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新興技術領域成員2023-01-012023-06-300001421517US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300001421517US-GAAP：企業非細分市場成員2023-04-012023-06-300001421517US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-06-300001421517US-GAAP：運營部門成員erii: Watersegment成員2022-04-012022-06-300001421517US-GAAP：運營部門成員ERII: 新興技術領域成員2022-04-012022-06-300001421517US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300001421517US-GAAP：運營部門成員erii: Watersegment成員2022-01-012022-06-300001421517US-GAAP：運營部門成員ERII: 新興技術領域成員2022-01-012022-06-300001421517US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300001421517US-GAAP：企業非細分市場成員2022-04-012022-06-300001421517US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-06-300001421517US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員erii: Watersegment成員erii: 客户會員2022-01-012022-06-300001421517US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員erii: Watersegment成員erii: Customerb會員2022-04-012022-06-300001421517US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員erii: Watersegment成員erii: Customerb會員2022-01-012022-06-300001421517US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入erii: 客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員erii: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☑根據 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的過渡報告

從 ____________ 到 __________ 的過渡期

委員會檔案編號： 001-34112
erilogoh4c.jpg
能量回收有限公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華01-0616867
（公司成立的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）

1717 Doolittle Drive, 聖萊安德羅, 加利福尼亞 94577
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(510) 483-7370
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元ERII納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。是的 þ沒有¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間）內根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條以電子方式提交的每份交互式數據文件。是的 þ沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器  ☑加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的報告公司 ☐    新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有☑
截至 2023 年 7 月 27 日，有 56,406,602註冊人已發行普通股的股份。




目錄
能量回收有限公司
目錄
頁號
第一部分
財務信息
第 1 項
財務報表（未經審計）
簡明合併資產負債表 — 2023年6月30日和2022年12月31日
1
簡明合併運營報表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月
2
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的綜合（虧損）收益簡明合併報表
3
簡明合併股東權益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月
4
簡明合併現金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
31
第 4 項
控制和程序
31
第二部分
其他信息
第 1 項
法律訴訟
32
第 1A 項
風險因素
32
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
32
第 3 項
優先證券違約
32
第 4 項
礦山安全披露
32
第 5 項
其他信息
32
第 6 項
展品
33
簽名
34

Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度第 10-Q 表格

目錄
前瞻性信息

這份截至2023年6月30日的三個月和六個月的10-Q表季度報告，包括第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”（“MD&A”），包含1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款中的前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述包括但不限於關於我們對未來的期望、目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略的陳述。

前瞻性陳述代表了我們當前對未來事件的預期，基於假設，涉及風險和不確定性。如果出現風險或不確定性，或者假設被證明不正確，那麼我們的結果可能與前瞻性陳述所列或暗示的結果存在重大差異。我們的前瞻性陳述並不能保證未來的表現或事件。

諸如 “期望”、“預期”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“尋求”、“繼續”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“將” 等詞語的變體以及類似的表達方式也旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受風險、不確定性和難以預測的假設的影響；因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大不利差異。讀者將瞭解本報告第二部分第1A項 “風險因素” 和其他地方確定的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中表達的結果不同的因素。除非法律要求，否則我們沒有義務出於任何原因公開修改或更新任何前瞻性陳述。

本報告中的前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•我們相信我們有足夠的原材料和製成品來緩解供應鏈問題；
•我們相信，我們平臺的可擴展性和多功能性可以幫助我們在類似於 SWRO 的新興市場取得成功；
•我們相信壓力交換器技術可以為我們的客户帶來好處，包括減少資本支出和能源消耗；
•我們相信我們的 PX®壓力交換器®(“PX”) 幫助使SWRO成為飲用水生產中經濟上可行和更可持續的選擇;
•我們相信我們的PX提供市場領先的價值和最高的技術和經濟效益；
•我們相信，利用我們的壓力交換器技術將在未來開啟新的商業機會；
•我們相信，二氧化碳的銷售（“CO2”）隨着監管和超市對安全的天然製冷劑的追求，製冷系統將增加；
•我們相信我們的壓力交換器技術可以極大地幫助降低一氧化碳的運營成本2通過回收一氧化碳的壓力能量來製冷系統2天然氣，從而大大減少運行這些系統所需的能源；
•我們相信 PX G1300™最終可能通過降低雜貨店等零售終端用户的成本來改變標準制冷系統的架構；
•我們的目標是為我們的技術尋找新的應用，開發用於海水淡化以外的新產品；
•我們相信，在可預見的將來，我們目前的設施將足夠；
•我們相信，通過投資研發，我們將完全有能力繼續執行我們的產品戰略；
•我們預計美國以外的銷售仍將佔我們收入的很大一部分；
•我們相信，我們現有的現金和現金等價物、我們的短期和/或長期投資以及運營產生的持續現金將足以滿足我們在可預見的將來的預期流動性需求，但由於市場迅速採用而決定對我們的最新技術進行收購和/或為投資提供資金，這可能需要我們尋求額外的股權或債務融資；
•我們相信，我們在沒有保險或投保不足的金融機構的現金存款風險不會對我們目前的流動性產生重大影響；
•我們期望根據經修訂的現行信貸協議，貸款人將繼續兑現其對我們的承諾；
•我們相信將來我們將遵守經修訂的現有信貸協議的條款；
•我們期望繼續獲得與美國聯邦外國衍生的無形收入相關的税收優惠；
•內部控制變更對財務報告的影響；以及
Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | FLS 1

目錄
•在MD&A和第一部分第3項 “市場風險的定量和定性披露” 以及本表格10-Q的其他地方披露的其他因素。

您不應過分依賴這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅反映了截至提交本10-Q表季度報告之日的管理層觀點。本文件中包含的所有前瞻性陳述均受其他風險和不確定性的影響，將在第二部分第1A項 “風險因素” 中進一步討論，並基於截至2023年8月2日我們獲得的信息。我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。某些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。這些前瞻性陳述不時在我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交或提交給美國證券交易委員會（“SEC”）的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告以及本10-Q表季度報告的第二部分第1A項 “風險因素” 中披露。

值得注意的是，我們的實際業績可能與我們的前瞻性陳述所列或暗示的結果存在重大差異。可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述中包含的業績不同的因素載於我們的10-Q表季度報告和10-K表年度報告中的項目1A “風險因素” 標題下，以及我們在8-K表最新報告中不時披露的業績。此外，根據S-K法規第303項 (b) 段的指示，在準備下面的MD&A時，我們假設讀者可以訪問並閲讀我們10-K表年度報告中的MD&A。

我們在我們網站www.energyrecovery.com的投資者關係部分免費提供10-K表的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告、DEF 14A表的委託書、由董事、執行官和某些大股東或代表其提交的表格3、4和5以及根據1934年《證券交易法》提交或提供的文件的任何修正案。在向美國證券交易委員會以電子方式提交或提供給美國證券交易委員會後，這些文件將在合理可行的情況下儘快公佈。我們可能會不時使用我們的網站作為發佈重要公司信息的渠道。

我們還在我們網站的 “投資者關係” 部分提供我們的公司治理文件，包括我們的商業行為和道德準則以及審計、薪酬、提名和治理委員會的章程。這些文件以及網站上的信息不打算成為本10-Q表季度報告的一部分。我們使用我們網站的 “投資者關係” 部分作為履行FD法規規定的披露義務的一種手段。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會的文件以及公開電話會議和網絡廣播外，您還應關注我們網站的投資者關係部分。

Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | FLS 2


目錄
第一部分 — 財務信息

第 1 項 — 財務報表（未經審計）

能量回收有限公司
簡明的合併資產負債表

6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$44,239 $56,354 
短期投資50,832 33,479 
應收賬款，淨額15,361 34,062 
庫存，淨額36,315 28,366 
預付費用和其他資產3,544 5,606 
流動資產總額150,291 157,867 
長期投資2,471 3,058 
遞延所得税資產，淨額11,672 10,263 
財產和設備，淨額19,391 19,580 
經營租賃、使用權資產12,306 13,115 
善意12,790 12,790 
其他非流動資產753 366 
總資產$209,674 $217,039 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$1,741 $814 
應計費用和其他負債10,491 14,693 
租賃負債1,689 1,600 
合同負債1,268 1,195 
流動負債總額15,189 18,302 
租賃負債，非流動12,488 13,278 
其他非流動負債215 121 
負債總額27,892 31,701 
承付款和或有開支（注7）
股東權益：
普通股65 64 
額外的實收資本209,139 204,957 
累計其他綜合虧損(127)(349)
庫存股(80,486)(80,486)
留存收益53,191 61,152 
股東權益總額181,782 185,338 
負債和股東權益總額$209,674 $217,039 

參見簡明合併財務報表的附註
Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | 1


目錄
能量回收有限公司
簡明合併運營報表

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
 （以千計，每股數據除外）
收入$20,723 $20,292 $34,124 $52,838 
收入成本7,180 6,920 12,426 16,418 
毛利13,543 13,372 21,698 36,420 
運營費用：
一般和行政7,269 6,996 14,335 13,547 
銷售和營銷5,092 3,849 9,986 7,213 
研究和開發3,768 5,431 8,074 10,342 
運營費用總額16,129 16,276 32,395 31,102 
運營收入（虧損）(2,586)(2,904)(10,697)5,318 
其他收入（支出）：
利息收入782 166 1,403 227 
其他非營業支出，淨額(126)(60)(91)(4)
其他收入總額，淨額656 106 1,312 223 
所得税前收入（虧損）(1,930)(2,798)(9,385)5,541 
所得税（受益）準備金(265)(439)(1,424)6 
淨收益（虧損）$(1,665)$(2,359)$(7,961)$5,535 
每股淨收益（虧損）：
基本$ (0.03)$ (0.04)$ (0.14)$ 0.10 
稀釋$ (0.03)$ (0.04)$ (0.14)$ 0.10 
每股計算中使用的股票數量：
基本56,363 56,218 56,296 56,499 
稀釋56,363 56,218 56,296 57,858 

參見簡明合併財務報表的附註


Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | 2


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能量回收有限公司
綜合（虧損）收益的簡明合併報表

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
 （以千計）
淨收益（虧損）$(1,665)$(2,359)$(7,961)$5,535 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
外幣折算調整114 15 97 4 
未實現的投資收益（虧損）30 (112)125 (370)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額144 (97)222 (366)
綜合（虧損）收入$(1,521)$(2,456)$(7,739)$5,169 

參見簡明合併財務報表的附註


Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | 3


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能量回收有限公司
簡明的股東權益合併報表

 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
 （以千計，股票除外）
普通股
期初餘額$64 $64 $64 $64 
普通股發行量，淨額1 — 1 — 
期末餘額65 64 65 64 
額外的實收資本
期初餘額207,340 198,211 204,957 195,593 
普通股發行量，淨額213 222 378 985 
基於股票的薪酬1,586 1,696 3,804 3,551 
期末餘額209,139 200,129 209,139 200,129 
累計其他綜合虧損
期初餘額(271)(418)(349)(149)
其他綜合收益（虧損）
外幣折算調整114 15 97 4 
未實現的投資收益（虧損）30 (112)125 (370)
其他綜合收益（虧損）總額，淨額144 (97)222 (366)
期末餘額(127)(515)(127)(515)
庫存股
期初餘額(80,486)(61,888)(80,486)(53,832)
回購普通股— (18,567)— (26,623)
期末餘額(80,486)(80,455)(80,486)(80,455)
留存收益
期初餘額54,856 44,997 61,152 37,103 
淨（虧損）收入(1,665)(2,359)(7,961)5,535 
期末餘額53,191 42,638 53,191 42,638 
股東權益總額$181,782 $161,861 $181,782 $161,861 
普通股已發行（股）
期初餘額64,491,384 63,838,567 64,225,391 63,544,419 
普通股發行量，淨額62,585 96,811 328,578 390,959 
期末餘額64,553,969 63,935,378 64,553,969 63,935,378 
庫存股（股票）
期初餘額8,148,512 7,136,594 8,148,512 6,721,153 
回購普通股— 1,010,265 — 1,425,706 
期末餘額8,148,512 8,146,859 8,148,512 8,146,859 
已發行普通股總數（股）56,405,457 55,788,519 56,405,457 55,788,519 


參見簡明合併財務報表的附註
Energy Recovery, Inc. | 2023 年第二季度表格 10-Q | 4


目錄
能量回收有限公司
簡明的合併現金流量表

截至6月30日的六個月
20232022
（以千計）
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入$(7,961)$5,535 
為將淨（虧損）收入與（用於）經營活動提供的現金進行對賬的調整
基於股票的薪酬4,020 3,604 
折舊和攤銷2,019 2,894 
使用權資產折舊808 755 
（增加）溢價和投資折扣的攤銷(383)507 
遞延所得税(1,409)(127)
其他非現金調整149 (91)
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額18,732 6,704 
合同資產1,355 194 
庫存，淨額(8,097)(7,905)
預付費和其他資產(267)(331)
應付賬款804 3,063 
應計費用和其他負債(5,266)(5,477)
合同負債19 (1,846)
經營活動提供的淨現金4,523 7,479 
來自投資活動的現金流：
有價證券的銷售2,966 — 
有價證券的到期日29,950 25,421 
購買有價證券(49,185)(35,964)
資本支出和出售固定資產所得收益(767)(2,436)
用於投資活動的淨現金(17,036)(12,979)
來自融資活動的現金流：
發行普通股的淨收益379 985 
回購普通股— (26,623)
由（用於）融資活動提供的淨現金379 (25,638)
匯率差異對現金和現金等價物的影響41 4 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動(12,093)(31,134)
現金、現金等價物和限制性現金，年初56,458 74,461 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$44,365 $43,327 

參見簡明合併財務報表的附註
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）

注意事項 1 — 業務描述和重要會計政策

Energy Recovery, Inc. 及其全資子公司（“公司” 或 “Energy Recovery”）設計和製造的解決方案可提高工業過程的效率和可持續性。該公司的解決方案利用公司的壓力交換器技術，該技術在運營時幾乎不會產生任何排放，從而降低了成本、節約能源、減少浪費並最大限度地減少了各種工業過程中的公司的排放。隨着世界圍繞應對氣候變化及其影響的迫切需求而團結起來，該公司正在幫助各公司減少工業過程中的能源消耗，這反過來又減少了碳足跡。該公司認為，其客户不必為了可持續性而犧牲質量和成本節約，因此致力於開發能夠推動長期價值的解決方案，包括財務和環境價值。該公司的解決方案在流體流量和天然氣市場上銷售、銷售或開發，例如海水和廢水淡化、天然氣、化學加工和製冷系統，商標為ERI®，PX®，壓力交換器®，PX®壓力交換器®(“PX”)、Ultra PX™，PX G™，PX G1300™，PX PowerTrain™，在™，還有 Aquabold™。公司全部或部分在美利堅合眾國（“美國”）擁有、製造和/或開發其解決方案。

演示基礎

簡明合併財務報表包括Energy Recovery, Inc.及其全資子公司的賬目。在合併過程中，所有公司間賬户和交易均已清除。

隨附的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。根據這些細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自經審計的財務報表，可能不包括公認會計原則要求的所有披露；但是，公司認為，這些披露足以使所提供的信息不會產生誤導性。

2023年6月30日未經審計的簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日財年的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包含在公司於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中。

所有調整均已完成，包括正常的經常性調整，這些調整是公平地列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。過渡期的經營業績不一定代表整個財政年度或任何未來時期的經營業績.

改敍

上期的某些金額已在簡明合併資產負債表、簡明合併現金流量表和簡明合併財務報表的某些附註中進行了重新分類，以符合本期的列報方式。

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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
估算值的使用

根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求公司管理層做出判斷、假設和估計，以影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額。

反映公司重大估計和判斷且公司認為對幫助充分理解和評估其報告的財務業績最重要的會計政策是收入確認；股票期權估值；設備的使用壽命和估值；商譽的估值和減值；遞延所得税資產的遞延税和估值補貼；以及意外開支的評估和衡量。這些估計值可能會發生變化，因此，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。

儘管全球經濟、供應鏈和金融市場存在不確定性和幹擾，但截至2023年8月2日，即本10-Q表季度報告發布之日，公司尚不知道有任何需要更新其估計或判斷或修改其資產或負債賬面價值的具體事件或情況。隨着新事件的發生和獲得其他信息，這些估計值可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。除非法律要求，否則在本10-Q表季度報告發布之日之後，公司沒有義務以任何原因公開更新這些估算值。

重要會計政策

2022年年度報告第8項 “財務報表和補充數據” 中合併財務報表附註的附註1 “業務和重要會計政策描述” 中，公司的重要會計政策沒有發生重大變化。

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（未經審計）
注意事項 2 — 收入

收入分解

下表按細分市場、每個細分市場內、基於客户 “收貨” 地址的地理市場以及渠道客户列出了分類收入。收入中不包括銷售税和使用税。有關公司細分市場的進一步討論，請參閲附註9 “分部報告”。
截至2023年6月30日的三個月截至2023年6月30日的六個月
水新興技術總計水新興技術總計
（以千計）
地理市場
中東和非洲$10,990 $108 $11,098 $13,729 $108 $13,837 
亞洲7,378 — 7,378 13,492 — 13,492 
美洲1,329 — 1,329 4,537 30 4,567 
歐洲817 101 918 2,052 176 2,228 
總收入$20,514 $209 $20,723 $33,810 $314 $34,124 
頻道
大型項目$12,211 $— $12,211 $15,454 $— $15,454 
原始設備製造商4,601 101 4,702 11,332 206 11,538 
售後市場3,702 108 3,810 7,024 108 7,132 
總收入$20,514 $209 $20,723 $33,810 $314 $34,124 

截至2022年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月
水新興技術總計水新興技術總計
（以千計）
地理市場
中東和非洲$14,779 $79 $14,858 $36,907 $79 $36,986 
亞洲2,857 — 2,857 9,603 — 9,603 
美洲1,494 — 1,494 3,795 30 3,825 
歐洲1,083 — 1,083 2,424 — 2,424 
總收入$20,213 $79 $20,292 $52,729 $109 $52,838 
頻道
大型項目$9,991 $79 $10,070 $33,831 $79 $33,910 
原始設備製造商7,689 — 7,689 12,360 — 12,360 
售後市場2,533 — 2,533 6,538 30 6,568 
總收入$20,213 $79 $20,292 $52,729 $109 $52,838 

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（未經審計）
合約餘額

下表按類別列示合同餘額。
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
應收賬款，淨額$15,361 $34,062 
合同資產：
合同資產，流動資產（包含在預付費用和其他資產中）— 1,720 
合同資產，非流動資產（包含在其他資產中，非流動）365 — 
合同資產總額$365 $1,720 
合同負債：
合同負債，當前$1,268 $1,195 
合同負債，非流動負債（包含在其他負債中，非流動）67 121 
合同負債總額$1,335 $1,316 

合同負債
公司記錄合同負債，包括客户存款和遞延收入，前提是公司業績之前收到現金付款。下表顯示了該期間合同負債的重大變化。
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
合同負債，年初$1,316 $3,406 
確認的收入(1,044)(3,123)
收到的現金，不包括該期間確認為收入的金額1,063 1,033 
合同負債，期末$1,335 $1,316 

未來績效義務

截至2023年6月30日，下表顯示了與未履行或部分未履行的履約義務相關的預計按年度確認的未來估計收入。
年未來績效義務
（以千計）
2023 年（剩餘六個月）$5,924 
20246,021 
總計$11,945 
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 3 — 每股淨收益（虧損）

報告期的淨收益（虧損）除以報告期內已發行普通股的加權平均數，計算出每股普通股的基本淨收益（虧損）。

•每股普通股的基本淨收益（虧損）不包括股票期權和限制性股票單位（“RSU”）的任何攤薄影響。
•攤薄後的每股普通股淨收益（虧損）反映瞭如果使用庫存股法對普通股行使未償還的購買普通股的股票期權，以及發行每個未歸屬的RSU所依據的普通股，則可能發生的稀釋。

購買普通股的未償還股票期權和未歸屬的限制性股票單位統稱為 “股票獎勵”。

下表顯示了每股普通股基本和攤薄後淨收益（虧損）的計算。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
（以千計，每股金額除外）
分子
淨收益（虧損）$(1,665)$(2,359)$(7,961)$5,535 
分母（加權平均份額）
已發行基本普通股56,363 56,218 56,296 56,499 
稀釋性股票獎勵— — — 1,359 
攤薄後已發行普通股56,363 56,218 56,296 57,858 
每股淨收益（虧損）
基本$ (0.03)$ (0.04)$ (0.14)$ 0.10 
稀釋$ (0.03)$ (0.04)$ (0.14)$ 0.10 

某些根據股票獎勵可發行的普通股被排除在攤薄後的每股普通股淨收益（虧損）的計算中，因為將其包括在內被認為是反稀釋的。 下表列出了根據股票獎勵可發行的加權潛在普通股，這些普通股的攤薄後淨收益（虧損）的計算中不包括這些普通股。
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
（以千計）
反稀釋股票獎勵股票2,664 3,140 2,664 357 

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（未經審計）
注意事項 4 — 其他財務信息

現金、現金等價物和限制性現金

簡明合併現金流量表解釋了現金、現金等價物和限制性現金總額的變化。 下表顯示了現金、現金等價物和限制性現金（例如存入與公司信用卡相關的限制性現金賬户的現金金額）的對賬情況，這些現金在簡明合併資產負債表中報告的總和等於此類金額的總和。
6月30日
2023		十二月三十一日
2022		6月30日
2022
（以千計）
現金和現金等價物$44,239 $56,354 $43,223 
限制性現金，非流動（包含在其他資產中，非流動）126 104 104 
現金、現金等價物和限制性現金總額$44,365 $56,458 $43,327 

應收賬款，淨額
 6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
應收賬款，毛額$15,470 $34,210 
可疑賬款備抵金(109)(148)
應收賬款，淨額$15,361 $34,062 

庫存，淨額
 6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
原材料$10,195 $11,178 
工作正在進行中3,927 2,628 
成品22,794 15,062 
庫存，總額36,916 28,868 
對過剩庫存和過期庫存的估值調整(601)(502)
庫存，淨額$36,315 $28,366 

庫存金額按成本或可變現淨值中較低者列報，採用先入先出的方法。


應計費用和其他負債
 6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
當前
應付工資、獎勵和佣金$6,749 $10,479 
保修儲備924 968 
其他應計費用和其他負債2,818 3,246 
應計費用和其他負債總額10,491 14,693 
其他非流動負債215 121 
應計費用總額以及流動和非流動其他負債$10,706 $14,814 
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（未經審計）
注意事項 5 — 投資和公允價值計量

可供出售的投資

公司對投資級短期和長期有價債務工具（例如美國國債、公司票據和債券以及市政和機構票據和債券）的投資被歸類為可供出售。可供出售的投資在簡明合併資產負債表上被歸類為短期和/或長期投資。

簡明合併資產負債表上可供出售投資的分類以及每種分類的定義載於2022年年度報告第8項 “財務報表和補充數據” 中合併財務報表附註的附註1 “業務和重要會計政策描述——重要會計政策”、“現金及現金等價物” 和 “短期和長期投資” 小節。

預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權在沒有預付款罰款的情況下預付債務。公司通常持有可供出售的投資直到到期；但是，公司可能會不時選擇在合同到期之前出售某些可供出售的投資。

金融工具的公允價值

公司的所有金融資產和負債均在每個報告期內按公允價值進行重新計量和報告，並按以下三個定價類別之一進行分類和披露：

第 1 級 — 活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）；
第 2 級 — 第 1 級中包含的報價以外的可以直接或間接觀察到的輸入；以及
第 3 級 — 不可觀察的輸入，其中市場活動很少或根本沒有，因此要求實體制定自己的假設，市場參與者在定價時會使用這些假設。

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（未經審計）
下表列出了按合同到期日定期計量的公司金融資產，包括定價類別、攤銷成本、未實現損益總額和公允價值。截至表中報告的日期，該公司已經 不金融負債和 不3級金融資產。
2023年6月30日2022年12月31日
定價類別攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		公平
價值		攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		公平
價值
（以千計）
現金等價物
貨幣市場證券
第 1 級$18,097 $— $— $18,097 $33,268 $— $— $33,268 
短期投資
美國國庫證券
第 2 級30,000 5 (4)30,001 3,629 1 — 3,630 
公司票據和債券
第 2 級10,635 — (119)10,516 26,060 — (208)25,852 
市政和機構票據和債券
第 2 級10,348 — (33)10,315 3,992 5 — 3,997 
短期投資總額50,983 5 (156)50,832 33,681 6 (208)33,479 
長期投資
公司票據和債券
第 2 級1,445 — (5)1,440 3,178 — (120)3,058 
市政和機構票據和債券
第 2 級1,038 — (7)1,031 — — — — 
長期投資總額2,483 — (12)2,471 3,178 — (120)3,058 
短期和長期投資總額53,466 5 (168)53,303 36,859 6 (328)36,537 
總計$71,563 $5 $(168)$71,400 $70,127 $6 $(328)$69,805 
    
下表按投資工具類型彙總了持續處於未實現虧損狀態的可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額。表中不包括處於未實現收益頭寸的可供出售證券。
 2023年6月30日2022年12月31日
 公平
價值		格羅斯
未實現
損失		公平
價值		格羅斯
未實現
損失
（以千計）
美國國債$2,852 $(4)$— $— 
公司票據和債券11,957 (124)28,911 (328)
市政和機構票據和債券11,345 (40)— — 
有未實現虧損頭寸的可供出售投資總額$26,154 $(168)$28,911 $(328)

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（未經審計）
可供出售投資的銷售
下表顯示了可供出售投資的銷售情況。
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
（以千計）
公司票據和債券$2,966 $— $2,966 $— 

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，證券銷售的已實現虧損並不重要。
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（未經審計）
注意事項 6 — 信用額度

信貸協議
公司於2021年12月22日與北卡羅來納州摩根大通銀行（“JPMC”）簽訂了信貸協議（“信貸協議”）。該信貸協議將於2026年12月21日到期，承諾的循環信貸額度為美元50.0百萬，包括循環貸款和信用證（“LC”）部分。

根據信貸協議，截至2023年6月30日，有 不未償還的循環貸款。此外，在Lcs部分下，該公司使用了$20.5允許的最大信貸額度 $ 中的百萬美元25.0百萬，其中包括新發行的信用證、先前簽發和未到期的備用信用證（“SBLC”），以及公司先前與北卡羅來納州花旗銀行簽訂的貸款和質押協議下的某些未到期的承諾，這些承諾由信貸協議擔保。

信用證

下表列出了公司向我們的客户發放的與產品保修和性能保證相關的未償還LC和SBLC總數。
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
未償信用證$18,622 $15,487 
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注意 7 — 承付款和或有開支

訴訟

公司不時被點名參加與其業務有關的各種訴訟和索賠。公司將來可能會在正常業務過程中捲入訴訟，包括可能對其業務具有重要意義的訴訟。 公司每季度考慮所有索賠（如果有），並根據已知事實，評估潛在損失是否被認為是合理可能、可能和可估算的。然後，公司根據這一評估，評估披露要求以及是否應計此類索賠在其合併財務報表中。如果既有可能產生了負債，又可以合理估計損失金額，公司就會記錄負債準備金。這些條款至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。截至2023年6月30日，公司未參與任何可能對公司財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的訴訟、法律訴訟或索賠。因此，不存在可能或合理可能的重大損失。

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注意事項 8 — 所得税
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
（以千計，百分比除外）
所得税（受益）準備金$(265)$(439)$(1,424)$6 
離散物品141 204 629 803 
所得税準備金（受益），不包括離散項目$(124)$(235)$(795)$809 
有效税率13.7 %15.7 %15.2 %0.1 %
有效税率，不包括離散項目6.4 %8.4 %8.5 %14.6 %

公司過渡期的税收準備金是根據其年度有效税率的估計值確定的，並根據該期間出現的離散項目（如果有）進行了調整。公司每個季度都會更新其對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，公司將在該期間進行累計調整。由於多種因素，公司的季度税收準備金及其年度有效税率的估計可能會有所不同，包括準確預測其税前收入或虧損的差異以及與之相關的司法管轄區的組合、公司間交易、特殊税收制度的適用性以及公司開展業務方式的變化。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，已確認的所得税收益源於公司在相應時期的虧損，其中包括與美國聯邦外國衍生的無形收入（“FDII”）和聯邦研發（“R&D”）税收抵免相關的收益，以及主要來自股票薪酬意外收入的離散税收優惠。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，已確認的税收收益和税收準備金分別包括主要與美國外國直接投資和聯邦研發税收抵免相關的福利，以及主要來自股票薪酬意外收入的離散税收優惠。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，不包括離散項目的有效税率有所不同，這主要是由於預計的外國直接投資和研發税收抵免增加，以及預計的應納税所得額減少。
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（未經審計）
注意事項 9 — 分部報告

公司的首席運營決策者（“CODM”）是其首席執行官。公司繼續根據權威指導意見監測和審查其分部報告結構，以確定是否發生了任何會影響其應報告細分市場的變化。

下表按細分市場和公司運營費用匯總了公司的財務信息。
截至2023年6月30日的三個月截至2023年6月30日的六個月
水新興技術總計水新興技術總計
（以千計）
收入$20,514 $209 $20,723 $33,810 $314 $34,124 
收入成本6,921 259 7,180 12,022 404 12,426 
毛利（虧損）13,593 (50)13,543 21,788 (90)21,698 
運營費用
一般和行政1,860 947 2,807 3,798 1,915 5,713 
銷售和營銷3,120 1,441 4,561 6,295 2,611 8,906 
研究和開發843 2,925 3,768 2,023 6,051 8,074 
運營費用總額5,823 5,313 11,136 12,116 10,577 22,693 
營業收入（虧損）$7,770 $(5,363)2,407 $9,672 $(10,667)(995)
減去：公司運營費用4,993 9,702 
運營損失$(2,586)$(10,697)

截至2022年6月30日的三個月截至2022年6月30日的六個月
水新興技術總計水新興技術總計
（以千計）
收入$20,213 $79 $20,292 $52,729 $109 $52,838 
收入成本6,920 — 6,920 16,400 18 16,418 
毛利13,293 79 13,372 36,329 91 36,420 
運營費用
一般和行政1,534 1,354 2,888 2,998 2,262 5,260 
銷售和營銷2,654 633 3,287 4,955 1,160 6,115 
研究和開發1,143 4,288 5,431 1,943 8,399 10,342 
運營費用總額5,331 6,275 11,606 9,896 11,821 21,717 
營業收入（虧損）$7,962 $(6,196)1,766 $26,433 $(11,730)14,703 
減去：公司運營費用4,670 9,385 
運營收入（虧損）$(2,904)$5,318 

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能量回收有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注 10 — 濃度

客户收入集中

下表列出了在每個報告期內佔公司收入10％或以上的客户及其相關細分市場。儘管某些客户在任何一個時間點可能佔公司收入的10％以上，但收入集中在有限數量的客户之間會定期變化，具體取決於收入確認的時間。按客户劃分的百分比反映了特定的關係或合同，這些關係或合同將集中在所列期間的收入，並不表示任何一個客户的特定趨勢。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 細分市場2023202220232022
客户 A水** ** ** 25%
客户 B水** 24%** 15%
客户 C水20%** 13%**
客户 D水18%** 11%**
客户 E水** 14%** **
客户 F水** ** 12%**
客户 G水11%** ** **
客户 H水10%** ** **
**    零或小於 10%。

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第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

概述

Energy Recovery, Inc.（“公司”、“Energy Recovery”、“我們”、“我們” 和 “我們”）設計和製造的解決方案可提高工業過程的效率和可持續性。我們的解決方案利用我們的壓力交換器技術，該技術在運行時幾乎不會產生任何排放，從而降低成本、節約能源、減少浪費，並最大限度地減少各種工業過程中的公司排放。隨着世界圍繞應對氣候變化及其影響的迫切需求而團結起來，我們正在幫助企業減少工業過程中的能源消耗，這反過來又減少了碳足跡。我們相信，我們的客户不必為了可持續性而犧牲質量和成本節約，而是致力於開發能夠推動長期價值的解決方案，包括財務和環境價值。

我們技術的原始產品應用，PX®壓力交換器®（“PX”）能量回收裝置是推動海水反滲透海水淡化（“SWRO”）發展的主要貢獻者，它顯著降低了SWRO在全球範圍內生產水的能源強度和成本。此後，我們將壓力交換器技術引入了快速增長的廢水過濾市場，例如電池製造商、採礦企業和排放含有大量金屬和污染物的廢水的製造廠，以及商業和工業製冷市場。

工程和研發（“研發”）過去和現在都是我們歷史、文化和企業戰略的重要組成部分。自成立以來，我們通過壓力交換器技術的不斷髮展，積累了領先的技術和工程專業知識，這種技術可以通過減少高壓工業流體流系統的浪費和能源消耗來增強環境可持續性並提高生產率。這項多功能技術可作為構建產品應用程序的平臺，也是我們許多產品的核心。此外，我們還設計和開發了輔助設備，例如我們的液壓渦輪增壓器和循環 “增壓器” 泵，以補充我們的能量回收設備。

細分市場

我們應申報的運營部門包括水務和新興技術領域。這些細分市場基於銷售技術解決方案的行業、所銷售的能量回收設備或其他技術的類型以及相關的解決方案和服務，或者就新興技術而言，利用我們的壓力交換器技術的新設備和/或潛在設備的收入可以推向市場。決定應報告的運營部門的其他因素包括管理層評估我們業績的方式以及個別業務活動的性質。此外，我們的公司運營支出包括支持水和新興技術領域的支出。我們將繼續根據權威指導監督和審查我們的分部報告結構，以確定是否發生了任何會影響我們應報告的細分市場的變化。

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亮點

2023年7月，摩根士丹利資本國際ESG Research LLC（“MSCI”）在其最新的環境、社會和治理（ESG）評估中將公司評級從AA上調至AAA的最高評級。摩根士丹利資本國際公司的評估認為，在摩根士丹利資本國際公司的全球指數中，Energy Recovery是工業機械行業中表現最好的公司之一，這反映了強有力的公司治理和勞動管理實踐以及清潔技術領域的重大機遇。

水

我們的水務部門包括PX、液壓渦輪增壓器和用於海水淡化和廢水處理（以下簡稱 “廢水”）的泵的持續開發、銷售和支持。

在本季度，我們宣佈：
•總額超過800萬美元的合同，為智利的設施提供PX和配件。這些合同適用於採礦應用，表明了該地區對廢水的持續投資。智利是世界第一銅生產國和第二大鋰生產國。工業礦山需要淡水來將鋰等礦物泵送到地表和銅冶煉。
•我們推出了針對超高壓反滲透 (“UHPRO”) 應用量身定製的 PX U 系列產品線的新增內容。擴展後的 U 系列產品線包括 U20、U40、U80 和 U250 型號。該系列型號的流量範圍從 2.3-56.8 m 不等3/hr (10-250 gpm)，最大工作壓力為 120 bar (1,740 psi)。隨着全球政府規定的零或最低液體排放（分別為 “ZLD” 或 “MLD”）要求不斷提高，PX U 系列通過使用壓力交換器的尖端能量回收技術來降低 UHPRO 的運營成本，從而提高 ZLD/MLD 的運行效率。

新興技術

我們的新興技術部門包括與新興技術相關的活動的持續開發、銷售和支持，例如 PX G1300™用於工業和商業製冷應用的能量回收設備。

在本季度，我們宣佈：
•在 2023 年 Atmosphere America 峯會 ATMO 頒獎典禮結束時，我們憑藉 PX G1300 獲得了久負盛名的年度製冷創新獎™。年度製冷創新獎由ATMO頒發給生產天然製冷劑類產品的公司，該產品已經或預計將對市場產生重大影響。

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運營結果

下文討論了截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務狀況和經營業績，以及截至2022年6月30日的三個月和六個月的財務狀況和經營業績。

收入

每個季度的收入變化是典型的，因此，由於這些差異，同比比較不一定能表明全年的趨勢。在整個日曆年中，我們的收入沒有特定的季節性值得強調。

按渠道客户劃分的收入

截至6月30日的三個月
20232022
$佔收入的百分比$佔收入的百分比改變
（以千計，百分比除外）
大型項目$12,211 59 %$10,070 50 %$2,141 21 %
原始設備製造商4,702 23 %7,689 38 %(2,987)(39 %)
售後市場3,810 18 %2,533 12 %1,277 50 %
總收入$20,723 100 %$20,292 100 %$431 2 %

截至6月30日的六個月
20232022
$佔收入的百分比$佔收入的百分比改變
（以千計，百分比除外）
大型項目$15,454 45 %$33,910 64 %$(18,456)(54 %)
原始設備製造商11,538 34 %12,360 24 %(822)(7 %)
售後市場7,132 21 %6,568 12 %564 9 %
總收入$34,124 100 %$52,838 100 %$(18,714)(35 %)

Megaproject（“MPD”）渠道一直是我們長期增長的主要驅動力，因為該渠道的收入得益於項目數量的增加以及這些項目容量的增加。與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的收入變化主要是由於客户的項目時機以及這些項目的執行，特別是在中東和非洲。

原始設備製造商（“OEM”）渠道向海水淡化、廢水處理以及工業和商用製冷市場的各個行業進行銷售，與大型項目渠道相比，其項目規模更小，持續時間更短。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比，海水淡化收入下降的主要原因是中東和歐洲市場銷售的項目類型和產品類型，但亞洲市場的增長，特別是與印度尼西亞項目的時機相關的增長，部分抵消了這一點。與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，污水收入分別減少了60萬美元和40萬美元，這要歸因於項目的時間安排和產品在所服務市場的交付。

售後（“AM”）渠道收入通常逐年波動，具體取決於向我們已安裝的客户羣提供的支持和服務。來自增材製造渠道的收入取決於我們客户的產品升級、備件和用品的補充以及服務的時間。在截至2023年6月30日的三個月中，與去年同期相比，增長主要是由於歐洲、中東和非洲市場的增長，但亞洲和美洲市場收入的下降部分抵消了這一增長。在截至2023年6月30日的六個月中，與去年同期相比，增長主要是由於中東、非洲和美洲市場的增長，但亞洲和歐洲市場收入的下降部分抵消了這一增長。

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按細分市場劃分的歸屬於主要地理市場的收入。

截至6月30日的三個月
20232022
水新興技術總計水新興技術總計
（以千計）
中東和非洲$10,990 $108 $11,098 $14,779 $79 $14,858 
亞洲7,378 — 7,378 2,857 — 2,857 
美洲1,329 — 1,329 1,494 — 1,494 
歐洲817 101 918 1,083 — 1,083 
總收入$20,514 $209 $20,723 $20,213 $79 $20,292 

截至6月30日的六個月
20232022
水新興技術總計水新興技術總計
中東和非洲$13,729 $108 $13,837 $36,907 $79 $36,986 
亞洲13,492 — 13,492 9,603 — 9,603 
美洲4,537 30 4,567 3,795 30 3,825 
歐洲2,052 176 2,228 2,424 — 2,424 
總收入$33,810 $314 $34,124 $52,729 $109 $52,838 

收入集中

有關我們收入集中的進一步討論，請參閲本10-Q表季度報告（“附註”）第一部分第1項 “財務報表（未經審計）” 中簡明合併財務報表附註的附註10 “濃度”。
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毛利和毛利率

毛利等於我們的收入減去我們的收入成本。我們的收入成本主要包括原材料、人員成本（包括基於股份的薪酬）、製造管理費用、保修成本、折舊費用和其他製造部件。

 截至6月30日的三個月
 20232022
$毛利率$毛利率產品毛利變動
（以千計，百分比除外）
毛利和毛利率$13,543 65.4 %$13,372 65.9 %$171 1.3 %

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月中，毛利增長的主要原因是MPD渠道中PX、泵和渦輪增壓器的銷量增加，但毛利率的下降部分抵消了這一點。毛利率下降的主要原因是製造成本上漲，但產品組合的變化部分抵消了毛利率的下降。

 截至6月30日的六個月
 20232022
$毛利率%$毛利率%產品毛利變動
（以千計，百分比除外）
毛利和毛利率$21,698 63.6 %$36,420 68.9 %$(14,722)(40.4 %)

與去年同期相比，截至2023年6月30日的六個月中，毛利下降的主要原因是MPD收入減少和毛利率降低。在截至2023年6月30日的六個月中，毛利率與去年同期相比有所下降，這主要是由於產品組合的變化和製造成本的上漲，但平均銷售價格的上漲部分抵消了這一點。

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運營費用

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比，一般和行政（“G&A”）、銷售和營銷（“S＆M”）以及研發（“研發”）運營費用與去年同期相比的總體重大變化將在以下細分市場和公司運營費用討論中討論。

截至2023年6月30日的三個月截至2022年6月30日的三個月
水新興技術企業總計水新興技術企業總計
（以千計）
一般和行政$1,860 $947 $4,462 $7,269 $1,534 $1,354 $4,108 $6,996 
銷售和營銷3,120 1,441 531 5,092 2,654 633 562 3,849 
研究和開發843 2,925 — 3,768 1,143 4,288 — 5,431 
運營費用總額$5,823 $5,313 $4,993 $16,129 $5,331 $6,275 $4,670 $16,276 

在截至2023年6月30日的三個月中，總運營支出與去年同期相比下降了10萬美元，下降了0.9％。總體支出減少的主要原因是Vorteq相關資產和員工遣散費加速折舊，這些費用在2022年支出，本年度沒有可比成本，但部分被員工薪酬、員工福利、顧問和營銷成本的增加所抵消。不包括與VorteQ相關的成本，員工薪酬成本的增加主要是由於員工人數增加以及工資和福利成本的增加。更高的銷售和銷售成本與我們在科羅拉多州的銷售活動和產品營銷的增加直接相關2以及海水淡化市場。為了進一步開發我們為科羅拉多州開發產品，研發成本增加2市場。

水務部分。在截至2023年6月30日的三個月中，水務板塊的運營支出與去年同期相比增加了50萬美元，增長了9.2％。這一增長主要是由於員工人數增加導致薪酬成本、差旅成本和基於股份的薪酬支出增加，但研發支出的減少部分抵消了這一增長。

新興技術板塊。 在截至2023年6月30日的三個月中，新興技術板塊的運營支出與去年同期相比減少了100萬美元，或（15.3）％。下降的主要原因是Vorteq相關資產的加速折舊和員工遣散費，這些費用在2022年支出，本年度沒有可比成本。不包括與Vorteq相關的支出，新興技術板塊的運營支出增加了220萬美元，這主要是由於員工人數增加、公司研發成本增加相關的員工薪酬支出增加2產品開發，以及營銷成本的增加。

公司運營費用。 與去年同期相比，企業運營費用增加了30萬美元，增長了6.9％。這一增長主要是由於與管理項目相關的專業費用增加，以及董事會成員的搜尋費。

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截至2023年6月30日的六個月截至2022年6月30日的六個月
水新興技術企業總計水新興技術企業總計
（以千計）
一般和行政$3,798 $1,915 $8,622 $14,335 $2,998 $2,262 $8,287 $13,547 
銷售和營銷6,295 2,611 1,080 9,986 4,955 1,160 1,098 7,213 
研究和開發2,023 6,051 — 8,074 1,943 8,399 — 10,342 
運營費用總額$12,116 $10,577 $9,702 $32,395 $9,896 $11,821 $9,385 $31,102 

在截至2023年6月30日的六個月中，總運營支出與去年同期相比增長了130萬美元，增長了4.2％，這主要是由於員工成本和基於股份的薪酬支出的增加，但與Vorteq相關資產加速折舊相關的研發成本降低以及員工遣散費在2022年支出，本年度沒有可比成本，部分抵消了這一點。不包括與Vorteq相關的費用，由於員工人數增加以及工資和福利成本的增加，G&A、S＆M和研發領域的員工薪酬成本和基於股份的薪酬支出有所增加。此外，G&A 和 S&M 成本包括更高的顧問成本、與管理項目相關的專業費用、董事會成員搜尋費以及進一步發展 CO 的營銷費用2市場。此外，研發成本增加的主要原因是進一步開發我們的 CO 的成本2產品。

水務部分。在截至2023年6月30日的六個月中，水務板塊的運營支出與去年同期相比增加了220萬美元，增長了22.4％。這一增長主要是由於G&A、S＆M和R&D的員工成本和基於股份的薪酬支出增加，以支持我們現有的海水淡化業務和廢水的增長，但產品開發成本的降低部分抵消了這一增長。員工成本的增加，包括基於股份的薪酬支出，主要是由於員工人數的增加以及工資和福利成本的增加。

新興技術板塊。在截至2023年6月30日的六個月中，新興科技的運營支出與去年同期相比減少了120萬美元，或（10.5）％。下降的主要原因是Vorteq相關資產的加速折舊和員工遣散費，這些費用在2022年支出，本年度沒有可比成本。不包括與Vorteq相關的支出，新興科技運營支出的增加主要是由於員工人數增加導致薪酬和福利成本增加，以及S＆M和研發中基於股份的薪酬支出，以及進一步發展CO的營銷成本增加2市場，以及為進一步開發我們的 CO 而增加的研發成本2產品。

公司運營費用。在截至2023年6月30日的六個月中，企業運營支出與去年同期相比增加了30萬美元，增長了3.4％。這一增長主要是由於與管理項目相關的專業費用增加，以及董事會成員的搜尋費。
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其他收入，淨額
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
（以千計）
利息收入$782 $166 $1,403 $227 
其他非營業支出，淨額(126)(60)(91)(4)
其他收入總額，淨額$656 $106 $1,312 $223 

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他總收入淨額與去年同期相比有所增加，這主要是由於我們的投資級有價債務工具的利息收益率提高。

所得税
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
（以千計，百分比除外）
（受益）所得税準備金$(265)$(439)$(1,424)$6 
離散物品141 204 629 803 
（受益於）所得税準備金，不包括離散項目$(124)$(235)$(795)$809 
有效税率13.7 %15.7 %15.2 %0.1 %
有效税率，不包括離散項目6.4 %8.4 %8.5 %14.6 %

過渡期的税收準備金是根據我們對年度有效税率的估算值確定的，並根據該期間出現的離散項目（如果有）進行了調整。每個季度，我們都會更新對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，我們會在此期間進行累計調整。由於多種因素，季度税收準備金和年度有效税率的估計可能會有所不同，包括準確預測我們的税前收入或虧損的差異以及與之相關的司法管轄區的組合、公司間交易、特殊税收制度的適用性以及我們開展業務方式的變化。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，已確認的所得税收益源於公司在相應時期的虧損，其中包括與美國聯邦外國衍生的無形收入（“FDII”）和聯邦研發（“R&D”）税收抵免相關的收益，以及主要來自股票薪酬意外收入的離散税收優惠。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，已確認的税收收益和税收準備金分別包括主要與美國外國直接投資和聯邦研發税收抵免相關的福利，以及主要來自股票薪酬意外收入的離散税收優惠。

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，不包括離散項目的有效税率有所不同，這主要是由於預計的外國直接投資和研發税收抵免增加，以及預計的應納税所得額減少。
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流動性和資本資源

概述

管理層和董事會不時審查我們的流動性和未來的現金需求，並可能決定 (1) 通過股票回購計劃或股息支付向股東返還資本；或 (2) 尋求額外的債務或股權融資。截至2023年6月30日，我們的主要流動性來源包括：(i) 4,420萬美元的無限制現金和現金等價物；(ii) 5,330萬美元的投資級短期和長期有價債務工具，主要投資於美國國債、公司票據和債券以及市政和機構票據和債券；以及 (iii) 扣除備抵後的應收賬款，1,540萬美元。截至2023年6月30日，在美國境外持有100萬美元的無限制現金。我們將當前運營不需要的現金主要投資於投資級、有價的債務工具，目的是根據需要將此類資金用於運營目的。儘管這些證券可供出售，但我們通常持有這些證券直至到期，因此，目前認為沒有必要交易這些證券來支持我們在可預見的將來的流動性需求。我們認為，該投資組合對我們的風險在於標的公司在到期時償還債務的能力，而不是我們交易這些證券以獲利的能力。根據目前的預測，我們認為該投資組合的現有現金餘額和未來現金流入將滿足我們至少未來12個月的流動性需求。

信貸協議

2021 年 12 月 22 日，我們與北卡羅來納州摩根大通銀行（“JPMC”）簽訂了信貸協議（“信貸協議”），為我們提供額外資金，利用我們的壓力交換器技術推動我們向新興市場的增長和擴張。該信貸協議將於2026年12月21日到期，提供5,000萬美元的承諾循環信貸額度，包括循環貸款和信用證（“LC”）部分。截至2023年6月30日，我們遵守了信貸協議下的所有契約。

根據信貸協議，截至2023年6月30日，沒有未償還的循環貸款。此外，截至2023年6月30日，在Lcs部分下，我們使用了2,500萬美元允許的最大信貸額度中的2,050萬美元，其中包括新發行的信用證、先前簽發和未到期的備用信用證（“SBLC”）以及先前與北卡羅來納州花旗銀行簽訂的貸款和質押協議下的某些未到期承諾，這些承諾由信貸協議擔保。截至2023年6月30日，未償還的LC為1,860萬美元。這些 LC 的加權平均剩餘壽命約為 13 個月。

有關信貸協議的進一步討論，請參閲票據附註6 “信貸額度”。

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現金流
截至6月30日的六個月
20232022改變
 （以千計）
經營活動提供的淨現金$4,523 $7,479 $(2,956)
用於投資活動的淨現金(17,036)(12,979)(4,057)
由（用於）融資活動提供的淨現金379 (25,638)26,017 
匯率差異對現金和現金等價物的影響41 4 37 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動$(12,093)$(31,134)$19,041 

來自經營活動的現金流

經營活動提供的淨現金受我們業務的項目驅動、非週期性質的影響。由於收到大型項目訂單的時機，每年的運營現金流可能會大幅波動。一年的運營現金流可能為負值，下一年可能顯著為正數，因此，個別季度業績和比較不一定顯示出明顯的趨勢，無論是積極的還是負面的。在截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金與去年同期相比有所減少，這主要是由於應付賬款提供的現金減少，部分被應收賬款提供的現金增加所抵消。應付賬款活動提供的現金減少主要是由於我們未付應付賬款的付款時間安排。應收賬款提供的現金增加主要是由於收款，但上半年收入減少部分抵消了這一點。

來自投資活動的現金流

投資活動中使用的淨現金主要涉及投資級有價債務工具（例如公司票據和債券）的銷售、到期和購買，以及支持我們增長的資本支出。我們認為，我們對有價債務工具的投資旨在保持本金和流動性，同時在不顯著增加風險的情況下最大限度地提高收益率。在截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金與去年同期相比增加了410萬美元，這得益於用於投資有價債務工具的現金增加了570萬美元，其中一部分被用於設施改善和2022年購買窯爐的現金所抵消。

來自融資活動的現金流

融資活動提供（用於）的淨現金主要與董事會授權的股票回購計劃下的股票回購有關，該計劃於2022年完成，並被我們股權激勵計劃中的股權發行所抵消。與去年同期融資活動使用的淨現金相比，截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金主要來自2022年根據2021年3月的授權回購了2660萬美元的股票。

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流動性和資本資源需求

我們相信，我們的現有資源和運營產生的現金將足以滿足我們至少未來12個月的預期資本需求。但是，我們可能需要籌集額外資金或承擔額外債務，以繼續為我們的運營提供資金或支持未來的收購，和/或為快速市場採用所產生的最新技術的投資提供資金。這些需求可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括市場對我們產品的持續接受程度、我們的收入增長率、推出新產品的時機、研發、製造和銷售活動的擴張，以及我們向新地理區域擴張的時機和程度。此外，我們將來可能會對補充業務、服務或技術進行潛在的重大投資或收購，這也可能要求我們尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的流動性或資本資金，我們可能無法以優惠條件獲得這些資金，或者根本無法獲得這些資金。

資產負債表外安排。在本報告所述期間，我們與未合併的實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資的實體或特殊目的實體，這些實體本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的而設立的。

最近的會計公告

請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項 “財務報表（未經審計）” 中簡明合併財務報表附註的附註1 “業務和重要會計政策描述——重要會計政策”。

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第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露

我們的市場風險敞口可能主要體現在兩個方面，即外幣和利率。

外幣風險

我們的外匯風險敞口是由於美元（“USD”）兑英鎊、沙特里亞爾、阿聯酋迪拉姆、歐洲歐元、人民幣、印度盧比和加元的匯率波動所致。貨幣匯率的變化可能會對我們的合併經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們的收入合同以美元計價。有時，我們的國際客户可能難以獲得美元來支付我們的應收賬款，從而增加了收款風險和潛在的壞賬支出。只要我們擴大國際銷售，我們的收入中有很大一部分可以用外幣計價。因此，我們的現金和經營業績可能越來越受到匯率變化的影響。

此外，我們以外幣向許多供應商付款，因此會受到外幣匯率變化的影響。我們的國際銷售和服務業務產生的費用以外幣計價。這筆費用可能會受到貨幣波動的重大影響。我們的國際銷售和服務業務還保持以外幣計價的現金餘額。為了降低將外國現金餘額折算為報告貨幣的固有風險，我們不保留外幣的多餘現金餘額。

我們尚未對衝外幣匯率變化的敞口，因為迄今為止，外幣支出微不足道，匯率波動對我們的經營業績和現金流影響不大。此外，我們對俄羅斯盧布沒有任何敞口。

利率和信用風險

我們投資活動的主要目標是保持本金和流動性，同時在不顯著增加風險的情況下最大限度地提高收益率。我們主要投資於受交易對手信用風險影響的投資級短期和長期有價債務工具。為了最大限度地降低這種風險，我們根據董事會批准的投資政策進行投資。該政策規定了很高的信用評級要求，並通過施加集中度限制來限制我們對任何單一公司發行人的敞口。

截至2023年6月30日，我們的投資組合為5,330萬美元，包括投資級有價債務工具，例如美國國債、公司票據和債券，以及市政和機構票據和債券，在我們的簡明合併資產負債表上被歸類為短期和/或長期投資。在截至2023年6月30日的六個月中，如果利率上升，這些投資將受到利率波動和市值下降的影響。為了最大限度地減少利率不利變化造成的風險敞口，我們維持加權平均到期日少於五個月的投資。截至2023年6月30日，假設利率上調1％將導致截至該日我們在有價債務工具上的投資的公允價值減少不到20萬美元。

第 4 項 — 控制和程序

評估披露控制和程序

截至本報告所涉期末，我們的管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，評估了1934年《證券交易法》第13a-15（e）條所定義的披露控制和程序的有效性。

根據該評估，我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，我們的披露控制和程序已生效。

內部控制的變化

在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分 — 其他信息

第 1 項 — 法律訴訟

我們已經而且可能不時參與法律訴訟，或者在正常業務過程中受到索賠事件的影響。我們目前沒有參與任何我們認為可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的法律訴訟。無論結果如何，由於辯護和和解成本、資源轉移和其他因素，此類訴訟或索賠都可能對我們產生不利影響，而且無法保證會獲得有利的結果。

第 1A 項 — 風險因素

除了公司於2023年5月3日向美國證券交易委員會提交的10-Q表第二部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素外，我們的風險因素與2022年年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項 — 優先證券違約

沒有。

第 4 項 — 礦山安全披露

不適用。

第 5 項-其他信息

(c) 如下所述，在截至2023年6月30日的三個月中，我們的一名官員（根據經修訂的1934年《證券交易法》第16a-1（f）條的含義）通過或終止了任何第10b5-1條交易安排和/或任何非第10b5-1條的交易安排（定義見S-K法規第408項）。

姓名標題
收養或終止日期 (1)
狀態 (2)
計劃類型
約書亞·巴拉德首席財務官6/7/2023終止
規則 10b5-1 交易安排 (3)
(1)註冊人第 10b5-1 條交易安排的採納日期；或 (2) 終止日期。
(2)與註冊人規則 10b5-1 交易安排相關的活動。
(3)該規則 10b5-1 交易安排的任期從 2023年2月1日並於 2023 年 6 月 7 日終止。根據交易安排，可以行使股票期權來購買最多 5,346Energy Recovery的普通股和購買的相同數量的Energy Recovery股票將在同一天出售。

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第 6 項 — 展品

隨本報告提交或提供或以引用方式納入此處的證物清單可在下面的附錄索引中找到。
展品編號展品描述
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。
101本10-Q表季度報告第一部分 “財務信息” 中合併財務報表和隨附附註的Inline XBRL文檔集。
104這份 10-Q 表季度報告的封面的 Inline XBRL，包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中。
* 隨函提交。
** 就《交易法》第18條而言，附錄32.1中提供的證明不被視為 “已提交”，也不應以其他方式受該節的責任約束，也不得被視為以提及方式納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。
 
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簽名


根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

能量回收有限公司
 
日期：2023年8月2日來自：//ROBERT YU LANG Mao
羅伯特·餘浪毛
總裁兼首席執行官
（首席執行官）
日期：2023年8月2日來自： /s/ 約書亞·巴拉德
約書亞·巴拉德
首席財務官
（首席財務和會計官）

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