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鉬部件US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000831259FCX：ROD和Refining細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000831259FCX：大西洋銅冶煉和提煉分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000831259FCX：企業和除名會員2022-01-012022-06-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX: Morenci 會員SRT: 北美會員2022-01-012022-06-300000831259FCX：其他個人無關緊要的業務分部成員US-GAAP：分段間消除成員SRT: 北美會員2022-01-012022-06-300000831259US-GAAP：分段間消除成員SRT: 北美會員2022-01-012022-06-300000831259FCX: CerroverdeMemberUS-GAAP：分段間消除成員SRT: 南美會員2022-01-012022-06-300000831259FCX：其他個人無關緊要的業務分部成員US-GAAP：分段間消除成員SRT: 南美會員2022-01-012022-06-300000831259US-GAAP：分段間消除成員SRT: 南美會員2022-01-012022-06-300000831259FCX: GrasbergSegment 成員US-GAAP：分段間消除成員國家：ID2022-01-012022-06-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX: 鉬部件2022-01-012022-06-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX：ROD和Refining細分市場成員2022-01-012022-06-300000831259FCX：大西洋銅冶煉和提煉分部成員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-06-300000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX：企業和除名會員2022-01-012022-06-300000831259US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-06-300000831259FCX: ptFreeport 印度尼西亞會員2023-01-012023-06-300000831259FCX: ptFreeport 印度尼西亞會員2022-01-012022-06-300000831259FCX: 祕魯最高法院成員FCX: CerroverdeMemberSRT: 南美會員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000831259FCX: 祕魯最高法院成員FCX: CerroverdeMemberSRT: 南美會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000831259SRT: 附屬機構身份會員FCX: ptsmelting 成員2022-04-012022-06-300000831259SRT: 附屬機構身份會員FCX: ptsmelting 成員2023-01-012023-06-300000831259SRT: 附屬機構身份會員FCX: ptsmelting 成員2022-01-012022-06-300000831259FCX：企業和除名會員FCX：大西洋銅冶煉和提煉分部成員2022-01-012022-06-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（標記一號）

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年6月30日

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期

委員會文件編號： 001-11307-01

Freeport-McMoran Inc.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華						74-2480931
（州或其他司法管轄區						（美國國税局僱主識別號）
公司或組織）

北中央大道 333 號

鳳凰

AZ

85004-2189

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

(602)366-8100

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.10美元			FCX			紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的  ☐沒有

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的  ☐沒有

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器			☑			加速過濾器			☐
非加速過濾器			☐			規模較小的申報公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐是的 ☑沒有

2023 年 7 月 31 日，已發放並未發放 1,433,635,627註冊人普通股的股票，面值每股0.10美元。

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Freeport-McMoran Inc.

目錄

			頁面
第一部分財務信息			3
第 1 項。財務報表：			3
合併資產負債表（未經審計）			3
合併收益表（未經審計）			4
綜合收益綜合報表（未經審計）			5
合併現金流量表（未經審計）			6
合併權益表（未經審計）			7
合併財務報表附註（未經審計）			9
獨立註冊會計師事務所的報告			25
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			26
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			68
第 4 項。控制和程序			68
第二部分。其他信息			68
第 1 項。法律訴訟			68
第 1A 項。風險因素			68
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			69
第 4 項。礦山安全披露			69
第 6 項。展品			70
簽名			S-1

2

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目錄                 

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表.

Freeport-McMoran Inc.

合併資產負債表（未經審計）

			6月30日 2023						十二月三十一日 2022
			（以百萬計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	6,683					$	8,146
貿易應收賬款			675						1,336
收入和其他應收税款			417						459
庫存：
材料和用品，淨額			2,098						1,964
磨粉和瀝濾庫存			1,498						1,383
產品			2,214						1,833
其他流動資產			472						492
流動資產總額			14,057						15,613
不動產、廠房、設備和礦山開發成本，淨額			33,845						32,627
長期的磨坊和瀝濾庫存			1,241						1,252
其他資產			1,764						1,601
總資產			$	50,907					$	51,093
負債和權益
流動負債：
應付賬款和應計負債			$	3,642					$	4,027
應計所得税			531						744
環境和資產報廢債務 (ARO) 的當期部分			361						320
應付股息			217						217
債務的流動部分			37						1,037
流動負債總額			4,788						6,345
長期債務，減去流動部分			9,458						9,583
環境和 ARO，減去當前部分			4,566						4,463
遞延所得税			4,343						4,269
其他負債			1,725						1,562
負債總額			24,880						26,222
股權：
股東權益：
普通股			162						161
超過面值的資本			25,028						25,322
累計赤字			(2,901)						(3,907)
累計其他綜合虧損			(318)						(320)
國庫中持有的普通股			(5,769)						(5,701)
股東權益總額			16,202						15,555
非控股權益			9,825						9,316
權益總額			26,027						24,871
負債和權益總額			$	50,907					$	51,093

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

3

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目錄                 

Freeport-McMoran Inc.

合併收益表（未經審計）

			三個月已結束												六個月已結束
			6月30日												6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計，每股金額除外）
收入			$	5,737					$	5,416					$	11,126					$	12,019
銷售成本：
生產和交付			3,548						3,003						6,712						6,153
折舊、損耗和攤銷 (DD&A)			547						507						946						996
金屬庫存調整			1						18						2						18
總銷售成本			4,096						3,528						7,660						7,167
銷售、一般和管理費用			115						100						241						215
採礦勘探和研究費用			42						25						73						49
環境義務和停工成本			74						29						141						45
出售資產的淨收益			—						(2)						—						(2)
成本和支出總額			4,327						3,680						8,115						7,474
營業收入			1,410						1,736						3,011						4,545
利息支出，淨額			(171)						(156)						(322)						(283)
提前清償債務後的淨收益			5						8						5						8
其他收入，淨額			24						11						112						42
所得税前收入和關聯公司淨收益中的權益			1,268						1,599						2,806						4,312
所得税準備金			(539)						(571)						(1,038)						(1,395)
關聯公司淨收益中的股權			2						10						12						25
淨收入			731						1,038						1,780						2,942
歸屬於非控股權益的淨收益			(388)						(198)						(774)						(575)
歸屬於普通股股東的淨收益			$	343					$	840					$	1,006					$	2,367
歸屬於普通股股東的每股淨收益：
基本			$	0.24					$	0.58					$	0.70					$	1.63
稀釋			$	0.23					$	0.57					$	0.69					$	1.61
已發行普通股的加權平均股：
基本			1,434						1,447						1,434						1,451
稀釋			1,442						1,457						1,443						1,463
每股普通股申報的股息			$	0.15					$	0.15					$	0.30					$	0.30

 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

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目錄                 

Freeport-McMoran Inc.

綜合收益表（未經審計）

			三個月已結束												六個月已結束
			6月30日												6月30日
			2023						2022						2023						2022
			（以百萬計）
淨收入			$	731					$	1,038					$	1,780					$	2,942
扣除税款的其他綜合收益：
固定福利計劃：
在此期間產生的先前服務成本			—						—						—						(1)
淨定期福利成本中包含的未確認金額的攤銷			1						2						2						4
外匯（虧損）收益			—						(1)						1						(1)
其他綜合收入			1						1						3						2
綜合收入總額			732						1,039						1,783						2,944
歸屬於非控股權益的綜合收益總額			(388)						(198)						(775)						(575)
歸屬於普通股股東的綜合收益總額			$	344					$	841					$	1,008					$	2,369

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

5

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目錄                 

Freeport-McMoran Inc.

合併現金流量表（未經審計）

			六個月已結束
			6月30日
			2023						2022
			（以百萬計）
經營活動產生的現金流：
淨收入			$	1,780					$	2,942
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
DD&A			946						996
金屬庫存調整			2						18
出售資產的淨收益			—						(2)
基於股票的薪酬			72						62
環境和ARO的淨費用，包括增量			237						119
為環境和 ARO 付款			(114)						(120)
固定養老金和退休後計劃的淨費用			31						20
養老金計劃繳款			(6)						(50)
提前清償債務後的淨收益			(5)						(8)
遞延所得税			74						63
PT Freeport Indonesia（PT-FI）向PT Smelting出售的遞延利潤髮生變化			(112)						27
其他，淨額			48						(44)
營運資金和其他方面的變化：
應收賬款			756						314
庫存			(530)						(40)
其他流動資產			(17)						(99)
應付賬款和應計負債			(231)						185
應計所得税和其他納税的時間			(208)						(1,071)
經營活動提供的淨現金			2,723						3,312
來自投資活動的現金流：
資本支出：
北美銅礦			(378)						(276)
南美洲			(183)						(124)
印度尼西亞礦業			(833)						(759)
印度尼西亞冶煉廠項目			(780)						(344)
鉬礦			(22)						(9)
其他			(88)						(74)
出售資產的收益			11						96
向PT Smelting提供擴張貸款			(61)						(34)
其他，淨額			(31)						(6)
用於投資活動的淨現金			(2,365)						(1,530)
來自融資活動的現金流：
債務收益			681						4,666
償還債務			(1,806)						(2,993)
已支付的現金分紅和分配：
普通股			(432)						(438)
非控股權益			(291)						(513)
購買國庫股			—						(1,185)
來自非控股權益的出資			50						94
行使股票期權的收益			34						106
與股票獎勵相關的員工税預扣款項			(47)						(55)
債務融資成本及其他，淨額			(1)						(33)
用於融資活動的淨現金			(1,812)						(351)
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的淨增加（減少）			(1,454)						1,431
年初的現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物			8,390						8,314
期末現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物			$	6,936					$	9,745

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

6

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目錄                 

Freeport-McMoran Inc.

合併權益表（未經審計）

截至6月30日的三個月

			股東權益
			普通股																		累積赤字						Accumu- 遲來的 其他比較- 尖刻的 損失						普通股 存放在財政部												總計 股東權益
			數字 的 股份						At Par 價值						資本進入 超過 面值																		數字 的 股份						在 成本												非- 控制 興趣愛好						總計 公平
			（以百萬計）
截至2023年3月31日的餘額			1,618						$	162					$	25,227					$	(3,244)					$	(319)					184						$	(5,769)					$	16,057					$	9,591					$	25,648
行使和發放股票獎勵			—						—						3						—						—						—						—						3						—						3
股票補償，包括股票投標			—						—						14						—						—						—						—						14						—						14
分紅			—						—						(216)						—						—						—						—						(216)						(154)						(370)
歸屬於普通股股東的淨收益			—						—						—						343						—						—						—						343						—						343
歸屬於非控股權益的淨收益			—						—						—						—						—						—						—						—						388						388
其他綜合收入			—						—						—						—						1						—						—						1						—						1
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額			1,618						$	162					$	25,028					$	(2,901)					$	(318)					184						$	(5,769)					$	16,202					$	9,825					$	26,027

			股東權益
			普通股																		累積赤字						Accumu- 遲來的 其他比較- 尖刻的 損失						普通股 存放在財政部												總計 股東權益
			數字 的 股份						At Par 價值						資本進入 超過 面值																		數字 的 股份						在 成本												非- 控制 興趣愛好						總計 公平
			（以百萬計）
截至2022年3月31日的餘額			1,612						$	161					$	25,835					$	(5,848)					$	(387)					160						$	(4,895)					$	14,866					$	9,176					$	24,042
行使和發放股票獎勵			—						—						5						—						—						—						—						5						—						5
股票補償，包括股票投標			—						—						15						—						—						—						—						15						(1)						14
購買國庫股			—						—						—						—						—						17						(644)						(644)						—						(644)
分紅			—						—						(217)						—						—						—						—						(217)						(239)						(456)
來自非控股權益的出資			—						—						23						—						—						—						—						23						24						47
歸屬於普通股股東的淨收益			—						—						—						840						—						—						—						840						—						840
歸屬於非控股權益的淨收益			—						—						—						—						—						—						—						—						198						198
其他綜合收入			—						—						—						—						1						—						—						1						—						1
截至2022年6月30日的餘額			1,612						$	161					$	25,661					$	(5,008)					$	(386)					177						$	(5,539)					$	14,889					$	9,158					$	24,047

7

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目錄                 

Freeport-McMoran Inc.

合併權益表（未經審計）（續）

截至6月30日的六個月

			股東權益
			普通股																		累積赤字						Accumu- 遲來的 其他比較- 尖刻的 損失						普通股 存放在財政部												總計 股東權益
			數字 的 股份						At Par 價值						資本進入 超過 面值																		數字 的 股份						在 成本												非- 控制 興趣愛好						總計 公平
			（以百萬計）
截至2022年12月31日的餘額			1,613						$	161					$	25,322					$	(3,907)					$	(320)					183						$	(5,701)					$	15,555					$	9,316					$	24,871
行使和發放股票獎勵			5						1						55						—						—						—						—						56						—						56
股票補償，包括股票投標			—						—						60						—						—						1						(68)						(8)						(1)						(9)
分紅			—						—						(433)						—						—						—						—						(433)						(291)						(724)
來自非控股權益的出資			—						—						24						—						—						—						—						24						26						50
歸屬於普通股股東的淨收益			—						—						—						1,006						—						—						—						1,006						—						1,006
歸屬於非控股權益的淨收益			—						—						—						—						—						—						—						—						774						774
其他綜合收入			—						—						—						—						2						—						—						2						1						3
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額			1,618						$	162					$	25,028					$	(2,901)					$	(318)					184						$	(5,769)					$	16,202					$	9,825					$	26,027

			股東權益
			普通股																		累積赤字						Accumu- 遲來的 其他比較- 尖刻的 損失						普通股 存放在財政部												總計 股東權益
			數字 的 股份						At Par 價值						資本進入 超過 面值																		數字 的 股份						在 成本												非- 控制 興趣愛好						總計 公平
			（以百萬計）
截至2021年12月31日的餘額			1,603						$	160					$	25,875					$	(7,375)					$	(388)					146						$	(4,292)					$	13,980					$	9,039					$	23,019
行使和發放股票獎勵			9						1						112						—						—						—						—						113						—						113
股票補償，包括股票投標			—						—						63						—						—						2						(62)						1						(11)						(10)
購買國庫股			—						—						—						—						—						29						(1,185)						(1,185)						—						(1,185)
分紅			—						—						(435)						—						—						—						—						(435)						(493)						(928)
來自非控股權益的出資			—						—						46						—						—						—						—						46						48						94
歸屬於普通股股東的淨收益			—						—						—						2,367						—						—						—						2,367						—						2,367
歸屬於非控股權益的淨收益			—						—						—						—						—						—						—						—						575						575
其他綜合收入			—						—						—						—						2						—						—						2						—						2
截至2022年6月30日的餘額			1,612						$	161					$	25,661					$	(5,008)					$	(386)					177						$	(5,539)					$	14,889					$	9,158					$	24,047

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

8

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目錄                 

Freeport-McMoran Inc.

合併財務報表附註（未經審計）

注意事項 1。 一般信息

隨附的未經審計的合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國（美國）公認會計原則所要求的所有信息和披露。因此，這些信息應與F麥克莫蘭銅金 Inc.（FCX）的合併財務報表和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（2022年10-K表格）中的附註一起閲讀。此處提供的信息反映了管理層認為公允列報所報告的中期業績所必需的所有調整。管理層認為，所有這些調整都是正常的經常性調整。截至2023年6月30日的六個月期間的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。

PT-FI。從 2023 年 1 月 1 日起，FCX 在 PT-FI 中的經濟所有權權益為 48.76%，在 2023 年 1 月 1 日之前，FCX 在 PT-FI 中的經濟利益約為 81%. 正如 FCX 2022 年表格 10-K 附註 3 中所討論的那樣，根據 根據與PT-FI的股東協議有關的條款，FCX的2023年第一季度的淨收入包括一美元35與PT-FI銷售量相關的百萬美元淨收益，這些收益歸因於FCX（按之前的近似值） 81% 經濟所有權權益。

後續事件。 FCX評估了2023年6月30日之後發生的事件，截至合併財務報表發佈之日，並確定在此期間發生的任何需要確認或披露的事件和交易均在這些合併財務報表中得到適當處理。

注意事項 2。 每股收益

FCX在兩類法下計算其普通股每股基本淨收益，並使用兩類法或國庫股法中攤薄性更強的方法計算其攤薄後的普通股每股淨收益。普通股每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（扣除累計股息和參與證券的未分配收益後）除以該期間已發行普通股的加權平均股。普通股的攤薄後每股淨收益是通過包括已發行普通股的基本加權平均值計算得出的，除非其影響具有反稀釋作用，否則這些已發行普通股的所有潛在攤薄效應進行了調整。

以下是用於計算基本和攤薄後每股淨收益的已發行普通股淨收益和加權平均值的對賬（以百萬計，每股金額除外）：

			三個月已結束												六個月已結束
			6月30日												6月30日
			2023						2022						2023						2022
淨收入			$	731					$	1,038					$	1,780					$	2,942
歸屬於非控股權益的淨收益			(388)						(198)						(774)						(575)
分配給參與證券的未分配股息和收益			(5)						(4)						(5)						(5)
歸屬於普通股股東的淨收益			$	338					$	836					$	1,001					$	2,362
已發行普通股的基本加權平均數			1,434						1,447						1,434						1,451
增加在行使或歸屬稀釋性股票期權和限制性股票單位（RSU）時可發行的股份			8						10						9						12
已發行普通股的攤薄後加權平均股			1,442						1,457						1,443						1,463
歸屬於普通股股東的每股淨收益：
基本			$	0.24					$	0.58					$	0.70					$	1.63
稀釋			$	0.23					$	0.57					$	0.69					$	1.61

與該期間行使價高於FCX普通股平均市場價格的已發行股票期權相關的股票不包括在普通股攤薄後每股淨收益的計算範圍內。曾經有 不與已發行股票期權相關的普通股不包括在內

9

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目錄                 

2023 年第二季度、2022 年第二季度和 2023 年前六個月，以及 12022年前六個月不包括百萬股。

注意事項 3。 庫存，包括長期的磨機和瀝濾庫存

庫存的組成部分如下（以百萬計）：

			6月30日 2023						2022年12月31日
當前庫存：
材料和用品總額，淨額a			$	2,098					$	1,964
工廠庫存			$	224					$	216
濾出庫存			1,274						1,167
當前磨機和濾液庫存總量			$	1,498					$	1,383
原材料（主要是銅精礦）			$	382					$	443
在處理中工作			189						221
成品b			1,643						1,169
產品總數			$	2,214					$	1,833
長期庫存：
工廠庫存			$	216					$	199
濾出庫存			1,025						1,053
長期磨機和濾液庫存總量c			$	1,241					$	1,252

a.材料和用品庫存已扣除報廢儲備，總額為美元33截至 2023 年 6 月 30 日的百萬美元和 $39截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。

b.截至2023年6月30日，製成品庫存的增加與PT-FI與PT Smelting（PT-FI's）的商業安排的變化有關 39.5% 持有印度尼西亞格雷西克的銅冶煉廠和煉油廠），從銅精礦銷售協議到2023年1月1日開始的收費安排。截至 2023 年 6 月 30 日，大約 85百萬磅的銅和 40PT-FI生產的千盎司黃金在庫存中被推遲，將在未來一段時間內作為精煉金屬出售。

c.據估計，庫存中的金屬在未來12個月內不會被回收。

注意事項 4。 所得税

FCX的所得税收益（準備金）的地理來源如下（以百萬計）：

			六個月已結束
			6月30日
			2023						2022
美國業務			$	3					$	(5)
國際業務			(1,041)						(1,390)
總計			$	(1,038)					$	(1,395)

FCX 的合併有效所得税税率為 372023 年前六個月的百分比以及 322022年前六個月的百分比。2023年較高的有效所得税税率反映了税前不可扣除費用的影響，總額為美元1422023年前六個月的百萬美元與祕魯最高法院有爭議的税收裁決有關。此外，司法管轄區收入相對比例的變化會導致FCX的合併有效所得税税率波動。由於其在美國的税收狀況，FCX不記錄財務報表對在美國產生的收入或損失的影響。

2022年美國《降低通貨膨脹法案》（以下簡稱 “該法”）的條款於2023年1月1日適用於FCX。除其他條款外，該法還包括一項新的公司替代性最低税（CAMT） 15平均AFSI超過美元的公司調整後財務報表收入（AFSI）的百分比1.0三年內達到十億美元。由於美國財政部（財政部）發佈了關於如何適用或以其他方式管理該法中CAMT條款的有限指導，因此CAMT的適用仍然存在不確定性。FCX對該法的某些條款進行了解釋，並根據這些解釋，確定該法的條款沒有影響其前六個月的財務業績

10

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目錄                 

2023。但是，美國財政部發布的未來指引可能與其解釋有所不同，這可能是實質性的，並可能進一步限制FCX從其美國淨營業虧損中實現未來收益的能力。

注意事項 5。 債務和股權

債務的組成部分如下（以百萬計）：

						6月30日 2023						2022年12月31日
優先票據和債券：
由 FCX 發行						$	6,103					$	7,225
由 PT-FI 發行						2,979						2,978
由弗裏波特礦業公司發行						354						355
其他						59						62
債務總額						9,495						10,620
減去債務的流動部分						(37)						(1,037)
長期債務						$	9,458					$	9,583

循環信貸額度。

FCX 和 PT-FI 有 $3.0十億美元的無抵押循環信貸額度，將於 2027 年 10 月到期。根據循環信貸額度的條款，FCX可以獲得貸款和簽發信用證，總金額不超過美元3.0十億美元，PT-FI的容量限制在美元以內500百萬，信用證簽發限於美元1.5十億。截至 2023 年 6 月 30 日，FCX 有 $8在其循環信貸額度下籤發的百萬張信用證。

PT-FI 有一個 $1.3十億美元的無抵押循環信貸額度將於2026年7月到期，Cerro Verde有一美元350百萬美元無抵押循環信貸額度，將於2027年5月到期。

2023 年 6 月 30 日，FCX、PT-FI 和 Cerro Verde 有 不在各自的循環信貸額度下未償還的借款符合各自的契約。

高級票據。

2023 年 3 月，FCX 全額償還了其未償本金餘額 3.875% 優先票據總計 $996到期時為百萬。

從 2022 年開始，直到 2023 年 8 月 3 日，FCX 已經購買了 $1.3其在公開市場交易中的優先票據本金總額為10億美元，總成本為美元1.2十億，包括 $1312023年第二季度和前六個月的本金總額為百萬美元，美元103從2023年7月1日到2023年8月3日，本金總額為百萬美元。 以下是2023年第二季度和前六個月優先票據購買量和債務清償的相關收益摘要（以百萬計）：

			本金金額						折扣/延期發行成本						賬面價值						兑換價值						獲得
2027 年到期的優先票據為 5.00%			$	12					$	—					$	12					$	12					$	—
2028 年到期的優先票據為 4.125%			22						—						22						21						1
4.375% 2028年到期的優先票據			6						—						6						5						1
2029年到期的優先票據為5.25％			31						—						31						31						—
4.25% 2030 年到期的優先票據			45						1						44						42						2
2030 年到期的優先票據 4.625%			15						—						15						14						1
			$	131					$	1					$	130					$	125					$	5

利息支出，淨額合併利息成本（資本化前）總額為美元2342023 年第二季度為 100 萬美元，美元1892022年第二季度為百萬美元4412023 年前六個月為 100 萬美元和3422022年前六個月為百萬美元。2023年期間的合併利息成本（資本化前）包括與祕魯最高法院有爭議的Cerro Verde税收裁決相關的利息支出，總額為美元502023 年第二季度為 100 萬美元和742023年前六個月為百萬美元。

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目錄                 

不動產、廠房、設備和礦山開發成本中增加的資本化利息，淨額，總計 $622023 年第二季度為 100 萬美元，美元332022年第二季度為百萬美元1192023 年前六個月為 100 萬美元和592022年前六個月為百萬美元。與2022年相比，2023年期間的資本化利息成本增加，主要是由於在建和開發項目增加，主要是在印度尼西亞的Manyar冶煉廠和貴金屬煉油廠（統稱印度尼西亞冶煉廠項目）。

股票回購計劃和分紅。 自 2021 年年中以來，FCX 已收購 47.8根據股票回購計劃持有其百萬股普通股，總成本為美元1.8十億 ($)38.35每股平均成本）。 沒有自 2022 年 7 月 11 日起已購買股票，FCX 有 $3.2根據該計劃，有十億美元可供回購。

2023 年 6 月 21 日，FCX 董事會（董事會）宣佈現金分紅總額為 $0.15每股普通股（包括一美元0.075每股季度基本現金分紅和一美元0.075每股季度可變，基於業績的現金分紅），於2023年8月1日支付給截至2023年7月14日的登記在冊的普通股股東。

股息的申報和支付（基礎或可變）以及任何股票回購的時間和金額分別由FCX董事會和管理層自行決定，並受多種因素的約束，包括不超過FCX的淨負債目標、資本可用性、FCX的財務業績、現金需求、全球經濟狀況、法律變化、合同限制以及FCX董事會或管理層認為相關的其他因素（如適用）。FCX的股票回購計劃可由董事會自行決定隨時修改、增加、暫停或終止。

注意事項 6。 金融工具

FCX不會購買、持有或出售衍生金融工具，除非存在現有資產或債務，或者它預測未來可能發生的活動並將導致市場風險，而FCX打算抵消或減輕這些風險。FCX不為投機目的簽訂任何衍生金融工具，但在有限的情況下為了實現特定目標而進入了衍生金融工具。這些目標主要涉及管理與商品價格變動、外幣匯率和利率相關的風險。

商品合約。FCX不時簽訂衍生品合約，以對衝與其購買和出售的大宗商品價格波動相關的市場風險。FCX用來管理其風險的衍生金融工具不包含與信用風險相關的或有條款。

接下來將討論FCX的其他衍生合約和程序。

被指定為套期保值工具的衍生品-公允價值套期保值。

銅期貨和掉期合約。FCX的一些美國銅棒和陰極客户要求採用固定的市場價格，而不是商品交易所（COMEX）在發貨當月的平均銅價。FCX對衝這種價格敞口，使其能夠在發貨當月獲得COMEX的平均價格，同時客户支付他們要求的固定價格。FCX通過簽訂銅期貨或掉期合約來實現這一目標。這些銅期貨和掉期合約的套期保值收益或虧損記錄在收入中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，FCX沒有因套期保值無效而出現任何重大收益或虧損。2023年6月30日，FCX持有符合對衝會計條件的銅期貨和掉期合約 88百萬英鎊，平均合同價格為美元3.88每磅，到期日至 2025 年 5 月。

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目錄                 

（虧損）收益摘要。 已實現和未實現（虧損）收益彙總 與被指定為公允價值套期保值交易的大宗商品合約相關的衍生金融工具（包括相關套期保值項目）的收入確認如下（以百萬計）：

			三個月已結束												六個月已結束
			6月30日												6月30日
			2023						2022						2023						2022
銅期貨和掉期合約：
未實現（虧損）收益：
衍生金融工具			$	(25)					$	(89)					$	(11)					$	(78)
套期保值商品——堅定的銷售承諾			25						89						11						78
已實現（虧損）收益：
成熟的衍生金融工具			(5)						(12)						3						2

未指定為對衝工具的衍生品。

嵌入式衍生品。某些FCX銷售合同規定臨時定價主要基於倫敦金屬交易所（LME）的銅價或COMEX銅價以及合同中規定的發貨時的倫敦金銀市場協會（倫敦）的黃金價格。FCX根據未來特定月份的價格接收市場價格，這導致在結算之日之前的收入中記錄的價格波動。FCX根據當時的倫敦金屬交易所或紐約商品交易所銅價以及合約中規定的倫敦金價格，記錄發貨時的收入和客户發票，從而產生嵌入式衍生品（即，一種定價機制，在交付後最終確定），需要與主機合同分開。主體合同是以當時倫敦金屬交易所銅、COMEX銅或倫敦金的價格出售精礦、陰極或陽極粘液中所含的金屬。FCX根據衍生品和對衝會計指導方針，將正常購買和正常銷售範圍的例外情況應用於其精礦、陰極和陽極粘液銷售協議的主持合約，因為這些合同不允許進行淨結算，並且總是導致實物交割。嵌入式衍生品不符合對衝會計的資格，在最終定價之日之前，使用期末倫敦金屬交易所或COMEX銅遠期價格和調整後的倫敦金價格，通過每個週期的收益調整為公允價值。同樣，FCX根據規定臨時定價的合同購買銅。這些嵌入式衍生品的按市值計價的價格波動記錄在結算日之前，並反映在銷售合同的收入和購買合同的庫存中。

FCX截至2023年6月30日的嵌入式衍生品摘要如下：

			未平倉頭寸						平均價格 每單位												到期日至
									合同						市場
臨時銷售合同中的嵌入式衍生品：
銅（百萬磅）			587						$	3.90					$	3.78					2023 年 11 月
黃金（千盎司）			165						1,980						1,919						2023 年 9 月
臨時購買合約中的嵌入式衍生品：
銅（百萬磅）			152						3.89						3.77						2023 年 10 月

銅遠期合約。FCX在西班牙的全資冶煉和精煉部門Atlantic Copper簽訂了銅遠期合約，旨在在實物買入和銷售定價期不匹配時對衝銅價風險。這些經濟對衝交易旨在對衝銅價的變化，將按市值計價的套期保值收益或損失記錄在生產和交付成本中。2023年6月30日，大西洋銅業持有淨銅遠期購買合約 7百萬英鎊，平均合同價格為美元3.81每磅，到期日至 2023 年 8 月。

13

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目錄                 

（虧損）收益摘要。 不符合對衝交易資格的商品合約（包括嵌入式衍生品）在營業收入中確認的已實現和未實現（虧損）收益彙總如下（以百萬計）：

			三個月已結束												六個月已結束
			6月30日												6月30日
			2023						2022						2023						2022
臨時銷售合同中的嵌入式衍生品：a
銅			$	(169)					$	(720)					$	61					$	(502)
黃金和其他金屬			(21)						(33)						22						(11)
銅遠期合約b			1						22						(1)						26

a.收入中記錄的金額。

b.在銷售成本中記錄為生產和交付成本的金額。

未結算的衍生金融工具。

未結算的大宗商品衍生金融工具的公允價值摘要如下（以百萬計）：

						6月30日 2023						2022年12月31日
商品衍生資產：
被指定為對衝工具的衍生品:
銅期貨和掉期合約						$	—					$	3
未指定為對衝工具的衍生品:
臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品						37						166
銅遠期合約						—						1
衍生資產總額						$	37					$	170
商品衍生負債：
被指定為對衝工具的衍生品:
銅期貨和掉期合約						$	10					$	3
未指定為對衝工具的衍生品:
臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品						100						39
衍生負債總額						$	110					$	42

FCX的大宗商品合約與具有抵消權的交易對手有淨額結算安排，FCX的政策通常是按資產負債表上的合約抵消餘額。FCX在臨時銷售/購買合同上的嵌入式衍生品將扣除相應的未付應收賬款/應付賬款餘額。

14

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目錄                 

資產負債表中抵消的這些未結算的大宗商品合約摘要如下（以百萬計）：

						資產												負債
						6月30日 2023						2022年12月31日						6月30日 2023						2022年12月31日
確認的總金額：
商品合約：
臨時嵌入式衍生品
銷售/購買合同						$	37					$	166					$	99					$	39
銅衍生物						—						4						11						3
						37						170						110						42
減去抵消總額：
商品合約：
臨時嵌入式衍生品
銷售/購買合同						9						—						9						—
						9						—						9						—
資產負債表中列出的淨金額：
商品合約：
臨時嵌入式衍生品
銷售/購買合同						28						166						90						39
銅衍生物						—						4						11						3
						$	28					$	170					$	101					$	42
資產負債表分類：
貿易應收賬款						$	8					$	163					$	72					$	7
其他流動資產						—						4						—						—
應付賬款和應計負債						20						3						29						34
其他負債						—						—						—						1
						$	28					$	170					$	101					$	42

信用風險。 當與FCX進行衍生品交易（大宗商品、外匯和利率互換）的金融機構無法付款時，FCX就會面臨信用損失。為了最大限度地降低此類損失的風險，FCX使用符合某些信用要求的交易對手，並定期審查這些交易對手的信譽。截至2023年6月30日，與衍生品交易相關的最大信用風險敞口為美元37百萬。

其他金融工具。 其他金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、投資證券、受法律限制的信託資產、應付賬款和應計負債、應計所得税、應付股息和債務。這些被歸類為流動資產或負債的金融工具的賬面價值接近公允價值，因為它們具有短期性質，信用損失通常可以忽略不計（有關投資證券、法律限制基金和債務的公允價值，請參閲附註7）。

此外，截至2023年6月30日，FCX擁有與出售某些石油和天然氣物業相關的或有對價資產（相關公允價值參見附註7）。

現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物。 下表顯示了合併現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額（以百萬計）的對賬情況：

						6月30日 2023						2022年12月31日
資產負債表組成部分：
現金和現金等價物a、b						$	6,683					$	8,146
限制性現金和現金等價物包括：
其他流動資產						119						111
其他資產						134						133
合併現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額						$	6,936					$	8,390

a.包括美元定期存款0.3截至2023年6月30日為十億美元，還有美元0.5截至 2022 年 12 月 31 日，已達十億。

b.包括專用於冶煉廠開發項目的現金，總額為美元1.1截至2023年6月30日為十億美元，還有美元1.8截至 2022 年 12 月 31 日，已達十億。

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目錄                 

注意事項 7。 公允價值計量

公允價值會計指南包括一個層次結構，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（第 1 級），最低優先級為不可觀察的投入（第 3 級）。FCX 在 2023 年第二季度沒有進行任何重大轉入或轉出 Level 3。

FCX的金融工具按公允價值記錄在合併資產負債表上，但與出售墨西哥灣深水區（GOM）石油和天然氣資產（根據損失追回方法記錄）和債務相關的或有對價除外。 除現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債、應計所得税和應計負債、應計所得税和應付股息（參見附註6）外，FCX金融工具（包括以淨資產價值（NAV）計量的金融工具）的賬面金額和公允價值摘要如下（以百萬計）：

			截至 2023 年 6 月 30 日
			攜帶						公允價值
			金額						總計						導航						第 1 級						第 2 級						第 3 級
資產
投資證券：a、b
美國核心固定收益基金			$	26					$	26					$	26					$	—					$	—					$	—
股權證券			5						5						—						5						—						—
總計			31						31						26						5						—						—
受法律限制的基金：a
美國核心固定收益基金			63						63						63						—						—						—
政府抵押貸款支持證券			40						40						—						—						40						—
政府債券和票據			33						33						—						—						33						—
公司債券			31						31						—						—						31						—
資產支持證券			19						19						—						—						19						—
貨幣市場基金			17						17						—						17						—						—
抵押抵押貸款支持證券			2						2						—						—						2						—
總計			205						205						63						17						125						—
總資產狀況下的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品c			37						37						—						—						37						—
出售 Deepwater GOM 石油和天然氣物業的或有對價a			59						51						—						—						—						51
負債
衍生品：c
處於總負債狀況的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品			100						100						—						—						100						—
銅期貨和掉期合約			10						10						—						8						2						—
總計			110						110						—						8						102						—
長期債務，包括流動部分d			9,495						9,129						—						—						9,129						—

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目錄                 

			截至2022年12月31日
			攜帶						公允價值
			金額						總計						導航						第 1 級						第 2 級						第 3 級
資產
投資證券：a、b
美國核心固定收益基金			$	25					$	25					$	25					$	—					$	—					$	—
股權證券			7						7						—						7						—						—
總計			32						32						25						7						—						—
受法律限制的基金：a
美國核心固定收益基金			56						56						56						—						—						—
政府抵押貸款支持證券			37						37						—						—						37						—
政府債券和票據			34						34						—						—						34						—
公司債券			31						31						—						—						31						—
資產支持證券			17						17						—						—						17						—
貨幣市場基金			3						3						—						3						—						—
抵押抵押貸款支持證券			3						3						—						—						3						—
總計			181						181						56						3						122						—
衍生品：c
總資產狀況下的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品			166						166						—						—						166						—
銅期貨和掉期合約			3						3						—						3						—						—
銅遠期合約			1						1						—						1						—						—
總計			170						170						—						4						166						—
出售 Deepwater GOM 石油和天然氣物業的或有對價a			67						57						—						—						—						57
負債
衍生品：c
處於總負債狀況的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品			39						39						—						—						39						—
銅遠期合約			3						3						—						—						3						—
總計			42						42						—						—						42						—
長期債務，包括流動部分d			10,620						10,097						—						—						10,097						—

a.流動部分包含在其他流動資產中，長期部分包含在其他資產中。

b.不包括 (i) 其他流動資產中包含的定期存款（近似公允價值）119截至 2023 年 6 月 30 日的百萬美元和 $118截至2022年12月31日的百萬美元，與PT-FI的關閉和收回擔保有關，以及（ii）其他資產為美元134截至 2023 年 6 月 30 日的百萬美元和 $133截至2022年12月31日，百萬美元，主要與擔保債券有關，以支持PT-FI在印度尼西亞增加國內冶煉廠開發的承諾。

c.有關進一步的討論和資產負債表分類，請參閲附註6。

d.按成本入賬，收購中承擔的債務除外，這些債務在相應的收購日期按公允價值入賬。

估值技巧。 美國核心固定收益基金的估值為資產淨值。該基金策略主要通過投資各種投資級債務證券，包括美國政府債券、公司債券、抵押貸款支持證券、資產支持證券和貨幣市場工具，尋求包括收入和資本增值在內的總回報。兑換沒有任何限制（通常在收到通知後的一個工作日內）。

股票證券按交易個別證券的活躍市場上報告的收盤價估值，因此被歸類為公允價值層次結構的第一級。

固定收益證券（政府證券、公司債券、資產支持證券和抵押貸款支持證券）使用投標評估價格或中間評估價格進行估值。這些評估基於報價（如果有）或使用可觀測輸入的模型，因此屬於公允價值層次結構的第二級。

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目錄                 

貨幣市場基金被歸類為公允價值層次結構的第一級，因為它們是使用活躍市場的報價進行估值的。

FCX的臨時銅精礦、陰極銅和黃金買入和銷售的嵌入式衍生品使用倫敦金屬交易所或COMEX的每月報價銅遠期價格以及根據到期月份調整後的倫敦金價格進行估值（詳見附註6）；但是，FCX的合約本身不在交易所交易。因此，這些衍生品被歸類為公允價值層次結構的第 2 級。

FCX在相應交易所交易的銅期貨和掉期合約以及銅遠期合約的衍生金融工具被歸類為公允價值層次結構的1級，因為它們是根據到期月份在每個報告日使用COMEX或LME的月度報價進行估值的（有關進一步討論，請參閲附註6）。其中某些合約在場外交易市場上交易，根據COMEX和LME遠期價格，被歸類為公允價值層次結構的第二級。

2016 年 12 月，FCX 出售其 Deepwater GOM 石油和天然氣資產包括高達美元150百萬美元作為或有對價，按損失追回方法記入的總金額。隨着時間的推移，隨着離岸平臺的第三方生產處理協議實現現金流，將收到或有對價，相關付款將於2018年開始。(i) 其他流動資產中包含的或有對價共計 $17截至 2023 年 6 月 30 日的百萬美元和 $20截至2022年12月31日，百萬美元，(ii) 其他資產總額為美元42截至 2023 年 6 月 30 日的百萬美元和 $47截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。該或有對價的公允價值是根據貼現現金流模型計算得出的，其輸入包括第三方對儲量、生產率和生產時間以及折扣率的估計。由於在市場上無法觀察到大量投入，因此或有對價被歸類為公允價值層次結構的第三級。

長期債務，包括流動部分，主要使用可用的市場報價進行估值，因此被歸類為公允價值層次結構的第二級。

上述技術產生的公允價值可能無法表示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外，儘管FCX認為其估值技巧是適當的，並且與其他市場參與者一致，但使用不同的技術或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量標準有所不同。與2022年12月31日使用的技術相比，截至2023年6月30日使用的技術沒有變化。

以下是2023年前六個月FCX三級工具（出售Deepwater GOM石油和天然氣物業的或有對價）公允價值的變動摘要（以百萬計）：

2023 年 1 月 1 日的公允價值			$	57
與本期末仍持有的資產有關的未實現淨收益			1
定居點			(7)
截至2023年6月30日的公允價值			$	51

注意事項 8。 意外情況和承諾

環保

除了下文討論的事項外，FCX2022年10-K表格附註12中包含的先前報告的環境問題沒有重大更新。

歷史冶煉廠遺址。2017 年 1 月 30 日，一項假定的集體訴訟，標題為 胡安·杜阿爾特，Betsy Duarte and N.D.，嬰兒，由父母和自然監護人胡安·杜阿爾特和貝齊·杜阿爾特、勒羅伊·諾布爾斯和貝蒂·諾布爾斯代表自己以及所有其他處境相似的人訴美國金屬煉油公司、麥克莫蘭銅金 Copper & Gold Inc. 和 Amax Realty Development, Inc., 第734-17號備審案件目錄已提交新澤西高等法院.2023年7月，法院批准了雙方之間的協議，根據該協議，所有索賠均以對FCX無關緊要的金額進行和解。

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目錄                 

訴訟

除了下文討論的事項外，FCX 2022 年表格 10-K 附註 12 中包含的先前報告的法律訴訟沒有重大更新。

路易斯安那州教區海岸侵蝕案例.某些FCX關聯公司以及許多共同被告被指定為被告 13總數中的病例 42由路易斯安那州法院提起的案件 6路易斯安那州南部教區（卡梅倫、傑斐遜、普拉克明斯、聖伯納德、施洗者聖約翰和硃紅），指控路易斯安那州沿海的某些石油和天然氣勘探和生產業務以及硫磺開採和生產業務污染和破壞了沿海濕地，造成了路易斯安那州沿海的重大土地流失。2019年，FCX的關聯公司原則上達成協議，解決所有問題 13案件，截至2022年10月，所有各方都已執行和解協議。2023 年 3 月 16 日，和解協議中包含的一個非原告沿海教區（Terrebonne）提交了一份經修訂的請願書，標題為 Terrebonne Parish 聯合政府訴路易斯安那州自然資源部等，路易斯安那州特雷博訥教區第32司法地區法院審理的備審案件編號為185576，將和解的FCX關聯公司加入了一項訴訟，該訴訟質疑Terrebonne Parish是否受和解協議的有效約束，並試圖讓法院宣佈和解協議無效。FCX正在評估和探索解決該爭議的方案，並將大力捍衞此事。

其他事項

印度尼西亞監管事宜

在過去幾年中，印度尼西亞政府頒佈了各種法律法規，以促進包括銅精礦在內的各種礦物的下游加工。

出口許可證。 2023年6月10日，包括PT-FI在內的幾家出口商的出口許可證到期。在第二季度和截至2023年7月，印度尼西亞政府發佈了各種法規，以解決未精煉金屬的出口，包括能源和礦產資源部（MEMR）的法規，允許從事正在進行的冶煉廠開發項目的公司在2024年5月之前繼續出口銅精礦，施工進度超過該項目 50%，以及貿易部關於允許出口包括銅精礦在內的各種產品的規定。

2023 年 7 月 24 日，PT-FI 獲得了直到 2024 年 5 月的出口許可證 1.7百萬公噸銅精礦。在Manyar冶煉廠全面投入使用並達到設計運行條件之前，PT-FI將繼續與印度尼西亞政府合作，以獲得繼續出口的批准。

出口税。根據PT-FI的特殊採礦許可證（IUPK），出口税是根據2018年生效的法規確定的，該法規規定，冶煉廠施工進度達到後無需徵收關税 50%。2023 年 3 月，印度尼西亞政府證實 Manyar 冶煉廠的施工進度超過 50% 和 PT-FI 的出口關税已於 2023 年 3 月 29 日取消。

2023年7月，財政部發布了修訂後的各種出口產品的關税規定，包括銅精礦。修訂後的法規將銅精礦的出口關税評估為 7.52023 年下半年的百分比以及 102024年冶煉廠進度為的公司的百分比 70% 至 90%。適用於冶煉廠進展情況如上所示的公司 90%，出口税為 52023 年下半年的百分比以及 7.52024 年為%。PT-FI將繼續與印度尼西亞政府討論修訂後的法規的適用性，並將對任何評估提出異議並尋求收回。

冶煉廠開發進展.2018年，PT-FI同意擴大其國內冶煉和提煉能力，以加工其在印度尼西亞的所有銅精礦。PT-FI正在推進印度尼西亞冶煉廠項目的建設，並擴大PT Smelting的產能。PT-FI估計，Manyar冶煉廠的建設將於2024年中期完成，隨後設施將投入使用，並計劃在2024年底之前進行擴建。

正如FCX 2022年10-K表格附註12所披露的那樣，2022年3月，PT-FI向印度尼西亞政府支付了總額為美元的行政罰款57百萬（包括費用 $412022年第一季度記錄了百萬美元），這與受到 COVID-19 疫情影響冶煉廠開發延遲有關。

2023 年 5 月，MEMR 發佈了一項法令，規定了對延遲建造冶煉廠和煉油設施的行政罰款的修訂公式，同時考慮到經第三方核實的與 COVID-19 疫情相關的某些延誤留額。2023 年 7 月中旬，PT-FI 提交了其經過第三方驗證的計算結果，這導致潛在的行政罰款應計為美元55百萬，基於與2020年8月至2022年1月期間相關的法令規定的公式。PT-FI 繼續討論這個問題的適用性

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目錄                 

對MEMR處以行政罰款。根據PT-FI修訂後的冶煉廠施工時間表，印度尼西亞政府在2022年初續訂PT-FI的出口許可證時接受了該時間表，PT-FI認為該法令不應該評估任何額外的罰款。

冶煉廠債券。MEMR的2023年5月法令還要求在項目完成之前以託管形式持有擔保債券。PT-FI 現有擔保債券來支持其在印度尼西亞進一步開發冶煉廠的承諾，總額為 $134截至2023年6月30日為百萬美元（參見附註7），可能需要額外支付約$的可退還押金250百萬與2023年5月的法令有關。

出口收益。印度尼西亞政府發佈了一項法規，該法規於2023年8月1日生效，該法規要求 30PT-FI出口總收入的百分比將在一段時間內暫時存入印度尼西亞銀行 90提款前幾天。PT-FI 正在審查與該法規相關的實施指南。

注意事項 9。 業務板塊

FCX 已將其採礦業務組織為 四主要部門——北美銅礦、南美礦業、印度尼西亞礦業和鉬礦以及達到特定閾值的運營細分市場均為應申報細分市場。下表中單獨披露了FCX的應申報細分市場，其中包括莫倫西和塞羅佛得角銅礦、格拉斯伯格礦區（印度尼西亞礦業）、棒材和煉油業務以及大西洋銅冶煉和煉油。

FCX業務部門之間的細分市場間銷售基於類似於出售時與第三方的正常交易的條款。由於多種因素，包括額外處理、向非關聯客户銷售的時間和運輸溢價，細分市場間銷售可能無法反映最終實現的實際價格。

FCX推遲確認其採礦業務向大西洋銅業銷售的利潤（以及 39.5在最終向第三方銷售之前，PT-FI在2022年期間向PT Smelting銷售的百分比）。礦石品位的季度變化、公司間出貨的時間和產品價格的變化導致FCX的遞延淨利潤和季度收益的波動。

從2023年1月1日起，PT-FI與PT Smelting的商業安排從銅精礦銷售協議轉變為收費安排。根據這一安排，PT-FI向PT Melting支付了冶煉和提煉銅精礦的通行費，PT-FI保留所有出售給第三方的產品的所有權（即， 從PT-FI到PT Melting沒有進一步的銷售）。儘管與PT Smelting簽訂的新收費協議並未顯著改變PT-FI的經濟狀況，但它影響了PT-FI的銷售和營運資金需求的時機。

FCX將某些運營成本、支出和資本支出分配給其運營部門和各個細分市場。但是，並非所有適用於某項業務的成本和支出都已分配。美國聯邦和州所得税在公司層面進行記錄和管理（包括在公司、其他和取消中），而外國所得税則在適用的國家層面記錄和管理。此外，大多數採礦勘探和研究活動都是在合併基礎上管理的，這些成本以及一些銷售、一般和管理成本沒有分配給運營部門或各個細分市場。因此，以下按業務分部劃分的財務信息反映了管理層的決定，這些決定可能無法表明如果每個運營部門或分部是獨立實體，其實際財務業績。

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目錄                 

產品收入。 FCX的收入歸因於其在2023年和2022年第二季度和前六個月銷售的產品（以百萬計）：

			三個月已結束												六個月已結束
			6月30日												6月30日
			2023						2022						2023						2022
銅：
集中精力			$	2,185					$	2,694					$	3,772					$	5,385
陰極			1,358						1,183						2,685						2,618
棒材和其他精製銅產品			884						1,071						1,805						2,187
購買了銅a			72						104						276						174
黃金			999						909						1,530						1,720
鉬粉			491						377						1,083						755
其他b			170						165						303						353
收入調整：
治療費用c			(142)						(139)						(243)						(272)
特許權使用費d			(94)						(111)						(154)						(206)
PT-FI 出口税e			4						(84)						(14)						(182)			f
與客户簽訂合同的收入			5,927						6,169						11,043						12,532
嵌入式導數g			(190)						(753)						83						(513)
合併收入總額			$	5,737					$	5,416					$	11,126					$	12,019

a.FCX購買陰極銅主要用於其棒材和煉油業務的加工。

b.主要包括與白銀相關的收入。

c.2023年第二季度和前六個月的處理費用不包括支付給PT Smelting的通行費，這些費用在合併收益表中記為生產成本。

d.反映了PT-FI和Cerro Verde銷售的特許權使用費，該特許權使用費將隨金屬銷售量和價格而變化。

e.有關PT-FI出口税的進一步討論，請參閲註釋8。

f.包含 $ 的費用18百萬美元與上期出口關税的調整有關。

g.有關與FCX臨時定價的銅精礦和陰極銷售合同相關的嵌入式衍生品的討論，請參閲註釋6。

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目錄                 

按業務部門劃分的財務信息

（以百萬計）
																																																																					大西洋																								企業，
			北美銅礦																		南美礦業																																										銅																								其他
																											塞羅																		印度尼西亞												鉬粉						Rod &						熔鍊																								& Elimi-						FCX
			莫倫西												其他						總計						佛得角						其他						總計						採礦												地雷						煉油						& 精製																								國家						總計
截至2023年6月30日的三個月
收入：
非關聯客户			$	26											$	14					$	40					$	783					$	190					$	973					$	2,039											$	—					$	1,463					$	744																							$	478		a			$	5,737
分段間			570												980						1,550						175						—						175						198												150						10						4																								(2,087)						—
生產和交付			422												744						1,166						609						174						783						858			b									105						1,465						725																								(1,554)						3,548
DD&A			42												57						99						117						15						132						275												14						1						7																								19						547
金屬庫存調整			1												—						1						—						—						—						—												—						—						—																								—						1
銷售、一般和管理費用			1												—						1						2						—						2						30												—						—						7																								75						115
採礦勘探和研究費用			—												1						1						—						—						—						—												—						—						—																								41						42
環境義務和停工成本			—												1						1						—						—						—						—												—						—						—																								73						74
營業收入（虧損）			130												191						321						230						1						231						1,074												31						7						9																								(263)						1,410
利息支出，淨額			—												—						—						55			c			—						55						13												—						—						8																								95						171
所得税準備金			—												—						—						113						—						113						410												—						—						—																								16						539
歸屬於非控股權益的淨收益			—												—						—						18						2						20						368			d									—						—						—																								—						388
截至2023年6月30日的總資產			3,167												5,754						8,921						8,444						1,890						10,334						20,460												1,717						280						1,127																								8,068						50,907
資本支出			67												115						182						57						26						83						384												13						2						11																								488			e			1,163
截至2022年6月30日的三個月
收入：
非關聯客户			$	17											$	30					$	47					$	702					$	180					$	882					$	1,920		f									$	—					$	1,753					$	433																							$	381		a			$	5,416
分段間			730												1,078						1,808						134						—						134						58												144						8						—																								(2,152)						—
生產和交付			397												720						1,117						565						177						742						564												80						1,765						463																					g			(1,728)						3,003
DD&A			44												58						102						91						11						102						262												18						1						6																								16						507
金屬庫存調整			—												7						7						9						2						11						—												—						—						—																								—						18
銷售、一般和管理費用			1												—						1						2						—						2						30												—						—						5																								62						100
採礦勘探和研究費用			—												1						1						—						—						—						—												—						—						—																								24						25
環境義務和停工成本			(13)												—						(13)						—						—						—						—												—						—						—																								42						29
出售資產的淨收益			—												—						—						—						—						—						—												—						—						—																								(2)						(2)
營業收入（虧損）			318												322						640						169						(10)						159						1,122												46						(5)						(41)																								(185)						1,736
利息支出，淨額			—												—						—						4						—						4						13												—						—						2																								137						156
所得税（受益）準備金			—												—						—						68						(7)						61						434												—						—						—																								76						571
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）			—												—						—						50						8						58						141			d									—						—						—																								(1)						198
截至2022年6月30日的總資產			2,839												5,338						8,177						8,379						1,843						10,222						20,679												1,702						300						1,078																								7,955						50,113
資本支出			63												83						146						35						33						68						388												8						2						32																								219			e			863

    

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目錄                 

（以百萬計）
																																																																											大西洋						企業，
			北美銅礦																		南美礦業																																										銅						其他
																											塞羅																								印度尼西亞												鉬粉						Rod &						熔鍊						& Elimi-						FCX
			莫倫西												其他						總計						佛得角												其他						總計						採礦												地雷						煉油						& 精製						國家						總計
截至2023年6月30日的六個月
收入：
非關聯客户			$	58											$	111					$	169					$	1,741											$	424					$	2,165					$	3,238		f									$	—					$	2,986					$	1,493					$	1,075		a			$	11,126
分段間			1,163												1,928						3,091						419												—						419						367												373						16						11						(4,277)						—
生產和交付			803												1,525						2,328						1,229												361						1,590						1,193			b									201						2,992						1,459						(3,051)						6,712
DD&A			85												117						202						208												31						239						423												34						2						14						32						946
金屬庫存調整			1												—						1						—												—						—						—												—						—						—						1						2
銷售、一般和管理費用			1												1						2						4												—						4						58												—						—						15						162						241
採礦勘探和研究費用			—												1						1						—												—						—						—												—						—						—						72						73
環境義務和停工成本			—												22						22						—												—						—						—												—						—						—						119						141
營業收入（虧損）			331												373						704						719												32						751						1,931												138						8						16						(537)						3,011
利息支出，淨額			—												—						—						84			c									—						84						22												—						—						14						202						322
所得税（受益）準備金			—												—						—						300												7						307						740												—						—						—						(9)						1,038
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）			—												—						—						158												20						178						639			d									—						—						—						(43)						774
資本支出			123												255						378						118												65						183						833												22						7						23						838			e			2,284
截至2022年6月30日的六個月
收入：
非關聯客户			$	107											$	85					$	192					$	1,808											$	340					$	2,148					$	4,246		f									$	—					$	3,496					$	1,151					$	786		a			$	12,019
分段間			1,441												2,173						3,614						242												—						242						136												272						17						—						(4,281)						—
生產和交付			760												1,375						2,135						1,123												289						1,412						1,190			b									155						3,519						1,185			g			(3,443)						6,153
DD&A			88												119						207						178												21						199						510												34						2						12						32						996
金屬庫存調整			—												7						7						9												2						11						—												—						—						—						—						18
銷售、一般和管理費用			1												1						2						4												—						4						57												—						—						13						139						215
採礦勘探和研究費用			—												1						1						—												—						—						—												—						—						—						48						49
環境義務和停工成本			(13)												—						(13)						—												—						—						—												—						—						—						58						45
出售資產的淨收益			—												—						—						—												—						—						—												—						—						—						(2)						(2)
營業收入（虧損）			712												755						1,467						736												28						764						2,625												83						(8)						(59)						(327)						4,545
利息支出，淨額			—												—						—						7												—						7						15												—						—						4						257						283
所得税準備金			—												—						—						295												7						302						1,020												—						—						—						73						1,395
歸屬於非控股權益的淨收益			—												—						—						218												14						232						331			d									—						—						—						12						575
資本支出			136												140						276						68												56						124						759												9						4						43						371			e			1,586

23

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目錄                 

a.包括FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦以及北美和南美某些銅礦生產的鉬的銷售。

b.包括一美元552023年第二季度和前六個月的行政罰款費用為百萬美元412022年前六個月為百萬美元。有關進一步討論，請參閲註釋8。

c.包括與祕魯最高法院有爭議的税收裁決相關的利息支出，總計 $50第二季度為百萬美元和 $742023年前六個月為百萬美元。

d.從2023年1月1日起，FCX在PT-FI的經濟和股權所有權為 48.76%。2023 年 1 月 1 日之前，FCX 在 PT-FI 中的經濟利益約為 81%。此外，正如FCX2022年10-K表格附註3中所討論的那樣，根據與PT-FI股東協議有關的條款，FCX2023年第一季度的淨收入包括美元35與PT-FI銷售量相關的百萬美元淨收益，這些收益歸因於FCX（按之前的近似值） 81% 經濟所有權權益。

e.主要包括印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出。

f.包括PT-FI向PT Smelting的銷售總額為美元8272022年第二季度為百萬美元272023年前六個月的百萬美元（反映了對前一時期暫定價的銅精礦銷售額的調整）和美元1.72022年前六個月為十億美元。從2023年1月1日起，PT-FI不再向PT Smelting進行銷售（請參閲上面關於PT-FI和PT Melting之間收費安排的討論）。

g.包括與重大維護週轉相關的維護費用和閒置設施成本，總計 $402022年第二季度和前六個月在大西洋銅業有百萬美元。

24

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目錄                 

獨立註冊會計師事務所的報告

致董事會和股東

Freeport-McMoran Inc.

中期財務報表的審查結果

我們審查了隨附的截至2023年6月30日的麥克莫蘭銅金 Inc.（以下簡稱 “公司”）的合併資產負債表、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的相關合並收益、綜合收益和權益表、截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的相關合並現金流量表以及相關票據（統稱為 “合併中期財務報表”）。根據我們的審查，我們不知道應該對合並中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合美國公認的會計原則。

我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了截至2022年12月31日的公司合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並收益、綜合收益、權益和現金流表以及相關附註（未在此列出）；在我們2023年2月15日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留的審計意見。我們認為，與得出的合併資產負債表相比，截至2022年12月31日的隨附合並資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公允的。

審查結果的依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對公司保持獨立。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB的標準進行的審計，其目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不發表這樣的意見。

//安永會計師事務所

亞利桑那鳳凰城

2023年8月3日

25

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目錄                 

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

在管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（MD&A）中，“我們” 和 “我們的” 指的是Freeport-McMoran Inc.（FCX）及其合併子公司。您應將本討論內容與我們的合併財務報表、相關的MD&A以及我們向美國（美國）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（2022年表格10-K）中對我們的業務和房地產的討論一起閲讀。證券交易委員會（SEC）。下文報告和彙總的經營業績不一定代表未來的經營業績（有關進一步討論，請參閲 “警示聲明”）。提及 “票據” 是指我們的合併財務報表附註（未經審計）中包含的附註。在整個MD&A中，所有提及每股收益或虧損的內容均以攤薄為基礎。我們的網站僅供參考，我們網站的內容或與之相關的信息未納入本表格10-Q，也未被視為本表格的一部分。

概述

我們是一家領先的國際礦業公司，總部位於亞利桑那州菲尼克斯。我們經營大型、壽命長、地域多樣化的資產，擁有大量已探明和可能的銅、金和鉬礦產儲量。我們是世界上最大的公開交易銅生產商之一。我們的資產組合包括印度尼西亞的格拉斯伯格礦區，這是世界上最大的銅金礦牀之一；以及北美和南美的重要採礦業務，包括亞利桑那州的大型莫倫奇礦區和祕魯的佛得角礦業。

我們2023年第二季度和前六個月的業績反映了穩健的經營業績和業務戰略的執行情況。我們繼續專注於高效管理成本，並正在推進幾項重要的價值提升計劃。我們對長期的高質量資產基礎仍然充滿信心，銅的長期前景良好，這將使未來表現穩健。我們相信，我們的資產負債表強勁，現金流產生前景樂觀，以支持持續的有機增長和股東的現金回報。

我們的浸出創新計劃突顯了我們的短期有機開發渠道，我們認為這些計劃有可能從我們現有的浸出材料中提供可觀的價值，並降低未來項目的資本強度。我們目前的目標是到2023年底通過這些舉措實現每年約2億磅的銅產量，未來可能會有更大的機會。我們還繼續推進格拉斯伯格的地下開發活動，為大規模、長壽命、低成本的運營提供支持。有關進一步討論，請參閲 “操作”。

2023年第二季度歸屬於普通股股東的淨收入總額為3.43億美元，2023年前六個月為10億美元，而2022年第二季度為8.4億美元，2022年前六個月為24億美元，這主要反映了與續訂PT Freeport Indonesia（PT-FI）出口許可證相關的航運延誤、銅價下跌、我們對PT-FI的經濟利益發生變化導致的銅銷量減少（參見注）1）以及維護和用品成本增加。2023年前六個月的業績還反映了銅和黃金銷量下降，這是由於與PT Melting收費安排相關的銷售確認推遲（有關進一步討論，請參閲附註9）。有關這些影響的進一步討論，請參閲 “合併業績”。

2023年7月24日，PT-FI獲得了截至2024年5月的170萬公噸銅精礦的出口許可證。有關印度尼西亞監管事宜的進一步討論，請參閲附註8和 “運營——印度尼西亞礦業”。

截至2023年6月30日，我們的合併債務為95億美元，合併現金及現金等價物為67億美元，淨負債為28億美元（不包括印度尼西亞馬尼亞爾冶煉廠和貴金屬煉油廠（PMR）（統稱印度尼西亞冶煉廠項目）的淨負債為9億美元）。有關合並負債和合並現金及現金等價物與淨負債的對賬，請參閲 “淨負債”。

從2022年開始到2023年8月3日，我們在公開市場交易中購買了總額為13億美元的優先票據，總成本為12億美元，其中包括2023年第二季度和前六個月的1.31億美元本金總額。

26

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目錄                 

截至2023年6月30日，我們的循環信貸額度下有30億美元的可用資金，而PT-FI和Cerro Verde在各自的循環信貸額度下分別有13億美元和3.5億美元的可用資金。

有關我們的債務餘額和交易的進一步討論，請參閲附註5和 “資本資源和流動性”。

展望

 

正如2022年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 中進一步討論的那樣，我們的財務業績因主要是銅、金，在較小程度上鉬的市場價格波動以及其他因素而有所不同。這些商品的世界市場價格歷來波動，受到許多我們無法控制的因素的影響。有關進一步討論，請參閲下面的 “市場”。由於我們無法控制產品的價格，因此管理層在運營業務時重點關注的關鍵指標是銷量、單位淨現金成本、運營現金流和資本支出。

如附註8所述，印度尼西亞政府發佈了關於包括銅精礦在內的各種出口產品的關税的修訂法規。根據該修訂後的法規可能評估的出口關税並未反映在我們2023年下半年的預計財務業績中。根據目前的銷售量和金屬價格估計，2023年下半年對PT-FI銷售徵收7.5％的出口税預計將影響2023年的合併收入約2.5億美元（佔歸於普通股的淨收入為8000萬美元），其中包括2023年第三季度的約1.2億美元（歸屬於普通股的淨收入為4000萬美元）。PT-FI將繼續與印度尼西亞政府討論修訂後的法規的適用性，並將對任何評估提出異議並尋求收回。

合併銷量

以下是我們 2023 年的預計合併銷售量：

銅（百萬可回收英鎊）：
北美銅礦			1,376
南美採礦			1,202
印度尼西亞礦業			1,439
總計			4,017
黃金（百萬可回收盎司）			1.75
鉬粉（百萬可回收英鎊）			79			a

a.預計鉬銷售額包括北美和南美銅礦生產的5000萬磅以及鉬礦產量的2900萬磅。

2023年第三季度的合併銷量預計約為10億磅的銅、42萬盎司的黃金和2000萬磅的鉬。預計銷量取決於運營業績、天氣相關條件、發貨時間以及下文 “警示聲明” 中詳述的其他因素。

有關可能導致結果與預測存在重大差異的其他重要因素，請參閲我們 2022 年表格 10-K 第一部分第 1A 項中包含的 “風險因素”。

合併單位淨現金成本

假設在2023年剩餘時間內，黃金的平均價格為每盎司1,950美元，鉬每磅20.00美元，並達到目前的銷量和成本估算，那麼2023年我們銅礦的合併單位淨現金成本（扣除副產品信貸）預計為平均每磅銅1.55美元（包括2023年第三季度的每磅銅1.61美元）。季度單位淨現金成本因銷售量和已實現價格的波動而變化，主要是黃金和鉬的價格。2023年剩餘時間內的價格變動對2023年合併單位淨現金成本的影響將約為每磅銅0.03美元，平均黃金價格每變動100美元，鉬平均價格每變動2.00美元，每磅銅0.01美元。

2023年下半年的估計合併單位淨現金成本不包括根據修訂後的法規可能評估的PT-FI7.5％的出口税（有關進一步討論，請參閲附註8）。根據當前的銷量和金屬價格估計，對下半年PT-FI銷售徵收7.5％的出口税的評估

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目錄                 

據估計，2023年每磅銅的合併單位淨現金成本將增加0.07美元（包括2023年第三季度的每磅銅0.12美元）。

合併運營現金流

我們的合併運營現金流因銷量、銅、金和鉬銷售而實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而異。根據目前的銷售量和成本估計，假設2023年剩餘時間銅的平均價格為每磅3.90美元，黃金的平均價格為每盎司1,950美元，鉬的平均價格為每磅20.00美元，那麼2023年的合併運營現金流估計約為64億美元（扣除不到1億美元的營運資金和其他用途）。2023年估計的合併運營現金流也反映了估計為24億美元的所得税準備金（有關2023年預計所得税税率的進一步討論，請參閲 “合併業績——所得税”）。2023年剩餘時間內價格變動對運營現金流的影響約為2.4億美元，銅平均價格每變動0.10美元，黃金平均價格每變動100美元約為1億美元，鉬平均價格每變動2.00美元，約為6000萬美元。

2023年下半年的估計合併運營現金流不包括根據修訂後的法規可能評估的PT-FI7.5％的出口税（有關修訂後的法規的進一步討論，請參閲附註8）。

合併資本支出

預計2023年的資本支出約為48億美元（包括20億美元的大型採礦項目和16億美元的印度尼西亞冶煉廠項目）。重大采礦項目的預計資本支出包括13億美元用於計劃中的項目，主要與格拉斯伯格礦區的地下礦山開發以及支持工廠和電力資本成本有關，以及7億美元用於自由裁量增長項目，主要用於開發Kucing Liar，這是一個在PT-FI安裝新的銅清潔迴路的工廠恢復項目，以及巴格達和孤星的擴建項目。我們密切關注市場狀況，並將繼續調整我們的運營計劃，包括資本支出，以保護我們的流動性並在必要時保持資產價值。

印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出由PT-FI的優先票據的收益及其循環信貸額度的可用性提供資金。

市場

銅、金和鉬的世界價格可能會大幅波動。在2013年1月至2023年6月期間，倫敦金屬交易所（LME）的銅結算價格從2016年的低點每磅1.96美元到2022年的歷史新高每磅4.87美元不等；倫敦金銀市場協會（倫敦）下午的黃金價格從2015年的每盎司1,049美元的低點波動到2020年的每盎司2,067美元的歷史新高； 普氏金屬日報鉬交易商氧化物每週平均價格從2015年的低點每磅4.46美元到2023年每磅37.42美元的高點不等。銅、金和鉬價格受到我們無法控制的許多因素的影響，詳見我們2022年10-K表第一部分第1A項中的 “風險因素”。

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目錄                 

該圖顯示了2013年1月至2023年6月倫敦金屬交易所銅結算價格以及倫敦金屬交易所、商品交易所和上海期貨交易所報告的銅庫存總量。2023年第二季度，倫敦金屬交易所銅結算價格從每磅3.59美元的低點到每磅4.12美元的高點不等，平均為每磅3.84美元，2023年6月30日收於每磅3.72美元。受中國疲軟的經濟數據和對全球經濟的廣泛看法的影響，2023年第二季度，整個銅市場的波動性仍然很高。實物市場的緊縮繼續為銅價提供重要支撐，庫存水平仍然很低，全球消費量略低於兩天半。2023年7月31日，倫敦金屬交易所的銅結算價為每磅3.92美元。

我們認為，銅的長期基本面是有利的，銅在全球向可再生能源、電動汽車和其他碳減排舉措過渡中的作用以及發展中國家的持續城市化將支持未來的需求。除已宣佈的項目外，批准的大型項目數量很少，允許和建造新礦所需的交貨時間很長，現有業務的礦石品位下降，繼續凸顯銅的根本供應挑戰。

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目錄                 

該圖顯示了2013年1月至2023年6月倫敦下午的黃金價格。2023年第二季度，倫敦下午的黃金價格從每盎司1900美元的低點到每盎司2,048美元的高點不等，平均為每盎司1,976美元，並於2023年6月30日收於每盎司1,912美元。由於分析師評估了美國國債收益率攀升、美元走強、重大累積加息週期的潛在滯後影響以及地緣政治風險升高，預測存在分歧。2023年7月31日，倫敦下午的黃金價格為每盎司1,971美元。

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目錄                 

這張圖顯示了 普氏金屬日報 鉬交易商氧化鉬交易商從2013年1月到2023年6月的每週平均價格。2023年第二季度，鉬的每週平均價格從每磅17.09美元的低點到每磅22.75美元的高點不等，平均為每磅21.25美元，2023年6月30日為每磅21.96美元。繼2023年初價格大幅上漲之後，中國增加了鉬的出口，中國買家放緩了購買量，導致價格在2023年第一季度末大幅下跌。2023年第二季度，在能源、航空航天和國防等細分市場的支撐下，鉬需求保持穩定，買家重新進入市場，供應仍然緊張。我們認為，鉬的長期基本面是積極的，需求驅動因素良好，供應有限。那個 普氏金屬日報 2023年7月31日，鉬交易商氧化物每週平均價格為每磅22.89美元。

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目錄                 

合併業績

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2023						2022						2023						2022
摘要財務數據			（以百萬計，每股金額除外）
收入a、b			$	5,737					$	5,416					$	11,126					$	12,019
營業收入a			$	1,410					$	1,736					$	3,011					$	4,545
歸屬於普通股的淨收益c、d			$	343		e			$	840		f			$	1,006		e			$	2,367		f
普通股攤薄後每股淨收益			$	0.23					$	0.57					$	0.69					$	1.61
已發行普通股的攤薄後加權平均股			1,442						1,457						1,443						1,463
運營現金流g			$	1,673					$	1,621					$	2,723					$	3,312
資本支出			$	1,163					$	863					$	2,284					$	1,586
在 6 月 30 日：
現金和現金等價物			$	6,683					$	9,492					$	6,683					$	9,492
總債務，包括流動部分			$	9,495					$	11,092					$	9,495					$	11,092

a.有關按運營部門劃分的收入和營業收入摘要，請參閲附註9。

b.包括對上期暫定價的精礦和陰極銅銷售額進行的（不利）調整，2023年第二季度合計（4,500萬美元，歸屬於普通股的淨收入或每股0.03美元），2022年第二季度（3.55億美元，歸屬於普通股的淨收入（1.54億美元）或每股（0.10）美元），1.82億美元（淨收入為6100萬美元）2023年前六個月歸屬於普通股的收益（或每股0.04美元）和6500萬美元（歸屬於普通股的淨收益為2700萬美元，或0.02美元）2022年前六個月每股）。有關進一步討論，請參閲註釋 6。

c.從2023年1月1日起，我們在PT-FI的經濟和股權所有權為48.76％。在2023年1月1日之前，我們對PT-FI的經濟利益約為81％。

d.我們推遲確認公司間銷售的利潤，直到最終向第三方銷售為止。有關這些延期變化的淨影響摘要，請參閲 “運營——冶煉和提煉”。

e.包括2023年第二季度總額為1.57億美元（每股0.11美元）的淨費用和2023年前六個月的2.51億美元（每股0.17美元），主要與祕魯最高法院有爭議的税收裁決、環境義務、印度尼西亞可能處以的行政罰款的應計費用以及減值和合同取消成本有關。

f.包括2022年第二季度總額為1400萬美元（每股0.01美元）的淨費用和2022年前六個月的5200萬美元（每股0.04美元）的淨費用，主要與環境義務和金屬庫存調整有關，但部分被提前清償債務的淨收益所抵消。2022年前六個月的淨費用還包括結算行政罰款、PT-FI上期出口税調整以及資產報廢債務調整。

g.2023年第二季度的營運資金和其他來源（用途）總額為2.37億美元，2022年第二季度為1億美元，2023年前六個月為2.3億美元，2022年前六個月為7.11億美元。

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目錄                 

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2023						2022						2023						2022
摘要操作數據
銅 （百萬可回收英鎊）
製作			1,067						1,075						2,032						2,084
銷售，不包括購買			1,029			a			1,087						1,861			a			2,111
每磅平均已實現價格			$	3.84					$	4.03					$	3.91					$	4.18
每磅的場地生產和交付成本b			$	2.39					$	2.09					$	2.47					$	2.06
每磅的單位淨現金成本b			$	1.47					$	1.41					$	1.60					$	1.37
黃金 （千盎司可回收量）
製作			483						476						888						891
銷售，不包括購買			495			a			476						765			a			885
每盎司平均已實現價格			$	1,942					$	1,827					$	1,946					$	1,861
鉬粉（百萬可回收英鎊）
製作			21						23						42						44
銷售，不包括購買			20						20						39						39
每磅平均已實現價格			$	24.27					$	19.44					$	27.24					$	19.37

a.從2023年1月1日開始，PT-FI與PT Smelting的商業安排從銅精礦銷售協議轉變為收費安排，這導致銷售時間發生了變化。截至2023年6月30日，PT-FI生產的約8500萬磅銅和4萬盎司的黃金被推遲到庫存中，並將在未來一段時間內作為精煉金屬出售。

b.反映所有銅礦的每磅加權平均生產和交付成本以及單位淨現金成本（扣除副產品抵免額），扣除淨非現金和其他成本。有關按運營部門劃分的每磅單位淨現金成本（貸項）與適用於我們合併財務報表中報告的銷售額的生產和交付成本的對賬情況，請參閲 “產品收入和生產成本”。

收入

2023年第二季度的合併收入總額為57億美元，2022年第二季度為54億美元，2023年前六個月為111億美元，2022年前六個月為120億美元。我們的採礦業務和加工設施的收入主要包括出售精礦中的銅、陰極銅、銅棒、精礦中的金和鉬。有關產品收入的摘要，請參閲附註 9。

以下是我們各期之間合併收入的變化摘要（以百萬計）：

			截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
合併收入——2022年期間			$	5,416					$	12,019
（較低）銷量增加：
銅			(229)						(1,040)
黃金			35						(223)
鉬粉			17						17
（較低）較高的平均已實現價格：
銅			(196)						(503)
黃金			57						65
鉬粉			97						311
對上期暫定價銅銷售的調整			237						117
大西洋銅業收入增加			315						353
購買銅的收入增加（降低）			(32)						102
（更高）更低的治療費用			(3)						29
降低特許權使用費和出口關税			105						220
其他，包括公司間抵消			(82)						(341)
合併收入——2023 年期間			$	5,737					$	11,126

銷量。與2022年第二季度和前六個月相比，2023年第二季度和前六個月的合併銅銷量有所下降，這主要是由於PT-FI的出口許可證續訂以及北美礦石品位下降導致印度尼西亞的運輸延誤。較低的銅和金

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目錄                 

與2022年相比，2023年前六個月的銷量也反映了與PT Melting收費安排相關的銷售確認推遲。

已實現價格。由於銅、金和鉬市場價格的波動，我們的合併收入可能會有很大差異。與2022年第二季度相比，2023年第二季度的平均已實現價格下降了5％，黃金上漲了6％，鉬上漲了25％，與2022年前六個月相比，2023年前六個月的平均已實現價格下降了6％，黃金上漲了5％，鉬上漲了41％。

平均已實現銅價包括對本期暫定價銅銷售額的淨不利調整，2023年第二季度總額為5200萬美元，2022年第二季度為3.65億美元，2023年前六個月為1.21億美元，2022年前六個月為5.67億美元。如附註6所述，我們所有的銅精礦和一些陰極銷售合同主要根據倫敦金屬交易所的月平均銅價，在特定的未來一個月（通常是自發貨之日起一到四個月）提供最終的銅定價。我們在發貨時根據倫敦金屬交易所當時的價格記錄收入並向客户開具發票，這就產生了臨時定價的銅精礦和陰極銷售的嵌入式衍生品，該衍生品使用期末遠期價格根據每個時期的收益進行調整，直到結算之日的最終定價。如果最終價格高於或低於臨時記錄的價格，則在每個報告期內記錄收入的增加或減少，直到最終定價之日。因此，在銅價上漲時期，我們的收入受益於根據前一時期簽訂的合同對臨時定價銷售的最終定價的調整；在銅價下跌時期，情況恰恰相反。

上一期臨時定價的銅銷售額。 對前期暫定價銅銷售的淨（不利）有利調整（不利）（即，2023年第二季度暫定銷售額（2023年3月31日和2022年3月31日以及2022年12月31日和2021年12月31日）的合併收入總額為1.18億美元，2022年第二季度為3.55億美元，2023年前六個月為1.82億美元，2022年前六個月為6500萬美元。有關上一期間和本期暫定價銷售額的調整總額摘要，請參閲附註 6 和 9。

截至2023年6月30日，我們暫定銅銷售總額為2.71億磅的銅（扣除公司間銷售額和非控股權益），平均為每磅3.77美元，具體取決於未來幾個月的最終定價。我們估計，自2023年6月30日記錄的臨時價格以來，價格每變動0.05美元，將對我們2023年歸屬於普通股的淨收入產生約800萬美元的影響。2023年7月31日，倫敦金屬交易所銅價收於每磅3.92美元。

大西洋銅業收入。 大西洋銅業公司2023年第二季度的總收入為7.48億美元，2023年前六個月的總收入為15億美元，而2022年第二季度為4.33億美元，2022年前六個月為12億美元。與2022年相比，2023年期間的收入增加主要反映了2023年期間的銷量增加，這主要反映了由於計劃進行重大維護週轉，2022年第二季度運營減少的影響。

購買了銅。 我們購買銅陰極主要用於棒材和精煉業務的加工。銅的購買量因我們業務的陰極產量而異，2023年第二季度總購買量為1900萬磅，2022年第二季度為2300萬英鎊，2023年前六個月為6700萬英鎊，2022年前六個月為3,800萬英鎊。

治療費用。我們的銅精礦銷售收入是扣除處理費後記錄的（即，支付給冶煉廠的費用（通常每年談判一次），費用將因銷量和銅價格而異。與2022年第二季度相比，2023年第二季度處理費的增加主要反映了南美銅精礦的處理費用增加，但銅精礦銷量的減少部分抵消了這一點。與2022年前六個月相比，2023年前六個月的處理費用有所下降，這主要反映了銅精礦銷量下降以及PT-FI與PT Smelting的商業安排從銅精礦銷售協議轉換為收費安排。根據通行費安排產生的成本在合併收益表中記為生產成本（參見附註9）。

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目錄                 

特許權使用費和出口税。特許權使用費主要與PT-FI的銷售有關，並因金屬銷售量以及銅和黃金的價格而異。2022年底，由於冶煉廠開發的進展，PT-FI銷售的出口税率從5％下降到2.5％。2023年3月，印度尼西亞政府證實，Manyar冶煉廠的施工進度超過50％，這導致出口關税自2023年3月29日起取消。

與2022年相比，2023年期間的特許權使用費和出口税降低，反映了PT-FI銅銷量的減少以及出口關税的減少和隨後的取消。

2023 年 7 月，印度尼西亞政府發佈了關於包括銅精礦在內的各種出口產品的關税修訂法規。PT-FI將繼續與印度尼西亞政府討論修訂後的法規的適用性，並將對任何評估提出異議並尋求收回。有關進一步討論，請參閲註釋 8 和 “Outlook”。

生產和交付成本

2023年第二季度的合併生產和交付成本總額為35億美元，2022年第二季度為30億美元，2023年前六個月為67億美元，2022年前六個月為62億美元。與2022年第二季度相比，2023年第二季度的成本增加，主要反映了PT-FI的成本增加與運營費率的提高和地下維護成本的增加有關。與 2022 年前六個月相比，2023 年前六個月的成本更高，這也反映了我們整個業務中與大宗商品相關的成本增加。

每磅的場地生產和交付成本。我們的銅礦開採業務的現場生產和交付成本主要包括勞動力、能源和其他基於大宗商品的投入，例如硫酸、炸藥、鋼鐵、試劑、襯裏和輪胎。2023年第二季度，我們銅礦的合併場地生產和交付成本（扣除淨非現金和其他成本）平均為每磅銅2.39美元，2022年第二季度平均為每磅銅2.09美元，2023年前六個月每磅銅2.47美元，2022年前六個月每磅銅2.06美元。有關與我們的運營部門相關的單位淨現金成本（信貸）的進一步討論，請參閲 “運營——單位淨現金成本”；有關按運營部門分列的每磅成本與適用於合併財務報表中報告的銷售額的生產和交付成本的對賬，請參閲 “產品收入和生產成本”。

折舊、損耗和攤銷

根據產量法（UOP），由於我們採礦業務的銷量和相關的UOP費率的變化，折舊將有所不同。2023年第二季度的合併折舊、損耗和攤銷（DD&A）總額為5.47億美元，2022年第二季度為5.07億美元，2023年前六個月為9.46億美元，2022年前六個月為9.96億美元。

環境義務和停工成本

環境義務成本反映了我們對長期環境義務的淨修訂，由於環境法律法規的變化、環境問題的解決和/或影響我們運營的情況可能會導致我們的估算值發生重大變化，這些調整因時期而異。停工成本包括保養和維護費用以及與關閉的設施或運營相關的任何訴訟、補救或相關支出。與2022年相比，2023年期間的環境義務和停工成本淨費用增加，這主要反映了長期歷史環境義務的淨修訂，2023年第二季度總額為6000萬美元，2023年前六個月為1.16億美元，而2022年第二季度和前六個月為1,300萬美元。

利息支出，淨額

2023年第二季度的合併利息成本（資本化前）總額為2.34億美元，2022年第二季度為1.89億美元，2023年前六個月為4.41億美元，2022年前六個月為3.42億美元。與2022年期間相比，2023年期間合併利息成本（資本化前）的增加主要反映了祕魯最高法院對Cerro Verde有爭議的税收裁決確認的利息費用，該裁決在2023年第二季度總額為5000萬美元，2023年前六個月為7400萬美元。2023年前六個月合併利息成本（資本化前）的上漲也反映了與PT-FI於2022年4月發行的30億美元優先票據相關的利息增加。

資本化利息因與我們的開發項目相關的合格資產水平和借款的平均利率而異。2023年第二季度的資本化利息總額為6200萬美元，其中3,300萬美元

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目錄                 

2022年第二季度，2023年前六個月為1.19億美元，2022年前六個月為5900萬美元。與2022年相比，2023年期間的資本化利息成本有所增加，這是由於在建和開發項目增加，主要是印度尼西亞冶煉廠項目。有關與我們的主要開發項目相關的資本支出的討論，請參閲 “資本資源和流動性——投資活動”。

其他收入，淨額

其他收入，2023年第二季度淨收入為2400萬美元，2022年第二季度為1100萬美元，2023年前六個月為1.12億美元，2022年前六個月為4200萬美元。其他淨收入的增加主要反映了季度利息收入增加的6600萬美元和六個月的1.5億美元，這部分被祕魯最高法院有爭議的Cerro Verde税收裁決相關的2023年第二季度和前六個月的6900萬美元費用所抵消。

所得税

以下是計算合併所得税準備金時使用的大致金額摘要（以百萬計，百分比除外）：

			截至6月30日的六個月
			2023																		2022
			收入（虧損）a						有效 税率						所得税（準備金）福利						收入（虧損）a						有效 税率						所得税（準備金）福利
美國b			$	250					—		%	c			$	3					$	909					1		%	c			$	(5)
南美洲			642			d			48		%				(307)						776						39		%				(302)
印度尼西亞			1,981						37		%				(740)						2,625						39		%				(1,020)
淘汰和其他			(67)						不適用						21						2						不適用						(7)
費率調整e			—						不適用						(15)						—						不適用						(61)
合併後的 FCX			$	2,806					37		%				$	(1,038)					$	4,312					32		%				$	(1,395)

a.代表所得税前的收入和關聯公司淨收益中的權益。

b.除了我們在北美的採礦業務外，美國司法管轄區還反映了公司層面的支出，其中包括與優先票據相關的利息支出、一般和管理費用以及環境義務和停工成本。

c.包括上一年度未受益淨營業虧損的估值補貼。有關2022年美國《降低通貨膨脹法》條款的討論，請參見下文。

d.包括與祕魯最高法院有爭議的Cerro Verde税收裁決相關的淨費用，2023年前六個月總額為1.42億美元。

e.根據適用的會計規則，我們調整了等於合併税率的所得税臨時準備金。

2022年美國《降低通貨膨脹法案》（以下簡稱 “法案”）的規定於2023年1月1日開始適用於我們。除其他條款外，該法還包括對三年內平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入（AFSI）徵收15％的新公司替代性最低税（CAMT）。由於美國財政部（財政部）發佈了關於如何適用或以其他方式管理該法中CAMT條款的有限指導，因此CAMT的適用仍然存在不確定性。我們已經對該法的某些條款進行了解釋，並根據這些解釋，確定該法的條款並未影響我們2023年前六個月的2023年財務業績。但是，美國財政部發布的未來指導可能與我們的解釋有所不同，這可能是實質性的，並可能進一步限制我們從美國淨營業虧損中實現未來收益的能力。

假設在2023年剩餘時間內達到目前的銷量和成本估算，銅的平均價格為每磅3.90美元，黃金每盎司1,950美元，鉬每磅20.00美元，我們估計2023年的合併有效税率約為36％。2023年預計銷量和平均價格的變化將產生税收影響，祕魯的估計有效税率為40％，印度尼西亞為36％，美國為0％，其中不包括該法案的任何影響。我們預計2023年美國的有效税率為0％，可能會進行調整，因為財政部發布了有關該法關鍵條款的額外指導，包括對CAMT的指導。

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目錄                 

非控股權益

歸屬於非控股權益的淨收入主要與我們在PT-FI、Cerro Verde和El Abra的非控股股東有關，2023年第二季度總收入為3.88億美元，2022年第二季度為1.98億美元，2023年前六個月為7.74億美元，2022年前六個月為5.75億美元。到2022年，我們對PT-FI的經濟利益約為81％，從2023年1月1日開始，我們對PT-FI的經濟利益為48.76％。正如我們在2022年10-K表附註3中所討論的那樣，根據與PT-FI股東協議有關的條款，2023年第一季度的淨收入包括與PT-FI銷售量相關的3500萬美元淨收益，這些收益歸因於我們之前約81％的經濟所有權權益。有關我們每個業務領域歸屬於非控股權益的淨收益，請參閲附註9。

根據目前的銷售量和成本估計，假設平均價格為每磅銅3.90美元，黃金每盎司1,950美元，鉬每磅20.00美元，並考慮到我們在PT-FI的經濟利益的變化，2023年歸屬於非控股權益的淨收入估計約為20億美元。實際金額將取決於許多因素，包括每個業務板塊的相對錶現、大宗商品價格、成本和其他因素。

運營

浸出創新舉措

我們正在北美和南美業務中推進一系列舉措，將新的應用程序、技術和數據分析納入我們的浸出流程。我們相信，這些浸出創新舉措為利用我們現有的大量浸出庫存增量生產銅提供了機會。初步結果表明，我們的產量和儲量有可能以低成本的方式逐步增加，我們的目標是到2023年底通過這些舉措實現每年約2億磅的銅產量。我們正在尋求新的技術應用，這些應用有可能使可回收金屬的產量大幅增加，超過最初的目標。

可行性和優化研究

我們正在從事與未來潛在擴張項目相關的各種研究，主要是在我們的採礦業務。這些研究的成本計入產生的生產和交付成本，2023年第二季度總額為5100萬美元，2022年第二季度為3100萬美元，2023年前六個月為1.01億美元，2022年前六個月為5000萬美元。我們估計，這些研究的費用將在2023年約為2億美元（包括2023年第三季度的約6000萬美元），具體取決於市場狀況和其他因素。

北美銅礦

我們在北美運營七個露天銅礦——莫雷奇、巴格達、薩福德（包括孤星）、亞利桑那州的塞拉里塔和邁阿密，以及新墨西哥州的奇諾和泰隆。除莫倫西外，北美的所有采礦業務均為全資所有。我們使用比例合併法記錄了我們在莫倫奇的72％的不可分割合資權益。

北美銅礦包括露天採礦、硫化物礦石濃縮、浸出和溶液開採/電解 (SX/EW) 作業。我們的北美銅礦生產的大部分銅都是由我們的棒材和精煉部門鑄造成銅棒的。我們在北美的剩餘銅產量以陰極銅或銅精礦的形式出售，其中一部分運往大西洋銅業（我們的全資冶煉廠）。我們的某些北美銅礦也生產鉬精礦、金和銀.

運營和開發活動。我們在美國擁有大量的儲量和未來的機遇，主要與現有的採礦業務有關。

我們計劃進行擴建，將亞利桑那州西北部的巴格達工廠的濃縮器產能翻一番，預計將在2023年底完成一項可行性研究。同時，我們正在推進擴大尾礦基礎設施項目的計劃，以支持巴格達的長期計劃。

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目錄                 

在Safford/Lone Star，氧化礦石的年產量接近3億磅銅，這反映了每年2億磅銅的初始設計產能的擴大。近年來，我們在該地區進行了大量的勘探鑽探。積極的鑽探結果表明，未來有可能擴大產量，將硫化物礦石包括在內。我們正在推進冶金測試和礦山規劃，以進行潛在的重大長期投資，開發已確定的大型硫化物資源。

緊張的勞動力市場和來自北美其他僱主的競爭加劇仍然是戰略挑戰，這些挑戰正在影響生產以及我們進一步提高當前採礦率的能力。未來所有發展的時機將取決於市場狀況、勞動力和供應鏈方面的考慮以及其他經濟因素。

運營數據。以下是北美銅礦的彙總合併運營數據：

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2023						2022						2023						2022
運營數據，扣除合資企業權益
銅（百萬可回收英鎊）
製作			354						382						686						736
銷售，不包括購買			339						389						671						770
每磅平均已實現價格			$	3.92					$	4.36					$	4.03					$	4.46
鉬粉（百萬可回收英鎊）
製作a			9						8						16						15
100% 的運營數據
浸出操作
存放在庫存中的浸出礦石（每天公噸）			724,100						722,900						668,900						715,800
平均銅礦石品位 (%)			0.24						0.29						0.25						0.29
銅產量（百萬可回收磅）			239						254						473						499
工廠運營
礦石研磨（公噸/天）			315,500						306,900						306,500						299,200
平均礦石品位 (%)：
銅			0.33						0.39						0.34						0.38
鉬粉			0.02						0.02						0.02						0.02
銅回收率 (%)			83.8						83.2						82.2						82.1
銅產量（百萬可回收磅）			172						195						326						364

a.請參閲 “合併業績”，瞭解我們的合併鉬銷量，其中包括北美銅礦生產的鉬的銷售額。

2023年第二季度，我們在北美的合併銅銷量為3.39億英鎊，2022年第二季度為3.89億英鎊，2023年前六個月為6.71億英鎊，2022年前六個月為7.7億英鎊。與2022年相比，2023年期間的銅銷量下降主要反映了礦石品位和出貨時機的降低，但與浸出計劃相關的銅量增加部分抵消了這一點。據估計，2023年北美的銅銷售額約為14億英鎊。

單位淨現金成本。我們認為，每磅銅的單位淨現金成本是一項衡量標準，旨在為投資者提供有關我們採礦業務現金產生能力的信息，其基礎與我們各自業務的初級金屬產品有關。我們將這一衡量標準用於相同的目的，用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則 (GAAP) 確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

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目錄                 

每磅銅鉬的毛利

下表彙總了我們北美銅礦的單位淨現金成本和每磅毛利。請參閲 “產品收入和生產成本”，瞭解有關 “副產品” 和 “副產品” 方法的解釋，以及每磅的單位淨現金成本與適用於合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬。

			截至6月30日的三個月
			2023																		2022
			按產品方法分類						聯合產品方法												按產品方法分類						聯合產品方法
									銅						Molyb- dinea												銅						Molyb- dinea
收入，不包括調整			$	3.92					$	3.92					$	23.08					$	4.36					$	4.36					$	18.75
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示			2.93						2.55						16.04						2.50						2.30						12.42
副產品積分			(0.55)						—						—						(0.35)						—						—
治療費用			0.13						0.13						—						0.11						0.11						—
單位淨現金成本			2.51						2.68						16.04						2.26						2.41						12.42
DD&A			0.29						0.26						1.15						0.27						0.24						0.81
金屬庫存調整			—						—						—						0.02						0.02						0.16
非現金和其他成本，淨額			0.15			b			0.13						0.60						0.09			b			0.08						0.32
單位成本總額			2.95						3.07						17.79						2.64						2.75						13.71
收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售			(0.03)						(0.03)						—						(0.10)						(0.10)						—
每磅毛利			$	0.94					$	0.82					$	5.29					$	1.62					$	1.51					$	5.04
銅銷售額（百萬可回收英鎊）			341						341												389						389
鉬銷售額（百萬可回收磅）a															9																		8

			截至6月30日的六個月
			2023																		2022
			按產品方法分類						聯合產品方法												按產品方法分類						聯合產品方法
									銅						Molyb- dinea												銅						Molyb- dinea
收入，不包括調整			$	4.03					$	4.03					$	25.52					$	4.46					$	4.46					$	18.36
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示			2.92						2.55						17.81						2.44						2.25						11.68
副產品積分			(0.57)						—						—						(0.35)						—						—
治療費用			0.13						0.12						—						0.10						0.10						—
單位淨現金成本			2.48						2.67						17.81						2.19						2.35						11.68
DD&A			0.30						0.26						1.24						0.27						0.25						0.85
金屬庫存調整			—						—						—						0.01						0.01						0.08
非現金和其他成本，淨額			0.19			b			0.16						1.06						0.09			b			0.07						0.23
單位成本總額			2.97						3.09						20.11						2.56						2.68						12.84
收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售			0.02						0.02						—						(0.01)						(0.01)						—
每磅毛利			$	1.08					$	0.96					$	5.41					$	1.89					$	1.77					$	5.52
銅銷售額（百萬可回收英鎊）			676						676												770						770
鉬銷售額（百萬可回收磅）a															16																		15

a.反映了以市場價格向我們的鉬銷售公司銷售的北美某些銅礦生產的鉬的銷售。

b.包括2023年第二季度每磅銅0.08美元，2022年第二季度每磅銅0.05美元，2023年前六個月每磅銅0.08美元，2022年前六個月每磅銅0.08美元，2022年前六個月每磅銅0.04美元，用於可行性和優化研究。

由於礦石品位和特性、加工成本、副產品信用和其他因素的差異，我們的北美銅礦的成本結構各不相同。北美銅礦的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸）在2023年第二季度為每磅銅2.51美元，2023年前六個月為每磅2.48美元，高於2022年第二季度每磅2.26美元和2022年前六個月每磅2.19美元的單位淨現金成本，這反映了銷量減少和增加的影響

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目錄                 

維護, 供應和勞動力成本, 部分被鉬副產品信用額度的增加和能源成本的降低所抵消.

由於某些資產是按直線折舊的，因此北美的平均單位折舊率可能會隨着資產增加以及銅的生產和銷售水平而變化。

收入調整主要源於前幾個時期確認的臨時定價銅銷售價格的變化。有關上一期臨時定價銅銷售調整的進一步討論，請參閲 “合併業績——收入”。

根據目前的產量和成本估算，並假設2023年下半年的平均鉬價為每磅20.00美元，預計2023年北美銅礦的平均單位淨現金成本（扣除副產品積分）約為每磅銅2.56美元。2023年下半年，鉬的平均價格每變動2美元，北美2023年的平均單位淨現金成本將每磅變化約0.02美元。

南美礦業

我們在南美經營着兩個銅礦——祕魯的佛得角（我們擁有53.56％的權益）和智利的埃爾阿布拉（我們擁有51％的權益），這兩個銅礦合併到我們的財務報表中。

南美洲的採礦包括露天採礦、硫化物礦石濃縮、瀝濾和SX/EW作業。根據長期合同，我們南美礦山的產量以銅精礦或陰極的形式出售。我們的南美礦山還將部分銅精礦產量出售給大西洋銅業。除銅外，Cerro Verde礦還生產鉬精礦和銀。

運營和開發活動。El Abra的大型硫化物資源支持一個潛在的大型工廠項目，類似於Cerro Verde的大型濃縮廠。繼續對技術和經濟研究進行評估，以確定硫化物項目的最佳範圍和時機。我們正在推進水利基礎設施投資計劃，為擴大現有運營提供選擇，同時繼續監測智利監管和財政事務的潛在變化。

運營數據。以下是南美礦業的彙總合併運營數據：

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2023						2022						2023						2022
銅（百萬可回收英鎊）
製作			307						286						611						560
銷售			304						288						606						552
每磅平均已實現價格			$	3.78					$	3.83					$	3.85					$	4.00
鉬粉（百萬可回收英鎊）
製作a			5						7						11						14
浸出操作
存放在庫存中的浸出礦石（每天公噸）			203,600						157,700						203,800						148,800
平均銅礦石品位 (%)			0.33						0.37						0.33						0.36
銅產量（百萬可回收磅）			74						71						160						132
工廠運營
礦石研磨（公噸/天）			425,500						427,100						415,300						410,800
平均礦石品位 (%)：
銅			0.35						0.31						0.34						0.32
鉬粉			0.01						0.01						0.01						0.02
銅回收率 (%)			82.6						84.4						83.2						85.5
銅產量（百萬可回收磅）			233						215						451						428

a.請參閲 “合併業績”，瞭解我們的合併鉬銷量，其中包括在Cerro Verde生產的鉬的銷售額。

40

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目錄                 

2023年第二季度，我們在南美的合併銅銷量為3.04億英鎊，2022年第二季度為2.88億英鎊，2023年前六個月為6.06億英鎊，2022年前六個月為5.52億英鎊。與2022年相比，2023年期間的銅銷量增加，這主要反映了磨礦石品位的提高以及庫存的浸出礦石的產量增加。預計2023年，南美礦業的銅銷售額約為12億英鎊。有關鉬業的預計銷量，請參閲 “展望”。

單位淨現金成本。我們認為，每磅銅的單位淨現金成本是一項衡量標準，旨在為投資者提供有關我們採礦業務現金產生能力的信息，其基礎與我們各自業務的初級金屬產品有關。我們將這一衡量標準用於相同的目的，用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

每磅銅的毛利

下表彙總了我們在南美採礦業務的單位淨現金成本和每磅銅的毛利。請參閲 “產品收入和生產成本”，瞭解有關 “副產品” 和 “副產品” 方法的解釋，以及每磅的單位淨現金成本與適用於合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬。

			截至6月30日的三個月
			2023												2022
			副產品 方法						聯合產品 方法						副產品 方法						聯合產品 方法
收入，不包括調整			$	3.78					$	3.78					$	3.83					$	3.83
場地生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示			2.43						2.22						2.48						2.29
副產品積分			(0.37)						—						(0.35)						—
治療費用			0.21						0.21						0.15						0.15
金屬特許權使用費			0.01						0.01						0.01						0.01
單位淨現金成本			2.28						2.44						2.29						2.45
DD&A			0.44						0.39						0.35						0.32
金屬庫存調整			—						—						0.04						0.03
非現金和其他成本，淨額			0.08			a			0.07						0.06						0.06
單位成本總額			2.80						2.90						2.74						2.86
收入調整，主要用於上一期未平倉銷售的定價			(0.22)						(0.22)						(0.53)						(0.53)
每磅毛利			$	0.76					$	0.66					$	0.56					$	0.44
銅銷售額（百萬可回收英鎊）			304						304						288						288

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目錄                 

			截至6月30日的六個月
			2023												2022
			副產品 方法						聯合產品 方法						副產品 方法						聯合產品 方法
收入，不包括調整			$	3.85					$	3.85					$	4.00					$	4.00
場地生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示			2.49						2.25						2.45						2.26
副產品積分			(0.45)						—						(0.38)						—
治療費用			0.19						0.19						0.15						0.15
金屬特許權使用費			0.01						0.01						0.01						0.01
單位淨現金成本			2.24						2.45						2.23						2.42
DD&A			0.40						0.35						0.36						0.32
金屬庫存調整			—						—						0.02						0.02
非現金和其他成本，淨額			0.08			a			0.07						0.06						0.06
單位成本總額			2.72						2.87						2.67						2.82
收入調整，主要用於上一期未平倉銷售的定價			0.11						0.11						0.06						0.06
每磅毛利			$	1.24					$	1.09					$	1.39					$	1.24
銅銷售額（百萬可回收英鎊）			606						606						552						552

a.包括2023年第二季度每磅銅0.04美元和2023年前六個月每磅銅0.03美元，用於可行性和優化研究。

由於礦石品位和特性、加工成本、副產品積分和其他因素的差異，我們的南美礦山的成本結構各不相同。2023年第二季度，南美礦業的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸）為每磅銅2.28美元，2022年第二季度為每磅銅2.29美元，2023年前六個月為每磅銅2.24美元，2022年前六個月為每磅銅2.23美元。2023年期間產量增加的影響被維護、用品和消耗品成本的上漲以及治療費用的增加所抵消。2023年的前六個月也反映了鉬信貸增加的影響。

Cerro Verde的銅精礦銷售收入是扣除處理費後記錄的，這將因Cerro Verde的銷量和銅價而異。與2022年相比，2023年期間的處理費用較高，反映了較高的冶煉和煉油率。

由於某些資產是按直線折舊的，因此南美的單位折舊率可能會因資產增加以及銅的產量和銷售水平而異。與2022年相比，2023年期間每磅銅的DD&A利率有所提高，這主要反映了Cerro Verde某些固定資產的使用壽命的調整，這導致在2023年第二季度確認了額外的貶值。

收入調整主要源於前幾個時期確認的臨時定價銅銷售價格的變化。有關上一期臨時定價銅銷售調整的進一步討論，請參閲 “合併業績——收入”。

根據目前的產量和成本估計，並假設2023年下半年鉬的平均價格為每磅鉬20.00美元，預計2023年南美礦業的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸額）約為每磅銅2.33美元。

印度尼西亞礦業

PT-FI在印度尼西亞巴布亞中部的格拉斯伯格礦區經營着世界上最大的銅礦和金礦之一。PT-FI 生產的銅精礦含有大量的金和銀。我們在PT-FI中擁有48.76％的所有權，並管理其採礦業務。PT-FI的業績已合併到我們的財務報表中。

除了運往PT Selting進一步加工成精煉產品的銅精礦外，PT-FI的大部分銅精礦都是根據長期合同出售的。

42

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目錄                 

監管事宜。 在過去幾年中，印度尼西亞政府頒佈了各種法律法規，以促進包括銅精礦在內的各種礦物的下游加工。2018年，PT-FI同意擴大其國內冶煉和煉油能力，以加工其在印度尼西亞的所有銅精礦，並正在推進印度尼西亞冶煉廠項目的建設，擴大PT Melting的產能（有關施工進展的進一步討論，請參閲下文 “印度尼西亞冶煉廠”）。

出口許可證。2023年6月10日，根據印度尼西亞的法規，禁止銅精礦出口的禁令生效，包括PT-FI在內的幾家出口商的出口許可證已過期。在第二季度和2023年7月，印度尼西亞政府發佈了各種法規，以解決未精煉金屬的出口，包括能源和礦產資源部（MEMR）的法規，允許從事正在進行的冶煉廠開發項目、施工進度超過50％的公司在2024年5月之前繼續出口銅精礦，以及貿易部關於允許出口包括銅精礦在內的各種產品的法規。

2023年7月24日，PT-FI獲得了截至2024年5月的170萬公噸銅精礦的出口許可證。在Manyar冶煉廠全面投入使用並達到設計運行條件之前，PT-FI將繼續與印度尼西亞政府合作，以獲得繼續出口的批准。

出口税。根據PT-FI的特殊採礦許可證（IUPK），出口關税是根據2018年生效的法規確定的，該法規規定，冶煉廠建設進度達到50％後無需徵收關税。2023年3月，印度尼西亞政府證實，Manyar冶煉廠的施工進度超過50％，自2023年3月29日起取消了PT-FI的出口關税。

2023年7月，財政部發布了修訂後的各種出口產品的關税規定，包括銅精礦。PT-FI將繼續與印度尼西亞政府討論修訂後的法規的適用性，並將對任何評估提出異議並尋求收回。

有關修訂後的出口法規和其他印度尼西亞監管事項的進一步討論，請參閲附註8。

採礦權。PT-FI和印度尼西亞政府繼續就將PT-FI在其IUPK下的採礦權延長到2041年以後的問題進行討論。延期至2041年之後，將使大規模運營的連續性，造福所有利益相關者，並通過在極具吸引力的格拉斯伯格礦產區提供額外的資源開發機會，提供增長選擇。

運營和開發活動。 在多年的投資期內，PT-FI成功委託了格拉斯伯格礦產區（Grasberg Block Cave、Deep Mill Level Zone和Big Gossan）的三個大型區塊洞穴礦，年產量約為16億磅的銅和160萬盎司的黃金。

PT-FI正在進行的安裝更多研磨設施的項目目前預計將於2024年完成。該項目將把礦石的研磨能力提高到每天約24萬公噸，以提供持續的大規模產量。PT-FI還在推進工廠回收項目，安裝了新的銅清潔迴路，該回路預計將於2024年下半年完工，並將提供每年約6000萬磅銅和4萬盎司黃金的金屬產量。

Kucing Liar。PT-FI位於格拉斯伯格礦區的Kucing Liar礦牀的長期礦山開發活動正在進行中，預計該礦牀將在2028年至2041年底之間生產超過60億磅的銅和600萬盎司的黃金。預生產開發活動於 2022 年開始，預計將持續約 10 年。據估計，在此期間，資本投資平均每年約為4億美元。按照每天約90,000公噸礦石的全面開工率，Kucing Liar的年產量預計約為5.5億磅銅和56萬盎司黃金，為PT-FI提供持續的長期、大規模和低成本生產。Kucing Liar將受益於大量的共享基礎設施和PT-FI的經驗以及在區塊洞採礦方面的長期成功。

43

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目錄                 

印度尼西亞冶煉廠。關於PT-FI在2018年與印度尼西亞政府達成的確保延長其長期採礦權的協議，PT-FI同意擴大其國內冶煉和煉油能力，以加工其在印度尼西亞的所有銅精礦。PT-FI積極參與以下項目，以增加國內冶煉產能：

•在印度尼西亞格雷西克建造Manyar冶煉廠，每年可處理約170萬公噸銅精礦。目前施工進度約為75％。該冶煉廠的建設成本估計為30億美元，其中包括28億美元的施工合同（不包括資本化利息、業主成本和調試）和2億美元用於海水淡化廠的投資。施工預計將於2024年中完成，隨後設施將投入使用，並計劃在2024年底之前進行擴建。

•將PT Melting的銅精礦產能擴大30％，達到每年130萬公噸，預計將於2023年底完成。PT-FI正在為擴建成本提供資金，估計約為2.5億美元，貸款將轉換為股權，並將PT-FI在PT Smelting的所有權增加到多數股權，預計將在2024年實現。

•正在建造PMR來加工來自Manyar冶煉廠和PT Melting的黃金和白銀。施工正在進行中，預計在2024年投入使用，估計耗資5.25億美元。

2023年前六個月，印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出總額為8億美元，預計2023年將達到約16億美元。印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出由PT-FI優先票據的收益及其循環信貸額度下的可用資金提供資金。

運營數據。以下是印度尼西亞礦業的彙總合併運營數據：

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2023						2022						2023						2022
銅（百萬可回收英鎊）
製作			406						407						735						788
銷售			386						410						584						789
每磅平均已實現價格			$	3.82					$	3.86					$	3.83					$	4.04
黃金（千盎司可回收量）
製作			479						473						881						885
銷售			492						474						758						880
每盎司平均已實現價格			$	1,942					$	1,827					$	1,946					$	1,861
開採和研磨的礦石（每天公噸）：
格拉斯伯格區塊洞地下礦山			114,800						101,800						102,300						101,100
深磨機等級區地下礦山			80,200						77,300						75,100						77,800
大戈桑地下礦山			8,200						7,400						7,600						7,500
其他調整			3,900						10,500						1,100						5,400
總計			207,100						197,000						186,100						191,800
平均礦石等級：
銅 (%)			1.15						1.22						1.16						1.22
黃金（克/公噸）			1.05						1.08						1.06						1.05
恢復率 (%):
銅			88.9						89.8						89.5						89.6
黃金			76.7						79.0						77.4						78.2

PT-FI在2023年第二季度的合併銅銷售額為3.86億英鎊，2023年前六個月為5.84億英鎊，低於2022年第二季度的4.1億英鎊和2022年前六個月的7.89億英鎊的合併銅銷售額，這反映了與續訂PT-FI出口許可證相關的運輸延誤。PT-FI在2023年前六個月的合併銅銷售額也反映了與PT Melting收費安排相關的銷售確認推遲。

PT-FI在2023年第二季度的合併黃金銷售額為49.2萬盎司，高於2022年第二季度的合併黃金銷售額47.4萬盎司，這主要反映了銷售的時機。PT-FI在2023年前六個月的合併黃金銷售額為75.8萬盎司，低於合併的880萬盎司的黃金銷售額

44

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目錄                 

2022年前六個月的千盎司，主要反映了與PT Melting收費安排相關的銷售確認推遲。

預計2023年，PT-FI的合併銷量約為14億磅的銅和170萬盎司的黃金，其中扣除根據收費安排的礦山生產推遲了約9000萬磅的銅和13萬盎司的黃金，以便在未來一段時間內作為精煉金屬加工和出售。預計銷量取決於運營業績、天氣相關條件以及 “警示聲明” 中詳述的其他因素。

單位淨現金（積分）成本。我們認為，每磅銅的單位淨現金（信貸）成本是一項衡量標準，旨在為投資者提供有關我們採礦業務現金產生能力的信息，其基礎與我們各自業務的初級金屬產品有關。我們將這一衡量標準用於相同的目的，用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

每磅銅和每盎司黃金的毛利

下表彙總了我們在印度尼西亞採礦業務的單位淨現金（信貸）成本和每磅銅和每盎司黃金的毛利。有關 “副產品” 和 “副產品” 方法的解釋以及每磅單位淨現金（積分）成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲 “產品收入和生產成本”。

			截至6月30日的三個月
			2023																		2022
			副產品法						聯合產品方法												副產品法						聯合產品方法
									銅						黃金												銅						黃金
收入，不包括調整			$	3.82					$	3.82					$	1,942					$	3.86					$	3.86					$	1,827
場地生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示			1.88						1.12						569						1.43						0.91						433
金牌和白銀積分			(2.60)						—						—						(2.17)						—						—
治療費用			0.39						0.23						118						0.24						0.15						72
出口税a			—						—						—						0.21						0.13						63
金屬特許權使用費			0.24						0.14						72						0.27						0.18						74
單位淨現金（積分）成本			(0.09)						1.49						759						(0.02)						1.37						642
DD&A			0.71						0.42						216						0.63						0.41						193
非現金和其他成本，淨額			0.20			b、c			0.12						60						0.01						0.01						2
單位成本總額			0.82						2.03						1,035						0.62						1.79						837
收入調整，主要用於上一期未平倉銷售的定價			(0.14)						(0.14)						1						(0.49)						(0.49)						(17)
PT 冶煉公司間利潤			—						—						—						0.06						0.04						19
每磅/盎司的毛利			$	2.86					$	1.65					$	908					$	2.81					$	1.62					$	992
銅銷售額（百萬可回收英鎊）			386						386												410						410
黃金銷售額（千可回收盎司）															492																		474

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目錄                 

			截至6月30日的六個月
			2023																		2022
			副產品法						聯合產品方法												副產品法						聯合產品方法
									銅						黃金												銅						黃金
收入，不包括調整			$	3.83					$	3.83					$	1,946					$	4.04					$	4.04					$	1,861
場地生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示			1.93						1.14						578						1.42						0.92						426
金牌和白銀積分			(2.68)						—						—						(2.17)						—						—
治療費用			0.38						0.23						115						0.24						0.16						73
出口税a			0.03						0.02						9						0.21						0.14						63
金屬特許權使用費			0.26						0.15						73						0.26						0.17						72
單位淨現金（貸方）成本			(0.08)						1.54						775						(0.04)						1.39						634
DD&A			0.72						0.43						217						0.64						0.42						194
非現金和其他成本，淨額			0.18			b、c			0.11						55						0.04			b			0.03						11
單位成本總額			0.82						2.08						1,047						0.64						1.84						839
收入調整，主要用於上一期未平倉銷售的定價			0.19						0.19						22						0.04						0.04						3
PT Selting 公司間利潤（虧損）			0.19						0.11						58						(0.03)						(0.02)						(10)
每磅/盎司的毛利			$	3.39					$	2.05					$	979					$	3.41					$	2.22					$	1,015
銅銷售額（百萬可回收英鎊）			584						584												789						789
黃金銷售額（千可回收盎司）															758																		880

a.2023年3月，印度尼西亞政府證實，Manyar冶煉廠的施工進度超過50％，並於2023年3月29日取消了出口關税。有關印度尼西亞政府發佈的修訂後的出口税法規的進一步討論，請參閲附註8。

b.包括2023年第二季度每磅銅0.14美元的費用和2023年前六個月每磅銅0.09美元的費用，這些費用與潛在的行政罰款有關。2022年的前六個月還包括每磅銅0.05美元的費用，並處以行政罰款。有關進一步討論，請參閲註釋8。

c.包括2023年第二季度每磅銅0.03美元的費用和2023年前六個月每磅銅0.04美元的可行性和優化研究費用。

PT-FI的單位淨現金信貸（包括黃金和白銀信貸）在2023年第二季度為每磅銅0.09美元，2023年前六個月每磅銅0.08美元，高於2022年第二季度每磅銅0.02美元和2022年前六個月每磅銅0.04美元的單位淨現金信貸，這反映了黃金和白銀信貸的增加以及出口關税的降低，部分被運營費率的上升、地下維護成本的增加所抵消以及處理費和銅銷量減少的影響.

處理費用因出售的金屬數量和銅的價格而異，特許權使用費因出售的金屬數量以及銅和黃金的價格而異。與2022年相比，2023年期間每磅銅和盎司黃金的處理費用有所增加，這反映了與之前的銅精礦銷售協議相比，與PT Melting的新收費安排相關的成本更高。支付給PT Smelting的通行費在合併收益表中記為生產成本，但在我們的單位淨現金（信貸）成本列報中反映為上述處理成本。

PT-FI的特許權使用費因金屬銷售量以及銅和黃金的價格而異。2023年第二季度，PT-FI的特許權使用費總額為9200萬美元，2022年第二季度為1.08億美元，2023年前六個月為1.5億美元，2022年前六個月為2.01億美元。與2022年相比，PT-FI在2023年期間的特許權使用費有所下降，這主要反映了銷量和銅價的下降。

由於某些資產是按直線折舊的，因此PT-FI的單位折舊率可能會因資產增加以及銅產量和銷售水平而異。與2022年相比，2023年每磅銅的DD&A率有所上升，這主要反映了地下開發資產的投入使用。

收入調整主要源於前幾個時期確認的臨時定價銅銷售價格的變化。有關上一期臨時定價銅銷售調整的進一步討論，請參閲 “合併業績——收入”。

46

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目錄                 

PT Smelting2022年第二季度和前六個月的公司間利潤（虧損）代表了將PT-FI銷售利潤的39.5％推遲到PT Smelting的變化。從2023年1月1日開始，PT-FI與PT Smelting的商業安排從銅精礦銷售協議轉變為收費安排。根據這一安排，PT-FI向PT Melting支付了冶煉和提煉銅精礦的通行費，PT-FI保留所有產品的所有權以出售給第三方。因此，從2023年開始，PT Smelting不再銷售。

假設2023年下半年的平均金價為每盎司1,950美元，並達到目前的交易量和成本估算，那麼2023年PT-FI的單位淨現金信貸（包括黃金和白銀信貸）預計約為每磅銅0.06美元。2023年下半年，黃金平均價格每變化100美元，PT-FI2023年的平均單位淨現金抵免額將每磅銅增加約0.07美元。

如附註8所述，2023年7月，印度尼西亞政府發佈了關於包括銅精礦在內的各種出口產品的關税修訂法規。根據該修訂後的法規可能評估的出口關税未反映在PT-FI的2023年下半年估計單位淨現金信貸中。根據目前的銷量和金屬價格估計，對2023年下半年PT-FI的銷售徵收7.5％的出口税的評估估計將使PT-FI的單位淨現金抵免減少2023年每磅銅0.19美元（包括2023年第三季度的每磅銅0.31美元）。PT-FI將繼續與印度尼西亞政府討論修訂後的法規的適用性，並將對任何評估提出異議並尋求收回。

鉬礦

我們在科羅拉多州經營兩座全資鉬礦——Climax 露天礦和亨德森地下礦。Climax和Henderson礦生產高純度的化學級鉬精礦，這些精礦通常被進一步加工成增值的鉬化工產品。Climax和Henderson礦以及北美和南美銅礦生產的大部分鉬精礦都是在我們的轉化設施加工的。

運營和開發活動。2023年第二季度，鉬礦的鉬產量為700萬磅，2023年前六個月的鉬產量為1500萬磅，2022年第二季度為800萬磅，2022年前六個月的鉬產量為1500萬磅。有關我們的合併鉬業經營數據，請參閲 “合併業績”，其中包括我們的鉬礦以及北美和南美銅礦生產的鉬的銷售額。有關鉬價格的預計合併銷量，請參閲 “展望”；有關鉬價格的討論，請參閲 “市場”。

每磅鉬的單位淨現金成本。我們認為，每磅鉬的單位淨現金成本是一項衡量標準，它為投資者提供有關我們採礦業務現金產生能力的信息，其基礎與我們各自業務的初級金屬產品有關。我們將這一衡量標準用於相同的目的，用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

2023年第二季度，鉬礦的平均單位淨現金成本為每磅鉬15.99美元，2023年前六個月為每磅13.95美元，高於2022年第二季度每磅10.62美元和2022年前六個月每磅10.75美元的平均單位淨現金成本，這主要反映了合同勞動力和投入成本的上漲。根據目前的產量和成本估計，預計2023年鉬礦的平均單位淨現金成本約為每磅鉬14.13美元。有關每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售額的生產和交付成本的對賬情況，請參閲 “產品收入和生產成本”。

熔鍊和精製

我們完全擁有並經營亞利桑那州的邁阿密冶煉廠、德克薩斯州的埃爾帕索煉油廠和西班牙的冶煉廠和煉油廠大西洋銅業公司。此外，PT-FI持有PT Smelting39.5％的所有權，預計在PT Smelting冶煉產能擴建完成後，其所有權將增加到多數股權。通過這種形式的下游整合，我們可以確保將很大一部分銅精礦產量投放。

47

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目錄                 

冶煉和精煉銅精礦的處理費由每磅銅和每盎司黃金的基本費率組成，通常是固定的。治療費用是我們採礦業務的成本和大西洋銅業的收入。更高的處理費有利於我們的冶煉廠運營，並對我們的採礦業務產生不利影響。我們的北美銅礦受處理費用變化的影響較小，因為這些業務在很大程度上與我們的邁阿密冶煉廠和埃爾帕索煉油廠融為一體。

大西洋銅業公司冶煉和提煉銅精礦，並以粘液銷售精煉銅和貴金屬。在2023年的前六個月中，大西洋銅業公司的銅精礦購買量包括來自我們銅礦開採業務的45％和來自第三方的55％。

從2023年1月1日開始，PT-FI與PT Smelting的商業安排從銅精礦銷售協議轉變為收費安排。根據這一安排，PT-FI向PT Melting支付了熔鍊和提煉銅精礦的通行費（PT-FI在合併收益表中將其記錄為生產成本），PT-FI保留所有出售給第三方的產品的所有權（即，PT Melting沒有進一步的銷售）。

我們推遲確認採礦業務向大西洋銅業銷售的利潤（以及2022年PT-FI向PT Melting的銷售額的39.5％），直到最終向第三方銷售為止。這些延期的變化歸因於公司間交易量的變動，導致2023年第二季度營業收入淨增加（減少）3,900萬美元（歸屬於普通股的淨收入為2100萬美元），2022年第二季度淨增加（700萬美元）（歸屬於普通股的淨收入低於100萬美元），2023年前六個月的7200萬美元（歸屬於普通股的淨收入為2700萬美元）和美元 2022年前六個月為4000萬美元（歸屬於普通股的淨收入為2300萬美元）。截至2023年6月30日，我們在大西洋銅業庫存的遞延淨利潤總額為6300萬美元，這些利潤將在未來時期歸屬於普通股的淨收入中確認。礦石品位的季度變化、公司間出貨的時間以及產品價格的變化將導致我們的遞延淨利潤和季度收益的波動。

資本資源和流動性

我們的合併運營現金流因銷售量、銅、金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而異。我們認為，我們近年來為建立強勁的資產負債表、成功擴大低成本業務和維持靈活的有機增長選擇而採取的行動，將使我們能夠在經濟不確定時期繼續謹慎地執行業務計劃，同時保持可觀的未來資產價值。

我們密切關注市場狀況，必要時將調整運營計劃以保護流動性並保持我們的資產價值。我們預計將保持強勁的資產負債表和流動性狀況，因為我們專注於為業務創造長期價值，安全、負責任和高效地執行運營計劃，並謹慎管理成本和資本支出。

根據《展望》中討論的當前銷售量、成本和金屬價格估計，我們的可用現金和現金等價物加上2023年預計的64億美元合併運營現金流，超過了我們預期的48億美元合併資本支出（其中包括印度尼西亞冶煉廠項目的16億美元，這些項目由PT-FI優先票據的剩餘收益及其可用信貸額度提供資金）。

正如《展望》中所述，我們2023年下半年的預計財務業績不包括PT-FI7.5％的出口税，該税可能會根據印度尼西亞政府於2023年7月發佈的修訂法規進行評估。

此外，正如附註8所進一步討論的那樣，PT-FI可能需要額外支付約2.5億美元的可退還冶煉廠押金，並將其出口總收入的30％存入印度尼西亞銀行，為期90天，然後提款。

我們手頭有現金，財務靈活性可以為本年度的資本支出和其他現金需求提供資金，包括非控股權利息分配、所得税繳納、當前普通股分紅（基礎和可變）以及任何股票或債務回購。截至2023年6月30日，我們有67億美元的合併現金及現金等價物（其中包括指定用於印度尼西亞冶煉廠項目的11億美元PT-FI現金）。FCX、PT-FI和Cerro Verde的循環信貸額度分別有30億美元、13億美元和3.5億美元的可用資金。有關2023年預計運營現金流和資本支出的進一步討論，請參閲 “展望”，參見下文的 “債務”，進一步討論的附註5。

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目錄                 

財務政策。我們的財務政策符合我們的戰略目標，即維持強勁的資產負債表，為股東提供現金回報，增加未來增長機會。該政策包括基本股息和基於績效的派息框架，根據該框架，計劃資本支出和向非控股權益分配後產生的可用現金流中，最多50％將分配給股東回報，餘額用於減債和投資增值增長項目，前提是我們將淨負債維持在不超過30億至40億美元的淨負債目標的水平（不包括印度尼西亞增加冶煉產能的淨項目債務）。我們的董事會（董事會）將至少每年審查基於績效的薪酬框架的結構。

截至2023年6月30日，我們的淨負債（不包括印度尼西亞冶煉廠項目的淨負債）總額為9億美元。有關進一步討論，請參閲 “淨負債”。

2023年6月21日，我們的董事會宣佈普通股的現金分紅總額為每股0.15美元（包括每股0.075美元的季度基本現金股息和每股0.075美元的季度可變現金分紅，基於業績的季度可變現金分紅），該股息已於2023年8月1日支付給截至2023年7月14日的登記在冊的普通股股東。根據當前的市場狀況，預計2023年我們普通股的基礎股息和可變股息總額為每股0.60美元（包括2023年8月1日支付的股息），包括每股0.30美元的基本股息和每股0.30美元的可變股息。股息（基準或可變股息）的申報和支付由董事會自行決定，並將取決於我們的財務業績、現金需求、全球經濟狀況以及董事會認為相關的其他因素。

現金

以下是母公司可用的合併現金和現金等價物的美國和國際組成部分摘要，不包括印度尼西亞冶煉廠項目的承諾現金，扣除截至2023年6月30日的非控股權益份額、税收和其他成本（單位：十億美元）：

國內公司的現金			$	3.3
國際業務中的現金			3.4
合併現金及現金等價物總額			6.7
為印度尼西亞冶煉廠項目提供現金			(1.1)			a
非控股權益份額			(1.0)
現金，扣除非控股權益份額			4.6
預扣税			(0.1)
可用淨現金			$	4.5

a.預計PT-FI發行優先票據的剩餘淨收益。

我們在國際業務中持有的現金通常用於支持我們的國外業務的資本支出、運營支出、債務償還、營運資金或其他現金需求。管理層認為，美國有足夠的流動性來自現金餘額和循環信貸額度的可用性。我們沒有選擇將外國子公司的收益永久再投資，我們記錄了可供匯回美國的國外收益的遞延所得税負債。我們的外國子公司不時通過繳納適用的預扣税和非控股權益份額的分紅將收益分配給美國。

債務

截至2023年6月30日，合併債務總額為95億美元，加權平均利率為5.2％。基本上，我們所有的未償債務都是固定利率。我們沒有未償還的借款，根據我們的30億美元循環信貸額度簽發了800萬美元的信用證。此外，截至2023年6月30日，PT-FI的13億美元循環信貸額度或Cerro Verde的3.5億美元循環信貸額度下沒有提取任何款項。有關進一步討論，請參閲註釋 5。

經營活動

2023年前六個月我們創造了27億美元的運營現金流（扣除2億美元的營運資金和其他用途），2022年前六個月創造了33億美元（扣除7億美元的營運資金和其他用途）。與2022年前六個月相比，2023年前六個月的運營現金流減少，這主要反映了銅價下跌、銅和黃金銷量下降以及生產和交付成本的增加（進一步討論請參閲 “合併業績”），部分被營運資金變化所抵消。

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目錄                 

投資活動

資本支出。2023年前六個月，包括資本化利息在內的資本支出總額為23億美元，其中包括主要與格拉斯伯格礦產區地下開發活動相關的重大采礦項目的約8億美元和印度尼西亞冶煉廠項目的8億美元。

2022年前六個月，包括資本化利息在內的資本支出總額為16億美元，其中包括主要與格拉斯伯格礦產區地下開發活動相關的重大采礦項目的約8億美元和印度尼西亞冶煉廠項目的3億美元。

出售資產所得的收益。2023年前六個月出售資產的收益總額為1100萬美元，2022年前六個月的總收入為9600萬美元。2022年5月，我們出售了我們在Jervois Global Limited擁有的所有股份，這些股份是我們在2021年出售剩餘鈷業務時獲得的，收益為6000萬美元。

向PT Selting提供貸款，用於擴張。 PT-FI在2023年前六個月向PT Smelting提供了總額為6100萬美元的貸款，在2022年前六個月向PT Smelting提供了總額為3,400萬美元的貸款，以資助PT Smelting的擴建項目。

融資活動

債務交易。2023年前六個月的債務淨償還額為11億美元，其中包括償還2023年3月到期的3.875％的優先票據，總額為9.96億美元，以及在公開市場上購買我們的優先票據，總成本為1.25億美元。有關其他信息，請參閲註釋 5。

2022年前六個月的債務淨收益總額為17億美元，反映了PT-FI發行30億美元優先票據的淨收益，部分被PT-FI定期貸款（6億美元）和Cerro Verde定期貸款（3億美元）下的借款償還以及公開市場購買我們的優先票據（6億美元）所抵消。

普通股的現金分紅。2023年前六個月，我們為普通股支付了總額為4.32億美元的現金分紅，2022年前六個月共支付了4.38億美元。股息（基準或可變股息）的申報和支付由董事會自行決定，並將取決於我們的財務業績、現金需求、全球經濟狀況以及董事會認為相關的其他因素。參見注釋5，第 1A 項。“風險因素” 包含在我們2022年10-K表格第一部分，下文 “警示聲明” 以及上面對我們財務政策的討論。

現金分紅和支付給非控股權益的分配。2023年前六個月，支付給我們國際業務非控股權益的現金分紅和分配總額為2.91億美元，2022年前六個月為5.13億美元。根據《展望》中討論的估計，我們目前預計2023年支付給非控股權益的現金分紅和分配總額為11億美元。現金分紅和非控股權益的分配因合併子公司的經營業績和現金需求而異。

購買國庫股票。自2021年年中以來，我們根據股票回購計劃收購了4,780萬股普通股，總成本為18億美元（平均每股成本為38.35美元），其中包括2022年前六個月的2940萬股，總成本為12億美元。自2022年7月11日以來，沒有購買過任何股票，根據該計劃，我們有32億美元可供回購。股票回購的時間和金額由管理層自行決定，將取決於多種因素。董事會可隨時酌情修改、增加、暫停或終止股票回購計劃。請參閲第 1A 項。“風險因素” 包含在我們2022年10-K表格第一部分，下文 “警示聲明” 以及上面對我們財務政策的討論。

來自非控股權益的捐款。我們在2023年前六個月獲得了總額為5000萬美元的股權出資，在2022年前六個月收到了9400萬美元的股權出資，印度尼西亞礦業工業公司（前身為PT Indonesia Asahan Aluminium（Persero），（MIND ID））。根據PT-FI股東協議，2023年前六個月的出資主要與收到最終資本出資有關。2022年前六個月的捐款與MIND ID在格拉斯伯格礦產區地下礦山開發項目的資本支出中所佔的份額有關。從2023年1月1日起，PT-FI的資本支出將根據股東的所有權權益進行共享。

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目錄                 

合同義務

自 2022 年 12 月 31 日以來，我們的合同義務沒有其他重大變化。有關我們的合同義務的信息，請參閲 2022 年表格 10-K 中的附註 13 和第 2 部分 7 和 7a 項。

突發事件

環境負債和資產報廢義務 (ARO)

我們當前和歷史的運營活動受有關環境保護的嚴格法律和法規的約束。我們對我們的環境責任和ARO進行全面的年度審查，並且至少每季度審查與這些義務相關的事實和情況的變化。

正如 “合併業績——環境義務和停工成本” 中所述，我們在2023年前六個月記錄了1.16億美元的環境義務修訂，主要與修訂後的成本估算有關。自 2022 年 12 月 31 日以來，我們的 ARO 沒有發生任何重大變化。更新的成本假設，包括成本估算的增加和減少、修復活動的預期範圍和時間的變化以及環境問題的解決，可能會導致我們的某些環境負債和ARO的進一步修訂。有關我們的環境負債和ARO的更多信息，請參閲2022年10-K表格中的附註12。

訴訟和其他突發事件

自2022年12月31日以來，除了上文 “印度尼西亞礦業監管事宜” 中討論的印度尼西亞監管事項和附註8中披露的印度尼西亞監管事項外，我們與法律訴訟、環境和其他事項相關的突發事件沒有發生任何重大變化。有關訴訟和其他突發事件的更多信息，請參閲2022年10-K表格第一部分第3項中包含的附註12和 “法律訴訟”，由附註8更新。

新的會計準則

我們的 2022 年表 10-K 附註 1 中沒有對先前報告的會計準則進行重大更新。

淨負債

我們認為，淨負債（我們定義為合併債務減去合併現金和現金等價物）為投資者提供了與財務政策中基於績效的派息框架相關的信息，該框架要求我們將淨負債維持在不超過30億至40億美元淨負債目標的水平（不包括印度尼西亞增加冶煉產能的項目淨債務）。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的合併債務，不應單獨考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則確定的合併債務的替代品。我們的淨負債可能無法與其他公司報告的類似標題指標相提並論，其淨負債如下（單位：十億美元）：

			截至2023年6月30日						截至2022年12月31日
債務的流動部分			$	—		a			$	1.0
長期債務，減去流動部分			9.5						9.6
合併債務			9.5						10.6
減去：合併現金及現金等價物			6.7						8.1
FCX 淨負債			2.8						2.5
減去：印度尼西亞冶煉廠項目的淨負債b			1.9						1.2
FCX 淨負債，不包括印度尼西亞冶煉廠項目			$	0.9					$	1.3

a.四捨五入不到1億美元

b.包括截至2023年6月30日的30億美元合併債務和11億美元的合併現金及現金等價物，以及截至2022年12月31日的30億美元合併債務和18億美元的合併現金及現金等價物。

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目錄                 

產品收入和生產成本

我們認為，每磅銅和鉬的單位淨現金成本（信貸）是衡量標準為投資者提供有關我們採礦業務現金產生能力的信息，其基礎與相應業務的初級金屬產品有關。我們將這些衡量標準用於相同的目的，用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這些衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的標題相似的衡量標準進行比較。

我們在下表中使用 “副產品” 法和 “副產品” 法列出了每磅銅的毛利。我們在列報每磅銅的毛利時使用副產品法，因為（i）我們的大部分收入是銅收入，（ii）我們開採含有銅、金、鉬和其他金屬的礦石，（iii）不可能將所有成本具體分配給我們生產的銅、金、鉬和其他金屬的收入；（iv）這是我們的管理層和董事會用來監控採礦業務的方法比較某些行業出版物中的採礦業務。在共產品方法演示中，根據不同產品的相對收入價值將共享成本分配給不同的產品，這將隨着我們的金屬銷售量和已實現價格的變化程度而變化。

我們將上一期間未平倉銷售的收入調整作為單獨的細列項目顯示。由於這些調整不是由本期銷售引起的，因此這些金額已與本期銷售收入分開反映。在計算單位淨現金成本（信貸）時，從場地生產和交付成本中扣除的非現金和其他淨成本，包括股票薪酬成本、長期資產減值、閒置設施成本、可行性和優化研究成本、重組和/或異常費用等項目。如上所述，在副產品法中，銅礦的黃金、鉬和其他金屬收入反映為抵消場地生產和交付成本的抵免額。以下附表是副產品和副產品方法的列報表，以及與合併財務報表中報告的金額的對賬表。

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目錄                 

北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2023年6月30日的三個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						鉬粉a						其他b						總計
收入，不包括調整						$	1,337					$	1,337					$	200					$	51					$	1,588
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						999						870						139						51						1,060
副產品積分						(190)						—						—						—						—
治療費用						46						43						—						3						46
淨現金成本						855						913						139						54						1,106
DD&A						99						87						10						2						99
金屬庫存調整						1						1						—						—						1
非現金和其他成本，淨額						51			c			45						5						1						51
總成本						1,006						1,046						154						57						1,257
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(11)						(11)						—						—						(11)
毛利（虧損）						$	320					$	280					$	46					$	(6)					$	320
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						341						341
鉬銷售額（百萬可回收磅）a																		9
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整						$	3.92					$	3.92					$	23.08
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						2.93						2.55						16.04
副產品積分						(0.55)						—						—
治療費用						0.13						0.13						—
單位淨現金成本						2.51						2.68						16.04
DD&A						0.29						0.26						1.15
金屬庫存調整						—						—						—
非現金和其他成本，淨額						0.15			c			0.13						0.60
單位成本總額						2.95						3.07						17.79
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(0.03)						(0.03)						—
每磅毛利						$	0.94					$	0.82					$	5.29
與申報金額的對賬
						收入						生產和交付						DD&A						金屬庫存調整
上面列出的總數						$	1,588					$	1,060					$	99					$	1
治療費用						(3)						43						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						51						—						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(11)						—						—						—
淘汰和其他						16						12						—						—
北美銅礦						1,590						1,166						99						1
其他採礦d						5,756						3,936						429						—
企業、其他和抵消						(1,609)						(1,554)						19						—
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	5,737					$	3,548					$	547					$	1

a.反映了以市場價格向我們的鉬銷售公司銷售的北美某些銅礦生產的鉬的銷售。

b.包括黃金和白銀產品的收入和生產成本。

c.包括總額為2600萬美元（每磅銅0.08美元）的可行性和優化研究費用。

d.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。

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目錄                 

北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2022年6月30日的三個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						鉬粉a						其他b						總計
收入，不包括調整						$	1,697					$	1,697					$	144					$	30					$	1,871
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						975						897						95						21						1,013
副產品積分						(136)						—						—						—						—
治療費用						41						40						—						1						41
淨現金成本						880						937						95						22						1,054
DD&A						103						95						7						1						103
金屬庫存調整						7						6						1						—						7
非現金和其他成本，淨額						36			c			33						2						1						36
總成本						1,026						1,071						105						24						1,200
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(37)						(37)						—						—						(37)
毛利						$	634					$	589					$	39					$	6					$	634
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						389						389
鉬銷售額（百萬可回收磅）a																		8
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整						$	4.36					$	4.36					$	18.75
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						2.50						2.30						12.42
副產品積分						(0.35)						—						—
治療費用						0.11						0.11						—
單位淨現金成本						2.26						2.41						12.42
DD&A						0.27						0.24						0.81
金屬庫存調整						0.02						0.02						0.16
非現金和其他成本，淨額						0.09			c			0.08						0.32
單位成本總額						2.64						2.75						13.71
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(0.10)						(0.10)						—
每磅毛利						$	1.62					$	1.51					$	5.04
與申報金額的對賬
						收入						生產和交付						DD&A						金屬庫存調整
上面列出的總數						$	1,871					$	1,013					$	103					$	7
治療費用						(5)						36						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						36						—						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(37)						—						—						—
淘汰和其他						26						32						(1)						—
北美銅礦						1,855						1,117						102						7
其他採礦d						5,332						3,614						389						11
企業、其他和抵消						(1,771)						(1,728)						16						—
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	5,416					$	3,003					$	507					$	18

a.反映了以市場價格向我們的鉬銷售公司銷售的北美某些銅礦生產的鉬的銷售。

b.包括黃金和白銀產品的收入和生產成本。

c.包括總額為2100萬美元（每磅銅0.05美元）的可行性和優化研究費用。

d.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。

54

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目錄                 

北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2023年6月30日的六個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						鉬粉a						其他b						總計
收入，不包括調整						$	2,723					$	2,723					$	412					$	86					$	3,221
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						1,975						1,720						288						78						2,086
副產品積分						(387)						—						—						—						—
治療費用						88						83						—						5						88
淨現金成本						1,676						1,803						288						83						2,174
DD&A						202						178						20						4						202
金屬庫存調整						1						1						—						—						1
非現金和其他成本，淨額						126			c			107						17						2						126
總成本						2,005						2,089						325						89						2,503
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						13						13						—						—						13
毛利（虧損）						$	731					$	647					$	87					$	(3)					$	731
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						676						676
鉬銷售額（百萬可回收磅）a																		16
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整						$	4.03					$	4.03					$	25.52
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						2.92						2.55						17.81
副產品積分						(0.57)						—						—
治療費用						0.13						0.12						—
單位淨現金成本						2.48						2.67						17.81
DD&A						0.30						0.26						1.24
金屬庫存調整						—						—						—
非現金和其他成本，淨額						0.19			c			0.16						1.06
單位成本總額						2.97						3.09						20.11
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						0.02						0.02						—
每磅毛利						$	1.08					$	0.96					$	5.41
與申報金額的對賬
																								金屬
												製作												庫存
						收入						和交貨						DD&A						調整
上面列出的總數						$	3,221					$	2,086					$	202					$	1
治療費用						(9)						79						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						126						—						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						13						—						—						—
淘汰和其他						35						37						—						—
北美銅礦						3,260						2,328						202						1
其他採礦d						11,068						7,435						712						—
企業、其他和抵消						(3,202)						(3,051)						32						1
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	11,126					$	6,712					$	946					$	2

a.反映了以市場價格向我們的鉬銷售公司銷售的北美某些銅礦生產的鉬的銷售。

b.包括黃金和白銀產品的收入和生產成本。

c.包括總額為5300萬美元（每磅銅0.08美元）的可行性和優化研究費用。

d.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。

55

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目錄                 

北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2022年6月30日的六個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						鉬粉a						其他b						總計
收入，不包括調整						$	3,440					$	3,440					$	282					$	57					$	3,779
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						1,883						1,735						179						39						1,953
副產品積分						(269)						—						—						—						—
治療費用						77						75						—						2						77
淨現金成本						1,691						1,810						179						41						2,030
DD&A						207						192						13						2						207
金屬庫存調整						7						6						1						—						7
非現金和其他成本，淨額						65			c			60						4						1						65
總成本						1,970						2,068						197						44						2,309
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(7)						(7)						—						—						(7)
毛利						$	1,463					$	1,365					$	85					$	13					$	1,463
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						770						770
鉬銷售額（百萬可回收磅）a																		15
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整						$	4.46					$	4.46					$	18.36
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						2.44						2.25						11.68
副產品積分						(0.35)						—						—
治療費用						0.10						0.10						—
單位淨現金成本						2.19						2.35						11.68
DD&A						0.27						0.25						0.85
金屬庫存調整						0.01						0.01						0.08
非現金和其他成本，淨額						0.09			c			0.07						0.23
單位成本總額						2.56						2.68						12.84
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(0.01)						(0.01)						—
每磅毛利						$	1.89					$	1.77					$	5.52
與申報金額的對賬
																								金屬
												製作												庫存
						收入						和交貨						DD&A						調整
上面列出的總數						$	3,779					$	1,953					$	207					$	7
治療費用						(9)						68						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						65						—						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(7)						—						—						—
淘汰和其他						43						49						—						—
北美銅礦						3,806						2,135						207						7
其他採礦d						11,708						7,461						757						11
企業、其他和抵消						(3,495)						(3,443)						32						—
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	12,019					$	6,153					$	996					$	18

a.反映了以市場價格向我們的鉬銷售公司銷售的北美某些銅礦生產的鉬的銷售。

b.包括黃金和白銀產品的收入和生產成本。

c.包括總額為2900萬美元（每磅銅0.04美元）的可行性和優化研究費用。

d.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。

56

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目錄                 

南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2023年6月30日的三個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						其他a						總計
收入，不包括調整						$	1,153					$	1,153					$	128					$	1,281
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						741						678						82						760
副產品積分						(109)						—						—						—
治療費用						62						62						—						62
金屬特許權使用費						2						2						—						2
淨現金成本						696						742						82						824
DD&A						132						118						14						132
非現金和其他成本，淨額						24			b			23						1						24
總成本						852						883						97						980
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(69)						(69)						—						(69)
毛利						$	232					$	201					$	31					$	232
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						304						304
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整						$	3.78					$	3.78
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						2.43						2.22
副產品積分						(0.37)						—
治療費用						0.21						0.21
金屬特許權使用費						0.01						0.01
單位淨現金成本						2.28						2.44
DD&A						0.44						0.39
非現金和其他成本，淨額						0.08			b			0.07
單位成本總額						2.80						2.90
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(0.22)						(0.22)
每磅毛利						$	0.76					$	0.66
與申報金額的對賬
												製作
						收入						和交貨						DD&A
上面列出的總數						$	1,281					$	760					$	132
治療費用						(62)						—						—
金屬特許權使用費						(2)						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						24						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(69)						—						—
淘汰和其他						—						(1)						—
南美採礦						1,148						783						132
其他採礦c						6,198						4,319						396
企業、其他和抵消						(1,609)						(1,554)						19
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	5,737					$	3,548					$	547

a.包括110萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司23.02美元）。也反映了Cerro Verde生產的鉬以市場定價向我們的鉬銷售公司銷售。

b.包括總額為1100萬美元（每磅銅0.04美元）的可行性研究費用。

c.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。

57

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目錄                 

南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2022年6月30日的三個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						其他a						總計
收入，不包括調整						$	1,102					$	1,102					$	116					$	1,218
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						712						658						69						727
副產品積分						(101)						—						—						—
治療費用						44						44						—						44
金屬特許權使用費						3						3						—						3
淨現金成本						658						705						69						774
DD&A						101						91						10						101
金屬庫存調整						11						10						1						11
非現金和其他成本，淨額						18						17						1						18
總成本						788						823						81						904
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(154)						(154)						—						(154)
毛利						$	160					$	125					$	35					$	160
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						288						288
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整						$	3.83					$	3.83
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						2.48						2.29
副產品積分						(0.35)						—
治療費用						0.15						0.15
金屬特許權使用費						0.01						0.01
單位淨現金成本						2.29						2.45
DD&A						0.35						0.32
金屬庫存調整						0.04						0.03
非現金和其他成本，淨額						0.06						0.06
單位成本總額						2.74						2.86
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(0.53)						(0.53)
每磅毛利						$	0.56					$	0.44
與申報金額的對賬																								金屬
												製作												庫存
						收入						和交貨						DD&A						調整
上面列出的總數						$	1,218					$	727					$	101					$	11
治療費用						(44)						—						—						—
金屬特許權使用費						(3)						—						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						18						—						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(154)						—						—						—
淘汰和其他						(1)						(3)						1						—
南美採礦						1,016						742						102						11
其他採礦b						6,171						3,989						389						7
企業、其他和抵消						(1,771)						(1,728)						16						—
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	5,416					$	3,003					$	507					$	18

a.包括110萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司23.26美元）。也反映了Cerro Verde生產的鉬以市場定價向我們的鉬銷售公司銷售。

b.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。

58

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目錄                 

南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2023年6月30日的六個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						其他a						總計
收入，不包括調整						$	2,331					$	2,331					$	301					$	2,632
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						1,508						1,363						179						1,542
副產品積分						(270)						—						—						—
治療費用						118						118						—						118
金屬特許權使用費						4						3						1						4
淨現金成本						1,360						1,484						180						1,664
DD&A						239						212						27						239
非現金和其他成本，淨額						50			b			46						4						50
總成本						1,649						1,742						211						1,953
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						71						71						3						74
毛利						$	753					$	660					$	93					$	753
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						606						606
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整						$	3.85					$	3.85
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						2.49						2.25
副產品積分						(0.45)						—
治療費用						0.19						0.19
金屬特許權使用費						0.01						0.01
單位淨現金成本						2.24						2.45
DD&A						0.40						0.35
非現金和其他成本，淨額						0.08			b			0.07
單位成本總額						2.72						2.87
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						0.11						0.11
每磅毛利						$	1.24					$	1.09
與申報金額的對賬
												製作
						收入						和交貨						DD&A
上面列出的總數						$	2,632					$	1,542					$	239
治療費用						(118)						—						—
金屬特許權使用費						(4)						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						50						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						74						—						—
淘汰和其他						—						(2)						—
南美採礦						2,584						1,590						239
其他採礦c						11,744						8,173						675
企業、其他和抵消						(3,202)						(3,051)						32
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	11,126					$	6,712					$	946

a.包括210萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司23.20美元）。也反映了Cerro Verde生產的鉬以市場定價向我們的鉬銷售公司銷售。

b.包括總額為1900萬美元（每磅銅0.03美元）的可行性研究費用。

c.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。

59

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目錄                 

南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2022年6月30日的六個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						其他a						總計
收入，不包括調整						$	2,204					$	2,204					$	240					$	2,444
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						1,352						1,244						135						1,379
副產品積分						(213)						—						—						—
治療費用						84						84						—						84
金屬特許權使用費						6						5						1						6
淨現金成本						1,229						1,333						136						1,469
DD&A						198						179						19						198
金屬庫存調整						11						10						1						11
非現金和其他成本，淨額						35						33						2						35
總成本						1,473						1,555						158						1,713
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						35						35						—						35
毛利						$	766					$	684					$	82					$	766
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						552						552
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整						$	4.00					$	4.00
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						2.45						2.26
副產品積分						(0.38)						—
治療費用						0.15						0.15
金屬特許權使用費						0.01						0.01
單位淨現金成本						2.23						2.42
DD&A						0.36						0.32
金屬庫存調整						0.02						0.02
非現金和其他成本，淨額						0.06						0.06
單位成本總額						2.67						2.82
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						0.06						0.06
每磅毛利						$	1.39					$	1.24
與申報金額的對賬
																								金屬
												製作												庫存
						收入						和交貨						DD&A						調整
上面列出的總數						$	2,444					$	1,379					$	198					$	11
治療費用						(84)						—						—						—
金屬特許權使用費						(6)						—						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						35						—						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						35						—						—						—
淘汰和其他						1						(2)						1						—
南美採礦						2,390						1,412						199						11
其他採礦b						13,124						8,184						765						7
企業、其他和抵消						(3,495)						(3,443)						32						—
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	12,019					$	6,153					$	996					$	18

a.包括210萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司23.31美元）。也反映了Cerro Verde生產的鉬以市場定價向我們的鉬銷售公司銷售。

b.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。

60

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目錄                 

印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金（信貸）成本

截至2023年6月30日的三個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						黃金						銀a						總計
收入，不包括調整						$	1,473					$	1,473					$	956					$	45					$	2,474
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						725						432						280						13						725
金牌和白銀積分						(1,002)						—						—						—						—
治療費用						151						90						58						3						151
金屬特許權使用費						92						55						36						1						92
淨現金（信貸）成本						(34)						577						374						17						968
DD&A						275						164						106						5						275
非現金和其他成本，淨額						77			b			46						30						1						77
總成本						318						787						510						23						1,320
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(54)						(54)						1						—						(53)
毛利						$	1,101					$	632					$	447					$	22					$	1,101
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						386						386
黃金銷售額（千可回收盎司）																		492
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整						$	3.82					$	3.82					$	1,942
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						1.88						1.12						569
金牌和白銀積分						(2.60)						—						—
治療費用						0.39						0.23						118
金屬特許權使用費						0.24						0.14						72
單位淨現金（積分）成本						(0.09)						1.49						759
DD&A						0.71						0.42						216
非現金和其他成本，淨額						0.20			b			0.12						60
單位成本總額						0.82						2.03						1,035
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(0.14)						(0.14)						1
每磅/盎司的毛利						$	2.86					$	1.65					$	908
與申報金額的對賬
												製作
						收入						和交貨						DD&A
上面列出的總數						$	2,474					$	725					$	275
治療費用						(92)						59						—
金屬特許權使用費						(92)						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						77						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(53)						—						—
淘汰和其他						—						(3)						—
印度尼西亞礦業						2,237						858						275
其他採礦c						5,109						4,244						253
企業、其他和抵消						(1,609)						(1,554)						19
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	5,737					$	3,548					$	547

a.包括180萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司23.07美元）。

b.包括與潛在的行政罰款相關的總額為5500萬美元（每磅銅0.14美元）的費用，以及總額為1200萬美元（每磅銅0.03美元）的可行性和優化研究費用。

c.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。

61

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目錄                 

印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金（信貸）成本

截至2022年6月30日的三個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						黃金						銀a						總計
收入，不包括調整						$	1,582					$	1,582					$	865					$	32					$	2,479
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						587						374						205						8						587
金牌和白銀積分						(888)						—						—						—						—
治療費用						98						63						34						1						98
出口税						85						54						30						1						85
金屬特許權使用費						108						72						35						1						108
淨現金（信貸）成本						(10)						563						304						11						878
DD&A						262						167						91						4						262
非現金和其他成本，淨額						3			b			2						1						—						3
總成本						255						732						396						15						1,143
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(201)						(201)						(8)						(1)						(210)
PT Selting 公司間利潤						26						17						9						—						26
毛利						$	1,152					$	666					$	470					$	16					$	1,152
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						410						410
黃金銷售額（千可回收盎司）																		474
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整						$	3.86					$	3.86					$	1,827
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						1.43						0.91						433
金牌和白銀積分						(2.17)						—						—
治療費用						0.24						0.15						72
出口税						0.21						0.13						63
金屬特許權使用費						0.27						0.18						74
單位淨現金（積分）成本						(0.02)						1.37						642
DD&A						0.63						0.41						193
非現金和其他成本，淨額						0.01						0.01						2
單位成本總額						0.62						1.79						837
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(0.49)						(0.49)						(17)
PT Selting 公司間利潤						0.06						0.04						19
每磅/盎司的毛利						$	2.81					$	1.62					$	992
與申報金額的對賬
												製作
						收入						和交貨						DD&A
上面列出的總數						$	2,479					$	587					$	262
治療費用						(98)						—						—
出口税						(85)						—						—
金屬特許權使用費						(108)						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						3						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						(210)						—						—
PT Selting 公司間利潤						—						(26)						—
印度尼西亞礦業						1,978						564						262
其他採礦b						5,209						4,167						229
企業、其他和抵消						(1,771)						(1,728)						16
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	5,416					$	3,003					$	507

a.包括160萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司20.71美元）。

b.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。

62

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目錄                 

印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金（信貸）成本

截至2023年6月30日的六個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						黃金						銀a						總計
收入，不包括調整						$	2,238					$	2,238					$	1,474					$	73					$	3,785
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						1,124						665						438						21						1,124
金牌和白銀積分						(1,564)						—						—						—						—
治療費用						224						133						87						4						224
出口税						18						10						7						1						18
金屬特許權使用費						150						92						55						3						150
淨現金（信貸）成本						(48)						900						587						29						1,516
DD&A						423						250						165						8						423
非現金和其他成本，淨額						107			b			63						42						2						107
總成本						482						1,213						794						39						2,046
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						114						114						18						(1)						131
PT Selting 公司間利潤						112						66						44						2						112
毛利						$	1,982					$	1,205					$	742					$	35					$	1,982
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						584						584
黃金銷售額（千可回收盎司）																		758
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整						$	3.83					$	3.83					$	1,946
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						1.93						1.14						578
金牌和白銀積分						(2.68)						—						—
治療費用						0.38						0.23						115
出口税						0.03						0.02						9
金屬特許權使用費						0.26						0.15						73
單位淨現金（積分）成本						(0.08)						1.54						775
DD&A						0.72						0.43						217
非現金和其他成本，淨額						0.18			b			0.11						55
單位成本總額						0.82						2.08						1,047
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						0.19						0.19						22
PT Selting 公司間利潤						0.19						0.11						58
每磅/盎司的毛利						$	3.39					$	2.05					$	979
與申報金額的對賬
												製作
						收入						和交貨						DD&A
上面列出的總數						$	3,785					$	1,124					$	423
治療費用						(143)						81						—
出口税						(18)						—						—
金屬特許權使用費						(150)						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						107						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						131						—						—
PT Selting 公司間利潤						—						(112)						—
淘汰和其他						—						(7)						—
印度尼西亞礦業						3,605						1,193						423
其他採礦c						10,723						8,570						491
企業、其他和抵消						(3,202)						(3,051)						32
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	11,126					$	6,712					$	946

a.包括270萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司23.28美元）。

b.包括與潛在的行政罰款相關的5500萬美元（每磅銅0.09美元）的費用，以及總額為2500萬美元（每磅銅0.04美元）的可行性和優化研究費用。

c.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。

63

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目錄                 

印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金（信貸）成本

截至2022年6月30日的六個月
（以百萬計）						副產品						聯合產品方法
						方法						銅						黃金						銀a						總計
收入，不包括調整						$	3,184					$	3,184					$	1,638					$	69					$	4,891
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						1,121						730						375						16						1,121
金牌和白銀積分						(1,710)						—						—						—						—
治療費用						191						124						64						3						191
出口税						164						107						55						2						164
金屬特許權使用費						201						135						64						2						201
淨現金（信貸）成本						(33)						1,096						558						23						1,677
DD&A						510						332						171						7						510
非現金和其他成本，淨額						30			b			20						10						—						30
總成本						507						1,448						739						30						2,217
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						32						32						3						—						35
PT Selting 公司間虧損						(27)						(17)						(9)						(1)						(27)
毛利						$	2,682					$	1,751					$	893					$	38					$	2,682
銅銷售額（百萬可回收英鎊）						789						789
黃金銷售額（千可回收盎司）																		880
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整						$	4.04					$	4.04					$	1,861
場地製作和交付，不計淨非現金 以及如下所示的其他積分						1.42						0.92						426
金牌和白銀積分						(2.17)						—						—
治療費用						0.24						0.16						73
出口税						0.21						0.14						63
金屬特許權使用費						0.26						0.17						72
單位淨現金（積分）成本						(0.04)						1.39						634
DD&A						0.64						0.42						194
非現金和其他成本，淨額						0.04			b			0.03						11
單位成本總額						0.64						1.84						839
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						0.04						0.04						3
PT Selting 公司間虧損						(0.03)						(0.02)						(10)
每磅/盎司的毛利						$	3.41					$	2.22					$	1,015
與申報金額的對賬
												製作
						收入						和交貨						DD&A
上面列出的總數						$	4,891					$	1,121					$	510
治療費用						(191)						—						—
出口税						(164)						—						—
金屬特許權使用費						(201)						—						—
非現金和其他成本，淨額						12						42						—
其他收入調整，主要用於定價 上期未平倉銷售						35						—						—
PT Selting 公司間虧損						—						27						—
印度尼西亞礦業						4,382						1,190						510
其他採礦c						11,132						8,406						454
企業、其他和抵消						(3,495)						(3,443)						32
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	12,019					$	6,153					$	996

a.包括310萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司22.18美元）。

b.包括與和解印度尼西亞政府徵收的行政罰款（參見附註8）相關的4100萬美元（每磅銅0.05美元）和前一時期與出口關税相關的風險敞口儲備的1,800萬美元（每磅銅0.02美元），部分抵消了與調整上一年度處理和煉油費用相關的3000萬美元（每磅銅0.04美元）。

c.表示註釋9中顯示的我們其他採礦業務的總和。

64

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目錄                 

鉬礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本

			截至6月30日的三個月
（以百萬計）			2023						2022
收入，不包括調整a			$	156					$	151
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示			101						78
治療費用和其他			6						7
淨現金成本			107						85
DD&A			14						18
非現金和其他成本，淨額			4						2
總成本			125						105
毛利			$	31					$	46
鉬銷售額（百萬可回收磅）a			7						8
每磅鉬的毛利：
收入，不包括調整a			$	23.28					$	18.87
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示			15.13						9.77
治療費用和其他			0.86						0.85
單位淨現金成本			15.99						10.62
DD&A			2.01						2.27
非現金和其他成本，淨額			0.59						0.30
單位成本總額			18.59						13.19
每磅毛利			$	4.69					$	5.68
與申報金額的對賬
									製作
截至2023年6月30日的三個月			收入						和交貨						DD&A
上面列出的總數			$	156					$	101					$	14
治療費用和其他			(6)						—						—
非現金和其他成本，淨額			—						4						—
鉬礦			150						105						14
其他採礦b			7,196						4,997						514
企業、其他和抵消			(1,609)						(1,554)						19
正如我們的合併財務報表所報告的那樣			$	5,737					$	3,548					$	547
截至2022年6月30日的三個月
上面列出的總數			$	151					$	78					$	18
治療費用和其他			(7)						—						—
非現金和其他成本，淨額			—						2						—
鉬礦			144						80						18
其他採礦b			7,043						4,651						473
企業、其他和抵消			(1,771)						(1,728)						16
正如我們的合併財務報表所報告的那樣			$	5,416					$	3,003					$	507

a.反映了以市場定價向我們的鉬銷售公司出售鉬礦產量的情況。合併而言，變現基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，我們每磅鉬的合併平均已實現價格將與本表中報告的金額不同。

b.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。還包括與我們的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及北美和南美某些銅礦生產的鉬的銷售額。

65

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目錄                 

鉬礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本

						截至6月30日的六個月
（以百萬計）						2023						2022
收入，不包括調整a						$	386					$	285
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						192						150
治療費用和其他						13						13
淨現金成本						205						163
DD&A						34						34
非現金和其他成本，淨額						9						5
總成本						248						202
毛利						$	138					$	83
鉬銷售額（百萬可回收磅）a						15						15
每磅鉬的毛利：
收入，不包括調整a						$	26.36					$	18.81
場地製作和交付，不計淨非現金 其他費用如下所示						13.10						9.90
治療費用和其他						0.85						0.85
單位淨現金成本						13.95						10.75
DD&A						2.32						2.27
非現金和其他成本，淨額						0.64						0.34
單位成本總額						16.91						13.36
每磅毛利						$	9.45					$	5.45
與申報金額的對賬
												製作
截至2023年6月30日的六個月						收入						和交貨						DD&A
上面列出的總數						$	386					$	192					$	34
治療費用和其他						(13)						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						9						—
鉬礦						373						201						34
其他採礦b						13,955						9,562						880
企業、其他和抵消						(3,202)						(3,051)						32
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	11,126					$	6,712					$	946
截至2022年6月30日的六個月
上面列出的總數						$	285					$	150					$	34
治療費用和其他						(13)						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						5						—
鉬礦						272						155						34
其他採礦b						15,242						9,441						930
企業、其他和抵消						(3,495)						(3,443)						32
正如我們的合併財務報表所報告的那樣						$	12,019					$	6,153					$	996

a.反映了以市場定價向我們的鉬銷售公司出售鉬礦產量的情況。合併而言，變現基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，我們每磅鉬的合併平均已實現價格將與本表中報告的金額不同。

b.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總額。還包括與我們的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及北美和南美某些銅礦生產的鉬的銷售額。

66

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目錄                 

警示聲明

我們的討論和分析包含前瞻性陳述，我們在這些陳述中討論了我們未來的潛在表現。前瞻性陳述是除歷史事實陳述以外的所有陳述，例如與業務前景、戰略、目標或目標；全球市場狀況；礦石品位和研磨率；產量和銷售量；單位淨現金成本和運營成本；資本支出；運營計劃；現金流；流動性；PT-FI根據其IUPK條款在印度尼西亞融資、建設和完成額外國內冶煉產能有關的計劃、預測或預期；延期 2041 年以後 PT-FI 的 IUPK 以及出口許可證；支付出口關税；出口量；我們承諾交付負責任生產的銅和鉬，包括在特定框架下實施、驗證和維持對運營場所的驗證；執行我們的能源和氣候戰略以及與之相關的基本假設和對我們業務的估計影響；實現2030年氣候目標和2050年淨零目標；改善運營程序和技術創新與應用；勘探工作和成果；開發以及生產活動、税率和成本；未來的有機增長機會；税率；銅、金和鉬價格變動的影響；公司間利潤遞延對收益的影響；礦產儲量和礦產資源估計；與正在進行的法律和環境訴訟相關的和解的最終解決；債務回購；以及我們財務政策的持續實施和未來股東回報，包括股息支付（基準或可變）和股票回購。“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“估計”、“期望”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“成為”、“潛力”、“假設”、“指導”、“願望”、“未來”、“承諾”、“追求”、“追求”、“承諾”、“追求”、“追求”、“願望”、“追求”、“追求”、“目標”、“追求”、“目標”、“追求”、“實現”、“舉措”、“目標”、“機會”、“戰略” 和任何類似的表述都旨在將這些斷言確定為前瞻性陳述。股息的申報和支付（基準或可變）以及任何股票回購的時間和金額分別由董事會和管理層自行決定，並受多種因素的約束，包括不超過我們的淨負債目標、資本可用性、我們的財務業績、現金需求、全球經濟狀況、法律變化、合同限制以及董事會或管理層認為相關的其他因素（如適用）。董事會可隨時酌情修改、增加、暫停或終止股票回購計劃。

我們提醒讀者，前瞻性陳述並不能保證未來的業績，實際業績可能與前瞻性陳述中的預期、預期、預測或假設的業績存在重大差異。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中預期的業績存在重大差異的重要因素包括但不限於我們生產的大宗商品（主要是銅）的供需和價格；PT-FI繼續出口和銷售銅精礦和陽極粘液的能力；出口關税的變化；印度尼西亞政府批准推遲完成印度尼西亞國內額外冶煉產能的時間表；生產率；發貨時間；消耗品的價格和供應情況；以及我們購買的零部件以及供應和物流以及運輸服務的限制；我們的現金需求、財務狀況、融資或投資計劃的變化；總體市場、經濟、監管或行業狀況的變化；流動性和獲得資本的減少；税收法律和法規的變化，包括該法的影響；任何重大的公共衞生危機；政治和社會風險，包括印度尼西亞暴力、祕魯內亂以及與當地社區的關係的潛在影響土著人員；採礦固有的運營風險，地下采礦的固有風險更高；礦山排序；礦山計劃變更或運營修改、延遲、推遲或取消；技術、經濟或可行性研究的結果；潛在的庫存調整；長期採礦資產的潛在減值；滿足根據PT-FI的IUPK將採礦權從2031年延長至2041年的要求；關於將PT-FI的IUPK延長到2041年以後的討論 2041；網絡安全事件；勞資關係，包括與勞動相關的停工和成本；遵守適用的環境、健康和安全法律法規；與天氣和氣候相關的風險；環境風險，包括安全供水的可用性，以及訴訟結果；我們在特定框架下遵守負責任生產承諾的能力，以及對此類框架的任何變更以及2022年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 標題下更詳細描述的其他因素。

提醒投資者，我們的前瞻性陳述所依據的許多假設可能會在前瞻性陳述發表之日後發生變化，包括我們無法控制的大宗商品價格，以及我們可能無法控制的產量和成本或技術解決方案和創新。此外，我們可能會對業務計劃進行更改，這可能會影響我們的業績。我們提醒投資者，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發表之日，儘管我們的假設有任何變化，業務計劃發生變化，實際經驗或其他變化。

67

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目錄                 

這份關於10-Q表的報告還包含諸如每磅銅和鉬的淨負債和單位淨現金成本之類的衡量標準，這些指標未根據美國公認會計原則予以確認。有關與運營部門相關的單位淨現金成本的進一步討論，請參閲 “運營——單位淨現金成本”；有關按運營部門分列的每磅成本與適用於合併財務報表中報告的銷售額的生產和交付成本的對賬，請參閲 “產品收入和生產成本”。有關債務和合並現金及現金等價物與淨負債的對賬，請參閲 “淨負債”。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的市場風險沒有發生重大變化。有關市場風險的更多信息，請參閲2022年10-K表格第二部分第7和7A項中包含的 “市場風險披露”。有關我們的運營現金流對大宗商品價格變化的預計敏感性，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “展望”；有關我們臨時定價的銅銷售對大宗商品價格變化的預計敏感性，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “合併業績——收入”。

第 4 項。控制和程序。

(a)評估披露控制和程序。我們的首席執行官兼首席財務官在管理層的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末我們的 “披露控制和程序”（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據他們的評估，他們得出結論，我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。

(b)財務報告內部控制的變化。在截至2023年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這已經對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟。

我們參與了許多在我們的正常業務過程中出現的或與環境問題相關的法律訴訟。我們還定期參與由政府機構發起或涉及的審查、查詢、調查和其他程序，其中一些程序可能會導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。

根據目前獲得的信息，管理層認為第一部分第3項中沒有報告任何法律訴訟的結果。“法律訴訟” 和2022年10-K表附註12以及此處附註8將對我們的財務狀況產生重大不利影響；儘管個人或累積結果可能對我們在特定時期的經營業績產生重大影響，具體取決於結果的性質和規模以及該期間的經營業績。

先前在第一部分第3項中披露的法律程序沒有重大變化。“法律訴訟” 和我們 2022 年表格 10-K 的附註 12，本文附註 8 中所述的情況除外。

第 1A 項。 風險因素。

我們先前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。我們 2022 年 10-K 表格的 “風險因素”。

68

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目錄                 

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

在截至2023年6月30日的三個月中，沒有未註冊的股票證券銷售。

下表列出了我們在截至2023年6月30日的三個月內購買的FCX普通股的信息，以及根據我們的股票回購計劃可能購買的股票的大致美元價值：

時期						(a) 共計 的數量 購買的股票						(b) 平均值 每股支付的價格						(c) 總數 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票a						(d) 當年5月股票的大致美元價值 但要根據計劃或計劃購買a
2023年4月1日至30日						—						$	—					—						$	3,164,642,228
2023 年 5 月 1 日至 31 日						—						$	—					—						$	3,164,642,228
2023年6月1日至30日						—						$	—					—						$	3,164,642,228
總計						—						$	—					—

a.2021 年 11 月 1 日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購高達 30 億美元的普通股。2022 年 7 月 19 日，我們的董事會批准將股票回購計劃增加至 50 億美元。股票回購計劃不要求我們收購任何特定數量的股票，也沒有到期日期。

第 4 項。礦山安全披露。

所有員工的安全和健康是我們的首要任務。管理層認為，安全和健康方面的考慮是本組織所有其他職能不可分割且與之兼容，適當的安全和健康管理將提高生產並降低成本。我們對員工的安全和健康的方法是通過實施強有力的管理體系以及提供足夠的培訓、安全激勵和職業健康計劃來持續提高績效。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和S-K法規第104條所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-Q表季度報告的附錄95.1中。

69

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目錄                 

第 6 項。展品。

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2.1*

FCX、International Support LLC、PT Freeport Indonesia、PT Indocopper Investama和PT Indonesia Asahan Aluminum（Persero）之間的PT-FI撤資協議日期為2018年9月2

10-Q

001-11307-01

11/9/2018

2.2

FCX、PT Freeport Indonesia、PT Indonesia Papua Metal Dan Mineral（f/k/a PT Indocopper Investama）、PT Indonesia Asahan Aluminum（Persero）和國際支持有限責任公司於2018年12月21日簽訂的PT-FI撤資協議的補充和修正協議。

10-K

001-11307-01

2/15/2019

3.1

經修訂和重述的FCX公司註冊證書，自2016年6月8日起生效。

8-K

001-11307-01

6/9/2016

3.2

經修訂和重述的 FCX 章程，自 2020 年 6 月 3 日起生效。

8-K

001-11307-01

6/3/2020

15.1

安永會計師事務所關於未經審計的中期財務報表的信函。

X

22.1

擔保證券的附屬擔保人和子公司發行人名單。

10-K

001-11307-01

2/15/2023

31.1

根據規則13a-14 (a) /15d — 14 (a) 對首席執行官進行認證。

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31.2

根據第13a-14 (a) /15d — 14 (a) 條對首席財務官進行認證。

X

32.1

根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席執行官進行認證。

X

32.2

根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。

X

95.1

礦山安全與健康管理局安全數據。

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101.INS

XBRL 實例文檔-XBRL 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。

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101.SCH

內聯 XBRL 分類擴展架構。

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101.CAL

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫。

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101.DEF

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。

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101.LAB

內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase。

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101.PRE

內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫。

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104

本10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式。

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* 根據 S-K 法規第 601 (a) (5) 項，註冊人同意應美國證券交易委員會的要求，向美國證券交易委員會 (SEC) 補充提供任何遺漏的附表或附錄的副本。

70

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目錄                 

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

			Freeport-McMoran Inc.
			來自：			/s/Ellie L. Mikes
						艾莉·L·邁克斯
						副總裁兼首席會計官
						（授權簽字人）
						和首席會計官）

日期：2023 年 8 月 3 日

S-1