附錄 99.01

NuStar Energy L.P. 公佈了穩健的2023年第二季度財報

隨着更多D系列優先股的回購，資產負債表繼續走強

管道板塊的營業收入同比增長7％

燃料營銷板塊報告了又一個強勁的季度

西海岸地區的收入同比增長約30％

2023 年剩餘時間的前景樂觀

聖安東尼奧，2023年8月3日——NuStar Energy L.P.（紐約證券交易所代碼：NS）今天公佈了2023年第二季度的穩健業績，這得益於其成品油和氨管道的強勁銷量。

NuStar董事長兼首席執行官布拉德·巴倫説：“我很高興地向大家報告，我們又取得了一個季度的積極業績，我們有望在今年實現所有戰略優先事項。”

巴倫説：“我們的首要任務之一是繼續加強我們的資產負債表。”“在6月和7月，我們在這方面又向前邁出了一大步，又回購了810萬套D系列優先單位，僅剩下大約三分之一的原始發行量尚未發行。儘管我們第二季度的每單位收益受到為贖回這些單位而支付的溢價（每單位總額為0.29美元）的影響，但我們很高興大幅加強了資產負債表，並有望在2024年底之前贖回所有剩餘的D系列單位，比我們最初的計劃提前了兩年。

巴倫説：“NuStar公佈的2023年第二季度淨收入為4600萬美元，這主要是由於每單位保費0.29美元，每單位淨虧損0.20美元，而2022年第二季度的淨收入為5900萬美元，合每單位0.20美元。”“值得注意的是，扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）沒有受到與加速回購D系列優先單位相關的溢價的影響，我們報告2023年第二季度的息税折舊攤銷前利潤為1.69億美元，相當於2022年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.74億美元。

運營繼續表現良好

NuStar的管道板塊在2023年第二季度創造了1.08億美元的營業收入和1.52億美元的息税折舊攤銷前利潤，而2022年第二季度的營業收入為1.01億美元，息税折舊攤銷前利潤為1.45億美元。

巴倫説：“我們的精煉產品系統和氨氣管道系統繼續提供穩健、可靠的收入貢獻，2023年第二季度的吞吐量與2022年第二季度相比增長了3％，這反映了這些資產的實力以及我們在中部大陸和整個德克薩斯州所服務的市場中的地位。”“此外，由於整個系統的需求增加以及2022年第二季度客户的維護問題，我們的McKeee系統繼續表現良好，收入和吞吐量與去年同期相比有所提高。”

巴倫強調了NuStar燃料營銷部門和西海岸可再生燃料戰略的強勁表現。

巴倫説：“在經歷了接近破紀錄的2022年之後，我們的燃料營銷板塊在2023年又報告了強勁的季度，營業收入和息税折舊攤銷前利潤為700萬美元，與該細分市場2022年第二季度的強勁業績相當。”“此外，這在很大程度上要歸功於我們的西海岸






可再生燃料戰略，我們的西海岸地區又實現了不錯的季度，收入與2022年第二季度相比增長了約30％。”

NuStar的二疊紀原油系統日均交易量為50.8萬桶（桶），與2022年第二季度的交易量相比略有下降。

巴倫説：“我們第二季度的二疊紀銷量反映了上半年一些生產商特定的運營問題和延誤，我們預計這些問題將在今年剩餘時間內得到解決。”“隨着這些問題的解決以及這些生產商的活動增加，我們預計銷量將回升。事實上，我們已經在7月份看到了增長，日均銷量接近53萬桶，我們預計2023年的退出量將在每天57萬至60萬桶之間。”

資產負債表繼續走強

NuStar執行副總裁兼首席財務官湯姆·肖夫（Tom Shoaf）介紹了該公司在建立財務實力和靈活性方面的持續進展。

Shoaf説：“我們很高興2023年第二季度末的債務與息税折舊攤銷前利潤的比率為3.73倍。”“在過去的一年中，我們加快了D系列單位的償還速度，同時採取了必要措施來保護我們健康的債務-息税折舊攤銷前利潤指標，這表明了我們對繼續改善資產負債表的承諾。

“2023年第二季度末，我們的10億美元無抵押循環信貸額度有7.5億美元的可用資金。6月30日，我們宣佈續訂無抵押循環信貸協議，維持該貸款的10億美元容量，並將該貸款的到期日再延長21個月，至2027年1月。”

Shoaf表示，儘管D系列單位的償還速度加快，但NuStar仍有望在今年年底保持健康的債務與息税折舊攤銷前利潤的比率低於四倍。

2023 年剩餘時間的前景樂觀

Shoaf還提供了2023年淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤以及戰略資本和可靠性資本的最新全年指引。

肖夫説：“我們預計2023年全年淨收入將在2.52億美元至2.9億美元之間，2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤將在7億至7.6億美元之間。”

他還指出，NuStar計劃在2023年花費1.25億至1.45億美元的戰略資本。

肖夫説：“儘管我們仍然預計今年二疊紀原油系統的產量將在每天57萬至60萬桶之間，但我們現在預計二疊紀系統的支出將在3500萬至4,500萬美元之間。”“我們仍然預計將花費約2500萬美元來擴大我們的西海岸可再生燃料網絡。

“此外，我們仍預計今年將在可靠性上花費2500萬至3500萬美元。”

氨水系統的光明前景

巴倫最後重點介紹了上個季度宣佈的一個項目，該項目將把NuStar的氨管道系統與OCI Global在愛荷華州最先進的氨製品工廠連接起來。該項目得到了長期收入承諾的支持，有望在明年投入使用。






巴倫説：“我們預計，這個回報良好、資本低的項目將有意義地提高我們的氨水管道系統的利用率。”“而且我們預計這個項目只是幾個項目中的第一個，因為我們正在積極與許多潛在客户合作，他們對連接我們的系統感興趣，在我們的足跡中尋找各種不同的機會。”

巴倫繼續説：“正如我們在過去的電話會議上提到的那樣，我們看到人們對低碳氨的興趣與日俱增。開發需要市場準入的 “藍色” 和 “綠色” 氨生產設施的公司的興趣，以及有興趣供應低碳氨來生產化肥、柴油廢氣液（DEF）和其他重要產品的公司的興趣。我們還在與許多潛在客户交談，他們正在尋找低碳氨的新用途，包括作為一種低成本、安全的氫氣作為燃料的運輸方式。

“除了氨的 “綠化” 增加了國內氨水市場的需求外，國際氨需求也推動了人們對建造或轉換物流以出口在美國生產的氨的興趣。我們的氨管道系統目前主要為美國中西部的糧倉供應國產的氨水，但對出口能力的興趣與日俱增不僅可能推動我們的氨氣管道系統的額外利用，還可能推動我們的聖詹姆斯工廠的額外利用，該設施有碼頭容量和足跡可以支持氨的儲存和出口。我們對這種對氨的興趣與日俱增，以及這種興趣在短期內和未來幾年為我們的氨管道系統及其他領域創造的可操作機會感到興奮，” 巴倫總結道。

電話會議詳情

定於美國東部時間2023年8月3日星期四上午9點與管理層舉行電話會議，討論2023年第二季度的財務和經營業績。有興趣參與僅限收聽的人可以直接通過 https://edge.media-server.com/mmc/p/hu7hrnep 參加電話會議。有興趣參與問答的人可以預先註冊電話會議，並通過 https://register.vevent.com/register/BI2ecc56df0e114ea58ced5740b23a1940 獲取撥入號碼和密碼。錄音版本將在電話會議結束兩小時後上線，網址為 https://edge.media-server.com/mmc/p/hu7hrnep。

也可以通過NuStar Energy L.P. 網站的 “投資者” 部分參加電話會議，網址為 https://investor.nustarenergy.com。

NuStar Energy L.P. 是一家總部位於德克薩斯州聖安東尼奧市的上市主有限合夥企業，是美國最大的獨立液體碼頭和管道運營商之一。NuStar目前擁有約9,500英里的管道和63個碼頭和儲存設施，用於儲存和分配原油、精煉產品、可再生燃料、氨和特種液體。該合作伙伴關係的合併系統擁有約4900萬桶的存儲容量，NuStar在美國和墨西哥開展業務。欲瞭解更多信息，請訪問 NuStar Energy L.P. 的網站 www.nustarenergy.com 及其可持續發展頁面 https://sustainability.nustarenergy.com/。

關於前瞻性陳述的警示聲明
本新聞稿包括有關未來事件和預期的前瞻性陳述，例如NuStar的未來業績、計劃和支出，相關電話會議將包括這些陳述。所有前瞻性陳述均基於NuStar的信念以及NuStar做出的假設和目前獲得的信息。這些陳述反映了NuStar當前對未來事件的看法，並受各種風險、不確定性和假設的影響。NuStar Energy L.P. 2022年10-K表年度報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中討論了這些風險、不確定性和假設。實際結果可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。除非法律要求，否則 NuStar 不打算，或


承擔任何義務，更新或修改其前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。






NuStar Energy L.P. 及其子
合併財務信息
（未經審計，千美元，單位、單位和比率數據除外）
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
損益表數據：
收入：
服務收入$275,367 $278,067 $560,633 $543,372 
產品銷售102,967 152,090 211,568 296,648 
總收入378,334 430,157 772,201 840,020 
成本和支出：
與服務收入相關的成本：
運營費用
93,363 94,948 182,525 181,350 
折舊和攤銷費用62,530 62,240 124,584 125,543 
與服務收入相關的總成本155,893 157,188 307,109 306,893 
與產品銷售相關的成本86,914 134,178 180,375 260,893 
減值損失— — — 46,122 
一般和管理費用31,620 27,909 60,345 54,980 
其他折舊和攤銷費用1,037 1,823 2,592 3,647 
成本和支出總額275,464 321,098 550,421 672,535 
出售資產的收益— — 41,075 — 
營業收入102,870 109,059 262,855 167,485 
利息支出，淨額(58,170)(50,941)(115,541)(100,759)
其他收入，淨額2,633 2,012 7,142 5,683 
所得税支出前的收入47,333 60,130 154,456 72,409 
所得税支出1,192 931 2,379 898 
淨收入$46,141 $59,199 $152,077 $71,511 
每個普通單位的基本和攤薄後淨（虧損）收益$(0.20)$0.20 $0.42 $(0.02)
基本和攤薄後的加權平均未償普通單位110,905,471 110,306,641 110,893,293 110,242,201 
其他數據（注1）：
調整後淨收益$46,141 $57,635 $111,002 $114,925 
調整後每普通單位淨收益 $0.09 $0.19 $0.34 $0.38 
税前利潤
$169,070 $175,134 $397,173 $302,358 
調整後 EBITDA
$169,070 $173,570 $356,098 $346,916 
DCF
$36,592 $83,002 $178,402 $174,060 
調整後的 DCF
$72,924 $83,002 $173,659 $174,060 
配送覆蓋率
0.82x1.88x2.01x1.97x
調整後的分銷覆蓋率
1.64x1.88x1.96x1.97x

在截至6月30日的四個季度中，
20232022
合併債務覆蓋率
3.73x3.93x


NuStar Energy L.P. 及其子
合併財務信息-續
（未經審計，千美元，桶裝數據除外）
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
管道：
原油管道吞吐量（桶/天）1,111,120 1,220,758 1,217,610 1,264,678 
精煉產品和氨氣管道吞吐量（桶/天）597,162 582,182 596,396 572,767 
總吞吐量（桶/天）1,708,282 1,802,940 1,814,006 1,837,445 
吞吐量和其他收入$206,701 $200,565 $419,884 $389,248 
運營費用55,042 55,170 104,817 103,273 
折舊和攤銷費用43,855 44,442 87,405 89,270 
分部營業收入$107,804 $100,953 $227,662 $196,705 
存儲：
吞吐量 (桶/天) (a)391,495 446,057 446,798 464,191 
吞吐量終端收入$23,839 $30,929 $51,154 $57,370 
存儲終端收入54,370 57,854 107,712 119,334 
總收入78,209 88,783 158,866 176,704 
運營費用38,321 39,778 77,708 78,077 
折舊和攤銷費用18,675 17,798 37,179 36,273 
減值損失— — — 46,122 
分部營業收入$21,213 $31,207 $43,979 $16,232 
助力營銷：
產品銷售$93,426 $140,809 $193,453 $274,069 
商品成本86,349 133,741 179,535 259,864 
毛利率7,077 7,068 13,918 14,205 
運營費用567 437 842 1,030 
分部營業收入$6,510 $6,631 $13,076 $13,175 
合併和分段間抵消：
收入$(2)$— $(2)$(1)
商品成本(2)— (2)(1)
總計$— $— $— $— 
合併信息：
收入$378,334 $430,157 $772,201 $840,020 
與服務收入相關的成本：
運營費用93,363 94,948 182,525 181,350 
折舊和攤銷費用62,530 62,240 124,584 125,543 
與服務收入相關的總成本155,893 157,188 307,109 306,893 
與產品銷售相關的成本86,914 134,178 180,375 260,893 
減值損失— — — 46,122 
分部營業收入135,527 138,791 284,717 226,112 
出售資產的收益— — 41,075 — 
一般和管理費用31,620 27,909 60,345 54,980 
其他折舊和攤銷費用1,037 1,823 2,592 3,647 
合併營業收入$102,870 $109,059 $262,855 $167,485 
(a) 重報了科珀斯克里斯蒂北灘碼頭在存儲領域的上期吞吐量，與本期報告一致。


NuStar Energy L.P. 及其子
非公認會計準則財務信息的對賬
（未經審計，千美元，比率數據除外）
注1：NuStar Energy L.P. 採用的財務指標，例如扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）、可分配現金流（DCF）和分配覆蓋率，這些指標在美國公認會計原則（GAAP）中未定義。管理層認為，這些財務指標為投資者和我們財務信息的其他外部用户提供了有用的信息，因為（i）它們提供了有關合夥企業資產經營業績和業務產生的現金的更多信息；（ii）投資者和我們財務報表的其他外部用户受益於管理層和董事會在做出財務、運營、薪酬和規劃決策時使用的相同財務指標；（iii）它們突出了重大交易的影響。我們也可以調整這些衡量標準，以提高我們各時期業績的可比性。
我們的董事會和管理層在評估以下內容時使用息税折舊攤銷前利潤和/或DCF：（i）我們的資產表現，（ii）潛在項目的可行性，（iii）我們為分配提供資金的能力，（iv）我們為資本支出提供資金的能力，（v）我們的償還債務能力。此外，我們的董事會使用息税折舊攤銷前利潤、DCF和基於DCF計算的分配覆蓋率作為其薪酬決定中的一些因素。DCF是主有限合夥企業（MLP）投資界用來比較合夥企業表現的財務指標。MLP投資界之所以使用DCF，部分原因是合夥單位的價值部分取決於其收益率，而其收益率則基於合夥企業可以向其單位持有人支付的現金分配。
這些財務指標都不是淨收入的替代方案。不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據公認會計原則編制的績效衡量標準的替代品。
以下是淨收入與息税折舊攤銷前利潤、DCF和分銷覆蓋率的對賬情況。
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
淨收入$46,141 $59,199 $152,077 $71,511 
利息支出，淨額58,170 50,941 115,541 100,759 
所得税支出1,192 931 2,379 898 
折舊和攤銷費用63,567 64,063 127,176 129,190 
税前利潤169,070 175,134 397,173 302,358 
利息支出，淨額(58,170)(50,941)(115,541)(100,759)
可靠性資本支出(7,379)(6,696)(10,735)(13,405)
所得税支出(1,192)(931)(2,379)(898)
長期激勵性股權獎勵 (a)3,018 2,734 5,986 5,563 
首選單位分佈(32,126)(31,523)(64,859)(62,615)
減值損失— — — 46,122 
與減值損失相關的所得税優惠— — — (1,144)
兑換 D 系列累積可轉換優先單位的溢價(36,332)— (36,332)— 
其他物品(297)(4,775)5,089 (1,162)
DCF$36,592 $83,002 $178,402 $174,060 
適用於普通有限合夥人的分配$44,363 $44,128 $88,759 $88,293 
配送覆蓋率 (b)0.82x1.88x2.01x1.97x
(a) 我們打算通過發行普通單位來滿足這些基於股票的獎勵的權益。因此，與這些獎勵相關的費用被視為非現金支出，並重新計入DCF。某些獎項包括分銷等價權 (DER)。與DER相關的付款從DCF中扣除。
(b) 分配覆蓋率的計算方法是將DCF除以適用於普通有限合夥人的分配。



NuStar Energy L.P. 及其子
非公認會計準則財務信息對賬——續
（未經審計，千美元，單位和比率數據除外）
以下是循環信貸協議（循環信貸協議）中定義的合併債務覆蓋率計算對賬表。
在截至6月30日的四個季度中，
20232022
營業收入$504,183 $190,045 
折舊和攤銷費用257,222 262,228 
商譽減值損失— 34,060 
其他減值損失— 201,030 
基於權益的獎勵的攤銷費用14,337 13,801 
處置的形式效應 (a)— (10,077)
其他(2,199)481 
循環信貸協議中定義的合併息税折舊攤銷前利潤$773,543 $691,568 
長期債務，減去融資租賃的流動部分$3,310,561 $3,137,275 
融資租賃（長期）(50,356)(51,959)
未攤銷的債務發行成本30,635 35,924 
NuStar Logistics 的浮動利率次級票據
(402,500)(402,500)
循環信貸協議中定義的合併債務
$2,888,340 $2,718,740 
合併債務覆蓋率（合併債務佔合併息税折舊攤銷前利潤）
3.73x3.93x
(a) 此次調整代表了2022年4月出售的Point Tupper航站樓和2021年10月出售的美國東部航站樓的預估影響。

以下是每個普通單位的淨收入/淨（虧損）收入與調整後的淨收入/調整後的每個普通單位淨收入的對賬情況。
截至6月30日的三個月
20232022
每個普通單位的淨收益/淨（虧損）收入$46,141 $(0.20)$59,199 $0.20 
兑換 D 系列累積可轉換優先單位的溢價— 0.29 — — 
出售資產的收益— — (1,564)(0.01)
調整後淨收益/調整後每普通單位淨收益$46,141 $0.09 $57,635 $0.19 

截至6月30日的六個月
20232022
每個普通單位的淨收益/淨收益（虧損）$152,077 $0.42 $71,511 $(0.02)
兑換 D 系列累積可轉換優先單位的溢價— 0.29 — — 
出售資產的收益(41,075)(0.37)(1,564)(0.01)
減值損失— — 46,122 0.42 
與減值損失相關的所得税優惠— — (1,144)(0.01)
調整後淨收益/調整後每普通單位淨收益$111,002 $0.34 $114,925 $0.38 









NuStar Energy L.P. 及其子
非公認會計準則財務信息對賬——續
（未經審計，千美元，按比率數據除外）

以下是息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
税前利潤$169,070 $175,134 $397,173 $302,358 
出售資產的收益— (1,564)(41,075)(1,564)
減值損失— — — 46,122 
調整後 EBITDA$169,070 $173,570 $356,098 $346,916 

以下是DCF與調整後的DCF和調整後的分配覆蓋率的對賬情況。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
DCF$36,592 $83,002 $178,402 $174,060 
兑換 D 系列累積可轉換優先單位的溢價36,332 — 36,332 — 
出售資產的收益— — (41,075)— 
調整後的 DCF$72,924 $83,002 $173,659 $174,060 
適用於普通有限合夥人的分配$44,363 $44,128 $88,759 $88,293 
調整後的分配覆蓋率 (a)1.64x1.88x1.96x1.97x
(a) 調整後的分配覆蓋率的計算方法是將調整後的DCF除以適用於普通有限合夥人的分配。

以下是預計淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
 預計截至2023年12月31日的財年
淨收入$ 252,000 - 290,000
利息支出，淨額235,000 - 245,000
所得税支出4,000 - 6,000
折舊和攤銷費用250,000 - 260,000
税前利潤                741,000 - 801,000
出售資產的收益(41,000)
調整後 EBITDA$ 700,000 - 760,000

以下是我們報告的營業收入分部與分部息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
截至2023年6月30日的三個月
 管道存儲助力營銷
營業收入$107,804 $21,213 $6,510 
折舊和攤銷費用43,855 18,675 — 
分部息税折舊攤銷前$151,659 $39,888 $6,510 
截至2022年6月30日的三個月
管道存儲助力營銷
營業收入$100,953 $31,207 $6,631 
折舊和攤銷費用44,442 17,798 — 
分部息税折舊攤銷前$145,395 $49,005 $6,631