SABR-20230630
000159703312月31日2023Q2假象Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpense0.1269499Http://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00015970332023-01-012023-06-300001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300001597033美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-01-012023-06-3000015970332023-07-28Xbrli：共享00015970332023-04-012023-06-30ISO 4217：美元00015970332022-04-012022-06-3000015970332022-01-012022-06-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度末2023年6月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
薩伯雷公司
(註冊人的確切名稱與其章程中指定的名稱相同)
  
特拉華州001-3642220-8647322
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(委員會文件編號)(税務局僱主
識別號碼)
佩劍大道3150號
南湖, TX76092
(主要執行機構的地址，包括郵政編碼)
(682)-605-1000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
普通股，面值0.01美元SABR納斯達克股市有限責任公司
6.50%A系列強制性可轉換優先股SABRP納斯達克股市有限責任公司
(每節課的標題)(交易代碼)(註冊的每間交易所的名稱)
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，是否已符合此類備案要求：不。是  ☒    不是  ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒    不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 ☐   不是 ☒
截至2023年7月28日，332,331,647註冊人普通股的流通股每股面值為0.01美元。



薩伯雷公司
目錄
 
  
第一部分財務信息
第…頁，第
第二項是第一項。
財務報表：
 
 
截至2023年和2022年6月30日止六個月的綜合業務報表
1
 
截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月的綜合全面損失表
2
 
截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併資產負債表
3
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月合併現金流量表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月股東虧損表
5
 
合併財務報表附註
6
這是第一項第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
第二項是第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
46
第二項是第二項，第四項。
控制和程序
46
 
第二部分：其他信息
 
 第二項是第一項。
法律訴訟
46
 第二項是第1A項。
風險因素
47
 第三項是第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
61
 第二項是第5項。
其他信息
62
 第二項是第二項，第六項。
陳列品
63
我們可能會使用我們的網站、LinkedIn帳户和Twitter帳户(@Sabre_Corp)作為向公眾披露信息的額外手段。通過這些渠道披露的信息可能被認為是實質性的，我們可能不會以其他方式傳播，因此我們鼓勵投資者查看我們的網站、LinkedIn和Twitter賬户。我們在此提及的網站或社交媒體渠道的內容並未通過引用併入本Form 10-Q季度報告中。


第一部分財務信息
 
項目2.財務報表

薩伯雷公司
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計) 
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2023202220232022
收入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
收入成本，不包括技術成本316,370 274,245 623,412 497,279 
技術成本284,279 277,172 555,717 550,902 
銷售、一般和行政179,063 176,308 343,491 343,986 
營業虧損(42,183)(70,193)(42,396)(149,725)
其他(費用)收入：  
利息支出，淨額(106,134)(66,884)(205,918)(127,942)
清償債務所得(損)12,543 — 12,543 (3,533)
權益法收益459 186 882 16 
其他，淨額17,225 (43,937)19,632 147,304 
其他(費用)收入合計，淨額(75,907)(110,635)(172,861)15,845 
所得税前持續經營虧損(118,090)(180,828)(215,257)(133,880)
所得税撥備5,909 5,390 8,108 4,794 
持續經營虧損(123,999)(186,218)(223,365)(138,674)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額2 (284)(401)(150)
淨虧損(123,997)(186,502)(223,766)(138,824)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入(66)885 (901)1,157 
Sabre公司應佔淨虧損(123,931)(187,387)(222,865)(139,981)
優先股股息5,347 5,347 10,693 10,693 
普通股股東應佔淨虧損$(129,278)$(192,734)$(233,558)$(150,674)
普通股股東每股基本淨虧損：
持續經營虧損$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
普通股每股淨虧損$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
普通股股東每股攤薄淨虧損：  
持續經營虧損$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
普通股每股淨虧損$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
加權平均已發行普通股：  
基本信息332,147 326,573 330,547 325,124 
稀釋332,147 326,573 330,547 325,124 
請參閲合併財務報表附註。
1

薩伯雷公司
綜合全面損失表
(單位：千)
(未經審計)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2023202220232022
淨虧損$(123,997)$(186,502)$(223,766)$(138,824)
其他綜合收入，税後淨額：  
外幣折算調整(“CTA”)2,282 — 3,857 (1,287)
退休福利計劃：  
精算收益淨額，扣除税金淨額#美元—, $—, $—, $—
— — — 1,671 
攤銷先前服務抵免，税後淨額為#美元—, $—, $—, $—
(358)(358)(716)(716)
精算損失攤銷，税後淨額#美元—, $—, $—, $—
(470)2,210 1,151 3,993 
與退休相關的福利計劃的淨變化(扣除税收)(828)1,852 435 4,948 
衍生品：  
未實現收益(虧損)，税後淨額#美元—, $—, $—, $—
1,181 (18)885 (18)
已實現(收益)損失的重新分類調整，税後淨額為#美元—, $—, $—, $—
(1,427)244 (2,416)244 
衍生品淨變化，扣除税項(246)226 (1,531)226 
權益法投資的其他綜合(虧損)收益份額(36)(200)(338)455 
其他綜合收益1,172 1,878 2,423 4,342 
綜合損失(122,825)(184,624)(221,343)(134,482)
減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損(收益)66 (885)901 (1,157)
Sabre公司的全面虧損$(122,759)$(185,509)$(220,442)$(135,639)
 
請參閲合併財務報表附註。
2


薩伯雷公司
合併資產負債表
(單位：千)
(未經審計)
 2023年6月30日2022年12月31日
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$706,148 $794,888 
受限現金21,036 21,035 
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元42,458及$38,815
441,214 353,587 
預付費用和其他流動資產177,365 191,979 
流動資產總額1,345,763 1,361,489 
財產和設備，扣除累計折舊#美元1,896,352及$1,939,215
234,166 229,419 
權益法投資21,466 22,401 
商譽2,558,422 2,542,087 
獲得的客户關係，扣除累計攤銷的美元815,335及$803,026
226,735 238,756 
其他無形資產，累計攤銷淨額#美元779,272及$771,611
164,450 171,498 
遞延所得税36,292 38,892 
其他資產，淨額337,267 358,333 
總資產$4,924,561 $4,962,875 
負債和股東赤字  
流動負債  
應付帳款$216,601 $171,068 
應計補償和相關福利125,692 122,022 
應計訂户獎勵243,480 218,761 
遞延收入84,961 66,503 
其他應計負債224,537 213,737 
債務的當期部分4,040 23,480 
流動負債總額899,311 815,571 
遞延所得税27,558 38,629 
其他非流動負債268,780 264,411 
長期債務4,797,554 4,717,091 
承付款和或有事項(附註13)
可贖回的非控股權益15,014 — 
股東虧損額  
優先股，$0.01面值，225,000授權，3,290截至2023年6月30日和2022年12月31日已發行和未償還；清算總價值為$329,000截至2023年6月30日和2022年12月31日
33 33 
普通股：美元0.01面值；面值1,000,000授權股份；358,563和353,436已發行的股票，332,297和328,542分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行的股票
3,586 3,534 
額外實收資本3,224,318 3,198,580 
國庫股，按成本計算，26,267和24,895股票分別為2023年6月30日和2022年12月31日
(519,765)(514,215)
累計赤字(3,740,086)(3,506,528)
累計其他綜合損失(63,307)(65,731)
非控股權益11,565 11,500 
股東總虧損額(1,083,656)(872,827)
總負債和股東赤字$4,924,561 $4,962,875 

見合併財務報表附註。更多信息。
3

薩伯雷公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至6月30日的六個月，
 20232022
經營活動
淨虧損$(223,766)$(138,824)
對淨虧損與業務活動中使用的現金進行核對的調整：
折舊及攤銷77,207 99,334 
基於股票的薪酬費用25,743 53,732 
遞延所得税(18,734)(8,600)
前期激勵對價攤銷18,010 23,785 
債務清償損失(收益)(12,543)3,533 
攤銷債務貼現和發行成本11,464 7,003 
預期信貸損失準備金8,292 263 
(收益)投資公允價值調整損失(3,840)29,520 
其他(3,576)3,363 
從權益法投資收到的股息1,514 488 
停產損失401 150 
出售資產和投資的收益— (180,081)
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收款(101,815)(170,853)
預付費用和其他流動資產24,856 (7,658)
資本化實施成本(4,368)(7,059)
前期獎勵注意事項(13,273)(6,593)
其他資產6,243 33,557 
應計補償和相關福利4,355 (31,370)
應付賬款和其他應計負債72,479 73,736 
遞延收入，包括前期解決方案費用32,163 10,262 
用於經營活動的現金(99,188)(212,312)
投資活動
物業和設備的附加費(48,190)(33,384)
收購，扣除收購現金後的淨額(13,355)(6,986)
處置淨收益— 392,268 
購買股權證券投資— (80,000)
投資活動提供的現金(用於)(61,545)271,898 
融資活動
對貸款人借款的償付(718,722)(629,479)
從貸款人那裏借款的收益677,486 625,000 
應收賬款貸款的借款收益178,600 — 
應收賬款貸款項下借款的償付(48,600)— 
債務預付費和發行成本(23,007)(9,747)
出售附屬公司可贖回股份所得款項16,000 — 
優先股支付的股息(10,693)(10,693)
以股權為基礎的賠償結算的淨付款(5,555)(15,330)
其他融資活動4,851 (159)
由融資活動提供(用於)的現金70,360 (40,408)
非持續經營產生的現金流
經營活動提供(用於)的現金80 (2,698)
非持續經營業務提供(用於)的現金80 (2,698)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響1,554 (2,652)
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加(88,739)13,828 
期初現金、現金等價物和限制性現金815,923 999,391 
期末現金、現金等價物和限制性現金$727,184 $1,013,219 
財產和設備的非現金增加$506 $2,286 
請參閲合併財務報表附註。
4

薩伯雷公司
合併股東虧損表
(單位：千，共享數據除外)
 股東虧損額
 優先股普通股其他內容
已繳入
資本		庫存股留存赤字累計
其他
綜合損失		非控制性
利息		總計
股東的
權益(赤字)
 股票金額股票金額股票金額
2022年12月31日的餘額3,290,000 $33 353,436,503 $3,534 $3,198,580 24,894,998 $(514,215)$(3,506,528)$(65,731)$11,500 $(872,827)
綜合損失— — — — — — — (98,934)1,252 (451)(98,133)
優先股股息(1)
— — — — — — — (5,346)(5,346)
基於股票的賠償的結算— — 4,671,781 47 (5)1,304,145 (5,289)— — — (5,247)
基於股票的薪酬費用— — — — 17,005 — — — — — 17,005 
其他
2023年3月31日的餘額3,290,000 $33 358,108,284 $3,581 $3,215,580 26,199,143 $(519,504)$(3,610,808)$(64,479)$11,049 $(964,548)
綜合損失(123,931)1,172 516 (122,243)
優先股股息(1)
— — — — — — — (5,347)— — (5,347)
基於股票的賠償的結算— — 455,208 5 — 67,470 (261)— — — (256)
基於股票的薪酬費用— — — — 8,738 — — — — — 8,738 
其他— — — — — — — — — — — 
2023年6月30日的餘額3,290,000 $33 358,563,492 $3,586 $3,224,318 26,266,613 $(519,765)$(3,740,086)$(63,307)$11,565 $(1,083,656)

(1) 我們的強制性可轉換優先股每年累積股息6.50%.

股東權益(虧損)
 優先股普通股其他內容
已繳入
資本		庫存股留存赤字累計
其他
全面
損失		非控制性
利息		總計
股東的
權益(赤字)
 股票金額股票金額股票金額
2021年12月31日的餘額3,290,000 $33 346,430,421 $3,464 $3,115,719 22,929,668 $(498,141)$(3,049,695)$(80,287)$9,190 $(499,717)
綜合收益— — — — — — — 47,406 2,464 272 50,142 
優先股股息(1)
— — — — — — — (5,346)— — (5,346)
基於股票的賠償的結算— — 3,883,688 39 (9)1,077,178 (10,300)— — — (10,270)
基於股票的薪酬費用— — — — 27,605 — — — — — 27,605 
其他— — — — — — — — — (119)(119)
2022年3月31日的餘額3,290,000 $33 350,314,109 $3,503 $3,143,315 24,006,846 $(508,441)$(3,007,635)$(77,823)$9,343 $(437,705)
綜合損失— — — — — — — (187,387)1,878 885 (184,624)
優先股股息(1)
— — — — — — — (5,347)(5,347)
基於股票的賠償的結算— — 2,629,221 26 (1)777,678 (5,021)— — (4,996)
基於股票的薪酬費用— — — — 26,127 — — — — — 26,127 
其他— — — — — — — — — (37)(37)
2022年6月30日的餘額3,290,000 $33 352,943,330 $3,529 $3,169,441 24,784,524 $(513,462)$(3,200,369)$(75,945)$10,191 $(606,582)

(1) 我們的強制性可轉換優先股每年累積股息6.50%.

請參閲合併財務報表附註。
5

薩伯雷公司
合併財務報表附註
(未經審計)
 
1. 一般信息
Sabre公司是特拉華州的一家公司，成立於2006年12月。2007年3月30日，Sabre Corporation收購Sabre Holdings Corporation(“Sabre Holdings”)。Sabre Holdings是Sabre Corporation的唯一直接子公司。Sabre GLBL Inc.是Sabre Holdings的主要營運附屬公司及唯一直接附屬公司。Sabre、GLBL或其直接或間接子公司開展我們的所有業務。在這些合併財務報表中，除非另有説明或文意另有所指，否則提及的“Sabre”、“公司”、“我們”和“我們”均指Sabre公司及其合併子公司。
最近發生的事件-過去幾年，旅遊生態系統發生了變化，包括新冠肺炎疫情，導致我們的航空公司、酒店和旅行社客户的需求不斷變化。這些影響導致我們在2022年和2023年第二季度的綜合財務業績繼續面臨重大逆風。儘管我們的業務和全球旅行量繼續受到影響，但隨着旅行限制的放鬆和旅行模式的迴歸，我們看到我們的關鍵客運量指標在2022年期間和2023年第二季度逐步改善。隨着交易量的持續增長，我們的激勵對價成本也比前幾個時期大幅增加。
我們相信，我們的現金狀況和我們採取的流動性措施將繼續提供靈活性，因為我們將設法度過全球經濟復甦。因此，我們相信，至少在未來12個月內，我們有足夠的資源滿足我們的流動性需求；然而，鑑於差旅減少的幅度和對我們業務的影響持續時間未知，我們將繼續監測我們的流動性水平，並在我們確定有必要時採取額外措施。
陳述的依據-所附未經審核綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，以提供中期財務資料。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表包含所有必要的調整，包括正常的經常性應計項目，以便公平地列報所示期間的財務狀況、業務成果和現金流量。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明任何其他中期或截至2023年12月31日的年度的預期業績。閲讀隨附的中期財務報表應與我們於2023年2月17日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中包含的合併財務報表及相關附註結合起來閲讀。
我們合併所有擁有多數股權的子公司和公司，我們通過多數投票權對其進行控制。沒有任何實體因通過經營協議、融資協議進行控制或作為可變利益實體的主要受益人而被合併。
合併財務報表包括我們在抵銷所有重大公司間餘額和交易後的賬目。除每股金額外，財務報表和附註中的表格中的所有美元金額均以千美元計，除非另有説明。除非另有説明，否則附註中的所有金額都是持續經營的結果。
預算的使用-根據公認會計準則編制這些中期財務報表時，要求根據管理層作出的估計和假設記錄某些數額。實際結果可能與這些估計和假設不同。我們使用重大估計和假設的會計政策包括：(I)對收入確認和多重履約義務安排的估計，(Ii)確定在企業合併中獲得的資產和負債的公允價值，(Iii)評估長期資產和商譽的賬面價值的可回收性，(Iv)用於測試資本化實施成本以及客户和訂户預付款的可回收性的假設，(V)為內部使用開發的軟件的資本化判斷，(Vi)評估圍繞我們的税務資產和負債計算的不確定性，(Vii)估計機票取消準備金，(八)信貸損失準備的評估。我們在2023年2月17日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的合併財務報表及其相關附註中討論了我們對估計數和相關會計政策的使用。鑑於圍繞新冠肺炎的持續時間和影響的不確定性，包括任何變種，我們不能保證我們估計中使用的假設將是準確的，並且可能對我們的註銷準備金、信用損失撥備和經營結果產生重大影響。
採用新會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了更新的指導意見，為將美國GAAP應用於現有合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準，則受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將停止的其他參考利率的影響。本標準自發布之日起對所有實體有效，在2024年12月31日之前是可選的。我們在2023年第二季度選舉了與SOFR修正案(定義見下文附註8.債務)有關的任選權宜之計。
6

2022年3月，FASB發佈了關於衍生品和對衝的最新指導意見，允許實體將公允價值對衝應用於可預付金融資產的封閉投資組合，而不必在衡量資產時考慮預付款風險或信用風險。修正案允許為金融資產的單一封閉投資組合或由金融工具組合擔保的一個或多個實益權益指定多個套期保值層。因此，一個實體可以對封閉式投資組合所包括的資產中固有的更大比例的利率風險進行對衝會計，進一步使對衝會計與風險管理戰略保持一致。該標準在2022年12月15日之後的財政年度內對公共實體有效，並允許提前採用。我們在2022年第一季度採用了這一標準，這對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。
2. 與客户簽訂合同的收入
合同餘額
我們很大一部分收入的收入確認符合正常的計費條款，包括我們的交易收入、軟件即服務(SaaS)收入和託管收入。收入確認、無條件提單權利和收到合同對價之間的時間差異可能導致合同資產或合同負債。
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日我們與客户的資產和負債(以千為單位)。
帳號合併資產負債表位置2023年6月30日2022年12月31日
合同資產和客户預付款和折扣(1)
預付費用和其他流動資產/其他資產，淨額$48,810 $55,473 
貿易應收款和未開單應收款，淨額應收賬款淨額439,251 352,214 
長期貿易未開單應收賬款淨額其他資產，淨額14,739 16,129 
合同責任遞延收入/其他非流動負債147,314 115,151 
______________________
(1)包括$的合同資產122023年6月30日和2022年12月31日。
在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認的收入約為21截至2023年1月1日存在的合同債務為1.2億美元。我們的長期交易未開票應收賬款，淨額涉及在合同期內開具的固定許可費，並在客户獲得軟件控制權時確認。我們根據多種因素和記錄準備金的組合來評估應收賬款的可收回性，如附註7.信貸損失所述。
收入
下表顯示了我們按業務分類的收入(以千為單位)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
分佈$530,405 $431,538 $1,056,291 $774,426 
IT解決方案140,356 167,611 291,911 358,721 
整體旅行解決方案670,761 599,149 1,348,202 1,133,147 
SynXis軟件和服務69,519 58,625 136,033 108,359 
其他7,152 7,579 14,450 13,849 
整體酒店解決方案76,671 66,204 150,483 122,208 
淘汰(9,903)(7,821)(18,461)(12,913)
Sabre總收入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
我們可能偶爾會因交易價格估計的變化，包括我們對可變對價估計是否受到限制的評估的任何變化，而部分或完全滿足前幾個期間的部分或全部履行義務，確認當期收入。截至2023年6月30日的6個月，不是上期部分或全部履行履約對本期確認的收入的影響。
我們的機票取消備用金總計為$121000萬美元和300萬美元11分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。
未到期業績負債主要包括固定實施費用和未來產品實施的遞延收入，這些收入包括在我們綜合資產負債表中的遞延收入和其他非流動負債中。我們沒有披露與包含最低交易量的合同相關的履約義務，因為它代表我們業務的子集，因此對於瞭解我們的長期合同預計未來獲得的總收入沒有意義。
3. 收購和處置
7

會議
2022年8月，我們完成了對虛擬支付技術公司Conferma Limited(“Conferma”)的收購，以擴大我們對旅遊業支付生態系統的技術投資。我們的客户通過行使看漲期權獲得Conferma的所有未償還股票和所有權權益，淨現金為#美元621000萬美元和將先前存在的應收貸款轉換為股本#美元111000萬美元。我們確認了大約1美元的收益。4按貸款賬面價值與公允價值之間的差額折算貸款，並在我們的經營業績內記入其他淨額。Conferma是我們旅行解決方案部門的一部分。截至2023年6月30日，與納税負債相關的會計完成，並不導致任何其他調整。2023年2月，我們出售了19將Conferma的直接母公司股本的%轉讓給第三方，收益為$162000萬美元，導致從該日期起擁有非控股權益。詳情見附註4.可贖回非控股權益。
AirCentre部署
2021年10月28日，我們宣佈與第三方達成協議，出售我們的飛行和機組人員管理和優化解決方案套件，這些解決方案代表着我們的AirCentre航空運營組合。截至2021年12月31日，與AirCentre投資組合相關的資產和負債在我們的綜合資產負債表上以持有待售的形式列報。在……上面2022年2月28日，我們完成了將AirCentre出售給第三方淨現金收益為$3921000萬美元。截至出售之日，AirCentre的經營業績已包含在旅遊解決方案中。 已處置的AirCentre淨資產主要包括商譽#美元。1461000萬美元，營運資本為$341000萬美元，以及其他資產，淨額為$251000萬美元。我們錄得銷售的税前收益約為$1802000萬美元(税後$1121000萬美元)其他，淨額在截至2022年6月30日的六個月的綜合經營報表中，包括2022年第二季度錄得的減少$122000萬美元，原因是與出售有關的確定的或有事項。
4. 可贖回的非控股權益
2023年2月1日，Sabre出售了普通股，相當於19將Conferma直屬母公司的%權益轉讓給第三方，現金對價為$161000萬美元。關於出售，我們簽訂了一項管理協議，要求我們在有限的條件下贖回19如有要求，按原購入價$計算利息%161000萬美元。我們目前認為，考慮到滿足適用條件的可能性很小，非控股權益不太可能成為可贖回的。
由於普通股在出現並非完全在我們控制範圍內的情況時可以贖回，我們將非控股權益記錄為可贖回，並在我們的綜合資產負債表中將其歸類為臨時權益，最初按公允價值進行分類。非控制性權益在每個報告期內根據非控制性權益的損失或收入進行調整。截至2023年6月30日，可贖回的非控股權益為$151000萬美元。
下表列出了截至2023年6月30日期間，合併子公司在臨時股權中的可贖回非控股權益的變化(單位：千)：
截至六個月
2023年6月30日
出售可贖回的非控股權益所得款項$16,000 
可贖回非控股權益應佔淨虧損(986)
可贖回的非控股權益，期末$15,014 
8

5. 重組活動
在2023年第二季度，我們宣佈並開始實施一項成本削減計劃，旨在重新定位我們的業務並從結構上降低我們的成本基礎。作為這項成本削減計劃的結果，我們從2023年第二季度開始產生與員工相關的重組成本。這一成本削減計劃將在2023年剩餘時間內繼續實施，並可能導致額外的重組費用，因為我們將繼續評估第三方成本，包括我們的地理和房地產足跡。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們產生了562000萬美元與這項商業計劃有關，其中12100萬美元計入收入成本，不包括技術成本，美元21100萬美元計入技術成本和美元23100萬美元計入我們綜合經營報表中的銷售、一般和行政成本。這些費用中的很大一部分是用於支付遣散費和相關福利費用的未來現金支出。與我們的成本削減計劃相關的成本預計約為702023年，大部分支出發生在2023年。
下表彙總了與遣散費和相關福利費用有關的應計負債，這些負債記錄在我們合併資產負債表中的應計薪酬和相關福利中，與本成本削減計劃有關(以千計)：
截至六個月
2023年6月30日
截至2023年1月1日的餘額$— 
收費55,648 
現金支付(21,691)
截至2023年6月30日的餘額$33,957 

6. 所得税

在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認了一美元81000萬所得税支出，相當於實際税率低於1%，而所得税支出為#美元52000萬美元，相當於低於1截至2022年6月30日的六個月。與2022年同期相比，截至2023年6月30日止六個月的有效税率相對持平，主要是由於本期錄得的估值準備有所增加，以及各個六個月期間的各個獨立項目均錄得增加所致。我們的有效税率和美國聯邦法定所得税税率之間的差異主要是由於估值免税額、我們在不同税收管轄區的應税收入的地理組合、税收永久性差異和税收抵免造成的。
在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。我們在進行評估時考慮了遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額以及税務籌劃策略。我們認為，未來業務的結果很可能不會在美國和某些外國司法管轄區產生足夠的應税收入，無法實現其遞延税項資產的全部好處。根據這一評估，截至2023年6月30日，累計估值津貼為#美元。5151000萬美元已被記錄，只確認遞延税項資產中更有可能實現的部分。然而，如果對結轉期內未來應納税所得額的估計減少或增加，則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。
當我們認為不確定的税務狀況經税務機關審查後可能不能完全維持時，我們確認負債。這種評估需要重要的判斷、估計的使用以及複雜税法的解釋和應用。當事實和情況發生變化時，我們會重新評估這些可能性，並視情況在合併財務報表中記錄任何變化。我們的合併資產負債表中包括的未確認税收優惠淨額，不包括利息和罰款，為$691000萬美元和300萬美元76分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。
7. 信貸損失
我們主要通過向旅遊和運輸業參與者銷售服務而面臨信貸損失，我們認為這是我們唯一的投資組合部分。我們制定並記錄了我們在確定投資組合部門層面的信貸損失準備時所使用的方法。在旅遊投資組合中，我們確定航空公司、酒店經營者和旅行社各自呈現與歷史信用損失模式相關的獨特風險特徵，並通過評估與每個公司相關的應收賬款固有的風險和損失來確定我們的信用損失準備金是否充足。
我們根據多種因素評估應收賬款的可收回性。在我們意識到特定客户無法履行其對我們的財務義務的情況下，例如破產申請或未能支付應付給我們或其他人的金額，我們特別為應付金額預留壞賬，以將記錄的應收賬款減少到我們合理地相信將會收回的金額。對於所有其他客户，我們根據歷史經驗和應收賬款逾期的時間長度，記錄應收賬款的準備金，包括未開賬單的應收賬款和合同資產。信用的估算
9

損失是通過分析歷史上12個月的收款率並根據當前客户特定的因素進行調整而形成的，這些因素表明財務不穩定，以及與我們預期的應收賬款收款相關的其他宏觀經濟因素。
我們的信貸損失準備涉及我們綜合資產負債表上的所有金融資產，主要是在應收賬款中記錄的不到一年內到期的貿易應收賬款。我們投資組合部門截至2023年6月30日的六個月的信貸損失準備摘要如下(以千為單位)：
截至六個月
2023年6月30日
2022年12月31日的餘額$38,815 
預期信貸損失準備金8,292 
核銷(4,808)
其他159 
2023年6月30日的餘額$42,458 
我們為截至2023年6月30日的六個月的預期信貸損失撥備增加了$8從上一年同期的非物質撥備中提取了100萬美元。鑑於圍繞旅遊業和全球經濟復甦的不確定性，我們不能保證我們估計中使用的假設將是準確的，實際核銷可能與我們的估計不同。
10

8. 債務
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們合併資產負債表中的未償債務總額為$4,8021000萬美元和300萬美元4,741分別為2.5億美元，這是扣除債券發行成本後的淨額。57百萬美元和美元44分別為100萬美元和未攤銷折扣$71百萬美元和美元54分別為100萬美元。下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的未償債務面值(單位：千)：

 費率成熟性2023年6月30日2022年12月31日
高級擔保信貸安排：    
2021年定期貸款B-1
S(1) + 3.50%
2027年12月$394,035 $397,940 
2021年定期貸款B-2
S(1) + 3.50%
2027年12月614,151 634,340 
2022年定期貸款B-1
S(1) + 4.25%
2028年6月603,447 620,313 
2022年定期貸款B-2
S(1) + 5.00%
2028年6月645,310 673,313 
2028年到期的優先擔保定期貸款
RR(3) + 1.75%(4)
2028年12月700,000 — 
AR設施(2)
S(1) + 2.25%
2025年1月130,000 — 
9.252025年到期的高級擔保票據百分比
9.25%2025年4月104,901 775,000 
7.3752025年到期的高級擔保票據百分比
7.375%2025年9月850,000 850,000 
4.002025年到期的優先可交換票據百分比
4.00%2025年4月333,220 333,220 
11.252027年到期的高級擔保票據百分比
11.25%2027年12月555,000 555,000 
未償債務總額的面值  4,930,064 4,839,126 
未償債務中較少的流動部分(4,040)(23,480)
長期未償債務面值  $4,926,024 $4,815,646 
______________________
(1) 代表有擔保的隔夜融資利率(“SOFR”)。
(2)應收賬款融資(定義見下文)受制於某些“彈性”到期日條件；到期日最遲可延至2026年2月。
(3)表示如下定義的參考匯率。
(4)在我們的選舉中，如果以現金支付利息，利差是0.25年利率，如以實物支付利息，則利差為1.75%.
我們有總額為$的未付信用證。13百萬美元和美元12截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為100萬美元，這兩筆貸款由一美元擔保211000萬現金抵押品存款賬户。
高級擔保信貸安排
2023年5月16日，Sabre GLBL簽訂了信貸協議第5號修正案(“SOFR修正案”)。SOFR修正案是根據日期為二零一三年二月十九日的修訂及重訂信貸協議訂立。SOFR修正案規定將2021年定期貸款B-1和2021年定期貸款B-2的基於LIBOR的利率替換為基於SOFR的利率，並修訂了信貸協議的某些條款。由LIBOR改為SOFR的原因是參考利率改革和逐步取消LIBOR作為貸款基準。SOFR修正案對我們的財務狀況或經營業績沒有實質性影響。
再融資交易
2022年3月9日，我們達成了一項修正案，為當時未償還的定期貸款B安排的另一部分進行再融資(“2022年3月再融資”)。我們的高級擔保信貸安排受經修訂及重訂的信貸協議所管限，包括於2020年12月訂立的第六期A期貸款再融資及遞增修訂及所有前述修訂。我們沒有因為2022年3月的再融資而產生額外的債務，除了涉及折扣和某些費用和支出的金額。2022年3月的再融資包括應用一筆新的美元6251,000,000美元定期貸款“B”貸款(“2022年定期貸款B-1貸款”)，由Sabre GLBL根據我們的修訂和重新簽署的信貸協議借入，其效果是將期限延長約$623根據經修訂及重新簽署的信貸協議，現有定期貸款B信貸安排的1,000,000歐元。剩餘的收益，扣除#美元的折扣11000萬，被用來支付$11000萬美元的其他費用和開支。我們產生了額外的折扣$。51000萬美元和其他費用$31000萬美元，資金來自手頭的現金。在截至2022年6月30日的六個月中，我們確認了與2022年3月再融資相關的債務清償虧損美元4300萬美元和債務修改費用，用於融資費用$1記錄給其他人，淨額。2022年定期貸款B-1貸款將於2028年6月30日到期，使我們能夠提前還款或償還
11

2022年定期貸款B-1貸款，12個月後或提前或按101該日期之前的保險費。2022年定期貸款B-1貸款的利率是基於期限SOFR，取代LIBOR，加上適用的保證金。
2022年8月15日，我們達成了一項修正案，為定期貸款B安排的一部分進行再融資(“2022年8月再融資”)。我們沒有因為2022年8月的再融資而產生額外的債務，除了支付折扣和某些費用和支出的金額。2022年8月的再融資包括應用一筆新的美元6751,000,000美元定期貸款“B”貸款(“2022年定期貸款B-2貸款”)，由Sabre GLBL根據我們修訂和重新簽署的信貸協議借入，其效果是將期限延長約$647根據經修訂及重新簽署的信貸協議，現有定期貸款B信貸安排的1,000,000歐元。剩餘的收益，扣除#美元的折扣251000萬，被用來支付$31000萬美元的其他費用和開支。我們產生了額外的折扣$。91000萬美元和其他費用$21000萬美元，資金來自手頭的現金。在截至2022年12月31日的年度內，我們確認了與2022年8月再融資相關的融資費用的債務修改成本為$5記錄給其他人，淨額。不是債務清償損失是2022年8月再融資的結果。2022年定期貸款B-2貸款將於2028年6月30日到期，使我們能夠在12個月後預付或償還2022年定期貸款B-2貸款，或提前或按年限償還101該日期之前的保險費。2022年定期貸款B-2貸款的利率是基於期限SOFR，取代LIBOR，加上適用的保證金。
2022年12月6日，我們用2027年12月發行債券的收益贖回了定期貸款B的剩餘本金餘額#美元。5361000萬美元，外加美元1應計利息(“2022年12月再融資”)。我們確認了一筆清償債務的損失#美元。12022年12月31日終了年度內與2022年12月再融資有關的100萬美元，其中包括註銷未攤銷債務發行成本和貼現#美元11000萬美元。
根據經修訂及重新訂立的信貸協議，貸款方須遵守若干慣常的非金融契約，包括限制產生某些類型的債務、設定某些資產的留置權、作出某些投資及支付股息。如吾等未於經修訂及重訂信貸協議所界定的15個月內再投資於業務，則吾等須進一步以出售若干資產所得款項償還定期貸款。截至2023年6月30日，我們遵守了修訂和重新簽署的信貸協議條款下的所有契約。
2028年到期的優先擔保定期貸款
於2023年6月13日，我們的間接綜合附屬公司Sabre Financial借款人LLC(“Sabre FB”)訂立了一系列交易，包括與若干貸款人簽訂新的定期貸款信貸協議(“2023年定期貸款協議”)及公司間擔保定期貸款協議(“Pari Passu貸款協議”)。
2023年定期貸款協議規定最高可達#美元的優先擔保定期貸款(“2028年到期的高級擔保定期貸款”)。700本金總額為2.5億美元，以Sabre FB使用2028年到期的高級擔保定期貸款的收益為限，用於向Sabre GLBL提供公司間貸款。2023年6月13日，Sabre FB借入了全部美元700根據2023年定期貸款協議，向Sabre GLBL借出資金，並根據Pari Passu貸款協議將資金借給Sabre GLBL。2023年定期貸款協議項下的借款以Sabre FB的資產作抵押，包括Sabre FB在同等權益貸款協議下的債權，以及我們若干海外附屬公司的資產。平權貸款協議項下的借款以同一抵押品的優先留置權作抵押，該抵押品以高級抵押信貸安排及Sabre GLBL的未償還高級抵押票據下的債務為抵押。Sabre GLBL使用根據Pari Passu貸款協議借入的資金回購#美元。6501000萬美元的未償還債務9.252025年到期的高級擔保票據百分比(“2023年6月再融資”)和$152021年未償還定期貸款B-1、2021年定期貸款B-2和2022年定期貸款B-2。剩餘的收益，扣除#美元的折扣231000萬，被用來支付$131000萬美元的其他費用和開支。我們產生了額外的費用$131000萬美元，外加美元10300萬美元的應計和未付利息9.25%高級擔保票據，資金來自手頭現金。在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認了與2023年6月再融資相關的債務清償淨收益為$141000萬美元。截至2023年6月30日，我們遵守了2023年定期貸款協議和對等貸款協議下的契約。
2028年到期的高級擔保定期貸款將於2028年12月15日到期，並使我們能夠按以下方式預付保費：(I)對於在2023年定期貸款協議兩週年或之前發生的任何預付款，習慣上是全額；以及(Ii)對於在2023年定期貸款協議兩週年之後和2023年定期貸款協議三週年或之前發生的任何預付款，25假設所有利息都是以實物支付的，則為適用利差的%。在2023年定期貸款協議三週年後，所有預付款都可以按面值加應計利息支付。
2028年到期的高級擔保定期貸款的利息以現金支付；條件是，根據我們的選擇，從協議日期起至2025年12月31日或之前的最後一次利息支付日期，利息可以實物支付。2028年到期的高級擔保定期貸款按浮動利率計息，息期於截止日期每三個月結束，並根據Sabre GLBL或其任何聯屬公司的任何一批未償還擔保債務(定義見2023年定期貸款協議)的最高到期收益率的平均值設定為欠款。20前一個交易日(“參考匯率”)，加上(I)25現金利息基點或(Ii)175支付實物利息的基點，第一個利息期間的參考利率被視為13.00年利率。綜合利率下限為11.50現金利息為%，13.00以實物形式支付的利息為%，綜合利率上限為17.50現金利息為%，19.00應支付的實物利息為%。我們目前已選擇以實物支付利息。
根據2028年到期的高級擔保定期貸款，Sabre FB的義務必須由我們現有和未來的某些外國子公司(“外國擔保人”)擔保。2023年定期貸款協議要求我們保持
12

現金餘額至少為$100在某些外國子公司和其他契諾中有100萬美元，以確保適用的外國擔保人的抵押品達到某些最低水平。2023年定期貸款協議還包括各種非金融契約，包括對某些投資、處置活動和關聯交易的限制。此外，《2023年定期貸款協議》包含基於修訂和重新簽署的信貸協議的慣例提前還款事件、財務和負面契諾以及其他陳述、契諾和違約事件，但在某些情況下，這些陳述、契諾和違約事件的限制性更強。截至2023年6月30日，我們遵守了2023年定期貸款協議條款下的所有契約。
高級擔保票據
2022年12月6日，Sabre GLBL簽訂了一項新的債務協議，金額為555本金總額為1,000萬美元11.2502027年到期的優先擔保票據百分比(“2027年12月票據”)。2027年12月發行的債券以折扣率1.866%。2027年12月發行的票據由Sabre Holdings和Sabre GLBL的所有受限制子公司共同和個別、不可撤銷和無條件擔保，這些子公司為Sabre GLBL的信貸安排提供擔保。2027年12月發行的債券的息率為11.250年利率和利息每半年支付一次，從2023年6月15日開始，每年的6月15日和12月15日到期。2027年12月發行的債券將於2027年12月15日到期。淨收益為$545出售2027年12月發行的債券，扣除折扣額$後，共收到80萬美元101000萬美元，被用來償還大約$5361百萬定期貸款B項下的債務本金，外加美元1700萬美元的應計利息。剩餘的收益為$81000萬美元，加上手頭的現金，被用來支付$10承銷費和佣金以及其他費用。
AR設施
2023年2月14日，薩伯瑞證券化有限責任公司，我們的間接、合併子公司和特殊目的實體(“薩柏瑞證券化”)達成了一項三年制承諾應收賬款證券化貸款(“應收賬款貸款”)，金額最高可達$2002023年3月30日，我們在北卡羅來納州PNC銀行借了100萬美元115應收賬款安排下的2.5億美元。截至2023年6月30日，我們擁有$130萬應收賬款貸款項下的未清償款項。這些收益將用於一般公司E p本傑明。
根據應收賬款安排，任何時候可供借款的金額限於根據合資格應收賬款的未償還餘額計算的借款基數，但須受若干準備金規限。應收賬款貸款的利息等於SOFR，受0%下限，外加提取的費用，最初的金額為2.25%。提取的費用根據我們的槓桿而有所不同，Sabre證券化還支付AR貸款的未提取承諾金額的費用。根據應收賬款安排，Sabre證券化應支付的利息和費用每月到期。與我們的應收賬款相關的淨債務發行成本為$21000萬美元，並計入其他資產，淨額計入我們的合併財務報表。
AR貸款計劃於2026年2月13日終止，除非按照其條款延長。如果發生與我們、Sabre證券化和某些其他子公司的重大債務(定義見AR融資)有關的某些事件，AR融資將以2025年1月的彈性到期日為準。
就應收賬款融資而言，本公司若干附屬公司(“發起人”)已出售及出資，並將繼續出售或出資其實質上所有應收賬款及若干相關資產(統稱“應收賬款”)予Sabre Securitiization，作為應收賬款融資項下借款的抵押品。Sabre證券化公司的資產不能用於履行Sabre公司或其任何附屬公司的義務。根據應收賬款安排的條款，應收賬款安排下的貸款人將對Sabre證券化的資產擁有優先索取權，該資產將主要由參與應收賬款安排的發起人的應收款組成。自.起2023年6月30日, $4711.5億應收賬款作為資產由Sabre證券化持有，其中包括$4561億美元的應收賬款和151000萬個其他AS套裝，淨在我們的公寓裏有年限的資產負債表
應收賬款在綜合基礎上被記為有擔保借款，而不是出售資產；因此，(1)作為抵押品的應收賬款餘額在我們的綜合資產負債表中作為資產列報，而借款在我們的綜合資產負債表中作為負債列報；(2)我們的綜合經營報表反映了與應收賬款質押相關的壞賬支出(一般和行政費用的一部分)的相關費用以及與應收賬款相關的利息支出；(3)來自客户的與基礎應收賬款相關的收入反映為經營現金流以及借款和償還應收賬款下的現金流量在我們的綜合現金流量表中反映為融資現金流量。Sabre證券化的應收賬款和其他資產不能用於滿足Sabre證券化以外的任何實體的債權人。
AR貸款包含某些習慣陳述、保證、肯定契諾和否定契諾，在某些情況下，受特定救治期限的限制，包括髮起人出售的應收款和貸款人提供貸款擔保的資格，以及習慣準備金要求、違約事件、終止事件和服務商違約。自.起2023年6月30日，我們至少在未來12個月內遵守並預期遵守AR 融資機制的財務契諾。
可交換票據
2020年4月17日，Sabre GLBL簽訂了一項新的債務協議，金額為345本金總額為1,000萬美元4.0002025年到期的優先可交換票據百分比(“可交換票據”)。可交換票據是Sabre GLBL的優先無抵押債務，應計利息每半年支付一次，於2025年4月15日到期，除非提前根據特定情況和管理可交換票據的契約條款回購或交換。在截至2021年12月31日的一年中，某個持有人選擇兑換美元101.2億可交換票據
13

為1,269,497普通股，我們選擇以普通股的股票進行結算。另外， 選擇兑換$的某些持有人21.2億美元的可交換票據31000萬美元現金，我們選擇用現金結算。自.起2023年6月30日,如果我們有美元333未償還的可交換票據本金總額為1,000萬美元。
根據契約條款，這些票據可在下列時間或情況下兑換為Sabre公司的普通股(在此稱為“我們的普通股”)：
•在截至2020年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內，如果上次報告的普通股每股銷售價格超過130至少每項交易的交換價格的%20交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日；
•在此期間五緊接在以下日期之後的連續工作日五連續交易日期間(如五如果可交換票據的持有人按照契約中的程序提出要求後確定的每1,000美元本金的交易價在測量期內的每個交易日低於98本公司普通股在該交易日最後報出的每股售價與該交易日的匯率的乘積的百分比；
•在我們的普通股發生某些公司事件或分配時，包括但不限於“根本變化”(如管理票據的契約中所定義的)；
•在發生指明的公司事件時；或
•在2024年10月15日或之後，直至緊接2025年4月15日到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止。
除某些例外情況外，當控制權變更或其他基本變更(兩者均載於管限可交換票據的契約所界定)時，可交換票據持有人可要求吾等以相當於100可交換票據本金額的%，另加回購日(但不包括回購日)的任何應計利息和未付利息。截至2023年6月30日，允許可交換票據持有人交換的條件均未滿足。
可交換票據可在持有人的選擇下轉換為我們的普通股股份，初始兑換率為每1,000美元可交換票據本金126.9499股普通股，相當於初始轉換價格約為$7.88每股。匯率受到反稀釋和其他調整的影響。轉換後，Sabre GLBL將根據我們的選擇支付或交付現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合。若就任何可交換票據而言，發生“整體基本變動”(定義見可交換票據契約)，而該等可交換票據的交換日期發生在相關的“完全基本變動交換期間”(定義見可交換票據契約)，則在可交換票據契約所載條文的規限下，適用於該等交換的兑換率將按可交換票據契約所載表格所載股份數目增加若干股份，該等匯率乃基於自產生以來的時間及於發生該等全面基本變動當日吾等的股票價格的函數。出售可交換票據所得款項淨額為$336扣除承銷費和佣金後的淨額為3.6億美元，用於一般企業用途。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的可交換票據的賬面價值(單位：千)：
2023年6月30日2022年12月31日
本金$333,220 $333,220 
減去：未攤銷債務發行成本4,463 5,642 
賬面淨值$328,757 $327,578 

下表列出了截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月與可交換票據相關的確認利息支出(單位：千)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
合同利息支出$3,332 $3,332 $6,664 $6,664 
發行成本攤銷593 565 1,179 1,124 

9. 衍生品
套期保值目標-我們面臨與持續業務運營相關的某些風險。利用衍生工具管理的主要風險是外幣匯率風險和利率風險。簽訂各種外幣遠期合約，以管理經營支出敞口的外幣匯率風險
14

以外幣計價。利率互換是為了管理與我們的浮動利率借款相關的利率風險。
根據權威性的衍生品和套期保值會計指引，我們將外幣遠期合約指定為操作風險的現金流對衝，將利率掉期指定為浮動利率借款的現金流對衝。
現金流對衝策略-為了防止預測的外幣現金流價值下降，我們用遠期合同對衝了以外幣計價的部分收入和支出。例如，當美元對外幣大幅升值時，未來外幣支出現值的下降將被指定為對衝的遠期合約公允價值的損失所抵消。相反，當美元走弱時，未來外幣支出現值的增加被遠期合同公允價值的收益所抵消。由於新冠肺炎疫情對我們外匯敞口的不確定性，我們暫停了對預測外幣現金流的新的現金流對衝，直到我們對復甦軌跡及其對淨敞口的影響有了更明確的瞭解。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們沒有未結算的遠期合約。
我們簽訂利率互換協議，以管理利率風險敞口。利率互換協議通過將浮動利率債務轉換為固定利率基礎，修改了我們對利率風險的敞口，從而減少了利率變化對未來利息支出和淨收益的影響。這些協議涉及收取浮動利率金額，以換取在協議有效期內支付的固定利率利息，而不交換相關本金金額。
就被指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具而言，衍生工具的收益或虧損的有效部分及無效部分，以及從有效性評估中剔除的對衝部分，將作為其他全面收益(虧損)(“保監處”)的組成部分呈報，並重新分類為與預測交易有關的同一項目及對衝交易影響收益的同一期間或多個期間內的收益。現金流量套期保值在綜合現金流量表中歸入與被套期保值項目相同的類別，衍生金融工具的損益在綜合現金流量表內經營活動提供(使用)的現金中報告。未被指定為對衝工具的衍生工具按公允價值列賬，公允價值變動在綜合經營報表的其他淨額中反映。
利率互換合約—截至6月30日、2023年和2022年的六個月內未償還的利率互換如下：
名義金額利率
已收到		支付的利率生效日期到期日
指定為套期保值工具
$200百萬
1個月軟件(1)
1.71%(2)
2022年4月30日2023年12月31日
$150百萬
1個月軟件(1)
2.79%(3)
2022年6月30日2023年12月31日
$250百萬
1個月軟件(1)
4.72%
2023年6月30日2026年6月30日
$250百萬
1個月軟件(1)
3.88%
2023年12月31日2024年12月31日
______________________
(1)    受制於0.5%地板。
(2)    的固定費用1.712022年4月30日生效，2022年12月30日到期3.092022年12月31日生效，2023年12月31日到期。
(3)    的固定費用2.792022年6月30日生效，2022年12月30日到期3.982022年12月31日生效，2023年12月31日到期。

2022年4月，我們簽訂了利率互換協議，以對衝與美元相關的利息支付。2002022年和2023年浮動利率定期貸款B-1的1.8億美元。2022年6月，我們簽訂了利率互換協議，以對衝與美元相關的利息支付。1502022年和2023年浮動利率定期貸款B-1的1.8億美元。2023年2月，我們簽訂了一項遠期利率掉期協議，以對衝與美元相關的利息支付。250截至2024年的年度浮動利率2022年定期貸款B-1的1.8億美元。2023年6月，我們簽訂了利率互換協議，以對衝與美元相關的利息支付。2502022年至2026年的浮動利率定期貸款B-2中的1.8億美元。我們將這些掉期指定為現金流對衝。
15

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們被指定為對衝工具的衍生品的估計公允價值如下(單位：千)：
 衍生資產
  截至的公允價值
指定為對衝工具的衍生工具合併資產負債表位置2023年6月30日2022年12月31日
利率互換
預付費用和其他流動資產
$3,374 $4,905 
利率互換其他非流動負債(127)(168)
總計 $3,247 $4,737 

截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三個月和六個月，衍生工具扣除税收對保監處的影響如下(以千為單位)：
 在保監處就衍生工具確認的收益(虧損)金額，
有效部分
現金流套期關係中的衍生品截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
利率互換$1,181 $(18)$885 $(18)
總計$1,181 $(18)$885 $(18)

  從累積保單重新分類為收入、有效部分的(收益)損失額
現金流套期關係中的衍生品損益表位置截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
利率互換利息支出，淨額$(1,427)$244 $(2,416)$244 
總計$(1,427)$244 $(2,416)$244 

10. 公允價值計量
公允價值被定義為於該資產或負債的本金或最有利市場於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收取的價格。公允價值計量和披露指南為公允價值計量中使用的投入的披露確立了一個估值等級，定義如下：
第1級-投入是指活躍市場上相同資產或負債的未調整報價。
第2級--投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價和非活躍市場中的報價，可觀察到的報價以外的投入，以及不能直接觀察到但得到可觀測市場數據證實的投入。
第三級--無法觀察到的、得到很少或沒有市場活動支持的投入，並反映出對重大管理判斷的使用。
層次結構內金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最不可靠的投入水平確定的。在確定公允價值時，我們使用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並儘可能減少使用不可觀察到的投入。我們在評估公允價值時也會考慮交易對手和我們自己的非履約風險。
按公允價值經常性計量的資產和負債
利率互換-我們的利率掉期的公允價值是根據二級投入，包括從獨立定價服務獲得的信用評級和遠期利率收益率曲線，使用綜合收益和基於市場的估值方法估計的。
貨幣市場基金-我們用來衡量貨幣市場基金公允價值的估值方法，是根據這些工具的報價市場價格和活躍市場得出的。
定期存款-我們用於衡量定期存款工具公允價值的估值方法源自以下內容：由可觀察到的市場數據證實的非約束性市場共識價格和類似工具的報價市場價格。
16

證券投資-2022年5月，我們收購了81,000萬股A類普通股，面值為$0.0001每股，全球商務旅行集團(GBT)，總收購價格為$802000萬美元，包括在我們合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。截至2023年6月30日，我們繼續擁有這些82000萬股。這些股份的條款不包含任何會影響我們未來出售股份的能力的限制。我們對GBT的投資的公允價值是基於其股價，即一級投入，因為該股票在紐約證券交易所公開交易，代碼為GBTG。


下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日要求按公允價值經常性計量的資產(單位：千)：
 報告日期的公允價值使用
資產：2023年6月30日1級2級3級
衍生品(1)
    
利率互換合約$3,247 $— $3,247 $— 
證券投資58,277 58,277 — — 
貨幣市場基金356,911 356,911 — — 
定期存款205,974 — 205,974 — 
總計$624,409 $415,188 $209,221 $— 

 報告日期的公允價值使用
資產：2022年12月31日1級2級3級
衍生品(1)
    
利率互換合約$4,737 $— $4,737 $— 
證券投資54,303 54,303 — — 
貨幣市場基金153,252 153,252 — — 
定期存款444,835 — 444,835 — 
總計$657,127 $207,555 $449,572 $— 
______________________
(1) 詳情見附註9.衍生工具。

截至2023年6月30日的三個月和六個月，公允價值層次結構內的1級和2級之間沒有轉移。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們的證券投資確認的未實現收益總計為$51000萬美元和300萬美元43,000,000美元，分別記入我們的經營業績內的其他淨額。
其他金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金和應收賬款，由於這些工具的短期性質，其賬面價值接近其公允價值。我們的可交換票據、2025年到期的高級擔保票據以及我們修訂和重新簽署的信貸協議下的定期貸款的公允價值是根據在活躍的市場上作為資產交易時類似負債的報價市場價格確定的，這是一種二級投入。我們的應收賬款和2028年到期的高級擔保定期貸款的未償還本金餘額接近其截至2023年6月30日的公允價值。
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下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們優先擔保信貸安排下的優先票據和借款的公允價值和賬面價值(單位：千)：
 公允價值按
將其價值計入(1)
金融工具2023年6月30日2022年12月31日2023年6月30日2022年12月31日
2021年定期貸款B-1$311,288 $362,872 $393,318 $397,147 
2021年定期貸款B-2483,260 578,042 610,175 629,832 
2022年定期貸款B-1454,848 567,974 597,922 614,139 
2022年定期貸款B-2514,635 623,235 616,504 640,899 
9.252025年到期的高級擔保票據百分比
97,798 774,128 104,901 775,000 
7.3752025年到期的高級擔保票據百分比
755,535 813,539 850,000 850,000 
4.002025年到期的優先可交換票據百分比
259,092 358,440 333,220 333,220 
11.252027年到期的高級擔保票據百分比
469,558 572,058 545,554 544,770 
______________________
(1)不包括未攤銷債務淨髮行成本。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
我們每年或更頻繁地對商譽和其他無形資產進行減值評估，如果出現指標的話。我們持續監察事件及環境變化，例如市況變化、短期及長期需求及其他相關因素，這些因素可能顯示我們任何一個報告單位的公允價值可能已跌至低於其各自賬面值的可能性。自我們年度商譽減值測試以來，我們沒有發現任何觸發事件或情況變化，需要我們進行另一次商譽減值測試，我們確實進行了不是不記錄截至2023年6月30日的三個月和六個月的任何商譽減值費用。由於我們無法預測新冠肺炎大流行的持續時間或範圍，未來可能會發生減值，未來潛在減值對我們綜合財務報表和運營結果的負面財務影響無法合理估計，但可能是實質性的。
11. 累計其他綜合損失
截至2023年6月30日和2022年12月31日，扣除相關遞延所得税後，累計其他綜合虧損的構成如下(以千為單位)：
 2023年6月30日2022年12月31日
固定收益養老金和其他退休後福利計劃$(73,311)$(73,746)
未實現的外幣折算收益9,115 5,257 
利率互換未實現收益3,046 4,577 
權益法其他綜合損失法投資份額(2,157)(1,819)
累計其他綜合虧損合計税後淨額$(63,307)$(65,731)

與我們的退休福利計劃相關的精算損失和定期服務貸項攤銷主要計入合併業務報表中的其他淨額。2021年3月11日，2021年《美國救援計劃法案》(ARPA)簽署成為法律，修改了單一僱主固定收益養老金計劃的資金要求，重新啟動和延長了資金缺口的攤銷，延長和提高了利率穩定百分比。我們已選擇使用ARPA允許的減少過去捐款要求所產生的超額捐款來抵消剩餘的所需捐款。截至2023年6月30日，我們有不在2023年為我們的固定收益養老金計劃做出了貢獻。根據目前的假設，我們預計將提供高達#美元的捐款132023年為我們的固定收益養老金計劃提供100萬美元。有關因與衍生工具有關的重新分類調整而受影響的損益表項目的資料，請參閲附註9.衍生工具。
12. 股票和股東權益
優先股
2020年8月24日，我們完成了3,340,000我們的股份6.50%系列A強制性可轉換優先股(“優先股”)，淨收益約為#美元3231000萬美元，用作一般企業用途。在截至2021年12月31日的一年中，某個持有者選擇轉換50,000優先股至595,240普通股，離開3,290,000流通股。
優先股每年累積股息相當於6.50清算優先權的百分比為#美元。100每股(相等於$6.50以現金支付，或在受某些限制的情況下，以現金或現金加普通股的任何組合的方式，由我們選擇；但任何未申報和未支付的股息將繼續累積。當我們的董事會宣佈從合法可用於支付股息的資金中支付股息時，股息應在3月1日、6月1日每季度拖欠現金的範圍內支付。
18

每年的9月1日和12月1日，從2020年12月1日開始，到2023年9月1日止(包括這兩天)。優先股的已宣佈股息將由我們選擇以現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合支付。
除有限的例外情況外，不得宣佈或支付普通股的股息，除非所有累積股息已支付或留作支付過去所有已完成股息期的所有已發行優先股的股息。在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，在我們向優先股持有人支付相當於#美元的清算優先權之前，不得將我們的資產分配給普通股持有人。100每股加上累積和未支付的股息。
我們記錄了$51000萬美元和300萬美元11在我們三年和六年的綜合經營業績中應計優先股股息 月份 分別截至2023年6月30日和2022年6月30日。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內，我們為優先股支付了現金股息$51000萬美元和300萬美元11分別為2.5億美元和2.5億美元。2023年7月26日，董事會宣佈股息為$1.625每股優先股，於2023年9月1日支付給2023年8月15日登記在冊的優先股持有人。
除非提前轉換，否則優先股的每股流通股將在強制性轉換日期(預計為2023年9月1日)自動轉換為我們普通股的股票，轉換速度為11.9048和14.2857，取決於慣例的反稀釋調整。轉換後我們的普通股可發行的股票數量將根據我們普通股的平均成交量加權平均價格確定20由緊接前第21個預定交易日開始(包括在內)的連續交易日Re 9月1日，2023年。根據未經調整的轉換率，於轉換時發行的股份數目將介於39百萬美元和472000萬股。
優先股持有人有權隨時轉換其全部或任何部分股份，直至強制轉換日期的營業時間結束為止。與“徹底的根本改變”(如優先股指定證書中所定義的)無關的早期轉換將按以下最低轉換率結算：11.9048。如果發生徹底的根本變化，優先股持有人在某些情況下將有權在特定時間段內以更高的轉換率轉換其股份，並獲得一筆金額以補償他們某些未支付的累積股息和任何剩餘的未來預定股息支付。
優先股不可於強制轉換日期前於本公司選擇時贖回。優先股的持有者將沒有任何投票權，有限的例外情況除外。如果優先股股息沒有申報和支付總額對應於六或更多股息期，不論是否連續，優先股持有人將有權選擇二直至所有累積及未支付的優先股股息已悉數支付為止，屆時該權利將終止。
股份回購計劃
2017年2月，我們宣佈批准了一項為期多年的股份回購計劃(“股份回購計劃”)，最高可回購美元500已發行的Sabre普通股有100萬股。股票回購計劃下的回購可以在公開市場或私下協商的交易中進行。在截至2023年6月30日的六個月裏，我們做到了不根據股份回購計劃回購任何股份。在2020年3月16日，我們宣佈暫停股份回購計劃下的股份回購，連同我們因新冠肺炎導致的市場狀況而採取的某些現金管理措施。大約$287截至2023年6月30日，仍有100萬人根據股票回購計劃獲得回購授權。
可交換票據
2020年4月17日，我們發行了美元345可交換票據本金總額為1,000萬美元。根據契約條款，可交換票據可在特定情況下兑換為我們的普通股。自.起2023年6月30日，我們有$333未償還的可交換票據本金總額為1,000萬美元。詳情見附註8.債務。我們預計將發行的可交換票據的本金以我們的普通股股份結算。
19

13. 每股收益
下表協調了在計算持續運營的基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的分子和分母(單位為千，每股數據除外)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
分子：
持續經營虧損$(123,999)$(186,218)$(223,365)$(138,674)
減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入(66)885 (901)1,157 
減去：優先股股息5,347 5,347 10,693 10,693 
普通股股東可獲得的持續經營淨虧損，稀釋後$(129,280)$(192,450)$(233,157)$(150,524)
分母：
基本加權平均已發行普通股332,147 326,573 330,547 325,124 
稀釋加權平均已發行普通股332,147 326,573 330,547 325,124 
持續運營的每股虧損：
基本信息$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
稀釋$(0.39)$(0.59)$(0.71)$(0.46)
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的持續經營業務的淨虧損除以每一期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可用的持續經營業務的淨虧損除以已發行普通股的加權平均數，再加上每個時期所有稀釋普通股等價物的影響。稀釋加權平均已發行普通股計算不包括11000萬美元和2萬截至2023年6月30日的三個月和六個月的攤薄股票期權和限制性股票獎勵，以及3截至2022年6月30日的三個月和六個月的攤薄股票期權和限制性股票獎勵，因為考慮到期間發生的淨虧損，它們的影響將是反攤薄的。稀釋加權平均股票的計算不包括以下影響9萬和6截至2023年6月30日的三個月和六個月的反稀釋普通股等價物分別為1.1億歐元和41000萬美元和2截至2022年6月30日的三個月和六個月的反稀釋普通股等價物分別為1.1億歐元。
我們已使用IF轉換法來計算可交換票據對我們每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響。根據IF-轉換法，可交換票據假設於期初轉換，所產生的普通股計入整個呈列期間的攤薄每股收益的分母內，而與可交換票據有關的扣除税項後的利息開支只在該等影響具攤薄作用的期間加回分子。近似值賴斯421000萬Re截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的三個月和六個月的與可交換票據相關的蘇廷普通股不包括在稀釋加權平均已發行普通股計算中，因為考慮到期間發生的淨虧損，它們的影響將是反稀釋的。
同樣，我們期內已發行優先股的潛在攤薄影響是採用IF-轉換法計算的，假設轉換為報告的最早期間或發行日期(如果較晚)的轉換。由此產生的普通股被計入整個列報期間的稀釋每股收益計算的分母中，優先股股息僅在這種影響具有攤薄作用的期間被加回到分子中。近似值y 471000萬美元和391000萬Re截至2023年6月30日止三個月及截至2022年6月30日止六個月與優先股相關之已發行普通股不包括在攤薄加權平均已發行普通股計算內，因為考慮到期間發生的淨虧損，其影響將是反攤薄的。
14. 或有事件
法律訴訟
雖然我們作為一方的某些法律程序和相關賠償義務具體説明瞭索賠金額，但這些金額可能並不代表合理的可能損失。鑑於訴訟固有的不確定性，目前無法預測這些事項的最終結果，也無法合理估計可能的損失金額或損失範圍(如有)，除非已就可能和合理估計的或有損失記錄了訴訟應計項目。在對每一事項進行仔細分析後，確定這些或有事項所需的應計數額。由於每一事項有新的信息或事態發展，或由於處理這些事項的解決戰略發生變化等辦法的變化，應計數額今後可能會發生變化。
20

反壟斷訴訟和調查
全美航空反壟斷訴訟
2011年4月，全美航空公司在紐約南區的聯邦法院對我們提起訴訟，指控我們違反了謝爾曼法第一節(反競爭協議)和第二節(壟斷)。這起投訴是在我們與全美航空公司簽訂新的分銷協議後不到兩個月提出的。2011年9月，法院駁回了所有與第2款有關的索賠。尚存的索賠包括根據《謝爾曼法》第1款提起的索賠，涉及我們與全美航空公司的合同，全美航空聲稱其包含反競爭條款，以及涉嫌與其他GDS合謀，據稱是為了維持行業結構，而不是競爭內容。我們強烈否認全美航空的所有指控。
Sabre於2014年4月提出即決判決動議。2015年1月，法院發佈了一項命令，部分批准了Sabre的即決判決動議，取消了全美航空的大部分所謂損害賠償，並拒絕了其禁止Sabre執行我們合同中某些條款的禁令救濟請求。2015年9月，法院還駁回了全美航空關於聲明性救濟的索賠。2017年2月，全美航空尋求重審法院駁回宣告性救濟請求的意見，法院於2017年3月駁回了這一請求。全美航空公司估計其損失在美元之間。3172000萬美元至2000萬美元4822000萬美元(在翻兩番之前)，取決於某些假設；在法院作出上述簡易判決裁決後，這一量化數字大幅減少。
對其餘索賠的審判於2016年10月開始。2016年12月，陪審團根據謝爾曼法第1節就Sabre與全美航空公司的合同提出的索賠做出了有利於全美航空公司的裁決，並判給它$5單筆損害賠償金為1.7億美元。陪審團駁回了全美航空公司指控與其他GDS共謀的指控。
根據陪審團的裁決，2017年3月，法院做出了有利於全美航空的最終判決，金額為$151000萬美元，是陪審團裁決的三倍5根據《謝爾曼法》的要求，這一數字為100萬美元。由於陪審團的裁決，根據謝爾曼法案，全美航空還有權獲得合理的律師費和費用。因此，它提交了一項動議，要求獲得大約美元。125700萬美元的律師費和費用，我們對這一數額提出了強烈異議。2018年1月，法院駁回了全美航空要求律師費和費用的動議，沒有偏見。
2016年第四季度，我們累計虧損#美元321000萬美元，這是法院最終判決的$152000萬美元，外加我們估計的$17全美航空合理的律師費、開支和費用為100萬美元。
2017年4月，我們向美國第二巡迴上訴法院提出上訴，要求推翻判決。全美航空還對早先的法院命令提出了反上訴，包括上述駁回和/或關於其部分索賠和損害賠償的簡易判決命令。關於這一上訴，我們發佈了一份上訴保證金，金額相當於$15700萬美元的判決加上利息，在上訴期間擱置了判決。第二巡迴法院於2018年12月聽取了關於此事的口頭辯論。
2019年9月，第二巡迴法院發佈了其命令和意見，撤銷了對全美航空公司根據第1款索賠的判決，推翻了初審法院駁回全美航空公司有關第2款索賠的裁決，並將案件發回地區法院重新審理。此外，第二巡迴法院確認了初審法院限制全美航空損害賠償的裁決。對全美航空公司的共謀指控做出的有利於我們的判決仍然完好無損。這起訴訟被髮回紐約南區的聯邦法院，以便根據第二巡迴法院的命令和意見進行進一步的訴訟。
重審於2022年4月開始。全美航空公司將重審的損害賠償金量化為1美元2042000萬美元至2000萬美元299300萬歐元(在翻兩番之前)，基於它向Sabre支付的GDS預訂費、據稱的利潤損失以及某些其他假設。2022年5月，陪審團駁回了全美航空公司根據《謝爾曼法》第1節提出的索賠，裁定Sabre的合同條款不是反競爭條款，並根據《謝爾曼法》第2條裁定，就2007年至2012年期間的壟斷索賠而言，全美航空公司勝訴。然而，陪審團只判給全美航空公司$1.00單筆損害賠償。根據陪審團的裁決，2022年6月，法院做出了有利於全美航空的最終判決，金額為$3.00，這是陪審團裁決金額的三倍。1.00根據《謝爾曼法》的要求。我們已經向全美航空支付了$3.05以履行判決的這一部分。雙方均未提起上訴，及時提出上訴的期限已過。
此外，法院根據《謝爾曼法》第2節就壟斷索賠作出判決，使全美航空公司有權根據《謝爾曼法》獲得合理的律師費和費用。法院已將律師費和費用的問題提交給地方法官。地方法官發佈了一項建議，法院已全部採納，即全美航空有權獲得合理的律師費賠償，但賠償金額應有所減少，以反映其名義上的追回。2023年6月，全美航空公司提交了一項動議，要求大約1391000萬美元的律師費和費用，這是我們強烈反對的數額。在截至2022年9月30日的季度中，我們在銷售、一般和行政費用以及這些律師費和成本方面應計了估計虧損，這對我們2022年的運營業績沒有重大影響。目前，我們沒有足夠的信息來估計超出記錄金額的合理可能或可能的律師費和費用範圍。將判給的律師費和費用的數額以初審法院的最終裁決為準，初審法院可以上訴。這件事的最終解決可能大於或小於記錄的金額，如果大於，可能會對我們的運營結果產生不利影響。只要訴訟繼續，我們已經並將招致大量的費用、成本和開支。
21

印度所得税訴訟
我們是印度所得税董事(DIT)在印度最高法院提起的所得税訴訟的被告。爭議發生在1999年，當時税務局聲稱我們擁有美國和印度共和國之間的《所得税條約》所指的常設機構，並據此發佈了1998年3月和1999年3月結束的課税年度的課税。DIT後來發佈了截至2000年3月至2006年3月的課税年度的進一步納税評估。税務局在其後各年度繼續按類似基準發出評税；然而，截至2007年3月及以後的課税年度的評税並不重要。我們對截至1998年3月至2006年3月的課税年度的納税評估提出上訴，印度所得税上訴專員做出了褒貶不一的裁決。我們向所得税上訴法庭(“ATAT”)提出了進一步上訴。2009年6月19日和7月10日，税務局作出了對我們有利的裁決，宣佈在截至1998年3月和1999年3月的課税年度，以及從2000年3月至2006年3月的課税年度內，沒有任何收入將被徵税。DIT對這些決定向德里高等法院提出上訴，該法院於2010年7月19日做出了有利於我們的裁決。DIT對這一決定提出上訴，印度最高法院於2023年4月19日維持了德里高等法院的裁決。我們已就截至2013年3月至2018年3月的課税年度的評税事宜向税務局提出上訴，其後各年度的試行日期尚未確定。
此外，Sabre Asia Pacific Pte Ltd(“SAPPL”)目前是DIT提起的類似所得税訴訟的被告之一。爭端的起因是，印度税務局聲稱SAPPL擁有新加坡和印度之間的《所得税條約》所指的常設機構，並據此發佈了2000年3月至2005年3月的課税年度的納税申報單。SAPPL對納税評估提出上訴，印度所得税專員(上訴)做出了褒貶不一的裁決。SAPPL向國際刑事法院提出了進一步的上訴。ITAT做出了有利於SAPPL的裁決，裁定在截至2000年3月至2005年3月的課税年度內，任何收入都不應徵税。DIT就這些決定向孟買高等法院提出上訴，我們的案件正在該法院待決；高等法院駁回了2001年3月至2004年3月結束的課税年度的案件。税務局亦以類似的基準評估税項，併為截至2006年3月至2018年3月的課税年度加上一些額外問題，而就截至2006年3月至2016年3月的課税年度及2018年3月至2020年3月的課税年度提出的上訴，將視乎年份而向税務局或高等法院提出待決個案。
如果DIT完全勝訴針對我們的每一項索賠，包括SAPPL和其他集團公司，我們可能需要繳納大約#美元的税款、利息和罰款。21截至2023年6月30日，為1.2億美元。我們打算繼續對上述每一項索賠進行積極辯護。雖然我們不相信訴訟的結果會對我們的業務或財務狀況造成實質性影響，但訴訟本身是不確定的。我們不認為這一結果的可能性更大，因此沒有為任何這些索賠的可能解決作出任何撥備或記錄任何責任。
印度服務税訴訟
SAPPL的印度子公司還受到印度董事總局(服務税)的訴訟，該總局多年來一直在評估該子公司，原因是該子公司被指未就營銷費用和報銷費用支付服務税。印度法院已經發回了對這家印度子公司有利的判決。DGST已就判決向印度最高法院提出上訴。我們不認為可能出現不利的結果，因此沒有為可能解決任何這些索賠作出任何撥備或記錄任何責任。
與例行程序有關的訴訟
我們還不時參與與我們的業務相關的其他例行法律和税務訴訟。我們不認為這些例行程序中的任何一項會對業務或我們的財務狀況產生實質性影響。
其他
其他税務事項
我們在許多司法管轄區開展業務，在這些司法管轄區，税務機關可能會對我們在所得税和非所得税方面的地位提出質疑。我們經常收到這些税務機關的詢問，也可能不定期收到這些税務機關的質疑或評估。至於非以收入為基礎的税項，當我們確定有可能欠税務機關的金額且該等金額可予估計時，我們確認負債。例如，在大多數國家，我們在正常業務過程中購買商品和服務或提供服務時支付和徵收增值税(“增值税”)。增值税應收賬款是在支付的增值税超過徵收的增值税的司法管轄區建立的，並可通過提交退款申請來追回。這些應收款具有評估我們退款申請的特定司法管轄區獨有的固有審計和收款風險。我們打算針對任何並非無關緊要的索賠，包括在必要時通過訴訟，大力捍衞我們的立場。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內 我們累積了$9銷售、一般和行政費用中與這些其他税務事項相關的1000萬美元。當獲得更多信息時，我們將繼續監測和更新這一估計。我們可能會在未來期間產生與此類事項相關的費用，包括訴訟費用和可能預付任何評估税額的一部分，以捍衞我們的立場，如果我們的立場最終被拒絕，可能會對我們的運營結果產生實質性影響。
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15. 細分市場信息
我們的可報告部門是基於我們的內部組織結構；我們管理業務的方式；我們的首席運營決策者總裁用來評估部門業績的標準；獨立財務信息的可用性；以及整體重要性考慮。
我們經營我們的業務，並通過二其中包括：(I)旅行解決方案，這是我們為旅行供應商和旅行買家提供的全球旅行解決方案，包括為航空公司提供的一系列軟件技術產品和解決方案；(Ii)酒店解決方案，是為酒店經營者提供的一整套軟件解決方案。
我們的CODM利用調整後的營業收入(虧損)，在公認會計原則下不是一個公認的術語，作為衡量盈利能力的指標，以評估我們部門的表現和分配資源。我們使用調整後營業收入(虧損)作為一種分析工具有侷限性，不應單獨考慮或作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。
我們定義調整後營業收入(虧損)經權益法收入、與收購相關的攤銷、重組和其他成本、與收購相關的成本、訴訟成本、淨額和基於股票的補償調整後的營業虧損。
我們的CODM不按部門審查總資產，因為運營評估和資源分配決定不是基於按部門的總資產做出的。
某些費用與我們的技術組織相關聯，根據細分市場的資源使用情況分配給細分市場。福利費用、設施和租賃成本以及相關折舊費用都是相同的基於人數的細分市場。未分配的公司成本包括某些分攤費用，如會計、財務、人力資源、法律、公司制度、已收購無形資產的攤銷、減值和相關費用、基於股票的補償、重組費用、法律準備金和其他無法與我們的一個部門確認的項目。
我們對重大的部門間交易進行會計處理，如同交易是與第三方進行的，即按估計的當前市場價格計算。大部分部門間收入和收入成本是旅遊解決方案向酒店解決方案收取的通過我們的GDS預訂酒店住宿的費用。
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三個月和六個月的分部信息如下(單位：千)：

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2023202220232022
收入
旅行解決方案$670,761 $599,149 $1,348,202 $1,133,147 
酒店業解決方案76,671 66,204 150,483 122,208 
淘汰(9,903)(7,821)(18,461)(12,913)
總收入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
調整後營業收入(虧損)(a)
旅行解決方案$116,368 $57,884 $206,470 $103,190 
酒店業解決方案(2,037)(12,040)(10,531)(27,157)
公司(68,236)(55,156)(122,168)(114,500)
總計$46,095 $(9,312)$73,771 $(38,467)
折舊及攤銷
旅行解決方案$20,273 $28,031 $44,879 $56,286 
酒店業解決方案6,344 5,487 12,028 11,286 
總細分市場26,617 33,518 56,907 67,572 
公司10,271 15,707 20,300 31,762 
總計$36,888 $49,225 $77,207 $99,334 
資本支出
旅行解決方案$18,700 $11,000 $31,752 $18,397 
酒店業解決方案2,225 237 4,153 3,766 
總細分市場20,925 11,237 35,905 22,163 
公司9,155 4,743 12,285 11,221 
總計$30,080 $15,980 $48,190 $33,384 
______________________
(a)下表列出了我們綜合經營報表中的營業虧損與調整後營業收入(虧損)的對賬(以千為單位)：
23

 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2023202220232022
營業虧損$(42,183)$(70,193)$(42,396)$(149,725)
添加回：  
權益法收益459 186 882 16 
收購相關攤銷(1)
9,934 15,448 19,867 31,251 
重組和其他成本(2)
59,372 4,336 59,053 4,336 
與收購相關的成本(3)
541 2,245 1,388 5,909 
訴訟費用，淨額(4)
9,234 12,539 9,234 16,014 
基於股票的薪酬8,738 26,127 25,743 53,732 
調整後營業收入(虧損)$46,095 $(9,312)$73,771 $(38,467)
______________________
(1)與收購相關的攤銷是指2007年私有化交易的無形資產攤銷，以及自該日以來與收購相關的無形資產的攤銷。
(2)本年度的重組和其他成本主要是與我們在2023年第二季度實施的成本削減計劃相關的費用。見附註5.合併財務報表的重組活動。2022年期間，與規劃和實施業務重組活動相關的費用以及對這些費用的調整被記錄下來，包括為我們的業務結構和戰略提供建議的第三方顧問的相關費用。
(3)與購置有關的費用是指與購置和處置有關的活動產生的費用和開支。
(4)訴訟費用，淨額代表與反壟斷訴訟和其他外國非所得税或有事項有關的費用。見附註14.或有事項。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告，包括第一部分第2項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，包含可能構成前瞻性陳述的信息。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述，例如有關我們未來財務狀況或經營結果、我們未來增長的前景和戰略、新產品的開發和推出以及我們營銷和品牌戰略的實施的陳述。在許多情況下，您可以通過以下術語來識別前瞻性陳述“展望”、“預期”、“打算”、“將”、“可能”、“相信”、“計劃”、“臨時”、“預測”、“潛在”、“估計”、“應該”、“可能”、“預期”、“可能”、“承諾”、“指引”、“預期”、“遞增”、“初步”、“預測”、“繼續”，“戰略”、“信心”、“目標”、“項目”或這些術語或其他類似術語的否定。前瞻性陳述是基於我們目前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設，會受到風險、不確定因素和環境變化的影響，這些風險、不確定因素和環境變化可能會導致事件或我們的實際活動或結果與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。其中某些風險、不確定因素和情況變化在本季度報告的Form 10-Q中的“風險因素”部分以及我們於2023年2月17日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的“風險因素”和“前瞻性陳述”部分進行了描述。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的事件、展望、指導、結果、行動、活動水平、業績或成就。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映它們作出後的情況或事件。
以下討論和分析應與我們於2023年2月17日提交給美國證券交易委員會的本Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。
概述
我們用重塑旅遊業務的技術將人和地點聯繫起來。我們通過兩個業務部門經營我們的業務並展示我們的業績：(I)旅遊解決方案，這是我們為旅行供應商和旅行買家提供的全球企業對企業旅行市場，包括為航空公司提供的廣泛的軟件技術產品和解決方案組合；以及(Ii)酒店解決方案，為酒店經營者提供廣泛的領先軟件解決方案。
我們很大一部分收入來自我們向客户收取的基於交易的費用。對於旅遊解決方案，我們通過我們的全球分銷系統(GDS)上預訂的交易費、我們的IT解決方案通過使用我們的軟件即服務(SaaS)和託管系統的經常性使用費以及預付費用和專業服務費來創造收入。對於酒店解決方案，我們從使用我們的SaaS和託管系統的基於使用情況的經常性費用以及預付費用和專業服務費中獲得收入。未分配給我們業務部門的項目被確定為公司項目，主要包括基於股票的薪酬費用、訴訟成本、與公司員工相關的成本以及我們的任何一個部門都無法確定的其他項目。
影響我們經營業績的最新事態發展
過去幾年，旅遊生態系統發生了變化，包括新冠肺炎疫情，導致我們的航空公司、酒店和旅行社客户的需求不斷變化。這些影響導致我們在2022年和2023年第二季度的綜合財務業績繼續面臨重大逆風。儘管我們的業務和全球旅行量繼續受到影響，但隨着旅行限制的放鬆和旅行模式的迴歸，我們看到我們的關鍵客運量指標在2022年期間和2023年第二季度逐步改善。隨着交易量的持續增長，我們的激勵對價成本也比前幾個時期大幅增加。
我們相信，我們的現金狀況和我們採取的流動性措施將繼續提供靈活性，因為我們將設法度過全球經濟復甦，包括從新冠肺炎疫情中復甦。因此，我們相信，至少在未來12個月，我們有足夠的資源滿足我們的流動性需求；然而，鑑於旅行減少的幅度和復甦的未知持續時間，我們將繼續監測我們的流動性水平，並在我們確定有必要時採取額外措施。見“-最近影響我們的流動性和資本資源的事件”和“-高級擔保信貸安排”。
在2023年第二季度，我們宣佈並開始實施一項成本削減計劃，旨在重新定位我們的業務並從結構上降低我們的成本基礎。作為這項成本削減計劃的結果，我們從2023年第二季度開始產生與員工相關的重組成本。這一成本削減計劃將在2023年剩餘時間內繼續實施，並可能導致額外的重組費用，因為我們將繼續評估第三方成本，包括我們的地理和房地產足跡。我們估計，這些行動將使我們的運營費用每年減少約2億美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們與本業務計劃相關的費用為5600萬美元，其中1200萬美元計入收入成本(不包括技術成本)，2100萬美元計入技術成本，2300萬美元計入銷售、一般和行政成本
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我們的綜合經營報表。與我們的成本削減計劃相關的成本預計今年約為7000萬美元，其中大部分支出發生在2023年。
2022年8月，我們完成了對虛擬支付技術公司Conferma Limited(“Conferma”)的收購，以擴大我們對旅遊業支付生態系統的技術投資。我們收購了Conferma的所有未償還股票和所有權權益，現金淨對價為6200萬美元，並將先前存在的貸款轉換為股本。我們已經將Conferma從收購之日起的結果整合到我們的旅行解決方案部門，這對我們的運營結果沒有實質性影響。2023年2月，我們以1600萬美元的收益將Conferma直接母公司19%的普通股出售給第三方，產生了可贖回的非控股權益。
2021年10月28日，我們宣佈與第三方達成協議，出售我們的飛行和機組人員管理和優化解決方案套件，這代表了我們在Travel Solution的IT解決方案中的AirCentre航空運營組合。2022年2月28日，我們以3.92億美元的價格出售了AirCentre的產品組合、相關技術和知識產權。在截至2022年6月30日的六個月的綜合運營報表中，我們在其他淨額中記錄了約1.8億美元的銷售税前收益(税後1.12億美元)，其中包括2022年第二季度由於與銷售相關的或有事項而記錄的1200萬美元的減少。詳情見附註3.收購和處置。
2022年3月，我們終止了與位於俄羅斯的Travel Solutions客户的分銷協議，這影響了我們2022年的收入。2022年8月，俄羅斯通過了立法和相關條例，自2022年10月30日起，要求與開發、創建和運營俄羅斯聯邦境內處理國內航空運輸的自動化信息系統有關的活動由俄羅斯居民或法人實體擁有和運營，與國外系統沒有更新或連接。一家位於俄羅斯的此類服務的旅遊解決方案客户於當日停止使用我們的系統。這項立法和這些規定禁止我們在俄羅斯提供這些服務，這已經並預計將繼續對我們的收入和業績產生負面影響。
在截至2022年6月30日的六個月中，由於與位於俄羅斯的某一Travel Solutions客户相關的事實和情況發生了變化，我們確認了2400萬美元的先前遞延收入。這筆錢是由客户全額支付的，不再被認為這一收入可能會被逆轉。
影響我們結果的因素
除了上述“-影響我們經營業績的最新發展”外，在我們於2023年2月17日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中，題為“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析--影響我們業績的因素”的章節還包括對我們認為是目前影響我們業務和行業的最重大機遇和挑戰的趨勢的討論。討論還包括管理層對這些趨勢已經和預計將對我們持續運營的結果產生的影響的評估。本信息並不是可能影響我們業績的所有因素的詳盡列表，應與本Form 10-Q季度報告以及我們於2023年2月17日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”和“前瞻性聲明”的章節中提到的因素結合閲讀。
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收入和費用的構成
收入
旅遊解決方案通過在我們的GDS上處理的直接計費預訂來從分銷活動中獲得收入，並根據這些預訂的估計取消情況進行了調整。旅遊解決方案公司還從其產品提供的IT解決方案活動中獲得收入，這些產品包括全方位服務和低成本航空公司的預訂系統、商業和運營產品、專業服務、代理解決方案和預訂數據。此外，Travel Solutions還通過軟件許可和維護費獲得收入。在交付時確認許可費以前已經導致並將繼續導致已確認收入的週期性波動。
酒店解決方案通過預付解決方案費用和使用我們在安全平臺上託管或通過我們的SaaS部署的軟件解決方案的基於使用情況的經常性費用以及包括數字體驗(DX)在內的其他專業服務費用來產生收入。某些專業服務費是離散的銷售機會，在不同時期之間可能有很大的變異性，我們不能保證我們未來會與以前的時期一致地收取此類費用。
收入成本，不包括技術成本
旅遊解決方案和酒店解決方案產生的收入成本(不包括技術成本)主要包括與我們產品和服務的交付和分銷相關的成本，幷包括與我們的交付、客户運營和呼叫中心團隊相關的員工成本以及分配的管理費用，如設施和其他支持成本。旅遊解決方案的收入成本，不包括技術成本，還包括獎勵對價費用，代表每月在我們的GDS上進行預訂而向旅行社支付的款項或其他對價。收入成本，不包括技術成本，還包括攤銷前期獎勵對價，代表預付款或向旅行社提供的其他對價，用於在我們的GDS上預訂，並在合同的預期期限內資本化和攤銷。不包括在收入成本中的技術成本，不包括技術成本，在下文中單獨列出。
公司收入成本，不包括技術成本，包括某些費用，如基於股票的薪酬、重組費用和其他無法與我們的任何一個部門確認的項目。
包括在收入成本中的折舊和攤銷，不包括技術成本，與資本化的實施成本以及與通過收購購買的合同、供應商和經銷商協議相關的無形資產相關。
技術成本
旅遊解決方案和酒店解決方案產生的技術成本包括與第三方提供商相關的費用和與員工相關的運營技術運營的成本，包括託管、第三方軟件，以及與維護和略微增強我們的技術相關的其他成本。技術成本還包括與我們的技術改造工作相關的成本。技術成本本質上變化較小，因此可能與收入的相關變化無關。
包括在技術成本中的折舊和攤銷與為支持我們的產品的內部使用而開發的軟件、支持我們的技術平臺、業務和系統的資產以及通過收購購買的技術的無形資產相關。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括專業服務費、某些和解費用或報銷、法律糾紛辯護費用、預期信貸損失準備金、其他間接費用以及從事銷售、銷售支持、賬户管理和行政支持財務、法律、人力資源、信息技術和通信業務的員工的人事相關費用，包括基於股票的薪酬。
包括在銷售、一般和行政費用中的折舊和攤銷與通過收購購買或通過2007年私有化交易建立的物業和設備、獲得的客户關係、商標和品牌名稱相關，其中包括截至2023年6月30日商標和品牌名稱的剩餘使用壽命為14年。
部門間交易
我們對重大的部門間交易進行會計處理，如同交易是與第三方進行的，即按估計的當前市場價格計算。酒店解決方案向旅遊解決方案支付通過我們的GDS預訂的酒店住宿費用。
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關鍵指標
“直接付費預訂”和“乘客登機”是旅遊解決方案公司用來衡量經營業績的主要指標。旅遊解決方案為每個直接計費預訂產生分銷收入，包括通過我們的GDS(例如，Air，and Lodging，Gland and Sea(“LGS”))進行的預訂，以及在我們直接由旅遊供應商支付的情況下，通過我們的股權投資方法進行的預訂。機票預訂量是在所顯示的時間段內取消的預訂量之後的淨額。旅遊解決方案還確認IT解決方案的收入來自乘客經常性的基於使用情況的費用(PBS)。酒店解決方案使用的主要指標是通過Sabre酒店解決方案SynXis中央預訂系統(“HS中央預訂系統”)處理的預訂交易。這些關鍵指標使管理層能夠分析隨着時間的推移我們每條產品線的客户數量，以監控行業趨勢和分析業績。我們相信，這些關鍵指標對於投資者和其他第三方是有用的，可以作為我們財務業績和行業趨勢的指標。雖然這些指標是基於我們認為在適用的計量期間對我們的交易計數的合理估計，但與它們的衡量相關的內在挑戰。此外，我們不斷尋求改進我們對這些指標的估計，這些估計可能會因我們方法的改進或更改而發生變化。
下表列出了所示期間的這些關鍵指標(以千為單位)：
 截至6月30日的三個月， 截至6月30日的六個月，
 20232022更改百分比20232022更改百分比
旅行解決方案   
直接付費預訂-Air76,944 69,767 10.3%161,292 127,317 26.7%
直接計費預訂-LGS13,485 10,962 23.0%25,780 18,390 40.2%
總代理商直接計費預訂合計90,429 80,729 12.0%187,072 145,707 28.4%
IT解決方案乘客登上飛機172,337 160,204 7.6%337,981 289,367 16.8%
酒店業解決方案
中央預訂系統交易記錄31,916 29,533 8.1%59,662 52,561 13.5%
非公認會計準則財務計量的定義
我們在這份Form 10-Q季度報告中包括了根據GAAP編制的財務指標和某些非GAAP財務指標，包括調整後的營業收入(虧損)。, 調整後的持續經營淨虧損(“調整後淨虧損”)、調整後的EBITDA、自由現金流量和基於這些財務指標的比率。
我們將調整後的營業收入(虧損)定義為營業虧損 根據權益法收入、收購相關攤銷、重組和其他成本、收購相關成本、訴訟成本、淨額和基於股票的薪酬進行調整。
我們將調整後淨虧損定義為普通股股東應佔淨虧損，扣除非持續經營的收入、税後淨額、非控股權益的淨(虧損)收入、優先股股息、與收購相關的攤銷、重組和其他成本、債務清償損失、其他淨額、與收購相關的成本、訴訟成本、基於股票的補償淨額以及調整對税收的影響。
我們將經調整EBITDA定義為經物業及設備折舊及攤銷調整後的持續經營虧損、資本化執行成本攤銷、收購相關攤銷、重組及其他成本、利息支出、淨額、其他、淨額、債務清償(收益)虧損、收購相關成本、訴訟成本、淨額、股票補償及剩餘所得税撥備。
我們將自由現金流定義為用於經營活動的現金減去用於增加財產和設備的現金。
我們將每股持續經營的調整後淨虧損定義為調整後淨虧損除以調整後稀釋加權平均已發行普通股。
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這些非GAAP財務指標是管理層和董事會用來監控我們正在進行的核心業務的關鍵指標，因為由於我們業務和監管環境的變化，歷史業績受到了與我們的核心業務無關的事件的重大影響。我們認為，這些非GAAP財務指標被投資者、分析師和其他相關方用作財務業績指標，並評估我們償還債務、為資本支出提供資金、為我們的技術改造投資提供資金以及滿足營運資本要求的能力。我們還認為，調整後的營業收入(虧損)、調整後的淨虧損和調整後的EBITDA通過剔除資本結構變化(影響利息支出)、税收狀況以及折舊和攤銷費用的影響所造成的差異，幫助投資者進行公司間和期間間的比較。此外，來自經調整EBITDA的金額是我們優先擔保信貸安排下某些契約的主要組成部分。
調整後的營業收入(虧損)、調整後的淨虧損、調整後的EBITDA、自由現金流量和基於這些財務指標的比率不屬於公認會計準則下的術語。這些非公認會計準則財務指標和基於這些指標的比率未經審計，作為分析工具具有重要侷限性，不應孤立地看待，不應將其作為衡量經營業績的指標或衡量流動性的經營活動現金流的淨收益的替代指標。這些非公認會計準則財務指標和基於這些指標的比率排除了一些但不是所有影響經營活動淨收入或現金流的項目，這些衡量標準可能因公司而異。作為一種分析工具，我們對這些指標的使用存在侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是：
•這些非公認會計準則財務措施不包括某些經常性非現金費用，如基於股票的薪酬費用和已獲得無形資產的攤銷；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，調整後的EBITDA不反映這種更換所需的現金；
•調整後的EBITDA不反映與我們的收入合同相關的資本化執行成本的攤銷，這可能需要未來的營運資金或未來的現金需求；
•經調整的營業虧損、經調整的淨虧損和經調整的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映可能代表我們可用現金減少的税款支付；
•自由現金流量剔除了權責發生制會計對資產賬户和非債務負債賬户的影響，並沒有反映償還債務本金所需的現金需求；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後營業收入(虧損)、調整後淨虧損、調整後EBITDA或自由現金流量，這降低了它們作為比較指標的有效性。
29

下表列出了普通股股東應佔淨虧損與持續經營調整後淨虧損、營業虧損與調整後營業收入(虧損)、持續經營虧損與調整後EBITDA的對賬(單位：千)：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2023202220232022
普通股股東應佔淨虧損$(129,278)$(192,734)$(233,558)$(150,674)
(收入)非持續經營虧損，税後淨額(2)284 401 150 
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入(1)
(66)885 (901)1,157 
優先股股息5,347 5,347 10,693 10,693 
持續經營虧損(123,999)(186,218)(223,365)(138,674)
調整：
收購相關攤銷(2a)
9,934 15,448 19,867 31,251 
重組和其他成本(4)
59,372 4,336 59,053 4,336 
債務清償損失(收益)(12,543)— (12,543)3,533 
其他，淨額(3)
(17,225)43,937 (19,632)(147,304)
與收購相關的成本(5)
541 2,245 1,388 5,909 
訴訟費用，淨額(6)
9,234 12,539 9,234 16,014 
基於股票的薪酬8,738 26,127 25,743 53,732 
調整對税收的影響(7)
9,009 756 25,014 (2,796)
調整後的持續經營淨虧損$(56,939)$(80,830)$(115,241)$(173,999)
調整後每股持續經營淨虧損$(0.17)$(0.25)$(0.35)$(0.54)
稀釋加權平均已發行普通股332,147 326,573 330,547 325,124 
營業虧損$(42,183)$(70,193)$(42,396)$(149,725)
添加回：
權益法收益459 186 882 16 
收購相關攤銷(2a)
9,934 15,448 19,867 31,251 
重組和其他成本(4)
59,372 4,336 59,053 4,336 
與收購相關的成本(5)
541 2,245 1,388 5,909 
訴訟費用，淨額(6)
9,234 12,539 9,234 16,014 
基於股票的薪酬8,738 26,127 25,743 53,732 
調整後營業收入(虧損)$46,095 $(9,312)$73,771 $(38,467)
持續經營虧損(123,999)$(186,218)(223,365)$(138,674)
調整：
財產和設備的折舊和攤銷(2b)
22,347 24,600 43,376 51,567 
資本化執行費用攤銷(2c)
4,607 9,177 13,964 16,516 
收購相關攤銷(2a)
9,934 15,448 19,867 31,251 
重組和其他成本(4)
59,372 4,336 59,053 4,336 
利息支出，淨額106,134 66,884 205,918 127,942 
其他，淨額(3)
(17,225)43,937 (19,632)(147,304)
債務清償損失(收益)(12,543)— (12,543)3,533 
與收購相關的成本(5)
541 2,245 1,388 5,909 
訴訟費用，淨額(6)
9,234 12,539 9,234 16,014 
基於股票的薪酬8,738 26,127 25,743 53,732 
所得税撥備5,909 5,390 8,108 4,794 
調整後的EBITDA$73,049 $24,465 $131,111 $29,616 
30

下表列出了我們營業報表中調整後營業收入(虧損)與營業收入(虧損)的對賬，以及我們按業務部門分類的營業報表中調整後EBITDA與持續經營虧損的對賬(以千為單位)：
截至2023年6月30日的三個月
旅行解決方案酒店業解決方案公司*總計
調整後營業收入(虧損)$116,368 $(2,037)$(68,236)$46,095 
更少：
權益法收益459 — — 459 
收購相關攤銷(2a)
— — 9,934 9,934 
重組和其他成本(4)
— — 59,372 59,372 
與收購相關的成本(5)
— — 541 541 
訴訟費用，淨額(6)
— — 9,234 9,234 
基於股票的薪酬— — 8,738 8,738 
營業收入(虧損)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
調整後的EBITDA$136,641 $4,307 $(67,899)$73,049 
更少：
財產和設備的折舊和攤銷(2b)
17,071 4,939 337 22,347 
資本化執行費用攤銷(2c)
3,202 1,405 — 4,607 
收購相關攤銷(2a)
— — 9,934 9,934 
重組和其他成本(4)
— — 59,372 59,372 
與收購相關的成本(5)
— — 541 541 
訴訟費用，淨額(6)
— — 9,234 9,234 
基於股票的薪酬— — 8,738 8,738 
權益法收益459 — — 459 
營業收入(虧損)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
利息支出，淨額(106,134)
其他，淨額(3)
17,225 
債務清償收益12,543 
權益法收益459 
所得税撥備(5,909)
持續經營虧損$(123,999)
31


截至2022年6月30日的三個月
旅行解決方案酒店業解決方案公司*總計
調整後營業收入(虧損)$57,884 $(12,040)$(55,156)$(9,312)
更少：
權益法收益186 — — 186 
收購相關攤銷(2a)
— — 15,448 15,448 
重組和其他成本(4)
— — 4,336 4,336 
與收購相關的成本(5)
— — 2,245 2,245 
訴訟費用，淨額(6)
— — 12,539 12,539 
基於股票的薪酬— — 26,127 26,127 
營業收入(虧損)$57,698 $(12,040)$(115,851)$(70,193)
調整後的EBITDA$85,915 $(6,553)$(54,897)$24,465 
更少：
財產和設備的折舊和攤銷(2b)
20,098 4,243 259 24,600 
資本化執行費用攤銷(2c)
7,933 1,244 — 9,177 
收購相關攤銷(2a)
— — 15,448 15,448 
重組和其他成本(4)
— — 4,336 4,336 
與收購相關的成本(5)
— — 2,245 2,245 
訴訟費用，淨額(6)
— — 12,539 12,539 
基於股票的薪酬— — 26,127 26,127 
權益法損失186 — — 186 
營業收入(虧損)$57,698 $(12,040)$(115,851)$(70,193)
利息支出，淨額(66,884)
其他，淨額(3)
(43,937)
權益法收益186 
所得税撥備(5,390)
持續經營虧損$(186,218)
32

截至2023年6月30日的六個月
旅行解決方案酒店業解決方案公司*總計
調整後營業收入(虧損)$206,470 $(10,531)$(122,168)$73,771 
更少：
權益法收益882 — — 882 
收購相關攤銷(2a)
— — 19,867 19,867 
重組和其他成本(4)
— — 59,053 59,053 
與收購相關的成本(5)
— — 1,388 1,388 
訴訟費用，淨額(6)
— — 9,234 9,234 
基於股票的薪酬— — 25,743 25,743 
營業收入(虧損)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
調整後的EBITDA$251,349 $1,497 $(121,735)$131,111 
更少：
財產和設備的折舊和攤銷(2b)
33,698 9,245 433 43,376 
資本化執行費用攤銷(2c)
11,181 2,783 — 13,964 
收購相關攤銷(2a)
— — 19,867 19,867 
重組和其他成本(4)
— — 59,053 59,053 
與收購相關的成本(5)
— — 1,388 1,388 
訴訟費用，淨額(6)
— — 9,234 9,234 
基於股票的薪酬— — 25,743 25,743 
權益法收益882 — — 882 
營業收入(虧損)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
利息支出，淨額(205,918)
其他，淨額(3)
19,632 
債務清償收益12,543 
權益法收益882 
所得税撥備(8,108)
持續經營虧損$(223,365)
33

截至2022年6月30日的六個月
旅行解決方案酒店業解決方案公司*總計
調整後營業收入(虧損)$103,190 $(27,157)$(114,500)$(38,467)
更少：
權益法收益16 — — 16 
收購相關攤銷(2a)
— — 31,251 31,251 
重組和其他成本(4)
— — 4,336 4,336 
與收購相關的成本(5)
— — 5,909 5,909 
訴訟費用，淨額(6)
— — 16,014 16,014 
基於股票的薪酬— — 53,732 53,732 
營業收入(虧損)$103,174 $(27,157)$(225,742)$(149,725)
調整後的EBITDA$159,476 $(15,871)$(113,989)$29,616 
更少：
財產和設備的折舊和攤銷(2b)
42,214 8,842 511 51,567 
資本化執行費用攤銷(2c)
14,072 2,444 — 16,516 
收購相關攤銷(2a)
— — 31,251 31,251 
重組和其他成本(4)
— — 4,336 4,336 
與收購相關的成本(5)
— — 5,909 5,909 
訴訟費用，淨額(6)
— — 16,014 16,014 
基於股票的薪酬— — 53,732 53,732 
權益法收益16 — — 16 
營業收入(虧損)$103,174 $(27,157)$(225,742)$(149,725)
利息支出，淨額(127,942)
其他，淨額(3)
147,304 
債務清償損失(3,533)
權益法收益16 
所得税撥備(4,794)
持續經營虧損$(138,674)

下表顯示了我們的現金流量表中的信息，並闡述了自由現金流量與現金的對賬用於經營活動，GAAP最直接的可比性指標(千)：
 截至6月30日的六個月，
 20232022
用於經營活動的現金$(99,188)$(212,312)
投資活動提供的現金(用於)(61,545)271,898 
由融資活動提供(用於)的現金70,360 (40,408)
 截至6月30日的六個月，
 20232022
用於經營活動的現金$(99,188)$(212,312)
物業和設備的附加費(48,190)(33,384)
自由現金流$(147,378)$(245,696)
______________________________

(1)可歸因於非控股權益的淨收入是一項調整，以包括分配給(I)Sabre Travel Network中東地區40%的非控股權益的收益，(Ii)Sabre Seyahat Dagitim Sistemleri A.S.的40%，(Iii)Sabre旅遊網絡斯里蘭卡(PTE)有限公司40%的收益，(Iv)Sabre保加利亞的4%0%，及(V)FERMR Holdings Limited(Conferma的直系母公司)19%。
(2)折舊及攤銷費用：
(A)與收購有關的攤銷是指2007年私有化交易的無形資產攤銷，以及自該日以來與收購有關的無形資產攤銷。
(B)財產和設備的折舊和攤銷包括為內部使用而開發的軟件以及合同購置費用的攤銷。
(C)資本化實施成本攤銷是指在我們的SaaS和託管收入模式下，為實施新的客户合同而攤銷的前期成本。
34

(3)其他淨額包括我們的GBT投資的公允價值調整和截至2022年6月30日的六個月出售AirCentre的1.8億美元收益的影響。此外，列報的所有期間均包括與將綜合資產負債表中的外幣餘額重新計量為相關功能貨幣有關的匯兑損益。
(4)本年度的重組和其他成本主要是與我們在2023年第二季度實施的成本削減計劃相關的費用。見附註5.合併財務報表的重組活動。2022年期間，與規劃和實施業務重組活動相關的費用以及對這些費用的調整被記錄下來，包括為我們的業務結構和戰略提供建議的第三方顧問的相關費用。
(5)與購置有關的費用是指與購置和處置有關的活動所產生的費用和開支。
(6)訴訟費用，淨額指與反壟斷訴訟和其他外國非所得税或有事項有關的費用。見合併財務報表附註14.或有事項。
(七)調整對税收的影響包括每次基於調整應納税或可抵扣的司法管轄區(S)法定税率進行的調整的税收影響，以及涉及特定税收金融交易、税法變化、不確定税位等項目的税收影響。

經營成果
下表列出了我們所列各期間的綜合業務報表數據：
 
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2023202220232022
 (金額以千為單位)(金額以千為單位)
收入$737,529 $657,532 $1,480,224 $1,242,442 
收入成本，不包括技術成本316,370 274,245 623,412 497,279 
技術成本284,279 277,172 555,717 550,902 
銷售、一般和行政179,063 176,308 343,491 343,986 
營業虧損(42,183)(70,193)(42,396)(149,725)
利息支出，淨額(106,134)(66,884)(205,918)(127,942)
債務清償損益12,543 — 12,543 (3,533)
權益法收益459 186 882 16 
其他，淨額17,225 (43,937)19,632 147,304 
所得税前持續經營虧損(118,090)(180,828)(215,257)(133,880)
所得税撥備5,909 5,390 8,108 4,794 
持續經營虧損$(123,999)$(186,218)$(223,365)$(138,674)

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月
收入
 截至6月30日的三個月，  
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$670,761 $599,149 $71,612 12 %
酒店業解決方案76,671 66,204 10,467 16 %
部門總收入747,432 665,353 82,079 12 %
淘汰(9,903)(7,821)(2,082)27 %
總收入$737,529 $657,532 $79,997 12 %
旅遊解決方案-R與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月，Evenue增加了7200萬美元，增幅為12%，主要原因是：
•基於交易的分銷收入增加9900萬美元，增幅23%，主要是由於可直接計費預訂量增加12%，達到9000萬，以及國際和企業預訂量的改善帶來的有利費率影響；以及
•IT解決方案收入下降2700萬美元，降幅16%，原因是登船乘客增加了8%，即500萬美元，這被主要由於最近頒佈的俄羅斯監管要求而導致的去移民收入下降2900萬美元所抵消。
酒店服務解決方案-與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月收入增加了1000萬美元，增幅為16%。這一增長主要是由於SynXis軟件和服務收入增加了110萬美元，這是由於新客户部署推動交易量增加了8%，達到3200萬美元，以及我們分銷渠道中的有利組合。

35

收入成本，不包括技術成本
 截至6月30日的三個月，  
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$270,590 $236,289 $34,301 15 %
酒店業解決方案37,136 33,665 3,471 10 %
淘汰(9,903)(7,821)(2,082)27 %
總細分市場收入成本，不包括技術成本297,823 262,133 35,690 14 %
公司13,813 2,034 11,779 579 %
折舊及攤銷4,734 10,078 (5,344)(53)%
總收入成本，不包括技術成本$316,370 $274,245 $42,125 15 %
旅遊解決方案-與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月，不包括技術成本的收入成本增加了3400萬美元，增幅為15%。這一增長主要是由於交易量增加以及費率上升導致激勵對價增加了4000萬美元。這一增長被勞動力和專業服務減少600萬美元部分抵消成本。
酒店服務解決方案-與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月，不包括技術成本的收入成本增加了300萬美元，增幅為10%，主要是由於與以下方面相關的成本增加了交易量，增加了我們分銷渠道的交易組合。
公司-在截至2023年6月30日的三個月裏，不包括技術成本的收入成本增加了1200萬美元，增幅為579%，這主要是由於與本季度裁員相關的1200萬美元的重組費用。
折舊和攤銷-在截至2023年6月30日的三個月裏，不包括技術成本的收入成本減少了500萬美元，降幅為53%，這主要是由於與某些客户實施相關的攤銷完成。
技術成本
 截至6月30日的三個月，
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$226,026 $226,690 $(664)— %
酒店業解決方案28,087 31,347 (3,260)(10)%
公司30,166 19,135 11,031 58 %
總技術成本$284,279 $277,172 $7,107 3 %

旅遊解決方案-技術成本TS減少100萬美元截至2023年6月30日的三個月與去年同期相比。減少的主要原因是折舊和攤銷減少300萬美元。按下主要原因是某些資本化的內部使用軟件完成攤銷，以及應支付的技術成本減少200萬美元與我們的大型機卸載和數據遷移相關的成本節約。這些減少被勞動力和專業服務成本增加300萬美元部分抵消，以支持我們的技術轉型和戰略增長計劃。
酒店服務解決方案-技術成本S減少了300萬美元，降幅為10%，截至2023年6月30日的三個月與去年同期相比，由於勞動力和專業服務減少了400萬美元。與我們的技術轉型計劃相關的技術成本增加了100萬美元，包括將SynXis遷移到雲，這部分抵消了這一下降。

公司-與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月的技術成本增加了1100萬美元，增幅為58%，原因是2100萬美元的重組費用與本期間我們的勞動力減少有關。這一增長被以下因素部分抵消：由於完成了之前收購的技術資產的攤銷，折舊和攤銷減少了500萬美元，主要是由於沒收了未歸屬股份，基於股票的薪酬減少了400萬美元，以及勞動力和專業服務減少了200萬美元。
36

銷售、一般和行政費用 
 截至6月30日的三個月，
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$54,905 $70,105 $(15,200)(22)%
酒店業解決方案12,081 11,986 95 1 %
公司112,077 94,217 17,860 19 %
銷售、一般和行政費用合計$179,063 $176,308 $2,755 2 %

旅遊解決方案-與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了1500萬美元，降幅為22%，這主要是由於法律成本減少了600萬美元，其他業務費用減少了400萬美元，勞動力和專業服務減少了200萬美元，信貸損失準備金減少了100萬美元。

公司-與PRI同期相比，截至2023年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了1800萬美元，增幅為19%或者是年份。這一增長主要是由於2300萬美元的重組費用與本期間我們的勞動力減少有關，與税務訴訟事項相關的900萬美元費用，技術成本增加300萬美元，勞動力和專業服務增加500萬美元，以及在其他持續業務支出中。這些增長被基於股票的薪酬減少1300萬美元部分抵消主要是由於沒收未歸屬股份，正在進行的訴訟導致的法律成本減少了1300萬美元，以及風險和安全成本減少了100萬美元。
利息支出，淨額
 截至6月30日的三個月，
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
利息支出，淨額$106,134 $66,884 $39,250 59 %
                    
利息支出在截至2023年6月30日的三個月中，與去年同期相比增加了3900萬美元，或59%，主要是由於我們的定期貸款利率上升，以及與2027年到期的11.25%優先擔保票據和本季度發生的再融資相關的額外利息。有關這些債務交易的進一步詳情，請參閲附註8.債務。
債務清償收益
我們確認了1,300萬美元的債務清償收益截至2023年6月30日的三個月由於2023年第二季度發生的再融資。詳情見附註8.債務。
其他，淨額
 截至6月30日的三個月，  
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
其他，淨額$(17,225)$43,937 $(61,162)(139)%
其他，nET在截至2023年6月30日的三個月中減少了6100萬美元與前一年同期相比，主要是由於我們的GBT投資的公允價值從上一年的虧損3,000萬美元變為本年度的收益500萬美元，本年度的其他營業外收益為1,400萬美元，以及由於前一年對AirCentre收益的調整而減少了1,200萬美元。
所得税撥備
 截至6月30日的三個月， 
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
所得税撥備$5,909 $5,390 $519 10 %

截至2023年6月30日的三個月，我們確認了600萬美元的所得税支出，實際税率不到1%，而所得税支出為500萬美元，也代表了截至2022年6月30日的三個月的有效税率不到1%。截至6月30日的三個月，實際税率保持相對持平。
37

2023年與2022年同期相比。我們的有效税率和美國聯邦法定所得税税率之間的差異主要是由於估值免税額、我們在不同税收管轄區的應税收入的地理組合、税收永久性差異和税收抵免造成的。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月

收入
 截至6月30日的六個月，  
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$1,348,202 $1,133,147 $215,055 19 %
酒店業解決方案150,483 122,208 28,275 23 %
部門總收入1,498,685 1,255,355 243,330 19 %
淘汰(18,461)(12,913)(5,548)43 %
總收入$1,480,224 $1,242,442 $237,782 19 %
旅遊解決方案-雷夫與去年同期相比，截至2023年6月30日的6個月，ENUE增加了2.15億美元，增幅為19%，主要原因是：
•基於交易的分銷收入增加了2.82億美元，增幅為36%，這是由於可直接計費預訂量增加了28%，達到1.87億，以及國際和企業預訂量的改善帶來了有利的費率影響；以及
•IT解決方案收入減少6,700萬美元或19%，其中包括主要由於最近頒佈的俄羅斯監管要求而導致的去遷移造成的6,600萬美元的減少，以及之前由於與一家俄羅斯航空公司相關的事實和情況的變化而遞延和確認的前一年確認的2,400萬美元的收入。此外，由於2022年2月28日出售了我們的AirCentre投資組合，我們的收入減少了3600萬美元。這些減少被部分抵消，增加了2000萬美元，這是由於登上飛機的乘客增加了17%，達到3.38億人，增加了1400萬美元，是因為確認了之前終止的一家去移民航空公司的終止費。
酒店服務解決方案-與去年同期相比，截至2023年6月30日的6個月收入增加了2800萬美元，增幅為23%。這一增長主要是由於SynXis軟件和服務收入增加了2,800萬美元，這是由於新客户部署推動交易量增加了14%，達到6,000萬美元，以及我們分銷渠道中的有利組合。

收入成本，不包括技術成本
 截至6月30日的六個月，  
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$538,017 $426,043 $111,974 26 %
酒店業解決方案74,193 61,390 12,803 21 %
淘汰(18,461)(12,913)(5,548)43 %
總細分市場收入成本，不包括技術成本593,749 474,520 119,229 25 %
公司15,365 4,012 11,353 283 %
折舊及攤銷14,298 18,747 (4,449)(24)%
總收入成本，不包括技術成本$623,412 $497,279 $126,133 25 %
旅遊解決方案-與去年同期相比，截至2023年6月30日的六個月，不包括技術成本的收入成本增加了1.12億美元，增幅為26%。這一增長主要是由於交易量增加以及費率上升導致激勵對價增加了1.25億美元。這一增長被勞動力和專業服務成本的下降部分抵消，部分原因是出售了AirCentre。
酒店服務解決方案-與去年同期相比，截至2023年6月30日的6個月，不包括技術成本的收入成本增加了1300萬美元，增幅21%，主要是由於交易量增加帶來的成本S和我們在分銷渠道中的交易組合。
公司-在截至2023年6月30日的6個月中，不包括技術成本的收入成本增加了1100萬美元，增幅為283%，主要原因是1200萬美元的重組費用 與本期勞動力減少相關，但被勞動力和專業服務減少100萬美元部分抵消。
38

折舊和攤銷-在截至2023年6月30日的三個月裏，不包括技術成本的收入成本減少了400萬美元，降幅為24%，這主要是由於與某些客户實施相關的攤銷完成。
技術成本
 截至6月30日的六個月，
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$459,046 $451,834 $7,212 2 %
酒店業解決方案57,976 59,907 (1,931)(3)%
公司38,695 39,161 (466)(1)%
總技術成本$555,717 $550,902 $4,815 1 %

旅遊解決方案-與2023年6月30日結束的6個月相比，技術成本增加了700萬美元，增幅為2%上一年同期。這一增長主要是由於勞動力和專業服務成本增加了2000萬美元，以支持我們的技術轉型和戰略增長計劃。技術成本減少700萬美元，部分抵消了這一增長與我們的大型機卸載和數據遷移相關的成本節約。一個此外，折舊和攤銷減少了700萬美元按下主要原因是出售了我們的AirCentre產品組合以及完成了資本化內部使用軟件的攤銷。
酒店服務解決方案-由於勞動力和專業服務減少了700萬美元，截至2023年6月30日的6個月，技術成本與去年同期相比下降了200萬美元，降幅為3%。與我們的技術轉型計劃相關的技術成本增加了500萬美元，包括將SynXis遷移到雲，這部分抵消了這一增長。
公司-截至2023年6月30日的6個月，技術成本與上年同期持平。2100萬美元的重組費用 與本季度員工減少相關的費用被折舊和攤銷減少1000萬美元所抵消，這是由於完成了先前收購的技術資產的攤銷，勞動力和專業服務減少了600萬美元，以及主要由於沒收未歸屬股份而導致的基於股票的薪酬減少了600萬美元。
銷售、一般和行政費用 
 截至6月30日的六個月，
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$134,028 $137,137 $(3,109)(2)%
酒店業解決方案26,070 25,612 458 2 %
公司183,393 181,237 2,156 1 %
銷售、一般和行政費用合計$343,491 $343,986 $(495)— %

旅遊解決方案-截至2023年6月30日的6個月，銷售、一般和行政費用與去年同期相比減少了300萬美元，降幅為2%，這主要是由於勞動力和專業服務減少了800萬美元，以及其他持續業務費用的減少。信貸損失準備金增加600萬美元，部分抵消了這些減少額。

酒店服務解決方案-截至2023年6月30日的6個月，銷售、一般和行政費用與上年同期持平。信貸損失準備金增加200萬美元，主要是由於前一年準備金減少的不利波動，被勞動力和專業服務減少200萬美元所抵消。

公司-與PRI同期相比，截至2023年6月30日的6個月，銷售、一般和行政費用增加了200萬美元，增幅為1%或者是年份。這一增長是由2300萬美元的重組費用推動的與我們當前時期的勞動力減少有關，勞動力和專業服務增加了1000萬美元，與税務訴訟相關的費用增加了900萬美元。這些增長被以下因素部分抵消：主要由於沒收未歸屬股份而導致的基於股票的薪酬減少2000萬美元，正在進行的訴訟導致的法律費用減少1800萬美元，以及與我們的業務結構和戰略相關的專業服務減少300萬美元。


利息支出，淨額

39

 截至6月30日的六個月，  
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
利息支出，淨額$205,918 $127,942 $77,976 61 %
利息支出增加7,800萬美元，較上年同期增長61%，主要是由於我們的定期貸款利率較高，以及與2027年到期的11.25%高級擔保票據和本季度發生的再融資相關的額外利息。這些增長部分被我們利率掉期的影響所抵消。有關這些債務交易的進一步詳情，請參閲附註8.債務。
債務清償損益
我們確認了清償債務的收益。價值1,300萬美元鈴聲響起截至2023年6月30日的六個月由於2023年第二季度發生了再融資，2022年第一季度發生了400萬美元的債務清償損失。詳情見附註8.債務。
其他，淨額
 截至6月30日的六個月，  
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
其他，淨額$(19,632)$(147,304)$127,672 (87)%
其他，淨額截至2023年6月30日的6個月與上年同期相比增加1.28億美元，主要是由於出售AirCentre帶來的1.8億美元收益被我們GBT投資的公允價值從上一年的3,000萬美元虧損變為本年度的4,000萬美元收益，以及本年度1,400萬美元的其他營業外收益. 有關GBT投資的進一步細節見附註10.公允價值計量，有關出售AirCentre的進一步細節見附註3.收購和處置。
所得税撥備
 截至6月30日的六個月， 
 20232022變化
 (金額以千為單位)  
所得税撥備$8,108 $4,794 $3,314 69 %

截至2023年6月30日的6個月，我們確認了800萬美元的所得税支出，實際税率不到1%，而所得税支出為500萬美元，也代表了截至2022年6月30日的6個月的有效税率不到1%。與2022年同期相比，截至2023年6月30日的6個月的有效税率保持相對持平。我們的有效税率和美國聯邦法定所得税税率之間的差異主要是由於估值免税額、我們在不同税收管轄區的應税收入的地理組合、税收永久性差異和税收抵免造成的。

流動性與資本資源
我們目前的主要流動性來源是我們手頭的現金和現金等價物。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物以及未償還信用證如下(以千為單位)：
 
2023年6月30日2022年12月31日
現金和現金等價物$706,148 $794,888 
應收賬款項下可用未支取餘額50,400 — 
應收賬款未清餘額130,000 — 
在雙邊信用證融資機制下可用7,351 8,473 
雙邊信用證融資項下的未償還信用證12,649 11,527 
截至2023年6月30日，我們擁有1.3億美元應收賬款貸款項下未償還款項借款基礎為1.8億美元，其中Sabre的可用資金為5000萬美元。我們的應收賬款最早於2025年1月14日到期，最遲於2026年2月13日到期，具體取決於某些“跳躍式”到期條件。應收賬款安排使我們能夠在到期日之前預付本金，而不會受到懲罰。見附註8.債項
我們認為現金等價物是流動性高的投資，可以很容易地轉換為現金。合同到期日在三個月或以下的證券，在購買時被視為現金等價物。我們記錄賬面透支情況的變化，在這種情況下，我們的銀行賬户不是透支，而是最近發行的，未付支票的結果是負面的
40

總分類賬餘額，即融資活動產生的現金流。我們投資於貨幣市場基金，在我們的綜合資產負債表和現金流量表中被歸類為現金和現金等價物。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們沒有持有任何短期投資。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們在合併資產負債表上持有2100萬美元作為限制性現金備用信用證的現金抵押品。
流動性展望
過去幾年，旅遊生態系統發生了變化，包括新冠肺炎疫情，導致我們的航空公司、酒店和旅行社客户的需求不斷變化。這些變化已經並將繼續對我們的財務業績和流動性產生實質性的負面影響，而且這種負面影響可能會繼續下去，儘管我們正在從疫情中恢復過來。鑑於圍繞全球經濟復甦的不確定性以及新冠肺炎對全球旅遊業交易量的影響，特別是航空旅行交易量，包括航空公司破產、暫停服務或飛機停飛，我們無法保證用於估計我們流動性需求的假設將是準確的。然而，基於我們對我們財務狀況的假設和估計，我們相信我們有足夠的資源為至少未來12個月的流動資金需求提供資金。鑑於旅遊下降的幅度，不確定的經濟環境，以及新冠肺炎影響的未知持續時間，我們將繼續監測旅遊活動，並在確定有必要時採取額外措施。
正如之前披露的那樣，我們通過採取措施在2020年內增加我們的現金狀況來應對新冠肺炎對我們業務的影響，包括暫停普通股的季度現金股息，生效於2020年3月30日支付和根據我們的5億美元股票回購計劃(“股票回購計劃”)進行的股票回購之後的股息，以及完成債務和股票發行。此外，考慮到新冠肺炎帶來的市場狀況，我們在2020年採取了成本節約措施，包括通過自願離職和提前退休計劃裁減員工，以及適當調整我們的全球組織規模。2021年，我們對部分債務進行了再融資並延長了到期日，並修改了財務業績契約，取消了最低流動性和槓桿率要求。在2022年和2023年第二季度，我們進一步對債務的其他部分進行了再融資和延長了到期日，這也由於利率上升而對我們的業績產生了負面影響。我們相信，全球經濟復甦對我們的業務和全球預訂量的持續影響將繼續對我們的財務業績和流動性產生實質性的負面影響，儘管新冠肺炎的復甦正在進行中，但這種負面影響可能會繼續下去。我們相信，我們的現金狀況和我們採取的流動性措施將在我們度過行業復甦的過程中提供額外的靈活性。我們將繼續監測我們的流動性水平，並在確定有必要時採取額外措施。
我們主要利用現金和現金等價物來支付我們的運營費用，進行資本支出，投資於我們的信息技術基礎設施、產品和產品，納税，在申報時支付優先股的季度股息(定義如下)，以及償還我們的債務和其他長期債務。自由現金流是指通過增加財產和設備而減去的運營現金流。2023年，我們預計總資本支出約為8000萬美元。與我們的成本削減計劃相關的成本預計今年約為7000萬美元，其中大部分支出發生在2023年。有關詳細信息，請參閲“-風險因素”。
我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素，任何未能履行我們的償債義務都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們對債務進行償付和再融資的能力，以及為營運資本需求和計劃中的資本支出提供資金的能力，將取決於我們未來產生現金的能力，這受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、商業、立法、監管和其他因素的影響，包括新冠肺炎的影響。見“風險因素--新冠肺炎疫情對我們業務的持續復甦，對我們經營業績的影響極不確定。”以及“-我們可能需要比經營活動產生的現金更多的現金，按合理條款或根本沒有額外資金可用。”
在持續的基礎上，我們將評估和考慮戰略收購、資產剝離、合資企業、股權方法投資、為我們的現有債務再融資或在公開市場或私下談判的交易中回購我們的未償債務，以及我們認為可能創造股東價值或提高財務業績的其他交易。這些交易可能需要現金支出或產生收益，在需要現金支出的範圍內，可以通過手頭現金、債務或股票發行的組合來籌集資金。
雖然我們的業務在GAAP基礎上發生了淨虧損，但我們根據我們的運營和非運營業績以及減税和就業法案的條款在2022年確認了聯邦應税收入，這些條款限制了利息支出扣除和淨運營虧損(NOL)的年度使用，並要求公司對研發成本進行資本化和攤銷。因此，我們預計在2023年成為美國聯邦現金納税人，並預計在2023年儘可能從NOL的使用中受益。我們預計在2023年以後的短期內，我們將繼續受益於我們的NOL和某些税收抵免。
資本資源
截至2023年6月30日，我們的未償債務總額為48億美元，扣除債務發行成本和1.28億美元的未攤銷折扣。目前，我們約26%的債務(扣除現金和利率掉期的對衝影響)是可變的，受到利率變化的影響。見“風險因素--我們受到利率波動的影響”。未來，我們可能會考慮對現有債務進行再融資的機會，以及進行債務或股票發行，以支持未來的戰略投資，支持運營需求，提供額外的流動性，或償還債務。
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全球資本市場在整個2022年和2023年第二季度都經歷了波動時期，以應對烏克蘭衝突、通貨膨脹率上升和美國貨幣政策路徑的不確定性。在2022年和2023年第二季度，我們對部分債務進行了再融資，導致利率高於前幾年，增加了當前和未來的利息支出。然而，2023年6月的再融資(定義如下)提供了以實物支付利息的能力，因此到期金額在付款日被資本化到票據餘額中，而不是以現金支付，從而減少了我們近期為這筆債務的利息支付的現金。我們預計2023年和2024年將進一步為我們的部分債務進行再融資，按照目前的利率，這可能會對我們的利息支出產生負面影響。此外，由於我們與全美航空公司的反壟斷訴訟的判決，我們可能最早在2024年被要求支付全美航空公司合理的律師費和費用。見合併財務報表附註14.或有事項。根據可能判給全美航空的律師費和費用(如果有的話)的金額，如果我們手頭沒有足夠的現金，我們可能需要從私人或公共融資來源尋求融資，這可能無法得到保證。
我們能否持續獲得資本資源取決於多種因素，包括全球經濟狀況、全球金融市場狀況、是否有足夠數量的融資、我們滿足債務契約要求的能力、我們的經營業績以及我們的信用評級。這些外部事件可能會進一步擾亂市場，並可能增加我們的融資成本。雖然我們未償還債務的條款允許我們產生額外的債務，但受限制，我們產生額外擔保債務的能力明顯有限。因此，我們預計，任何此類增量債務，如果有，並在未來發行的程度上，很可能是無擔保的。如果我們的信用評級被下調，或者融資來源變得更加有限，或者將更高的風險歸因於我們的評級水平或我們的行業，我們獲得資金的機會和任何融資的成本都將受到負面影響。不能保證未來會有更多的債務融資來為我們的債務提供資金，也不能保證它會以商業上合理的條件提供，在這種情況下，我們可能需要尋求其他資金來源。此外，未來債務協議的條款可能包括比我們目前所受約束更具限制性的契約，這可能會限制我們的業務運營。有關更多信息，請參閲“風險因素--我們可能需要比我們在經營活動中產生的現金更多的現金，並且可能無法以合理的條件獲得額外的資金，或者根本無法獲得。”
根據經修訂及重新訂立的信貸協議，貸款方須遵守若干慣常的非金融契約，包括限制產生某些類型的債務、設定某些資產的留置權、作出某些投資及支付股息。2023年第一季度，我們根據AR安排對我們的應收賬款餘額進行了證券化交易，提供了最多2億美元的額外資金。2023年6月，我們簽署了2023年定期貸款協議，其中規定了本金總額高達7億美元的優先擔保定期貸款，並要求我們在某些外國子公司和其他契約中保持至少1億美元的現金餘額，以確保適用的外國擔保人的抵押品達到某些最低水平。2023年定期貸款協議還包括各種非金融契約，包括對某些投資、處置活動和關聯交易的限制。此外，《2023年定期貸款協議》包含基於修訂和重新簽署的信貸協議的慣例提前還款事件、財務和負面契諾以及其他陳述、契諾和違約事件，但在某些情況下，這些陳述、契諾和違約事件的限制性更強。截至2023年6月30日，我們遵守了修訂和重新簽署的信貸協議、應收賬款安排和2023年定期貸款協議條款下的所有契諾。
我們需要償還定期貸款的金額相當於修訂和重新簽署的信貸協議中定義的年度超額現金流的50%。如果達到一定的槓桿率，這一百分比要求可能會減少或取消。根據我們截至2021年12月31日的年度業績，我們不需要在2022年支付超額現金流量付款，也不需要就截至2022年12月31日的年度業績支付2023年的超額現金流量付款。
此外，吾等須按經修訂及重新訂立的信貸協議的規定，以出售若干資產所得款項(扣除税項或借款後)償還定期貸款，而該等貸款並未以其他方式再投資於業務。截至2023年6月30日，我們已將出售AirCentre的收益中的2.77億美元進行了再投資，或根據合同條款進行了再投資。如果我們最終沒有在180天內將這些受合同條款約束的收益進行再投資，我們將被要求將這些收益用於償還額外的債務。2023年5月24日，我們根據2023年2月19日修訂和重新簽署的信貸協議的合同條款，使用出售AirCentre的剩餘現金收益，預付了2021年定期貸款B-2、2022年定期貸款B-1和2022年定期貸款B-2的本金和未計利息4800萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，我們在綜合經營報表中記錄了100萬美元的滅火費用虧損，其中包括註銷未攤銷債務發行成本和折扣。
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最近發生的影響我們流動性和資本資源的事件
債務協議
2023年5月16日，Sabre GLBL簽訂了信貸協議第5號修正案(“SOFR修正案”)。SOFR修正案是根據日期為二零一三年二月十九日的修訂及重訂信貸協議訂立。SOFR修正案規定將2021年定期貸款B-1和2021年定期貸款B-2的基於LIBOR的利率替換為基於SOFR的利率，並修訂了信貸協議的某些條款。由LIBOR改為SOFR的原因是參考利率改革和逐步取消LIBOR作為貸款基準。SOFR修正案對我們的財務狀況或經營業績沒有實質性影響。
於2023年6月13日，我們的間接綜合附屬公司Sabre Financial借款人LLC(“Sabre FB”)訂立了一系列交易，包括與若干貸款人簽訂新的定期貸款信貸協議(“2023年定期貸款協議”)及公司間擔保定期貸款協議(“Pari Passu貸款協議”)。2023年定期貸款協議規定了一筆本金總額高達7億美元的優先擔保定期貸款(“2028年到期的高級擔保定期貸款”)，但Sabre FB將2028年到期的高級擔保定期貸款的收益用於向Sabre GLBL提供的公司間貸款。2023年6月13日，Sabre FB根據2023年定期貸款協議全額借入7億美元，並根據Pari Passu貸款協議將資金借給Sabre GLBL。2023年定期貸款協議項下的借款以Sabre FB的資產作抵押，包括Sabre FB在同等權益貸款協議下的債權，以及我們若干海外附屬公司的資產。平權貸款協議項下的借款以同一抵押品的優先留置權作抵押，該抵押品以高級抵押信貸安排及Sabre GLBL的未償還高級抵押票據下的債務為抵押。Sabre GLBL使用根據平權貸款協議借入的收益回購其2025年到期的未償還9.25%優先擔保票據中的6.5億美元(“2023年6月再融資”)，以及2021年未償還定期貸款B-1、2021年定期貸款B-2和2022年定期貸款B-2中的1500萬美元。剩下的收益，扣除2300萬美元的折扣，用於支付1300萬美元的其他費用和支出。我們產生了1300萬美元的額外費用，外加9.25%高級擔保票據的應計和未付利息1000萬美元，資金來自手頭的現金。在截至2023年6月30日的六個月裏，我們確認了與2023年6月再融資相關的債務清償淨收益1400萬美元。截至2023年6月30日，我們遵守了2023年定期貸款協議和對等貸款協議下的契約。
AR設施
2023年2月14日，Sabre Securitiation，LLC，Sabre Corporation的間接合並子公司和特殊目的實體(Sabre Securitiation)與北卡羅來納州PNC銀行簽訂了一項為期三年的高達2億美元的承諾應收賬款證券化融資(AR融資)。截至2023年6月30日，我們1.3億美元應收賬款貸款項下的未清償款項。這些收益被用於一般企業用途。
分紅
優先股以相當於6.50%的年利率累積股息，當我們的董事會宣佈從合法可用於支付的資金中支付現金時，優先股將支付股息，每季度拖欠現金的時間為每年3月1日、6月1日、9月1日和12月1日，從2020年12月1日開始，至2023年9月1日結束(包括2023年9月1日)。優先股的已宣佈股息由我們選擇以現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合支付。我們在第三季度和第六季度的綜合運營業績中記錄了500萬美元和1100萬美元的應計優先股股息 月份 分別截至2023年6月30日和2022年6月30日。在截至2023年和2022年6月30日的三個月和六個月內，我們分別為優先股支付了1100萬美元和1100萬美元的現金股息。2023年7月26日，董事會宣佈於2023年9月1日向2023年8月15日登記在冊的優先股持有人支付優先股每股1.625美元的股息。
股份回購計劃
2017年2月，我們宣佈批准了一項為期多年的股份回購計劃(“股份回購計劃”)，以購買最多5億美元的Sabre已發行普通股。股票回購計劃下的回購可以在公開市場或私下協商的交易中進行。截至2023年6月30日止六個月，吾等並無根據股份回購計劃回購任何股份。在2020年3月16日，我們宣佈暫停股份回購計劃下的股份回購，連同我們正在實施的現金管理措施，這是由於新冠肺炎導致的市場狀況。截至2023年6月30日，根據股票回購計劃，仍有約2.87億美元的授權用於回購。
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高級擔保信貸安排
2022年3月9日，我們達成了一項修正案，為當時未償還的定期貸款B安排的另一部分進行再融資(“2022年3月再融資”)。我們的高級擔保信貸安排受經修訂及重訂的信貸協議所管限，包括於2020年12月訂立的第六期A期貸款再融資及遞增修訂及所有前述修訂。我們沒有因為2022年3月的再融資而產生額外的債務，除了涉及折扣和某些費用和支出的金額。2022年3月的再融資包括應用Sabre GLBL根據經修訂及重訂信貸協議借入的6.25億美元新定期貸款“B”融資(“2022年定期貸款B-1融資”)所得款項，以延長經修訂及重訂信貸協議項下現有定期貸款B信貸融資約6.23億美元的到期日。剩餘的收益，扣除100萬美元的折扣，用於支付100萬美元的其他費用和支出。我們額外產生了500萬美元的折扣和300萬美元的其他費用，這些費用都是用手頭的現金支付的。在截至2022年12月31日的年度內，我們確認了與2022年3月再融資相關的債務清償虧損400萬美元，以及計入其他淨額的融資費用債務修改成本100萬美元。2022年定期貸款B-1貸款於2028年6月30日到期，為我們提供了在12個月後預付或償還2022年定期貸款B-1貸款的能力，或在該日期之前以101的溢價預付或償還。2022年定期貸款B-1貸款的利率是基於期限SOFR，取代LIBOR，加上適用的保證金。
2022年8月15日，我們達成了一項修正案，為定期貸款B安排的一部分進行再融資(“2022年8月再融資”)。我們沒有因為2022年8月的再融資而產生額外的債務，除了支付折扣和某些費用和支出的金額。2022年8月的再融資包括一項新的6.75億美元定期貸款“B”融資(“2022年定期貸款B-2融資”)所得款項的運用，該融資由Sabre GLBL根據吾等經修訂及重訂信貸協議借入，以延長經修訂及重訂信貸協議項下現有定期貸款B信貸融資約6.47億美元的到期日。剩餘的收益，扣除2500萬美元的折扣，用於支付300萬美元的其他費用和支出。我們額外產生了900萬美元的折扣和200萬美元的其他費用，這些費用都是用手頭的現金支付的。在截至2022年12月31日的年度內，我們確認了與2022年8月再融資相關的債務修改成本，其中500萬美元記入其他淨額。沒有因2022年8月的再融資而記錄的債務清償損失。2022年定期貸款B-2貸款於2028年6月30日到期，為我們提供了在12個月後預付或償還2022年定期貸款B-2貸款的能力，或在該日期之前以101的溢價預付或償還。2022年定期貸款B-2貸款的利率基於SOFR，取代倫敦銀行同業拆借利率，加上適用的保證金。  
根據經修訂及重新訂立的信貸協議，貸款方須遵守若干慣常的非金融契約，包括限制產生某些類型的債務、設定某些資產的留置權、作出某些投資及支付股息。截至2023年6月30日，我們遵守了修訂和重新簽署的信貸協議條款下的所有契約。
現金流
 截至6月30日的六個月，
 20232022
(金額以千為單位)
用於經營活動的現金$(99,188)$(212,312)
投資活動提供的現金(用於)(61,545)271,898 
由融資活動提供(用於)的現金70,360 (40,408)
非持續經營業務提供(用於)的現金80 (2,698)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響1,554 (2,652)
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加$(88,739)$13,828 
經營活動
截至2023年6月30日的六個月，經營活動中使用的現金總額為9900萬美元。營業現金流較上年同期增加1.13億美元，主要是由於交易量增加，但與債務相關的利息支出增加了9700萬美元，與成本削減計劃相關的遣散費增加了2200萬美元，部分抵消了這一增長。
投資活動
在截至2023年6月30日的六個月裏，我們使用了4800萬美元的現金用於資本支出，主要與為內部使用開發的軟件有關，1300萬美元用於與收購相關的活動。
在截至2022年6月30日的六個月中，我們收到了3.92億美元出售AirCentre的部分收入被主要用於內部使用軟件的資本支出的3300萬美元現金、用於GBT投資的8000萬美元現金和用於其他收購的700萬美元所抵消。
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融資活動
在截至2023年6月30日的6個月裏，融資活動提供了7000萬美元。我們融資活動的重要亮點包括：
•發行2028年到期的高級擔保定期貸款所得6.77億美元；
•支付我們2025年到期的9.25%優先擔保票據、2021年定期貸款B-1、2021年定期貸款B-2和2022年定期貸款B-2的6.65億美元；
•從我們的應收賬款貸款中獲得1.3億美元的淨收益；
•根據修訂和重新簽署的信貸協議支付我們5,400萬美元的定期貸款，其中4,800萬美元是來自AirCentre處置的預付款；
•支付債務貼現和發行費用2300萬美元；
•出售Conferma的直接母公司普通股所得的1600萬美元；
•支付1,100萬美元的優先股股息；以及
•從員工股票期權獎勵的結算中淨支付600萬美元。
在截至2022年6月30日的六個月裏，融資活動使用了4,000萬美元。我們融資活動的重要亮點包括：
•發行2022年定期貸款B-1所得6.25億美元；
•根據修訂和重新簽署的信貸協議支付6.24億美元的先前定期貸款；
•淨支付1500萬美元，用於結清僱員股票期權獎勵；
•為我們的優先股支付1100萬美元的股息；
•支付1,000萬美元的債務預付費和發行費用；以及
•為2021年定期貸款B-1和2021年定期貸款B-2支付500萬美元。
合同義務
自2022年12月31日以來，我們未來的最低合同義務沒有發生實質性變化，正如我們先前在2023年2月17日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中披露的那樣，除了利率對我們債務的影響以及三年期承諾應收賬款證券化安排下的額外借款1.3億美元和2023年6月再融資的影響。自.起2023年6月30日，我們的債務總額為73億美元，其中1.87億美元將於2023年剩餘時間到期。
在截至2023年6月30日的6個月和截至2022年12月31日的年度內，我們沒有表外安排。
近期會計公告
與最近的會計聲明有關的信息包括在我們的合併財務報表的附註1.一般信息中，該附註包括在本季度報告10-Q表的第I部分第1項中，通過引用將其併入本文。
關鍵會計估計
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響我們報告的資產和負債、收入和費用以及其他財務信息的估計和判斷。實際結果可能與這些估計值大不相同，我們報告的財務狀況和運營結果可能會在不同的假設和條件下有所不同。此外，我們報告的財務狀況和經營結果可能會因特定會計準則的應用發生變化而有所不同。
如果作為財務報表基礎的會計估計要求我們對估計時不確定的事項作出假設，並且估計的變化可能合理地發生並可能對財務狀況、財務狀況變化或經營結果的列報產生重大影響，則我們將該會計估計視為“關鍵會計估計”。有關涉及我們認為對編制財務報表最關鍵的重大估計和假設的會計政策的討論，我們如何應用這些政策，以及與我們的估計和假設不同的結果將如何影響我們財務報表中列報的金額，請參閲我們於2023年2月17日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報中包含的“管理層對財務狀況和運營結果-關鍵會計估計的討論和分析”。自2023年2月17日向美國證券交易委員會提交Form 10-K年度報告以來，我們的關鍵會計估計沒有實質性變化。
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第3項：關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指因下列不利變化而造成的潛在損失：(I)現行利率、(Ii)外匯匯率、(Iii)信貸風險和(Iv)通脹。我們的市場風險敞口涉及長期債務的到期利息支付、衍生工具、現金和現金等價物收入、應收賬款和應付賬款、認購人激勵負債和遞延收入。我們通過既定的政策和程序管理我們對這些風險的敞口。我們不在衍生品市場從事交易、做市或其他投機活動。我們的目標是減少潛在的損益表、現金流量和公允價值敞口，這些風險來自未來可能出現的利息和外匯匯率的不利波動。由於全球經濟復甦帶來的不確定性，包括新冠肺炎疫情對我們外匯敞口的影響，我們已暫停對預測外幣現金流進行新的現金流對衝，直到我們對復甦軌跡及其對淨敞口的影響有了更明確的瞭解。除下文所述外，自2022年12月31日以來，我們的市場風險沒有重大變化，這一點此前在我們於2023年2月17日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中的“關於市場風險的定量和定性披露”中披露。
我們對利率風險的敞口歷來主要與我們的利率互換和我們關於優先擔保信貸安排的修訂和重新簽署的信貸協議下的利率有關。於2023年6月，吾等訂立了一項新的高級擔保定期貸款安排，即2028年到期的高級擔保定期貸款，該貸款按浮動利率計息，該浮動利率基於Sabre GLBL或其任何聯屬公司的任何一批未償還擔保債務(定義見2023年定期貸款協議)於前20個交易日的平均到期最高收益率(“參考利率”)，加上(I)現金利息25個基點或(Ii)應付實物利息175個基點。現金利息和實物利息的綜合利率下限分別為11.50%和13.00%，綜合利率上限分別為17.50%和19.00%。提高參考利率，直到最高利率，將影響我們的利息支出。他説：
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本期末，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
2023年3月，我們完成了新計費系統的額外實施階段，該系統影響了我們相當大一部分收入的控制環境。第一個實施階段於2021年第四季度完成，影響了我們對一小部分收入的控制環境。在接下來的幾年裏，我們預計將把我們的大部分收入賬單和獎勵對價的處理轉移到這個系統上，這可能會對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。
在最近一個會計季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生其他變化(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。
第二部分：其他信息
項目2.法律程序
本公司及其附屬公司不時進行與本公司業務相關的例行法律程序。關於我們的重大法律程序的説明，請參閲我們的合併財務報表附註14.或有事項，該財務報表包含在本季度報告10-Q表的第一部分，第1項，通過引用併入本季度報告。
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項目1A.風險因素
以下風險因素可能對理解本季度報告中關於Form 10-Q或其他方面的任何陳述非常重要。我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到許多因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括但不限於以下描述的因素。這些因素中的任何一個或多個都可能直接或間接導致我們的實際經營業績和財務狀況與過去或預期的未來經營業績和財務狀況大不相同。這些因素中的任何一個，全部或部分，都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和股票價格產生重大和不利的影響。
與我們的商業和工業有關的風險
從新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及對我們運營業績的影響中持續復甦的情況非常不確定。
新冠肺炎的傳播以及圍繞全球大流行的事態發展對我們業務的方方面面都產生了重大負面影響。新冠肺炎疫情以及隨之而來的經濟狀況和政府訂單導致消費者支出大幅下降，全球旅遊業的交易量出現前所未有的下降，這些交易量將在多大程度上恢復無法確切預測。我們的財務業績和前景在很大程度上取決於這些交易量。雖然無法準確預測這些發展對我們業務的最終影響，但我們截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度以及2023年前六個月的財務業績(不包括處置活動的積極影響)受到了重大和負面影響，與2019年相比，總收入、淨收入、運營現金流和調整後的EBITDA大幅下降。這種負面影響可能會持續一段不可預測的時期。
我們的業務取決於消費者的旅行能力和意願，特別是乘飛機旅行。雖然我們在過去幾年中經歷了主要指標的逐步復甦，但我們無法預測大流行對我們的業務或整個旅遊業的長期影響。如果新冠肺炎疫情從根本上改變了旅遊業，對我們的運營模式造成了不利影響，即使全球經濟或旅遊業正在復甦，我們的業務也可能會繼續受到不利影響。
從新冠肺炎疫情對我們的業務、運營業績、現金流和增長前景的影響中恢復到什麼程度是高度不確定的，最終將取決於未來的發展。這些因素包括但不限於：僱用人數和遠程工作安排的變化的影響；整個旅行生態系統復甦的速度和程度；旅行模式的短期和長期變化，包括商務旅行；大流行病造成或之後的經濟衰退或通貨膨脹壓力對客户支出的影響的持續時間、時間和嚴重程度。與旅行有關的社會規範可能會以無法預測的方式發生永久性變化，並可能以不利於我們業務的方式改變旅遊業。此外，旅遊服務提供商和旅行社的潛在失敗(或收購陷入困境的旅遊服務提供商或旅行社)可能會導致行業的進一步整合，可能會影響我們服務的市場動態。
大流行和相關措施對旅遊業和我們的業務所依賴的許多旅行供應商，包括航空公司和酒店，產生了重大的負面影響。這一大流行病已經並可能繼續導致某些旅行供應商重組或破產，並重新談判我們與它們簽訂的協定的條款。見“-我們的旅遊解決方案和酒店解決方案業務依賴於與客户和其他交易對手維持和續簽合同。”
從某種程度上説，與從新冠肺炎疫情中恢復相關的持續影響繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響，它還可能增加這一“風險因素”部分確定的許多其他風險，例如與我們大量未償債務有關的風險，以及我們需要產生足夠的現金流來償還債務的那些風險。
我們招聘、培訓和留住員工的能力，包括我們的主要高管和技術員工，對我們的運營結果和未來的增長至關重要。.
我們繼續有效競爭的能力取決於我們招聘新員工以及留住和激勵現有員工的能力，特別是在我們的行業、信息技術和系統方面具有經驗的專業人士，以及我們的主要高管。例如，我們需要的專業技能可能很難獲得，而且往往供不應求。在全球範圍內，對高素質僱員的需求和競爭很大，例如軟件工程師、開發人員和其他具有軟件開發專門知識的技術專業人員，特別是在某些編程語言方面的專門知識。這場競爭既影響我們留住關鍵員工的能力，也影響我們招聘新員工的能力。同樣，全球政治環境的不確定性可能會對我們僱用和留住關鍵員工的能力產生不利影響。此外，新冠肺炎業務復甦對我們業務的持續影響已經並可能繼續影響我們留住關鍵員工和招聘新員工的能力。見--新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及對我們運營結果的影響正在進行中的復甦情況非常不確定。我們的任何員工都可以隨時選擇終止他們在我們公司的工作，當這些有技能的人離開公司時，需要一段很長的時間來僱用和培訓替代員工。此外，我們員工人數的變化，包括我們的高管團隊，可能會影響我們的運營和增長結果。例如，我們已經宣佈修改我們的業務戰略，並增加對關鍵領域的長期投資，如技術基礎設施，這些領域可能會在短期內繼續產生負面影響，因為預計運營費用和資本支出會增加。如果我們不能
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為了吸引高素質的員工或留住或激勵現有員工，我們的業務可能會受到以下方面的嚴重阻礙：例如，我們無法按合同交付產品和服務、將新產品和服務推向市場或快速響應客户需求或競爭對手的新產品.
2023年第二季度，我們宣佈並開始實施一項成本削減計劃，旨在重新定位我們的業務並從結構上降低我們的成本基礎。我們的成本削減計劃可能會擾亂我們的運營，我們的裁員可能會產生意想不到的後果，例如超出計劃裁員的自然減員、日常運營中的困難增加以及員工士氣下降。如果沒有受到裁員影響的員工尋求替代工作，這可能會導致需要以計劃外的額外費用提供合同支持，或者損害我們的生產率。我們的裁員也可能損害我們吸引和留住合格人才的能力。此外，由於不可預見的困難、延誤或意外成本，我們可能無法實現我們的成本降低努力帶來的預期好處、節省和改進。
我們在競爭激烈、不斷髮展的市場中運營，如果我們不繼續創新和發展，我們的業務運營和競爭力可能會受到損害。
隨着旅遊供應商尋求新的或改進的接觸客户和增加價值的方式，旅遊技術正在迅速發展。我們必須繼續創新和發展，以應對旅行供應商不斷變化的需求和激烈的競爭。隨着供應商尋求在所有分銷渠道提供相同旅客體驗的IT解決方案，我們面臨着日益激烈的競爭，無論是間接通過GDS還是直接通過其他渠道。由於旅遊供應商採用跨渠道運作的創新解決方案，如果我們沒有預見到需要新的產品或服務來應對GDS或其他分銷IT解決方案的競爭，我們的運營業績可能會受到影響。
適應新的技術和市場發展可能需要大量的支出和準備時間，我們不能保證預期的未來業務量增長將真正成為現實。我們可能會遇到一些困難，這些困難可能會延遲或阻礙增強、升級和添加功能的成功開發、營銷和實施。此外，我們可能無法像競爭對手那樣迅速或以具有成本效益的方式維護、升級或引入新的產品、服務、技術和系統。例如，我們必須不斷更新我們的GDS，使其具有新的功能，以適應不斷變化的技術環境和客户需求。然而，這一過程可能既昂貴又耗時，與我們的競爭對手相比，我們的努力可能不會成功。我們開發的那些產品可能無法在市場上獲得足夠的認可，不足以產生實質性收入，或者可能會被我們競爭對手的產品淘汰或失去競爭力。
此外，我們的競爭對手也在不斷髮展，包括通過有機研發或戰略收購增加他們的產品和服務。因此，我們必須繼續在研發方面投入大量資源，以不斷提高我們服務的速度、準確性和全面性，我們已經並可能在未來被要求對我們的技術平臺進行改變或增加我們在技術上的投資，增加營銷，調整價格或商業模式，並採取其他行動，這已經並在未來可能影響我們的財務業績和流動性。
我們依賴於使用先進的信息技術和系統。我們的競爭力和未來的業績取決於我們的能力，我們有能力根據新的技術發展、行業標準和趨勢以及客户要求，對我們的產品、服務、技術和系統進行及時和經濟有效的增強、升級和增加。作為另一個例子，我們的企業應用程序和平臺遷移到其他託管環境已經並將繼續導致我們產生大量成本，並且已經並可能在未來導致不穩定和業務中斷，這可能會對我們的業務造成實質性損害。
我們的旅遊解決方案業務面臨着來自旅遊供應商的定價壓力。
旅遊供應商繼續想方設法降低成本，加強對分銷的控制。例如，航空業的整合、LCC/混合動力車的增長以及其他宏觀經濟因素，促使一些航空公司在合同重新談判期間談判降低費用，從而對我們的旅遊解決方案業務施加了更大的定價壓力，這反過來又對我們的收入和利潤率產生了負面影響。此外，旅遊供應商使用多個分銷渠道也可能對我們與這些供應商的合同重新談判產生不利影響，並對我們的收入產生負面影響。例如，當我們試圖與我們的旅遊供應商重新談判新的GDS協議時，他們可能會扣留部分或全部內容(票價和相關經濟條款)，僅通過其直接分銷渠道(例如，相關航空公司的網站)進行分銷，或者在合同到期後向旅行者提供通過這些直接渠道提供的更具吸引力的內容條款。由於這些談判壓力的來源，我們可能不得不降價以保留他們的業務。如果我們無法續訂我們的如果我們與這些旅遊供應商簽訂了類似的經濟條款或根本沒有合同，或者如果我們提供這些內容的能力受到類似的阻礙，這也將對我們的旅遊解決方案業務作為市場的價值產生不利影響，因為我們的內容更有限。
我們的收入高度依賴於全球旅遊業的交易量，特別是航空旅行交易量。
我們的旅遊解決方案和酒店解決方案的收入主要取決於旅遊供應商的交易量，而不是他們的機票、酒店房間或其他旅遊產品的單價。根據我們與旅行供應商的協議，這些收入通常不會在合同上承諾每年重複使用。因此，我們的收入高度依賴於全球旅遊業，特別是航空旅行，我們從這一行業獲得了相當大的收入，並與全球
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旅遊、旅遊、交通交易額。因此，我們的收入很容易受到休閒和商務旅行的下降或中斷的影響，這些下降或中斷可能是由我們完全無法控制的因素造成的，因此，如果發生這些下降或中斷，可能不會再次發生。
各種因素可能會對休閒和商務旅行造成暫時或持續的幹擾。這些中斷對我們業務的影響取決於此類中斷的規模和持續時間。這些因素除其他外包括：(1)總體和當地經濟狀況，包括經濟衰退和通脹壓力；(2)旅行供應商的財務不穩定，以及此類旅行供應商的任何基本企業變化對旅行內容的成本和可獲得性的影響，例如航空公司破產、合併或暫停服務；(3)影響旅行需求的因素，例如傳染病的爆發，包括新冠肺炎、流感、寨卡病毒、埃博拉病毒和中東呼吸綜合徵病毒的爆發、燃料價格上漲、政府關門、對旅行環境成本的態度改變、安全擔憂以及轉向遠程工作環境；(4)政治事件，如恐怖主義、敵對行動和戰爭的行為或威脅；(5)惡劣天氣、自然災害或人為災難以及氣候變化的影響；(6)影響旅行供應的因素，如旅行限制、監管行動、飛機停飛，或管理航空公司和旅遊業的法規變化，如政府制裁，允許或將禁止與某些國有旅遊供應商做生意，任何主要航空公司、酒店或機場的停工或勞工騷亂。新冠肺炎的持續中斷對我們的業務產生了負面影響，這些中斷後的恢復程度尚不確定。見--新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及對我們運營結果的影響正在進行中的復甦情況非常不確定。
我們的旅遊供應商客户可能會經歷財務不穩定或整合，尋求降低成本，改變他們的分銷模式或經歷其他變化。
我們的大部分收入和應收賬款都來自航空公司。我們還從酒店、汽車租賃品牌、鐵路運營商、郵輪公司、旅遊運營商以及旅遊和旅遊業的其他供應商那裏獲得收入。任何這些關係的不利變化或無法建立新的關係都可能對我們的旅遊產品和服務的需求和競爭力產生負面影響。例如，資本市場缺乏流動性或經濟表現疲軟可能會導致我們的旅行供應商增加他們支付或拖欠付款義務的時間，這可能導致預期信貸損失撥備增加，並對我們的業績產生負面影響。航空公司或酒店供應商的任何大規模破產或其他破產程序都可能使我們與該客户的協議遭到拒絕或提前終止，如果適用，還可能導致重大資產減值。同樣，航空公司或酒店供應商的任何暫停或停止運營都可能對我們的業績產生負面影響。由於我們通常不要求客户提供擔保或抵押品作為銷售條件，我們的收入可能會受到更廣泛的信用風險的影響。
此外，供應商整合，特別是在航空業，可能會損害我們的業務。我們的旅行解決方案業務相當大一部分收入依賴於相對較少的航空公司，而我們所有的業務都高度依賴於機票數量。航空公司之間的合併可能會導致失去現有客户和相關的手續費收入，由於合併同時實施的運力限制導致機票數量減少，以及增加航空公司集中度和議價能力以談判更低的交易費用。見“-我們的旅遊解決方案業務面臨着來自旅遊供應商的定價壓力。”
我們收集、處理、存儲、使用和傳輸個人數據可能會因政府監管、相互衝突的法律要求、對數據隱私的不同看法或安全事件而產生責任。
我們每天收集、處理、存儲、使用和傳輸大量個人數據，例如，包括為客户處理旅行交易和提供其他與旅行相關的產品和服務。個人數據在世界各地越來越受到法律和監管保護，這些保護方法千差萬別，可能相互衝突。例如，近年來，美國立法者和監管機構，如聯邦貿易委員會，以及美國各州，通過法律法規加強了對個人數據的保護，並增加了對違反隱私和數據保護要求的執法行動。歐盟委員會通過的數據保護法《一般數據保護條例》(GDPR)以及其他各種針對特定國家和美國各州的數據保護法已經或計劃生效。這些和其他數據保護法律和法規旨在保護個人數據的隱私和安全，包括在相關司法管轄區內或從相關司法管轄區收集、處理和傳輸的信用卡信息。這些法律和法規的實施和遵守可能比我們預期的成本更高或花費的時間更長，或者可能對我們的業務運營產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況或現金流產生負面影響。此外，各國已實施立法，要求在當地存儲旅行或其他個人數據。我們的業務可能會因我們或從我們接收個人數據的供應商無法在使用個人數據、新的數據處理或本地化要求方面進行運營而受到實質性不利影響。此外，媒體對數據事件的報道有所升級，部分原因是執法行動、調查和訴訟的數量增加。隨着對隱私和數據保護的關注和關注不斷增加，我們也面臨潛在的責任和成本風險，或者面臨因遵守或未能遵守適用的法律要求、這些法律要求之間的衝突或旅行數據隱私和安全方法的差異而導致的聲譽風險。
軟件解決方案的實施通常涉及大量資源承諾，任何未能在重大實施中按承諾交付的情況都可能對我們的業務產生不利影響。
在我們的旅遊解決方案和酒店解決方案業務中，軟件解決方案的實施通常涉及大量資源的投入，並受到許多我們可能控制或無法控制的重大風險的影響。這些風險包括：
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•實施的軟件的功能可能不符合客户的期望或商業模式；
•對於複雜的執行項目，我們有限的訓練有素的執行專家庫不能迅速和容易地擴大，因此，如果不進行有效的規劃和管理，資源問題可能導致代價高昂的項目延誤；
•客户特有的因素，如客户現有信息技術基礎設施的穩定性、功能性、互連和可擴展性，以及財務或其他情況，可能會破壞、延誤或阻止完成執行過程，而對於航空預訂系統，這通常需要12至18個月的時間；以及
•客户及其合作伙伴可能無法完全或及時執行他們為確保成功實施而需要執行的操作，包括我們建議的防範技術和業務風險的措施。
由於這些和其他風險，我們的一些客户可能會在購買和安裝我們的軟件產品時產生計劃外的鉅額成本。此外，實施項目可能需要比計劃更長的時間或失敗。我們可能無法減少或消除長時間的安裝或顯著的額外成本。重大延誤或不成功的客户實施項目可能會導致現有協議的取消或重新談判、客户的索賠、損害我們的聲譽並對我們的運營結果產生負面影響。
我們的旅遊解決方案業務依賴於與旅遊買家的關係。
我們的旅遊解決方案業務依賴於與幾個大型旅遊買家的關係，包括旅遊管理公司(TMC)和在線旅行社，通過這些旅遊公司的預訂創造了很大一部分收入。這種收入集中在相對較少的旅遊買家身上，使我們特別依賴於影響這些公司的因素。例如，如果對他們的服務的需求下降，或者如果一個主要供應商從我們那裏撤下了它的內容，旅遊買家可能會停止使用我們的服務，或者將他們的全部或部分業務轉移到競爭對手或競爭渠道。雖然我們與大型旅行社簽訂的合同通常會在旅行社通過我們的GDS處理一定數量或百分比的預訂時增加獎勵考慮，但在合同期限內，旅遊買家並不需要完全通過我們的GDS預訂。旅遊買家也出於許多原因將預訂轉移到其他分銷渠道，包括避免過度依賴單一旅遊內容來源，或增加他們與GDS提供商的議價能力。此外，一些規定允許旅遊買家提前終止合同。
旅行社和旅遊管理公司之間的合併加劇了這些風險，這最終可能會減少訂閲全球分銷系統的旅行社的數量。我們必須通過提供有競爭力的前期獎勵來與其他GDS和其他競爭對手競爭業務，由於這些大型旅遊買家的討價還價能力很強，在每一輪合同續簽中，這種獎勵往往都會增加。請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析-影響我們業績的因素-增加旅行社的獎勵考慮“，以獲取有關我們獎勵考慮的更多信息。然而，由於供應商整合或其他市場力量而導致的旅遊供應商交易費的任何減少，都可能限制我們以具有成本效益的方式增加對旅行社的獎勵考慮的能力，或以其他方式影響我們的利潤率。
我們的旅遊解決方案和酒店解決方案業務依賴於維護和續簽與客户和其他交易對手的合同。
在我們的旅遊解決方案業務中，我們與航空公司簽訂了參與的承運人分銷和服務協議。我們與主要航空公司的合同通常為期三至五年，通常在期限結束時自動續簽，除非任何一方提前通知終止合同。我們與小型航空公司的合同一般為期一年，合同期滿後可自動續簽，除非任何一方提前通知終止合同。在合同期限內，航空公司通常沒有義務僅通過我們的GDS進行分銷，並可在初始期限屆滿後提供所需的提前通知後終止與我們的協議。我們不能保證我們未來能夠以優惠的經濟條款續簽航空公司的合同，或者根本不能。見“-我們的旅遊解決方案業務面臨着來自旅遊供應商的定價壓力。”
我們還與旅遊買家簽訂合同。雖然我們的大多數旅遊買家合同都有一到三年的期限，但我們通常與主要旅行社客户簽訂了非排他性的五到十年的合同。我們通常還與商務差旅部門簽訂了三到五年的合同，這些合同通常會自動續簽，除非提前通知終止合同。我們的旅遊買家協議中有很大一部分通常約佔我們預訂量的15%至20%，在任何給定的年份都需要續訂。我們不能保證我們將來能夠以優惠的經濟條件續簽我們的旅遊買家協議，或者根本不能。同樣，我們的旅行解決方案和酒店解決方案業務基於與旅行供應商簽訂的合同，航空公司的合同期限通常為三至七年，酒店的合同期限為一至五年。我們不能保證我們將來能夠以優惠的經濟條款續簽我們的解決方案合同，或者根本不能。此外，我們使用多個第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資來擴展我們在歐洲、中東、非洲(“EMEA”)和亞太地區(“APAC”)的GDS服務。終止我們與這些第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資的合同安排可能會對我們在相關市場的旅遊解決方案業務產生不利影響。見-我們依賴第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資將我們的GDS服務擴展到某些地區，這使我們面臨與缺乏直接管理控制和潛在利益衝突相關的風險。有關我們與第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資的關係的更多信息，請訪問。
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我們未能以經濟上有利的條款續簽部分或全部這些協議，或提前終止這些現有合同，這將對我們的Travel Solutions業務作為市場的價值產生不利影響，因為我們的內容和分銷範圍有限，這可能導致我們的一些訂户轉向競爭對手的GDS或使用其他旅遊技術提供商提供我們提供的解決方案，並將對我們的業務、聲譽和品牌造成實質性損害。因此，我們的業務有賴於我們是否有能力與我們的旅行買家、旅行供應商、第三方分銷商合作伙伴續簽協議，以及進行股權方法投資，或與新的旅行買家和旅行供應商發展關係，以抵消客户的任何損失。
我們的收入在一定程度上集中在我們的部分客户羣中。由於這種集中在少數客户中，如果事件對這些客户中的一個產生不利影響，可能會對我們的業務產生實質性影響。
我們面臨與支付卡行業數據(“PCI”)合規性相關的風險。
PCIDSS是信用卡品牌增強支付賬户數據安全所需的一套具體的綜合安全標準，包括但不限於安全管理、政策、程序、網絡架構和軟件設計方面的要求。為了維持信用卡處理服務，需要符合PCIDSS。遵守PCIDSS的成本很高，並且可能會隨着要求的變化而增加。例如，支付卡行業安全標準委員會已經發布了其數據安全標準4.0版，我們正在進行評估，以確定這些新標準的範圍和對我們現有流程和控制的影響。我們定期接受保證評估，並於2022年10月成功完成了上一次年度評估。合規並不能保證完全安全的環境，即使評估的結果是這樣，也不能保證支付卡品牌不會要求進一步的合規評估或提出額外要求以維持獲得信用卡處理服務的機會。見“-安全事件使我們承擔責任，並可能損害我們的聲譽和業務。”合規性是一項持續的工作，隨着新威脅的識別，要求也會發生變化。如果我們失去PCIDSS合規狀態(或無法根據未來版本的PCIDSS續訂合規)，我們可能面臨更高的運營成本、罰款和罰款，在極端情況下，我們的信用卡處理特權可能會被撤銷，這將對我們的業務產生重大不利影響。
我們捲入了各種法律程序，這可能會導致我們產生大量費用、成本和開支，並可能導致不利的結果。
我們捲入了各種法律程序，這些程序涉及對大量資金的索賠，或者涉及我們如何開展業務。見合併財務報表附註14.或有事項。例如，由於我們與全美航空公司的反壟斷訴訟的判決，我們可能被要求支付全美航空公司合理的律師費和費用。根據支付給全美航空的律師費和費用的金額，如果我們手頭沒有足夠的現金，我們可能需要從私人或公共融資來源尋求融資，這可能無法得到保證。此外，儘管陪審團駁回了全美航空公司根據《謝爾曼法》第1節提出的索賠，認定Sabre的合同條款不是反競爭條款，但陪審團根據《謝爾曼法》第2條就2007年至2012年期間的壟斷索賠做出了有利於全美航空的裁決。儘管全美航空就這一判決只獲得了1.00美元的單筆損害賠償金，我們認為類似索賠的適用限制期已經過了，但其他各方可能同樣會尋求從這一判決中受益，威脅要以相同或類似的理由向我們提出或實際上提出索賠，或利用訴訟尋求更有利的合同條款。根據任何這些事項的結果以及結果的範圍，我們的航空分銷業務的運營方式可能會受到影響，並可能迫使現有的航空分銷業務模式發生變化。
為這些行動辯護，以及在附註14.或有事項下描述的任何其他行動，對我們的合併財務報表或本Form 10-Q季度報告中其他地方的辯護，以及未來可能對我們提起的任何其他行動，都是耗時的，並轉移了管理層的注意力。即使我們最終在這些問題上成功地為自己辯護，我們也很可能會招致大量的費用、成本和開支，只要這些費用、成本和開支還在繼續。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
任何不遵守管理我們業務的法規或此類法規的任何變化都可能對我們造成不利影響。
我們的部分業務在受監管的行業中運營，可能會受到適用於我們的新法律、規則或法規的不利變化或頒佈的不利影響，這些變化可能會減少對我們的產品和服務的需求，或限制我們獲得這些產品和服務，增加成本或使我們承擔額外的債務。此外，監管部門擁有相對廣泛的自由裁量權，可以授予、續簽和吊銷許可證和批准，並實施或解釋法規。因此，如果監管機構發現我們的做法不符合適用的監管或許可要求或監管機構對此類要求的任何解釋，這些監管機構可以阻止或暫時停止我們的部分或全部活動，或以其他方式懲罰我們。此外，我們受到國際、聯邦、州和地方法律、法規和政策的制約或影響，這些法律、法規和政策經常發生變化。其中包括數據保護和隱私立法和條例，以及影響貿易制裁、技術出口、反壟斷、反腐敗、反抵制、電信、網絡安全、環境、社會和治理事項以及電子商務等問題的立法和條例。我們未能遵守這些要求、解釋、法律或法規中的任何一項，可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
此外，美國已經實施了經濟制裁，並可能在未來實施進一步的制裁，這些制裁影響到與指定國家的交易，包括但不限於古巴、伊朗、克里米亞、頓涅茨克和盧甘斯克地區
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烏克蘭、朝鮮和敍利亞，以及這些國家的國民和其他人，以及某些專門針對從事損害美國國家安全利益的行為的個人和實體。這些制裁由外國資產管制辦公室(“OFAC”)實施，通常被稱為OFAC條例。這些規定以及其他國家的類似規定既廣泛又複雜，而且不同的制裁制度各不相同。不遵守這些規定可能會使我們面臨法律和聲譽方面的後果，包括民事和刑事處罰。
我們與飛往古巴、伊朗、克里米亞、頓涅茨克和盧甘斯克地區的烏克蘭、朝鮮和敍利亞的航空公司簽訂了GDS合同，但總部設在這些國家以外，既不屬於這些國家/地區的政府或國民，也不屬於那些受到制裁的國家/地區的政府或國民。關於伊朗、蘇丹、朝鮮和敍利亞，我們認為，我們的活動旨在遵守某些信息和與旅行有關的豁免。關於古巴，我們已經通知OFAC，我們在Sabre GDS上顯示美國以外的客户提供飛往古巴的非古巴航空公司的航班信息，並支持預訂和售票。根據律師的意見，我們相信這些活動將不受外國資產管制處適用於傳送信息和信息材料以及與之相關的交易的規定的限制。我們認為，OFAC和其他監管機構都知道我們在這些國家的活動。然而，我們注意到，制裁條例和相關的解釋性指導是複雜的，受到各種不同的解釋。由於這種複雜性，監管機構對自己的法規和指導意見的解釋因個案而異。因此，我們不能保證監管機構未來不會挑戰我們的任何活動，因為這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
在歐洲，GDS法規或其解釋可能會增加我們的業務成本或降低我們的收入，限制我們銷售營銷數據的能力，影響與旅遊買家、航空公司、鐵路公司或其他人的關係，損害與旅遊買家和我們系統其他用户現有協議的可執行性，禁止或限制我們提供服務或產品，或限制我們建立或更改費用的能力。儘管美國已經取消了專門管理GDS的法規，但它們仍然受到美國交通部(DOT)關於不公平貿易做法的一般法規的約束。此外，歐盟和其他地區對全球分銷系統的持續監管也可能帶來支持不同產品、服務和商業實踐以符合不同監管制度的業務挑戰。我們目前沒有維護影響我們全球業務的所有監管要求的中央數據庫，因此，不遵守上述法律和法規的風險增加。如果我們不遵守這些法律法規，我們可能會面臨罰款、處罰和潛在的刑事違法行為。這些法律法規或任何新的法律法規的任何變化都可能使我們的業務運營變得更加困難。
此外，針對目前烏克蘭的軍事衝突，美國、英國、歐盟和其他國家政府已經制定了影響俄羅斯以及烏克蘭和白俄羅斯某些地區的一攬子協調製裁和出口管制措施，並可能在未來實施額外的制裁和出口管制。衝突以及這些制裁和出口管制可能會阻止或阻礙我們履行與這些國家客户的現有合同或接受他們的付款。此外，衝突或這些制裁和出口管制可能會阻止或阻礙我們可能依賴的第三方繼續在這些國家履行職責。這些制裁、出口管制和相關物品中的任何一項，以及我們或其他人為應對這些制裁或與軍事衝突有關而採取的行動，都可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生不利影響。
俄羅斯最近通過了立法和相關條例，自2022年10月30日起生效，要求與開發、創建和運營俄羅斯聯邦境內處理國內航空運輸的自動化信息系統有關的活動由俄羅斯居民或法律實體擁有和運營，不更新國外系統，也不與國外系統建立聯繫。這項立法和這些法規禁止我們在俄羅斯提供這些服務，這已經並預計將繼續對我們的收入和業績產生負面影響。有關詳細信息，請參閲“--影響我們業務結果的最新事態發展”。
如上所述，上述法規和制裁以及其他制裁制度是複雜的，雖然我們有一個合規計劃來幫助我們解決這些問題，但不能保證我們能夠以一致有效的方式解決這些問題。任何不遵守這些制裁、出口管制和相關項目的行為都可能使我們面臨罰款、處罰和潛在的刑事違法行為。在2022年第三季度，我們發現了我們的制裁合規計劃中沒有按照我們的預期發揮作用的元素，我們正在解決這些問題。我們的增強計劃可能會識別不符合這些監管或制裁要求的材料項目。與這些項目相關的任何處罰和其他影響、成本或補救措施的金額可能會對我們的結果產生不利影響。我們最近意識到，我們從俄羅斯的一家航空公司收到了GDS服務的金額不是很大的付款，而收到這些付款可能違反了英國的制裁。我們自願披露了向英國金融制裁執行辦公室(OFSI)支付這些款項的情況。如果OFSI施加罰款，我們相信不會是實質性的；但是，不能保證任何此類罰款的數額。
我們面臨着與收購或剝離業務或業務運營相關的風險。
作為我們增長戰略的一部分，我們已經並可能在未來收購業務或業務運營。我們可能無法為額外的業務組合和戰略投資尋找合適的候選者，無法以可接受的條款為此類交易獲得融資，無法獲得必要的監管批准或以其他方式以可接受的條款完成此類交易，或者根本無法完成此類交易。例如，我們之前宣佈，我們已經達成了收購Farelogix的協議，這取決於慣例的成交條件和監管部門的批准。2019年8月20日，美國司法部向特拉華州聯邦法院提起訴訟，尋求永久禁令，阻止Sabre收購Farelogix。儘管初審法院沒有批准司法部的請求，但美國第三巡迴上訴法院批准了司法部的動議
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在如下所述的收購協議終止後，撤銷判決為無意義的判決。此外，英國競爭和市場管理局(“CMA”)阻止了我們收購Farelogix的提議，英國競爭上訴法庭已經確認了CMA的決定。Sabre和Farelogix於2020年5月1日同意終止收購協議，根據收購協議，我們於2020年第二季度向Farelogix支付了總計2,100萬美元的終止費。
我們能夠識別和完成的任何收購也可能涉及許多風險，包括我們無法成功或有利可圖地整合、運營、維持和管理我們新收購的業務或員工；我們管理層的注意力從現有業務轉移到整合業務和人員；在整合過程中可能對我們的運營結果產生重大不利影響；受到或有負債的影響，包括收購時我們不知道的收購之前發生的事件或行為產生的負債；以及我們可能無法實現收購的預期目標，包括無法實現預期的業務或財務業績、成本節約和協同效應。收購還可能產生意想不到的税務、監管和會計影響，包括記錄需要定期進行減值測試的商譽和不可攤銷無形資產，以及潛在的定期減值費用，以及與某些無形資產相關的攤銷費用。要完成這些收購中的任何一項，我們可能需要通過在資本市場出售股權或發行債券或通過私募籌集外部資金，這可能會影響我們的流動性，並可能稀釋我們普通股的價值。見“-我們有大量的債務，這可能對我們的現金流和我們經營業務的能力以及履行我們債務下的義務產生不利影響。”
我們還剝離並可能在未來剝離業務或業務運營，包括出售我們的AirCentre投資組合2022年2月28日。任何資產剝離都可能涉及一系列風險，包括轉移管理層的注意力、重大成本和開支、未能獲得必要的監管批准、實施與該等資產剝離相關的過渡服務、客户關係和現金流的損失以及受影響的業務或業務運營中斷。未能及時完成或完成資產剝離可能會對受影響的業務或業務運營的估值產生負面影響，或導致重組費用。
我們依賴於我們品牌的價值，這可能會被許多因素破壞，其中一些因素是我們無法控制的。
我們相信，保持和擴大我們的產品和服務品牌組合是我們努力吸引和擴大客户基礎的重要方面。我們的品牌可能會受到以下因素的負面影響：第三方提供商提供的服務級別不可靠、客户無法將其應用程序與我們的技術正確連接、個人數據(包括PCI或個人身份信息(“PII”))丟失或未經授權泄露，或由於訴訟、監管問題或其他與我們業務相關的其他原因而造成的其他不良宣傳。見“-安全事件使我們承擔責任，並可能損害我們的聲譽和業務。”任何不能在我們現有和目標客户中保持或提高我們品牌知名度的行為都可能對我們當前和未來的業務前景產生負面影響。
我們依賴第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資將我們的GDS服務擴展到某些地區，這使我們面臨與缺乏直接管理控制和潛在利益衝突相關的風險。
我們的旅遊解決方案業務利用第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資來擴展我們在歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的GDS服務。我們與這些合作伙伴合作，與旅行供應商和旅行買家建立和維護商業和客户服務關係。由於在許多情況下，我們沒有對他們的日常運作行使完全的管理控制，他們的營銷努力的成功和他們提供的服務質量都不是我們所能控制的。如果這些合作伙伴不符合我們的分銷標準，我們的聲譽可能會受到嚴重影響，這些地區的銷售額可能會大幅下降。這些第三方服務的任何中斷、性能惡化或終止我們與他們的合同安排都可能對我們在相關市場擴展我們的GDS服務的能力產生負面影響。此外，由於我們的權益法投資存在潛在的利益衝突，我們的業務可能會受到損害。
與技術和知識產權相關的風險
我們依賴第三方提供的信息技術服務的可用性和性能，包括DXC Technology(“DXC”)和其他網絡、雲和SaaS提供商。
我們的業務依賴於DXC和其他網絡、雲和SaaS提供商為我們運營的IT基礎設施和應用程序。我們為客户提供的商業服務通常運行在DXC和雲提供商等第三方提供的基礎設施上，DXC為我們的大型機平臺提供了重要的運營支持。我們還使用多個第三方SaaS平臺來運營我們的服務、運營我們的業務和支持我們的客户，包括IT服務管理(ITSM)、企業資源規劃(ERP)、客户關係管理(CRM)和人力資源信息系統(HRIS)。
我們的成功取決於我們與這些第三方技術和服務提供商保持有效關係的能力。我們與第三方技術和服務提供商的一些協議可以在短時間內因原因終止，並且通常為服務中斷提供有限的追索權。例如，我們與DXC的協議為我們提供了有限的賠償權利。如果出現以下情況，我們可能會面臨巨大的額外成本或業務中斷：(1)這些提供商中的任何一個都無法使我們的客户和供應商能夠可靠、實時地訪問我們的系統。例如，我們之前曾經歷過Sabre平臺由於我們的一個服務提供商的故障而發生的重大故障，這種故障可能會在未來發生。這次中斷影響了我們的旅遊解決方案業務，持續了幾個小時，並導致
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給我們的客户帶來了重大問題。未來任何此類停電都可能導致我們的聲譽受損、客户流失，並要求我們向受影響的客户支付賠償，而我們可能得不到賠償或賠償。(2)我們與此類供應商的協議被終止或受損，我們無法以商業上合理的條款或及時找到替代的技術或系統支持來源。例如，我們的許多系統對DXC的嚴重依賴使我們很難更換供應商，並使我們對DXC服務定價的變化更加敏感。
我們的成功有賴於維護我們的系統和基礎設施的完整性，這些系統和基礎設施可能會受到故障、容量限制、業務中斷和我們無法控制的力量的影響。
我們可能無法維持和改進我們系統的效率、可靠性和完整性。我們業務量的意外增長可能會超過系統容量，導致服務中斷、中斷和延遲。這些限制也可能導致我們的服務質量下降或削弱我們處理交易的能力。我們偶爾會遇到系統中斷，導致我們的某些系統不可用，包括但不限於我們的GDS以及我們的旅行解決方案和酒店解決方案業務向航空公司和酒店提供的服務。此外，我們過去在執行技術戰略(包括雲遷移和大型機卸載活動)時遇到過系統中斷，未來可能還會偶爾遇到系統中斷。系統中斷使我們無法有效地向客户或其他第三方提供服務，並可能損害我們的聲譽，導致客户和收入損失，或導致我們招致訴訟和責任。雖然我們已根據合同限制了我們對GDS故障造成的損害的責任(由於我們的嚴重疏忽或故意不當行為造成的損害除外)，但我們不能保證我們不會因此類故障而受到客户的訴訟或其他賠償要求，我們可能得不到賠償或賠償。
我們的系統也容易受到外部損害或破壞。我們所依賴的大部分計算機和通信硬件都位於單個地理區域的多個數據中心設施中。我們的系統在過去和任何時候，包括在未來，都可能受到電力、硬件、軟件或電信故障、人為錯誤、包括洪水、颶風、火災、冬季風暴、地震和龍捲風、恐怖主義、闖入、敵對行動、戰爭或類似事件等事件的破壞或破壞。計算機病毒、惡意軟件、拒絕服務攻擊、勒索軟件攻擊、對硬件或軟件漏洞的攻擊或利用、物理或電子入侵、網絡釣魚攻擊、網絡安全事件或其他安全事件，以及影響互聯網、電信服務、我們的系統或我們客户系統的類似中斷，過去已造成，並可能在任何時候，包括未來，導致服務中斷或關鍵數據丟失，阻止我們提供及時的服務。例如，2021年4月，我們的子公司Radixx宣佈了一項影響其Radixx預訂系統的活動。見“-安全事件使我們承擔責任，並可能損害我們的聲譽和業務。”未能有效地向客户或其他第三方提供服務可能會對我們的聲譽造成損害，並導致客户和收入的損失、資產減值、鉅額追回成本或訴訟和責任。此外，隨着我們擴大業務，以及所涉及的工具和技術變得更加複雜，此類風險可能會增加。
儘管我們已經實施了旨在保護某些系統和關鍵數據的措施，併為購買此額外保護的某些客户提供全面的災難恢復和應急計劃，但這些保護和計劃並不適用於所有系統。此外，我們現有的幾個關鍵備份系統與我們的主系統位於同一城市區域，我們可能沒有足夠的災難恢復工具或資源可用，具體取決於中斷的類型或大小。影響我們設施、系統或人員的災難可能是昂貴的補救措施，並可能顯著降低我們的聲譽和品牌，而我們可能沒有足夠的保險來支付此類成本。
依賴我們的軟件產品和服務(包括我們的SaaS和託管產品)作為其業務不可或缺的應用程序的客户和其他最終用户，可能比一般的軟件產品客户對產品錯誤和安全漏洞更敏感。此外，影響我們所依賴的第三方(如旅行供應商)的安全事件可能進一步使我們面臨負面宣傳、可能的責任或監管處罰。過去和將來，我們無法控制的事件會導致我們的IT系統中斷，這可能會對我們的業務運營產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。
安全事件使我們承擔責任，並可能損害我們的聲譽和業務。
我們處理、存儲和傳輸大量數據，包括我們客户的PII和PCI，我們的設施和基礎設施，包括DXC、雲提供商或其他供應商提供的設施和基礎設施，保持安全並被市場認為是安全的，這對我們的業務戰略至關重要。我們的基礎設施可能容易受到物理或電子入侵、計算機病毒或類似破壞性問題的攻擊。
此外，像大多數科技公司一樣，我們也是網絡犯罪分子的目標，他們試圖破壞我們的系統。我們受到威脅和入侵，必須識別和補救這些威脅和入侵，以保護敏感信息以及我們的知識產權和整個業務。為了應對這些威脅和入侵，我們擁有一支由經驗豐富的安全專家組成的團隊，並得到了專門從事數據安全和網絡安全的公司的支持。我們經常受到這些威脅和入侵，敏感信息在過去一直是，而且在任何時候，包括未來，都可能因此受到損害。調查此類事件以及與這些事件相關的補救措施的費用可能很高。正如之前披露的，我們注意到了一起事件，涉及未經授權訪問通過Sabre Hotitality Solutions SynXis中央預訂系統(“HS中央預訂系統”)處理的酒店預訂子集中包含的支付信息。2020年12月，我們與中國簽訂了和解協議
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某些州總檢察長將解決他們對這一事件的調查。作為這些協議的一部分，我們在2021年第一季度向總檢察長代表的各州支付了200萬美元，並同意實施某些安全控制和程序。此外，2021年4月，我們的子公司RADIXX宣佈發生了一起影響其RADIXX RES™預訂系統的事件。一項調查表明，RADIX RES™預訂系統上的惡意軟件導致了該活動。根據調查，Sabre的系統，包括GDS、航空公司IT、SabreSonic乘客服務系統和酒店解決方案系統，沒有受到影響，調查表明，包含客户信息的Radixx數據庫在這次事件中沒有受到影響。與這些事件相關的成本，包括任何其他政府機構或支付卡品牌評估的任何額外相關罰款或對我們客户的賠償或其他合同義務，以及與這些事件相關的任何其他影響或補救措施，都可能是實質性的。
任何計算機病毒、惡意軟件、拒絕服務攻擊、勒索軟件攻擊、對硬件或軟件漏洞的攻擊或利用、物理或電子入侵、網絡釣魚攻擊、網絡安全事件(如上述項目)，或由我們或我們的服務提供商處理的其他安全事件或信息泄露，都可能危及我們的計算機系統和網絡或我們客户的信息的安全或完整性，並導致我們和我們客户的運營嚴重中斷。
我們開發的任何旨在保護客户信息並防止數據丟失和其他安全事件的系統和流程都無法提供絕對安全。此外，我們可能無法成功實施補救計劃來解決所有潛在的風險。我們可能不得不花費更多的財政和其他資源來解決這些問題。未能防止或減少數據丟失或其他安全事件可能會使我們或我們的客户面臨此類信息丟失或濫用的風險，導致客户對我們的數據保護措施失去信心，損害我們的聲譽，對我們的經營業績產生不利影響，或導致訴訟或對我們的潛在責任。例如，我們與客户的協議可能要求我們根據與這些客户的協議條款，賠償客户因數據事件而產生的責任。這些賠償義務可能是重大的，並可能超過我們維持的任何適用保險單的限制。雖然我們維持的保險範圍可能會根據保單條款及條件承保網絡風險的某些方面，但此保險範圍須有扣除額，並可能不適用於某一特定事件，或不足以涵蓋我們超出任何扣除額的所有損失。同樣地，我們預期會繼續在資訊科技基建方面作出重大投資。這些投資的實施可能比我們預期的成本更高或花費的時間更長，或者可能對我們的業務運營產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。
針對我們的知識產權侵權訴訟可能是昂貴和耗時的辯護，如果我們的辯護不成功，可能會導致業務損害。
第三方可能聲稱我們的產品、服務或技術或我們的業務運營侵犯了他們的知識產權，包括因我們的知識產權主張而對我們提出反訴。我們目前受到包括專利侵權索賠在內的此類指控的影響，未來也可能受到此類指控的影響。這些主張也可能針對我們的客户，他們可能會要求我們賠償。在正常業務過程中，我們簽訂了包含賠償義務的協議，要求我們賠償客户因我們的客户使用我們的產品、服務或技術而產生的這些索賠。隨着我們行業的競爭加劇，技術產品的功能進一步重疊，這些索賠和反索賠可能會變得更加常見。我們不能確定我們沒有或將不會侵犯第三方的知識產權。
涉及知識產權的法律程序高度不確定，可能涉及複雜的法律和科學問題。任何針對我們的知識產權索賠，無論其是非曲直，都可能導致我們的業務承擔重大責任，而且辯護可能既昂貴又耗時。根據此類索賠的性質，我們的業務可能會中斷，我們管理層的注意力和其他公司資源可能會被轉移，我們可能需要重新設計、重新設計或重新塑造我們的產品和服務(如果可行)，停止提供某些產品和服務，或者簽訂專利使用費或許可協議，以獲得使用必要技術的權利，這些權利可能無法以我們接受的條款提供，並可能導致我們的能力下降。如果我們不能在此類案件中勝訴，可能會導致知識產權的損失、判決給予重大損害賠償，包括可能的三倍損害賠償和律師費，以及針對我們的禁令或其他公平救濟。如果我們被追究責任，我們可能無法使用我們的部分或全部知識產權或技術。即使我們不承擔責任，我們也可以選擇通過支付金錢或授予我們不會許可的知識產權許可來解決索賠問題。此外，判決可能導致聲譽損失，可能迫使我們採取代價高昂的補救行動，推遲銷售我們的產品和提供我們的服務，減少我們的服務或產品的特性或功能，或者完全停止此類活動。保險可能不包括或不足以支付任何此類索賠。
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我們可能無法有效地保護我們的知識產權，這可能會允許競爭對手複製我們的產品和服務。
我們的成功和競爭力在一定程度上取決於我們的技術和其他知識產權，包括我們的品牌。我們的重要資產包括我們的專有和授權軟件以及其他專有信息和知識產權。我們依靠著作權法、商標法和專利法、保護商業祕密的法律、保密程序和合同條款來保護這些資產，無論是在美國還是在外國。與美國的法律相比，某些司法管轄區的法律對我們的技術和其他知識產權資產的保護可能較少。
我們不能肯定我們的知識產權會為我們提供實質性的保護或商業利益。儘管我們努力保護我們的知識產權，但我們的一些創新可能是不可保護的，我們的知識產權可能提供不充分的保護，不受競爭或未經授權的使用、失效或過期，被第三方挑戰、縮小、無效或挪用，或者被視為不可執行或被放棄，這些可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，我們可以獲得的法律補救措施可能不足以補償我們。我們不能確定其他人不會獨立開發、圍繞其進行設計，或以其他方式獲得同等或優越的技術或知識產權。
雖然我們採取合理措施保護我們的品牌和商標，但我們可能無法成功維護或捍衞我們的品牌，或阻止第三方採用類似的品牌。如果我們的競爭對手侵犯了我們的主要商標，我們的品牌可能會被稀釋，或者如果我們的競爭對手推出的品牌或產品在市場上與我們的品牌或產品產生混淆，我們的消費者與我們品牌的關聯價值可能會降低，這可能會對收入產生負面影響。我們的專利申請可能不會被批准，我們擁有的專利可能會被其他人挑戰、無效、縮小或規避，可能沒有足夠的範圍或力量為我們提供任何有意義的保護或商業優勢。一旦我們的專利到期，或者如果它們被無效、縮小或規避，我們的競爭對手可能能夠利用我們的專利保護的技術，這可能會對我們的業務產生不利影響。儘管我們依賴版權法來保護我們創作的作者作品，但我們通常不會在允許註冊的可受版權保護的作品中註冊版權。起源於美國的版權必須在版權所有者可以在美國提起侵權訴訟之前進行登記。因此，如果我們的一項源自美國的未註冊版權被第三方侵犯，我們將需要註冊該版權，然後才能在美國提起侵權訴訟，我們在任何此類侵權訴訟中的補救措施可能是有限的。我們用合理的努力來保護我們的商業祕密。然而，保護商業祕密可能很困難，我們的努力可能會提供不充分的保護，以防止未經授權使用、挪用或泄露我們的商業祕密、專有技術或其他專有信息。我們還依賴我們的域名來開展我們的在線業務。雖然我們會盡合理努力保護和維護我們的域名，但如果我們做不到這一點，域名可能會被其他人使用。此外，監管域名註冊的監管機構可能會改變他們的規定，對我們註冊和使用某些域名的能力產生不利影響。
我們從第三方授權軟件和其他知識產權。這些許可人可能違反或以其他方式未能履行其義務，或聲稱我們違反了或試圖以其他方式終止他們與我們的許可協議。我們還依賴許可協議來允許第三方使用我們的知識產權，包括我們的軟件，但不能保證我們的被許可方遵守我們的許可協議的條款，或者我們的協議的條款總是可強制執行的。此外，監管未經授權使用和執行知識產權可能是困難和昂貴的。我們擁有知識產權，包括已註冊的知識產權，但這並不能保證我們成功地對第三方行使這些權利。除了一般的訴訟風險外，知識產權法的變化或解釋可能會損害我們執行權利的能力。我們可能沒有意識到侵權或挪用，或者選擇不試圖阻止它。我們的決定可能基於各種因素，例如採取行動的成本和收益，以及相關的商業、法律和其他問題。任何不能以經濟高效的方式充分保護我們的知識產權的行為都可能損害我們的業務。
我們在我們的解決方案中使用開源軟件，這可能會使我們的軟件解決方案受到全面發佈，或者要求我們重新設計我們的解決方案。
我們在我們的解決方案中使用開源軟件，未來可能會使用更多開源軟件。不時有公司聲稱擁有以前被認為是開放源碼的軟件，並被其他公司合併到他們的產品中。因此，我們可能會受到要求擁有我們認為是開放源碼軟件的各方的訴訟。有些開源許可證要求我們為基於開源軟件創建的修改或衍生作品提供源代碼，並且我們根據特定開源許可證或授予第三方某些進一步使用權的其他許可證的條款許可這些修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟件解決方案與開源軟件結合在一起，或者在某些情況下，將我們的專有軟件解決方案鏈接到開源軟件，根據某些開源許可證，我們可能被要求發佈我們專有軟件解決方案的源代碼，或者根據特定的開源許可證或授予第三方某些進一步使用權的其他許可證的條款許可此類專有解決方案。除了與許可證要求相關的風險外，使用開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可人通常不對軟件的來源提供擔保或控制。此外，開源許可條款可能是模稜兩可的，與使用開源相關的許多風險無法消除，如果處理不當，可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們被發現不當使用開源軟件，我們可能會被要求向第三方尋求許可，以便繼續提供我們的軟件，重新設計我們的解決方案，並在發生以下情況時停止銷售我們的解決方案
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工程不能及時完成，或採取其他補救行動，可能會將資源從我們的開發工作中轉移出去，這任何一項都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
與經濟、政治和全球形勢相關的風險
我們的業務可能會受到不利的全球和地區經濟和政治環境的損害。
旅行支出對個人和企業可自由支配支出水平很敏感，在經濟低迷期間增長較慢或下降。我們的大部分收入來自美國和歐洲，我們擴大了Travel Solutions在亞太地區的業務。我們在美國和歐洲的地理集中度，以及我們在亞太地區的擴展重點，使我們的業務可能容易受到經濟和政治條件的影響，這些條件對從這些地區始發或前往這些地區的商務和休閒旅行產生不利影響。
全球經濟繼續面臨重大不確定性，包括失業加劇、通貨膨脹和供應受限、商務旅行者和休閒旅行者的財務能力下降、流動性和信貸供應減少、消費者信心和可自由支配收入下降以及經濟穩定性普遍存在不確定性。此外，美國監管、税收和經濟環境的變化可能會對旅行需求、我們的業務運營或我們的財務業績產生不利影響。我們無法預測這些對全球經濟的影響的規模、持續時間或復發，這些影響已經並可能繼續影響旅行需求，並導致我們提供的服務的支出減少。
我們其餘的收入來自拉丁美洲、中東、非洲和亞太地區。這些地區任何不利的經濟、政治或監管事態發展都可能對我們的業務產生負面影響，例如延遲支付或不支付合同、延遲合同執行或簽署、承運人控制問題以及監管變化帶來的成本增加，特別是在我們的增長戰略涉及擴大我們在這些新興市場的業務的情況下。例如，一些區域已經或預計將經歷通貨膨脹和/或放緩的經濟狀況。這些不利的經濟狀況可能會對我們在這些地區的業務業績產生負面影響。
此外，烏克蘭目前的軍事衝突以及對俄羅斯和白俄羅斯的相關制裁和出口管制造成了全球經濟不確定性，並加劇了包括燃料價格在內的通脹壓力。經濟混亂的顯著升級或擴大、衝突目前的範圍或額外的制裁和出口管制以及為應對這些制裁和出口管制而採取的行動可能會擾亂我們的業務，擴大通貨膨脹成本，並對我們的業務結果產生實質性的不利影響。見-我們的收入高度依賴於全球旅遊業的交易量，特別是航空旅行交易量。
我們經營着一項全球性業務，這使我們面臨與國際活動相關的風險。
我們的國際業務涉及在美國開展業務時通常不會遇到的風險。這些風險包括但不限於：(1)外國地區的商業、政治和經濟不穩定，包括實際或受到威脅的恐怖活動和軍事行動，以及當前烏克蘭軍事衝突的影響；(2)不利的法律和監管要求，包括歐盟更全面的監管，以及英國S退出歐盟的持續影響，以及俄羅斯最近的立法和相關法規(見“--任何不遵守法規或此類管理我們業務的法規的任何變化都可能對我們產生不利影響”)；(3)外幣匯率的變化和多種貨幣交易產生的財務風險；(4)由於距離、語言和文化差異而難以發展、管理和配置國際業務的困難；(5)通信和運輸服務和基礎設施發展的中斷或延誤；(6)更嚴格的數據隱私要求，包括GDPR；(7)消費者的態度，包括客户對當地供應商的偏好，以及其他利益攸關方因我們因烏克蘭當前軍事衝突而採取的行動或不採取行動而採取的態度；(8)由於外國地區的高工資通脹、一般就業條件和法規的差異以及員工工會和激進主義的程度，勞動力成本增加；(9)出口或貿易限制或貨幣控制；(10)政府政策或行動，如消費者、勞工和貿易保護措施以及旅行限制、制裁和出口控制，包括與當前烏克蘭軍事衝突有關的限制；(11)税收、對外國投資的限制以及對資金匯回的限制；(12)合法執行我們合同權利的能力減弱；以及(13)對知識產權的保護減少。上述任何風險都可能對我們在國際上開展和發展業務的能力產生不利影響。
與我們的債務、財務狀況和普通股相關的風險
我們有大量的債務，這可能會對我們的現金流以及我們經營業務和履行債務的能力產生不利影響。
我們有大量的債務。截至2023年6月30日，我們有48億美元的未償債務，其中不包括債券發行成本和未攤銷折扣。我們龐大的負債水平增加了我們可能無法從運營中產生足夠的現金流，以在到期時支付這些債務的本金、利息或其他應付金額的可能性。與我們的長期債務有關的其他風險包括：(1)更容易受到一般不利經濟和行業狀況的影響；(2)如果我們的浮動利率借款的利率上升，而我們的對衝策略不能有效地緩解這些增加的影響，或者如果我們不得不在更高的利率環境中產生額外的債務，則利息支出增加；(3)需要將我們的現金流的很大一部分從運營轉移到債務支付上，從而減少了現金用於營運資本、資本支出、收購、投資和其他一般企業用途的能力；(4)為我們現有的債務進行再融資或獲得額外融資的能力有限。
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按我們認為可以接受的條款，用於營運資本、資本支出、擴張計劃和其他投資，這可能會對我們實施業務戰略的能力產生不利影響；(5)在規劃或應對我們的業務和我們經營的市場的變化或利用市場機會方面的靈活性有限；以及(6)與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。
此外，我們未來可能需要在正常的業務過程中產生額外的債務。雖然我們未償還債務的條款允許我們產生額外的債務，但受限制，我們產生額外擔保債務的能力明顯有限。因此，我們預計，未來發行的任何此類額外債務可能是無擔保的，或者是從屬於我們目前未償債務的擔保。我們修訂和重新簽署的信貸協議的條款允許我們在某些限制的情況下產生額外的債務。如果在目前的債務水平上再增加新的債務，上述風險可能會加劇。此外，我們無法維持某些契約可能會導致我們的部分債務加速，如果我們無法償還加速的債務，可能會導致我們違約。
我們債務契約的條款可能會限制我們在經營業務時的自由裁量權，任何不遵守這些契約的行為都可能導致我們所有債務的違約。
管理我們債務的協議包含，並且管理我們未來債務的協議可能包含各種契約，包括那些限制我們或我們的子公司的能力的契約，其中包括：(1)對我們的財產、資產和收入產生留置權；(2)借入資金，併為第三方的負債提供擔保或提供其他支持；(3)支付股息或對我們的股本進行其他分配、贖回或回購；(4)預付、贖回或回購我們的某些債務；(5)進行某些控制權變更交易；(6)投資於我們不受控制的實體，包括權益法投資及合資企業；(7)進行若干資產出售交易，包括剝離若干公司資產及剝離全資附屬公司的股本；(8)與聯屬公司訂立若干交易；(9)訂立有擔保融資安排；(10)訂立銷售及回租交易；(11)改變我們的財政年度；及(12)訂立實質不同的業務範圍。這些契約可能會限制我們有效運營業務或最大化股東價值的能力。任何不遵守我們修訂和重新簽署的信貸協議或任何管理我們其他債務的協議的限制，可能會導致該等協議下的違約事件。這種違約可能允許債權人加速相關債務，這可能會觸發其他債務的交叉加速或交叉違約條款。此外，貸款人可能能夠終止他們向我們提供進一步資金的任何承諾。
我們可能需要比我們在經營活動中產生的現金更多的現金，而且可能沒有合理條款的額外資金或根本沒有。
我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，以滿足我們的資本投資要求或其他流動性需求，特別是考慮到與從新冠肺炎疫情中復甦相關的不確定性。見--新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及對我們運營結果的影響正在進行中的復甦情況非常不確定。此外，由於我們是一家控股公司，沒有實質性的直接業務，我們依賴子公司的貸款、股息和其他付款來產生履行財務義務所需的資金。我們的子公司在法律上與我們截然不同，在某些條件下，可能會被禁止或限制支付股息或以其他方式向我們提供資金。因此，我們可能需要通過銀行貸款、額外的債務融資、公共或私募股權發行或其他方式來滿足我們的現金需求。我們安排融資或再融資的能力以及此類融資或再融資的成本取決於許多因素，包括但不限於一般經濟和資本市場狀況、從銀行或其他貸款人獲得的信貸、投資者對我們的信心以及我們的經營業績。
不能保證融資或再融資將以對我們有利的條款或根本不存在，這可能會迫使我們推遲、減少或放棄我們的增長戰略，增加我們的融資成本，或對我們的業務運營能力產生不利影響。來自債務融資的額外資金可能會使我們的業務運營更加困難，因為我們從內部運營產生的現金的一部分將用於支付債務的本金和利息，我們可能有義務遵守債務融資協議中包含的限制性契諾，這可能會限制我們做出商業決策的能力，並進一步限制我們支付股息的能力。最近利率的上升，包括由於通脹壓力的增加，大大增加了我們的利息支出，而進一步加息將導致額外的利息支出，這將對我們的財務業績造成不利影響。此外，標準普爾、穆迪投資者服務公司或類似評級機構對我們的債務評級的任何下調、一般利率水平和信用利差的上升或信貸市場的整體疲軟都可能增加我們的資金成本。此外，通過公開或私下出售股權來籌集資本可能會導致您在我們公司的股權被稀釋或收益稀釋。
我們容易受到利率波動的影響。
我們的浮息債務和固定利率債務的潛在再融資，使我們面臨現行利率波動的風險。為了減少利率大幅波動的影響，我們通常會通過與金融機構簽訂衍生品協議來對衝一部分利率風險。我們對浮動利率的風險主要與我們根據修訂及重訂信貸協議所作的借款有關。我們用來管理與利率波動相關的風險的衍生品協議可能無法消除這些變化的風險敞口。此外，最近的加息普遍增加了債務成本，與目前未償還的固定利率相比，我們可能需要為未來產生的新的固定利率債務支付更高的利率。
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債務，包括與這種債務的再融資有關的債務。利率對許多我們無法控制的因素很敏感，比如我們所在司法管轄區的政府和央行的貨幣政策。根據風險敞口的大小和利率的相對變動，如果我們選擇不對衝或未能有效對衝風險敞口，我們可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們普通股的市場價格可能會下降，因為我們普通股的大量流通股有資格在未來出售。
在未來的發行中，在公開市場上出售大量我們的普通股，或者認為這些出售可能發生，可能導致我們普通股的市場價格下跌。這些出售也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權或與股權相關的證券變得更加困難。此外，我們的高級管理人員或董事在公開市場上額外出售我們的普通股，或認為這些出售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。我們可能會不時發行普通股或其他證券，作為未來收購和投資的對價，或為未來的收購和投資融資，或用於其他資本需求。我們無法預測未來我們股票發行的規模或未來出售和發行股票對我們普通股市場價格的影響(如果有的話)。如果任何此類收購或投資是重大的，普通股的數量或我們可能發行的其他證券的數量或總本金金額(視情況而定)可能反過來是大量的，並可能導致我們的股東進一步稀釋。我們還可以授予與任何此類收購和投資相關的普通股或我們可能發行的其他證券的登記權。如果我們中的任何人、我們的高管或董事在公開市場上出售或表示有意出售大量我們的普通股，我們普通股的交易價格可能會大幅下降。
我們可能會確認長期資產的減值，包括商譽和其他無形資產，或者確認我們的權益法投資的減值。
截至2023年6月30日，我們的合併資產負債表包含商譽和無形資產，淨額為29億美元。未來的收購將導致確認額外的商譽和無形資產，這將導致這類資產的增加。我們不攤銷被確定具有無限期使用年限的商譽和無形資產，但我們以直線方式按其可用經濟年限攤銷已確定壽命的無形資產，根據分類，其使用年限從四年到三十年不等。如有減值指標，我們會按年度或更早的基準評估減值商譽，而當事件或環境變化顯示用於產生主要獨立於其他資產的現金流的確定壽命無形資產的賬面金額可能無法收回時，我們會評估已確定壽命的無形資產的減值。每當我們的報告單位或該等無形資產的估計公允價值低於其賬面價值時，我們都會記錄減值費用。在我們的減值評估中使用的公允價值是使用基於可比業務的貼現未來現金流預測和觀察到的市場倍數的綜合方法來估計的。根據風險調整折扣率、未來預訂量和交易量水平、旅行供應商運力和載客量係數、未來價格水平、增長率(包括長期增長率)、運營費用增長率、收入和税收成本以及估計成本節約舉措實現情況的變化而做出的估計變動可能導致重大減值費用。
維持和改善我們的財務控制和上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司，我們必須遵守交易所法案、2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)以及納斯達克(“納斯達克”)規則的報告要求。這些規則和條例的要求已經增加，並將繼續顯著增加我們的法律和財務合規成本，包括與僱用更多人員相關的成本，使一些活動變得更加困難、耗時或昂貴，還可能給我們的人員、系統和資源帶來不必要的壓力。除其他事項外，《交易法》要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持對財務報告的披露控制和程序以及內部控制。確保我們有足夠的內部財務和會計控制和程序，以及維持這些控制和程序，是一項昂貴和耗時的工作，需要經常重新評估。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條(“第404條”)要求我們每年對財務報告的內部控制進行評估，以使管理層能夠報告這些控制的有效性，並使我們的獨立審計師能夠在每個財年結束時審計這些控制的有效性。關於第404條的要求，我們和我們的獨立註冊會計師事務所都對我們的內部控制進行了測試，並作為該文件和測試的一部分，可以確定重大缺陷、重大缺陷或其他需要進一步注意或改進的領域。
對我們的內部控制實施任何適當的改變可能需要對我們的董事、高級管理人員和員工進行專門的合規培訓，需要僱用更多的財務、會計和其他人員，需要花費大量成本來修改我們現有的會計系統或任何手動系統或流程，並需要相當長的時間才能完成。然而，這些變化可能不能有效地維持我們內部控制的充分性，任何未能保持這種充分性，或因此而無法及時編制準確財務報表的情況，都可能增加我們的運營成本，並可能嚴重損害我們運營業務的能力。此外，適當的內部控制對我們編制可靠的財務報告是必要的，對幫助防止欺詐也很重要。因此，我們未能及時滿足第404條的要求，可能會導致投資者對我們財務報表的可靠性失去信心，進而可能導致我們普通股的市場價值下降。適用於上市公司的各種規章制度
59

這將使我們更難和更昂貴地維持董事和高級管理人員的責任保險，我們可能被要求接受減少的承保範圍或產生更高的維持承保成本。如果我們不能維持足夠的董事和高級職員責任保險，我們招聘和留住合格高級職員和董事，特別是那些根據納斯達克規則可能被視為獨立的董事的能力將大大降低。
我們的納税義務可能比預期的要高。
我們在全球許多司法管轄區都要繳納各種税收，包括美國聯邦、州和地方以及許多其他國家的所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中，有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的。我們在許多國家開展業務，在這些國家，我們的所得税申報單受到當地税務機關的審計和調整。由於我們在全球開展業務，不確定税收狀況的性質往往非常複雜，可能會發生變化，爭議的金額可能會很大。由於我們必須確定各種可能結果的概率，因此估計這樣的數額本身就是困難的，也是主觀的。我們每季度重新評估不確定的税收狀況。這項評估基於各種因素，包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決以及新的審計活動。儘管我們相信我們的税務估計是合理的，但税務審計的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。我們的實際税率可能會根據不同司法管轄區之間分配或賺取的活動和收入的組合或大小、這些司法管轄區的税法、國家之間的税務條約、我們根據該等税務條約獲得利益的資格以及遞延税項資產和負債的估計價值(包括估值免税額的估計)的變化而每年發生變化。這些變化可能導致適用於我們全部或部分收入或虧損的有效税率的增加或減少，這將影響我們的盈利能力。我們認為，截至2023年6月30日，我們在海外子公司的未分配資本投資將進行無限期再投資，因此，我們沒有為大多數子公司提供任何外部基礎差額的遞延税款。
我們根據適用的會計原則，並考慮所有當前事實和情況，為潛在的美國和非美國税項，包括銷售税、佔有税和增值税(“增值税”)建立準備金。我們還在需要時建立與徵收增值税相關的退款相關的準備金，這些退税在不同國家受到審計和徵收風險的影響。從歷史上看，我們收回與我們的歐洲業務相關的某些增值税應收賬款的權利一直受到税務當局的質疑。這些準備金代表了我們對或有税務負債的最佳估計。對税法的解釋和根據這些法律確定任何潛在的責任是複雜的，我們的責任金額可能超過我們的既定儲備。
新的税收法律、法規、規章或條例可以隨時制定，而現有的税收法律、法規、規章和條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們。這些事件可能要求我們在預期或追溯的基礎上支付額外的税額，並要求我們為過去被視為到期的金額支付費用、罰款或利息。新的、更改的、修改的或新解釋或適用的法律也可能增加我們的合規、運營和其他成本，以及我們產品和服務的成本。2022年8月16日，美國政府頒佈了2022年通脹削減法案，其中包括相當於某些公司調整後財務報表收入15%的最低税率，以及對股票回購徵收1%的消費税，從2023年開始的納税年度生效。如果有效，最低税額可能會導致基於賬面收入和應税收入之間的差異(包括臨時差異的結果)，在給定年度的常規聯邦公司税負債之上產生額外的納税義務。我們預計2022年《降低通貨膨脹法案》在不久的將來不會對公司的税率和財務業績產生重大影響。我們將在獲得更多信息後繼續評估其影響。此外，一些國家，主要是歐洲國家和歐盟委員會提議對跨國公司在某些“數字經濟”部門從與其居民以用户為基礎的活動有關的活動中賺取的收入徵税。這些建議通常被貼上“數字服務税”(“DST”)的標籤。我們繼續評估DST可能對我們的運營、現金流和運營結果產生的潛在影響。DST的未來影響，包括對我們全球業務的影響，是不確定的，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的養老金計劃義務目前沒有資金，我們可能不得不為我們的計劃提供大量現金，這可能會減少我們業務可用的現金。
截至2022年12月31日，我們的養老金計劃估計總共有8300萬美元的資金缺口。由於我們的養老金計劃約有3,800名參與者，我們產生了與養老金福利相關的大量成本，這些成本可能會因醫療法律和成本的變化、養老金計劃資產投資回報的波動以及用於計算相關負債的貼現率的變化而發生重大變化。我們對養老金福利負債和費用的估計需要使用假設，包括與用於貼現未來估計負債的比率、計劃資產回報率、通貨膨脹率以及與員工隊伍(醫療成本、退休年齡和死亡率)有關的幾個假設。實際結果可能會有所不同，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。未來股市的波動和動盪可能會導致我們養老金計劃的資產價值下降。此外，降低用於確定最低供資需求的貼現率可能會導致未來捐款增加。如果發生任何一種情況，我們可能需要支付比目前估計的更多的養老金繳費，這可能會減少我們企業可用的現金。
我們可能沒有足夠的保險來支付我們在未決訴訟索賠和未來索賠中的責任，無論是由於承保範圍的限制，還是由於保險公司試圖拒絕承保此類索賠，在任何一種情況下，這都可能使我們承擔重大責任。
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我們為各種責任風險提供第三方保險，包括證券、股東、衍生品、ERISA和產品責任索賠，以及構成針對我們的未決訴訟事項基礎的其他索賠。我們相信，這些保險計劃是保護我們的資產免受責任風險的有效方式。然而，與針對我們的未決訴訟事項相關的潛在責任，或未來可能出現的責任，可能會超出此類計劃提供的覆蓋範圍。此外，我們的保險公司過去曾尋求或將來可能尋求撤銷或拒絕針對我們的未決索賠或訴訟、已完成的調查或未決或未來的調查以及其他法律行動的承保範圍。如果我們的保單沒有承保足夠的保險，或者保險公司成功地撤銷或拒絕承保，我們可能會被要求支付與第三方索賠相關的大量款項。
我們產品中的缺陷可能使我們承擔重大保修責任或產品責任索賠，並且我們可能沒有足夠的產品責任保險來支付未投保的重大索賠。
我們的業務使我們面臨軟件開發固有的產品責任索賠風險。我們可能無意中創建有缺陷的軟件或向我們的客户提供我們從第三方獲得的有缺陷的軟件或軟件組件，這可能會導致人身傷害、財產損失或其他責任，並可能導致對我們、我們的旅遊供應商客户或第三方提出保修或產品責任索賠。 根據我們的客户協議，我們通常必須賠償我們的客户因與我們的軟件有關的知識產權侵權索賠而產生的責任。這些賠償可能是重大的，我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來保護我們免受所有索賠。我們的保險範圍、現金流和準備金的組合可能不足以滿足我們未來可能產生的產品債務。即使是毫無根據的索賠也可能使我們受到負面宣傳，阻礙我們未來獲得保險覆蓋，要求我們招致鉅額法律費用，減少對我們成功開發的任何產品的需求，轉移管理層的注意力，並迫使我們限制或放棄這些產品的進一步開發和商業化。任何產品責任訴訟或其他訴訟的費用，即使解決了對我們有利的問題，也可能是巨大的。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

股份回購是根據本公司董事會於2017年2月6日批准的多年股份回購計劃(“股份回購計劃”)進行的。該計劃於2017年2月7日宣佈，允許以私下談判交易或公開市場或其他方式購買最多5億美元的普通股流通股。2023年第二季度沒有回購股票。在2020年3月16日，我們宣佈暫停股份回購計劃下的股份回購，連同我們因新冠肺炎導致的市場狀況而採取的某些現金管理措施。截至2023年6月30日，根據股票回購計劃，仍有約2.87億美元的授權用於回購。

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項目5.其他信息
在截至2023年6月30日的三個月內，本公司董事或高級管理人員並無採納或終止任何買賣公司證券的合約、指示或書面計劃，而該等合約、指示或書面計劃旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的正面抗辯條件.”
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項目6.展品
以下證據作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格。
 
展品
數		展品説明
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證
10.122†
Sabre Corporation 2023綜合激勵薪酬計劃(合併內容參考Sabre Corporation於2023年4月28日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)。
10.123†*
非僱員董事限制性股票單位授予協議格式，根據薩柏瑞公司2022年董事股權補償計劃。
10.124†*
Sabre Corporation 2023綜合激勵薪酬計劃下執行限制性股票單位授予協議的格式。
10.125†*
Sabre Corporation 2023綜合激勵薪酬計劃下執行限制性股票單位授予協議的格式。
10.126†*
截至2023年5月15日，Sabre Corporation和Sean Menke根據Sabre Corporation 2023綜合激勵薪酬計劃達成的執行限制性股票單位授予協議。
10.127
修訂和重新簽署的信貸協議第5號修正案，日期為2023年5月16日，由Sabre GLBL，Inc.作為借款人，美國銀行作為行政代理(通過引用Sabre Corporation於2023年5月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1而併入)。
10.128
Sabre GLBL，Inc.和以Centerbridge Partners，L.P.關聯公司為首的貸款人之間的承諾函，日期為2023年5月25日(合併內容參考Sabre Corporation於2023年5月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1).
10.129
第一修正案承諾函，日期為2023年6月7日，由Sabre GLBL，Inc.和以Centerbridge Partners，LP的關聯公司為首的貸款人之間的第一修正案(通過引用Sabre公司於2023年6月8日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。
10.130
定期貸款信貸協議，日期為2023年6月13日，由Sabre Financial借款人LLC作為借款人，Sabre Finding Holdings，LLC作為控股公司，其附屬擔保方、貸款方和全國協會威爾明頓信託公司作為行政代理(通過引用Sabre公司於2023年6月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1而併入)。
10.131
擔保，日期為2023年6月13日，由Sabre Finding Holdings，LLC，作為控股公司及其某些附屬公司，以及Wilmington Trust，National Association，作為行政代理(通過引用Sabre公司於2023年6月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2合併而成)。
10.132
截至2023年6月13日，Sabre GLBL Inc.作為借款人，Sabre Holdings Corporation作為控股公司，Sabre Financial Borner，LLC作為貸款人，以及Wilmington Trust National Association作為行政代理簽訂的第一份留置權轉讓信貸協議(合併內容參考Sabre Corporation於2023年6月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3)。
10.133
截至2023年6月13日，Sabre Holdings Corporation作為控股公司、其某些附屬公司和全國協會Wilmington Trust作為行政代理(通過引用Sabre公司於2023年6月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.4合併為擔保)。
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.Sch*內聯XBRL分類擴展架構
101.卡爾*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
101.定義*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase
101.實驗所*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
101.前期*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase
104*封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
_________________
†表示管理合同或補償計劃或安排。
*在此提交的文件。

63

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
  薩伯雷公司
  (註冊人)
日期：2023年8月3日 
發信人：		/發稿S/邁克爾·蘭多菲
  邁克爾·蘭多爾菲
  常務副總裁兼首席財務官
  (註冊人的主要財務官)

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