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Braz2022-12-310001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2023-06-300001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001099590US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-06-300001099590US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001099590US-GAAP：貨幣互換會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-06-300001099590US-GAAP：貨幣互換會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001099590US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-06-300001099590US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001099590US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2023-06-300001099590US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2022-12-310001099590US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2023-06-300001099590US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001099590Meli: CurrencysWapnet InvestmenHedgUS-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員2023-06-300001099590Meli: CurrencysWapnet InvestmenHedgUS-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員2022-12-310001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他流動負債成員2023-06-300001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他流動負債成員2022-12-310001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員Meli：CurrencysWapFairValue HedgUS-GAAP：其他流動負債成員2023-06-300001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員Meli：CurrencysWapFairValue HedgUS-GAAP：其他流動負債成員2022-12-310001099590US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他流動負債成員2023-06-300001099590US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他流動負債成員2022-12-310001099590US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：外匯合同成員2023-06-300001099590US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：外匯合同成員2023-06-300001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310001099590US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-06-300001099590US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他非流動負債成員2022-12-310001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：貨幣互換會員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-06-300001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：貨幣互換會員US-GAAP：其他非流動負債成員2022-12-310001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001099590US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-06-300001099590US-GAAP：貨幣互換會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-06-300001099590US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-06-300001099590US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-04-012023-06-300001099590US-GAAP：公允價值套期保值會員MELI：LoansPayable 和其他財務負債現任會員2022-06-300001099590US-GAAP：公允價值套期保值會員MELI：LoansPayable 和其他財務負債現任會員2023-06-300001099590MELI：2021 年 8 月 4 日董事會授權回購計劃成員2021-08-040001099590Meli：2022 年 3 月董事會授權增加成員2022-03-012022-03-010001099590Meli：2022 年 3 月董事會授權增加成員2022-03-010001099590Meli：2022 年 3 月董事會授權增加成員SRT: 最大成員2022-03-012022-03-010001099590MELI：2023 年 2 月股票回購計劃會員2023-02-210001099590MELI：2023 年 2 月股票回購計劃會員2023-06-300001099590Meli: 股票回購計劃會員2023-06-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事會授權回購計劃成員2023-01-012023-06-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事會授權回購計劃成員2022-01-012022-06-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事會授權回購計劃成員2023-04-012023-06-300001099590MELI：2020 年 8 月 30 日董事會授權回購計劃成員2022-04-012022-06-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________
表單 10-Q
_________________________________
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
-或-
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _______ 到 _______ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-33647
_________________________________
MercadoLibre, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
_________________________________
特拉華98-0212790
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
識別碼）
世界貿易中心自由區
路易斯·博納維塔博士 1294, 1733 年，二號塔
蒙得維的亞, 烏拉圭, 11300
（註冊人主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(+598) 2-927-2770
（註冊人的電話號碼，包括區號）
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
_________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元梅利 納斯達克全球精選市場
2026 年到期的 2.375% 可持續發展票據MELI26納斯達克股票市場有限責任公司
3.125% 2031年到期的票據MELI31納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速過濾器x加速過濾器o
非加速過濾器o規模較小的申報公司o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x
僅適用於公司發行人：
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
50,092,669發行人普通股，面值0.001美元，截至2023年8月1日已發行。

目錄
MERCADOLIBRE, INC.
10-Q 表格的索引
第一部分財務信息
第 1 項 — 未經審計的中期簡明合併財務報表
截至2023年6月30日和2022年12月31日的中期簡明合併資產負債表
1
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間的中期簡明合併收益表
2
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間的中期簡明綜合綜合收益表
3
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間的中期簡明合併權益表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的中期簡明合併現金流量表
5
中期簡明合併財務報表附註（未經審計）
6
第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
39
第 3 項 — 關於市場風險的定性和定量披露
65
第 4 項 — 控制和程序
68
第二部分。其他信息
69
第 1 項 — 法律訴訟
69
第 1A 項 — 風險因素
69
第 2 項 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
69
第 5 項 — 其他信息
69
第 6 項 — 展品
69
展品索引
70

目錄
MercadoLibre, Inc. - 中期簡明合併資產負債表 截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
（以百萬美元計，面值除外）（未經審計）
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,860 $1,910 
限制性現金和現金等價物1,964 1,453 
短期投資2,839 2,339 
應收賬款，淨額160 130 
信用卡應收賬款和其他付款方式，淨額2,835 2,946 
應收貸款，扣除備抵金1,095和 $1,074（注六）
2,051 1,704 
預付費用55 38 
庫存236 152 
保護資產的客户加密資產21 15 
其他資產269 266 
流動資產總額12,290 10,953 
非流動資產：
長期投資149 322 
應收貸款，扣除備抵金28和 $30（注六）
76 32 
財產和設備，淨額1,090 993 
經營租賃使用權資產779 656 
善意166 153 
無形資產，淨額22 25 
遞延所得税資產348 346 
其他資產323 256 
非流動資產總額2,953 2,783 
總資產$15,243 $13,736 
負債
流動負債：
應付賬款和應計費用$1,831 $1,393 
應付給客户的資金 3,734 3,454 
信用卡和借記卡交易應付的金額585 483 
應付的工資和社會保障394 401 
應付税款 447 414 
應付貸款和其他金融負債 2,286 2,131 
經營租賃負債166 142 
客户加密資產保障負債21 15 
其他負債 152 129 
流動負債總額9,616 8,562 
非流動負債：
信用卡和借記卡交易應付的金額56 5 
應付貸款和其他金融負債 2,481 2,627 
經營租賃負債595 514 
遞延所得税負債112 106 
其他負債131 95 
非流動負債總額3,375 3,347 
負債總額$12,991 $11,909 
承付款和或有開支（注10）
公平
普通股，$0.001面值， 110,000,000授權股份， 50,092,669和 50,257,751已發行和流通股份
$— $— 
額外的實收資本2,309 2,309 
庫存股(1,138)(931)
留存收益1,376 913 
累計其他綜合虧損(295)(464)
權益總額 2,252 1,827 
負債和權益總額$15,243 $13,736 
所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
MercadoLibre, Inc.
臨時簡明合併收益表
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間
（以百萬美元計，股票數據除外）
（未經審計）
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
2023202220232022
淨服務收入$5,814 $4,329 $3,051 $2,332 
產品淨收入638 516 364 265 
淨收入6,452 4,845 3,415 2,597 
淨收入成本(3,196)(2,488)(1,695)(1,313)
毛利3,256 2,357 1,720 1,284 
運營費用：
產品和技術開發(749)(496)(368)(262)
銷售和營銷 (766)(583)(383)(296)
可疑賬款準備金(474)(557)(222)(303)
一般和行政(369)(332)(189)(173)
運營費用總額 (2,358)(1,968)(1,162)(1,034)
運營收入898 389 558 250 
其他收入（支出）：
利息收入和其他財務收益349 77 188 46 
利息支出和其他財務損失(186)(129)(92)(73)
外匯虧損，淨額(269)(63)(182)(60)
所得税支出前的淨收益和未合併實體收益中的權益792 274 472 163 
所得税支出(332)(85)(210)(39)
未合併實體的收益權益3 (1)— (1)
淨收入$463 $188 $262 $123 
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
2023202220232022
每股基本收益
股東每股普通股可獲得的基本淨收益$9.23 $3.73 $5.22 $2.43 
已發行普通股的加權平均值50,203,65250,386,51950,162,68750,364,529
攤薄後每股收益
股東每股普通股可獲得的攤薄後淨收益$9.12 $3.73 $5.16 $2.43 
已發行普通股的加權平均值51,193,92050,386,51951,152,95550,364,529
所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
MercadoLibre, Inc.
臨時簡明綜合收益表
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間
（單位：百萬美元）
（未經審計）
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
2023202220232022
淨收入$463 $188 $262 $123 
扣除所得税後的其他綜合收益：
貨幣折算調整175 38 98 (113)
套期保值活動的未實現虧損(7)(19)(2)5 
減去：對累計其他綜合收益虧損的重新分類調整(1)(7)— (5)
扣除所得税後的累計其他綜合收益的淨變動169 26 96 (103)
綜合收益總額$632 $214 $358 $20 
所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
MercadoLibre, Inc.
臨時簡明合併權益表
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間
（單位：百萬美元）
（未經審計）

普通股額外
付費
首都		財政部
股票 (*)		已保留
收益		累積的
其他
綜合的
損失		總計
公平
股份金額
截至2022年12月31日的餘額50 $— $2,309 $(931)$913 $(464)$1,827 
已回購普通股— — — (61)— — (61)
淨收入— — — — 201 — 201 
其他綜合收入— — — — — 73 73 
截至2023年3月31日的餘額50 $— $2,309 $(992)$1,114 $(391)$2,040 
已回購普通股— — — (146)— — (146)
淨收入— — — — 262 — 262 
其他綜合收入— — — — — 96 96 
截至2023年6月30日的餘額50 $— $2,309 $(1,138)$1,376 $(295)$2,252 

(*)
截至2023年6月30日，公司舉行了 829,718股票作為國庫股。

普通股額外
付費
首都		財政部
股票		已保留
收益		累積的
其他
綜合的
損失		總計
公平
股份金額
截至2021年12月31日的餘額50 $— $2,439 $(790)$397 $(515)$1,531 
會計準則的變化— — (131)— 34 — (97)
截至2021年12月31日的餘額已重報50 $— $2,308 $(790)$431 $(515)$1,434 
已回購普通股— — — (39)— — (39)
淨收入— — — — 65 — 65 
其他綜合收入— — — — — 129 129 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額50 $— $2,308 $(829)$496 $(386)$1,589 
授予的股份— — — 6 — — 6 
已回購普通股— — — (35)— — (35)
淨收入— — — 123 — 123 
其他綜合收入— — — — — (103)(103)
截至2022年6月30日的餘額50 $— $2,308 $(858)$619 $(489)$1,580 


所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
mercadoLibre, Inc.- 臨時簡明合併現金流量表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間
（百萬美元）（未經審計）
截至6月30日的六個月
20232022
運營產生的現金流：
淨收入$463 $188 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
未合併實體的收益權益(3)1 
未實現的外匯損失，淨額305 134 
數字資產減值— 11 
折舊和攤銷254 184 
應計利息收入(147)(65)
非現金利息支出、可轉換票據、債務折扣攤銷以及債務發行成本和其他費用的攤銷117 154 
可疑賬款準備金474 557 
衍生工具的業績21 22 
長期留用計劃（“LTRP”）應計薪酬 83 35 
遞延所得税24 (67)
資產和負債的變化：  
應收賬款 (38)(32)
信用卡應收賬款和其他付款方式200 (642)
預付費用(14)(36)
庫存(66)81 
其他資產(33)(81)
應付賬款和應計費用308 32 
應付給客户的資金119 119 
信用卡和借記卡交易應付的金額127 80 
其他負債(47)(55)
從投資中獲得的利息124 54 
經營活動提供的淨現金2,271 674 
來自投資活動的現金流：  
購買投資(10,046)(6,190)
出售和到期投資的收益9,923 5,043 
來自衍生工具結算的付款(14)(7)
購買無形資產— (1)
應收本金貸款的變動，淨額(866)(1,170)
不動產和設備投資(203)(236)
用於投資活動的淨現金 (1,206)(2,561)
來自融資活動的現金流：
應付貸款和其他金融負債的收益12,317 7,315 
應付貸款和其他融資負債的付款(12,569)(6,646)
支付融資租賃債務(13)(9)
已回購普通股(207)(74)
融資活動提供的（用於）淨現金 (472)586 
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響(132)(94)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的淨增加（減少）461 (1,395)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物，期初$3,363 $3,648 
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物，期末$3,824 $2,253 
所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
1. 業務性質
MercaDoLibre, Inc.（“MercaDoLibre” 或 “公司”）於1999年10月在美國特拉華州註冊成立。MercaDoLibre是拉丁美洲最大的在線商務生態系統，是一個綜合的區域平臺，也是必要的數字和技術工具的提供商，允許企業和個人在該地區交易產品和服務。
該公司通過其市場平臺實現商業，該平臺允許用户在拉丁美洲大部分地區進行買賣。通過金融科技解決方案Mercado Pago，MercadoLibre使個人和企業能夠發送和接收數字付款；通過Mercado Envios，MercadoLibre為公司和賣家向買家運輸商品提供便利；通過廣告產品，MercadoLibre為大型零售商和品牌提供廣告服務，以在網上推廣其產品和服務；通過Mercado Shops，MercadoLibre允許用户設置、管理和在基於訂閲的商業模式下推廣自己的在線網絡商店；通過MercadoCredito，MercadoLibre向某些商家和消費者提供貸款；通過Mercado Fondo，MercadoLibre允許用户投資存入其Mercado Pago賬户的資金。
截至2023年6月30日，MercadoLibre通過其全資子公司運營面向阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、祕魯、墨西哥、巴拿馬、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、烏拉圭、玻利維亞、危地馬拉、巴拉圭和委內瑞拉的在線電子商務平臺。此外，MercadoLibre在阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯、烏拉圭和厄瓜多爾運營其金融科技解決方案，並通過Mercado Credito在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供貸款。它還提供針對阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、烏拉圭、祕魯和厄瓜多爾的運輸解決方案。
2. 重要會計政策摘要
列報依據
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國（U.S. GAAP）普遍接受的會計原則編制的，包括公司、其全資子公司和合並可變利息實體（“VIE”）的賬目。對公司對被投資方擁有共同控制權但不擁有控制權的實體的投資採用權益會計法進行核算。除非另有説明，否則這些未經審計的中期簡明合併財務報表以美元列報。出於合併目的，已取消了與子公司的公司間往來業務和餘額。
實際上，所有淨收入、淨收入成本和運營費用都來自公司的國外業務。位於外國司法管轄區的長期資產、無形資產、商譽和經營租賃使用權資產總計 $2,045百萬 和 $1,817截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。
這些未經審計的中期簡明合併財務報表反映了公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併財務狀況。這些未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間的合併收益、綜合收益和權益表，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的現金流量表。這些未經審計的中期簡明合併財務報表包括管理層認為公允陳述公司財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整。
由於此處未包含美國公認會計準則要求的年度合併財務報表的所有披露，因此這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度報告（“公司2022年10-K”）中包含的截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。公司已經評估了截至這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的所有後續事件。本文公佈的各期未經審計的中期簡明合併收益、綜合收益、權益和現金流報表不一定代表未來任何時期的預期業績。有關公司重要會計政策的更詳細討論，請參閲公司2022年10-K財務報表附註2。在截至2023年6月30日的六個月期間，公司的重要會計政策沒有進行任何重大更新。
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估計數的使用
根據美國公認會計原則編制這些未經審計的中期簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。估算值用於但不限於可疑賬目備抵和退款準備金、庫存估值準備金、商譽的可收回性、使用壽命無限的無形資產和遞延所得税資產、短期和長期投資減值、長期資產減值、飛機租賃的租賃和非租賃部分的分離、與公司長期保留計劃相關的補償成本、可轉換債務的公允價值、投資的公允價值、貸款的公允價值應收賬款，公平衍生工具的價值, 所得税和意外開支以及租賃運營協議生效之日增量借款利率的確定.實際結果可能與這些估計值不同。
收入確認
公司提供服務和銷售商品的收入確認標準在公司2022 10-K的合併財務報表附註2中進行了描述。
總收益包含在 “金融科技服務” 收入中 融資交易和金融資產出售所得，扣除已確認的成本 出售信用卡應收賬款，為 $676百萬和美元340截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，為百萬美元490百萬和美元263截至2022年6月30日的六個月和三個月期間，分別為百萬美元。
合約餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。應收賬款是指公司履行履約義務並擁有無條件付款權時開具發票的金額和在開具發票之前確認的收入。列報的應收賬款和應收信用卡以及其他支付方式扣除可疑賬款備抵和退款額為美元34百萬和美元25截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。公司應收貸款的可疑賬款備抵額為美元1,136百萬和美元1,112截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為百萬美元，其中包括美元13百萬和美元8分別與未經審計的中期簡明合併資產負債表的其他負債中列報的信用卡投資組合未使用的商定貸款承諾有關。
遞延收入包括根據會計準則編纂（“ASC”）606收到的與期末未履行的履約義務相關的費用。由於合同期限一般很短，大多數履約義務將在接下來的幾個月內得到履行。截至2022年12月31日，遞延收入為美元44百萬，其中 $24在截至2023年6月30日的六個月期間，百萬美元被確認為收入。
截至2023年6月30日，遞延收入總額為美元56百萬，主要是由於與分類廣告服務和忠誠度計劃相關的費用，這些費用預計將在未來幾個月內確認為收入。

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外幣折算
除阿根廷外，該公司的所有國外業務均已將當地貨幣確定為其功能貨幣，阿根廷自2018年7月1日以來一直使用美元作為其功能貨幣。因此，以當地貨幣作為功能貨幣的外國子公司使用期末匯率將資產和負債從其當地貨幣轉換為美元，而收入和支出賬户則按該期間有效的平均月匯率折算，除非在此期間匯率大幅波動，在這種情況下，使用交易當日的匯率。由此產生的折算調整作為其他綜合收益（虧損）的組成部分入賬。淨外幣交易結果包含在未經審計的中期簡明合併收益表中，標題為 “淨外幣虧損”。
阿根廷貨幣狀況
截至2018年7月1日，公司根據美國公認會計原則，將其在阿根廷的業務過渡到高度通貨膨脹狀態，並將阿根廷子公司的功能貨幣從阿根廷比索改為美元，這是其直接母公司的功能貨幣。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，阿根廷的通貨膨脹率為 50.7% 和 36.2分別為％。
該公司使用阿根廷的官方匯率來核算阿根廷分部的交易，截至2023年6月30日和2022年12月31日，阿根廷分部的交易為 256.70和 177.16分別為阿根廷比索兑美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，阿根廷的當地貨幣兑美元的貶值為 44.9% 和 21.9分別為％。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司間沖銷前公司阿根廷子公司和合並VIE的資產、負債和淨資產：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以百萬計）
資產$3,696 $3,238 
負債2,486 2,419 
淨資產$1,210 $819 
下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的公司阿根廷子公司和合並VIE的六個月和三個月期間的淨收入和直接出資（有關直接出資的定義，請參閲這些未經審計的中期簡明合併財務報表附註8）的信息：
六個月已結束
6月30日，		三個月已結束
6月30日
2023202220232022
（以百萬計）（以百萬計）
淨收入$1,492 $1,112 $771 $594 
直接捐款 644 420 335 222 

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阿根廷交易所條例
自2019年下半年以來，阿根廷政府實施了外匯管制，限制公司和個人將阿根廷比索兑換成外幣的能力以及將外幣匯出阿根廷的能力。根據具體情況，實體向阿根廷中央銀行（“CBA”）提出的進入官方外匯市場進行外幣支付的授權請求可能會被拒絕。由於這些外匯管制，阿根廷市場建立了交易機制，在這種機制中，實體或個人使用阿根廷比索在阿根廷購買以美元計價的證券（即股票、主權債務），然後在阿根廷以美元出售證券，在出售證券之前將證券轉移到國外（後者通常稱為 “藍籌股掉期利率”），從而在當地或阿根廷境外獲得美元。藍籌股掉期利率與阿根廷的官方匯率（俗稱匯差）有很大差異。近年來，藍籌股掉期利率一直高於阿根廷的官方匯率。截至2023年6月30日和2022年12月31日，藍籌股互換的點差為 93.1% 和 94.2分別為%（見這些未經審計的中期簡明合併財務報表附註16）。
作為外匯管制的一部分，自2019年以來，阿根廷政府對在某些情況下通過官方外匯市場購買外幣徵税。2023年7月24日，阿根廷政府通過第377/2023號行政權力法令，將該税的適用範圍擴大到以下情況：（i）從國外獲得的某些服務或在阿根廷的外國居民提供的服務（即技術、法律、會計、管理、廣告、工程、視聽服務等），這些服務將徵收25％的税率，（ii）貨運和其他商品進出口運輸服務需繳納 7.5% 的税率；以及 (iii) 進口商品，需繳納税款税率為7.5％，但有某些豁免（例如燃料和基本食物籃中的產品）。
所得税
公司2022 10-K合併財務報表附註2中描述了所得税的會計政策。
公司截至2023年6月30日的六個月和三個月期間的合併估計有效税率與2022年同期相比有所上升。這是因為 (i) 出於地方税收目的計入的應納税外匯收益，由於阿根廷的高通貨膨脹狀況，由於阿根廷的運營本位貨幣是美元，因此未記錄在會計目的上；(ii) 與2022年同期相比，一般所得税待遇制度下的實體產生的税前業績比例高於巴西細分市場，以及 (iii) 與收購相關的不可扣除的外匯損失增加我們在阿根廷市場的自己的普通股。
根據管理層的評估，公司將遞延所得税資產的估值補貼維持在美元415百萬和美元360截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。該估值補貼包括 $176百萬和美元156百萬美元，分別用於全額儲備截至2023年6月30日和2022年12月31日未償還的美國外國税收抵免。
在截至2023年6月30日的六個月期間，公司將其主要針對美國國外税收抵免的估值補貼增加了美元20百萬美元，其墨西哥業務的某些子公司也減少了美元32百萬。
阿根廷的知識經濟促進制度
2021年8月，知識經濟副祕書處發佈了第316/2021號處置，批准了MercadoLibre S.R.L. 在知識經濟促進制度下的資格申請，該制度由第27,506號法律建立，並輔之以阿根廷第1034/2020號行政權力法令、阿根廷生產發展部第4/2021號決議和知識經濟副祕書處第11/2021號處置的補充。
結果，公司記錄的所得税優惠為$21百萬和美元11百萬，以及 $4百萬和美元3在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間，分別為百萬人。所得税優惠的每股效應總額為美元0.42和 $0.23，以及 $0.08和 $0.06分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間。此外，公司記錄的社會保障福利為 $33百萬和美元15百萬，以及 $26百萬和美元11在六個月和三個月的期限內為百萬賠率分別於2023年6月30日和2022年6月30日結束。


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公允價值期權適用於某些金融工具
根據ASC 825，美國公認會計原則提供了選擇對損益表有影響的公允價值作為資產負債表上某些金融工具和其他項目的替代衡量標準的選項。
公司之所以選擇按公允價值計量某些金融資產，這會對損益表產生影響，原因有很多，包括避免在未經審計的中期簡明合併收益表和未經審計的中期簡明合併綜合收益表中分別確認某些掛鈎工具/交易所造成的不匹配，以及更好地反映適用於特定工具的財務模式。公司選擇的公允價值期權適用於：i) 巴西聯邦政府債券和 ii) 美國國債。
累計其他綜合虧損
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間其他綜合收益（虧損）累計餘額的變化：
未實現
（虧損）的收益
套期保值活動，淨額		國外
貨幣
翻譯		預估税
好處
（費用）		總計
（以百萬計）
截至2022年12月31日的餘額$(5)$(462)$3 $(464)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(10)175 3 168 
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的（收益）虧損金額 2 — (1)1 
本期其他綜合收益淨額（虧損）(8)175 2 169 
截至2023年6月30日的餘額$(13)$(287)$5 $(295)

未實現
的收益（虧損）
套期保值活動，淨額		國外
貨幣
翻譯		預估税
好處
（費用）		總計
（以百萬計）
截至2021年12月31日的餘額$8 $(523)$— $(515)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(24)38 5 19 
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的（收益）虧損金額 9 — (2)7 
本期其他綜合收益淨額（虧損）(15)38 3 26 
截至2022年6月30日的餘額$(7)$(485)$3 $(489)

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下表提供了有關從累計其他綜合虧損中重新歸類的詳細信息 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月:
有關累計其他綜合虧損部分的詳細信息從累計其他收益中重新歸類的收益（虧損）金額
綜合損失		損益表中受影響的細列項目
截至6月30日的六個月
20232022
（以百萬計）
套期保值活動的未實現虧損$(2)$(9)淨收入成本、利息支出和外幣損失
未實現虧損的預計税收優惠1 2 所得税支出
該期間的改敍總數$(1)$(7)扣除所得税後的總額


最近採用的會計準則
2021年10月28日，財務會計準則委員會發布了2021-08年會計準則更新（“ASU”）“業務合併（主題805）：合同資產和與客户簽訂合同的合同負債的會計處理”。本更新中的修正案提高了在企業合併之日和之後與客户簽訂的收購收入合同的確認和衡量可比性，具體規定了所有收購的收入合同，無論其付款時間如何 (1) 收購方應在何種情況下確認在企業合併中收購的合同資產和合同負債，以及 (2) 如何衡量這些合同資產和合同負債。修正案為與在業務合併中收購的客户簽訂的收入合同以及與未在業務合併中收購的客户的收入合同提供了一致的確認和衡量指導。公司採用該準則，自2023年1月1日起生效，並未對公司的財務報表產生重大影響。
2022年3月31日，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-02年《陷入困境的債務重組（“TDR”）和復古披露（主題326）：金融工具——信貸損失》，取消了對TDR的會計指導，同時加強了對借款人遇到財務困難時債權人某些貸款再融資和重組的披露要求。此外，該指南要求披露按發放年份分列的本期應收賬款和租賃淨投資的核銷總額。修正案應前瞻性地適用，但與確認和計量TDR相關的過渡方法除外，在這種方法中，實體可以選擇採用修改後的追溯過渡方法，從而在通過期間對留存收益進行累積效應調整。公司採用該準則，自2023年1月1日起生效，並未對公司的財務報表產生重大影響。
2022年9月29日，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-04年 “負債——供應商融資計劃（副標題405-50）：供應商融資計劃義務的披露”。本更新中的修正案要求使用供應商融資計劃購買商品和服務的實體披露該計劃的關鍵條款以及有關其在報告期末未償債務的信息，包括這些債務的展期。該指南不影響供應商財務計劃債務的確認、計量或財務報表列報。公司採用該標準，自2023年1月1日起生效，但展期要求除外，該要求在2023年12月15日之後的財政年度內生效。允許提前採用。該指導應追溯適用於列報資產負債表的所有時期，但向前滾存要求除外，該要求應在未來適用。公司和某些金融機構參與供應商融資計劃（“SFP”），該計劃使公司的某些供應商能夠根據自己的選擇，要求在公司付款政策中規定的條款之前向金融機構支付發票。供應商自願將發票納入SFP不會改變公司的付款條件、支付的金額或流動性。供應商參與SFP的決定對公司沒有經濟利益，也不會對SFP產生任何財務影響。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司已確認對金融機構有效的未償債務為美元273百萬和美元227分別為百萬美元，幷包含在未經審計的中期簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用項目中。
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最近發佈的會計公告尚未通過
截至這些未經審計的中期簡明合併財務報表發佈之日，尚未發佈任何預計會對公司財務報表產生重大影響的會計聲明。

3. 金融科技法規
公司運營所在國家的中央銀行和其他監管機構發佈的適用於其金融科技業務的法規見公司 2022 年 10-K 合併財務報表附註3。
阿根廷
2022年9月1日，CBA發佈了 “A” 7593號通報，將金融服務用户保護法規的適用範圍擴大到提供支付賬户（西班牙語縮寫為 “PSPOCP”）的支付服務提供商，例如MercadoLibre S.R.L。該法規已經適用於非金融信貸提供商。本通報於 2023 年 3 月 1 日生效。2023年2月15日，CBA發佈了 “A” 7699號來文，規定PSPOCP必須提交索賠信息制度，首次提交截止日期為2023年4月24日，透明度信息制度第二章，每月信息的首次提交截止日期為2023年3月14日。
巴西
中央銀行在2022年3月宣佈的新審慎規則從2023年7月開始生效，並於2025年1月全面實施。新規定要求在2025年之前逐步提高適用於公司受監管的巴西子公司風險加權資產的審慎資本百分比：自2023年7月起為6.75％，從2024年1月起為8.75％，從2025年1月起為10.50％。
哥倫比亞
2023年6月28日，MercadoPago S.A. Compañía de Financiamiento獲得了在哥倫比亞作為金融機構運營的許可證，這使其能夠提供金融存款（數字賬户）。最低資本要求已支付。該子公司預計將於2023年底投入運營。
烏拉圭
2023年7月11日，烏拉圭中央銀行批准MercadoPago Uruguay S.R.L. 作為電子貨幣發行機構（西班牙語縮寫為 “IEDE”）開始運營。該子公司預計將於2023年最後一個季度投入運營。
智利
2023年4月27日，金融市場委員會（西班牙語縮寫為 “CMF”）批准Mercado Pago S.A. 和Red Pacsadora de Pagos Limitada（“Redelcom”）的合併，自2023年5月1日起生效。此次合併使Mercado Pago S.A. 能夠延長交易處理範圍，使智利的企業和企業家有機會進入公司的金融科技服務生態系統。

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4. 每股淨收益
公司普通股每股基本收益的計算方法是將該期間的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。
2018年8月，公司發行的本金總額為美元880百萬的 2.002028年到期的可轉換優先票據百分比（見這些未經審計的中期簡明合併財務報表附註12和公司2022 10-K中截至2022年12月31日的財務報表附註17）。這些票據的轉換包含在使用 “如果轉換” 方法計算攤薄後每股收益的計算中。因此，如果這些票據的轉換具有抗攤薄作用，則不假設這些票據的轉換是為了計算攤薄後的每股收益。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間，攤薄後每股淨收益的分母不包括公司與某些金融機構就公司普通股達成的上限看漲交易（“2028年票據上限看漲交易”）的任何影響，因為這將具有反稀釋作用。在轉換任何或全部2028年票據的情況下，根據2028年票據上限看漲交易向公司交付的股票旨在部分抵消公司將在票據下發行的股票的稀釋效應。有關更多詳情，請參閲截至2022年12月31日的年度財務報表附註17，該附註載於公司2022年10-K中。
在截至2022年6月30日的六個月和三個月期間，票據轉換的影響本來是反稀釋的，因此，攤薄後每股收益的計算中沒有將其考慮在內。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間，每股普通股淨收益如下：
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
2023202220232022
基本稀釋基本稀釋基本稀釋基本稀釋
普通股每股淨收益 (*)$9.23 $9.12 $3.73 $3.73 $5.22 $5.16 $2.43 $2.43 
 
分子（以百萬計）：
淨收入$463 $463 $188 $188 $262 $262 $123 $123 
攤薄型可轉換優先票據的影響— 4 — — — 2 — — 
普通股可獲得的淨收入$463 $467 $188 $188 $262 $264 $123 $123 
    
分母：    
已發行普通股每股收益的加權平均值50,203,65250,203,65250,386,51950,386,51950,162,68750,162,68750,364,52950,364,529
調整假設轉化率—990,268———990,268——
調整後已發行普通股每股收益的加權平均值50,203,65251,193,92050,386,51950,386,51950,162,68751,152,95550,364,52950,364,529
(*) 數字是使用非四捨五入的數額計算的。
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5. 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物和投資
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期和長期投資的構成如下：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百萬計）
現金和現金等價物  
銀行賬户中的現金$860 $1,160 
貨幣市場683 599 
定期存款211 130 
美國政府債務證券65 21 
外國政府債務證券41 — 
現金和現金等價物總額$1,860 $1,910 
限制性現金和現金等價物
證券化交易$792 $459 
外國政府債務證券（巴西中央銀行強制性擔保）（*）302 158 
銀行賬户（阿根廷中央銀行法規）（*）472 496 
銀行賬户（墨西哥國家銀行和證券委員會條例）（*）59 9 
定期存款（墨西哥國家銀行和證券委員會條例）（*）248 239 
銀行賬户（智利金融市場監管委員會）（*）15 4 
定期存款（智利金融市場監管委員會）（*）41 49 
貨幣市場（有擔保的信貸額度擔保）35 33 
銀行賬户（哥倫比亞金融監管局條例）（*）— 1 
貨幣市場（哥倫比亞金融監管局條例）（*）— 5 
限制性現金和現金等價物總額$1,964 $1,453 
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物總額 (***)$3,824 $3,363 
短期投資
美國政府債務證券$992 $558 
外國政府債務證券（巴西中央銀行強制性擔保）（*）1,398 1,219 
外國政府債務證券37 123 
定期存款411 439 
證券化交易 (**)1 — 
短期投資總額$2,839 $2,339 
長期投資
美國政府債務證券$— $175 
外國政府債務證券68 70 
證券化交易 (**)23 21 
按成本持有的股權證券58 56 
長期投資總額$149 $322 
(*)
公司2022年10-K合併財務報表附註3中描述了公司運營所在國家的中央銀行和其他監管機構發佈的適用於其金融科技業務的法規。這些未經審計的中期簡明合併財務報表的附註3中描述了最近發佈的法規。
(**)證券化交易的投資僅限於支付應付給第三方投資者的款項。
(***)合併現金流量表中報告的現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物。
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目錄

6. 應收貸款，淨額
公司將應收貸款歸類為 “在線商家”、“消費者”、“店內商家” 和 “信用卡”。截至2023年6月30日和2022年12月31日，應收貸款淨額的組成部分如下：
2023年6月30日
應收貸款可疑賬款備抵金應收貸款，淨額
（以百萬計）
在線商家$429 $(130)$299 
消費者1,795 (625)1,170 
店內商家278 (138)140 
信用卡748 (230)518 
總計$3,250 $(1,123)$2,127 
 2022年12月31日
 應收貸款可疑賬款備抵金應收貸款，淨額
 （以百萬計）
在線商家$394 $(120)$274 
消費者1,568 (614)954 
店內商家267 (145)122 
信用卡611 (225)386 
總計$2,840 $(1,104)$1,736 

公司應收貸款的可疑賬款備抵額為美元1,136百萬和美元1,112截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為百萬美元，其中包括美元13百萬和美元8百萬回覆分別與截至2023年6月30日和2022年12月31日未經審計的中期簡明合併資產負債表的其他負債中列出的信用卡投資組合中未使用的商定貸款承諾有關。
截至2023年6月30日，公司面臨其信用卡投資組合中資產負債表外未使用的協議貸款承諾，這使公司面臨信用風險。在截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，公司在可疑賬款準備金中確認了美元3百萬和 $ (1）分別為預期的信用損失，為百萬美元。
公司定期密切監測所有應收貸款的信貸質量，以評估和管理其信用風險敞口。為了評估在Mercado Credito解決方案下尋求貸款的商家和消費者，公司使用內部開發的風險模型等指標作為信貸質量指標，以幫助預測商家和消費者償還與信貸相關的本金餘額和利息的能力。風險模型使用多個變量作為商家和消費者償還信貸能力的預測指標，包括外部和內部指標。內部指標考慮了與信用/付款歷史相關的用户行為，在風險模型中的權重較低的情況下，公司使用公司生態系統中的交易數量和商家的年銷售量等指標。此外，公司還考慮外部局的信息，以增強模型和決策流程。
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按公司信貸質量內部指標分類的應收貸款的攤銷成本如下：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百萬計）
已過期 1-30 天$146 $118 
已過期 31-60 天85 88 
已過期 61 -90 天90 86 
已過期 91 -120 天71 103 
已過期 121 -150 天89 110 
已過期 151 -180 天79 112 
已過期 181 -210 天72 100 
已過期 211 -240 天90 93 
已過期 241 -270 天91 89 
逾期了 271 -300 天100 73 
逾期未到 301 -330 天111 85 
已過期 331 -360 天114 75 
逾期未付款總額1,138 1,132 
到期了2,112 1,708 
總計$3,250 $2,840 
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的可疑賬户活動準備金：
2023年6月30日
在線商家消費者店內商家信用卡總計
（以百萬計）
年初餘額$120 $614 $145 $225 $1,104 
從淨收入中扣除的淨收入59 251 61 90 461 
貨幣折算調整9 38 7 18 72 
註銷 (*)(58)(278)(75)(103)(514)
期末餘額$130 $625 $138 $230 $1,123 
2022年6月30日
在線商家消費者店內商家信用卡總計
（以百萬計）
年初餘額$79 $232 $76 $48 $435 
從淨收入中扣除的淨收入58 299 76 124 557 
貨幣折算調整2 (2)2 (1)1 
註銷 (*)(34)(86)(31)— (151)
期末餘額$105 $443 $123 $171 $842 
(*) 當客户餘額逾期360天時，公司會註銷貸款。
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月期間的核銷額增加，主要是由於截至2022年6月30日的六個月期間的應收貸款發放量與2021年同期相比有所增加，從而在截至2023年6月30日的期間產生了更高的註銷效應。

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7。商譽和無形資產
無形資產
商譽和無形資產的構成如下：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百萬計）
善意$166 $153 
壽命無限的無形資產
-商標4 4 
-數字資產 (1)9 9 
可攤銷的無形資產
-許可證及其他14 13 
-競業禁止協議4 4 
-客户名單13 12 
-商標12 12 
-集線器網絡4 4 
-其他3 3 
無形資產總額$63 $61 
累計攤銷(41)(36)
無形資產總額，淨額$22 $25 
(1)數字資產淨額為美元21截至2023年6月30日和2022年12月31日，減值補貼的百萬美元。
善意
截至2023年6月30日的六個月期間和截至2022年12月31日的年度中，商譽賬面金額的變化如下：
 截至2023年6月30日的六個月
 巴西阿根廷墨西哥智利哥倫比亞其他國家總計
 （以百萬計）
期初餘額$60 $10 $39 $37 $5 $2 $153 
匯率變動的影響5 — 5 2 1 — 13 
餘額，期末$65 $10 $44 $39 $6 $2 $166 
截至2022年12月31日的年度
巴西阿根廷墨西哥智利哥倫比亞其他國家總計
（以百萬計）
期初餘額$56 $10 $37 $37 $6 $2 $148 
匯率變動的影響4 — 2 — (1)— 5 
餘額，期末$60 $10 $39 $37 $5 $2 $153 
可攤銷的無形資產
具有明確使用壽命的無形資產包括客户名單、非競爭和非招標協議、集線器網絡、收購的軟件許可證和其他收購的無形資產，包括已開發的技術和商標。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，無形資產的總攤銷支出為美元3兩個時期均為百萬美元，而無形資產的總攤銷費用總額為美元1百萬和美元2截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月期間，分別為百萬美元。
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下表彙總了截至2023年6月30日具有確定使用壽命的無形資產（以百萬美元計）的剩餘攤銷情況：
截至2023年12月31日的年度$2 
截至2024年12月31日的年度2 
截至2025年12月31日的年度1 
截至2026年12月31日的年度1 
此後3 
$9 
8. 分部報告
報告部分基於公司的內部組織結構、公司運營管理和資源分配的方式、管理層用於評估公司業績的標準、單獨財務信息的可用性以及總體重要性考慮因素。
根據管理層確定的用於評估公司業績的標準，細分市場報告以地理位置作為細分的主要依據。該公司的分部包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家（包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、厄瓜多爾、祕魯和烏拉圭）。
直接捐款包括來自外部客户的淨收入減去直接成本，其中包括淨收入成本、產品和技術開發費用、銷售和營銷費用、可疑賬户準備金以及細分市場經理可以直接自由控制的一般和管理費用，例如廣告和營銷計劃、客户支持費用、工資和第三方費用。所有與公司相關的成本均不包括在該分部的直接捐款中。
分部經理目前無法全權控制的支出，例如某些技術成本以及一般和管理成本，由管理層通過共享成本中心進行監控，在衡量分部績效時不進行評估。
下表彙總了公司報告部門的財務業績：
截至2023年6月30日的六個月
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
（以百萬計）
淨收入$3,359 $1,492 $1,294 $307 $6,452 
直接成本(2,592)(848)(987)(279)(4,706)
直接捐款 767 644 307 28 1,746 
淨收入的運營費用和間接成本(848)
運營收入898 
其他收入（支出）：
利息收入和其他財務收益349 
利息支出和其他財務損失(186)
外匯虧損，淨額(269)
所得税支出前的淨收益和未合併實體收益中的權益$792 
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截至2022年6月30日的六個月
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
（以百萬計）
淨收入$2,703 $1,112 $792 $238 $4,845 
直接成本(2,263)(692)(691)(227)(3,873)
直接捐款 440 420 101 11 972 
淨收入的運營費用和間接成本(583)
運營收入389 
其他收入（支出）：
利息收入和其他財務收益77 
利息支出和其他財務損失(129)
外匯虧損，淨額(63)
所得税支出前的淨收益和未合併實體收益中的權益$274 

截至2023年6月30日的三個月
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
（以百萬計）
淨收入$1,780 $771 $703 $161 $3,415 
直接成本(1,331)(436)(524)(148)(2,439)
直接捐款 449 335 179 13 976 
 
淨收入的運營費用和間接成本(418)
運營收入558 
 
其他收入（支出）：
利息收入和其他財務收益188 
利息支出和其他財務損失(92)
外匯虧損，淨額(182)
所得税支出前的淨收益和未合併實體收益中的權益$472 
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截至2022年6月30日的三個月
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
（以百萬計）
淨收入$1,451 $594 $428 $124 $2,597 
直接成本(1,198)(372)(363)(117)(2,050)
直接捐款253 222 65 7 547 
 
淨收入的運營費用和間接成本(297)
運營收入250 
 
其他收入（支出）：
利息收入和其他財務收益46 
利息支出和其他財務損失(73)
外匯虧損，淨額(60)
所得税支出前的淨收益和未合併實體收益中的權益$163 

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間每個報告細分市場的淨收入，這些收入按類似產品和服務分列：
截至6月30日的六個月
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
2023202220232022202320222023202220232022
（以百萬計）
商務服務 (a)$1,608 $1,208 $467 $381 $731 $445 $193 $158 $2,999 $2,192 
商業產品銷售 (b)348 233 108 129 142 107 15 21 613 490 
商業總收入$1,956 $1,441 $575 $510 $873 $552 $208 $179 $3,612 $2,682 
金融科技服務 (c)888 702 583 391 123 59 89 54 1,683 1,206 
信貸收入 (d)504 546 331 208 294 176 3 11,132 931 
金融科技產品銷售 (e)11 14 3 3 4 5 7 425 26 
金融科技總收入$1,403 $1,262 $917 $602 $421 $240 $99 $59 $2,840 $2,163 
淨收入總額$3,359 $2,703 $1,492 $1,112 $1,294 $792 $307 $238 $6,452 $4,845 
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截至6月30日的三個月
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
2023202220232022202320222023202220232022
（以百萬計）
商務服務 (a)$846 $641 $243 $200 $393 $232 $102 $82 $1,584 $1,155 
商業產品銷售 (b)203 111 59 70 82 58 8 10 352 249 
商業總收入$1,049 $752 $302 $270 $475 $290 $110 $92 $1,936 $1,404 
金融科技服務 (c)462 384 296 202 67 34 46 28 871 648 
信貸收入 (d)263 307 172 120 159 101 2 1596 529 
金融科技產品銷售 (e)6 8 1 2 2 3 3 312 16 
金融科技總收入$731 $699 $469 $324 $228 $138 $51 $32 $1,479 $1,193 
淨收入總額$1,780 $1,451 $771 $594 $703 $428 $161 $124 $3,415 $2,597 
(a)包括賣家通過中介服務支付的最終價值費用和相關運費、分類廣告服務和廣告銷售產生的分類費用。
(b)包括庫存銷售收入和相關運費。
(c)包括公司因使用公司支付解決方案而對平臺外交易收取的佣金收入、向其Mercado Pago用户提供分期付款所產生的收入（無論是公司直接為交易提供資金還是公司出售相應的金融資產時）、Mercado Pago信用卡和借記卡費用以及保險技術費用。
(d)包括向商家和消費者發放的貸款和預付款所得的利息，以及從Mercado Pago信用卡交易中獲得的利息。
(e)包括移動銷售點設備的銷售。
下表彙總了按地理位置劃分的財產和設備淨分配情況：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百萬計）
美國財產和設備，淨額$3 $1 
財產和設備，淨額
阿根廷191 188 
巴西542 514 
墨西哥262 206 
其他國家92 84 
$1,087 $992 
財產和設備總額，淨額$1,090 $993 
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下表彙總了基於地理位置的經營租賃使用權資產的分配：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百萬計）
阿根廷$51$53
巴西357286
墨西哥295245
其他國家7672
經營租賃使用權資產總額$779$656
下表彙總了基於地理位置的商譽和無形資產的分配：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百萬計）
美國無形資產，淨額$9 $9 
商譽和無形資產，淨額  
阿根廷1314
巴西6863
墨西哥4440
其他國家5452
$179$169
商譽和無形資產總額，淨額$188$178
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9. 資產和負債的公允價值計量
經常按公允價值計量和記錄的資產和負債
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日按公允價值定期計量的公司資產和負債：
描述截至的餘額
2023年6月30日		的報價
活躍的市場
相同的資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀察的輸入
（第 2 級）		無法觀察
輸入
（第 3 級）		截至的餘額
2022年12月31日		的報價
活躍的市場
相同的資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀察的輸入
（第 2 級）		無法觀察
輸入
（第 3 級）
（以百萬計）
資產
現金和現金等價物：
貨幣市場$683 $683 $— $— $599 $599 $— $— 
美國政府債務證券 (1)65 65 — — 21 21 — — 
外國政府債務證券 (1)41 41 — — — — — — 
限制性現金和現金等價物：      
貨幣市場 (3)584 584 — — 352 352 — — 
外國政府債務證券（巴西中央銀行強制性擔保）(1)302 302 — — 158 158 — — 
投資：       
美國政府債務證券 (1)992 992 — — 733 733 — — 
外國政府債務證券（巴西中央銀行強制性擔保）(1)1,398 1,398 — — 1,219 1,219 — — 
外國政府債務證券 (1) (2)129 129 — — 214 214 — — 
其他資產：      
衍生工具— — — — 1 — 1 — 
USDC— — — — 3 3 — — 
保護資產的客户加密資產21 — 21 — 15 — 15 — 
總資產$4,215 $4,194 $21 $— $3,315 $3,299 $16 $— 
負債：        
長期留用計劃$50 $— $50 $— $58 $— $58 $— 
其他負債：       
偶然考慮因素— — — — 8 — — 8 
衍生工具41 — 41 — 24 — 24 — 
客户加密資產保障負債21 — 21 — 15 — 15 — 
負債總額$112 $— $112 $— $105 $— $97 $8 
(1)以公允價值計量，對適用公允價值期權的收益表產生影響。（參見附註2 — 適用於某些金融工具的公允價值期權。）
(2)截至2023年6月30日和2022年12月31日，包括美元24百萬和美元21分別是來自證券化交易的百萬筆投資，這些交易僅限於向第三方投資者支付應付的款項。（參見附註5——現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資。）
(3)截至2023年6月30日和2022年12月31日，包括美元549百萬和美元314分別來自證券化交易的百萬貨幣市場。（見附註5-現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資。）
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目錄
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司經常按公允價值計量和記錄的資產和負債是使用i) 一級輸入進行估值的：活躍市場的未經調整的報價（一級工具估值來自反映活躍市場中相同資產的報價（未經調整）的可觀察投入；ii) 二級輸入：從可比工具以及市場不活躍工具的現成定價來源獲得在測量日期；以及 iii) 第 3 級輸入：估值基於反映公司假設的不可觀察的輸入。歸類為三級的或有對價的公允價值的不可觀察的投入是指根據每次收購的相應協議應支付的金額、實現每筆收購產生的績效目標（預計為100％）的可能性以及公司在類似安排方面的歷史經驗。對這些不可觀察的投入進行合理的變動不會顯著改變這些工具的公允價值。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司沒有改變用於估算金融工具公允價值的方法和假設。
在這六場比賽中，沒有轉入和轉出第 1、2 和 3 級-月 截至2023年6月30日的期間。在截至2022年12月31日的一年中，除下表所詳述外，沒有人轉入和轉出第1、2和3級。
截至2023年6月30日，使用三級投入按公允價值計量的或有對價已結算。 下表彙總了截至2022年12月31日使用三級輸入按公允價值計量的金融負債的對賬情況：
截至2022年12月31日的年度
衍生工具，淨額或有注意事項
（以百萬計）
餘額，年初$11 $(9)
淨增量3 —
定居點7 1
外幣兑換(5)—
其他綜合收益的收益（虧損）(15)—
損益表的收益（虧損）(28)—
從 3 級轉到第 2 級27—
餘額，年底$—$(8)
公司選擇的公允價值期權適用於：i) 巴西聯邦政府債券和 ii) 美國國債。公司確認了利息收入和其他財務收益的公允價值變化，其中包括這些工具的相關利息收入。此類公允價值變動和利息收入等於 $121百萬和美元64百萬，以及 $62百萬和美元39截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間，分別為百萬美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司沒有持有歸類為可供出售的金融資產。但是，在截至2022年12月31日的年度中，公司購買並出售了所有歸類為可供出售的公司債務證券，結果為美元156銷售收益的百萬美元和已實現的總收益少於 $1百萬。這些證券的成本是在特定的識別基礎上確定的。
未按公允價值計量和記錄的金融資產和負債
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司金融資產（應收貸款和按成本持有的股權證券除外）和未按公允價值計量的負債（應付貸款和其他金融負債除外）的賬面價值接近其公允價值，這主要是因為它們的到期時間很短。這些資產和負債包括現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期和長期投資（不包括貨幣市場、美國和外國政府債務證券以及按成本持有的股權證券）、應收賬款、信用卡應收賬款和其他支付方式、其他資產（不包括衍生工具和美元硬幣-“USDC”）、應付賬款和應計費用、應付給客户的資金、信用卡和借記卡交易應付的金額、工資和社會應付保證金（不包括變量LTRP）和其他負債（不包括可變LTRP、或有對價和衍生工具）。如果這些金融工具在財務報表中按公允價值計量，則現金和限制性現金將被歸類為1級（成本和公允價值保持一致），其餘的金融資產和負債將被歸類為2級。
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目錄
截至2023年6月30日和2022年12月31日，基於三級投入的應收貸款的估計公允價值為美元2,176百萬和美元1,761分別為百萬，是根據公司的假設確定的。截至2023年6月30日和2022年12月31日，基於二級投入的2026年和2031年票據的估計公允價值為美元365百萬和美元359百萬，以及 $559百萬和美元541分別為百萬。截至2023年6月30日和2022年12月31日，基於二級投入的2028年票據的估計公允價值為美元1,202百萬和美元884分別為百萬，是根據每美元的收盤交易價格確定的100截至該期間最後交易日的2028年票據的本金（見附註12——這些票據的應付貸款和其他金融負債） una經審計的中期簡明合併財務報表（詳見更多詳情）。其餘應付貸款和其他金融負債接近其公允價值，因為實際利率與市場利率沒有實質性差異。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日未按公允價值計量的公司剩餘金融資產和負債的估計公允價值水平：
截至的餘額
2023年6月30日		截至2023年6月30日的估計公允價值截至的餘額
2022年12月31日		截至2022年12月31日的估計公允價值
（以百萬計）
資產
現金和現金等價物$1,071 $1,071 $1,290 $1,290 
限制性現金和現金等價物1,078 1,078 943 943 
投資411 411 439 439 
應收賬款，淨額160 160 130 130 
信用卡應收賬款和其他付款方式，淨額2,835 2,835 2,946 2,946 
應收貸款，淨額2,127 2,176 1,736 1,761 
其他資產360 360 273 273 
總資產$8,042 $8,091 $7,757 $7,782 
負債    
應付賬款和應計費用$1,831 $1,831 $1,393 $1,393 
應付給客户的資金3,734 3,734 3,454 3,454 
信用卡和借記卡交易應付的金額641 641 488 488 
應付的工資和社會保障346 346 349 349 
應付貸款和其他金融負債4,767 5,394 4,758 4,997 
其他負債219 219 186 186 
負債總額$11,538 $12,165 $10,628 $10,867 

10. 承付款和或有開支
訴訟和其他法律事務
公司對現有或潛在的索賠、訴訟和其他訴訟承擔某些或有負債。當公司認為未來可能產生成本並且可以合理估算此類成本時，公司就會累積負債。與訴訟相關的負債基於迄今為止的事態發展以及與對公司提起的訴訟相關的歷史信息。截至2023年6月30日，公司已將涉及與程序相關的意外開支和其他估計的意外開支的估計負債入賬 的 $72百萬噸o 涵蓋管理層認為可能出現最終不利結果的可能性對公司提起的法律訴訟。與訴訟相關的預期法律費用是在實際提供法律服務時累積的。
此外，自2023年6月30日起，公司及其子公司將受到公司管理層及其法律顧問認為合理可能導致損失的某些法律訴訟，估計總額不超過 $458百萬。 沒有哈哈ss 已為此類合理可能的法律訴訟累積了金額。
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目錄
有關或有負債的更多信息，請參閲公司2022 10-K中合併財務報表附註15。
税收索賠
ICMS-DIFAL的州際銷售費率
公司2022年10-K合併財務報表附註15中描述了與ICMS-DIFAL州際銷售税率相關的税收申請。2023年4月，根據法院的授權，公司提取了與聖卡塔琳娜州分行有關的案件相應的存款，該存款已於2022年9月成為最終的，不可上訴，轉而支持ebazar.com.br Ltda。截至2022年12月31日，其餘案件尚待審理，在截至2023年6月30日的六個月期間沒有更新。公司主要獲得 $5百萬 截至2023年6月30日，與以下問題相關的爭議金額的準備金這 6根據外部法律顧問的意見，管理層認為可能有失敗風險的正在審理的案件。
將ICMS的税收優惠排除在PIS和COFINS税基之外
公司從巴西米納斯吉拉斯州獲得ICMS税收優惠，該優惠是通過與巴西米納斯吉拉斯州簽署的特別制度通過協議條款授予的，該協議旨在在該州實施和擴大業務。公司將淨收入的税收優惠淨額計算成本考慮在內 對於 截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，f或 $28百萬和美元16百萬，分別是，以及 對於 截至2022年6月30日的六個月和三個月期間，按美元計算17百萬和 $8百萬，分別地.
2023年4月25日，公司提交了命令令，要求發佈禁令，並要求將與米納斯吉拉斯州在社會繳款（PIS和COFINS）税基中授予的ICMS税收優惠相關的金額排除在外。
2023年5月26日，作出裁決，批准所要求的禁令。該公司目前正在等待最終的司法裁決。根據外部法律顧問的意見，管理層的意見是，根據公司税收狀況的技術優點，敗訴的風險是合理可能的，但不太可能。出於這個原因，公司沒有記錄爭議金額的任何費用或負債。公司佔比 $8考慮到截至2023年6月30日的匯率，在截至2023年6月30日的六個月期間，ICMS税收優惠措施產生的PIS和COFINS税收優惠，其中美元2百萬美元對應於截至2021年12月31日的期間，而美元3百萬美元相當於截至2022年12月31日的期間。

買家保護計劃
買家保護計劃（“BPP”）旨在保護市場上的買家免受主要因欺詐或交易對手不履約而造成的損失。如果商品未送達、送達不完整或損壞、與賣家的描述不符，或者買家對購買的商品感到遺憾，該公司的BPP通過向消費者補償所購買物品的總價值以及所支付的任何配送服務的價值，為消費者提供保護。公司有權向提供運輸服務的第三方承運人公司收回根據BPP支付的某些款項。此外，在某些特定情況下，公司與第三方保險公司簽訂保險合同，以支付BPP可能產生的意外情況。
據估計，該計劃下的最大潛在風險敞口是市場上的付款量，可以根據公司BPP的條款和條件提出索賠。根據迄今為止的歷史虧損，公司認為最大潛在風險敞口不能代表實際潛在風險敞口。在可能發生損失且金額可以合理估算的情況下，公司會記錄本計劃下的損失的負債。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，管理層對與公司買家保護計劃相關的最大潛在風險敞口的估計為美元4,533百萬和美元4,002分別為百萬美元，公司為此記錄的準備金為美元7百萬和美元6分別是百萬。
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目錄
承諾
該公司承諾從以下來源購買雲平臺服務 二美國供應商基於以下條款：
a) 總金額為 $824百萬，將在2021年10月1日至2026年9月30日之間支付。截至2023年6月30日，該公司已支付了美元270百萬；以及
b) 總金額為 $200百萬，將在2022年9月23日至2025年9月23日之間支付。截至2023年6月30日，該公司已支付了美元27百萬。
開啟 2022年4月8日，公司簽署了 10 年與Gol Linhas Aereas S.A. 達成的協議，根據該協議，公司承諾簽訂最低金額的航空物流服務合同，年度總成本為美元43百萬（所有專用飛機投入運營後的總金額）。根據該協議，Gol Linhas Aereas S.A. 通過六架專用飛機在巴西向Mercado Envios提供物流服務，截至2023年6月30日，其中四架已經開始運營。
關於2021年10月1日MELI Kaszek Pioneer Corp（“MEKA”）首次公開募股的結束，MEKA（由MELI Kaszek Pioneer Sponsor LLC（“贊助商”）贊助的特殊目的收購公司，該公司是公司的子公司 MELI Capital Ventures LLC 和 Kaszek Ventures Opportunity II, L.P. 的合資企業）與保薦人簽訂了遠期收購協議，根據該協議，保薦人簽訂了遠期收購協議承諾從 MEKA 購買 5百萬股 A 類普通股，價格為 $10每股私募將與MEKA初始業務合併的完成基本同步完成。

11. 長期留存計劃（“LTRP”）
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月的長期留用計劃應計薪酬支出，根據董事會（“董事會”）的決定，這些費用以現金支付：
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
2023202220232022
（以百萬計）（以百萬計）
LTRP 2017$— $(4)$— $(3)
LTRP 20182 (3)— (3)
LTRP 20199 7 4 1 
LTRP 202010 9 4 2 
LTRP 202112 11 5 3 
LTRP 202222 15 9 5 
LTRP 202328 — 14 — 
LTRP 總和$83 $35 $36 $5 
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12. 應付貸款和其他金融負債
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司的應付貸款和其他金融負債：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百萬計）
當期應付貸款和其他金融負債：
銀行貸款$373 $319 
銀行透支32 9 
擔保信貸額度115 115 
金融賬單131 113 
存款證明827 993 
商業票據12 6 
融資租賃債務22 14 
抵押債務749 535 
2028 筆記3 3 
2026 年可持續發展筆記4 4 
2031 筆記9 10 
其他信貸額度9 10 
$2,286 $2,131 
應付非流動貸款和其他金融負債：
銀行貸款$126 $145 
擔保信貸額度23 24 
金融賬單1 — 
存款證明— 3 
商業票據202 187 
融資租賃債務40 37 
抵押債務604 703 
2028 筆記436 436 
2026 年可持續發展筆記396 398 
2031 筆記651 694 
其他信貸額度2 — 
$2,481 $2,627 
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樂器類型貨幣利息加權平均利率 成熟度2023年6月30日2022年12月31日
 （以百萬計）
銀行貸款
智利子公司智利比索已修復11.60%2023 年 8 月至 2025 年 4 月$112 $150 
巴西子公司 (*)美元已修復5.75%2023 年 11 月51 — 
巴西子公司 (*)美元已修復4.32%2023 年 8 月59 59 
巴西子公司巴西雷亞爾變量
TJLP + 0.8
%2023 年 7 月至 2031 年 5 月9 9 
墨西哥子公司墨西哥比索變量
領帶 + 2.20 - 3.50
%2023 年 7 月至 2027 年 6 月198 177 
烏拉圭子公司烏拉圭比索已修復11.00%2023 年 7 月47 47 
哥倫比亞子公司哥倫比亞比索已修復14.45%2023 年 7 月至 2023 年 9 月23 22 
銀行透支
烏拉圭子公司烏拉圭比索已修復11.62%2023 年 7 月7 9 
智利子公司智利比索變量
TIB + 2.00
%2023 年 7 月25 — 
擔保信貸額度
阿根廷子公司阿根廷比索已修復88.50%2023 年 7 月106 107 
墨西哥子公司墨西哥比索已修復10.12%2023 年 7 月至 2027 年 7 月32 32 
金融賬單
巴西子公司巴西雷亞爾變量
CDI + 0.95 - 1.40
%2023 年 7 月至 2025 年 6 月132 113 
存款證明
巴西子公司巴西雷亞爾——%—— 272 
巴西子公司巴西雷亞爾變量
100% 至 150佔CDI的百分比
2023 年 7 月至 2024 年 6 月715 565 
巴西子公司巴西雷亞爾已修復
13.35 - 14.70
%2023 年 7 月至 2024 年 4 月91 114 
巴西子公司巴西雷亞爾變量
107.02% 至 107.05佔CDI的百分比
2023 年 8 月21 45 
商業票據
巴西子公司巴西雷亞爾變量
DI + 0.88
%2023 年 7 月至 2027 年 8 月77 71 
巴西子公司巴西雷亞爾變量
IPCA + 6.41
%2023 年 7 月至 2029 年 8 月137 122 
融資租賃債務62 51 
抵押債務1,353 1,238 
2028 筆記美元已修復2.00%2023 年 8 月至 2028 年 8 月439 439 
2026 年可持續發展筆記美元已修復2.375%2023 年 7 月至 2026 年 1 月400 402 
2031 筆記美元已修復3.125%2023 年 7 月至 2031 年 1 月660 704 
其他信貸額度11 10 
$4,767 $4,758 
(*)賬面金額包括符合公允價值套期保值會計資格的衍生工具的影響。更多細節見附註 15 “衍生工具”。
有關公司抵押債務證券化交易和融資租賃債務的詳細信息，分別見這些未經審計的中期簡明合併財務報表附註13和14。
2.3752026年到期的可持續發展優先票據的百分比以及 3.1252031年到期的優先票據百分比
2021 年 1 月 14 日，公司完成了美元公開發行400百萬本金總額為 2.3752026 年到期的可持續發展票據（“2026 年可持續發展票據”）和 $700百萬本金總額為 3.125% 2031年到期的票據（“2031年票據”，連同2026年可持續發展票據，統稱 “票據”）。
2023年5月，該公司回購了一美元2百萬和美元44未償還的2026年可持續發展票據和2031年票據的本金分別為百萬美元。支付的總金額為 $38百萬，結果，$398百萬和美元656截至6月，2026年可持續發展票據和2031年票據的本金中有百萬美元仍未償還
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目錄
分別是 2023 年 30 日。在截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，公司確認了美元8百萬美元為未經審計的中期簡明合併收益表中的利息收入和其他財務收益。
有關2026年可持續發展票據和2031年票據的更多信息，請參閲公司2022 10-K中包含的截至2022年12月31日止年度經審計的合併財務報表附註17。
2.00% 2028年到期的可轉換優先票據 (“2028 筆記”)
截至2023年6月30日，2028年票據的本金和發行成本為美元439百萬和美元3分別為百萬。截至2022年12月31日，2028年票據的本金和發行成本為美元439百萬和美元3分別為百萬。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間，公司確認了利息支出，包括髮行成本的攤銷5百萬和美元2這兩個時期分別為百萬。
在截至2023年6月30日的六個月期間，本金總額為美元10已要求轉換一千人。必須每季度確定票據是否可兑換。該公司在2023年第二季度再次確認已達到轉換門檻，票據仍有資格轉換。截至這些未經審計的中期簡明合併財務報表發佈之日，公司沒有收到額外的轉換請求。
公司已與某些金融機構就其普通股進行了上限看漲交易（“2028年票據上限看漲交易”）。如果公司普通股的市場價格高於行使價且低於2028年票據上限看漲交易的上限價格，預計2028年票據上限看漲交易將減少2028年票據轉換後的潛在攤薄。 公司已支付的金額，包括交易費用，如下：
看漲期權交易日期上限金額
（以百萬計）
2019 年 6 月 (*)
$88 
2020 年 6 月 (*)
104 
2020 年 8 月83 
2020 年 11 月120 
2021 年 1 月101 
(*) 將於 2021 年部分解開。

基於 $1,184.602023年6月30日公司普通股的收盤價，如果股價保持不變，公司可以獲得 256,4422028年票據上限看漲交易結算日的普通股。2028年票據上限看漲交易的平均結算期從2023年6月28日開始，將於2023年8月30日結束，2028年票據上限看漲交易結算日期為2023年9月1日。
2028年票據的估計公允價值總額為美元1,202百萬和美元884截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。公允價值是根據每美元的收盤交易價格確定的100截至該期間最後交易日的2028年票據的本金。2028年票據的公允價值主要受公司普通股交易價格和市場利率的影響。基於 $1,184.602023年6月30日公司普通股的收盤價，如果2028年票據的轉換價值比其本金高出美元734百萬。
有關2028年票據和2028年票據上限看漲交易的更多信息，請參閲公司2022 10-K中包含的截至2022年12月31日止年度經審計的合併財務報表附註17。
循環信貸協議

2022 年 3 月 31 日，公司作為借款人，其某些子公司作為擔保人，簽訂了 $400百萬循環信貸協議。有關信貸協議的更多信息 請參閲公司2022 10-K中截至2022年12月31日止年度的經審計合併財務報表附註17。
截至 2023年6月30日, 不已在該機制下借款。
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目錄
13. 證券化交易
證券化過程包括通過特殊目的實體（“特殊目的實體”）發行由資產池抵押的證券，通常在VIE下發行。
公司將與其信用卡和應收貸款投資組合相關的金融資產證券化。該公司的證券化交易通常涉及將金融資產合法轉移到破產的遠程特殊目的實體。公司通常保留抵押證券化交易中的經濟權益，這些抵押證券化交易以次級權益的形式保留。出於會計目的，公司通常不得將證券化交易中的資產轉移記錄為銷售或被要求合併特殊目的實體。
公司將與用户通過智利特殊目的實體購買相關的某些信用卡應收賬款證券化。根據特殊目的實體合同，公司已確定它沒有義務吸收特殊目的實體的損失，也沒有權利從特殊目的實體那裏獲得可能可觀的收益，因為它沒有保留特殊目的實體的任何股權參與證書或次級權益。由於公司不控制車輛，其資產、負債和相關業績未合併到公司的財務報表中。
此外，公司將與用户通過巴西特殊目的實體購買相關的某些信用卡應收賬款證券化。根據特殊目的實體合同，公司已確定它有義務吸收特殊目的實體的損失或有權獲得可能可觀的收益，因為它保留了特殊目的實體的次級權益。由於公司控制車輛，資產、負債和相關業績合併到其財務報表中。
公司通過巴西、阿根廷和墨西哥特殊目的實體對某些應收貸款進行證券化，這些應收貸款旨在將公司向其用户提供的應收貸款或通過Mercado Pago向公司用户發放貸款的金融機構購買的應收貸款證券化。根據SPE合同，公司已確定，它既有權指導該實體對實體業績產生最大影響的活動，又有義務吸收損失或有權獲得該實體可能具有重大意義的收益，因為該實體保留了股權參與證書，因此也將進行合併。當公司控制車輛時，它會像擔保融資一樣對證券化交易進行核算，因此資產、負債和相關業績將合併到其財務報表中。

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目錄
下表彙總了截至2023年6月30日公司證券化交易下的抵押債務：
SPE截至2023年6月30日的抵押債務利率貨幣成熟度
Mercado Credito I Brasil Fundo de Investimento Em Direitos Creditórios N'o Padronizados$209
CDI + 2.50%
巴西雷亞爾2025 年 6 月
Mercado Credito Fundo de Investimento Em Direitos Creditórios N'o Padronizado1
CDI + 3.50%
巴西雷亞爾2023 年 8 月
Olimpia 投資基金會 Em Rietos Creditos105
CDI + 1.25%
巴西雷亞爾2024 年 11 月
Mercado Credito II Brasil Fundo De Investimento Em Direitos Creditórios Nao Padronizados130
CDI + 1.90%
巴西雷亞爾2028 年 4 月
賣方 Fundo De Investimento Em Direitos Creditório205
CDI + 1.60%
巴西雷亞爾2026 年 3 月
賣方 Fundo De Investimento Em Direitos Creditório102
CDI + 1.80%
巴西雷亞爾2026 年 5 月
Mercado Credito Consumo XI1
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 35% 和最大值 63%
阿根廷比索2023 年 8 月
Mercado Credito Consumo XII2
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 35% 和最大值 70%
阿根廷比索2023 年 9 月
Mercado Credito Consumo XIII2
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 35% 和最大值 74%
阿根廷比索2023 年 11 月
Mercado Credito Consumo XIV4
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 35% 和最大值 80%
阿根廷比索2023 年 10 月
Mercado Credito Consumo XV7
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 35% 和最大值 92%
阿根廷比索2023 年 10 月
Mercado Credito Consumo XVI12
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2023 年 12 月
Mercado Credito Consumo XVII13
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 1 月
Mercado Credito Consumo XVIII16
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 1 月
Mercado Credito Consumo XIX18
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 2 月
Mercado Credito Consumo XX22
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 60% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 3 月
Mercado Credito Consumo XXI21
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 80% 和最大值 120%
阿根廷比索2024 年 6 月
Mercado Credito XXII 消費信貸 (*)20
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 80% 和最大值 120%
阿根廷比索2024 年 6 月
Mercado Credito XV2
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 30% 和最大值 56%
阿根廷比索2023 年 8 月
Mercado Credito XVI5
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 35% 和最大值 80%
阿根廷比索2023 年 9 月
Mercado Credito XVII7
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 35% 和最大值 88%
阿根廷比索2024 年 3 月
Mercado Credito XVIII13
Badlar 費率加上 200以最小值為基點 35% 和最大值 92%
阿根廷比索2024 年 1 月
Fideicomiso de administración and founte de pago founte175
墨西哥銀行在《官方日報》上公佈的銀行間均衡利率 1.90%
墨西哥比索2024 年 9 月
Fideicomiso de administración and founte de pago founte261
墨西哥銀行在《官方日報》上公佈的銀行間均衡利率 3.0%
墨西哥比索2025 年 4 月
$1,353
(*)截至2023年6月30日，該信託擁有的應付貸款是通過私募獲得的。Mercado Crédito Consumo XXII 信託基金於 2023 年 7 月 7 日在阿根廷股票市場公開發行債券。

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目錄
該擔保債務由SPE發行，包括用於為公司金融科技業務提供資金的抵押證券。證券化交易中的第三方投資者僅對為債務提供擔保的資產擁有法律追索權，對公司無追索權。此外，特殊目的實體產生的現金流僅限於向第三方投資者支付應付的款項，但公司保留獲得剩餘現金流的權利。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，SPE的資產和負債包含在公司未經審計的中期簡明合併財務報表中，具體如下：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產（以百萬計）
流動資產：
限制性現金和現金等價物$792 $459 
短期投資1 — 
信用卡應收賬款和其他付款方式，淨額106 317 
應收貸款，淨額989 799 
流動資產總額1,888 1,575 
非流動資產：
長期投資23 21 
應收貸款，淨額17 24 
非流動資產總額40 45 
總資產$1,928 $1,620 
負債
流動負債：
應付賬款和應計費用$— $4 
應付貸款和其他金融負債749 535 
其他負債4 1 
流動負債總額753 540 
非流動負債：
應付貸款和其他金融負債604 703 
非流動負債總額604 703 
負債總額$1,357 $1,243 
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目錄
14. 租賃
公司在其運營所在的國家/地區租賃某些配送、交叉配送和服務中心、辦公空間、飛機、飛機庫、機器和車輛。租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或重大限制性契約。
與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
2023年6月30日2022年12月31日
（以百萬計）
經營租賃
經營租賃使用權資產$779 $656 
經營租賃負債$761 $656 
融資租賃
財產和設備，按成本計算104 87 
累計折舊(40)(31)
財產和設備，淨額$64 $56 
應付貸款和其他金融負債$62 $51 
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日的加權平均剩餘租賃期限和經營租賃的加權平均增量借款利率以及融資租賃的加權平均貼現率：
2023年6月30日2022年12月31日
剩餘租賃期限的加權平均值
經營租賃7年份8年份
融資租賃3年份3年份
加權平均折扣率 (*)
經營租賃10 %10 %
融資租賃15 %16 %
(*)包括以當地貨幣和美元計算的租賃折扣率.
租賃費用的組成部分如下：
截至6月30日的六個月
20232022
（以百萬計）
運營租賃成本$88 $59 
融資租賃成本：
財產和設備的折舊10 8 
租賃負債的利息5 4 
融資租賃成本總額 $15 $12 
34
目錄
與租賃有關的補充現金流信息如下：
截至6月30日的六個月
20232022
（以百萬計）
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$80 $54 
為來自融資租賃的現金流融資13 9 
為換取租賃義務而獲得的資產：
經營租賃$122 $115 
融資租賃15 7 
下表彙總了未來固定的最低租金支付額，不包括可變成本，這些費用按公司的增量借款利率進行折扣，以計算運營和融資租賃的租賃負債：
截至 2023 年 6 月 30 日的期間 經營租賃融資租賃
（以百萬計）
一年或更短$173 $28 
一到兩年167 24 
兩年到三年146 17 
三年到四年116 8 
四年到五年105 1 
此後367 — 
租賃付款總額$1,074 $78 
減去估算的利息(313)(16)
總計$761 $62 
15. 衍生工具
現金流套期保值
截至2023年6月30日，該公司使用外幣兑換合約來對衝與預計以美元購買MPOS設備相關的外幣影響，該子公司的本位貨幣為巴西雷亞爾。公司將外幣兑換合約指定為現金流套期保值，衍生品的損益最初作為累計其他綜合收益的一部分列報，隨後在預測的交易影響收益的同一時期重新歸類為收益。截至2023年6月30日，該公司估計，累計其他綜合收益中包含的與其現金流套期保值相關的全部衍生品淨收益或虧損將在未來12個月內重新歸類為收益。
此外，該公司還簽訂了互換合約，以對衝其巴西子公司發行的可變金融債務的利率波動。該公司將掉期合約指定為現金流套期保值。該衍生品的收益或虧損最初作為累計其他綜合收益的一部分列報，隨後在未來12個月內重新歸類為收益。
公允價值套期保值
該公司已簽訂交叉貨幣互換合約，以對衝其巴西子公司發行的固定利率外幣金融債務的利率和外幣敞口。公司將掉期合約指定為公允價值套期保值。衍生品的收益或虧損在收益中報告，與套期保值風險導致的金融債務價值變動相同。由於利率互換的條款與套期保值債務的條款相匹配，因此利率互換公允價值的變化被利率變化引起的套期保值債務公允價值的變化所抵消。因此，對當前收益的淨影響是，與套期保值債務相關的利息支出按浮動利率記錄。
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目錄
淨投資對衝
該公司使用交叉貨幣互換合約，以降低與其投資巴西外國子公司相關的外匯風險和利率風險。該衍生品被指定為淨投資對衝工具，因此，損益作為累計其他綜合收益的組成部分列報。衍生品的收益或虧損最初作為累計其他綜合收益的一部分列報，預計將在利息支出影響收益的同一時期重新歸類為收益。
未指定為套期保值的衍生工具 樂器
截至2023年6月30日，公司簽訂了某些外幣兑換合約，以對衝與其某些巴西子公司（其功能貨幣為巴西雷亞爾）的某些以美元計價的交易相關的外幣波動。出於會計目的，這些交易未被指定為套期保值。
最後，截至2023年6月30日，該公司簽訂了互換合約，以對衝其巴西子公司和VIE中某部分金融債務的利率波動。出於會計目的，這些交易未被指定為套期保值。
下表列出了公司未償還衍生工具的名義金額：
截至的名義金額
2023年6月30日2022年12月31日
（以百萬計）
被指定為對衝工具
外匯合約$68 $109 
利率互換合約— 229 
交叉貨幣掉期合約161 133 
未被指定為對衝工具
外匯合約$72 $110 
利率互換合約311 480 
36
目錄
衍生工具合約
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未償還衍生工具的公允價值如下：
資產負債表位置2023年6月30日2022年12月31日
（以百萬計）
衍生工具
被指定為現金流對衝的外匯合約其他流動資產$— $1 
被指定為淨投資對衝的跨貨幣互換合約其他流動負債4 2 
被指定為現金流對衝的利率互換合約其他流動負債— 8 
被指定為公允價值對衝的交叉貨幣互換合約其他流動負債17 2 
未被指定為對衝工具的利率互換合約其他流動負債— 1 
外匯合約未被指定為套期保值工具其他流動負債7 2 
被指定為現金流對衝的外匯合約其他流動負債7 2 
未被指定為對衝工具的利率互換合約其他非流動負債1 6 
被指定為淨投資對衝的跨貨幣互換合約其他非流動負債5 1 

截至2023年6月30日，衍生品合約對未經審計的中期簡明合併綜合收益表的影響如下：
十二月三十一日
2022		其他綜合收益中確認的收益（虧損）金額從累計其他綜合收益中重新歸類的（收益）虧損金額6月30日
2023
（以百萬計）
被指定為現金流對衝的外匯合約$(2)$(10)$4 $(8)
被指定為現金流套期保值的利息互換合約(2)8 (6)— 
被指定為淨投資對衝的跨貨幣互換合約(1)(8)4 (5)
$(5)$(10)$2 $(13)
公司公允價值對衝關係對截至2023年6月30日的六個月和三個月期間未經審計的中期簡明合併收益表的影響為虧損美元13百萬和美元8分別為百萬美元，並影響了利息支出和其他財務損失（有 不截至2022年6月30日的六個月和三個月期間的公允價值對衝關係）。
截至2023年6月30日，公允價值套期保值的套期保值項目的賬面金額為美元110百萬（有 不截至2022年6月30日的公允價值對衝關係）。
公司公允價值對衝關係對截至2023年6月30日的六個月期間與公允價值套期保值累計基準調整相關的未經審計的中期簡明合併資產負債表的影響為美元1百萬（有 不截至2022年6月30日的六個月期間的公允價值對衝關係）。
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目錄
未被指定為套期保值工具的衍生品合約對截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間未經審計的中期簡明合併收益表的影響如下：
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
2023202220232022
（以百萬計）（以百萬計）
未指定為套期保值工具的外匯合約在外匯損失中確認，淨額$(11)$— $(5)$5 
未指定為套期保值工具的貨幣互換合約在外匯損失中確認，淨額— (22)— 10 
未指定為套期保值工具的利率合約在利息支出和其他財務損失中確認5 — 3 — 

16. 股票回購計劃
2021 年 8 月 4 日，董事會授權公司回購公司普通股，總對價不超過 $150百萬。該授權原定於2022年8月31日到期。2022 年 3 月 1 日，董事會批准將該授權增加至 $300百萬，總對價不超過美元150百萬美元至總對價不超過美元450百萬（ “之前的節目”）。2022年3月1日，董事會還批准將優先計劃的期限從2022年8月31日延長至2023年8月31日。2023 年 2 月 21 日，董事會終止了 Prior 計劃，並批准了一項回購公司普通股的新計劃，總對價不超過 $900百萬將於 2024 年 3 月 31 日到期。截至 2023年6月30日，估計該計劃下可用於股票回購的剩餘餘額為美元479百萬。
公司希望根據適用的聯邦證券法，通過公開市場收購、大宗交易、衍生品、根據美國證券交易委員會規則制定的交易計劃或私下談判的交易隨時不時地購買股票。回購的時機將取決於市場狀況和價格、公司的流動性要求和資本的替代用途等因素。股票回購計劃可能會不時暫停或終止，並且無法保證根據該計劃將回購的股票數量或會有額外的回購。
截至2023年6月30日，該公司已收購 456,900上述股票回購計劃下的股票。
由於阿根廷政府對以阿根廷的官方匯率購買美元施加限制，公司不時在阿根廷市場收購自有普通股並以阿根廷比索支付，其價格反映了通過以美元計價的證券獲得美元的額外成本（參見注釋 2 - “重要會計政策摘要 - 阿根廷貨幣狀況” 這些金槍魚經審計的中期簡明合併財務報表）。因此，公司確認了以下外匯損失 $213百萬和美元63截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，分別為百萬美元，而截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月期間的外幣損失為美元157百萬和美元28分別是百萬。
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目錄
第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示聲明
根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的含義，本報告中作出或暗示的任何不是歷史事實陳述的陳述，包括關於我們的信念和預期的陳述，均為前瞻性陳述，應據此進行評估。“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“將” 等詞語以及類似的詞語和表達方式旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包含在本報告中。前瞻性陳述通常涉及有關我們可能或假設的未來運營業績、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、我們運營所在國家的未來經濟、政治和社會狀況及其對我們業務的可能影響以及未來監管的影響和競爭影響的信息。除其他外，此類前瞻性陳述反映了我們當前的預期、計劃、預測和戰略、預期的財務業績、未來事件和影響我們業務的財務趨勢，所有這些都受已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響，這些因素可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。除其他外，這些風險和不確定性包括：
•我們對拉丁美洲電子商務和互聯網使用持續增長的期望；
•競爭；
•我們擴大業務和適應快速變化的技術的能力；
•我們吸引新客户、留住現有客户和增加收入的能力；
•政府、中央銀行和其他法規對我們業務的影響；
•信用風險和其他貸款風險，例如客户違約行為增加和其他拖欠行為；
•訴訟和法律責任；
•安全漏洞和非法使用我們的服務；
•系統中斷或故障；
•我們吸引和留住合格人員的能力；
•消費者趨勢；
•依賴第三方服務提供商；
•知識產權的執行；
•我們對近期或未來的戰略投資、收購業務、技術、服務或產品的收益和協同效應的期望；
•季節性波動；
•我們的債務；
•市場價格的波動、減值和與我們收購的數字資產損失相關的獨特風險；
•拉丁美洲的政治、社會和經濟狀況；以及
•我們的長期可持續發展目標。
其中許多風險超出了我們的控制或預測能力。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們公司業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
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目錄
這些陳述基於當前可用的信息以及我們當前對未來事件的假設、預期和預測。儘管鑑於目前可用的信息，我們認為我們的假設、預期和預測是合理的，但提醒您不要過分依賴我們的前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的表現。它們受到未來事件、風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的，也可能受到不準確假設的影響，這些假設可能導致實際結果與我們的預期和預測存在重大差異。公司於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的2022 10-K第一部分的 “項目1A——風險因素” 以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告中描述了一些可能導致實際業績與我們的預期和預測存在重大差異的重大風險和不確定性。
您應將該信息與本報告第一部分第2項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、本報告第一部分第1項中的未經審計的中期簡明合併財務報表和相關附註以及公司2022 10-K第二部分第8項中的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。我們注意到1995年《私人證券訴訟改革法》允許的投資者獲得此類信息。可能還有其他我們無法預料的因素或本報告中未描述的因素，通常是因為我們不知道這些因素，或者我們認為它們不是可能導致結果與我們的預期存在重大差異的實質性因素。本文件其他部分所列的某些金額已作四捨五入調整。因此，某些表格中顯示為總數的數字可能不是前面數字的算術彙總。
前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們不承諾更新這些前瞻性陳述。但是，建議您查看我們在向美國證券交易委員會提交的定期文件中就相關主題所作的任何進一步披露。
對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析旨在提出以下內容：
•我們公司的簡要概述；
•審查我們的財務列報和會計政策，包括我們的關鍵會計政策；
•討論截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間的主要趨勢和經營業績；
•討論影響我們的經營業績、財務狀況和流動性的主要因素；
•討論我們的流動性和資本資源，討論我們的資本支出；以及
•對我們的非公認會計準則財務指標的描述。
其他信息
我們經常在我們的投資者關係網站 http://investor.mercadolibre.com 上為投資者發佈重要信息。我們使用本網站作為披露重要非公開信息以及遵守美國證券交易委員會法規 FD（公平披露）規定的披露義務的手段。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開電話會議和網絡直播外，投資者還應關注我們的投資者關係網站。我們網站上包含或可能通過該網站訪問的信息未以引用方式納入本報告，也不是本報告的一部分。
業務概述
基於獨特的訪客和已處理的訂單，我們是拉丁美洲最大的在線商務生態系統，我們的業務遍及18個國家：阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥倫比亞、祕魯、烏拉圭、委內瑞拉、玻利維亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、危地馬拉、洪都拉斯、尼加拉瓜、巴拿馬、巴拉圭和薩爾瓦多。我們的平臺旨在為用户提供完整的服務組合，以促進數字和離線商業交易。
通過我們的電子商務平臺，我們為買家和賣家提供一個強大而安全的環境，促進拉丁美洲大型電子商務社區的發展。該地區人口超過6.5億，是世界上互聯網普及率和電子商務增長最快的地區之一。我們相信，我們提供世界一流的技術和商業解決方案，以應對在拉丁美洲運營數字商務平臺所面臨的獨特文化和地理挑戰。
我們為用户提供由六種綜合電子商務服務和數字金融服務組成的生態系統：Mercado Libre Marketplace、Mercado Pago Fintech平臺、Mercado Envios物流服務、Mercado Ads解決方案、Mercado Libre分類廣告服務和Mercado Shops在線店面解決方案。
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Mercado Libre Marketplace 是一個全自動化、按主題排列且用户友好的在線商務平臺，可以通過我們的網站和移動應用程序進行訪問。該平臺使我們（當我們在第一方銷售中充當賣家時）、商家和個人能夠以數字方式列出商品並進行銷售和購買。The Marketplace 的產品種類繁多，種類繁多，例如消費電子產品、服裝和美容、家居用品、汽車配件、玩具、書籍和娛樂以及消費品包裝商品。
為了補充 Mercado Libre Marketplace 並增強買家和賣家的用户體驗，我們開發了 Mercado Pago，這是一款集成的數字支付解決方案。Mercado Pago最初旨在通過提供一種機制來促進Mercado Libre的市場上的交易，該機制允許我們的用户安全、輕鬆、及時地發送和接收付款。現在，Mercado Pago是數字世界和物理世界中金融技術解決方案的完整生態系統。我們的數字支付解決方案使任何 MercadoLibre 註冊用户都能安全、輕鬆地發送和接收數字支付，並支付在任何 Mercado Libre Marketplaces 上購買的商品。目前，Mercado Pago 負責處理和結算我們在阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥倫比亞、烏拉圭和祕魯的商城上的所有交易，並且可以在厄瓜多爾商城處理和結算某些交易。
除了促進Marketplace交易外，多年來，我們還將Mercado Pago服務範圍擴展到Mercado Libre市場以外的第三方。我們首先通過為商家提供必要的數字支付基礎設施，使電子商務在拉丁美洲蓬勃發展，從而滿足對在線支付解決方案不斷增長的需求。如今，Mercado Pago的數字支付業務不僅允許商家通過品牌或白標解決方案或軟件開發套件簡化其網站上的結賬和付款流程，而且還使用户能夠通過Mercado Pago網站或Mercado Pago應用程序以簡單的方式相互轉賬。通過 Mercado Pago，我們為商家客户關係帶來了信任，使在線消費者能夠輕鬆安全地購物，同時使他們有信心與我們共享敏感的個人和財務數據。最後，我們還通過擴大線上到線下（“O2O”）產品和服務來深化我們的金融科技產品和服務。
Mercado Envios 物流解決方案使我們平臺上的賣家能夠利用第三方承運人和其他物流服務提供商，同時還為他們提供配送和倉儲服務。我們提供的物流服務是我們價值主張不可或缺的一部分，因為它們減少了買家和賣家之間的摩擦，使我們能夠更好地控制完整的體驗。選擇使用我們的物流解決方案的賣家不僅能夠以具有競爭力的價格為買家提供統一且無縫集成的配送體驗，而且還有資格獲得運費補貼，為他們在我們的市場上的許多銷售提供免費或折扣配送。2020 年，我們推出了 Meli Air，其專用飛機機隊覆蓋巴西和墨西哥的航線，旨在縮短我們的交付時間。我們還開發了一個由獨立的鄰裏商店和商業點（稱為 “Meli Places”）組成的網絡，用於使用我們的集成技術接收和存儲運輸中的包裹。Meli Places 網絡允許買家和賣家以更好的體驗取件、投遞或退回包裹，從而縮短各方的旅行距離。自 2023 年 6 月 30 日起，我們提供針對阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥倫比亞、烏拉圭、祕魯和厄瓜多爾的配送解決方案，我們還為阿根廷、巴西、墨西哥、智利、哥倫比亞、烏拉圭和祕魯的買家提供免費送貨服務。
Mercado Credito是我們在阿根廷、巴西、墨西哥和智利提供的信貸解決方案，它利用了我們的用户羣，該用户羣忠誠且參與度很高，在某種程度上也一直受到金融機構的服務不足或忽視，並且缺乏獲得所需信貸的機會。促進信貸是一項關鍵的服務疊加層，它使我們能夠進一步提高用户的參與度和鎖定率，同時還可以為使用Mercado Pago作為端到端金融解決方案創造更多接觸點和激勵措施。
我們的資產管理產品在阿根廷、巴西和墨西哥上市，是構建我們另類雙向網絡願景的關鍵支柱。鑑於我們的產品提供的回報高於傳統的支票賬户，它激勵我們的用户開始用現金而不是信用卡或借記卡為他們的數字錢包注資。
作為我們為用户提供的資產管理和儲蓄解決方案的延伸，我們於 2021 年在巴西、2022 年在墨西哥、2023 年在智利推出了數字資產功能，作為 Mercado Pago 錢包的一部分。該服務允許我們的數百萬用户通過我們的界面購買、持有和出售選定的數字資產，而無需離開Mercado Pago應用程序，而合作伙伴則充當託管人並提供區塊鏈基礎設施平臺。所有用户都可以通過他們的Mercado Pago錢包使用此功能。
我們的廣告平臺Mercado Ads使企業能夠在互聯網上推廣其產品和服務。通過我們的廣告平臺，MercaDoLibre 的品牌和賣家能夠通過產品搜索、橫幅廣告或推薦產品在我們的網頁上展示廣告。我們的廣告平臺使商家和品牌能夠在任何給定時間訪問我們市場上有購買意向的數百萬消費者，這增加了轉化的可能性。
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通過我們的在線分類列表服務 Mercado Libre Classifed，我們的用户還可以在我們運營的國家/地區列出和購買機動車輛、房地產和服務。分類廣告與商城列表不同，因為它們僅收取可選投放費，而不收取最終價值費。我們的分類頁面也是我們平臺的主要流量來源，使商業和金融科技業務都受益。
作為對我們提供的服務的補充，我們的數字店面解決方案 Mercado Shops 允許用户設置、管理和推廣自己的數字商店。這些商店由Mercado Libre託管，可與我們的其他生態系統（即我們的市場、支付服務和物流服務）集成。用户可以免費創建商店，並可以通過佣金獲得其他功能和增值服務。
報告區段和地理信息
我們的細分市場報告基於地理位置，這是我們管理層目前用來評估細分市場績效的標準。我們的地理區域是巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家（包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、厄瓜多爾、祕魯和烏拉圭）。儘管我們討論了業務的長期趨勢，但我們的政策是不提供傳統意義上的收益指導。我們認為，不確定的條件使預測短期業績變得困難。此外，我們力求做出主要以公司長期福利為重點的決策，並認為專注於短期收益並不能最符合股東的利益。我們認為，關鍵戰略舉措的執行以及我們對市場長期增長的預期將最好地創造股東價值。長期關注可能會使行業分析師和市場更難評估我們公司的價值，這可能會降低我們普通股的價值，或者允許採用短期策略的競爭對手比我們更快地增長。因此，我們鼓勵潛在投資者在投資我們的普通股之前考慮這一策略。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間按細分市場劃分的合併淨收入的百分比：
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
（佔合併淨收入總額的百分比） 2023202220232022
巴西52.1 %55.8 %52.1 %55.9 %
阿根廷23.1 23.0 22.6 22.9 
墨西哥20.1 16.3 20.6 16.5 
其他國家4.7 4.9 4.7 4.7 
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間按細分市場劃分的淨收入變化：
截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年截至6月30日的三個月從 2022 年改為 2023 年
20232022以美元計以% 為單位20232022以美元計以% 為單位
（以百萬計，百分比除外）（以百萬計，百分比除外）
淨收入：
巴西$3,359 $2,703 $656 24.3 %$1,780 $1,451 $329 22.7 %
阿根廷1,492 1,112 380 34.2 771 594 177 29.8 
墨西哥1,294 792 502 63.4 703 428 275 64.3 
其他國家307 238 69 29.0 161 124 37 29.8 
淨收入總額$6,452 $4,845 $1,607 33.2 %$3,415 $2,597 $818 31.5 %

單列項目的描述
淨收入
我們將收入分為四個地理報告細分市場。在我們的每個細分市場中，我們提供的服務和銷售的產品通常分為兩個不同的收入來源：“商業” 和 “金融科技”。
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下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間按收入來源劃分的合併淨收入：
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
按收入來源劃分的合併淨收入 2023202220232022
（單位：百萬）
商業$3,612 $2,682 $1,936 $1,404 
金融科技 2,840 2,163 1,479 1,193 
總計$6,452 $4,845 $3,415 $2,597 
商業交易的收入主要來自：
•市場費用，包括最終價值費用和低於一定商品價值的交易的固定費用；
•第一方銷售；
•運費，扣除第三方承運人成本（當我們作為代理時）；
•廣告銷售費；
•分類費用；以及
•來自其他輔助業務的費用。
最終價值費用代表商品成功銷售後向賣家收取的銷售價值的百分比，固定費用代表低於特定商品價值的交易的固定費用。
第一方銷售的收入是在貨物交付給我們的客户時轉移對貨物的控制權時產生的。
當買家選擇通過我們的配送服務接收商品時，即產生運費收入，扣除第三方承運人成本（當我們充當代理時）。
通過我們在汽車、房地產和服務方面的分類廣告，我們從預付費用中獲得收入。這些費用是向選擇在我們的網站上增加其列表曝光度的賣家收取的。
通過高性能商品廣告和展示廣告向賣家、供應商、品牌和其他人提供的廣告服務的收入根據點擊量或曝光量進行確認。
金融科技收入對應於我們的Mercado Pago服務，這歸因於：
•佣金佔與Marketplace平臺外交易相關的向賣家收取的已處理付款量的百分比；
•當買家選擇通過我們的 Mercado Pago 平臺分期付款時，我們針對在我們的商城平臺上或之外進行的交易收取的額外費用產生的佣金；
•賣家選擇提取現金時我們收取的額外費用產生的佣金；
•根據我們的Mercado Credito解決方案發放的商業和消費貸款的利息、現金透支和費用；
•我們從使用 Mercado Pago 信用卡和借記卡進行的交易中收取的佣金；以及
•銷售移動銷售點產品和保險技術費的收入。
儘管我們也在商城處理付款，但我們不會向賣家收取此項服務的額外傭金，因為該佣金已包含在我們收取的商城最終價值費用中。
鑑於使用我們平臺的賣家和買家數量眾多，我們的客户收入基礎高度分散。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月中，沒有一個客户佔我們淨收入的5.0％以上。

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我們的 Mercado Libre Marketplace 在 18 個國家/地區有售（阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、祕魯、墨西哥、巴拿馬、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、烏拉圭和巴拉圭），Mercado Pago 在 8 個國家（阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯、烏拉圭和厄瓜多爾）有售。此外，Mercado Envios在8個國家（阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯、烏拉圭和厄瓜多爾）有售。每個國家業務的功能貨幣是該國的當地貨幣，但阿根廷除外，由於阿根廷作為高度通貨膨脹的經濟體的地位，阿根廷的功能貨幣是美元。我們的淨收入以多種外幣產生，然後按月平均匯率折算成美元。有關外幣折算的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註2中的 “重要會計政策摘要”。
淨收入成本
淨收入成本主要包括銷售商品成本、運輸運營成本（包括倉儲成本）、承運人和其他運營成本、收款費、銷售税、與我們的信貸業務相關的融資成本、防欺詐費、銀行交易的某些税、託管和場地運營費、客户支持人員的薪酬以及折舊和攤銷。
我們在巴西、阿根廷和哥倫比亞的子公司需要繳納某些收入税，這些税被歸類為淨收入成本。在截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，這些税收分別佔淨收入的7.7％和7.5％，而2022年同期為7.5％和7.7％。
產品和技術開發費用
我們的產品和技術開發相關費用主要包括工程和網絡開發人員的薪酬、與產品和技術開發相關的折舊和攤銷費用、與出口關税相關的某些預扣税款、電信成本以及向向我們提供技術維護服務的第三方供應商的付款。
銷售和營銷費用
我們的銷售和營銷費用主要包括與通過在線和離線廣告以及與門户網站、搜索引擎的協議進行平臺營銷相關的成本以及與戰略營銷計劃相關的其他銷售費用、與我們的買家保護計劃相關的費用、參與這些活動的員工的工資、與我們的Mercado Pago運營相關的退款、品牌推廣計劃、用户營銷活動以及折舊和攤銷費用。
我們的大部分營銷工作都是在互聯網上進行的。我們與門户網站、搜索引擎、社交網絡、廣告網絡和其他網站簽訂協議，以吸引互聯網用户加入Mercado Libre Marketplace，並將他們轉化為我們平臺上的註冊用户和活躍交易者。
我們還通過客户支持工作積極吸引、發展和發展我們的賣家社區。我們在大多數業務中都有專職的專業人員，他們通過參加展會、研討會和會議與賣家合作，為他們提供重要的工具和技能，使他們成為我們平臺上的有效賣家。
可疑賬款準備金
可疑賬款準備金包括我們金融資產當前的預期信貸損失，主要是應收貸款。
一般和管理費用
我們的一般和管理費用主要包括管理和行政人員的工資、非僱員董事的薪酬、長期留用計劃薪酬、法律、審計和其他專業服務費用、保險費用、辦公空間租賃費用、數字資產的減值損失、差旅和業務費用以及折舊和攤銷費用。我們的一般和管理費用包括以下領域的成本：一般管理、財務、財務、內部審計、行政、會計、税務、法律和人力資源。
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其他收入（支出），淨額
其他收入（支出）主要包括來自我們的投資和現金等價物的利息收入、與金融負債有關的利息支出和其他財務費用以及外幣損益。
所得税
我們在美國需要繳納聯邦和州所得税，在我們開展業務的多個司法管轄區也需要繳納外國税。我們的納税義務包括在這些司法管轄區產生的當期所得税和遞延所得税。我們按照會計的負債法核算所得税。當根據現有證據，我們的全部或部分遞延所得税資產很可能無法變現時，就會記錄估值補貼。因此，我們的所得税支出包括當前應繳税款（如果有）（鑑於在某些司法管轄區我們仍有淨營業虧損結轉），加上每個時期遞延所得税資產和負債的變化。
未合併實體的收益權益
未合併實體的收益中的權益主要包括與我們在股權投資中的份額相關的收益和虧損。
關鍵會計政策與估計
自截至2022年12月31日的年度以來，我們的關鍵會計政策、管理層估計或會計政策沒有發生重大變化，並在公司2022年10-K中披露，見 “關鍵會計政策與估計”。另見本報告第一部分第1項中我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註2的 “最近採用的會計準則” 部分。
截至2023年6月30日的六個月和三個月期間的經營業績與截至2022年6月30日的六個月和三個月期間相比
本文討論的截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間的精選財務數據來自本報告第一部分第1項中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表。截至2023年6月30日的六個月和三個月期間的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的全年或任何其他時期的預期業績。
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損益表數據
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
（以百萬計）2023202220232022
（未經審計）（未經審計）
淨服務收入$5,814 $4,329 $3,051 $2,332 
產品淨收入638 516 364 265 
淨收入6,452 4,845 3,415 2,597 
淨收入成本(3,196)(2,488)(1,695)(1,313)
毛利3,256 2,357 1,720 1,284 
運營費用：
產品和技術開發(749)(496)(368)(262)
銷售和營銷 (766)(583)(383)(296)
可疑賬款準備金(474)(557)(222)(303)
一般和行政(369)(332)(189)(173)
運營費用總額 (2,358)(1,968)(1,162)(1,034)
運營收入898 389 558 250 
其他收入（支出）：
利息收入和其他財務收益349 77 188 46 
利息支出和其他財務損失(186)(129)(92)(73)
外匯虧損，淨額(269)(63)(182)(60)
所得税支出前的淨收益和未合併實體收益中的權益792 274 472 163 
所得税支出(332)(85)(210)(39)
未合併實體的收益權益3 (1)— (1)
淨收入$463 $188 $262 $123 

經營業績的主要趨勢
淨收入
與2022年同期相比，在截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，我們的淨收入保持持續增長，這與我們的總支付量和商品總量的增長有關。本季度的財務業績反映了我們對實現可持續和盈利增長的持續承諾。從這個意義上講，我們對應收貸款的發放保持謹慎的態度，因此，我們的信貸業務組合的規模與上一季度相似，側重於風險較低的客户。有關截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間淨收入趨勢的更多詳細信息，請參閲下文 “管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析——經營業績的主要趨勢——淨收入” 部分。
我們在商業和金融科技業務的長期戰略的持續執行使我們能夠實現商品總量、總支付量和淨收入的增長，同時實現創紀錄的季度經營業績和強勁的現金產生。

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毛利率
我們的毛利率定義為總淨收入減去淨收入總成本，佔淨收入的百分比。
我們的主要淨收入成本包括航運運營成本（包括倉儲成本）、承運人和其他運營成本、收取費、銷售税、與我們的信貸業務相關的融資成本、銷售成本、防欺詐費、銀行交易的某些税、託管和場地運營費、客户支持人員的補償以及折舊和攤銷。這種成本結構直接受到我們服務運營水平的影響，我們的毛利戰略計劃建立在為支出和投資提供資金的充足流動性以及具有成本效益的資本結構等因素之上。
將來，如果我們繼續發展純產品利潤率較低的商品銷售業務，建立物流網絡，如果我們未能在成本收入結構與淨收入趨勢之間保持適當的關係，我們的毛利率可能會下降。
在六個月和三個月的時間裏 期限已結束 2023年6月30日和2022年6月30日，我們的毛利率是 50.5% 和 50.4%，分別為 48.6% 和 49.4%。我們的毛利率的提高ins主要是由於我們的銷售成本、收款費和客户支持費用佔淨收入的百分比下降，但與信貸業務相關的融資成本的增加（佔淨收入的百分比）部分抵消了這一點。
營業收入利潤率
我們的營業收入利潤率定義為運營收入佔淨收入的百分比。
我們的營業收入利潤率受到運營支出結構的影響，運營支出結構主要包括員工的工資、與推廣服務活動相關的銷售和營銷費用、主要與應收貸款組合以及產品和技術開發支出相關的可疑賬款準備金以及其他運營費用。隨着我們的持續發展並專注於擴大我們在該地區的領導地位，我們將繼續投資於產品和技術開發、銷售和營銷以及人力資源，以推廣我們的服務並抓住長期商機。因此，我們的營業收入利潤率可能會下降。
對於 截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，與2022年同期相比，我們的營業收入利潤率分別從8.0％和9.6％提高到13.9％和16.3％。這一增長的主要原因是我們的淨收入成本利潤率提高以及可疑賬款準備金佔淨收入的百分比減少。這一增長被我們的產品和技術開發支出佔淨收入百分比的增加部分抵消，這主要是由於員工人數增加導致工資和工資增加，以及普通股價格上漲導致LTRP下的應計金額增加。

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其他數據
下表包括des 八把鑰匙績效指標，按表格腳註中的定義計算。這些指標中的每一個都為我們平臺上的活動水平提供了不同的衡量標準，我們使用它們來監控業務表現。
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
（以百萬計，百分比除外）(*)2023202220232022
獨立活躍用户 (1)
135 107 109 84 
商品總量 (2)
$19,939 $16,216 $10,506 $8,551 
已售商品數量 (3)
634 542 325 275 
已配送的商品數量 (4)
620 518 319 264 
總付款量 (5)
$79,051 $55,513 $42,064 $30,194 
市場上的總付款量 (6)
$21,024 $17,090 $11,074 $9,019 
付款交易總額 (7)
4,007 2,353 2,132 1,262 
動物 (8)
33.8 %28.0 %36.8 %29.8 %
資本支出$203 $237 $114 $100 
折舊和攤銷$254 $184 $128 $100 
(*)數字是使用四捨五入的數額計算的。由於四捨五入，基於此表計算的增長總和可能與之不符。
(1)在報告期內至少執行過以下一項操作的新用户或現有用户：（1）在 Mercado Libre Marketplace 或分類商城上進行過一次購買或預訂，或者提了一個問題（2）在 Mercado Libre Marketplace 或分類商城上維持了在售商品（3）在 Mercado Shops（4）使用Mercado Pago（5）付款、匯款、收款和/或預付款通過Mercado Credito或 (6) 在市場上投資的未償信貸額度維持在5美元以上的餘額Fondo 資產管理賬户。管理層使用該指標來評估與生態系統互動的用户社區的規模，我們有機會進一步提高參與度。隨着我們業務的變化，我們認為它可以更好地表明我們的活躍用户羣，而不是我們已停止的註冊指標，因為後者沒有反映任何形式的互動。
(2)通過 Mercado Libre Marketplace 完成的所有交易的總美元金額，不包括分類交易。
(3)通過 Mercado Libre Marketplace 出售/購買的商品數量，不包括分類商品。
(4)通過我們的配送服務配送的商品數量。
(5)使用 Mercado Pago 支付的所有交易的總美元金額，包括市場和非市場交易。
(6)使用 Mercado Pago 支付的所有市場交易的總美元金額。管理層使用該指標來評估我們的支付服務的績效和集成生態系統的發展。自 2022 年 1 月 1 日起，我們不再在市場上披露扣除運費和融資費後的總付款額。鑑於我們的航運和金融科技業務的增長，管理層認為，在計算市場總支付量時包括運費和融資費，可以更準確地衡量未來的業績。因此，截至2022年6月30日的六個月和三個月期間，市場上的總付款量已重新計算，以包括運費和融資費。
(7)使用 Mercado Pago 支付的所有交易數量。
(8)扣除虧損後的淨利率（“NIMAL”）表示該期間信貸收入總額減去融資成本和可疑賬款準備金與該期間平均應收貸款總額之間的年化比率。管理層使用NIMAL來監控公司對信貸產品的定價和管理相對於風險和設定目標的有效性。因此，管理層認為，NIMAL在不同時期向投資者和其他與公司風險偏好相關的人提供了有用的信息，並顯示了公司如何有效地對風險進行定價。
淨收入
截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年截至6月30日的三個月從 2022 年改為 2023 年
20232022以美元計以% 為單位20232022以美元計以% 為單位
（以百萬計，百分比除外）（以百萬計，百分比除外）
淨收入總額$6,452 $4,845 $1,607 33.2 %$3,415 $2,597 $818 31.5 %
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淨收入的增加主要歸因於：
a)與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，商務收入分別增長了9.3億美元和5.32億美元，分別增長了34.7％和37.9％。與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，我們的商業服務收入分別增加了8.07億美元和4.29億美元，商業產品銷售收入分別增加了1.23億美元和1.03億美元。扣除收入的航運公司成本分別增加了2.64億美元和1.27億美元，從截至2022年6月30日的六個月和三個月期間的8.36億美元和4.36億美元增加到截至2023年6月30日的六個月和三個月期間的11億美元和5.63億美元；以及
b)金融科技收入分別從截至2022年6月30日的六個月和三個月的21.63億美元和11.93億美元增至截至2023年6月30日的六個月和三個月期間的28.4億美元和14.79億美元，分別增長了31.3％和24.0％。與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，我們的金融科技服務收入分別增加了4.77億美元和2.23億美元，信貸收入分別增加了2.01億美元和6700萬美元。
截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年截至6月30日的三個月從 2022 年改為 2023 年
按收入來源劃分的合併淨收入20232022以美元計以% 為單位20232022以美元計以% 為單位
（以百萬計，百分比除外）（以百萬計，百分比除外）
巴西
商業$1,956 $1,441 $515 35.7 %$1,049 $752 $297 39.5 %
金融科技1,403 1,262 141 11.2 %731 699 32 4.6 %
$3,359 $2,703 $656 24.3 %$1,780 $1,451 $329 22.7 %
阿根廷
商業$575 $510 $65 12.7 %$302 $270 $32 11.9 %
金融科技917 602 315 52.3 %469 324 145 44.8 %
$1,492 $1,112 $380 34.2 %$771 $594 $177 29.8 %
墨西哥
商業$873 $552 $321 58.2 %$475 $290 $185 63.8 %
金融科技421 240 181 75.4 %228 138 90 65.2 %
$1,294 $792 $502 63.4 %$703 $428 $275 64.3 %
其他國家
商業$208 $179 $29 16.2 %$110 $92 $18 19.6 %
金融科技99 59 40 67.8 %51 32 19 59.4 %
$307 $238 $69 29.0 %$161 $124 $37 29.8 %
合併
商業 $3,612 $2,682 $930 34.7 %$1,936 $1,404 $532 37.9 %
金融科技 2,840 2,163 677 31.3 %1,479 1,193 286 24.0 %
總計$6,452 $4,845 $1,607 33.2 %$3,415 $2,597 $818 31.5 %
有關截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間按類似產品和服務分列的淨收入的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註8 “分部報告”。
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巴西
Comme巴西的稻米收入同比增長了35.7％ 六-已結束的月期 2023年6月30日與同期相比 2022。這一增長是由於 我們的商業服務收入增加了4億美元，商業產品銷售收入增加了1.15億美元。在截至2023年6月30日的六個月中，金融科技收入與2022年同期相比增長了11.2％，增長了1.41億美元，這主要是由於我們的金融科技服務收入增加了1.86億美元，但部分被信貸收入減少4200萬美元所抵消。
Comme截至三個月期間，巴西的rce收入增長了39.5％ 2023年6月30日與同期相比 2022。這一增長是由於 我們的商業服務收入增加了2.05億美元，商業產品銷售收入增加了9200萬美元。在截至2023年6月30日的三個月期間，金融科技收入與2022年同期相比增長了4.6％，增長了3200萬美元，這主要是由於我們的金融科技服務收入增加了7800萬美元，但部分被信貸收入減少4,400萬美元所抵消。
阿根廷
在截至2023年6月30日的六個月期間，阿根廷的商業收入與2022年同期相比增長了12.7％。這一增長是由我們的商業服務收入增加了8,600萬美元所致，但商業產品銷售收入減少了2100萬美元，部分抵消了這一增長。在截至2023年6月30日的六個月中，金融科技收入與2022年同期相比增長了52.3％，增長了3.15億美元，這主要是由於我們的金融科技服務收入增加了1.92億美元，信貸收入增加了1.23億美元。
在截至2023年6月30日的三個月期間，阿根廷的商業收入與2022年同期相比增長了11.9％。這一增長是由我們的商業服務收入增加了4,300萬美元所致，但商業產品銷售收入減少了1100萬美元，部分抵消了這一增長。在截至2023年6月30日的三個月期間，金融科技收入與2022年同期相比增長了44.8％，增長了1.45億美元，這主要是由於我們的金融科技服務收入增加了9400萬美元，信貸收入增加了5200萬美元。
墨西哥
在截至2023年6月30日的六個月期間，墨西哥的商業收入與2022年同期相比增長了58.2％。這一增長源於我們的商業服務收入增加了2.86億美元，商業產品銷售收入增加了3500萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，金融科技收入與2022年同期相比增長了75.4％，增長了1.81億美元，這主要是由於我們的信貸收入增加了1.18億美元，金融科技服務收入增加了6400萬美元。
在截至2023年6月30日的三個月期間，墨西哥的商業收入與2022年同期相比增長了63.8％。這一增長源於我們的商業服務收入增加了1.61億美元，商業產品銷售收入增加了2400萬美元。在截至2023年6月30日的三個月期間，金融科技收入與2022年同期相比增長了65.2％，增長了9000萬美元，這主要是由於我們的信貸收入增加了5800萬美元，金融科技服務收入增加了3,300萬美元。
下表列出了我們在下述期間的總淨收入以及這些淨收入的連續季度增長：
季度已結束
3月31日6月30日9月30日十二月三十一日
 （以百萬計，百分比除外）
2023
淨收入 $3,037 $3,415 不適用不適用
與上一季度相比的變化百分比1 %12 %
2022
淨收入 $2,248 $2,597 $2,690 $3,002 
與上一季度相比的變化百分比5 %16 %4 %12 %
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目錄
下表列出了截至2023年6月30日的六個月和三個月期間以當地貨幣計算的淨收入與2022年同期相比的增長情況：
從 2022 年改為 2023 年
（以當地貨幣計算的收入增長百分比）（*）六個月期三個月期
巴西24.5 %23.3 %
阿根廷 (**)
153.5 %155.7 %
墨西哥46.1 %44.8 %
其他國家28.1 %26.5 %
合併總額57.8 %57.2 %
(*)當地貨幣收入增長的計算方法是使用2022年每個月的平均月匯率，並將其應用於2023年的相應月份，以便計算如果一年到下一年匯率保持穩定，我們的財務業績會如何。有關外匯中立指標的詳細信息，另請參閲下文 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(**)截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，我們阿根廷分部的年際平均通貨膨脹率分別為107.4％和112.9％。在截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，阿根廷比索的年際平均貶值分別為91.2％和99.1％，部分抵消了這一影響。
淨收入成本
截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年截至6月30日的三個月從 2022 年改為 2023 年
20232022以美元計以% 為單位20232022以美元計以% 為單位
（以百萬計，百分比除外）（以百萬計，百分比除外）
淨收入的總成本$3,196 $2,488 $70828.5%$1,695 $1,313 $38229.1%
佔淨收入的百分比49.5 %51.4%49.6%50.6%
在截至2023年6月30日的六個月期間，與2022年同期相比，淨收入成本的增加主要歸因於：i) 航運運營和承運人成本增加了2.39億美元；ii) 銷售税增加了1.29億美元；iii) 收款費增加了1.11億美元，這主要歸因於我們在巴西和墨西哥的業務，這是由於Mercado Pago在這些國家的交易量增加; iv) 其他金融科技成本增加了1.06億美元，主要與相關的融資成本增加有關通過我們的信貸業務；v) 主要在巴西和墨西哥的商品銷售成本增加了8200萬美元。
在截至2023年6月30日的三個月期間，與2022年同期相比，淨收入成本的增加主要歸因於：i) 航運運營和承運人成本增加了1.37億美元；ii) 主要在巴西和墨西哥的商品銷售成本增加了6400萬美元；iii) 銷售税增加了5500萬美元；iv) 其他金融科技成本增加了5300萬美元，主要與融資成本增加有關我們的信貸業務；v) 收款費增加了5200萬美元，這主要歸因於我們由於Mercado Pago在巴西和墨西哥的交易量增加，這些國家的業務量增加。
產品和技術開發費用
 截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年截至6月30日的三個月從 2022 年改為 2023 年
 20232022以美元計以% 為單位20232022以美元計以% 為單位
（以百萬計，百分比除外）（以百萬計，百分比除外）
產品和技術開發$749 $496 $25351.0%$368 $262 $10640.5%
佔淨收入的百分比11.6 %10.2 %10.8%10.1%
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目錄
在截至2023年6月30日的六個月期間，產品和技術開發費用與2022年同期相比增加的主要原因是：i) 薪資和工資增加了1.82億美元，主要與我們的產品和技術開發人員增加34％以及普通股價格上漲導致LTRP下的應計金額增加有關；ii) 其他產品和技術開發費用增加了3,900萬美元主要與某些預扣税有關公司間出口服務賬單税；iii) 折舊和攤銷費用增加了2700萬美元，主要與資本化的信息和技術資產有關。
在截至2023年6月30日的三個月期間，產品和技術開發費用與2022年同期相比增加的主要原因是：i) 薪資和工資增加了7300萬美元，主要與我們的產品和技術開發人員增加37％以及普通股價格上漲導致LTRP下的應計金額增加有關；ii) 其他產品和技術開發費用增加了1600萬美元主要與某些預扣税有關公司間出口服務賬單税；iii) 折舊和攤銷費用增加了1,200萬美元，主要與資本化的信息和技術資產有關。
我們認為產品和技術開發是我們的主要競爭優勢之一，我們打算繼續投資招聘工程師，以滿足客户羣日益複雜的產品期望。
銷售和營銷費用
截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年截至6月30日的三個月從 2022 年改為 2023 年
20232022以美元計以% 為單位20232022以美元計以% 為單位
（以百萬計，百分比除外）（以百萬計，百分比除外）
銷售和營銷$766 $583 $18331.4%$383 $296 $8729.4%
佔淨收入的百分比11.9 %12.0 %11.2 %11.4 %
在截至2023年6月30日的六個月期間，銷售和營銷費用與2022年同期相比增加的主要原因是：i) 主要在巴西的線上和線下營銷費用增加了6400萬美元；ii) 我們的買家保護計劃支出增加了4900萬美元；iii) 工資和工資增加了3,300萬美元，主要與我們的銷售和營銷人員增加27％以及根據該計劃應計金額的增加有關普通股價格上漲導致的LTRP；iv) 1800萬美元退款增加；v) 銷售費用增加1,600萬美元。
在截至2023年6月30日的三個月期間，銷售和營銷費用與2022年同期相比增加的主要原因是：i) 主要在巴西的線上和線下營銷費用增加了2600萬美元；ii) 我們的買家保護計劃支出增加了2300萬美元；iii) 工資和工資增加了1500萬美元，主要與我們的銷售和營銷員工人數增加31％以及LL下應計金額的增加有關普通股價格上漲導致的TRP；iv) 1400萬美元退款增加；v) 銷售費用增加800萬美元。
可疑賬款準備金
 截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年截至6月30日的三個月從 2022 年改為 2023 年
 20232022以美元計以% 為單位20232022以美元計以% 為單位
 （以百萬計，百分比除外）（以百萬計，百分比除外）
可疑賬款準備金$474 $557 $(83)(14.9)%$222 $303 $(81)(26.7)%
佔淨收入的百分比7.3 %11.5 %6.5%11.7%
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，可疑賬款準備金分別減少了8300萬美元和8100萬美元。向低風險客户重新平衡投資組合敞口的舉措使我們能夠將1-180天的不良貸款率從2022年6月30日的22.5％提高到2023年6月30日的17.2％。
52
目錄

一般和管理費用
截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年截至6月30日的三個月從 2022 年改為 2023 年
20232022以美元計以% 為單位20232022以美元計以% 為單位
（以百萬計，百分比除外）（以百萬計，百分比除外）
一般和行政$369 $332 $3711.1%$189$173$169.2%
佔淨收入的百分比5.7 %6.9 %5.5%6.7%

在截至2023年6月30日的六個月期間，與2022年同期相比，一般和管理費用增加的主要原因是工資和工資增加了5300萬美元，這主要與普通股價格上漲導致普通和行政人員人數增加18％以及LTRP下的應計金額增加有關。其他一般和管理費用減少了800萬美元，這部分抵消了這一增長，這主要與數字資產減值減少有關，以及主要與行政人員相關的臨時服務減少了700萬美元。

在截至2023年6月30日的三個月期間，與2022年同期相比，一般和管理費用增加的主要原因是工資和工資增加了2600萬美元，這主要與普通股價格上漲導致普通和行政人員人數增加20％以及LTRP下的應計金額增加有關。這一增長被其他一般和管理費用減少700萬美元部分抵消，這主要與數字資產減值減少有關，以及主要與行政人員相關的臨時服務減少了300萬美元。
其他費用，淨額
截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年截至6月30日的三個月從 2022 年改為 2023 年
20232022以美元計以% 為單位20232022以美元計以% 為單位
（以百萬計，百分比除外）（以百萬計，百分比除外）
其他費用，淨額$(106)$(115)$9(7.8)%$(86)$(87)$1 (1.1)%
佔淨收入的百分比(1.6)%(2.4)%(2.5)%(3.4)%
在截至2023年6月30日的六個月期間，與2022年同期相比，其他支出淨額減少的主要原因是：(i) 我們的金融投資產生的利息收入和其他財務收益增加了2.72億美元，這是由於CBA發佈的決議相關的阿根廷分部的利息收入增加，該決議從2022年9月開始，允許支付服務提供商將一定比例的客户資金存入金融機構投資於阿根廷國債，以及（ii) 由於巴西的浮動率和利率提高以及美國的利率上升，利息收入增加。這一下降被以下部分抵消：i) 外匯損失比2022年同期的外匯損失高出2.06億美元，這主要是由於阿根廷政府限制在官方交易所購買美元，我們在阿根廷市場收購自己的普通股的價格有所增加，這反映了阿根廷政府對在官方交易所購買美元的限制，通過間接機制獲取美元的額外成本費率（請參閲我們的註釋 16未經審計的中期簡明合併財務報表（更多詳情）以及我們阿根廷子公司的外匯虧損增加，部分被巴西和墨西哥子公司的外匯收益所抵消；ii）利息支出和其他財務損失增加5700萬美元，主要歸因於2023年負債水平的增加和利率上升（主要在巴西、墨西哥和智利）。
在截至2023年6月30日的三個月期間，與2022年同期相比，其他支出淨額減少的主要原因是：(i) 我們的金融投資產生的利息收入和其他財務收益增加了1.42億美元，這是由於CBA發佈的決議相關的阿根廷分部的利息收入增加，該決議從2022年9月開始，允許支付服務提供商將一定比例的客户資金存入金融機構投資於阿根廷國債，以及(ii) 由於巴西的浮動率和利率提高以及美國的利率上升，利息收入增加。這一下降被以下部分抵消：i) 外匯損失比2022年同期的外匯損失高出1.22億美元，這主要是由於我們對自己的普通股的收購增加
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目錄
阿根廷市場的價格反映了通過間接機制獲取美元的額外成本，這是由於阿根廷政府限制按官方匯率購買美元（詳情請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註16）以及我們阿根廷子公司的外匯損失增加，部分被巴西和墨西哥子公司的外匯收益所抵消；ii) 利息支出和其他財務收益增加了1900萬美元損失主要歸因於2023年債務水平的增加和利率的上升（主要在巴西、墨西哥和智利）。
所得税
 截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年截至6月30日的三個月從 2022 年改為 2023 年
 20232022以美元計以% 為單位20232022以美元計以% 為單位
 （以百萬計，百分比除外）（以百萬計，百分比除外）
所得税支出$332 $85 $247290.6 %$210 $39 $171438.5 %
佔淨收入的百分比5.1 %1.8 %6.1 %1.5 %
在截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，與2022年同期相比，所得税支出增加的主要原因是阿根廷、巴西和墨西哥的所得税支出增加，這是由於2023年這些細分市場的税前收益增加。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間的預計有效税率：
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
2023202220232022
有效税率 (*)41.9%31.0%44.4%24.5%
(*)百分比是使用整美元數額而不是表格中四捨五入的金額計算的。
截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，我們估計的有效税率與2022年同期相比有所提高，這是因為 (i) 用於地方税收目的的應納税外匯收益未記錄在會計目的上，因為根據美國公認會計原則，由於該國的高度通貨膨脹狀況，阿根廷業務的本位貨幣為美元，(ii) 一般實體產生的税前業績比例更高與之相比，巴西細分市場的所得税待遇制度2022年期間，以及（iii）與在阿根廷市場收購我們自己的普通股相關的不可扣除的外匯損失增加。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月和三個月期間的預計有效税率：
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
2023202220232022
各國的有效税率
阿根廷34.3%25.4%37.0%24.5%
巴西15.6%(7.5)%18.3%(12.0)%
墨西哥36.2%153.7%33.8%32.1%
在截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，我們的阿根廷估計有效所得税税率與2022年同期相比有所提高，這主要與用於地方税收目的的應納税外匯收益增加有關，而這些收益未用於會計目的，因為根據美國公認會計原則，由於該國的高度通貨膨脹狀況，阿根廷業務的本位貨幣是美元。

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目錄
在截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，我們的巴西估計有效所得税税率上調，主要與2022年同期相比，一般所得税待遇制度下的實體產生的税前業績比例高於巴西細分市場。
在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的墨西哥估計有效所得税税率有所下降，這主要是由於2023年估值補貼中包含的細分市場業績的税前虧損與2022年同期相比有所減少。
截至2023年6月30日的三個月期間，我們的墨西哥估計有效所得税税率與2022年同期相比保持穩定。
區段信息
截至2023年6月30日的六個月
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
（以百萬計，百分比除外）
淨收入$3,359 $1,492 $1,294 $307 $6,452
直接成本(2,592)(848)(987)(279)(4,706)
直接捐款$767$644$307$28$1,746
利潤22.8%43.2%23.7%9.1%27.1%
截至2022年6月30日的六個月
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
（以百萬計，百分比除外）
淨收入$2,703 $1,112 $792 $238 $4,845
直接成本(2,263)(692)(691)(227)(3,873)
直接捐款$440$420$101$11$972
利潤16.3%37.8%12.8%4.6%20.1%
從截至2022年6月30日的六個月更改為2023年6月30日
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
（以百萬計，百分比除外）
淨收入
以美元計656 380 502 69 1,607 
以% 為單位24.3 %34.2 %63.4 %29.0 %33.2 %
直接成本
以美元計(329)(156)(296)(52)(833)
以% 為單位14.5 %22.5 %42.8 %22.9 %21.5 %
直接捐款
以美元計327 224 206 17 774 
以% 為單位74.3 %53.3 %204.0 %154.5 %79.6 %
截至2023年6月30日的三個月
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
（以百萬計，百分比除外）
淨收入$1,780$771$703$161$3,415
直接成本(1,331)(436)(524)(148)(2,439)
直接捐款$449$335$179$13$976
利潤25.2%43.5%25.5%8.1%28.6%
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目錄
 截至2022年6月30日的三個月
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
 （以百萬計，百分比除外）
淨收入$1,451$594$428$124$2,597
直接成本(1,198)(372)(363)(117)(2,050)
直接捐款$253$222$65 $7$547
利潤17.4%37.4%15.2%5.6%21.1%
從截至2022年6月30日的三個月更改為2023年6月30日
巴西阿根廷墨西哥其他國家總計
（以百萬計，百分比除外）
淨收入
以美元計$329$177$275$37 $818
以% 為單位22.7%29.8%64.3%29.8 %31.5%
直接成本
以美元計$(133)$(64)$(161)$(31)$(389)
以% 為單位11.1%17.2%44.4%26.5%19.0%
直接捐款
以美元計$196$113$114$6 $429
以% 為單位77.5%50.9%175.4 %85.7 %78.4%
淨收入
與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月和三個月期間的淨收入已在上文 “第2項——管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析——經營業績的主要趨勢——淨收入” 中描述。
直接成本
巴西
在截至2023年6月30日的六個月期間，與2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 淨收入成本增加了3.82億美元，這主要是由於我們的Mercado Pago業務交易量增加、託管費用和其他支付成本增加，航運運營和承運人成本、銷售税、商品銷售成本、收款費增加，主要包括與我們的相關融資成本增加信貸業務；以及 ii) 銷售和營銷費用增加7,600萬美元，主要是由於線上和線下營銷費用、買家保護計劃支出、工資和工資（與普通股價格上漲導致的員工人數增加以及LTRP下應計金額的增加有關）、退款和銷售費用的增加。這在一定程度上被可疑賬户準備金減少1.35億美元所抵消，這主要與我們向低風險客户重新平衡投資組合敞口的舉措有關，這使我們能夠提高1-180天的不良貸款率。
在截至2023年6月30日的三個月期間，與2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 淨收入成本增加了2.01億美元，這主要是由於我們的Mercado Pago業務交易量和託管費用增加，航運運營和承運人成本、銷售成本、銷售税、收取費增加；ii) 銷售和營銷費用增加了3,400萬美元，主要是由於線上和線下營銷費用的增加，買家保護計劃費用、退款以及工資和工資（與普通股價格上漲導致的員工人數增加以及LTRP下應計金額的增加有關）。這在一定程度上被可疑賬户準備金減少1億美元所抵消，這主要與我們向低風險客户重新平衡投資組合敞口的舉措有關，這使我們能夠提高1-180天的不良貸款率。
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目錄
阿根廷
在截至2023年6月30日的六個月期間，與2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 淨收入成本增加了1.23億美元，這主要是由於與我們的信貸業務、銷售税、航運運營和承運人成本以及託管費用相關的融資成本增加導致其他支付成本增加；ii) 銷售和營銷費用增加了2300萬美元，主要是由於買家保護計劃支出，收費返工、薪金和工資（與員工人數的增加和增加有關LTRP下應計的金額（由於我們的普通股價格上漲）以及線上和線下營銷費用；以及；iii）產品和技術開發費用增加了800萬美元，主要歸因於折舊和攤銷費用的增加。
在截至2023年6月30日的三個月期間，與2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 淨收入成本增加了5900萬美元，這主要是由於與我們的信貸業務、銷售税以及航運運營和承運人成本相關的融資成本增加而導致的其他支付成本增加；ii) 銷售和營銷費用增加了1300萬美元，主要是由於退款、買家保護計劃支出，工資和工資（與員工人數的增加和金額的增加有關）由於我們的普通股價格上漲（由於我們的普通股價格上漲）、線上和線下營銷費用以及臨時費用，LTRP項下應計的。
墨西哥
在截至2023年6月30日的六個月期間，與2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 淨收入成本增加了1.91億美元，主要歸因於航運運營和承運人成本的增加、Mercado Pago滲透率提高導致的收款費、第一方銷售增加導致的商品銷售成本、其他支付成本主要與我們的信貸業務和託管費用相關的融資成本增加; ii) 銷售和營銷費用增加了4,700萬美元，主要原因是買家保護計劃支出、工資和工資（與普通股價格上漲導致的員工人數增加和LTRP下應計金額的增加有關）、銷售費用、線上和線下營銷費用和退款；iii）可疑賬户準備金增加了4700萬美元，主要與我們的消費信貸業務增長有關。
在截至2023年6月30日的三個月期間，與2022年同期相比，直接成本增加的主要原因是：i) 淨收入成本增加了1.11億美元，主要歸因於航運運營和承運人成本的增加、第一方銷售增加導致的商品銷售成本、Mercado Pago滲透率提高導致的收款費、其他支付成本主要與我們的信貸業務和託管費用相關的融資成本增加; ii) 主要增加2 500萬美元的可疑賬款準備金與我們的消費信貸業務增長有關；iii) 銷售和營銷費用增加了2000萬美元，這主要是由於買家保護計劃支出、工資和工資（與普通股價格上漲導致的員工人數增加以及LTRP下應計金額的增加有關）、銷售費用和退款。
流動性和資本資源
我們的主要現金需求是為Mercado Pago融資業務提供資金的營運資金。我們還需要現金來為我們的信貸業務提供資金，用於與技術基礎設施、軟件應用程序、辦公空間、業務收購相關的資本支出，以建立我們的物流能力，支付應付貸款和其他金融負債的利息。
我們主要通過出售信用卡應收賬款和信貸額度為Mercado Pago提供資金。此外，我們還通過信用卡應收賬款的證券化以及通過在巴西、墨西哥和阿根廷設立的特殊目的實體提供的某些貸款為我們的Mercado Pago和Mercado Credito業務融資。最後，我們通過我們在巴西的金融機構通過存款證和金融賬單獲得了資金。更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註12和13。
我們承諾為以下目的購買雲服務：i) 總金額為8.24億美元，將在自2021年10月1日起的5年內支付；ii) 在自2022年9月23日起的3年期內支付總額為2億美元。有關收購承諾的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註10。
此外，關於2021年10月1日MELI Kaszek Pioneer Corp（“MEKA”）首次公開募股的結束，MEKA（由梅利卡澤克先鋒贊助商有限責任公司（“贊助商”）贊助的特殊目的收購公司，是我們的子公司MELI Capital Ventures LLC和Kaszek Ventures Opportunity II, L.P. 的合資企業）與保薦人簽訂了遠期收購協議保薦人承諾以每股10美元的價格從MEKA購買500萬股A類普通股與MEKA初始業務合併的完成基本同時。
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目錄
2022 年 4 月 8 日，我們簽署了 與Gol Linhas Aereas S.A. 簽訂了為期10年的協議，根據該協議，我們承諾簽訂最低數量的航空物流服務合同，每年的總費用為4300萬美元（所有專用飛機投入運營後的總金額）。根據該協議，Gol Linhas Aereas S.A. 將通過六架專用飛機在巴西向Mercado Envios提供物流服務，其中四架飛機已於2023年6月30日開始運營。
此外，我們還有幾份已承諾的租約，主要與我們的配送和服務中心有關，這是我們Mercado Envios業務最重要的投資之一。截至2023年6月30日，我們已承諾向出租人支付的租金支出分別為10.74億美元和7800萬美元，用於運營租賃和融資租賃。有關租賃的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註14。
我們和某些金融機構參與供應商融資計劃（“SFP”），該計劃使我們的某些供應商能夠根據自己的選擇，要求在我們的付款政策中規定的條款之前向金融機構支付發票。供應商自願在SFP中加入發票不會改變我們的付款條件、支付的金額或流動性。供應商參與SFP的決定對我們沒有經濟利益，也不會對SFP產生任何財務影響。截至2023年6月30日，公司已確認對金融機構有效的未償債務為2.73億美元，幷包含在資產負債表的應付賬款和應計費用項目中。
2022年8月，我們在巴西發行了1.98億美元的商業票據（以巴西雷亞爾計價）（考慮到發行之日的匯率），其主要目的是繼續投資航運業務的資本支出，以繼續發展我們的航運戰略。更多詳情請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註12。
最後，在2022年3月31日，我們簽訂了4億美元的循環信貸安排（“信貸安排”）。信貸安排下的利率基於調整後的期限SOFR加上每年1.25％的利率。根據信貸安排提取的任何貸款必須在2025年3月31日或之前償還。我們還必須按年利率為0.3125％的未使用金額支付承諾費。截至2023年6月30日， 不已在該機制下借了錢。更多細節見我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註12。
截至2023年6月30日，我們的主要流動性來源是33億美元的現金和現金等價物以及短期投資，其中不包括主要與巴西中央銀行強制性擔保相關的13.99億美元投資，主要包括運營產生的現金和貸款收益。
截至2023年6月30日，非美國子公司的現金及現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資總額為56.49億美元，佔合併現金及現金等價物、限制性現金及現金等價物和投資的82.9％，我們的非美國計價現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及在美國境外持有的投資佔合併現金及現金等價物的78.8％，限制性現金及現金等價物和投資。我們的非美元計價現金和投資主要位於巴西、墨西哥和阿根廷。
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，我們來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流：
截至6月30日的六個月
（以百萬計） 20232022
提供的淨現金（用於）：
經營活動$2,271 $674 
投資活動(1,206)(2,561)
籌資活動(472)586 
匯率對現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響(132)(94)
現金及現金等價物、限制性現金和現金等價物的淨增加（減少）$461 $(1,395)
58
目錄
經營活動提供的淨現金
截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年
20232022以美元計以% 為單位
 （以百萬計，百分比除外）
淨現金提供者：
經營活動$2,271 $674 $1,597 236.9 %
在截至2023年6月30日的六個月期間，經營活動提供的淨現金主要來自我們的淨收入為4.63億美元，與非現金項目相關的淨收入調整為11.28億美元，信用卡應收賬款和其他支付方式增加2億美元，應付賬款和應計費用增加3.08億美元。與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月期間，經營活動提供的淨現金增加了15.97億美元，這主要是由於淨收入增加了2.75億美元，未實現的外幣虧損增加了1.71億美元，以及與應收信用卡和其他支付方式相關的資金增加了8.42億美元，這是由於應收信用卡銷售額增加。
用於投資活動的淨現金
截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年
20232022以美元計以% 為單位
 （以百萬計，百分比除外）
淨現金用於：
投資活動$(1,206)$(2,561)$1,355 (52.9)%
在截至2023年6月30日的六個月期間，用於投資活動的淨現金主要來自購買10.46億美元的投資，這筆資金被出售和到期投資所得的99.23億美元所抵消，這符合我們投資部分可用流動性的財務策略。我們還使用了根據我們的Mercado Credito解決方案向商家和消費者發放的8.66億美元應收貸款本金，以及2.03億美元的房地產和設備投資（主要與我們在阿根廷、巴西和墨西哥的航運網絡和信息技術資產有關）。
融資活動提供的（用於）淨現金
截至6月30日的六個月從 2022 年改為 2023 年
20232022以美元計以% 為單位
 （以百萬計，百分比除外）
淨現金（用於）提供者：
籌資活動$(472)$586 $(1,058)(180.5)%
在截至2023年6月30日的六個月期間，我們用於融資活動的淨現金主要來自125.69億美元用於支付應付貸款和其他金融負債，2.07億美元與回購普通股有關，1300萬美元用於支付融資租賃債務，部分被應付貸款和其他金融負債的123.17億美元淨收益所抵消。
如果我們決定將來進行戰略收購，我們可能會在市場條件允許的情況下使用可用現金、第三方債務融資或通過籌集股權資本為其提供資金。

59
目錄
債務
可轉換優先票據
2018年8月24日，我們發行了2028年到期的2.00％可轉換優先票據中的8億美元；2018年8月31日，根據初始購買者部分行使購買此類額外票據的選擇權，我們額外發行了8000萬美元的票據，使2028年到期的2.00％可轉換優先票據的本金總額為8.8億美元。2028年票據是無抵押的無次級債務，每半年在2月15日和8月15日以現金支付利息，年利率為2.00％。2028 年票據將於 2028 年 8 月 15 日到期，除非在此之前根據條款提前兑換、回購或轉換。在特定條件下，可以根據2028年票據每1,000美元本金中有2.2553股普通股的初始轉換率（相當於普通股每股443.40美元的初始轉換價格）進行轉換，但須按照管理2028年票據的契約進行調整。
2021年1月，我們與2028年票據持有人簽署協議，回購未償還的2028年票據的4.4億美元本金。支付的總額為18.65億美元，其中包括本金、應計利息和保費。截至本報告發布之日，我們在2028年票據的本金中有4.39億美元仍未償還。
有關2028年票據和相關上限看漲交易的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註12。
子公司擔保的債務證券
2021年1月14日，我們發行了2026年可持續發展票據的本金總額為4億美元，2031年票據的本金總額為7億美元。每張票據的本金、溢價（如果有）、利息和所有其他金額的支付由我們的某些子公司（“子公司擔保人”）在無抵押的基礎上共同和單獨提供全額和無條件的擔保（“子公司擔保”）。 最初的子公司擔保人是MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com Atividades de Internet Ltda.、ebazar.com.br Ltda.、Mercado Envios Servicos de Ltda.、Mercado Pago Instituiqao de Pagamento Ltda。（前身為 “MercadoPago.com RespentaC.ones Ltda.”）、MercadoLibre、S.A. de C.V.、Institucion de Pago Electronico（前身為 “MercadoLibre，S. de R.L. de C.V.”）、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre BRE 哥倫比亞有限公司2021年10月27日，根據票據條款，MercadoLibre，S.A. de C.V.，電子支付基金協會成為排除在外的子公司，並被解除其子公司擔保。2021 年 10 月 27 日，國會議員 Agregador、S. de R.L. de C.V. 成為票據下的子擔保人. 2022 年 7 月 1 日和 10 月 1 日，ibazar.com Atividades de Internet Ltda. 和 Mercado Envios Servicos de Ltda. 分別合併為 ebazar.com.br Ltda.
從2021年7月14日開始，我們於每年的1月14日和7月14日為票據支付利息。2026年的可持續發展票據將於2026年1月14日到期，2031年票據將於2031年1月14日到期。
該票據的償付權與公司所有其他現有和未來優先無抵押債務的償付權排名相同。除適用的當地法律規定的法定優先權外，每項子公司擔保在償付權方面將與子公司擔保人的所有其他現有和未來的優先無抵押債務享有同等地位。
根據適用法律中適用的欺詐性轉讓條款，每項子擔保的金額將限制在不使子公司擔保人的義務被撤銷的最大金額範圍內。根據這一限制，子公司擔保人根據其附屬擔保承擔的義務可能大大低於票據的應付金額，或者子公司擔保人實際上可能沒有附屬擔保下的義務。
根據管理票據的契約，子公司擔保人的附屬擔保將在以下情況下終止：(i) 子公司擔保人的出售、交換、處置或其他轉讓（包括通過合併或合併），或出售或處置契約允許的子公司擔保人的全部或基本全部資產（公司或子公司除外），(ii) 法律或契約抗辯要求得到滿足票據的解除或解除，(iii) 票據的解除或解除擔保觸發債務（定義見適用契約）或償還觸發債務的子公司擔保人，在每種情況下均導致該子公司有義務成為子公司擔保人，前提是初始子公司擔保人的子公司擔保在任何情況下均不得根據本條款終止，或 (iv) 該子公司擔保人成為除外子公司（定義見適用契約）或停止成為子公司。
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目錄
我們可以選擇在2025年12月14日（即2026年可持續發展票據到期前一個月）的任何時間全部或部分贖回2026年可持續發展票據，並在2030年10月14日（即2031年票據到期前三個月）的任何時候全部或部分贖回2031票據，在每種情況下均支付本金的100％ 如此贖回的此類票據加上適用的 “整體” 金額以及應計和未付利息以及額外金額（如果有）。我們可以選擇在2025年12月14日或其後的任何時候全部或部分贖回2026年可持續發展票據，並在2030年10月14日或之後的任何時候贖回2031年票據，每種贖回價格均為已贖回的此類票據本金的100％加上應計和未付利息以及額外金額（如果有）。如果我們遇到某些控制權變更觸發事件，我們可能需要提出按票據本金的101％加上截至購買之日的任何應計和未付利息購買票據。
2023年5月，我們分別回購了未償還的2026年可持續發展票據和2031年票據的200萬美元和4,400萬美元本金。因此，截至2023年6月30日，2026年可持續發展票據和2031年票據的本金分別為3.98億美元和6.56億美元，未償還金額為3,800萬美元和6.56億美元。在截至2023年6月30日的六個月和三個月期間，我們在未經審計的中期簡明合併收益表中確認了800萬美元的利息收入和其他財務收益。
更多細節見我們未經審計的簡明合併財務報表附註12。
根據第S-X條第13-01條，我們為發行人和子公司擔保人（統稱為 “債務人集團”）、已註冊或正在註冊的擔保證券的擔保人和發行人提供以下摘要財務信息。出於以下彙總財務信息的目的，取消了公司與子公司擔保人之間合併列報的交易。非擔保子公司的財務信息以及公司或任何子公司擔保人對非擔保子公司的任何投資均不包括在內。非擔保子公司和其他關聯方的應付、應付賬款和與之交易的款項（視情況而定）在腳註中單獨列報。
截至2023年6月30日和2022年12月31日的債務人集團資產負債表信息彙總如下表所示：
（以百萬計）2023年6月30日2022年12月31日
流動資產 (1) (2)
$9,419 $7,966 
非流動資產 (3)
2,861 2,693 
流動負債 (4)
7,999 7,214 
非流動負債 2,652 2,547 
(1)包括截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為8.09億美元和6.87億美元的限制性現金和現金等價物以及13.98億美元和12.19億美元的短期投資擔保。
(2)包括截至2023年6月30日和2022年12月31日，非擔保子公司的流動資產分別為15.49億美元和8.63億美元。
(3)包括截至2023年6月30日和2022年12月31日，非擔保子公司的非流動資產分別為4.51億美元和4.1億美元。
(4)包括截至2023年6月30日和2022年12月31日的非擔保子公司的流動負債分別為13.8億美元和13.34億美元。

截至2023年6月30日的六個月期間，Obligor集團的收入信息彙總表如下表所示：
（以百萬計）2023年6月30日
淨收入 (1)
$5,338
毛利 (2)
2,568
運營收入 (3)
688
淨收入 (4)
298
(1)包括截至2023年6月30日的六個月期間，與非擔保子公司交易的淨收入為3500萬美元。
(2)包括截至2023年6月30日的六個月期間與非擔保子公司交易的2.67億美元費用。
(3)除了毛利中包含的費用外，運營收入還包括截至2023年6月30日的六個月期間與非擔保子公司交易的2.1億美元費用。
(4)包括其他收入/（支出），在截至2023年6月30日的六個月期間，與非擔保子公司的交易淨額為4,200萬美元。
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目錄
資本支出
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，我們的資本支出（包括我們對不動產和設備（例如運營中心使用的某些資產）、無形資產（不包括數字資產）的投資）分別為2.03億美元和2.37億美元。
在截至2023年6月30日的六個月期間，我們在巴西、阿根廷和墨西哥投資了1.11億美元的信息和技術資產，在阿根廷、巴西和墨西哥的航運場所和辦公室投資了9200萬美元。
我們不斷提高對硬件和軟件許可證的投資水平，以改進和更新我們平臺的技術和內部開發的計算機軟件。我們預計，隨着我們努力保持我們在拉丁美洲電子商務和金融科技市場的地位，未來將繼續投資於與信息技術和物流網絡容量相關的資本支出。
我們認為，我們現有的現金和現金等價物，包括出售信用卡應收賬款、短期投資和運營產生的現金，將足以為我們的經營活動、財產和設備支出提供資金，並在可預見的將來支付或償還債務。
非公認會計準則財務業績指標
為了補充根據美國公認會計原則列報的未經審計的中期簡明合併財務報表，我們將扣除利息收入和其他財務收益、利息支出和其他財務損失、外幣損失、所得税支出、折舊和攤銷以及未合併實體的收益權益（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）、淨負債和外匯（“FX”）中立指標列報為非公認會計準則指標。這些非公認會計準則財務指標與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的對賬可在下表中找到。
不應孤立地考慮這些非公認會計準則指標，也不得將其作為根據美國公認會計原則編制的績效衡量標準的替代品，並且可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。此外，這些非公認會計準則指標不基於任何一套全面的會計規則或原則。非公認會計準則指標存在侷限性，因為它們不能反映根據美國公認會計原則確定的與我們的經營業績相關的所有金額。這些非公認會計準則財務指標只能用於結合最具可比性的美國公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績。
我們認為，將這些非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標進行對賬可以讓投資者全面瞭解我們當前的財務表現及其未來前景。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，經調整後消除了折舊和攤銷費用、利息收入和其他財務收益、利息支出和其他財務損失、外匯損失、所得税支出和未合併實體收益中的權益的影響。我們之所以納入這項非公認會計準則財務指標，是因為我們的管理層使用它來評估我們的經營業績和趨勢、做出戰略決策和計算槓桿率。因此，我們認為這項措施為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績。此外，它為我們的業務進行期間比較提供了有用的衡量標準，因為它消除了某些項目的影響。

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目錄

下表顯示了所示期間淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（單位：百萬美元）：
截至6月30日的六個月截至6月30日的三個月
2023202220232022
淨收入$463 $188 $262 $123 
調整：
折舊和攤銷254 184 128 100 
利息收入和其他財務收益(349)(77)(188)(46)
利息支出和其他財務損失186 129 92 73 
外匯虧損，淨額269 63 182 60 
所得税支出332 85 210 39 
未合併實體的收益權益(3)1 — 1 
調整後 EBITDA$1,152 $573 $686 $350 

淨負債
我們將淨負債定義為總負債，包括流動和非流動應付貸款和其他金融負債以及流動和非流動經營租賃負債，減去現金和現金等價物、短期投資和長期投資，不包括擔保持有的外國政府債務證券、證券化交易和按成本持有的股權證券。我們之所以納入這項非公認會計準則財務指標，是因為我們的管理層使用它來分析我們當前的槓桿率並設定要實現的目標，這也將影響公司資產負債表、現金流和損益表的其他組成部分。因此，我們認為，該指標為投資者和其他市場參與者提供了有用的信息，可以顯示公司債務的演變及其還款能力，與其他衡量標準一樣，可以根據廣泛使用的衡量標準監測我們的槓桿率。
下表顯示了所示每個時期的淨負債對賬情況（以百萬美元計）：

2023年6月30日2022年12月31日
當期應付貸款和其他金融負債$2,286 $2,131 
應付非流動貸款和其他金融負債2,481 2,627 
當前的經營租賃負債166 142 
非流動經營租賃負債595 514 
債務總額$5,528 $5,414 
減去：
現金和現金等價物$1,860 $1,910 
短期投資 (1)1,440 1,120 
長期投資 (2)68 245 
淨負債$2,160 $2,139 
(1) 不包括擔保持有的外國政府債務證券和因證券化交易而在VIE持有的投資。
(2) 不包括因證券化交易而在VIE持有的投資和按成本持有的股權證券。
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目錄
外匯中立
我們認為，外匯中立措施排除了可能不代表我們核心經營業績和業務前景的外匯匯率影響，從而為管理層和投資者提供了有用的信息。
外匯中立指標是使用2022年每個月的平均月匯率並將其應用於2023年的相應月份來計算的，從而計算出如果匯率從一年到下一年保持穩定，我們的結果會如何。下表不包括公司間分配 FX 影響。最後，這些衡量標準不包括任何其他宏觀經濟影響，例如當地貨幣通貨膨脹的影響、對減值計算的影響或為補償當地貨幣通貨膨脹或貶值而進行的任何價格調整。
下表列出了與我們報告的截至2023年6月30日的六個月和三個月期間的經營業績相關的外匯中性指標：

 截至6月30日的六個月
 正如報道的那樣外匯中立措施正如報道的那樣 
（以百萬計，百分比除外）20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
 （未經審計） （未經審計） 
淨收入$6,452 $4,845 33.2 %$7,645 $4,845 57.8 %
淨收入成本(3,196)(2,488)28.5 %(3,682)(2,488)48.0 %
毛利3,256 2,357 38.1 %3,963 2,357 68.1 %
運營費用(2,358)(1,968)19.8 %(2,873)(1,968)46.0 %
運營收入$898 $389 130.8 %$1,090 $389 180.2 %
截至6月30日的三個月
正如報道的那樣外匯中立措施正如報道的那樣
（以百萬計，百分比除外）20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
（未經審計）（未經審計）
淨收入$3,415 $2,597 31.5 %$4,083 $2,597 57.2 %
淨收入成本(1,695)(1,313)29.1 %(1,973)(1,313)50.3 %
毛利1,720 1,284 34.0 %2,110 1,284 64.3 %
運營費用(1,162)(1,034)12.4 %(1,422)(1,034)37.5 %
運營收入$558 $250 123.2 %$688 $250 175.2 %

有關阿根廷分部貨幣狀況和外匯監管的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註2中的 “重要會計政策摘要——外幣折算——阿根廷貨幣狀況和阿根廷外匯法規”。
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目錄
第 3 項 — 關於市場風險的定性和定量披露

我們面臨業務運營產生的市場風險。這些市場風險主要源於宏觀經濟的不穩定，以及由於巴西、阿根廷和墨西哥各自在我們的收入中所佔份額而導致的利率和美元兑當地貨幣，尤其是巴西雷亞爾、阿根廷比索和墨西哥比索的匯率的變化可能會影響我們的金融資產和負債的價值。
我們還面臨長期留存計劃（“LTRP”）產生的市場風險。這些市場風險源於我們有義務向員工支付現金，金額因我們股票的市場價格而異。
外幣
我們在國際上有大量以外幣計價的業務，主要是巴西雷亞爾、阿根廷比索、墨西哥比索、哥倫比亞比索和智利比索，這使我們面臨外匯風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們以各種外幣進行業務交易，擁有可觀的國際收入和成本。此外，我們還向我們的國際子公司收取使用知識產權和技術以及某些公司服務的費用。我們的現金流、經營業績和受外匯匯率波動影響的某些公司間餘額可能與預期存在重大差異，由於外匯波動和相關的套期保值活動，我們可能會錄得可觀的收益或損失。
我們使用外匯遠期合約和貨幣互換來保護我們的外匯敞口和對外國子公司的投資免受外幣匯率的不利變動的影響。這些套期保值合約減少了但並未完全消除不利的外匯匯率變動的影響。出於會計目的，我們將這些合約指定為現金流和淨投資對衝。衍生品的收益或虧損最初作為累計其他綜合收益（“AOCI”）的一部分列報。現金流套期保值和淨投資套期保值隨後被重新歸類為財務報表細列項目，其中對衝項目記錄在預測交易影響收益的同一時期。
截至 2023 年 6 月 30 日，我們在子公司持有以當地貨幣計價的現金和現金等價物，所有業務中均有以當地貨幣計價的應收賬款。我們的子公司以其運營所在國家的相應當地貨幣創造收入並承擔大部分費用。因此，我們的子公司使用當地貨幣作為本位貨幣，但我們的阿根廷子公司除外，由於通貨膨脹環境，其本位貨幣為美元。截至2023年6月30日，現金及現金等價物、限制性現金和以外幣計價的現金等價物總額為33.14億美元，以外幣計價的短期投資總額為18.47億美元，應收賬款、信用卡應收賬款和其他支付方式以及應收外幣貸款總額為51.22億美元。截至2023年6月30日，我們有9100萬美元的以外幣計價的長期投資。為了管理匯率風險，我們的財政政策是將超過營運資金要求的大部分現金和現金等價物轉入美國的美元計價賬户，並簽訂某些外匯衍生品，例如貨幣遠期合約，以減輕我們的外匯風險敞口。截至2023年6月30日，我們的美元計價現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及短期投資總額為15.02億美元，以美元計價的長期投資總額為5,800萬美元。
在截至2023年6月30日的六個月和三個月中，我們的合併外幣虧損分別為2.69億美元和1.82億美元，這主要是由於我們自己在阿根廷市場收購普通股，其價格反映了阿根廷政府限制以官方匯率購買美元而通過間接機制獲取美元的額外成本，阿根廷子公司的外匯損失增加，部分偏移通過我們在巴西和墨西哥子公司的外匯收益。有關更多信息，請參閲 “管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析——運營業績——其他收入（支出），淨額”。

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目錄
外幣敏感度分析
下表顯示了在將截至2023年6月30日的六個月財務報表轉換為美元時，我們面臨的所有外幣均出現10％的正負波動，對我們的淨收入、淨收入成本、運營費用、其他所得（支出）和所得税、淨收入和權益的影響：
外幣敏感度分析
（以百萬計）-10%實際的+10%
(1) (2)
淨收入 $7,169 $6,452 $5,866 
費用 (*)(6,143)(5,554)(5,073)
運營收入1,026 898 793 
其他收入/（支出）、未合併實體收益權益和與損益項目相關的所得税(182)(166)(151)
與重新計量我們的淨資產狀況相關的外匯影響(274)(269)(264)
淨收入$570 $463 $378 
  
股東總數’公平
$2,407 $2,252 $2,076 
(1)子公司的當地貨幣兑美元升值。
(2)子公司的當地貨幣兑美元貶值。
(*)包括淨收入成本和運營費用。
上表顯示，由於運營收入增加的積極影響，當美元兑外幣貶值時，我們的淨收入會增加。另一方面，上表顯示，由於運營收入減少的負面影響，當美元兑外幣走強時，我們的淨收入會減少。
巴西細分市場
考慮到2023年6月30日巴西雷亞爾兑美元貶值10％的假設，由於其他綜合收益的相關影響，我們的巴西子公司報告的淨資產將減少約1.91億美元。此外，我們的巴西子公司本來會出現約3,300萬美元的外幣損失。
阿根廷細分市場
根據美國公認會計原則，自2018年7月1日以來，我們已將阿根廷業務歸類為高度通貨膨脹率，使用美元作為本位貨幣來報告我們的財務報表。因此，自2018年7月1日以來，與我們在阿根廷的業務相關的其他綜合收益中沒有考慮到折算影響。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，阿根廷的通貨膨脹率分別為50.7％和36.2％。
我們使用阿根廷的官方匯率來核算阿根廷分部的交易，截至2023年6月30日和2022年12月31日，阿根廷分部兑美元的匯率分別為256.70和177.16阿根廷比索。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，阿根廷當地貨幣兑美元的貶值分別為44.9％和21.9％。
考慮到假設阿根廷比索兑美元匯率將貶值10％ 2023年6月30日，對我們阿根廷子公司的非功能性貨幣淨資產狀況的影響將是外匯損失約為tely 800 萬美元ion在我們的阿根廷子公司。
有關阿根廷分部貨幣狀況和外匯監管的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註2中的 “重要會計政策摘要——外幣折算——阿根廷貨幣狀況和阿根廷外匯法規”。
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目錄
墨西哥分部
考慮到2023年6月30日墨西哥比索兑美元貶值10％的假設，由於其他綜合收益的相關影響，我們的墨西哥子公司報告的淨資產將減少約7600萬美元。此外，我們的墨西哥子公司本來會出現約2200萬美元的外幣損失。
利息
我們的收益和現金流也受到利率變化的影響。這些變化可能會影響金融機構在我們出售Mercado Pago應收賬款之前向我們收取的利率，以及我們用來為Mercado Pago和Mercado Credito的運營提供資金的金融債務。截至2023年6月30日，Mercado Pago的應收賬款總額為28.35億美元。利率波動也可能影響通過我們的Mercado Credito解決方案賺取的利息。截至2023年6月30日，我們的Mercado Credito解決方案應收貸款總額為21.27億美元。利率波動也可能對我們的某些固定利率和浮動利率投資產生負面影響，這些投資主要包括定期存款、貨幣市場基金和主權債務證券。固定利率和浮動利率利息賺取產品的投資都存在一定程度的利率風險。由於利率上升，固定利率證券的公允市場價值可能會受到不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券產生的收入可能會低於預期。
截至2023年6月30日，我們的短期投資總額為28.39億美元，長期投資為1.49億美元。除了主要與巴西中央銀行強制性擔保相關的13.99億美元投資外，我們的短期投資可以隨時輕鬆轉換為現金或剩餘到期時間較短的證券。我們在購買時確定投資的適當分類，並重新評估每個資產負債表日期的此類名稱。有關我們限制性投資的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註3和5。
利率的波動也可能對與我們的應付貸款和其他金融負債相關的利息支出產生負面影響，因為這些工具的一部分受浮動利率的影響。截至2023年6月30日，我們的應付貸款和其他金融負債（根據浮動利率計息）為26.69億美元，而我們的應付貸款和其他金融負債（根據固定利率計息）為20.98億美元。更多詳情請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註12和13。 考慮到假設2023年6月30日利率將提高10％，報告的應付貸款和其他金融負債將增加約400萬美元，這會對利息支出和其他財務損失產生相關影響。 我們簽訂了互換合約，以對衝名義金額為4.72億美元的利率波動，其中1.61億美元已被指定為套期保值工具。有關衍生工具的更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註15。
股票價格風險
根據薪酬委員會的建議，我們的董事會批准了 2018 年長期留用計劃（“2018 LTRP”）。
為了獲得2018年LTRP下的獎勵，每位符合條件的員工都必須滿足董事會為該員工制定的績效條件。如果滿足這些條件，符合條件的員工將獲得其2018年LTRP獎勵的全額款項，具體支付方式如下：
•符合條件的員工將每年獲得一筆固定補助金，相當於其2018年LTRP獎金的8.333％，為期六年，從不遲於2019年4月30日開始（“2018年年度固定補助金”）；以及
•在我們向符合條件的員工支付相應的年度固定補助金的每一天，他或她還將獲得一筆款項（“2018 年可變補助金”），等於 (i) 適用的 2018 年 LTRP 獎勵的 8.333% 以及 (ii) 的商數除以 (b)，其中 (a)，分子，等於適用年度股價（定義如下）和（b）的乘積 ator，等於2017年股價，定義為270.84美元，這是我們在納斯達克全球精選市場上普通股在2017年最後60個交易日的平均收盤價。“適用年度股票價格” 應等於適用付款日前一年最後60個交易日我們在納斯達克全球精選市場上普通股的平均收盤價。
根據薪酬委員會的建議，我們的董事會分別批准了2019年、2020年、2021年、2022年和2023年長期留用計劃（“2019年、2020年、2021年、2022年和2023年LTRP”），根據該計劃，某些符合條件的員工有機會在六年內每年獲得現金補助（第一筆款項不遲於2020年4月30日、2021年、2022年、2023年和2024年），分別為 2022 年和 2023 年 LTRP）。
67
目錄
為了根據2019年、2020年、2021年、2022年和/或2023年LTRP獲得全部目標獎勵，每位符合條件的員工必須在每個適用的付款日期繼續工作。2019 年、2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年 LTRP 獎勵的支付方式如下：
•符合條件的員工將在六年內每年獲得一次其2019年、2020年、2021年、2022年和/或2023年LTRP目標獎金的一半的16.66％，第一筆款項將分別不遲於2020年、2021年、2022年、2022年和2024年4月30日（分別為 “2019年、2020年、2021年、2022年或2023年年度固定付款”）；以及
•在我們向符合條件的員工支付相應的年度固定補助金的每個日期，他或她還將獲得一筆款項（“2019、2020、2021、2022 或 2023 年可變補助金”），等於 (i) 2019、2020、2021、2022 或 2023 年目標 LTRP 獎勵一半的 16.66% 和 (ii) (a) 的商數除以 (b)，其中 (a)，分子，等於適用年度股票價格（定義見下文），（b），分母，等於我們在納斯達克全球精選市場上普通股在2018年、2019年、2020年最後60個交易日的平均收盤價，2021年和2022年將2019年、2020年、2021年、2022年和2023年LTRP的定義分別為322.91美元、553.45美元、1,431.26美元、1,391.81美元和888.69美元。“適用年度股票價格” 應等於適用付款日前一年最後60個交易日我們在納斯達克全球精選市場上普通股的平均收盤價。
截至2023年6月30日，受股價風險約束的未償還LTRP可變獎勵付款債務的合同債務公允價值總額為4.19億美元。截至2023年6月30日，我們合併資產負債表中包含的工資和應付社會保障以及非流動其他負債中與LTRP未償可變獎勵金相關的應計負債為5000萬美元。下表顯示了對我們與未償還的LTRP可變獎勵付款相關的總合同義務公允價值相關的風險的敏感度分析，如果我們的普通股每股價格上漲或下跌多達40％，則須承受股價風險：
截至2023年6月30日
MercadoLibre, Inc
股票價格		2018、2019、2020、2021、2022 和 2023 年 LTRP 可變合同義務
（以百萬計，股票價格除外）
股票價格變動百分比
40 %1,667.02 587 
30 %1,547.95 545 
20 %1,428.88 503 
10 %1,309.80 461 
靜態的(*)1,190.73 419 
-10 %1,071.66 377 
-20 %952.58 335 
-30 %833.51 293 
-40 %714.44 252 
(*)適用付款日前一年最後60個交易日的平均收盤價的現值。
2021年11月，我們收購了KangúParticaçöes S.A. Kangú的前股東，在收購後成為公司的員工，他們將在三年內每年獲得現金補助，但須遵守一定的業績和逗留條件。付款將根據我們普通股的股價變化進行指數化。截至2023年6月30日，上述付款的合同債務公允價值總額為700萬美元。
第 4 項 — 控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）在我們的報告中需要披露的信息，在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
68
目錄
評估披露控制和程序
根據對《交易法》第13a-15（b）條或第15d-15（b）條要求的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的六個月期間，我們對財務報告的內部控制（該術語在《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條中定義）沒有任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。 我們允許對公司的大部分職位進行遠程辦公，而且監控和評估這種遠程工作環境對我們內部控制的影響。
第二部分。其他信息
第 1 項 — 法律訴訟
見第一部分第 1 項，“財務報表——附註 10 的承諾和突發事件——訴訟和其他法律事務”。
第 1A 項 — 風險因素
截至2023年6月30日，我們的風險因素與公司2022年10-K中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股票證券
時期購買的股票總數 (2)每股平均價格 (1)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2)根據該計劃可能購買的最大股票數量（或近似美元價值）（單位：百萬）(2)
2023年4月— — —最高 783 美元
2023 年 5 月69,3492,682.2769,349最高 597 美元
2023年6月46,2752,546.2546,275最高 479 美元
(1)每股支付的平均價格不包括與回購相關的成本。其中包括截至2023年6月30日的六個月期間確認的外匯損失。有關更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註16。
(2)2021年8月4日，董事會授權公司回購公司普通股，總對價不超過1.5億美元。該授權原定於2022年8月31日到期。2022年3月1日，董事會批准將該授權增加3億美元，從總對價不超過1.5億美元增加到最高4.5億美元的總對價（ “之前的節目”）。2022年3月1日，董事會還批准將優先計劃的期限從2022年8月31日延長至2023年8月31日。2023年2月21日，董事會終止了先前計劃，並批准了一項回購公司普通股的新計劃，總對價不超過9億美元，將於2024年3月31日到期（ “程式”).截至2023年6月30日，該計劃下可用於股票回購的剩餘餘額估計為4.79億美元。有關更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註16。
第 5 項 — 其他信息

規則 10b5-1 交易計劃
在截至2023年6月30日的三個月中， 公司的董事或高級管理人員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）均未通過或終止任何旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條或任何 “非規則10b5-1交易安排” 中肯定辯護條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃如 S-K 法規第 408 (c) 項所定義。
第 6 項 — 展品
下文 “展品索引” 中列出的信息以引用方式納入此處。
69
目錄
MercadoLibre, Inc.
展品索引
以引用方式納入
展品編號展品描述已填寫 (*) 或
帶傢俱 (**)
在此附上		表單申報日期
3.1
註冊人的經修訂和重述的公司註冊證書。
S-1 2007年5月11日
3.2
註冊人經修訂和重述的章程。
S-1 2007年5月11日
4.1
註冊人普通股的樣本證書表格。
10-K 2009年2月27日
4.2
註冊人與作為受託人的全國協會威爾明頓信託基金簽訂的截至2018年8月24日到期的2028年到期的2.00％可轉換優先票據的契約。
8-K 2018年8月24日
4.3
2021 年 1 月 14 日 MercadoLibre, Inc.、mercadoLibre S.R.L.、ibazar.com Atividades de Internet Ltda.、ebazar.com Atividades de Ltd.、MercadoPago.com Reltda.、mercadoPago.com Repentacos Ltda.、mercadoPago.com Repentacos Ltda.、mercadoLibre, Ltda. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 以及紐約梅隆銀行擔任受託人。
8-K 2021年1月14日
4.4
MercadoLibre, Inc.、MercadoLibre S.R.L.、ibazar.com Atividades de Internet Ltda.、ebazar.com.br Ltda.、MercadoLibre Servicos de Ltda.、MercadoPago.com Repentaq Ltda.、mercadoPago.com Repentaq Ltda.、mercadoLibre, Ltda.、S. de R.L. de C.V.、Deremate.com de Mexico、S. de R.L. de C.V. 和 MercadoLibre Colombia Ltda. 以及紐約梅隆銀行，擔任受託人。
8-K 2021年1月14日
4.5
代表註冊人2026年到期的 2.375% 可持續發展票據的全球票據表格。
8-K 2021年1月14日
4.6
代表註冊人 2031 年到期的 3.125% 票據的全球票據表格。
8-K 2021年1月14日
4.7
第二份補充契約，日期為 2021 年 10 月 27 日，由國會議員 Agregador、S.de R.L. de C.V.、MercaDoLibre, Inc. 和紐約梅隆銀行擔任受託人
10-K 2022年2月23日
10.1
MercaDoLibre, Inc. 2023 年長期留存計劃
8-K2023年5月8日
22.1
註冊人2026年到期的2.375％可持續發展票據和2031年到期的3.125％票據的子擔保人名單。
10-K2023年2月24日
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14條對首席執行官進行認證。
*
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14條對首席財務官進行認證。
*
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
*
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
*
101
以下財務報表來自公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告，格式為內聯XBRL：（i）中期簡明合併資產負債表，（ii）中期簡明合併收益表，（iii）中期簡明合併綜合收益表，（iv）中期簡明合併權益表，（v）中期簡明合併財務報表附註。
*
104
公司截至2023年6月30日的季度10-Q表的封面，格式為Inline XBRL，載於附錄 101
*
70
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
MERCADOLIBRE, INC.
註冊人
日期：2023年8月3日。
來自：/s/Marcos Galperin
馬科斯·加爾佩林
總裁兼首席執行官
來自：/s/ Pedro Arnt
佩德羅·阿恩特
執行副總裁兼首席財務官
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