我們的財政年度在最接近12月31日的星期六結束，由以下兩部分組成或句號。在本圖示中：

我們是一家以人為本的技術公司，由我們久經考驗的、以科學為基礎、臨牀有效的減肥和體重管理計劃和獲獎的數字訂閲平臺提供支持。我們專注於激勵人們在現實生活中養成健康的習慣。擁有近60年的體重管理經驗、專業知識和我們是注重體重的消費者中最受認可和信賴的品牌之一。我們教育我們的成員，併為他們提供指導、數字工具和鼓舞人心的社區，使他們能夠養成健康的習慣，並專注於他們的整體健康和健康。服務和產品包括通過我們的應用程序和網站、研討會、消費產品和各種活動提供的數字產品。在過去的幾年裏，我們的業務經歷了向數字訂閲模式的重大轉變，我們的主要收入來源是數字產品和研討會的訂閲。我們的“數字”業務是指為我們的數字產品提供訂閲服務。我們的“研討會+數字”業務是指結合我們的數字訂閲產品向承諾計劃訂閲者提供對我們的研討會的無限制訪問。有關每項業務中某些歷史產品的更多詳細信息，請參閲本圖表第二部分中的“第7項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--概述”。

我們將技術和社區結合在一起，幫助成員實現並維持他們在我們基於科學的計劃中的減肥目標。我們相信我們社區的力量--通過我們的獨家社交網絡，Connection，以及我們的研討會--增強責任感，併為我們的成員提供靈感、人際聯繫和支持。這激發了他們的靈感，使他們能夠建立更健康、更有成就感的食物、活動、心態和睡眠習慣。我們的品牌在所有類型的消費者中享有很高的知名度和可信度-女性和男性，線上和線下消費者，傾向於支持和自助的消費者。我們相信，我們的計劃傳達了一個健康、宜居、可持續和有效的體重管理形象，在支持性的環境中。我們的商業體重管理計劃的有效性已經在許多研究和試驗中得到了臨牀證明。隨着全球超重和肥胖人數的增加，對有效、可擴展和消費者友好的體重管理計劃的需求增加。我們相信，我們的全球影響力和品牌知名度使我們在全球體重管理市場上獨樹一幟，從而為我們提供了一個獨特的平臺來影響健康市場。

在我們的數字業務中，我們提供基於WW方法的數字訂閲產品，用於減肥和體重管理。我們的應用程序提供交互式和個性化的資源，允許訂閲者遵循我們的體重管理計劃。這些資源還幫助訂閲者採用更健康、更積極的生活方式、有益的心態和健康的習慣，以期進行長期的行為調整-這是WW健康和可持續減肥方法的關鍵方面。我們的應用程序為訂閲者提供內容、功能、訪問Connect上的教練和健康資源。我們相信，我們的個性化和交互式數字訂閲產品將為訂户提供引人入勝的體驗。我們的Connect在線社區，可以通過我們的應用程序和我們的平臺，為我們的訂户提供了一種保持虛擬連接並相互支持和激勵的方式。我們不斷創新我們的數字產品，以最大限度地提高我們應用程序的設計、可用性、特性和能力，以支持我們的減肥和體重管理計劃和社區。截至2022財年末，我們擁有約280萬數字訂户。

在我們的研討會+數字業務中，我們在研討會上展示我們的計劃，持續時間為30到45分鐘，全天方便地安排。2020年3月，我們引入了虛擬研討會，以立即應對我們將繼續創新這一產品，以應對消費者對數字產品的興趣轉變。有關影響的更多信息見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--材料本展覽第二部分的“大流行”。研討會+數字會員可以參加無限制的虛擬研討會，如果有的話，我們的互動社區仍然是我們研討會的基石。教練促進互動研討會，鼓勵成員學習並激勵他們朝着個人目標做出積極的改變。會員通過與其他人分享他們的經驗，並通過在減肥和體重管理之旅中鼓勵和同情他人，來相互激勵和支持。此外，我們的成員還可以使用我們的數字工具來幫助他們旅行。截至2022財年末，我們擁有約70萬個研討會+數字訂户。

我們在有限的幾個地區擁有特許經營商。在2022財年，我們特許經營商的收入微不足道。根據長期協議，我們和我們的特許經營商通常相互支付特許權使用費和其他費用。多年來，我們與我們的特許經營商建立了互惠互利的關係。多數特許經營協議是永久的，只有在被特許經營人發生重大違約或破產時才能終止。

我們銷售一系列消費品，作為我們計劃的補充，幫助我們的客户控制體重。我們的產品包括酒吧、零食、食譜和廚房工具。我們還授權我們在某些類別的食品、飲料和其他相關消費產品和服務中使用我們的商標和其他知識產權。此外，我們或者用精心挑選的品牌消費產品和服務來代言。我們主要通過我們的在線銷售消費品平臺，我們的工作室，以及我們值得信賴的合作伙伴。在2022財年，消費品銷售額約佔我們總收入的9.4%。通過與精心挑選的公司合作，在與注重體重和健康的消費者相關和有幫助的類別中，我們擁有高利潤率的許可業務，使我們能夠接觸到這些消費者，並提高我們品牌的知名度。1999年9月，我們從卡夫亨氏公司(亨氏公司的繼任者)或亨氏公司收購了亨氏，亨氏獲得了在某些食品類別繼續使用我們品牌的永久免版税許可。我們相信，WW品牌的實力將為我們創造新的長期許可和合作機會。

由於醫療保健成本仍然是僱主及其員工關心的一個重要問題，我們相信，我們廣泛的服務和產品使我們處於獨特的地位，能夠服務於市場，幫助僱主降低醫療成本，改善員工的整體福祉。我們正在利用我們的組織能力為僱主提供服務通過我們的數字和研討會+數字產品。

WW是臨牀研究最多的商業體重管理計劃之一，包括40多年來發表的140多項科學的同行評議研究(包括35項隨機對照試驗)。例如，2022年，由我們資助的北卡羅來納大學教堂山分校、不列顛哥倫比亞大學和利茲大學的研究團隊進行的一項隨機對照試驗發表在研究發現，被分配到WW組12個月的研究參與者的體重減輕程度是被分配到WW組的參與者的兩倍多減肥方法。此外，那些被分配到WW計劃的人在3個月和12個月時更有可能在臨牀上顯著減輕5%的體重。研究表明，WW的影響超出了我們的成員範圍。2018年，一個由我們資助的康涅狄格大學的研究人員進行的隨機對照試驗，發表在WW顯示了WW的“漣漪效應”--WW成員未經治療的配偶體重顯著減輕。

2021年，一個我們的項目由康涅狄格大學進行並由我們資助的臨牀試驗發現，該項目的參與者體驗到了臨牀上的顯著好處，包括體重減輕。研究參與者報告説，他們的健康習慣增加了40%，飢餓減少了15%。

WW還證明瞭對糖尿病和糖尿病前期患者的療效。2016年，一項由印第安納大學醫學院進行、由我們資助的隨機對照試驗發表在研究發現，與那些使用補充諮詢材料進行自我發起的糖尿病預防計劃的人相比，接受我們的糖尿病預防計劃(DPP)的糖尿病前期患者的體重減輕幅度明顯更大，血糖控制情況也更好。2018年發佈的一項延續研究顯示，這些結果保持在18個月和24個月，我們的DPP具有很高的性價比。另一項由南卡羅來納醫科大學進行的隨機對照試驗，由我們資助，發表在2016年，研究發現，與標準糖尿病護理計劃中的患者相比，遵循我們糖尿病計劃的2型糖尿病患者的體重減輕幅度明顯更大，血糖控制情況也更好。2021年，由我們資助的在佛羅裏達大學和弗吉尼亞聯邦大學彭寧頓生物醫學研究中心進行的一項臨牀試驗發現，WW計劃針對成年2型糖尿病患者進行了修改，在12周和24周對血糖控制、體重和糖尿病痛苦具有良好的臨牀意義。2020年，一項發表在強調了醫生將肥胖患者推薦給商業減肥計劃的潛力。它指出，WW是僅有的四種商業減肥計劃之一，符合指南推薦的標準，並在12個月內證明瞭安全性和有效性，也是僅有的兩種商業減肥計劃之一，證明瞭降低2型糖尿病參與者的HbA1c水平。綜述的作者得出結論，醫生可能會考慮將WW推薦給肥胖症患者以及肥胖症和2型糖尿病患者。

合併協議包含適用於此類交易的陳述、擔保和契約，包括關於週末健康在收購完成前的業務運營的契約。完成收購須遵守若干條件，包括(I)週末健康的股東採納合併協議，及(Ii)繼續聘用週末健康的若干關鍵員工。見“第1A項。風險因素-與我們擬議收購2022年表格的週末健康(d/b/a序列)有關的風險收購的完成不受任何融資條件或公司股東批准的約束。

我們期待週末健康的服務與我們的生活方式支持和行為能力將創造一個獨特而有效的科學基礎體重管理和健康領域的服務。符合醫療條件的會員可以從不斷髮展的藥物治療領域的發展中受益，我們希望在我們WW社區的支持下，這將補充我們的核心計劃優勢和生活方式。總體而言，我們預計此次收購將進一步增強我們幫助人們實現體重管理和健康目標的能力。

我們在全球體重管理和健康市場上展開競爭。體重管理和健康行業包括商業體重管理計劃；製藥行業和處方及非處方體重管理和減肥藥和食慾抑制藥；減肥和健康應用程序和監測解決方案，如可穿戴跟蹤器；外科手術；遺傳和生物技術行業；自助體重管理方案和其他自助體重管理產品、服務和出版物，如書籍、雜誌、網站和社交媒體影響者和團體；膳食補充劑和膳食替代產品；健康生活服務、教練、產品、內容和出版物；由醫生、營養師和營養師管理的體重管理服務；政府機構和提供體重管理服務的團體；健身中心；以及國家藥店連鎖店。

商業體重管理程序之間的競爭很大程度上取決於程序的認知度和聲譽；程序的有效性、易用性、安全性、個性化和價格；以及相關的數字平臺、內容和用户體驗。我們與商業體重管理行業的其他幾家公司競爭，儘管我們認為在某些情況下，他們的業務無法與我們的業務相媲美。例如，我們相信，作為臨牀研究最多的商業體重管理計劃之一，我們的突出地位使我們有別於許多競爭對手。此外，這些競爭對手的某些業務是基於餐飲和餐食代用品。結合我們靈活、健康的食物計劃和對行為改變教育的重視，我們相信我們社區的力量-通過我們的在線社交網絡、連接和研討會-增加責任，併為我們的成員提供靈感、人際聯繫和支持，這激勵了他們，使他們能夠建立更健康、更充實的食物、活動和生活方式習慣。

我們還與各種自助產品、飲食、服務和出版物競爭，如應用程序、活動監視器和其他免費或 “你自己”的選擇。消費者和媒體更加關注體重管理藥物療法的最新發展、創新和批准，以及對其安全性、有效性和易用性的看法，也可能推遲或阻止消費者參與我們的核心業務。

1961年，我們的創始人讓·尼德奇(Jean Nidetch)去了紐約市的一家肥胖診所，吸取了她在這家肥胖診所的親身經歷，在紐約一棟公寓樓的地下室裏與一羣超重的朋友開始了減肥會議。在尼德奇女士的帶領下，小組成員在減肥努力中相互支持，小組成功的消息迅速傳開。Nidetch女士和Al和Felice Lippert都通過這些努力成功減肥，他們於1963年正式啟動了我們的業務。WW國際公司(前身為慧儷輕體國際公司)1974年成立為弗吉尼亞州的一家公司，並於1963年在紐約成立了該公司。亨氏在1978年收購了我們。

在2020財年，在温弗瑞購買協議和温弗瑞期權協議轉讓條款允許下，温弗瑞女士出售了上文討論的2,782,476股購買的股份，並行使了温弗瑞期權的一部分，從而分別出售了根據該期權可發行的1,118,036股股份。同樣，在2021財年，温弗瑞女士出售了上文討論的1,541,564股購買的股份，並行使了温弗瑞期權的一部分，從而出售了根據該期權可發行的581,348股。

戰略合作協議、温弗瑞購買協議、温弗瑞期權協議和温弗瑞修訂期權協議預期的交易在本文中統稱為温弗瑞交易。關於可能失去温弗瑞女士的服務或我們與她的夥伴關係性質發生變化而產生的風險的更多信息，請參閲“項目1A”。風險因素--失去關鍵人員、戰略合作伙伴或顧問，或未能有效地管理和激勵我們的員工，可能會對我們的服務和產品銷售、業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。“2022年的表格

我們的廣告和營銷、服務、產品、運營以及與我們所在國家的消費者、被許可人、特許經營商、戰略和其他合同合作伙伴、教練、導遊、員工和政府當局的關係受到多項法律和法規的制約。某些聯邦、州和外國機構，如美國聯邦貿易委員會(FTC)和美國食品和藥物管理局(FDA)，管理和執行與廣告和營銷、促銷、包裝、標籤、隱私、消費者定價和賬單安排以及其他消費者保護事宜有關的法律和法規。在我們開展業務的每個國家/地區，我們都受到許多不同的僱傭、勞工、商業、福利和税收法律法規的約束，包括影響我們的僱傭、工資和工時做法的法規，以及我們與教練、導遊和員工的關係。直接適用於數據保護和互聯網上的通信、運營或商業的法律和法規，如關於消費者保護、知識產權、隱私和税收的法律和法規，正在繼續演變。我們的運營受到這些法律和法規的約束，我們繼續監督它們的發展和我們的遵守情況。此外，我們還受制於美國和國際上的其他法律法規。見“第1A項。風險因素-與我們擬議的收購週末健康(d/b/a序列)相關的風險-如果收購完成，我們預計將受到廣泛的欺詐、浪費和濫用法律的約束，這些法律可能會導致聯邦和州審計和調查，包括對虛假和其他不當索賠的訴訟。“2022年的表格

在.期間聯邦貿易委員會對一些商業體重管理提供商提起訴訟，指控他們在使用帶有證明、項目成功索賠和項目成本的廣告時違反了聯邦法律。1997年，我們與聯邦貿易委員會簽訂了同意令，解決了針對我們的投訴中提出的所有有爭議的問題。同意令要求我們遵守與我們的服務和產品廣告相關的某些程序和披露，並於2017年到期。我們不時與聯邦貿易委員會就這類問題進行討論。在2018年收購Kurbo Health，Inc.或Kurbo之後，我們與聯邦貿易委員會就與該計劃相關的在線隱私義務進行了討論。2022年2月，聯邦貿易委員會提出申訴，並提出和解令，以解決庫爾博違反《兒童網絡隱私保護法》的指控。我們於2022年3月與聯邦貿易委員會簽訂了同意令，解決了針對我們的申訴中提出的所有有爭議的問題，並在2022財年第二季度決定在2022財年第三季度退出Kurbo業務，作為我們戰略計劃的一部分。

我們通過提供以下服務來發展我們的員工學習和發展資源。其中包括在線和各種主題的培訓計劃，以促進長期和短期的職業發展。例如，我們提供領導力培訓，以幫助確保我們未來的業務領導人擁有管理和領導我們組織所需的技能集。

作為一家健康公司，我們相信創造一個支持員工福祉的工作環境，同時仍然保持對我們成員的承諾。我們的工作模式，叫做ORK來自HEREVER(WFW)，旨在通過允許我們的公司員工及其領導人共同決定他們何時、何地和如何工作來實現最佳結果，從而提高生產率和促進創新。我們相信，這種方法在我們以目標為導向的文化之間取得了適當的平衡，即幫助我們的成員養成健康的習慣，同時尊重員工的健康、健康和安全。為了促進虛擬和通過協作，我們提供論壇和正式培訓計劃，為員工提供在混合型工作場所取得成功所需的工具和技能。WFW繼續為員工敬業度做出積極貢獻，並使WW在外部人才市場獲得競爭優勢。

公司信息和我們的新聞稿，年報表格表格季度報告和當前表格上的報告在以電子方式向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交或提供此類材料後，可在合理可行的範圍內儘快在我們的公司網站上免費獲取這些材料及其修正案。此外，我們還在該網站上提供了由我們的高級管理人員、董事和10%的股東以電子方式提交的16份報告。

我們是一家以人為本的技術公司，由我們久經考驗的、以科學為基礎、臨牀有效的減肥和體重管理計劃和獲獎的數字訂閲平臺提供支持。我們專注於激勵人們在現實生活中養成健康的習慣。擁有近60年的體重管理經驗、專業知識和我們是注重體重的消費者中最受認可和信賴的品牌之一。我們教育我們的成員，併為他們提供指導、數字工具和鼓舞人心的社區，使他們能夠養成健康的習慣，並專注於他們的整體健康和健康。服務和產品包括通過我們的應用程序和網站、研討會、消費產品和各種活動提供的數字產品。在過去的幾年裏，我們的業務經歷了向數字訂閲模式的重大轉變，我們的主要收入來源是數字產品和研討會的訂閲。我們的“數碼”業務是指為我們的數碼產品提供訂閲服務，包括Personal Coach+Digital和Digital 360(視情況而定)。我們的“研討會+數字”業務是指向承諾計劃訂閲者，包括前數字360會員(視情況而定)提供無限訪問我們的研討會以及我們的數字訂閲產品。它還包括為未訂閲承諾計劃的成員提供參加研討會的機會，包括我們的會員。在2022財年第二季度，我們停止提供我們的數字360產品。在2022財年第二季度，超過大多數的關聯成員從我們的數字業務過渡到我們的研討會+數字業務，在2022財年第三季度開始時，人數最少。有關停止提供此產品的更多詳細信息，以及前Digital 360會員以此類產品當時的當前定價進行的這些過渡如何影響2022財年第二季度和上半年每項業務的期末訂户數量以及相關的帶薪週數和收入，請參閲我們關於Form的季度報告2022財年第二季度。

總收入主要包括運營我們工作室和車間的費用、銷售消費產品的成本以及開發和運營我們數字產品的成本。運營成本主要包括支付給運營管理人員的工資費用、支付給員工、教練和導遊的佣金和費用、演播室租金、客户服務費用(兩者和第三方)、計劃材料費用、與現場自動化相關的折舊和攤銷、信用卡和履約費用以及培訓和其他費用。銷售產品的成本包括從我們的第三方供應商購買產品的成本、庫存儲備、特許權使用費、入站和出站運輸以及使我們的產品可供銷售或使用所產生的相關成本。運營我們數字產品的成本包括工資和相關福利、網站開發的折舊和攤銷、信用卡手續費和開發我們的數字產品所產生的其他成本。

營銷費用主要包括製作廣告和營銷材料的成本，以及在多個平臺上宣傳我們的品牌和產品的媒體成本(支付給第三方機構的費用(包括電視、YouTube、社交媒體、節目、音頻、搜索、聯盟、品牌內容、電子客户關係營銷(ECRM)、直接郵件和公共關係)、支付給幫助我們制定營銷活動和戰略的第三方機構的費用、與品牌大使相關的費用、支持市場研究的費用，以及與當地營銷和促銷相關的費用。

銷售、一般和行政費用包括薪酬、福利和其他相關成本，包括基於股票的薪酬、第三方諮詢、臨時幫助、審計、法律和訴訟費用以及設施成本以及支持全球業務基礎設施和辦公室的系統的折舊和攤銷。銷售、一般和行政費用還包括我們某些無形資產的攤銷費用和某些交易費用。

下表列出了我們過去兩個財年的毛利和毛利率，經2022財年調整後不包括2023年計劃重組費用、2022年計劃重組費用、2021年計劃重組費用沖銷和2020年計劃重組費用沖銷的淨影響，並經2021財年調整不包括2021年計劃重組費用和2020計劃重組費用沖銷的淨影響。看見財務措施“，以獲取更多信息。

下表列出了我們過去兩個會計年度的營業(虧損)收入和營業(虧損)收入利潤率，經2022財年調整，剔除了獲得的特許經營權和商譽減值的影響，以及2023年計劃重組費用、2022年計劃重組費用、2021年計劃重組費用沖銷和2020年計劃重組費用沖銷的淨影響，並經2021財年調整，不包括2021年計劃重組費用和2020年計劃重組費用沖銷的淨影響。看見財務措施“，以獲取更多信息。

新型冠狀病毒(包括其變種，大流行已經並將繼續對消費者情緒和行為產生不可預測的影響，這反過來又影響並可能繼續影響我們的業務業績和運營。我們已經看到消費者對減肥和健康市場的情緒發生了重大變化，我們認為這在一定程度上是由於大流行的演變。對我們從2020年3月開始的招聘產生了重大影響。在大流行的第一年，我們的研討會+數字招聘受到了很大的負面影響。雖然數字招聘在一開始表現強勁大流行，隨後消費者情緒的轉變推動了數字招聘的下降。考慮到我們業務的長期訂閲模式，招聘人數的下降繼續影響到2022財年末我們的期末訂户數量，與上一財年相比有所下降。此外，我們向數字業務的組合轉移對收入產生了負面影響，這在疫情爆發期間非常重要，特別是當我們的訂閲業務的性質放大時。從長遠來看，仍不確定經濟將如何大流行將影響消費者對我們的產品和服務的需求，以及消費者的偏好和行為。

我們繼續通過我們的數字業務和虛擬研討會為我們的成員提供虛擬服務，並在評估我們的成本結構和應對不斷變化的消費者情緒時發展我們的研討會戰略。我們目前的工作室地點數量明顯低於大流行之前，我們預計它將保持在級別。因此，我們已經並將繼續承擔與我們的房地產重組相關的鉅額成本。

雖然我們預計大流行的影響以及消費者情緒和行為的相關轉變將對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響，但消費者、經濟和運營影響的持續時間和嚴重程度的不確定性意味着我們目前無法合理估計相關的財務影響。這種動態的局勢繼續推動宏觀經濟、地方和消費者層面的不確定性。我們繼續積極監測及其影響和相關發展。如需瞭解更多信息，請參閲“第1A項。2022年表格第I部分中的風險因素

為了補充我們根據美國公認會計原則或GAAP提出的綜合結果，我們披露了對不包括或調整某些項目的經營結果的財務衡量。毛利、毛利、營業(虧損)收入、營業(虧損)收入及其構成部分在本圖表中討論了報告(按公認會計準則)和調整(按在適用的基礎上)，對於(I)2022財年，排除(A)與我們的美國、加拿大、英國、新西蘭和澳大利亞會計單位相關的我們獲得的特許經營權的減值費用的影響，以及與我們的愛爾蘭共和國報告單位和我們的全資子公司Kurbo相關的商譽減值費用的影響，以及(B)(W)與我們之前披露的2023年重組計劃(“2023年計劃”)相關的費用、(X)與我們之前披露的2022年重組計劃(“2022年計劃”)相關的費用的淨影響，(Y)與我們以前披露的2021年組織結構調整計劃(“2021年計劃”)有關的費用，或酌情撤銷與2021年計劃有關的某些費用，以及(Z)撤銷與我們以前披露的2020年組織結構調整計劃(“2020年計劃”)有關的某些費用；和(Ii)2021財年，排除(X)與2021年計劃相關的費用的淨影響和(Y)與2020計劃相關的某些費用的逆轉。我們一般是指這樣的措施如下：(I)關於2022財年的調整，排除或調整所獲得的特許經營權和商譽減值的影響以及重組費用的淨影響；以及(Ii)關於2021財年的調整，排除或調整重組費用的淨影響。我們還在這次展覽中展示了財務指標：扣除利息、税項、折舊、攤銷和基於股票的補償前的收益(“EBITDAS”)；扣除利息、税項、折舊、攤銷、基於股票的補償、獲得的特許經營權和商譽減值、重組費用淨額和提前清償債務的收益(“調整後的EBITDAS”)；債務總額減去未攤銷的遞延融資成本、未攤銷的債務貼現和手頭現金(即淨債務)；以及淨債務/調整後的EBITDAS比率。見“--流動性和資本資源--EBITDAS、調整後EBITDAS和淨債務”，瞭解這些項目的對賬情況在每一種情況下，財務衡量標準都與最具可比性的公認會計準則財務衡量標準相一致。我們的管理層相信這些財務指標為投資者提供了有關我們業務業績的有用補充信息，並有助於對我們業務業績進行逐期比較。雖然我們相信這些財務指標在評估我們的業務時是有用的，這些信息應被視為補充性質，而不是孤立地考慮或作為根據公認會計原則編制的相關財務信息的替代品。此外，這些財務措施可能與其他公司報告的類似權利措施不同。

因為匯率是理解的重要因素通過比較，我們相信，在某些情況下，除了報告業績外，在不變貨幣基礎上公佈業績有助於提高投資者瞭解我們的經營業績並評估我們與前幾個時期相比的表現的能力。不變的貨幣信息比較不同時期的結果，就像匯率在一段時期內保持不變一樣。我們使用不變貨幣基礎上的業績作為評估我們業績的一種標準。在本圖表中，我們通過使用上一年的外幣匯率計算本年度的結果來計算不變貨幣。我們通常指按不變貨幣基礎計算的金額，即扣除或調整外幣影響或按不變貨幣基礎計算的金額。這些結果應該作為根據公認會計原則報告的結果的補充，而不是替代，而不是孤立地考慮。在我們公佈的不變貨幣基礎上的結果，可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較，也不是根據公認會計準則提出的業績衡量標準。

在對所獲得的無限期特許經營權進行減值分析時，所獲得的特許經營權的公允價值是使用一種被稱為假設的貼現現金流量法來估計的。與我們的車間+數字業務相關的特許經營權的方法，以及與我們的數字業務相關的特許經營權的特許權使用費方法的減免。然後，將特許經營權的估計公允價值總額與這些權利的會計單位的賬面價值進行比較。吾等已將評估減值的適當會計單位確定為適用收購發生所在國家的車間+數字業務和數字業務的權利的組合。截至2022年12月31日，這些特許經營權在美國、澳大利亞、英國和新西蘭的賬面淨值分別為374.4美元、420萬美元、270萬美元和240萬美元，分別佔截至2022年12月31日獲得的特許經營權總額的97.6%、1.1%、0.7%和0.6%。

在我們的假設中在對2022財年進行的方法分析中，我們假設到期日是在7年後。在到期一年之後，我們根據關於收入增長和運營利潤率的假設，估計了研討會+數字業務在每個國家/地區的未來現金流。在我們對2022財年的版税方法分析中，與每個國家/地區的數字業務相關的現金流是基於該國家/地區的預期數字收入和基於當前市場條款的版税税率應用的。研討會+數字業務和數字業務的現金流利用加權平均資本成本計算的利率進行貼現，其中包括股權成本和債務成本。

在進行減值分析時，我們還考慮了股權和債務的交易價值。如果我們的股票和債務的交易價值從測試時的水平大幅下降，我們可能不得不在適當的時間計入減值費用，這可能是實質性的。有關我們確認資產減值費用相關風險的更多信息，請參閲“第1A項”。2022年表格的“風險因素”

對2022年財年的某些業績進行了調整，以排除獲得的396.7美元特許經營權和商譽減值的影響，以及2023年計劃重組費用1360萬美元、2022年計劃重組費用2720萬美元、2021年計劃重組費用30萬美元和2020年計劃重組費用70萬美元的淨影響。看見財政措施“，見上文。下表列出了我們選定的截至2022年12月31日的財政年度財務數據中已調整的某些組成部分的對賬。

2021財年的某些業績進行了調整，以排除2021年計劃重組費用2150萬美元的淨影響，以及2020年計劃重組費用160萬美元的沖銷。看見財政措施“，見上文。下表列出了我們選定的截至2022年1月1日的財政年度財務數據中已調整的某些組成部分的對賬。

2022年財年收入為10.409億美元，比2021年減少171.6美元，降幅14.2%。剔除外匯的影響，2022財年我們的收入將比上一年下降11.0%，這對我們2022財年的收入造成了3860萬美元的負面影響。這一下降主要是由於訂閲收入下降，反映出收入下降。主要是由於消費者情緒惡化，以及我們的PersonalPoints計劃沒有在預期的程度上與消費者產生共鳴。消費者信心惡化的部分原因是此外，還可能受到通貨膨脹加劇、社會和政治動盪以及經濟增長面臨挑戰等某些宏觀因素的影響。有關收入的其他詳細信息，請參閲“-細分結果”。

2022財年的利息支出比2021財年減少了680萬美元，降幅為7.7%。利息支出的減少主要是由於我們的定期貸款工具(定義如下)和我們的高級擔保票據(定義如下)的利率下降，這是我們2021年4月債務再融資(定義如下)的結果，但部分被2022財年下半年市場利率的上升所抵消。我們債務的實際利率，基於2022財年和2021財年發生的利息(包括遞延融資成本和債務折扣的攤銷)和我們的平均借款，不包括當時生效的利率互換的影響，從2021財年末的5.15%增加到2022財年末的5.45%。包括當時有效的利率互換的影響，我們債務的實際利率，基於發生的利息(包括我們遞延融資成本和債務折扣的攤銷)和我們在2022財年和2021財年的平均借款，從2021財年末的5.85%下降到2022財年末的5.67%。關於我們債務的更多細節，包括利率和支付，請參閲“-流動性和資本資源-長期債務”。有關我們的利率互換的更多細節，請參閲“項目7A。2022年《關於市場風險的定量和定性披露》表格

在2021財年，我們記錄了3,040萬美元的提前取消債務費用，其中包括(1)2,920萬美元的費用在2021財年第二季度，與我們2021年4月的債務再融資有關，包括1290萬美元的已償還優先債券的預付款罰金(定義如下)，900萬美元的融資費和720萬美元的遞延融資費和債務貼現以及(2)2021財年第四季度錄得120萬美元，原因是債務貼現及遞延融資費與本公司定期貸款項下未償還定期貸款的自願債務預付有關。更多細節見“--流動性和資本資源--長期債務”。

我們2022財年的有效税率為31.3%，而2021財年為12.7%。2022財年的税收優惠受到法人重組的税收優惠的影響，該重組與組織重組有關，以簡化公司的公司結構並降低相關成本，或者組織重組導致某些遞延税收負債的沖銷，與外國衍生的無形收入相關的税收優惠，以及所得税調整。該等利益被一項為抵銷某些遞延税項資產而設立的估值準備的税項支出部分抵銷，該等税項支出是由於其利息支出結轉實現未來税項利益的不確定性、一項與在海外司法管轄區以高於美國税率賺取的收入有關的税項支出，以及一項與股票補償税項不足有關的税項支出。

2021財年的税收支出受到以下因素的影響：與某些遞延收入的適用州税率降低有關的税收優惠、與股票補償帶來的税收意外之財有關的税收優惠以及由於與某些特定收入有關的估值免税額的逆轉而產生的税收優惠。目前預計將實現的淨營業虧損，部分被與在外國司法管轄區賺取的收入相關的税收支出所抵消，税率高於美國。

2022年財年淨虧損251.4美元，而2021年財年淨收益為6690萬美元。2022財年的淨虧損受到570萬美元外匯的負面影響。2022年財年的淨虧損包括301.3美元的特許經營權和商譽減值影響，以及2,980萬美元的重組費用淨影響。此外，2022財年的淨虧損包括與組織重組相關的法人重組帶來的4830萬美元的税收優惠，這導致某些遞延税項負債的沖銷，以及由於其利息支出結轉實現未來税收優惠的不確定性，為抵消某些遞延税項資產而設立的估值撥備產生的2710萬美元的税收支出。2021財年的淨收入包括2270萬美元的與我們提前總計取消債務費用相關的費用以及重組費用帶來的1490萬美元淨影響。此外，2021財年的淨收入包括與降低某些遞延收入的適用州税率有關的630萬美元的税收優惠，以及由於取消與某些遞延收入相關的估值免税額而獲得的160萬美元的税收優惠。現在預計將實現的淨營業虧損。

2022財年稀釋後每股淨虧損為3.58美元，而2021財年完全稀釋後每股收益為0.95美元。2022財年稀釋後的每股淨虧損包括獲得的特許經營權和商譽減值帶來的4.28美元的影響，以及重組費用的0.42美元的淨影響。此外，2022財年稀釋後的每股淨虧損包括與組織重組相關的法人重組產生的0.69美元的税收優惠，這導致某些遞延税項負債的沖銷，以及由於利息支出結轉實現未來税收優惠的不確定性而建立的用於抵消某些遞延税項資產的估值撥備的0.39美元税收支出。2021財年的每股收益包括0.32美元的影響與我們提前總計取消債務費用相關的費用，以及重組費用帶來的0.21美元淨影響。此外，2021財年的每股收益包括0.09美元的税收優惠，這與某些遞延收入的適用州税率降低有關，以及0.02美元的税收優惠，這是由於與某些遞延收入有關的估值津貼被撤銷現在預計將實現的淨營業虧損。

與上一財年相比，2022財年北美產品銷售額和其他銷售額的下降主要是由於產品銷售量。

2022財年國際產品銷售額和其他銷售額比上一年有所下降，主要原因是產品銷售量。

與上一財年相比，2021財年北美地區的收入減少主要是由於訂閲收入的減少。與上一財年相比，2021財年訂閲收入下降的主要原因是研討會+數字費用的減少。研討會+數字費用受到以下兩個因素的負面影響：2021財年初，即將到來的研討會+數字訂户的數量低於2020財年初；與上一財年相比，2021財年的招聘人數大幅下降，原因是我們關閉了一些工作室，而其他主要與環境。2021財年北美地區總帶薪週數減少的主要原因是招聘人數比上一年減少，原因是環境和單車對成功推出的計劃在2020財年。

與上一財年相比，2021財年北美產品銷售額和其他產品銷售額的下降主要是由於與與2020財年巡迴演唱會，產品銷售量。

與上一財年相比，2021財年國際收入的下降是由於訂閲收入的減少以及產品銷售和其他收入的減少。與上一財年相比，2021財年訂閲收入的下降是由於研討會+數字費用的減少，但數字訂閲收入的增加部分抵消了這一下降。研討會+數字費用受到以下兩個因素的負面影響：2021財年初，即將到來的研討會+數字訂户的數量低於2020財年初；與上一財年相比，2021財年的招聘人數大幅下降，原因是我們關閉了一些工作室，而其他主要與環境。2021財年國際總帶薪週數減少的主要原因是招聘人數比上一年減少，原因是環境和單車對成功推出的計劃在2020財年。

2022年財年經營活動提供的現金流為7,660萬美元，比2021年財年經營活動提供的現金流157.3美元減少了8,060萬美元。業務活動提供的現金減少的主要原因是淨收入減少，但被下列各項增加部分抵銷 與上一年相比，2022財政年度的調整。

於2021年4月13日，我們(1)已全額償還根據我們當時的現有信貸安排於2024年到期的優先擔保B批定期貸款本金總額約12億美元，及(2)已全部贖回於2025年到期的當時未償還的8.625釐優先債券的本金總額300.0美元，或已償還的優先債券。2021年4月13日，我們當時現有的信貸安排包括2022年到期的優先擔保循環信貸安排(其中包括可用於信用證的借款能力)，本金總額為175.0美元。該日在該循環信貸安排下並無未償還借款。我們用手頭的現金以及從我們的新信貸安排(經不時修訂，在此稱為信貸安排)下借款本金總額約1,0000百萬美元的所得款項，以及從發行本金總額為500.0美元的2029年到期的4.500%高級擔保票據或高級擔保票據收到的收益，為償還貸款和贖回票據提供資金，每種票據如下所述。這些交易在本文中統稱為2021年4月的債務再融資。在2021財年第二季度，我們產生了3790萬美元的費用(其中包括1290萬美元的已償還優先票據的預付款罰款和500萬美元的定期貸款安排(定義如下)的債務貼現)，與我們2021年4月的債務再融資相關。此外，我們還記錄了提前清償與此相關的債務2920萬美元的損失。這筆提前清償的債務包括已償還優先債券的預付罰款1,290萬美元、與我們2021年4月債務再融資有關的融資費用900萬美元以及720萬美元遞延融資費和債務貼現。

我們將EBITDAS定義為財務指標，如扣除利息、税項、折舊、攤銷和基於股票的薪酬和調整後EBITDAS前的收益，a財務計量，如扣除利息、税項、折舊、攤銷、基於股票的補償、獲得的特許經營權和商譽減值、淨重組費用和提前清償債務前的收益。

下表列出了EBITDAS和調整後EBITDAS的對賬，分別為財務指標，對淨(虧損)收入，這是最具可比性的GAAP財務指標，在截至的財政年度：

下表列出了對淨債務的對賬，a財務指標--債務總額，這是公認會計準則中最具可比性的財務指標，截至本財政年度：

我們提出EBITDAS、調整後EBITDAS和淨債務/調整後EBITDAS是因為我們認為它們是衡量我們業績的有用補充指標。此外，我們認為EBITDAS、調整後的EBITDAS和淨債務/調整後的EBITDAS對於投資者、分析師和評級機構衡量公司履行償債義務的能力是有用的。看見財務措施“，用於解釋我們對這些措施的使用財政措施。

我們有義務遵守協議內容主要為辦公及租賃設施經營租賃。2022財年，根據我們所有租約計入運營的合併租金支出約為3610萬美元。

作為我們正在進行的業務的一部分，我們不參與與未合併實體或為便利目的而建立的金融夥伴關係的安排資產負債表安排或其他合同上狹隘或有限的目的，例如通常被稱為結構性融資的實體或特殊目的實體。

有關影響我們的關聯方交易的討論，請參閲2022年表格第三部分中的“第13項.某些關係和關聯交易，以及董事獨立性”

此信息以頁面形式參考我們的合併財務報表穿過和我們的財務報表明細表在第頁包括普華永道會計師事務所的報告至

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這些內容包括在本公司2022年年報第9A項下的管理層《財務報告內部控制年度報告》(未在此介紹)中我們的責任是根據我們的審計對貴公司的合併財務報表和貴公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於公司。