | | $ | 932 | | | $ | 905 | | | $ | (7,840) | |
未歸屬的方正股份 | 620 | | | 4,217 | | | 1,489 | | | 248 | |
私募認股權證和未歸屬方正股份的公允價值變動虧損(收益) | $ | 763 | | | $ | 5,149 | | | $ | 2,394 | | | $ | (7,592) | |
5. 公允價值計量
公允價值計量基於這樣的前提,即公允價值代表退出價格,代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債將收到的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,在確定用於計量公允價值的投入時使用了以下三級公允價值等級:
•Level 1 - 在報告日期對相同資產或負債的活躍市場報價。
•第2級 - 投入,除活躍市場的報價(第1級)外,資產或負債可直接或間接觀察到的投入。
•Level 3 - 不可觀測的輸入,其中幾乎沒有或沒有市場數據,這需要實體制定自己的假設
金融工具
若干不按公允價值按經常性基礎計量的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款,因其短期性質而接近公允價值。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是應收賬款。
截至2023年6月30日和2022年12月31日的現金和現金等價物包括貨幣市場基金25.0百萬美元和美元250.0分別為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司長期債務的賬面金額和公允價值包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(單位:千) | 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
負債: | | | | | | | |
定期貸款B,扣除折扣後的淨額 | $ | 1,291,575 | | | $ | 1,158,414 | | | $ | 1,297,309 | | | $ | 1,113,091 | |
5.50高級擔保票據百分比 | 1,050,000 | | | 895,965 | | | 1,050,000 | | | 823,200 | |
5.750%註釋 | 1,025,958 | | | 774,393 | | | 1,163,793 | | | 775,086 | |
高級可轉換實物票據,扣除折扣後的淨額 | 1,278,559 | | | 875,557 | | | 1,276,400 | | | 841,148 | |
融資租賃義務 | 23 | | | 23 | | | 45 | | | 45 | |
總負債 | $ | 4,646,115 | | | $ | 3,704,352 | | | $ | 4,787,547 | | | $ | 3,552,570 | |
我們使用活躍市場的報價估計長期債務的公允價值,包括融資租賃債務的當前到期日。因此,這被認為是公允價值計量的一級。
經常性公允價值計量
私募認股權證和未歸屬的方正股份按公允價值經常性計量。這些工具的公允價值是根據市場上無法觀察到的重大投入確定的,這將代表公允價值等級中的第三級計量。該公司使用期權定價模擬來估計這些工具的公允價值。
非經常性公允價值計量
我們也在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產,主要是商譽和長期使用的有形和無形資產,與定期評估潛在減值有關。我們主要使用不可觀察的投入來估計這些資產的公允價值,因此,這些被認為是公允價值計量的第三級。有幾個不是截至2023年6月30日的六個月這些資產的減值費用和美元662.22022財年的減值費用為100萬英鎊。
我們使用計量替代方案的非流通股本證券在非經常性基礎上調整為公允價值。當同一發行人的相同或類似投資發生可觀察到的交易或因減值而進行調整時,進行調整。這些證券在公允價值層次中被歸類為第二級,因為我們基於估值方法使用交易日的可觀察交易價格來估計價值。於2023年6月30日,該等另類投資在其他資產項下記入未經審計的簡明綜合資產負債表的賬面金額為#美元。15.0百萬美元。由於本期可見的價格變動或減值而減值,因此沒有減記。
6. 承付款和或有事項
承付款
該公司有一些不可撤銷的信用證,用於滿足以下項目的房地產租賃協議三,以代替保證金,金額為$1.8截至2023年6月30日和2022年12月31日的未償還金額為100萬英鎊。
索賠和訴訟
本公司是在正常業務過程中發生的各種訴訟和其他未決和威脅的訴訟和其他對抗性案件以及監管調查中的被告。雖然這類訴訟的最終結果不能確切地預測,但公司不認為它們會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。
2021年3月25日和2021年4月9日,我們被指定為被告二與隨後在Re Multiplan Corp.股東訴訟,合併C.A.編號2021-0300-LWW(Del.CH)(“特拉華州股東訴訟”)標題下合併的交易有關的推定集體訴訟。特拉華州股東訴訟聲稱,丘吉爾董事會前董事、保薦人、KG和M.Klein(統稱為丘吉爾被告)和本公司違反了受託責任索賠,並協助和教唆了違反受託責任索賠。特拉華州股東訴訟起訴書稱,這些交易是丘吉爾不公平程序的產物,據稱受到利益衝突的影響,導致交易定價錯誤。除其他事項外,訴狀要求損害賠償、某些衡平法救濟,包括重新開始贖回,以及律師費和費用。該公司和丘吉爾的被告提出動議,要求駁回訴訟。2022年1月3日,衡平法院發佈了一項裁決,部分批准了公司提出的駁回動議,並駁回了丘吉爾被告提出的駁回動議。
雖然該公司被從特拉華州股東訴訟中駁回,但合併後的訴訟繼續針對丘吉爾的被告。我們之前同意就特拉華州股東訴訟對丘吉爾的某些被告進行賠償。
2022年11月17日,公司與特拉華州股東訴訟各方達成和解協議,全面並最終解決特拉華州股東訴訟。關於和解,該公司及其保險公司支付了#美元。33.752000萬美元,以換取從2020年2月19日至2020年10月8日與丘吉爾股票和權證的業務合併和所有權相關的所有索賠的廣泛釋放。和解款項是根據公司的賠償義務以及董事和高級職員保險單支付的。
2023年2月28日,特拉華州衡平法院舉行了與特拉華州股東訴訟有關的和解聽證會,並批准了和解協議,法院裁決在30天后成為最終裁決。因此,特拉華州股東訴訟一直是解決了。
我們應計與某些或有事項相關的成本,包括但不限於法律訴訟的和解、監管合規事項和自我保險風險,當該等成本可能且可合理估計時。該等應計項目計入隨附的未經審計簡明綜合資產負債表的應計法律或有事項。此外,我們還應計為為主張的訴訟和監管事項辯護而產生的法律費用,因為發生了此類法律費用。在我們現有的保險範圍內,我們很可能能夠追回與或有事項相關的損失和法律費用,我們將在計入相關損失或法律費用的應計費用的同時記錄此類追回。估計這類或有負債和相關保險賠償的數額需要管理層作出重大判斷。在我們確定估計或有負債和相關保險賠償的可能性和能力時,我們考慮以下因素:基於當前可用信息的訴訟風險、與外部法律顧問的諮詢、現有保險覆蓋範圍的充分性和適用性以及與或有事項有關的其他相關事實和情況。為準備或有事項而設立的負債會隨着進一步資料的發展、情況的改變或或有事項的解決而作出調整;該等變動記錄於變動期間的未經審核簡明綜合損益表及綜合(虧損)損益表,並在隨附的未經審核簡明綜合資產負債表的應計法定或有事項中適當反映。
7. 股東權益
2023年2月27日,董事會批准了一項回購計劃,授權但不承擔責任,公司回購的總金額最高可達$100截至2023年12月31日,其A類普通股不時達到100萬股。截至2023年6月30日,公司已花費$13.1百萬美元,包括佣金,用於回購其A類普通股,作為該計劃的一部分,使用手頭的現金。
2023年5月8日,公司發行股票對價21,588,652用於收購BST的公司A類普通股。
8. 每股基本收益和攤薄(虧損)收益
每股基本收益和攤薄(虧損)收益計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(以千為單位,不包括股份數量和每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
計算每股收益的分子 | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (36,370) | | | $ | 13,512 | | | $ | (36,161) | | | $ | 57,490 | |
計算每股收益的分母 | | | | | | | |
加權平均流通股數量 - Basic | 643,339,328 | | | 639,001,506 | | | 640,996,659 | | | 638,750,938 | |
基於股票的薪酬效應 | — | | | 1,095,843 | | | — | | | 958,309 | |
加權平均流通股數量 - 稀釋 | 643,339,328 | | | 640,097,349 | | | 640,996,659 | | | 639,709,247 | |
(虧損)每股收益 - 基本和稀釋後收益: | | | | | | | |
每股淨(虧損)收益 - Basic | $ | (0.06) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.09 | |
稀釋後每股淨(虧損)收益 - | $ | (0.06) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.09 | |
截至2022年6月30日止三個月及六個月,我們已從每股攤薄淨(虧損)收益的計算中剔除本應具有反攤薄作用的工具,包括(I)58,500,000未清償認股權證;(Ii)100,000,000高級可轉換實物期權轉換後可能發行的股份;及(Iii)12,404,080未歸屬的方正股份。此外,我們已將2020年綜合激勵計劃中的稀釋每股淨(虧損)收益獎勵排除在計算範圍之外,其效果將是反稀釋的12,939,954截至2022年6月30日的三個月和六個月。
於截至2023年6月30日止三個月及六個月內,潛在攤薄證券未計入每股攤薄淨虧損的計算範圍內,因為考慮到本公司所招致的虧損,這些證券的影響將是反攤薄的。因此,用於計算基本每股淨虧損和稀釋後每股淨虧損的加權平均流通股數量是相同的。
9. 關聯方交易
隨附的未經審計的簡明(虧損)收益表和綜合(虧損)收益表包括關聯方費用#美元。92,000及$155,000截至2023年6月30日的前三個月和六個月。這些費用與Abacus Insights,Inc.的軟件許可證、Hellman&Friedman LLC控制的公司的客户服務軟件和專屬管理服務有關。不是關聯方支出在截至2022年6月30日的三個月和六個月內產生。
隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表包括預付費用#美元。140,000和零分別截至2023年6月30日和2022年12月31日的關聯方。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對公司財務狀況和業績的討論和分析應與本季度報告中其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及公司2022年年度報告中包含的信息一起閲讀。下文討論和分析中所載的某些信息包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述;下文所述結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告中包括的除歷史事實陳述外的所有陳述,包括但不限於管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析關於公司的財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標,屬於前瞻性陳述,符合1933年《證券法》第27A條或1934年《證券交易法》第21E條的含義,每一條都經過修訂,特別包括關於我們的計劃、戰略和前景的陳述,以及對下個季度及以後行業增長的估計。本季度報告中使用的“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“尋求”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”或“應該”等詞彙,或它們的否定或其他變體或類似術語,均為前瞻性陳述,包括非歷史事實的事項。這些前瞻性陳述可能會出現在本季度報告的許多地方,這些前瞻性陳述反映了管理層對我們未來增長、運營結果、運營和財務業績以及業務前景和機會的預期。此類前瞻性陳述基於現有的當前市場材料以及管理層對影響我們業務的未來事件的預期、信念和預測。可能影響此類前瞻性陳述的因素包括:
•失去我們的客户,特別是我們最大的客户;
•美國醫療保健系統的趨勢,包括最近的趨勢,即醫療保健利用率下降的持續時間未知,以及患者對服務的財務責任增加;
•無法保持或增加我們現有的市場份額或我們PPO網絡的規模;
•競爭的影響;
•定價壓力的影響;
•我們的客户無法為我們的服務付費;
•供應商提供的折扣減少;
•失去我們與供應商的現有關係;
•失去我們管理團隊的關鍵成員或無法保留足夠的合格人員;
•限制進入首選提供商網絡的壓力;
•有能力實現我們戰略計劃的目標,並在預期時確認預期的戰略、運營、增長和效率效益;
•我們有能力進入新的業務線並擴大我們的服務範圍;
•我們識別、完成和成功整合收購的能力;
•我們獲得額外資金的能力;
•我們的行業以及行業標準和技術的變化;
•我們的信息技術系統中斷或安全漏洞以及其他網絡安全攻擊;
•我們保護專有信息、流程和應用程序的能力;
•我們維護我們使用的軟件的許可證或使用權的能力;
•我們無法擴展我們的網絡基礎設施;
•會計原則的變化或減值費用的產生;
•我們彌補任何重大弱點或保持對財務報告的有效內部控制的能力;
•我們有能力繼續吸引、激勵和留住一大批有技能的員工,並適應通脹壓力對工資的影響;
•我們監管環境的變化,包括醫療法律和法規;
•擴大隱私法和安全法;
•加強政府機構的執法活動;
•我們支付票據和其他債務的利息和本金的能力;
•降低或撤銷我們的信用評級;
•我們可能會受到其他政治、經濟、商業和/或競爭因素的不利影響;
•與訴訟或政府訴訟有關的不良後果;
•本季度報告披露的其他因素;以及
•其他我們無法控制的因素。
前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們業務的潛在影響的預期和信念。不能保證影響我們業務的未來發展將是我們預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)或其他假設,可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於標題下提到的那些因素。風險因素“在本季度報告的第II部分第1A項中,或如我們的2022年年度報告所述。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者任何假設被證明是不正確的,實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用的證券法可能要求我們這樣做。
公司概述
MultiPlan是一家領先的數據分析和技術支持解決方案提供商,旨在為美國醫療保健行業帶來可負擔性、效率和公平性。我們通過專注於降低醫療成本和提高醫療保健支付者支付準確性的服務來做到這一點,醫療保健支付者主要是健康保險公司、自我保險的僱主、聯邦和州政府贊助的健康計劃和其他健康計劃發起人(通常通過他們的健康計劃管理人),以及間接的計劃成員,他們是醫療服務的消費者。
MultiPlan成立於1980年,是一家總部位於紐約的醫院網絡,通過有機和收購發展成為一個集成的數據和分析平臺,提供一整套服務,有效地解決醫療服務的成本問題。MultiPlan為我們的客户提供三類服務:
•基於分析的服務:一套數據驅動的算法和洞察力,可以檢測索賠超額收費,並使用各種數據源和定價算法協商或建議公平補償網絡外的醫療成本。這些服務在索賠付款之前適用,通常在收到後一天內處理;
•基於網絡的服務:與醫療保健提供商簽訂合同折扣,形成美國最大的獨立首選提供商組織(PPO)之一,擁有超過130萬家合同提供商,以及外包網絡開發和/或管理服務。這些服務在索賠付款之前適用,通常在收到後一天內處理;以及
•支付和收入誠信服務:部署數據、技術和臨牀專業知識,以在索賠支付之前或之後識別和刪除不適當和不必要的費用,或識別並幫助恢復和保存支付過低的保費美元。
多重計劃位於四個羣體(付款人、僱主/計劃發起人、計劃成員和提供者)的結合點,並提供獨立的報銷解決方案,以系統、高效和對各方公平的方式降低醫療成本。雖然我們服務的最終受益者是僱主和其他計劃發起人及其健康計劃成員,但我們的直接客户通常是健康計劃管理人員(“付款人”),他們與我們的服務一起進入市場。在過去的40多年裏,我們開發了一個平臺,為這些付款人提供一套全面的服務的單一界面,這些服務組合或單獨使用,以減少其健康計劃客户和成員的醫療成本負擔,同時促進獨立開發的公平和高效的醫療保健提供者報銷。這些全面的服務使我們能夠與許多客户保持長期關係,包括與美國一些最大的付款人保持了超過25年的關係。在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度,我們的綜合服務分別確定了約112億美元和223億美元的潛在醫療成本節約。
我們相信,我們的解決方案為付款人、他們的健康計劃客户和醫療保健消費者以及提供者提供了強大的價值主張。總體而言,我們的服務旨在以有序、高效和對各方公平的方式降低醫療成本。此外,由於在大多數情況下,我們的服務費用與我們確定的節省直接相關,因此我們的收入模式與客户的利益保持一致。
影響我們經營業績的因素
BST收購
2023年5月8日,公司收購了BST,這是一家提供下一代數據和高級分析服務的公司。BST的財務結果包含在我們基於分析的服務產品線中。
截至2023年6月30日,BST對收入、淨收益和運營業績的影響不是很大。
醫療成本節約
我們的業務和收入是由通過為客户節省索賠來降低醫療成本的能力推動的。這些索賠的醫療費用可能會影響我們產生索賠儲蓄的能力。
下表列出了已處理的醫療費用和為所列期間確定的潛在節餘:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 變化 | | 截至6月30日的六個月, | | 變化 |
(以十億計) | 2023 | | 2022 | | % | | 2023 | | 2022 | | |
商業健康計劃 | | | | | | | | | | | |
已處理的醫療費用 | $ | 18.7 | | | $ | 18.6 | | | 0.5% | | $ | 37.1 | | | $ | 38.2 | | | (2.9)% |
潛在的醫療成本節約 | $ | 5.4 | | | $ | 5.4 | | | —% | | $ | 10.6 | | | $ | 10.9 | | | (2.8)% |
可能節省的費用佔費用的百分比 | 28.5 | % | | 29.0 | % | | | | 28.6 | % | | 28.6 | % | | |
支付與收入完整性、財產與意外傷害及其他 | | | | | | | | | | | |
已處理的醫療費用 | $ | 24.3 | | | $ | 20.8 | | | 16.8% | | $ | 45.7 | | | $ | 39.4 | | | 16.0% |
潛在的醫療成本節約 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | —% | | $ | 0.6 | | | $ | 0.5 | | | 20.0% |
可能節省的費用佔費用的百分比 | 1.3 | % | | 1.3 | % | | | | 1.3 | % | | 1.3 | % | | |
總計 | | | | | | | | | | | |
已處理的醫療費用 | $ | 43.1 | | | $ | 39.4 | | | 9.4% | | $ | 82.8 | | | $ | 77.5 | | | 6.8% |
潛在的醫療成本節約 | $ | 5.7 | | | $ | 5.7 | | | —% | | $ | 11.2 | | | $ | 11.4 | | | (1.8)% |
可能節省的費用佔費用的百分比 | 13.1 | % | | 14.4 | % | | | | 13.6 | % | | 14.8 | % | | |
已處理的醫療費用是指我們的成本管理和支付準確性解決方案在所述期間處理的索賠的總金額。在此計算中,索賠的美元金額是由於我們的解決方案處理索賠而可能導致的任何減少之前的索賠美元金額。上表不包括為BST處理的任何醫療費用,因為BST是基於費用的訂閲服務,並且沒有要報告的相對於其收入的醫療費用。
潛在的醫療成本節省是指我們的成本管理和支付準確性解決方案在本報告期間確定的以美元為單位的潛在節省總額。由於我們的某些費用是基於我們的客户實現的節省金額,而我們的客户是索賠的最終裁決者,因此可以選擇不降低
如果索償要求或索償金額只減少已確定的潛在節餘的一部分,潛在的醫療費用節餘可能與處理這類索償所賺取的費用數額沒有直接關係。上表不包括BST的任何潛在醫療成本節約,因為BST是一種收費訂閲服務,並且沒有潛在的醫療成本節約可以相對於其收入進行報告。
經營成果的構成部分
收入
我們的收入來自幾個來源,包括:(I)基於網絡的服務,其處理索賠的費用低於按服務收費的費率,並通過使用廣泛的網絡;(Ii)基於分析的服務,其使用我們領先的專有信息技術平臺為客户提供解決方案,以降低醫療成本;以及(Iii)支付和收入完整性服務,其使用數據、技術和臨牀專業知識來識別不適當、不必要和過高的費用。付款人通常通過實現的PSAV或PEPM費率來補償我們。
服務成本(不包括無形資產的折舊和攤銷)
服務成本(不包括無形資產的折舊和攤銷)包括與客户索賠處理活動、銷售和營銷、開發和維護我們的網絡、基於分析的服務以及支付和收入誠信服務相關的所有成本。服務成本中最大的兩個組成部分是人事費和訪問費和賬單審核費。訪問和賬單審查費用包括訪問非擁有的第三方提供商網絡的費用、與供應商數據庫訪問和用於重新定價索賠的系統技術相關的費用,以及外包服務。第三方網絡費用是支付給非擁有提供商網絡的費用,用於補充我們擁有的網絡資產,為我們的客户提供更多的網絡索賠節省。
一般和行政費用
一般和行政費用包括由一般管理、法律、國庫、税務、房地產、財務報告、審計、福利和人力資源管理、通信、公共關係、賬單和信息管理組成的公司管理和治理職能。此外,一般和行政費用包括税收、保險、廣告、交易費用和其他一般費用。
折舊費用
折舊支出包括與我們在租賃改進、傢俱和設備、計算機硬件和軟件以及內部產生的資本化軟件開發成本方面的投資相關的財產和設備的折舊和攤銷。我們使用直線法對財產和設備進行折舊和攤銷,以將折舊資產的成本在其估計使用年限內進行分配。
無形資產攤銷
無形資產的攤銷包括對我們的客户關係、提供商網絡、技術和商標的價值進行攤銷,這些價值是在評估與2016年6月6日H&F及其關聯公司收購相關的無形資產時確定的,以及公司對HST和DHP的收購。
利息支出
利息支出包括我們未償還長期債務的應計利息和相關利息支付,以及債務發行成本和折扣的攤銷。
利息收入
利息收入主要由銀行利息構成。
債務清償收益
本公司確認債務清償收益為債務回購價格與清償債務賬面淨值之間的差額。
私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動
本公司於每個報告期重新計量私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值。公允價值變動主要是由於本公司A類普通股股價變動、預期股票波動率變動及時間的流逝。
所得税(福利)費用
所得税(福利)費用包括聯邦、州和地方所得税。
非公認會計準則財務指標
我們使用EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的每股收益來評估我們的財務業績。EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的每股收益是沒有按照公認會計準則列報的財務指標。我們相信,這些非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了有用的信息,有助於在一致的基礎上評估我們在報告期內的財務狀況和經營結果,剔除我們認為不能反映我們核心業務財務經營結果的項目。
這些對財務業績的衡量作為分析工具具有重要的侷限性,不應孤立地考慮或替代根據公認會計準則報告的對我們結果的分析。此外,它們可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。其中一些限制是:
•此類措施不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求;
•此類措施不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•此類措施並未反映我們的債務利息或本金支付所需的鉅額利息支出或現金需求;
•這些措施不反映任何未來替換折舊資產所需的現金;
•這些措施沒有反映基於股票的薪酬對我們的經營業績的影響;
•此類措施不反映我們的所得税(福利)支出或支付所得税的現金需求;
•這些措施不反映某些現金費用的影響,這些費用是由我們認為不能反映我們正在進行的業務的事項引起的;以及
•我們行業中的其他公司計算這些指標的方式可能與我們不同,限制了它們作為比較指標的有效性。
在評估EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的每股收益時,您應該意識到,我們未來可能會產生與演示中扣除的費用類似的費用。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的每股收益是廣泛使用的衡量公司盈利能力的指標,它們從經營業績中剔除了融資和資本支出的影響。我們將EBITDA定義為扣除利息支出、利息收入、所得税支出(收益)、折舊、無形資產攤銷和非所得税調整後的淨(虧損)收入。我們將經調整EBITDA定義為進一步調整EBITDA,以消除我們認為不能反映我們核心業務的某些項目的影響,包括其他費用、淨額、私募認股權證和未歸屬創始人股票公允價值變化的損失(收益)、交易相關費用、債務清償損失(收益)、投資收益損失和基於股票的薪酬。有關這些調整的更多信息,請參閲本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表。調整後的EBITDA用於我們管理未償債務的協議中,以符合債務契約的目的。我們的調整後EBITDA計算與我們債務工具中使用的調整後EBITDA的定義一致。
調整後的每股收益用於向我們的董事會和執行管理層報告,並作為我們業績衡量的組成部分。我們認為,這一指標為投資者提供了有用的信息,因為它是我們用來在可比年度基礎上評估收益表現的盈利能力指標。調整後每股收益定義為經無形資產攤銷、股票補償、交易相關費用、債務清償(收益)、投資(收益)損失、其他費用、私募認股權證公允價值變動調整後的淨(虧損)收入。
並對未歸屬方正股份和納税效果進行調整,得出調整後淨收益除以我們的基本加權平均流通股數量。
下表列出了本報告所列期間淨(虧損)收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (36,370) | | | $ | 13,512 | | | $ | (36,161) | | | $ | 57,490 | |
調整: | | | | | | | |
利息支出 | 82,475 | | | 72,696 | | | 165,903 | | | 144,141 | |
利息收入 | (2,366) | | | (46) | | | (5,605) | | | (58) | |
(福利)所得税撥備 | (9,795) | | | 6,457 | | | (8,102) | | | 20,712 | |
折舊 | 18,901 | | | 17,171 | | | 37,107 | | | 33,767 | |
無形資產攤銷 | 85,626 | | | 85,127 | | | 170,753 | | | 170,281 | |
非所得税 | 662 | | | 440 | | | 1,003 | | | 993 | |
EBITDA | $ | 139,133 | | | $ | 195,357 | | | $ | 324,898 | | | $ | 427,326 | |
調整: | | | | | | | |
其他費用,淨額(1) | 353 | | | 2,543 | | | 238 | | | 1,653 | |
整合費用 | 788 | | | 1,024 | | | 1,831 | | | 2,696 | |
私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動 | 763 | | | 5,149 | | | 2,394 | | | (7,592) | |
交易相關費用 | 6,818 | | | 1,457 | | | 7,836 | | | 4,012 | |
債務清償收益 | — | | | — | | | (36,778) | | | — | |
投資收益 | — | | | — | | | — | | | (289) | |
基於股票的薪酬 | 4,827 | | | 4,104 | | | 8,522 | | | 7,234 | |
調整後的EBITDA | $ | 152,682 | | | $ | 209,634 | | | $ | 308,941 | | | $ | 435,040 | |
(1)“其他費用,淨額”指雜項非經常性收入、雜項非經常性支出、處置資產的損益、其他資產的減值、處置租賃的損益、税務處罰和非合併相關的遣散費。
____________________
截至2023年6月30日的三個月和六個月,Multiplan Corporation和MPH之間的重大差異包括利息支出的差異、私募認股權證和未歸屬創始人股票的公允價值變化,以及基於股票的薪酬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月裏,MultiPlan Corporation的利息支出分別為2060萬美元和4120萬美元,高於MPH的利息支出,這是由於Multiplan Corporation在高級可轉換PIK票據上發生的利息支出。私募認股權證、未歸屬創始人股份及基於股票的薪酬的公允價值變動的虧損(收益)計入母公司Multiplan Corporation而不是MPH運營公司,因此整個金額代表MultiPlan Corporation和MPH之間的差異。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,MPH的EBITDA費用分別比Multiplan Corporation高出100萬美元和190萬美元,這主要是由於向我們的專屬自保公司支付的保險費,扣除了相關的專屬自保公司成本,這些費用在MultiPlan Corporation的綜合財務報告中被剔除。
下表列出了本報告所列期間調整後每股收益的淨(虧損)收入對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括每股和每股金額) | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (36,370) | | | $ | 13,512 | | | $ | (36,161) | | | $ | 57,490 | |
調整: | | | | | | | |
無形資產攤銷 | 85,626 | | | 85,127 | | | 170,753 | | | 170,281 | |
其他費用,淨額 | 353 | | | 2,543 | | | 238 | | | 1,653 | |
整合費用 | 788 | | | 1,024 | | | 1,831 | | | 2,696 | |
私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動 | 763 | | | 5,149 | | | 2,394 | | | (7,592) | |
交易相關費用 | 6,818 | | | 1,457 | | | 7,836 | | | 4,012 | |
投資收益 | — | | | — | | | — | | | (289) | |
債務清償收益 | — | | | — | | | (36,778) | | | — | |
基於股票的薪酬 | 4,827 | | | 4,104 | | | 8,522 | | | 7,234 | |
調整的估計税收影響 | (24,228) | | | (23,199) | | | (37,725) | | | (45,688) | |
調整後淨收益 | $ | 38,577 | | | $ | 89,717 | | | $ | 80,910 | | | $ | 189,797 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | 643,339,328 | | 639,001,506 | | 640,996,659 | | 638,750,938 |
| | | | | | | |
每股淨收益 - Basic | $ | (0.06) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.09 | |
調整後每股收益 | $ | 0.06 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.30 | |
影響我們經營結果可比性的因素
由於許多因素,我們的歷史經營業績可能無法與我們未來時期的經營業績進行比較,也可能無法在不同時期進行直接比較。以下是對影響我們業務結果可比性的關鍵因素的簡要討論。
BST收購
2023年5月8日,該公司收購了BST。BST的財務結果包含在我們基於分析的服務產品線中。自收購之日起,BST的經營業績和財務狀況已計入公司的綜合業績。與收購BST有關,該公司產生了交易成本。交易成本已計入已發生的費用,截至2023年6月30日的三個月和六個月的這些金額總計680萬美元,包括在一般和行政費用中。此外,收購BST的某些收購費用計入截至2023年6月30日的三個月和六個月的服務成本以及一般和行政費用。
債務回購和註銷
於截至2023年6月30日止六個月內,本公司回購及註銷5.750%債券中的137.8,000,000美元,從而確認債務清償收益3,680萬美元,即債務回購價格與已清償債務的賬面淨值之間的差額。
於截至2022年12月31日止年度,本公司於公開市場回購及註銷5.750%債券中的1.362億美元,因此確認3,460萬美元的債務清償收益。
浮動利率債務
定期貸款B的利率是浮動的,隨着LIBOR利率的上升,截至2023年6月30日的三個月,我們的年化加權平均現金利率比截至2022年6月30日的三個月增加了1.11%。截至2023年6月30日,我們的總債務年化加權平均現金利率為6.91%,而截至2022年6月30日的年化加權平均現金利率為5.80%。
截至2023年、2023年和2022年6月30日的三個月和六個月的運營業績
下表提供了所示期間的業務結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 變化 | | 截至6月30日的六個月, | | 變化 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
基於網絡的服務 | $ | 57,148 | | | $ | 63,420 | | | $ | (6,272) | | | (9.9) | % | | $ | 114,343 | | | $ | 132,044 | | | $ | (17,701) | | | (13.4) | % |
基於分析的服務 | 151,441 | | | 193,294 | | | (41,853) | | | (21.7) | % | | 303,861 | | | 389,412 | | | (85,551) | | | (22.0) | % |
支付和收入誠信服務 | 29,402 | | | 33,414 | | | (4,012) | | | (12.0) | % | | 56,381 | | | 66,718 | | | (10,337) | | | (15.5) | % |
總收入 | $ | 237,991 | | | $ | 290,128 | | | $ | (52,137) | | | (18.0) | % | | $ | 474,585 | | | $ | 588,174 | | | $ | (113,589) | | | (19.3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本(不包括無形資產的折舊和攤銷,如下所示) | 59,007 | | | 49,977 | | | 9,030 | | | 18.1 | % | | 113,857 | | | 97,049 | | | 16,808 | | | 17.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政費用 | 39,750 | | | 40,085 | | | (335) | | | (0.8) | % | | 71,217 | | | 72,673 | | | (1,456) | | | (2.0) | % |
折舊費用 | 18,901 | | | 17,171 | | | 1,730 | | | 10.1 | % | | 37,107 | | | 33,767 | | | 3,340 | | | 9.9 | % |
無形資產攤銷 | 85,626 | | | 85,127 | | | 499 | | | 0.6 | % | | 170,753 | | | 170,281 | | | 472 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 34,707 | | | 97,768 | | | (63,061) | | | (64.5) | % | | 81,651 | | | 214,404 | | | (132,753) | | | (61.9) | % |
利息支出 | 82,475 | | | 72,696 | | | 9,779 | | | 13.5 | % | | 165,903 | | | 144,141 | | | 21,762 | | | 15.1 | % |
利息收入 | (2,366) | | | (46) | | | (2,320) | | | NM | | (5,605) | | | (58) | | | (5,547) | | | NM |
債務清償收益 | — | | | — | | | — | | | NM | | (36,778) | | | — | | | (36,778) | | | NM |
投資收益 | — | | | — | | | — | | | NM | | — | | | (289) | | | 289 | | | 100.0 | % |
私募認股權證和未歸屬方正股份的公允價值變動虧損(收益) | 763 | | | 5,149 | | | (4,386) | | | (85.2) | % | | 2,394 | | | (7,592) | | | 9,986 | | | 131.5 | % |
税前淨(虧損)收益 | (46,165) | | | 19,969 | | | (66,134) | | | (331.2) | % | | (44,263) | | | 78,202 | | | (122,465) | | | (156.6) | % |
(福利)所得税撥備 | (9,795) | | | 6,457 | | | (16,252) | | | (251.7) | % | | (8,102) | | | 20,712 | | | (28,814) | | | (139.1) | % |
淨(虧損)收益 | $ | (36,370) | | | $ | 13,512 | | | $ | (49,882) | | | (369.2) | % | | $ | (36,161) | | | $ | 57,490 | | | $ | (93,651) | | | (162.9) | % |
_____________________
NM=沒有意義
收入
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月的收入減少了5,210萬美元,降幅為18.0%。收入的下降是由於這一時期基於網絡的服務收入減少了630萬美元,基於分析的服務收入減少了4190萬美元,支付和收入完整性服務收入減少了400萬美元,如下所述。
與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月的收入減少了1.136億美元,降幅為19.3%。收入的下降是由於這一時期基於網絡的服務收入減少了1770萬美元,基於分析的服務收入減少了8560萬美元,支付和收入完整性服務收入減少了1030萬美元,如下所述。
截至2023年6月30日的三個月和六個月,收購BST的收入為210萬美元,包括在我們基於分析的服務收入中。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月,基於網絡的服務收入下降了630萬美元,降幅為9.9%。收入的減少主要是由於從客户收到的PSAV索賠節省的醫療成本減少,以及客户的合同費率變化導致基於網絡的服務PSAV收入減少800萬美元,但被PEPM和其他網絡收入170萬美元的增長部分抵消。
與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月,基於網絡的服務收入下降了1770萬美元,降幅為13.4%。收入的減少主要是由於從客户收到的PSAV索賠節省的醫療成本減少,以及客户的合同費率變化導致基於網絡的服務PSAV收入減少1900萬美元,但被PEPM和其他網絡收入130萬美元的增長部分抵消。
與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月,基於分析的服務收入下降了4190萬美元,降幅為21.7%。收入下降的主要原因是從客户收到的PSAV索賠節省的醫療成本減少,以及客户的合同費率變化導致基於Analytics的服務PSAV收入淨減少4410萬美元,但被基於Analytics的服務PEPM和其他220萬美元的網絡收入(包括收購BST獲得的210萬美元收入)部分抵消。
與截至2022年6月30日的6個月相比,截至2023年6月30日的6個月,基於分析的服務收入下降了8,560萬美元,降幅為22.0%。收入下降的主要原因是從客户收到的PSAV索賠的醫療成本節省減少,以及客户的合同費率變化導致基於Analytics的服務PSAV收入減少8710萬美元,但被基於Analytics的服務PEPM的增加和150萬美元的其他收入(包括收購BST獲得的210萬美元)部分抵消。
與截至2022年6月30日的三個月相比,支付和收入誠信服務收入在截至2023年6月30日的三個月中減少了400萬美元,或12.0%。這一下降主要是由於我們的臨牀談判預付款誠信業務,導致PSAV收入減少了400萬美元。
與截至2022年6月30日的六個月相比,支付和收入誠信服務收入在截至2023年6月30日的六個月中減少了1030萬美元,或15.5%。這一下降主要是由於我們的臨牀談判預付款誠信業務,導致PSAV收入減少1030萬美元。
服務成本(不包括無形資產的折舊和攤銷)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 變化 | | 截至6月30日的六個月, | | 變化 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
不包括基於股票的薪酬的人員費用 | $ | 47,960 | | | $ | 41,612 | | | $ | 6,348 | | | 15.3 | % | | $ | 94,236 | | | $ | 80,769 | | | $ | 13,467 | | | 16.7 | % |
基於股票的薪酬 | 1,533 | | | 927 | | | 606 | | | 65.4 | % | | 2,417 | | | 1,527 | | | 890 | | | 58.3 | % |
包括股票薪酬在內的人事費用 | 49,493 | | | 42,539 | | | 6,954 | | | 16.3 | % | | 96,653 | | | 82,296 | | | 14,357 | | | 17.4 | % |
訪問和帳單審核費 | 5,304 | | | 3,999 | | | 1,305 | | | 32.6 | % | | 9,799 | | | 7,757 | | | 2,042 | | | 26.3 | % |
服務支出的其他成本 | 4,210 | | | 3,439 | | | 771 | | | 22.4 | % | | 7,405 | | | 6,996 | | | 409 | | | 5.8 | % |
服務總成本 | $ | 59,007 | | | $ | 49,977 | | | $ | 9,030 | | | 18.1 | % | | $ | 113,857 | | | $ | 97,049 | | | $ | 16,808 | | | 17.3 | % |
與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比,截至2023年6月30日的三個月和六個月的服務成本分別增加900萬美元(18.1%)和1,680萬美元(17.3%),主要是由於員工人數增加導致的人事支出增加以及薪酬和相關附帶福利的同比增長,以及截至2023年6月30日的三個月和六個月收購BST的服務支出成本110萬美元。截至2023年6月30日的三個月和六個月的訪問和賬單審查費增加,主要是由於數量增加導致索賠處理費用增加。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 變化 | | 截至6月30日的六個月, | | 變化 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
一般和行政費用,不包括基於股票的薪酬和交易相關費用 | $ | 29,638 | | | $ | 35,451 | | | $ | (5,813) | | | (16.4) | % | | $ | 57,276 | | $ | 62,954 | | $ | (5,678) | | (9.0) | % |
基於股票的薪酬 | 3,294 | | | 3,177 | | | 117 | | | 3.7 | % | | 6,105 | | 5,707 | | 398 | | | 7.0 | % |
交易相關費用 | 6,818 | | | 1,457 | | | 5,361 | | | 367.9 | % | | 7,836 | | 4,012 | | 3,824 | | | 95.3 | % |
一般和行政費用 | $ | 39,750 | | $ | 40,085 | | $ | (335) | | | (0.8) | % | | $ | 71,217 | | $ | 72,673 | | $ | (1,456) | | (2.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日止三個月的一般及行政開支較截至2022年6月30日止三個月減少30萬美元,或0.8%,主要是由於扣除資本化發展後的人事開支淨額減少500萬美元及處置資產虧損減少220萬美元,但因主要與收購BST有關的交易成本增加540萬美元及因收購BST而獲得的一般及行政開支增加150萬美元所抵銷。
與截至2022年6月30日的6個月相比,截至2023年6月30日的6個月的一般和行政費用減少150萬美元,即2.0%,主要是由於扣除資本化開發後的人員費用淨額減少510萬美元,保險減少180萬美元,資產處置損失減少240萬美元,但主要與收購BST有關的交易費用增加380萬美元,專業費用210萬美元,主要是應計法律或有事項以外的費用被抵銷。收購BST所產生的一般及行政開支為150萬美元,其他一般及行政開支淨增為40萬美元。
折舊費用
與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比,截至2023年6月30日的三個月和六個月的折舊費用增加170萬美元,增幅10.1%,折舊費用增加330萬美元,增幅9.9%,這分別是由於在截至2023年6月30日的三個月和六個月以及截至2022年12月31日的六個月購買了房地產和設備,包括內部生成的資本化軟件,但部分被期內已註銷或完全折舊的資產所抵消。
無形資產攤銷
年無形資產攤銷相對持平截至三個月和六個月與截至2023年6月30日的三個月相比2022年6月30日.
利息支出
與截至2022年6月30日止三個月及六個月比較,截至2023年6月30日止三個月及六個月的利息開支分別增加9,800,000美元或13.5%及2,180,000美元或15.1%,主要是由於我們的定期貸款B的倫敦銀行同業拆息增加,但因回購及註銷我們的5.750%票據而減少的利息開支被抵銷。與去年同期相比,截至2023年6月30日的六個月,我們的年化加權平均現金利率在我們的總債務中增加了1.11%。
截至2023年6月30日,我們的長期債務為46.036億美元,其中包括(I)12.886億美元的定期貸款B,不包括1,330萬美元的定期貸款B的當前部分,(Ii)10.5億美元5.50%的高級擔保票據,(Iii)10.26億美元的5.750%債券,(Iv)13.0億美元的高級可轉換PIK票據,以及(V)1,020萬美元的定期貸款B的折扣,(Vi)2,140萬美元的高級可轉換PIK票據的折扣,以及(Vii)債務發行成本2,930萬美元。截至2023年6月30日,我們的總債務年化加權平均現金利率為6.91%。截至2022年6月30日,我們的總債務年化加權平均現金利率為5.80%。
截至2022年12月31日,我們的長期債務為47.419億美元,其中包括(I)。12.952億美元定期貸款B,不包括#年定期貸款B的當前部分1330萬美元,(Ii)面值5.50%的高級抵押債券10.5億元;。(Iii)面值11.638億元的5.750釐債券(Iv)發行13.0億美元的高級可轉換實物期權票據,並扣除(V)的定期貸款B的折扣1110萬美元,(Vi)高級可轉換實物債券折價2,360萬美元,及(Vii)債務發行成本3,240萬美元。自.起2022年12月31日,我們的總債務加權平均現金利率為6.67%.
債務清償收益
於截至2023年6月30日止六個月內,本公司回購及註銷5.750%債券中的137.8,000,000美元,從而確認債務清償收益3,680萬美元,即債務回購價格與已清償債務的賬面淨值之間的差額。
私募認股權證及未歸屬方正股份的公允價值變動
本公司重新計量私募認股權證的公允價值及未歸屬的方正股份在每個報告期。自2022年12月31日至2023年6月30日,私募認股權證的公允價值增加了90萬美元,未歸屬的方正股份增加了150萬美元。漲幅為主要原因是該公司A類普通股價格在此期間上漲.
(福利)所得税撥備
截至2023年6月30日的三個月,所得税前淨虧損4620萬美元,所得税福利為980萬美元。截至2022年6月30日的三個月,扣除所得税前的淨收入為2000萬美元,產生了650萬美元的所得税撥備。
截至2023年6月30日的6個月,所得税前淨虧損4430萬美元,所得税福利為810萬美元。截至2022年6月30日的6個月,7,820萬美元的所得税前淨收入產生了2,070萬美元的所得税撥備。
截至2023年6月30日的六個月的有效税率與法定税率不同,主要是由於股票補償費用、不可抵扣的按市值計價的負債、收購BST所產生的不可抵扣的交易成本和國家税費。截至2022年6月30日的6個月的有效税率與法定税率不同,主要是由於不可抵扣的按市值計價負債、對高管薪酬和國家税收支出的限制。
流動性與資本資源
截至2023年6月30日,我們擁有現金和現金等價物9,590萬美元,包括受限制的現金610萬美元, a以及循環信貸安排項下可獲得的4.482億美元貸款。截至2023年6月30日,我們有三份信用證,針對循環信貸安排總共使用了180萬美元。這三份信用證是用來滿足我們其中三個辦公室的房地產租賃協議,以代替保證金。
2023年2月27日,公司董事會批准了一項股份回購計劃,授權公司在公開市場交易中不時回購最多1億美元的A類普通股。回購計劃即刻生效,2023年12月31日到期。截至2023年6月30日,作為該計劃的一部分,該公司已使用手頭現金回購了A類普通股,總金額為1310萬美元,其中包括佣金。
2023年5月8日,我們為收購BST支付了總計1.413億美元的現金對價。我們用手頭的現金為這筆現金對價提供資金。
我們的主要流動資金來源是內部產生的資金,加上我們在循環信貸安排下的借款能力。我們相信,這些來源將為我們提供足夠的流動性,至少在未來12個月內滿足我們的營運資本、資本支出和其他現金需求。我們可不時自行決定購買、贖回、償還或註銷我們的長期債務,透過要約收購、私下協商或公開市場交易或其他方式。我們計劃用運營現金為資本支出提供資金。此外,我們未來的流動性和未來為資本支出、營運資本和債務需求提供資金的能力也取決於我們未來的財務表現,這受到許多我們無法控制的經濟、商業、金融和其他因素的影響,包括金融機構履行對我們的貸款義務的能力。如果這些因素髮生重大變化,我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,或者未來的借款可能無法滿足我們的流動性需求。我們預計,由於這些因素或為了執行我們的戰略,如果我們需要額外的流動資金,將通過我們優先擔保信貸安排下的借款、其他債務、額外的股權融資或上述各項的組合來籌集資金。我們可能無法以合理的條款或根本無法獲得任何此類額外融資。
現金流摘要
下表來自我們未經審計的現金流量表簡明合併報表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2023 | | 2022 |
提供的現金流量淨額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 71,900 | | | $ | 235,639 | |
投資活動 | $ | (196,389) | | | $ | (58,110) | |
融資活動 | $ | (120,176) | | | $ | (8,821) | |
經營活動的現金流
經營活動的現金流為7,190萬美元截至2023年6月30日的六個月和2.356億美元截至2022年6月30日的6個月。T他的經營活動現金流量減少1.637億美元,或69.5%,主要是由於淨收益減少9370萬美元,變化 淨營運資本為5790萬美元,非現金項目調整數減少1220萬美元。
非現金項目減少1,220萬美元,主要是因為3,680萬美元的債務清償收益和250萬美元的財產和設備處置虧損,但被遞延所得税增加1,230萬美元、更改時的虧損(收益)私募認股權證的公允價值及未歸屬的方正股份1000萬美元,折舊增加330萬美元,股票薪酬增加130萬美元。
在截至2023年6月30日的6個月內,淨營運資本變化使用了3500萬美元,主要是由於預付税款增加1580萬美元,應計法律或有事項減少2150萬美元,以及主要與公司激勵補償計劃有關的應計補償支出680萬美元,經營租賃債務減少350萬美元,但被應收賬款減少1110萬美元和應付賬款增加220萬美元部分抵消。
在截至2022年6月30日的6個月內,2290萬美元是由於營運資本淨額的變化,主要是由於應付賬款和應計費用及其他費用增加750萬美元,預付費用和其他資產減少990萬美元,預付税款減少510萬美元,以及主要由於收款時間的原因應收賬款淨額減少590萬美元,但被經營租賃債務減少540萬美元所抵消。應付賬款、應計費用和其他費用增加750萬美元,主要是由於主要與公司員工獎金計劃有關的應計補償費用增加530萬美元,以及與全年納税時間安排有關的310萬美元增加,這增加了我們的負債,但被其他應計費用減少90萬美元所抵消。
投資活動產生的現金流
截至2023年6月30日的6個月,淨現金為1.964億美元用於投資活動,包括5510萬美元用於購買財產和設備以及軟件開發和資本化1.413億美元,用於收購BST。在截至2022年6月30日的6個月中,淨現金5810萬美元用於投資活動,包括4340萬美元用於購買財產和設備以及軟件開發和軟件開發的資本化。1,500萬美元對算盤的股權投資。
融資活動產生的現金流
截至2023年6月30日的6個月,用於融資活動的現金流為1.202億美元,主要包括回購5.750%債券的1.00億美元,購買庫存股(包括佣金)1,310萬美元,償還定期貸款B 660萬美元,以及因淨結算既有股票獎勵而支付的50萬美元税款。
截至2022年6月30日的6個月,融資活動中使用的現金流為880萬美元,其中包括660萬美元的定期貸款B償還和220萬美元的既有股票獎勵淨結算所支付的税款。
定期貸款和左輪手槍
2021年8月24日,MPH發行了新的優先擔保信貸安排,其中包括13.25億美元的定期貸款B,450.0美元的Revolver B,以及本金總額為10.50億美元的5.50%優先擔保票據。MPH使用定期貸款B的淨收益(以1.00%的折扣發行)和5.50%的高級擔保票據償還其定期貸款G的全部未償還餘額23.41億美元,並支付與此相關的費用和開支。
根據公共衞生部門的選擇,定期貸款B和轉債B的利息計算如下:(A)LIBOR(或,僅就定期貸款B而言,如果更高,則為0.50%),加上適用的保證金,或(B)最高利率(1)最優惠利率,(2)聯邦基金有效利率,加0.50%,(3)一個月的LIBOR加1.00%,(4)定期貸款B 0.50%和轉債B 1.00%,在每種情況下,另加4.25%的定期貸款B和3.50%至4.00%的Revolver B的適用利潤率,這取決於公積金的第一留置權債務與合併EBITDA的比率。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月,定期貸款B的有效利率分別為9.73%和5.82%。
定期貸款B將於2028年9月1日到期,Revolver B將於2026年8月24日到期。
自2023年7月1日起,公司從倫敦銀行間同業拆借利率過渡到定期SOFR。
我們有義務為我們循環信貸安排的日均未使用金額支付承諾費。2023年6月30日和2022年12月31日的年承諾費費率分別為0.50%和0.25%。根據協議中定義的槓桿率,費用的年率從0.25%到0.50%不等。
高級附註
2020年10月8日,該公司發行了本金總額為13.0億美元的高級可轉換實物票據。高級可轉換實物期權債券以2.5%的折扣發行,到期日為2027年10月15日。
高級可轉換實物期權票據可根據13.00美元的轉換價格轉換為A類普通股,但須按慣例進行反稀釋調整。高級可轉換實物債券的利率固定為現金6%,實物7%,每半年派息一次,分別於每年4月15日和10月15日支付。
2020年10月29日,該公司發行了本金總額為13.0億美元的5.750%債券。該批5.750釐債券由本公司及其附屬公司共同及各別以優先無抵押方式擔保,到期日為2028年11月1日。該批面值5.750釐的債券按面值發行。債券面息率為5.750釐,利率定為5.750釐,每半年派息一次,日期為每年五月一日及十一月一日。
2021年8月24日,MPH發行了本金總額為10.5億美元的5.50%高級擔保債券,到期日為2028年9月1日。該批5.50釐高級抵押債券的利率定為5.50釐,每半年派息一次,日期為每年3月1日及9月1日。5.50%高級擔保票據的擔保和擔保如下“擔保和擔保”一節所述。
2022年,該公司回購並註銷了5.750%債券中的1.362億美元,從而確認了截至2022年12月31日的年度3,460萬美元的債務償還收益。
截至2023年6月30日止六個月內,本公司回購及註銷5.750%債券中的137.8,000,000美元,確認債務清償收益3,680萬美元。
債務契約和違約事件
根據管理我們債務的債務協議,我們受到某些正負債務契約的約束,這些契約限制了我們和/或我們的某些子公司從事特定類型交易的能力。這些公約限制了我們和/或我們的某些子公司的能力,尤其是:
•產生額外債務或發行不合格或優先股;
•支付一定股利、分配股本、回購、贖回股本;
•進行某些貸款、投資或其他限制性付款;
•轉讓或出售某些資產;
•招致某些留置權;
•限制其子公司向我們支付股息或其他款項的能力;
•擔保債務或產生其他或有債務;
•提前償還次級債務,進行一定的投資;
•完成任何合併、合併或合併,或清算、清盤或解散(或遭受任何清算或解散),或處置其全部或幾乎所有業務、單位、資產或其他財產;以及
•與我們的附屬公司進行交易。
與5.50%的高級擔保債券有關的某些契諾將不再適用於5.50%的高級擔保債券,只要該等債券同時擁有穆迪投資者服務公司和S全球評級公司的投資級評級。
轉換比率是這樣的:如果截至公共衞生部門任何財政季度的最後一天,循環信貸安排下的貸款總額、循環信貸安排下籤發的信用證(在沒有現金抵押或擔保或總計超過1,000萬美元的範圍內)和Swingline貸款總額為未償還和/或已發放的貸款總額
若金額超過循環信貸安排承諾總額的35%,循環信貸安排將要求公共財政部門維持6.75至1.00的最高第一留置權擔保槓桿比率。截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年12月31日,我們的合併第一留置權債務與合併EBITDA的比率分別為3.54倍、2.30倍和2.64倍。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們處於遵守所有債務契約。
管轄優先擔保信貸安排、5.750釐債券及5.50釐優先擔保票據的債務協議載有慣常的違約事件,但須受寬限期及例外情況規限,當中包括(但不限於)付款違約、對某些重大債務的交叉違約、若干破產事件、重大判決(就管轄優先抵押信貸安排的債務協議而言)、重大判決(就管轄優先擔保信貸安排的債務協議而言)、未能就重大抵押品的留置權作出擔保以繼續有效,就管轄優先擔保信貸安排的債務協議而言,任何控制權的改變。一旦發生此類債務協議下的違約事件,此類債務的貸款人和持有人將被允許加速貸款,並酌情終止根據該協議作出的承諾,並根據該協議行使貸款人和持有人可獲得的其他特定補救措施。
見上文“”項下提供的EBITDA和調整後EBITDA對帳表的腳註。非公認會計準則財務指標“對於多重計劃和MPH的財務信息之間的重大差異。
保證和安全
根據管理優先擔保信貸安排和5.50%優先擔保票據的債務協議,所有債務都由MPH的直接控股公司母公司MPH收購公司1以及MPH的每一家現有的、隨後收購或組織的直接或間接全資擁有的美國有組織受限子公司無條件擔保(受某些例外情況的限制)。在允許留置權和其他例外的情況下,所有此類債務和此類債務的擔保均以優先擔保信貸安排和5.50%的優先擔保票據共享的優先留置權為擔保,這些優先擔保票據實質上是MPH和附屬擔保人的所有有形和無形財產,以及其各自子公司的所有股本的質押。
關鍵會計政策
在編制未經審核簡明綜合財務報表時,吾等須根據現有事實及情況作出吾等認為合理及審慎的判斷、假設及估計。這些判斷、假設和估計影響我們的某些收入和支出及其相關的資產負債表賬目和我們或有負債的披露。我們的假設和估計主要基於歷史經驗,並考慮已知和預測的趨勢。在持續的基礎上,我們重新評估我們選擇的假設和計算估計的方法。然而,實際結果可能與我們計算的估計有很大不同,這種差異將在我們目前的業務中報告。
有關我們的關鍵會計估計的詳細説明,請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“在第二部分,我們的2022年年度報告中的第7項。關於我們的主要會計政策的詳細討論,見第二部分第8項合併財務報表附註2。財務報表和補充數據在我們的2022年年度報告中。截至2023年6月30日,我們的關鍵會計政策和估計與我們2022年年報中描述的沒有變化。
客户集中度
在截至2022年12月31日的一年中,三個客户分別佔收入的32%、20%和10%。我們的一個或多個較大客户的業務損失可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。有關我們的客户集中度的進一步討論,請參閲第1A項。“風險因素在我們的2022年年度報告中。
近期會計公告
有關其他資料,請參閲本季度報告所載未經審計簡明綜合財務報表附註的一般資料及會計基礎。
關於市場風險的定量和定性披露
見下文項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
財務報告的內部控制
關於公司對財務報告的內部控制的進一步信息,見項目4.控制和程序。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
請參閲我們的2022年年度報告,特別是項目7A。關於市場風險的定量和定性披露“在這裏。截至2023年6月30日,我們的2022年年報中描述的市場風險沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在本公司管理層(包括本公司主要行政人員及主要財務及會計主任)的監督下,本公司對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制及程序的有效性進行了評估,該詞的定義見《交易所法案》第13a-15(E)及15d-15(E)條。
基於這項評估,我們的首席執行官以及首席財務和會計官得出的結論是,截至2023年6月30日,我們的披露控制程序和程序設計在合理的保證水平,並有效地提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息經過積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官及首席財務和會計官,以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
截至2023年6月30日止六個月內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響,或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
管理層認識到,無論控制系統的構思和操作有多好,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和欺詐或錯誤的情況(如果有)都已被發現。
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們是各種訴訟和其他未決和威脅的訴訟和其他對抗性案件以及監管調查的被告,所有這些都是在正常業務過程中發生的。雖然不能肯定地預測這類訴訟的最終結果,但我們相信它們不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
2021年3月25日和2021年4月9日,我們被列為兩起推定的集體訴訟的被告,這兩起訴訟與隨後合併在Re Multiplan Corp.股東訴訟,合併C.A.編號2021-0300-LWW(Del.CH)(“特拉華州股東訴訟”)的標題下的交易有關。特拉華州股東訴訟聲稱,丘吉爾董事會前董事、保薦人、KG和M.Klein(統稱為丘吉爾被告)和本公司違反了受託責任索賠,並協助和教唆了違反受託責任索賠。特拉華州股東訴訟起訴書稱,這些交易是丘吉爾不公平程序的產物,據稱受到利益衝突的影響,導致交易定價錯誤。除其他事項外,訴狀要求損害賠償、某些衡平法救濟,包括重新開始贖回,以及律師費和費用。該公司和丘吉爾的被告提出動議,要求駁回訴訟。2022年1月3日,衡平法院發佈了一項裁決,部分批准了公司提出的駁回動議,並駁回了丘吉爾被告提出的駁回動議。
雖然該公司被從特拉華州股東訴訟中駁回,但合併後的訴訟繼續針對丘吉爾的被告。我們之前同意就特拉華州股東訴訟對丘吉爾的某些被告進行賠償。
2022年11月17日,公司與特拉華州股東訴訟各方達成和解協議,全面並最終解決特拉華州股東訴訟。在和解協議中,該公司及其保險公司支付了3375萬美元,以換取從2020年2月19日至2020年10月8日期間與丘吉爾股票和權證的業務合併和所有權有關的所有索賠的廣泛釋放。和解款項是根據公司的賠償義務以及董事和高級職員保險單支付的。
2023年2月28日,特拉華州衡平法院舉行了與特拉華州股東訴訟有關的和解聽證會,並批准了和解協議,法院裁決在30天后成為最終裁決。因此,特拉華州股東訴訟一直是解決了。
在截至2023年6月30日的六個月內,公司支付了特拉華州股東訴訟的和解款項。該公司還發生了與特拉華州股東訴訟有關的法律費用,這些費用已在發生時支出,幷包括在附帶的簡明綜合(虧損)收益表和全面(虧損)收益表中的一般和行政費用中。
第1A項。風險因素
在截至2023年6月30日的六個月內,先前在第1A項中披露的風險因素沒有發生實質性變化。“風險因素在公司的2022年年報中。
第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券
下表代表了公司在截至2023年6月30日的三個月內回購其A類普通股股份的情況。
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(單位:千,共享數據除外) | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
期間 | | | | |
2023年4月1日-30日 | | | | | | | | |
回購計劃(a) | | 2,371,867 | | | $ | 1.05 | | | 2,371,867 | | | $ | 91,784 | |
| | | | | | | | |
2023年5月1日至31日 | | | | | | | | |
回購計劃(a) | | 4,751,592 | | | $ | 1.04 | | | 4,751,592 | | | $ | 86,860 | |
| | | | | | | | |
2023年6月1日-30日 | | | | | | | | |
回購計劃(a) | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
總計 | | | | | | | | |
回購計劃(a) | | 7,123,459 | | | $ | 1.04 | | | 7,123,459 | | | $ | — | |
(A)2023年2月27日,公司董事會批准了一項股份回購計劃,授權公司在2023年12月31日之前不時回購最多1億美元的A類普通股。股份回購計劃下的回購可按公司認為適當的金額和價格進行,並可根據擬根據交易所法案第10b5-1條獲得資格的交易計劃進行。本公司根據股份回購計劃進行的回購將受制於一般市場和經濟條件、適用的法律要求和其他考慮因素,本公司可酌情決定隨時暫停、修改或終止股份回購計劃,而無需事先通知。
項目5.其他信息
在截至2023年6月30日的三個月內,我們的高級管理人員或董事通過或已終止任何購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃,旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極防禦條件。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式併入 |
展品編號 | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
2.1 | 2023年5月8日由多計劃公司、多計劃公司、巴比倫收購公司簽署的單位購買協議,使Science LLC、其中列出的賣方和其中指定的賣方代表受益。 | 8-K | 001-39228 | 2.1 | 2023年5月9日 |
10.1 | 對信貸協議的第1號修訂協議,日期為2023年6月15日,由MPH收購公司1、MPH收購控股有限公司、其不時的共同義務人、貸款人和信用證發行人以及作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信用證發行人的Goldman Sachs LLC作為行政代理、抵押代理、Swingline貸款人和信用證發行人 | | | | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13-a-14(A)和15-d-14(A)條對主要行政人員的認證 | | | | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13-a-14(A)和15-d-14(A)條對首席財務官的認證 | | | | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條《美國法典》第18條規定的首席執行官證書 | | | | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的第1350節《美國法典》第18條對首席財務官的證明 | | | | |
101 | 以下來自Multiplan Corporation截至2023年6月30日的6個月的Form 10-Q季度報告中以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式編制的以下財務信息包括:(I)未經審計的簡明綜合資產負債表,(Ii)未經審計的簡明綜合收益表(虧損)和全面收益表(虧損),(Iii)未經審計的股東權益變動表,(Iv)未經審計的簡明現金流量表,以及(V)未經審計的簡明綜合財務報表附註。 | | | | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本季度報告由經正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2023年8月3日
| | | | | | | | | |
| 多計劃公司 |
| | | |
| 發信人: | /S/詹姆斯·M·海德 | |
| | 詹姆斯·M·海德 | |
| | 常務副總裁兼首席財務官 | |