附錄 99.1
MFA | |
FINANCIAL, INC | |
範德比爾特大道一號 | |
紐約,紐約 10017 |
新聞稿 | 用於立即發佈 |
2023年8月3日 | 紐約地鐵 |
投資者聯繫人: | InvestorRelations@mfafinancial.com 紐約證券交易所:MFA |
212-207-6488 | |
www.mfafinancial | |
媒體聯繫人: | 阿伯納西·麥格雷戈 |
湯姆·約翰遜 | |
212-371-5999 |
MFA Financial, Inc. 公佈2023年第二季度財務業績
紐約——MFA Financial, Inc.(紐約證券交易所代碼:MFA)今天公佈了截至2023年6月30日的第二季度財務業績。
2023 年第二季度 財務業績更新:
● | MFA 第二季度的GAAP淨虧損為3,410萬美元,相當於每股基本股和 攤薄後的普通股虧損0.34美元。非公認會計準則財務指標的可分配收益為4,040萬美元, 或每股普通股0.40美元。2023年7月31日,MFA在本季度定期支付每股 0.35美元的現金股息。 |
● | 截至2023年6月30日,GAAP 的賬面價值為每股普通股14.42美元。經濟賬面價值是非公認會計準則 的財務指標,為每股普通股15.12美元。 |
● | 淨利差升至2.14%,比第一季度增長了40個基點。 |
● | MFA 第二季度的總經濟回報率為 (3.4)%。 |
● | MFA 本季度末的無限制現金為3.294億美元。 |
MFA首席執行官兼總裁克雷格·納特森在評論本季度時説:“在固定收益投資者又一個充滿挑戰且動盪的季度中,我們很高興提供超過我們的 股息的可分配收益。儘管更高的利率 對我們的賬面價值產生了負面影響,但我們利用市場條件以誘人的 水平收購了約10億美元的貸款和證券。我們的淨利差在本季度上漲了40個基點,達到2.14%,這進一步證明瞭我們正在實現我們的使命,即在保持資金成本相對穩定的同時增加 個收益更高的資產。”
1 |
Knutson 先生繼續説:“我們的Lima One子公司在本季度發放了5.84億美元的新商業用途貸款,比第一季度增長了50%。我們還獲得了3.45億美元的非質量管理貸款,並再次增加了我們的機構RMBS頭寸。我們對紀律嚴明的承保和強有力的風險管理的強調繼續取得成果。我們每個對信貸敏感的資產類別的拖欠額都有所下降, 和貸款與價值比率(LTV)仍然相當低。最後,我們再次受益於30億美元的利率互換頭寸,該頭寸在本季度產生了2600萬美元的淨正利差。”
2023 年第二季度投資組合活動
● | 貸款 收購額為8.677億美元,其中包括5.232億美元的企業 用途貸款(包括過渡貸款提款)和3.445億美元的非QM貸款收購, 使MFA的全部住宅貸款餘額達到81億美元。 |
● | Lima One為3.903億美元的新商業目的貸款提供了資金,最高貸款額為5.839億美元。此外,1.329億美元的提款資金來自先前發放的過渡 貸款。Lima One創造了1150萬美元的發起、服務和其他費用收入。 |
● | MFA 在本季度增加了1.088億美元的Agency MBS,使其證券投資組合總額 達到5.943億美元。 |
● | MFA 繼續減少其REO投資組合,在第二季度出售了95處房產, 的總收益為3170萬美元,並創造了400萬美元的收益。 |
● | 已購買績效貸款的60天以上 天拖欠額(以UPB的百分比衡量)從第一季度的3.1%下降到2.8%。合併的購買信貸惡化和購買 60天以上的不良貸款拖欠額從第一季度的30.6%降至27.4%。 |
● | MFA 在本季度完成了一項貸款證券化,以3.716億美元的非 QM 貸款未付本金餘額 (UPB) 為抵押,使其證券化債務達到約 40億美元。 |
● | MFA 維持其利率互換頭寸,名義金額約為30億美元。截至2023年6月30日,這些掉期的加權平均固定支付利率 為1.58%,加權平均可變收益利率為5.09%。 |
● | MFA 估計,截至2023年6月30日,其投資組合的淨有效期為 1.19。 |
● | 截至2023年6月30日,MFA的 債務/淨資產比率為3.9倍,追索權槓桿為1.9倍。 |
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網絡直播
MFA Financial, Inc. 計劃於2023年8月3日星期四上午11點(美國東部時間) 舉辦其投資者電話會議的網絡直播,討論其2023年第二季度的財務業績。公眾將可通過互聯網 通過外交部主頁上的 “網絡廣播和演示” 鏈接通過互聯網 觀看網絡直播節目。http://www.mfafinancial.com財報演示文稿 材料將在電話會議之前發佈在外交部網站上, 電話會議結束後將在網站上提供音頻重播。
關於 MFA Financial, Inc.
MFA Financial, Inc. (紐約證券交易所代碼:MFA)是一家領先的專業金融公司,投資住宅抵押貸款、住宅抵押貸款支持證券 和其他房地產資產。MFA還通過其全資子公司Lima One Capital為房地產投資者發放和提供商業目的貸款 。自1998年首次公開募股 以來,MFA已向股東分配了超過46億美元的股息。MFA是一家內部管理的上市房地產投資信託基金。
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下表 顯示了MFA截至2023年6月30日的資產配置,以及2023年第二季度的平均利息資產收益率、 各種資產類型的平均資金成本和淨利差。
表 1-資產配置
截至 2023 年 6 月 30 日 | 已購買 正在表演 貸款 (1) | 已購買 積分 變質了 貸款 (2) | 已購買
非- 正在表演 貸款 | 證券, 按公允價值計算 | 真的
房地產 已擁有 | 其他,
網 (3) | 總計 | |||||||||||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
公允價值/持有 價值 | $ | 6,972 | $ | 428 | $ | 740 | $ | 594 | $ | 120 | $ | 690 | $ | 9,544 | ||||||||||||||
未結算交易的應收賬款/(應付款) | — | — | — | (31 | ) | — | — | (31 | ) | |||||||||||||||||||
包含非按市值計價抵押品條款的融資協議 | (968 | ) | — | — | — | — | — | (968 | ) | |||||||||||||||||||
附有按市值計價抵押品條款的融資協議 | (1,548 | ) | (131 | ) | (230 | ) | (464 | ) | (29 | ) | — | (2,402 | ) | |||||||||||||||
證券化 債務 | (3,416 | ) | (237 | ) | (304 | ) | — | (12 | ) | — | (3,969 | ) | ||||||||||||||||
可轉換 優先票據 | — | — | — | — | — | (229 | ) | (229 | ) | |||||||||||||||||||
已分配淨資產 | $ | 1,040 | $ | 60 | $ | 206 | $ | 99 | $ | 79 | $ | 461 | $ | 1,945 | ||||||||||||||
債務/淨值 權益比率 (4) | 5.7 | x | 6.1 | x | 2.6 | x | 5.0 | x | 0.5 | x | 3.9 | x | ||||||||||||||||
截至2023年6月30日的季度 | ||||||||||||||||||||||||||||
平均收益率 計息資產 (5) | 5.66 | % | 7.09 | % | 10.11 | % | 7.67 | % | 不適用 | 6.10 | % | |||||||||||||||||
減去平均 資金成本 (6) | (3.97 | ) | (1.98 | ) | (3.53 | ) | (4.29 | ) | (5.09 | ) | (3.96 | ) | ||||||||||||||||
淨利息 利差 | 1.69 | % | 5.11 | % | 6.58 | % | 3.38 | % | (5.09 | )% | 2.14 | % |
(1) | 包括 36億美元的非質量管理貸款、17億美元的過渡貸款、15億美元的單户住宅 租金貸款、7,530萬美元的經驗豐富的績效貸款和5,810萬美元的機構符合條件的 投資者貸款。截至2023年6月30日,這些貸款的總公允價值估計為69億美元。 |
(2) | 截至2023年6月30日 ,這些貸款的總公允價值估計為4.475億美元。 |
(3) | 包括 3.294億美元的現金及現金等價物、1.74億美元的限制性現金、向貸款發放合作伙伴提供的2740萬美元資本出資,以及其他資產 和其他負債。 |
(4) | 總計 債務/淨權益比率表示我們融資協議下的借款總和 是分配淨權益的倍數。 |
(5) | 我們的利息收益資產報告的收益率 是根據記錄的利息收入 和相應資產當季度的平均攤銷成本計算得出的。截至2023年6月30日,按公允價值計算,我們證券的攤銷成本為5.83億美元。此外, 住宅整筆貸款的收益率為6.08%,扣除本季度產生的兩個基點的服務費 支出。出於公認會計原則報告的目的,此類費用包含在我們的運營報表中的貸款服務和其他相關運營費用中 。 |
(6) | 的平均資金成本包括融資協議的利息、可轉換優先票據和證券化 債務。融資成本還包括淨利潤(收到的掉期 利息收入與已支付的掉期利息支出之間的差額)對我們的利率互換協議 (或掉期)的影響。雖然我們沒有為掉期選擇套期會計處理方法,因此 淨套利未在合併運營報表中列為利息支出,但 我們認為,將淨套利分配給融資成本是適當的,以反映 我們的掉期對上表所示融資成本的經濟影響。在截至2023年6月30日的季度 中,按公允價值計算,這使我們的整體投資組合降低了138個基點,住宅整筆貸款降低了144個基點,購買的績效貸款降低了145個基點 ,購買的信用惡化 貸款降低了206個基點,購買的不良貸款降低了87個基點, 證券降低了138個基點。 |
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下表 顯示了截至2023年6月30日的三個月我們的住宅抵押貸款資產組合的活動:
表 2-投資 投資組合活動 Q2 2023
(以百萬計) | 2023年3月31日 | 徑流 (1) | 收購 (2) | 其他 (3) | 2023年6月30日 | 改變 | ||||||||||||||||||
住宅整筆貸款和房地產投資回購協議 | $ | 7,915 | $ | (394 | ) | $ | 868 | $ | (129 | ) | $ | 8,260 | $ | 345 | ||||||||||
按公允價值計算的證券 | 505 | (10 | ) | 109 | (10 | ) | 594 | 89 | ||||||||||||||||
總計 | $ | 8,420 | $ | (404 | ) | $ | 977 | $ | (139 | ) | $ | 8,854 | $ | 434 |
(1) | 主要包括本金還款和REO的銷售。 |
(2) | 包括 從先前發放的過渡貸款中提取的款項。 |
(3) | 主要包括公允價值的變化和信貸損失準備金的變化。 |
下表 顯示了我們在住宅整筆貸款方面的投資信息。
表 3-投資組合 構成
按賬面價值持有 | 按公允價值持有 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2023年6月30日 | 2022 年 12 月 31 日 | 2023年6月30日 | 十二月三十一日 2022 | 2023年6月30日 | 十二月三十一日 2022 | ||||||||||||||||||
已購買的履約貸款: | ||||||||||||||||||||||||
非質量管理貸款 | $ | 912,826 | $ | 987,282 | $ | 2,696,293 | $ | 2,372,548 | $ | 3,609,119 | $ | 3,359,830 | ||||||||||||
過渡性貸款 (1) | 42,427 | 75,188 | 1,705,830 | 1,342,032 | 1,748,257 | 1,417,220 | ||||||||||||||||||
單户家庭租金貸款 | 191,780 | 210,833 | 1,300,130 | 1,165,741 | 1,491,910 | 1,376,574 | ||||||||||||||||||
經驗豐富的履約貸款 | 75,389 | 82,932 | — | — | 75,389 | 82,932 | ||||||||||||||||||
符合機構資格的投資者貸款 | — | — | 58,068 | 51,094 | 58,068 | 51,094 | ||||||||||||||||||
已購買的履約貸款總額 | $ | 1,222,422 | $ | 1,356,235 | $ | 5,760,321 | $ | 4,931,415 | $ | 6,982,743 | $ | 6,287,650 | ||||||||||||
購買的信用惡化貸款 | $ | 448,366 | $ | 470,294 | $ | — | $ | — | $ | 448,366 | $ | 470,294 | ||||||||||||
信用損失備抵金 | $ | (31,035 | ) | $ | (35,314 | ) | $ | — | $ | — | $ | (31,035 | ) | $ | (35,314 | ) | ||||||||
購買的不良貸款 | $ | — | $ | — | $ | 739,712 | $ | 796,109 | $ | 739,712 | $ | 796,109 | ||||||||||||
住宅整筆貸款總額 | $ | 1,639,753 | $ | 1,791,215 | $ | 6,500,033 | $ | 5,727,524 | $ | 8,139,786 | $ | 7,518,739 | ||||||||||||
貸款數量 | 6,682 | 7,126 | 18,074 | 16,717 | 24,756 | 23,843 |
(1) | 截至2023年6月30日 ,包括由一比四 家庭住宅物業抵押的9.267億美元貸款和由多户住宅 房產抵押的8.215億美元貸款。截至2022年12月31日,包括一比四户家庭住宅物業抵押的7.849億美元貸款 和多户住宅物業抵押的6.323億美元貸款 。 |
5 |
表 4-收益率和平均餘額
對於 已結束的三個月期間 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 年 6 月 30 日 | 2023 年 3 月 31 日 | 2022 年 6 月 30 日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 利息 | 平均 餘額 | 平均值
收益率 | 利息 | 平均值 餘額 | 平均值 收益率 | 利息 | 平均值
餘額 | 平均值
收益率 | |||||||||||||||||||||||||||
已購買的履約貸款: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非質量管理貸款 | $ | 45,518 | $ | 3,879,175 | 4.69 | % | $ | 44,089 | $ | 3,803,154 | 4.64 | % | $ | 34,512 | $ | 3,766,691 | 3.66 | % | ||||||||||||||||||
過渡性貸款 | 32,621 | 1,654,585 | 7.89 | % | 28,227 | 1,473,420 | 7.66 | % | 15,188 | 953,320 | 6.37 | % | ||||||||||||||||||||||||
單户家庭租金貸款 | 23,141 | 1,587,636 | 5.83 | % | 21,313 | 1,518,741 | 5.61 | % | 16,413 | 1,263,966 | 5.19 | % | ||||||||||||||||||||||||
經驗豐富的履約貸款 | 1,127 | 77,843 | 5.79 | % | 1,090 | 81,388 | 5.36 | % | 1,155 | 95,650 | 4.83 | % | ||||||||||||||||||||||||
符合代理條件的 投資者貸款 | 518 | 72,875 | 2.84 | % | 2,857 | 380,763 | 3.00 | % | 7,604 | 1,051,737 | 2.89 | % | ||||||||||||||||||||||||
已購買的履約貸款總額 | 102,925 | 7,272,114 | 5.66 | % | 97,576 | 7,257,466 | 5.38 | % | 74,872 | 7,131,364 | 4.20 | % | ||||||||||||||||||||||||
購買的 信用惡化貸款 | 8,087 | 455,993 | 7.09 | % | 7,138 | 466,123 | 6.13 | % | 8,672 | 506,653 | 6.85 | % | ||||||||||||||||||||||||
已購買 不良貸款 | 17,036 | 674,200 | 10.11 | % | 14,796 | 699,730 | 8.46 | % | 18,810 | 800,102 | 9.40 | % | ||||||||||||||||||||||||
住宅整筆貸款總額 | $ | 128,048 | $ | 8,402,307 | 6.10 | % | $ | 119,510 | $ | 8,423,319 | 5.68 | % | $ | 102,354 | $ | 8,438,119 | 4.85 | % |
表 5-淨利差
在截至的三個月期間 | ||||||||||||
2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年6月30日 | ||||||||||
已購買的履約貸款 | ||||||||||||
淨收益率 (1) | 5.66 | % | 5.38 | % | 4.20 | % | ||||||
資金成本 (2) | 3.97 | % | 3.95 | % | 3.28 | % | ||||||
淨利差 | 1.69 | % | 1.43 | % | 0.92 | % | ||||||
購買的信用惡化貸款 | ||||||||||||
淨收益率 (1) | 7.09 | % | 6.13 | % | 6.85 | % | ||||||
資金成本 (2) | 1.98 | % | 2.23 | % | 3.17 | % | ||||||
淨利差 | 5.11 | % | 3.90 | % | 3.68 | % | ||||||
購買的不良貸款 | ||||||||||||
淨收益率 (1) | 10.11 | % | 8.46 | % | 9.40 | % | ||||||
資金成本 (2) | 3.53 | % | 3.53 | % | 3.34 | % | ||||||
淨利差 | 6.58 | % | 4.93 | % | 6.06 | % | ||||||
住宅整筆貸款總額 | ||||||||||||
淨收益率 (1) | 6.10 | % | 5.68 | % | 4.85 | % | ||||||
資金成本 (2) | 3.83 | % | 3.82 | % | 3.28 | % | ||||||
淨利差 | 2.27 | % | 1.86 | % | 1.57 | % |
(1) | 反映住宅整筆貸款的 年化利息收入除以 住宅整筆貸款的平均攤銷成本。不包括維修費用。 |
(2) | 反映 年化利息支出除以具有按市值計價 抵押品條款(回購協議)、具有非按市值計價抵押品 準備金的協議和證券化債務的平均餘額。上表中顯示的融資成本包括淨利潤 (收到的掉期利息收入與已支付的掉期利息 費用之間的差額)對我們掉期的影響。儘管我們沒有為掉期選擇套期會計處理方法, ,因此,在我們的合併運營報表 中,淨利差未列為利息支出,但我們認為將淨套利分配給融資成本 是適當的,以反映我們的掉期對上表所示融資成本的經濟影響。 在截至2023年6月30日的季度中,這使我們的住宅整筆貸款的總融資成本降低了144個基點,我們的購買績效 貸款的總融資成本降低了145個基點,購買的信用惡化貸款降低了206個基點,購買的不良貸款降低了87個基點 。在截至2023年3月31日的季度中,這使我們的住宅整筆貸款的總融資成本降低了127個基點,購買的績效貸款降低了129個基點 ,購買的信用惡化 貸款降低了171個基點,購買的不良貸款降低了77個基點。在截至2022年6月30日的季度中,這使我們的住宅 整筆貸款的總融資成本增加了25個基點,購買的績效貸款增加了23個基點, 購買的信用惡化貸款增加了43個基點,購買的不良貸款增加了29個基點。 |
6 |
表 6-信貸相關指標/住宅 整筆貸款
2023 年 6 月 30 日
加權 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公平 | 未付款 | 加權 | 平均值 | 加權 | 加權 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
價值/ | 校長 | 平均值 | 期限為 | 平均值 | 平均值 | UPB 的 Aging | 60+ | |||||||||||||||||||||||||||||||
(美元 | 攜帶 | 平衡 | 優惠券 | 成熟度 | LTV | 原創 | 過期天數 | 60+ | LTV | |||||||||||||||||||||||||||||
以千計) | 價值 | (“UPB”) | (2) | (月) | 比率 (3) | FICO (4) | 當前 | 30-59 | 60-89 | 90+ | DQ % | (3) | ||||||||||||||||||||||||||
已購買的履約貸款: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非質量管理貸款 | $ | 3,602,412 | $ | 3,917,542 | 5.48 | % | 348 | 64 | % | 735 | $ | 3,749,468 | $ | 72,290 | $ | 24,934 | $ | 70,850 | 2.4 | % | 66.3 | % | ||||||||||||||||
過渡性貸款 (1) | 1,745,417 | 1,759,641 | 8.45 | 11 | 65 | 744 | 1,675,104 | 12,749 | 8,188 | 63,600 | 4.1 | 67.2 | ||||||||||||||||||||||||||
單户家庭租金貸款 | 1,490,673 | 1,604,083 | 6.01 | 321 | 68 | 737 | 1,555,427 | 10,893 | 3,766 | 33,997 | 2.4 | 71.9 | ||||||||||||||||||||||||||
經驗豐富的履約貸款 | 75,347 | 82,695 | 4.01 | 147 | 29 | 726 | 78,138 | 1,378 | 43 | 3,136 | 3.8 | 37.5 | ||||||||||||||||||||||||||
符合機構資格的投資者貸款 | 58,068 | 70,075 | 3.44 | 338 | 67 | 757 | 69,082 | — | 765 | 228 | 1.4 | 73.0 | ||||||||||||||||||||||||||
已購買的履約貸款總額 | $ | 6,971,917 | $ | 7,434,036 | 6.26 | % | 260 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
購買的信貸惡化 貸款 | $ | 428,157 | $ | 528,843 | 4.75 | % | 272 | 62 | % | 不適用 | $ | 394,413 | $ | 45,891 | $ | 13,721 | $ | 74,818 | 16.7 | % | 72.6 | % | ||||||||||||||||
購買的不良貸款 | $ | 739,712 | $ | 825,289 | 5.12 | % | 274 | 67 | % | 不適用 | $ | 448,977 | $ | 93,267 | $ | 32,569 | $ | 250,476 | 34.3 | % | 76.3 | % | ||||||||||||||||
住宅整筆貸款,總計 或加權平均值 | $ | 8,139,786 | $ | 8,788,168 | 5.81 | % | 256 | 6.6 | % |
(1) | 截至2023年6月30日 過渡貸款包括由多户住宅抵押的8.215億美元貸款 ,加權平均到期日為15個月,加權 平均LTV比率為73%。 | |
(2) | 加權 平均值是根據相關類別 內每筆貸款的計息本金餘額計算得出的。對於使用賣方發放的還本付息權獲得的貸款,計算中包含的利息 利率不反映貸款服務費。對於購買 但賣方保留還本付息權的貸款,計算中包含的利率 是扣除服務費後的利率。 | |
(3) | LTV 表示截至最近可用日期(可能是 是發放日期),貸款的未償本金餘額總額與為相關貸款提供擔保的抵押品的估計價值 的比率。對於過渡貸款,提供的LTV是貸款的最大未付本金餘額(包括無準備金的承付款)與擔保相關貸款的抵押品的估計 “修復後” 價值的比率(如果有)。對於某些 過渡貸款,截至2023年6月30日總額為2.961億美元,未獲得修復後的估值 ,貸款是根據 “現狀” 估值承保的。 截至2023年6月30日,根據當前未付本金餘額和 承保期間獲得的估值,這些貸款的加權平均質押率為69%。 的加權平均質押率計算中不包括某些由空置地塊擔保的低價值貸款,對於 ,LTV 比率沒有意義。60+ LTV 是在一致的基礎上計算出來的。 | |
(4) | 不包括沒有Fair Isaac Corporation(“FICO”)分數的 貸款。 |
7 |
表 7-減震表
根據我們截至2023年6月30日投資組合中的資產,以下 “Shock Table” 中提供的信息 預測了利率的突然平行變化對我們投資組合 價值的潛在影響,包括掉期和證券化債務的影響。在將2023年6月30日的預計投資組合價值與基本利率 利率情景進行比較時,投資組合價值的變化以百分比變化來衡量。
利率的變化 | 百分比變化 在投資組合價值中 | 權益變動百分比 | ||||||
增加 +100 個基點 | (1.45 | )% | (7.09 | )% | ||||
+ 50 個基點上漲 | (0.67 | )% | (3.25 | )% | ||||
截至 2023 年 6 月 30 日的實際值 | — | % | — | % | ||||
-下跌50個基點 | 0.55 | % | 2.66 | % | ||||
減少 -100 個基點 | 0.97 | % | 4.73 | % |
8 |
MFA FINANCIAL, INC
合併 資產負債表
(以千計,每股金額除外) | 2023年6月30日 | 十二月三十一日 2022 | ||||||
(未經審計) | ||||||||
資產: | ||||||||
住宅整筆貸款,淨額(按公允價值分別持有6,500,033美元和5,727,524美元) (1) | $ | 8,139,786 | $ | 7,518,739 | ||||
按公允價值計算的證券 | 594,294 | 333,364 | ||||||
現金和現金等價物 | 329,391 | 334,183 | ||||||
限制性現金 | 174,005 | 159,898 | ||||||
其他資產 | 498,755 | 766,221 | ||||||
總資產 | $ | 9,736,231 | $ | 9,112,405 | ||||
負債: | ||||||||
融資協議(按公允價值分別持有4,116,746美元和3,898,744美元) | $ | 7,568,177 | $ | 6,812,086 | ||||
其他負債 | 223,285 | 311,470 | ||||||
負債總額 | $ | 7,791,462 | $ | 7,123,556 | ||||
股東權益: | ||||||||
優先股,面值0.01美元;7.5% B系列累計可贖回;授權8,050股;已發行和流通8,000股(清算總額為20萬美元 優先權) | $ | 80 | $ | 80 | ||||
優先股,面值0.01美元;6.5% C系列固定至浮動利率累計可贖回;授權12,650股;已發行和流通11,000股(清算優先權總額為27.5萬美元) | 110 | 110 | ||||||
普通股,面值0.01美元;授權874,300股和874,300股;分別發行和流通101,916股和101,802股 | 1,019 | 1,018 | ||||||
額外實收資本,超過面值 | 3,691,233 | 3,684,291 | ||||||
累計赤字 | (1,761,093 | ) | (1,717,991 | ) | ||||
累計其他綜合收益 | 13,420 | 21,341 | ||||||
股東權益總額 | $ | 1,944,769 | $ | 1,988,849 | ||||
負債和股東權益總額 | $ | 9,736,231 | $ | 9,112,405 |
(1) | 包括截至2023年6月30日和2022年12月31日 分別向合併的 可變利息實體(“VIE”)轉移的約48億美元和40億美元住宅整筆貸款。此類資產只能用於結算每個 VIE 的債務。 |
9 |
MFA FINANCIAL, INC
合併的 運營報表
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
(以千計,每股金額除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||
利息收入: | ||||||||||||||||
住宅整筆貸款 | $ | 128,048 | $ | 102,354 | $ | 247,558 | $ | 201,820 | ||||||||
按公允價值計算的證券 | 9,948 | 5,294 | 17,256 | 10,569 | ||||||||||||
其他賺取利息的資產 | 2,622 | 1,349 | 4,973 | 2,855 | ||||||||||||
現金和現金等價物投資 | 3,732 | 324 | 6,768 | 426 | ||||||||||||
利息收入 | $ | 144,350 | $ | 109,321 | $ | 276,555 | $ | 215,670 | ||||||||
利息支出: | ||||||||||||||||
資產支持和其他抵押融資安排 | $ | 95,884 | $ | 52,805 | $ | 184,764 | $ | 92,170 | ||||||||
其他利息支出 | 3,961 | 3,937 | 7,917 | 7,868 | ||||||||||||
利息支出 | $ | 99,845 | $ | 56,742 | $ | 192,681 | $ | 100,038 | ||||||||
淨利息收入 | $ | 44,505 | $ | 52,579 | $ | 83,874 | $ | 115,632 | ||||||||
(準備金)/撤銷住宅整筆貸款信貸損失準備金 | $ | (294 | ) | $ | (1,817 | ) | $ | (281 | ) | $ | 1,694 | |||||
其他資產信貸損失準備金 | — | (28,579 | ) | — | (28,579 | ) | ||||||||||
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入 | $ | 44,211 | $ | 22,183 | $ | 83,593 | $ | 88,747 | ||||||||
其他(虧損)/收入,淨額: | ||||||||||||||||
住宅整筆貸款的淨虧損按公允價值計量並計入收益 | $ | (130,703 | ) | $ | (218,181 | ) | $ | (1,529 | ) | $ | (506,116 | ) | ||||
證券和其他證券投資的減值和其他淨虧損 | (4,569 | ) | (12,046 | ) | (1,638 | ) | (15,747 | ) | ||||||||
自有房地產淨收益 | 2,153 | 7,185 | 6,095 | 15,917 | ||||||||||||
用於風險管理目的的衍生品的淨收益 | 60,451 | 47,804 | 39,243 | 141,905 | ||||||||||||
證券化債務的淨收益/(虧損)以公允價值計量到收益的淨收益/(虧損) | 27,394 | 84,573 | (24,331 | ) | 148,690 | |||||||||||
Lima One-發放、服務和其他費用收入 | 11,477 | 10,673 | 20,453 | 25,167 | ||||||||||||
其他,淨額 | 5,496 | 3,544 | 8,668 | 6,220 | ||||||||||||
其他(虧損)/收入,淨額 | $ | (28,301 | ) | $ | (76,448 | ) | $ | 46,961 | $ | (183,964 | ) | |||||
運營和其他費用: | ||||||||||||||||
薪酬和福利 | $ | 21,771 | $ | 19,060 | $ | 42,401 | $ | 38,616 | ||||||||
其他一般和管理費用 | 11,169 | 10,507 | 21,560 | 19,204 | ||||||||||||
貸款還本付息、融資和其他相關費用 | 7,598 | 13,235 | 17,137 | 23,636 | ||||||||||||
無形資產的攤銷 | 1,300 | 3,300 | 2,600 | 6,600 | ||||||||||||
運營和其他費用 | $ | 41,838 | $ | 46,102 | $ | 83,698 | $ | 88,056 | ||||||||
淨(虧損)/收益 | $ | (25,928 | ) | $ | (100,367 | ) | $ | 46,856 | $ | (183,273 | ) | |||||
減去優先股股息要求 | $ | 8,218 | $ | 8,219 | $ | 16,437 | $ | 16,438 | ||||||||
普通股和參與證券可獲得的淨(虧損)/收入 | $ | (34,146 | ) | $ | (108,586 | ) | $ | 30,419 | $ | (199,711 | ) | |||||
基本(虧損)/每股普通股收益 | $ | (0.34 | ) | $ | (1.06 | ) | $ | 0.30 | $ | (1.91 | ) | |||||
攤薄(虧損)/普通股每股收益 | $ | (0.34 | ) | $ | (1.06 | ) | $ | 0.29 | $ | (1.91 | ) |
10 |
分部報告
截至2023年6月30日,該公司應申報的細分市場包括(i)抵押貸款相關資產和(ii)Lima One。下表 中的 “公司” 欄主要包括公司現金和相關利息收入、對貸款發起人和相關經濟的投資、 不直接歸因於 Lima One 的一般和管理費用、無抵押可轉換優先票據的利息支出、證券化 發行成本和優先股股息。
下表 彙總了分部財務信息,這些信息總共與整個公司的相同數據進行了核對:
(千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 企業 | 總計 | ||||||||||||
截至2023年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
利息收入 | $ | 89,912 | $ | 51,308 | $ | 3,130 | $ | 144,350 | ||||||||
利息支出 | 58,940 | 36,943 | 3,962 | 99,845 | ||||||||||||
淨利息收入/(支出) | $ | 30,972 | $ | 14,365 | $ | (832 | ) | $ | 44,505 | |||||||
住宅整筆貸款信貸損失準備金 | (294 | ) | — | — | (294 | ) | ||||||||||
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入/(支出) | $ | 30,678 | $ | 14,365 | $ | (832 | ) | $ | 44,211 | |||||||
住宅整筆貸款的淨虧損按公允價值計量並計入收益 | $ | (97,459 | ) | $ | (33,244 | ) | $ | — | $ | (130,703 | ) | |||||
證券和其他證券投資的減值和其他淨虧損 | (3,697 | ) | — | (872 | ) | (4,569 | ) | |||||||||
自有房地產淨收益/(虧損) | 2,493 | (340 | ) | — | 2,153 | |||||||||||
用於風險管理目的的衍生品的淨收益 | 45,142 | 15,309 | — | 60,451 | ||||||||||||
按公允價值計量的證券化債務淨收益計入收益 | 18,887 | 8,507 | — | 27,394 | ||||||||||||
Lima One-發放、服務和其他費用收入 | — | 11,477 | — | 11,477 | ||||||||||||
其他,淨額 | 3,812 | 1,076 | 608 | 5,496 | ||||||||||||
其他(虧損)/收入總額,淨額 | $ | (30,822 | ) | $ | 2,785 | $ | (264 | ) | $ | (28,301 | ) | |||||
一般和管理費用(包括補償) | $ | — | $ | 15,601 | $ | 17,339 | $ | 32,940 | ||||||||
貸款還本付息、融資和其他相關費用 | 5,395 | 131 | 2,072 | 7,598 | ||||||||||||
無形資產的攤銷 | — | 1,300 | — | 1,300 | ||||||||||||
淨(虧損)/收益 | $ | (5,539 | ) | $ | 118 | $ | (20,507 | ) | $ | (25,928 | ) | |||||
減去優先股股息要求 | $ | — | $ | — | $ | 8,218 | $ | 8,218 | ||||||||
普通股和參與證券可獲得的淨(虧損)/收入 | $ | (5,539 | ) | $ | 118 | $ | (28,725 | ) | $ | (34,146 | ) | |||||
(千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 企業 | 總計 | ||||||||||||
2023年6月30日 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | 6,183,728 | $ | 3,156,741 | $ | 395,762 | $ | 9,736,231 | ||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | 6,065,557 | $ | 2,618,695 | $ | 428,153 | $ | 9,112,405 |
11 |
GAAP 淨收入 與非公認會計準則可分配收益的對賬
“可分配 收益” 是衡量我們經營業績的非公認會計準則財務指標,根據美國證券交易委員會頒佈的 法規G和 S-K法規第10(e)項的含義。可分配收益是通過調整GAAP淨收益/(虧損)來確定的,方法是扣除某些未實現的損益,主要是住宅抵押貸款投資、相關債務和套期保值 ,在每種情況下,這些收益和虧損均按公允價值計入收益、某些已實現損益,以及某些非現金 支出和證券化相關交易成本。管理層認為,對公認會計準則收益的調整會導致 刪除 (i) 無法反映我們投資組合長期表現的收入或支出,(ii) 某些 非現金支出,以及 (iii) 僅因選擇某些 相關住宅抵押貸款資產和相關負債的公允價值期權而需要確認的支出項目。可分配收益是我們的董事會 在評估股東分配時考慮的因素之一。因此,我們認為,下文所述的計算可分配收益 的調整為投資者和分析師提供了評估我們的財務業績的更多信息。
可分配的 收益應與根據公認會計原則公佈的業績結合使用。可分配收益不代表,也不應將其視為運營活動淨收入或現金流的替代品,每項收入或現金流均根據 GAAP 確定,而且我們對該指標的計算可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。
下表提供了我們在計算基本每股收益時使用的GAAP淨收入/(虧損)與以下季度非公認會計準則可分配 收益的對賬情況:
季度已結束 | ||||||||||||||||||||
(以千計,每股金額除外) | 2023年6月30日 | 2023 年 3 月 31 日 | 十二月三十一日 2022 | 9月30日 2022 | 2022年6月30日 | |||||||||||||||
計算基本每股收益時使用的GAAP淨額(虧損)/收入 | $ | (34,265 | ) | $ | 64,407 | $ | (1,647 | ) | $ | (63,410 | ) | $ | (108,760 | ) | ||||||
調整: | ||||||||||||||||||||
以下各項的未實現和已實現損益: | ||||||||||||||||||||
按公允價值持有的全部住宅貸款 | 130,703 | (129,174 | ) | 68,828 | 291,818 | 218,181 | ||||||||||||||
按公允價值持有的證券 | 3,698 | (2,931 | ) | 383 | (1,549 | ) | 1,459 | |||||||||||||
利率互換 | (37,018 | ) | 40,747 | 12,725 | (108,917 | ) | (31,767 | ) | ||||||||||||
按公允價值持有的證券化債務 | (30,908 | ) | 48,846 | (44,988 | ) | (100,767 | ) | (84,348 | ) | |||||||||||
對貸款發放合作伙伴的投資 | 872 | — | 8,526 | 2,031 | 39,162 | |||||||||||||||
支出項目: | ||||||||||||||||||||
無形資產的攤銷 | 1,300 | 1,300 | 1,300 | 1,300 | 3,300 | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | 3,932 | 3,020 | 2,480 | 2,673 | 3,540 | |||||||||||||||
與證券化相關的交易成本 | 2,071 | 4,602 | 1,744 | 5,014 | 6,399 | |||||||||||||||
調整總額 | 74,650 | (33,590 | ) | 50,998 | 91,603 | 155,926 | ||||||||||||||
可分配收益 | $ | 40,385 | $ | 30,817 | $ | 49,351 | $ | 28,193 | $ | 47,166 | ||||||||||
GAAP 每股基本普通股收益/(虧損) | $ | (0.34 | ) | $ | 0.63 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.62 | ) | $ | (1.06 | ) | ||||||
每股基本普通股的可分配收益 | $ | 0.40 | $ | 0.30 | $ | 0.48 | $ | 0.28 | $ | 0.46 | ||||||||||
按每股基本收益計算的加權平均普通股 | 101,915 | 101,900 | 101,800 | 101,795 | 102,515 |
12 |
下表按細分市場列出了我們在以下季度期間的非公認會計準則可分配收益:
(千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 企業 | 總計 | ||||||||||||
截至2023年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
計算基本每股收益時使用的GAAP淨額(虧損)/收入 | $ | (5,539 | ) | $ | 118 | $ | (28,844 | ) | $ | (34,265 | ) | |||||
調整: | ||||||||||||||||
以下各項的未實現和已實現損益: | ||||||||||||||||
按公允價值持有的全部住宅貸款 | 97,459 | 33,244 | — | 130,703 | ||||||||||||
按公允價值持有的證券 | 3,698 | — | — | 3,698 | ||||||||||||
利率互換 | (27,903 | ) | (9,115 | ) | — | (37,018 | ) | |||||||||
按公允價值持有的證券化債務 | (21,756 | ) | (9,152 | ) | — | (30,908 | ) | |||||||||
對貸款發放合作伙伴的投資 | — | — | 872 | 872 | ||||||||||||
支出項目: | ||||||||||||||||
無形資產的攤銷 | — | 1,300 | — | 1,300 | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | 130 | 3,802 | 3,932 | ||||||||||||
與證券化相關的交易成本 | — | — | 2,071 | 2,071 | ||||||||||||
調整總額 | $ | 51,498 | $ | 16,407 | $ | 6,745 | $ | 74,650 | ||||||||
可分配收益 | $ | 45,959 | $ | 16,525 | $ | (22,099 | ) | $ | 40,385 | |||||||
(千美元) | 抵押貸款- 相關資產 | 利馬一號 | 企業 | 總計 | ||||||||||||
截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||
計算基本每股收益時使用的 GAAP 淨收入/(虧損) | $ | 76,153 | $ | 20,215 | $ | (31,961 | ) | $ | 64,407 | |||||||
調整: | ||||||||||||||||
以下各項的未實現和已實現損益: | ||||||||||||||||
按公允價值持有的全部住宅貸款 | (95,509 | ) | (33,665 | ) | — | (129,174 | ) | |||||||||
按公允價值持有的證券 | (2,931 | ) | — | — | (2,931 | ) | ||||||||||
利率互換 | 30,870 | 9,877 | — | 40,747 | ||||||||||||
按公允價值持有的證券化債務 | 32,580 | 16,266 | — | 48,846 | ||||||||||||
對貸款發放合作伙伴的投資 | — | — | — | — | ||||||||||||
支出項目: | ||||||||||||||||
無形資產的攤銷 | — | 1,300 | — | 1,300 | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | 127 | 2,893 | 3,020 | ||||||||||||
與證券化相關的交易成本 | — | — | 4,602 | 4,602 | ||||||||||||
調整總額 | $ | (34,990 | ) | $ | (6,095 | ) | $ | 7,495 | $ | (33,590 | ) | |||||
可分配收益 | $ | 41,163 | $ | 14,120 | $ | (24,466 | ) | $ | 30,817 |
13 |
每股普通股的GAAP賬面價值 與每股普通股的非公認會計準則經濟賬面價值的對賬
“經濟 賬面價值” 是衡量我們財務狀況的非公認會計準則財務指標。為了計算我們的經濟賬面價值,我們的 住宅整筆貸款和按賬面價值持有的證券化債務的投資組合會根據其公允價值進行調整,而不是根據適用於這些金融工具的公認會計準則會計模型需要報告的賬面價值 。這些調整也反映在下表中 ,反映在我們的期末股東權益中。管理層認為,經濟賬面價值為投資者 提供了評估我們財務狀況的有用補充指標,因為它反映了公允價值變動對我們所有 投資活動的影響,無論用於公認會計原則報告的會計模式如何。經濟賬面價值不代表 ,也不應被視為根據公認會計原則確定的股東權益的替代品,而且我們對該指標的計算 可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。
下表提供了截至以下季度我們每股普通股的GAAP賬面價值與每股普通股的非公認會計準則經濟賬面價值 的對賬情況:
季度已結束: | ||||||||||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) | 2023年6月30日 | 2023 年 3 月 31 日 | 十二月三十一日 2022 | 9月30日 2022 | 2022年6月30日 | |||||||||||||||
GAAP 股東權益總額 | $ | 1,944.8 | $ | 2,018.6 | $ | 1,988.8 | $ | 2,033.9 | $ | 2,146.4 | ||||||||||
優先股,清算優先權 | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | (475.0 | ) | ||||||||||
按每股普通股賬面價值計算的 GAAP 股東權益 | 1,469.8 | 1,543.6 | 1,513.8 | 1,558.9 | 1,671.4 | |||||||||||||||
調整: | ||||||||||||||||||||
住宅整筆貸款的公允價值調整,按賬面價值計算 | (58.3 | ) | (33.9 | ) | (70.2 | ) | (58.2 | ) | 9.5 | |||||||||||
證券化債務的公允價值調整,按賬面價值計算 | 129.8 | 122.4 | 139.7 | 109.6 | 75.4 | |||||||||||||||
股東權益,包括住宅整筆貸款和按賬面價值(經濟賬面價值)持有的證券化債務的公允價值調整 | $ | 1,541.3 | $ | 1,632.1 | $ | 1,583.3 | $ | 1,610.3 | $ | 1,756.3 | ||||||||||
GAAP 每股普通股賬面價值 | $ | 14.42 | $ | 15.15 | $ | 14.87 | $ | 15.31 | $ | 16.42 | ||||||||||
每股普通股的經濟賬面價值 | $ | 15.12 | $ | 16.02 | $ | 15.55 | $ | 15.82 | $ | 17.25 | ||||||||||
已發行普通股數量 | 101.9 | 101.9 | 101.8 | 101.8 | 101.8 |
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關於前瞻性陳述的警告 説明
在本新聞稿或其他 書面或口頭通信中使用時,本質上不是歷史性的陳述,包括包含 “將”、 “相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“應該”、“可以”、“可以” 等詞語的陳述 或類似表達方式的否定詞,旨在確定經修訂的1933年 證券法第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”,因此可以涉及 已知和未知的風險、不確定性和假設。這些前瞻性陳述包括有關MFA業務、財務狀況、流動性、運營業績、計劃和目標方面可能或假設的未來業績的信息。 可能導致我們的實際業績與我們發表的任何前瞻性陳述 中的預測存在重大差異的重要因素包括:總體經濟發展和趨勢以及住房、房地產、抵押貸款融資、更廣泛的 金融市場的表現;通貨膨脹、利率上升以及MFA整套住宅貸款、MBS、證券化債務和其他資產的市場(即公平)價值變化,以及按公允價值 計入收益的外交部負債價值的變化;套期保值交易的有效性;住宅抵押貸款資產的預還款利率的變化,其中的增加 可能會導致其投資組合中某些投資的收益率降低,並可能要求MFA將其因此類預付款而獲得的收益 再投資於息票較低的投資,而降低則可能導致MFA投資組合中某些投資的利率期限延長 估值對利率的變化更加敏感 利率變化並可能導致更低預測的現金流;MFA資產背後的信用風險,包括違約率的變化 以及管理層對MFA住宅整筆貸款組合中抵押貸款違約率的假設;MFA 借款為其資產融資的能力以及任何此類借款的條款,包括成本、到期日和其他條款;影響外交部業務的政府法規或計劃的實施或變更;MFA 關於應納税所得額的估計, 的實際金額取決於多種因素,包括但不限於利息收入金額和 融資成本的變化、MFA為增加住宅整筆貸款的市場折扣而選擇的方法以及預還款額、已實現的 虧損以及適用納税期內可能發生的MFA住宅整筆貸款組合構成的變化, 包括任何MBS處置或整筆貸款修改、止贖和清算的損益;時機以及向股東分配的金額 ,由外交部董事會自行申報和支付的董事並將取決於 MFA 的應納税所得額、其財務業績以及整體財務狀況和流動性、其房地產投資信託基金資格的維持 以及外交部董事會認為相關的其他因素;MFA 出於聯邦所得税目的維持其作為房地產投資信託基金資格的能力 ;MFA 維持其根據 19年《投資公司法》的註冊豁免的能力 40,經修訂(或 “投資公司法”),包括有關證券公司發佈的概念發佈的聲明 和交易委員會(“SEC”)涉及《投資公司法》下某些從事收購抵押貸款和抵押貸款相關權益業務的公司在《投資公司法》下的地位的解釋性問題; MFA繼續擴大其住宅整筆貸款組合的能力,除其他外,這取決於市場上出售的 貸款的供應;目標或預期回報我們對最近發放的抵押貸款的投資,其表現 是,與我們的其他抵押貸款投資類似,除其他外,受預還款風險、信用風險 和與此類投資相關的融資成本的差異;與Lima One Holdings, LLC持續運營相關的風險(包括 但不限於與其運營相關的意外支出或負債(包括 未能實現管理層對商業目的貸款(BPL)來源預期增長的假設交易量和 BPL 背後的 信用風險,包括違約率的變化以及管理層對 BPL違約率的假設的變化(由Lima One));MFA對不良住宅整筆貸款(“不良貸款”)的投資的預期回報, 受取消抵押品贖回權、出售、清算或以其他方式達成不良貸款基礎房產的解決方案 所需的時間長短的影響,房價價值,預付金額持有資產(例如標的財產的税款、保險、維護費用等 )和最終金額資產清算後變現;與我們投資 MSR 相關資產相關的風險,包括服務、監管和經濟風險;與我們投資貸款發起人相關的風險;與投資房地產資產相關的風險 ,包括商業狀況和整體經濟的變化;以及其他 風險、不確定性和因素,包括我們向美國證券交易委員會提交的年度、季度和當前報告中描述的風險、不確定性和因素。這些 前瞻性陳述基於對MFA未來表現的信念、假設和預期,同時考慮了目前可用的 信息。提醒讀者和聽眾不要過分依賴這些前瞻性陳述, 這些陳述僅代表發表之日。隨着時間的推移,會出現新的風險和不確定性,無法預測 這些事件或它們將如何影響 MFA。除非法律要求,否則外交部沒有義務也不打算更新或修改 任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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