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親愛的各位股東：

在連接世界機器的使命的指導下，我們很高興連續第十個季度公佈創紀錄的收入業績。跟蹤和監控遠程資產的能力已成為當務之急。將這些資產連接到互聯網可以解鎖性能見解並推動有意義的生產力提升，這樣我們的客户就可以為最終用户提供更多價值。宏觀條件對公司的現場服務能力造成了勞動壓力。這推動了工業物聯網 (IIoT) 的需求，並展示了其長期潛力。

在第三財季度，Digi實現了1.04億美元的年化經常性收入（ARR），實現了我們三個1億美元目標中的第二個。ARR的持續增長有助於我們更接近調整後年化息税折舊攤銷前利潤為1億美元的最終100億美元目標。

本季度執行力強勁

我們的季度收入創下了1.12億美元的新紀錄。毛利率為56.9％，同比增長140個基點。攤薄後每股淨收益為0.18美元，同比增長50％。在本季度，Digi還創下了ARR（1.04億美元）、A-EBITDA（2400萬美元）和A-EBITDA利潤率（21.7％）的新紀錄。與我們對第三季度和今年的預期一致，盈利能力增長和ARR增長超過了收入增長。

我們的每個報告細分都創下了新的季度紀錄。在物聯網產品和服務方面，我們創造了創紀錄的8700萬美元收入和創紀錄的2200萬美元ARR。IoT Solutions 在本季度實現了創紀錄的 ARR 超過 8200 萬美元。

ARR 過渡仍在繼續

通過銷售支持硬件的解決方案來構建 ARR 意味着建立更牢固的客户關係。這為我們的客户和 Digi 帶來了更高的價值。當客户對他們的 IIoT 解決方案充滿信心時，他們就可以專注於自己的專業知識和為客户創造價值。通過連接他們

採用 Digi 解決方案的機器，客户可以確保設備安全，生成數據和見解，並利用 Digi 支持的 API。在本季度，ARR同比增長13％。本財年還剩一個季度，我們對2013財年ARR的增長率預期仍然充滿信心。我們對物聯網產品和服務領域的ARR增長感到滿意。我們的解決方案領域對ARR的需求和待處理都有所增長，但最近幾個季度的企業機會花費的時間比預期的要長。

我們對發展 ARR 的承諾帶來了諸多好處。ARR 讓人們更清楚地瞭解未來的表現。此外，ARR的毛利率高於僅限產品的銷售額，從而擴大了我們的整體盈利能力。當前的ARR約佔Digi過去十二個月收入的四分之一。隨着ARR佔總收入的百分比的增長，我們的毛利率有所提高。隨着ARR成為我們總收入的更大部分，這種擴張將繼續下去。

供應鏈和資本配置

2023財年的資本配置優先事項沒有改變。隨着我們接近COVID之前的條件，我們繼續看到供應鏈的改善，這通常使我們能夠在不顯著延長交貨時間的情況下獲得組件和生產成品。值得注意的是，與Covid之前相比，我們的 “金螺絲” 組件數量仍然更多。這延長了某些產品的生產週期。按照目前的改善速度，我們預計我們的供應鏈將在2024財年實現正常化。第三財季的淨庫存連續增加50萬美元，達到8400萬美元。

在強勁的現金轉換推動下，我們將債務本金餘額減少了2000萬美元。我們將對公司進行去槓桿化，同時妥善管理庫存。我們的庫存狀況仍然較高，但我們相信這項投資將在未來為Digi帶來現金分紅。

收購是我們的第三個資本優先事項。我們正在建立機會渠道，我們打算減少交易量，更多地關注規模和建設ARR。

其他值得注意的2023年第三財季財務業績

除了我們的第三財季評論外，正如我們在今天的財報中宣佈的那樣，還有其他一些亮點：

•毛利率為56.9％，同比增長140個基點，這得益於ARR的增加。

•每股收益為0.18美元，調整後的每股收益為0.50美元，分別同比增長50％和11％。

•運營現金流為1,800萬美元，而去年同期為1,900萬美元。減少的主要原因是我們的遞延所得税優惠的變化，還有一些非物質抵消。

•本季度末的現金為3000萬美元，債務總額為2.21億美元，扣除現金餘額後的債務為1.91億美元。這意味着過去十二個月的息税折舊攤銷前利潤總槓桿率為2.6倍，淨槓桿率為2.2倍。我們在本季度有660萬美元的利息支出。

•本季度末的渠道庫存為3500萬美元，較2900萬美元環比增長。這個水平在正常範圍內，反映了我們的增長率。

與物聯網產品和服務領域業績相關的其他信息包括：

•收入同比增長10％。本季度的增長主要是由原始設備製造商和基礎設施管理推動的。

•ARR同比增長47％。幾乎所有產品線都實現了增長。

•毛利率為54.1％，同比增長60個基點。毛利率的提高來自於ARR。

•營業收入為1,200萬美元，比上年增長11％。

與物聯網解決方案細分市場表現相關的其他信息包括：

•收入同比增長5％。SmartSense和Ventus在本季度都實現了增長。

•ARR超過8200萬美元，同比增長6％。這兩種產品都推動了增長。

•毛利率為66.7％，同比增長450個基點。這一增長是由更高的ARR及其毛利率推動的。

•營業收入為40萬美元，而去年同期虧損90萬美元。

圍繞即將到來的衰退以及衰退到來的潛在嚴重程度的爭論仍在繼續。過去，Digi廣泛的終端市場幫助該公司度過了充滿挑戰的市場條件。我們認為，工業物聯網市場仍處於採用的初期階段，還有大量的新建機會。如今，世界上大多數機器都沒有連接。隨着時間的推移，我們預計會有更多終端市場部署工業物聯網。

我們預計2023年第四財季的收入為1.08億至1.12億美元，同比增長2％至6％。調整後的息税折舊攤銷前利潤預計在2300萬至2400萬美元之間。假設加權平均股數為3,730萬股，調整後的每股收益預計為攤薄後每股0.46美元至0.49美元。

根據我們的第四財季指引以及年初至今的業績，Digi現在預計年收入將增長至少14％，高於我們上個季度公佈的增長率。此前我們曾表示，我們預計2023財年ARR和A-EBITDA的增長將超過總收入的增長。我們繼續預計 A-EBITDA 的增長速度將快於總收入的增長。我們仍然預計ARR的增長將與我們之前的預期一致，但是，可能不會超過總收入的增長。

我們在非公認會計準則的基礎上提供收益指導，因為很難合理確定地預測各種項目，包括但不限於外匯折算、利息和某些税收相關事件的影響。鑑於不確定性，這些或其他項目中的任何一項都可能對美國公認會計原則的結果產生重大影響。

衷心感謝我們所有的渠道合作伙伴、供應商、合同製造商、股東和客户。供應鏈的每一個環節對Digi的成功都至關重要，我們永遠不會將其視為理所當然。感謝 Digi 團隊度過了又一個非凡的季度。

為方便起見，本信函附有我們第三財季財報的副本，其中包括本信中公認會計準則和非公認會計準則財務指標的對賬。

Digi International（納斯達克股票代碼：DGII）是物聯網連接產品、服務和解決方案的全球領先提供商。我們幫助客户創建下一代互聯產品，並在要求苛刻的環境中部署和管理具有高安全性和可靠性的關鍵通信基礎設施。我們成立於 1985 年，已幫助客户連接了超過 1 億個事物，並且還在不斷髮展。欲瞭解更多信息，請訪問 Digi 的網站 www.digi.com。

這封信包含基於管理層當前預期和假設的前瞻性陳述。這些陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “假設”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“可能”、“將”、“期望”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“應該” 或 “繼續”，或者其負面或其他變體或類似術語。除其他外，這些陳述涉及對Digi運營業務環境的預期、對未來業績的預測、感知的市場機會以及有關我們的使命和願景的陳述。此類陳述不能保證未來的表現，涉及某些風險、不確定性和假設。除其他外，其中包括與影響全球企業的持續供應鏈和運輸挑戰相關的風險、與全球持續的通貨膨脹壓力和全球政府的貨幣政策相關的風險，以及目前對潛在衰退和像我們這樣的公司在這種條件下開展全球業務的能力的擔憂，以及在這種條件下對產品需求和客户和供應商財務償付能力的負面影響，當前烏克蘭戰爭產生的風險，高度的我們公司經營的市場競爭激烈，可能取代我們銷售的產品的技術迅速變化，網絡產品價格下跌，我們依賴分銷商和其他第三方來銷售我們的產品，大量採購訂單可能被取消或更改，產品開發工作延遲，用户對我們產品的接受度存在不確定性，以商業上可接受的方式將我們的產品和服務與其他方的產品和服務整合在一起的能力，如果我們的任何產品都可能產生潛在的責任存在設計或製造缺陷、我們整合和實現收購預期收益的能力、我們為任何訴訟進行辯護或令人滿意地解決的能力、自然災害和其他可能對我們的供應鏈和客户產生負面影響的事件的影響、與重組、重組或其他類似業務計劃相關的潛在意外後果，這些後果可能會影響我們留住重要員工的能力或以其他意想不到和不利的方式影響我們的運營，以及我們的變動由於我們無法控制的許多原因，收入或盈利水平可能會波動。這些以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時確定的其他風險、不確定性和假設，包括但不限於我們截至2022年9月30日的10-K表年度報告以及隨後的10-Q表報告，可能會導致我們的實際業績與我們或代表我們發表的任何前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。這些前瞻性陳述僅代表其發表之日。我們不打算或有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

非公認會計準則財務指標介紹

這封信包括調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤，每一項都是非公認會計準則指標。

我們知道，使用非公認會計準則指標存在重大限制。出於分析財務業績的目的，非公認會計準則指標不能取代淨收入等公認會計原則指標。這些指標的披露並不能反映Digi實際確認的所有費用和收益。這些非公認會計準則指標不符合公認會計原則，也不是根據公認會計原則編制的衡量標準的替代方案，可能與其他公司使用的非公認會計準則指標或我們在先前報告中提出的非公認會計準則指標不同。此外，這些非公認會計準則指標不基於任何一套全面的會計規則或原則。我們認為，非公認會計準則指標存在侷限性，因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與我們的經營業績相關的所有金額。我們認為，這些指標只能用於結合相應的公認會計原則衡量標準來評估我們的運營業績。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映我們的現金支出、重置折舊和攤銷資產的現金需求，也不反映我們營運資金需求的變化或現金需求。

我們認為，分別提供歷史和調整後的淨收益以及調整後的攤薄後每股淨收益，不包括税收儲備逆轉、離散税收優惠、重組費用和逆轉、無形攤銷、股票薪酬、其他非營業收入/支出、或有對價公允價值變動、收購相關支出和與收購相關的利息支出等項目，使投資者能夠將業績與不包括這些項目的前幾期進行比較。管理層使用上述非公認會計準則指標來監測和評估持續的經營業績和趨勢，並瞭解我們的比較經營業績。此外，我們的某些股東表示有興趣將財務業績指標排除在這些事項的影響之外，這些問題雖然重要，但並不是我們業務核心業務的核心。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤（定義為經股票薪酬支出、收購相關支出、重組費用和逆轉以及或有對價公允價值變化調整後的息税折舊攤銷前利潤）有助於投資者評估我們的核心經營業績和財務業績，因為它不包括簡明合併運營報表中反映的重要非現金或非經常性項目。我們認為，將調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比列報很有用，因為它為衡量我們的年度業績以及評估我們的業績與其他公司的業績提供了一種可靠而一致的方法。我們認為，這些信息有助於比較經營業績和公司業績，但不包括我們的資本結構和資產收購方法的影響。