PZZA-20230625
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onMember2023-06-020000901491Pzza:DrakeFoodServiceInternationalM25DivisionMember2022-12-262023-06-250000901491Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2022-12-250000901491PZZA：國際細分市場成員2022-12-250000901491PZZA：其他細分市場成員2022-12-250000901491Pzza:DomesticCompanyOwnedRestaurantsSegmentMember2023-06-250000901491PZZA：國際細分市場成員2023-06-250000901491PZZA：其他細分市場成員2023-06-250000901491PZZA：家庭餐廳成員2022-12-262023-06-25


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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條的規定提交季度報告
截至本季度末2023年6月25日
或
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：0-21660
約翰爸爸的國際公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州61-1203323
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
2002年約翰爸爸大道
路易斯維爾, 肯塔基州
40299-2367
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(502) 261-7272
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
標題 of Each Class：交易符號NAME of Each Exchange on  註冊：
普通股，面值0.01美元PZZA納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條規定的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求：是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
x加速文件管理器o
非加速文件服務器o規模較小的報告公司o
新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是x
截至2023年7月28日，有32,736,862註冊人已發行普通股的股份。


索引
頁碼
第一部分：
財務信息
第1項。
財務報表
簡明綜合資產負債表-2023年6月25日和2022年12月25日
1
簡明綜合業務報表--截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月和六個月
2
簡明綜合全面收益表--截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月和六個月
3
股東赤字簡明綜合報表--截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月和六個月
4
簡明現金流量表--截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月和六個月
6
簡明合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
控制和程序
41
第二部分。
其他信息
第1項。
法律訴訟
41
第1A項。
風險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
42
第六項。
陳列品
43
i

第一部分財務信息
項目1.財務報表
約翰爸爸國際公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位，每股除外)6月25日，
2023		12月25日，
2022
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$43,772 $47,373 
應收賬款淨額94,255 102,533 
應收票據，本期部分4,850 6,848 
應收所得税2,097 8,780 
盤存37,515 41,382 
預付費用和其他流動資產56,086 44,123 
持有待售資產(a)
3,427 — 
流動資產總額242,002 251,039 
財產和設備，淨額264,393 249,793 
融資租賃使用權資產淨額34,418 24,941 
經營性租賃使用權資產171,550 172,425 
應收票據，較少流動部分，淨額15,809 21,248 
商譽76,623 70,616 
其他資產68,848 74,165 
總資產$873,643 $864,227 
負債、可贖回非控股權益與股東虧損
流動負債：
應付帳款$55,351 $62,316 
應繳所得税和其他税款8,148 8,766 
應計費用和其他流動負債163,273 142,535 
當期遞延收入19,587 21,272 
流動融資租賃負債9,190 6,850 
流動經營租賃負債25,715 23,418 
長期債務的當期部分15,529 — 
流動負債總額296,793 265,157 
遞延收入21,726 23,204 
長期融資租賃負債26,486 19,022 
長期經營租賃負債159,170 160,905 
長期債務，減去流動部分，淨額768,820 597,069 
其他長期負債65,106 68,317 
總負債1,338,101 1,133,674 
可贖回的非控股權益1,021 1,217 
股東赤字：
普通股($0.01每股面值；已發行49,209在2023年6月25日和49,1382022年12月25日)
492 491 
額外實收資本445,964 449,829 
累計其他綜合損失(7,289)(10,135)
留存收益207,461 195,856 
庫存股(16,815股票於2023年6月25日及14,402股票(2022年12月25日，按成本計算)
(1,127,669)(922,434)
股東總虧損額(481,041)(286,393)
附屬公司的非控股權益15,562 15,729 
股東虧損總額(465,479)(270,664)
總負債、可贖回非控股權益與股東虧損$873,643 $864,227 
(a)代表公司路易斯維爾辦事處附近的空地。
請參閲隨附的説明。
1

約翰爸爸國際公司及其子公司
簡明綜合業務報表
(未經審計)
截至三個月截至六個月
(以千為單位，每股除外)6月25日，
2023		6月26日，
2022		6月25日，
2023		6月26日，
2022
收入：
國內公司自營餐廳銷售額$175,780 $171,411 $355,646 $370,176 
北美特許經營權使用費和費用34,711 34,917 70,783 69,185 
北美小賣部收入206,980 219,383 419,546 429,062 
國際收入34,608 31,958 66,071 66,575 
其他收入62,451 64,996 129,533 130,359 
總收入514,530 522,665 1,041,579 1,065,357 
成本和支出：
經營成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷)：
國內公司自有餐飲費用143,705 142,026 291,489 303,687 
北美小賣部開支190,468 204,470 386,883 401,560 
國際費用20,435 19,236 37,746 39,150 
其他費用58,996 60,648 120,074 121,203 
一般和行政費用50,324 44,646 102,268 110,584 
折舊及攤銷15,690 12,735 30,411 24,674 
總成本和費用479,618 483,761 968,871 1,000,858 
再融資和減值損失— — — (11,160)
營業收入34,912 38,904 72,708 53,339 
淨利息支出(11,275)(6,081)(20,296)(10,344)
所得税前收入23,637 32,823 52,412 42,995 
所得税費用5,778 7,093 12,007 5,838 
歸屬於非控股權益前的淨收入17,859 25,730 40,405 37,157 
可歸因於非控股權益的淨收入(91)(297)(261)(1,230)
公司應佔淨收益$17,768 $25,433 $40,144 $35,927 
計算每股收益的淨收入：
公司應佔淨收益$17,768 $25,433 $40,144 $35,927 
支付給參與證券的股息— (82)— (141)
參與證券的應佔淨收益— (111)— (93)
普通股股東應佔淨收益$17,768 $25,240 $40,144 $35,693 
基本每股普通股收益$0.55 $0.71 $1.20 $1.00 
稀釋後每股普通股收益$0.54 $0.70 $1.20 $0.99 
基本加權平均已發行普通股32,563 35,624 33,359 35,775 
稀釋加權平均已發行普通股32,650 35,824 33,487 36,032 
宣佈的每股普通股股息$0.42 $0.35 $0.84 $0.70 
請參閲隨附的説明。
2

約翰爸爸國際公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)

截至三個月截至六個月
(單位：千)6月25日，
2023		6月26日，
2022		6月25日，
2023		6月26日，
2022
歸屬於非控股權益前的淨收入$17,859 $25,730 $40,405 $37,157 
税前其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整405 (4,109)1,847 (4,970)
利率互換(1)
1,514 1,877 1,850 3,589 
税前其他全面收益(虧損)1,919 (2,232)3,697 (1,381)
所得税效應：
外幣折算調整(93)946 (425)1,144 
利率互換(2)
(349)(432)(426)(826)
所得税效應(442)514 (851)318 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額1,477 (1,718)2,846 (1,063)
歸屬於非控股權益前的全面收益19,336 24,012 43,251 36,094 
減去：全面收益，可贖回的非控股權益(59)(18)(105)(528)
減去：全面收益、不可贖回的非控股權益(32)(279)(156)(702)
本公司應佔綜合收益$19,245 $23,715 $42,990 $34,864 
___________________________________
(1)    從累積的其他全面收入中重新歸類為淨利息(費用)收入的金額包括(36)和$(243分別為截至2023年6月25日的三個月和六個月及(735)和$(200)分別為截至2022年6月26日的三個月和六個月。
(2)    從累計其他綜合虧損中重新分類的金額對所得税的影響為#美元。8及$55截至2023年6月25日的三個月和六個月，以及美元165及$45截至2022年6月26日的三個月和六個月。

請參閲隨附的説明。
3

約翰爸爸國際公司及其子公司
股東虧損簡明合併報表
(未經審計)
約翰爸爸國際公司
(單位：千)普普通通
庫存
股票
傑出的		普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本
累計
其他
全面
損失(2)
保留
收益
財務處
庫存(3)
非控制性
在以下方面的權益
附屬公司		總計
股東的
赤字
截至以下三個月
2023年6月25日
2023年3月26日的餘額32,356 $492 $443,686 $(8,766)$203,569 $(1,130,136)$15,830 $(475,325)
淨收入(1)
— — — — 17,768 — 32 17,800 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — 1,477 — — — 1,477 
普通股股息— — 54 — (13,876)— — (13,822)
股票期權的行使2 — 68 — — — — 68 
基於股票的薪酬費用— — 4,601 — — — — 4,601 
發行限制性股票30 — (1,933)— — 1,933 — — 
限制性股票獎勵的税收效應(1)— (109)— — — — (109)
對非控股權益的分配— — — — — — (300)(300)
其他7 — (403)— — 534 — 131 
2023年6月25日的餘額32,394 $492 $445,964 $(7,289)$207,461 $(1,127,669)$15,562 $(465,479)
截至以下日期的六個月
2023年6月25日
2022年12月25日的餘額34,736 $491 $449,829 $(10,135)$195,856 $(922,434)$15,729 $(270,664)
淨收入(1)
— — — — 40,144 — 156 40,300 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — 2,846 — — — 2,846 
普通股股息— — 54 — (28,539)— — (28,485)
股票期權的行使17 1 682 — — — — 683 
收購公司普通股(2,523)— — — — (212,444)— (212,444)
基於股票的薪酬費用— — 8,498 — — — — 8,498 
發行限制性股票227 — (6,542)— — 6,542 — — 
限制性股票獎勵的税收效應(73)— (6,108)— — — — (6,108)
對非控股權益的分配— — — — — — (323)(323)
其他10 — (449)— — 667 — 218 
2023年6月25日的餘額32,394 $492 $445,964 $(7,289)$207,461 $(1,127,669)$15,562 $(465,479)
(1)    本公司截至2023年6月25日止三個月及六個月的淨收入不包括$59及$105，分別分配給可贖回的非控股權益，用於我們的合資安排。
(2)    截至2023年6月25日，累計其他綜合損失$7,289包括淨未實現外幣折算虧損#美元7,274以及利率互換協議的未實現淨虧損#美元15.
(3)    收購截至2023年6月25日的6個月的公司普通股包括 $2,804直接可歸因於股票回購的交易成本，包括根據2022年《通脹降低法案》產生的1%的消費税。
請參閲隨附的説明。

4

約翰爸爸國際公司及其子公司
股東虧損簡明合併報表(續)
(未經審計)
約翰爸爸國際公司
(單位：千)普普通通
庫存
股票
傑出的		普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本
累計
其他
全面
損失(2)
保留
收益		財務處
庫存		非控制性
在以下方面的權益
附屬公司		總計
股東的
赤字
截至以下三個月
2022年6月26日
2022年3月27日的餘額35,675 $491 $436,225 $(9,316)$181,124 $(832,603)$15,635 $(208,444)
淨收入(1)
— — — — 25,433 — 279 25,712 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — (1,718)— — — (1,718)
普通股股息— — 48 — (12,623)— — (12,575)
股票期權的行使22 — 1,167 — — — — 1,167 
收購公司普通股(452)— — — — (42,762)— (42,762)
基於股票的薪酬費用— — 4,925 — — — — 4,925 
發行限制性股票2 — (81)— — 81 — — 
限制性股票獎勵的税收效應(1)— (65)— — — — (65)
對非控股權益的分配— — — — — — (150)(150)
其他2 — 36 — — 79 (3)112 
2022年6月26日的餘額35,248 $491 $442,255 $(11,034)$193,934 $(875,205)$15,761 $(233,798)
截至以下日期的六個月
2022年6月26日
2021年12月26日的餘額35,797 $490 $445,126 $(9,971)$183,157 $(806,472)$15,212 $(172,458)
淨收入(1)
— — — — 35,927 — 702 36,629 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — (1,063)— — — (1,063)
普通股股息— — 95 — (25,150)— — (25,055)
股票期權的行使39 1 1,908 — — — — 1,909 
收購公司普通股(753)— — — — (75,471)— (75,471)
基於股票的薪酬費用— — 9,100 — — — — 9,100 
發行限制性股票229 — (6,450)— — 6,450 — — 
限制性股票獎勵的税收效應(70)— (7,527)— — — — (7,527)
對非控股權益的分配— — — — — — (150)(150)
其他6 — 3 — — 288 (3)288 
2022年6月26日的餘額35,248 $491 $442,255 $(11,034)$193,934 $(875,205)$15,761 $(233,798)
(1)    本公司截至2022年6月26日止三個月及六個月的淨收入不包括$18及$528，分別分配給可贖回的非控股權益，用於我們的合資安排。
(2)    截至2022年6月26日，累計其他綜合虧損美元11,034包括淨未實現外幣折算虧損#美元8,696以及利率互換協議的未實現淨虧損#美元2,338.

請參閲隨附的説明。
5

約翰爸爸國際公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至六個月
(單位：千)6月25日，
2023		6月26日，
2022
經營活動
歸屬於非控股權益前的淨收入$40,405 $37,157 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
應收賬款和票據信貸損失準備595 15,558 
折舊及攤銷30,411 24,674 
再融資和減值損失— 11,160 
遞延所得税3,664 (2,993)
基於股票的薪酬費用8,498 9,100 
其他(452)(2,071)
經營性資產和負債的變動，扣除收購：
應收賬款4,299 (9,177)
應收所得税6,683 5,369 
盤存4,109 (3,815)
預付費用和其他流動資產46 (3,901)
其他資產和負債140 (5,379)
應付帳款(8,174)12,742 
應繳所得税和其他税款(514)(3,175)
應計費用和其他流動負債7,203 (37,456)
遞延收入(3,178)(2,208)
經營活動提供的淨現金93,735 45,585 
投資活動
購置財產和設備(34,759)(30,744)
已發行票據(4,374)(1,098)
已發行票據的償還3,224 6,743 
收購，扣除收購現金後的淨額— (1,250)
再融資收益，扣除轉移現金後的淨額— 13,588 
其他182 238 
用於投資活動的現金淨額(35,727)(12,523)
融資活動
循環信貸融資淨收益186,529 55,000 
行使股票期權所得收益682 1,908 
收購公司普通股(210,348)(75,471)
支付給普通股股東的股息(28,485)(25,101)
為股權獎勵發行支付税款(6,108)(7,526)
對非控股權益的分配(323)(835)
其他(3,567)1,348 
用於融資活動的現金淨額(61,620)(50,677)
匯率變動對現金及現金等價物的影響11 (871)
現金及現金等價物的變動(3,601)(18,486)
期初現金及現金等價物47,373 70,610 
期末現金及現金等價物$43,772 $52,124 
請參閲隨附的説明。
6

約翰爸爸國際公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2023年6月25日
1.陳述依據
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”或“美國公認會計原則”)、表格10-Q及S-X規則第10條編制。因此，它們不包括《公認會計準則》要求的完整年度財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已列入，這些調整被認為是公平列報所必需的。截至2023年6月25日的三個月和六個月的運營業績不一定表明截至2023年12月31日的財年可能預期的結果。欲瞭解更多信息，請參閲Papa John‘s International，Inc.(簡稱為“公司”、“Papa John’s”、“Papa Johns”或“We”、“Us”和“Our”的第一人稱符號)截至2022年12月25日的年度報告中的合併財務報表及其腳註。
在對我們業務的討論中，“國內”被定義為在毗鄰的美國境內，“北美”包括加拿大，“國際”包括北美以外的世界其他地區。
2.重大會計政策
合併原則
隨附的簡明綜合財務報表包括約翰爸爸國際公司及其子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
可變利息實體
約翰爸爸的家庭餐廳，既有公司所有的，也有特許經營的，參與了約翰爸爸的營銷基金公司(PJMF)，這是一家旨在實現盈虧平衡的非股票公司，因為它花費了從系統收到的所有年度捐款。PJMF從美國和加拿大的公司所有和特許經營的餐廳收取一定比例的收入，用於設計和管理廣告和促銷計劃。PJMF是一家可變利益實體(VIE)，通過北美餐廳的持續財務支持和捐款為其運營提供資金，其中約85%是特許經營的，如果沒有這些持續的財務貢獻，就沒有足夠的股本來為其運營提供資金。根據對PJMF治理結構和運作程序的評估，本公司確定其有權控制PJMF的某些重要活動，因此是主要受益者。本公司已根據會計準則編撰(“ASC”)810在其財務業績中合併PJMF。整固.”
預算的使用
按照公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響簡明綜合財務報表及其附註中報告的金額。受此類估計和假設影響的重要項目包括應收賬款和票據、無形資產、合同資產和合同負債的信用損失準備，包括客户忠誠度計劃義務、使用權資產和租賃負債、未贖回禮品卡負債、保險準備金和税收準備金。儘管管理層的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的假設，但實際結果可能與這些估計大不相同。
非控制性權益
Papa John‘s有合資安排，其中有由第三方持有的非控股權益，包括邊98餐廳分別在2023年6月25日和2022年6月26日。正如在“附註10.資產剝離”中進一步描述的那樣，我們剝離了51百分之一的權益一在德克薩斯州的合資企業擁有902022年第二季度的餐廳數量。合併淨收入須分別按應佔本公司及非控股權益的金額呈報。
7

截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月和六個月，這些合資企業的淨收入如下(以千為單位)：
截至三個月截至六個月
6月25日，
2023		6月26日，
2022		6月25日，
2023		6月26日，
2022
約翰爸爸國際公司$228 $706 $625 $2,327 
非控制性權益91 297 261 1,230 
淨收入合計$319 $1,003 $886 $3,557 
以下概述了這些合資企業安排的簡明綜合資產負債表中的贖回特徵、地點和相關會計處理：
合資企業安排的類型在簡明綜合資產負債表內的位置記錄值
沒有贖回功能的合資企業永久權益賬面價值
有權要求公司購買非控股權益的合資企業--目前不可贖回或不可能贖回暫時性權益賬面價值
遞延所得税賬户和納税準備金
我們在美國和幾個外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定所得税及相關資產和負債的撥備時，需要作出重大判斷。所得税準備包括已支付的、當前應付或應收的所得税和遞延所得税。我們使用基於預期年收入的估計年有效税率來確定我們的季度所得税撥備。有效所得税率包括估計的國內國家有效所得税率和適用的外國所得税率。實際所得税率還受各種永久性項目和抵免的影響，扣除任何相關的估值免税額後，實際所得税率可能會根據估計年收入的變化而變化。離散項目被記錄在它們發生的季度。
遞延税項資產及負債乃根據財務報告及資產及負債的計税基礎之間的差異釐定，並採用預期當差異逆轉時生效的已制定税率及法律予以計量。遞延税項資產和負債由税務管轄區進行淨值計算。遞延税項資產亦根據税項屬性結轉的估計未來影響(例如淨營業虧損、資本虧損及外國税務抵免)予以確認。税率變動對遞延税項的影響在制定新税率的期間確認。估值免税額在必要時根據司法管轄權建立，以將遞延税項資產減少到我們預期變現的金額。遞延税項資產及負債記入簡明綜合資產負債表的其他資產及其他長期負債內。
税務機關定期對公司進行審計。我們記錄準備金和相關利息，以及被確認為所得税費用的風險敞口的罰款。我們每季度評估這些問題，以根據訴訟時效到期、法院裁決或審計和解等事件進行調整，這些事件可能會影響我們對此類風險敞口的最終支付。
公允價值計量和披露
本公司根據出售資產或向市場參與者轉讓負債而支付的價格來確定金融資產和負債的公允價值。某些資產和負債在經常性基礎上按公允價值計量，要求按下列三類之一進行分類和披露：
•第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
•第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
•第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。
公允價值是以市場為基礎的計量，而不是特定於實體的計量。解讀市場數據以估計公允價值需要相當大的判斷力；因此，提出的公允價值不一定表明公司或其債券持有人在當前市場交易中可能實現的價值。
8

我們截至2023年6月25日和2022年12月25日按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下：
公允價值計量
(單位：千)攜帶
價值		1級2級3級
2023年6月25日
金融資產：
人壽保險保單的現金退保額(a)
$27,228 $27,228 $— $— 
財務負債：
利率互換(b)
$15 $— $15 $— 
2022年12月25日
金融資產：
人壽保險保單的現金退保額(a)
$30,120 $30,120 $— $— 
利率互換(b)
$986 $— $986 $— 
___________________________________
(a)代表在我們的非限定遞延補償計劃中持有的人壽保險單。
(b)我們利率掉期的公允價值是基於所有未來淨現值現金流的總和。未來現金流是根據我們的利率掉期條款，以及考慮公佈的貼現因素和預計的擔保隔夜融資利率(“SOFR”)計算得出的。在截至2023年6月25日的三個月前簽訂的利率掉期是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。
某些資產和負債的公允價值接近賬面價值，因為該等賬目具有短期性質，包括現金及現金等價物、應收賬款、扣除津貼後的淨額和應付賬款。扣除備抵後的應收票據的賬面價值也接近公允價值。根據本公司信貸協議，本公司的循環信貸安排因其以市場為基礎的浮動利率而約有賬面價值。該公司的3.875%優先票據被歸類為第2級公允價值計量，因為公司通過使用最近的交易來估計公允價值，並具有截至2023年6月25日和2022年12月25日的估計公允價值和賬面價值(不包括未攤銷債務發行成本的影響)：
2023年6月25日2022年12月25日
(單位：千)攜帶
價值		公平
價值		攜帶
價值		公平
價值
3.875高級附註百分比
$400,000 $335,000 $400,000 $339,500 
信貸損失準備
對預期信貸損失的估計，即使很遙遠，也是基於歷史賬户註銷趨勢、關於債務人當前財務狀況的事實、根據選定經營指標的當前趨勢對未來經營結果的預測以及宏觀經濟因素。信用質量是通過與規定的付款條件相比較的付款時間和關於特許經營商或客户的財務狀況的已知事實來監測的。在恢復工作停止後，賬户和票據餘額從津貼中扣除。
下表彙總了應收賬款和應收票據的信用損失準備的變化：
(單位：千)應收帳款應收票據
2022年12月25日的餘額$6,718 $14,499 
本期預期信貸損失準備金淨額568 27 
從津貼中扣除的沖銷(753)(147)
2023年6月25日的餘額$6,533 $14,379 
9

3.租契
出租人經營租賃
該公司將某些零售空間轉租給我們在英國(“UK”)的特許經營商，主要是經營性租賃。2023年6月25日，我們租賃並轉租368Papa Johns餐廳到英國的特許經營商。在英國，特許經營土地的初始租賃條款一般是15好幾年了。本公司有權在租賃期接近尾聲時自行協商延長租期。特許經營商轉租的初始租賃條款一般為五至十年。租金收入主要來自租賃和轉租給英國特許經營商的物業，在各自的經營租賃條款中以直線基礎確認。本公司確認分租收入總額為#美元。2.7百萬美元和美元5.6截至2023年6月25日的三個月和六個月分別為百萬美元和3.0百萬美元和美元6.0分別在截至2022年6月26日的三個月和六個月內，在簡明綜合經營報表中的其他收入內。
租賃擔保
由於將我們在物業租賃義務中的權益轉讓，作為某些餐廳再融資的條件，我們有或有責任支付50國內租約。這些租約的期限各不相同，最新的租約將於2036年到期。截至2023年6月25日，在主要承租人不付款的情況下，公司可能被要求支付的未折扣付款的估計最高金額為$8.2百萬美元。這一或有負債不包括在簡明綜合資產負債表中，因為它不可能發生。擔保的公允價值並不重要。
補充現金流及其他信息
所報告期間與租賃有關的補充現金流量資料如下：
截至六個月
(單位：千)2023年6月25日2022年6月26日
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
融資租賃的營運現金流$702 $510 
融資租賃產生的現金流$3,669 $2,508 
來自經營租賃的經營現金流 (a)
$18,738 $18,363 
以新的融資租賃負債換取的使用權資產$14,129 $569 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$12,128 $31,369 
從轉租收入收到的現金$5,278 $5,623 
___________________________________
(a)已計入簡明綜合現金流量表內其他資產及負債的變動，由非現金經營租賃使用權資產攤銷及租賃負債增加抵銷。
4.約翰爸爸營銷基金公司。
PJMF是一個合併的VIE，公司已被確定為主要受益者，它從公司在美國擁有的和特許經營的餐廳收取一定比例的收入，目的是為所有參與的國內餐廳設計和管理廣告和促銷計劃。捐款和支出在簡明綜合業務報表中以毛額為單位在其他收入和其他費用中列報。PJMF還擁有一家全資子公司Papa Card，Inc.，負責管理公司的禮品卡計劃。
10

PJMF的資產和負債僅用於公司的廣告和促銷計劃，簡明綜合資產負債表中的資產和負債如下(以千計)：
6月25日，
2023		2022年12月25日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$4,337 $17,174 
應收賬款淨額13,722 14,780 
應收所得税56 — 
預付費用和其他流動資產15,230 1,815 
流動資產總額33,345 33,769 
遞延所得税655 655 
總資產$34,000 $34,424 
負債
流動負債：
應付帳款$741 $12,428 
應繳所得税和其他税款2 8 
應計費用和其他流動負債29,000 17,928 
長期債務的當期部分15,529 — 
當期遞延收入3,648 4,395 
流動負債總額48,920 34,759 
遞延收入2,282 2,503 
總負債$51,202 $37,262 
5.收入確認
合同餘額
我們的合同負債主要涉及特許經營費、未兑換禮品卡負債和忠誠度計劃義務，我們在簡明綜合資產負債表上將其歸類為遞延收入。在截至2023年6月25日的三個月和六個月內，公司確認了美元7.9百萬美元和美元16.3分別與遞延收入相關的收入為百萬美元，而遞延收入為8.3百萬美元和美元17.6截至2022年6月26日的三個月和六個月為100萬。
下表包括合同負債餘額的細目(以千計)：
合同責任
2023年6月25日2022年12月25日變化
特許經營費和未兑換禮品卡的負債$28,409 $30,710 $(2,301)
客户忠誠度計劃義務12,904 13,766 (862)
合同總負債$41,313 $44,476 $(3,163)
我們的合同資產主要包括向特許經營商提供的設備激勵。設備獎勵與公司在獎勵協議期限內將獲得的小賣部收入的未來價值有關。截至2023年6月25日和2022年12月25日，合同資產約為美元7.0百萬美元和美元6.2分別為100萬美元。在截至2023年6月25日的三個月和六個月中，收入減少了約美元0.9百萬美元和美元1.8分別用於在適用的合同條款內攤銷合同資產。在截至2022年6月26日的三個月和六個月中，收入減少了約美元1.1百萬美元和美元1.9分別用於在適用的合同條款內攤銷合同資產。合同資產計入簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他資產。
11

分配給剩餘履約義務的交易價格
下表(以千計)包括與本報告所述期間終了時未履行的履約義務有關的預計今後應確認的收入估計數。
按期間分列的履約義務
不到1年1-2年2-3年3-4年4-5年此後總計
特許經營費$3,172 $2,823 $2,635 $2,380 $2,087 $6,054 $19,151 
在2023年6月25日，約為1美元3.5與未開業商店相關的地區開發費用和國際未賺取的特許權使用費中有數百萬包括在遞延收入中。收入確認的時間取決於門店開業的時間和加盟商的收入。禮品卡負債約為$5.9當兑換禮品卡時，包括在遞延收入中的100萬美元將在公司擁有的餐廳收入中確認。當信用卡在特許經營的餐廳地點兑換時，該公司將在其他收入中確認兑換費收入。
本公司適用ASC 606中的實際權宜之計，收入確認“並且不披露原始預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。
6.普通股
授權股份和未償還股份
本公司已授權100.0截至2023年6月25日和2022年12月25日的普通股分別為100萬股。公司已發行普通股的流通股，扣除作為庫存股持有的普通股回購股份後，32.4截至2023年6月25日，百萬股，而34.72022年12月25日，百萬股。
股份回購計劃
於2021年10月28日，本公司董事會(“董事會”)批准了一項無限期的股份回購計劃，回購金額最高可達$425.0百萬美元的公司普通股。下表總結了我們在截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月和六個月內根據我們的股票回購計劃進行的回購活動：
(單位為千，每股平均價格除外)購買的股份總數每股平均支付價格所購股份的總成本根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值
截至三個月
2023年6月25日— $— $— $90,160 
2022年6月26日452 $94.56 $42,762 $349,329 
(單位為千，每股平均價格除外)購買的股份總數每股平均支付價格
所購股份的總成本(a)
根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值
截至六個月
2023年6月25日2,523 $83.10 $209,640 $90,160 
2022年6月26日753 $100.23 $75,471 $349,329 
(a)*截至2023年6月25日的6個月，購買股票的總成本不包括美元2.8直接可歸因於股票回購的交易成本，包括根據2022年《通脹降低法案》產生的1%的消費税。在這些成本中，$2.1在截至2023年6月25日的六個月中，有100萬人被歸類為非現金融資活動。
在截至2023年6月25日的六個月內回購的股份包括2,176,928於2023年3月1日從某些附屬於或管理於Starboard Value LP(統稱“Starboard”)的基金回購的股份，價格為$82.52每股，總代價為$179.6百萬美元。這項交易是由一個獨立的董事會委員會談判達成的，該委員會成立的目的是評估一項可能涉及Starboard的交易，並在該獨立委員會的建議下獲得董事會全體成員的批准。Starboard的首席執行官是傑弗裏·史密斯，他曾擔任公司董事會主席，直到2023年3月1日辭職。
12

根據本公司的股份回購計劃，股份回購的時間和數量可由管理層根據市場和業務條件、監管要求和其他因素，或根據交易計劃或其他安排，在機會主義的基礎上酌情執行。根據這些計劃，回購可以通過公開市場、大宗和私下協商的交易，包括規則10b5-1計劃，在管理層認為適當的時間和金額進行。根據本公司的股份回購計劃，本公司可隨時酌情決定開始或暫停回購，而無須事先通知。股票回購計劃的資金將通過我們的信貸安排、運營現金流、行使股票期權以及現金和現金等價物提供。
分紅
公司支付的股息約為最貴的是$28.52000萬(美元)0.84每股)f或截至2023年6月25日的六個月。2023年7月31日，我們的董事會批准了一項9.5公司每股普通股股息率從1美元增加到2%1.68按年增加至$1.84按年計算，隨後宣佈第三季度股息為#美元0.46每股普通股(約$15.1總計百萬美元)，將於2023年8月25日支付給截至2023年8月14日收盤時登記在冊的股東。聲明未來任何股息的選擇和支付將由本公司董事會酌情決定。
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7.每股收益
我們用兩類法計算每股收益。兩級法需要一個收益分配公式，該公式根據宣佈的股息和未分配收益的參與權來確定普通股股東和參與證券持有人的每股收益。基於時間的限制性股票獎勵是參與證券，因為此類股票的持有者擁有不可沒收的紅利權利，並以普通股參與未分配的收益。根據兩級法，提供給參與證券持有人的股息總額和分配給參與證券的未分配收益，在確定普通股股東應佔淨收益時，從公司應佔淨收益中減去。
普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以已發行的加權平均普通股。普通股每股攤薄收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以已發行的攤薄加權平均普通股。稀釋加權平均已發行普通股包括基本加權平均已發行普通股加上我們股權補償計劃下的已發行加權平均獎勵，這是稀釋證券。
普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算如下(單位為千，每股數據除外)：
截至三個月截至六個月
6月25日，
2023		6月26日，
2022		6月25日，
2023		6月26日，
2022
基本每股普通股收益
公司應佔淨收益$17,768$25,433$40,144$35,927
支付給參與證券的股息— (82)— (141)
參與證券的應佔淨收益—(111)—(93)
普通股股東應佔淨收益$17,768$25,240$40,144$35,693
基本加權平均已發行普通股32,56335,62433,35935,775
基本每股普通股收益$0.55$0.71$1.20$1.00
稀釋後每股普通股收益
普通股股東應佔淨收益$17,768$25,240$40,144$35,693
加權平均已發行普通股32,56335,62433,35935,775
未清償股權獎勵的稀釋效應(a)
87200128257
稀釋加權平均已發行普通股32,65035,82433,48736,032
稀釋後每股普通股收益$0.54$0.70$1.20$0.99
___________________________________
(a)*不包括在內103,000和49,000截至2023年6月25日的三個月和六個月的股票相關股權獎勵，以及63,000和42,000分別為截至2022年6月26日的三個月和六個月的股票基礎股權獎勵，因為納入此類獎勵的效果將是反稀釋的。
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8.債務
長期債務淨額由以下部分組成(以千計)：
6月25日，
2023		12月25日，
2022
高級筆記$400,000$400,000
循環設施(a)
391,529205,000
未償債務$791,529$605,000
未攤銷債務發行成本(7,180)(7,931)
長期債務的當期部分(15,529)—
長期債務總額，淨額$768,820$597,069
___________________________________
(a)截至2023年6月25日的所有循環設施包括美元15.5百萬以下定義和討論的PJMF循環貸款項下的未清償款項。
高級附註
2021年9月14日，公司發行美元400.0百萬美元3.875%優先債券(“債券”)，將於2029年9月15日到期。該批債券的利息每半年派息一次，以現金形式派息，日期為每年三月十五日及九月十五日，固定息率為3.875年利率。請參閲我們截至2022年12月25日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註12。以進一步説明高級註釋中的條款和公約要求。
信貸協議
本公司於2021年9月14日經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)規定優先擔保循環信貸安排的可用本金總額為$600.0100萬美元(“PJI循環貸款”)，其中最高可達#美元40.0百萬美元以Swingline貸款形式提供，最高可達$80.0百萬元可用信用證付款。PJI循環基金將於2026年9月14日到期。PJI循環機制下的剩餘可用資金約為#美元。224.0截至2023年6月25日，100萬。請參閲我們截至2022年12月25日止年度的Form 10-K年度報告中綜合財務報表的附註12，以進一步説明信貸協議下的條款及契約要求。
PJMF循環設施
PJMF有一美元20.0根據2015年9月30日與美國銀行全國協會簽署的循環貸款協議，獲得100萬循環信貸額度(“PJMF循環貸款”)。PJMF循環貸款基本上由PJMF的所有資產擔保。PJMF循環基金將於2023年9月30日，但可能會進行年度修訂。PJMF循環融資項下的借款按一個月LIBOR加浮動利率計息1.60%。PJMF循環貸款的適用利率為6.8截至三個月的百分比2023年6月25日。自.起2023年6月25日tPJMF循環貸款項下的未償債務本金約為#美元。15.5百萬，並被歸類為長期債務的當期部分在簡明綜合資產負債表。PJMF的經營業績及相關未償還債務並不影響信貸協議項下的財務契諾。
衍生金融工具
於截至2023年6月25日止三個月內，本公司執行一項新利率掉期，初步名義價值為$100.0百萬美元，以取代該公司的先前權益掉期，名義價值為#美元125.0100萬美元，2023年4月30日到期。利率互換的目的是減輕本公司在PJI循環貸款項下與我們的可變利率債務相關的利率變化影響的風險。我們已將利率互換指定為現金流對衝，並將定期評估對衝效果，直至2025年6月30日到期日。利率互換在每個報告日按市價計價，任何未實現收益或虧損計入累計其他綜合虧損。在壓縮綜合資產負債表並重新分類為淨利息
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在被套期保值交易影響收益的同一期間或多個期間內的簡明綜合經營報表中的費用。
截至2023年6月25日，我們有以下利率互換協議：
生效日期浮動利率債務固定費率
2023年6月23日至2025年6月30日$50萬4.55%
2023年6月23日至2025年6月30日$50萬4.55%
下表在隨附的簡明合併財務報表中提供了我們當前掉期和到期掉期的位置和金額的信息(以千為單位)：
利率互換衍生品
資產負債表位置公允價值
6月25日，
2023		公允價值
12月25日，
2022
其他流動資產$—$986
其他長期負債$15$—
衍生工具對隨附的簡明合併財務報表的影響如下(以千計)：
衍生品-
現金流
對衝
兩性關係		收益或
(損失)已確認
在AOCL
淺談導數		(遺失)地點
或收益
重新分類，從
AOCL成
收入		(損失)或收益的數額
重新分類，從
AOCL成
收入		淨利息支出總額
關於凝聚態
合併報表
運營部
截至以下三個月的利率互換：
2023年6月25日$1,165利息支出$(36)$(11,275)
2022年6月26日$1,445利息支出$(735)$(6,081)
截至六個月的利率互換：
2023年6月25日$1,424利息支出$(243)$(20,296)
2022年6月26日$2,763利息支出$(200)$(10,344)
支付的利息，包括根據掉期支付或收到的付款，為$5.7百萬美元和美元2.4百萬美元截至2023年6月25日的三個月和2022年6月26日，以及美元16.6百萬美元和美元12.6截至2023年6月25日和2022年6月26日的六個月分別為100萬美元。
9.訴訟、承諾和或有事項
訴訟
本公司涉及多項訴訟、索賠、調查及法律程序，包括以下特別指明的訴訟、索賠、調查及法律程序，包括知識產權、僱傭、消費者、商業及其他在日常業務過程中產生的事宜。根據ASC 450的規定，意外情況，在適當的情況下，公司已就這些事項進行了應計項目，這些項目反映在公司的簡明綜合財務報表中。我們至少每季度審查這些條款，並調整這些條款，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。
Durling等人訴爸爸約翰國際公司案，是2016年5月向紐約南區美國地區法院提起的有條件認證的集體訴訟，指控公司餐廳送貨司機沒有根據《公平勞工標準法》適當補償車輛里程和費用。2018年7月，
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地區法院批准了一項證明有條件的公司集體班的動議，選擇加入通知程序已經完成。截至2018年10月29日選擇加入期限結束時，9,571司機們選擇加入集體班級。2022年9月30日，雙方達成原則性和解，解決此案。2022年12月19日，地區法院初步批准了和解，2023年7月27日舉行聽證會後，地區法院最終批准了和解。根據和解條款，和解總金額不超過#美元。20.0受制於索賠程序，訴訟中的所有索賠將被駁回，訴訟將被終止，公司將獲得釋放。和解協議還包括解決一起附帶案件，Hubbard等人。V.約翰爸爸的國際公司，在肯塔基州西區的美國地區法院待決。和解必須經過索賠程序，無人認領的資金將返還給公司，公司只負責向及時提交索賠表的集體和集體行動成員付款。本公司仍在等待結算管理人的最終賬目。2023年1月18日，公司匯出美元5.0根據適用的和解協議的條款，向和解管理人支付100萬美元，作為和解的部分資金。根據和解條款，剩餘的和解金額將於2023年8月10日或之前支付給和解管理人。截至2023年6月25日，美元5.0在簡明綜合資產負債表中，應計費用和其他應計負債中仍有100萬美元。公司繼續否認在這件事上有任何責任或不當行為。
在Re Papa John的員工和特許經營員工反壟斷訴訟中是2018年12月在肯塔基州西區美國地區法院提起的一起推定的集體訴訟。訴訟稱，該公司特許經營協議中先前包含的“禁止偷獵”條款構成了一項非法協議或限制貿易和商業的陰謀，違反了《謝爾曼反托拉斯法》第1條。2022年4月14日，雙方達成原則性和解，以解決此案。根據擬議和解的條款，作為公司支付總和解金額$的交換5.0萬元等非金錢代價，訴訟中的所有索賠將被駁回，訴訟將被終止，公司將獲得豁免。結算金額於2022年第一季度在簡明綜合經營報表中計入一般和行政費用，截至2023年6月25日在簡明綜合資產負債表中仍應計費用和其他應計負債。擬議的和解須經地方法院批准，幷包含某些習慣上的或有事項。公司繼續否認在這件事上有任何責任或不當行為。
10.資產剝離
再融資虧損
2022年3月28日，我們重新安排了我們的51%的所有權權益90-餐飲在德克薩斯州的合併合資企業，價格為美元14.0百萬美元，扣除交易成本。關於資產剝離，我們記錄了一筆一次性非現金費用#美元。8.4簡明綜合經營報表中的再融資和減值虧損100萬美元，反映銷售所得淨額#美元14.0百萬美元，非控股權益$4.2100萬美元，並確認一筆未賺取的特許權使用費為#美元。12.2百萬美元確認為全年收入10-根據ASC 810與處置同時簽署的特許經營協議的年限，整固“這一美元8.4其中的一次性非現金再融資虧損於2022年第一季度入賬，並於2022年第二季度完成出售時變現。
重新獲得的主特許經營權的減值
在#年第一季度2022，公司計入減值#美元。2.8百萬美元的再融資和減值損失 由於烏克蘭衝突的財務和業務影響以及政府為應對衝突而採取的行動，包括但不限於國際制裁，在《簡明經營綜合報表》中提出了重新獲得特許經營權的要求。重新獲得的特許經營權以前是從以前的主特許經營人手中收購的，並由本公司資本化。
11.細分市場信息
我們有四可報告的部門：國內公司擁有的餐廳、北美特許經營、北美小賣部和國際運營。國內公司擁有的餐廳部門包括所有國內公司擁有的餐廳的運營，其收入主要來自披薩、Papadias(平板麪包式三明治)和副產品(包括麪包棒、奶酪、雞肉爆竹和雞翅)、甜品和罐裝或瓶裝飲料的零售銷售。北美特許經營部門包括我們的特許經營銷售和支持活動，其收入來自銷售特許經營權和開發權，以及從我們位於美國和加拿大的特許經營商那裏收取特許權使用費。北美小賣部由我們地區麪糰生產和產品分銷中心的運營組成，其收入主要來自銷售和
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向美國和加拿大的國內公司所有和特許經營的餐廳分銷食品和紙製品。國際部分包括位於英國的所有公司所有餐廳的運營，以及對位於英國的特許經營的Papa John‘s餐廳的分銷銷售，以及我們的特許銷售和支持活動，這些活動來自特許經營權和開發權的銷售以及從我們的國際特許經營商那裏收取的特許權使用費。所有其他不符合確定可報告部門的量化門檻的業務部門，我們將其稱為“所有其他”，包括從銷售印刷和宣傳物品、特許經營對營銷基金和信息系統的貢獻以及餐廳運營中使用的相關服務(包括我們的銷售點系統、在線和其他基於技術的訂購平臺)獲得收入的業務，主要是出售給公司所有和特許經營的餐廳。
一般來説，我們根據營業收入來評估業績和分配資源。某些行政和資本成本根據預定的費率或估計的資源使用情況分配給細分市場。我們對公司間的銷售和轉移進行會計處理，就好像銷售或轉移是給第三方的一樣，並在合併中消除了這一活動。
我們的可報告部門是提供不同產品或服務的業務部門。由於每個業務單位受到不同的業務問題和戰略的影響，因此需要對每個部門進行單獨管理。不是單個外部客户佔我們綜合收入的10%或更多。
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下表介紹了我們的細分市場信息。
截至三個月截至六個月
(單位：千)6月25日，
2023		6月26日，
2022		6月25日，
2023		6月26日，
2022
收入：
國內公司經營的餐廳$175,780$171,411$355,646$370,176
北美特許經營34,71134,91770,78369,185
北美小賣部206,980219,383419,546429,062
國際41,35439,28280,05881,989
所有其他人55,70557,672115,546114,945
總收入$514,530$522,665$1,041,579$1,065,357
部門間收入：
北美特許經營$1,025$1,048$2,077$2,101
北美小賣部51,58652,754103,403111,261
國際869—869—
所有其他人16,34815,88933,18335,268
部門間總收入$69,828$69,691$139,532$148,630
營業收入：
國內公司經營的餐廳(a)
$6,641$5,924$13,291$7,912
北美特許經營32,11132,62465,51164,761
北美小賣部10,39710,95721,12720,292
國際(b)
3,7637,30610,99511,761
所有其他人1,3432,1874,5005,906
未分配的公司費用(c)
(19,701)(19,344)(43,067)(56,454)
消除部門間(利潤)損失358 (750)351 (839)
營業總收入$34,912$38,904$72,708$53,339
財產和設備，淨額：
國內公司經營的餐廳$242,089
北美小賣部155,681
國際27,748
所有其他人139,114
未分配的公司資產248,387
累計折舊和攤銷(548,626)
財產和設備合計(淨額)$264,393
___________________________________
(a)這個截至六個月 2022年6月26日包括一次性非現金費用#美元8.4與本公司於一間90-餐飲合資企業，記錄為再融資和減值虧損。有關其他信息，請參閲“附註10.資產剝離”。
(b)*截至2023年6月25日的三個月和六個月包括美元1.3與重新定位英國投資組合相關的成本，以及與從特許經營商手中收購門店相關的交易成本。這個截至六個月 2022年6月26日包括$3.5為某些應收賬款和重新獲得的特許經營權減值計提的一次性非現金準備金為百萬美元。有關更多信息，請參閲“附註2.重要會計政策”和“10.資產剝離”。
(c)*截至2023年6月25日的三個月和六個月包括美元0.7百萬美元和美元2.0與某些高管的過渡相關的遣散費和相關費用分別為100萬美元。截至的三個月2022年6月26日包括$1.5與某些高管的過渡相關的諮詢費和遣散費達數百萬美元。 這個截至六個月 2022年6月26日包括$13.9某些應收票據的一次性非現金準備金百萬美元5.0百萬美元用於某些法律和解，以及$1.5與某些高管的過渡相關的諮詢費和遣散費達數百萬美元。更多信息見“附註2.重要會計政策”和“9.訴訟、承諾和或有事項”。
19

收入的分類
在下表中，收入按主要產品/服務項目分列。這些表格還包括按可報告部分分列的收入對賬(以千計)：
可報告的細分市場
截至2023年6月25日的三個月
主要產品/服務系列國內公司經營的餐廳北美特許經營北美小賣部國際所有其他人總計
公司自營餐廳銷售額$175,780 $— $— $3,018 $— $178,798 
特許經營權使用費和費用— 35,736 — 12,196 — 47,932 
小賣部銷售— — 258,566 20,263 — 278,829 
其他收入— — — 6,746 72,053 78,799 
淘汰— (1,025)(51,586)(869)(16,348)(69,828)
部門總收入175,780 34,711 206,980 41,354 55,705 514,530 
國際其他收入(a)
— — — (6,746)6,746 — 
總收入$175,780 $34,711 $206,980 $34,608 $62,451 $514,530 
可報告的細分市場
截至2022年6月26日的三個月
主要產品/服務系列國內公司經營的餐廳北美特許經營北美小賣部國際所有其他人總計
公司自營餐廳銷售額$171,411 $— $— $— $— $171,411 
特許經營權使用費和費用— 35,965 — 12,043 — 48,008 
小賣部銷售— — 272,137 19,915 — 292,052 
其他收入— — — 7,324 73,561 80,885 
淘汰— (1,048)(52,754)— (15,889)(69,691)
部門總收入171,411 34,917 219,383 39,282 57,672 522,665 
國際其他收入(a)
— — — (7,324)7,324 — 
總收入$171,411 $34,917 $219,383 $31,958 $64,996 $522,665 
可報告的細分市場
截至2023年6月25日的六個月
主要產品/服務系列國內公司經營的餐廳北美特許經營北美小賣部國際所有其他人總計
公司自營餐廳銷售額$355,646 $— $— $3,018 $— $358,664 
特許經營權使用費和費用— 72,860 — 24,687 — 97,547 
小賣部銷售— — 522,949 39,235 — 562,184 
其他收入— — — 13,987 148,729 162,716 
淘汰— (2,077)(103,403)(869)(33,183)(139,532)
部門總收入355,646 70,783 419,546 80,058 115,546 1,041,579 
國際其他收入(a)
— — — (13,987)13,987 — 
總收入$355,646 $70,783 $419,546 $66,071 $129,533 $1,041,579 
20

可報告的細分市場
截至2022年6月26日的六個月
主要產品/服務系列國內公司經營的餐廳北美特許經營北美小賣部國際所有其他人總計
公司自營餐廳銷售額$370,176 $— $— $— $— $370,176 
特許經營權使用費和費用— 71,286 — 25,478 — 96,764 
小賣部銷售— — 540,323 41,097 — 581,420 
其他收入— — — 15,414 150,213 165,627 
淘汰— (2,101)(111,261)— (35,268)(148,630)
部門總收入370,176 69,185 429,062 81,989 114,945 1,065,357 
國際其他收入(a)
— — — (15,414)15,414 — 
總收入$370,176 $69,185 $429,062 $66,575 $130,359 $1,065,357 
___________________________________
(a)*簡明綜合經營報表中報告的其他收入包括#美元6.7百萬美元和美元14.0截至2023年6月25日的三個月和六個月的收入分別為100萬美元和7.3百萬美元和美元15.4截至2022年6月26日的三個月和六個月分別為100萬美元，屬於國際報告部門的一部分。這些數額包括來自聯合王國國際特許經營商的營銷基金捐款和分租租金收入，這些收入對營業收入沒有重大貢獻，但根據會計要求必須按毛額報告。這些其他收入的相關費用在簡明綜合業務報表的其他費用中列報。
12.收購
英國特許經營商收購
於2023年6月2日(“收購日”)，本公司收購91Papa Johns餐廳以前由Drake Food Service International在英國的M25部門(簡稱DFSI)經營，DFSI是該公司最大的特許經營商，總代價約為$13.7百萬美元。此次收購在英國市場建立了公司擁有的餐廳組合，並使公司能夠在餐廳實施運營模式增強，包括收入管理能力、產品和技術創新以及運營效率，以提高銷售額和餐廳水平的盈利能力。此次收購是公司投資的一部分，目的是重新定位我們的英國投資組合，並推動公司在北美以外最大市場的未來增長和盈利計劃。在截至2023年6月25日的三個月內，本公司產生了1.3與購置有關的費用100萬美元，記在一般和行政費用以及簡明綜合業務報表的國際部分內。DFSI在收購日期後的經營結果包含在公司的簡明綜合經營報表中。在截至2023年6月25日的三個月內，所得税前的收入和收入在國際部門內入賬，對公司的簡明綜合經營報表沒有重大影響。
初步購置款會計
對DFSI的收購被視為一項業務合併。因此，本公司的結論是，代價按公允價值計量，並已記錄於收購日期所收購資產及承擔的負債的初步估計公允價值。總對價約為$13.7於截至2023年6月25日止六個月內，幾乎全部為已有應收賬款及應收票據，並在簡明綜合現金流量表內被分類為非現金投資交易。收購的資產包括大約$9.1百萬財產和設備，淨額，$0.3百萬美元的庫存和其他資產以及4.3百萬的善意。
與DFSI收購相關確認的商譽總額已分配給國際運營部門，預計所有這些商譽都將在税務上扣除。收購價格超過了收購的淨資產的公允價值，這導致了商譽的確認，這主要是由於實施公司的運營能力和進一步控制公司在我們最重要的國際市場上的品牌名稱所產生的預期未來收益所產生的協同效應。商譽還包括某些不符合確認為無形資產資格的其他福利，例如集合起來的勞動力。
21

由於我們的初步收購會計記錄的金額可能會發生變化和進一步完善。該公司仍在與賣方敲定某些營運資金調整，評估狀況並敲定所收購物業和設備的公允價值，並收集有關租賃和其他資產的信息。該公司預計這些項目將在收購一週年紀念日之前敲定。
以下按可報告部門彙總了公司商譽的變化(以千為單位)：
國內公司經營的餐廳國際所有其他人總計
2022年12月25日的餘額$55,507 $14,673 $436 $70,616 
收購(a)
1,102 4,274 — 5,376 
外幣調整— 631 — 631 
2023年6月25日的餘額$56,609 $19,578 $436 $76,623 
(s)**從收購中獲得商譽截至2023年6月25日的六個月包括$4.3上述收購DFSI所得的百萬美元以及1.1100萬美元與國內一家門店收購有關。在截至2023年6月25日的六個月內，國內收購在簡明綜合現金流量表中被歸類為非現金投資交易。



22

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
Papa John‘s International，Inc.(簡稱為“公司”、“Papa John’s”、“Papa Johns”或第一人稱“We”、“Us”和“Our”)經營和特許經營披薩外賣和外賣餐廳，在某些國際市場，以“Papa John‘s”為商標經營就餐和外賣餐廳。約翰爸爸的餐廳於1984年開始營業。截至2023年6月25日，共有5780家Papa John‘s餐廳在運營，其中包括612家公司所有的餐廳和5168家特許經營餐廳，在48個國家和地區經營。我們的收入來自公司擁有的餐廳向公眾零售披薩和其他食品和飲料產品、特許經營權使用費以及特許經營權和開發權的銷售。此外，我們的收入來自向特許經營商銷售各種產品，包括我們國內質量控制中心(“QC中心”)的食品和紙製品、我們在英國(“UK”)的國際QC中心的運營、我們的國家營銷基金Papa John‘s Marketing Fund(“PJMF”)收到的捐款、印刷和推廣項目和信息系統設備，以及軟件和相關服務。我們相信，除了支持公司和特許經營的盈利和增長外，這些活動還有助於提高產品質量和整個Papa John系統的一致性。
在對我們業務的討論中，“國內”被定義為在毗鄰的美國境內，“北美”包括加拿大，“國際”包括北美以外的世界其他地區。
最近的發展和趨勢
該公司專注於執行戰略優先事項併為長期成功奠定基礎，同時應對具有挑戰性的宏觀經濟環境。我們在2023年第二季度的進展和重大交易描述如下。
增長戰略。該公司實現了全球系統範圍內餐廳銷售額連續第16個季度的增長，並繼續在國內和國際上擴張。這一增長將受到持續的產品創新和我們的發展戰略的推動。
我們不斷擴大的開發渠道是一個關鍵的長期增長動力，因為我們相信有重大機會向全球和國內更多客户提供我們差異化的優質地位。2023年第二季度，我們新開了47家餐廳，全球銷量增長0.8%。我們預計這一增長將在2023年加速，全球發展將在270至310個新單位淨值之間. 2023年4月，我們通過一項開發協議宣佈了我們未來在印度的擴張，該協議將在2033年之前在印度開設650家新餐廳。展望未來，我們預計新股的年淨增長率將在5%至7%之間。這將意味着2022年至2025年期間新增單位淨值為1,150至1,400套，而我們此前的預期為同期新增淨單位1,400至1,800套。這一略低的增長率考慮到了持續的全球經濟壓力。
可操作的舉措。我們在2022年底啟動了“迴歸更好”計劃，該計劃的重點是改善商店層面的運營執行，以推動更好的財務業績。我們已經使組織在改善户外時間、總體客户滿意度、增加訂單和優化方面保持一致。更好的運營旨在提高客户和員工的滿意度，並提高客户忠誠度。我們看到我們的餐廳水平運營利潤率有所改善，2023年前六個月，我們國內公司擁有的餐廳的可比銷售額增長了2.8%。我們預計這一倡議將持續到2023年。
英國市場狀況。英國的宏觀經濟狀況， 作為我們國際業務中最大的地區，鑑於持續的通脹和不斷上升的利率，這一地區繼續構成挑戰。在此背景下，該公司和特許經營商在英國市場的銷售額和盈利能力都出現了下降。雖然不確定這些條件將持續多久，但公司致力於在英國開展業務，並致力於公司在該地區的長期成功。在我們駕馭這種充滿挑戰的經濟環境時，我們最近在英國建立了公司擁有的餐廳組合，使我們能夠建立與我們在美國創建的模式類似的模式。這一模式使我們能夠與英國和世界各地的特許經營商一起擴展我們的能力，包括收入管理能力、產品和技術創新以及運營效率，以提高較長期的銷售額和餐飲級盈利能力。
23

全球餐廳銷售和單位信息
“可比銷售額”代表相同基數的餐廳在相同會計期間的銷售額。“可比銷售額增長(下降)”代表同比可比銷售額的變化。“全球全系統餐廳銷售額”代表所有在可比時期內開業的公司自營和特許經營餐廳的總餐廳銷售額，而“全球全系統餐廳銷售額增長(下降)”代表全球全系統餐廳銷售額同比的變化。可比銷售額、可比銷售額增長(下降)、全球全系統餐廳銷售額和全球全系統銷售額增長(下降)不包括我們暫停公司支持的加盟商。
“當量單位”是指在某一特定時期開始時開業的餐館數量，按這段時期內開業、關閉、收購或出售的餐館的加權平均數進行調整。
我們相信，國內公司所有、北美特許經營和國際可比銷售額增長(下降)和全球系統範圍的餐廳銷售信息在分析我們的結果時很有用，因為我們的特許經營商支付的特許權使用費和營銷基金貢獻是基於特許經營銷售額的百分比。在美國以外經營的餐廳的可比銷售額和全球全系統餐廳銷售額按不變美元報告，這不包括外幣換算的影響。特許經營銷售還在美國和某些國際市場產生小賣部收入。可比銷售額增長(下降)和全球系統範圍的餐廳銷售信息也有助於與行業趨勢進行比較，並評估我們品牌的實力。管理層相信，不包括外幣影響的全球全系統餐廳銷售增長的列報，為投資者提供了有關潛在銷售趨勢和新單位增長影響的有用信息，而不受外幣外部因素波動的影響。特許經營餐廳的銷售額不包括在公司的收入中。
截至三個月截至六個月
以下金額不包括外幣的影響6月25日，
2023		6月26日，
2022		6月25日，
2023		6月26日，
2022
可比銷售額增長(下降)：
國內公司經營的餐廳2.2%(1.5)%2.8%(1.3)%
北美特許經營餐廳(2.3)%1.4%(1.6)%2.1%
北美餐廳(1.4)%0.9%(0.7)%1.4%
國際餐廳(0.7)%(8.0)%(3.3)%(3.6)%
總可比銷售額增長(下降)(1.3)%(1.4)%(1.3)%0.1%
全系統餐廳銷售額增長(下降)：
國內公司經營的餐廳2.5%1.2%3.7%8.9%
北美特許經營餐廳(0.6)%2.7%0.1%1.4%
北美餐廳—%2.4%0.8%2.8%
國際餐廳 (a)
8.6%3.4%5.8%8.3%
全球全系統餐廳總銷售額增長(下降)2.0%2.6%2.0%4.2%
_______________________________
(a)截至2023年6月25日和2022年6月26日的六個月不包括加盟商暫停餐廳的影響。

24

餐廳發展計劃截至三個月截至六個月
6月25日，
2023		6月26日，
2022		6月25日，
2023		6月26日，
2022
北美公司擁有：
期初520608522600
開封—1—8
關着的不營業的——(2)—
售出————
後天1—11
重新安排—(90)—(90)
期末521519521519
北美特許經營權：
期初2,8642,7462,8542,739
開封13172932
關着的不營業的(8)(16)(14)(23)
售出(1)— (1)(1)
重新安排— 90 — 90 
期末2,8682,8372,8682,837
國際公司所有
期初— — — — 
後天91 — 91 — 
期末9191—91—
國際特許經營權：
期初2,3492,1702,3302,311
開封557298127
關着的不營業的(13)(27)(37)(35)
售出(91)—(91)—
掛起(a)
— —— (188)
期末2,3002,2152,3002,215
餐廳總數--期末5,7805,5715,7805,571
落後於四個季度的門店淨增長(b)
209236
___________________________________
(a)正如之前披露的那樣，該公司已經暫停了對位於俄羅斯的所有特許經營餐廳的企業支持。這些暫停營業的餐廳不包括在單位淨增長計算中。
(b)不包括暫停營業的餐館。

25

經營成果
收入
下表列出了簡明合併業務報表收入的各個組成部分。
截至三個月截至六個月增加
(減少)
(千美元)6月25日，
2023		6月26日，
2022		6月25日，
2023		6月26日，
2022		QTd黃大仙
收入：
國內公司自營餐廳銷售額$175,780 $171,411 $355,646 $370,176 2.5 %(3.9)%
北美特許經營權使用費和費用34,711 34,917 70,783 69,185 (0.6)%2.3 %
北美小賣部收入206,980 219,383 419,546 429,062 (5.7)%(2.2)%
國際收入34,608 31,958 66,071 66,575 8.3 %(0.8)%
其他收入62,451 64,996 129,533 130,359 (3.9)%(0.6)%
總收入$514,530$522,665$1,041,579$1,065,357(1.6)%(2.2)%
在截至2023年6月25日的三個月和六個月內，對以下國際收入、其他收入、國內公司擁有的餐廳和北美特許經營餐廳收入變化的討論包括解釋2023年收購英國91家門店的可比業績(“2023年收購”)和2022年第二季度90家餐廳的再定位(“2022年重新定位”)的影響。見“附註12.收購”和“附註10.資產剝離” “簡明合併財務報表附註” 以獲取更多信息。
截至2023年6月25日的三個月，總收入下降810萬美元，降幅1.6%，至5.145億美元和與去年同期相比，截至2023年6月25日的六個月減少了2380萬美元，降幅為2.2%，至10億美元。剔除2023年收購和2022年再融資的影響，截至2023年6月25日的三個月和六個月的總收入分別減少980萬美元或1.9%和760萬美元或0.7%。
與去年同期相比，截至2023年6月25日的三個月，國內公司擁有的餐廳銷售額增加了440萬美元，降幅2.5%，而截至2023年6月25日的六個月，國內公司擁有的餐廳銷售額減少了1450萬美元，降幅3.9%。剔除2022年第二季度再融資的影響，截至2023年6月25日的六個月，國內公司擁有的餐廳銷售額增加了1280萬美元，增幅為3.7%。三個月和六個月的增長主要是由於截至2023年6月25日的三個月和六個月的可比銷售額分別增長了2.2%和2.8%。
與去年同期相比，截至2023年6月25日的三個月，北美特許經營權使用費和手續費減少了20萬美元，或0.6%，而截至2023年6月25日的六個月，增加了160萬美元，或2.3%。剔除2022年再融資的影響，截至2023年6月25日的六個月，北美特許經營權使用費增加了20萬美元，增幅為0.3%。截至2023年6月25日的三個月和六個月的可比銷售額分別為負2.3%和負1.6%。剔除2023年收購的影響，第二季度的等值單位為負1.5%，截至2023年6月25日的六個月為負0.1%。
截至2023年6月25日的三個月，北美特許經營餐廳的銷售額與去年同期相比下降了0.8%，至747.7美元。剔除2022年再融資的影響，截至2023年6月25日的六個月，北美特許經營餐廳銷售額同比下降0.1%，至15億美元。北美特許經營餐廳的銷售額不包括在公司收入中；然而，我們的北美特許經營特許權使用費來自這些銷售。
與去年同期相比，截至2023年6月25日的三個月，北美小賣部收入減少了1240萬美元，降幅5.7%；截至2023年6月25日的六個月，北美小賣部收入減少了950萬美元，降幅2.2%。剔除2022年再融資的影響，截至2023年6月25日的六個月，北美小賣部收入減少1760萬美元，降幅為4.0%。北美小賣部收入下降的主要原因是2023年期間銷售量下降和2023年第二季度商品價格下降。
26

截至2023年6月25日的三個月，國際收入增加了270萬美元，增幅為8.3%；截至2023年6月25日的六個月，國際收入分別比上年同期減少了50萬美元，降幅為0.8%。不包括2023年收購的影響，截至2023年6月25日的三個月和六個月，收入分別增加了70萬美元，或2.0%，和減少了250萬美元，或3.8%。我們的國際收入受到可比銷售額下降0.7%和3.3%截至2023年6月25日的三個月和六個月，與英國市場的通脹壓力相關。這些減少被積極的外匯波動所抵消。
截至2023年6月25日的三個月和六個月，國際特許經營餐廳銷售額分別增加了1,920萬美元和800萬美元，達到300.5美元和594.0美元。撇除2023年收購及先前披露的暫停營業餐廳及外幣波動的影響，截至2023年6月25日止三個月及六個月，國際特許經營餐廳銷售額分別增長8.6%及5.8%。國際特許經營餐廳的銷售額不包括在公司收入中；然而，我們的國際特許權使用費收入來自這些銷售。
與去年同期相比，截至2023年6月25日的三個月和六個月的其他收入，主要包括我們的國家營銷基金、在線和移動訂購業務以及我們的全資印刷和促銷子公司，分別減少了250萬美元，或3.9%，和80萬美元，或0.6%。減少的主要原因是特許經營銷售額下降，導致營銷基金收入和技術費用下降。
27

成本和開支
下表列出了簡明合併業務報表的成本和費用的各個組成部分，以相關收入構成部分的百分比表示。
(千美元)截至三個月
2023年6月25日相關的百分比
收入		2022年6月26日相關的百分比
收入		增加(減少)收入的百分比
成本和支出：
經營成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷)：
國內公司自有餐飲費用$143,705 81.8 %$142,026 82.9 %(1.1)%
北美小賣部開支190,468 92.0 %204,470 93.2 %(1.2)%
國際費用20,435 59.0 %19,236 60.2 %(1.2)%
其他費用58,996 94.5 %60,648 93.3 %1.2 %
一般和行政費用50,324 9.8 %44,646 8.5 %1.3 %
折舊及攤銷15,690 3.0 %12,735 2.4 %0.6 %
總成本和費用479,618 93.2 %483,761 92.6 %0.6 %
營業收入$34,912 6.8 %$38,904 7.4 %(0.6)%

(千美元)截至六個月
2023年6月25日相關的百分比
收入		2022年6月26日相關的百分比
收入		增加(減少)收入的百分比
成本和支出：
經營成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷)：
國內公司自有餐飲費用$291,489 82.0 %$303,687 82.0 %— %
北美小賣部開支386,883 92.2 %401,560 93.6 %(1.4)%
國際費用37,746 57.1 %39,150 58.8 %(1.7)%
其他費用120,074 92.7 %121,203 93.0 %(0.3)%
一般和行政費用102,268 9.8 %110,584 10.4 %(0.6)%
折舊及攤銷30,411 2.9 %24,674 2.3 %0.6 %
總成本和費用968,871 93.0 %1,000,858 93.9 %(0.9)%
再融資和減值損失— — %(11,160)(1.0)%1.0 %
營業收入$72,708 7.0 %$53,339 5.0 %2.0 %
截至2023年6月25日的三個月，總成本和支出為4.796億美元，佔總收入的93.2%，而去年同期為4.838億美元，佔總收入的92.6%。截至2023年6月25日的6個月，總成本和支出為9.689億美元，佔總收入的93.0%，而去年同期為10億美元，佔總收入的93.9%。總成本和費用佔收入的百分比發生變化，主要原因如下：
截至2023年6月25日的三個月，國內公司擁有的餐廳支出為1.437億美元，佔相關收入的81.8%，而上年同期的支出為1.42億美元，佔相關收入的82.9%，原因是某些商品支出減少。截至2023年6月25日的六個月，國內公司擁有的餐廳支出為2.915億美元，佔相關收入的82.0%，而去年同期為3.037億美元，佔相關收入的82.0%。
28

截至2023年6月25日的三個月，北美小賣部支出為1.905億美元，佔相關收入的92.0%，而去年同期的支出為2.045億美元，佔相關收入的93.2%。截至2023年6月25日的6個月，北美小賣部支出為3.869億美元，佔相關收入的92.2%，而去年同期為4.016億美元，佔相關收入的93.6%。截至2023年6月25日的三個月和六個月，支出佔相關收入的百分比分別下降1.2%和1.4%，主要是由於大宗商品價格下跌導致2023年第二季度銷量下降和定價下降。
截至2023年6月25日的三個月，國際支出為2040萬美元，佔相關收入的59.0%，而去年同期為1920萬美元，佔相關收入的60.2%。截至2023年6月25日的六個月，國際支出為3770萬美元，佔相關收入的57.1%，而去年同期為3920萬美元，佔相關收入的58.8%。支出佔相關收入的百分比分別下降了1.3%和1.7%，這主要是由於我們的國際小賣部數量減少。
截至2023年6月25日的三個月，其他支出為5900萬美元，佔相關收入的94.5%，而去年同期為6060萬美元，佔相關收入的93.3%。截至2023年6月25日的6個月，其他支出為1.201億美元，佔相關收入的92.7%，而去年同期為1.212億美元，佔相關收入的93.0%。其他支出佔相關收入的百分比分別下降1.2%和0.3%，這主要是由於技術平臺計劃的支出時機安排，以進一步增強我們的數字能力和客户體驗。
一般和行政費用
截至2023年6月25日的三個月，一般和行政(“G&A”)支出為5030萬美元，佔收入的9.8%，而去年同期為4460萬美元，佔收入的8.5%。截至2023年6月25日的6個月，G&A支出為1.023億美元，佔收入的9.8%，而去年同期為1.106億美元，佔收入的10.4%。G&A費用包括以下費用：
(千美元)截至三個月截至六個月
2023年6月25日2022年6月26日2023年6月25日2022年6月26日
行政費用(a)
$48,401$42,889$98,237$88,979
英國重新定位和收購相關成本(b)
1,308—1,308
法定結算應計項目(c)
———5,000
具體應收賬款和應收票據撥備(d)
———14,636
其他成本(e)
6611,5072,0171,507
其他一般費用，淨額(46)250706462
一般和行政費用$50,324$44,646$102,268$110,584
___________________________________
(a)在截至2023年6月25日的三個月和六個月中，行政費用增加了550萬美元和930萬美元，這主要是因為我們的特許經營會議在2023年第二季度的成本上升，以及激勵薪酬成本上升，但部分被差旅減少所抵消。這六個月也包括了更高的勞動力成本。
(b)代表與重新定位英國投資組合相關的成本，以及與從特許經營商手中收購門店相關的交易成本。
(c)指在一般和行政費用中記錄的某項法律和解的應計費用。有關進一步資料，見“附註9.訴訟、承諾和或有事項”。
(d)為2022年第一季度與烏克蘭衝突和相關政府行動有關的應收賬款和應收票據一次性非現金撥款1 460萬美元。
(e)代表在截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月和六個月期間發生的與某些高管換屆相關的遣散費和相關費用。
折舊和攤銷。
截至2023年6月25日的三個月，折舊和攤銷費用為1570萬美元，佔收入的3.0%，而去年同期為1270萬美元，佔收入的2.4%。截至2023年6月25日的6個月，折舊和攤銷費用為3040萬美元，佔收入的2.9%，而去年同期為2470萬美元，佔收入的2.3%。增加的主要原因是與我們對技術支持計劃的投資相關的折舊費用增加。
29

再融資和減值損失
截至2023年6月25日的六個月內，並無再融資及減值虧損。截至2022年6月26日的六個月，再融資和減值虧損為1,120萬美元，其中包括2022年再融資虧損840萬美元，以及由於烏克蘭衝突的財務和運營影響以及政府為應對衝突而採取的行動而重新獲得的特許經營權減值虧損280萬美元。有關這些項目的更多信息，請參閲“簡明合併財務報表附註”中的“附註10.資產剝離”。
30

按部門劃分的營業收入
營業收入按報告分部彙總於下表。調整後的營業收入也是一種非公認會計準則的衡量標準，如下所示。有關與最具可比性的美國GAAP衡量標準的對賬，請參閲“非GAAP衡量標準”。我們認為，這一非公認會計準則的衡量標準對於可比性非常重要。
截至2023年6月25日的三個月截至2022年6月26日的三個月
(單位：千)已報告
調整(a)
調整後的已報告
調整(a)
調整後的報告的增加(減少)調整後的
增加
(減少)
國內公司經營的餐廳$6,641$—$6,641$5,924$—$5,924$717$717
北美特許經營32,111—32,11132,624—32,624(513)(513)
北美小賣部10,397—10,39710,957—10,957(560)(560)
國際3,7631,3085,0717,306—7,306(3,543)(2,235)
所有其他人1,343—1,3432,187— 2,187 (844)(844)
未分配的公司費用(19,701)661(19,040)(19,344)1,507(17,837)(357)(1,203)
部門間(利潤)抵銷358—358(750)—(750)1,108 1,108 
總計$34,912 $1,969 $36,881 $38,904 $1,507 $40,411 $(3,992)$(3,530)

截至2023年6月25日的六個月截至2022年6月26日的六個月
(單位：千)已報告
調整(a)
調整後的已報告
調整(a)
調整後的報告的增加(減少)調整後的
增加
(減少)
國內公司經營的餐廳$13,291$—$13,291$7,912$8,412$16,324$5,379$(3,033)
北美特許經營65,511—65,51164,761—64,761750750
北美小賣部21,127—21,12720,292—20,292835835
國際10,995 1,308 12,303 11,761 3,515 15,276 (766)(2,973)
所有其他人4,500 —4,500 5,906—5,906(1,406)(1,406)
未分配的公司費用(43,067)2,017(41,050)(56,454)20,376(36,078)13,387 (4,972)
部門間(利潤)抵銷351 — 351 (839)— (839)1,190 1,190 
總計$72,708 $3,325 $76,033 $53,339 $32,303 $85,642 $19,369 $(9,609)
___________________________________
(a)    有關每個期間的調整詳情以及與最具可比性的美國公認會計準則衡量標準的對賬情況，請參閲下面的“非GAAP衡量標準”。
營業收入分別為3,490萬美元和7,270萬美元 截至2023年6月25日的六個月分別為3890萬美元和5330萬美元，分別減少400萬美元和增加1940萬美元。截至2023年6月25日的三個月和六個月，調整後的營業收入分別為3690萬美元和7600萬美元，而去年同期分別為4040萬美元和8560萬美元。
31

分別減少350萬美元和960萬美元。與2022年相比，2023年調整後的營業收入減少的主要原因如下：
•截至2023年6月25日的三個月和六個月，國內公司擁有的餐廳分別增加了70萬美元和減少了300萬美元。三個月期間增加了70萬美元，這主要是由於來自可比銷售額的收入增加了2.2%，以及勞動力效率帶來的利潤率提高。剔除2022年再融資的影響，六個月期間減少80萬美元，這是因為2023年較高的補償、保險和公用事業成本被2.8%的可比銷售額增長部分抵消。
•截至2023年6月25日的三個月和六個月，北美特許經營分別減少了50萬美元和增加了80萬美元。剔除2022年再融資的影響，北美特許經營減少了60萬美元。下降主要是由於可比銷售額分別下降2.3%和1.6%，以及同等單位分別下降1.5%和0.1%。
•截至2023年6月25日的三個月和六個月，北美小賣部分別減少了60萬美元和增加了80萬美元。三個月期間減少60萬美元，主要是由於數量減少。剔除2022年六個月期間再融資的影響，北美小賣部增加50萬美元，主要是由於2023年第二季度大宗商品價格下降，運輸成本降低，但數量減少部分抵消了這一影響。
•截至2023年6月25日的三個月和六個月，國際分別減少了220萬美元和300萬美元。剔除2023年收購的影響，International減少了210萬美元和280萬美元，主要是由於英國餐廳和小賣部收入下降，以及可比銷售額下降導致的特許權使用費下降，三個月和三個月分別下降0.7%和3.3% 分別截至2023年6月25日的6個月。
•所有其他業務，主要包括我們的在線和移動訂購業務以及我們的營銷基金，在截至2023年6月25日的三個月和六個月分別比去年同期減少了80萬美元和140萬美元，主要是由於我們對技術支持計劃的投資導致折舊費用增加。
•截至2023年6月25日的三個月和六個月，未分配的企業支出分別增加了120萬美元和500萬美元。增加的主要原因是我們在2023年第二季度的特許經營會議成本上升，勞動力和激勵薪酬成本上升，保險成本以及與我們對技術支持計劃的投資相關的折舊費用增加。
32

營業收入以下項目
下表列出了簡明合併業務報表的以下各項營業收入：
截至三個月截至六個月增加(減少)
(以千為單位，每股除外)6月25日，
2023		6月26日，
2022		6月25日，
2023		6月26日，
2022		QTd黃大仙
營業收入$34,912 $38,904 $72,708 $53,339 $(3,992)$19,369 
淨利息支出(11,275)(6,081)(20,296)(10,344)(5,194)(9,952)
所得税前收入23,637 32,823 52,412 42,995 (9,186)9,417 
所得税費用5,778 7,093 12,007 5,838 (1,315)6,169 
歸屬於非控股權益前的淨收入17,859 25,730 40,405 37,157 (7,871)3,248 
可歸因於非控股權益的淨收入(91)(297)(261)(1,230)206 969 
公司應佔淨收益$17,768 $25,433 $40,144 $35,927 $(7,665)$4,217 
計算每股收益的淨收入：
公司應佔淨收益$17,768 $25,433 $40,144 $35,927 $(7,665)$4,217 
支付給參與證券的股息— (82)— (141)82 141 
參與證券的應佔淨收益— (111)— (93)111 93 
普通股股東應佔淨收益$17,768 $25,240 $40,144 $35,693 $(7,472)$4,451 
基本每股普通股收益$0.55 $0.71 $1.20 $1.00 $(0.16)$0.20 
稀釋後每股普通股收益$0.54 $0.70 $1.20 $0.99 $(0.16)$0.21 
淨利息支出
截至2023年6月25日的三個月和六個月的淨利息支出分別增加520萬美元和1,000萬美元，增幅分別為85.4%和96.2%，主要原因是平均未償債務增加以及LIBOR利率上升。我們的優先擔保循環信貸安排(“PJI循環信貸安排”)的未償還債務較高，主要用於為2023年第一季度的股份回購提供資金。截至2023年6月25日和2022年12月25日，未償債務總額分別為7.915億美元和6.05億美元。
所得税支出(福利)
我們的實際所得税税率分別為24.4%和22.9% 和 截至2023年6月25日的6個月，而去年同期的所得税税率分別為21.6%和13.6%。較低的有效税率 截至2022年6月26日的6個月是由於2022年股票期權行使和限制性股票歸屬產生的更高的超額税收優惠，以及較低的税前收入。
截至的季度截至六個月
(千美元)2023年6月25日2022年6月26日2023年6月25日2022年6月26日
所得税前收入$23,637$32,823$52,412$42,995
所得税支出(福利)$5,778$7,093$12,007$5,838
實際税率24.4 %21.6 %22.9 %13.6 %
33

可歸因於非控股權益的淨收入
可歸因於非控股權益的淨收入為10萬美元，三家公司和 截至2023年6月25日的6個月，上年同期分別為30萬美元和120萬美元。減少的原因是我們於2022年3月28日對我們在德克薩斯州一家擁有90家餐廳的合併合資企業中51%的所有權進行了重新融資。
稀釋後每股普通股收益
截至2023年6月25日的三個月和六個月，稀釋後每股普通股收益分別為0.54美元和1.20美元，而去年同期分別為0.70美元和0.99美元，分別減少0.16美元和增加0.21美元。 分別截至2023年6月25日的6個月。截至2023年6月25日的三個月和六個月，調整後的稀釋後每股普通股收益(非GAAP衡量標準)分別為0.59美元和1.28美元，而上年同期的調整後稀釋後每股收益分別為0.74美元和1.69美元，分別減少0.15美元和0.41美元。有關更多信息，請參閲“非公認會計準則衡量標準”。
非GAAP衡量標準
除了根據美國公認會計原則提供的結果外，我們還提供某些非公認會計原則的衡量標準，這些衡量標準在調整後的基礎上顯示結果。這些是對業績的補充衡量標準，不是美國公認會計原則要求的，也不是根據美國公認會計原則提出的，包括以下內容：調整後的營業收入、調整後的普通股股東應佔淨收入以及調整後的稀釋後每股普通股收益。我們相信，我們的非GAAP財務指標使投資者能夠根據美國GAAP結果和相對於其他公司的業績來評估我們業務的經營業績。我們相信，披露這些非GAAP衡量標準對投資者是有用的，因為它們反映了我們的管理團隊和董事會用來評估我們的經營業績、分配資源和管理員工激勵計劃的指標。對調整後的營業收入、調整後的普通股股東應佔淨收入和調整後的普通股每股攤薄收益最直接可比的美國公認會計原則衡量標準分別是營業收入、普通股股東應佔淨收入和普通股攤薄收益。這些非公認會計準則不應被解釋為公司的替代指標或更好的指標
34

業績高於該公司的美國公認會計準則結果。下表使我們的GAAP財務結果與我們的非GAAP財務指標相一致。
截至三個月截至六個月
(以千為單位，每股除外)6月25日，
2023		6月26日，
2022		6月25日，
2023		6月26日，
2022
營業收入$34,912$38,904$72,708$53,339
英國重新定位和收購相關成本(a)
1,308—1,308—
再融資和減值損失(b)
———25,796
法律和解(c)
———5,000
其他成本 (d)
6611,5072,0171,507
調整後的營業收入$36,881$40,411$76,033$85,642
普通股股東應佔淨收益$17,768$25,240$40,144$35,693
英國重新定位和收購相關成本(a)
1,308—1,308—
再融資和減值損失(b)
———25,796
法律和解(c)
———5,000
其他成本 (d)
6611,5072,0171,507
調整的税收效應(e)
(449)(339)(758)(7,269)
調整後普通股股東應佔淨收益(f)
$19,288$26,408$42,711$60,727
稀釋後每股普通股收益$0.54$0.70$1.20$0.99
英國重新定位和收購相關成本(a)
0.04—0.04—
再融資和減值損失(b)
———0.72
法律和解(c)
———0.14
其他成本 (d)
0.020.050.060.04
調整的税收效應(e)
(0.01)(0.01)(0.02)(0.20)
調整後稀釋後每股普通股收益 (f)
$0.59$0.74$1.28$1.69
___________________________________
(a)代表與重新定位英國投資組合相關的成本，以及與從特許經營商手中收購門店相關的交易成本。
(b)再融資和減值損失包括以下税前調整：
截至六個月
(單位：千)6月26日，
2022
減值損失再融資(1)
$8,412 
與烏克蘭有關的指控(2)
17,384
總調整量$25,796
(1)    於2022年第一季度錄得的一次性非現金費用840萬美元(每股攤薄虧損0.23美元)，與本公司於擁有90間餐廳的合資企業的控股權再融資有關，記為再融資及減值虧損。
(2)    指與2022年第一季度烏克蘭衝突和相關政府行動有關的應收賬款、應收票據和重新獲得的特許經營權減值的一次性非現金費用1,740萬美元(稀釋後每股虧損0.48美元)，計入再融資和減值虧損280萬美元，一般和行政費用1,460萬美元。
(c)指在一般和行政費用中記錄的某項法律和解的應計費用。有關進一步資料，見“附註9.訴訟、承諾和或有事項”。
(d)代表在截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月和六個月期間發生的與某些高管換屆有關的遣散費和相關費用，這些費用記錄在一般和行政費用中。
35

(e)對非GAAP調整的税收影響是通過分別適用截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月和六個月期間的22.8%和22.5%的邊際税率來計算的。
(f)顯示的金額不包括將未分配收益分配給參與證券的影響。
此外，我們在本報告中介紹了自由現金流，這是一種非公認會計準則的衡量標準。請參閲“流動性和資本資源-自由現金流”，瞭解為什麼我們認為自由現金流提供了有關我們的財務狀況和經營結果的有用信息，以及自由現金流與最直接可比的美國公認會計準則衡量標準的對賬。
流動性與資本資源
我們的流動性和資本資源的主要來源是我們信貸安排下運營和借款的現金流。我們現金的主要用途是運營費用、資本支出，以及以現金股息和股票回購的形式向股東返還價值。我們的資本優先事項是：
•為增長而投資
•保持強勁的資產負債表，以及
•向股東返還資本
本公司相信，其現金及現金等價物及借貸能力的結餘，連同營運所產生的現金，將足以滿足其在未來12個月及以後的現金需求、現金股息、利息支付及股份回購。
現金流
下表彙總了我們截至2023年6月25日和2022年6月26日的六個月的現金流(單位：千)：
截至六個月
6月25日，
2023		6月26日，
2022
提供的現金總額(用於)：
經營活動$93,735$45,585
投資活動(35,727)(12,523)
融資活動(61,620)(50,677)
現金和現金等價物的變化，不包括匯率變化對現金和現金等價物的影響$(3,612)$(17,615)
經營活動
截至2023年6月25日的6個月，經營活動提供的現金總額為9370萬美元，而2022年同期為4560萬美元。增加4,820萬美元主要反映了有利的營運資本變化，主要與截至2022年6月26日的六個月內激勵薪酬支付增加和其他流動負債有關，以及主要由於交易量減少而導致的庫存和應收賬款餘額下降。
投資活動
截至2023年6月25日的6個月，投資活動中使用的現金總額為3570萬美元，而2022年同期為1250萬美元，增加了2320萬美元。投資活動中使用的現金增加，主要是由於資本支出增加，以及在截至2022年6月26日的六個月內從2022年再融資中收到的現金收益1400萬美元(扣除交易成本)。
我們的資本支出主要包括對現有門店的資本投資、新門店的選址和戰略計劃的資本支出。我們估計，2023年我們的資本支出約為8,000萬至9,000萬美元。 這一估計包括為已經開業或我們預計將在2023年開業的公司擁有的新門店購買場地和建設成本。我們打算在必要時用我們PJI循環貸款項下的運營和借款產生的現金為我們的資本支出提供資金。
36

融資活動
截至2023年6月25日的6個月，融資活動中使用的現金總額為6160萬美元，而2022年同期為5070萬美元，增加了1090萬美元。2023年，用於融資活動的現金包括股票回購流出210.3,000,000美元和支付普通股股息2,850萬美元，部分被太平洋投資信託基金循環貸款淨借款1.71億美元和太平洋投資信託基金循環信貸額度(“太平洋投資信託基金循環貸款”)1,550萬美元抵銷。2022年，用於融資活動的現金包括7550萬美元的股票回購流出和2510萬美元的普通股股息支付，部分被PJI循環貸款5500萬美元的淨借款所抵消。
債務
截至2023年6月25日，我們的未償債務為791.5,000,000美元，其中包括400.0,000,000美元的3.875釐優先票據(“債券”)和391.5,000,000,000美元的PJI循環融資和PJMF循環融資下的未償還債務。截至2023年6月25日，PJI循環基金下的剩餘可用資金約為224.0美元。
我們的信貸協議日期為2021年9月14日，其中包含肯定和否定契約，其中要求習慣上的報告義務，併除某些例外情況外，限制額外債務和留置權的產生，完成某些合併、合併、出售資產和類似交易，進行投資、股權分配和其他限制性付款，以及與附屬公司的交易。本公司還須遵守下表所示的某些財務契約，這些契約可能會限制或限制本公司業務的流動資金：
允許比率截至2023年6月25日的實際比率
槓桿率不超過5.25至1.03.4至1.0
利息覆蓋率不低於2.00至1.03.5至1.0
我們的槓桿率定義為最近四個財政季度的未償債務除以綜合EBITDA(如信貸協議中所定義)。我們的利息覆蓋率定義為最近四個會計季度的綜合EBITDA和綜合租金支出的總和除以最近四個會計季度的綜合利息支出和綜合租金支出的總和。截至2023年6月25日，我們遵守了所有金融契約。
此外，管限票據的契約載有慣例契諾，除若干例外情況外，該等契約限制我們及若干附屬公司的能力及能力：招致額外債務及擔保債務；支付股息或作出其他分派或回購或贖回我們的股本；預付、贖回或回購若干債務；發行若干優先股或類似的股本證券；作出貸款及投資；出售資產；產生留置權；與聯屬公司訂立交易；訂立限制附屬公司支付股息能力的協議；以及合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。
PJMF循環基金包括 a 2000萬美元根據2015年9月30日與美國銀行全國協會簽署的循環貸款協議提供的循環信貸額度。PJMF循環貸款下的未償債務約為1,550萬美元截至2023年6月25日。PJMF的經營業績及相關未償還債務並不影響信貸協議項下的財務契諾。
有關更多信息，請參閲我們截至2022年12月25日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註12。
股份回購
作為我們長期增長和資本分配戰略的一部分，我們致力於投資於股票回購，為我們的股東提供持續的價值和更高的回報。2021年10月28日，我們的董事會批准了一項無限期的股票回購計劃，回購金額高達4.25億美元的公司普通股。
37

下表彙總了截至2023年6月25日和2022年6月26日的三個月和六個月我們在這些計劃下的回購活動：
(單位為千，每股平均價格除外)購買的股份總數每股平均支付價格所購股份的總成本根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值
截至三個月
2023年6月25日— $— $— $90,160 
2022年6月26日452 $94.56 $42,762 $349,329 
(單位為千，每股平均價格除外)購買的股份總數每股平均支付價格
所購股份的總成本(a)
根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值
截至六個月
2023年6月25日2,523 $83.10 $209,640 $90,160 
2022年6月26日753 $100.23 $75,471 $349,329 
(a)據報道，在截至2023年6月25日的六個月內回購的股份包括2023年3月1日從某些與Starboard Value LP關聯或由其管理的基金回購的2,176,928股，價格為每股82.52美元，總對價為1.796億美元。
公司根據1934年《證券交易法》(經不時修訂)的第10b5-1條規則使用書面交易計劃，以便根據這項股份回購計劃回購我們普通股的股份。不能保證我們將通過規則10b5-1交易計劃或其他方式回購我們普通股的股票。
分紅
截至2023年6月25日和2022年6月26日的6個月，公司向普通股股東支付的股息總額分別為2850萬美元(每股0.84美元)和2510萬美元(每股0.70美元)。O2023年7月31日，我們的董事會宣佈第三季度股息為每股普通股0.46美元(總計約1510萬美元)，將於2023年8月25日向截至2023年8月14日收盤時登記在冊的股東支付。未來任何股息的宣佈和支付將由我們的董事會酌情決定。
自由現金流
自由現金流量是一種非公認會計準則計量，其定義為經營活動提供的現金淨額(來自簡明現金流量表)減去購買財產和設備所提供的現金淨額。我們認為自由現金流是一項重要的財務衡量標準，因為它是管理層在確定可用於可自由支配投資的現金數量時使用的一個因素。自由現金流不是GAAP定義的術語，因此，我們對自由現金流的衡量可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。自由現金流不應被解釋為公司業績的替代指標或比公司的公認會計準則衡量標準更好的指標。
本公司2023年和2022年6個月的自由現金流如下(以千計)：
截至六個月
6月25日，
2023		6月26日，
2022
經營活動提供的淨現金$93,735$45,585
購置財產和設備(34,759)(30,744)
自由現金流$58,976$14,841
現金需求
自2022年底以來，除正常業務外，我們的現金需求沒有實質性變化。有關我們現金需求的更多信息，請參閲我們截至2022年12月25日的財政年度Form 10-K年度報告中的“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的“合同義務”。
38

前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告和其他公司通訊中討論的某些不是歷史事實的陳述構成了聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。一般而言，“預期”、“打算”、“估計”、“相信”、“預期”、“將會”、“預測”、“展望”、“計劃”、“項目”或類似詞語的使用表明，我們打算包含在聯邦證券法規定的安全港保護範圍內的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括或可能涉及以下方面的預測或指導：業務業績、收入、收益、現金流、每股收益、股票回購、當前經濟環境、大宗商品和勞動力成本、貨幣波動、利潤率、單位淨增長、單位業績、資本支出、餐廳和特許經營發展、勞動力短缺、勞動力成本增加、通貨膨脹、特許權使用費減免、加盟商支持、我們菜單創新和其他業務計劃的有效性、對產品和數字創新的投資、營銷努力和投資、流動性、遵守債務契約、減損、戰略決策和行動、股息、有效税率、監管變化和影響、在英國市場的投資，採用新的會計準則以及其他財務和業務措施。此類陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設很難預測，其中許多是我們無法控制的。因此，實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中明示或暗示的事項大不相同。我們的前瞻性陳述中涉及的風險、不確定性和假設包括但不限於：
•公司管理美國和包括英國在內的國際宏觀經濟形勢的能力；
•公司管理公司和/或特許經營餐廳和我們的質量控制中心的人員和勞動力短缺的能力；
•勞動力成本、食品成本或其他運營成本持續上升，包括供應鏈中斷、通貨膨脹或氣候變化的結果；
•在國內和國際上推遲新店開業的可能性；
•網絡釣魚、勒索軟件和其他網絡攻擊的風險增加；
•烏克蘭衝突和其他國際衝突給全球經濟和我們的業務帶來的風險；
•品牌舉措和推出新的廣告和營銷活動及促銷活動以提振消費者情緒和銷售趨勢的成本增加，以及此類舉措不會奏效的風險；
•與可能的經濟衰退或衰退有關的風險，除其他外，可能會減少消費者支出或需求，並導致消費者做法的改變；
•與社交媒體相關的風險，包括宣傳對我們的品牌和聲譽造成不利和迅速的影響；
•競爭對手的定價或其他營銷或促銷策略的激進變化，這可能對銷售和盈利產生不利影響；以及食品行業競爭對手的新產品和概念開發；
•消費者偏好或消費者購買習慣的變化，包括送貨聚集器越來越受歡迎，以及一般經濟狀況的變化或其他可能影響消費者信心和可自由支配支出的因素，包括失業率上升；
•全球健康問題、產品召回、食品質量或安全問題、食源性疾病的發生、食品污染和其他一般公共衞生問題對公司或我們的業績造成的不利影響；
•我們的技術投資的有效性和單元級運營的變化；
•公司及其加盟商實現計劃增長目標和經營新開和現有餐廳盈利的能力，包括難以找到合格的加盟商、商店級別的員工或合適的地點；
•公司資助的項目的保險索賠和相關費用增加到一定的保留限額，包括醫療、自有和非自有車輛、工人賠償、一般責任和財產；
•我們的供應鏈或小賣部業務中斷，這可能是由於我們的馬蘇裏拉奶酪、甜點、大蒜杯的唯一供應來源或其他關鍵原料的供應商來源有限，或者更普遍的是由於天氣、自然災害(包括乾旱、疾病或地緣政治或我們無法控制的其他幹擾，包括冠狀病毒大流行)；
•與我們的國際業務相關的風險增加，包括經濟和政治條件以及與英國退出歐盟相關的風險，我們的國際市場，特別是新興市場的不穩定或不確定，貨幣匯率的波動，難以實現計劃的銷售目標和新的門店增長；
•當前或未來索賠和訴訟的影響，以及我們遵守可能影響我們業務的當前、擬議或未來立法的能力，包括遵守歐盟一般數據保護法規的能力；
•與我們的負債有關的風險，包括利率上升和信貸市場的現狀；
39

•如果餐廳銷售額和經營業績下降，公司根據盈利能力、現金流和資本充足率繼續向股東支付股息的能力；
•關鍵業務或信息技術系統或我們供應商的系統中斷，以及與系統故障和數據隱私和安全漏洞相關的風險，包括竊取公司、員工和客户的機密信息，包括支付卡；以及
•聯邦或州收入、一般和其他税收法律、規則和條例的變化以及公認會計原則的變化。
這些風險因素和其他風險因素在“第一部分第1A項”中有詳細討論。-風險因素“在我們截至2022年12月25日的財政年度的Form 10-K年度報告中，經第二部分第1A項更新。-風險因素“在這份Form 10-Q的季度報告中，它們可能會在我們向美國證券交易委員會提交的未來報告中不時更新。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於未來事件、新信息或其他原因，除非法律要求。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨利率變化對我們的PJI循環貸款和PJMF循環貸款的影響。我們試圖通過利用利率掉期來固定利率，從而將利率風險敞口降至最低。利率掉期是一種衍生金融工具。我們的掉期交易是與參與PJI循環基金的金融機構簽訂的。透過使用衍生工具對衝利率變動的風險，我們會因交易對手可能未能履行衍生合約的條款而承擔信貸風險。我們不以交易為目的訂立合約，也不使用槓桿工具。截至2023年6月25日，與我們的債務義務相關的市場風險與“第二部分.第7A項”中報告的風險沒有變化。在截至2022年12月25日的財年的Form 10-K年度報告中，我們對市場風險進行了定量和定性的披露。有關我們的債務及衍生工具的其他資料，請參閲“簡明綜合財務報表附註”的“附註8.債務”。
外幣匯率風險
我們在美國以外的業務受到外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的收入、淨利潤和現金流產生不利影響。我們的國際業務包括對位於英國的Papa John‘s特許經營餐廳的分銷銷售，以及我們的特許經營銷售和支持活動，這些活動來自銷售特許經營權和開發權，從我們的國際特許經營商以及位於英國的公司擁有的餐廳收取特許權使用費。截至2023年6月25日的三個月和六個月，我們的收入分別約有6.7%和6.3%來自這些業務，而去年同期分別為6.1%和6.2%。
從歷史上看，我們沒有對外匯波動的風險敞口進行對衝。外幣匯率波動對截至2023年6月25日的三個月和六個月的國際收入產生了約10萬美元和300萬美元的不利影響，對截至2022年6月26日的三個月和六個月的國際收入造成了320萬美元和440萬美元的不利影響。外幣匯率波動對截至2023年6月25日的三個月和六個月的營業收入分別產生約20萬美元的有利影響和50萬美元的不利影響，對截至2022年6月26日的三個月和六個月的營業收入分別產生40萬美元和100萬美元的不利影響。
商品價格風險
在正常的業務過程中，我們購買的食品和紙製品，包括奶酪(我們最大的配料成本)，會受到季節性波動、天氣、供應、需求和其他我們無法控制的因素的影響。我們與我們的一些供應商簽訂了定價協議，包括為我們國內公司擁有的餐廳購買一部分奶酪的遠期定價協議，這被視為正常購買；然而，我們仍然面臨着持續的大宗商品波動。
40

下表列出了2023年各季度至第二季度奶酪的實際平均大宗價格和2023年各季度的預測平均大宗價格(基於2023年7月28日芝加哥商品交易所奶酪期貨市場價格)：
20232022
預計
成交價		實際
成交價
第1季度$1.960$1.966
第二季度1.6682.296
第三季度1.7231.938
第四季度1.9482.066
全年$1.825(a)$2.067
___________________________________
(a)
全年估計基於期貨價格，不包括我們為國內公司擁有的餐廳購買的部分奶酪的遠期定價協議的影響。此外，根據我們的月度定價機制，向餐廳收取的價格可能會因季度而與實際的單價有所不同。
項目4.控制和程序
在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，公司評估了其披露控制和程序(見修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則)的設計和運作的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近完成的會計季度內，公司對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
本公司涉及一系列訴訟、索賠、調查和法律程序，包括知識產權、就業、消費者、商業和其他在正常業務過程中產生的問題。根據財務會計準則委員會會計準則彙編450，“或有事件“，本公司已就該等事項作出應計項目，並在適當情況下反映於本公司的簡明綜合財務報表。我們至少每季度審查這些條款，並調整這些條款，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。在本表格10-Q的“第一部分財務報表”內“簡明合併財務報表附註”的“附註9.訴訟、承擔和或有事項”中所述的法律程序在此作為參考。
第1A項。風險因素
除下文所述外，公司在截至2022年12月25日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
我們最近在英國收購了公司擁有的餐廳，在國際上擁有和經營門店帶來的風險增加
我們最近收購了位於英國的前特許經營的Papa Johns餐廳，並可能在英國收購更多餐廳。此前，位於我們國際運營部門的所有Papa Johns門店都是特許經營的。因此，公司面臨擁有和經營位於英國的商店的風險，包括與商業許可和行政挑戰、國際經濟和政治有關的風險。
41

這些因素包括：經營條件、貨幣法規和波動、遵守國際隱私和信息安全法律法規的能力、適應不同文化或消費者偏好的能力、多樣化的政府法規和税收制度、識別、吸引和留住有經驗的管理人員和員工的能力，以及餐廳發展或經營面臨的其他法律、財務或監管障礙。
此外，該公司在英國收購和運營門店可能會加劇許多通常適用於我們國際業務的相同風險，正如我們在截至2022年12月25日的財年的Form 10-K年度報告中詳細描述的那樣。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
股份回購計劃
2021年10月28日，我們的董事會批准了一項無限期的股票回購計劃，回購金額高達4.25億美元的公司普通股。股票回購計劃的資金通過我們的運營現金流和我們的6.0億美元PJI循環貸款提供。
下表按財務期彙總了截至2023年6月25日的三個月內我們的回購活動(單位為千，每股金額除外)：
財務期總計
數
的股份
購得		平均值
價格
付費單位
分享		總數
所購股份的百分比
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或程序		最大金額
股份價值
這可能還是可能的
根據以下條款購買
計劃或計劃
3/27/2023 - 4/22/2023—$——$90,160
4/23/2023 - 5/21/2023—$——$90,160
5/22/2023 - 6/25/2023—$——$90,160
總計—$——$90,160
公司根據1934年《證券交易法》(經不時修訂)的第10b5-1條規則使用書面交易計劃，以便根據這項股份回購計劃回購我們普通股的股份。不能保證我們將通過規則10b5-1交易計劃或其他方式回購我們普通股的股票。
股票回購代扣代繳税款
在截至2023年6月25日的財政季度，該公司從員工手中收購了約1,000股普通股，以滿足因(I)根據批准的計劃授予的限制性股票的歸屬和(Ii)根據遞延補償義務發行的普通股股票的分配而產生的最低預扣税義務。
42

項目6.展品
展品
數		描述
10.1**
日期為2023年5月30日的修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2021年9月14日，由Papa John‘s International，Inc.，其各自的擔保人和貸款人，以及作為行政代理的摩根大通銀行達成。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-15(E)條規定的首席執行官認證。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-15(E)條對首席財務官的認證。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
101
來自Papa John‘s International，Inc.於2023年8月3日提交的截至2023年6月25日的季度報告Form 10-Q的財務報表，格式為iXBRL：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明全面收益表，(Iv)股東赤字簡明綜合報表，(V)簡明現金流量表和(Vi)簡明綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
**隨函送交存檔。

43

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
約翰爸爸的國際公司。
(註冊人)
日期：2023年8月3日
/S/拉維·塔納瓦拉
拉維·塔納瓦拉
首席財務官
44