附錄 99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1371285/000137128523000214/trulogoenrgb2018a02a.jpg

Trupanion 公佈2023年第二季度業績

華盛頓州西雅圖2023年8月3日——領先的貓狗醫療保險提供商Trupanion, Inc.（納斯達克股票代碼：TRUP）今天公佈了截至2023年6月30日的第二季度財務業績。

“在第二季度，我們看到了利潤率擴張的早期跡象，同時在資本部署中實行紀律。因此，我們實現了自由現金流的連續改善，這標誌着我們在2023年第四季度實現自由現金流為正的目標取得了進展。” Trupanion創始人、首席執行官兼董事會主席達裏爾·羅林斯説。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1371285/000137128523000214/totalrevbyquarter6-30x23a.jpg

2023 年第二季度財務和業務亮點

•總收入為2.706億美元，與2022年第二季度相比增長了23％。
•截至2023年6月30日，註冊寵物（包括來自我們其他業務領域的寵物）總數為1,679,659只，比2022年第二季度增長了25％。
•訂閲業務收入為1.733億美元，與2022年第二季度相比增長了19％（按固定貨幣計算為20％）。
•截至2023年6月30日，訂閲註冊的寵物為943,958只，比2022年第二季度增長了23％。
•淨虧損為1,370萬美元，合每股基本和攤薄後每股虧損（0.33美元），而2022年第二季度的淨虧損為1,360萬美元，基本和攤薄後每股虧損0.33美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為320萬美元，而2022年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為170萬美元。
•2023年第二季度的運營現金流為340萬美元，自由現金流為810萬美元。相比之下，2022年第二季度的運營現金流為310萬美元，自由現金流為710萬美元。與2023年第一季度相比，自由現金流連續增加了390萬美元。


1

2023 年上半年財務和業務亮點

•總收入為5.269億美元，與2022年上半年相比增長了24％。
•訂閲業務收入為3.385億美元，與2022年上半年相比增長了18％（按固定貨幣計算為20％）。
•淨虧損為3,850萬美元，合每股基本和攤薄後每股虧損（0.93）美元，而2022年上半年的淨虧損為2,250萬美元，即每股基本和攤薄後每股虧損（0.55）美元。截至2023年6月30日的六個月淨虧損包括420萬美元的非經常性支出，即每股基本和攤薄後每股虧損0.10美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為810萬美元，而2022年上半年調整後的息税折舊攤銷前利潤為50萬美元。
•2023年上半年的運營現金流為1,030萬美元，自由現金流為2,020萬美元。相比之下，2022年上半年的運營現金流為670萬美元，自由現金流為1,420萬美元。
•截至2023年6月30日，公司持有2.361億美元的現金和短期投資。該公司在其保險子公司維持了2.131億美元的資本盈餘。這比基於風險的估計資本需求1.558億美元多出5,730萬美元。除這些保險實體外，該公司在本季度末還持有2540萬美元的現金和短期投資，其信貸額度下還有4000萬美元的可用資金。

電話會議
Trupanion的管理層今天將舉行電話會議，審查其2023年第二季度的業績。電話會議定於太平洋時間下午 1:30 /美國東部時間下午 4:30 之後不久開始。網絡直播將通過Trupanion網站的投資者關係部分進行直播，網址為 https://investors.trupanion.com/，並將在電話會議結束後在線存檔3個月。參與者可以通過撥打 1-877-300-8521（美國）或 1-412-317-6026（國際）參加電話會議。通話結束後，撥打 1-844-512-2921（美國）或 1-412-317-6671（國際）並輸入重播密碼：10180014，即可通過電話重播通話。

關於 Trupanion
Trupanion 是美國、加拿大、歐洲、波多黎各和澳大利亞的貓狗醫療保險領域的領導者，註冊的寵物超過 900,000 只。二十多年來，Trupanion讓寵物主人高枕無憂，這樣他們就可以專注於寵物的康復，而不是財務壓力。Trupanion致力於為寵物主人提供最高價值的寵物醫療保險，為他們的寵物終身支付無限的賠償。憑藉其專利流程，Trupanion是北美唯一一家擁有在結賬時在幾秒鐘內直接向獸醫付款的提供商。Trupanion在納斯達克上市，股票代碼為 “TRUP”。該公司成立於2000年，總部位於華盛頓州西雅圖。Trupanion保單在美國由其全資保險實體美國寵物保險公司發行，在加拿大，由歐米茄通用保險公司發行。澳大利亞Trupanion是Trupanion和Hollard Insurance Company的合作伙伴關係。欲瞭解更多信息，請訪問 trupanion.com。

前瞻性陳述
本新聞稿包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，內容涉及Trupanion的預期、計劃、前景和財務業績等，包括但不限於其對繼續增加入學人數和收入以及以其他方式執行商業計劃的能力的期望。這些前瞻性陳述基於截至本新聞稿發佈之日Trupanion管理層當前的預期和信念，並受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。本新聞稿中作出的所有前瞻性陳述均基於截至本文發佈之日Trupanion獲得的信息，Trupanion沒有義務更新這些前瞻性陳述。


2

特別是，除其他外，以下因素可能導致結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異：在未來時期實現或維持盈利能力和/或適當現金流水平的能力；繼續擴大我們的會員基礎和收入的能力；用於確定適當會員收購支出的假設的準確性；索賠的嚴重程度和頻率；維持高留存率的能力；醫療計劃定價時使用的假設的準確性訂閲以及準確估計新產品或產品對索賠頻率的影響的能力；實際索賠費用超過預期；針對實際或估計索賠費用的變化而進行定價修改或以其他方式推遲調整定價的能力的監管和其他限制；我們的地區合作伙伴模式以及我們的地區合作伙伴、獸醫和其他第三方在向潛在會員推薦醫療計劃訂閲方面的有效性和法定或監管合規性；留住現有地區合作伙伴並增加地區合作伙伴和活躍醫院數量的能力；我們和推薦我們的會員遵守適用於我們業務的法律和法規，包括銷售寵物醫療計劃；維護我們數據安全的能力；加元匯率的波動；保護我們的專有和會員信息的能力；維護我們的文化和團隊的能力；維持必要數量的風險資本的能力；我們的能力來實現和保持有效的控制，包括對財務報告的控制；保護和執行Trupanion知識產權的能力；成功實施我們與Aflac的聯盟的能力；繼續與第三方建立關鍵合同關係的能力；包括訴訟和監管行動在內的第三方索賠；能夠確認投資於Trupanion技術平臺和網站的新解決方案和增強所帶來的收益；以及我們留住關鍵人員的能力。

有關這些聲明和其他警示聲明的詳細討論，請參閲向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中討論的風險因素，包括但不限於Trupanion截至2022年12月31日的10-K表年度報告以及隨後提交的有關10-Q、10-K和8-K表的任何報告。所有文件均可通過美國證券交易委員會的電子數據收集分析和檢索系統 https://www.sec.gov 或Trupanion網站的投資者關係部分獲得 https://investors.trupanion.com。

非公認會計準則財務指標
Trupanion公佈的業績可能包括某些非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標可能無法提供與該行業其他公司提供的信息直接可比的信息，因為該行業的其他公司可能以不同的方式計算或使用非公認會計準則財務指標。此外，使用非公認會計準則財務指標存在侷限性，因為非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則編制的，可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同，並且不包括可能對Trupanion報告的財務業績產生重大影響的支出。非公認會計準則財務指標的列報和使用不應孤立地考慮，也不能取代根據公認會計原則編制的直接可比財務指標。Trupanion敦促其投資者審查其非公認會計準則財務指標與合併財務報表中最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一的財務或運營指標來評估其業務。這些對賬表包含在下文和Trupanion的投資者關係網站上。

由於可用的估值方法、主觀假設以及可能影響公司非現金支出的股票工具多種多樣，Trupanion認為，提供不包括股票薪酬支出以及折舊和攤銷費用的各種非公認會計準則財務指標可以對其不同時期的經營業績進行更有意義的比較。Trupanion在計算淨購置成本時用註冊費收入抵消了新的寵物購置費用，因為它在註冊時從新會員那裏收取註冊費收入，並認為這抵消了Trupanion新寵物收購費用的一部分。Trupanion認為，這使其能夠以一致的方式跨時期計算和列出財務指標。Trupanion的管理層認為，非公認會計準則財務指標及其衍生的相關財務指標是財務和運營決策以及評估不同時期經營業績的重要工具。


3

Trupanion, Inc.
簡明合併運營報表
（以千計，共享數據除外）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（未經審計）
收入：
訂閲業務$173,253 $145,808 $338,463 $285,647 
其他業務97,313 73,603 188,432 139,763 
總收入270,566 219,411 526,895 425,410 
收入成本：
訂閲業務 (1)
151,520 122,440 297,611 237,703 
其他業務89,673 68,388 173,565 129,230 
總收入成本 (2)
241,193 190,828 471,176 366,933 
運營費用：
技術與發展 (1)
5,232 6,396 10,132 11,625 
一般和行政 (1)
13,136 9,227 34,153 18,593 
購置新寵物的費用 (1)
20,769 22,982 42,411 44,609 
折舊和攤銷3,253 2,707 6,455 5,424 
運營費用總額42,390 41,312 93,151 80,251 
投資合資企業的收益（虧損）(73)(42)(144)(111)
營業虧損(13,090)(12,771)(37,576)(21,885)
利息支出2,940 1,193 5,327 1,272 
其他收入，淨額(2,078)(365)(3,980)(679)
所得税前虧損(13,952)(13,599)(38,923)(22,478)
所得税支出（福利）(238)19 (429)(5)
淨虧損$(13,714)$(13,618)$(38,494)$(22,473)
每股淨虧損：
基礎版和稀釋版$(0.33)$(0.33)$(0.93)$(0.55)
已發行普通股的加權平均股數：
基礎版和稀釋版41,383,411 40,738,738 41,246,411 40,660,797 
(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
收入成本$1,307 $1,830 $2,625 $3,666 
技術和開發627 1,101 1,335 2,009 
一般和行政2,948 3,066 11,167 5,489 
購買新寵物的費用1,755 2,637 3,841 5,019 
股票薪酬支出總額$6,637 $8,634 $18,968 $16,183 
(2) 獸醫發票費用與其他收入成本之間的收入成本明細如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
獸醫發票費用$206,738 $157,616 $400,875 $302,542 
其他收入成本34,455 33,212 70,301 64,391 
總收入成本$241,193 $190,828 $471,176 $366,933 


4

Trupanion, Inc.
簡明合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
2023年6月30日2022年12月31日
（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$118,417 $65,605 
短期投資117,648 156,804 
賬款和其他應收賬款，扣除截至2023年6月30日的701美元和截至2022年12月31日的540美元的可疑賬款備抵金265,648 232,439 
預付費用和其他資產18,882 14,248 
流動資產總額520,595 469,096 
限制性現金18,131 19,032 
長期投資9,818 7,841 
財產、設備和內部使用的軟件，網絡97,984 90,701 
無形資產，淨額21,633 24,031 
其他長期資產18,153 18,943 
善意43,877 41,983 
總資產$730,191 $671,627 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$6,918 $9,471 
應計負債和其他流動負債29,893 32,616 
獸醫發票準備金56,202 43,734 
遞延收入236,545 202,692 
長期債務-流動部分1,100 1,103 
流動負債總額330,658 289,616 
長期債務102,934 68,354 
遞延所得税負債2,940 3,392 
其他負債4,901 4,968 
負債總額441,433 366,330 
股東權益：
普通股：每股面值0.00001美元，授權1億股；截至2023年6月30日已發行和流通42,498,924和41,470,738股；截至2022年12月31日已發行和流通42,041,344股和41,013,158股股票— — 
優先股：每股面值0.00001美元，已授權1,000,000股；不發行和流通股票— — 
額外的實收資本519,450 499,694 
累計其他綜合虧損(4,102)(6,301)
累計赤字(210,056)(171,562)
庫存股，按成本計算：截至2023年6月30日和2022年12月31日為1,028,186股(16,534)(16,534)
股東權益總額 288,758 305,297 
負債和股東權益總額$730,191 $671,627 


5

Trupanion, Inc.
簡明合併現金流量表
（以千計）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（未經審計）
經營活動
淨虧損$(13,714)$(13,618)$(38,494)$(22,473)
為將淨虧損與（用於）經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷3,253 2,707 6,455 5,424 
股票薪酬支出6,637 8,634 18,968 16,183 
其他，淨額(188)5 (585)(74)
運營資產和負債的變化：
賬款和其他應收款(17,337)(15,312)(33,184)(39,127)
預付費用和其他資產552 (761)(3,213)(2,821)
應付賬款、應計負債和其他負債(1,316)2,509 (6,464)703 
獸醫發票準備金7,833 (1,785)12,439 (2,998)
遞延收入10,875 14,491 33,811 38,463 
由（用於）經營活動提供的淨現金(3,405)(3,130)(10,267)(6,720)
投資活動
購買投資證券(45,136)(24,476)(79,931)(47,368)
投資證券的到期日和銷售43,859 19,013 117,652 31,212 
購買財產、設備和內部使用的軟件(4,735)(3,926)(9,919)(7,479)
其他483 (1,497)583 (1,502)
由（用於）投資活動提供的淨現金(5,529)(10,886)28,385 (25,137)
籌資活動
債務融資收益，扣除融資費用— (32)35,130 54,431 
償還債務融資(435)(150)(1,042)(150)
回購普通股— (5,751)— (5,751)
行使股票期權的收益513 571 653 1,171 
為滿足預扣税而扣留的股份(171)(632)(1,024)(2,930)
由（用於）融資活動提供的淨現金(93)(5,994)33,717 46,771 
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響，淨額(184)(835)76 (696)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(9,211)(20,845)51,911 14,218 
期初的現金、現金等價物和限制性現金145,759 135,932 84,637 100,869 
期末現金、現金等價物和限制性現金$136,548 $115,087 $136,548 $115,087 






6

下表列出了我們的關鍵運營指標：
截至6月30日的六個月
20232022
業務總額：
註冊的寵物總數（期末）1,679,659 1,348,145 
訂閲業務：
註冊的訂閲寵物總數（期末）943,958 770,318 
每隻寵物的月平均收入$64.00 $64.24 
寵物的終身價值，包括固定開支$470 $713 
平均寵物收購成本 (PAC)$241 $305 
平均每月留存率98.61 %98.74 %
三個月已結束
2023年6月30日2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年3月31日2021年12月31日2021年9月30日
業務總額：
註冊的寵物總數（期末）1,679,659 1,616,865 1,537,573 1,439,605 1,348,145 1,267,253 1,176,778 1,104,376 
訂閲業務：
註冊的訂閲寵物總數（期末）943,958 906,369 869,862 808,077 770,318 736,691 704,333 676,463 
每隻寵物的月平均收入$64.41 $63.58 $63.11 $63.80 $64.26 $64.21 $63.89 $63.60 
寵物的終身價值，包括固定開支$470 $541 $641 $673 $713 $730 $717 $697 
平均寵物收購成本 (PAC)$236 $247 $283 $268 $309 $301 $306 $280 
平均每月留存率98.61 %98.65 %98.69 %98.71 %98.74 %98.75 %98.74 %98.72 %

註冊的寵物總數和註冊的訂閲寵物總數包括歐洲市場的寵物註冊人數，歐洲市場的保單目前由第三方承保，而Trupanion是保險經紀人。但是，每個寵物指標不包括這些歐洲保單，因為它們的收入目前來自佣金，而不是我們其餘訂閲業務所賺取的承保保費總額。




下表反映了經營活動提供的現金與自由現金流（以千計）的對賬情況：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
用於經營活動的淨現金$(3,405)$(3,130)$(10,267)$(6,720)
購買財產、設備和內部使用的軟件(4,735)(3,926)(9,919)(7,479)
自由現金流$(8,140)$(7,056)$(20,186)$(14,199)

7


下表反映了公認會計原則和非公認會計準則指標之間的對賬情況（以千計，百分比除外）：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
獸醫發票費用$206,738 $157,616 $400,875 $302,542 
減去：
股票薪酬支出1
(856)(1,022)(1,695)(2,195)
支付獸醫發票的其他業務成本(72,443)(50,378)(137,592)(94,714)
支付獸醫發票的訂閲成本（非公認會計準則）$133,439 $106,216 $261,588 $205,633 
訂閲收入的百分比77.0 %72.8 %77.3 %72.0 %
其他收入成本$34,455 $33,212 $70,301 $64,391 
減去：
股票薪酬支出1
(428)(754)(876)(1,385)
其他業務變量費用(17,230)(18,010)(35,973)(34,516)
訂閲可變費用（非公認會計準則）$16,797 $14,448 $33,452 $28,490 
訂閲收入的百分比9.7 %9.9 %9.9 %10.0 %
技術和開發費用$5,232 $6,396 $10,132 $11,625 
一般和管理費用13,136 9,227 34,153 18,593 
減去：
股票薪酬支出1
(3,497)(4,085)(12,318)(7,311)
非經常性交易或重組費用2
(65)— (4,167)— 
開發費用3
(925)(2,012)(1,823)(3,270)
固定支出（非公認會計準則）$13,881 $9,526 $25,977 $19,637 
佔總收入的百分比5.1 %4.3 %4.9 %4.6 %
購買新寵物的費用$20,769 $22,982 $42,411 $44,609 
減去：
股票薪酬支出1
(1,722)(2,601)(3,754)(4,929)
其他商業寵物購置費用(62)(186)(113)(295)
訂閲收購成本（非公認會計準則）$18,985 $20,195 $38,544 $39,385 
訂閲收入的百分比11.0 %13.9 %11.4 %13.8 %
1Trupanion 員工可以選擇使用限制性股票單位來代替現金支付獎金。我們根據公認會計原則將股票薪酬等支出入賬，但我們不將其計入任何非公認會計準則調整中。截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與獎金相關的股票薪酬分別約為10萬美元和30萬美元。
2包括業務收購交易費用、因某些高管離職而產生的遣散費和法律費用，以及2023年第一季度與承保第三方業務向其他保險公司過渡而未收取的保費有關的380萬美元非經常性應收賬款結算。
3隨着我們進入下一階段的增長，我們預計將投資於未創收的舉措，包括增加新產品和國際擴張。這些開發費用是與產品勘探和開發相關的成本，這些成本是未收入的，歷來微不足道。我們將這些活動視為調整後營業收入的用途，與寵物收購支出分開。


8

下表反映了新寵物收購費用（以前稱為 “銷售和營銷”）與收購成本和淨收購成本（以千計）的對賬情況：
截至6月30日的六個月
20232022
購買新寵物的費用$42,411 $44,609 
不包括：
股票薪酬支出(3,754)(4,929)
收購成本38,657 39,680 
淨值：
註冊費收入(2,408)(2,454)
其他業務板塊寵物收購費用(113)(295)
基於佣金的保單的寵物收購費用(1,815)— 
淨收購成本$34,321 $36,931 
三個月已結束
2023年6月30日2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年3月31日2021年12月31日2021年9月30日
購買新寵物的費用$20,769 $21,642 $22,457 $22,434 $22,982 $21,627 $19,845 $19,708 
不包括：
股票薪酬支出(1,722)(2,032)(2,079)(2,108)(2,601)(2,328)(2,136)(2,112)
收購成本19,047 19,610 20,378 20,326 20,381 19,299 17,709 17,596 
淨值：
註冊費收入(1,189)(1,219)(1,191)(1,339)(1,252)(1,202)(1,162)(1,268)
其他業務板塊寵物收購費用(62)(51)(65)(181)(186)(109)(76)(134)
基於佣金的保單的寵物收購費用(888)(927)(443)— — — — — 
淨收購成本$16,908 $17,413 $18,679 $18,806 $18,943 $17,988 $16,471 $16,194 




9

下表反映了調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損（以千計）的對賬情況：
截至6月30日的六個月
20232022
淨虧損$(38,494)$(22,473)
不包括：
股票薪酬支出18,643 15,819 
折舊和攤銷費用6,455 5,424 
利息收入(3,780)(394)
利息支出5,327 1,272 
其他非營業費用— (1)
所得税優惠(429)(5)
非經常性交易或重組費用4,167 — 
權益法投資的（收益）虧損— (131)
調整後 EBITDA$(8,111)$(489)
三個月已結束
2023年6月30日2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年3月31日2021年12月31日2021年9月30日
淨虧損$(13,714)$(24,780)$(9,285)$(12,914)$(13,618)$(8,855)$(7,042)$(6,819)
不包括：
股票薪酬支出6,503 12,140 8,412 8,306 8,462 7,358 6,808 6,443 
折舊和攤銷費用3,253 3,202 2,897 2,600 2,707 2,717 2,770 2,944 
利息收入(2,051)(1,729)(1,614)(1,018)(297)(97)(80)(85)
利息支出2,940 2,387 1,587 1,408 1,193 79 9 — 
其他非營業費用— — — — (1)— — (1)
所得税支出（福利）(238)(191)(15)496 19 (24)1,034 (312)
非經常性交易或重組費用65 4,102 193 179 — — — — 
權益法投資的（收益）虧損— — — — (131)— — — 
調整後 EBITDA$(3,242)$(4,869)$2,175 $(943)$(1,666)$1,178 $3,499 $2,170 




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投資者：
勞拉·班布里奇
企業傳播高級副總裁
Investor.Relations@trupanion.com
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