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受限股票大獎會員2023-06-290001507079FND:基於績效且受股東總回報限制的股票獎勵會員2022-12-302023-06-290001507079US-GAAP:員工股權會員2023-03-312023-06-290001507079US-GAAP:員工股權會員2022-04-012022-06-300001507079US-GAAP:員工股權會員2022-12-302023-06-290001507079US-GAAP:員工股權會員2021-12-312022-06-300001507079US-GAAP:限制性股票成員2023-03-312023-06-290001507079US-GAAP:限制性股票成員2022-04-012022-06-300001507079US-GAAP:限制性股票成員2022-12-302023-06-290001507079US-GAAP:限制性股票成員2021-12-312022-06-300001507079US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-03-312023-06-290001507079US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-04-012022-06-300001507079US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-12-302023-06-290001507079US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2021-12-312022-06-300001507079US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-06-290001507079US-GAAP:其他負債成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-06-290001507079FND:應計費用和其他流動負債成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-06-290001507079FND:企業合併或有對價責任成員2022-12-290001507079FND:企業合併或有對價責任成員2022-12-302023-06-290001507079FND:企業合併或有對價責任成員2023-06-290001507079FND:Salesmaster AssociateS2023-06-072023-06-070001507079FND:Salesmaster AssociateS2023-06-070001507079US-GAAP:公允價值輸入二級會員美國公認會計準則:利率上限成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-06-290001507079US-GAAP:公允價值輸入二級會員美國公認會計準則:利率上限成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-12-290001507079美國公認會計準則:利率上限成員US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-06-290001507079美國公認會計準則:利率上限成員US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-290001507079US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-312023-06-290001507079US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-302023-06-290001507079US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-04-012022-06-300001507079US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-12-312022-06-300001507079FND:Salesmaster AssociateS2023-03-312023-06-290001507079FND:Salesmaster AssociateS2022-12-302023-06-290001507079US-GAAP:客户關係成員FND:Salesmaster AssociateS2023-06-070001507079US-GAAP:客户關係成員FND:Salesmaster AssociateS2023-06-072023-06-07 74
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________
表單10-Q
_________________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月29日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 ____ 到 ____ 的過渡期間
委員會檔案編號 001-38070
_________________________________________
Floor & Decor 控股有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
_________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華 | | 27-3730271 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | | | | | | | |
2500 Windy Ridge Parkwa | | |
亞特蘭大, | 格魯吉亞 | | 30339 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (404) | 471-1634 | | 不適用 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | | (以前的名字、以前的地址和以前的財政年度, (如果自上次報告以來發生了變化) |
_________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | 找到 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 沒有☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至 2023 年 7 月 31 日的未付款 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | | 106,442,578 |
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
前瞻性陳述 | 3 |
第一部分 — 財務信息 | 5 |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 5 |
| | 簡明合併資產負債表(未經審計) | 5 |
| | 簡明合併運營報表和綜合收益表(未經審計) | 6 |
| | 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 7 |
| | 簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 28 |
第二部分 — 其他信息 | 28 |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 28 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 28 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 29 |
| | | |
| | | |
| | | |
| 第 6 項。 | 展品 | 30 |
| 簽名 | | 31 |
前瞻性陳述
本季度報告中的討論,包括第一部分第 2 項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和第二部分第 1A 項 “風險因素” 下的討論,包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。除本季度報告中包含的歷史事實陳述外,所有陳述,包括有關我們未來經營業績和財務狀況的陳述、與收購Spartan Surfaces, Inc.(“Spartan”)相關的預期、業務戰略和計劃、未來運營管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。這些陳述基於我們當前的預期、假設、估計和預測。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性以及其他重要因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。前瞻性陳述基於管理層對公司業務、經濟和其他未來狀況(包括自然災害對銷售的影響)的當前預期和假設。在某些情況下,您可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“尋求”、“打算”、“目標”、“項目”、“構想”、“相信”、“估計”、“預測”、“預算”、“潛力” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述,或者這些條款或其他條款的否定詞類似的表達式。
本季度報告中包含的前瞻性陳述僅是預測。儘管我們認為本季度報告前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的事件、業績、業績或成就。許多重要因素可能導致實際業績與本季度報告中前瞻性陳述所顯示的業績存在重大差異,包括但不限於第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的因素。可能導致實際結果與我們的預期不同的一些關鍵因素包括:
•經濟、硬地板行業、消費者信心和支出以及房地產市場的健康狀況總體下降,包括通貨膨脹或利率上升所致;
•房地產行業的需求波動以及對我們產品和服務的需求可能會受到不利經濟狀況的不利影響,包括利率上升、通貨膨脹、可支配收入水平下降以及對衰退的擔憂;
•經濟衰退或蕭條;
•原材料、能源、大宗商品、運輸和其他成本面臨的全球通貨膨脹壓力可能導致我們的供應商尋求進一步提高我們銷售產品的價格;
•我們供應鏈的任何中斷,包括承運人運力限制、港口擁堵、航運、鐵路和卡車運輸價格上漲以及其他供應鏈成本或產品短缺;
•我們未能成功預測消費者的偏好和需求;
•我們無法以消費者願意支付的價格轉嫁成本上漲,也無法將價格上漲導致的需求減少;
•我們無法管理我們的增長;
•我們無法管理與新門店開業有關的成本和風險;
•我們無法按照我們可接受的條款為我們的商店找到可用地點;
•對我們產品和服務的需求可能會受到不利經濟條件的不利影響;
•我們的配送能力受到的任何干擾,包括因我們的配送中心運營困難而造成的中斷;
•我們未能有效執行我們的業務戰略併為我們的客户創造價值;
•我們無法尋找、培訓和留住關鍵人員;
•任何關鍵人員辭職、喪失行為能力或死亡;
•無法為我們的商店和配送中心配備足夠的員工;
•天氣狀況、自然災害或其他突發事件(包括全球健康危機,例如 COVID-19 疫情)的影響可能會干擾我們的運營;
•我們銷售的產品依賴外國進口,其中可能包括關税和其他關税的影響;
•地緣政治風險,例如烏克蘭持續的戰爭或《維吾爾強迫勞動預防法》規定的進口限制,這些風險會影響我們從外國供應商進口的能力或提高我們的成本;
•如果進一步限制 “cookie” 跟蹤技術的使用,我們收集的互聯網用户信息量將減少,這可能需要額外的營銷工作並損害我們的業務和經營業績;
•違反適用於我們或我們的供應商的法律和法規;
•我們未能充分防範涉及我們的信息技術系統和客户信息的安全漏洞;
•供應商可能向我們的競爭對手出售相似或相同的產品;
•來自其他商店的競爭和基於互聯網的競爭;
•包括斯巴達在內的被收購公司的影響;
•我們無法管理我們的庫存過時、損耗和損壞;
•我們無法維持足夠的現金流或流動性水平來滿足增長預期;
•我們無法以我們可接受的價格及時獲得商品;
•我們的債務對我們當前和未來的業務施加的限制;以及
•我們的浮動利率債務使我們面臨利率風險,這可能導致我們的還本付息義務大幅增加。
由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性無法預測或量化,因此您不應依賴這些前瞻性陳述來預測未來事件。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。隨着時間的推移,新的風險和不確定性會出現,我們無法預測這些事件或它們會如何影響我們。如果我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況發生變化,我們的業務、財務狀況和經營業績可能與前瞻性陳述中表達的存在重大差異。除非適用法律要求,否則我們不打算公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
以千計,股票和每股數據除外 | 截至2023年6月29日 | | 截至十二月二十九日 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,171 | | | $ | 9,794 | |
應收所得税 | 14,085 | | | 7,325 | |
應收賬款,淨額 | 88,201 | | | 94,732 | |
庫存,淨額 | 1,172,486 | | | 1,292,336 | |
預付費用和其他流動資產 | 56,590 | | | 53,298 | |
流動資產總額 | 1,335,533 | | | 1,457,485 | |
固定資產,淨額 | 1,443,504 | | | 1,258,056 | |
使用權資產 | 1,257,684 | | | 1,205,636 | |
無形資產,淨額 | 155,733 | | | 152,353 | |
善意 | 258,861 | | | 255,473 | |
遞延所得税資產,淨額 | 15,658 | | | 11,265 | |
其他資產 | 8,497 | | | 10,974 | |
長期資產總額 | 3,139,937 | | | 2,893,757 | |
總資產 | $ | 4,475,470 | | | $ | 4,351,242 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
定期貸款的當前部分 | $ | 2,103 | | | $ | 2,103 | |
租賃負債的流動部分 | 118,960 | | | 105,693 | |
貿易應付賬款 | 664,679 | | | 590,883 | |
應計費用和其他流動負債 | 316,057 | | | 298,019 | |
| | | |
遞延收入 | 14,384 | | | 10,060 | |
流動負債總額 | 1,116,183 | | | 1,006,758 | |
定期貸款 | 195,145 | | | 195,351 | |
循環信貸額度 | 35,000 | | | 210,200 | |
租賃負債 | 1,276,927 | | | 1,227,507 | |
遞延所得税負債,淨額 | 32,093 | | | 41,520 | |
其他負債 | 10,343 | | | 12,730 | |
長期負債總額 | 1,549,508 | | | 1,687,308 | |
負債總額 | 2,665,691 | | | 2,694,066 | |
承付款和或有開支(注5) | | | |
股東權益 | | | |
資本存量: | | | |
優先股,$0.001面值; 10,000,000授權股份; 0截至2023年6月29日和2022年12月29日已發行和流通的股票 | — | | | — | |
A 類普通股,美元0.001面值; 450,000,000授權股份; 106,390,951截至2023年6月29日已發行和流通的股票以及 106,150,661已於 2022 年 12 月 29 日發行並尚未發行 | 106 | | | 106 | |
B 類普通股,美元0.001面值; 10,000,000授權股份; 0截至2023年6月29日和2022年12月29日已發行和流通的股票 | — | | | — | |
C 類普通股,美元0.001面值; 30,000,000授權股份; 0截至2023年6月29日和2022年12月29日已發行和流通的股票 | — | | | — | |
額外的實收資本 | 492,914 | | | 482,312 | |
累計其他綜合收益,淨額 | 3,362 | | | 4,337 | |
留存收益 | 1,313,397 | | | 1,170,421 | |
股東權益總額 | 1,809,779 | | | 1,657,176 | |
負債和股東權益總額 | $ | 4,475,470 | | | $ | 4,351,242 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併運營和綜合收益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
以千計,每股數據除外 | 6月29日 2023 | | 6月30日 2022 | | 6月29日 2023 | | 6月30日 2022 |
淨銷售額 | $ | 1,135,899 | | | $ | 1,089,846 | | | $ | 2,257,951 | | | $ | 2,118,580 | |
銷售成本 | 656,266 | | | 653,564 | | | 1,309,200 | | | 1,274,240 | |
毛利 | 479,633 | | | 436,282 | | | 948,751 | | | 844,340 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和門店運營 | 311,406 | | | 268,202 | | | 615,077 | | | 517,702 | |
一般和行政 | 63,279 | | | 53,107 | | | 125,190 | | | 107,752 | |
開盤前 | 9,974 | | | 8,563 | | | 17,994 | | | 18,504 | |
運營費用總額 | 384,659 | | | 329,872 | | | 758,261 | | | 643,958 | |
營業收入 | 94,974 | | | 106,410 | | | 190,490 | | | 200,382 | |
利息支出,淨額 | 2,898 | | | 1,672 | | | 7,760 | | | 2,834 | |
所得税前收入 | 92,076 | | | 104,738 | | | 182,730 | | | 197,548 | |
所得税支出 | 20,624 | | | 22,906 | | | 39,754 | | | 44,765 | |
淨收入 | $ | 71,452 | | | $ | 81,832 | | | $ | 142,976 | | | $ | 152,783 | |
扣除税款後的對衝工具公允價值的變化 | (126) | | | 822 | | | (975) | | | 2,376 | |
綜合收入總額 | $ | 71,326 | | | $ | 82,654 | | | $ | 142,001 | | | $ | 155,159 | |
每股基本收益 | $ | 0.67 | | | $ | 0.78 | | | $ | 1.35 | | | $ | 1.45 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.66 | | | $ | 0.76 | | | $ | 1.33 | | | $ | 1.42 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| A 級 | | | | |
以千計 | 股份 | | 金額 | | | | |
餘額,2022 年 12 月 30 日 | 106,151 | | | $ | 106 | | | $ | 482,312 | | | $ | 4,337 | | | $ | 1,170,421 | | | $ | 1,657,176 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 6,741 | | | — | | | — | | | 6,741 | |
行使股票期權 | 79 | | | — | | | 2,130 | | | — | | | — | | | 2,130 | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 117 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工股票購買計劃發行的股票 | 43 | | | — | | | 2,558 | | | — | | | — | | | 2,558 | |
用於納税義務的普通股 | (119) | | | — | | | (10,863) | | | — | | | — | | | (10,863) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (849) | | | — | | | (849) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 71,524 | | | 71,524 | |
餘額,2023 年 3 月 30 日 | 106,271 | | | $ | 106 | | | $ | 482,878 | | | $ | 3,488 | | | $ | 1,241,945 | | | $ | 1,728,417 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 8,306 | | | — | | | — | | | 8,306 | |
行使股票期權 | 123 | | | — | | | 2,728 | | | — | | | — | | | 2,728 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
用於納税義務的普通股 | (11) | | | — | | | (998) | | | — | | | — | | | (998) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (126) | | | — | | | (126) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 71,452 | | | 71,452 | |
餘額,2023 年 6 月 29 日 | 106,391 | | | $ | 106 | | | $ | 492,914 | | | $ | 3,362 | | | $ | 1,313,397 | | | $ | 1,809,779 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| A 級 | | | | |
以千計 | 股份 | | 金額 | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | 105,761 | | | $ | 106 | | | $ | 450,332 | | | $ | 535 | | | $ | 872,226 | | | $ | 1,323,199 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 5,980 | | | — | | | — | | | 5,980 | |
行使股票期權 | 32 | | | — | | | 577 | | | — | | | — | | | 577 | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 47 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工股票購買計劃發行的股票 | 21 | | | — | | | 1,963 | | | — | | | — | | | 1,963 | |
用於納税義務的普通股 | (19) | | | — | | | (1,807) | | | — | | | — | | | (1,807) | |
扣除税後的其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 1,554 | | | — | | | 1,554 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,951 | | | 70,951 | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | 105,842 | | | $ | 106 | | | $ | 457,045 | | | $ | 2,089 | | | $ | 943,177 | | | $ | 1,402,417 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 4,889 | | | — | | | — | | | 4,889 | |
行使股票期權 | 209 | | | — | | | 4,599 | | | — | | | — | | | 4,599 | |
| | | | | | | | | | | |
沒收限制性股票獎勵 | (59) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
用於納税義務的普通股 | (4) | | | — | | | (273) | | | — | | | — | | | (273) | |
扣除税後的其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 822 | | | — | | | 822 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 81,832 | | | 81,832 | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | 105,993 | | | $ | 106 | | | $ | 466,260 | | | $ | 2,911 | | | $ | 1,025,009 | | | $ | 1,494,286 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 二十六週已結束 |
以千計 | 6月29日 2023 | | 6月30日 2022 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 142,976 | | | $ | 152,783 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 96,028 | | | 72,566 | |
股票薪酬支出 | 15,047 | | | 10,869 | |
或有收益負債公允價值的變化 | 1,787 | | | 1,389 | |
遞延所得税 | (13,480) | | | 2,475 | |
利息上限衍生合約 | 57 | | | 57 | |
資產減值和處置損失,淨額 | 765 | | | — | |
扣除收購影響後的運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | 12,595 | | | (15,936) | |
庫存,淨額 | 128,554 | | | (335,968) | |
貿易應付賬款 | 84,885 | | | 110,923 | |
應計費用和其他流動負債 | 6,579 | | | 26,174 | |
所得税 | (6,755) | | | (10,681) | |
遞延收入 | 4,324 | | | 5,728 | |
其他,淨額 | 3,283 | | | (12,526) | |
經營活動提供的淨現金 | 476,645 | | | 7,853 | |
投資活動 | | | |
購買固定資產 | (279,175) | | | (214,283) | |
收購,扣除獲得的現金 | (17,156) | | | (1,121) | |
出售財產所得收益 | — | | | 4,773 | |
用於投資活動的淨現金 | (296,331) | | | (210,631) | |
籌資活動 | | | |
| | | |
定期貸款的付款 | (1,051) | | | (1,577) | |
循環信貸額度的借款 | 384,200 | | | 336,800 | |
循環信貸額度的付款 | (559,400) | | | (268,200) | |
或有收益負債的支付 | (5,241) | | | (2,571) | |
行使股票期權的收益 | 4,858 | | | 5,176 | |
員工股票購買計劃的收益 | 2,558 | | | 1,963 | |
股票薪酬獎勵的納税 | (11,861) | | | (2,080) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (185,937) | | | 69,511 | |
現金和現金等價物的淨減少 | (5,623) | | | (133,267) | |
期初的現金和現金等價物 | 9,794 | | | 139,444 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 4,171 | | | $ | 6,177 | |
現金流信息的補充披露 | | | |
根據經營租賃購置的建築物和設備 | $ | 112,554 | | | $ | 133,237 | |
為利息支付的現金,扣除資本化利息 | $ | 7,455 | | | $ | 1,862 | |
為所得税支付的現金,扣除退款 | $ | 60,792 | | | $ | 52,943 | |
期末應計的固定資產 | $ | 116,555 | | | $ | 109,939 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重要會計政策的列報基礎和摘要
業務性質
Floor & Decor Holdings, Inc. 及其子公司(“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們”)是一家多渠道的專業零售商和商用地板分銷商。該公司以每天的低價提供各種庫存硬地板地板,包括瓷磚、木材、層壓板、乙烯樹脂和天然石材,以及裝飾配件和牆磚、安裝材料及相關類別。我們的商店吸引了各種各樣的客户,包括專業安裝商和商業企業(“專業版”)、自己動手做客户(“DIY”),以及購買我們產品進行專業安裝的客户(“BIY”)。我們在內部運營 一可報告的細分市場。
截至2023年6月29日,該公司通過其全資子公司Floor and Decor Outlets of America, Inc.(“奧特萊斯”)運營 203倉庫格式的存儲,平均值 78,000平方英尺,以及 五的小型獨立設計工作室位於 36州,以及 四配送中心和電子商務網站, FloorandDecor.com 基本上,公司的所有運營資產和負債均由奧特萊斯持有。
財政年度
公司的財政年度是截至12月31日或之前的星期四的52周或53周。截至2023年12月28日的財年(“2023財年”)和截至2022年12月29日的財政年度(“2022財年”)包括52周。52周財政年度由本財年每個季度的十三週週期組成。當一個53周的財政年度到來時,我們將在第四財季末報告額外的一週。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。這些財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制的。截至2022年12月29日的簡明合併資產負債表源自截至該財年的經審計的合併資產負債表。中期簡明合併財務報表應與公司2023年2月23日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的2022財年10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的經審計的合併財務報表和相關腳註披露一起閲讀。管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了所列中期業績表所必需的所有正常經常性調整。截至2023年6月29日的十三週和二十六週的經營業績不一定代表全年的預期業績。
重要會計政策摘要
正如年度報告所披露的那樣,我們的重要會計政策沒有重大變化。有關我們的重要會計政策和估算的更多信息,請參閲 “第 8 項” 的 “重要會計政策摘要” 部分。年度報告的 “財務報表和補充數據”。
最近通過的會計公告
供應商融資計劃。2022 年 9 月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第 2022-04 號會計準則更新(“ASU”), “負債-供應商融資計劃(副題 405-50)。”亞利桑那州立大學要求披露未完成的供應鏈融資計劃的關鍵條款,並將應付給參與這些計劃的供應商的相關金額進行展期。ASU 2022-04 的採用並未影響公司的財務狀況、經營業績或現金流,因為該標準僅影響財務報表腳註的披露。該指引在2023財年第一季度生效,但供應鏈融資計劃內的延期活動除外,該計劃自2024財年開始生效。有關更多信息,請參閲附註 9 “供應鏈融資計劃”。
業務合併。2021 年 10 月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第 2021-08 號,”業務合併(主題 805),合同資產和來自客户合同的合同負債的會計處理。”亞利桑那州立大學解決了在業務合併中收購的合同資產和合同負債的確認和計量相關的多樣性和不一致性,並要求收購方根據主題606 “與客户簽訂合同的收入” 確認和衡量在業務合併中收購的合同資產和合同負債。該公司在2023年第一季度前瞻性地採用了ASU No 2021-08。ASU 第 2021-08 號的通過並未對公司的合併財務報表或相關披露產生重大影響,僅適用於公司未來業務合併的情況。
最近發佈的會計公告
租賃。2023 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 編號 2023-01,”租賃(主題 842),共同控制安排”。亞利桑那州立大學中適用於公共商業實體的修正案澄清了與共同控制租賃相關的租賃權改善的會計處理,減少了實踐中的多樣性,併為投資者提供了能夠更好地反映這些交易經濟性的財務信息。亞利桑那州立大學第2023-01號中的該指導方針在2023年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期,可以前瞻性適用於所有新的租賃權改進,適用於所有新的和現有的租賃權改進,也可以追溯適用於該實體首次應用主題842的期初。允許儘早採用該標準,包括在過渡期內採用。ASU 2023-01的採用預計不會對公司的合併財務報表或相關披露產生影響,並且僅適用於公司未來擁有共同控制權租賃的範圍。
2. 收入
淨銷售額包括與客户簽訂的商品和服務銷售合同相關的收入,其金額反映了公司為換取這些商品和服務而有權獲得的對價。
遞延收入和合同負債
根據會計準則編纂 (“ASC”) 606, 與客户簽訂合同的收入,當客户獲得庫存控制權時,公司即確認收入。期末遞延收入金額反映了庫存尚未準備好向客户實際轉移的訂單。
截至2023年6月29日和2022年12月29日,簡明合併資產負債表中的合同負債主要包括遞延收入以及與Pro Premier Rewards忠誠度計劃和未兑換的禮品卡相關的應計費用和其他流動負債。截至2023年6月29日,合同負債總額為美元68.1百萬,包括 $14.4百萬遞延收入,美元39.8百萬美元的忠誠度計劃負債,以及 $13.9數百萬張未兑換的禮品卡。截至2022年12月29日,合同負債總額為美元57.0百萬,包括 $10.1百萬遞延收入,美元33.8百萬美元的忠誠度計劃負債,以及 $13.1數百萬張未兑換的禮品卡。在截至2022年12月29日的未償合同負債中,約為美元14.7在截至2023年6月29日的二十六週內,已確認收入為百萬美元。
分類收入
該公司有 一可報告的細分市場。 下表顯示了每個主要產品類別的淨銷售額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週已結束 |
| | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 |
產品類別 | | 淨銷售額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 淨銷售額 | | 佔淨銷售額的百分比 |
層壓板和乙烯樹脂 | | $ | 299,349 | | | 26 | % | | $ | 299,610 | | | 27 | % |
瓷磚 | | 271,263 | | | 24 | | | 248,295 | | | 23 | |
安裝材料和工具 | | 208,448 | | | 18 | | | 178,319 | | | 16 | |
裝飾配件和牆磚 | | 190,779 | | | 17 | | | 190,966 | | | 18 | |
木頭 | | 64,340 | | | 6 | | | 71,489 | | | 7 | |
天然石頭 | | 53,885 | | | 5 | | | 55,248 | | | 5 | |
相鄰類別 | | 20,013 | | | 2 | | | 17,837 | | | 2 | |
其他 (1) | | 27,822 | | | 2 | | | 28,082 | | | 2 | |
總計 | | $ | 1,135,899 | | | 100 | % | | $ | 1,089,846 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週已結束 |
| | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 |
產品類別 | | 淨銷售額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 淨銷售額 | | 佔淨銷售額的百分比 |
層壓板和乙烯樹脂 | | $ | 598,727 | | | 27 | % | | $ | 581,845 | | | 27 | % |
瓷磚 | | 535,848 | | | 24 | | | 478,906 | | | 23 | |
安裝材料和工具 | | 410,517 | | | 18 | | | 346,164 | | | 16 | |
裝飾配件和牆磚 | | 389,357 | | | 17 | | | 382,001 | | | 18 | |
木頭 | | 126,562 | | | 6 | | | 143,435 | | | 7 | |
天然石頭 | | 108,910 | | | 5 | | | 108,704 | | | 5 | |
相鄰類別 | | 40,025 | | | 1 | | | 34,025 | | | 2 | |
其他 (1) | | 48,005 | | | 2 | | | 43,500 | | | 2 | |
總計 | | $ | 2,257,951 | | | 100 | % | | $ | 2,118,580 | | | 100 | % |
(1) 其他包括交付、樣品和其他產品收入以及遞延收入、銷售退貨儲備金和其他未按產品層面分配的收入相關調整數。
3. 債務
下表彙總了公司截至2023年6月29日和2022年12月29日的長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 到期日 | | 截至2023年6月29日的年利率 (1) | | 2023年6月29日 | | 2022年12月29日 |
信貸設施: | | | | | | | | |
定期貸款機制 | 2027年2月14日 | | 7.15% | 變量 | | $ | 203,447 | | | $ | 204,499 | |
基於資產的貸款額度(“ABL 融資機制”) | 2027年8月4日 | | 6.34% | 變量 | | 35,000 | | | 210,200 | |
按面值計算的擔保債務總額 | | | | | | 238,447 | | | 414,699 | |
減去:當前到期日 | | | | | | 2,103 | | | 2,103 | |
長期債務到期日 | | | | | | 236,344 | | | 412,596 | |
減去:未攤銷的折扣和債務發行成本 | | | | | | 6,199 | | | 7,045 | |
長期債務總額 | | | | | | $ | 230,145 | | | $ | 405,551 | |
(1) 此處列出的定期貸款機制的適用利率不包括利率上限協議的影響。
與公司長期債務相關的市場風險分別與公允價值的潛在變化和利率變化對未來收益的負面影響有關。債務的總公允價值主要基於公司對利率、到期日、信用風險和標的抵押品的估計。
下表彙總了截至2023年6月29日公司債務的預定到期日:
| | | | | |
以千計 | 金額 |
截至 2023 年 12 月 28 日的二十六週 | $ | 1,051 | |
2024 | 2,103 | |
2025 | 2,103 | |
2026 | 2,629 | |
2027 | 230,561 | |
最低債務還款總額 | $ | 238,447 | |
所列期間利息支出的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
以千計 | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 |
扣除利息收入後的利息成本總額 | $ | 4,581 | | | $ | 2,650 | | | $ | 10,767 | | | $ | 4,525 | |
減去:資本化利息 | 1,683 | | | 978 | | | 3,007 | | | 1,691 | |
利息支出,淨額 | $ | 2,898 | | | $ | 1,672 | | | $ | 7,760 | | | $ | 2,834 | |
定期貸款機制
定期貸款機制的利率等於 (a) 基準利率,基準利率是參照 (1) “最優惠利率”、(2) 美國聯邦基金利率加上最高值確定的 0.5% 和 (3) 一個月定期擔保隔夜融資利率 (“SOFR”) 加 1.0%,或 (b) 調整後的期限SOFR,加上每種情況下的適用保證金(每個期限均在定期貸款額度信貸協議中定義)。基準利率貸款的適用利潤率將介於 1.00% 和 1.25%,SOFR 貸款的適用利潤率介於 2.00% 和 2.25%(下限為 0.00%),在每種情況下,如果公司超過一定的槓桿率測試。
定期貸款機制下的所有債務均由 (1) Outlets和定期貸款機制下的其他擔保人的幾乎所有財產和資產中的第一優先擔保權益擔保,某些例外情況除外;(2) 為ABL融資機制提供擔保的抵押品中的第二優先擔保權益。
ABL 設施
截至2023年6月29日,該公司的ABL設施的最大可用性為美元800.0百萬美元,實際可用借款限於計算時(a)符合條件的信用卡應收賬款乘以信用卡預付款率,再加上(b)扣除庫存儲備後的符合條件的庫存成本乘以適用的評估百分比加上(c) 85符合條件的淨貿易應收賬款的百分比,加上 (d) 所有符合條件的手頭現金,再加上 (e) 100任何抽獎生效後必須兑現符合條件的信用證金額的百分比,減去某些可用儲備金(每個組成部分均在 ABL 融資機制中定義)。ABL 融資機制可用於簽發信用證,其次級限額為 $50.0備用信用證和商業信用證合計為百萬美元。該機制下的可用借款減去未償信用證的面值。在某些情況下,公司的ABL融資允許公司將該設施的規模額外增加一倍,最高可達美元200.0百萬。
ABL 融資機制下的所有債務均由 (1) Outlets和ABL融資機制下的其他擔保人的現金和現金等價物、應收賬款、庫存和相關資產中的第一優先擔保權益擔保,某些例外情況除外;(2) Outlets和其他擔保人在定期貸款融資機制下的幾乎所有其他財產和資產上的第二優先擔保權益。
ABL 融資機制下的淨可用性,減去未償借款和費用35.0百萬美元和信用證33.3百萬,原為 $699.1根據截至2023年6月29日的財務數據,百萬美元。
盟約
管理定期貸款機制和ABL Facility的信貸協議包含慣常的限制性契約,除其他外,這些契約限制了公司 (i) 承擔與此類債務相關的額外債務和留置權,(ii) 支付股息和支付某些其他限制性付款,(iii) 進行合併或合併,(iv) 與關聯公司進行交易,(v) 出售或處置財產或資產,以及 (vi))從事無關的業務領域。此外,這些信貸協議要求公司承擔某些報告義務,並要求公司履行某些財務承諾,包括除其他外,要求在ABL融資機制下的借款超過 90在可用性百分比中,公司將維持一定的固定費用覆蓋率(定義為合併息税折舊攤銷前利潤減去非融資資本支出和為合併固定費用繳納的所得税,在每種情況下,ABL Facility中都有更全面的定義)。
定期貸款機制沒有財務維護協議。公司目前遵守了信貸協議下的所有契約。
債務公允價值
截至2023年6月29日和2022年12月29日,定期貸款機制和ABL融資的公允價值層次結構中的估計公允價值和分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 公允價值層次結構分類 | | 2023年6月29日 | | 2022年12月29日 |
定期貸款機制 | 第 3 級 | | $ | 200,904 | | | $ | 196,575 | |
ABL 設施 | 第 2 級 | | 35,000 | | | 210,200 | |
總計 | | | $ | 235,904 | | | $ | 406,775 | |
定期貸款機制的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第三級,這是由於使用了對估值具有重要意義的不可觀察的投入,包括交易對手的指示性定價和貼現現金流方法。ABL融資機制下的借款賬面金額接近公允價值,因為ABL融資機制的浮動利率基於現行市場利率,而現行市場利率是二級投入。
4. 所得税
截至2023年6月29日和2022年6月30日的十三週和二十六週的有效税率基於公司預測的年化有效税率,並根據每個時期內發生的離散項目進行了調整。該公司的有效所得税税率為 22.4% 和 21.9截至2023年6月29日和2022年6月30日的十三週分別為百分比,以及 21.8% 和 22.7截至2023年6月29日和2022年6月30日的二十六週分別為百分比。在截至2023年6月29日和2022年6月30日的十三週和二十六週內,有效所得税税率高於21.0%的法定聯邦所得税税率,這主要是由於州所得税被超過與股票薪酬獎勵相關的賬面支出的税收減免額部分抵消。
5. 承付款和或有開支
租賃承諾
公司根據ASC 842對租賃進行核算, 租賃。公司的大部分長期經營租賃協議是針對其零售地點、配送中心和公司辦公室的,這些協議將在截至2048年的不同年份到期。這些協議中的大多數是零售租賃,其中土地和建築物都是租賃的,此外,公司還有地面租賃,其中僅租賃土地。公司零售地點、配送中心和公司辦公室的初始租賃條款通常為 10-20年份。公司的大多數租賃還包括續期期權,根據管理層對期權行使概率的評估,在適當時將其計入各自資產和負債的確認中。
如果很容易確定,則使用租賃中隱含的利率將租賃付款折扣為現值;但是,公司幾乎所有的租賃都沒有提供易於確定的隱含利率。如果租賃中隱含的利率不容易確定,則公司使用第三方來協助確定在抵押基礎上確定的有擔保增量借款利率,根據租賃開始時可用的信息對租賃付款進行折扣。擔保增量借款利率是根據彭博社獲得的具有BB信用評級的美國消費者的收益率估算的,並根據抵押和通貨膨脹進行了調整。截至2023年6月29日和2022年6月30日,該公司的加權平均貼現率為 5.6% 和 5.2分別為%。截至2023年6月29日和2022年6月30日,公司的加權平均剩餘租賃期限約為 12年和 11年份,分別是。
租賃成本
下表列出了經營租賃的租賃支出的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
以千計 | | 分類 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 |
固定運營租賃成本: | | 銷售和門店運營 | | $ | 38,529 | | | $ | 35,584 | | | $ | 76,673 | | | $ | 69,044 | |
| | 銷售成本 | | 5,213 | | | 6,323 | | | 11,471 | | | 12,824 | |
| | 開盤前 | | 3,906 | | | 2,631 | | | 6,972 | | | 4,984 | |
| | 一般和行政 | | 1,030 | | | 1,130 | | | 2,102 | | | 2,271 | |
固定經營租賃成本總額 | | | | $ | 48,678 | | | $ | 45,668 | | | $ | 97,218 | | | $ | 89,123 | |
| | | | | | | | | | |
可變租賃成本 (1): | | 銷售和門店運營 | | $ | 15,282 | | | $ | 12,703 | | | $ | 29,768 | | | $ | 24,926 | |
| | 銷售成本 | | 1,039 | | | 1,236 | | | 2,158 | | | 2,655 | |
| | 開盤前 | | 12 | | | 73 | | | 143 | | | 240 | |
| | 一般和行政 | | 316 | | | 178 | | | 619 | | | 404 | |
可變租賃成本總額 | | | | $ | 16,649 | | | $ | 14,190 | | | $ | 32,688 | | | $ | 28,225 | |
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轉租收入 | | 銷售成本 | | (681) | | | (680) | | | (1,360) | | | (1,360) | |
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運營租賃總成本 (2) | | | | $ | 64,646 | | | $ | 59,178 | | | $ | 128,546 | | | $ | 115,988 | |
(1) 包括公共區域維護、財產税和租賃房地產保險的可變成本。
(2) 不包括短期租賃成本,在截至2023年6月29日和2022年6月30日的十三週和二十六週內,短期租賃成本並不重要。
未貼現的現金流
截至2023年6月29日,不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額如下:
| | | | | | | | |
以千計 | | 金額 |
截至 2023 年 12 月 28 日的二十六週 | | $ | 88,570 | |
2024 | | 202,730 | |
2025 | | 191,186 | |
2026 | | 179,308 | |
2027 | | 171,372 | |
此後 | | 1,161,317 | |
最低租賃付款總額 (1) (2) | | 1,994,483 | |
減去:代表利息的租賃付款金額 | | 598,596 | |
未來最低租賃付款的現值 | | 1,395,887 | |
減去:租賃項下的當期債務 | | 118,960 | |
長期租賃債務 | | $ | 1,276,927 | |
(1) 未來的租賃付款不包括大約美元415.3為已簽署但尚未開始的經營租賃支付了數百萬美元的具有法律約束力的最低租賃付款。
(2) 經營租賃付款包括美元216.2百萬美元與延長租賃期限的期權有關,這些期權可以合理地確定會行使。
在截至2023年6月29日和2022年6月30日的二十六週內,為運營租賃支付的現金為美元93.6百萬和美元86.7分別是百萬。
訴訟
2021 年 11 月 15 日,在德克薩斯州本德堡縣第 434 司法地區法院待審的非法死亡訴訟 Nguyen 訴Inspections Now, Inc.,編號為 21-DCV-287142 的非法死亡訴訟中,公司被列為被告。Inspections Now, Inc.、Bestview 國際公司和 Bestview(福州)進出口有限公司LTD也被指定為該案的被告。原告的請願書稱,據稱從該公司購買的 “木鑲板” 安裝在原告的壁爐附近,在壁爐點燃時着火。大火燒燬了原告的房屋,導致原告和另一名居住者受傷,原告的三個孩子和母親死亡。原告指控對公司提起產品缺陷和未發出警告的索賠;對Bestview實體提出的產品缺陷、未發出警告和嚴格責任索賠;以及針對Inspections Now的疏忽檢查索賠。原告的請願要求賠償超過美元1.0百萬用於財產損失、人身傷害和非法死亡。請願書還要求懲戒性賠償。此後,原告的前夫、兄弟和另一名居住者幹預了訴訟。幹預者對公司、Inspections Now和Bestview實體提出了同樣的索賠,並共同尋求超過美元的賠償11.0百萬美元用於財產損失、人身傷害(與其他居住者一樣)、過失死亡和懲戒性賠償。該公司已答覆了所有請願書,否認了指控,並正在尋求駁回訴訟,轉而對德克薩斯州哈里斯縣其他被告(但源於同一起火災)提起的首次訴訟。初審法院於2023年2月23日駁回了該公司尋求解僱的動議。2023年3月27日,該公司向德克薩斯州第一司法區上訴法院提交了一份請願書,要求免除該裁決的命令,編號為01-23-00225-cv。命令救濟申請仍在審理中。
2020年6月18日,一名涉嫌股東在特拉華州財政法院對公司的某些高管、董事和股東提起了假定衍生品訴訟,即林肯郡警察養老基金訴泰勒等人,編號為2020-0487-JTL。修改後的申訴已於 2022 年 9 月 14 日提出。2022 年 10 月 31 日,該公司與其他被告一起提出駁回動議。然後,原告於2022年12月22日提出了第二次修正申訴。2023 年 2 月 6 日,公司與其他被告一起提出動議,要求駁回運營申訴。該投訴指控違反信託義務和不當致富。這些指控所依據的事實指控與先前被駁回的In re Floor & Decor Holdings, Inc.證券訴訟中提出的事實指控相似,如我們截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告所述。該申訴要求個別被告向公司提供未指明的損害賠償和賠償,並要求支付費用和律師費。
公司持有的保險可能涵蓋上述訴訟產生的任何責任,但不得超過保單限額,但須滿足某些免賠額及其其他條款和條件。估計訴訟程序可能造成的損失的金額或範圍本質上是困難的,尤其是在問題涉及不確定的金錢損害索賠且處於關鍵事實和法律問題尚未得到解決的訴訟階段的情況下。出於這些原因,公司目前無法預測上述訴訟的最終時間或結果,也無法合理估計上述訴訟可能造成的損失或一系列可能的損失。
公司還受到正常業務過程中產生的各種其他法律訴訟、索賠和訴訟的影響,其中可能包括與一般責任、工傷賠償、產品責任、知識產權以及其業務活動產生的就業相關事項有關的索賠。與此類的大多數行動一樣,對任何可能的和/或最終責任的估計並不總是可以確定的。當公司確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時,公司將為特定的法律訴訟設立準備金。預計這些其他各種普通訴訟不會對公司的合併財務狀況、現金流或經營業績產生重大影響,但是無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源轉移以及其他因素,訴訟都可能對公司產生不利影響。
6. 股票薪酬
根據ASC 718的規定, 補償股票補償,公司在授予之日按公允價值衡量所有股票獎勵的薪酬成本,並使用直線法確認扣除沒收後的薪酬支出,預計授予的獎勵的必要服務期限內,每項獎勵的服務期均為服務歸屬期。
下表列出了公司簡明合併運營報表和綜合收益表中股票薪酬支出的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週已結束 |
以千計 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 |
一般和行政 | | $ | 14,212 | | | $ | 10,869 | |
銷售和門店運營 | | 835 | | | — | |
股票薪酬支出總額 | | $ | 15,047 | | | $ | 10,869 | |
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股票期權
下表彙總了截至2023年6月29日的二十六週股票期權活動。
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| 選項 | | 加權平均行使價 |
截至 2022 年 12 月 30 日已發售 | 2,101,559 | | | $ | 27.10 | |
已鍛鍊 | (201,891) | | | 24.06 | |
被沒收或已過期 | (2,091) | | | 56.56 | |
截至 2023 年 6 月 29 日的未付款 | 1,897,577 | | | $ | 27.39 | |
2023 年 6 月 29 日歸屬並可行使 | 1,795,662 | | | $ | 25.10 | |
限制性股票單位
公司定期授予限制性股票單位(“RSU”),這些單位代表了在歸屬時獲得公司A類普通股股份的無準備金、無抵押的權利。在截至2023年6月29日的二十六週內,公司向某些員工、高級管理人員和非僱員董事發放了限制性股票,包括基於服務的限制性股票、基於績效的限制性股票單位和股東總回報率(“TSR”)獎勵。基於服務的 RSU 根據受贈方在歸屬日期之前的持續服務進行授權。基於績效的 RSU 懸崖背心基於 (i) 公司在年底實現預先確定的財務指標 三年績效期以及(ii)受贈方在歸屬日期之前的持續服務。根據基於績效的RSU補助金以及相關績效目標的實現程度,歸屬後獲得的普通股數量可能從以下兩者中任一不等 0% 至 150% 或 0% 至 200授予的獎勵的百分比。TSR 根據 (i) 公司相對於特定同行羣體的相對總回報率以及 (ii) 受贈方在歸屬日期之前的持續服務情況來授予懸崖背心。授予TSR獎勵後賺取的普通股數量可能介於 0% 至 150如果公司符合以下條件,則授予的TSR獎勵的百分比未超過目標獎勵金額 三年絕對 TSR 為負。公司每季度評估實現所有績效目標的可能性。在此期間授予的 RSU 的服務期因受贈方而異,範圍大約介於 二到 四年從撥款之日起。
下表彙總了截至2023年6月29日的二十六週內限制性股票單位的活動:
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| 限制性股票單位 |
| 基於服務 | | 基於性能 | | 股東總回報 | | 限制性股票單位總數 |
截至 2022 年 12 月 30 日未歸屬 | 408,829 | | | 36,117 | | | — | | | 444,946 | |
已授予 | 367,111 | | | 188,543 | | | 58,854 | | | 614,508 | |
既得 | (125,141) | | | — | | | — | | | (125,141) | |
被沒收 | (12,612) | | | (36,117) | | | — | | | (48,729) | |
截至 2023 年 6 月 29 日未歸投資 | 638,187 | | | 188,543 | | | 58,854 | | | 885,584 | |
在截至2023年6月29日的二十六週內,授予的所有限制性股票單位的總公允價值為美元56.0百萬。基於服務的限制性股票單位和基於績效的限制性股票單位的授予日期公允價值基於授予之日公司A類普通股的收盤市場價格。 TSR獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅估值方法估算的,其中包括在此期間授予的TSR獎勵的以下假設:
| | | | | | | | |
| | 二十六週已結束 2023年6月29日 |
預期期限(以年為單位) | | 2.8 |
無風險利率 | | 4.5 | % |
預期波動率 | | 49.5 | % |
股息收益率 | | — | % |
限制性股票獎勵
下表彙總了截至2023年6月29日的二十六週內的限制性股票獎勵活動:
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| 限制性股票獎勵 |
| 基於服務 | | 基於性能 (1) | | 股東總回報 (1) | | 限制性股票獎勵總額 |
截至 2022 年 12 月 30 日未歸屬 | 103,326 | | | 134,318 | | | 87,517 | | | 325,161 | |
既得 | (68,334) | | | (86,656) | | | (56,461) | | | (211,451) | |
| | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 29 日未歸投資 | 34,992 | | | 47,662 | | | 31,056 | | | 113,710 | |
(1) 在此期間歸屬的基於業績的限制性股票獎勵和股東總回報限制性股票獎勵的發行於 100目標百分比基於基礎補助協議中規定的預定業績和股東總回報標準的實現情況。
7. 每股收益
普通股每股淨收益
公司通過將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益。攤薄後每股收益的計算方法是將淨收益除以根據股票獎勵的攤薄效應調整後的已發行普通股的加權平均數。
下表顯示了基本和攤薄後每股收益的計算結果:
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| | 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
以千計,每股數據除外 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 |
淨收入 | | $ | 71,452 | | | $ | 81,832 | | | $ | 142,976 | | | $ | 152,783 | |
基本加權平均已發行股數 | | 106,206 | | | 105,545 | | | 106,084 | | | 105,471 | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | | 1,599 | | | 1,755 | | | 1,680 | | | 1,960 | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | | 107,805 | | | 107,300 | | | 107,764 | | | 107,431 | |
每股基本收益 | | $ | 0.67 | | | $ | 0.78 | | | $ | 1.35 | | | $ | 1.45 | |
攤薄後的每股收益 | | $ | 0.66 | | | $ | 0.76 | | | $ | 1.33 | | | $ | 1.42 | |
由於其反攤薄效應,以下可能具有攤薄作用的證券被排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
以千計 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 |
股票期權 | | 56 | | | 73 | | | 56 | | | 71 | |
限制性股票 | | — | | | 12 | | | — | | | — | |
限制性庫存單位 | | 251 | | | 318 | | | 255 | | | 225 | |
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8. 公允價值測量
截至2023年6月29日和2022年12月29日,公司的簡明合併資產負債表上有某些金融資產和負債,這些資產和負債必須按經常性或非經常性公允價值計量。現金和現金等價物、應收賬款、預付費用和其他流動資產、其他資產、應付賬款以及應計費用和其他流動負債等金融資產和負債的估計公允價值接近簡明合併資產負債表中報告的各自賬面價值。有關公司債務公允價值的討論,請參閲附註3 “債務”。
或有收益負債
截至2023年6月29日,或有收益負債的總估計公允價值為美元11.6百萬(在公允價值層次結構中被歸類為 3 級),其中 $5.8百萬美元包含在其他負債中,$5.8百萬包含在簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。
下表彙總了截至2023年6月29日的二十六週內或有收益負債的變化。
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以千計 | | 或有收益負債 |
截至2022年12月29日的餘額 | | $ | 11,019 | |
收購 (1) | | 4,000 | |
公允價值調整 | | 1,787 | |
付款 | | (5,241) | |
截至 2023 年 6 月 29 日的餘額 | | $ | 11,565 | |
(1) 在截至2023年6月29日的二十六週內,公司收購了一家商業地板和安裝用品分銷商,總對價為美元21.2百萬,包括 $17.2百萬現金和美元4.0百萬美元或有收益對價。或有對價的支付取決於被收購公司在2023至2025財年實現某些年度毛利率和毛利目標。這些收入機會的一部分每年發放,前提是該年度的適用績效目標的實現情況,最高支付額要求每個個人年度目標都得到滿足。有關其他信息,請參閲註釋 10 “收購”。
這個 $1.8在截至2023年6月29日的二十六週內,或有收益負債的公允價值淨增加百萬美元,在簡明合併運營報表和綜合收益表中確認了一般和管理費用。
利率上限合約
利率的變化會影響公司的經營業績。為了管理這種風險敞口,公司簽訂了衍生品合約,並可能隨着市場狀況的變化調整其衍生品投資組合。
該公司有未償還的利率上限合約,這些合約被指定為現金流對衝。有效現金流套期保值收益或虧損的有效部分作為累計其他綜合收益(“AOCI”)的一部分列報,並重新歸類為對衝交易影響收益的同一時期的收益。衍生品的有效部分代表套期保值公允價值的變化,抵消了套期保值物品公允價值的變化。如果套期保值公允價值的變化不能完全抵消對衝項目公允價值的變化,則套期保值的無效部分將立即計入收益。
公司未償還的利率上限合約主要根據公開市場上可觀察到的數據使用二級輸入進行估值。該公司的利率上限合同是在沒有通過公開交易所的情況下與交易對手談判的。因此,公司對這些衍生品合約的公允價值評估考慮了交易對手違約的風險以及公司自身的信用風險。截至2023年6月29日和2022年12月29日,公司利率上限合約的總公允價值約為美元4.5百萬和美元5.9分別為百萬美元,在扣除税後的簡明合併資產負債表的股東權益中作為AOCI的一部分列報1.0百萬和美元1.4分別為百萬。在截至2023年6月29日的十三週和二十六週內,公司對美元進行了重新分類1.2百萬和美元2.3AOCI的利息收入分別為與利率上限合約相關的收益的百萬美元。 沒有在截至2022年6月30日的十三週和二十六週內,利息收入從AOCI重新歸類為收益。
9. 供應鏈金融
公司通過金融中介機構促進供應鏈融資計劃,這些中介機構為某些供應商提供了在適用發票到期日之前由金融中介機構支付款項的選擇。當供應商利用其中一個供應鏈融資計劃並從金融中介機構獲得提前付款時,它會對發票進行折扣。然後,公司在原始到期日向金融中介機構支付發票。公司不向供應商償還因參與該計劃而產生的任何費用。供應商的參與是自願的,不為向金融中介機構承諾的付款提供任何抵押資產作為擔保或其他形式的擔保。因此,欠金融中介機構的所有款項均在簡明合併資產負債表中列為應付貿易賬款。截至2023年6月29日和2022年12月29日的應付貿易賬款中反映的應付給金融中介機構的金額為美元95.7百萬和美元82.5分別是百萬。
10. 收購
作為公司持續向商用地板擴張的一部分,公司於2023年6月7日(“收購日期”)收購了商用地板和安裝用品分銷商Salesmaster Associates, Inc.(“Salesmaster”)。此次收購的估計對價總額為 $21.2百萬,包括 $17.2百萬現金和美元4.0百萬美元或有對價(有關或有對價的更多信息,請參閲附註7 “公允價值計量”)。此次收購是根據ASC 805進行核算的, 業務合併,因此,自收購之日起,Salesmaster的經營業績、財務狀況和現金流已合併到公司的簡明合併財務報表中。自收購完成以來,歸屬於Salesmaster的2023財年的淨銷售額和淨收益並不重要。收購後,運營結果不會有重大差異,因此不提供預估信息。與收購相關的成本總計 $0.9在截至2023年6月29日的十三週和二十六週內,在簡明合併運營報表和綜合收益表中的一般和管理費用中已支出和確認了百萬美元。
根據ASC 805,公司按收購之日的初步估計公允價值暫時記錄了以下資產和負債:$12.3百萬淨營運資金,主要包括庫存和應收賬款,美元6.0百萬租賃使用權資產和固定資產,美元5.0百萬客户關係,$3.4百萬美元的商譽,以及 $5.5百萬美元的經營租賃負債。客户關係的初步公允價值是在第三方估值專家的協助下使用多期超額收益法確定的,其中包括重要的假設,例如預計現金流的金額和時間、增長率、客户流失率和折扣率,從而在公允價值層次結構中被歸類為第三級。客户關係將在估計的使用壽命內攤銷 12年份。
此次收購產生的商譽主要歸因於運營協同效應和增長戰略的加速。出於美國聯邦和州税收目的,收購Salesmaster所產生的商譽和無形資產可全額扣除。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)第1項中包含的Floor & Decor Holdings, Inc.及其子公司的財務報表和相關附註以及我們在截至2022年12月29日的財年10-K表年度報告中包含的向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的經審計的財務報表和相關附註一起閲讀 2023 年 2 月 23 日(“年度報告”)。用於本季度報告,除非上下文另有要求或另有説明,否則這些條款 “地板與裝飾”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 請參閲 Floor & Decor Holdings, Inc. 及其子公司。
概述
Floor & Decor 成立於 2000 年,是一家高增長、差異化、多渠道的專業零售商和硬地板及相關配件的商業分銷商,截至 2023 年 6 月 29 日,在 36 個州擁有 203 家倉庫形式的門店。我們相信,我們以每天低廉的價格提供業內最廣泛的瓷磚、木材、層壓板、乙烯基和天然石材地板以及裝飾和安裝配件以及相鄰類別,這使我們成為滿足客户全部硬地板需求的一站式目的地。我們吸引各種客户,包括專業安裝商和商業企業(“Pro”),自己動手做客户(“DIY”),以及購買產品進行專業安裝(“BIY”)的客户自己購買。
我們的財年為52周或53周,截至12月31日或之前的星期四。以下討論分別提及截至2023年6月29日和2022年6月30日的十三週和二十六週。
在截至2023年6月29日的二十六週內,我們繼續進行長期關鍵戰略投資,包括:
•開設12家新的倉庫形式門店,本季度末有203家倉庫式門店和5個設計工作室;
•通過收購Salesmaster繼續向商用地板進行戰略擴張。Salesmaster是一家商用地板和安裝用品分銷商,主要為紐約市和某些新英格蘭市場的最終用户和地板承包商提供服務(更多詳情請參閲附註10 “收購”);
•專注於創新的新產品和本地化品種,並以鼓舞人心的店內和在線視覺營銷解決方案為支持;
•投資我們的專業人士、互聯客户、店內設計師、客户關係和以門店為中心的技術;
•增加更多專門為我們的專業客户提供服務的資源,包括僱用專業的外部銷售人員來推動更多的商業銷售;以及
•投資資金,繼續改善客户的店內購物體驗。
關鍵績效指標
我們在評估業務績效時會考慮各種績效和財務指標。我們用來確定業務表現的關鍵業績和財務指標是可比門店銷售額、新開門店數量、毛利和毛利率、營業收入以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤。有關我們如何使用關鍵績效指標的定義和討論,請參見 “第 7 項” 的 “關鍵績效指標” 部分。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,見我們年度報告。有關我們如何定義息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的討論,以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬,這是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算和列報的最直接可比的財務指標。
我們使用的其他關鍵財務術語包括淨銷售額、銷售和門店運營費用、一般和管理費用以及開業前費用。有關我們如何使用其他關鍵財務術語的定義和討論,請參見 “第 7 項” 的 “其他關鍵財務定義” 部分。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,見我們年度報告。
運營結果
有關全球供應鏈中斷、通貨膨脹、地緣政治不穩定和 COVID-19 等風險可能對我們未來一段時期的經營業績和整體財務業績產生的潛在影響的信息,請參閲第 1A 項 “風險因素”。
下表彙總了我們在指定期間內經營業績的關鍵組成部分(由於四捨五入,某些數字可能不相和):
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| | 十三週已結束 | | | | |
| | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 | | 增加(減少) |
以千美元計 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | $ | | % |
淨銷售額 | | $ | 1,135,899 | | | 100.0 | % | | $ | 1,089,846 | | | 100.0 | % | | $ | 46.1 | | | 4.2 | % |
銷售成本 | | 656,266 | | | 57.8 | | | 653,564 | | | 60.0 | | | 2.7 | | | 0.4 | % |
毛利 | | 479,633 | | | 42.2 | | | 436,282 | | | 40.0 | | | 43.4 | | | 9.9 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | |
銷售和門店運營 | | 311,406 | | | 27.4 | | | 268,202 | | | 24.5 | | | 43.2 | | | 16.1 | % |
一般和行政 | | 63,279 | | | 5.5 | | | 53,107 | | | 4.9 | | | 10.2 | | | 19.2 | % |
開盤前 | | 9,974 | | | 0.9 | | | 8,563 | | | 0.8 | | | 1.4 | | | 16.5 | % |
運營費用總額 | | 384,659 | | | 33.8 | | | 329,872 | | | 30.2 | | | 54.8 | | | 16.6 | % |
營業收入 | | 94,974 | | | 8.4 | | | 106,410 | | | 9.8 | | | (11.4) | | | (10.7) | % |
利息支出,淨額 | | 2,898 | | | 0.3 | | | 1,672 | | | 0.2 | | | 1.2 | | | 73.3 | % |
所得税前收入 | | 92,076 | | | 8.1 | | | 104,738 | | | 9.6 | | | (12.7) | | | (12.1) | % |
所得税支出 | | 20,624 | | | 1.8 | | | 22,906 | | | 2.1 | | | (2.3) | | | (10.0) | % |
淨收入 | | $ | 71,452 | | | 6.3 | % | | $ | 81,832 | | | 7.5 | % | | $ | (10.4) | | | (12.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週已結束 | | | | |
| | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 | | 增加(減少) |
以千美元計 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | $ | | % |
淨銷售額 | | $ | 2,257,951 | | | 100.0 | % | | $ | 2,118,580 | | | 100.0 | % | | $ | 139.4 | | | 6.6 | % |
銷售成本 | | 1,309,200 | | | 58.0 | | | 1,274,240 | | | 60.1 | | | 35.0 | | | 2.7 | % |
毛利 | | 948,751 | | | 42.0 | | | 844,340 | | | 39.9 | | | 104.4 | | | 12.4 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | |
銷售和門店運營 | | 615,077 | | | 27.3 | | | 517,702 | | | 24.4 | | | 97.4 | | | 18.8 | % |
一般和行政 | | 125,190 | | | 5.5 | | | 107,752 | | | 5.1 | | | 17.4 | | | 16.2 | % |
開盤前 | | 17,994 | | | 0.8 | | | 18,504 | | | 0.9 | | | (0.5) | | | (2.8) | % |
運營費用總額 | | 758,261 | | | 33.6 | | | 643,958 | | | 30.4 | | | 114.3 | | | 17.8 | % |
營業收入 | | 190,490 | | | 8.4 | | | 200,382 | | | 9.5 | | | (9.9) | | | (4.9) | % |
利息支出,淨額 | | 7,760 | | | 0.3 | | | 2,834 | | | 0.2 | | | 4.9 | | | 173.8 | % |
所得税前收入 | | 182,730 | | | 8.1 | | | 197,548 | | | 9.3 | | | (14.8) | | | (7.5) | % |
所得税支出 | | 39,754 | | | 1.8 | | | 44,765 | | | 2.1 | | | (5.0) | | | (11.2) | % |
淨收入 | | $ | 142,976 | | | 6.3 | % | | $ | 152,783 | | | 7.2 | % | | $ | (9.8) | | | (6.4) | % |
精選財務信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
| | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 |
同類門店銷售額 | | (6.0) | % | | 9.2 | % | | (4.7) | % | | 11.7 | % |
可比的平均門票 | | 1.1 | % | | 17.9 | % | | 4.1 | % | | 17.2 | % |
可比的客户交易 | | (7.1) | % | | (7.3) | % | | (8.5) | % | | (4.7) | % |
倉庫形式的商店數量 | | 203 | | 174 | | 203 | | 174 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(千美元)(1) | | $ | 152,810 | | $ | 150,297 | | $ | 302,427 | | $ | 286,074 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(佔淨銷售額的百分比) | | 13.5 | % | | 13.8 | % | | 13.4 | % | | 13.5 | % |
(1) 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關更多信息以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬,請參閲下文 “非公認會計準則財務指標” 部分。
淨銷售額
在截至2023年6月29日的13周內,淨銷售額與去年同期相比增長了4,610萬美元,增長了4.2%,這主要是由於我們自2022年6月30日以來開設的29家新倉庫形式門店的銷售額,但部分被可比門店銷售額下降6.0%所抵消。在此期間,可比門店銷售額下降了6.0%,即6,530萬美元,這要歸因於可比客户交易量下降7.1%,但被可比平均門票增長1.1%部分抵消。同期無與倫比的門店銷售額為1.114億美元,這主要是由2022年6月30日之後開設的新門店以及我們斯巴達子公司的收入推動的。
在截至2023年6月29日的二十六週內,淨銷售額與去年同期相比增長了1.394億美元,增長了6.6%,這主要是由於我們自2022年6月30日以來開設的29家新倉庫形式門店的銷售額,部分被可比門店銷售額下降4.7%所抵消。在此期間,可比門店銷售額下降了4.7%,即9,780萬美元,這要歸因於可比客户交易量下降8.5%,但被可比平均門票增長4.1%部分抵消。同期無與倫比的門店銷售額為2.372億美元,這主要是由2022年6月30日之後開設的新門店以及我們斯巴達子公司的收入推動的。
我們認為,在截至2023年6月29日的十三週和二十六週內,可比客户交易量下降的主要原因是現有房屋銷售下降、借貸成本上升、通貨膨脹以及消費者支出向旅行和服務業的轉移。我們用更高的平均門票部分抵消了可比客户交易量的減少。在截至2023年6月29日的十三週和二十六週內,平均門票的增長主要是由於零售價格上漲以抵消與去年同期相比更高的供應鏈和產品成本。此外,我們的普通門票繼續受益於我們的電子商務、專業版和設計計劃的更高銷售滲透率。
毛利和毛利率
截至2023年6月29日的十三週內,毛利與去年同期相比增長了4,340萬美元,增長了9.9%。毛利增長是由淨銷售額增長4.2%和毛利率提高到42.2%所推動的,比去年同期的40.0%增長了約220個基點。
截至2023年6月29日的二十六週內,毛利與去年同期相比增長了1.044億美元,增長了12.4%。毛利增長是由淨銷售額增長6.6%和毛利率提高到42.0%所推動的,比去年同期的39.9%增長了約210個基點。
在截至2023年6月29日的十三週和二十六週內,毛利率的增長主要是由為抵消供應鏈和產品成本上漲而採取的零售價格上漲所推動的。
銷售和存儲運營費用
在截至2023年6月29日的十三週內,銷售和門店運營費用與去年同期相比增加了4,320萬美元,增長了16.1%。按淨銷售額的百分比計算,銷售和門店運營費用從去年同期的24.5%增長了約290個基點至27.4%。
在截至2023年6月29日的二十六週內,銷售和門店運營費用與去年同期相比增加了9,740萬美元,增長了18.8%。按淨銷售額的百分比計算,銷售和門店運營費用從去年同期的24.4%增長了約290個基點至27.3%。
在截至2023年6月29日的十三週和二十六週內,銷售和門店運營費用總額以及佔淨銷售額的百分比均有所增加,這主要歸因於新門店的增長、工資的增長、信用卡交易處理費的上漲以及可比門店銷售額減少導致的入住率和其他固定成本的去槓桿化。
一般和管理費用
在截至2023年6月29日的十三週內,一般和管理費用與去年同期相比增加了1,020萬美元,增長了19.2%。一般和管理費用佔淨銷售額的百分比從去年同期的4.9%增長了約60個基點至5.5%。
在截至2023年6月29日的二十六週內,一般和管理費用與去年同期相比增加了1,740萬美元,增長了16.2%。一般和管理費用佔淨銷售額的百分比從去年同期的5.1%增長了約40個基點至5.5%。
在截至2023年6月29日的十三週和二十六週內,一般和管理費用的增加是由於支持門店增長的成本,包括增加門店支持人員、與技術和其他門店支持中心投資相關的折舊增加,以及與斯巴達子公司相關的運營費用。在截至2023年6月29日的十三週和二十六週內,一般和管理費用佔淨銷售額百分比的增長主要是由同類門店銷售額下降導致的去槓桿化所致。
開業前費用
在截至2023年6月29日的十三週內,開業前支出與去年同期相比增加了140萬美元,增長了16.5%。增長的主要原因是,與去年同期相比,在截至2023年6月29日的十三週內,我們準備開設的未來門店數量有所增加。
截至2023年6月29日的二十六週內,開業前支出與去年同期相比減少了50萬美元,下降了2.8%。減少的主要原因是,在截至2023年6月29日的二十六週內,與截至2022年6月30日的二十六週相比,開設的門店減少了。
利息支出
與截至2022年6月30日的十三週相比,截至2023年6月29日的十三週內,淨利息支出增加了120萬美元,增長了73.3%。
與截至2022年6月30日的二十六週相比,截至2023年6月29日的二十六週內,淨利息支出增加了490萬美元,增長了173.8%。
在截至2023年6月29日的十三週和二十六週內,利息支出的增加主要是由於我們的ABL融資機制下的平均未償還金額增加以及未償債務的利率上升,但部分被利息上限衍生品合約的資本化利息和利息收入的增加所抵消。
所得税支出
在截至2023年6月29日的十三週內,所得税支出為2,060萬美元,而截至2022年6月30日的十三週為2,290萬美元。截至2023年6月29日的十三週內,有效税率為22.4%,而去年同期為21.9%。在截至2023年6月29日的十三週內,有效税率的提高主要是由於美國國税法第162(m)條限制了某些員工的薪酬扣除額。
在截至2023年6月29日的二十六週內,所得税支出為3,980萬美元,而截至2022年6月30日的二十六週為4,480萬美元。截至2023年6月29日的二十六週內,有效税率為21.8%,而去年同期為22.7%。在截至2023年6月29日的二十六週內,有效税率的下降主要是由於與股票薪酬獎勵相關的超額税收優惠增加,但部分被美國國税法第162(m)條對某些員工薪酬扣除的限制所抵消。
非公認會計準則財務指標
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是管理層和董事會用來評估我們的財務業績和企業價值的關鍵指標。我們認為,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是有用的衡量標準,因為它們消除了某些不代表我們核心經營業績的支出,並有助於在不同時期內持續比較我們的核心經營業績。我們還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為確定我們的ABL融資和定期貸款額度(統稱為 “信貸額度”)的契約遵守情況的依據,以補充GAAP績效指標,以評估我們的業務戰略的有效性,做出預算決策,並將我們的業績與使用類似衡量標準的其他同行公司的業績進行比較。分析師、投資者和其他利益相關方也經常使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為評估我們行業公司的績效指標。
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量財務業績的補充指標,不是公認會計原則所要求或列報的。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益,以消除非現金股票薪酬支出和我們認為不代表核心經營業績的某些項目的影響。參見下文,瞭解息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬情況,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量我們財務業績的非公認會計準則,不應將其視為衡量財務業績或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的淨收益的替代方案,也不應將其解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤無意衡量流動性或自由現金流,供管理層酌情使用。此外,這些非公認會計準則指標不包括某些非經常性費用和其他費用。這些非公認會計準則指標作為分析工具都有其侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為對我們在公認會計原則下報告的業績的分析的替代品。在評估息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤時,您應意識到,將來我們產生的支出可能與為確定息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤而進行的調整中取消的某些項目相同或相似,例如股票薪酬支出、配送中心搬遷費用、與或有收益負債相關的公允價值調整以及其他調整。我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為意味着我們的未來業績不會受到任何此類調整的影響。零售行業各公司的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和計算方法不同,因此我們披露的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司披露的指標相提並論。
在本報告所述期間,下表將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益進行了對賬,淨收益是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
以千計 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 |
淨收入 | | $ | 71,452 | | | $ | 81,832 | | | $ | 142,976 | | | $ | 152,783 | |
折舊和攤銷 (a) | | 49,177 | | | 37,517 | | | 95,103 | | | 71,637 | |
利息支出,淨額 | | 2,898 | | | 1,672 | | | 7,760 | | | 2,834 | |
所得税支出 | | 20,624 | | | 22,906 | | | 39,754 | | | 44,765 | |
税前利潤 | | 144,151 | | | 143,927 | | | 285,593 | | | 272,019 | |
股票薪酬支出 (b) | | 8,306 | | | 4,889 | | | 15,047 | | | 10,869 | |
| | | | | | | | |
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其他 (c) | | 353 | | | 1,481 | | | 1,787 | | | 3,186 | |
調整後 EBITDA | | $ | 152,810 | | | $ | 150,297 | | | $ | 302,427 | | | $ | 286,074 | |
(a)不包括遞延融資成本的攤銷,該攤銷作為利息支出的一部分,淨額列在上表中。
(b)與股票薪酬計劃相關的非現金費用,這些費用因裁決和沒收的時間而異。
(c)其他調整包括管理層認為不代表我們核心經營業績的金額。截至2023年6月29日的十三週和二十六週的金額與或有收益負債公允價值的變化有關。截至2022年6月30日的十三週和二十六週的金額主要與休斯敦配送中心的搬遷費用以及或有收益負債公允價值的變化有關。
流動性和資本資源
流動性主要由我們的運營現金流和8億美元的ABL融資提供。根據我們2023年6月29日的財務數據,不受限制的流動性為7.033億美元,其中包括420萬美元的現金及現金等價物,以及在不違反ABL融資機制下可立即借款的6.991億美元,而不會違反其中的任何契約。我們的流動性通常不是季節性的,我們對現金的使用主要與我們開設門店和進行其他資本支出的時間有關。
我們的主要現金需求是商品庫存、工資、門店租金以及與開設新門店和改造現有門店相關的其他運營費用和資本支出,以及信息技術、電子商務和門店支持中心基礎設施。我們還使用現金支付税款和利息,並在適用的情況下用於收購。我們預計,運營產生的現金加上手頭現金、信貸額度下的可用借款以及必要時通過其他形式的外部融資獲得的額外資金,將足以滿足未來十二個月和可預見的將來的流動性需求、預期資本支出和信貸額度下的到期付款。
2023財年的資本支出總額計劃在5.9億至6.3億美元之間,預計將主要由ABL融資機制下的運營和借款產生的現金提供資金。由於我們的業務變化、我們選擇追求的新機會或其他因素,我們的資本需求將來可能會發生變化。我們目前預計2023財年的資本支出將達到以下水平(預計金額基於我們預計在2023財年簡明合併資產負債表上這些投資應計的總成本,其中可能包括在此期間發生但尚未以現金結算的金額):
•投資約4.65億至4.8億美元,開設32家倉庫式門店,搬遷門店,並開始建設2024財年開業的門店;
•向現有的門店改造項目和我們的配送中心投資約9500萬至1.1億美元;以及
•在信息技術基礎設施、電子商務和其他商店支持中心計劃上投資約3000萬至4000萬美元。
現金流分析
下表概述了我們的運營、投資和融資活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週已結束 |
以千計 | | 2023年6月29日 | | 2022年6月30日 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 476,645 | | | $ | 7,853 | |
用於投資活動的淨現金 | | (296,331) | | | (210,631) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | | (185,937) | | | 69,511 | |
現金和現金等價物的淨減少 | | $ | (5,623) | | | $ | (133,267) | |
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的現金主要包括(i)經非現金項目調整後的淨收入,包括折舊和攤銷、股票薪酬、遞延所得税和或有收益負債公允價值的變化,以及(ii)營運資金的變化。
在截至2023年6月29日和2022年6月30日的二十六週內,經營活動提供的淨現金分別為4.766億美元和790萬美元。業務活動提供的淨現金增加主要是庫存和應收賬款減少以及貿易應付賬款增加的結果。
用於投資活動的淨現金
投資活動通常主要包括新門店開業和現有門店改造的資本支出,包括租賃改造、貨架、固定裝置、裝飾和設計中心以及新的基礎設施和信息系統。收購企業的現金付款也包含在投資活動中。
在截至2023年6月29日和2022年6月30日的二十六週內,用於投資活動的淨現金分別為2.963億美元和2.106億美元。投資活動中使用的現金增加是由於資本支出的增加和對Salesmaster的收購。資本支出增長的主要原因是與去年同期相比,在建的新門店和結算最近完工的門店的未付施工應付賬款有所增加。
融資活動提供的淨現金(用於)
融資活動主要包括根據我們的信貸協議提供的借款和相關還款、與歸屬或行使股票薪酬獎勵相關的納税、行使股票期權和員工股票購買計劃的收益以及或有收益對價的支付。
截至2023年6月29日的二十六週內,用於融資活動的淨現金為1.859億美元,而截至2022年6月30日的二十六週內,融資活動提供的淨現金為6,950萬美元。用於融資活動的淨現金增加主要是由ABL Facility還款以及與歸屬或行使股票薪酬獎勵相關的納税額增加所推動的。
我們的信貸設施
截至2023年6月29日,定期貸款機制債務總額為2.034億美元,我們的ABL融資機制下的借款總額為3500萬美元。有關我們的定期貸款機制和ABL融資的更多信息,包括適用的契約和其他細節,請參閲附註3 “債務”。
信用評級
我們的信用評級由評級機構定期審查。截至2023年6月29日,標準普爾的發行人信用評級為BB,前景穩定,穆迪發行人信用評級為Ba3,前景樂觀,保持不變。除其他外,這些評級和我們目前的信用狀況會影響我們獲得新資本的能力。根據任何新債務的條款,這些評級的負面變化可能會導致更嚴格的契約和更高的利率。我們的信用評級可能會降低,或者評級機構將來可能會發布負面評論,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。特別是,我們的財務狀況疲軟,包括槓桿率增加或盈利能力或現金流減少,可能會對我們獲得必要資金的能力產生不利影響,導致信用評級下調或前景改變,或者以其他方式增加我們的借貸成本。
美國關税與全球經濟
當前的國內和國際政治環境,包括與全球貿易和關税有關的美國政策的現有和潛在變化,給全球經濟未來狀況帶來了不確定性。特別是,中美之間持續的貿易爭端導致美國對來自中國的許多產品徵收25%的關税。雖然對來自中國的某些產品給予了關税豁免,但幾乎所有這些豁免都已過期。在 2022 財年,我們銷售的產品中約有 29% 是在中國生產的。在我們繼續管理這些費率可能對我們業務產生的影響的同時,我們將繼續採取措施,通過與供應商談判降低成本、酌情提高零售價格以及從其他國家採購,來緩解部分成本增加。儘管我們的努力緩解了提高關税的總體影響的很大一部分,但頒佈的關税增加了我們仍來自中國的其餘產品的庫存成本和相關銷售成本。
關鍵會計政策與估計
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,該原則要求管理層做出影響報告金額的估算和假設。這些估計和假設基於歷史經驗和管理層認為合理的其他因素。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計值可能會發生變化。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計存在重大差異。
有關我們的關鍵會計政策和估算的描述,請參閲我們的年度報告第二部分第7項 “關鍵會計政策和估算”。正如我們的年度報告所披露的那樣,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。參見本季度報告中包含的簡明合併財務報表附註1,其中描述了我們最近通過的會計聲明。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關影響公司的市場風險的定量和定性披露,請參閲年度報告第二部分第7A項中的 “市場風險的定量和定性披露”。儘管自 2022 年 12 月 29 日以來,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化,但全球供應鏈中斷、通貨膨脹、地緣政治不穩定(包括持續的烏克蘭戰爭)和 COVID-19 等帶來的經濟影響的不確定性給金融市場帶來了巨大的波動,包括利率和外幣匯率。更多細節見第 2 項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的進一步討論。
利率風險
我們的經營業績受到信貸額度利率波動的風險,信貸額度採用浮動利率。截至2023年6月29日,我們的定期貸款機制和ABL融資具有浮動利率,其剩餘本金餘額分別為2.034億美元和3500萬美元。這些債務工具的有效利率提高1.0%將導致未來十二個月的利息支出增加約240萬美元,其中不包括利率上限協議的影響。為了減少利率風險變化的風險,我們在2021年5月簽訂了兩份7500萬美元的利率上限協議。到2024年4月,這些合同實際上將部分定期貸款額度基於擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的利息支付限制在1.68%以下。美聯儲在2023財年繼續提高利率。因此,隨着利率已提高到超過規定的SOFR上限的水平,這些協議部分抵消了我們定期貸款機制利息支出的增加。有關公司信貸額度的更多信息,請參閲附註3 “債務”。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
公司的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)下的第13a-15(e)條或第15d-15(e)條)旨在提供合理的保證,即公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。截至2023年6月29日,公司的管理層,包括首席執行官和首席財務官,已經審查了公司披露控制和程序的有效性,並根據他們的評估得出結論,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。 本季度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面公允地反映了我們在按照公認會計原則列報的各期內的財務狀況、經營業績和現金流。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月29日的財季中,公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條或第15d-15(f)條)沒有任何變化,這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲本季度報告中附註5 “簡明合併財務報表的承諾和意外開支” 中 “訴訟” 標題下的信息,我們在此處以引用方式納入了該附註。
第 1A 項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分 “第1A項” 中描述的風險因素。我們於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的年度報告中的 “風險因素”,這可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表顯示了2023財年第二季度每個財政月回購的公司普通股的數量和平均價格:
| | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 |
3 月 31 日至 4 月 27 日 | | — | | | $ | — | |
4 月 28 日至 5 月 25 日 | | 8,189 | | | 89.07 | |
5 月 26 日至 6 月 29 日 | | — | | | — | |
總計 | | 8,189 | | | $ | 89.07 | |
根據Floor & Decor Holdings, Inc. 2017年股票激勵計劃(“2017年計劃”),參與者可以交出股份,以支付限制性股票獎勵歸屬時適用的預扣税款。2017年計劃參與者如此交出的股票是根據2017年計劃和適用的獎勵協議的條款回購的,而不是根據任何公開宣佈的股票回購計劃進行回購。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品描述 |
3.1 | | 經修訂和重述的 Floor & Decor Holdings, Inc. 公司註冊證書 (1) |
3.2 | | Floor & Decor Holdings, Inc. 第二次修訂和重述的章程 (2) |
10.1 | | Floor & Decor Holdings, Inc.、Floor and Decor Outlets of America, Inc. 與 Thomas V. Taylor 於 2023 年 8 月 |
10.2 | | Floor & Decor Holdings, Inc.、Floor and Decor Outlets of America, Inc. 與 Trevor S. Lang 於 2023 年 8 月 1 日簽訂 |
10.3 | | Floor & Decor Holdings, Inc.、Floor and Decor Outlets of America, Inc. 與 David V. Christopherson 於 2023 年 8 月 1 |
10.4 | | Floor & Decor Holdings, Inc.、Floor and Decor Outlets of America, Inc. 與 Brian K. Robbins 於 2023 年 8 月 1 日簽訂的僱 |
10.5 | | Floor & Decor Holdings, Inc.、Floor and Decor Outlets of America, Inc. 和 Bryan Langley 於 2023 年 8 月 1 日簽訂的 |
10.6 | | Floor & Decor Holdings, Inc. 2017 年股票激勵計劃第 1 號修正案 (3) |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
(1) 作為註冊人於2021年8月5日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格(文件編號001-38070)的附錄提交,並以引用方式納入此處。
(2) 作為註冊人於2017年4月24日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-216000)的第4號修正案的附錄提交,並以引用方式納入此處。
(3) 作為註冊人於2023年5月12日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(文件編號001-38070)的附錄提交,並以引用方式納入此處。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| 地板和裝飾控股有限公司 |
| |
日期:2023 年 8 月 3 日 | 來自: | /s/ 託馬斯·泰勒 |
| | 託馬斯·V·泰勒 |
| | 首席執行官 |
| | (首席執行官) |
| | |
日期:2023 年 8 月 3 日 | 來自: | /s/Bryan H. Langley |
| | 布萊恩·H·蘭利 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
| | |
日期:2023 年 8 月 3 日 | 來自: | /s/Luke T. Olson |
| | 盧克·T·奧爾森 |
| | 副總裁、首席會計官 |
| | (首席會計官) |