美國
證券交易委員會 華盛頓特區 20549
表格 6-K
外國私人發行人根據1934年《證券交易法》第13a-16條或第15d-16條提交的報告
對於 2023 年 7 月 。
委員會文件編號:001-37723
Enel Chile S.A.(將註冊人姓名翻譯成英文)
聖羅莎 76
智利聖地亞哥(主要行政辦公室地址)
用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。
20-F 表格 [X]40-F 表格 []
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
ENEL 智利
公佈 合併業績
截至2023年6月30日止 的時期
(金額以 百萬智利比索表示——百萬加元)
執行摘要
· | 截至2023年6月30日,歸屬於Enel Chile S.A. 的淨收入達到1137.43億加元的利潤,與2022年同期的491.97億加元的利潤相比大幅增長,這主要是由於發電業務板塊的能源銷售和天然氣銷售增加。 2023年第二季度,淨收入達到負數267.26億美元,與2022年第二季度相比虧損155.8億加元,這主要是由於淨財務支出增加和税收收入減少。 |
· | 2023年上半年,營業收入增長了11.8%,達到21.412.87億加元,這主要是由於指數化和發電業務板塊的天然氣商業化 銷售額增加,平均銷售價格上漲。2023年第二季度,營業收入下降了8.7%,至9293.13億加元,這主要是由於 天然氣商業化銷售減少和其他收入減少。 |
· | 截至2023年6月,採購和服務成本達到16.593.88億瑞士法郎,與2022年第一季度相比增長了6.2%,這主要是由於發電業務的燃油消耗 成本增加和天然氣商業化成本上升,以及分銷 和網絡業務以及發電業務的運輸成本上漲。2023年第二季度,採購和服務成本下降了10.4%,至8060.27億加元, 主要是由於兩個業務領域的能源購買減少和天然氣商業化成本的降低。 |
· | 由於前面提到的因素, Enel Chile的息税折舊攤銷前利潤與2022年第一季度相比增長了55.2%,至截至2023年6月的3223.79億加元。2023年第二季度,息税折舊及攤銷前利潤增長4.6%,達到441.34億加元。 |
· | 截至2023年6月,財務業績支出為478.52億加元,與2022年第一季度相比增加了14.76億加元,這主要是由於匯率差異造成的損失增加所致。在2023年第二季度 ,財務業績為309.51億加元支出,比2022年第二季度增加了140.32億加元,這主要是由於該期間的淨財務支出增加。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
· | Enel Chile通過其子公司Enel Green Power Chile(EGP Chile)在2023年5月至7月期間獲得國家電力協調員 的相應授權後,開始了Guanchoi(398兆瓦)、Valle del Sol(163兆瓦)、Finis Terrae Extension(126兆瓦)和 Finis Terrae III(18 MW)光伏發電廠的商業運營。在完成Renaico II(144兆瓦)風力發電廠並將 Sierra Gorda 太陽能項目(26 MW)的一部分連接到該系統之後,該公司還增加了98兆瓦的淨髮電能力。 |
· | 2023年7月12日,Enel Chile與國際可再生能源公司Sonnedix簽訂了一份合同 ,以約5.5億美元的價格出售Enel Chile持有的子公司 Arcadia Generación Solar S.A. 99.99% 的所有權,價格可能因銷售協議 中規定的調整而有所不同。預計該交易將在2023年對公司產生1.1億美元的正淨收入影響。Arcadia Generación Solar S.A. 在阿塔卡馬和安託法加斯塔擁有四座光伏發電廠,總淨裝機容量為 416兆瓦。最終出售將在智利反壟斷政府機構Fiscalía Nacional Económica(西班牙語縮寫為 “FNE”)批准出售並滿足此類交易 交易慣常的其他先決條件後進行。 |
業務 細分市場摘要
世代
· | 截至2023年6月,淨髮電量為10,553吉瓦時,比2022年上半年的數字高出3.2%(+324 GWh),這主要是由於新發電廠的投產和水文水平的提高,今年的太陽能和水力發電 發電量分別增加。2023年第二季度, 的淨髮電量為5,485吉瓦時,比2022年第二季度的數字高出8.3%(+421 GWh),這主要是由於太陽能和水力發電 的發電量增加。 |
· | 2023年第一學期 的物理能源銷售額達到15,790 GWh,略低於 2022 年第一學期(-75 GWh),這主要是由於不受監管的客户銷售減少 和現貨市場銷售額受到更高監管的客户銷售的顯著補償。2023年第二季度,物理能源銷售增長了3.1% (+236 GWh),達到7,890吉瓦時,這主要是由於不受監管的客户銷售和現貨市場銷售增加。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
· | 截至2023年6月,營業收入與2022年第一季度相比增長了17.7%,達到17.062.6億加元,這主要是由於合同指數化條款導致的平均能源銷售價格上漲,此外還有天然氣商業化銷售額的增加。2023年第二季度,營業收入下降了7.6%,至7118.34億加元,這主要是由於天然氣商業化銷售和其他收入的減少。 |
· | 2023年上半年,採購和服務成本達到13.12497億加元,增長7.1%,這主要是由於聯合循環發電機組的調度增加、天然氣商業化銷售成本增加以及運輸成本上漲相關的燃料消耗成本增加。但是, 採購和服務成本在2023年第二季度下降了10.5%,至6376.81億加元,這主要是由於能源購買減少和 天然氣商業化成本降低。 |
· | 由於上述原因,截至2023年6月30日, 發電業務的息税折舊及攤銷前利潤增長了112.9%,達到3004.94億加元。2023年第二季度,息税折舊攤銷前利潤也增長至280.61億加元,相當於與2022年第二季度相比增長了119.5%。 |
累積的 | 每季度 | ||||||
物理數據 | 6月23日 | 6月22日 | % 變化 | Q2 2023 | Q2 2022 | % 變化 | |
總銷售額 (吉瓦時) | 15,790 | 15,865 | (0.5%) | 7,890 | 7,654 | 3.1% | |
總髮電量 (吉瓦時) | 10,553 | 10,229 | 3.2% | 5,485 | 5,064 | 8.3% |
分銷與網絡
· | 2023年第一學期 的實物銷售額達到7,180 GWh,與2022年同期相比下降了16.7%(-1,444 GWh),這主要是由於2022年12月出售了智利Enel Transmision, 公司的合併範圍發生了變化。2023年第二季度的實物銷售額 也遵循了同樣的趨勢,達到3577吉瓦時,比2022年第二季度減少了19.3%(-855吉瓦時)。 |
· | 2023年第一學期 ,客户總數增長了2.4%,達到2,106,633名最終客户,主要是住宅和商業客户。另一方面,2023年6月,能源損失保持穩定在5.3%。 |
· | 與2022年6月相比,營業收入下降了2.8%,達到6.397億加元,這主要是由於與出售Enel Transmisión Chile相關的其他服務的收入減少,這在一定程度上得益於 主要向商業客户銷售的能源銷售增加。2023年第二季度,營業收入 與2022年第二季度相比下降了11.8%,達到3105.33億加元,這主要是由於能源銷售減少,主要是針對住宅客户, 以及如前所述,公司的整合範圍發生了變化。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
· | 截至2023年6月30日,採購和服務成本與去年同期相比增長了4.3% ,達到5441.23億加元,這主要是由於與合併範圍的變化相關的運輸成本增加。2023年第二季度,由於能源購買量減少,與2022年第二季度相比, 的採購和服務成本下降了9.7%,至2576.91億加元。 |
· | 因此,截至2023年6月,分銷和 Networks業務的息税折舊攤銷前利潤達到473.33億加元,比2022年同期減少47.1%,其中包括前面提到的出售Enel Transmision Chile的影響。2023年第二季度的息税折舊攤銷前利潤也出現了類似的趨勢,達到276.89億加元,與2022年第二季度相比, 下降了36.2%。 |
累積的 | 每季度 | ||||||
物理數據 | 6月23日 | 6月22日 | % 變化 | Q2 2023 | Q2 2022 | % 變化 | |
總銷售額 (吉瓦時) | 7,180 | 8,624 | (16.7%) | 3,577 | 4,432 | (19.3%) | |
客户數量 | 2,106,633 | 2,057,100 | 2.4% | 2,106,633 | 2,057,100 | 2.4% |
財務 摘要-ENEL 智利
與2022年12月31日相比,2023年上半年 ,公司的財務負債總額增加了3.86億美元,達到50.46億美元。這種差異主要由以下原因解釋:
- | 預付Enel Finance International於2023年1月發放的Enel Chile 承諾信貸額度的所有款項,金額為2.9億美元。該信貸額度已於 2023 年 4 月全額發放。 |
- | BBVA和瑞穗於2023年4月發放的全部承諾信貸額度 的支付,金額為1億美元。 |
- | Enel Finance International於2023年4月全額支付了Enel Chile承諾的 信貸額度,金額為5000萬美元。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
- | 支付Enel Finance International於2023年5月發放的全部承諾信貸額度 ,金額為2億美元 |
- | Enel Generación Chile 債券H和M的攤銷額為2100萬美元。 |
- | 租賃負債增加5,700萬美元 (國際財務報告準則第16號)。 |
Enel Chile 可用的流動性由以下幾部分組成:
- | 現金及現金等價物:5.33 億美元 |
- | 未支付的承諾信貸額度:4.62億美元 |
智利Enel 的平均債務成本從2022年12月的4.1% 上升到2023年6月的4.7%。
對衝和保護:
為了降低與匯率和利率 變動相關的風險,Enel Chile制定了政策和程序,以保護其財務報表免受這些變量的波動的影響。
Enel Chile 的 匯率套期保值政策規定,每家公司的運營貨幣與其債務的貨幣 之間應保持平衡。因此,我們的交叉貨幣掉期和遠期合約分別為2.73億美元和7.16億美元。
為了減少利率變動引起的 財務報表波動,Enel Chile Group 維持了充足的債務結構餘額。 因此,集團有5000萬美元的利率互換。
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與分析這些財務報表相關的信息
監管變化:
> | 作為 政府宣佈的社會議程的一部分,能源部於2019年11月2日在官方公報 上發佈了第21185號法律(以下簡稱 “電價穩定法”)。該法律建立了臨時受監管的客户電價穩定機制,規定從2019年7月1日到2019年12月31日,向 受監管客户收取的電費價格應等於2019年第一個 學期的有效價格(第20T/2018號法令)。這種穩定的價格被命名為 “穩定的受監管客户價格” PEC(其西班牙語縮寫為 )。從2022年1月1日起,直到穩定機制暫停為止,價格將是《電力法》第158條規定的每六個月進行一次的費率 設定過程中定義的價格,但不得超過根據截至2022年1月1日的消費者物價指數,使用與基準相同的日期(調整後的PEC)按通貨膨脹調整後的PEC 。2023年之前的賬單差額 將記為發電公司的應收賬款,最高限額為13.5億美元。這些應收賬款的餘額 將在2027年12月31日之前收回。 |
2020年9月14日,國家能源委員會發布了 豁免決議340,修改了有關實施《電價穩定法》的技術規定。該決議 澄清了向每個供應商支付的款項 “必須按時間順序記入餘額,從最新 到最近的待處理餘額開始”,而不是按照業界截至該日期所解釋的 的待付款總額進行加權。
此外,該決議規定,餘額的支付 應在系統協調員 發佈餘額付款圖表之後的第六個工作日使用觀察到的匯率進行,該圖表取代了當時有效的賬單月份的美元平均價值。
> | 2022年8月2日,頒佈了第21,472號法律,創建了 新的資費穩定基金和新的過渡監管客户費率穩定機制。該法律還建立了客户 保護機制,以支付相應受監管的供應合同價格與穩定費率之間的差額。目標 是避免在2022年增加客户的電費,並允許在未來十年內逐步增加。設立了18億美元的過渡基金,用於累積受監管的客户價格差異,並向發電公司支付美元付款文件,該文件可轉讓,但須按價格指數化,由智利財政部每月發行, 由國家擔保擔保,將於2032年12月到期。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
該基金的資金將根據最終客户的消費水平向最終客户收取 的額外費用。月消耗量低於 350 kWh 的客户以及消耗量低於 1,000 kWh 的小公司 均免收此額外費用。
該基金由智利財政部 Tesorería General de la República 管理。除了2022年1500萬美元的捐款外,它每年還將獲得2000萬美元的財政捐款,直到2032年12月31日到期日 。超過第21185號法律設立的13.5億美元基金的累積金額受第21,472號法律設立的這一新機制的約束。
2023 年 3 月 2 日,國家能源委員會發布了 第 68 號豁免決議,該決議制定了涉及實施第 21,472 號法律的技術條款。
出售 Enel Transmisión Chile S.A.:
> | 2022年7月28日,Enel Chile簽署了一份股票購買協議 ,同意將其在Enel Transmision Chile S.A.(出售)99.09%的所有權股份出售給由Inversiones Grupo Saesa Ltda控制的Sociedad Transmisora Metropolitana SpA。(以下簡稱賽薩集團).股票的出售和隨後的轉讓受某些先決條件的約束,其中包括智利國家經濟檢察官辦公室 辦公室對交易的批准, 國家經濟財政部正如第211/1973號法律所規定的。根據《證券市場法》第18,045條, 的出售將作為Enel Transmisión Chile S.A. 100%股份的公開要約(PTO)進行。 |
2022年12月9日,公司告知前面提到的條件 先例已得到滿足,因此,2022年10月27日舉行的Enel Transmisión Chile S.A. 特別股東大會批准的出售和章程修正案已於當天生效,該修正案將公司的股本分為 兩類股份。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
ENEL CHILE S.A. 運營的市場
世代細分市場
我們通過子公司 Enel Generación Chile 和 Enel Green Power Chile(以下簡稱 EGP Chile)在智利開展發電業務,兩者合計總髮電量為 8,501 兆瓦[1]截至 2023 年 6 月 30 日, 的淨裝機容量。發電資產是多元化的,重點是可再生能源,這佔智利 Enel 總裝機容量的76%。水力發電總量為3510兆瓦,使用 天然氣或燃料油運行的火力發電為2,043兆瓦,太陽能發電廠為2,068兆瓦,風力發電797兆瓦,地熱裝機容量為83兆瓦。
下圖總結了截至2023年6月30日和2022年6月30日我們這一代業務板塊的累積物理信息 :
能源銷售 (吉瓦時) | 市場份額 | |||||||||
累積的 | 每季度 | (%) | ||||||||
參與的市場 | 6月23日 | 6月22日 | % 變化 | Q2 2023 | Q2 2022 | % 變化 | 6月23日 | 6月22日 | ||
國家電力系統 (SEN) | 15,790 | 15,865 | (0.5%) | 7,890 | 7,654 | 3.1% | 40.8% | 41.9% |
分銷與網絡板塊
我們的分銷和網絡業務由我們的子公司 Enel Distribucion Chile S.A. 和 Enel Colina S.A. 開展
就受監管的客户、配電資產和電力銷售而言,Enel Distribución Chile 是智利最大的配電 公司之一。它在 2105 平方千米 特許經營區內運營。智利政府批准了特許權協議,無限期地向 大都會區的33個縣輸送和配送電力,包括我們的子公司Enel Colina的特許經營區。從智利電費監管的角度來看,其服務區主要被認為是人口稠密的地區,使其成為智利最大的受監管客户電力公司 公司之一。
[1]包括 2023 年第一學期 的額外淨容量 98 兆瓦。額外容量:當第一臺風力渦輪機/光伏場電路連接到網絡並且 開始發電,並且所有風力渦輪機/光伏場電路都處於機電運行狀態時。申報 為 “額外” 的容量是指機電運行的標稱容量。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
下圖總結了截至2023年6月30日和2022年6月30日期間我們的分銷 和網絡業務板塊的物理信息[2]:
能源銷售 | 能量損失 | |||||||||
(吉瓦時) | ||||||||||
累積的 | 每季度 | (%) | ||||||||
物理信息 | 6月23日 | 6月22日 | % 變化 | Q2 2023 | Q2 2022 | % 變化 | 6月23日 | 6月22日 | ||
分銷與網絡業務 | 7,180 | 8,624 | (16.7%) | 3,577 | 4,432 | (19.3%) | 5.27% | 5.26% | ||
其他信息 | 6月23日 | 6月22日 | % 變化 | |||||||
客户數量 | 2,106,633 | 2,057,100 | 2.4% | |||||||
客户/員工 | 3,541 | 3,061 | 15.7% |
下圖顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日每個業務領域和客户類型的季度和累計電力 銷售收入:
累積數字 | ||||||
能源銷售額 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | 企業總數 | 結構和調整 | 總計 | |||
6月23日 | 6月22日 | 6月23日 | 6月22日 | 6月23日 | 6月22日 | |
世代: | 1,347,613 | 1,199,221 | (212,715) | (190,852) | 1,134,898 | 1,008,369 |
受監管的客户 | 633,455 | 500,551 | (192,425) | (173,891) | 441,030 | 326,660 |
不受監管的客户 | 668,401 | 645,966 | (20,290) | (16,927) | 648,111 | 629,039 |
現貨市場 | 45,757 | 52,704 | - | (34) | 45,757 | 52,670 |
分銷和網絡: | 608,894 | 601,901 | (7,611) | (4,555) | 601,283 | 597,346 |
住宅 | 303,103 | 328,991 | - | - | 303,103 | 328,991 |
商用 | 187,153 | 161,501 | - | - | 187,153 | 161,501 |
工業 | 53,110 | 53,902 | - | - | 53,110 | 53,902 |
其他 | 65,528 | 57,507 | (7,611) | (4,555) | 57,917 | 52,952 |
減去:合併調整 | (220,326) | (195,407) | - | - | - | - |
能源銷售總額 | 1,736,181 | 1,605,715 | (220,326) | (195,407) | 1,736,181 | 1,605,715 |
百萬智利比索變動(以瑞士法郎和百分比表示) | 130,467 | 8.13% | - | - | 130,467 | 8.13% |
[2] 包括 Enel Transmisión Chile 的實物銷售額。Enel Transmisión Chile 於 2022 年 12 月 9 日出售 。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
季度數據 | ||||||
能源銷售額 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | 企業總數 | 結構和調整 | 總計 | |||
Q2 2023 | Q2 2022 | Q2 2023 | Q2 2022 | Q2 2023 | Q2 2022 | |
世代: | 626,757 | 602,113 | (97,975) | (102,981) | 528,782 | 499,132 |
受監管的客户 | 304,672 | 250,722 | (88,270) | (92,825) | 216,402 | 157,897 |
不受監管的客户 | 308,348 | 316,580 | (9,707) | (10,140) | 298,641 | 306,440 |
現貨市場 | 13,737 | 34,811 | 2 | (16) | 13,739 | 34,795 |
分銷和網絡: | 293,569 | 326,161 | (4,190) | (4,451) | 289,379 | 321,710 |
住宅 | 142,318 | 173,723 | - | - | 142,318 | 173,723 |
商用 | 90,599 | 81,764 | - | - | 90,599 | 81,764 |
工業 | 28,457 | 31,522 | - | - | 28,457 | 31,522 |
其他 | 32,195 | 39,152 | (4,190) | (4,451) | 28,005 | 34,701 |
減去:合併調整 | (102,165) | (107,432) | - | - | - | - |
能源銷售總額 | 818,161 | 820,842 | (102,165) | (107,432) | 818,161 | 820,842 |
百萬智利比索變動(以瑞士法郎和百分比表示) | (2,681) | (0.33%) | - | - | (2,681) | (0.33%) |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
一、合併 財務報表分析
1. | 損益表分析 |
截至2023年6月30日,歸屬於智利Enel 股東的淨收入達到1137.43億加元,與2022年第一學期的數字相比,這相當於增長了645.46億加元,增長了131.2%。 在2023年第二季度,歸屬於Enel Chile股東的淨收入達到267.26億加元的虧損,與2022年第二季度的數字相比, 的虧損增加了155.6億加元。
當 排除非凡效果時 與去年記錄的燃料減值損失導致Bocamina 2斷線 有關,截至2023年6月30日,該公司的淨收入增長了 35.3%,而2022年第一學期調整後的淨收入為840.71億加元。 不包括2023年第二季度淨收入的特殊影響, 的虧損增加了388.83億加元,而2022年第二季度調整後的淨收入為121.58億加元。
以下 圖表比較了截至2023年6月30日和2022年6月30日損益表中每個項目的季度和累計數字:
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
累積數字 | 季度數據 | ||||||||
合併損益表 (百萬瑞士法郎) | 6月23日 | 6月22日 | 改變 | % 變化 | Q2 2023 | Q2 2022 | 改變 | % 變化 | |
收入 | 2,141,287 | 1,915,293 | 225,994 | 11.8% | 929,313 | 1,018,208 | (88,895) | (8.7%) | |
銷售 | 2,060,677 | 1,835,411 | 225,266 | 12.3% | 896,182 | 970,262 | (74,080) | (7.6%) | |
其他營業收入 | 80,610 | 79,882 | 728 | 0.9% | 33,131 | 47,946 | (14,815) | (0) | |
採購和服務 | (1,659,388) | (1,562,975) | (96,413) | 6.2% | (806,027) | (899,475) | 93,447 | (10.4%) | |
能源購買 | (924,095) | (936,344) | 12,249 | (1.3%) | (439,093) | (528,181) | 89,087 | (16.9%) | |
燃料消耗 | (348,238) | (312,475) | (35,764) | 11.5% | (212,231) | (192,751) | (19,480) | 10.1% | |
交通費用 | (168,179) | (132,287) | (35,892) | 27.1% | (84,509) | (58,017) | (26,492) | 45.7% | |
其他可變採購和服務成本 | (218,875) | (181,869) | (37,006) | 20.4% | (70,194) | (120,526) | 50,332 | (0) | |
繳費利潤率 | 481,899 | 352,318 | 129,581 | 36.8% | 123,286 | 118,733 | 4,553 | 3.8% | |
按實體開展並已資本化的其他工作 | 17,675 | 15,653 | 2,022 | 12.9% | 11,003 | 4,945 | 6,058 | 122.5% | |
員工福利支出 | (81,339) | (74,372) | (6,966) | 9.4% | (41,404) | (39,103) | (2,301) | 5.9% | |
其他固定運營費用 | (95,857) | (85,889) | (9,968) | 11.6% | (48,751) | (42,377) | (6,374) | 15.0% | |
總營業收入(息税折舊攤銷前利潤) | 322,379 | 207,710 | 114,669 | 55.2% | 44,134 | 42,198 | 1,935 | 4.6% | |
折舊和攤銷 | (115,674) | (115,987) | 314 | (0.3%) | (59,919) | (59,634) | (285) | 0.5% | |
適用國際財務報告準則第9號的減值損失(逆轉) | (8,040) | (15,493) | 7,452 | (48.1%) | (1,181) | (9,761) | 8,580 | (87.9%) | |
營業收入(息税前利潤) | 198,665 | 76,230 | 122,435 | 160.6% | (16,966) | (27,197) | 10,231 | (0) | |
財務業績 | (47,852) | (46,376) | (1,476) | 3.2% | (30,951) | (16,919) | (14,032) | 82.9% | |
財務收入 | 37,479 | 30,270 | 7,208 | 23.8% | 18,141 | 23,220 | (5,079) | (21.9%) | |
財務費用 | (86,687) | (80,568) | (6,119) | 7.6% | (53,960) | (47,014) | (6,946) | 14.8% | |
指數資產和負債的收益(虧損) | 7,910 | 7,071 | 839 | 11.9% | 5,860 | 7,166 | (1,306) | (18.2%) | |
外幣匯兑差額,淨額 | (6,554) | (3,149) | (3,404) | 108.1% | (992) | (291) | (701) | 240.8% | |
其他非經營業績 | 7,523 | 2,461 | 5,062 | 205.7% | 5,131 | 1,726 | 3,404 | 2 | |
其他投資的淨收益 | 1,890 | 98 | 1,793 | 不適用 | - | 98 | (98) | (1) | |
出售資產的淨收益 | 586 | 811 | (224) | -27.7% | (447) | 535 | (981) | (2) | |
使用權益法核算的聯營公司利潤(虧損)份額 | 5,046 | 1,552 | 3,494 | 225.1% | 5,578 | 1,094 | 4,484 | 不適用 | |
税前淨收入 | 158,336 | 32,315 | 126,021 | 不適用 | (42,786) | (42,389) | (397) | 0 | |
所得税 | (31,384) | 25,008 | (56,392) | (2) | 15,950 | 34,166 | (18,217) | (1) | |
淨收入 | 126,952 | 57,323 | 69,630 | 121.5% | (26,837) | (8,223) | (18,614) | 2 | |
母公司的股東 | 113,743 | 49,197 | 64,546 | 131.2% | (26,726) | (11,145) | (15,580) | 1 | |
非控股權益 | 13,210 | 8,126 | 5,084 | 62.6% | (111) | 2,923 | (3,034) | (1) | |
每股收益(瑞士法郎/股)* | 1.64 | 0.71 | 0.93 | 131.2% | (0.39) | (0.16) | (0.23) | 1 | |
(*) 截至2023年6月30日和2022年6月30日,已支付和認購的股票的平均數量為69,166,557,220股。 |
税前利潤
截至2023年6月30日,Enel Chile的合併息税折舊攤銷前利潤為3223.79億加元 ,與去年同期的息税折舊攤銷前利潤相比,增長了1146.69億加元,增長了55.2%。這一增長主要是由於能源 銷售額的增加和天然氣銷售的增加,發電業務的營業收入增加。
2023年第二季度,合併息税折舊攤銷前利潤為441.34億加元,與2022年第二季度相比略增19.35億加元,這主要是由於能源購買成本降低導致發電業務運營成本降低 。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
決定我們息税折舊攤銷前利潤的營業收入、運營成本、人員和其他費用 如下所示,按業務部門細分,截至2023年6月30日和2022年6月30日止:
累積數字 | 季度數據 | ||||||||
按業務領域劃分的息税折舊攤銷前利潤 (以百萬瑞士法郎為單位) | 6月23日 | 6月22日 | 改變 | % 變化 | Q2 2023 | Q2 2022 | 改變 | % 變化 | |
發電業務收入 | 1,706,260 | 1,449,568 | 256,692 | 17.7% | 711,834 | 770,128 | (58,294) | (7.6%) | |
分銷和網絡業務收入 | 639,700 | 658,143 | (18,443) | (2.8%) | 310,533 | 352,026 | (41,493) | (11.8%) | |
減去:合併調整和其他活動 | (204,673) | (192,417) | (12,256) | 6.4% | (93,054) | (103,946) | 10,892 | (10.5%) | |
合併收入總額 | 2,141,287 | 1,915,293 | 225,994 | 11.8% | 929,313 | 1,018,208 | (88,895) | (8.7%) | |
發電業務成本 | (1,312,497) | (1,226,009) | (86,488) | 7.1% | (637,681) | (712,828) | 75,147 | (10.5%) | |
分銷和網絡業務成本 | (544,123) | (521,545) | (22,578) | 4.3% | (257,691) | (285,252) | 27,561 | (9.7%) | |
減去:合併調整和其他活動 | 197,232 | 184,579 | 12,653 | 6.9% | 89,345 | 98,605 | (9,261) | (9.4%) | |
合併採購和服務成本總額 | (1,659,388) | (1,562,975) | (96,413) | 6.2% | (806,027) | (899,475) | 93,447 | (10.4%) | |
人事開支 | (26,730) | (26,336) | (395) | 1.5% | (12,372) | (17,854) | 5,483 | (30.7%) | |
按性質分列的其他開支 | (66,539) | (56,078) | (10,461) | 18.7% | (33,720) | (26,661) | (7,060) | 26.5% | |
總髮電業務 | (93,269) | (82,413) | (10,856) | 13.2% | (46,092) | (44,515) | (1,577) | 3.5% | |
人事開支 | (13,915) | (11,549) | (2,366) | 20.5% | (6,819) | (5,595) | (1,224) | 21.9% | |
按性質分列的其他開支 | (34,329) | (35,507) | 1,178 | (3.3%) | (18,334) | (17,776) | (558) | 3.1% | |
分銷和網絡業務總額 | (48,244) | (47,056) | (1,188) | 2.5% | (25,153) | (23,371) | (1,782) | 7.6% | |
減去:合併調整和其他活動 | (18,007) | (15,139) | (2,868) | 18.9% | (7,908) | (8,649) | 741 | (8.6%) | |
按業務領域劃分的息税折舊攤銷前利潤 | |||||||||
發電業務息税折舊攤銷前利潤 | 300,494 | 141,146 | 159,349 | 112.9% | 28,061 | 12,785 | 15,276 | 119.5% | |
分銷與網絡業務息税折舊攤銷前利潤 | 47,333 | 89,541 | (42,208) | (47.1%) | 27,689 | 43,403 | (15,714) | (36.2%) | |
減去:合併調整和其他活動 | (25,448) | (22,977) | (2,471) | 10.8% | (11,617) | (13,990) | 2,373 | (17.0%) | |
智利合併息税折舊攤銷前利潤總額 | 322,379 | 207,710 | 114,669 | 55.2% | 44,134 | 42,198 | 1,935 | 4.6% |
發電業務息税折舊攤銷前利潤
截至2023年6月30日的六個月期間,我們發電業務板塊的息税折舊及攤銷前利潤達到3004.94億加元 ,與 相比,增長了1.593.49億加元,增長了112.9%。關於季度業績,該業務板塊2023年第二季度息税折舊及攤銷前利潤與2022年同期相比增加了152.76億加元 。
解釋此結果的主要變量如下所述:
§ | 截至2023年6月30日,營業收入為17.062.6億加元,與2022年同期 相比增長了2566.92億加元,相當於17.7%,主要原因如下: |
> | 更大 能源銷售總額為1483.92億瑞士法郎, 的主要原因是:(i)合同指數化 條款導致平均銷售價格上漲導致959.29億瑞士法郎;(ii)與安全和服務質量以及其他服務相關的輔助服務收入增加292.19億加元; (iii)大宗商品套期保值收入增加267.3億加元。這些影響被實物銷售額小幅減少-75 GWh 所抵消,總額為34.86億加元,原因是向不受監管的客户的銷售減少(-143 GWh)和現貨市場銷售額 (-35 GWh)的減少,部分被對受監管客户的銷售增加(+103 GWh)所抵消。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
> | 更大 其他銷售 1103.45億瑞士法郎,主要原因是天然氣銷售收入增加11.0467億瑞士法郎,其中包括大宗商品套期保值交易產生的1242.7億加元的積極影響。 |
上述情況得到了以下部分補償:
> | 更低 其他營業收入26.76億瑞士法郎,主要原因是大宗商品套期保值收入減少495.89億瑞士法郎,部分與國際燃料價格有關。 部分彌補了這種影響:(i)改善能源和燃料供應商合同的商業條款所帶來的額外收入為383.27億瑞士法郎; (ii)再氣化服務收入增加68.56億瑞士法郎;(iii)17.3億加元的其他收入增加,主要與降低排放税條款有關。 |
2023年第二季度的營業 收入達到7118.34億加元,與2022年第二季度相比減少了582.94億加元。這種變化主要是由以下原因造成的:
> | 更低 其他銷售 為671.98億瑞士法郎,其原因是天然氣銷售額下降 為671.6億瑞士法郎。 |
> | 更低 其他營業收入為166.93億加元,主要原因是大宗商品套期保值收入減少3,60.76億瑞士法郎,部分原因與國際燃料價格有關。這一影響通過以下方式得到部分補償:(i) 能源和燃料供應商合同商業條件的改善 帶來的額外收入為146.41億瑞士法郎;(ii) 其他收入增加47.42億加元,主要與調整排放税條款有關。 |
上述情況得到了以下部分補償:
> | 更大 能源銷售總額為246.44億瑞士法郎,主要解釋為 :(i)大宗商品套期保值收入增加224.39億瑞士法郎;(ii)實物銷售額增加236吉瓦時,達到154.27億瑞士法郎(不受監管的客户增加250吉瓦時,現貨市場銷售額增加32吉瓦時,受監管客户為-46 GWh)。這些影響被 的負平均能源價格效應 部分抵消,當以智利比索表示時,平均能源價格效應 為80.07億加元。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
截至2023年6月30日, 的運營成本達到131.2497億加元,與2022年6月相比增長了864.88億加元,增長了7.1%,主要原因是:
> | 更大 燃料消耗357.64億瑞士法郎的成本, 主要解釋為:(i)與前一年 年相比,大宗商品價格上漲併產生積極的套期保值效應,大宗商品價格下跌的情況下對大宗商品的套期保值影響為755.75億瑞士法郎;(ii)由於燃氣發電量增加和平均購買價格上漲,天然氣消耗 成本增加了549.55億加元。這些影響被以下因素部分抵消: (i) 煤炭庫存減值損失減少501.37億瑞士法郎,柴油庫存減值損失減少7.76億瑞士法郎,這兩者都與 脱碳過程有關;(ii) 煤炭消費成本減少了283.69億加元;(iii) 燃油消耗成本降低了154.85億加元。 |
> | 更大 其他可變的採購和服務成本 就329.31億瑞士法郎而言, 的主要原因是:(i)大宗商品套期保值成本上漲,為268.28億瑞士法郎;(ii)天然氣商業化銷售成本上升, 97.74億瑞士法郎;(iii)29.66億加元的臨時設施租賃增加。火力發電廠排放税減少了121.64億加元 ,部分抵消了這些影響。 |
> | 運輸費用增加114.8億加元,主要原因是:(i) 通行費增加,達到97.39億瑞士法郎;(ii) 再氣化和天然氣運輸成本增加17.41億加元。 |
> | 能源購買量增加為63.12億加元, 主要是由於平均購買價格上漲,儘管實物能源購買量減少了400 GWh ,這與其他發電機的購買量減少(-471 GWh)有關,部分被現貨市場上實物購買量的增加(+ 71 GWh)以及在此期間與系統狀況相關的平均現貨市場購買價格上漲所抵消。 |
2023年第二季度的運營成本 達到6376.81億加元,與2022年第二季度相比減少了751.47億加元。這種變化主要是由以下原因造成的:
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
> | 能源購買量減少了572.33億加元,這主要是由於從其他發電機購買的減少(-227 GWh),實際能源購買總量減少了185 GWh ,部分被現貨市場 能源購買增加(+43 GWh)所抵消。 |
> | 更低 其他可變的採購和服務成本 為534.72億加元,主要原因是天然氣商業化銷售成本較低,為544.76億瑞士法郎。 |
上述情況得到了以下部分補償:
> | 更大 燃料消耗194.8億加元的成本, 主要解釋為:(i)與前一年 年相比,大宗商品價格上漲併產生積極的套期保值效應,大宗商品價格下跌的情況下,大宗商品套期保值影響為590.89億加元;(ii)天然氣消耗 成本增加了287.17億加元。這些影響被以下因素部分抵消:(i)煤炭庫存減值損失減少了335.82億瑞士法郎,柴油 石油庫存減值損失減少了4.11億瑞士法郎;(ii)燃油消費成本減少了175.2億加元;(iii)煤炭消費成本降低了168.13億瑞士法郎。 |
> | 更大 交通費用160.78億加元, 的主要原因是:(i)通行費上漲149.77億瑞士法郎;(ii)再氣化和天然氣運輸成本增加11.01億加元。 |
§ | 截至2023年6月30日,人事開支(扣除人事支出資本)達到267.3億加元, 與2022年同期相比略有增長3.95億加元,主要原因是:(i)薪水增加21.04億加元,主要與薪資指數化和工資審查有關;(ii)與績效獎金相關的支出增加,為12.49億加元;iii)支出增加涉及休假準備金和其他經常性開支14.87億加元。這些影響被44.47億加元的人事支出資本化增加部分抵消,這主要與更大的NCRE項目和Los Cóndores水力發電項目的開發有關。 |
2023年第二季度,人事支出(扣除人員 支出資本)達到123.72億加元,與2022年同期 相比減少了54.83億加元,這主要是由於人員支出資本化增加73.38億加元。這一影響被以下因素部分抵消:(i) 增加11.73億瑞士法郎的年度績效獎金;(ii) 8.84億瑞士法郎的工資增加。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
§ | 截至2023年6月30日的六個月期間 其他支出為665.39億加元,與2022年6月30日相比,增加了104.61億加元 ,主要原因是:(i) 管理和技術支持服務增加50.55億加元;(ii)專業服務支出增加26.55億加元;(iii)維護和維修服務增加 16.48億美元,以及(iv)7.82億加元的租賃費用增加。 |
2023年第二季度,其他支出為337.2億加元,與2022年第二季度相比增加了70.6億加元,主要原因是:(i)行政和 技術支持服務增加52.73億加元;(ii)維護和維修服務支出增加24.53億加元。
分銷與網絡業務息税折舊攤銷前利潤
截至2023年6月30日,我們的分銷和網絡業務板塊的息税折舊攤銷前利潤 達到473.33億加元,與去年第一季度相比減少了422.08億加元,下降了47.1% 。2023年第二季度,息税折舊攤銷前利潤達到276.89億加元,與2022年第二季度相比減少了157.14億加元。
解釋此結果的主要變量如下所述:
§ | 截至2023年6月30日,營業收入為6397億加元,與2022年第一季度相比下降了184.43億加元,下降了2.8%。這種 負變異主要由以下原因解釋: |
> | 減少來自 的收入 銷售其他服務總額為254.75億加元,主要是由於通行費收入減少了326.35億瑞士法郎,這主要是由於2022年12月出售Enel Transmisión Chile後,公司的合併範圍 發生了變化。為客户修建 電力連接和公共照明的收入增加69.32億加元,部分抵消了這一增長。 |
上述影響被以下因素部分抵消:
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
> | 更高 能源銷售收入總額為69.94億加元,這要歸因於 實物能源銷售額增加(+151 GWh),主要與配送通行費有關,商業客户羣為128.33億加元。由於當地貨幣/美元匯率升值導致匯率 降低,以智利比索表示的平均銷售價格為58.39億加元,部分抵消了這一點 。 |
2023年第二季度,營業收入為3105.33億加元, 與2022年第二季度相比下降了414.93億加元,下降了11.8%,主要原因如下:
> | 更低 能源銷售收入為325.91億加元,主要是由於 以智利比索表示的平均銷售價格較低,這與當地貨幣/美元匯率升值 導致匯率效應降低,以及主要面向住宅客户的實物銷售(-35 GWh)減少。 |
> | 減少來自 的收入 銷售其他服務總額為74.66億瑞士法郎,主要是由於通行費收入減少了125.59億瑞士法郎,但部分被建造公共照明和其他 特定設施的收入增加所抵消,為50.92億瑞士法郎。 |
§ | 截至2023年6月30日,運營成本達到5441.23億加元, 與2022年6月相比增長了225.78億加元,增長了4.3%,原因是: |
> | 更大 運輸成本194.21億加元,這主要是由於出售了智利Enel Transmisión,並將其從Enel Chile的整合 周邊移出 分區輸電系統的通行費增加。 |
> | 更大 其他可變的採購和服務成本 對於30.75億瑞士法郎, 的主要原因是:(i) 與斷開和重新連接客户電力供應有關的成本增加42.68億瑞士法郎; (ii) 增值服務成本降低,為12.1億瑞士法郎。美國證券交易委員會(西班牙語縮寫為電力和燃料監管局 )處以的24.03億瑞士法郎的罰款部分抵消了這些影響。 |
2023年第二季度,運營成本達到2576.91億加元, 與2022年第二季度相比減少了275.61億加元,解釋如下:
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
> | 能源購買成本降低,為392.45億加元,這主要是由於以智利比索表示的平均購買價格 較低。 |
上述影響通過以下方式得到部分補償:
> | 更大 交通費用 以104.71億加元的價格出售,主要是由於將Enel Transmisión Chile出售給了Saesa集團,並將其從Enel Chile的整合範圍中撤出。 |
§ | 截至2023年6月30日的六個月期間,人事開支(不包括資本化人事成本)為139.15億加元, 與2022年同期相比增加了23.66億加元,這主要是因為:(i)與投資項目相關的人員開支資本化減少29.91億加元;(ii) 工資增加10.91億加元 6,500萬美元主要與工資指數化和工資審查有關;(iii)與年度 績效獎金和其他經常性支出相關的支出增加,為10.22億加元。這些影響被出售Enel Transmisión Chile導致員工人數減少導致29.25億加元的人事費用減少所抵消。 |
2023年第二季度,人事支出(不包括資本化人事 成本)為68.19億加元,與2022年第二季度相比增加了12.24億加元,這主要是由於與投資項目相關的人員支出 資本化減少了12.78億加元。
§ | 截至2023年6月30日的六個月期間 的其他支出為343.29億加元, 與2022年同期相比減少了11.78億加元,這主要是由於與出售Enel Transmisión Chile並將其從Enel Chile的合併 周邊相關的維護和維修成本降低。 |
在 2023年第二季度,其他支出為183.34億加元,與2022年同期的177.76億加元持平。
折舊、攤銷和減值
下表彙總了截至2023年6月30日Enel Chile Group的季度和累計 息税折舊攤銷前利潤、折舊、攤銷和減值支出以及息税前利潤,與 與2022年6月30日的比較。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
累積數字 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | ||||||
6月23日 | 6月22日 | |||||
業務板塊 | 税前利潤 | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 | 税前利潤 | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 |
發電業務 | 300,494 | (90,962) | 209,533 | 141,146 | (87,335) | 53,811 |
分銷和網絡業務 | 47,333 | (32,269) | 15,064 | 89,541 | (43,776) | 45,765 |
減去:合併調整和其他活動 | (25,448) | (483) | (25,931) | (22,977) | (369) | (23,346) |
合併後的智利燃料總量 | 322,379 | (123,714) | 198,665 | 207,710 | (131,480) | 76,230 |
季度數據 (以百萬瑞士法郎為單位) | ||||||
Q2 2023 | Q2 2022 | |||||
業務板塊 | 税前利潤 | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 | 税前利潤 | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 |
發電業務 | 28,061 | (47,021) | (18,960) | 12,785 | (44,646) | (31,861) |
分銷和網絡業務 | 27,689 | (14,557) | 13,132 | 43,403 | (24,262) | 19,141 |
減去:合併調整和其他活動 | (11,617) | 479 | (11,138) | (13,990) | (487) | (14,477) |
合併後的智利燃料總量 | 44,134 | (61,100) | (16,966) | 42,198 | (69,395) | (27,197) |
截至2023年6月30日的折舊、攤銷和減值成本為1237.14億加元,與去年同期 相比減少了77.66億加元。這種變異主要由以下原因解釋:
> | 應收賬款減值 減少了74.52億加元的虧損,主要是分銷和網絡 業務板塊的虧損為65.14億加元,這是由於公司實施了各種舉措 ,例如為了應對不付款,重新引入斷開供應以應對不付款, Enel Chile 的合併範圍發生了變化 2022年12月的 El Transmisión Chile。 |
> | 3.14億加元的折舊和攤銷 降低,這主要是由於智利分銷 和網絡業務的支出減少了49.93億加元,這主要是由於智利Enel Transmision 於2022年12月以71.49億加元的價格出售了智利Enel Transmision ,部分彌補了智利Enel Distribucion 的支出增加 1.56億美元歸因於與IT開發相關的無形資產的攤銷增加,以及先前在開發項目中開始運營 舞臺。 |
這些影響被髮電業務的折舊 和攤銷費用增加部分抵消,原因是智利EGP和Arcadia Generación Solar與新發電機組的調試相關的支出增加92.45億加元,部分由智利Enel Generación 的支出減少55.68億加元所抵消,這主要是由於某些房產的估計使用壽命發生變化,火力發電廠和 水力發電廠的工廠和設備。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
在 2023年第二季度,折舊、攤銷和減值成本為611億加元,與去年同期相比,減少了82.96億加元。這主要是由於應收賬款減值減少了85.8億加元,主要是分銷和網絡業務板塊的 。
非營業收入
下圖顯示了Enel Chile截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和累計 合併營業外收入:
累積數字 | 季度數據 | ||||||||
非營業收入 (數字單位為百萬瑞士法郎) | 6月23日 | 6月22日 | 改變 | % 變化 | Q2 2023 | Q2 2022 | 改變 | % 變化 | |
財務收入 | 37,479 | 30,270 | 7,208 | 23.8% | 18,141 | 23,220 | (5,079) | (21.9%) | |
財務費用 | (86,687) | (80,568) | (6,119) | 7.6% | (53,960) | (47,014) | (6,946) | 14.8% | |
外幣匯兑差額,淨額 | (6,554) | (3,149) | (3,404) | 108.1% | (992) | (291) | (701) | 240.8% | |
指數資產和負債的收益(虧損) | 7,910 | 7,071 | 839 | 11.9% | 5,860 | 7,166 | (1,306) | (18.2%) | |
淨財務支出使智利 | (47,852) | (46,376) | (1,476) | 3.2% | (30,951) | (16,919) | (14,032) | 82.9% | |
其他投資的淨收益 | 1,890 | 98 | 1,793 | 不適用 | - | 98 | (98) | (100.0%) | |
出售資產的淨收益 | 586 | 811 | (224) | (27.7%) | (447) | 535 | (981) | (183.6%) | |
使用權益法核算的聯營公司利潤(虧損)份額 | 5,046 | 1,552 | 3,494 | 225.1% | 5,578 | 1,094 | 4,484 | 不適用 | |
其他非經營業績 | 7,523 | 2,461 | 5,062 | 205.7% | 5,131 | 1,726 | 3,404 | 197.2% | |
税前淨收入 | 158,336 | 32,315 | 126,021 | 不適用 | (42,786) | (42,389) | (397) | 0.9% | |
所得税 | (31,384) | 25,008 | (56,392) | (225.5%) | 15,950 | 34,166 | (18,217) | (53.3%) | |
該期間的淨收入 | 126,952 | 57,323 | 69,630 | 121.5% | (26,837) | (8,223) | (18,614) | 226.4% | |
歸屬於母公司股東 | 113,743 | 49,197 | 64,546 | 131.2% | (26,726) | (11,145) | (15,580) | 139.8% | |
歸屬於非控股權益 | 13,210 | 8,126 | 5,084 | 62.6% | (111) | 2,923 | (3,034) | (103.8%) |
財務業績
截至2023年6月30日的六個月期間,智利Enel 的合併淨財務收入為虧損478.52億加元,與2022年同期的463.76億加元虧損相比, 虧損增加了14.76億加元。2023年第二季度, 合併淨財務收入為虧損309.51億加元,虧損比2022年同期高出82.9%。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
解釋結果的最相關變量描述如下 :
財務 收入增加了72.08億加元,主要原因是:(i)短期固定收益投資的回報率增加,達到139.21億加元;(ii)與客户再融資協議相關的財務收入增加22.13億加元。由於2022年6月30日利率上升,因脱碳 過程而受損的發電廠拆除供應的現值較低, 部分彌補了這些影響。
2023年第二季度, 的財務收入與2022年同期相比減少了50.79億加元,這主要是由於脱碳過程導致發電廠拆除準備金的現值降低 ,但部分抵消了:(i)短期固定收益 投資的回報增加,總額為44.63億加元;以及(ii)與財務收入相關的財務收入增加到7.51億加元的客户再融資協議。
財務支出增加了61.19億瑞士法郎,這主要是由於 :(i)與應收賬款保理相關的財務費用增加84.04億瑞士法郎,其中36.95億加元 用於保理與關税穩定法21,285萬瑞士法郎相關的應收賬款;(ii)債券和銀行 貸款的利息支出增加,總額為55.35億瑞士法郎;(iii)到期的財務支出增加用於實施21,185號法律,金額為25.07億瑞士法郎; 和 (iv) 供應商改善後財務支出增加付款時間表為21.82億加元。這些影響被以下因素部分抵消:(i)73.97億加元的利息資本增加導致財務支出減少,這主要是由於正在開發的 NCRE項目增加;(ii)由於Enel Finance International(EFI)提供的貸款額減少,與關聯方的財務支出減少了48.64億加元。
2023年第二季度,財務支出與2022年同期相比增加了69.46億加元,主要原因是:(i) 與107.17億加元應收賬款保理相關的財務費用增加,其中76.57億加元用於保理 與關税穩定法相關的應收賬款 ;以及 (ii) 因實施21,185號法律而產生的財務費用增加 22.85 億瑞士法郎為 22.85 億加元。這些影響被以下因素部分抵消:(i)由於與EFI的債務水平降低,與關聯方的財務支出減少了24.79億加元;(ii)由於31.12億加元的利息資本增加,財務支出減少。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
與指數化相關的收入 增加了8.39億瑞士法郎,主要原因是:(i)非金融資產指數化 帶來的收入增加44.43億瑞士法郎;(ii)貿易應收賬款指數化產生的收入增加16.92億加元。這些影響被以下因素部分抵消:(i)金融工具指數化收入減少24.57億瑞士法郎,主要與金融債務和衍生工具有關;(ii)IAS 29 “惡性通貨膨脹經濟體中的金融 報告” 對我們位於阿根廷的子公司Enel Generación Chile的分支機構造成的負面影響更大,為33.84億加元。
2023年第二季度,與指數化相關的收入與2022年第二季度相比下降了13.06億加元,這主要是因為:(i)金融工具 指數化產生的收入減少了24.43億瑞士法郎,主要與金融債務和衍生工具有關;以及(ii)IAS 29 “惡性通貨膨脹經濟體中的財務 報告” 對我們的子公司Enel Generación的分支機構造成的負面影響更大智利位於阿根廷,售價為24.32億加元。 這一切都被非金融資產指數化收入增加的34.7億加元部分抵消。
匯率差異造成的損失 增加了34.04億瑞士法郎,主要原因是:(i) 貿易應收賬款的負匯率差異增加,為1247.16億瑞士法郎,其中包括與關税穩定法相關的1220.5億加元的負面影響 21,185和21,472[3] 將美元設置為受監管客户待處理賬單的應收賬款的貨幣;(ii)金融資產的負匯率差異更大,為248.01億加元。
上述部分被以下因素所抵消:(i) 金融債務和衍生工具的正匯率差異增加,為759.83億瑞士法郎;(ii) 貿易應付賬款的正匯率差額增加 ,其中與關税穩定法21,185和21,472億加元相關的416.98億加元的正匯率差異增加;以及 (iii) 其他非金融類的正匯率差異增加資產為55.6億加元。
[3]第21185號法律規定了受監管的客户賬户 應收賬款的13.5億美元限額,該法律創建了臨時受監管的客户費率穩定機制,該限額於2022年1月達到 ,因此到期。因此,自2022年2月以來,短期受監管的客户應收賬款正在累積,相當於分銷公司合同確定的理論價格與向最終 客户開具的受監管費率之間的差額。2022年8月2日,頒佈了第21,472號法律,為受監管的客户設立了新的電費穩定基金和新的臨時電力 電費穩定機制。超過2022年1月達到的 第21185號法律規定的13.5億美元限額的應收賬款受第21,472號法律規定的新機制的約束。2023 年 3 月 2 日,國家 能源委員會發布了豁免決議 68,制定了實施第 21,472 號法律的技術規則。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
2023年第二季度,與2022年同期相比,匯率差異造成的損失增加了7.01億瑞士法郎,這主要是由於 :(i) 貿易應收賬款的負匯率差異增加,為787.29億瑞士法郎,其中包括與關税穩定法21,185和21,472億加元相關的819.18億加元的負匯率差異;以及 (ii) 第 章其他金融資產的負匯率差異增加 26.13 億美元。
上述 部分被以下因素所抵消:(i) 由於向EFI發放了新貸款,關聯方應付賬款的負匯率差額減少了273.44億加元 ;(ii)貿易應付賬款的正匯率差異增加,為268.98億加元,其中包括與關税穩定法21,185和21,472萬加元相關的269.17億加元的積極影響;(iii)更大的積極影響 金融債務和衍生工具的匯率差異為187.48億瑞士法郎;以及(iv)更高的正匯率 非金融資產差額為63.13億瑞士法郎。
企業所得税
截至2023年6月30日,企業 所得税虧損313.84億加元,與2022年同期相比,支出增加了563.92億加元,主要原因是:(i)由於公司利潤增加,税收支出增加了401.28億加元;(ii)與價格水平重報相關的税收支出增加了86.71億加元;以及(iii) a 將對Arcadia Generación Solar S.A. 的投資轉移到可供出售資產 類別相關的税收支出增加了52.92億加元。
在 2023年第二季度,企業所得税利潤達到159.5億加元,與2022年同期相比,利潤減少了182.17億加元。這主要是由於:(i)由於公司利潤增加,税收支出增加了63.71億加元 ;(ii)與價格水平重報相關的税收支出增加了67.28億加元;(iii)將對Arcadia Generación Solar S.A. 的投資轉移到可供出售的資產 類別相關的税收支出增加了52.92億加元。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
2. | 資產負債表分析 |
截至2023年6月30日,公司的總資產與截至2022年12月31日的總資產相比,減少了 3.25286億加元。
資產 (數字以百萬瑞士法郎為單位) | 6月23日 | 12 月 22 日 | 改變 | % 變化 |
流動資產 | 3,056,911 | 3,064,242 | (7,331) | (0.2%) |
非流動資產 | 8,483,383 | 8,801,338 | (317,955) | (3.6%) |
總資產 | 11,540,294 | 11,865,580 | (325,286) | (2.7%) |
截至2023年6月30日,流動資產減少了73.31億加元。 主要類別的變體如下所示:
· | 現金 及現金等價物減少了4481.23億瑞士法郎,這主要是由於 以下現金支出:(i)向供應商支付25.01596億瑞士法郎的款項;(ii)以3927.34億瑞士法郎的價格購買不動產、工廠 和設備;(iii)向EFI支付的貸款預付額為2398.65億瑞士法郎;(iv) 的所得税繳納 2518.09億加元;(v)1951.91億瑞士法郎的股息支付;(vi)785.21億瑞士法郎的員工相關付款;(vii)718.13億瑞士法郎的 利息支付;(viii)447.78億瑞士法郎的衍生品交易支付;(ix) 519.25萬瑞士法郎的其他現金支出。 以下現金流入部分抵消了這些影響:(i) 客户收取的款項為286.8547億加元,其中包括 a 來自保理髮電和配電和網絡業務貿易應收賬款的8227.61億加元的現金流入;(ii) EFI向智利Enel 發放的承諾信貸額度支付所得的現金,總額為4319.81億瑞士法郎(5,5981億美元)4000萬美元);以及(iii)BBVA和瑞穗向智利Enel 發放的795.81億加元(1億美元)的銀行貸款。 |
· | 當前 關聯方應收賬款減少了971.05億加元,這主要是由於以下應收賬款減少:(i)Enel Global Trading SpA的應收賬款減少了759.3億加元,主要與大宗商品衍生品交易有關;(ii)Endesa Energía S.A.U.,與天然氣銷售相關的317.54億加元。GNL Chile S.A. 天然氣購買預付款 的應收賬款減少了98.33億加元,部分抵消了這些影響。 |
· | 當前 税收資產減少了391.63億加元,這主要是 ,其原因是:(i)主要在智利Enel Generación ,每月與員工相關的工資減少了283.31億加元;(ii)母公司Enel Chile的102.93億加元吸收利潤抵免額減少。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
上述影響通過以下方式得到部分補償:
· | 非流動資產或可供出售的資產類別增加 ,價格為3.165.12億加元,這主要是由於Arcadia Generación Solar S.A.(公司由智利Enel Power S.A. 創立的公司)的資產 的轉讓,該公司於2023年1月1日生效,並獲得了太陽能發電廠Carrera Pinto、Pampa Solar Norte、Diego de Almagro 的資產和負債還有 Domeyko[4]) 售價為3451.14億加元,屬於可供出售資產類別,而Santa Rosa Complex的財產、廠房和設備為286.02億加元[5]截至2022年12月31日,在可供出售資產類別中。 |
· | 貿易應收賬款和其他經常賬款應收賬款增加了1437.91億加元, 的主要原因是貿易應收賬款增加了1685.94億加元(發電業務 增加1161.59億加元,分銷和網絡業務增加555.87億加元),這是與尚未實施的第21472號法律相關的2190.39億加元還有454.75億加元的增長與等待發放電費率的配電公司的賬單有待重新結算 有關法令,部分由更多的 收取的應收賬款來補償。這些影響被以下因素部分抵消:(i)與以148.22億加元出售Sociedad de Inversiones K Cuatro SpA的 股權相關的應收賬款減少;(ii)人事應收賬款減少30.79億加元。 |
[4]2023年7月12日,智利Enel 簽署了一份名為 “Stock 購買協議” 的銷售購買協議,同意將其在Arcadia Generación Solar S.A. 99.9%的所有權股份出售給智利Sonnedix Arcadia SpA和Sonnedix Chile Arcadia Generación SpA。該協議受某些先決條件的約束,這些先決條件是此類交易的慣例 。
[5]2023年2月1日,智利Enel Generación與Territoria Santa Rosa S.p.A簽署了銷售和購買協議 ,內容涉及Enel Chile Group公司大樓 所在的聖羅莎綜合大樓。同時,Enel Chile 及其子公司 Enel Generación Chile 和 Enel Districión Chile 將房產 出售給了 Terroria Apoquindo S.A.
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
· | 其他非金融流動資產增加了843.24億加元,主要是 解釋為:(i)增值税抵免增加了819.35億加元,主要是在智利Enel Generación,這與增加能源和燃料購買有關;(ii)預付款增加了22.46億加元。 |
· | 庫存增加202.3億加元,主要原因是:(i) 發電用天然氣和燃料油庫存增加388.8億加元;(ii) 備件和其他材料庫存增加,為20.25億瑞士法郎。與電動汽車相關的電氣材料和設備 減少了206.75億加元,部分彌補了這些影響,這主要是由於Enel X Chile在2022年購買了電動巴士。 |
與2022年12月31日的餘額相比,非流動資產減少了3179.55億加元。主要 類別的變體如下所示:
· | 不動產、 廠房和設備減少了3063.81億加元,這主要是因為 (i) a 在建項目減少了4484.85億加元,因為轉移到運營中的資產的金額更大;(ii) 以3357.03億加元的價格將Arcadia Generación Solar S.A. 的資產轉移到可供出售的資產 類別;(iii)從本位貨幣為美元的智利EGP減少了2132.1億加元的匯兑差額;(iv)本期折舊了100.21億加元。這些影響被以下因素部分抵消:(i) 建築物和其他固定設施增加了4476.02億加元;(ii)發電業務 發電廠和設備增加了3271.35億加元;(iii)網絡基礎設施增加了163.04億加元。 |
· | Trade 應收賬款和其他非經常賬款減少了493.87億加元,這主要是由於貿易應收賬款減少了610.65億瑞士法郎,主要是與第21185號法律相關的406.05億加元貿易應收賬款減少以及智利比索/美元匯率 的升值。這些影響被增加的118.76億加元的融資租賃應收賬款部分抵消,這些應收賬款主要在Enel X智利。 |
上述影響被以下因素部分抵消:
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
· | 使用權資產增加了314.05億加元,其中267.37億加元 與Enel Chile和Terroria Apoquindo S.A. 簽署的關於租賃集團新公司辦公室所在的Mercado Urbano Tobalaba (西班牙語縮寫為 “MUT”)綜合大樓的合同有關。此外,在 Generation業務板塊中,由於與NCRE項目開發 相關的新土地租賃合同,使用權資產增加了45.87億加元。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
截至2023年6月30日,公司的總負債 (包括股權)達到1154.0294億加元,與截至2022年12月31日的總負債相比下降了2.7%。
負債和權益 (數字單位為百萬瑞士法郎) | 6月23日 | 12 月 22 日 | 改變 | % 變化 |
流動負債 | 2,970,979 | 3,168,492 | (197,513) | (6.2%) |
非流動負債 | 4,082,867 | 4,308,149 | (225,282) | (5.2%) |
權益總額 | 4,486,448 | 4,388,939 | 97,509 | 2.2% |
歸屬於母公司股東 | 4,195,117 | 4,097,201 | 97,916 | 2.4% |
歸屬於非控股權益 | 291,331 | 291,738 | (407) | (0.1%) |
負債和權益總額 | 11,540,294 | 11,865,580 | (325,286) | (2.7%) |
流動負債減少了1975.13億瑞士法郎。主要類別中的 變體解釋如下:
· | Trade 應付賬款和其他應付經常賬款減少了3762.59億加元, 主要是由於以下方面的應付賬款減少:(i)以1709.73億加元購買資產;(ii)應付股息 1480.36億加元;(iii)以770.82億加元購買燃料;(iv)人事應付賬款為10,773億加元 6,400萬美元;以及 (v) 以43.11億瑞士法郎購買商品和服務。這些影響被增加的能源 購買應付賬款388.67億加元部分抵消。 |
· | 當前 納税負債減少了2471.13億加元,原因是母公司Enel Chile的所得税準備金減少。 |
· | 當前 關聯方應付賬款減少了752.18億瑞士法郎,這主要是由於預付了2398.65億加元 的承諾信貸額度(2.9億美元)以及匯率對債務的186.74億加元的影響後,應付給 (i) Enel Finance International(EFI)的賬款減少了1517.04億瑞士法郎,部分彌補了匯率對債務的影響從長期到短期類別的債務中流動部分為1041.53億美元;(ii)Enel SpA為438.52億加元,主要是股息;(iii)Enel Global Thermal Generation S.r.l.與技術支持 和 IT 服務相關的 109.67 億加元。應向GNL Chile S.A. 購買天然氣 的應付賬款增加1284.54億加元,部分彌補了這些影響。 |
上述影響通過以下方式得到部分補償:
· | 其他 流動金融負債增加了438,778瑞士法郎,其原因是銀行貸款和債券增加了4.46816億加元,這主要與將4838.95億加元的債務流動部分從長期 轉移到短期類別有關,部分被2269.8萬加元的指數化和匯率影響以及203.79億加元的債券和債務攤銷所抵消化。套期保值和非套期保值衍生品負債減少80.38億加元,部分抵消了這些影響。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
· | 非流動負債或可供出售資產組增加了558.72億加元,這與將Arcadia Generación Solar S.A. 的負債轉移到可供出售資產類別有關。 |
截至2023年6月30日,非流動負債減少了2.252.82億加元 ,原因如下:
· | 其他 非流動金融負債減少了5148.75億加元, 的解釋是:(i) 債券和貸款餘額減少了4933.5億加元,主要與將4838.95億加元的債務流動部分從長期類別轉移到短期類別以及匯率影響898.82億開曼羣島元有關,部分由智利Enel發放的信貸額度補償 BBVA為795.81億瑞士法郎(1億美元); 和(ii)套期保值衍生品負債減少了215.25億加元。 |
· | 遞延所得税負債減少了306.28億加元,這主要是由於2023年1月1日智利EGP分裂產生的374.8億加元影響,以及Arcadia Generación Solar S.A. 的成立導致 後者的資產和負債轉移到可供出售的資產類別。與智利EGP税收損失相關的遞延所得税負債增加110.82億加元,部分抵消了這一影響。 |
上述情況得到了以下部分補償:
· | 應付給關聯方的非當期 貿易賬款增加了2555.82億加元,這主要是由於Enel Chile在2023年4月和5月支付了承諾的信貸額度,應付給EFI的賬款增加,總額為4319.81億加元(5.4億美元),部分補償是將債務中的1041.53億加元的流動部分從短期債務轉移到長期債務類別,以及由於智利比索/美元匯率升值而產生的724.5億瑞士法郎的匯率影響。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
· | 其他 非流動非金融負債增加了592億加元,主要是由於遞延能源銷售收入增加了592.77億加元。 |
· | Enel Chile和Territoria Apoquindo S.A. 簽署的合同 解釋了非流動 租賃負債增加了253.61億加元,該合同涉及集團新公司 辦公室所在的MUT綜合大樓2號塔樓的租金,價格為25.95億加元。 |
截至2023年6月30日,總淨資產 為44.864.49億加元,與截至2022年12月31日的數字相比增加了975.1億加元,其主要原因是 :
歸屬於智利Enel 股東的權益 為41951.17億加元,其中包括:已發行資本為38.821.03億加元,留存收益為25.881.76億加元,其他儲備金為負227.51.62億加元。
> | 從該期間的淨收入來看, 的留存收益增加了1137.43億加元。 |
> | 其他 儲備減少了158.26億瑞士法郎,這主要是由於匯率儲備減少了672.92億瑞士法郎,部分原因是513.07億瑞士法郎的現金流儲備增加。 |
歸屬於非控股股權的權益 為2913.32億加元,與截至2022年12月31日的 餘額相比略有減少4.07億加元,主要原因是:(i)其他綜合收益減少了85.36億加元;(ii)股息支付為50.92億加元。這一時期的132.1億加元淨收入幾乎完全抵消了這些影響。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
主要財務比率的表現
比率 | 單元 | 6月23日 | 12 月 22 日 | 6月22日 | 改變 | % 變化 | ||
流動性 | 流動性 (1) | 時報 | 1.03 | 0.97 | - | 0.06 | 6.4% | |
酸度測試 (2) | 時報 | 0.99 | 0.93 | - | 0.06 | 5.9% | ||
營運資金 | mmch$ | 85,932 | (104,250) | - | 190,182 | (182.4%) | ||
槓桿作用 | 槓桿率 (3) | 時報 | 1.57 | 1.70 | - | (0.13) | (7.7%) | |
短期債務 (4) | % | 42.1% | 42.4% | - | (0.3%) | (0.6%) | ||
長期債務 (5) | % | 57.9% | 57.6% | - | 0.3% | 0.5% | ||
財務費用保障 (6) | 時報 | 3.78 | - | 2.71 | 1.07 | 39.4% | ||
盈利能力 | 營業收入/業務收入 | % | 9.3% | - | 4.0% | 5.3% | 133.1% | |
ROE (7) | % | 36.2% | - | 2.3% | 33.9% | 不適用 | ||
羅亞 (8) | % | 12.3% | - | 0.9% | 11.4% | 不適用 | ||
(1) 流動資產/流動負債 | ||||||||
(2) 扣除存貨和預付款後的流動資產 | ||||||||
(3) 總負債/總權益 | ||||||||
(4) 流動負債/總負債 | ||||||||
(5) 非流動負債/總負債 | ||||||||
(6) 息税折舊攤銷前利潤/淨財務成本 | ||||||||
(7) LTM歸屬於母公司所有者的當期淨收益/歸屬於母公司所有者的平均權益 | ||||||||
期初和期末母公司的所有者 | ||||||||
(8) 本期LTM的總淨收益/期初和期末總資產的平均值 |
> | 這個 截至2023年6月30日,當前 的比率達到1.03倍,與截至2022年12月31日的數字相比提高了6.4%。這種 變異主要是由於Arcadia Generación Solar S.A. 的資產被重新歸類為可供出售資產, ,以及由於應付經常交易賬款減少和所得税負債減少而導致的流動負債減少。 |
> | 截至2023年6月30日,Acid 測試或速動比率為0.99倍,與截至2022年12月31日的數字相比提高了5.9% ,這也主要是由於Arcadia Generación Solar S.A. 的資產被重新歸類為可供出售資產,以及流動負債的減少。 |
> | 截至2023年6月30日, 營運資金為859.32億加元,與截至2022年12月31日的負營運資金數字相比, 為1901.82億加元的正變動,這也主要由前面描述的效應 來解釋。 |
> | 這個 債務 比率為1.57倍,這是Enel Chile在2023年同期股權的承諾水平,而截至2022年12月31日,該比率為 1.70倍。這一結果主要是由貿易應付賬款和當期納税負債的減少 部分被應付給EFI的賬款增加所抵消。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
> | 這個 截至2023年6月30日的財務 支出覆蓋率為3.78倍,即能夠用息税折舊攤銷前利潤支付所有財務費用 。與2022年6月相比,該指數增長了39.4%,這是由於發電業務板塊在此期間的息税折舊攤銷前利潤增加。 |
如果不包括2022年記錄的特殊影響, 主要與脱碳過程造成的燃料減值損失有關,該比率將增加 12%(截至2022年6月30日的3.38倍)。
> | 這個 截至2023年6月30日,盈利能力 指數為9.3%,而2022年同期為4.0%。 增長了5.3個百分點,這主要是由於發電業務板塊的營業收入增加。 |
如果排除前面提到的非同尋常的影響, 盈利能力指數將上升2.6個百分點。(截至2022年6月30日為6.6%)。
> | 截至2023年6月30日,淨資產回報率 為36.2%,與2022年同期的2.3%相比,提高了33.9個百分點 個百分點。 |
如果不包括與熱力、水力發電和地熱項目減值以及出售Enel Transmision Chile S.A. 相關的可比 移動週期的特殊影響,股本回報率將增加14.0個百分點(截至2023年6月30日為18.7%,而截至2022年6月30日的4.7%)。
> | 截至2023年6月30日,資產回報率 為12.3%,與2022年同期的0.9%相比,提高了11.4個百分點 個百分點。 |
如果不包括可比 變動週期的特殊影響,資產回報率將增加4.9個百分點(截至2023年6月30日的6.7%,而截至2022年6月30日的1.8%)。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
3. | 主要現金流量 |
截至2023年6月30日,Enel Chile Group的淨現金流達到負4502.07億加元,與2022年同期相比,現金流出增加了4214.39億加元。解釋這種現金流減少的主要 因素,分為運營、投資或融資活動,如下所示 :
淨現金流 (數字單位為百萬瑞士法郎) | 6月23日 | 6月22日 | 改變 | % 變化 |
來自運營活動 | (44,345) | 776 | (45,121) | 不適用 |
來自投資活動 | (383,059) | (483,750) | 100,691 | (20.8%) |
來自融資活動 | (22,803) | 454,206 | (477,009) | (105.0%) |
總淨現金流 | (450,207) | (28,768) | (421,439) | 不適用 |
來自 的淨現金流 經營活動截至2023年6月30日的期間, 達到負443.45億加元。這些現金流包括以下主要現金流出:(i) 供應商支付的25.015.96億瑞士法郎;(ii) 2518.09億瑞士法郎的所得税繳款;(iii) 785.21億瑞士法郎的員工付款;(iv) 225.77億瑞士法郎的保險費支出;(v) 其他運營現金支出,主要是增值税和其他支出。這部分被以下因素所抵消:(i)商品 和服務銷售所收取的款項為28.685.47億加元;(ii)其他運營現金流入,主要與租賃公司資產有關,後來以115.42億加元出售此類資產。
與2022年同期相比, 的運營現金流入減少了451.21億加元,這主要是由於:(i)供應商支付的5444.34億瑞士法郎增加;(ii)2.235.24億加元的 所得税繳納額增加。這在一定程度上被銷售商品和服務所產生的現金增加所抵消,其中貿易應收賬款保理業務的現金流入增加了1988.1億加元。
來自 的淨現金流 投資活動截至2023年6月30日的期間, 為負38.3059億加元。這些現金流主要包括:(i)用於購買不動產、廠房和設備的3927.34億加元;(ii)衍生品交易的支付,金額為447.78億瑞士法郎; (iii)用於購買無形資產的136.56億加元。這些現金流出部分由以下現金流入補償: (i) 出售與出售聖羅莎綜合大樓相關的不動產、廠房和設備所得的286.61億加元;(ii) 收到的利息支付額為209.48億加元;(iii) 出售我們在合資公司 Sociedad de Inversiones K 的股份所得的 148.22 億加元 Atro SpA。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
與2022年6月相比,投資現金流出減少了106.91億加元 ,其主要原因是:(i)購買不動產、廠房、 和設備的支出減少了714.82億加元;(ii)與Enel X Chile收購40%的股權相關的299.4億加元 用於獲得子公司或其他業務控制權的現金減少 2022 年 2 月在 Sociedad de Inversiones K Cuatro Spa 舉行。
來自 的淨現金流 融資活動截至2023年6月30日的期間, 為負228.03億加元。這些現金流主要包括以下現金流出:(i)EFI貸款支付額為2398.65億瑞士法郎;(ii)1951.91億瑞士法郎的股息支付;(iii)718.13億瑞士法郎的利息支付;(iv)203.79億瑞士法郎的銀行貸款和債券支付;(v) 租賃負債支付88.77億加元。這些現金流出部分由以下現金流入補償:(i) Enel Chile 從EFI在2023年上半年發放的承諾信貸額度中獲得的現金 ,總額為4319.81億加元(5.4億美元);(ii)BBVA和瑞穗於2023年4月向智利Enel 發放的新銀行貸款中獲得的現金 795.81億美元(1億美元)。
與2022年第一季度相比,公司 財務現金流出現4770.1億加元的負差異,主要原因是:(i)銀行貸款現金減少1778.39億加元;(ii)1728.87億加元的股息支付增加;(iii)2023年用於支付EFI貸款的Enel Chile 現金流出增加了1350.48億加元,扣除發放的貸款產生的現金流入。
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日期間與其他 不動產、廠房和設備及其折舊相關的支出。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
資產和設備信息 (數字以百萬瑞士法郎為單位) | |||||
增加固定資產的付款 | 折舊 | ||||
ENEL 智利 | 6月23日 | 6月22日 | 6月23日 | 6月22日 | |
智利的發電業務 | 351,134 | 414,958 | 90,667 | 86,990 | |
智利的分銷與網絡業務 | 38,556 | 47,360 | 23,721 | 28,639 | |
其他實體(業務與發電和分銷不同) | 3,043 | 1,897 | 1,285 | 358 | |
合計合併後的ENEL智利集團 | 392,734 | 464,216 | 115,674 | 115,987 |
最相關的 現金流出來自發電業務領域,與新的可再生能源發電項目的建設有關,截至2022年6月30日, 總額為3927.34億加元。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
II。與 ENEL CHILE S.A. 集團活動相關的主要風險
集團的活動受一系列廣泛的政府 法規的約束,這些法規的任何變化都可能影響其活動、經濟狀況和營業收入。
集團的運營子公司受各種 關税法規和其他方面的約束,這些法規和管理其在智利的業務。因此,出臺新的法律或法規, 或修改現行法律法規,可能會影響其運營、經濟狀況和經營業績。
這些新的法律或法規有時會修改監管方面 ,這可能會影響現有權利,視情況而定,可能會對集團未來的收入產生不利影響。
集團的業務還受到廣泛的環境 法規的約束,Enel Chile 一直遵守這些法規。最終對此類法規的修改可能會影響其運營、經濟 狀況和營業收入。
除其他外,這些法規要求為正在研究的項目準備和 提交環境影響研究,獲得許可證、許可證和其他強制性授權,並且 遵守此類許可證、許可證和法規規定的所有要求。就像任何受監管的公司一樣,Enel Chile 不能保證:
· | 公共當局將批准此類環境 影響研究; |
· | 公眾反對不會導致任何擬議項目的延誤或 修改; |
· | 不得以導致支出增加或可能影響集團運營、工廠或計劃的方式修改或解釋法律或法規 。 |
集團的商業運營計劃是為了 減輕水文條件變化可能造成的影響。
Enel Chile Group的業務包括水力發電, ,因此取決於集團水力發電設施所在的廣闊地理區域的實際水文條件。如果水文條件導致乾旱或其他可能對水力發電 發電業務產生負面影響的情況,我們的業績可能會受到不利影響,這就是為什麼作為其商業 政策的重要組成部分,Enel Chile規定不通過合同承諾其100%的發電能力。同時,電力業務還受到影響消費的氣象條件(例如温度)的影響。我們的利潤可能會受到天氣狀況的影響 ,具體取決於不同的氣候條件。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
如果不能有效管理利率波動、大宗商品價格和外匯匯率的風險,則財務狀況和我們的經營業績可能會受到負面影響。
風險管理政策
Enel Chile 集團的公司遵循控股層面(Enel SpA)定義的 內部風險管理控制系統(SCIGR)的指導方針,該指導方針通過相應的標準、程序、系統等制定了風險管理準則 ,適用於Enel Chile集團公司的不同層面, 在風險識別、分析、評估、處理、監測和溝通的過程中企業面孔不斷。 它們由Enel SpA董事會批准,該委員會設有一個控制和風險委員會,該委員會支持Enel Chile董事會關於內部控制和風險管理系統的評估和 決定,以及與批准定期財務報表相關的 。
公司尋求保護所有可能影響業務目標實現 的風險。整個Enel集團有一個風險分類法,它考慮了6個風險宏觀類別:財務;戰略; 治理和文化;數字技術;合規和運營;以及38個風險子類別,用於識別、分析、評估、治療、 監控和傳達其風險。
Enel Group的風險管理系統考慮了三條行動路線 (防禦),以實現對風險和控制的有效和高效管理。這三條 “線” 在組織更廣泛的治理結構中都發揮着不同的作用 (業務和內部控制領域,充當第一線,風險控制, 充當第二道防線,內部審計作為第三道防線)。每道防線都有義務向 高級管理層和董事通報風險管理的最新情況,第一和第二道防線 依次向Enel Chile董事會通報第二和第三道防線。
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在集團的每家公司內部,風險管理流程是分散的。 負責風險來源運營流程的每位經理還負責處理和採用 風險控制和緩解措施。
利率風險
利率變動會修改按固定利率計息 的資產和負債的公允價值,以及按浮動利率編制指數的資產和負債的未來流動。
管理利率風險的目的是達到債務結構 餘額,從而能夠最大限度地降低債務成本,同時降低損益表的波動性。
根據利息 利率,以固定債務和/或受保護債務佔總債務的百分比來衡量,債務結構如下:
利率 (%) | 2023 年 6 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 |
固定利率 | 77% | 84% |
該比率僅考慮與第三方的債務交易以及與Enel Finance International 的債務交易(如果有)。
根據集團的估計和其 債務結構的目標,通過合約衍生品進行各種套期保值業務以降低此類風險。
通過特定流程和指標進行風險控制可以限制 可能的不利財務影響,同時以足夠的靈活性優化債務結構。
眾所周知,美元倫敦銀行同業拆借利率(Libor)已於2023年6月30日停止 ,取而代之的是SOFR參考利率。截至2023年6月,Enel Chile Group成功完成了其100%的金融合約和衍生品從倫敦銀行同業拆借利率向SOFR 的過渡,符合市場標準。
外匯匯率風險
外匯匯率風險主要是 以下交易所固有的:
> | 集團旗下公司 簽訂的債務以比其現金流掛鈎的貨幣計價。 |
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
> | 以 的現金流指數化貨幣以外的貨幣付款,例如,與項目相關的材料採購付款和公司保險單 保費的支付。 |
> | 集團各公司的收入 與其自身現金流的貨幣以外的其他貨幣的波動直接相關。 |
為了降低外匯匯率風險,智利Enel 的套期保值政策旨在維持美元指數流量或當地貨幣流量(如果存在)與 以此類貨幣計價的資產和負債水平之間的平衡。目的是最大限度地減少現金流對外匯 匯率變動的影響。
目前用於遵守該政策的工具是外匯 外匯遠期和貨幣互換。
2023年第二季度,在遵守上述風險管理政策的背景下,匯率風險管理仍在繼續 ,進入衍生品市場沒有困難。
大宗商品風險
Enel Chile 集團面臨某些大宗商品價格波動 的風險,主要是以下幾種:
> | 購買 發電過程中的燃料。 |
> | 在 當地市場購買和銷售能源。 |
為了降低極端乾旱條件下的風險, 集團制定了一項政策,根據其發電設施在 乾旱年度的產能定義銷售承諾水平,在與不受監管的客户簽訂的一些合同中加入風險緩解條款,對於受 長期招標程序的受監管客户,則通過建立指數多項式來減少大宗商品敞口。
考慮到智利在發電市場面臨的 運營條件以及國際市場的乾旱和大宗商品價格波動,公司一直在審查對衝這些價格變動對其淨收入的影響的便利性。
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截至2023年6月30日,該公司持有布倫特原油套期保值452 Kbbl至 的買入結算,255 Kbbl的套期保值將在2023年結算。在天然氣方面,有兩種大宗商品存在套期保值: a) HH Swap,0TBtU 的購買結算,0.9 TBtU 將在2023年結算;b) HH Future,購買時結算7.0 TBtU ,2023年的銷售結算為6.7 TBtU。關於煤炭,有0千噸的購買需要結算, 67 kTon需要結算。截至2022年12月31日,該公司持有450千桶布倫特原油的掉期,將於2023年結算,相當於燃料購買;在天然氣方面,有兩種大宗商品的掉期:a) HH Swap,銷售額將在2023年結算; 和 b) HH Future,購買量將在2023年結算18.9 TBtU。煤炭方面,2023年將結算175.6萬噸的煤炭購買量。
根據永久更新的操作條件, 這些套期保值可能會被修改,或者包括其他商品。
由於實施了緩解策略,集團得以最大限度地減少大宗商品 價格波動對2023年第二季度業績的影響。
流動性風險
集團維持流動性政策,包括簽訂 長期信貸承諾額度和臨時金融投資,其金額足以支持給定 期間的預測需求,這反過來又取決於債務和資本市場的整體形勢和預期。
上述預測需求包括 淨金融負債的到期日,也就是説,扣除金融衍生品。
截至2023年6月30日 ,Enel Chile Group的流動性為4.270.91億加元的現金及現金等價物。截至2022年12月31日,Enel Chile Group的流動性為8752.14億加元的現金及現金等價物和3335.51億加元的長期承諾信貸額度。
信用風險
Enel Chile 集團持續深入監控所有信貸 風險,如下所述:
商業應收賬款
關於我們發電業務中 商業活動應收賬款的信用風險,鑑於客户由於收款期限短,客户無法積累 大筆款項,這種風險歷來相當有限。為此,我們會持續監控信用風險並衡量承受支付風險的最大金額 ;如前所述,這些金額非常有限。
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關於與配電業務商業活動應收賬款 相對應的信用風險,從歷史上看,這種風險非常有限,因為根據相應的法規,向客户收款 的短期意味着在因未付款 而暫停供應之前,他們不會單獨積累非常可觀的金額。但是,2020年8月8日,發佈了第21,249號基本服務法,其中也有 在2021年進行了兩次延期,該法律在例外情況下規定了有利於衞生服務、電力 和天然氣網絡的最終用户的措施。該法規規定,在2021年12月31日之前,禁止削減對住宅客户的供應(也包括對 醫院、醫療中心、未成年人和老年人之家、非營利組織和微型公司等)的供應。2022年2月 ,第21,423號法律為因適用第21,249號法律及其延期而產生的所有債務制定了還款時間表,即 適用於2021年3月18日至2021年12月31日期間產生的債務,適用於2021年平均消耗量低於 250 kWh 且在上述期間至2022年2月11日期間有債務的客户,通過該時間表,每位客户將獲得相當於48的補貼每月分期付款,最高限額相當於2021年平均每月賬單的15%。
48期無法償還的債務餘額將由公司部分吸收(50%),其餘部分將在48期(第49期)結束後用於資費流程中的分銷費率 。收集系統於 2022 年 8 月 1 日啟動。根據2022年9月30日新的官方信函 No.140129,如果客户不更新賬户,則不會再完全失去補貼,但是 將在自收取補貼的第一份文件到期後的45天未付款後每月失去補貼。 因此,只有按比例分期付款才會按先前的餘額收取,直到客户將其情況正常化。
迄今為止,集團的投資組合已顯示出應對全球疫情危機的韌性 。所有這一切都要歸功於數字收集渠道的加強以及受COVID影響的商業 客户的穩步多元化。
金融資產
現金盈餘投資於本國和外國 一流金融實體,每個實體都設定了限額。投資銀行的選擇考慮的是那些具有投資等級評級的投資銀行, 考慮三大國際評級機構(穆迪、標準普爾和惠譽)。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
投資可以由智利國債和/或一流銀行發行的紙質銀行 擔保,優先考慮那些提供最佳回報的銀行(始終在當前的投資政策範圍內)。
風險測量
Enel Chile Group為自己的債務頭寸和金融衍生品準備了風險價值衡量標準 ,目的是監控公司承擔的風險,從而限制 損益表的波動性。
為計算風險現值 而包括的頭寸投資組合包括:
> | 金融債務 |
> | 債務對衝的衍生品。 |
計算出的風險價值代表上述頭寸投資組合在一個季度內可能發生的價值變化 ,確定性為95%。為此,我們研究了影響頭寸投資組合相對於智利比索價值的風險變量的波動率 ,其中包括計算所涉及的不同貨幣的匯率 。
風險價值的計算基於對未來市場價值情景(四分之一)的風險變量的推斷 ,該推斷基於同期(季度)至 5 年的實際觀測結果。
下一季度的風險價值為95%的置信度 ,按可能的季度變化中最不利的5%的百分位數計算。
考慮到上述假設,上述頭寸中四分之一的 風險價值相當於4453.92億加元。
該值代表債務 和衍生品投資組合的潛在增長,因此,除其他因素外,該風險價值與每個季度末的投資組合 的價值密切相關。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
其他風險
與銀行信貸額度和資本 市場運營中的常見做法一樣,我們的金融債務的一部分受交叉違約條款的約束。如果某些未付款未得到糾正, 可能會導致交叉違約,最終Enel Generación Chile、EGP Chile或Enel Chile的某些負債可能會酌情生效。
關於紐約州法律規定的信貸額度, 於 2019 年 6 月認購併於 2024 年 6 月到期,另一筆於 2021 年 10 月認購併於 2025 年 10 月到期,預付額可能是 Enel Chile 在任何適用的寬限期之後未償還其個人未償還本金 本金金額超過相當於1.5億美元且違約金額也超過等值美元的債務 1.5 億。 此外,該信貸額度還包含一些條款,根據這些條款,除不還款以外,某些事件,例如Enel Chile的破產、破產、超過3億美元的 可執行的不利法院判決等,都可能導致這筆債務的加速。
與智利法律規定的銀行貸款有關,該貸款於2021年7月簽署並於2024年6月到期,另一項於2021年12月簽署, 到期 ,在任何適用的寬限期之後,未償還個人未償還本金超過相當於1.5億美元且拖欠金額也超過相當於1.5億美元的Enel 智利任何其他債務百萬。此外,這些貸款還包含一些條款,根據這些條款,智利Enel 除不還款以外的某些事件,例如 破產、破產、對2024年6月到期 的貸款的金額超過1.5億美元的法院判決以及2026年12月到期的貸款的金額超過3億美元的不利執行法院判決等,都可能導致貸款宣佈加速 。
關於意大利法律規定的銀行貸款,該貸款於 2022 年 8 月簽署 ,將於 2037 年 8 月到期,因為 的個人未償還本金超過相當於 1.5 億美元且 拖欠金額也超過相當於 1.5 億美元的 任何其他債務(在任何適用的寬限期之後),都可能發生預付款。此外,這筆貸款還包含一些條款,根據這些條款,在智利Enel、Enel SpA或相關子公司中,除不還款外 的某些事件,例如破產、破產、可執行的法院不利判決, 都可能導致加速還款。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
此外,在任何適用的寬限期之後,Enel Chile或其任何子公司不償還本金超過1.5億美元或其等值其他貨幣的任何債務,可能會導致其洋基債券被強制預付。 交叉違約導致的債務加速並不是自動發生的,而是必須由某個 Yankee Bonds 系列債券中至少 25% 的持有人要求的。
沒有任何信用協議條款規定由信用評級機構對Enel Chile或其子公司債務進行的 公司或債務評級的變更將導致 需要預付債務。
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財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年6月30日 | |
三。 資產的賬面價值和經濟價值
以下是最重要的資產:
不動產、廠房和設備按其購置成本估值, 扣除相應的累計折舊和減值損失。不動產、廠房和設備,扣除剩餘價值, 通過在資產的估計使用壽命年限內線性分配其不同組成部分的成本來貶值, 是公司預計使用壽命的年限。定期審查資產的估計使用壽命。
在合併中產生的商譽(投資或商業基金的較低價值)是指截至收購之日集團參與資產和負債公允價值的超額收購成本, 包括或有負債和子公司任何非控制性、可識別的股權。商譽 不進行攤銷,但在每個會計期結束時,會計算任何可能將其可收回價值降至 低於記錄淨成本的減值的估計,在這種情況下,將對減值進行調整。欲瞭解更多信息 ,請參閲截至2023年6月30日的財務報表附註3.e。
全年進行評估 ,主要是在收盤之日,以確定是否有任何資產可能遭受減值損失。如果有跡象表明存在這種 損失,則對此類資產的可收回價值進行估算以確定減值金額。對於無法獨立產生現金流的可識別的 資產,將估算 資產所屬的現金產生單位的可收回金額,該單位被認為是獨立產生現金流入的最小資產組。
以外幣計價的資產按期末的現行匯率 列報。
關聯公司的應收賬款和票據根據其短期和長期到期日進行分類 。交易會根據市場現行條件進行調整。
總而言之,資產價值是根據國際 財務報告準則確定的,該準則的標準包含在截至2023年6月30日智利Enel Chile的財務報表附註2和3中。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人 代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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Enel Chile S.A. |
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作者:/s/ Fabrizio Barderi |
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職務:首席執行官 |
日期:2023 年 7 月 27 日