附錄 99

2023年8月3日

康明斯公佈2023年第二季度強勁業績

•創紀錄的第二季度收入為86億美元；GAAP1 淨收入為7.2億美元

•第二季度息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的15.1％；攤薄後的每股收益為5.05美元

•第二季度業績包括與Atmus Filtration Technologies Inc.分離相關的成本為2300萬美元，攤薄後每股0.13美元。

•該公司維持其2023年全年預期，預計收入將增長15％至20％，息税折舊攤銷前利潤為15.0％至15.7％。

印第安納州哥倫布市——康明斯公司（紐約證券交易所代碼：CMI）今天公佈了2023年第二季度的業績。

第二季度收入為86億美元，比2022年同期增長31％。由於美馳的加入以及大多數全球市場的強勁需求，北美的銷售額增長了31％，國際收入增長了32％。

董事長兼首席執行官詹妮弗·拉姆西説：“我們大多數主要市場和地區的強勁需求使公司在2023年第二季度創下了創紀錄的收入和穩健的盈利能力。”“我們致力於實現逐週期改善財務業績，向股東返還現金，並優先考慮投資，以繼續建立我們的產品組合，推動我們的客户在全球取得成功。我要感謝我們的康明斯員工，他們繼續不懈地努力滿足客户需求，並通過確保優質的產品、加強我們的客户關係和克服持續的供應鏈限制來應對強勁的需求水平。”

第二季度歸屬於康明斯的淨收益為7.2億美元，攤薄每股收益為5.05美元，而2022年為7.02億美元，攤薄每股收益為4.94美元。業績包括2023年第二季度與Atmus分離相關的成本為2300萬美元，攤薄每股0.13美元，以及2022年第二季度的2900萬美元，攤薄每股0.16美元。2022年第二季度還包括調整與無限期暫停我們在俄羅斯的業務相關的儲備金的4,700萬美元，攤薄後每股收益為0.33美元。第二季度的税率為22.3％，其中包括300萬美元，攤薄後每股0.02美元，不利的離散税項。

第二季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）為13億美元，佔銷售額的15.1％，而去年同期為11億美元，佔銷售額的16.0％。2023年第二季度的息税折舊攤銷前利潤包括與Atmus分離相關的成本，2022年第二季度的息税折舊攤銷前利潤包括與俄羅斯無限期暫停運營相關的儲備金髮放以及與Atmus分離有關的成本，如上所述。第二季度息税折舊攤銷前利潤百分比下降的主要原因是美馳的攤薄影響，美馳目前的毛利率低於我們公司的平均水平。

2023 年展望：

根據目前的預測，由於大多數市場（尤其是北美）的強勁需求，康明斯將2023年全年收入預期維持在15％至20％。預計息税折舊攤銷前利潤仍將在銷售額的15.0％至15.7％之間。

上述展望包括美馳2023年業務的預期業績。展望假設Atmus在整個2023年都包括在內，但不包括與計劃分拆業務相關的任何成本或收益。在零部件板塊中，康明斯預計，2023年美馳業務的收入將在47億至49億美元之間，息税折舊攤銷前利潤將在銷售額的10.3％至11.0％之間，與先前的預期一致。

該公司計劃繼續為股東創造強勁的運營現金流和回報，並致力於實現將50％的運營現金流返還給股東的長期戰略目標。在短期內，我們將專注於再投資以實現盈利增長、提高股息和減少債務。

“儘管我們看到需求在2023年之前保持強勁，並且我們維持對收入和盈利能力的指導，但我們將繼續密切關注全球經濟指標。如果經濟勢頭放緩，康明斯仍將處於有利地位，可以繼續投資未來的增長，在我們推進零目的地戰略的同時為客户帶來新技術，並向股東返還現金，” 拉姆西説。

近期亮點：

•在分離過濾業務方面繼續取得進展。5月26日，Atmus Filtration Technologies Inc. 的股票開始在紐約證券交易所（NYSE）交易，股票代碼為 “ATMU”，與首次公開募股（IPO）有關。首次公開募股完成後，康明斯保留了Atmus約80.5％的已發行股份。Atmus的首次公開募股產生了2.99億美元的淨收益，Atmus增加了6.5億美元的債務。康明斯意識到了首次公開募股收益和債務發行的好處，因為Atmus將在完全分離時持有債務。

•康明斯宣佈了兩個重要的里程碑，其位於北卡羅來納州的洛基山發動機工廠（RMEP）生產了第 500 萬台發動機，在紐約詹姆斯敦發動機工廠（JEP）生產了第 250 萬台發動機。第 500 萬台里程碑式發動機是 B6.7，由戴姆勒收到，戴姆勒將其提供給彭斯克。JEP的第250萬台發動機是提供給肯沃斯的新型15昇天然氣產品。

•4月3日，美國總統拜登參觀了位於美國明尼蘇達州弗裏德利的公司工廠，參觀了康明斯在美國的第一個電解槽製造基地的Accelera，這是生產低碳和無碳氫的關鍵技術。5月19日的正式剪綵標誌着美國開始生產電解槽。Accelera最初將弗裏德利現有的康明斯發電設施中的89,000平方英尺專門用於電解槽的生產。

•在第二季度，Accelera達到了一個里程碑，積壓的電解槽訂單總額超過5億美元。弗裏德利設施將有助於滿足不斷增長的需求，同時在全球範圍內正在增加其他產能。

•康明斯與塔塔汽車有限公司（TML）簽署了最終協議，在未來幾年內在印度生產一系列低排放至零排放的技術產品。作為該協議的一部分，康明斯和TML成立了一個名為TCPL Green Energy Solutions Private Limited（GES）的新業務實體，這是現有合資企業旗下的全資子公司，專注於開發和製造可持續技術產品，包括氫動力內燃機、燃料輸送系統以及康明斯品牌的Accelera™ 電池電動系統。

•康明斯獲得了清潔能源部長級頒發的 2023 年能源管理洞察獎。那個

該獎項旨在表彰展示能源管理系統優勢並符合 ISO 50001 國際能源標準的組織。

•康明斯宣佈將季度普通股現金股息從每股1.57美元提高到1.68美元。該公司已連續14年增加對股東的季度股息。

2023 年第二季度詳情（所有與 2022 年同期的比較）：

組件細分市場

•銷售額——34億美元，增長76％

•分部息税折舊攤銷前利潤——4.86億美元，佔銷售額的14.2％，其中包括與Atmus分離相關的1800萬美元成本，而Atmus為3.52億美元，佔銷售額的18.1％，其中包括調整與俄羅斯無限期暫停運營相關的儲備金所產生的200萬美元收益。息税折舊攤銷前利潤百分比的下降主要是由美馳的加入推動的，儘管美馳在第二季度有所改善，但美馳對該細分市場產生了稀釋性影響。

•由於美馳的加入以及全球需求的增加，北美的收入增長了70％，國際銷售額增長了84％。

發動機細分市場

•銷售額——30億美元，增長8％

•細分市場息税折舊攤銷前利潤——4.25億美元，佔銷售額的14.2％，而4.21億美元，佔銷售額的15.2％，其中包括俄羅斯無限期暫停運營產生的100萬美元成本

•在北美卡車市場的強勁需求和定價走勢的推動下，公路收入增長了7％。

•由於全球需求的增加，北美的銷售額增長了7％，在國際市場的銷售額增長了10％。

分銷板塊

•銷售額——26億美元，增長15％

•細分市場息税折舊攤銷前利潤——2.99億美元，佔銷售額的11.5％，而去年同期為2.97億美元，佔銷售額的13.2％，當時的業績包括調整與俄羅斯無限期暫停運營相關的準備金所帶來的4,500萬美元收益

•北美的收入增長了20％，國際銷售額增長了5％。

•對整件商品（尤其是發電產品）的需求增加以及定價行為推動了收入的增加。

電力系統板塊

•銷售額——15億美元，增長21％

•分部息税折舊攤銷前利潤——2.01億美元，佔銷售額的13.8％，而1.28億美元，佔銷售額的10.6％，其中包括調整與俄羅斯無限期暫停運營相關的儲備金所產生的100萬美元收益

•第二季度業績還包括與該細分市場轉型工作相關的遣散費相關的1800萬美元成本。

•在全球需求和定價行為增加的推動下，發電收入增長了30％。由於採礦和石油和天然氣市場的需求增加，工業收入增長了9％。

Accelera 細分市場

•銷售額——8500萬美元，增長102％

•分部息税折舊攤銷前利潤虧損——1.14億美元

•由於北美校車市場對電池電動系統的需求增加，以及美馳業務和西門子商用車業務中電動動力總成部分的增加，收入增加。

•與開發電動動力總成、燃料電池和電解槽以及支持電池電動汽車的產品相關的成本導致了息税折舊攤銷前利潤的損失。該公司繼續進行投資，以支持我們的客户完成能源轉型，並實現未來的盈利增長。

1 公認的會計原則

關於康明斯公司

全球電力領導者康明斯公司是一家由互補業務部門組成的公司，負責設計、製造、分銷和服務廣泛的電力解決方案組合。該公司的產品包括柴油、天然氣、電動和混合動力總成以及動力總成相關部件，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃油系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速箱、車軸、傳動系統、制動器、懸架系統、發電系統、電池、電氣化動力系統、電動動力系統、氫氣生產和燃料電池產品。康明斯總部位於美國印第安納州哥倫布市，自 1919 年成立以來，擁有大約 73,600 名員工，致力於通過三個對健康社區至關重要的全球企業責任優先事項：教育、環境和機會均等，為更繁榮的世界提供動力。康明斯通過公司擁有的和獨立的分銷商網絡以及全球數千個經銷商網點為其客户提供在線服務，2022年銷售額為281億美元，收入約為22億美元。通過 https://www.cummins.com/always-on 訪問新聞稿和更多信息，瞭解康明斯如何為一個永不停息的世界提供動力。

前瞻性披露聲明

本新聞稿中提供的信息不純粹是歷史性的，是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，包括有關我們對未來戰略的預測、指導、初步業績、預期、希望、信念和意圖的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與我們的收入和息税折舊攤銷前利潤計劃和預期有關的陳述。由於多種因素，我們的未來實際業績可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異，包括但不限於：我們對排放認證程序和排放標準遵守情況進行內部審查的任何不利結果；監管機構的審查加強，以及世界各地採用、實施和執行排放標準的不可預測性；國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化；税收變化；全球法律和道德合規成本和風險；不斷演變的環境和氣候變化立法和監管舉措；未來對使用柴油動力產品的禁令或限制；未能成功整合和/或未能充分實現收購 Meritor, Inc. 的所有預期收益；原材料、運輸和勞動力價格波動以及供應短缺；俄羅斯和烏克蘭衝突以及全球應對措施的任何不利影響（包括政府對在俄羅斯開展業務的禁令或限制）;使我們的產能和產量與我們的需求保持一致；我們無法直接控制的合資企業和其他被投資者的行為和收入；大型卡車製造商和原始設備製造商的客户停止外包發動機供應需求或面臨財務困境或控制權變更；產品召回；材料和商品成本的波動；開發減少對我們當前產品和服務的需求的新技術；對新產品或現有產品或服務的接受度低於預期；產品責任索賠；我們的產品銷售組合；未能完成、過濾業務分離帶來的不利結果或未能實現預期收益；我們計劃通過探索戰略收購和資產剝離以及進入此類交易的相關不確定性來重新定位我們的產品組合；提高利率；人才和吸引、培養和留住關鍵人員的能力面臨挑戰；氣候變化、全球變暖、更嚴格的氣候變化法規、協議，緩解措施、温室氣體 (GHG) 法規或其他旨在應對氣候變化的立法；我們的信息技術環境和數據安全面臨潛在安全漏洞或其他幹擾；許多國家的運營帶來的政治、經濟和其他風險，包括政治、經濟和社會的不確定性以及我們不斷變化的全球化

業務；競爭對手活動；競爭加劇，包括我們在新興市場客户之間的全球競爭加劇；未能達到環境、社會和治理 (ESG) 的預期或標準，或未能實現我們的 ESG 目標；勞資關係或停工；外匯匯率變化；我們的養老金計劃資產的表現和貼現率的波動；能源的價格和可用性；按金額、時間和條件持續提供融資、金融工具和金融資源支持我們未來的業務所必需的；以及我們在美國證券交易委員會文件中不時詳述的其他風險，特別包括我們2022年10-K表年度報告和10-Q表季度報告的風險因素部分。我們敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並提醒不要過分依賴此類前瞻性陳述。此處發表的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關可能影響我們業績的因素的更多詳細信息可以在我們向美國證券交易委員會提交的文件中找到，這些文件可在我們網站的 “投資者關係” 部分的 http://www.sec.gov 或 http://www.cummins.com 上查閲。

非公認會計準則財務信息的列報

息税折舊攤銷前利潤是本新聞稿中使用的非公認會計準則指標，其定義與本新聞稿所附附附表中管理層認為最具可比性的GAAP指標除外，在這些指標中，由於非公認會計準則展望指標中不包括的非現金項目的可變性、複雜性和可見性有限，無法與相應的GAAP指標進行對賬。康明斯之所以提供這些信息，是因為它認為這有助於瞭解公司的經營業績，也因為息税折舊攤銷前利潤是內部用於評估運營單位業績的指標。

網絡直播信息

康明斯管理層將於美國東部標準時間今天上午10點主持電話會議，討論這些結果。本次電話會議將進行網絡直播，並在康明斯網站 www.cummins.com 的 “投資者關係” 部分播出。鼓勵希望觀看帶有音頻的視覺效果的參與者在電話會議開始前幾分鐘登錄。

被投資者的股權、特許權使用費和利息收入

我們在報告期內的簡明合併淨收益表中包含的被投資者的股權、特許權使用費和利息收入如下：

資產剝離和收購

資產剝離

Atmus 過濾技術公司（Atmus）的成立和首次公開募股（IPO）

2023年5月23日，在Atmus的首次公開募股中，康明斯向某些貸款機構發行了約3.5億美元的商業票據。2023年5月26日，Atmus股票開始在紐約證券交易所交易，股票代碼為 “ATMU”。首次公開募股於2023年5月30日完成，康明斯以每股19.50美元的價格交換了其在Atmus的19.5％（約1600萬股）所有權，通過非現金交易收回了2.99億美元的商業票據，作為發行收益。

隨着首次公開募股的完成，我們通過一系列資產和股權出資，將過濾業務轉讓給了Atmus。作為交換，Atmus向康明斯轉移了約6.5億美元的對價，其中主要包括Atmus在2023年5月執行的定期貸款機制和循環手槍的淨收益。

由於我們仍然擁有Atmus80.5％的股份，因此它仍包含在我們的簡明合併財務報表中。

收購

氫氣公司

2023年6月29日，我們與其中一家企業Hydrogenics Corporation（Hydrogenics）的19％少數股東簽署了股票購買協議，根據該協議，我們同意向少數股東支付3.35億美元以購買其19％的所有權，包括結算4,800萬美元的股東貸款。作為股票購買協議的一部分，Hydrogenics簽訂了三張無息本票，其中1.75億美元於2023年7月31日支付，其餘1.6億美元分三期到期，到2025年分三期到期。

Teksid Hierro de Mexico，S.A. de C.V

2023年4月3日，我們以約1.5億美元的價格收購了Teksid Hierro de Mexico, S.A. de C.V.（Teksid MX）業務，但須視營運資金和其他慣例調整而定。Teksid MX 在墨西哥蒙克洛瓦經營一家鑄鐵鑄造廠，主要鍛造我們和其他製造商發動機中使用的缸體和缸蓋。Teksid, Inc. 促進了 Teksid MX 產品在北美的商業化。

Meritor, Inc.

2023 年第二季度，我們完成了對收購 Meritor, Inc. 的會計核算。變更的主要組成部分是將或有負債增加6200萬美元，由遞延税和税收儲備金的確定抵消，商譽淨增加2600萬美元。任何變更均未對簡明合併淨收益表產生任何影響。

所得税

我們2023年的有效税率預計約為22.0％，不包括可能出現的任何離散項目。

截至2023年6月30日的三個月，我們的有效税率為22.3％，淨不利的離散税項為300萬美元，合每股0.02美元。

截至2023年6月30日的六個月中，我們的有效税率為22.0％，淨離散税額為零，這是前兩個季度的抵消金額的結果，這主要是由於基於股份的薪酬税優惠和其他離散項目。

截至2022年6月30日的三個月，我們的有效税率為17.3％，包含3,600萬美元或每股0.25美元的優惠離散税收項目，這主要是由於3,600萬美元的税收儲備有利變化、與無限期暫停俄羅斯業務相關的1000萬美元有利變化以及800萬美元的淨優惠其他離散税收項目，部分被計劃分離前與內部重組相關的1800萬美元不利税收成本所抵消的 Atmus。

截至2022年6月30日的六個月中，我們的有效税率為21.1％，其中包含500萬美元或每股0.04美元的優惠離散項目，這主要是由於2700萬美元的税收儲備的有利變化和400萬美元的淨優惠其他離散税收項目，部分被計劃分拆Atmus之前與內部重組相關的1800萬美元不利税收成本以及與無限期停職相關的800萬美元不利變化所抵消我們在俄羅斯的業務。

非公認會計準則指標的對賬——扣除利息、所得税、折舊和攤銷以及非控股權益（EBITDA）前的收益

我們認為，息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有用指標，因為它可以幫助投資者和債務持有人持續比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能會因許多因素而有很大差異。我們認為，不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有用指標，不考慮與Atmus的首次公開募股、分離以及無限期暫停俄羅斯業務相關的成本。本報表不包括息税折舊攤銷前利潤的前瞻性指標，在這些指標中，由於非公認會計準則展望指標中不包括的非現金項目的可變性、複雜性和可見性有限，因此無法與相應的公認會計準則指標進行對賬。

息税折舊攤銷前利潤不符合美國普遍接受的會計原則（GAAP），也不是其替代方案，可能與其他公司使用的衡量標準不一致。應將其視為補充數據；但是，息税折舊攤銷前利潤計算中包含的金額來自簡明合併淨收益表中包含的金額。以下是每個適用時期 “歸屬於康明斯公司的淨收益” 與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

按業務劃分的零部件分部銷售額

2023年第二季度，隨着Atmus的首次公開募股，我們將過濾業務的名稱改為Atmus。經重組業務調整後，我們的零部件板塊按業務劃分的銷售額如下：

按市場劃分的發動機細分市場銷售和按發動機分類劃分的單位出貨量

我們的發動機細分市場按市場劃分的銷售額如下：

按發動機分類劃分的單位出貨量（包括向動力系統和各自分類中包含的非公路發動機組的出貨量）如下：

按產品線劃分的分銷部門銷售額

按產品線劃分的分銷板塊的銷售額如下：