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目錄

	合併財務和關鍵指標		頁面
		關鍵指標摘要	4
		合併收益（虧損）報表	5
		合併資產負債表	6
		合併資本結構	7
		按細分市場和公司及其他分部劃分的營業收益（虧損）	8
		管理和管理的資產	10
		按細分市場劃分的銷售指標	11

	從業務領域中選擇指標
個人退休
		營業收益（虧損）和摘要指標表	13
		選擇運營指標	14
團體退休
		營業收益（虧損）和摘要指標表	15
		選擇運營指標	16
投資管理與研究 (1)
		營業收益（虧損）和摘要指標表	18
		選擇運營指標	19
		淨流量	20
保護解決方案
		營業收益（虧損）和摘要指標表	21
		選擇運營指標	22
財富管理
		營業收益（虧損）和摘要指標表	23
		選擇運營指標	24
遺產
		營業收益（虧損）和摘要指標表	25
		選擇運營指標	26

	投資
		合併投資組合構成	28
		一般賬户投資組合的合併業績	29

	附加信息
		延期保單收購成本向前滾動	31
		非公認會計準則財務指標的使用	32
		非公認會計準則指標的對賬	34
		精選金融和產品術語表	37
		分析師報道、評級和聯繫信息	39
		注意事項：
		(1) 統稱為 AllianceBernsten L.P. 和 AllianceBernstien Holding L.P.


	在截至或截至的三個月內																	截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022			9/30/2022			12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改變		6/30/2022			6/30/2023			改變

淨收益（虧損）	$	1,011		$	648		$	138		$	266		$	831		(17.8)	%	$	1,608		$	1,097		(31.8)	%
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）	(44)			(54)			(76)			(89)			(72)			(63.6)	%	(111)			(161)			(45.0)	%
歸屬於控股的淨收益（虧損）	$	967		$	594		$	62		$	177		$	759		(21.5)	%	$	1,497		$	936		(37.5)	%

非公認會計準則營業收益 (1)	$	493		$	386		$	348		$	364		$	441		(10.5)	%	$	992		$	805		(18.9)	%

歸屬於控股股東的權益總額	$	5,702		$	3,411		$	1,401		$	3,754		$	3,553		(37.7)	%	$	5,702		$	3,553		(37.7)	%
減去：優先股	1,562			1,562			1,562			1,562			1,562			—	%	1,562			1,562			—	%
歸屬於控股普通股股東的權益總額	4,140			1,849			(161)			2,192			1,991			(51.9)	%	4,140			1,991			(51.9)	%
減去：累計其他綜合收益（虧損）	(4,165)			(6,870)			(8,992)			(6,516)			(7,142)			(71.5)	%	(4,165)			(7,142)			(71.5)	%
歸屬於控股普通股股東的權益總額（例如AOCI)	$	8,305		$	8,719		$	8,831		$	8,708		$	9,133		10.0	%	$	8,305		$	9,133		10.0	%

股本回報率（例如AOCI)-TTM	不適用			不適用			24.7		%	19.9		%	17.1		%			不適用			17.1		%
非公認會計準則運營投資回報率 (1)	不適用			不適用			19.6		%	17.5		%	16.5		%			不適用			16.5		%

債務佔資本比例：
債務轉化為資本（例如AOCI)	28.0		%	27.2		%	27.0		%	29.7		%	26.3		%			28.0		%	26.3		%

每股普通股：
攤薄後每股普通股收益：(2)
歸屬於控股的淨收益（虧損）	$	2.47		$	1.54		$	0.10		$	0.45		$	2.06		(16.7)	%	$	3.77		$	2.49		(34.0)	%
非公認會計準則營業收益 (1)	$	1.23		$	0.99		$	0.87		$	0.96		$	1.17		(5.0)	%	$	2.46		$	2.13		(13.7)	%
普通股每股賬面價值	$	10.99		$	5.00		$	(0.44)		$	6.10		$	5.69		(48.3)	%	$	10.99		$	5.69		(48.3)	%
普通股每股賬面價值（例如AOCI)	$	22.04		$	23.56		$	24.19		$	24.25		$	26.08		18.3	%	$	22.04		$	26.08		18.3	%

已發行普通股的加權平均值：
基本	378.9			374.5			368.6			361.9			355.2			(6.3)	%	383.7			358.5			(6.6)	%
稀釋	380.6			376.8			371.5			364.1			356.1			(6.4)	%	386.1			360.0			(6.8)	%

期末已發行普通股	376.8			370.0			365.0			359.1			350.2			(7.1)	%	376.8			350.2			(7.1)	%

對普通股股東的回報：
普通股分紅	$	75		$	75		$	74		$	72		$	78				$	145		$	150
回購普通股	220			200			150			214			226					499			440
返還給普通股股東的總資本	$	295		$	275		$	224		$	286		$	304				$	644		$	591

市場價值：
標準普爾 500	3,785			3,586			3,840			4,109			4,450			17.6	%	3,785			4,450			17.6	%
美國10年期國債	3.0		%	3.8		%	3.9		%	3.5		%	3.8		%			3.0		%	3.8		%

注意事項：

(1) 該指標是非公認會計準則財務指標。有關我們使用非公認會計準則財務指標的解釋，請參閲本文檔的 “非公認會計準則財務指標的使用” 和 “精選財務和產品術語表” 部分。有關本項目與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲本文檔中的 “非公認會計準則對賬” 部分。
(2) 在虧損期內，攤薄型股票不包括在股東每股普通股淨收益（虧損）或每股普通股非公認會計準則營業收益的計算中，因為納入此類股票會產生反攤薄效應。

合併收益（虧損）報表


	在已結束的三個月中												六個月已結束
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		改變		6/30/2022		6/30/2023		改變

收入
保單費用和費用收入	$	620	$	603	$	581	$	588	$	594	(4.2)	%	$	1,270	$	1,182	(6.9)	%
保費	238		259		250		276		280		17.6	%	485		556		14.6	%
衍生品淨收益（虧損）	1,858		199		(1,309)		(841)		(917)		(149.4)	%	2,017		(1,758)		(187.2)	%
淨投資收益（虧損）	711		842		958		990		1,036		45.7	%	1,515		2,026		33.7	%
投資收益（虧損），淨額	(232)		(332)		(55)		(87)		(56)		75.9	%	(558)		(143)		74.4	%
投資管理和服務費	1,197		1,179		1,160		1,180		1,182		(1.3)	%	2,552		2,362		(7.4)	%
其他收入	298		242		231		251		258		(13.4)	%	555		509		(8.3)	%
總收入	4,690		2,992		1,816		2,357		2,377		(49.3)	%	7,836		4,734		(39.6)	%

福利和其他扣除額
保單持有人的福利	589		629		696		730		684		16.1	%	1,391		1,414		1.7	%
重新計量未來保單福利的負債	12		20		12		4		(7)		(158.3)	%	34		(3)		—	%
市場風險收益和購買市場風險收益的變化	814		(491)		(1,136)		20		(975)		(219.8)	%	347		(955)		—	%
利息記入保單持有人賬户餘額	310		378		409		463		501		61.6	%	623		964		54.7	%
薪酬和福利	518		568		519		583		566		9.3	%	1,114		1,149		3.1	%
佣金和與分銷相關的付款	394		368		383		380		393		(0.3)	%	816		773		(5.3)	%
利息支出	50		51		53		61		55		10.0	%	97		116		19.6	%
遞延保單收購成本的攤銷	145		148		150		152		155		6.9	%	288		307		6.6	%
其他運營成本和支出	583		496		572		423		466		(20.1)	%	1,117		889		(20.4)	%
福利總額和其他扣除額	3,415		2,167		1,658		2,816		1,838		(46.2)	%	5,827		4,654		(20.1)	%

所得税前的運營收入（虧損）	1,275		825		158		(459)		539		(57.7)	%	2,009		80		(96.0)	%
所得税（費用）補助	(264)		(177)		(20)		725		292		210.6	%	(401)		1,017		353.6	%
淨收益（虧損）	1,011		648		138		266		831		(17.8)	%	1,608		1,097		(31.8)	%
減去：歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損	(44)		(54)		(76)		(89)		(72)		(63.6)	%	(111)		(161)		(45.0)	%
歸屬於控股的淨收益（虧損）	$	967	$	594	$	62	$	177	$	759	(21.5)	%	$	1,497	$	936	(37.5)	%
減去：優先股分紅	(26)		(14)		(26)		(14)		(26)		—	%	(40)		(40)		—	%
Holdings普通股股東可獲得的淨收益（虧損）	$	941	$	580	$	36	$	163	$	733	(22.1)	%	$	1,457	$	896	(38.5)	%

調整與以下內容有關：
可變年金產品特點	$	(1,031)	$	(675)	$	129	$	861	$	(65)			$	(1,647)	$	796
淨投資收益（虧損）	231		333		55		87		56				557		143

與養卹金和其他退休後福利債務有關的淨精算收益（虧損）	19		19		25		9		9				38		18
其他調整 (1) (2)	177		50		150		45		62				405		107
與上述調整相關的所得税（支出）優惠	127		58		(76)		(210)		(13)				136		(223)
非經常性税收項目 (3)	3		7		3		(605)		(367)				6		(972)
非公認會計準則營業收益 (4)	$	493	$	386	$	348	$	364	$	441			$	992	$	805

注意事項：


(1) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中與保險訴訟費用相關的某些總法律費用，以及與商業關係相關的索賠，分別為3500萬美元、1.07億美元、3500萬美元和1.66億美元。包括截至2022年6月30日的六個月中，保單持有人7500萬美元的福利成本，這源於從一家投資於在人壽結算市場購買的多份保單的實體手中回購UL保單的協議。
(2) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中分別為700萬美元、（3,800萬美元）、900萬美元和（4000萬美元）的非GMXB相關衍生品套期保值虧損。
(3) 在截至2023年3月31日和6月30日的三個月和六個月中，非經常性税收項目反映了給定審計期內税收狀況不確定以及2022年第四季度記錄的遞延所得税估值補貼減少的影響。
(4) 該指標是非公認會計準則財務指標。有關我們使用非公認會計準則財務指標的解釋，請參閲本文檔的 “非公認會計準則財務指標的使用” 和 “部分財務和產品術語詞彙表” 部分。有關該項目與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲本文檔中的 “非公認會計準則對賬” 部分。


	截至的餘額
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023

資產
投資總額	$	93,216	$	92,517	$	93,097	$	96,223	$	97,722
現金和現金等價物	5,109		4,139		4,281		5,018		7,693
按公允價值分離現金和證券	1,747		1,335		1,522		1,055		879
經紀交易商相關應收賬款	2,666		2,539		2,338		2,203		2,053
遞延保單購置成本	6,254		6,322		6,369		6,419		6,512
商譽和其他無形資產，淨額	4,721		5,635		5,482		5,478		5,463
再保險公司應付的款項	4,376		4,320		8,471		8,453		8,395


當期所得税和遞延所得税	1,645		2,207		781		1,294		1,726
購買的市場風險收益	11,739		10,737		10,423		10,676		9,931
其他資產	4,783		4,678		4,033		3,629		3,391
待售資產	—		—		562		671		566
獨立賬户資產	116,765		109,622		114,853		119,752		123,898
獲得市場風險收益的資產	539		514		490		629		777
總資產	$	253,560	$	244,565	$	252,702	$	261,500	$	269,006

負債
保單持有人賬户餘額	$	78,773	$	80,009	$	83,866	$	86,761	$	91,595
市場風險收益責任	16,723		15,569		15,766		15,061		13,642
未來的保單福利和其他保單持有人的負債	16,656		16,305		16,603		16,738		16,786
經紀交易商相關應付賬款	612		607		715		888		1,522

與客户相關的應付賬款	3,821		3,361		3,323		2,595		2,526
應付給再保險公司的款項	1,353		1,348		1,533		1,428		1,404
短期債務	245		767		759		751		—
長期債務	3,840		3,321		3,322		3,819		3,819



合併後的可變利息實體使用公允價值期權按公允價值發行的票據	1,150		1,165		1,150		1,169		1,484
其他負債	6,162		7,247		7,108		6,296		6,410
待售負債	—		—		108		158		129
獨立賬户負債	116,765		109,622		114,853		119,752		123,898
負債總額	246,100		239,321		249,106		255,416		263,215
可贖回的非控制性權益	348		354		455		613		531

公平
優先股	1,562		1,562		1,562		1,562		1,562
普通股	4		4		4		4		4
額外的實收資本	1,918		2,027		2,299		2,298		2,297
庫存股	(3,065)		(3,202)		(3,297)		(3,400)		(3,493)
留存收益	9,448		9,890		9,825		9,806		10,325
累計其他綜合收益（虧損）	(4,165)		(6,870)		(8,992)		(6,516)		(7,142)
歸屬於控股的權益總額	5,702		3,411		1,401		3,754		3,553
非控股權益	1,410		1,479		1,740		1,717		1,707
權益總額	7,112		4,890		3,141		5,471		5,260
負債、可贖回的非控制性權益和權益總額	$	253,560	$	244,565	$	252,702	$	261,500	$	269,006


	截至的餘額
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022			9/30/2022			12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023

短期和長期債務：
短期債務
AB 商業票據	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
AB 循環信貸額度	—			—			—			—			—
CLO 倉儲債務 (1)	245			248			239			231			—

長期債務的當前部分	—			519			520			520			—
短期債務總額	245			767			759			751			—

長期債務總額	3,840			3,321			3,322			3,819			3,819

短期和長期債務總額： [A]	$	4,085		$	4,088		$	4,081		$	4,570		$	3,819

股權：
優先股	$	1,562		$	1,562		$	1,562		$	1,562		$	1,562
普通股	4			4			4			4			4
額外的實收資本	1,918			2,027			2,299			2,298			2,297
庫存股，按成本計算	(3,065)			(3,202)			(3,297)			(3,400)			(3,493)
留存收益	9,448			9,890			9,825			9,806			10,325
累計其他綜合收益（虧損）	(4,165)			(6,870)			(8,992)			(6,516)			(7,142)
歸屬於控股的權益總額	5,702			3,411			1,401			3,754			3,553
非控股權益	1,410			1,479			1,740			1,717			1,707
權益總額	$	7,112		$	4,890		$	3,141		$	5,471		$	5,260

歸屬於控股的權益總額，（例如AOCI)： [B]	$	9,867		$	10,281		$	10,393		$	10,270		$	10,695

資本：
總市值 (2)	$	9,542		$	7,251		$	5,243		$	8,093		$	7,372
總市值（例如AOCI)： [A+B] (3)	$	13,707		$	14,121		$	14,235		$	14,609		$	14,514

債務佔資本比例：
債務與資本之比（例如AOCI) (3)	28.0		%	27.2		%	27.0		%	29.7		%	26.3		%

	在已結束的三個月中
已發行普通股（百萬股）的展期：
期初餘額	384.2			376.8			370.0			365.0			359.1
回購	—			(4.7)			(3.1)			(4.5)			(3.6)
退休	(7.6)			(2.3)			(1.9)			(2.8)			(5.3)
發行	0.2			0.2			—			1.3			0.1
終止已發行基本普通股	376.8			370.0			365.0			359.1			350.2
潛在稀釋性股票總數	2.3			2.3			2.3			2.2			1.5
期末已發行普通股——最大潛在攤薄率	379.1			372.3			367.3			361.3			351.7
注意事項：


按細分市場和公司及其他劃分的營業收益（虧損）（1/2）

	截至2023年6月30日的三個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	個人退休		團體退休		投資管理與研究		保護解決方案		財富管理		遺產		企業和其他		淘汰		合併
收入
保單費用、費用收入和保費	$	165	$	66	$	—	$	524	$	—	$	44	$	75	$	—	$	874
淨投資收益（虧損）	391		132		2		242		3		60		187		8		1,025
衍生品淨收益（虧損）	(5)		—		(1)		(16)		—		—		(5)		4		(23)
投資管理、服務費和其他收入	96		69		999		34		388		99		5		(230)		1,460
分部收入	647		267		1,000		784		391		203		262		(218)		3,336
福利和其他扣除額
保單持有人的福利	19		—		—		484		—		61		120		—		684
重新計量未來保單福利的負債	(1)		—		—		(2)		—		—		(4)		—		(7)

利息記入保單持有人賬户餘額	160		52		—		130		—		12		147		—		501
佣金和與分銷相關的付款	63		47		150		36		243		43		4		(193)		393
遞延保單收購成本的攤銷	92		15		—		30		—		16		2		—		155
薪酬和福利、利息支出和融資費用以及其他運營成本和支出	43		29		647		77		94		19		119		(25)		1,003
分部福利和其他扣除額	376		143		797		755		337		151		388		(218)		2,729
所得税前的營業收益（虧損）	271		124		203		29		54		52		(126)		—		607
所得税	(37)		(17)		(24)		(5)		(12)		(7)		19		—		(83)
扣除非控股權益前的營業收益（虧損）	234		107		179		24		42		45		(107)		—		524
減去：歸因於非控股權益的運營（收益）虧損	—		—		(80)		—		—		—		(3)		—		(83)
營業收益（虧損）	$	234	$	107	$	99	$	24	$	42	$	45	$	(110)	$	—	$	441

	截至2022年6月30日的三個月
	個人退休		團體退休		投資管理與研究		保護解決方案		財富管理		遺產		企業和其他		淘汰		合併
收入
保單費用、費用收入和保費	$	163	$	83	$	—	$	505	$	—	$	37	$	70	$	—	$	858
淨投資收益（虧損）	229		163		(26)		252		—		59		111		24		812
衍生品淨收益（虧損）	(10)		(9)		22		(5)		—		—		17		3		18
投資管理、服務費和其他收入	89		61		1,007		37		368		103		2		(223)		1,444
分部收入	471		298		1,003		789		368		199		200		(196)		3,132
福利和其他扣除額
保單持有人的福利	13		—		—		396		—		38		142		—		589
重新計量未來保單福利的負債	(1)		—		—		5		—		1		8		—		13

利息記入保單持有人賬户餘額	66		72		—		122		—		13		37		—		310
佣金和與分銷相關的付款	54		42		159		34		245		47		3		(190)		394
遞延保單收購成本的攤銷	82		15		—		29		—		17		2		—		145
薪酬和福利、利息支出和融資費用以及其他運營成本和支出	30		32		623		70		91		14		128		(6)		982
分部福利和其他扣除額	244		161		782		656		336		130		320		(196)		2,433
所得税前的營業收益（虧損）	227		137		221		133		32		69		(120)		—		699
所得税	(41)		(26)		(40)		(23)		(8)		(12)		20		—		(130)
扣除非控股權益前的營業收益（虧損）	186		111		181		110		24		57		(100)		—		569
減去：歸因於非控股權益的運營（收益）虧損	—		—		(80)		—		—		—		4		—		(76)
營業收益（虧損）	$	186	$	111	$	101	$	110	$	24	$	57	$	(96)	$	—	$	493


按分部和公司及其它劃分的營業收益（虧損）（2/2）

	截至2023年6月30日的六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	個人退休		團體退休		投資管理與研究		保護解決方案		財富管理		遺產		企業和其他		淘汰		合併
收入
保單費用、費用收入和保費	$	328	$	130	$	—	$	1,044	$	—	$	78	$	158	$	—	$	1,738
淨投資收益（虧損）	731		244		11		459		5		126		384		42		2,002
衍生品淨收益（虧損）	(10)		(1)		(11)		(18)		—		—		(11)		8		(43)
投資管理、服務費和其他收入	186		131		2,009		66		748		205		12		(448)		2,909
分部收入	1,235		504		2,009		1,551		753		409		543		(398)		6,606
福利和其他扣除額
保單持有人的福利	43		—		—		1,019		—		107		245		—		1,414
重新計量未來保單福利的負債	—		—		—		4		—		—		(7)		—		(3)

利息記入保單持有人賬户餘額	289		102		—		255		—		24		294		—		964
佣金和與分銷相關的付款	123		84		298		70		471		86		9		(368)		773
遞延保單收購成本的攤銷	181		30		—		59		—		32		5		—		307
薪酬和福利、利息支出和融資費用以及其他運營成本和支出	90		58		1,284		157		185		37		222		(30)		2,003
分部福利和其他扣除額	726		274		1,582		1,564		656		286		768		(398)		5,458
所得税前的營業收益（虧損）	509		230		427		(13)		97		123		(225)		—		1,148
所得税	(75)		(34)		(60)		2		(23)		(18)		39		—		(169)
扣除非控股權益前的營業收益（虧損）	434		196		367		(11)		74		105		(186)		—		979
減去：歸因於非控股權益的運營（收益）虧損	—		—		(169)		—		—		—		(5)		—		(174)
營業收益（虧損）	$	434	$	196	$	198	$	(11)	$	74	$	105	$	(191)	$	—	$	805

	截至2022年6月30日的六個月
	個人退休		團體退休		投資管理與研究		保護解決方案		財富管理		遺產		企業和其他		淘汰		合併
收入
保單費用、費用收入和保費	$	346	$	177	$	—	$	1,005	$	—	$	72	$	155	$	—	$	1,755
淨投資收益（虧損）	465		343		(49)		524		—		120		237		47		1,687
衍生品淨收益（虧損）	(18)		(14)		42		(5)		—		—		18		7		30
投資管理、服務費和其他收入	185		127		2,145		74		744		222		13		(449)		3,061
分部收入	978		633		2,138		1,598		744		414		423		(395)		6,533
福利和其他扣除額
保單持有人的福利	31		—		—		946		—		74		270		—		1,321
重新計量未來保單福利的負債	(1)		—		—		13		—		2		15		—		29

利息記入保單持有人賬户餘額	126		150		—		250		—		25		72		—		623
佣金和與分銷相關的付款	118		84		335		68		484		102		8		(383)		816
遞延保單收購成本的攤銷	162		30		—		58		—		33		5		—		288
薪酬和福利、利息支出和融資費用以及其他運營成本和支出	71		60		1,298		133		184		33		268		(12)		2,035
分部福利和其他扣除額	507		324		1,633		1,468		668		269		638		(395)		5,112
所得税前的營業收益（虧損）	471		309		505		130		76		145		(215)		—		1,421
所得税	(82)		(54)		(86)		(23)		(20)		(25)		40		—		(250)
扣除非控股權益前的營業收益（虧損）	389		255		419		107		56		120		(175)		—		1,171
減去：歸因於非控股權益的運營（收益）虧損	—		—		(182)		—		—		—		3		—		(179)
營業收益（虧損）	$	389	$	255	$	237	$	107	$	56	$	120	$	(172)	$	—	$	992


	截至的餘額
（以十億美元計，公平人數除外）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023

管理的資產

AB AUM
AB 總計	$	646.8	$	612.7	$	646.4	$	675.9	$	691.5
普通賬户和其他關聯賬户除外	(69.4)		(66.8)		(66.8)		(69.3)		(73.7)
獨立賬户除外	(38.4)		(36.1)		(38.2)		(39.5)		(41.0)
AB 第三方	$	539.0	$	509.8	$	541.4	$	567.2	$	576.8

公司資產管理總額
AB 第三方	$	539.0	$	509.8	$	541.4	$	567.2	$	576.8
普通賬户和其他關聯賬户 (1) (3) (4)	98.3		96.7		97.4		101.2		105.4
獨立賬户 (2) (3) (4)	116.8		109.6		114.9		119.8		123.9
總資產管理規模	$	754.1	$	716.1	$	753.6	$	788.1	$	806.1

管理的總資產 (AUA) (5)	$	70.4	$	68.4	$	72.4	$	75.6	$	80.4

公平顧問人數
公平顧問總數	4,166		4,129		4,258		4,124		4,101

注意事項：

（1）“普通賬户和其他關聯賬户” 是指我們保險公司普通賬户中持有的資產以及我們承擔投資風險的其他資產。
(2) “獨立賬户” 是指我們保險子公司的獨立賬户投資資產，不包括我們承擔投資風險的任何資產。
(3) 截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日，獨立賬户和普通賬户的資產管理規模分別包括127億美元、6000萬美元、117億美元、5800萬美元、121億美元、5600萬美元、123億美元、5400萬美元、126億美元和5200萬美元，將賬户價值割讓給Venerable。有關Venerable交易的更多信息，請參閲10-K中合併財務報表附註的附註1。
(4) 截至2023年6月30日和2022年12月31日，獨立賬户包括63億美元和56億美元，普通賬户資產管理規模分別包括38億美元和39億美元，分別是割讓給Global Atlantic的賬户價值。有關全球大西洋交易的更多信息，請參閲10-K中的MD&A——執行摘要 “全球大西洋再保險交易”。
(5) 包括我們的財富管理板塊中包含的諮詢和經紀AUA。


	在已結束的三個月中												六個月已結束
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		改變		6/30/2022		6/30/2023		改變

保險業務

個人退休
第一年保費和存款	$	3,021	$	2,975	$	2,594	$	2,843	$	3,650	20.8	%	$	5,794	$	6,493	12.1	%
續保保費和存款	11		14		6		8		10		(12.2)	%	23		18		(21.5)	%
總保費	$	3,032	$	2,989	$	2,600	$	2,851	$	3,660	20.7	%	$	5,817	$	6,511	11.9	%

團體退休
第一年保費和存款	$	476	$	371	$	392	$	323	$	372	(21.8)	%	$	1,355	$	695	(48.7)	%
續保保費和存款	657		490		560		574		622		(5.4)	%	1,280		1,196		(6.6)	%
總保費	$	1,133	$	861	$	952	$	897	$	994	(12.2)	%	$	2,635	$	1,891	(28.2)	%

保護解決方案
第一年保費和存款	$	99	$	101	$	108	$	103	$	107	8.4	%	$	215	$	210	(2.2)	%
續保保費和存款	661		668		668		683		662		0.2	%	1,323		1,345		1.7	%
總保費	$	760	$	769	$	776	$	786	$	770	1.3	%	$	1,538	$	1,556	1.2	%

投資管理和研究（以十億美元計）
按分銷渠道劃分的總銷售額
機構性的	$	3.3	$	1.9	$	12.6	$	3.0	$	1.5	(54.5)	%	$	17.6	$	4.5	(74.4)	%
零售	17.3		13.8		14.2		16.8		16.5		(4.6)	%	37.9		33.3		(12.1)	%
私人財富	3.3		4.1		4.1		5.8		4.4		33.3	%	9.3		10.2		9.7	%
全公司銷售總額	$	23.9	$	19.8	$	30.9	$	25.6	$	22.4	(6.3)	%	$	64.8	$	48.0	(25.9)	%

按投資服務劃分的總銷售額
活躍股票 (3)	$	11.4	$	8.0	$	9.3	$	8.5	$	9.3	(18.4)	%	$	28.7	$	17.8	(38.0)	%
股權被動 (1)	1.1		0.4		0.1		0.2		0.4		(63.6)	%	1.3		0.6		(53.8)	%
固定收益-應納税	4.0		6.1		8.3		11.1		7.6		90.0	%	11.1		18.7		68.5	%
固定收益-免税	5.2		3.2		3.6		3.9		3.4		(34.6)	%	9.2		7.3		(20.7)	%
固定收益被動型 (1)	—		—		—		—		—		—	%	(0.1)		—		100.0	%
另類產品/多資產解決方案 (2) (3)	2.2		2.1		9.5		1.9		1.7		(22.7)	%	14.6		3.6		(75.3)	%
全公司銷售總額	$	23.9	$	19.8	$	30.9	$	25.6	$	22.4	(6.3)	%	$	64.8	$	48.0	(25.9)	%

財富管理（百萬美元）
按產品類型劃分的銷售額
諮詢的	$	2,379	$	2,114	$	1,850	$	2,316	$	2,315	(2.7)	%	$	5,124	$	4,631	(9.6)	%
經紀和直銷	654		805		907		1,099		1,172		79.2	%	1,365		2,271		66.4	%
退休、保費和存款	2,597		2,713		2,877		3,024		3,231		24.4	%	5,157		6,255		21.3	%
總銷售額	$	5,631	$	5,632	$	5,634	$	6,439	$	6,718	19.3	%	$	11,646	$	13,157	13.0	%
注意事項：

(1) 包括索引和增強索引服務。
(2) 包括股票或固定收益服務中未包含的某些多資產解決方案和服務
(3) 由於四捨五入，截至2023年的六個月中，AB細列項目沒有交叉。


	在截至或截至的三個月內															截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改變		6/30/2022		6/30/2023			改變

收入
保單費用、費用收入和保費	$	163	$	158	$	151		$	163		$	165		1.2	%	$	346	$	328		(5.2)	%
淨投資收益（虧損）	229		283		308			340			391			70.7	%	465		731			57.2	%
衍生品淨收益（虧損）	(10)		(16)		(8)			(5)			(5)			50.0	%	(18)		(10)			44.4	%
投資管理、服務費和其他收入	89		87		87			90			96			7.9	%	185		186			0.5	%
分部收入	471		512		538			588			647			37.4	%	978		1,235			26.3	%

福利和其他扣除額
保單持有人的福利	13		14		11			24			19			46.2	%	31		43			38.7	%
重新衡量未來保單福利的責任	(1)		(1)		(1)			1			(1)			—	%	(1)		—			100.0	%
利息記入保單持有人賬户餘額	66		85		107			129			160			142.4	%	126		289			129.4	%
佣金和與分銷相關的付款	54		54		63			60			63			16.7	%	118		123			4.2	%
遞延保單收購成本的攤銷	82		85		87			89			92			12.2	%	162		181			11.7	%
薪酬和福利、利息支出和融資費用以及其他運營成本和支出	30		47		47			47			43			43.3	%	71		90			26.8	%
分部福利和其他扣除額	244		284		314			350			376			54.1	%	507		726			43.2	%

所得税前的營業收益（虧損）	227		228		224			238			271			19.4	%	471		509			8.1	%
所得税	(41)		(45)		(34)			(38)			(37)			9.8	%	(82)		(75)			8.5	%
扣除非控股權益前的營業收益（虧損）	186		183		190			200			234			25.8	%	389		434			11.6	%
減去：歸因於非控股權益的運營（收益）虧損	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%
營業收益（虧損）	$	186	$	183	$	190		$	200		$	234		25.8	%	$	389	$	434		11.6	%

摘要指標

營業收益（虧損）-TTM： [A]	不適用		不適用		$	762		$	759		$	807		(23.6)	%	不適用		$	807		(23.6)	%

平均賬户價值 (TTM)	$	78,269	$	75,911	$	73,823		$	73,620		$	76,656		(2.1)	%	$	78,269	$	76,656		(2.1)	%

資產回報率 (TTM)	不適用		不適用		1.25		%	1.25		%	1.25		%			不適用		1.25		%

淨流量	$	1,166	$	1,262	$	840		$	932		$	1,501		28.7	%	$	1,831	$	2,433		32.9	%

第一年保費和存款	$	3,021	$	2,975	$	2,594		$	2,843		$	3,650		20.8	%	$	5,794	$	6,493		12.1	%

按產品劃分的有效政策數量（以千計）：	578		583		587			590			596					578		596


個人退休-選擇運營指標
	在截至或截至的三個月內										截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

銷售指標
按產品劃分的首年保費和存款：
SCS	$	2,183	$	2,038	$	1,806	$	1,997	$	2,626	$	4,109	$	4,623
SCS收入	124		204		186		243		258		191		501
退休基石	390		421		334		300		511		871		811
投資優勢	289		271		235		253		216		530		469
其他	35		41		33		50		39		93		89
首年保費和存款總額	$	3,021	$	2,975	$	2,594	$	2,843	$	3,650	$	5,794	$	6,493

賬户價值
普通賬户：
期初餘額	$	36,901	$	34,614	$	34,562	$	37,822	$	41,166	$	36,709	$	37,822
總保費和存款 (1)	2,202		2,147		1,942		2,172		2,752		4,014		4,924
退保、提款和福利	(813)		(723)		(764)		(870)		(955)		(1,705)		(1,825)
淨流量	1,389		1,424		1,178		1,302		1,797		2,309		3,099
投資業績、貸記利息和保單費用	(3,676)		(1,476)		2,082		2,039		2,341		(4,404)		4,380
期末餘額	$	34,614	$	34,562	$	37,822	$	41,166	$	45,304	$	34,614	$	45,304
獨立賬户：
期初餘額	$	42,711	$	37,137	$	35,091	$	36,455	$	37,634	$	45,920	$	36,455
總保費和存款 (1)	855		872		669		699		923		1,844		1,622
退保、提款和福利	(1,078)		(1,034)		(1,007)		(1,069)		(1,219)		(2,322)		(2,288)
淨流量	(223)		(162)		(338)		(370)		(296)		(478)		(666)
投資業績、貸記利息和保單費用	(5,351)		(1,884)		1,702		1,545		1,251		(8,305)		2,796
期末餘額	$	37,137	$	35,091	$	36,455	$	37,634	$	38,589	$	37,137	$	38,589
總計：
期初餘額	$	79,612	$	71,751	$	69,653	$	74,277	$	78,800	$	82,629	$	74,277
總保費和存款 (1)	3,057		3,019		2,611		2,871		3,675		5,858		6,546
退保、提款和福利	(1,891)		(1,757)		(1,771)		(1,939)		(2,174)		(4,027)		(4,113)
淨流量	1,166		1,262		840		932		1,501		1,831		2,433
投資業績、貸記利息和保單費用	(9,027)		(3,360)		3,784		3,584		3,592		(12,709)		7,176
其他	—		—		—		7		—		—		7
期末餘額	$	71,751	$	69,653	$	74,277	$	78,800	$	83,893	$	71,751	$	83,893

風險淨金額 (NAR)
Total GMIB NAR	$	31	$	18	$	18	$	7	$	12	$	31	$	12
GMWB NAR Total	—		—		—		—		—		—		—
GMDB NAR Total	3,856		4,804		4,248		3,458		3,294		3,856		3,294
MRB 儲備金（扣除再保險）	$	477	$	459	$	588	$	367	$	168	$	477	$	168
注意事項：
(1) 包括某些其他產品的存款以及本文件其他部分未列為第一年保費的存款或續期保費和存款。


	在截至或截至的三個月內															截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改變		6/30/2022		6/30/2023			改變

收入
保單費用、費用收入和保費	$	83	$	80	$	61		$	64		$	66		(20.5)	%	$	177	$	130		(26.6)	%
淨投資收益（虧損）	163		160		121			112			132			(19.0)	%	343		244			(28.9)	%
衍生品淨收益（虧損）	(9)		(13)		(3)			(1)			—			100.0	%	(14)		(1)			92.9	%
投資管理、服務費和其他收入	61		60		59			62			69			13.1	%	127		131			3.1	%
分部收入	298		287		238			237			267			(10.4)	%	633		504			(20.4)	%

福利和其他扣除額
保單持有人福利	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%
重新計量未來保單福利的負債	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%

利息記入保單持有人賬户餘額	72		79		52			50			52			(27.8)	%	150		102			(32.0)	%
佣金和與分銷相關的付款	42		33		37			37			47			11.9	%	84		84			—	%
遞延保單收購成本的攤銷	15		14		15			15			15			—	%	30		30			—	%
薪酬和福利、利息支出和融資費用以及其他運營成本和支出	32		37		27			29			29			(9.4)	%	60		58			(3.3)	%
分部福利和其他扣除額	161		163		131			131			143			(11.2)	%	324		274			(15.4)	%

所得税前的營業收益（虧損）	137		124		107			106			124			(9.5)	%	309		230			(25.6)	%
所得税	(26)		(25)		(15)			(17)			(17)			34.6	%	(54)		(34)			37.0	%
扣除非控股權益前的營業收益（虧損）	111		99		92			89			107			(3.6)	%	255		196			(23.1)	%
減去：歸因於非控股權益的運營（收益）虧損	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%
營業收益（虧損）	$	111	$	99	$	92		$	89		$	107		(3.6)	%	$	255	$	196		(23.1)	%

摘要指標

營業收益（虧損）-TTM： [A]	不適用		不適用		$	446		$	391		$	387		(31.4)		不適用		$	387		(31.4)	%

平均賬户價值 (TTM)	$	45,232	$	43,680	$	39,729		$	36,612		$	35,067		(22.5)	%	$	45,232	$	35,067		(22.5)	%

資產回報率 (TTM)	不適用		不適用		1.36		%	1.29		%	1.31		%			不適用		1.31		%

淨流量 (1)	$	144	$	(57)	$	24		$	30		$	(66)		(145.8)	%	$	667	$	(36)		(105.4)	%

總保費和存款	$	1,133	$	861	$	952		$	897		$	994		(12.2)	%	$	2,635	$	1,891		(28.2)	%

注意事項：

(1) 在截至2023年3月31日的三個月、截至2023年6月30日的三個月和截至2023年6月30日的六個月中，不包括1.8億美元、1.4億美元和3.2億美元的淨流出，因為這些金額與將AV割讓給Global Atlantic有關。

團體退休-選擇運營指標


	在截至或截至的三個月內										截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

銷售指標
總保費和存款：
首年保費和存款	$	476	$	371	$	392	$	323	$	372	$	1,355	$	695
續保保費和存款	657		490		560		574		622		1,280		1,196
團體退休保費和存款	$	1,133	$	861	$	952	$	897	$	994	$	2,635	$	1,891

按市場劃分的總保費和存款：
免税	$	231	$	293	$	258	$	211	$	275	$	450	$	485
企業	62		69		103		84		70		151		153
機構性的	179		3		25		25		23		744		49
其他	4		6		6		3		4		10		8
首年保費和存款總額	476		371		392		323		372		1,355		695
免税	518		364		435		428		494		986		922
企業	94		93		87		105		88		197		193
機構性的	—		—		—		—		—		—		—
其他	45		33		38		41		40		97		81
續保保費和存款總額	657		490		560		574		622		1,280		1,196
按市場劃分的團體退休保費和存款	$	1,133	$	861	$	952	$	897	$	994	$	2,635	$	1,891

管理的賬户價值和資產
普通賬户：
期初餘額	$	13,171	$	13,240	$	13,234	$	9,175	$	9,133	$	13,046	$	9,175
總保費和存款	299		242		239		201		242		628		443
退保、提款和福利	(256)		(304)		(333)		(331)		(352)		(526)		(683)
淨流量 (1)	43		(62)		(94)		(130)		(110)		102		(240)
投資表現、貸記利息和保單費用 (1)	26		56		87		80		78		92		158
割讓給環球大西洋 (2)	—		—		(4,052)		—		—		—		—
其他 (3)	—		—		—		8		—		—		8
期末餘額	$	13,240	$	13,234	$	9,175	$	9,133	$	9,101	$	13,240	$	9,101

獨立賬户和共同基金
期初餘額	$	32,864	$	27,927	$	26,476	$	22,830	$	24,434	$	34,763	$	22,830
總保費和存款	834		619		713		697		751		2,007		1,448
退保、提款和福利	(733)		(614)		(595)		(537)		(707)		(1,442)		(1,244)
淨流量 (1)	101		5		118		160		44		565		204
投資表現、貸記利息和保單費用 (1)	(5,038)		(1,456)		1,547		1,422		1,406		(7,401)		2,828
割讓給環球大西洋 (2)	—		—		(5,311)		—		—		—		—
其他 (3)	—		—		—		22		—		—		22
期末餘額	$	27,927	$	26,476	$	22,830	$	24,434	$	25,884	$	27,927	$	25,884

總計：
期初餘額	$	46,035	$	41,167	$	39,710	$	32,005	$	33,567	$	47,809	$	32,005
總保費和存款	1,133		861		952		898		993		2,635		1,891
退保、提款和福利	(989)		(918)		(928)		(868)		(1,059)		(1,968)		(1,927)
淨流量 (1)	144		(57)		24		30		(66)		667		(36)
投資表現、貸記利息和保單費用 (1)	(5,012)		(1,400)		1,634		1,502		1,484		(7,309)		2,986
割讓給環球大西洋 (2)	—		—		(9,363)		—		—		—		—
其他 (3)	—		—		—		30		—		—		30
期末餘額	$	41,167	$	39,710	$	32,005	$	33,567	$	34,985	$	41,167	$	34,985
注意事項：


	在截至或截至的三個月內																	截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022			9/30/2022			12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改變		6/30/2022			6/30/2023			改變

收入
淨投資收益（虧損）	$	(26)		$	(9)		$	15		$	9		$	2		107.7	%	$	(49)		$	11		122.4	%
衍生品淨收益（虧損）	22			15			(16)			(10)			(1)			(104.5)	%	42			(11)			(126.2)	%
投資管理、服務費和其他收入	1,007			990			972			1,010			999			(0.8)	%	2,145			2,009			(6.3)	%
分部收入	1,003			996			971			1,009			1,000			(0.3)	%	2,138			2,009			(6.0)	%

福利和其他扣除額
佣金和與分銷相關的付款	159			152			143			148			150			(5.7)	%	335			298			(11.0)	%
薪酬和福利、利息支出和融資費用以及其他運營成本和支出	623			641			598			637			647			1.6	%	1,298			1,284			(2.9)	%
福利總額和其他扣除額	782			793			741			785			797			1.9	%	1,633			1,582			(3.1)	%

所得税前的營業收益（虧損）	221			203			230			224			203			(8.1)	%	505			427			(15.4)	%
所得税	(40)			(35)			(41)			(36)			(24)			40.0	%	(86)			(60)			30.2	%
扣除非控股權益前的營業收益（虧損）	181			168			189			188			179			(1.1)	%	419			367			(12.4)	%
減去：歸因於非控股權益的運營（收益）虧損	(80)			(75)			(95)			(89)			(80)			—	%	(182)			(169)			7.1	%
營業收益（虧損）	$	101		$	94		$	94		$	99		$	99		(2.0)	%	$	237		$	198		(16.5)	%

摘要指標

調整後的營業利潤率 (1)	28.0		%	25.8		%	30.0		%	28.7		%	27.0		%			29.9		%	27.8		%

淨流量（十億美元）(2)	$	(2.7)		$	(10.5)		$	(1.9)		$	0.8		$	(4.0)				$	8.7		$	(3.2)

資產管理總額（以十億美元計）	$	646.8		$	612.7		$	646.4		$	675.9		$	691.5				$	646.8		$	691.5

AB 的所有權結構

控股及其子公司	63.5		%	62.8		%	59.9		%	60.0		%	59.9		%			63.5		%	59.9		%
AB 控股	35.7		%	36.5		%	39.4		%	39.3		%	39.3		%			35.7		%	39.3		%
非關聯持有人	0.8		%	0.7		%	0.7		%	0.7		%	0.8		%			0.8		%	0.8		%
總計	100.0		%	100.0		%	100.0		%	100.0		%	100.0		%			100.0		%	100.0		%

EQH 經濟利益	65.0		%	64.3		%	61.3		%	61.4		%	61.4		%			65.0		%	61.4		%
EQH 平均經濟利益	64.8		%	64.3		%	62.4		%	61.4		%	61.4		%			64.6		%	61.4		%

已發行的有限合夥企業單位（單位：百萬）	269.4			272.6			286.0			285.7			285.7					269.4			285.7
注意事項：
(1) 調整後的營業利潤率是AllianceBernstein L.P.（“AB”）管理層在獨立評估AB的財務業績和比較其業績時使用的非公認會計準則財務指標，如AB在公開文件中報告的那樣。它無法與本文使用的任何其他非公認會計準則財務指標相提並論。2023年第二季度，AB修訂了調整後的營業收入，將借款利息排除在外。我們重塑了前一時期的列報方式，以與本期的列報方式保持一致。
(2) 2022年第二季度和第三季度，與安盛在報告期內的贖回相關的離散季度資金流出分別為6億美元和39億美元。


	在截至或截至的三個月內
（除非另有説明，否則以十億美元計）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023

資產管理向前滾動
期初餘額	$	735.4	$	646.8	$	612.7	$	646.4	$	675.9
銷售/新賬户	23.9		19.8		30.9		25.6		22.4
兑換/終止	(22.6)		(24.9)		(23.2)		(20.6)		(23.1)
現金流/未投資股息	(4.0)		(5.4)		(9.6)		(4.2)		(3.3)
長期（流出）淨流入 (5)	(2.7)		(10.5)		(1.9)		0.8		(4.0)
調整器 (3)	(0.4)		—		—		—		—
收購 (4)	—		12.2		—		—		—
市場升值（貶值）	(85.5)		(35.8)		35.6		28.7		19.6
淨變化	(88.6)		(34.1)		33.7		29.5		15.6
期末餘額	$	646.8	$	612.7	$	646.4	$	675.9	$	691.5

按分銷渠道終止資產
機構	$	290.5	$	279.4	$	297.3	$	306.6	$	309.2
零售	251.0		232.3		242.9		256.7		266.6
私人財富	105.3		101.0		106.2		112.6		115.7
總計	$	646.8	$	612.7	$	646.4	$	675.9	$	691.5

通過投資服務終止資產
公平
主動管理	$	223.2	$	202.9	$	217.9	$	229.1	$	235.9
被動管理 (1)	55.7		52.1		53.8		56.6		60.5
權益總額	$	278.9	$	255.0	$	271.7	$	285.7	$	296.4
固定收益
主動管理	$	254.7	$	239.1	$	242.8	$	253.7	$	258.4
被動管理 (1)	12.3		9.5		9.4		9.5		9.4
固定收益總額	267.0		248.6		252.2		263.2		267.8
整體另類投資/多資產解決方案 (2)	100.9		109.1		122.5		127.0		127.3
總計	$	646.8	$	612.7	$	646.4	$	675.9	$	691.5

注意事項：

(1) 包括索引和增強索引服務。
(2) 包括股票或固定收益服務中未包含的某些多資產解決方案和服務
(3) 由於費用結構的變化，我們在2022年第二季度管理的總資產中刪除了約4億美元的機構資產管理規模。
(4) 對CarVal的收購在2022年第三季度增加了約122億美元的機構資產管理規模。
(5) 與安盛在報告期內的贖回相關的離散季度資金流出如下：2022年第二季度為6億美元，2022年第三季度為39億美元。


投資管理與研究-淨流量
	在已結束的三個月中										截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則以十億美元計）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023
按分銷渠道劃分的淨流量
機構
我們	$	0.6	$	(0.6)	$	(2.2)	$	—	$	4.0	$	1.0	$	4.0
全球和非美國	0.1		(5.7)		3.9		(2.7)		(7.2)		9.9		(9.9)
機構總數	$	0.7	$	(6.3)	$	1.7	$	(2.7)	$	(3.2)	$	10.9	$	(5.9)
零售
我們	$	2.3	$	(0.3)	$	(0.7)	$	—	$	(1.0)	$	6.5	$	(1.0)
全球和非美國	(4.6)		(4.7)		(2.7)		1.6		0.3		(9.8)		1.9
零售總額	$	(2.3)	$	(5.0)	$	(3.4)	$	1.6	$	(0.7)	$	(3.3)	$	0.9
私人財富
我們	$	(1.1)	$	0.5	$	0.1	$	2.0	$	0.3	$	0.3	$	2.3
全球和非美國	—		0.3		(0.3)		(0.1)		(0.4)		0.8		(0.5)
私人財富總額	$	(1.1)	$	0.8	$	(0.2)	$	1.9	$	(0.1)	$	1.1	$	1.8
按分銷渠道劃分的總淨流量	$	(2.7)	$	(10.5)	$	(1.9)	$	0.8	$	(4.0)	$	8.7	$	(3.2)
按投資服務劃分的淨流量
股票活躍
我們	$	0.8	$	(0.3)	$	—	$	(1.4)	$	(3.0)	$	5.5	$	(4.4)
全球和非美國	(0.5)		(4.7)		(2.6)		(2.0)		(3.8)		(0.6)		(5.8)
活躍股本總額	$	0.3	$	(5.0)	$	(2.6)	$	(3.4)	$	(6.8)	$	4.9	$	(10.2)
股權被動 (1)
我們	$	0.5	$	(0.2)	$	(2.0)	$	(0.6)	$	—	$	(0.2)	$	(0.6)
全球和非美國	(0.7)		(0.7)		(0.3)		(0.2)		(0.3)		(1.8)		(0.5)
總淨值被動值 (1)	$	(0.2)	$	(0.9)	$	(2.3)	$	(0.8)	$	(0.3)	$	(2.0)	$	(1.1)
固定收益-應納税 (3)
我們	$	(1.3)	$	(0.1)	$	(0.2)	$	2.5	$	5.4	$	(1.0)	$	7.9
全球和非美國	(4.3)		(3.5)		(3.8)		1.0		(0.5)		(9.3)		0.5
固定收入總額-應納税	$	(5.6)	$	(3.6)	$	(4.0)	$	3.5	$	4.9	$	(10.3)	$	8.4
固定收益-免税
我們	$	0.6	$	—	$	(1.0)	$	1.6	$	0.9	$	1.6	$	2.5
全球和非美國	0.1		—		(0.1)		—		—		0.1		—
固定收益總額-免税	$	0.7	$	—	$	(1.1)	$	1.6	$	0.9	$	1.7	$	2.5
固定收益-被動 (1)
我們	$	0.5	$	(0.2)	$	(0.3)	$	(0.1)	$	(0.1)	$	0.3	$	(0.2)
全球和非美國	0.2		(1.9)		—		(0.1)		0.2		0.8		0.1
固定收益總額-被動 (1)	$	0.7	$	(2.1)	$	(0.3)	$	(0.2)	$	0.1	$	1.1	$	(0.1)
另類投資/多資產解決方案 (2)
我們	$	0.5	$	0.4	$	0.7	$	—	$	0.1	$	1.4	$	0.1
全球和非美國	0.9		0.7		7.7		0.1		(2.9)		11.9		(2.8)
整體另類投資/多資產解決方案 (2)	$	1.4	$	1.1	$	8.4	$	0.1	$	(2.8)	$	13.3	$	(2.7)
按投資服務劃分的淨流量總額	$	(2.7)	$	(10.5)	$	(1.9)	$	0.8	$	(4.0)	$	8.7	$	(3.2)
主動與被動淨流量
主動管理
公平	$	0.3	$	(5.0)	$	(2.6)	$	(3.4)	$	(6.8)	$	4.9	$	(10.2)
固定收益 (3)	(4.8)		(3.6)		(5.1)		5.1		5.8		(8.6)		10.9
另類投資/多資產解決方案 (2)	1.1		0.8		7.6		0.1		(3.0)		12.4		(2.9)
總計	$	(3.4)	$	(7.8)	$	(0.1)	$	1.8	$	(4.0)	$	8.7	$	(2.2)
被動管理 (1)
公平	$	(0.3)	$	(0.9)	$	(2.3)	$	(0.8)	$	(0.3)	$	(2.0)	$	(1.1)
固定收益	0.7		(2.1)		(0.3)		(0.2)		0.1		1.1		(0.1)
另類投資/多資產解決方案 (2)	0.3		0.3		0.8		—		0.2		0.9		0.2
總計	$	0.7	$	(2.7)	$	(1.8)	$	(1.0)	$	—	$	—	$	(1.0)
主動淨流量與被動淨流量總額	$	(2.7)	$	(10.5)	$	(1.9)	$	0.8	$	(4.0)	$	8.7	$	(3.2)
注意事項：

(1) 包括索引和增強索引服務。
(2) 包括股票或固定收益服務中未包含的某些多資產解決方案和服務
(3) 與安盛在報告期內的贖回相關的離散季度資金流出如下：2022年第二季度為6億美元，2022年第三季度為39億美元。


	在截至或截至的三個月內																	截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022			9/30/2022			12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改變		6/30/2022			6/30/2023			改變

收入
保單費用、費用收入和保費	$	505		$	502		$	511		$	520		$	524		3.8	%	$	1,005		$	1,044		3.9	%
淨投資收益（虧損）	252			236			221			217			242			(4.0)	%	524			459			(12.4)	%
衍生品淨收益（虧損）	(5)			(13)			(2)			(2)			(16)			(220.0)	%	(5)			(18)			(260.0)	%
投資管理、服務費和其他收入	37			34			33			32			34			(8.1)	%	74			66			(10.8)	%
分部收入	789			759			763			767			784			(0.6)	%	1,598			1,551			(2.9)	%

福利和其他扣除額
保單持有人的福利	396			430			520			535			484			22.2	%	946			1,019			7.7	%
重新計量未來保單福利的負債	5			22			12			6			(2)			(140.0)	%	13			4			(69.2)	%

利息記入保單持有人賬户餘額	122			130			131			125			130			6.6	%	250			255			2.0	%
佣金和與分銷相關的付款	34			31			43			34			36			5.9	%	68			70			2.9	%
遞延保單收購成本的攤銷	29			29			30			29			30			3.4	%	58			59			1.7	%
薪酬和福利、利息支出和融資費用以及其他運營成本和支出	70			79			78			80			77			10.0	%	133			157			18.0	%
分部福利和其他扣除額	656			721			814			809			755			15.1	%	1,468			1,564			6.5	%

所得税前的營業收益（虧損）	133			38			(51)			(42)			29			(78.2)	%	130			(13)			(110.0)	%
所得税	(23)			(8)			11			7			(5)			78.3	%	(23)			2			108.7	%
扣除非控股權益前的營業收益（虧損）	110			30			(40)			(35)			24			(78.2)	%	107			(11)			(110.3)	%
減去：歸因於非控股權益的運營（收益）虧損	—			—			(1)			—			—			—	%	—			—			—	%
營業收益（虧損）	$	110		$	30		$	(41)		$	(35)		$	24		(78.2)	%	$	107		$	(11)		(110.3)	%

摘要指標

營業收益（虧損）-TTM： [A]	不適用			不適用			$	97		$	65		$	(21)		(106.6)	%	不適用			$	(21)		(106.6)	%

收益比率	65.7		%	73.8		%	85.3		%	86.0		%	78.3		%			74.8		%	82.1		%

書面保費總額 (1)	$	760		$	769		$	776		$	786		$	770		1.3	%	$	1,538		$	1,556		1.2	%

年化保費	$	67		$	74		$	74		$	76		$	78		16.1	%	$	144		$	154		6.8	%

有效票面總金額（十億美元）(2)	$	420.6		$	418.3		$	417.0		$	415.5		$	414.7		(1.4)	%	$	420.6		$	414.7		(1.4)	%

注意事項：

(1) 此前公佈的2022年第一季度可變萬用壽險續保額為5.14億美元。2022年第二季度，金額更新為2.49億美元，以正確反映可變的萬用壽險產品的續訂。這導致總書面保費從10.33億美元變為7.78億美元。
(2) 按毛額列報的有效面值總額，包括割讓的保單。


	在截至或截至的三個月內										截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

銷售指標
按產品線劃分的首年保費和存款：
環球人壽	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
指數萬用壽險	4		4		5		2		3		10		5
可變萬用壽險	76		71		77		72		76		161		148
任期	3		3		3		3		3		7		6
員工福利	16		23		22		26		25		37		51
其他 (1)	—		—		1		—		—		—		—
總計	$	99	$	101	$	108	$	103	$	107	$	215	$	210

按產品系列劃分的續訂量：
環球人壽	$	185	$	207	$	179	$	188	$	179	$	377	$	367
指數萬用壽險	76		74		74		76		73		157		149
可變萬用壽險 (2)	239		244		257		258		251		488		509
任期	94		90		96		94		89		188		183
員工福利	63		49		57		63		66		105		129
其他 (1)	4		4		5		4		4		8		8
總計	661		668		668		683		662		1,323		1,345
總保費	$	760	$	769	$	776	$	786	$	770	$	1,538	$	1,556

有效指標
按產品劃分的有效票面金額 (3)（以十億計）：
萬用壽險 (4)	$	44.4	$	43.7	$	43.1	$	42.5	$	42.0	$	44.4	$	42.0
指數萬用壽險	27.7		27.6		27.5		27.3		27.2		27.7		27.2
可變萬用壽險 (5)	132.6		132.8		133.4		133.9		134.8		132.6		134.8
任期	214.7		213.0		211.9		210.5		209.6		214.7		209.6
一生一世	1.2		1.2		1.1		1.2		1.1		1.2		1.1
總計	$	420.6	$	418.3	$	417.0	$	415.5	$	414.7	$	420.6	$	414.7

按產品劃分的有效政策數量 (3)（以千計）：
萬用壽險 (4)	132		130		129		127		125		132		125
指數萬用壽險	65		64		64		64		63		65		63
可變萬用壽險 (5)	293		293		293		292		292		293		292
任期	262		259		256		253		251		262		251
一生一世	16		16		15		15		15		16		15
總計	768		762		757		751		746		768		746

保護解決方案儲備
一般賬户	$	18,241	$	18,243	$	18,237	$	18,137	$	18,071	$	18,241	$	18,071
獨立賬户	13,524		12,783		13,634		14,562		15,401		13,524		15,401
總計	$	31,765	$	31,026	$	31,871	$	32,699	$	33,472	$	31,765	$	33,472

注意事項：

(1) 對於個人人壽保險保費，其他包括Whole Life保險和其他可供銷售但未積極銷售的產品。
(2) 此前公佈的2022年第一季度可變萬用壽險續保額為5.14億美元，2022年第一季度可變萬用壽險續保額為5.14億美元。2022年第二季度，金額更新為2.49億美元，以正確反映可變的萬用壽險產品的續訂。
(3) 包括個人人壽保險，不包括員工福利，因為它是一家初創企業，因此沒有實質性的有效保單。
(4) 萬用壽險包括保證萬用壽險。
(5) 可變萬用壽險包括可變人壽保險和公司擁有的人壽保險。


	在截至或截至的三個月內																	截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022			9/30/2022			12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改變		6/30/2022			6/30/2023			改變

收入

淨投資收益（虧損）	$	—		$	1		$	1		$	2		$	3		100.0	%	$	—		$	5		100.0	%
衍生品淨收益（虧損）	—			—			—			—			—			—	%	—			—			—	%
投資管理、服務費和其他收入	368			352			348			360			388			5.4	%	744			748			0.5	%
分部收入	368			353			349			362			391			6.3	%	744			753			1.2	%

福利和其他扣除額




佣金和與分銷相關的付款	245			231			225			228			243			(0.8)	%	484			471			(2.7)	%

薪酬和福利、利息支出和融資費用以及其他運營成本和支出	91			92			94			91			94			3.3	%	184			185			0.5	%
分部福利和其他扣除額	336			323			319			319			337			0.3	%	668			656			(1.8)	%

所得税前的營業收益（虧損）	32			30			30			43			54			68.8	%	76			97			27.6	%
所得税	(8)			(8)			(7)			(11)			(12)			(50.0)	%	(20)			(23)			(15.0)	%
扣除非控股權益前的營業收益（虧損）	24			22			23			32			42			75.0	%	56			74			32.1	%
減去：歸因於非控股權益的運營（收益）虧損	—			—			—			—			—			—	%	—			—			—	%
營業收益（虧損）	$	24		$	22		$	23		$	32		$	42		75.0	%	$	56		$	74		32.1	%
																1.2824427480916								1.2824427480916
按活動類型劃分的收入

投資管理、服務費和其他收入：
投資管理和諮詢費	$	135		$	125		$	120		$	127		$	134		(0.7)	%	$	274		$	261		(4.8)	%
分銷費	227			219			213			218			239			5.0	%	461			456			(1.0)	%
利息收入	2			5			8			11			13			701.8	%	2			24			N/M
服務和其他收入	5			3			6			4			3			(42.7)	%	7			7			(4.8)	%

投資管理、服務費和其他收入總額	$	369		$	351		$	347		$	360		$	388		5.3	%	$	744		$	748		0.6	%
摘要指標
税前營業利潤率	8.70		%	8.50		%	8.60		%	11.88		%	13.81		%			10.22		%	12.88		%

淨流量	1,161			1,117			575			1,418			1,345			15.8	%	2,806			2,763			(1.5)	%

AUA 總計	$	70,411		$	68,393		$	72,406		$	75,640		$	80,421		14.2	%	$	70,411		$	80,421		14.2	%


	在截至或截至的三個月內										截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

AUA 向前滾動
諮詢資產：
初始資產	$	49,150	$	43,994	$	42,645	$	45,544	$	47,844	$	50,575	$	45,544
淨流量	988		809		186		828		697		2,519		1,525
市場升值（貶值）等	(6,144)		(2,157)		2,713		1,473		2,321		(9,100)		3,793
諮詢期末資產總額	$	43,994	$	42,645	$	45,544	$	47,845	$	50,862	$	43,994	$	50,862

經紀和直接資產	$	26,417	$	25,748	$	26,862	$	27,796	$	29,559	$	26,417	$	29,559

財富管理資產總額
初始資產	$	78,873	$	70,411	$	68,393	$	72,406	$	75,640	$	82,794	$	72,406
淨流量	1,161		1,117		575		1,418		1,345		2,806		2,763
市場升值（貶值）等	(9,623)		(3,135)		3,437		1,816		3,436		(15,189)		5,252
財富管理期末資產總額	$	70,411	$	68,393	$	72,406	$	75,640	$	80,421	$	70,411	$	80,421

現金餘額	$	3,748	$	3,672	$	3,566	$	3,200	$	2,926	$	3,748	$	2,926

顧問
顧問	4,166		4,129		4,258		4,124		4,101		4,166		4,101
每位顧問的收入 TTM（千美元）	不適用		不適用		$	344	$	343	$	350	不適用		$	350

按產品類型劃分的銷售額
諮詢的	$	2,379	$	2,114	$	1,850	$	2,316	$	2,315	$	5,124	$	4,631
經紀和直銷	654		805		907		1,099		1,172		1,365		2,271
退休、保費和存款	2,597		2,713		2,877		3,024		3,231		5,157		6,255
總銷售額	$	5,631	$	5,632	$	5,634	$	6,439	$	6,718	$	11,646	$	13,157


	在截至或截至的三個月內															截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023			改變		6/30/2022		6/30/2023			改變

收入
保單費用、費用收入和保費	$	37	$	37	$	30		$	34		$	44		18.9	%	$	72	$	78		8.3	%
淨投資收益（虧損）	59		65		67			66			60			1.7	%	120		126			5.0	%
衍生品淨收益（虧損）	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%
投資管理、服務費和其他收入	103		102		104			106			99			(3.9)	%	222		205			(7.7)	%
分部收入	199		204		201			206			203			2.0	%	414		409			(1.2)	%

福利和其他扣除額
保單持有人的福利	38		45		48			46			61			60.5	%	74		107			44.6	%
重新計量未來保單福利的負債	1		(1)		(1)			—			—			(100.0)	%	2		—			(100.0)	%

利息記入保單持有人賬户餘額	13		13		11			12			12			(7.7)	%	25		24			(4.0)	%
佣金和與分銷相關的付款	47		42		43			43			43			(8.5)	%	102		86			(15.7)	%
遞延保單收購成本的攤銷	17		16		16			16			16			(5.9)	%	33		32			(3.0)	%
薪酬和福利、利息支出和融資費用以及其他運營成本和支出	14		26		7			18			19			35.7	%	33		37			12.1	%
分部福利和其他扣除額	130		141		124			135			151			16.2	%	269		286			6.3	%

所得税前的營業收益（虧損）	69		63		77			71			52			(24.6)	%	145		123			(15.2)	%
所得税	(12)		(13)		(12)			(11)			(7)			41.7	%	(25)		(18)			28.0	%
扣除非控股權益前的營業收益（虧損）	57		50		65			60			45			(21.1)	%	120		105			(12.5)	%
減去：歸因於非控股權益的運營（收益）虧損	—		—		—			—			—			—	%	—		—			—	%
營業收益（虧損）	$	57	$	50	$	65		$	60		$	45		(21.1)	%	$	120	$	105		(12.5)	%

摘要指標

營業收益（虧損）-TTM： [A]	不適用		不適用		$	235		$	232		$	220		不適用		不適用		$	220		不適用

平均賬户價值 (TTM)	$	30,893	$	24,854	$	22,905		$	21,721		$	21,686		不適用		$	30,893	$	21,686		不適用

資產回報率 (TTM)	不適用		不適用		1.24		%	1.29		%	1.21		%			不適用		1.21		%




淨流量 (1)	$	(531)	$	(499)	$	(589)		$	(523)		$	(569)		(7.2)	%	$	(1,144)	$	(1,092)		4.5	%

按產品劃分的有效政策數量（以千計）(2)：	308		303		299			293			287					308		287

注意事項：
前幾個時期的某些財務指標已修訂；欲瞭解更多信息，請參閲 10-Q
(1) 在2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日以及截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月中，與割讓給Venerable的AV有關的淨流量為2.66億美元、（2.58億美元）、（3.12億美元）、（2.92億美元）、（2.69億美元）、（5.82億美元）) 分別為百萬美元和 (5.61) 億美元。
(2) 截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日，按產品劃分的有效保單總數分別包括與Venerable交易相關的10.2萬份、10.1萬份、9.9萬份、9.8萬份和9.6萬份割讓保單。


Legacy-選擇運營指標
	在截至或截至的三個月內										截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023


















賬户價值
普通賬户：
期初餘額	$	973	$	960	$	947	$	925	$	905	$	988	$	925
淨流量 (1)	(18)		(20)		(27)		(26)		(24)		(40)		(50)
投資表現、貸記利息和保單費用 (2)	5		7		5		6		6		12		12
割讓給尊者	—		—		—		—		—		—		—
期末餘額	$	960	$	947	$	925	$	905	$	887	$	960	$	887
獨立賬户：
期初餘額	$	25,785	$	21,553	$	19,922	$	20,557	$	21,115	$	28,287	$	20,557
淨流量 (1)	(513)		(479)		(562)		(497)		(545)		(1,104)		(1,042)
投資表現、貸記利息和保單費用 (2)	(3,719)		(1,152)		1,197		1,055		915		(5,630)		1,970
割讓給尊者	—		—		—		—		—		—		$	—
期末餘額	$	21,553	$	19,922	$	20,557	$	21,115	$	21,485	$	21,553	$	21,485
總計：
期初餘額	$	26,758	$	22,513	$	20,869	$	21,482	$	22,020	$	29,275	$	21,482
淨流量 (1)	(531)		(499)		(589)		(523)		(569)		(1,144)		(1,092)
投資表現、貸記利息和保單費用 (2)	(3,714)		(1,145)		1,202		1,061		921		(5,618)		1,982
割讓給尊者	—		—		—		—		—		—		—
期末餘額	$	22,513	$	20,869	$	21,482	$	22,020	$	22,372	$	22,513	$	22,372
風險淨金額 (NAR)
GMIB NAR 總計 (3)	$	4,201	$	3,535	$	3,211	$	3,135	$	2,992	$	4,201	$	2,992
GMDB NAR 總計 (3)	$	11,358	$	12,207	$	11,428	$	10,696	$	10,082	$	11,358	$	10,082
MRB 儲備金（扣除再保險）	$	3,985	$	3,877	$	4,287	$	3,414	$	2,797	$	3,985	$	2,797


注意事項：
(1) 在2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日以及截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月中，與割讓給Venerable的AV有關的淨流量為2.66億美元、（2.58億美元）、（3.12億美元）、（2.92億美元）、（2.69億美元）、（5.82億美元）) 分別為百萬美元和 (5.61) 億美元。
(2) 截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日的三個月，以及截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月中，投資業績、貸記利息和保單費用分別為（22）億美元、7.21億美元、6.89億美元、6.71億美元、5.75億美元、5.08億美元、（34）億美元和11億美元不包括在內，因為它不包括與將AV割讓給Venerable相關的活動。
(3) 截至2023年3月31日的三個月餘額根據先前提交的財務報表補充文件進行了修訂。


	截至的餘額
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	2022年12月31日				2023年6月30日
	金額 (1)		佔總數的百分比		金額 (1)		佔總數的百分比
投資組合的構成
固定到期日，可供出售，按公允價值計算	$	63,361	65.1	%	$	65,351	62.0	%
使用公允價值期權按公允價值計算的固定到期日	1,508		1.5	%	1,574		1.5	%
房地產抵押貸款	16,481		16.9	%	17,364		16.5	%
政策貸款	4,033		4.1	%	4,061		3.9	%
其他股權投資	3,152		3.2	%	3,264		3.1	%
其他投資資產	3,885		4.0	%	5,235		5.0	%
投資資產小計	92,420		94.9	%	96,849		91.9	%
交易證券	677		0.7	%	873		0.8	%
投資總額	93,097		95.6	%	97,722		92.7	%
現金和現金等價物	4,281		4.4	%	7,693		7.3	%
總計	$	97,378	100.0	%	$	105,415	100.0	%

一般賬户 AFS 按行業劃分的固定到期日（基於攤銷成本）
公司證券：
金融	$	13,537	18.7	%	$	13,722	18.7	%
製造業	11,797		16.3	%	11,317		15.4	%
公共事業	6,808		9.4	%	6,725		9.2	%
服務	8,299		11.5	%	8,388		11.4	%
能量	3,740		5.2	%	3,719		5.1	%
零售和批發	3,394		4.7	%	3,466		4.7	%
運輸	2,277		3.2	%	2,333		3.2	%
其他	124		0.2	%	131		0.2	%
公司證券總額	49,976		69.2	%	49,801		67.9	%
美國政府和機構	7,054		9.8	%	6,998		9.5	%
住宅抵押貸款支持 (2)	908		1.3	%	1,389		1.9	%
優先股	41		0.1	%	41		0.1	%
州和市政	609		0.8	%	622		0.8	%
外國政府	985		1.4	%	894		1.2	%
商業抵押貸款支持	3,823		5.3	%	3,889		5.3	%
資產支持證券	8,859		12.3	%	9,741		13.3	%
總計	$	72,255	100.0	%	$	73,375	100.0	%

普通賬户 AFS 固定到期信貸質量 (3)（基於攤銷成本）
Aaa、Aa、A（NAIC 稱號 1）	$	44,612	61.7	%	$	46,440	63.3	%
Baa（NAIC 名稱 2）	24,843		34.4	%	24,373		33.2	%
投資等級	69,455		96.1	%	70,813		96.5	%
低於投資等級（NAIC 第 3 號和第 4 號）	2,800		3.9	%	2,562		3.5	%
總計	$	72,255	100.0	%	$	73,375	100.0	%

注意事項：

(1) 投資數據是根據國內公共持股的標準行業分類和所有其他持股的類似行業分類進行分類的。
(2) 包括上市機構直通證券和抵押債務。
（3）基於NAIC評級的信用質量。


	截至或截止的六個月內								已結束年份或截至年份
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	2022年6月30日				2023年6月30日				2022年12月31日
	收益率		金額 (2)		收益率		金額 (2)		收益率		金額 (2)
固定到期日：
收入（虧損）	3.39	%	$	1,236	4.03	%	$	1,464	3.57	%	$	2,619
終止資產			73,443				73,413				72,255
抵押貸款：
收入（虧損）	3.85	%	276		4.42	%	375		3.92	%	587
終止資產			14,480				17,364				16,481
其他股票投資 (1)：
收入（虧損）	10.52	%	163		2.55	%	45		5.21	%	171
終止資產			3,462				3,575				3,433
保單貸款：
收入	5.49	%	110		5.11	%	103		5.35	%	215
終止資產			4,020				4,061				4,033
現金和短期投資：
收入	(0.34)	%	(4)		(3.00)	%	(40)		(1.44)	%	(24)
終止資產			2,069				4,773				1,419
資助協議：
利息支出和其他			(35)				(194)				(156)
期末（負債）			(7,286)				(8,875)				(8,501)
總投資資產：
收入	3.88	%	1,746		3.84	%	1,753		3.79	%	3,412
終止資產			90,188				94,311				89,120
短期固定到期日：
收入（虧損）	3.58	%	2		3.97	%	2		3.62	%	5
終止資產			137				67				87
總淨投資收益：
投資收益	3.87	%	1,748		3.84	%	1,755		3.79	%	3,417
減去：投資費用 (3)	(0.14)	%	(64)		(0.17)	%	(78)		(0.15)	%	(138)
投資收益，淨額	3.73	%	$	1,684	3.67	%	$	1,677	3.63	%	$	3,279
普通賬户期末淨資產			$	90,325			$	94,378			$	89,207
營業收益調整：
融資協議利息支出			35				194				156
AB 和其他非普通賬户投資收益			(32)				131				84
營業淨投資收益（虧損）			$	1,687			$	2,002			$	3,519
注意事項：

(1) 包括截至2022年6月30日、2023年6月30日和2022年12月31日的3.69億美元、4.66億美元和4億美元的其他投資資產。某些合併VIE投資的金額是扣除相關的非控股權益後顯示的。
(2) 固定到期日和抵押貸款的金額代表原始成本，減去還款、減記、調整後的保費攤銷、折扣和補貼的增加。股權證券成本代表減記後的原始成本；其他有限合夥權益的成本代表經權益調整後經分配減少的原始成本。
(3) 扣除抵押費用的現金和ST。投資費用包括支付給 AB 的投資管理費。


	在截至或截至的三個月內										截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

總計
期初餘額	$	6,180	$	6,254	$	6,322	$	6,369	$	6,419	$	6,113	$	6,369
佣金、銷售和發行費用的資本化	219		215		198		202		248		429		450
攤銷	(145)		(147)		(151)		(152)		(155)		(288)		(307)
期末餘額	$	6,254	$	6,322	$	6,369	$	6,419	$	6,512	$	6,254	$	6,512

個人退休
期初餘額	$	3,065	$	3,127	$	3,180	$	3,219	$	3,264	$	3,013	$	3,219
佣金、銷售和發行費用的資本化	144		137		126		134		175		276		309
攤銷	(82)		(84)		(87)		(89)		(92)		(162)		(181)
期末餘額	$	3,127	$	3,180	$	3,219	$	3,264	$	3,347	$	3,127	$	3,347

團體退休
期初餘額	$	778	$	785	$	792	$	800	$	804	$	771	$	800
佣金、銷售和發行費用的資本化	21		22		23		19		19		43		38
攤銷	(14)		(15)		(15)		(15)		(15)		(29)		(30)
期末餘額	$	785	$	792	$	800	$	804	$	808	$	785	$	808

保護解決方案
期初餘額	$	1,579	$	1,596	$	1,614	$	1,630	$	1,644	$	1,559	$	1,630
佣金、銷售和發行費用的資本化	46		47		46		43		46		95		89
攤銷	(29)		(29)		(30)		(29)		(30)		(58)		(59)
期末餘額	$	1,596	$	1,614	$	1,630	$	1,644	$	1,660	$	1,596	$	1,660

遺產
期初餘額	$	623	$	614	$	606	$	593	$	583	$	631	$	593
佣金、銷售和發行費用的資本化	8		9		3		6		8		16		14
攤銷	(17)		(17)		(16)		(16)		(16)		(33)		(32)
期末餘額	$	614	$	606	$	593	$	583	$	575	$	614	$	575

企業和其他
期初餘額	$	135	$	132	$	130	$	127	$	124	$	139	$	127
佣金、銷售和發行費用的資本化	—		—		—		—		—		(1)		—
攤銷	(3)		(2)		(3)		(3)		(2)		(6)		(5)
期末餘額	$	132	$	130	$	127	$	124	$	122	$	132	$	122


除了根據美國公認會計原則公佈的業績外，我們還報告了非公認會計準則營業收益、非公認會計準則運營淨資產收益率和非公認會計準則運營普通每股收益，每項衡量標準均未根據美國公認會計原則確定。管理層主要使用這些非公認會計準則財務指標來評估業績，因為它們可以更清楚地反映我們的經營業績，並且允許管理層分配資源。同樣，管理層認為，這些非公認會計準則財務指標的使用以及相關的美國公認會計原則指標可以讓投資者更好地瞭解我們的經營業績以及我們業務的潛在盈利驅動因素和趨勢。這些非公認會計準則財務指標旨在從我們的經營業績中消除市場變化（資產和負債估值不匹配）以及某些不屬於我們潛在盈利驅動因素或在可預見的將來可能再次發生的其他支出的影響，因為此類項目的波動與這些驅動因素不一致。這些指標應被視為我們根據美國公認會計原則公佈的業績的補充，不應被視為美國公認會計原則指標的替代品。其他公司可能會使用標題相似的非公認會計準則財務指標，這些指標的計算方式與我們計算此類指標的方式不同。因此，我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標相提並論。
我們還討論了某些運營措施，包括資產管理規模、AUA、AV、保護解決方案儲備金和某些其他運營措施，管理層認為這些措施提供了有關我們的業務和財務業績背後的運營因素的有用信息。
非公認會計準則營業收益
非公認會計準則營業收益是一項税後非公認會計準則財務指標，用於合併評估我們的財務業績，該業績是通過對歸屬於控股的合併税後淨收益進行某些調整來確定的。此類調整中最重要的與我們的衍生品頭寸有關，後者保護經濟價值和法定資本，以及可變年金產品MRB。這是淨收入波動的主要來源。
經調整後，非公認會計準則營業收益等於我們歸屬於控股的合併税後淨收益，以消除以下項目的影響：
•			與可變年金產品特徵相關的項目，包括：（i）市場風險收益和購買的市場風險收益的公允價值的變化，包括相關的歸因費用和索賠，被用於對衝市場風險收益的衍生品和其他證券所抵消，後者會導致剩餘淨收益波動，因為某些證券的公允價值變化反映在OCI中以及我們的法定資本對衝計劃所致；（ii）由此產生的存款資產或負債賬户的市場調整不這樣做的再保險協議使再保險公司有合理的可能性因保險風險而蒙受重大損失；
•			投資（收益）損失，包括證券/投資的信用損失減值、證券/投資的出售或處置、已實現的資本收益/虧損和估值補貼；
•			淨精算（收益）損失，包括因養卹金、其他退休後福利負債的給定期間養卹金計劃資產或預計福利負債的實際和預期經驗之間的差異而產生的精算收益和損失，以及固定福利債務結算的一次性影響；
•			其他調整，主要包括與遣散費和分離相關的重組成本、與非經常性重組活動相關的租賃註銷、COVID-19 相關影響、某些非 GMXB 衍生品的淨衍生品收益（虧損）、包括合併 VIE 投資、種子資本按市值計價調整、未實現收益/虧損以及特定證券銷售或處置產生的已實現資本收益/虧損、某些法定應計收入；以及回購 UL 政策的定製協議來自一個實體投資了在人壽和解市場購買的多份保單，這消除了該實體就這些 UL 保單提起額外的 COI 訴訟的風險；以及
•			與上述項目和非經常性税收項目相關的所得税支出（福利），其中包括給定審計期內税收狀況不確定和遞延所得税估值補貼減少的影響。
由於非公認會計準則營業收益不包括上述可能扭曲或不可預測的項目，因此管理層認為，該指標增強了人們對公司潛在盈利驅動因素和業務趨勢的理解，從而使管理層能夠做出對我們的業務產生積極影響的決策。
在核對歸屬於控股的淨收益（虧損）與非公認會計準則營業收益時，我們使用21％的現行企業聯邦所得税税率，同時考慮了財務報表和聯邦所得税申報表中不同確認的事件的任何非經常性差異，以及按較低税率徵税的合夥企業收入。


	在截至或截至的三個月內										截至六個月或截止六個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023		6/30/2022		6/30/2023

歸屬於控股的淨收益（虧損）
歸屬於控股的淨收益（虧損）	$	967	$	594	$	62	$	177	$	759	$	1,497	$	936
調整與以下內容有關：
可變年金產品特點	(1,031)		(675)		129		861		(65)		(1,647)		796
淨投資收益（虧損）	231		333		55		87		56		557		143

與養卹金和其他退休後福利債務有關的淨精算收益（虧損）	19		19		25		9		9		38		18
其他調整 (1) (2)	177		50		150		45		62		405		107
與上述調整相關的所得税（支出）優惠	127		58		(76)		(210)		(13)		136		(223)
非經常性税收項目	3		7		3		(605)		(367)		6		(972)
非公認會計準則營業收益	$	493	$	386	$	348	$	364	$	441	$	992	$	805

歸屬於控股的淨收益（虧損）(3)	$	2.54	$	1.58	$	0.17	$	0.49	$	2.13	$	3.87	$	2.60
減去：優先股分紅	0.07		0.04		0.07		0.04		0.07		0.10		0.11
Holdings普通股股東可獲得的淨收益（虧損）	2.47		1.54		0.10		0.45		2.06		3.77		2.49
調整與以下內容有關：
可變年金產品特點	(2.71)		(1.79)		0.35		2.36		(0.18)		(4.27)		2.21
淨投資收益（虧損）	0.61		0.88		0.15		0.24		0.16		1.44		0.40

與養卹金和其他退休後福利債務有關的淨精算收益（虧損）	0.05		0.05		0.07		0.02		0.03		0.10		0.05
其他調整 (1) (2)	0.47		0.13		0.39		0.13		0.17		1.05		0.30
與上述調整相關的所得税（支出）優惠	0.33		0.15		(0.20)		(0.58)		(0.04)		0.35		(0.62)
非經常性税收項目 (4)	0.01		0.02		0.01		(1.66)		(1.03)		0.02		(2.70)
Holdings普通股股東可獲得的非公認會計準則營業收益（虧損）	$	1.23	$	0.99	$	0.87	$	0.96	$	1.17	$	2.46	$	2.13

每股普通股賬面價值
每股普通股賬面價值	$	10.99	$	5.00	$	(0.44)	$	6.10	$	5.69	$	10.99	$	5.69
減去：AOCI 對每股的影響	(11.05)		(18.57)		(24.63)		(18.15)		(20.39)		(11.05)		(20.39)
普通股每股賬面價值（例如AOCI)	$	22.04	$	23.56	$	24.19	$	24.25	$	26.08	$	22.04	$	26.08



注意事項：

(1) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，與保險訴訟費用相關的某些總法律費用以及與商業關係相關的索賠分別為3500萬美元、1.07億美元、3500萬美元和1.66億美元。包括截至2022年6月30日的六個月中，保單持有人7500萬美元的福利成本，該成本源於從一家投資於人壽結算市場購買的多份保單的實體手中回購UL保單的協議。截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，每股普通股的法定應計影響分別為0.10美元、0.28美元、0.10美元和0.43美元。包括截至2022年6月30日的六個月中，保單持有人福利成本為0.19美元，這源於向一家投資於在人壽結算市場購買的多份保單的實體回購UL保單的協議。
(2) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中分別為700萬美元、（3,800萬美元）、900萬美元和（4000萬美元）的非GMXB相關衍生品套期保值虧損。截至2023年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月中，每股普通股的影響分別為0.02美元、0.10美元、0.03美元和0.10美元。
(3) 在出現淨虧損的時期，攤薄型股票不包括在股東每股普通股的淨收益（虧損）或每股普通股的非公認會計準則營業收益的計算中，因為納入此類股份會產生反攤薄效應。
(4) 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，非經常性税收項目主要反映了給定審計期內税收狀況不確定以及遞延所得税估值補貼減少3.76億美元和9.9億美元的影響。


非公認會計準則指標的調節 (2/3)

	截至及截至的十二個月
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	12/31/2022			3/31/2023			6/30/2023

淨收入與非公認會計準則營業收益之比
歸屬於控股的淨收益（虧損）	$	2,153		$	1,800		$	1,592
調整與以下內容有關：
可變年金產品特點	(2,193)			(716)			250
投資（收益）損失	945			706			531

與養卹金和其他退休後福利債務有關的精算（收益）淨損失	82			72			62
其他調整	605			422			307
與上述調整相關的所得税（支出）優惠	118			(101)			(241)
非經常性税收項目	16			(592)			(962)
非公認會計準則營業收益	$	1,726		$	1,591		$	1,539

股本回報率和非公認會計準則營業股本回報率——過去十二個月
歸屬於控股的淨收益（虧損）	$	2,153		$	1,800		$	1,592
減去：優先股	(80)			(80)			(80)
Holdings普通股股東可獲得的淨收益（虧損）	$	2,073		$	1,720		$	1,512
歸屬於控股普通股股東的平均權益（例如AOCI)	$	8,381		$	8,641		$	8,848

股本回報率（例如AOCI)	24.7		%	19.9		%	17.1		%

非公認會計準則營業收益	$	1,726		$	1,591		$	1,539
減去：優先股	(80)			(80)			(80)
控股普通股股東可獲得的非公認會計準則營業收益	$	1,646		$	1,511		$	1,459
歸屬於控股普通股股東的平均權益（例如AOCI)	$	8,381		$	8,641		$	8,848

非公認會計準則營業股本回報率（例如AOCI)	19.6		%	17.5		%	16.5		%


賬户價值（“AV”）-AV通常等於我們退休和保障產品的保單賬户總價值。普通賬户AV是指由普通賬户支持的投資期權中的賬户餘額，而獨立賬户AV是指獨立賬户投資資產。AV 反映的是扣除再保險。
諮詢資產-使用專為客户目標設計的資產配置模型投資於各種投資的資產。根據賬户中資產的價值向客户收取費用。
年化保費-第一年經常性保費（達到目標）的100％，以及單一保費產品的首年超額保費或第一年保費的10％。
管理的資產（“AUA”）-AUA包括投資於我們的儲蓄和投資產品或由我們的Equity Advisors平臺提供服務的非保險客户資產。我們為這些資產提供管理服務，通常將收到的收入記錄為分銷費。
管理的資產（“AUM”）-資產管理規模是指由我們的子公司管理的投資資產，包括：（i）AB管理的資產；（ii）我們普通賬户投資組合中的資產；以及（iii）我們的個人退休、團體退休和保障解決方案業務的獨立賬户資產。總資產管理規模反映了細分市場之間的排除情況，以避免重複計算。
平均賬户價值 (TTM)-根據截至期末前十二個日曆月的賬户總價值餘額的平均值計算
福利基數-用於計算年金合同中所有者的保障福利的名義金額（非實際現金價值）。同一合同中的死亡撫卹金和生活補助金的福利基礎可能不同。
經紀資產-經紀賬户，允許客户在一個賬户中管理各種投資，包括共同基金、交易所交易產品、股票和固定收益。客户需要支付所有買入和賣出交易的費用。
當前產品供應（個人退休）-2011 年及以後銷售的產品。
遞延保單收購成本（“DAC”）——代表與成功收購新的和某些續保保險單和年金合同直接相關的增量成本，這些保單和年金合同已作為資產遞延到資產負債表上。
直接資產-通過資產管理公司購買並直接在資產管理公司註冊的共同基金，沒有其他代理人，例如經紀商或分銷商，參與交易。
Equity Advisors——指特拉華州的一家有限責任公司AXA Advisors, LLC，我們的退休和保障業務零售經紀人/交易商以及控股公司的全資間接子公司。
Equity America——指美國公平金融人壽保險公司，亞利桑那州的一家公司，也是Holdings的全資間接子公司。
公平人壽——指安盛公平人壽保險公司、一家紐約公司、一家人壽保險公司和AEFS的全資子公司。
固定利率（個人退休）-2011 年之前的 GmxB 產品。
FYP-第一年保費和存款。
GmxB-一般指所有形式的可變年金保障福利，包括最低生活保障金或GMLB（例如GMIB、GMWB和GmAB），以及最低死亡保障金或GMDB（包括保費死亡補助金回報保障）。
總保費-FYP 和續訂保費和存款。
保障最低死亡撫卹金（“GMDB”）——一項可選福利（需額外付費），用於保障年金領取人的受益人有權在年金領取人去世後根據福利基數獲得最低補助金，該基礎可能大於基礎的AV。
最低收入保障福利（“GMIB”）——一項可選福利（需支付額外費用），年金領取者有權將保單年化並獲得基於福利基數的最低還款額，該補助金可能大於基礎的AV。
最低生活保障補助金（“GMLB”）——指所有形式的最低生活保障福利，包括GMIB、GMWB和GmAB（不包括GMDB）。
投資資產-包括固定期限證券、股票證券、抵押貸款、保單貸款、另類投資和短期投資。
Inv Mgmt and Research-投資管理和研究的縮寫。
Legacy——Legacy細分市場由我們在2011年之前撰寫的固定利率GmxB業務組成。2023 年，我們開始將該業務與個人退休業務分開申報。
未來保單福利責任-與人壽保險單相關的責任，例如非分紅型傳統人壽保險保單（期限）和有限薪酬合同（付款、養老金）。
市場風險收益-（“MRB”）是指保護合約持有人免受名義資本市場風險以外的其他風險並使公司面臨名義資本市場以外的其他風險的合同或合約特徵。市場風險收益包括為保單持有人提供最低擔保的合同特徵，包括GMIB、GMDB、GMWB、GMAB和ROP DB福利。
淨流量-一段時間內客户賬户餘額的淨變化，包括但不限於總保費、退保、提款和福利。它不包括投資業績、存入客户賬户的利息和保單費用。
長期淨流量-一段時間內管理的資產的淨變動，其中包括扣除共同基金贖回和單獨管理賬户終止後的新銷售額以及包括現有客户投資或提取的現金在內的現金流。此外，現金流包括從某些客户那裏收到的費用。它不包括市場的影響。
保費和存款-保單持有人同意為保險單或年金合同支付的金額，該金額可以按保單或合同條款的定義分成一次或一系列付款支付。
税前營業利潤率-按所得税前的營業收益除以收入計算。
保障解決方案收益比率-按分部收入的保單持有人福利和記入保單持有人賬户餘額的利息總和計算得出。
保護解決方案儲備金-等於我們的保障解決方案分部中保單持有人賬户餘額和未來保單福利的總價值。
續保保費和存款-保單或合同前十二個月後的保費和存款。

分析師報道

公司

分析人士

電話號碼

巴克萊

Tracy Benguigui

1 (212) 526-1561

花旗銀行

邁克爾·沃德

1 (212) 816-4269

Evercore IS

託馬斯·加拉格爾

1 (212) 446-9439

高盛

亞歷克斯斯科特

1 (212) 902-9592

傑富瑞

Suneet Kamath

1 (212) 778-8602

摩根大通

吉米·布拉爾

1 (212) 622-6397

Keefe、Bruyette 和 Woods

瑞安·克魯格

1 (860) 722-5930

摩根士丹利

奈傑爾·達利

1 (212) 761-4132

雷蒙德·詹姆

威爾瑪·伯迪斯

1 (727) 567-9371

信託證券

馬克·休斯

1 (615) 748-4422

瑞銀（UBS）

布萊恩·梅雷迪思

1 (212) 713-2492

富國銀行證券

愛麗絲·格林斯潘

1 (212) 214-8031

此列表僅供參考。Equity Holdings不認可這些分析師或任何其他分析師發佈的任何報告中包含的分析、結論或建議。

收視率

A.M. Best

標準普爾

穆迪

上次審核日期

23 年 2 月

23 年 6 月

23 年 5 月

財務實力評級：

公平金融人壽保險公司

A+

美國公平金融人壽保險公司

A+

信用評級：

公平控股有限公司

bbb+

BBB+

Baa1

AllianceBernstein L.P. (1)

—

投資者和媒體聯繫人

聯繫投資者關係部

聯繫媒體關係部

託馬斯·劉易

傑克·米勒

託德·威廉姆森

(212) 314-2476

(212) 314-2010

IR@equitable.com

MediaRelations@equitable.com

ir.equitableholdings.com

www.equitableholdings.co

注意事項：

(1) 最後審查日期：標準普爾截至22年9月，穆迪截至23年4月。




非公認會計準則財務指標的使用

非公認會計準則運營投資回報率
我們通過將過去十二個日曆月的非公認會計準則營業收益除以歸屬於控股普通股股東（不包括AOCI）的合併平均權益來計算非公認會計準則運營投資回報率。AOCI的逐期波動方式與我們的潛在盈利驅動因素不一致，因為大多數此類波動與與我們的AFS證券相關的未實現收益和虧損的市場波動有關。因此，我們認為排除AOCI對於分析我們的運營趨勢更有效。
每股普通股賬面價值，不包括AOCI
我們使用 “賬面價值” 一詞來指 “歸屬於控股普通股股東的總權益”。不包括AOCI的每股普通股賬面價值等於我們的股東權益（不包括AOCI）除以期末已發行普通股。
每股普通股非公認會計準則營業收益
每股普通股的非公認會計準則營業收益的計算方法是將非公認會計準則營業收益減去優先股股息除以攤薄後已發行普通股。


保費回報率（“ROP”）死亡撫卹金——該死亡撫卹金支付所有者去世後提出索賠時的賬户價值或合同繳款總額（視提款情況而定）中的較大者。該福利的費用通常包含在併購費用中，該費用每天從每個可變投資選項的淨資產中扣除。我們還將此死亡撫卹金稱為本金回報死亡撫卹金。
資產回報率-計算方法為過去十二個月的所得税前營業收益除以過去十二個月的平均賬户價值。
股本回報率（例如AOCI）——計算方法為過去十二個月歸屬於控股普通股股東的淨收益（虧損）除以歸屬於控股普通股股東的平均權益，不包括累計其他綜合收益（“AOCI”）。
每位顧問的收入-計算方法為過去十二個月的收入除以最近四個季度中每個季度的平均顧問人數
過去十二個月（“TTM”）-給定報告期資產負債表日期之前的十二個日曆月。


非公認會計準則指標的調節 (3/3)

	截至的餘額
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）	3/31/2022		6/30/2022		9/30/2022		12/31/2022		3/31/2023		6/30/2023

股權對賬——季度末餘額
歸屬於控股股東的權益總額	$	7,927	$	5,702	$	3,411	$	1,401	$	3,754	$	3,553
減去：優先股	1,562		1,562		1,562		1,562		1,562		1,562
歸屬於控股普通股股東的權益總額	6,365		4,140		1,849		(161)		2,192		1,991
減去：累計其他綜合收益（虧損）	(1,304)		(4,165)		(6,870)		(8,992)		(6,516)		(7,142)
歸屬於控股普通股股東的權益總額（例如AOCI)	$	7,669	$	8,305	$	8,719	$	8,831	$	8,708	$	9,133


2023 年第二季度財務補充						2


2023 年第二季度財務補充						3


2023 年第二季度財務補充						4


2023 年第二季度財務補充						5