附錄 99.2 2023 年第二季度財務業績 Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. 2023 年 7 月除非另有説明，截至 2023 年 6 月 30 日的信息不應假設未來進行的投資會盈利或等於本文件中顯示的投資業績。

前瞻性陳述和其他披露本演示文稿可能 包含前瞻性陳述，這些陳述符合經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的含義，此類陳述旨在由該陳述提供的安全 港所涵蓋。前瞻性陳述存在重大風險和不確定性，其中許多風險和不確定性難以預測，通常是管理層無法控制的。這些前瞻性陳述可能包括有關阿波羅商業房地產金融公司（“公司”、“ARI”、“我們” 和 “我們的”）業務、財務狀況、 流動性、運營業績、計劃和目標的 信息。在本演示中使用時，“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“br}”、“打算”、“應該”、“可能” 或類似表達方式旨在識別前瞻性陳述。除其他外，有關以下主題的陳述可能是前瞻性的：冠狀病毒（“COVID-19”）疫情的宏觀和 微觀經濟影響；利率和通貨膨脹率上升；我們行業的市場趨勢、房地產價值、債務證券市場或整體經濟；ARI的業務和 投資策略；ARI的經營業績；ARI獲得和維持融資安排的能力；無資金的未來預期融資的時間和金額承諾；以及股本回報率、投資收益率和 與投資房地產資產相關的風險，包括商業狀況和整體經濟的變化。前瞻性陳述基於管理層對未來業績的信念、假設和預期， 考慮了ARI目前可用的所有信息。前瞻性陳述不是對未來事件的預測。這些信念、假設和期望可能會因許多可能的事件或因素而發生變化，而ARI並不都知道 。其中一些因素在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中進行了描述，包含在ARI截至2022年12月31日的10-K 表年度報告以及向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中，這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。如果發生變化，ARI的業務、財務狀況、 流動性和經營業績可能與ARI的前瞻性陳述中表達的存在重大差異。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日。隨着時間的推移，新的風險和不確定性會出現， 管理層無法預測這些事件或它們可能如何影響急性呼吸道感染。除非法律要求，否則ARI沒有義務也不打算更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、 未來事件還是其他原因。本演示文稿包含有關ARI財務業績的信息，這些信息是根據不符合 美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）的方法計算和列報的，包括可分配收益和每股可分配收益。請參閲第 21 頁，瞭解 “可分配收益” 的定義以及適用的 GAAP 財務 指標與第 20 頁規定的非 GAAP 財務指標的對賬情況。此演示文稿可能包含統計數據和其他數據，在某些情況下，這些數據是從第三方服務提供商提供的信息中獲得或彙編而成的。ARI 不對此類信息的準確性、合理性或完整性作出 任何明示或暗示的陳述或保證。過去的表現並不代表也不能保證未來的回報。顯示的指數表現和收益率數據 僅用於説明目的，在用於比較或其他目的時，由於波動性、信用或其他因素（例如證券的數量和類型），存在侷限性。指數不受管理，不收取任何 費用或支出，假設收入再投資，不採用槓桿或賣空等特殊投資技巧。沒有這樣的指數可以預示ARI任何投資的未來業績。除非上下文另有要求，否則 在本演示文稿中提及 “阿波羅” 是指阿波羅環球管理公司及其子公司，在本演示文稿中提及 “經理” 是指 ACREFI Management, LLC，阿波羅環球管理公司的間接子公司 。私人和機密 2

ARI 亮點 1，強勁的可分配收益鉅額股息 覆蓋率 0.46 1.31x 1 2 普通股攤薄後每股可分配收益普通股每股股息的比率季度末流動性為利率上升帶來的持續順風做好了充分準備 4.07 億美元 99% 由浮動利率貸款、現金和有擔保債務安排的可用槓桿組成的投資組合百分比 a) 金額反映了投資已實現淨虧損和已實現收益之前的可分配收益關於債務的清償 私人和機密 3 b) 包括服務商持有的貸款收益見第 21 頁腳註

業績摘要 Ø 歸屬於普通股股東的淨虧損為 （8600萬美元），或稀釋後每股普通股虧損（0.62美元）1，Ø 第二季度可分配收益為6600萬美元，或稀釋後每股普通股0.46美元 4 Ø 2023年第二季度宣佈的普通股股息為每股0.35美元， 這意味着我們的特定CECL補貼增加了11.8％ 與紐約州曼哈頓的一處超豪華住宅物業相關的1.41億美元；§ 確認後，CECL 專項補貼淨增加6000萬美元與同一房產相關的已實現投資虧損為8200萬美元 6，b Ø 貸款組合總額為83億美元，未償還的全部收益率為8.6％ — 94％，浮動利率為99％ Ø 加權平均 風險評級為3.1 Ø 今年迄今為止為兩筆浮動利率首次抵押貸款的再融資提供了1.74億美元貸款組合 5 Ø 年初至今的附加資金總額為2.45億美元，131美元第二季度為百萬美元 Ø 年初至今已收到5.95億美元的貸款還款，第二季度為2.43億美元 Ø 包括年初至今的1.75億美元辦公室擔保的貸款收益 Ø 年初至今已收到1.4億美元的貸款銷售收益 Ø 在第二季度與丘吉爾關閉了新的有抵押信貸額度 ，總容量為1.3億美元 c Ø 季度末普通股賬面總價值為21億美元資本化 d Ø 本季度末總流動性為4.07億美元 Ø 以99.3％的價格回購了3,700萬美元的2023年10月可轉換票據 Ø 獲得了2000萬美元的全額還款次級貸款由內華達州拉斯維加斯的一處酒店物業擔保。後續活動 Ø 獲得900萬美元與我們在紐約曼哈頓的住宅待售物業擔保的貸款相關的公寓 出售的淨收益a) 金額反映了投資已實現淨虧損之前的可分配收益和清償債務後的已實現收益 b) 不包括與以美元以外貨幣計價的貸款相關的貨幣套期保值的遠期 點的收益 c) 反映每股賬面價值（不包括CECL一般補貼和折舊）乘以14.80美元按已發行普通股計算 d) 包括現金、 服務商持有的貸款收益，以及我們的擔保債務安排的可用槓桿私人和機密 4 見第 21 頁的腳註

每股概述 1，每股可分配收益 0.35 美元 9 賬面 每股價值 1，每股賬面價值 9 美元 General CECL BVPS 不包括通用 CECL BVPS 補貼、折舊補貼和折舊 2022 年 12 月 31 日 15.54 美元（0.24 美元）15.78 美元（+）超過股息的收益 0.27 美元-0.27 美元（-） 已實現的投資淨虧損（0.61 美元）-（0.61 美元）CECL 一般補貼和折舊 § b (-) 貨幣和利息套期保值淨虧損（0.09 美元）BVPS Post General CECL 補貼 & 折舊 § (-) 一般變動 CECL 備抵和折舊 (0.09 美元) (0.09 美元)-(-) 特定 CECL 補貼變動 (0.42 美元)-(0.42 美元) (-) 限制性股的歸屬和交付 (0.14 美元)-(0.14 美元) c (+) 其他 0.01 美元-0.01 8 期內變動 (1.07 美元) (0.09 美元) (0.98 美元) 2023 年 6 月 30 日 14.47 美元 (0.33 美元) 14.80 a) 金額反映了投資已實現淨虧損和清償債務已實現收益之前的可分配收益 b) 包括遠期貨幣合約和利息套期保值的未實現淨虧損，以及與遠期點外本金影響相關的遠期貨幣合約的已實現收益 包括可轉換票據清償後的已實現收益見第 21 頁腳註

投資組合活動和投資回購組織概述第二季度貸款組合活動（$ mm）fundingsSØ 1.31億美元的額外資金 Ø 2.43億美元的貸款收益，還款額包括與亞利桑那州圖森市一家酒店物業擔保的貸款相關的6000萬美元全額還款 Ø CECL特定補貼淨增加6000萬美元/包括額外的1.41億美元特定CECL註銷補貼和註銷在之前記錄的8200萬美元中 7 8 特定CECL補貼 REO 概述第二季度淨淨額（百萬美元）Washington a Ø Hotel 的表現繼續跑贏大盤根據截至2023年6月30日的淨收入 COVID 之前的資產負債權益淨收入哥倫比亞特區酒店現金流 REO 持有的投資回報哥倫比亞特區酒店 154 美元至 154 美元 6 美元布魯克林開發項目 331 美元（161 美元）170 美元——布魯克林 Ø 繼續開發 帶零售開發的多户住宅大樓小計：REO 持有用於投資的 485 美元（161 美元）位於紐約布魯克林的 REO 持有待售亞特蘭大酒店 $6 78-78 美元 $1 Atlanta Ø 改旗酒店並引進了新的管理層小計：REO 持有待售 78-78 美元 1 美元酒店總計 REO 563 美元（161 美元）402 美元 7 美元私人和機密 6 a) 與之相關的債務自有房地產扣除400萬美元的遞延融資成本；與布魯克林 開發相關的最高融資承諾為3.88億美元見第21頁腳註

資本結構概述資本結構構成保守 資本管理策略（百萬美元）8.57億美元未支配約71％的加權平均可用3e 房地產資產預付利率 10 11 a、b、c 2.9倍固定費用覆蓋率有擔保債務5,379美元（58％）與擁有的房地產相關的165美元（2％）定期優先貸款 B 票據（13%) 773 美元 (8%) 500 美元 (5%) 186 美元 (2%) 可轉換票據 169 美元 (2%) 優先股 2,092 美元 (23%) d 普通股賬面價值 a) 加權平均利率為 適用的基準利率和信貸利差調整加上美元利差：+2.45% /英鎊：+1.99% /歐元：+1.65% /瑞典克朗：+1.50% b) 我們的擔保信貸額度不包含基於資本市場的按市值計價準備金。c) 由九個 有擔保信貸額度交易對手、一個循環信貸額度和一個私人證券化組成 d) 反映每股賬面價值（不包括一般CECL補貼和折舊）為14.80美元乘以已發行普通股 Private and Confidential 7 e) 基於最大可用預付利率跨有擔保債務交易對手參見第 21 頁的腳註

貸款組合概述 W/A Unlevered All-in 收益率貸款數量 賬面價值 6,12，a 貸款組合 53 億美元 8.6% W/A 剩餘全面展期 12 12，b W/A 投資組合風險評級 W/A 投資組合貸款與價值比較 12,15 期限 3.1 57% 2.6 年 12 12 12 抵押品多元化發放復古貸款 Position 13 c d a) 不包括與貸款計價相關的貨幣套期保值的遠期積分收益美元以外的貨幣 b) 加權平均貸款價值比 (“LTV”) 反映貸款發放時的LTV；不包括 風險評級 5貸款 c) 其他物業類型包括：停車場 (3%)、房車公園 (2%) 和城市預開發 (1%) 私人和機密 8 d) 零售物業類型包括：奧特萊斯中心 (6%)、零售配送倉庫 (5%)、城市 零售 (3%) 和生活方式中心 (3%) 參見第 21 頁腳註

貸款組合概述（續）（百萬美元）United New Other a 8 房產類型王國約克市歐洲西部東南中西部東北其他酒店總計 182 美元/ 2% 146 美元/ 2% 613 美元/ 7% 437/ 5% 365 美元/ 4% 57/ 1% 9/ 2% 1298/23% 辦公室 404/5% 498/6%-190/2%-18% 零售 888/ 11% 250/ 3% 39/ 0% 86/ 1% 15/ 0% 98/ 1% -37/ 0% 1,414/ 17% 住宅 224/ 3% 872/10% 84/ 1% 46/ 1% 75/1% 1,406/ 17% 混合用途 493/ 6% 145/ 2%----639/8% Healthcare 161/ 0% 10/ 0% 14/ 0%368/ 4% 13/ 0% 570/ 7% 工業--288/ 3%-------288/ 3% b 其他 208/ 3%--134/ 2% 107/ 1% 33/ 0% 67/ 1% 550/ 7% 8,14 總計 2,560/ 31% 1,846/ 22% 1,439 美元/17% 599 美元/7% 550美元/7% 455 美元/ 4% 8,328 美元/ 4% $8,328 100% (32 美元) General CECL Reserve 8 賬面價值，淨值 8,295 美元抵押品多元化瑞典東北 3% 5% 中西部英國紐約 7% 31% 城市 22% 德國西部 5% 7% 西班牙 4% 意大利東南部 7% 5% a) 其他地區包括西南地區 (2%)、中大西洋 (1%) 和其他 (

辦公室貸款組合概述 a c 12 貸款數量 W/A 風險評級 賬面價值 9 貸款 14 億美元 3.1 rd 12，b 帶有 3 方次要債務的首次抵押貸款 W/A 貸款價值 50% 99% 3 貸款 12 12,15 Origination Vintage Location 完全延長到期日 a) 不包括一筆由位於德國不同城市的辦公室、 工業和零售物業類型組成的貸款 b) 加權平均貸款價值（“L”) 反映了貸款發放時的 LTV 私人和機密 10 c) CECL 一般補貼總額 See第 21 頁的腳註

降低外匯風險ARI主動降低非美國貸款組合和融資中的外匯 外匯風險外匯匯率變動（本地/美元）同比匯率變動百分比英鎊：4% 歐元：4% 瑞典克朗：（5%）緩解外匯風險 Ø 有擔保債務安排以當地貨幣構建，因此 減少了我們外國貸款淨資產的外匯敞口。截至2023年6月30日，淨資產佔以外幣計價賬面價值總額的百分比為29％，即11億美元 § 外國貸款組合總額的加權平均預付額為71％ a § 73% 通過遠期貨幣合約對外國貸款的淨資產和淨利息收入進行經濟套期保值 § 對遠期貨幣 合約的遠期點影響導致2023年第二季度已實現收益10萬美元截至2023年6月30日，第二季度淨資產未實現收益（虧損）的變化（單位：百萬美元）2023年第二季度淨額（百萬美元）b c 賬面價值未實現收益貨幣抵押債務淨資產抵消了本地 貨幣的淨權益 2,553 英鎊（1,794 美元）758 美元 21 美元計價的有擔保債務 71% 安排 1,196 歐元（855 美元）341 美元 2 瑞典克朗 237 美元（191 美元）45 美元（2 美元）遠期貨幣套期保值 29% 合約總計 3,985 美元（2,841 美元）d 未實現變動 遠期合約的收益（虧損）（16美元）a）基於有擔保債務融資的首次抵押貸款賬面價值的加權平均預付款 b) 賬面價值包括所有以商業抵押貸款和次級貸款計價有或 沒有擔保債務融資的外幣私人和機密 11 c) 表示截至2023年6月30日的季度 季度外國貸款未實現收益（虧損）的變化為2200萬美元，扣除截至2023年6月30日的季度各自外國擔保債務安排的未實現虧損（1,600萬美元）d) 代表截至2023年6月30日的季度遠期合約未實現收益（虧損）的淨變化，不包括遠期貨幣合約的收益（虧損）對衝外幣利息

貸款到期日和未來融資概況 15,16,17 按淨資產劃分的全期貸款 到期日和預期未來融資（以百萬美元計）a 18，b 淨利息收入對基準利率的敏感度基準利率指數 6月30日7月30日 SOFR 1M 5.14% 5.32% EURIBOR 3.58% 3.73% SONIA ON 4.93% 注：假設未來融資 在某些情況下與 4.93% 相反目前沒有融資的抵押貸款。無法保證未來會針對目前未融資的抵押貸款進行此類融資 a) 扣除預期的擔保信貸額度預付款 Private and Confidential 12 b) 反映了截至2023年6月30日各自基準利率的逐步上漲（SOFR 1 個月：5.14%，歐元銀行同業拆借利率3.58％，SONIA ON：經複利調整後為 4.93%）見第 21 頁腳註

優先貸款組合（三分之一）（百萬美元）發放攤銷無資金 Construction 第三方全面擴展 15 個地點酒店日期成本承諾貸款次要債務到期日各不相同，西班牙貸款 1 10/2019 年 345 $26 Y 08/2024 各種，英國/愛爾蘭貸款 2 11/2021 2 15 年11/2026 年納帕谷貸款 3 05/2022 17 26 Y 06/2027 貸款 4 07/2026 各種，美國聖託馬斯，USVI 貸款 5 11/2021 164-12/2026 紐約曼哈頓貸款 6 09/2015 146-06/2024 火奴魯魯，夏威夷州貸款 7 04/2024 意大利普利亞大區貸款 8 08/2019 131-08/2024 洛杉磯新奧爾良貸款 9 10/2021 100-11/2026 意大利羅馬貸款 10 06/2022 98-06/2025 科羅拉多州韋爾貸款 11 11/11-12/2023 伊利諾伊州芝加哥貸款 2019 年 5 月 12 日 46-12/2025 美國維多利亞州匹茲堡貸款 14 02/2024 27-11/2024 小計——酒店 1,897 美元紐約曼哈頓辦公室貸款 15 03/2022 235 美元 31 Y 04/2027 德國柏林貸款 16 06/2019 214 4 08/2026 英國倫敦 2020 年 2 月 17 日貸款 206-02/2025 紐約長島城貸款 18 01/2028 52 Y 03/2028 英國倫敦 19 02/2022 197 385 Y 02/2027 意大利米蘭貸款 20 02/2022 160-06/2025 伊利諾伊州芝加哥貸款 21 11/2022 99-01/2025 a 伊利諾伊州芝加哥貸款 22 03/2018 83-Y 07/2023 小計——辦公室 1,392 美元 472 a) 貸款於 2023 年 7 月到期。目前正在執行擴展。 私密和機密 13 見第 21 頁腳註

優先貸款組合（三分之二）（百萬美元）發放攤銷無資金 Construction 第三方全面擴展 15 個地點零售日期成本承諾貸款次要債務到期日各不相同，英國貸款 23 04/2022 476 $38 2027 貸款 24 10/2021 412-10/2026 各種，英國曼哈頓 25 08/Y 09/2025 各不相同，美國貸款 26 05/2022 139-06/2027 辛辛那提 19，俄亥俄州貸款 27 11/2014 98-09/2024 小計——零售 1,375 美元 38 美元住宅 20 紐約曼哈頓貸款 28 08/2022 240 240-09/2024 各不相同，英國貸款 29 12/2021 224 15 15 2026 各不相同，美國貸款 30 03/2023 171-2026 年 3 月 3 日紐約曼哈頓貸款 31 12/2018 91-Y 09/2023 紐約曼哈頓貸款 32 05/2022 90 3 06/2027 俄亥俄州克利夫蘭貸款 33 05/2021 82-Y 05/2026 紐約曼哈頓貸款 34 9 01/2027 馬薩諸塞州波士頓貸款 35 12 年 11/2025 年哈蘭代爾海灘， FL 貸款 36 12/2021 17-Y 01/2026 小計-住宅 1,032 美元 30 美元英國倫敦混合用途貸款 37 2019 年 12 月 37 339 美元 64 年 06 月 2025 年紐約布魯克林貸款 38 03/2022 145 32 Y 2027 年 03/2027 英國倫敦 110 年 6 月 2026 年英國倫敦 40 年 12 月 45- 09/2023 小計——混合用途 639 美元 125 美元私人和機密 14見第 21 頁腳註

優先貸款組合（三分之三）（百萬美元）發放攤銷未到位 Construction 第三方全面延長 15 到期地點醫療保健日期成本承諾貸款次要債務各不相同，MA 貸款 41 03/2022 368-2027 年 10 月 4 日英國貸款 161-Y 10/2024 小計——醫療保健 529 美元——其他各種， 瑞典貸款 43 — 2021 年 3 月 23 日至 2026 年各種，美國貸款 44-停車庫 2021 年 5 月 218 5 05/2026 a 各種，德國貸款 45-投資組合 2021 年 6 月 213 22 06/2026 各種，英國貸款 46-2021 年 2 月 02-2028 佛羅裏達州邁阿密貸款47-城市預開發項目 122 11 01/2026 小計-其他 999 美元 38 8,122 小計/W.A.-首次抵押貸款 7,863 美元 780 2.7 年私人和機密 15 a) 包括辦公、工業和零售物業類型的投資組合見 第 21 頁上的腳註

次級貸款組合（百萬美元）發放攤銷未注資 Construction 第三方全面延期 15 個住宅日期成本承諾貸款次要債務到期地點 20 紐約曼哈頓貸款 48-2015 年 6 月 20 日紐約曼哈頓 19,20 美元-住宅 05/2024 170-09/2024 小計 -其他 a 各種，美國貸款 50 美元-醫療保健 07/2029 年 6 月 24 亞利桑那州鳳凰城貸款 51-2015 年 6 月 6 日酒店 23-07/2025 內華達州拉斯維加斯貸款 52-2018 年 6 月 20 日密歇根州特洛伊貸款 53-2017 年 8 月 8 日辦公室 8-09/2024 小計-其他 $92-8,122 Total/W.A.-下屬 465-1.2 年 8,12,14 總額/W.A.-投資組合 8,328 美元 780 美元 2.6 年總賬面價值 (32 美元) 8 總賬面價值，淨值 8,295 美元私人和機密 16 a) 以單一資產、單一借款人的形式 CMBS 參見第 21 頁腳註

附錄——合併資產負債表——{ br} 合併運營報表——公認會計準則淨收益與可分配收益的對賬私人和機密 17

合併資產負債表（以千計，股票數據除外）2023 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日資產：308,052 美元 222,030 美元現金及現金等價物 a、c 7,831,859 89筆商業抵押貸款，淨額 b，c 463,569 569 560,881 筆次級貸款和其他貸款資產，淨持有 478,581 302,688 個 投資的房地產，淨資產135,731 70,607 其他資產與自有房地產相關的待售資產 79,021 162,397 63,546 128,640 衍生資產，淨總資產 9,360,359 美元 9,568,352 負債和股東權益負債：5,365,427 美元 5,296 美元,825 有擔保債務安排，淨額 761,605 763,813 優先擔保定期貸款，淨額 495,238 494,844 張優先擔保票據，淨額 185,869 229,361 張可轉換優先票據，淨額 d 165,473 227,360 應付賬款、應計費用和其他 負債與自有房地產相關的債務，持有用於投資，淨售出160,928 160,294份參與權——25,130 應付給關聯方 9,390 9,728 與自有、待售房地產相關的負債 1,438 6,493 總負債 7,145,368 $7,213,848 股東權益：優先股，面值 0.01 美元，50,000,000已授權股票，B-1 系列，2023 年和 2022 年已發行和流通的 6,770,393 股股票（清算優先權為 169,260 美元）68 美元普通股 68 美元，面值 0.01 美元 ，已授權股票 4.5億股，2023 年和 2022 年分別發行和流通了 141,343,177 股和 140,595,995 股額外實收資本 2,718,920 2,716,900 7 累計赤字 (505,410) (363,877) 2,214,991 2,354,504 股東權益總負債和股東權益 9,360,359 美元 9,568,352 a) 包括 7,498,831 美元和 7,482,658 美元作為擔保抵押品認捐的分別為2023年和2022年的債務安排。b) 分別包括2023年和2022年根據有擔保債務安排作為抵押品認捐的203,148美元和191,608美元。c) 扣除2023年和2022年分別為225,276美元和159,724美元的CECL補貼，包括19.3萬美元和133,500美元的CECL特定補貼以及32,276美元和26,224美元的CECL一般補貼，d) 包括與商業抵押貸款、次級貸款和其他貸款資產的無準備金承諾相關的4,834美元和4,347美元CECL一般補貼，分別為2023年和2022年淨額。 私密和機密 18 見第 21 頁腳註

合併運營報表（千美元——股票和 每股數據除外）截至6月30日的三個月，截至2023年6月30日的六個月2022年淨利息收入：商業抵押貸款的利息收入 174,124 美元 99,386 340,271 美元 183,810 次級貸款和其他貸款 資產的利息收入 5,110 14,530 14,817 30,365 利息支出 (116,275 8) (56,529) (221,146) (101,647) 淨利息收入 62,956 56美元 57,387 美元 133,942 112,528 房地產自有業務收入 29,208 18,630 45,339 27,670 總淨收入 92,164 76美元，017 179,281 美元 140,198 美元運營費用：一般和管理費用（包括2023年分別為4,377美元和8,735美元的股權薪酬以及2022年的4518美元和9,216美元）（7,471美元）（7,130美元）（14,486美元）（14,317美元）相關方（9,390）（9,900）的管理費 7) (18,986) 與自有房地產相關的運營費用 (19,961) (13,134) (33,967) (22,786) 自有房地產的折舊和攤銷 (2,202) — (6,188) (704) 總運營費用 (39,024 美元) (29,896 美元) (73,548 美元) (56,793 美元) 其他收入 2,340 美元 68 美元 3,072 美元 68 美元已實現淨額投資損失 (81,980) — (86,604) — 清償債務後的已實現收益 252 — 465 — 當前預期信用損失補貼增加，淨額 (61,648) 944 (66,038) (17,667) 外幣折算收益（虧損）21,557（84,838）40,191（117,356）外幣遠期收益（虧損）合約（包括2023年的（20,102美元）和（55,953美元）的未實現收益（虧損）以及2022年分別為95,053美元和 113,195美元）（17,116）105,213（31,251）127,975 利率套期保值工具（包括（4,328 美元）和（9美元）的未實現收益（虧損）141) 2023 年分別為 3,443 美元和 9 764 美元) 55 3,443 (52) 9,764 淨收益（虧損）（83,400 美元）70,951 美元（34,484 美元）86,189 美元優先股息（3,068）（3,068）（6,136 美元）普通股股東可獲得的淨收入（86,468 美元）67,883 美元（400 美元）8,620) 80,053 美元每股基本普通股淨收益（虧損）（0.62 美元）0.48 美元（0.30 美元）0.56 美元攤薄後每股普通股淨收益（虧損）0.62 美元 0.44 美元（0.30 美元）0.55 已發行普通股基本加權平均股 141,341,238 140,590,843 141,207,597 140,472,771 股稀釋後的普通股加權平均股stock 未償還股票 141,341,238 171,698,185 141,207,597 169,006,042 每股普通股申報的股息 0.35 0.35 0.70 0.70 美元私密和機密 19 見第 21 頁腳註

1 GAAP 淨收入與可分配收益（以千計 千美元——股票和每股數據除外）的對賬，截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，1 可分配收益：2023 2022 2022 2022 2022 年普通股股東可獲得的淨收入：（86,468 美元）67,883 美元（40,620 美元）80,053 美元調整： 股權薪酬支出 4,377 4,518 8,735 9,216 外幣遠期虧損（收益）17,116（105,213）31,251（127,975）外幣（收益）虧損，淨額（21,557）84,838（40,191）117,356 利率上限未實現虧損（收益）4,328（3,443）9,141 (9,764) 與外幣套期保值利息收入相關的已實現收益，淨額為2,341 1,428 1,428 7,074 5,112 與外幣套期保值遠期點相關的已實現收益，淨收益 76 394 5,677 66,623 自有房地產的折舊和攤銷 2,202 — 6,188 704 當前預期信用損失補貼增加，淨額61,648 (944) 66,038 17,038 667 清償債務的已實現收益 (252) — (465) — 已實現的投資淨虧損 81,980 — 86,604 — 調整總額 152,259 (18,422) 180,939 1 65,791 461 美元 139,432 98,992 美元可分配已實現投資淨虧損和清償債務已實現收益之前的收益已實現的投資淨虧損 (81,980) — (86,604) — 清償債務後的已實現收益 252 — 465 — 1 可分配收益 (15,937 美元) 49,461 53,293 98,992 1 股加權平均攤薄後股票 — 可分配收益加權平均攤薄股 — GAAP 14AP 1,341,238 171,698,185 141,207,597 169,006,042 通過轉換可轉換票據發行的潛在股票—— (28,533,271) — (28,533,271) 加權平均未歸屬 RSU 2,849,286 — 3,034,394 2,738，424 1 加權平均攤薄後股份 — 可分配收益 144,190,524 143,164,914 144,241,991 143,241,991 143,211,195 1 1 1 在已實現投資淨虧損之前的每股攤薄可分配收益 0.46 美元 0.35 0.37 美元 0.46 美元見第 0.46 頁腳註 0.35 美元 0.37 美元私密和機密 20 見頁腳註 21

腳註 1.可分配收益是一項非公認會計準則財務指標 ，我們將其定義為普通股股東可獲得的淨收入，根據公認會計原則計算，並根據 (i) 基於股票的薪酬支出（如果 持有人選擇淨股結算來支付所得税預扣税，則其中一部分可能在最終歸屬和結算獎勵時變為現金），(ii) 任何未實現的收益或虧損或其他非現金項目（包括折舊和攤銷）自有不動產）包含在普通股股東可獲得的淨收入中， (iii)未合併合資企業的未實現收入，（iv）外幣收益（虧損），但不包括（a）與利息收入相關的已實現收益/（虧損），以及（b）我們的外幣套期保值實現的遠期收益/（虧損），（v） 與根據公認會計原則將部分可轉換優先票據重新歸類為股東權益相關的非現金攤銷費用，以及（vi）準備金貸款損失和減值。請參閲第 20 頁，瞭解 GAAP 淨收入與可分配收益的對賬情況。2.截至2023年6月30日的季度，已實現的投資淨虧損和每股債務清償後的已實現收益轉為每股股息之前的可分配收益。我們 認為，在投資已實現淨虧損和清償債務已實現收益之前列報可分配收益對我們的投資者很有用，因為 (i) 我們的經營業績主要包括扣除借款和管理成本後的投資利息收入，其中包括我們的持續運營，以及 (ii) 這是與我們的每股股息相關的有用因素，因為這是考慮因素之一 股息已確定。我們認為，我們的投資者使用投資已實現淨虧損和清償債務已實現收益之前的可分配收益和可分配收益，或類似的補充業績 衡量標準，來評估和比較我們公司與同行的業績。3.代表貸款和房地產擁有的資產，沒有特定資產的融資。根據我們的定期貸款B協議，我們必須將 未抵押資產總額與pari-passu債務總額的比率至少保持在2. 50:1。未抵押資產包括未抵押貸款資產、現金、其他資產和我們持有根據回購 債務融資的資產的實體的剩餘股權。4.反映2023年7月28日的收盤價。5.季度追加資金是指截至2023年6月30日的季度之前承諾的資金。貸款組合的加權平均未償還全部收益率基於截至期末浮動利率貸款的 適用基準利率，包括髮放費、延期費和退出費的應計費用。對於非美國交易，收益率不包括貨幣套期保值帶來的增量遠期點數影響。7.其他包括普通CECL補貼 的變化、成本回收利息以及貸款成本和費用的增加。8.由於四捨五入，金額和百分比可能不足。9.每股普通股的賬面價值等於普通股股東權益除以 已發行普通股。10.表示債務總額，減去服務商持有的現金和貸款收益除以股東權益總額，根據我們的契約進行調整以增加普通CECL補貼。11.固定費用覆蓋範圍是息税折舊攤銷前利潤 除以利息支出和優先股股息。12.按貸款攤銷成本計算。13.包括證券化工具中的一筆次級風險保留權益。14.CECL一般津貼總額為3200萬加元. 15.假設使用所有擴展選項 。無法保證所有或任何延期選擇權都會得到行使. 16.未來的融資日期和金額基於經理的估計，這些估計值是從 經理當時可用的最佳信息得出的。無法保證付款會按照這些估計值支付，或者根本無法保證，這可能會影響我們的經營業績。17.不包括風險評級為5的貸款。18.對我們浮動利率借款利率的任何此類假設影響都沒有考慮利率上升環境中可能發生的任何整體經濟活動變化的影響。此外，如果利率發生如此大的變化，我們可能會採取行動 來進一步減輕我們對這種變化的風險。但是，由於將要採取的具體行動及其可能產生的影響的不確定性，本分析假設我們的財務結構沒有變化。無法保證 我們的財務結構不會發生變化。該分析僅包括美元和英鎊基準利率的變動。19.這些貸款的攤銷成本不包括記錄在案的CECL特定補貼。20.貸款由同一財產擔保。 私密和機密 21