al-20230630
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飛機0001487712AL：客機會員2023-06-30xbrli: pure0001487712AL: FreighterArcraft 會員2023-06-300001487712AL：高級無抵押證券會員2023-06-300001487712AL：高級無抵押證券會員2022-12-310001487712US-GAAP：循環信貸機制成員2023-06-300001487712US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001487712AL：無擔保定期融資會員2023-06-300001487712AL：無擔保定期融資會員2022-12-310001487712美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-06-300001487712美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-12-310001487712AL：出口信貸融資會員2023-06-300001487712AL：出口信貸融資會員2022-12-310001487712AL: 定期貸款會員2023-06-300001487712AL: 定期貸款會員2022-12-310001487712美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-06-300001487712美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310001487712AL：2028 年到期的中期票據會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-06-300001487712AL: Trustcerticatesdue2028 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會員2023-04-012023-06-300001487712AL：其他債務融資成員2023-06-300001487712AL：其他債務融資成員2022-12-310001487712US-GAAP：飛行設備會員2022-12-310001487712US-GAAP：飛行設備會員2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：飛行設備會員2023-06-300001487712US-GAAP：飛行設備會員2022-01-012022-03-3100014877122022-10-310001487712US-GAAP：後續活動成員2023-08-030001487712AL: Airbusa220100300 會員2023-01-012023-06-300001487712AL: Airbusa320321neomember2023-01-012023-06-300001487712AL: Airbusa330900neoMember2023-01-012023-06-300001487712AL: Airbusa350900000 會員2023-01-012023-06-300001487712AL: Airbusa350F 會員2023-01-012023-06-300001487712AL: Boeing73789Max 會員2023-01-012023-06-300001487712AL: Boeing787910 會員2023-01-012023-06-300001487712AL: AircraftsM2023-01-012023-06-300001487712AL: AircraftsM2023-06-300001487712AL: AircraftsM2022-12-31al: class_of_stock0001487712美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001487712美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300001487712美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-06-300001487712美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001487712US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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平臺會員2023-01-012023-06-300001487712AL：blackbird Capitalill cand blackbird CapitaliLC2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：金融機構借款人成員2023-01-012023-06-30al: 合資企業0001487712AL：blackbird Capitalill cand blackbird CapitaliLC2023-06-300001487712AL：blackbird Capitalill cand blackbird CapitaliLC2022-12-310001487712AL: 飛機持有待售會員AL: Thunderbolt 平臺會員2023-06-30al: 實體0001487712AL：thunderboltaircraft LeaseLimiteDII 和 thunderboltaircraft LeaseLimiteII 會員2023-06-300001487712AL: Thunderbolt 平臺會員2022-12-310001487712AL: Thunderbolt 平臺會員2023-06-300001487712US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員AL: 19 Aircrafts會員2023-06-300001487712US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員AL: tenaircrafts 會2023-04-012023-06-300001487712US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員AL: tenaircrafts 會2023-06-300001487712AL: FourAircrafts 會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-12-310001487712US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：後續活動成員2023-08-022023-08-020001487712US-GAAP：A系列優選股票會員US-GAAP：後續活動成員2023-08-022023-08-020001487712US-GAAP：B系列優先股會員US-GAAP：後續活動成員2023-08-022023-08-020001487712US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：C 系列優先股會員2023-08-022023-08-02
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q

☒    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年6月30日

或者

☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內

委員會檔案編號 001-35121
航空租賃公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華27-1840403
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
2000 星光大道，1000N 套房90067
洛杉磯，加利福尼亞
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： (310) 553-0555

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股AL紐約證券交易所
6.150% 固定至浮動利率非累積永久優先股，A 系列AL PRA紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐

用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

1
目錄
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☒

截至 2023 年 8 月 2 日，有 111,027,252Air Lease Corporation已發行A類普通股的股份。

2
目錄

空中租賃公司及其子公司

10-Q 表格
截至2023年6月30日的季度期間

目錄
頁面
關於前瞻性陳述的説明
4
第一部分—財務信息
第 1 項
財務報表
合併資產負債表——2023年6月30日和2022年12月31日（未經審計）
5
合併運營報表和其他綜合收益/（虧損）——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月（未經審計）
6
合併股東權益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月（未經審計）
7
合併現金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月（未經審計）
9
合併財務報表附註（未經審計）
10
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
39
第 4 項
控制和程序
39
第二部分——其他信息
第 1 項
法律訴訟
40
第 1A 項
風險因素
40
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
40
第 3 項
優先證券違約
40
第 4 項
礦山安全披露
40
第 5 項
其他信息
41
第 6 項
展品
41
簽名
43


3
目錄
關於前瞻性陳述的説明

本10-Q表季度報告和其他公開文件可能包含或納入構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述的陳述。這些聲明出現在本10-Q表的多個地方，包括有關航空業狀況、我們進入資本和債務市場的機會、俄羅斯入侵烏克蘭的影響以及對俄羅斯實施的制裁的影響、飛機和發動機交付延遲、我們的飛機銷售渠道和預期、通貨膨脹的影響、利率上升和其他宏觀經濟狀況以及其他影響我們財務狀況或經營業績的因素的聲明。在許多情況下，諸如 “可以”、“可能”、“可能”、“預測”、“潛力”、“將”、“項目”、“繼續”、“持續”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 和 “應該” 之類的詞語以及這些詞語和類似表達方式的變體被用來識別這些前瞻性陳述。任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績，涉及風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就或行業業績與此類前瞻性陳述中明示或暗示的未來業績、業績或成就或我們行業的業績、業績或成就存在重大差異。除其他外，這些因素包括：

•我們無法以優惠條件獲得額外資本，或者根本無法購買飛機、償還債務和為到期債務再融資；
•我們的借貸成本增加或利率變動；
•我們無法通過戰略收購和有利可圖的租賃從飛機投資中獲得足夠的回報；
•飛機或發動機製造商未能履行其對我們的交付義務，包括或由於飛機在交付之前或之後的技術或其他問題；
•我們有能力追回與在俄羅斯扣留的飛機有關的損失，包括通過保險索賠和相關訴訟；
•我們的飛機的過時或總體需求的變化；
•我們飛機的價值和租賃費率的變化，包括飛機供過於求、製造商產量水平、我們的承租人未能維護我們的飛機、通貨膨脹率上升、美元升值以及我們無法控制的其他因素所致；
•我們的承租人的財務狀況和流動性受損，包括承租人違約和重組、破產或類似程序所致；
•來自其他飛機租賃商的競爭加劇；
•我們的承租人未能為我們的飛機提供充分的保險或履行其對我們的合同賠償義務，或者此類保險公司未能履行其合同義務；
•提高關税和其他貿易限制;
•監管環境的變化，包括税法和環境法規的變化；
•其他影響我們業務或我們的承租人、飛機制造商或其供應商業務且超出我們或其控制範圍的事件，例如流行病、自然災害、恐怖襲擊、國家或非國家行為者之間的戰爭或武裝敵對行動的威脅或實現；以及
•在 “第一部分 — 第 1A 項” 下討論的任何其他因素。風險因素”，見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和美國證券交易委員會其他文件，包括未來的美國證券交易委員會文件。

所有前瞻性陳述必然只是對未來業績的估計，無法保證實際業績不會與預期有重大差異。因此，提醒您不要過分依賴此類陳述。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們不打算也沒有義務更新任何前瞻性信息，以反映陳述發表之日之後的實際結果、事件或情況，或反映意外事件的發生。
4
目錄
第一部分—財務信息

第 1 項。    財務報表

空中租賃公司及其子公司
合併資產負債表
（以千計，股票和麪值金額除外）

2023年6月30日2022年12月31日
（未經審計）
資產
現金和現金等價物$576,730 $766,418 
限制性現金3,705 13,599 
受運營租賃約束的飛行設備30,623,894 29,466,888 
減去累計折舊(5,108,155)(4,928,503)
25,515,739 24,538,385 
購買飛行設備的押金1,105,299 1,344,973 
其他資產2,556,349 1,733,330 
總資產$29,757,822 $28,396,705 
負債和股東權益
應計利息和其他應付賬款$1,427,631 $696,899 
債務融資，扣除折扣和發行成本18,895,793 18,641,063 
飛行設備租賃的保證金和維修儲備金1,410,766 1,293,929 
預先收到的租金141,294 147,654 
遞延所得税負債1,029,685 970,797 
負債總額$22,905,169 $21,750,342 
股東權益
優先股，$0.01面值； 50,000,000授權股份； 10,600,000（總清算優先權為 $850,000) 分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和流通的股票
$106 $106 
A 類普通股，$0.01面值； 500,000,000授權股份； 111,027,252和 110,892,097分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和流通的股票
1,110 1,109 
B 類無表決權普通股，$0.01面值；授權 10,000,000股份； 不已發行或流通的股票
— — 
實收資本3,267,230 3,255,973 
留存收益3,582,683 3,386,820 
累計其他綜合收益1,524 2,355 
股東權益總額$6,852,653 $6,646,363 
負債和股東權益總額$29,757,822 $28,396,705 

（見合併財務報表附註）

5
目錄
空中租賃公司及其子公司
合併經營報表和其他綜合收益/（虧損）
（以千計，股票和每股金額除外）


三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
（未經審計）
收入
飛行設備租賃$611,733 $545,271 $1,229,506 $1,111,825 
飛機銷售、貿易及其他61,171 12,425 79,540 42,533 
總收入672,904 557,696 1,309,046 1,154,358 
開支
利息172,174 118,997 323,786 236,274 
債務折扣和發行成本的攤銷13,646 13,413 26,719 26,610 
利息支出185,820 132,410 350,505 262,884 
飛行設備折舊268,586 235,284 528,266 470,591 
註銷俄羅斯艦隊— — — 802,352 
銷售、一般和管理45,832 38,512 93,447 71,277 
股票薪酬支出8,715 6,558 14,611 4,035 
支出總額508,953 412,764 986,829 1,611,139 
税前收入/（虧損）163,951 144,932 322,217 (456,781)
所得税（費用）/福利(31,550)(28,655)(61,096)104,065 
淨收入/（虧損）$132,401 $116,277 $261,121 $(352,716)
優先股分紅(10,425)(10,425)(20,850)(20,850)
歸屬於普通股股東的淨收益/（虧損）$121,976 $105,852 $240,271 $(373,566)
其他綜合收益/（虧損）：
外幣折算調整$(6,123)$9,349 $(6,953)$6,330 
套期保值交易的公允價值變動5,748 (9,941)5,896 (4,712)
其他綜合收益/虧損的總税收優惠/（支出）80 127 226 (346)
其他綜合收益/（虧損），扣除税款(295)(465)(831)1,272 
普通股股東應佔的綜合收益/（虧損）總額$121,681 $105,387 $239,440 $(372,294)
普通股每股收益/（虧損）：
基本$1.10 $0.95 $2.16 $(3.32)
稀釋$1.10 $0.95 $2.16 $(3.32)
已發行普通股的加權平均數
基本111,021,133 110,868,040 110,982,557 112,373,092 
稀釋111,239,004 111,043,836 111,307,049 112,373,092 
每股普通股申報的股息$0.20 $0.185 $0.40 $0.37 

（見合併財務報表附註）

6
目錄
空中租賃公司及其子公司
股東權益合併報表
（以千計，股票和每股金額除外）


優先股A 級
普通股		B 級無表決權
普通股		累積其他
綜合收入
（未經審計）股份金額股份金額股份金額已付款
資本		已保留
收益		總計
截至2022年12月31日的餘額10,600,000 $106 110,892,097 $1,109 — $— $3,255,973 $3,386,820 $2,355 $6,646,363 
授予限制性股票單位後發行普通股— — 198,437 1 — — — — — 1 
股票薪酬支出— — — — — — 5,896 — — 5,896 
現金分紅（申報美元）0.20每股 A 類普通股）
— — — — — — — (22,203)— (22,203)
現金分紅（以優先股申報）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款後的外幣折算調整和套期保值交易公允價值的變化— — — — — — — — (536)(536)
基於股票的薪酬的預扣税— — (75,116)— — — (3,230)— — (3,230)
淨收入— — — — — — — 128,720 — 128,720 
截至2023年3月31日的餘額10,600,000 $106 111,015,418 $1,110 — $— $3,258,639 $3,482,912 $1,819 $6,744,586 
授予限制性股票單位後發行普通股— — 14,962 — — — — — — — 
股票薪酬支出— — — — — — 8,715 — — 8,715 
現金分紅（申報美元）0.20每股 A 類普通股）
— — — — — — — (22,205)— (22,205)
現金分紅（以優先股申報）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款後的外幣折算調整和套期保值交易公允價值的變化— — — — — — — — (295)(295)
基於股票的薪酬的預扣税— — (3,128)— — — (124)— — (124)
淨收入— — — — — — — 132,401 — 132,401 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額10,600,000 $106 111,027,252 $1,110 — $— $3,267,230 $3,582,683 $1,524 $6,852,653 

7
目錄
空中租賃公司及其子公司
股東權益合併報表
（以千計，股票和每股金額除外）
優先股A 級
普通股		B 級無表決權
普通股		累積其他
綜合收益/（虧損）
（未經審計）股份金額股份金額股份金額已付款
資本		已保留
收益		總計
截至2021年12月31日的餘額10,600,000 $106 113,987,154 $1,140 — $— $3,399,245 $3,609,885 $(1,808)$7,008,568 
授予限制性股票單位後發行普通股— — 477,656 5 — — (3)— — 2 
回購普通股— — (2,959,458)(30)— — (129,519)— — (129,549)
股票薪酬支出— — — — — — (2,523)— — (2,523)
現金分紅（申報美元）0.185每股 A 類普通股）
— — — — — — — (21,136)— (21,136)
現金分紅（以優先股申報）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款後的外幣折算調整和套期保值交易公允價值的變化— — — — — — — — 1,738 1,738 
股票薪酬的預扣税— — (188,093)(2)— — (8,095)— — (8,097)
淨虧損— — — — — — — (468,993)— (468,993)
截至2022年3月31日的餘額10,600,000 $106 111,317,259 $1,113 — $— $3,259,105 $3,109,331 $(70)$6,369,585 
授予限制性股票單位後發行普通股— — 59,603 — — — — — — — 
回購普通股— — (461,416)(4)— — (20,450)— — (20,454)
股票薪酬支出— — — — — — 6,558 — — 6,558 
現金分紅（申報美元）0.185每股 A 類普通股）
— — — — — — — (20,511)— (20,511)
現金分紅（以優先股申報）— — — — — — — (10,425)— (10,425)
扣除税款後的外幣折算調整和套期保值交易公允價值的變化— — — — — — — — (465)(465)
股票薪酬的預扣税— — (23,349)— — — (931)— — (931)
淨收入— — — — — — — 116,277 — 116,277 
截至2022年6月30日的餘額10,600,000 $106 110,892,097 $1,109 — $— $3,244,282 $3,194,672 $(535)$6,439,634 

（見合併財務報表附註）
8
目錄
空中租賃公司及其子公司
合併現金流量表
（以千計）
六個月已結束
6月30日
20232022
（未經審計）
經營活動
淨收入/（虧損）$261,121 $(352,716)
為將淨收入/（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
飛行設備折舊528,266 470,591 
註銷俄羅斯艦隊— 802,352 
股票薪酬支出14,611 4,035 
遞延税59,114 (104,963)
折現和債務發行成本的攤銷26,719 26,610 
預付租賃成本的攤銷36,064 23,355 
飛機銷售、貿易和其他活動的收益(86,838)(71,753)
運營資產和負債的變化：
其他資產7,028 (147,685)
應計利息和其他應付賬款38,986 26,590 
預先收到的租金(4,172)12,423 
經營活動提供的淨現金880,899 688,839 
投資活動
以經營租賃方式購置飛行設備(2,416,609)(1,569,310)
支付購買飛行設備的押金(134,825)(345,643)
飛機銷售、交易和其他活動的收益1,261,476 1,166 
購置飛機裝備、設備和其他資產(125,541)(106,655)
用於投資活動的淨現金(1,415,499)(2,020,442)
融資活動
對A類普通股支付的現金分紅(44,382)(42,223)
回購的普通股— (150,000)
優先股支付的現金分紅(20,850)(20,850)
股票薪酬的預扣税(3,354)(9,027)
無抵押循環貸款淨變動(20,000)520,000 
債務融資收益1,538,087 1,497,615 
為減少債務融資而支付的款項(1,287,880)(718,687)
債務發行成本(9,149)(5,613)
保證金和維持準備金收據188,471 198,763 
保證金和維持準備金的支出(5,925)(12,819)
融資活動提供的淨現金335,018 1,257,159 
現金淨減少(199,582)(74,444)
期初現金、現金等價物和限制性現金780,017 1,108,292 
期末現金、現金等價物和限制性現金$580,435 $1,033,848 
現金流信息的補充披露
期內為利息支付的現金，包括資本化利息美元21,336和 $19,127分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日
$325,365 $254,349 
為所得税支付的現金$5,573 $3,557 
非現金活動的補充披露
買方提供的設備、購買飛行設備的資本化利息和存款，適用於購置飛行設備$552,058 $343,794 
A類普通股申報的現金分紅，尚未支付$22,205 $20,511 

（見合併財務報表附註）
9
目錄
空中租賃公司及其子公司
合併財務報表附註
（未經審計）




注意事項 1。公司背景和概述

Air Lease Corporation（“公司”、“ALC”、“我們” 或 “我們”）是一家領先的飛機租賃公司，由飛機租賃行業先驅Steven F. Udvar-Házy創立。該公司主要直接從波音公司（“波音”）和空中客車S.A.S.（“空中客車”）等飛機制造商那裏購買最現代、最省油的新技術商用噴氣式飛機。公司將這些飛機租賃給世界各地的航空公司，目的是產生可觀的股本回報。截至2023年6月30日，該公司擁有 448飛機，託管 80飛機，有 359飛機制造商訂購的飛機。除了租賃活動外，公司還向第三方出售其機隊中的飛機，包括其他租賃公司、金融服務公司、航空公司和其他投資者。該公司還向投資者和飛機組合所有者提供機隊管理服務，但需支付管理費。

注意事項 2。編制基礎和重要會計政策

公司合併公司擁有控股財務權益的所有實體的財務報表，包括公司擁有控股財務權益並作為主要受益人的任何可變權益實體的賬目。合併時將沖銷所有重大公司間餘額。隨附的合併財務報表是根據美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）編制的，用於中期財務信息，並根據10-Q表格和S-X條例第10條的指示。因此，它們不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。

隨附的未經審計的合併財務報表包括所有調整，僅包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報公司截至2023年6月30日以及所有期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。截至2023年6月30日的六個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期經營業績。這些財務報表和相關附註應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

重要會計政策摘要

飛行裝備

運營租賃下的飛行設備按成本減去累計折舊率列報。施工階段的購買、主要增建和改造以及存款利息均記作資本。公司通常按直線法對客機進行折舊 25-自生產之日起至一年的使用壽命 15% 殘值。該公司通常按直線折舊貨機折舊 35-自生產之日起至一年的使用壽命 15% 殘值。飛機使用壽命或剩餘價值假設的變化可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。

在租賃期內發生的重大飛機改進和改裝記作資本，按飛行設備剩餘壽命或飛機改進中較小者折舊。此外，我們為定期維護和大修支付的費用將資本化，並在下一次定期維護或大修活動的一段時間內折舊。雜項維修在發生時記作支出。

每當事實或情況表明存在潛在減值時，公司管理層每季度評估是否需要進行減值測試。每當事件或情況變化表明飛機的運載量可能無法收回時，就會進行評估。飛機運載金額的可收回性是通過將飛機的運載量與飛機預計產生的未來未貼現的淨現金流進行比較來衡量的。未貼現的現金流包括來自當前合同租賃的現金流、未來的預計租賃費率以及每架飛機的估計剩餘價值或報廢價值。我們根據我們對有效租賃合同的瞭解、對特定飛機類型全球需求的當前和未來預期、飛機的替代用途潛力、飛機租賃市場和航空業的歷史經驗，以及從第三方行業來源收到的信息，制定了可回收性分析中使用的假設。估算未貼現現金流時考慮的因素受未來時期變化的影響，這些變化是合同租賃費率、經濟狀況、技術和航空公司對特定飛機類型的需求的變化所致。如果飛機不符合可回收性測試，並且飛機的運載量低於第三方行業來源的估計值，
10
目錄
空中租賃公司及其子公司
合併財務報表附註
（未經審計）



飛機將根據公司的公允價值政策按公允價值入賬，從而產生減值費用。我們的公允價值政策將在下文 “公允價值測量” 下描述。

注意事項 3。債務融資

公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併債務彙總如下：

2023年6月30日2022年12月31日
（以千計）
不安全
優先無抵押證券$17,202,069 $17,095,116 
循環信貸額度1,000,000 1,020,000 
定期融資 668,300 582,950 
無抵押債務融資總額18,870,369 18,698,066 
安全
出口信貸融資 112,184 11,646 
定期融資 107,133 113,717 
擔保債務融資總額219,317 125,363 
債務融資總額 19,089,686 18,823,429 
減去：債務折扣和發行成本(193,893)(182,366)
債務融資，扣除折扣和發行成本$18,895,793 $18,641,063 

截至2023年6月30日，公司管理層認為其在所有重大方面都遵守了其債務協議中的契約，包括最低合併股東權益、最低合併未抵押資產和利息覆蓋率。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的所有擔保債務本質上都是追索權。

優先無抵押證券（包括中期票據計劃）

截至2023年6月30日，該公司的資金為美元17.2已發行十億美元的優先無抵押證券。截至2022年12月31日，該公司的股價為美元17.1已發行十億美元的優先無抵押證券。

公共無抵押債券。 在截至2023年6月30日的六個月中，公司發行了美元700.0本金總額為百萬美元 5.302028年到期的中期票據百分比。

私募證券。 在截至2023年6月30日的六個月中，公司通過信託發行了美元600.0本金總額為百萬美元 5.85在Sukuk融資中，2028年到期的信託證書百分比。如果公司未能履行其在Sukuk融資下的義務，則每位信託證書持有人的唯一權利將是要求公司履行其所參與的安排下的義務。

銀團無抵押循環信貸額度

截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的資金為美元1.0十億美元，其無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”）下的未償還款項。循環信貸額度下的借款用於為公司在正常業務過程中的營運資金需求提供資金，也用於其他一般公司用途。

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（未經審計）



在2023年第二季度，公司通過一項修正案修改並延長了其循環信貸額度，除其他外，該修正案將最終到期日從2026年5月5日延長至2027年5月5日，並將該修正案下的循環承諾總額修改為約美元7.2截至2023年5月5日，已有十億美元。修訂後的循環信貸額度還降低了適用於所有利息期借款的SOFR信貸利差調整。截至2023年6月30日，循環信貸額度下的借款按調整後的期限SOFR（定義見循環信貸額度）應計利息加上保證金 1.05每年百分比。公司需要支付的設施費為 0.20每年在循環信貸額度下承付款總額中所佔的百分比。利率和貸款費可能會因公司信用評級的變化而變化。

截至 2023 年 8 月 3 日，貸款機構持有的循環承諾總額約為 $6.82027 年 5 月 5 日到期的 10 億美元，承諾總額為 $320.02026 年 5 月 5 日到期的百萬美元，承諾總額為 $32.52025 年 5 月 5 日到期的百萬個。

其他債務融資

公司不時進行其他債務融資，例如無抵押循環信貸額度、無抵押定期融資和有擔保定期融資，包括出口信貸。

在截至2023年6月30日的季度中，公司錄入了美元650.0百萬定期貸款。根據貸款協議的條款，公司有能力設定貸款的融資日期；但是，貸款必須在2023年11月之前獲得資金。資金到位後，定期貸款按定期SOFR的浮動利率計息，再加上信用利差調整為 0.10% 加 1.4%，最終到期日為2026年11月24日。該定期貸款包含與公司循環信貸額度一致的慣例契約和違約事件。2023年7月，公司簽訂了一項新的貸款補充協議，將定期貸款總額增加到美元725.0百萬。截至2023年8月3日，該公司已經 不定期貸款下未償還的借款。

此外，在截至2023年6月30日的季度中，公司發行了美元112.2由英國政府的出口信貸機構英國出口融資（“UKEF”）擔保的2034年到期的百萬美元有擔保票據。這些票據將於2034年10月6日到期，並將按三個月SOFR plus的浮動利率計息 0.42%。該公司承諾 一飛機作為與本次交易相關的抵押品。

截至2023年6月30日，其他債務融資的未償餘額為美元887.6百萬美元，公司已認捐 三飛機作為抵押品，賬面淨值為 $318.2百萬。截至2022年12月31日，其他債務融資的未償餘額為美元708.3百萬美元，公司已認捐 三飛機作為抵押品，賬面淨值為 $212.1百萬。

到期日

截至2023年6月30日，未償債務的到期日如下（以千計）：
截至12月31日的年份
2023$1,300,288 
20242,946,128 
20252,400,016 
20263,621,710 
20273,787,044 
此後 5,034,500 
總計$19,089,686 



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（未經審計）



注意事項 4。 受運營租賃約束的飛行設備

下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中公司受運營租賃約束的飛行設備的活動：

（以千計）
截至2022年12月31日的賬面淨值$24,538,385 
購買飛機3,010,033 
折舊(528,266)
出售飛機(599,616)
已轉至 “待售”(904,797)
截至2023年6月30日的賬面淨值$25,515,739 
截至2023年6月30日的累計折舊$(5,108,155)

註銷俄羅斯艦隊最新消息

為了應對對俄羅斯某些行業和各方的制裁，公司於2022年3月終止了在俄羅斯的所有租賃活動，包括 八來自其託管機隊的飛機。儘管公司或相應的託管平臺保留飛機的所有權，但該公司確定不太可能這樣做，否則他們將重新獲得在俄羅斯扣留的飛機的所有權。因此，在截至2022年3月31日的三個月中，公司確認了其在俄羅斯扣留的自有飛機權益的資產註銷造成的損失，總額約為美元791.0百萬。2022 年 10 月， 一波音737-8 MAX飛機一直沒有運行，自737 MAX停飛以來一直存放在俄羅斯。目前，該公司預計不會歸還被扣留在俄羅斯的任何其他飛機。

2022年6月，該公司向其保險公司提交了保險索賠，以彌補與在俄羅斯扣留的飛機有關的損失。2022年12月，公司就其先前提交的保險索賠向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提起訴訟，並將繼續大力追究所有可用的保險索賠。目前，任何保險追回款的收取、時間和金額以及正在進行的保險訴訟的結果仍不確定。

截至2023年8月3日， 20以前屬於該公司自有機隊的飛機仍被扣留在俄羅斯。儘管租賃活動已終止，而且公司一直要求歸還資產，但這些飛機的運營商仍繼續駕駛大部分飛機。

注意事項 5。承付款和或有開支

收購飛機

截至2023年6月30日，該公司已承諾收購 359波音和空中客車公司的飛機將交付至2028年，持續延誤可能會持續到2029年，預計總承付額為美元23.2十億。

該表可能會因空中客車和波音的交付延遲而發生變化。如下所述，該公司預計其訂單簿中的大多數飛機的交付會延遲。該公司仍在與波音和空中客車公司進行討論，以確定交付延誤的程度和持續時間；但是，該公司尚無法確定這些延誤的全部影響。
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（未經審計）



預計交貨年限
飛機類型20232024202520262027此後總計
空中客車 A220-100/30011 20 17 21 — — 69 
空中客車 a320/321neo(1)
12 20 21 35 35 40 163 
空中客車 a330-900neo3 6 — — — — 9 
空中客車 A350-900/10001 3 — — — — 4 
空中客車 A350F— — — 2 2 3 7 
波音 737-8/9 MAX15 26 30 16 — — 87 
波音 787-9/104 6 9 1 — — 20 
總計(2)
46 81 77 75 37 43 359 
(1) 該公司的空中客車A320/321neo飛機訂單包括 12遠程變體和 49超遠距離變體。
(2) 根據合同文件，上表反映了空中客車和波音飛機的交付延遲。

根據公司與波音和空中客車公司的購買協議，公司同意訂購的每架飛機的合同交付日期。這些日期可能會因各種原因而發生變化，但是在過去的幾年中，製造延誤對波音和空中客車公司訂購的公司飛機的計劃產生了重大影響。

上面討論的飛機購買承諾也可能受到取消的影響。公司與波音和空中客車公司的購買協議通常為公司和製造商提供取消交貨延遲的權利，起始日期為 一年無論出於何種原因，均在原始合同交貨日期之後。此外，公司的租賃協議通常為公司和承租人提供與某些飛機交付延誤相關的取消權，這些延誤通常與公司購買協議中的取消權相似。

購置這些飛機的承付款，按估計總購買價格（包括對預期通貨膨脹的調整）約為美元計算23.2截至2023年6月30日，十億美元如下（以千計）：


截至12月31日的年份
2023 年（不包括截至2023年6月30日的六個月）
$3,560,678 
20245,510,954 
20254,787,013 
20264,302,205 
20272,484,140 
此後 2,567,640 
總計 $23,212,630 

公司已為購買的飛行設備支付了不可退還的押金 $1.1十億和美元1.3截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為10億美元，受制造商業績承諾的約束。如果公司無法履行其收購承諾，公司可能被迫沒收押金，還可能面臨承租人和製造商的違約索賠。

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（未經審計）



注意事項 6。租金收入

截至2023年6月30日，截至2023年6月30日已交付的公司自有機隊中不可取消的飛行設備運營租賃的未來最低租金如下（以千計）：

截至12月31日的年份
2023 年（不包括截至2023年6月30日的六個月）
$1,162,804 
20242,292,014 
20252,141,677 
20261,914,232 
20271,705,007 
此後7,022,358 
總計$16,238,092 

注意事項 7。 每股收益/（虧損）

每股基本收益/（虧損）的計算方法是將淨收入/（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了行使證券或其他發行普通股的合約或將其轉換為普通股時可能發生的稀釋；但是，如果納入這些股票的效果具有反稀釋作用，則不包括潛在的普通等價股票。該公司的 二普通股類別，即A類和B類無表決權，具有獲得股息和收入的平等權利，因此，每類普通股的基本和攤薄後每股收益是相同的。截至2023年6月30日，該公司已經 不有任何已發行的 B 類無表決權普通股。

攤薄後的每股收益考慮了使用庫存股方法對股票期權、限制性股票單位和認股權證的潛在轉換，以及使用if轉換法的可轉換票據的潛在轉換。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，該公司做到了 不將任何具有反稀釋效果的潛在攤薄證券排除在攤薄後每股收益的計算之外。由於公司在截至2022年6月30日的六個月中處於虧損狀態，因此攤薄後的每股淨虧損與該期間每股基本淨虧損相同，因為將所有潛在的已發行普通股包括在內本來是反稀釋的。在截至2022年6月30日的六個月中，公司排除在外 301,279根據攤薄後每股收益的計算，潛在的稀釋性證券，其效果本來是反稀釋的。在截至2022年6月30日的三個月中，該公司做到了 不將任何具有反稀釋效果的潛在攤薄證券排除在攤薄後每股收益的計算之外。該公司不包括在內 969,698和 978,036與截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日尚未達到業績指標的限制性股票單位相關的股票。

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（未經審計）



下表列出了基本和攤薄後每股收益/（虧損）的對賬情況：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
（以千計，股份和每股除外）
每股基本收益/（虧損）：
分子
淨收入/（虧損）$132,401 $116,277 $261,121 $(352,716)
優先股分紅(10,425)(10,425)(20,850)(20,850)
歸屬於普通股股東的淨收益/（虧損）$121,976 $105,852 $240,271 $(373,566)
分母
加權平均已發行股數111,021,133 110,868,040 110,982,557 112,373,092 
每股基本收益/（虧損）$1.10 $0.95 $2.16 $(3.32)
攤薄後的每股收益/（虧損）：
分子
淨收入/（虧損）$132,401 $116,277 $261,121 $(352,716)
優先股分紅(10,425)(10,425)(20,850)(20,850)
歸屬於普通股股東的淨收益/（虧損）$121,976 $105,852 $240,271 $(373,566)
分母
基本計算中使用的股票數量111,021,133110,868,040110,982,557112,373,092
稀釋性證券的加權平均效應217,871 175,796324,492—
每股計算中使用的股票數量111,239,004 111,043,836 111,307,049 112,373,092 
攤薄後的每股收益/（虧損）$1.10 $0.95 $2.16 $(3.32)

注意事項 8。公允價值測量

經常性和非經常性按公允價值計量的資產和負債

該公司有與2019年12月發行的加元中期票據相關的跨貨幣互換。作為外幣匯兑衍生品的掉期公允價值在公允價值層次結構中被歸類為二級衡量標準，並定期計量。截至2023年6月30日，外幣兑換衍生資產的估計公允價值為美元3.4百萬。截至2022年12月31日，外幣兑換衍生品負債的估計公允價值為美元2.5百萬。

未按公允價值計量的金融工具

債務融資的公允價值是根據相同或類似發行的報價市場價格估算的，或者根據向公司提供的剩餘期限相同債務的當前利率估算的，這些利率將在公允價值層次結構中歸類為二級衡量標準。截至2023年6月30日，債務融資的估計公允價值為美元17.9十億美元，而賬面價值為 $19.1十億。截至2022年12月31日，債務融資的估計公允價值為美元17.5十億美元，而賬面價值為 $18.8十億。

截至2023年6月30日，以下金融工具未在公司合併資產負債表上按公允價值計量，但需要披露其公允價值：現金和現金等價物以及限制性現金。截至2023年6月30日和2022年12月31日，此類工具的估計公允價值接近合併資產負債表上報告的賬面價值。所有這些工具的公允價值將在公允價值層次結構中歸類為第一級。

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（未經審計）



注意事項 9。股東權益

該公司被授權發行 500,000,000A 類普通股的股票，美元0.01面值，截至2023年6月30日和2022年12月31日。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司已經 111,027,252和 110,892,097分別發行和流通的A類普通股。該公司被授權發行 10,000,000B 類普通股的股份，$0.01截至2023年6月30日和2022年12月31日的面值。該公司做到了 不持有任何 B 類無表決權普通股，$0.01截至2023年6月30日或2022年12月31日已發行或未償還的面值。

該公司被授權發行 50,000,000優先股股份，$0.01面值，截至2023年6月30日和2022年12月31日。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司已經 10.0百萬股 6.15% 固定至浮動的非累積永久優先股，A 系列（“A 系列優先股”），$0.01面值，已發行和未償還債務，清算優先權總額為美元250.0百萬 ($)25.00每股）， 300,000的股份 4.65% 固定利率重置非累積永久優先股，B 系列（“B 系列優先股”），$0.01面值，已發行和未償還債務，清算優先權總額為美元300.0百萬 ($)1,000每股）和 300,000的股份 4.125% 固定利率重置非累積永久優先股，C 系列（“C 系列優先股”），$0.01面值，已發行和未償還債務，清算優先權總額為美元300.0百萬 ($)1,000每股）。

下表彙總了截至2023年6月30日公司已發行和流通的優先股（以千計，股票金額和百分比除外）：
截至2023年6月30日已發行和流通的股票清算偏好
截至2023年6月30日		發行日期股息率將於2023年6月30日生效下次股息率重置日期重置日期後的股息率
A 系列10,000,000 $250,000 2019年3月5日6.150 %2024年3月15日
3M 期限 SOFR(1)加 3.65%
B 系列300,000 300,000 2021年3月2日4.650 %2026年6月15日
5 年期美國國債+ 4.076%
C 系列300,000 300,000 2021年10月13日4.125 %2026年12月15日
5 年期美國國債+ 3.149%
總計10,600,000 $850,000 
(1) 3M Term SOFR 包括信貸利差調整 0.10%.

注意 10。 股票薪酬

2023年5月3日，公司股東批准了空中租賃公司2023年股權激勵計劃（“2023年計劃”）。2023年計劃獲得批准後，無法根據空中租賃公司2014年股權激勵計劃（“2014年計劃”）發放任何新的獎勵。截至2023年6月30日，根據2023年計劃，可用於新獎勵授予的A類普通股數量約為 4,133,835。公司已發行限制性股票單位（“RSU”） 四不同的歸屬標準：那些根據賬面價值目標的實現情況進行歸屬的限制性股票，那些根據實現股東總回報（“TSR”）目標進行歸屬的限制性股票，在一段時間內按比例歸屬的基於時間的限制性股票 三年還有 RSU 最後那件懸崖背心 一要麼 二年期。

截至2023年6月30日，該公司已經 不未償還的股票期權（“股票期權”）和 不與未償還股票期權相關的未確認補償成本。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，有 不與股票期權相關的股票薪酬支出。

該公司記錄了 $8.7百萬和美元6.6截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，與限制性股票單位相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。

該公司記錄了 $14.6百萬和美元4.0截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，與限制性股票單位相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中，公司記錄了先前確認的股票薪酬淨逆轉，為美元2.5百萬。這種淨逆轉是由於某些賬面價值限制性股票單位的基礎歸屬估計值下調的結果，因為在截至2022年6月30日的六個月中，人們不再認為可能達到績效標準。

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限制性股票單位

限制性股票單位的薪酬成本在授予日根據公允價值計量，並在歸屬期內確認。賬面價值和基於時間的限制性股票單位的公允價值是根據授予之日公司A類普通股的收盤市場價格確定的，而根據TSR目標的實現情況歸屬的限制性股票的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型確定的。蒙特卡洛模擬模型中包括對許多高度複雜和主觀變量的某些假設，例如預期波動率、無風險利率和預期股息。為了對獎勵進行適當估值，估算了從估值之日到歸屬之日這段時間的無風險利率，歷史波動率是根據等於從估值之日到績效期結束之日的歷史時間範圍估算的。

在截至2023年6月30日的六個月中，公司授予 704,565其中 RSU 121,608是 TSR RSU 和 243,206是賬面價值限制性股票。 下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中公司未歸屬的限制性股票單位的活動：
未歸屬的限制性股票單位
的數量
股份		加權平均值
授予日期
公允價值
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬
1,514,875 $45.90 
已授予704,565 $44.73 
既得(229,187)$44.19 
被沒收/取消(373,567)$42.43 
截至 2023 年 6 月 30 日未歸投資
1,616,686 $46.44 
預計將在2023年6月30日之後退出
1,767,130 $46.18 

截至 2023 年 6 月 30 日，有 $49.6百萬美元未確認的薪酬支出與發放給員工的未歸屬股票補助金有關。未確認的薪酬支出總額將在加權平均剩餘期限內確認 2.01年份。

注意 11。 管理中的飛機

截至 2023 年 6 月 30 日，公司管理的 80飛機橫過 三飛機管理平臺。公司管理 45飛機通過其 Thunderbolt 平臺， 34通過黑鳥投資基金飛機，以及 一代表金融機構飛機。

截至 2023 年 6 月 30 日，公司管理的 34通過以下方式代表第三方投資者購買飛機 二投資基金，Blackbird I 和 Blackbird II。這些基金投資商用噴氣式飛機，並將其租賃給世界各地的航空公司。公司為這些基金提供收費的管理服務。截至2023年6月30日，公司在每隻基金中的非控股權益為 9.5%，並按權益會計法記賬。公司對這些基金的投資總額為 $65.6百萬和美元64.7截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，幷包含在合併資產負債表上的其他資產中。

此外，該公司繼續管理其通過其Thunderbolt平臺銷售的飛機。Thunderbolt平臺為向投資者出售中年飛機提供了便利，同時允許公司繼續付費管理這些飛機。截至 2023 年 6 月 30 日，公司管理的 45飛機橫過 三單獨的交易。該公司擁有以下非控股權益 二在這些實體中，大約 5.0%，按成本核算法核算。該公司對通過其Thunderbolt平臺出售的飛機的總投資為 $8.8截至2023年6月30日和2022年12月31日，各為百萬美元，幷包含在合併資產負債表上的其他資產中。



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（未經審計）



注意事項 12。 銷售類租賃的淨投資額

截至2023年6月30日，該公司的銷售類租約為 十其自有機隊中的 A320-200 飛機。

銷售型租賃的淨投資根據合同規定的固定付款的現值和標的資產的剩餘價值，按租賃中隱含的利率進行貼現，計入公司合併資產負債表中的其他資產。 公司對銷售類租賃的投資包括以下內容（以千計）：

2023年6月30日
未來將收到的最低租賃付款$224,475 
租賃飛行設備的估計剩餘價值91,688 
減去：非勞動收入(42,323)
銷售類租賃的淨投資額$273,840 

截至2023年6月30日，銷售類租賃未來收到的最低租賃付款如下（以千計）：
截至12月31日的年份
2023 年（不包括截至2023年6月30日的六個月）
$12,300 
202424,600 
202524,600 
202624,600 
202724,600 
此後113,775 
總計$224,475 

注意 13。 待售的飛行裝備

截至2023年6月30日，該公司已經 19飛機，承載價值為 $0.9十億美元，持有待出售，幷包含在合併資產負債表上的其他資產中。該公司預計將全部出售 19飛機將於2024年第二季度末完工。在截至2023年6月30日的三個月中，公司共收到美元639.7根據與以下內容相關的有條件銷售協議，購買保證金為百萬美元 10的 19飛機，該金額包含在合併資產負債表的應計利息和其他應付賬款中。

在截至2023年6月30日的六個月中，公司完成了以下產品的出售 10其持有的待售投資組合中的飛機。飛機被歸類為待售飛機後，公司將停止確認折舊費用。截至2022年12月31日，該公司已經 四飛機，承載價值為 $153.5百萬，持有待出售，包含在合併資產負債表上受運營租賃約束的飛行設備中。

注意 14。 後續事件

2023年8月2日，公司董事會批准了公司A類普通股和A、B和C系列優先股的季度現金分紅。 下表彙總了已申報的股息的詳細信息：

每個班級的標題每股現金分紅記錄日期付款日期
A 類普通股$0.20 2023年9月12日2023年10月6日
A 系列優先股$0.384375 2023年8月31日2023年9月15日
B 系列優先股$11.625 2023年8月31日2023年9月15日
C 系列優先股$10.3125 2023年8月31日2023年9月15日

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第 2 項。    管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

概述

Air Lease Corporation（“公司”、“ALC”、“我們” 或 “我們”）是一家領先的飛機租賃公司，由飛機租賃行業先驅Steven F. Udvar-Házy創立。我們主要直接從波音公司（“波音”）和空中客車股份公司（“空中客車”）等飛機制造商那裏購買最現代、最省油的新技術商用噴氣式飛機，並將這些飛機租賃給世界各地的航空公司，以期產生可觀的股本回報。除了租賃活動外，我們還將機隊中的飛機出售給第三方，包括其他租賃公司、金融服務公司、航空公司和其他投資者。我們還為飛機投資組合的投資者和所有者提供機隊管理服務，但需支付管理費。我們的運營業績是由機隊的增長、租賃條款、債務利率和負債總額推動的，再加上飛機銷售的收益和管理費。

第二季度概述

截至2023年6月30日，我們機隊的賬面淨值為255億美元，而截至2022年12月31日為245億美元。在截至2023年6月30日的三個月中，我們從新訂單渠道中購買並交付了19架飛機，並出售了8架飛機，在此期間結束時，我們自有飛機組合中共有448架飛機。截至2023年6月30日，我們受運營租賃約束的飛行設備的加權平均使用壽命為4.5年，剩餘的加權平均租賃期限為7.2年。截至2023年6月30日，我們的託管機隊由80架飛機組成，而截至2022年12月31日，託管機隊共有85架飛機。截至 2023 年 6 月 30 日，我們擁有全球多元化的客户羣，包括 63 個國家/地區的 118 家航空公司。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們繼續保持99.9％的強勁租賃利用率。

截至2023年6月30日，我們承諾從波音和空中客車公司購買359架飛機，交付至2028年，持續延誤可能會持續到2029年，預計總承諾額為232億美元。我們已將承諾訂單簿的100％用於在2024年底之前交付的飛機的長期租約，並已下達了整個訂單簿的58％。2023年第二季度末，我們承諾的未來最低租金為296億美元，其中包括現有機隊中飛機的合同最低租金162億美元，以及與2023年至2028年間交付的飛機相關的未來最低租金134億美元。

我們通常使用可用現金餘額、內部產生的資金（包括通過飛機銷售、優先股發行和債務融資）為購買飛機和業務提供資金。截至2023年第二季度，我們的循環信貸額度下的總借貸能力為62億美元，總流動性為76億美元。截至2023年6月30日，我們的未償債務總額為191億美元，其中90.5％為固定利率，98.9％為無抵押債務。截至2023年6月30日，我們通過債務融資籌集的資金的綜合成本為3.49％。

與截至2022年6月30日的季度相比，我們在截至2023年6月30日的季度總收入增長了20.7％，達到6.729億美元。總收入的增長主要是由我們機隊的持續增長和銷售活動的增加所推動的。飛機銷售、交易和其他收入的增長主要與出售八架飛機有關，這些飛機產生了約4,500萬美元的收益。在截至2022年6月30日的三個月中，我們沒有出售任何飛機。

在截至2023年6月30日的三個月中，我們記錄的歸屬於普通股股東的淨收益為1.22億美元，攤薄每股收益為1.10美元，而截至2022年6月30日的三個月中，歸屬於普通股股東的淨收益為1.059億美元，攤薄每股收益為0.95美元。歸屬於普通股股東的淨收入比上年同期有所增加，這要歸因於我們機隊的增長和銷售活動的增加。利息支出的增加部分抵消了這一增長，這是由於我們的綜合資金成本增加、飛機過渡成本的增加以及隨着機隊在本年度的增長而增加的航空保險支出。

我們調整後的所得税前淨收入不包括某些非現金項目、預計未來不會持續的一次性或非經常性項目以及某些其他項目的影響。在截至2023年6月30日的三個月中，我們記錄的調整後所得税前淨收入為1.759億美元，調整後的攤薄每股收益為1.58美元，而截至2022年6月30日的三個月，調整後的所得税前淨收入為1.545億美元，調整後的攤薄每股收益為1.39美元。調整後淨收入
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由於我們機隊的增長和銷售活動的增加，所得税比上年有所增加。利息支出的增加部分抵消了這一增長，這是由於我們的綜合資金成本增加、飛機過渡成本的增加以及隨着機隊在本年度的增長而增加的航空保險支出。

調整後的所得税前淨收入和所得税前調整後的攤薄後每股收益是衡量財務和運營業績的指標，美國公認會計原則（“GAAP”）未對其進行定義。有關將調整後的所得税前淨收入和調整後的攤薄後每股收益作為非公認會計準則衡量標準的討論，以及這些指標與歸屬於普通股股東的淨收入的對賬情況，請參閲下文 “經營業績”。

我們的艦隊

本10-Q表季度報告中提及 “我們的機隊” 是指受運營租賃約束的飛行設備中包含的飛機，除非上下文另有説明，否則不包括我們管理機隊中的飛機或歸類為銷售類租賃淨投資的飛機。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們機隊的投資組合指標如下：

2023年6月30日2022年12月31日
受經營租賃約束的飛行設備的賬面淨值
$25.5 十億$24.5 十億
加權平均艦隊年齡(1)
4.5 年4.5 年
加權平均剩餘租賃期限(1)
7.2 年7.1 年
自有艦隊(2)
448417
託管艦隊8085
已訂購飛機359398
總計
887900
目前的機隊合同租金
$16.2 十億$15.6 十億
承諾租用車隊
$13.4 十億$15.8 十億
承諾租金總額
$29.6 十億$31.4 十億
(1) 加權平均機隊機齡和剩餘租賃期限根據受運營租賃約束的飛行設備的賬面淨值計算。
(2) 截至2023年6月30日，我們的自有機隊數量包括19架被歸類為待售飛行設備的飛機，這些設備包含在合併資產負債表上的其他資產中。

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目錄
下表根據截至2023年6月30日和2022年12月31日的每家航空公司的主要營業地點，列出了我們在指定地區受運營租賃約束的飛行設備的賬面淨值和賬面淨值的百分比：

2023年6月30日2022年12月31日
區域網絡書
價值		佔總數的百分比網絡書
價值		佔總數的百分比
（以千計，百分比除外）
歐洲$9,293,860 36.4 %$7,985,317 32.5 %
亞洲（不包括中國）7,689,080 30.1 %7,144,188 29.1 %
中東和非洲2,119,772 8.3 %2,253,342 9.3 %
中美洲、南美洲和墨西哥2,086,111 8.2 %1,924,216 7.8 %
中國1,944,999 7.6 %2,792,022 11.4 %
美國和加拿大1,518,508 6.0 %1,557,260 6.3 %
太平洋地區、澳大利亞和新西蘭863,409 3.4 %882,040 3.6 %
總計(1)
$25,515,739 100.0 %$24,538,385 100.0 %
(1) 截至2022年12月31日，我們有四架飛機被歸類為待售，賬面價值為1.535億美元，如上表所示。

下表列出了截至2023年6月30日按賬面淨值計算排名前五的承租人：

2023年6月30日
承租人佔總數的百分比
長榮航空5.1 %
維珍航空5.0 %
越南航空4.3 %
法航荷航集團(1)
4.3 %
墨西哥航空公司3.7 %
(1) 法航荷航集團包括以下承租人：法航、荷航、泛航航空和法國泛航航空。
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目錄
下表按飛機類型列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日我們自有機隊的飛機數量：
2023年6月30日2022年12月31日
飛機類型的數量
飛機		佔總數的百分比的數量
飛機		佔總數的百分比
空中客車 A220-3007 1.6 %4 1.0 %
空中客車 A319-1001 0.2 %1 0.2 %
空中客車 A320-20028 6.3 %28 6.7 %
空中客車 a320-200neo24 5.4 %23 5.5 %
空中客車 A321-20023 5.1 %23 5.5 %
空中客車 a321-200neo89 19.8 %78 18.7 %
空中客車 A330-200(1)
13 2.9 %13 3.1 %
空中客車 A330-3005 1.1 %5 1.2 %
空中客車 a330-900neo20 4.5 %16 3.8 %
空中客車 A350-90015 3.3 %13 3.1 %
空中客車 A350-10007 1.6 %6 1.4 %
波音 737-7003 0.7 %4 1.0 %
波音 737-80080 17.9 %82 19.7 %
波音 737-8 MAX51 11.4 %47 11.3 %
波音 737-9 MAX25 5.6 %15 3.7 %
波音 777-200ER1 0.2 %1 0.2 %
波音 777-300ER24 5.4 %24 5.8 %
波音 787-925 5.6 %27 6.5 %
波音 787-106 1.2 %6 1.4 %
巴西航空工業公司 E1901 0.2 %1 0.2 %
總計(2)
448 100.0 %417 100.0 %
(1) 截至 2023 年 6 月 30 日，包括一架歸類為貨機的空中客車 A330-200 飛機。
(2) 截至2023年6月30日，我們的自有機隊數量包括19架被歸類為待售飛行設備的飛機，這些設備包含在合併資產負債表上的其他資產中。
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目錄
截至2023年6月30日，我們有合同承諾購買總共359架新飛機，估計總購買價格（包括根據預期通貨膨脹而進行的調整）為232億美元，交付期至2028年，持續延誤可能持續到2029年，如下表所示。該表可能會因空中客車和波音的交付延遲而發生變化。如下所述，我們預計訂單簿中的大多數飛機都會延遲交付。我們仍在與波音和空中客車公司進行討論，以確定交付延誤的程度和持續時間；但是，我們還無法確定這些延誤的全部影響。
預計交貨年限
飛機類型20232024202520262027此後總計
空中客車 A220-100/30011 20 17 21 — — 69 
空中客車 a320/321neo(1)
12 20 21 35 35 40 163 
空中客車 a330-900neo3 6 — — — — 9 
空中客車 A350-900/10001 3 — — — — 4 
空中客車 A350F— — — 2 2 3 7 
波音 737-8/9 MAX15 26 30 16 — — 87 
波音 787-9/104 6 9 1 — — 20 
總計(2)
46 81 77 75 37 43 359 
(1) 我們的空中客車A320/321neo飛機訂單包括12種遠程變體和49種超遠程變體。
(2) 根據合同文件，上表反映了空中客車和波音飛機的交付延遲。

飛機交付延遲

根據我們與波音和空中客車的購買協議，我們同意訂購的每架飛機的合同交付日期。這些日期可能會因各種原因而發生變化，但是在過去的幾年中，製造延誤嚴重影響了我們向波音和空中客車訂購飛機的計劃。

無論出於何種原因，我們與波音和空中客車公司簽訂的購買協議通常為我們雙方和製造商提供取消交貨延遲的權利，從原始合同交付日期起一年後開始。此外，我們的租賃協議通常為我們每個人和承租人提供與某些飛機交付延誤相關的取消權，這些延誤通常與我們的購買協議中的取消權相同。

如上所述，由於持續的製造延遲，我們的飛機交付時間表可能會繼續受到重大變化的影響，交付延誤預計將持續到2023年以後。

下表可能因空中客車和波音的交付延誤而發生變化，顯示了截至2023年6月30日計劃交付的新飛機數量，以及截至2023年8月3日此類飛機的租賃安排。波音和空中客車公司已表示希望提高几種飛機的產量；但是，它們尚未有意義地提高產量。按照目前的生產速度，我們認為交付延遲在短期內不會改善，並被告知延遲可能會持續到2029年。我們仍在與波音和空中客車公司進行討論，以確定交付延誤的程度和持續時間，但我們還無法確定這些延誤的全部影響。
交貨年份數字
已租用		的數量
飛機		% 已租用
20234646 100.0 %
20248181 100.0 %
20254877 62.3 %
20262075 26.7 %
20271437 37.8 %
此後 143 2.3 %
總計 210359

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目錄

飛機行業和收入來源

我們的收入主要來自與世界各地航空公司的運營租約。截至2023年6月30日，我們在63個不同國家擁有118家航空公司的全球多元化客户羣，其中95％以上的業務收入來自美國以外的航空公司，我們預計未來我們的大部分收入將來自外國客户。

商業航空業的表現與全球經濟健康與發展息息相關。從歷史上看，客運量的增長速度快於全球GDP的增長，部分原因是中產階級的擴張以及航空旅行的便捷性和可負擔性，我們預計這種趨勢將繼續下去。國際航空運輸協會（“IATA”）報告稱，受益於全球強勁的國際和國內交通量擴張，2023年5月的總客運量與去年同期相比增長了39％。5月份的國際交通量與去年同期相比增長了41％，這得益於中國國際旅行限制的持續放寬以及全球其他主要地區的交通量持續擴大。根據國際航空運輸協會的數據，許多國際航線和國內市場現在要麼接近或超過2019年的交通水平。2023 年 5 月，全球國內流量與去年同期相比增長了 36%，幾個主要市場的流量與 2022 年相比實現了兩位數的百分比增長。

隨着全球空中交通的持續擴大，通過新的租賃申請和租賃延期申請，我們對飛機的需求正在增加。我們預計，航空公司更換老化飛機的需求也將增加對更新、更省油的飛機的需求，許多航空公司將為這些新飛機尋找出租人。此外，由於大多數新技術發動機的機翼發動機壽命較短，發動機製造商的延誤進一步加劇了波音和空中客車的交付延遲。這些延誤已經影響並可能繼續影響波音和空中客車履行對我們的合同交付義務的能力。我們預計，近年來相對較低的寬體飛機退役水平可能會導致較舊的寬體飛機的更換週期在不久的將來加快。對我們飛機的需求增加，加上利率和通貨膨脹率的上升，一直在提高租賃率。儘管目前租賃利率的增長落後於利率的上漲，但我們認為，隨着時間的推移，租賃利率將趕上利率的上漲。租賃費率可能受到多種因素的影響，包括飛機租賃行業競爭格局變化的影響、供應鏈中斷、不斷變化的國際貿易事務、流行病和地緣政治事件，因此很難預測或預測。我們還認為，租賃利率的提高和信貸市場的緊縮可能會導致可用於購買飛機的資金短缺，這可能會增加租賃需求。

該行業發生的航空公司重組、清算或其他形式的破產可能包括我們的一些飛機客户，並導致飛機提前歸還或我們的租賃條款發生變化。由於燃油成本上漲、利率和通貨膨脹、外匯風險、持續的勞動力短缺和爭議，以及全球空中交通管制系統和機場造成的延誤和取消，我們的航空公司客户正面臨着更高的運營成本，儘管疫情前回歸市場的潛在需求量有力地抵消了這些增加的成本。

我們認為，隨着時間的推移，在各種全球經濟條件下，飛機租賃行業一直保持彈性，並對我們業務的長期基本面保持樂觀。我們認為，租賃將繼續成為航空公司的一種有吸引力的飛機融資形式，因為航空公司所需的現金和融資更少，出租人保持關鍵的交付頭寸，它提供了機隊靈活性，同時消除了承租人的剩餘價值風險。

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流動性和資本資源

概述

截至2023年第二季度，我們的可用流動性為76億美元，其中包括5.767億美元的無限制現金、62億美元的無抵押循環信貸額度下的未提取餘額以及其他循環信貸額度下的未提取餘額以及分別為2.3億美元和6.5億美元的定期貸款下的未提取餘額。我們使用可用現金餘額、內部產生的資金（包括通過飛機銷售和交易活動）以及一系列融資產品為購買飛機和業務運營提供資金。我們的目標是維持投資級信貸指標，並將債務融資策略的重點放在主要在無抵押基礎上為我們的業務提供資金，主要來自公共債券發行的固定利率債務。在將飛機從一家航空公司出售或過渡到另一家航空公司時，無抵押融資為我們提供了運營靈活性。我們還有能力尋求以資產為擔保的債務融資，以及通過政府擔保的出口信貸機構為未來的飛機交付提供支持的融資。我們還發行了總申報價值為8.5億美元的優先股。我們獲得各種融資替代方案，包括無抵押公共債券、私人資本、銀行債務、擔保融資和優先股發行，是我們管理流動性的關鍵優勢。由於製造商延遲，持續的飛機交付延誤預計將進一步減少我們在未來十二個月及以後的飛機投資和債務融資需求。

我們根據以下優先事項採取平衡的資本配置方法，按重要性順序排列：首先，投資現代化、需求旺盛的飛機，以實現我們的核心飛機租賃業務的盈利增長，同時保持強勁的機隊指標並創造可持續的長期股東價值；第二，利用無抵押債務作為我們的主要融資形式維持我們的投資級資產負債表；最後，與上述優先事項保持一致，通過我們的股息政策以及定期向股東返還多餘的現金酌情評估股票回購。

截至2023年第二季度，我們的未償債務總額為191億美元，其中90.5％為固定利率，98.9％為無抵押債務，而截至2022年12月31日，未償債務總額為188億美元，其中91.3％為固定利率，99.3％為無抵押債務。截至2023年6月30日，我們通過債務融資籌集的資金的綜合成本為3.49％，而截至2022年12月31日為3.07％。

物質現金來源和需求

我們認為，從可用現金餘額、持續運營產生的現金、無抵押循環信貸額度下的可用借款中，我們有足夠的流動性，以及進入資本和債務市場進行機會主義債務融資的總體能力，以滿足我們業務的運營需求，至少在未來12個月內。我們的長期債務融資策略側重於繼續在全球銀行和投資級資本市場籌集以無抵押為主的債務。我們的物質現金來源包括：

•無限制現金： 我們在 2023 年第二季度結束時為 5.767 億美元的非限制性現金。
•租賃現金流：截至2023年第二季度，我們承諾的未來最低租金為296億美元，其中包括現有機隊中飛機的合同最低租金為162億美元，以及與將在2023年至2028年間交付的飛機相關的未來最低租金支付134億美元。這些租金支付是我們短期和長期運營現金流的主要驅動力。截至2023年6月30日，我們在未來12個月內不可取消的運營租賃的最低未來租金為23億美元。有關我們在2023年剩餘時間及之後的最低未來租金的更多詳情，請參閲 “第1項” 下的 “合併財務報表附註”。財務報表” 載於本10-Q表季度報告
•無抵押循環信貸額度: 截至2023年8月3日，我們的72億美元循環信貸額度由來自世界各地的49家金融機構聯合發放，這使我們對任何個人貸款機構的依賴變得多元化。該貸款的最終到期日為2027年5月，儘管我們預計將在該日期之前為該貸款再融資。該融資機制包含標準的投資等級契約，不以對我們或整體經濟沒有重大不利影響為條件我們的借貸能力。截至2023年6月30日，我們的無抵押循環信貸額度下有10億美元的未償還款項。
•優先無抵押證券： 我們經常在投資級資本市場發行無抵押債券，主要通過我們的中期票據計劃以誘人的資金和其他優先無抵押證券的成本發行無抵押債券。在2023年前六個月，我們發行了本金總額為7.0億美元，即2028年到期的5.30％的中期票據，並通過信託發行了6億美元，本金總額為5.85％，在Sukuk融資中發行了2028年到期的5.85％的信託證書。我們預計將繼續進入投資級債券市場和其他無抵押證券
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儘管我們預計，與近年來的利率相比，短期內發行的利率將保持在較高水平。
•飛機銷售： 出售飛機的收益有助於補充我們的流動性狀況。截至2023年8月3日，我們的銷售中有持有價值約為17億美元的飛機，其中包括截至2023年6月30日被歸類為待售飛行設備的19架飛機，其賬面價值為9億美元，以及22架持有價值為8億美元的飛機，但須簽訂意向書。我們預計，所有19架被歸類為待售飛行設備的飛機的銷售將在2024年第二季度末完成。儘管我們管理層的歷史經驗是，不具約束力的飛機銷售意向書通常會產生具有約束力的合同，但我們無法確定最終會對受意向書約束的22架飛機中的全部或任何一架執行具有約束力的銷售協議，也無法預測任何此類飛機銷售的結束時間。我們仍然預計2023年將銷售約10億至20億美元的飛機，並且二級市場需求繼續強勁，以支持我們的飛機銷售計劃。
•其他來源： 除此之外，我們還通過其他債務融資來源（包括無抵押和有擔保的銀行定期貸款、出口信貸和私募配售）、發行優先股以及從保證金和租賃協議中的維護準備金中獲得的現金來創造流動性。

在 2022 年之前，我們經歷了多年的低利率環境。但是，由於對通貨膨脹的擔憂，美國和其他國家收緊貨幣政策，利率在2022年開始上升，我們預計短期內利率將保持在較高水平。更高的利率環境可能會通過增加借貸成本對我們的業務產生不利影響，儘管我們對新租賃的租賃利率的相應提高以及航空公司客户對飛機的總體需求可能會全部或部分抵消這種影響。從歷史上看，利率上升和租賃利率的相應提高之間一直存在滯後，目前的情況就是這樣，儘管我們預計隨着時間的推移，租賃利率將趕上利率的上漲。目前，對我們飛機的需求增加，加上利率和通貨膨脹率的上升，一直在提高租賃率，我們預計2023年租賃費率將繼續上升。

截至2023年6月30日，我們在所有重大方面都遵守了債務協議中包含的契約。儘管根據我們的任何債務協議，評級下調不會導致違約，但它可能會對我們發行債務和獲得新融資或續訂現有融資的能力產生不利影響，並將提高適用於我們某些融資的利率。我們的流動性計劃存在許多風險和不確定性，包括 “第一部分——第 1A 項” 中描述的風險和不確定性。風險因素” 見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

我們的物質現金需求主要用於購買飛機和償還債務，以及我們的一般運營費用。我們的現金需求金額取決於多種因素，包括飛機制造商履行對我們的合同交付義務的能力、我們的承租人履行與我們的合同義務的能力、我們機隊出售飛機的時間、我們的還本付息義務的時間和金額、潛在的飛機收購以及我們運營的總體經濟環境。

截至2023年6月30日，我們的物質現金需求如下（以千計）：

20232024202520262027此後總計
長期債務義務$1,300,288 $2,946,128 $2,400,016 $3,621,710 $3,787,044 $5,034,500 $19,089,686 
未償債務的利息支付(1)
349,851 629,907 552,811 458,738 347,270 340,302 2,678,879 
購買承諾(2)
3,560,678 5,510,954 4,787,013 4,302,205 2,484,140 2,567,640 23,212,630 
總計$5,210,817 $9,086,989 $7,739,840 $8,382,653 $6,618,454 $7,942,442 $44,981,195 
(1) 浮動利率債務的未來利息支付額是使用2023年6月30日生效的浮動利率估算的。
(2) 購買承諾反映了未來波音和空中客車飛機的交付情況，其依據是我們目前根據合同文件獲得的信息。

我們承諾表中飛機的實際交付日期以及此類飛機的預計付款時間可能與我們的估計有所不同，並可能受到波音和空中客車交付飛機的速度等因素的進一步影響。因此，上表中顯示的我們承諾購買的時間可能無法反映飛機投資的最終時間。2023年，我們預計將進行40億至50億美元的飛機投資。

上表不包括我們可能繳納的任何税款，也不包括我們可能為優先股或普通股支付的任何股息。
27
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現金流

截至2023年6月30日的六個月中，我們的經營活動提供的現金流增長了27.9％，達到1.921億美元，達到8.809億美元，而截至2022年6月30日的六個月為6.888億美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的運營活動提供的現金流有所增加，這主要是由於與截至2022年6月30日的六個月相比，我們的機隊持續增長以及現金收取量的增加。截至2023年6月30日的六個月中，我們在投資活動中使用的現金流為14億美元，在截至2022年6月30日的六個月中，我們用於投資活動的現金流為20億美元。儘管我們的飛機購買量有所增加，但我們從飛機銷售和交易活動中獲得的收益也有所增加，導致我們用於投資活動的現金流總體減少。截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的現金流為3.35億美元，而截至2022年6月30日的六個月為13億美元。減少的主要原因是與上年相比，債務償還額增加和債務發行收益減少。

債務

我們截至2023年6月30日和2022年12月31日的債務融資總結如下：

2023年6月30日2022年12月31日
（以千計，百分比除外）
不安全
優先無抵押證券$17,202,069 $17,095,116 
循環信貸額度1,000,000 1,020,000 
定期融資 668,300 582,950 
無抵押債務融資總額18,870,369 18,698,066 
安全
出口信貸融資 112,184 11,646 
定期融資 107,133 113,717 
擔保債務融資總額219,317 125,363 
債務融資總額 19,089,686 18,823,429 
減去：債務折扣和發行成本(193,893)(182,366)
債務融資，扣除折扣和發行成本$18,895,793 $18,641,063 
精選利率和比率：
綜合利率(1)
3.49 %3.07 %
固定利率債務的綜合利率(1)
3.21 %2.98 %
按固定利率計算佔總債務的百分比90.52 %91.34 %
(1) 該利率不包括預付費用、融資費、未提取費用或債務折扣攤銷和發行成本的影響。

優先無抵押證券（包括中期票據計劃）

截至2023年6月30日，我們已發行172億美元的優先無抵押證券。截至2022年12月31日，我們已發行171億美元的優先無抵押證券。

公共無抵押債券。 在截至2023年6月30日的六個月中，我們發行了本金總額為7.0億美元，為2028年到期的5.30％的中期票據。

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私募證券。 在截至2023年6月30日的六個月中，我們通過信託發行了6億美元，本金總額為5.85％，在Sukuk融資中到期的2028年到期。如果我們未能履行Sukuk融資下的義務，則每位信託證書持有人的唯一權利將不利於我們履行我們所簽署的協議規定的義務。

銀團無抵押循環信貸額度

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”）下有10億美元的未償還額。循環信貸額度下的借款用於為我們在正常業務過程中的營運資金需求提供資金，也用於其他一般公司用途。

在2023年第一季度，我們簽訂了新的貸款人補助金和承諾增加補助，這使我們的循環信貸額度的總容量增加了3.25億美元。在2023年第二季度，我們通過一項修正案修改並延長了循環信貸額度，除其他外，該修正案將最終到期日從2026年5月5日延長至2027年5月5日，並將該協議下的循環承諾總額修改為截至2023年5月5日的約72億美元。修訂後的循環信貸額度還降低了適用於所有利息期借款的SOFR信貸利差調整。截至2023年6月30日，循環信貸額度下的借款按調整後的期限SOFR（定義見循環信貸額度）計息加上每年1.05％的利潤率。對於循環信貸額度下的總承付款，我們每年需要支付0.20％的貸款費。利率和貸款費可能會因我們的信用評級而發生變化。

截至2023年8月3日，貸款機構持有的循環承諾總額約為68億美元，於2027年5月5日到期，總額為3.2億美元，於2026年5月5日到期，承付款總額為3,250萬美元，於2025年5月5日到期。

循環信貸額度規定了某些契約，包括限制我們的子公司承擔、創造或承擔總額超過2.5億美元的某些無抵押債務的契約，以及我們的子公司進行某些合併、合併和資產出售的能力。循環信貸額度還要求我們遵守某些財務維持契約，包括最低合併股東權益、最低合併未抵押資產和利息覆蓋率測試。此外，循環信貸額度包含慣常違約事件。如果發生違約，貸款人可以終止循環信貸額度下的承諾，並要求立即償還所有未償借款。

其他債務融資

我們不時進行其他債務融資，例如無抵押循環信貸額度、無抵押定期融資和有擔保定期融資，包括出口信貸。

在截至2023年6月30日的季度中，我們簽訂了6.5億美元的定期貸款。根據貸款協議的條款，我們可以設定貸款的融資日期；但是，貸款必須在2023年11月之前到位。一旦獲得資金，定期貸款將按定期SOFR的浮動利率加上0.10％加上1.4％的信用利差調整計息，最終到期日為2026年11月24日。該定期貸款包含與我們的循環信貸額度一致的慣例契約和違約事件。2023年7月，我們簽訂了一項新的貸款補充協議，將定期貸款總額增加到7.25億美元。截至2023年8月3日，我們在定期貸款下沒有未償還的借款。

此外，在截至2023年6月30日的季度中，我們發行了1.122億美元的2034年到期的擔保票據，由英國政府的出口信貸機構英國出口融資（“UKEF”）擔保。這些票據將於2034年10月6日到期，將按三個月SOFR加0.42％的浮動利率計息。該公司承諾提供一架飛機作為本次發行的抵押品。

截至2023年6月30日，其他債務融資的未償餘額為8.876億美元，我們已認捐了三架飛機作為抵押品，賬面淨值為3.182億美元。截至2022年12月31日，其他債務融資的未償餘額為7.083億美元，我們已認捐了三架飛機作為抵押品，賬面淨值為2.121億美元。



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優先股

下表彙總了截至2023年6月30日我們已發行和流通的優先股（以千計，股票金額和百分比除外）：
截至2023年6月30日已發行和流通的股票清算偏好
截至2023年6月30日		發行日期股息率將於2023年6月30日生效下次股息率重置日期重置日期後的股息率
A 系列10,000,000 $250,000 2019年3月5日6.150 %2024年3月15日
3M 期限 SOFR(1)再加上 3.65%
B 系列300,000 300,000 2021年3月2日4.650 %2026年6月15日5 年期美國國債加上 4.076%
C 系列300,000 300,000 2021年10月13日4.125 %2026年12月15日5 年期美國國債加上 3.149%
總計10,600,000 $850,000 
(1) 3M 定期SOFR包括0.10％的信貸利差調整

有關我們已發行和流通優先股的更多信息，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第三部分第15項中包含的合併財務報表附註的附註5。

下表彙總了我們在截至2023年6月30日的六個月中為未償還的A系列、B系列和C系列優先股支付的季度現金分紅：

付款日期
每個班級的標題2023年3月15日2023年6月15日
（以千計）
A 系列優先股$3,844$3,844
B 系列優先股$3,487$3,487
C 系列優先股$3,094$3,094

資產負債表外安排

我們沒有為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而成立任何未合併的實體。但是，我們不時成立子公司或信託基金，目的是租賃飛機或促進合併後的借貸安排。

我們在兩隻投資基金中擁有非控股權益，我們擁有每隻基金9.5％的股權。由於我們對這些基金的影響力和參與程度，我們採用權益會計法核算我們在這些基金中的權益。此外，我們還管理通過我們的 Thunderbolt 平臺出售的飛機。通過我們的Thunderbolt平臺出售某些飛機組合時，我們在兩個實體中持有約5.0％的非控股權益。這些投資按成本會計法入賬。

完成倫敦銀行同業拆借利率過渡

2023年6月30日之後，美元倫敦銀行同業拆借利率（包括隔夜以及一、三、六和十二個月）的剩餘期限將永久停止公佈。截至2023年6月30日，我們沒有剩餘與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的債務。此外，在截至2023年6月30日的季度中，在管理我們的A系列優先股的指定證書的允許下，我們通知了計算代理人，我們決心用三個月的定期SOFR取代三個月倫敦銀行同業拆借利率，再加上0.10％的信用利差調整，該優先股將按浮動利率累積股息，該優先股將以三個月的倫敦銀行同業拆借利率取代三個月倫敦銀行同業拆借利率。

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信用評級

2023年，克羅爾債券評級和標準普爾重申了我們的企業評級、長期債務信用評級和展望。我們的投資級企業和長期債務信用評級有助於我們降低資金成本，擴大獲得價格誘人的資本的機會。下表總結了我們目前的信用評級：

評級機構長期債務企業評級外表上次評分動作日期
克羅爾邦德評級
A-A-穩定2023年3月24日
標準普爾
BBBBBB穩定2023年4月25日
惠譽評級
BBBBBB穩定2022年12月19日

儘管根據我們的任何債務協議，評級下調不會導致違約，但它可能會對我們發行債務和獲得新融資或續訂現有融資的能力產生不利影響，並將提高適用於我們某些融資的利率。


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目錄
運營結果

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的歷史經營業績（以千計，每股金額和百分比除外）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
（未經審計）
收入
飛行設備租賃$611,733$545,271$1,229,506$1,111,825
飛機銷售、貿易及其他61,17112,42579,54042,533
總收入672,904557,6961,309,0461,154,358
開支
利息172,174118,997323,786236,274
債務折扣和發行成本的攤銷13,64613,41326,71926,610
利息支出185,820132,410350,505262,884
飛行設備折舊268,586235,284528,266470,591
註銷俄羅斯艦隊———802,352
銷售、一般和管理45,83238,51293,44771,277
股票薪酬支出8,7156,55814,6114,035
支出總額508,953412,764986,8291,611,139
税前收入/（虧損）163,951144,932322,217(456,781)
所得税（費用）/福利(31,550)(28,655)(61,096)104,065
淨收入/（虧損）$132,401$116,277$261,121$(352,716)
優先股分紅(10,425)(10,425)(20,850)(20,850)
歸屬於普通股股東的淨收益/（虧損）$121,976$105,852$240,271$(373,566)
普通股每股收益/（虧損）：
基本$1.10$0.95$2.16$(3.32)
稀釋$1.10$0.95$2.16$(3.32)
其他財務數據
税前利潤24.4 %26.0 %24.6 %(39.6)%
普通股税前回報率（過去十二個月）10.3 %(3.0)%10.3 %(3.0)%
所得税前調整後的淨收入(1)
$175,887$154,478$342,697$355,366
所得税前調整後的攤薄後每股收益(1)
$1.58$1.39$3.08$3.15
調整後的税前利潤率(1)
26.1 %27.7 %26.2 %30.8 %
調整後的普通股税前回報率（過去十二個月）(1)
11.2 %12.2 %11.2 %12.2 %
__________________________________________
(1)調整後的所得税前淨收益（定義為歸屬於普通股股東的淨收入/（虧損），不包括某些非現金項目、一次性或非經常性項目（例如我們預計不會持續的俄羅斯艦隊的註銷以及某些其他項目）、調整後的税前利潤率（定義為調整後的所得税前淨收入除以總收入）、調整後的攤薄後每股收益（定義為所得税前調整後的淨收益）税收除以攤薄後普通股的加權平均值未償還的）和調整後的普通股權税前回報率（定義為調整後的所得税前淨收入除以普通股股東的平均權益）是衡量經營業績的指標，未由公認會計原則定義，不應被視為歸屬於普通股股東的淨收入/（虧損）、税前利潤率、攤薄後的每股收益/（虧損）的替代方案
32
目錄
每股收益/（虧損）和普通股税前回報率，或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標。調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益以及調整後的普通股税前回報率作為補充披露列報，因為管理層認為它們提供了有關我們持續運營收益的有用信息。

管理層和董事會使用調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益以及調整後的普通股税前回報率來評估我們的合併財務和經營業績。管理層認為，這些衡量標準有助於評估我們正在進行的業務的經營業績和確定我們的業績趨勢，因為它們消除了某些非現金項目、預計將來不會持續的一次性或非經常性項目以及經營業績中某些其他項目的影響。但是，不應孤立地考慮調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益以及調整後的普通股税前回報率，也不應將其作為對根據公認會計原則報告的經營業績或現金流的分析的替代品。調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益以及調整後的普通股税前回報率並不能反映我們的現金支出或營運資金需求的現金需求變化。此外，我們對調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益和調整後的普通股税前回報率的計算可能與調整後的所得税前淨收入、調整後的税前利潤率、調整後的攤薄後每股收益和調整後的普通股税前回報率的計算不同，這限制了它們作為比較衡量標準的用處。

下表顯示了調整後税前利潤率的分子對賬情況（以千計，百分比除外）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
（未經審計）
調整後的税前利潤率（歸屬於普通股股東的淨收入/（虧損）與調整後的所得税前淨收入）的分子對賬：
歸屬於普通股股東的淨收益/（虧損）$121,976$105,852$240,271$(373,566)
債務折扣和發行成本的攤銷13,64613,41326,71926,610
註銷俄羅斯艦隊———802,352
股票薪酬支出8,7156,55814,6114,035
所得税支出/（福利）31,55028,65561,096(104,065)
所得税前調整後的淨收入$175,887$154,478$342,697$355,366
調整後的税前利潤率的分母：
總收入$672,904$557,696$1,309,046$1,154,358
調整後的税前利潤率(a)
26.1 %27.7 %26.2 %30.8 %
(a) 調整後的税前利潤率等於調整後的所得税前淨收入除以總收入
33
目錄
下表顯示了調整後攤薄後每股收益（以千計，股票和每股金額除外）的對賬情況：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
（未經審計）
調整後的攤薄後每股收益（歸屬於普通股股東的淨收益/（虧損）與調整後的所得税前淨收益）的分子對賬：
歸屬於普通股股東的淨收益/（虧損）$121,976 $105,852 $240,271 $(373,566)
債務折扣和發行成本的攤銷13,646 13,413 26,719 26,610 
註銷俄羅斯艦隊— — — 802,352 
股票薪酬支出8,715 6,558 14,611 4,035 
所得税支出/（福利）31,550 28,655 61,096 (104,065)
所得税前調整後的淨收入$175,887 $154,478 $342,697 $355,366 
調整後攤薄後每股收益的分母：
攤薄後已發行普通股的加權平均值111,239,004 111,043,836 111,307,049 112,373,092 
潛在的稀釋性證券，其作用本來是反稀釋的— — — 301,279 
調整後的加權平均攤薄後已發行普通股111,239,004 111,043,836 111,307,049 112,674,371 
所得税前調整後的攤薄後每股收益(b)
$1.58 $1.39 $3.08 $3.15 
(b) 調整後的攤薄後每股收益扣除所得税前調整後的攤薄後每股收益除以調整後的加權平均攤薄已發行普通股

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目錄
下表顯示了普通股税前回報率與調整後的普通股權税前回報率的對賬情況（以千計，百分比除外）：
過去的十二個月
6月30日
20232022
（未經審計）
調整後的普通股税前回報率（歸屬於普通股股東的淨收入/（虧損）與調整後的所得税前淨收益）的分子對賬：
歸屬於普通股股東的淨收益/（虧損）$475,113$(131,242)
債務折扣和發行成本的攤銷53,36352,693
（恢復）/註銷俄羅斯艦隊(30,877)802,352
股票薪酬支出26,17918,443
所得税支出/（福利）123,419(40,258)
所得税前調整後的淨收入$647,197$701,988
普通股税前回報率的分母與調整後的普通股税前回報率的對賬：
期初普通股股東權益$5,589,634$5,951,715
截至期末的普通股股東權益$6,002,653$5,589,634
普通股股東平均權益$5,796,144$5,770,675
調整後的普通股税前回報率(c)
11.2 %12.2 %
(c) 調整後的普通股税前回報率等於調整後的所得税前淨收入除以普通股股東的平均權益
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目錄
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月

租金收入

在截至2023年6月30日的三個月中，我們記錄了6.117億美元的租金收入，其中包括大修收入，扣除與初始直接成本相關的攤銷費用為1,020萬美元，而包括大修收入在內的租金收入為5.453億美元，扣除截至2022年6月30日的三個月中與初始直接成本相關的攤銷費用為240萬美元。截至2023年6月30日，我們的自有機隊從392架飛機增加到448架飛機，賬面淨值為235億美元，賬面淨值為235億美元。租金收入的增長主要是由我們機隊的持續增長所推動的。

飛機銷售、交易和其他收入

截至2023年6月30日的三個月，飛機銷售、交易和其他收入總額為6,120萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為1,240萬美元。飛機銷售、交易和其他收入的增長主要與2023年第二季度出售八架飛機有關，收益約為4,500萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，售出的飛機的賬面價值為6億美元，主要用於寬體飛機。在截至2022年6月30日的三個月中，我們沒有出售任何飛機。

利息支出

截至2023年6月30日的三個月，利息支出總額為1.858億美元，而截至2022年6月30日的三個月為1.324億美元。我們的利息支出增加是由於我們的綜合資金成本與去年相比有所增加，以及由於機隊的增長，我們的平均債務餘額增加。由於利率環境升高，我們預計，隨着未來平均未償債務餘額和綜合資金成本的增加，我們的利息支出將繼續增加。

折舊費用

截至2023年6月30日的三個月，我們記錄的飛行設備折舊費用為2.686億美元，而截至2022年6月30日的三個月為2.353億美元。與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，折舊費用有所增加，這主要歸因於我們機隊的增長。隨着機隊不斷增加飛機，我們預計折舊費用將增加。

銷售、一般和管理費用

截至2023年6月30日的三個月，我們記錄的銷售、一般和管理費用為4,580萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為3,850萬美元。銷售、一般和管理費用的增加主要是由於業務活動的增加，與飛機過渡相關的支出增加，以及隨着機隊的增長，航空保險費用的增加。我們預計，隨着機隊的增長，通貨膨脹率上升、業務活動的增加以及航空保險開支的增加，銷售、一般和管理費用將增加。截至2023年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比降至6.8％，而截至2022年6月30日的三個月為6.9％。

税收

截至2023年6月30日的三個月中，我們的有效税率從去年同期的19.8％降至19.2％。由於永久物品的變化，有效税率下降。

歸屬於普通股股東的淨收益

在截至2023年6月30日的三個月中，我們公佈的歸屬於普通股股東的合併淨收益為1.22億美元，攤薄每股收益為1.10美元，而截至2022年6月30日的三個月，歸屬於普通股股東的合併淨收益為1.059億美元，攤薄每股收益為0.95美元。增長是由於我們機隊的增長和銷售活動的增加。利息支出的增加部分抵消了這一增長，這是由於我們的綜合資金成本增加、飛機過渡成本的增加以及隨着機隊在本年度的增長而增加的航空保險支出。
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目錄

所得税前調整後的淨收入

在截至2023年6月30日的三個月中，我們記錄的調整後所得税前淨收入為1.759億美元，調整後的攤薄每股收益為1.58美元，而截至2022年6月30日的三個月中，調整後的所得税前淨收入為1.545億美元，調整後的攤薄每股收益為1.39美元。由於我們機隊的增長和銷售活動的增加，調整後的所得税前淨收入比上年同期有所增加。利息支出的增加部分抵消了這一增長，這是由於我們的綜合資金成本增加、飛機過渡成本的增加以及隨着機隊在本年度的增長而增加的航空保險支出。

調整後的所得税前淨收入和所得税前調整後的攤薄後每股收益是衡量財務和運營業績的指標，未由公認會計原則定義。有關將調整後的所得税前淨收入和調整後的攤薄後每股收益作為非公認會計準則衡量標準的討論，以及這些指標與歸屬於普通股股東的淨收入的對賬，請參閲上文 “經營業績” 表下的附註1。

截至2023年6月30日的六個月，而截至2022年6月30日的六個月為止的六個月

租金收入

在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄了12億美元的租金收入，其中包括大修收入，扣除與初始直接成本相關的攤銷費用為3,130萬美元，而包括大修收入在內的11億美元，扣除截至2022年6月30日的六個月中與初始直接成本相關的攤銷費用為4,210萬美元。截至2023年6月30日，我們的自有機隊從392架飛機增加到448架飛機，賬面淨值為235億美元，賬面淨值為235億美元。租金收入的增長主要是由我們機隊的持續增長所推動的。

飛機銷售、交易和其他收入

截至2023年6月30日的六個月中，飛機銷售、交易和其他收入總額為7,950萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為4,250萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們從自有機隊出售了10架飛機，實現了5,360萬美元的收益。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄了120萬美元的押金收入沒收。在截至2022年6月30日的六個月中，我們因終止在俄羅斯的租賃活動而沒收了約1790萬美元的保證金收入，以及四筆銷售類租賃交易的720萬美元收益。

利息支出

截至2023年6月30日的六個月中，利息支出總額為3.505億美元，而截至2022年6月30日的六個月為2.629億美元。我們的利息支出增加是由於我們的綜合資金成本與去年相比有所增加，以及由於機隊的增長，我們的平均債務餘額增加。由於利率環境升高，我們預計，隨着未來平均未償債務餘額和綜合資金成本的增加，我們的利息支出將繼續增加。

折舊費用

截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄的飛行設備折舊費用為5.283億美元，而截至2022年6月30日的六個月為4.706億美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，折舊費用有所增加，這主要歸因於我們機隊的增長。隨着機隊不斷增加飛機，我們預計折舊費用將增加。

註銷俄羅斯艦隊

在截至2022年6月30日的六個月中，我們記錄了在俄羅斯扣留的自有和管理機隊的權益的註銷，總額約為8.024億美元。截至 2023 年 8 月 3 日，我們自有機隊中包含的 20 架飛機和以前包含在我們託管機隊中的六架飛機仍留在俄羅斯。在截至2023年6月30日的六個月中，我們沒有記錄任何註銷。


37
目錄

基於股票的薪酬

截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄的股票薪酬支出為1,460萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為400萬美元。增長是由於兩個時期之間某些限制性股票單位的基礎歸屬標準存在差異。在截至2022年6月30日的六個月中，我們下調了某些賬面價值限制性股票單位的基礎歸屬估計，因為人們認為不再可能達到績效標準，從而導致本年度有所增加。

銷售、一般和管理費用

截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄的銷售、一般和管理費用為9,340萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為7,130萬美元。銷售、一般和管理費用的增加主要是由於業務活動的增加、與飛機過渡相關的支出增加以及隨着我們機隊的增長而增加的航空保險費用。在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認了約600萬美元的與租賃終止收入相關的非經常性支出。我們預計，隨着機隊的增長，通貨膨脹率上升、業務活動的增加以及航空保險開支的增加，銷售、一般和管理費用將增加。截至2023年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比增至7.1％，而截至2022年6月30日的六個月為6.2％。

税收

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們報告的有效税率分別為19.0％和19.8％。由於永久物品的變化，有效税率下降。

歸屬於普通股股東的淨收益

在截至2023年6月30日的六個月中，我們公佈的歸屬於普通股股東的合併淨收益為2.403億美元，攤薄每股收益為2.16美元，而截至2022年6月30日的六個月中，歸屬於普通股股東的合併淨虧損為3.736億美元，攤薄每股淨虧損3.32美元。增長是由於我們機隊的增長、銷售活動的增加以及2022年第一季度俄羅斯機隊註銷的影響。利息支出的增加部分抵消了這一增長，這是由於我們的綜合資金成本增加，飛機過渡成本增加，以及隨着本年度機隊的增長，我們的航空保險支出增加。

所得税前調整後的淨收入

在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄的調整後所得税前淨收入為3.427億美元，調整後的攤薄每股收益為3.08美元，而截至2022年6月30日的六個月中，調整後的所得税前淨收入為3.554億美元，調整後的攤薄每股收益為3.15美元。儘管我們的機隊持續增長，但截至2023年6月30日的六個月中，我們調整後的所得税前淨收入與2022年相比有所下降，這主要是由於確認的租賃收入較低以及銷售、一般和管理費用的增加，如上所述。

調整後的所得税前淨收入和所得税前調整後的攤薄後每股收益是衡量財務和運營業績的指標，未由公認會計原則定義。有關將調整後的所得税前淨收入和調整後的攤薄後每股收益作為非公認會計準則衡量標準的討論，以及這些指標與歸屬於普通股股東的淨收入的對賬，請參閲上文 “經營業績” 表下的附註1。

關鍵會計估計

我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述了我們反映管理層估計和判斷的關鍵會計估算。我們審查了最近通過的會計公告，並確定此類公告的通過預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響（如果有的話）。因此，在截至2023年6月30日的六個月中，關鍵會計估算沒有發生重大變化。

38
目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指利率和外匯匯率波動引起的金融工具價值變動的風險。這些因素的變化可能會導致我們的經營業績和現金流波動。我們面臨下述的市場風險。

利率風險

我們的業務性質使我們面臨利率變化帶來的市場風險。正如我們的綜合利率所反映的那樣，借貸成本的增加和減少都會直接影響我們的淨收入。租賃費率，以及我們的租賃收入，通常在租賃期限內是固定的。由於我們的浮動利率債務，主要來自我們的循環信貸額度，我們有可能受到利率變化的影響。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們分別有18億美元和16億美元的未償浮動利率債務。此外，我們還有未償還的優先股，規定總額為8.5億美元，目前按固定利率支付股息，但在首次發行五年後，將替代按浮動利率支付股息，或者根據當時適用的浮動利率重置為新的固定利率。如果利率保持在較高水平（我們預計在短期內會如此），我們將有義務向貸款機構支付更高的利息，並最終向優先股持有人支付更高的股息。如果我們將來產生大量固定利率債務，則此類債務發生時市場上普遍存在的利率提高也將增加我們的利息支出。如果我們未償還的浮動利率債務的綜合利率提高1.0％，我們預計截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的現有債務將產生額外的年度利息支出，分別為約1,810萬美元和1,630萬美元，按年計算，這將給我們的營業利潤率帶來下行壓力。

我們的遠期租賃配售也存在利率風險。這是由於我們在飛機交付日期之前設定了固定租賃費率。交付日期是安排飛機大部分融資的日期。為了部分降低在租賃簽署日和飛機交付日期之間利率環境上升的風險，我們的大多數遠期租賃合同都有製造商上漲保護和/或利率調整器，它們將根據飛機交付時消費者物價指數或某些基準利率的變化分別向上或向下調整最終租賃利率，但此類調整有外部限制。

外匯匯率風險

我們試圖通過簽訂飛機購買協議以及大多數以美元為指定付款貨幣的租賃協議和債務協議來最大限度地降低貨幣和匯率風險。因此，我們的大部分收入和支出均以美元計價。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的租賃收入中約有0.2％以外幣計價。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們約有1.6％的債務是以外幣計價的；但是，此類債務的風險敞口已按下文所述進行有效套期保值。由於我們的主要貨幣是美元，因此與其他主要貨幣相比，美元的波動不應對我們未來的經營業績產生重大影響。但是，我們的許多承租人面臨貨幣風險，因為他們以當地貨幣賺取收入，而他們的很大一部分負債和支出以美元計價，包括向我們支付的租賃款以及燃料、還本付息和其他費用。在截至2023年6月30日的六個月中，我們95％以上的收入來自主要營業地點在美國境外的客户，大多數租賃指定的付款貨幣為美元。如果美元升值，我們的承租人以美元向我們支付租賃款項的能力可能會受到不利影響。

2019年12月，我們發行了4億加元，本金總額為2.625％的2024年到期票據。我們通過交叉貨幣互換將借款利率轉換為以美元計價的2.535％的固定利率，有效地對衝了這筆交易的外幣敞口。有關互換公允價值的更多詳細信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註的附註8。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會（“SEC”）規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們根據經修訂的1934年《證券交易法》提交的文件中要求披露的信息，並收集這些信息
39
目錄
酌情與我們的管理層，包括首席執行官兼首席財務官（統稱為 “認證官”）進行溝通，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，就像公司控制措施的設計目的一樣，管理層在評估與控制和程序相關的風險時必須運用自己的判斷。

截至2023年6月30日，我們在包括認證官在內的管理層的監督和參與下，評估了經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的認證官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分——其他信息

第 1 項。法律訴訟

2022年6月，我們和我們的某些子公司（統稱為 “原告”）就我們的航空保險單（統稱為 “保險公司”）向保險公司（統稱為 “保險公司”）提交了保險索賠，以追回與在俄羅斯扣留的飛機有關的損失，我們記錄了截至2022年12月31日的年度淨註銷我們在自有和代管飛機的權益，總額約為7.715億美元。2022年12月20日，原告向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提起訴訟，要求追回與原告先前提交的保險索賠有關的違反合同和違反誠信和公平交易盟約的保險公司的實際損失（須經審理證據）和宣告性救濟。我們認為此事不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響，因為我們已經記錄了我們在俄羅斯扣留的自有和代管飛機的全部權益的註銷，該訴訟中的任何追回都將在我們的財務報表中記錄為收益。請參閲 “第 7 項。管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析——俄羅斯-烏克蘭衝突的影響” 載於我們的10-K表年度報告，瞭解有關仍被扣留在俄羅斯的飛機的更多信息。

此外，我們可能會不時參與與正常業務開展相關的訴訟和索賠。我們的行業還受到政府監管機構的審查，這可能會導致與監管合規問題相關的執法程序或訴訟。我們目前不是任何與監管合規事宜相關的執法程序或訴訟的當事方。根據我們的業務性質和風險、歷史經驗和行業標準，我們維持保單的金額以及我們認為足夠的承保範圍和免賠額。

第 1A 項。風險因素

與 “第一部分——第 1A 項” 中討論的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。風險因素，” 載於我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

沒有。

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目錄
第 5 項。其他信息

規則 10b5-1 交易安排和非規則 10b5-1 交易安排

沒有.

第 6 項。展品
以引用方式納入
展品編號展品描述表單文件編號 展覽申報日期
3.1
航空租賃公司的重述公司註冊證書
S-1333-1717343.12011年1月14日
3.2
《空中租賃公司章程》第四次修訂和重述
8-K001-351213.12018年3月27日
3.3
Air Lease Corporation於2019年3月4日向特拉華州國務卿提交的6.150％固定至浮動利率非累積永久優先股A系列的指定證書，於2019年3月4日生效。
8-A001-351213.22019年3月4日
3.4
2021年2月26日向特拉華州國務卿提交的4.650％固定利率重置非累積永久優先股B系列的指定證書，於2021年2月26日生效。
8-K001-351213.12021年3月2日
3.5
2021年10月11日向特拉華州國務卿提交的4.125％固定利率重置非累積永久優先股C系列的指定證書，於2021年10月11日生效。
8-K001-351213.12021年10月13日
4.1
資本存量描述
10-Q001-351214.12021年11月4日
4.2根據S-K法規第601項第 (b) (4) (iii) (A) 段，省略了某些界定空中租賃公司及其所有子公司長期債務持有人權利的文書，這些工具需要提交合並或未合併財務報表。Air Lease Corporation同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類工具的副本。
10.1
Air Lease Corporation作為借款人、不時參與其中的幾家貸款機構以及作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行於2014年5月5日簽訂的第二修正和重述信貸協議的第八修正案和延期協議。
8-K001-3512110.12023年4月26日
10.2§
空中租賃公司2023年股權激勵計劃
8-K001-3512110.12023年5月5日
10.3§
2023 年股權激勵計劃的授予通知和標準條款和條件 — 非僱員董事限制性股票單位
隨函提交
10.4§
2023 年股權激勵計劃——非僱員董事限制性股票單位（延期）的授予通知和標準條款和條件表格
隨函提交
10.5§
2023 年股權激勵計劃的授予通知和標準條款和條件表格 — John L. Plueger 先生和 Steven F. Udvar-Házy 賬面價值限制性股票單位
隨函提交
10.6§
2023 年股權激勵計劃的授予通知和標準條款和條件表格 — John L. Plueger 先生和 Steven F. Udvar-Házy TSR 限制性股票單位
隨函提交
41
目錄
以引用方式納入
展品編號展品描述表單文件編號 展覽申報日期
10.7§
2023 年股權激勵計劃的授予通知和標準條款和條件表格 — John L. Plueger 先生和 Steven F. Udvar-Házy 基於時間的限制性股票單位
隨函提交
10.8§
2023 年股權激勵計劃的授予通知和標準條款和條件 — Steven F. Udvar-Házy 先生基於時間的限制性股票單位（獎勵）
隨函提交
10.9§
2023 年股權激勵計劃的授予通知和標準條款和條件——執行副總裁和低於賬面價值的限制性股票單位
隨函提交
10.10§
2023 年股權激勵計劃——執行副總裁及以下股權激勵計劃限制性股票單位的授予通知和標準條款和條件表格
隨函提交
10.11§
2023 年股權激勵計劃的授予通知和標準條款和條件 — 執行副總裁及以下限時股票單位
隨函提交
10.12†
購買協議編號的第 17 號補充協議PA-03791，日期為2023年6月18日，由空中租賃公司和波音公司共同創作。
隨函提交
10.13†
空中客車股份公司與空中租賃公司於2023年6月20日達成的協議.
隨函提交
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
隨函提交
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
隨函提交
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席執行官進行認證。
隨函提供
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官進行認證。
隨函提供
101.INSXBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中）
101.SCHXBRL 分類擴展架構
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
104Air Lease Corporation截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL，包含在附錄 101 中
† 根據根據1933年《證券法》頒佈的第406條提出的保密處理請求，公司要麼 (i) 省略了參考附錄的機密部分，並單獨向美國證券交易委員會提交了此類機密部分，或者 (ii) 根據S-K法規第601 (b) 項省略了參考附錄的某些部分，因為該附錄 (a) 不重要，(b) 如果公開披露，將對競爭造成危害。

§ 管理合同或補償計劃或安排。
42
目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
航空租賃公司
2023年8月3日/s/John L. Plueger
約翰·L·普魯格
首席執行官兼總裁
（首席執行官）
2023年8月3日/s/Gregory B. Willis
格雷戈裏 B. 威利斯
執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官兼首席會計官）

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