附錄 99.1

紐約證券交易所:BLD

一家向美國和加拿大建築行業提供隔熱材料和建築材料產品的領先安裝商和專業分銷商

TopBuild 公佈2023年第二季度業績

●

銷售額增長3.4％，達到13億美元

●

毛利率增長了190個基點至32.0％

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調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長了190個基點至20.9％

2023 年第二季度財務摘要（千美元）

（與截至2022年6月30日的季度進行比較）


截至 23 年 6 月 30 日止 3 個月	已報告	改變	“TopBuild再次取得了強勁的經營業績，因為我們繼續從有利的運營環境中受益，並繼續專注於推動安裝和專業分銷這兩個業務領域的改進。我們從房屋建築商那裏聽到的樂觀情緒越來越高，這也令我們感到鼓舞。 “我們的商業和工業業務表現仍然強勁，積壓的項目數量充足，競標活動持續強勁。我們對我們的安裝分支機構在各自地區的輕型商業工作成功發展感到特別滿意，並相信從長遠來看，這將繼續成為增長的推動力。” 羅伯特·巴克，TOPBUILD 總裁兼首席執行官
銷售	$1,317,262	3.4%
毛利率	32.0%	190 bps
銷售和收購佔收入的百分比	14.0%	10 bps
營業利潤	$237,103	14.4%
營業利潤率	18.0%	170 bps
淨收入	$164,400	14.4%
攤薄後每股淨收益	$5.18	17.5%


截至 23 年 6 月 30 日止 3 個月	調整後	改變
銷售	$1,317,262	3.4%
毛利率	32.0%	190 bps
銷售和收購佔收入的百分比	13.9%	10 bps
營業利潤	$239,203	14.6%
營業利潤率	18.2%	180 bps
淨收入	$166,685	15.4%
攤薄後每股淨收益	$5.25	18.5%
税前利潤	$275,505	13.7%
息税折舊攤銷前利潤率	20.9%	190 bps


紐約證券交易所:BLD	2023年8月3日	topbuild

六個月財務摘要（千美元）

（與截至2022年6月30日的六個月進行比較）


截至 23 年 6 月 30 日止的 6 個月	已報告	改變
銷售	$2,582,500	5.7%
毛利率	30.7%	140 bps
銷售和收購佔收入的百分比	13.8%	(30 bps)
營業利潤	$436,534	17.6%
營業利潤率	16.9%	170 bps
淨收入	$300,270	16.2%
攤薄後每股淨收益	$9.47	20.3%


截至 23 年 6 月 30 日止的 6 個月	調整後	改變
銷售	$2,582,500	5.7%
毛利率	30.7%	140 bps
銷售和收購佔收入的百分比	13.5%	(40 bps)
營業利潤	$442,292	7.5%
營業利潤率	17.1%	170 bps
淨收入	$305,045	17.3%
攤薄後每股淨收益	$9.62	21.5%
税前利潤	$513,830	15.7%
息税折舊攤銷前利潤率	19.9%	170 bps

運營細分市場亮點（千美元）

（與截至2022年6月30日的期間進行比較）


安裝	截至 23 年 6 月 30 日止 3 個月	截至 23 年 6 月 30 日止的 6 個月	專業分銷	截至 23 年 6 月 30 日止 3 個月	截至 23 年 6 月 30 日止的 6 個月
銷售	$809,055	$1,576,145	銷售	$574,488	$1,132,862
改變			改變
音量	2.9%	4.1%	音量	-2.9%	-2.9%
價格	2.9%	4.3%	價格	0.6%	3.0%
併購	2.2%	2.2%	併購	0.0%	0.0%
總變化	8.0%	10.6%	總變化	-2.3%	0.1%
營業利潤率	21.3%	20.3%	營業利潤率	15.0%	14.1%
改變	260 bps	260 bps	改變	20 bps	20 bps
調整營業利潤率	21.3%	20.3%	調整營業利潤率	15.0%	14.1%
改變	260 bps	250 bps	改變	20 bps	20 bps
調整後的息税折舊攤銷前利潤率	23.4%	22.4%	調整後的息税折舊攤銷前利潤率	17.6%	16.7%
改變	260 bps	240 bps	改變	40 bps	20 bps


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資本分配

今年迄今為止，該公司已經完成了三項收購：SRI Holdings、Best Insulation和Rocky Mountain Spray Foam，兩者合計預計將帶來約1.7億美元的年收入。 2023 年展望					“我們對迄今為止在收購方面的進展感到滿意，歡迎三家盈利且管理良好的公司加入TopBuild大家庭。 “7月下旬，我們還宣佈簽署了收購SPI的協議，SPI是一家領先的專業分銷商，年收入約為7.03億美元。此次收購將進一步增強我們在我們服務的三個終端市場的增長平臺，並增加我們來自維護和維修業務的經常性收入來源。” 羅伯特·巴克，TOPBUILD 總裁兼首席執行官
銷售額和調整後息税折舊攤銷前利潤展望 ⁽¹⁾ （百萬美元）
2023	低		高
銷售	$	5,025	$	5,175
調整後的息税折舊攤銷前利潤*	$	950	$	1,000
*調整後息税折舊攤銷前利潤對賬情況見表。

⁽¹⁾該展望反映了管理層當前對當前和未來市場狀況的看法，並基於房屋開工和竣工情況、一般和管理費用、加權平均攤薄後已發行股票和利率等假設。這些目標不包括與本新聞稿發佈之日後可能發生的潛在收購或資產剝離相關的任何影響。由於未來可能產生的成本和支出的不確定性和潛在的可變性，因此無法合理預測，如果不進行不合理的努力，就無法在前瞻性基礎上將非公認會計準則目標與相應的公認會計準則指標進行對賬。這些排除項目的影響可能很大。下文討論了可能導致實際長期業績與TopBuild當前預期存在重大差異的因素，並在公司2022年10-K表年度報告和隨後的美國證券交易委員會報告中詳細介紹。

附加信息

季度補充材料，包括將在今天的電話會議上參考的演示文稿，可在公司網站www.topbuild.com上查閲。

電話會議

定於今天，即美國東部時間2023年8月3日星期四上午9點舉行電話會議，討論2023年第二季度財務業績。撥打 (877) 407-9037 即可接聽該呼叫。電話會議將同時在公司網站www.topbuild.com上進行網絡直播。

關於 TopBuil

TopBuild Corp. 總部位於佛羅裏達州代託納比奇，是美國和加拿大建築行業隔熱材料和相關建築材料產品的領先安裝商和專業分銷商。我們通過安裝部門在全國範圍內提供隔熱材料安裝服務，該部門在美國擁有約235個分支機構。我們通過我們的專業分銷業務為住宅、商業和工業終端市場分銷建築和機械隔熱、隔熱配件和其他建築產品材料。我們的專業分銷網絡包括大約 170 個分支機構。要了解有關 TopBuild 的更多信息，請訪問我們的網站 www.topbuild.com。


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非公認會計準則財務指標的使用

調整後的息税折舊攤銷前利潤、增量息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、上面介紹的 “調整後” 財務指標以及在 “相同分支基礎上” 列報的數字不是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）計算的。公司認為，這些用於管理業務的非公認會計準則財務指標可能會為這些財務信息的用户提供當前業績與前期業績之間的更多有意義的比較。我們將相同的分支機構銷售額定義為運營至少 12 個完整日曆月的分支機構的銷售額。此類非公認會計準則財務指標與本新聞稿中表格中最接近的GAAP財務指標進行了核對。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則公佈的業績的補充，而不是作為替代方案。更多信息可以在公司向美國證券交易委員會提交的文件中找到，這些文件可在TopBuild網站上的 “美國證券交易委員會文件” 下查閲，網址為www.topbuild.com。

安全港聲明

本新聞稿包含《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除其他外，這些前瞻性陳述可能涉及我們的預期財務和運營業績、預期業績所依據的相關假設，以及我們在股票回購交易中回購普通股的計劃。這些前瞻性陳述可以用 “將”、“將”、“預期”、“期望”、“相信”、“設計”、“計劃”、“可能”、“項目”、“估計” 或 “打算” 等詞語來識別，這些術語的否定詞以及對未來時期的類似提法。這些觀點涉及難以預測的風險和不確定性，因此，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。此處包含的前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。我們無法預測的因素或事件，包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中包含的風險因素中描述的因素或事件，可能會導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的結果有所不同。儘管TopBuild認為此類前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但除非適用法律要求，否則公司無法保證其預期會實現，也沒有義務因新信息、未來事件或其他原因更新任何前瞻性陳述。

投資者關係和媒體聯繫人

塔比莎·贊恩

tabitha.zane@topbuild.com 386-763-8801

(表格如下）


紐約證券交易所:BLD	2023年8月3日	topbuild

TopBuild

簡明合併運營報表（未經審計）

（以千計，股份和每股普通股金額除外）


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
淨銷售額	$	1,317,262	$	1,274,285	$	2,582,500	$	2,443,203
銷售成本		895,462		890,188		1,790,485		1,727,905
毛利		421,800		384,097		792,015		715,298

銷售費用、一般費用和管理費用		184,697		176,876		355,481		344,123
營業利潤		237,103		207,221		436,534		371,175

其他收入（支出），淨額：
利息支出		(18,558)		(13,410)		(36,597)		(25,375)
其他，淨額		4,605		(279)		6,528		406
其他費用，淨額		(13,953)		(13,689)		(30,069)		(24,969)
所得税前收入		223,150		193,532		406,465		346,206

所得税支出		(58,750)		(49,835)		(106,195)		(87,796)
淨收入	$	164,400	$	143,697	$	300,270	$	258,410

普通股每股淨收益：
基本	$	5.20	$	4.43	$	9.51	$	7.93
稀釋	$	5.18	$	4.41	$	9.47	$	7.87

加權平均已發行股數：
基本		31,599,744		32,405,292		31,575,337		32,570,988
稀釋		31,731,807		32,614,449		31,722,660		32,827,549


紐約證券交易所:BLD	2023年8月3日	topbuild

TopBuild

簡明綜合收益表（未經審計）

（以千計）


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
淨收入	$	164,400	$	143,697	$	300,270	$	258,410
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整		4,283		(2,193)		6,037		1,026
綜合收入	$	168,683	$	141,504	$	306,307	$	259,436


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TopBuild

簡明合併資產負債表和其他財務數據（未經審計）

（千美元）


	截至
	2023年6月30日		2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	526,327	$	240,069
應收賬款，扣除截至2023年6月30日的16,778美元和截至2022年12月31日的16,281美元的信貸損失備抵金		857,664		836,071
庫存，淨額		385,049		438,644
預付費用和其他流動資產		25,556		34,257
流動資產總額		1,794,596		1,549,041

使用權資產		204,044		205,892
財產和設備，淨額		258,746		253,484
善意		1,991,949		1,966,994
其他無形資產，淨額		595,706		614,967
其他資產		12,905		16,453
總資產	$	4,857,946	$	4,606,831

負債
流動負債：
應付賬款	$	468,602	$	487,114
長期債務的當前部分		45,142		40,068
應計負債		180,594		199,370
短期經營租賃負債		61,825		60,880
短期融資租賃負債		2,180		2,207
流動負債總額		758,343		789,639

長期債務		1,394,794		1,417,257
遞延所得税負債，淨額		254,777		251,481
保險儲備金的長期部分		57,217		59,783
長期經營租賃負債		148,709		149,943
長期融資租賃負債		4,519		6,673
其他負債		1,541		2,349
負債總額		2,619,900		2,677,125

公平		2,238,046		1,929,706
負債和權益總額	$	4,857,946	$	4,606,831


	截至6月30日，
	2023			2022
其他財務數據
應收天數		50			46
庫存天數		39			48
應付賬款天數		64			62
應收賬款，淨額加上庫存，淨額減去應付賬款	$	774,111		$	696,615
應收賬款，淨額加上庫存，淨減應付賬款佔銷售額的百分比 (TTM) †		14.9	%		15.0	%

† 過去12個月的銷售額已根據收購分支機構的預估效應進行了調整


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TopBuild
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）


	截至6月30日的六個月
	2023		2022
經營活動提供（用於）的現金流：
淨收入	$	300,270	$	258,410
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷		64,652		60,621
基於股份的薪酬		6,886		7,061
財產和設備出售損失		621		525
債務發行成本的攤銷		1,440		1,427
壞賬支出準備金		4,031		6,404
庫存過時造成的損失		3,290		3,610
某些資產和負債的變化：
應收賬款，淨額		(37,247)		(107,739)
庫存，淨額		54,623		(82,621)
預付費用和其他流動資產		8,897		648
應付賬款		(8,806)		47,540
應計負債		(13,872)		16,884
其他，淨額		1,012		4,927
經營活動提供的淨現金		385,797		217,697

投資活動提供（用於）的現金流：
購買財產和設備		(30,672)		(36,034)
收購業務，扣除獲得的現金		(45,948)		(18,746)
出售財產和設備的收益		782		618
用於投資活動的淨現金		(75,838)		(54,162)

融資活動提供（用於）的現金流：
償還長期債務		(18,829)		(19,287)
循環信貸額度的收益		—		70,000
償還循環信貸額度		—		(70,000)
僱員股權獎勵的預扣税和繳納的税款		(6,350)		(11,667)
行使股票期權		1,497		1,452
回購普通股		—		(150,050)
支付或有對價		(300)		(35)
用於融資活動的淨現金		(23,982)		(179,587)
匯率變動對現金的影響		281		142
現金和現金等價物的淨增加（減少）		286,258		(15,910)
現金及現金等價物-期初		240,069		139,779
現金及現金等價物-期末	$	526,327	$	123,869

非現金活動的補充披露：
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產	$	26,310	$	36,129
財產和設備應計款項		1,449		563


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TopBuild

細分數據（未經審計）

（千美元）


	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2023			2022			改變			2023			2022			改變
安裝
銷售	$	809,055		$	748,968			8.0	%	$	1,576,145		$	1,425,661			10.6	%

營業利潤，如報告所示	$	172,278		$	139,919					$	319,176		$	252,598
營業利潤率，如報告所示		21.3	%		18.7	%					20.3	%		17.7	%

合理化費用		−			−						−			473
與收購相關的成本		227			16						490			96
調整後的營業利潤	$	172,505		$	139,935					$	319,666		$	253,167
調整後的營業利潤率		21.3	%		18.7	%					20.3	%		17.8	%

基於股份的薪酬		310			282						689			689
折舊和攤銷		16,791			15,319						33,284			31,004
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	189,606		$	155,536			21.9	%	$	353,639		$	284,860			24.1	%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		23.4	%		20.8	%					22.4	%		20.0	%

專業分銷
銷售	$	574,488		$	587,791			(2.3)	%	$	1,132,862		$	1,131,653			0.1	%

營業利潤，如報告所示	$	85,980		$	86,749					$	159,313		$	157,170
營業利潤率，如報告所示		15.0	%		14.8	%					14.1	%		13.9	%

與收購相關的成本		−			334						340			575
調整後的營業利潤	$	85,980		$	87,083					$	159,653		$	157,745
調整後的營業利潤率		15.0	%		14.8	%					14.1	%		13.9	%

基於股份的薪酬		316			287						554			641
折舊和攤銷		14,740			14,005						29,312			28,034
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	101,036		$	101,375			(0.3)	%	$	189,519		$	186,420			1.7	%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		17.6	%		17.2	%					16.7	%		16.5	%


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調整後息税折舊攤銷前利潤（未經審計）

（千美元）


	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2023			2022			改變			2023			2022			改變
淨銷售總額
淘汰前的銷售額	$	1,383,543		$	1,336,759					$	2,709,007		$	2,557,314
公司間清除		(66,281)			(62,474)						(126,507)			(114,111)
淘汰後的淨銷售額	$	1,317,262		$	1,274,285			3.4	%	$	2,582,500		$	2,443,203			5.7	%

營業利潤，如報告所示-細分市場	$	258,258		$	226,668					$	478,489		$	409,768
一般公司費用，淨額		(9,957)			(9,012)						(20,786)			(19,449)
公司間抵消		(11,198)			(10,435)						(21,169)			(19,144)
營業利潤，如報告所示	$	237,103		$	207,221					$	436,534		$	371,175
營業利潤率，如報告所示		18.0	%		16.3	%					16.9	%		15.2	%

合理化費用		-			-						-			473
收購相關成本†		2,100			1,577						5,758			4,654
調整後的營業利潤	$	239,203		$	208,798					$	442,292		$	376,302
調整後的營業利潤率		18.2	%		16.4	%					17.1	%		15.4	%

基於股份的薪酬		3,751			3,334						6,886			7,061
折舊和攤銷		32,551			30,122						64,652			60,621
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	275,505		$	242,254			13.7	%	$	513,830		$	443,984			15.7	%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		20.9	%		19.0	%					19.9	%		18.2	%

同期銷售額變動週期		42,977									139,297
調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）逐期變化		33,251									69,846
調整後遞增的息税折舊攤銷前利潤佔銷售額變動的百分比		77.4	%								50.1	%

† 收購相關成本包括公司層面的調整以及分部運營調整。


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TopBuild

非公認會計準則對賬（未經審計）

（以千計，股份和每股普通股金額除外）


	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2023			2022			2023			2022
毛利對賬

淨銷售額	$	1,317,262		$	1,274,285		$	2,582,500		$	2,443,203

毛利，如報告所示	$	421,800		$	384,097		$	792,015		$	715,298

與收購相關的成本		-			-			-			121
經調整後的毛利	$	421,800		$	384,097		$	792,015		$	715,419

毛利率，如報告所示		32.0	%		30.1	%		30.7	%		29.3	%
調整後的毛利率		32.0	%		30.1	%		30.7	%		29.3	%

銷售、一般和管理費用對賬

如報告所示，銷售、一般和管理費用	$	184,697		$	176,876		$	355,481		$	344,123

合理化費用		-			-			-			473
與收購相關的成本		2,100			1,577			5,758			4,533
銷售、一般和管理費用（經調整）	$	182,597		$	175,299		$	349,723		$	339,117

營業利潤對賬

營業利潤，如報告所示	$	237,103		$	207,221		$	436,534		$	371,175

合理化費用		-			-			-			473
與收購相關的成本		2,100			1,577			5,758			4,654
調整後的營業利潤	$	239,203		$	208,798		$	442,292		$	376,302

營業利潤率，如報告所示		18.0	%		16.3	%		16.9	%		15.2	%
調整後的營業利潤率		18.2	%		16.4	%		17.1	%		15.4	%

普通股每股收益對賬

所得税前收入，如報告所示	$	223,150		$	193,532		$	406,465		$	346,206

合理化費用		-			-			-			473
與收購相關的成本		2,100			1,577			5,758			4,654
調整後的所得税前收入		225,250			195,109			412,223			351,333

税率為 26.0%		(58,565)			(50,728)			(107,178)			(91,347)
調整後的收入	$	166,685		$	144,381		$	305,045		$	259,986

調整後的每股普通股收益	$	5.25		$	4.43		$	9.62		$	7.92

加權平均攤薄後已發行普通股		31,731,807			32,614,449			31,722,660			32,827,549


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相同的分支和收購指標（未經審計）

（千美元）


	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2023			2022			2023			2022
淨銷售額
同一個分支：
安裝	$	792,529		$	748,968		$	1,544,775		$	1,425,661
專業分銷		574,488			587,791			1,132,862			1,131,653
淘汰		(66,281)			(62,474)			(126,507)			(114,111)
同一個分支總數		1,300,736			1,274,285			2,551,130			2,443,203

收購 (a)：
安裝	$	16,526		$	-		$	31,370		$	-
收購總額		16,526			-			31,370			-
總計	$	1,317,262		$	1,274,285		$	2,582,500		$	2,443,203

調整後的息税折舊攤銷前利潤
同一個分支	$	272,939		$	242,254		$	509,715		$	443,984
收購 (a)		2,566			-			4,115			-
總計	$	275,505		$	242,254		$	513,830		$	443,984

調整後的息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的百分比
同一個分支 (b)		21.0	%					20.0	%
收購 (c)		15.5	%					13.1	%
共計 (d)		20.9	%		19.0	%		19.9	%		18.2	%

調整後增量息税折舊攤銷前利潤，佔銷售額變動的百分比
同一個分支 (e)		116.0	%					60.9	%
收購 (c)		15.5	%					13.1	%
共計 (f)		77.4	%					50.1	%

(a) 表示收購在頭十二個月內對本年度的影響

(b) 調整後的相同分支指標佔相同分支機構銷售額的百分比

(d) 調整後的息税折舊攤銷前利潤總額佔總銷售額的百分比

(e) 調整後同一分支機構息税折舊攤銷前利潤的變化佔同分行銷售額變動的百分比

(f) 調整後息税折舊攤銷前利潤總額的變化佔總銷售額變動的百分比


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調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬（未經審計）

（以千計）


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
淨收入，如報告所示	$	164,400	$	143,697	$	300,270	$	258,410
調整後的息税折舊攤銷前利潤：
利息支出及其他，淨額		13,953		13,689		30,069		24,969
所得税支出		58,750		49,835		106,195		87,796
折舊和攤銷		32,551		30,122		64,652		60,621
基於股份的薪酬		3,751		3,334		6,886		7,061
合理化費用		-		-		-		473
與收購相關的成本		2,100		1,577		5,758		4,654
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	275,505	$	242,254	$	513,830	$	443,984


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收購調整後淨銷售額（未經審計）

（以千計）


	2022					2023			過去十二個月已結束
	Q3		Q4		Q1		Q2		2023年6月30日
淨銷售額	$	1,300,998	$	1,264,543	$	1,265,238	$	1,317,262	$	5,148,041
收購形式調整†		17,576		18,279		6,187		-		42,042
淨銷售額，收購調整後	$	1,318,574	$	1,282,822	$	1,271,425	$	1,317,262	$	5,190,083

† 過去12個月的銷售額已根據收購分支機構的預估效應進行了調整


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2023 年調整後息税折舊攤銷前利潤預計區間（未經審計）
（單位：百萬）


	截至 2023 年 12 月 31 日的十二個月
		低		高
預計淨收入	$	543.0		586.0
調整後得出估計的息税折舊攤銷前利潤：
利息支出及其他，淨額		62.0		59.0
所得税支出		191.0		206.0
折舊和攤銷		131.0		128.0
基於股份的薪酬		15.0		14.0
與收購相關的成本		8.0		7.0
調整後的預計息税折舊攤銷前利潤	$	950.0	$	1,000.0


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