凱悦公佈2023年第二季度業績

全系統RevPAR增長了15％，創造了創紀錄的總費用收入

客房淨增長增加至 6.9%

芝加哥（2023年8月3日）——凱悦酒店集團（“凱悦” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：H）今天公佈了2023年第二季度財務業績。亮點包括：

•2023年第二季度的淨收入為6800萬美元，而2022年第二季度的淨收入為2.06億美元。2023年第二季度調整後的淨收入為8,800萬美元，而2022年第二季度為5100萬美元。2022年第二季度的淨收入包括房地產銷售確認的2.51億美元收益。

•2023年第二季度的攤薄每股收益為0.63美元，而2022年第二季度為1.85美元。2023年第二季度調整後的攤薄每股收益為0.82美元，而2022年第二季度為0.46美元。

•2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.73億美元，而2022年第二季度為2.55億美元。

◦調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括2023年第二季度的2,800萬美元淨延期和1,400萬美元的淨融資合同，以及2022年第二季度的2500萬美元淨延期和1500萬美元的淨融資合同。

•與2022年相比，2023年第二季度的可比全系統RevPAR增長了15.0％。

•與2022年相比，2023年第二季度同類自有和租賃酒店的RevPAR增長了10.1％。2023年第二季度，同類自有和租賃酒店的營業利潤率為26.2％。

•與2022年相比，2023年第二季度的可比全包淨套餐RevPAR增長了9.5％。

•2023年第二季度的淨房間增長約為6.9％。

•已執行的管理或特許經營合同約為11.9萬間客房。

•2023年第二季度，以1.08億美元的價格回購了約96.9萬股。

凱悦總裁兼首席執行官Mark S. Hoplamazian表示：“我們連續第五個季度公佈了創紀錄的業績，這表明了我們獨特的定位和持續的勢頭。全系統RevPAR同比增長15％，本季度總費用收入創歷史新高。我們更新了全年RevPAR展望，並將銷售渠道擴大到11.9萬間客房，約佔我們現有投資組合的40％。在本季度強勁的團體預訂活動推動下，我們的前景仍然樂觀，導致2024年集團增長了10％。我們相信，我們不斷增加的輕資產收益組合和自由現金流為未來持續成功和提高股東價值鋪平了明確的道路。”

操作更新

2023年第二季度，同類同類房產的可比全系統RevPAR與2022年第二季度相比增長了15％，與2019年第二季度相比增長了8％。2023年第二季度，平均增長率保持強勁，按固定貨幣計算增長了5％，而入住率與2022年同期相比提高了660個基點。與2022年同期相比，2023年第二季度，ALG物業的可比淨套餐RevPAR增長了8％。

2023年第二季度產生的管理、特許經營、許可和其他費用總額創下了創紀錄的2.48億美元，與2022年第二季度相比增長了21％。費用收入的增長是由持續強勁的全球收入表現和流通推動的，此外還有行業領先的淨客房增長的貢獻。

分部業績和亮點

（單位：百萬）						截至6月30日的三個月
						2023						2022						變化 (%)
自有和租賃的酒店						$ 84						$ 99						(14.8)		%
美洲的管理和特許經營						122						117						4.7		%
亞太地區的管理和特許經營 (a)						37						9						316.5		%
EAME 管理和特許經營 (a)						16						10						52.1		%
蘋果休閒集團						49						54						(9.1)		%
企業和其他						(35)						(34)						(2.1)		%
淘汰						—						—						(131.7)		%
調整後 EBITDA						$ 273						$ 255						6.9		%
						截至6月30日的三個月
						2023						2022						變化 (%)
淨延期						$	28					$	25					14.9		%
淨融資合約						$	14					$	15					(5.4)		%

(a) 自2023年1月1日起，公司改變了對位於印度次大陸的物業的戰略和運營監督。與這些物業相關的收入現已在ASPAC管理和特許經營部門公佈。截至2022年6月30日的三個月中，該細分市場的變化已追溯性地反映出來。

•自有和租賃酒店板塊：業績得益於團體和商務臨時旅行的增長，以及休閒短暫旅行的持續需求。可比利潤率仍然強勁，與2019年同期相比增長了近300個基點。與2022年相比，更高的入住率和食品和飲料收入組合導致更高的成本，並影響了自有和租賃的利潤。經交易淨影響調整後，自有和租賃調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年第二季度相比減少了200萬美元，下降了2％，與2019年第二季度相比增加了1100萬美元，增長了15％。

•美洲管理和特許經營板塊：業績得益於休閒旅行需求的持續強勁和商務旅行需求的改善。大型會議酒店表現出強勁的業績。自2019年初以來，該系統中新增的酒店在本季度貢獻了2100萬美元的費用收入。

•亞太管理和特許經營板塊：業績由該地區的廣泛復甦帶動。值得注意的是，本季度大中華區的RevPAR比2019年的水平高出6％。

•EAME管理和特許經營板塊：業績由西歐領先，這得益於強勁的國際入境需求和對該地區的空運增加。

•Apple Leisure Group細分市場：業績反映了休閒旅行的持續走強和優惠的定價。外幣匯率和一次性戰略投資對ALG調整後的息税折舊攤銷前利潤產生了負面影響。

空缺與發展

在第二季度，有24家新酒店（或5,927間客房）加入了凱悦系統。本季度引人注目的開業包括南京河西安達仕酒店、拉曼加君悦俱樂部高爾夫及水療中心、墨西哥城叛亂分子凱悦酒店、Secrets的Impression Isla Mujeres和凱悦JdV旗下的The Pell。

截至2023年6月30日，該公司已為大約585家酒店（約11.9萬間客房）簽訂了已執行的管理或特許經營合同。

交易和資本策略

2023年6月2日，公司完成了對Smith Global Limited（“Mr & Mrs Smith”）的收購，並支付了5800萬英鎊的現金（按收購之日的匯率計算，約為7200萬美元，扣除收購現金後的5000萬美元）。此次收購為凱悦天地增加了位於20多個新國家的1,500多處精品和豪華酒店。

該公司在先前宣佈的兩項待售資產方面正在取得進展。作為其於2021年8月宣佈的擴大資產處置承諾的一部分，公司仍致力於成功執行計劃，到2024年底實現房地產出售總收益20億美元（扣除收購）。截至2023年6月30日，作為該承諾的一部分，公司已從房地產淨處置中實現了7.21億美元的收益。

資產負債表和流動性

截至2023年6月30日，該公司報告了以下內容：

•總債務為30.99億美元。

•在未合併的酒店風險投資債務中按比例分配的份額為5.42億美元，幾乎所有債務都對凱悦無追索權，其中一部分凱悦根據單獨的協議提供擔保。

•總流動性約為24億美元，包括9.06億美元的現金和現金等價物以及短期投資，凱悦循環信貸額度下的可用借款為14.96億美元，扣除未償信用證。

2023年7月6日，該公司發行了6億美元的2027年到期的5.750％的優先票據，發行價為99.975％。公司打算使用發行2027年票據的淨收益以及手頭現金，在2023年10月1日到期時或之前償還2023年到期的所有1.300％票據。

在第二季度，公司以約1.08億美元的價格共回購了968,629股A類普通股。截至第二季度，該公司發行和流通了45,902,599股A類股票和58,917,749股B類股票。今年前六個月，公司以約2.14億美元的價格回購了總共1,987,560股A類普通股。截至2023年6月30日，該公司的股票回購授權還剩約14億美元。

公司董事會已宣佈2023年第三季度派發每股0.15美元的現金分紅。股息將於2023年9月8日支付給截至2023年8月25日登記在冊的A類和B類股東。

2023 年展望

公司為2023年全年提供以下指導：

1 RevPAR 基於固定貨幣，前期根據當期匯率進行折算。2023 年與 2022 年的 RevPAR 百分比基於同類酒店。

2 請參閲附表A-14頁開頭的表格，將歸屬於凱悦酒店公司的估計淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤進行對賬，將銷售、一般和管理費用與調整後的銷售、一般和管理費用以及運營活動提供的淨現金與自由現金流進行對賬。

3 一次性整合成本與收購活動有關，包含在調整後的銷售、一般和管理費用中。

4 公司預計將通過普通股的現金分紅和股票回購相結合的方式向股東返還資本。

除了截至本新聞稿發佈之日已完成的處置或收購活動外，2023 年展望中未包含任何其他處置或收購活動。公司的2023年展望基於許多假設，這些假設可能會發生變化，其中許多是公司無法控制的。如果實際結果與這些假設不同，則公司的預期可能會發生變化。無法保證凱悦會取得這些成果。

電話會議信息

公司將於今天，即2023年8月3日上午美國東部時間上午8點舉行投資者電話會議。

鼓勵參與者收聽電話會議的同步網絡直播，該網絡直播可通過公司網站investors.hyatt.com觀看。或者，參與者可以在預定開始時間前大約 15 分鐘使用會議 ID# 9019679 撥打 888-412-4131（美國免費電話）或 646-960-0134（國際電話號碼）進行實時通話。

從美國東部時間2023年8月3日星期四上午11點開始，電話會議的重播將持續一週，使用會議編號9019679撥打：800-770-2030（美國免費電話）或647-362-9199（國際電話號碼）。網絡直播的檔案將在公司網站上公佈，為期90天。

投資者聯繫人

亞當·羅曼，312.780.5834，adam.rohman@hyatt.com

媒體聯繫人

弗朗齊斯卡·韋伯，312.780.6106，franziska.weber@hyatt.com

前瞻性陳述

本新聞稿中的前瞻性陳述不是歷史事實，是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些聲明包括關於我們的計劃、戰略、展望、入住率、公司打算減少房地產資產基礎的金額、出售此類資產的預期總收益額以及此類資產處置的預期時限、我們預計未來開業的房產數量、預訂趨勢、RevPAR 趨勢、我們預期的調整後銷售和收購支出、預期的資本支出、我們預期的房間淨增長、我們預期的全系統 RevPAR 的聲明，我們預期的一次性整合成本，財務業績, 前景或未來事件, 涉及難以預測的已知和未知風險.因此，我們的實際業績、業績或成就可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或成就存在重大差異。在某些情況下，你可以使用 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“將” 等詞語以及這些術語和類似表達方式的否定詞語來識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述必然基於估計和假設，儘管我們和我們的管理層認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素包括但不限於：全球主要市場的總體經濟不確定性以及全球經濟狀況惡化或經濟增長水平低下；經濟衰退後的經濟復甦速度和步伐；全球供應鏈限制和中斷、與建築相關的勞動力和材料成本上漲，以及通貨膨脹或其他可能無法被業務收入增加完全抵消的因素造成的成本增加; 風險影響奢侈品、度假村和全包式住宿細分市場；商務、休閒和團體消費水平以及消費者信心；入住率和平均每日房價下降；未來預訂知名度有限；關鍵人員流失；國內和國際政治和地緣政治狀況，包括政治或內亂或貿易政策的變化；敵對行動或對影響旅行的敵對行動的恐懼，包括未來的恐怖襲擊；旅行相關事故；自然或人為災害，天氣以及與氣候有關的事件，例如地震、海嘯、龍捲風、颶風、乾旱、洪水、野火、石油泄漏、核事故以及對疫情或傳染病的全球爆發，或對此類疫情的恐懼；COVID-19 疫情之後的復甦速度和持續性以及疫情的長期影響，包括全球和區域經濟活動、旅行限制或禁令、旅行需求、臨時和團體業務，以及消費者的信心水平；第三方所有者、加盟商的能力，或酒店業風險投資合作伙伴成功應對 COVID-19 疫情、任何其他捲土重來、COVID-19 變體或其他流行病、流行病或其他健康危機的影響；我們能夠在具有有利於第三方所有者的績效測試或擔保的酒店成功實現一定水平的營業利潤；酒店翻新和重建的影響；與我們的資本配置計劃、股票回購計劃和股息支付相關的風險，包括減少、取消或暫停股息回購活動或股息支付；房地產和酒店業務的季節性和週期性；分銷安排的變化，例如通過互聯網旅行中介機構；客户品味和偏好的變化；與同事和工會的關係以及勞動法的變化；第三方業主、加盟商和酒店風險投資夥伴的財務狀況以及我們與第三方的關係；第三方所有者、加盟商或開發合作伙伴可能無法獲得為當前運營提供資金或實施增長計劃所需的資金；與潛在收購和處置相關的風險，以及我們成功將已完成的收購與現有業務整合的能力，包括我們收購Apple Leisure Group和Dream Hotel Group以及成功整合每家業務；未能成功完成擬議的交易（包括未能滿足成交條件或獲得所需批准）；我們成功執行擴張戰略的能力我們的管理和特許經營業務，同時在目標時間範圍內按預期價值縮減我們的房地產資產基礎；我們的房地產資產價值下降；我們的管理或特許經營協議不可預見的終止；聯邦、州、地方或外國税法的變化；利率、工資和其他運營成本的增加；外匯匯率波動或貨幣重組；與引入新品牌概念相關的風險，包括不被接受新品牌或創新；資本市場的普遍波動以及我們進入這些市場的能力；我們行業競爭環境的變化，包括 COVID-19 疫情、行業整合和我們運營所在的市場；我們成功發展凱悦天地忠誠度計劃和無限度假俱樂部付費會員計劃的能力；網絡事件和信息技術故障；法律或行政訴訟的結果；違反與我們的特許經營業務和許可業務以及我們的特許經營業務和許可業務相關的法規或法律國際業務；以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中討論的其他風險，包括我們的10-K表年度報告，這些報告可從美國證券交易委員會獲得。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均受上述警告性陳述的全部明確限制。我們提醒您不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅在本新聞稿發佈之日作出。除非適用法律要求，否則我們不承擔或承擔任何義務公開更新任何這些前瞻性陳述以反映實際業績、新信息或未來事件、假設的變化或其他影響前瞻性陳述的因素的變化。如果我們更新一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷出我們將對這些陳述或其他前瞻性陳述進行更多更新。

非公認會計準則財務指標

在本新聞稿中，公司提到了美國公認會計原則（GAAP）未確認的某些財務指標，包括：調整後淨收益；調整後的攤薄每股收益；調整後的息税折舊攤銷前利潤；調整後的息税折舊攤銷前利潤率；調整後的銷售和收購費用；以及自由現金流。有關此類非公認會計準則財務指標的更多信息和對賬情況，請參閲本財報的附表，包括 “定義” 部分。

凱悦網站和社交媒體渠道上信息的可用性

投資者和其他人應注意，凱悦經常使用美國證券交易委員會 (SEC) 文件、新聞稿、公開電話會議、網絡直播和凱悦投資者關係網站向投資者和市場公佈重要信息。公司使用這些渠道以及社交媒體渠道（例如凱悦臉書賬户（facebook.com/hyatt）；凱悦 Instagram 賬户（instagram.com/hyatt/）；凱悦 Twitter 賬户（twitter.com/hyatt）；凱悦 Linkedin 賬户（linkedin.com/company/hyatt/）；以及凱悦 YouTube 賬户（youtube.com/user/hyatt））作為向我們的客人、客户、同事披露公司業務信息的手段、投資者和公眾。雖然並非公司在凱悦投資者關係網站或公司社交媒體渠道上發佈的所有信息都具有實質性性質，但有些信息可能被視為重要信息。因此，公司鼓勵投資者、媒體和其他對凱悦感興趣的人查看其在hyatt.com頁面底部的投資者關係鏈接和公司社交媒體渠道上分享的信息。用户在註冊電子郵件地址時可以訪問凱悦網站 investors.hyatt.com “投資者資源” 部分中的 “電子郵件提醒”，自動收到有關公司的電子郵件提醒和其他信息。這些網站的內容未以引用方式納入本新聞稿或凱悦向美國證券交易委員會提交的任何報告或文件中，對這些網站的任何引用僅為非活躍的文字參考文獻。

關於凱悦酒店集團

總部位於芝加哥的凱悦酒店集團是一家領先的全球酒店公司，其宗旨是關愛員工，讓他們發揮最佳狀態。截至2023年6月30日，該公司的投資組合包括遍佈六大洲76個國家的1,250多家酒店和全包式酒店。公司的產品包括 Timeless Collection 中的品牌，包括柏悦®、君悦®、凱悦®、凱悦公寓俱樂部®、凱悦嘉軒酒店®、凱悦酒店®、凱悦工作室和 urCove；Boundless Collection，包括 Miraval®、Alila®、Andaz®、Thompson Hotels®、Dream®、Hyatt Centric® 和凱悦® 的獨立系列，包括凱悦® 的 Unbound Collection、凱悦的 Destination® 和凱悦® 的 jdV；以及包容性系列，包括 Impression by Secrets、Hyatt Ziva®、Hyatt Zilara®、Zoètry® Wellness & Spa度假村、Secrets® Resorts & Spa、Breathless Resorts & Spa®、Dreams® Resorts & Spa、Hyatt Vivid 酒店及度假村、Alua Hotels & Resorts® 以及 Sunscape®公司的子公司運營凱悦天地® 忠誠度計劃、ALG Vacations®、Mr & Mrs Smith™、Unlimited Vacation Club®、Amstar DMC 目的地管理服務和Trisept Solutions® 技術服務。欲瞭解更多信息，請訪問 www.hyatt.com。

凱悦酒店集團

目錄

財務信息

（未經審計）

由於四捨五入，以下附表中的百分比可能無法重新計算。沒有意義的百分比變化以 “NM” 表示。

凱悦酒店集團

簡明合併損益表

（未經審計）

凱悦酒店集團

分部財務摘要

(a) 自2023年1月1日起，公司改變了對位於印度次大陸的物業的戰略和運營監督。與這些物業相關的收入現已在ASPAC管理和特許經營部門公佈。截至2022年6月30日的三個月零六個月內，該細分市場的變化已追溯性地反映出來。

(b) 這些細分市場間抵消代表與自有和租賃酒店相關的管理費收入和支出，以及與我們在自有和租賃酒店的聯名信用卡計劃相關的促銷獎勵兑換收入和支出。

凱悦酒店集團

連鎖酒店統計

按細分市場劃分的可比酒店

(a) 全系統的酒店數字包括管理的、特許經營的、自有和租賃的酒店，不包括全包式酒店。

(b) 自2023年1月1日起，公司改變了對我們位於印度次大陸的物業的戰略和運營監督。與這些物業相關的收入現已在ASPAC管理和特許經營部門公佈。截至2022年6月30日的三個月零六個月內，該細分市場的變化已追溯性地反映出來。

(c) 自有和租賃的酒店數字不包括未合併的酒店企業，也不包括包羅萬象的房產。

(d) 蘋果休閒集團的數據包括ALG度假村，不包括Hyatt Zilara和Hyatt Ziva。

凱悦酒店集團

酒店品牌統計

按品牌和連鎖規模劃分的可比酒店

(a) 包括柏悦酒店、米拉瓦爾酒店、君悦酒店、阿麗拉酒店、安達斯酒店、凱悦無界精選酒店、凱悦目的地酒店和湯普森酒店。

(b) 包括凱悦酒店、凱悦、凱悦 Centric 和 JdV by Hyatt。

(c) 包括凱悦嘉軒和凱悦嘉寓酒店。

(d) 包括 ALG 度假村 [Breathless Resort and Spa、Dreams Resort and Spa、Secrets Resort and Spa、Sunscape 度假村和水療中心、Alua 酒店及度假村]、Hyatt Zilara 和 Hyatt Ziva。

(e) 歐洲的某些度假村採用混合全包模式運營，其中包括各種全包套餐選項和僅限客房的選項。

凱悦酒店集團

費用摘要

凱悦酒店集團

按地理位置劃分的房產和房間

(a) 自2023年1月1日起，公司改變了對位於印度次大陸的物業的戰略和運營監督。與這些物業相關的收入現已在ASPAC管理和特許經營部門公佈。截至2022年6月30日的六個月中，該細分市場的變化已追溯性地反映出來。

(b) 歐洲的某些度假村採用混合全包模式運營，其中包括各種全包套餐選項和僅限客房的選項。

(c) 數字不包括度假所有權、住宅或公寓所有權單位。

(d) 數字包括包羅萬象的房產。

(e) 數字不包括未合併的酒店企業。

凱悦酒店集團

按品牌劃分的物業和客房

(a) 包括在截至2022年9月30日的九個月內更名並與米拉瓦爾酒店合併的一家凱悦目的地酒店。

(b) 包括由ALG管理的四處非品牌物業。

(c) 歐洲的某些度假村採用混合全包模式運營，其中包括各種全包套餐選項和僅限客房的選項。

(d) 數字不包括度假所有權、住宅或公寓所有權單位。包括凱悦目前打算在未來將品牌重塑為相應品牌的12家酒店。

(e) 包括八處將於2023年在凱悦公寓俱樂部旗下進行品牌重塑的房產。

凱悦酒店集團

出售酒店對自有和租賃酒店板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤的影響

(a) 出售自有和租賃酒店的繳款是指此後已出售並簽訂長期管理或特許經營協議的酒店在每個期間的調整後息税折舊攤銷前利潤繳款，不包括出售時保留的費用收入。已售出的酒店包括印第安維爾斯凱悦度假村及水療中心（22 年第 2 季度）、聖安東尼奧河畔君悦酒店（22 年第 2 季度）、德里斯基爾酒店（22 年第 2 季度）、邁阿密海灘紅顏知己酒店（22 年第 2 季度）、美因茨凱悦酒店（22 年第 4 季度）和格林威治凱悦酒店（2022 年第 4 季度）。

(b) 自有和租賃酒店減去已售酒店的出資，即截至2023年6月30日，凱悦投資組合中所有自有和租賃酒店的調整後息税折舊攤銷前利潤佔比。

(c) 已出售的未合併酒店企業的出資代表凱悦在未合併酒店企業每期調整後的息税折舊攤銷前利潤繳款中按比例分配的份額，這些企業此後已出售的未合併酒店企業。已出售的未合併酒店企業包括瓜達拉哈拉安達雷斯凱悦酒店（2022 年第 2 季度）、哈德遜河澤西城凱悦酒店（22 年第 4 季度）和巴拿馬城/市中心凱悦嘉軒酒店（23 年第 1 季度）。

(d) 出售的未合併酒店企業的出資包括未合併酒店企業在截至2023年3月31日的三個月內終止經營租約的一處物業的調整後息税折舊攤銷前利潤繳款中按比例分配的份額。

(e) 未合併酒店企業的按比例份額減去已出售的未合併酒店企業的出資，代表凱悦在截至2023年6月30日凱悦投資組合中所有未合併酒店企業的調整後息税折舊攤銷前利潤貢獻中所佔的按比例份額。

凱悦酒店集團

非公認會計準則財務指標對賬：歸屬於凱悦酒店集團的淨收益與息税折舊攤銷前利潤的對賬，息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

凱悦酒店集團

非公認會計準則財務指標的對賬：總收入與調整後收入的對賬

凱悦酒店集團

非公認會計準則財務指標：截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，攤薄後每股收益和歸屬於凱悦酒店公司的淨收益、調整後的攤薄後每股收益和歸屬於凱悦酒店集團的調整後淨收益的對賬。

(a) 未實現虧損——在截至2023年6月30日的三個月（2023年第二季度）和截至2022年6月30日的三個月（2022年第二季度）中，我們確認了由於有價證券公允價值變動而導致的未實現虧損。

(b) 資產減值——在2023年第二季度，我們確認了與無形資產相關的500萬美元資產減值費用，這主要是由於合同終止所致。2022年第二季度，我們確認了與出售聖安東尼奧河濱步道君悦酒店有關的700萬美元商譽減值費用。

(c) 交易成本——在2023年第二季度，我們確認了與收購Mr & Mrs Smith相關的400萬美元交易成本。

(d) Avendra和其他收益的使用——在2023年第二季度和2022年第二季度，我們確認了與將Avendra LLC的銷售收益部分用於我們的酒店相關的支出。在截至2017年12月31日的年度中，與出售Avendra LLC相關的收益被列為特殊項目。

(e) 基金盈餘——在2023年第二季度和2022年第二季度，由於收入和支出確認的時機，我們確認了某些基金的淨盈餘。

(f) 房地產銷售收益——在2022年第二季度，我們確認了與出售聖安東尼奧河濱步道君悦酒店（1.37億美元）、德里斯基爾酒店（5100萬美元）、印第安維爾斯凱悦度假村及水療中心（4000萬美元）和邁阿密海灘紅顏知己（2400萬美元）相關的房地產銷售税前收益2.51億美元。

(g) 未合併的酒店企業——在2022年第二季度，我們確認了出售權益法投資所有權所產生的400萬美元税前收益。

(h) 債務清償損失——在2022年第二季度，我們確認了與出售聖安東尼奧河濱步道君悦酒店有關的債券債務清償造成的800萬美元損失。

凱悦酒店集團

非公認會計準則財務指標對賬：截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月，攤薄後每股收益和歸屬於凱悦酒店集團的攤薄後淨收益，以及歸屬於凱悦酒店集團的調整後淨收益。

(a) 交易成本——在截至2023年6月30日的六個月中（2023年年初至今），我們確認了與收購夢想酒店集團（700萬美元）和史密斯夫人（400萬美元）相關的1100萬美元交易成本。

(b) Avendra和其他收益的使用——在2023年年初至今和截至2022年6月30日的六個月中（2022年年初至今），我們確認了與將Avendra LLC的銷售收益部分用於我們的酒店相關的支出。

(c) 資產減值——2023年年初至今，我們確認了與無形資產相關的700萬美元資產減值費用，這主要是由於合同終止所致。2022年年初至今，我們確認了與出售聖安東尼奧河濱步道君悦酒店有關的700萬美元商譽減值費用。

(d) 基金赤字（盈餘）——在2023年年初至今，由於收入和支出確認的時機，我們確認了某些基金的淨赤字，我們打算在未來時期收回這些赤字。2022年年初至今，由於收入和支出確認的時機，我們確認了某些基金的淨盈餘。

(e) 未實現（收益）虧損——在2023年年初至今和2022年年初至今，我們分別確認了由於有價證券公允價值變動而導致的未實現損益。

(f) 房地產銷售收益——2022年年初至今，我們確認了與出售聖安東尼奧河濱步道君悦酒店（1.37億美元）、德里斯基爾酒店（5100萬美元）、印第安維爾斯凱悦度假村及水療中心（4000萬美元）和邁阿密海灘紅顏知己（2400萬美元）相關的房地產銷售税前收益2.51億美元。

(g) 未合併的酒店企業——2022年年初至今，我們確認了出售權益法投資所有權益的400萬美元税前收益。

(h) 債務清償損失——2022年年初至今，我們確認了與出售聖安東尼奧河濱步道君悦酒店有關的債券因債務清償而蒙受的800萬美元損失。

凱悦酒店集團

非公認會計準則財務指標：銷售和收購費用與調整後的銷售和收購支出的對賬

簡明合併收益表中顯示的經營業績包括與拉比信託基金資助的遞延薪酬計劃有關的已確認支出。其中某些支出在銷售和收購費用中確認，並完全被為拉比信託基金提供資金的有價證券的相應淨收益（虧損）和利息收入所抵消，因此對我們的收益（虧損）沒有淨影響。銷售和收購費用還包括與股票薪酬相關的費用。以下是該衡量標準的對賬表，不包括我們的拉比信託投資和股票薪酬支出的影響。

下表提供了調整後的銷售和收購支出的分部明細。