美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
（Mark One）
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至2023年6月30日的季度
或者
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
從 _______ 到 ________ 的過渡期
委員會文件編號：001-38106
普利茅斯工業房地產投資信託公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） | |
| （主要行政辦公室地址） | （註冊人的電話號碼） |
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 每個交易所的名稱 在哪個註冊的 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中（或在 要求註冊人提交此類報告的較短時間內 是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。是的☑不是 ☐
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條） 第 405 條 要求提交的所有交互式數據文件。是的☑不是 ☐
用勾號指明註冊人是大型 加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興 成長型公司” 的定義 。
大型加速文件管理器 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記 表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼
公司（定義見《交易法》規則12b-2）。是的 ☐
截至2023年7月31日，註冊人已發行普通股 44,254,684 股。
普利茅斯工業房地產投資信託基金有限公司
10-Q 表季度報告索引
| 第一部分 | 財務信息 | 頁面 |
| 第 1 項。 | 財務報表 | |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 1 | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表 | 2 | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益（虧損）報表 | 3 | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的優先股和權益變動簡明合併報表 | 4 | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表 | 6 | |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 30 |
| 第二部分。 | 其他信息 | 31 |
| 簽名 | 32 | |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
普利茅斯工業房地產投資信託公司
簡明合併資產負債表
未經審計
（以千計，股票和每股金額除外）
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 不動產 | $ | $ | ||||||
| 減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 不動產，淨額 | ||||||||
| 現金 | ||||||||
| 託管中持有的現金 | ||||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| 遞延租賃無形資產，淨額 | ||||||||
| 利率互換 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債、優先股和股權 | ||||||||
| 負債： | ||||||||
| 有擔保債務，淨額 | $ | $ | ||||||
| 無抵押債務，淨額 | ||||||||
| 信貸額度下的借款 | ||||||||
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | ||||||||
| 遞延租賃無形資產，淨額 | ||||||||
| 融資租賃負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注12） | ||||||||
| 優先股，面值 $每股， 授權股份， | ||||||||
| A系列： 和 分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和流通的股票（清算優先權總額為美元 | ||||||||
| 股權： | ||||||||
| 普通股，$面值： 授權股份； 和 分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和流通的股票 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 權益總額 | ||||||||
| 負債、優先股和權益總額 | $ | $ | ||||||
隨附的附註是簡明的 合併財務報表不可分割的一部分。
1
普利茅斯工業房地產投資信託公司
簡明合併運營報表
未經審計
（以千計，股票和每股金額除外）
| 在截至6月30日的三個月中 | 在這六個月裏 已於6月30日結束 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 租金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 管理費收入和其他收入 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 財產 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 運營費用總額 | ||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未合併合資企業的投資收益（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 債務消滅造成的損失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 認股權證（升值）折舊 | ||||||||||||||||
| 其他收入總額（支出） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 歸屬於普利茅斯工業房地產投資信託基金的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去：優先股股息 | ||||||||||||||||
| 減去：B 系列優先股贖回價值的增加 | ||||||||||||||||
| 減去：A系列優先股清倉損失 | ||||||||||||||||
| 減去：分配給參與證券的金額 | ||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 歸屬於普通股股東的基本淨虧損和攤薄後每股虧損 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 已發行基本和攤薄後的加權平均普通股 | ||||||||||||||||
隨附的附註是簡明的 合併財務報表不可分割的一部分。
2
普利茅斯工業房地產投資信託公司
簡明合併綜合收益（虧損）報表
未經審計
（以千計，股票和每股金額除外）
| 在截至6月30日的三個月中 | 在這六個月裏 已於6月30日結束 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 其他綜合收入： | ||||||||||||||||
| 利率互換的未實現收益（虧損） | ||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | ||||||||||||||||
| 綜合收益（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去：歸屬於非控股權益的其他綜合收益（虧損） | ||||||||||||||||
| 歸屬於普利茅斯工業房地產投資信託基金的綜合收益（虧損） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
隨附附註是簡明合併財務 報表不可分割的一部分。
3
普利茅斯工業房地產投資信託公司
優先股和權益變動簡明合併報表
未經審計
（以千計，股票和每股金額除外）
| 優先股 A 系列 面值 0.01 美元 |
普通股， 面值 0.01 美元 |
額外 已付款 |
累積的 | 累積的 其他 全面 |
股東 | 非- 控制 |
總計 | |||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 收入 | 公平 | 利息 | 公平 | |||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 1 月 1 日 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| A系列優先股的回購和清除 | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
| 普通股淨收益 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行（沒收）限制性股票 | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 股息和分配 | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 非控股權益的重新分配 | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 普通股淨收益 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股息和分配 | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益的重新分配 | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
普利茅斯工業房地產投資信託公司
優先股和權益變動簡明合併報表
未經審計
（以千計，股票和每股金額除外）
| 優先股 A 系列 面值 0.01 美元 |
優先股 B 系列 面值 0.01 美元 |
普通股， 面值 0.01 美元 |
額外 已付款 |
累積的 | 累積的 其他 全面 |
股東 | 非- 控制 |
總計 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 收入 | 公平 | 利息 | 公平 | |||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 1 月 1 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| B 系列優先股贖回價值的增加 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行（沒收）限制性股票 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息和分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 非控股權益的重新分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股認股權證的轉換 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| A系列優先股的回購和清除 | ( |
) | ( |
) | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| B 系列優先股的轉換 | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| B 系列優先股贖回價值的增加 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 普通股淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行（沒收）限制性股票 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息和分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 非控股權益的重新分配 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
隨附附註是簡明合併財務 報表不可分割的一部分。
5
普利茅斯工業房地產投資信託公司
簡明合併現金流量表
未經審計
（以千計）
| 在截至6月30日的六個月中 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 經營活動 | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 直線租金調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 租金收入中的無形攤銷，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 債務消滅造成的損失 | ||||||||
| 債務相關成本的攤銷 | ||||||||
| 認股權證的升值（折舊） | ( | ) | ||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 未合併合資企業投資的（收益）虧損 | ||||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 遞延租賃成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動 | ||||||||
| 收購不動產 | ( | ) | ||||||
| 房地產改善 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售房地產的收益，淨額 | ||||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 籌資活動 | ||||||||
| （付款）發行普通股所得收益，淨額 | ||||||||
| 償還擔保債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 發行無抵押債務所得收益 | ||||||||
| 信貸額度所得收益 | ||||||||
| 償還信貸額度 | ( | ) | ||||||
| 回購 A 系列優先股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已支付的股息和分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | ( | ) | ||||||
| 現金、託管現金和限制性現金的淨增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 期初現金、託管現金和限制性現金 | ||||||||
| 期末現金、託管現金和限制性現金 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流披露： | ||||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
| 合資企業投資合併後假設現金、託管現金和限制性現金 | $ | $ | ||||||
| 補充非現金融資和投資活動： | ||||||||
| 申報的股息包含在應付股息中 | $ | $ | ||||||
| 應付給非控股權益持有人的分配 | $ | $ | ||||||
| B 系列贖回價值的增加 | $ | $ | ||||||
| 房地產改善包括在應付賬款、應計費用和其他負債中 | $ | $ | ||||||
| 遞延租賃成本包含在應付賬款、應計費用和其他負債中 | $ | $ | ||||||
| 普通股認股權證的轉換 | $ | $ | ||||||
| B 系列優先股的轉換 | $ | $ | ||||||
| 合資企業投資賬面淨值的合併 | $ | $ | ||||||
| 合併合資企業投資後承擔其他資產 | $ | $ | ||||||
| 合併合資企業投資後承擔應付賬款、應計費用和其他負債 | $ | $ | ||||||
| 合併合資企業投資後承擔有擔保債務 | $ | $ | ||||||
隨附附註是簡明合併財務 報表不可分割的一部分。
6
普利茅斯工業房地產投資信託基金有限公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
1. 業務性質和陳述基礎
商業
Plymouth Industrial REIT, Inc.，
（“公司”、“我們” 或 “房地產投資信託基金”）是一家成立於2011年3月7日的馬裏蘭州公司。該公司
的結構為傘式合夥房地產投資信託基金，通常稱為UPREIT，幾乎擁有其所有資產，並通過其運營合夥企業普利茅斯工業運營合夥企業，特拉華州有限合夥企業
（“運營合夥企業”）開展大部分業務。作為運營合夥企業的普通合夥人，公司控制運營合夥企業
，併合並運營合夥企業的資產、負債和經營業績。截至2023年6月30日和2022年12月31日
，該公司擁有98.9％的股份，
該公司是一家房地產投資
信託基金，專注於收購、所有權和管理單租户和多租户工業物業，包括配送中心、
倉庫、輕工業和小灣工業地產，這些物業位於美國主要工業、
分銷和物流走廊內的一級和二級市場。截至2023年6月30日，該公司通過其子公司擁有157處工業
物業，包括
2。重要會計政策摘要
隨附的未經審計的簡明合併財務報表所依據的會計政策是公司截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的經審計財務報表 中規定的會計政策。有關公司與隨附的中期財務報表相關的重要會計政策 的其他信息如下：
演示基礎
公司的中期簡明合併財務報表包括公司、運營合夥企業及其子公司的賬目。中期簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的。 所有重要的公司間往來交易均已在合併中刪除。這些中期簡明合併財務報表 包括管理層認為必要的正常和經常性調整，以公允列報公司的財務狀況 和經營業績。這些中期簡明合併財務報表可能不代表 全年的財務業績。這些中期簡明合併財務報表及其附註應與公司截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的 經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包含在公司於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。
合併
我們整合 所有全資擁有的實體、我們擁有不到 100% 但控制權的實體，以及我們作為主要受益人的任何可變權益實體 (“VIE”) 。我們通過考慮安排的實質性條款來評估我們控制實體的能力以及該實體是否是VIE和我們是 主要受益者，以確定哪個企業有權指導 VIE的活動，這些活動對實體的經濟表現影響最大，有義務吸收該實體的損失或從該實體獲得收益的權利。對我們無法控制但我們有能力對運營和財務政策施加重大影響的實體的投資採用權益法列報。對我們無法控制且我們沒有重大影響力的實體的投資 將酌情按成本或公允價值中較低者進行的 。我們正確評估我們對實體的影響力和/或控制權的能力會影響這些投資在簡明合併財務報表中的列報 。
合併後的VIE是指公司被視為VIE主要受益人的 的VIE。主要受益人是在VIE中擁有控股財務權益的實體，VIE由具有以下兩個特徵的實體定義：（1）指導活動的權力 ，這些活動加在一起對VIE的業績影響最大；（2）吸收損失的義務或從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的回報的權利 。公司已確定運營合夥企業 是VIE，公司是主要受益人。公司唯一的重要資產是其對運營合夥企業的投資， 因此，公司幾乎所有的資產和負債都是運營合夥企業的資產和負債。
風險和不確定性
整體經濟狀況 可能會對公司的運營業績產生重大影響，從而影響其財務狀況。如果公司的經營業績大幅下降 ，則可能會影響公司向股東進行分配、 償還債務或履行其他財務義務的能力。
7
普利茅斯工業房地產投資信託基金有限公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明的 合併財務報表要求管理層做出估算和假設，影響簡明合併財務 報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層對 房地產收購、長期資產減值和股票薪酬的有形和無形資產和負債的分配做出了重要估計。這些估計和假設基於管理層的最佳估計和判斷。管理層利用歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟環境，持續評估其估計 和假設。管理層 根據事實和情況調整此類估計。由於無法精確確定未來的事件及其影響，實際的 結果可能與這些估計和假設有所不同。
現金等價物和限制性現金
公司在購買時將所有到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。公司在銀行存款賬户中持有現金和限制性 現金，其中包括附註5中討論的租户保證金和借款的現金抵押品，以及託管中存放的 房地產税、保險、租户資本改善和租賃佣金的現金，這些現金有時可能超過聯邦 的保險限額。截至2023年6月30日，公司尚未在此類現金賬户中實現任何虧損，並認為通過將其現金和限制性現金存入評級較高的金融機構或低於聯邦 保險限額的賬户中，可以降低損失風險 。
下表顯示了我們簡明合併資產負債表中報告的現金、 託管現金和限制性現金與簡明 合併現金流量表中報告的金額的對賬情況：
重要會計政策摘要——現金、現金等價物和限制性現金明細表
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 託管中持有的現金 | ||||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| 現金、託管現金和限制性現金 | $ | $ | ||||||
債務發行成本
以外的與循環信貸額度相關的債務發行成本以 債務折扣的形式反映為相應貸款金額的減少。這筆費用的攤銷包含在簡明合併運營報表的利息支出中。
債務發行成本為
10,842 美元和 $
衍生工具和套期保值活動
我們在隨附的 簡明合併資產負債表上按公允價值記錄所有衍生品。衍生品公允價值變動的核算取決於 衍生品的預期用途，我們是否選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計， 以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所必需的標準。指定並符合資格 作為對衝可歸因於特定風險 （例如利率風險）的資產、負債或公司承諾的公允價值變動敞口的衍生品被視為公允價值套期保值。被指定為對衝預期未來現金流變異敞口 的衍生品或其他類型的預測交易被視為現金流套期保值。對衝會計通常 規定將套期保值工具的收益或虧損確認時間與確認套期保值資產或負債的 公允價值變化相匹配，這些變化歸因於公允價值套期保值中的套期保值風險或 對衝預測交易的收益影響。我們可能會簽訂旨在經濟上對衝其某些 風險的衍生合約，儘管對衝會計不適用，或者我們選擇不應用對衝會計。
根據公允價值計量 指導方針，我們選擇了會計政策，以衡量交易對手投資組合受 主淨額結算安排約束的衍生金融工具的信用風險。信用風險是指交易對手未能根據合同條款履行 的風險。我們通過與 各種高質量交易對手進行交易，最大限度地降低衍生金融工具的信用風險。我們在任何時候的信用風險敞口通常僅限於隨附的簡明合併資產負債表上記錄為資產的金額。
8
普利茅斯工業房地產投資信託基金有限公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
由於公司已發行符合參與 證券定義的股票，因此公司在計算每股普通股的淨收益（虧損）時遵循兩類 方法。兩類法根據 根據申報或累積的股息以及未分配收益的參與權，確定每類普通證券和參與證券的每股淨收益（虧損）。兩類方法要求根據普通股股東各自的權利 在普通股和參與證券之間分配該期間的可用收入 ，以獲得股息，就好像該期間的所有收入都已分配一樣。有關詳細信息，請參見注釋 11。
金融工具的公允價值
公司在層次結構中採用各種估值 方法來確定其金融資產和負債的公允價值，該層次結構要求在可用時使用可觀察的輸入，最大限度地利用可觀察的 輸入，最大限度地減少不可觀察的投入的使用。可觀察的輸入是市場參與者根據從獨立於 公司的來源獲得的市場數據對資產或負債進行定價時使用的輸入。不可觀察的投入是反映公司對市場參與者在定價資產或負債時會使用的投入的假設的投入，是根據當時可用的最佳信息制定的。根據輸入來源，公允價值層次結構 分為三個級別，如下所示：
第 1 級 — 活躍市場中相同工具的報價 。
第 2 級 — 活躍市場中類似工具的報價 價格；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及 個模型衍生的估值，其輸入可觀察或其重要價值驅動因素可觀察。
第 3 級 — 估值模型的大量 輸入是不可觀察的。
可觀察的 投入的可用性可能因各種類型的金融資產和負債而異。如果估值基於市場上不太可觀察或不可觀察的模型或輸入 ，那麼公允價值的確定需要更多的判斷。在某些情況下，用於衡量公允價值的 輸入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，出於財務報表披露 的目的，公允價值層次結構中對公允價值計量進行分類的級別基於對總體公允價值計量具有重要意義的最低水平輸入 。第三級投入用於確定我們的債務、 利率互換和績效股票單位的公允價值，分別在附註5、6和10中討論。
金融工具，包括 現金、限制性現金、託管現金、應收賬款、應付賬款、應計費用和其他流動負債，在公允價值層次結構中被視為 的第一級。這些金融工具 的簡明合併資產負債表上報告的金額接近其公允價值，因為它們的到期日相對較短，利率也相對較高。如附註6所述，衍生金融工具 在公允價值層次結構中被視為二級。
租賃
對於我們作為承租人的租賃， 使用權資產和租賃負債記錄在簡明合併資產負債表上，等於相應租賃的固定 租賃付款的現值。為了確定我們的經營使用權資產和租賃負債，我們採用基於市場的方法，在租賃條款的全額抵押基礎上估算適當的 增量借款利率。由於我們地面租賃下的 期比我們在全額抵押基礎上可用的借款期限長得多，因此 對該利率的估計需要做出重大判斷，並考慮諸如長期融資工具的基於市場的定價等因素。
收入確認
房地產 運營的最低租金收入按直線確認。租賃的直線租金計算包括租金優惠 和定期租金上漲的影響，計算出的直線租金收入在個人租賃的有效期內確認。根據 to ASC 842，我們評估租賃應收賬款（包括未來的最低租金）在開始時和整個租賃期限內的可收回性。如果我們對可收款性的評估在租賃期內發生變化，則根據直線法本應收到的收入與已收取的租賃付款之間的任何差額都將確認為本期對租金收入的調整 。根據ASC 842，與被認為不太可能收回的租賃相關的租金收入按現金 進行確認。
細分市場
該公司有一個應申報的 細分市場，即工業地產。這些房產具有相似的經濟特徵，符合允許將房產 彙總為一個應報告的細分市場的其他標準。
9
普利茅斯工業房地產投資信託基金有限公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
公司向我們的員工和董事發放基於股票的 薪酬獎勵，通常以普通股的限制性股票和績效股票單位 的形式發放給某些執行官和關鍵員工。公司根據授予日 獎勵的公允價值來衡量股票薪酬支出，並在歸屬期內按比例確認支出。未歸屬股份的沒收在 發生沒收期間予以確認。
會計公告
2020年3月，財務會計 準則委員會（“FASB”）發佈了《會計準則更新》（“ASU”）第2020-04號參考利率改革（主題 848）。亞利桑那州立大學2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和 其他合約的參考利率改革相關活動的實用權宜之計。亞利桑那州立大學2020-04年的指導方針自2020年1月1日起在預期基礎上發佈後生效，隨着參考利率活動的進行，可能會隨着時間的推移而選擇 。在2022年第二季度，我們選擇應用與未來倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）指數現金 流量的概率和有效性評估相關的對衝會計權宜之計 ，假設未來對衝交易所依據的指數與相應工具上的指數相匹配。 採用亞利桑那州立大學2020-04並未對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
3.房地產物業，淨額
截至2023年6月30日和2022年12月31日，房地產淨值包括以下 ：
房地產物業-房地產清單
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建築物和裝修 | ||||||||
| 網站改進 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 1,571,334 | 1,555,846 | |||||||
| 減去：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 不動產，淨額 | $ | $ | ||||||
折舊費用為16,891美元和美元
收購房產
在截至2023年6月30日的六個月中，沒有收購任何房產 。
4。租約
作為出租人
我們根據歸類為經營租賃的協議將房產出租給租户 。我們在租賃期限內按直線方式確認租約 規定的最低租賃付款總額。我們的許多租賃都包括向租户收回某些運營費用，例如公共區域 維護、保險、房地產税和公用事業。此類運營費用的回收在簡明合併運營報表中的租金 收入中確認。我們的一些租户的租賃可能會受到消費者 價格指數（“CPI”）變化的影響。
公司在簡明的合併資產負債表中包括其他資產中的應收賬款 和直線租金應收賬款。在截至6月30日、 2023年和2022年6月30日的六個月中，租金收入來自不同的租户。因此，未來的收入取決於 承租人的財務實力及其在租賃協議下的履約能力。
租金收入包括以下內容：
租賃-租金收入組成部分明細表
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 租賃收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 直線租金調整 | ||||||||||||||||
| 租户追回款項 | ||||||||||||||||
| 上述市場租賃的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 低於市場價格的租賃的攤銷 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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普利茅斯工業房地產投資信託基金有限公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中， 租金收入中包含的租户回收率本質上是可變的。
作為承租人
經營租賃
截至 2023 年 6 月 30 日，我們有五個
辦公空間運營租約和一份單一的地面運營轉租。辦公室租賃協議不包含剩餘價值擔保
或續訂選項。地面轉租協議不包含剩餘價值擔保，包括多種選擇，將
每種選擇的轉租期延長十九至二十年。運營租賃的剩餘租賃期限從
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中確認的運營租賃費用 ，這些費用包含在公司簡明合併運營報表 中。
租賃-租賃費用表
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 運營租賃費用包含在歸因於辦公室租賃的一般費用和管理費用中 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營租賃費用包含在歸因於地面轉租的物業支出中 | ||||||||||||||||
| 由於直線租金調整而導致的非現金調整 | ||||||||||||||||
| 為計量租賃負債的金額支付的現金（運營現金流） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表彙總了 我們經營租賃的到期日分析，該分析按我們的增量借款利率進行折現，以計算公司簡明合併資產負債表中我們作為承租人的經營租賃 的應付賬款、應計費用和其他負債中包含的租賃負債 ：
租賃——不可取消租賃下承租人未來最低租金承諾明細表
| 2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日 | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此後 | ||||
| 最低經營租賃付款總額 | $ | |||
| 減去估算的利息 | ( | ) | ||
| 經營租賃負債總額 | $ |
融資租賃
截至2023年6月30日，我們有一份
單一融資租約，其中我們是地面租賃的轉租人。公司在簡明的合併資產負債表中包括
房地產中的融資租賃使用權資產和融資租賃負債中的相應負債。
地面轉租協議不包含剩餘價值擔保，包括多種選擇，將每個選項的轉租期延長到
十九至二十年之間。該租約的剩餘租期約為32.5年，
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中確認的 融資租賃費用，這些費用包含在公司簡明的 合併運營報表中。
租賃-融資租賃費用明細表
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 融資租賃使用權資產的折舊/攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 融資租賃負債的利息支出 | ||||||||||||||||
| 融資租賃成本總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
下表總結了 我們融資租賃的到期日分析（以千計）：
租賃-融資租賃時間表、負債、財政年度到期日
| 2023 年 7 月 1 日-2023 年 12 月 31 日 | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此後 | ||||
| 最低融資租賃付款總額 | $ | |||
| 減去估算的利息 | ( | ) | ||
| 融資租賃負債總額 | $ |
5.債務
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月 31日，公司在各自的有擔保債務、無抵押信貸額度和無抵押債務下未償還的 借款。
負債——未償還的有擔保和無抵押債務明細表
| 未償餘額為 | ||||||||||||
| 債務 | 2023年6月30日 | 十二月三十一日 2022 | 利率為 2023年6月30日 | 決賽 到期日 | ||||||||
| 有擔保債務： | ||||||||||||
| 美國國際集團貸款 | $ | $ | ||||||||||
| 泛美貸款 | ||||||||||||
| 安聯貸款 | ||||||||||||
| 明尼蘇達生命貸款 | ||||||||||||
| 明尼蘇達人壽孟菲斯工業貸(1) | ||||||||||||
| 俄亥俄州國民人壽抵押 | ||||||||||||
| 全國貸款 | ||||||||||||
| Lincoln Life | ||||||||||||
| 米德蘭國民人壽保險抵押貸款 | ||||||||||||
| 有擔保債務總額 | $ | $ | ||||||||||
| 未攤銷的債務發行成本，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未攤銷的溢價/（折扣），淨額 | ||||||||||||
| 擔保債務總額，淨額 | $ | $ | ||||||||||
| 無抵押債務： | ||||||||||||
| 1 億美元 KeyBank 定期貸款(2) | | |||||||||||
| 2 億美元 KeyBank 定期貸款(2) | | |||||||||||
| 1.5 億美元 KeyBank 定期貸款(2) | | |||||||||||
| 無抵押債務總額 | $ | $ | ||||||||||
| 未攤銷的債務發行成本，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 無抵押債務總額，淨額 | $ | $ | ||||||||||
| 信貸額度下的借款： | ||||||||||||
| KeyBank 無抵押信貸額度(2) | | |||||||||||
| 信貸額度下的借款總額 | $ | $ | ||||||||||
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
_______________
| (1) | |
| (2) | |
| (3) | |
| (4) |
財務契約注意事項
截至2023年6月30日，公司遵守了我們的有抵押和無抵押債務以及無抵押信貸額度的所有相應財務契約。
債務公允價值
我們的債務和信貸額度下的 借款的公允價值是使用三級輸入估算的，方法是計算本金和利息支付的現值， 使用最能反映具有相似特徵和信貸質量的融資的當前市場利率的貼現率， 假設每筆貸款在到期前都未償還。
下表彙總了 截至2023年6月30日和2022年12月31日 公司負債下的未償本金總額以及相應的公允價值估計：
負債——債務工具公允價值表
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||
| 債務（以千計） | 未償還本金 | 公允價值 | 未償還本金 | 公允價值 | ||||||||||||
| 有擔保債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 無抵押債務 | ||||||||||||||||
| 信貸額度下的借款，淨額 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||||||||||
| 未攤銷的債務發行成本，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 未攤銷的溢價/（折扣），淨額 | ||||||||||||||||
| 總賬面價值 | $ | $ | ||||||||||||||
6.衍生金融工具
使用衍生品的風險管理目標
公司面臨因其業務運營和經濟狀況而產生的某些 風險。公司主要通過管理其核心業務活動來管理其面臨各種業務和運營風險的風險。公司主要通過管理其資產和負債的金額、來源和期限以及 衍生金融工具的使用來管理經濟風險，包括利息 利率、流動性和信用風險。具體而言，公司訂立衍生金融工具來管理因業務活動而產生的風險敞口 ，這些風險敞口導致未來已知和不確定的現金金額的接收或支付，其價值由利率決定 。公司的衍生金融工具用於管理公司已知或預期現金收入的金額、時間和期限 與主要與公司 借款相關的已知或預期現金支付之間的差異。
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
對衝利率風險的現金流對衝
公司使用利率衍生品的目標 是增加利息支出的穩定性並管理其利率變動敞口。為實現這一目標，公司主要使用利率互換作為其利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流套期保值的利息 利率互換涉及從交易對手那裏收到可變金額，以換取公司在協議有效期內支付 固定利率付款，而不交換標的名義金額。在2023年和2022年期間，這種 衍生品被用來對衝與現有浮動利率債務相關的可變現金流。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的利率互換匯總 。
衍生金融工具-利率衍生品一覽表
| 名義價值(1) | 公允價值(2) | |||||||||||||||||||
| 利率互換 交易對手 |
貿易 日期 |
有效 日期 |
成熟度 日期 |
SOFR 利息 命中率 |
6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
6月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 | ||||||||||||
| 北卡羅來納州 Capital One | |
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 摩根大通銀行，北卡羅來納州 | |
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 摩根大通銀行，北卡羅來納州 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 北卡羅來納州富國銀行 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 北卡羅來納州 Capital One | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
_______________
| (1) | |
| (2) | |
| (3) |
對於指定衍生品和 符合利率風險現金流套期保值條件的衍生品，衍生品的收益或虧損記錄在累計的其他綜合收益 中（“AOCI”），隨後在對衝交易 影響收益的同一時期重新歸類為利息支出。AOCI中報告的與衍生品相關的金額將重新歸類為利息支出，因為對公司的浮動利率債務支付了利息 。該公司估計，在接下來的十二個月中，額外的17,967美元將重新歸類為利息支出的減少 。
下表列出了我們的利息 利率互換對截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併財務報表的影響。
衍生金融工具——累計其他綜合收益（虧損）中包含的現金流套期保值表
| 在截至6月30日的三個月中 | 在這六個月裏 已於6月30日結束 | |||||||||||||||
| 現金流對衝關係中的利率互換： | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| AOCI 中確認的衍生品未實現收益金額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 記錄現金流套期保值影響的簡明合併經營報表中列報的利息支出總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率互換的公允價值
公司對 利率互換的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品的預期 現金流進行貼現現金流分析。該分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日， 使用了可觀察到的基於市場的輸入，包括利率曲線。
公司納入了信貸 估值調整，以在公允價值衡量標準中適當地反映其自身的不履約風險和相應交易對手的不履約風險 。在根據不履行風險的影響調整其衍生品合約的公允價值時， 公司考慮了淨額結算和任何適用的信用增強的影響，例如抵押品過賬、門檻、共同看跌期權、 和擔保。
儘管公司已確定 用於對其衍生品進行估值的大多數投入都屬於公允價值層次結構的第二級，但與其衍生品相關的信用估值調整 使用第三級輸入，例如對當前信用利差的估計，來評估自身及其交易對手違約的可能性 。但是，截至2023年6月30日，公司已經評估了信貸 估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整 對其衍生品的整體估值並不重要。因此，公司已確定其全部衍生品估值歸類為公允價值層次結構的第二級。
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
下表彙總了 截至2023年6月30日和2022年12月31日 公司經常按公允價值記賬的利率互換。
衍生金融工具-按公允價值計算的衍生資產一覽表
| 截至2023年6月30日的公允價值測量 | ||||||||||||||||
| 資產負債表細列項目 | 截至的公允價值 6月30日 2023 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||||
| 利率互換-資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日的公允價值衡量標準 | ||||||||||||||||
| 資產負債表細列項目 | 截至的公允價值 十二月三十一日 2022 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||||
| 利率互換-資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非指定對衝
公司不將衍生品 用於交易或投機目的，目前沒有任何未被指定為套期保值的衍生品。套期保值關係中未指定的衍生品的公平 價值的變化將直接記錄在收益中。
與信用風險相關的或有特徵
公司與 每個衍生品交易對手簽訂了協議，其中包含一項條款，即如果公司違約或能夠在 中宣佈其任何債務違約，則也可以宣佈公司違約其衍生債務。具體而言，如果貸款人因公司違約債務而加快 償還基礎債務，則可以宣佈 公司違約其衍生債務。
截至2023年6月30日，該公司 沒有任何衍生品處於淨負債狀態。截至2023年6月30日，公司尚未發佈與這些 協議相關的任何抵押品。如果公司在2023年6月30日違反了其中任何條款，則可能被要求按協議的終止價值結清其在協議下的債務 。
7。普通股
自動櫃員機計劃
2023年2月28日，公司與某些銷售代理商簽訂了 分銷協議，根據該協議，公司可以通過 “市場上” 股票發行計劃（“2023年2億美元自動櫃員機計劃”）不時發行和 出售其普通股，總收益為20萬美元。2023年2億美元的自動櫃員機計劃取代了之前於2021年11月9日加入的2億美元自動櫃員機計劃（“2021年2億美元自動櫃員機計劃”）。
在截至2023年6月30日的六個月中，公司根據2023年2億美元的自動櫃員機計劃發行了7萬股普通股，淨收益總額約為
$
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
普通股分紅
下表列出了截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度中宣佈的普通股分紅 。
普通股——宣佈的普通股分紅時間表
| 申報的現金分紅 每股 | 聚合 金額 | |||||||
| 2023 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 2022 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 第三季度 | $ | $ | ||||||
| 第四季度 | $ | $ | ||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
8。優先股
A 系列優先股
在截至2023年6月30日的六個月中，公司回購並退回了1,730股A系列優先股。下表列出了截至2023年6月30日該公司 已發行的 A 系列優先股。
優先股——A系列已發行優先股附表
| 優先股發行 | 發行 日期 |
數字 的股份 |
清算價值 每股 |
分紅 費率 | |||||
| 7.5% A 系列優先股 | $ | ||||||||
下表列出了截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度中宣佈的7.5％的A系列優先股股息。
優先股——申報的A系列優先股分紅時間表
| 申報的現金分紅 每股 | 聚合 金額 | |||||||
| 2023 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 2022 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 第三季度 | $ | $ | ||||||
| 第四季度 | $ | $ | ||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
9。非控股權益
運營合作單位
關於先前對房地產的收購 ，公司已通過其運營合夥企業向前所有者發行了運營合夥單位（“OP Units”） 作為收購價格的一部分。OP 單位的持有人有權在 我們的普通股支付的股息的同時獲得分配。OP Units 的持有人還可以以 1 比 1 的方式將各自的 OP 單位轉換為公司 普通股。轉換後，公司調整非控股權益的賬面價值，以反映其在運營合夥企業賬面價值中修改後的 份額。此類調整記錄在隨附的優先股和權益變動簡明合併報表中 非控股權益的重新分配，作為額外實收資本的重新分配。
截至2023年6月 30日和2022年12月31日，未償還的OP單位為490,299個。
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
下表列出了截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度中申報的 OP 單位分配。
非控股權益-可贖回的非控股權益明細表
| 現金分配 申報人數 OP 部隊 | 聚合 金額 | |||||||
| 2023 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 2022 | ||||||||
| 第一季度 | $ | $ | ||||||
| 第二季度 | $ | $ | ||||||
| 第三季度 | $ | $ | ||||||
| 第四季度 | $ | $ | ||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
歸因於 OP Units 的
虧損的比例為 30 美元和 $
限制性股票
激勵獎勵計劃——非歸屬限制性股票活動時間表
| 股份 | ||||
| 截至2023年1月1日的未歸屬限制性股票 | ||||
| 已獲得 | ||||
| 已沒收 | ||||
| 既得 | ( | ) | ||
| 截至2023年6月30日的未歸屬限制性股票 | ||||
公司記錄的與限制性股票相關的基於股權的 薪酬支出為1,276美元和美元截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中， 分別包含在隨附的簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。 向員工和董事發行的股票的基於股權的薪酬支出基於授予日的公允價值， 在授予的必要期限內以直線方式確認。截至2023年6月30日，與 公司限制性普通股相關的未確認薪酬支出約為6,378美元，預計將在加權平均週期內確認 年份。在截至6月30日的六個月中，授予的181,375股限制性股票的公允價值約為美元加權平均公允價值為每股21.48美元。
高性能庫存單位
2023年6月15日，董事會薪酬 委員會批准了 2014 年激勵獎勵計劃下向公司的某些執行官和主要員工發放了51,410個績效股票單位（“PSU”），公司將其授予。PSU受基於績效的 標準的約束，包括公司在三年業績期內的股東總回報率（65％）和與摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金指數 （35％）相比的股東總回報率。績效期結束後，最終歸屬的PSU數量將介於 零到最大102,820 PSU之間。所有既得績效股票單位將按1比1的比例轉換為普通股。從補助之日到績效期結束，補償 費用按比例計入收入。
1,550美元的PSU的公允價值是使用格子二項式期權定價模型確定的，該模型基於蒙特卡洛模擬，應用了註釋2中描述的3級輸入。該模型的重要輸入是：授予日期為2023年6月15日，波動性為 ，預計年度股息 為4.2％，年無風險利率為 .
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簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
| 未歸屬績效股票單位 | 性能庫存單位 | 加權平均值 授予日期 每單位公允價值 | ||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | |||||||
| 已授予 | $ | |||||||
| 既得 | $ | |||||||
| 被沒收 | $ | |||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | |||||||
該公司記錄了與PSU相關的基於股權的薪酬 支出，金額為25美元和美元分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，這包括隨附的簡明合併運營報表中的一般費用和管理費用 。截至2023年6月30日，與公司PSU相關的未確認薪酬 支出約為1,525美元，預計將在加權平均週期內確認 年份。
每股普通股淨虧損
每股收益-每股收益表
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 分子 | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 歸屬於普利茅斯工業房地產投資信託基金的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去：優先股股息 | ||||||||||||||||
| 減去：B 系列優先股贖回價值的增加 | ||||||||||||||||
| 減去：A系列優先股清倉損失 | ||||||||||||||||
| 減去：分配給參與證券的金額 | ||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 分母 | ||||||||||||||||
| 已發行基本和攤薄後的加權平均普通股 | ||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
公司使用兩類 方法來計算每股普通股收益，其中參與證券包含在基本每股收益（“EPS”） 的計算中。分配給參與證券的金額根據申報的股息（無論已付還是未付）而定。受限制的 股票在未分配收益中沒有任何參與權。限制性股票的未歸屬股份記為 參與證券，因為它們包含不可沒收的股息權。PSU 需要根據公司 在三年業績期內達到一定的股東總回報門檻進行歸屬，假設報告期為業績期結束，當股東總回報門檻達到或高於獎勵協議中特定 的門檻水平時，在攤薄每股收益的計算中將作為臨時可發行的股票 包括在內。
在出現淨虧損的時期，用於計算 歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的已發行普通股的加權平均數相同。截至2023年6月30日，該公司的潛在攤薄證券包括364,340股 限制性普通股和 PSU。限制性普通股和PSU已排除在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算 之外，因為納入限制性普通股和PSU將減少每股淨虧損。
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普利茅斯工業房地產投資信託基金有限公司
簡明合併財務報表附註
未經審計
(除股票和每股數據外，所有金額均以千美元計)
12. 承付款和或有開支
僱傭協議
公司已與公司首席執行官、總裁兼首席投資官、首席財務官和資產管理執行副總裁簽訂了僱傭協議 。經董事會薪酬委員會批准，協議規定每年的基本工資 從300美元到600美元不等，並提供全權現金績效獎勵。這些協議包含股權獎勵、一般 福利以及解僱和遣散費條款的規定，與類似的職位和公司一致。
法律訴訟
公司目前沒有參與任何重大法律訴訟 。根據涉及意外開支核算的權威指導方針的規定，在每個報告日，公司都會評估潛在的損失金額或潛在的 損失範圍是否可能且可以合理估計。 公司產生的費用，即與此類法律訴訟相關的費用。
或有負債
除了發行 用於收購的OP單位外，協議還規定，如果收購的 房產是在收購六週年之前確認應納税所得額或收益的交易中出售的，則公司向持有人提供税收保護。公司打算持有這些投資，並且沒有計劃出售或轉讓任何會產生 應納税交易的利息。
13。後續事件
2023年8月2日，公司發佈了贖回其7.50％的A系列優先股（“ A系列優先股”）所有已發行股票的通知。A系列優先股將以現金兑換，贖回價格等於每股25.00美元，外加自上次股息支付日（如果有）至但不包括贖回日（“贖回 價格”）的任何 應計和未付股息。兑換價格預計將於 2023 年 9 月 6 日支付。自贖回日起，A系列優先股的股息 將停止累積，A系列優先股將不再被視為未償還股息，A系列優先股持有人的所有權利 ，除了在贖回時獲得贖回價格的權利外，將停止並 終止。贖回後，A系列優先股的股票將退出紐約證券交易所美國證券交易所的交易。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示説明
我們在10-Q表季度 報告中發表的陳述是前瞻性陳述，通常使用諸如 “預期”、 “相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、 “項目”、“尋求”、“應該”、“將” 等詞語以及此類詞語或類似表達方式的變體來識別。 我們的前瞻性陳述反映了我們目前對計劃、意圖、預期、戰略和前景的看法，這些看法是 基於我們目前獲得的信息以及我們所做的假設。儘管我們認為我們的計劃、意圖、預期、 戰略和前景如我們的前瞻性陳述所反映或暗示是合理的，但我們無法保證 我們的計劃、意圖、預期、戰略或前景會得到實現或實現，您不應過分依賴這些 前瞻性陳述。此外，不可預見的因素不時出現，我們無法預測會出現哪些因素 或它們對我們業務的最終影響，也無法預測任何此類因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績 與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。此外，實際結果可能與前瞻性陳述中描述的 存在重大差異，並可能受到各種風險和因素的影響，包括但不限於：
| • | 疫情、流行病或其他突發公共衞生事件的不確定性和經濟影響，或者對此類事件（例如 COVID-19）的爆發的恐懼，包括但不限於其對公司支付普通股股息的能力和/或分紅金額和頻率的影響； | |
| • | 我們運營所處的競爭環境； | |
| • | 房地產風險，包括房地產價值的波動和當地市場的總體經濟環境以及此類市場中對租户的競爭； | |
| • | 降低租金或增加空缺率； | |
| • | 租户可能違約或不續租約； | |
| • | 租户可能破產或破產； | |
| • | 收購風險，包括此類收購未能按預期進行； | |
| • | 收購和處置的時機； | |
| • | 潛在的自然災害，例如地震、野火或洪水； | |
| • | 國家、國際、區域和地方經濟狀況； | |
| • | 利率的總體水平； | |
| • | 影響我們的法律或政府法規的潛在變化以及對這些法律和法規的解釋，包括房地產和分區或房地產投資信託基金税法的變化，以及不動產税率的潛在提高； | |
| • | 融資風險，包括我們的運營現金流可能不足以支付所需的本金和利息的風險，以及我們可能無法在到期時為現有債務再融資或以有吸引力的條件或根本無法獲得新的融資； | |
| • | 保險金額缺乏或不足； | |
| • | 我們維持房地產投資信託基金資格的能力； | |
| • | 訴訟，包括與起訴或辯護索賠相關的費用以及任何不利結果；以及 | |
| • | 可能的環境責任，包括因對我們目前擁有或以前擁有的財產的污染進行必要補救而可能產生的成本、罰款或罰款。 |
任何前瞻性陳述僅在發表之日起表示 。隨着時間的推移，會出現新的風險和不確定性，我們無法預測這些事件 或它們會如何影響我們。除非法律要求，否則我們沒有義務也不打算更新或修改任何前瞻性 陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
以下討論和分析 基於我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至6月30日、 2023年和2022年的未經審計的財務報表及其附註，以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的 年度（“2022 10-K”）中包含的信息 於 2023 年 2 月 23 日，包括截至該年度的經審計的歷史財務報表及其相關附註截至2022年12月31日和2021年12月31日，其中包含該內容，可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
概述
我們 是一家提供全方位服務、垂直整合的房地產投資公司，專注於收購、擁有和管理單個 和多租户工業物業，包括配送中心、倉庫、輕工業和小灣工業地產， 位於美國主要工業、分銷和物流走廊內的一級和二級市場。我們的使命 是為租户提供實用、靈活和安全的具有成本效益的空間。
截至2023年6月30日，公司 通過其子公司擁有157處工業地產，包括210座建築物，總面積約為3,420萬平方英尺，以及我們位於俄亥俄州哥倫布市的物業管理辦公樓，總面積約為17,260平方英尺。
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我們還在評估如何分散我們的房地產資產組合，包括抵押貸款、過橋貸款或夾層貸款的發放或收購，所有這些都將由符合投資標準的房產抵押，這些房產的投資標準與我們的房地產投資組合基本相同或 是對我們現有資產的補充。該公司認為，擴大其投資策略以包括這些類型的房地產相關資產 將使其能夠有效地部署資本，在工業地產收購因可用性或成本而受到限制的時候 繼續增長。
我們力求通過分紅和資本增值相結合，為股東創造有吸引力的 風險調整後回報。
可能影響未來經營業績的因素
商業與戰略
我們的核心投資策略是 收購位於美國各地一級和二級市場的工業地產，以及美國各地的部分子市場。 我們預計將通過第三方購買和結構化銷售回租來收購這些房產，我們相信我們可以實現 有吸引力的初始收益率和強勁的持續現金回報。
我們的目標市場 位於初級和二級市場以及部分子市場，因為我們認為，與門户市場相比，這些市場的入住率和租金 利率波動性往往較小，買家競爭也較少。我們還認為，系統地整合此類房產 將產生多元化的投資組合，從而產生可持續的風險調整後回報。我們有效執行該策略的能力可能會對未來的運營業績產生正面或負面影響。
我們還打算繼續與機構合作伙伴進行 合資安排，這些安排可以提供管理費收入和剩餘的利潤分享收入。 此類合資企業可能涉及投資被描述為機會主義或增值投資的工業資產。 這可能涉及開發或重建戰略，可能需要大量的前期資本支出、漫長的租賃期 並導致現金流不一致。因此，這些物業的風險狀況和回報指標可能與我們收購的非合資房產不同 。
租金收入和租户回收率
我們的收入主要來自我們物業的 租金收入。公司投資組合產生的租金收入主要取決於我們物業的 入住率和租賃率、我們租賃當前可用空間和租賃到期後可用空間的能力，以及我們物業的租金費率。截至2023年6月30日，該公司的投資組合佔用率約為98.0％。我們的入住率受到我們物業所在地理區域的總體市場狀況以及 目標市場租户財務狀況的影響。
預定租約到期
我們在 即將到期的租約下重新租賃空間的能力將影響我們的經營業績，並將受到我們運營的 市場的經濟和競爭條件以及我們個別房產的可取性的影響。在2023年7月1日至2025年12月31日期間， 公司投資組合中共有42.7％的年化基本租金租約計劃到期，我們認為 這將為我們提供調整低於市場租約以反映當前市場狀況的機會。
下表反映了我們在截至2023年6月30日的六個月中籤訂的期限超過六個月的新租約和續訂租約的某些 數據。
| 時期 | 類型 | 平方英尺 | 佔總平方英尺的百分比 | 即將到期的租金 | 新租房 | % 變化 | 租户改善 $/SF/年 | 租賃佣金 $/SF/年 | |||||||||||||
| 截至2023年6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||
| 續訂 | 2,086,050 | 72.6% | $ | 3.83 | $ | 4.27 | 11.5% | $ | 0.10 | $ | 0.11 | ||||||||||
| 新租約 | 786,011 | 27.4% | $ | 3.76 | $ | 5.13 | 36.4% | $ | 0.27 | $ | 0.35 | ||||||||||
| 總/加權平均值 | 2,872,061 | 100% | $ | 3.81 | $ | 4.50 | 18.1% | $ | 0.16 | $ | 0.17 | ||||||||||
我們的市場狀況
該公司的投資組合位於 ，位於美國主要工業分銷和物流走廊內的各個初級和二級市場。 經濟或其他條件的正面或負面變化、惡劣的天氣條件和這些市場的自然災害都可能影響我們的整體表現。
物業開支
我們的租金費用通常包括公用事業、房地產税、保險以及維修和維護費用。在公司的大部分投資組合中，財產 支出部分由租户 租賃中的三重淨準備金或修改後的總租賃費用報銷條款控制。但是，我們的租户租賃條款各不相同，在某些情況下，租約可能規定我們負責某些 物業費用。因此，我們的整體財務業績將受到我們能夠將房產 費用轉嫁給租户的程度的影響。
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關鍵會計政策
我們的財務報表是根據公認會計原則編制的 。根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層 做出估算和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和 負債的披露，以及 報告期內報告的收入和支出金額。管理層對有形和無形資產的配置或業務收購、 長期資產的減值以及股票薪酬做出了重要估計。這些估計和假設基於管理層的最佳估計 和判斷。管理層利用歷史經驗和其他因素，包括 當前的經濟環境，持續評估其估計和假設。管理層根據事實和情況調整此類估計。由於無法精確確定未來事件及其影響 ，因此實際結果可能與這些估計和假設有所不同。
我們的關鍵會計政策 在 “管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析——關鍵 會計政策以及重大判斷和估計” 標題下進行了描述， 2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告，以及本10-Q表季度報告中其他地方出現的財務報表附註。因此，我們認為 2022年10-K中規定的政策對於全面瞭解和評估我們的財務狀況和經營業績至關重要。 如果實際業績或事件與我們應用這些政策時使用的估計、判斷和假設存在重大差異，則我們 報告的財務狀況和經營業績可能會受到重大影響。在截至2023年6月30日的六個月中， 我們的重要會計政策沒有發生重大變化。
經營業績（千美元）
由於在比較 報告期內完成的房地產收購和處置的影響，我們的合併經營業績 在不同時期之間通常無法比較。我們的投資組合總額代表報告期內擁有的所有房產。為了消除 因收購、處置和其他原因導致的總投資組合變化的影響，並強調我們持續業務的經營業績， 我們分別公佈了同店房地產投資組合以及收購、處置和其他的業績。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們將Same Store Portfolio定義為我們總投資組合的子集，包括在整個報告期內 完全由我們擁有的房產。我們將收購、處置和其他定義為在2022年1月1日至2023年6月30日期間收購、出售、 投入使用或持有用於開發或再利用的任何財產。
截至2023年6月30日的三個月，而截至2022年6月30日的三個月
下表彙總了 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月 的同店投資組合、收購、處置和其他投資組合的經營業績（千美元）：
| 同一家商店的投資組合 | 收購、處置及其他 | 總投資組合 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三個月已結束 6 月 30 日， |
改變 | 三個月已結束 6 月 30 日， |
改變 | 三個月已結束 6 月 30 日， |
改變 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $ | % | 2023 | 2022 | $ | % | 2023 | 2022 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 租金收入 | $ | 41,695 | $ | 40,104 | $ | 1,591 | 4.0% | $ | 8,204 | $ | 5,508 | $ | 2,696 | 48.9% | $ | 49,899 | $ | 45,612 | $ | 4,287 | 9.4% | |||||||||||||||
| 管理費收入和其他收入 | — | — | — | — | — | 2 | (2 | ) | (100.0% | ) | — | 2 | (2 | ) | (100.0% | ) | ||||||||||||||||||||
| 總收入 | 41,695 | 40,104 | 1,591 | 4.0% | 8,204 | 5,510 | 2,694 | 48.9% | 49,899 | 45,614 | 4,285 | 9.4% | ||||||||||||||||||||||||
| 物業開支 | 12,887 | 11,660 | 1,227 | 10.5% | 2,803 | 2,139 | 664 | 31.0% | 15,690 | 13,799 | 1,891 | 13.7% | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 23,417 | 24,208 | (791 | ) | (3.3% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 3,842 | 4,146 | (304 | ) | (7.3% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 運營費用總額 | 42,949 | 42,153 | 796 | 1.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (9,584 | ) | (7,925 | ) | (1,659 | ) | 20.9% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入總額（支出） | (9,584 | ) | (7,925 | ) | (1,659 | ) | 20.9% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (2,634 | ) | $ | (4,464 | ) | $ | 1,830 | (41.0% | ) | ||||||||||||||||||||||||||
租金收入： 截至2023年6月30日的三個月，租金收入 增加了4,287美元，至49,899美元，而截至2022年6月30日的三個月中，租金收入為45,612美元。 這主要與收購、處置和其他領域淨增加2696美元有關，這主要是由於收購帶來的租金 收入增加，Same Store Portfolio增加了1,591美元，這主要來自於 定期租金階梯和租賃活動導致的租金收入增加了1,523美元，租户報銷額增加了665美元，部分抵消了提前終止收入 截至2023年6月30日的三個月中，非現金租金調整減少了627美元。
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物業開支： 截至2023年6月30日的三個月，房地產 的支出增加了1,891美元，至15,690美元，而截至2022年6月30日的三個月 的三個月中，房地產 的支出為13,799美元。這主要是由於與收購相關的財產 支出，收購、處置和其他項下淨增加了664美元。Same Store Portfolio的房地產支出增加了約1,227美元，這主要是由房地產税和運營費用的增加推動的。
折舊和攤銷： 截至2023年6月30日的三個月中，折舊和攤銷費用減少了791美元，至23,417美元，而截至2022年6月30日的三個月中 為24,208美元，這主要是由於截至2023年6月30日的三個月中 收購中某些資產的全額折舊和攤銷，部分抵消了 收購中的580美元，職位及其他。
一般和行政: 截至2023年6月30日的三個月中，一般和管理費用減少了約304美元，至3,842美元，而截至2022年6月30日的三個月為4,146美元。減少的主要原因是薪酬支出減少了230美元，收購 支出減少了145美元，但部分被非現金股票薪酬增加178美元所抵消。
利息支出: 截至2023年6月30日的三個月，利息 支出增加了約1,659美元，至9,584美元，而截至2022年6月30日的三個月 的三個月為7,925美元。增長的主要原因是，與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月 個月中，信貸額度下的借款利率有所提高。以下時間表是對2023年6月30日和2022年6月30日三個月利息支出組成部分 的比較分析。
| 截至6月30日的三個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 應計利息的變化 | $ | 158 | $ | 262 | ||||
| 債務相關成本的攤銷 | 570 | 527 | ||||||
| 應計利息和債務相關成本攤銷的總變動 | 728 | 789 | ||||||
| 已支付的現金利息 | 9,207 | 7,278 | ||||||
| 資本化利息 | (351 | ) | (142 | ) | ||||
| 利息支出總額 | $ | 9,584 | $ | 7,925 | ||||
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月 相比
下表彙總了 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月 的同店投資組合、收購、處置和其他投資組合的經營業績（千美元）：
| 同一家商店的投資組合 | 收購、處置及其他 | 總投資組合 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 六個月已結束 6 月 30 日， |
改變 | 六個月已結束 6 月 30 日， |
改變 | 六個月已結束 6 月 30 日， |
改變 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | $ | % | 2023 | 2022 | $ | % | 2023 | 2022 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 租金收入 | $ | 83,487 | $ | 80,853 | $ | 2,634 | 3.3% | $ | 15,783 | $ | 7,479 | $ | 8,304 | 111.0% | $ | 99,270 | $ | 88,332 | $ | 10,938 | 12.4% | |||||||||||||||
| 管理費收入和其他收入 | — | — | — | — | 29 | 88 | (59 | ) | (67.0% | ) | 29 | 88 | (59 | ) | (67.0% | ) | ||||||||||||||||||||
| 總收入 | 83,487 | 80,853 | 2,634 | 3.3% | 15,812 | 7,567 | 8,245 | 109.0% | 99,299 | 88,420 | 10,879 | 12.3% | ||||||||||||||||||||||||
| 物業開支 | 26,176 | 24,650 | 1,526 | 6.2% | 5,468 | 3,224 | 2,244 | 69.6% | 31,644 | 27,874 | 3,770 | 13.5% | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 47,217 | 46,899 | 318 | 0.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 7,289 | 7,698 | (409 | ) | (5.3% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 運營費用總額 | 86,150 | 82,471 | 3,679 | 4.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (19,119 | ) | (14,320 | ) | (4,799 | ) | 33.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未合併合資企業的投資收益（虧損） | — | (147 | ) | 147 | (100% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務消滅造成的損失 | — | (2,176 | ) | 2,176 | (100% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 認股權證（升值）折舊 | — | 1,760 | (1,760 | ) | (100% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入總額（支出） | (19,119 | ) | (14,883 | ) | (4,236 | ) | 28.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (5,970 | ) | $ | (8,934 | ) | $ | 2,964 | (33.2% | ) | ||||||||||||||||||||||||||
租金收入： 截至2023年6月30日的六個月中，租金收入 增加了10,938美元，至99,270美元，而截至2022年6月30日的六個月中，租金收入為88,332美元。 這主要與收購、處置和其他領域淨增加8,304美元有關，這主要是由於收購帶來的租金 收入增加，Same Store Portfolio 增加了 2,634 美元，這主要源於 定期租金階梯和租賃活動導致的租金收入增加了 3,244 美元，租户報銷額增加了 1,353 美元，部分抵消了提前終止收入 的增加 截至2023年6月30日的六個月中，非現金租金調整減少了2,096美元。
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物業開支： 截至2023年6月30日的六個月中，房地產 支出增加了3,770美元，至31,644美元，而截至2022年6月30日的六個月中，房地產支出為27,874美元。這主要是由於與收購相關的房地產支出 ，收購、處置和其他項下淨增加了2,244美元。在 房地產税和運營費用增加的推動下，Same Store Portfolio的房地產支出增加了約1,526美元，但公用事業的減少部分抵消了這一點。
折舊和攤銷： 截至2023年6月30日的六個月中，折舊和攤銷費用增加了318美元，至47,217美元，而截至2022年6月30日的六個月中 的六個月中， 為46,899美元，這主要是由於收購、處置和其他方面的淨增長了4,206美元，但由於在截至6月的六個月中 中某些資產的全面折舊和攤銷，同店投資組合減少了3,888美元，部分抵消了 2023 年 30 日。
一般和行政: 截至2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用減少了約409美元，至7,289美元，而截至2022年6月30日的六個月為7,698美元。減少的主要原因是薪酬支出減少了441美元，專業 費用減少了111美元，收購費用減少了70美元，但被非現金股票薪酬的增加320美元部分抵消。
利息支出: 截至2023年6月30日的六個月中，利息 支出增加了約4,799美元，至19,119美元，而截至2022年6月30日的六個月 的六個月為14,320美元。增長的主要原因是截至2023年6月30日的六個月 個月中，信貸額度下的借款利率與截至2022年6月30日的六個月相比有所提高。以下時間表是對2023年6月30日和2022年6月30日六個月利息支出組成部分 的比較分析。
| 六個月已結束 6月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 應計利息的變化 | $ | 452 | $ | 906 | ||||
| 債務相關成本的攤銷 | 1,138 | 1,032 | ||||||
| 應計利息和債務相關成本攤銷的總變動 | 1,590 | 1,938 | ||||||
| 已支付的現金利息 | 18,215 | 12,588 | ||||||
| 資本化利息 | (686 | ) | (206 | ) | ||||
| 利息支出總額 | $ | 19,119 | $ | 14,320 | ||||
未合併合資企業的投資收益（虧損）：未合併合資企業的投資收益（虧損）代表公司在前MIR合資企業確認的淨虧損中按比例分配的份額 ，在公司於2022年3月11日從MIR合資夥伴手中收購MIR合資企業剩餘的80％權益後，該淨虧損已合併到公司的簡明合併財務報表 中。
清償債務後的損失 ： 截至2022年6月30日的六個月 個月中，由於摩根大通貸款的償還，債務清償損失為2,176美元。
認股權證的（升值）折舊 ：認股權證的（升值）折舊代表我們普通股認股權證公允市場價值的變化。 在截至2022年6月30日的六個月中，公司的認股權證折舊為1760美元。2022年第一季度，所有普通股認股權證 均在無現金的基礎上全部行使，截至2023年6月30日，沒有未償還的認股權證。
補充收益指標（千美元）
房地產行業的投資者和行業分析師 使用補充收益指標，例如淨營業收入（“NOI”）、房地產利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）回覆”）、運營資金（“FFO”）、運營核心資金（“Core FFO”）和調整後的運營資金（“AFFO”），作為股票房地產投資信託基金的補充運營 績效指標。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則 （“GAAP”），房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而隨着時間的推移而減少 。相反，由於房地產價值歷來會隨着市場狀況而上漲或下跌，因此許多行業 分析師和投資者更喜歡用NOI、EBITDA等衡量標準來補充使用歷史成本會計的經營業績回覆、 FFO、Core FFO 和 AFFO 等。我們提供與NOI、息税折舊攤銷前利潤相關的信息回覆、FFO、Core FFO 和 AFFO 都是因為這些 行業分析師對這些信息感興趣，也因為我們的管理層認為 NOI、息税折舊攤銷前利潤回覆、FFO、Core FFO 和 AFFO 是重要的績效衡量標準。NOI，息税折舊攤銷前利潤回覆、FFO、Core FFO 和 AFFO 是管理層在衡量我們業績時使用的因素。 均不是 NOI，息税折舊攤銷前利潤回覆、FFO、Core FFO 或 AFFO 應被視為淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他衡量標準 的替代品。NOI、息税折舊攤銷前利潤均不是回覆、FFO、Core FFO 或 AFFO 代表根據 GAAP 經營活動產生的現金，兩者都不應被視為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案， 也不表示有資金可以滿足我們的現金需求，包括我們進行現金分配的能力。
NOI
我們認為淨營業收入 或 NOI 是淨收入的適當補充指標，因為它可以幫助投資者和管理層瞭解我們物業的核心運營 。我們將淨收入定義為總收入（包括租金收入和租户報銷）減去物業層面的運營費用。 NOI 不包括折舊和攤銷、一般和管理費用、減值、房地產銷售損益、利息 支出和其他非經營項目。
24
以下是歷史報告的淨虧損（根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標）與 NOI 的對賬 ：
| 在這三個月裏 | 在這六個月裏 | |||||||||||||||
| （以千計） | 已於6月30日結束 | 已於6月30日結束 | ||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| NOI： | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (2,634 | ) | $ | (4,464 | ) | $ | (5,970 | ) | $ | (8,934 | ) | ||||
| 一般和行政 | 3,842 | 4,146 | 7,289 | 7,698 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 23,417 | 24,208 | 47,217 | 46,899 | ||||||||||||
| 利息支出 | 9,584 | 7,925 | 19,119 | 14,320 | ||||||||||||
| 未合併合資企業投資的（收益）虧損 | — | — | — | 147 | ||||||||||||
| 債務消滅造成的損失 | — | — | — | 2,176 | ||||||||||||
| 認股權證的升值（折舊） | — | — | — | (1,760 | ) | |||||||||||
| 管理費收入和其他收入 | — | (2 | ) | (29 | ) | (88 | ) | |||||||||
| NOI | $ | 34,209 | $ | 31,813 | $ | 67,626 | $ | 60,458 | ||||||||
息税前利潤
我們根據全國房地產 房地產投資信託基金協會（“NAREIT”）制定的標準定義房地產的利息、 税、折舊和攤銷前的收益。息税折舊攤銷前回覆代表根據公認會計原則計算的淨收益（虧損），扣除 利息支出、税項、折舊和攤銷、出售出租物業的收益或損失、認股權證增值（折舊）、 減值損失和清償債務損失。我們認為，息税折舊攤銷前利潤回覆作為衡量我們作為房地產公司經營業績的補充指標 對投資者有幫助，因為它可以直接衡量我們工業地產的實際經營業績。 下表列出了我們的歷史淨虧損與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況回覆 在所列的時期內：
| 在這三個月裏 | 在這六個月裏 | |||||||||||||||
| （以千計） | 已於6月30日結束 | 已於6月30日結束 | ||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 税前利潤回覆: | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (2,634 | ) | $ | (4,464 | ) | $ | (5,970 | ) | $ | (8,934 | ) | ||||
| 折舊和攤銷 | 23,417 | 24,208 | 47,217 | 46,899 | ||||||||||||
| 利息支出 | 9,584 | 7,925 | 19,119 | 14,320 | ||||||||||||
| 債務消滅造成的損失 | — | — | — | 2,176 | ||||||||||||
| 認股權證的升值（折舊） | — | — | — | (1,760 | ) | |||||||||||
| 税前利潤回覆 | $ | 30,367 | $ | 27,669 | $ | 60,366 | $ | 52,701 | ||||||||
FFO
運營資金（FFO） 是一種非公認會計準則財務指標，被廣泛認為是衡量房地產投資信託基金運營業績的指標。我們認為FFO是衡量我們經營業績的適當的 補充指標，因為它基於對房地產投資組合表現的淨收入分析，其中不包括折舊等 非現金項目。用於房地產資產的歷史會計慣例要求對建築物和改善進行直線折舊 ，這意味着房地產資產的價值會隨着時間的推移而下降是可以預見的。由於房地產 的價值隨市場狀況而上升和下降，因此 使用歷史折舊會計來列報房地產投資信託基金的經營業績可能不那麼豐富。2018年12月，NAREIT發佈了一份白皮書，重申了FFO的定義。重述 的目的不是改變FFO的基本定義，而是為了澄清現有的NAREIT指導方針。重述的FFO定義如下： 淨收益（根據公認會計原則計算），不包括：（i）與房地產相關的折舊和攤銷，（ii）出售某些房地產資產的損益，（iii）控制權變更產生的損益，以及（iv）某些 房地產資產的減值減值減記直接歸因於減少的減值以該實體持有的可折舊不動產 的價值計算。
我們對 FFO 的定義與 NAREIT 的定義一致。未合併的合夥企業和合資企業的調整將在同樣的基礎上進行計算，以反映FFO。 其他股票房地產投資信託基金可能無法像我們那樣計算FFO，因此，我們的FFO可能無法與其他房地產投資信託基金的FFO相提並論。FFO 不應被用作衡量我們流動性的指標，也不表示有資金可以滿足我們的現金需求，包括我們 支付股息的能力。核心FFO代表FFO減去向優先股持有人支付（或申報）的股息、未完成交易的收購和交易 相關費用，以及某些非現金運營費用，例如房地產租賃減值、認股權證升值 （折舊）和債務清償損失。與FFO一樣，我們報告的核心FFO可能無法與其他房地產投資信託基金的 Core FFO相提並論，不應用作衡量我們流動性的指標，也不表示我們的資金可用於滿足現金需求，包括 我們支付股息的能力。
25
下表列出了所列期間我們對FFO和Core FFO的歷史淨虧損的對賬 ：
| 在這三個月裏 | 在這六個月裏 | |||||||||||||||
| （以千計） | 已於6月30日結束 | 已於6月30日結束 | ||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| FFO： | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (2,634 | ) | $ | (4,464 | ) | $ | (5,970 | ) | $ | (8,934 | ) | ||||
| 折舊和攤銷 | 23,417 | 24,208 | 47,217 | 46,899 | ||||||||||||
| 未合併合資企業的折舊和攤銷 | — | — | — | 268 | ||||||||||||
| FFO： | $ | 20,783 | $ | 19,744 | $ | 41,247 | $ | 38,233 | ||||||||
| 優先股分紅 | (916 | ) | (1,320 | ) | (1,832 | ) | (3,019 | ) | ||||||||
| 收購費用 | 4 | 150 | 85 | 150 | ||||||||||||
| 認股權證的升值（折舊） | — | — | — | (1,760 | ) | |||||||||||
| 債務消滅造成的損失 | — | — | — | 2,176 | ||||||||||||
| 核心 FFO | $ | 19,871 | $ | 18,574 | $ | 39,500 | $ | 35,780 | ||||||||
AFFO
除核心FFO外，還列報了調整後的運營資金 或 AFFO。AFFO 被定義為核心 FFO，不包括某些非現金運營收入和支出、 資本化利息和經常性資本化支出。經常性資本化支出包括維護 和重新租用我們的房產、租户改善和租賃佣金所需的支出。AFFO進一步調整了某些其他非現金項目的核心FFO， 包括收入中高於或低於市場租金的攤銷或增加、直線租金調整、非現金 股權補償和非現金利息支出。
我們認為，AFFO是衡量我們經營業績的有用的 補充指標，因為它可以持續比較我們在不同時期 期間的經營業績，每種類型的房地產投資都具有可比性，也與管理層對我們物業運營業績的分析一致。因此，我們認為，使用AFFO，再加上所需的公認會計原則演示文稿，可以更全面地瞭解我們的經營業績。
與Core FFO一樣，我們報告的 AFFO可能無法與其他房地產投資信託基金的AFFO相提並論，不應用作衡量我們流動性的指標，也不表示我們的 資金可用於滿足我們的現金需求，包括我們支付股息的能力。
下表列出了 歸屬於普通股股東的FFO和AFFO的單位持有人的對賬情況。
| 在這三個月裏 | 在這六個月裏 | |||||||||||||||
| （以千計） | 已於6月30日結束 | 已於6月30日結束 | ||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| AFFO： | ||||||||||||||||
| 核心 FFO | $ | 19,871 | $ | 18,574 | 39,500 | $ | 35,780 | |||||||||
| 債務相關成本的攤銷 | 570 | 527 | 1,138 | 1,032 | ||||||||||||
| 非現金利息支出 | 158 | 262 | 452 | 906 | ||||||||||||
| 股票補償 | 716 | 538 | 1,301 | 980 | ||||||||||||
| 資本化利息 | (351 | ) | (142 | ) | (686 | ) | (206 | ) | ||||||||
| 直線租金 | (705 | ) | (904 | ) | (1,617 | ) | (1,726 | ) | ||||||||
| 高於/低於市場的租賃租金 | (669 | ) | (545 | ) | (1,403 | ) | (2,091 | ) | ||||||||
| 經常性資本支出 (1) | (1,092 | ) | (1,782 | ) | (2,898 | ) | (3,455 | ) | ||||||||
| AFFO： | $ | 18,498 | $ | 16,528 | $ | 35,787 | $ | 31,220 | ||||||||
______________
| (1) | 不包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中分別為7,640美元和14,515美元的非經常性資本支出，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別為16,053美元和22,804美元的非經常性資本支出。 |
現金流（千美元）
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中 的現金流摘要如下：
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 39,499 | $ | 35,659 | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | $ | (18,520 | ) | $ | (197,517 | ) | ||
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | $ | (13,675 | ) | $ | 154,550 | |||
經營活動: 與截至2022年6月30日的六個月 個月相比，截至2023年6月30日的六個月，經營活動提供的淨現金增加了約3,840美元。增長主要歸因於已投入使用的開發項目 以及2022年第三季度至2023年第二季度之間完成的收購以及相同門店物業的運營現金流增加。
26
投資活動： 截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金與截至2022年6月30日的六個 個月相比減少了約178,997美元，這主要是由於2023年前六個月完成的房地產收購總額為0美元，而2022年前六個月的 為180,275美元，部分被資本支出增加1,056美元所抵消。
融資活動： 截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨 現金（使用）與截至2022年6月30日的六個月相比，減少了168,225美元。這一變化的主要原因是普通股發行淨收益減少了40,259美元，債務發行成本減少了1,663美元，A系列優先股的回購和清算減少了373美元，有擔保和無抵押債務以及信貸額度的淨收益減少了128,122美元，但被支付的股息增加了1,880美元所抵消。
流動性和資本資源
我們打算在必要時繳納儲備金 ，通過支持我們 未來收購的房產的維護和生存能力，幫助我們實現為投資者保留資本的目標。如果儲備金和任何其他可用收入不足以支付我們的運營費用和負債， 可能需要通過借款、為房產再融資或清算我們的投資來獲得額外資金。
我們的短期流動性需求 主要包括用於支付運營費用和其他與我們的物業直接相關的支出的資金，包括：
| • | 根據我們的租約，我們的租户不承擔的財產費用； | |
| • | 未償債務的本金和利息支出； | |
| • | 一般和管理費用；以及 | |
| • | 租户改善和租賃佣金的資本支出。 |
此外，我們將需要資金 來支付A系列優先股所需的未來股息。
我們打算通過現有現金、運營活動產生的現金流以及未來任何潛在發行的淨收益來滿足我們的短期 流動性需求。
我們的長期流動性需求 主要包括支付收購所需的資金、經常性和非經常性資本支出以及定期債務到期日。 我們打算通過運營現金流、長期有擔保和無抵押借款、未來 發行股權和債務證券、財產處置和合資交易，以及與收購 其他房產相關的OP單位來滿足我們的長期流動性需求。
截至2023年6月30日，我們的可用流動性約為2.94億美元，其中包括3150萬美元的現金和現金等價物以及KeyBank無抵押信貸額度的2.625億美元借貸能力 。該公司預計，它將有足夠的流動性和獲得資本資源的機會，以履行其當前債務和任何預定債務到期日。
27
截至2023年6月30日的現有負債
以下是 截至2023年6月30日的負債表（千美元）：
| 債務 | 未清餘額 | 利率為 2023年6月30日 | 決賽 到期日 | |||||
| 有擔保債務： | ||||||||
| 美國國際集團貸款 | $ | 110,357 | 4.08% | 2023年11月1日 | ||||
| 泛美貸款 | 66,720 | 4.35% | 2028年8月1日 | |||||
| 安聯貸款 | 61,830 | 4.07% | 2026年4月10日 | |||||
| 明尼蘇達生命貸款 | 19,796 | 3.78% | 2028年5月1日 | |||||
| 明尼蘇達人壽孟菲斯工業貸 | 55,529 | 3.15% | 2028年1月1日 | |||||
| Lincoln Life | 28,800 | 3.43% | 2028年1月1日 | |||||
| 俄亥俄州國民人壽抵押 | 18,732 | 4.14% | 2024年8月1日 | |||||
| 全國貸款 | 15,000 | 2.97% | 2027年10月1日 | |||||
| 米德蘭國民人壽保險抵押貸款 | 10,769 | 3.50% | 2028年3月10日 | |||||
| 有擔保債務總額 | $ | 387,533 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本，淨額 | (1,535 | ) | ||||||
| 未攤銷的溢價/（折扣），淨額 | 193 | |||||||
| 有擔保債務，淨額 | $ | 386,191 | ||||||
| 無抵押債務： | ||||||||
| 1 億美元 KeyBank 定期貸款 | 100,000 | 3.10%(1)(2) | 2026年8月11日 | |||||
| 2 億美元 KeyBank 定期貸款 | 200,000 | 3.13%(1)(2) | 2027年2月11日 | |||||
| 1.5 億美元 KeyBank 定期貸款 | 150,000 | 4.50%(1)(2) | 2027年5月2日 | |||||
| 無抵押債務總額 | $ | 450,000 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本，淨額 | (2,345 | ) | ||||||
| 無抵押債務，淨額 | $ | 447,655 | ||||||
| 信貸額度下的借款： | ||||||||
| KeyBank 無抵押信貸額度 | 87,500 | 6.82%(1) | 2025年8月11日 | |||||
| 信貸額度下的借款總額 | $ | 87,500 | ||||||
_______________
| (1) | 2023年6月，我們的無抵押債務和信貸額度下借款的一個月期SOFR為5.172％。1億美元、1.5億美元和2億美元的KeyBank定期貸款和KeyBank無抵押信貸額度的適用利率的利差基於公司的總槓桿率加上0.1％的SOFR指數調整。 |
| (2) | 截至2023年6月30日，1億美元、1.5億美元和2億美元KeyBank定期貸款的一個月期SOFR分別轉換為1.504％、2.904％和1.527％的固定利率。 |
KeyBank無抵押信貸額度 包含某些財務契約，包括對總槓桿率的限制、無抵押利息覆蓋範圍和固定費用覆蓋費用 比率。如果我們未能履行任何這些契約，我們獲得借款的機會可能會受到限制。截至2023年6月30日，我們遵守了我們的財務契約 ，我們預計在接下來的十二個月 內，我們將能夠按照我們的財務契約運營。
股票發行（千美元）
通用貨架 S-3 註冊聲明
2021年6月11日，公司 和運營合夥企業在S-3表格（“2021年7.5億美元的S-3申報”）上向美國 證券交易委員會（“SEC”）提交了總額為75萬美元的證券，包括數量不確定的普通股、優先股、存托股、認股權證、普通股購買權和債務證券。截至 2023年6月30日，根據2021年7.5億美元的S-3申報，該公司有581,401美元可供發行。
自動櫃員機計劃
2023年2月28日，公司與某些銷售代理商簽訂了分銷協議，根據該協議，公司可以不時發行和出售 的普通股，通過 “市面上” 股票發行計劃（“2023年2億美元自動櫃員機計劃”），總收益為20萬美元。2023年2億美元的自動櫃員機計劃取代了之前的2億美元自動櫃員機計劃，後者是2021年11月9日啟動的 （“2021年2億美元自動櫃員機計劃”）。
28
在截至2023年6月30日的六個月中，公司已根據2023年2億美元的自動櫃員機計劃發行了7萬股普通股，淨收益總額約為1,248美元。根據2023年2億美元的自動櫃員機計劃，該公司有大約198,379美元可供發行。在截至2023年6月30日的六個月中，沒有根據2021年2億美元的自動櫃員機計劃發行任何股票 。
資產負債表外安排
截至2023年6月30日，我們沒有資產負債表外安排 。
通脹
在2021年之前，通貨膨脹率 很低，對我們經營所在市場的工業地產表現的影響微乎其微，但是，最近通貨膨脹 有所上升，可能保持在較高水平或進一步上升。我們的大多數租賃要麼是三重淨租約，要麼為 租户報銷與房地產税和運營費用相關的費用。此外，大多數租約都規定了固定的 租金增長。我們認為，上述合同租金上漲和租户支付 的税收和開支至少可以部分抵消通貨膨脹的增長。我們認為通貨膨脹沒有對我們的歷史財務狀況 或經營業績產生重大影響。
利率風險（千美元）
公司使用利率 掉期協議作為衍生工具來管理利率風險，並在簡明合併資產負債表 中按公允價值進行確認。截至2023年6月30日，除KeyBank無抵押信貸額度外，我們所有未償還的浮動利率債務 在到期前均通過利率互換進行固定。我們按照 公允價值確認簡明合併資產負債表中的所有衍生品。如果衍生品是套期保值，則根據套期保值的性質，衍生品公允價值的變化要麼通過收益抵消對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變化 ，要麼在作為股東權益組成部分的其他綜合 收益中確認。衍生品公允價值變動的無效部分立即在收益中確認 。截至2023年6月30日，公司已簽訂了五份利率互換協議。
下表詳細介紹了我們截至2023年6月30日的 未償利率互換（千美元）：
| 利率 | SOFR 利息 | 名義價值(1) | 公允價值(2) | |||||||||||||||
| 交換交易對手 | 交易日期 | 生效日期 | 到期日 | 罷工率 | 2023年6月30日 | |||||||||||||
| 北卡羅來納州 Capital One | 2022年7月13日 | 2022年7月1日 | 2027年2月11日 | 1.527%(3) | $ | 200,000 | $ | 17,078 | ||||||||||
| 摩根大通銀行，北卡羅來納州 | 2022年7月13日 | 2022年7月1日 | 2026年8月8日 | 1.504%(3) | $ | 100,000 | $ | 8,002 | ||||||||||
| 摩根大通銀行，北卡羅來納州 | 2022年8月19日 | 2022年9月1日 | 2027年5月2日 | 2.904% | $ | 75,000 | $ | 3,063 | ||||||||||
| 北卡羅來納州富國銀行 | 2022年8月19日 | 2022年9月1日 | 2027年5月2日 | 2.904% | $ | 37,500 | $ | 1,528 | ||||||||||
| 北卡羅來納州 Capital One | 2022年8月19日 | 2022年9月1日 | 2027年5月2日 | 2.904% | $ | 37,500 | $ | 1,509 | ||||||||||
_______________
| (1) | 代表自2023年6月30日起生效的利率互換的名義價值。 |
| (2) | 截至2023年6月30日，我們所有的利率互換均處於資產狀態。 |
| (3) | 2022年7月13日，公司分別與北卡羅來納州Capital One和北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了20萬美元和10萬美元的名義利率互換協議修正案。修正案將之前的美元-倫敦銀行同業拆借利率浮動利率過渡到USD-SOFR CME期限浮動利率，自2022年7月1日起生效。 |
儘管公司已確定 用於對其衍生品進行估值的大多數投入都屬於公允價值層次結構的第二級，但與其衍生品相關的信用估值調整 使用第三級輸入，例如對當前信用利差的估計，來評估自身及其交易對手違約的可能性 。但是，截至2023年6月30日，公司已經評估了信貸 估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整 對其衍生品的整體估值並不重要。因此，公司已確定其全部衍生品估值歸類為公允價值層次結構的第二級。
在接下來的十二個月中， 公司估計，額外的17,967美元將被重新歸類為利息支出的減少。無法保證 我們未來的任何套期保值活動都會對我們的經營業績或財務狀況產生預期的有益影響。
截至2023年6月30日，我們有537,500美元的未償浮動利率債務。截至2023年6月30日，除了餘額為87,500美元的KeyBank無抵押 信貸額度外，我們所有的未償可變債務均在到期前通過利率互換進行固定。在截至2023年6月30日的六個月中，KeyBank無抵押信貸額度 的加權平均利率為6.65％。根據截至2023年6月30日的六個月中KeyBank未償還的KeyBank無抵押信貸額度的浮動利率 借款，我們估計，如果在截至2023年6月30日的六個月中，我們的加權平均借款的平均 利率提高了25個基點，那麼我們本季度的利息支出 將增加約39美元。該估計假設每次借款的利率提高25個基點 點。未來利率變化對未來利息支出的影響將在很大程度上取決於我們當時的借款總額 。
金融行為監管局 宣佈，它打算在2023年6月30日之後停止強迫銀行提交利率以計算倫敦銀行同業拆借利率。因此，在美國， 聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行將擔保隔夜融資利率（“SOFR”） 確定為其債務和衍生金融工具中美元倫敦銀行同業拆借利率的首選替代利率。自2023年6月30日起，我們的利率互換 已與SOFR掛鈎。
對於固定利率債務， 利率的變化通常會影響債務的公允價值，但不會影響我們的收益或現金流。在我們被要求為此類債務再融資之前，利率風險和 公允市場價值的變化通常不會對我們產生重大影響。有關我們各種固定利率債務到期日的討論，請參閲 簡明合併財務報表附註5。
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第 3 項。關於 市場風險的定量和定性披露（金額以千計）
我們的未來收入、現金流和與金融工具相關的 公允價值取決於現行市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險 。我們面臨的主要市場風險是利率風險。我們已使用 衍生金融工具來管理或對衝與部分借款相關的利率風險，主要是通過利息 利率互換。有關更多詳細信息，請參閲上文第 2 項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 ” 中的 “利率風險” 部分。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年6月30日，我們的管理層在 的監督下，在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們的披露 控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據評估， 我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，我們的披露控制和程序 是有效的，可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內被記錄、處理、 彙總和報告，並累積並傳達給我們的管理層， 包括首席執行官兼首席財務官，以便在以下方面及時作出決定必需的披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中，我們 對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響，或者相當可能 產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們的業務性質使 我們的財產、我們和我們的運營合作伙伴在正常業務過程中面臨索賠和訴訟的風險。除了在正常業務過程中引起的例行 訴訟外，我們目前沒有受到任何重大訴訟，據我們所知， 也沒有任何針對我們的重大訴訟的威脅。
第 1A 項。風險因素
我們在2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的風險因素 沒有重大變化。有關這些風險因素的完整描述，請參閲 “第 1A 項。風險因素” 見我們截至2022年12月31日止年度的10-K 表年度報告。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和 所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
| 10.1* | 第三次修訂和重述的 2014 年激勵獎勵計劃 |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| 32.1 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條的規定 18 U.S.C. 1350 對首席執行官進行認證 |
| 32.2 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條制定的第 18 U.S.C. 1350 號認證首席財務官 |
| 101 | 公司截至2023年6月30日的財季10-Q表季度報告中的財務信息採用內聯XBRL格式：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）簡明合併綜合收益（虧損）表，（iv）優先股和權益變動簡明合併報表，（v）簡明合併現金流量表，以及（vi）簡明合併財務報表附註。 |
| 104 | 封面交互式數據文件採用 Inline XBRL 格式幷包含在附錄 101 中。 |
_____________
* 表示管理層的薪酬計劃。
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簽名
根據1934年 《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使以下籤署人代表我們簽署本報告，此處 已獲得正式授權。
普利茅斯工業房地產投資信託公司
作者：/s/ Jeffrey E. Witherell
Jeffrey E. Witherell，
首席執行官兼 董事會主席
作者：/s/ Anthony Saladino
安東尼·薩拉迪諾
首席財務官
日期：2023 年 8 月 3 日
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