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新聞稿

Kimbell Royalty Partners,LP宣佈以4.55億美元進行增值收購

高光

·預計 將立即增加單位可分配現金流,預計2024年和2025年將加速增長
·瞄準位於二疊紀和中孔盆地核心位置的油氣礦產和特許權使用費權益,在100多萬英畝土地上擁有4,000多口毛產井
·二疊系約佔儲量價值的64%,其中中大陸約佔36%1
·預計NTM平均日產量約為4765桶(33%的石油、41%的天然氣、26%的天然氣),截至2023年7月26日,按露天定價計算,估計產生6430萬美元的現金流(交易倍數約為7.1倍)2
·預計 日產量增加26%以上,預計每個BOE的現金G&A減少約20%3
·交易完成後,金貝爾預計將保持領先同行的五年降幅約為14%
·預計 將增加2.56個淨Ducs和淨允許位置(“淨井”),比金貝爾目前的主要淨井線現場庫存增加約37%
·交易完成後,金貝爾預計維持產量持平所需的淨油井將從4.9口淨井小幅增加至5.8口淨井
·除淨油井外,賣方投資組合預計將增加約16.63個淨上檔位置,使金貝爾的主要未鑽井庫存增加約25%
·建立在現有的二疊紀盆地位置上,該盆地在產量、活躍鑽機數量、Ducs、許可證和未鑽探庫存方面仍是金貝爾的領先盆地
·維護 保守的資產負債表指標和預期的形式淨槓桿率4交易完成後約為 1.0x

得克薩斯州沃斯堡,2023年8月2日-在28個州擁有約1,600萬英畝石油和天然氣礦產和特許權使用費權益的領先所有者金貝爾皇家合夥公司(紐約證券交易所代碼:KRP)(以下簡稱金貝爾公司)今天宣佈,它已同意以約4.55億美元的現金交易收購私人賣家(“賣方”)持有的礦產和特許權使用費權益(“已獲得資產”)。受制於收購價格調整和其他常規成交調整(“收購”)。 金貝爾打算通過私募6.00%的A系列累積可轉換優先股(“優先股”)給阿波羅(紐約證券交易所股票代碼:APO)(“阿波羅”)的關聯公司管理的基金以及公司4億美元循環信貸安排下的借款來為收購價格融資。最終的資金組合將在結束時確定。

1反映截至2023年6月1日的總已探明儲量 。

2説明性 現金流倍數基於預期23年3季度至24季度的收購資產產量和平均已實現現金利潤率36.86美元/boe。淨已實現原油、天然氣和天然氣價格分別計算現金利潤率76.61美元、2.89美元和28.40美元。

3基於估計的2024年收購資產的平均日產量5,049桶/日,以及金貝爾管理層2023年的平均日產量和每桶現金G&A指引的中點(於23年5月18日發佈)。

4淨槓桿率定義為 淨債務/LTM EBITDA。

Kimbell Royalty合作伙伴,LP-新聞發佈 第2頁

金貝爾估計,截至2023年6月1日,收購的資產日產量約為4840桶(石油1,619桶/日,天然氣1,227桶/天,天然氣11,964立方米/天)(6:1)。5金貝爾估計,2024年全年,收購的資產將生產約5,049桶石油/日(1,682桶/日的石油、1,312桶/天的天然氣和12,327立方米/天的天然氣)(6:1)。賣方的種植面積位於二疊紀盆地和中大陸,高息地段集中在特拉華盆地(49%)、米德蘭盆地(10%)和中大陸 (41%)。金貝爾的普通合夥人董事會和賣方的管理機構都已批准了這項收購, 預計將在2023年第三季度完成,但須遵守慣例的成交條件。收購的生效日期預計為2023年6月1日。

金貝爾的普通合夥人董事長兼首席執行官鮑勃·拉夫納斯説:“此次收購是公司歷史上最大的一筆交易,預計將顯著提升金貝爾在低48個地區表現最好、增長最快的油氣盆地中的地位。礦產和特許權使用費權益的目標組合補充了我們嚴格的併購方法,結合了出色的儲集層質量、短期 現金流和長期產量增長。我們預計此次收購將立即增加單位可分配現金流,並預計在未來幾年將加速增加,並期待繼續擔任石油和天然氣特許權使用費行業的主要整合者角色。感謝金貝爾團隊和我們的顧問,感謝他們在這筆交易中所做的出色工作。“

資產亮點: 大型礦產足跡位於特拉華州、米德蘭和中大陸的核心地帶,目前的產量具有吸引力,頂級生產商的鑽探活動顯著,以及高質量的鑽探庫存

·強勁的鑽井活動和健康的總庫存(279個毛重/1.18個淨Ducs和166個毛重/1.38個允許位置)支持了所收購資產的引人注目的增長概況

ü截至2023年6月30日,24個鑽井平臺在賣方土地上積極鑽探

ü預計 將使金貝爾的淨DUC/淨許可位置總庫存量增加37%,達到總計9.41口淨井

ü估計2,567個毛利/16.63個淨值上行地點預計將使金貝爾的主要鑽探庫存增加25%

ü預計 將平衡金貝爾的大宗商品組合,估計NTM的綜合產量約50%來自液體(6:1)(33%來自石油,17%來自天然氣)和50%來自天然氣

5 按6:1的比例顯示。基於所收購資產截至2023年6月1日(交易生效日期)的估計2023年第三季度運行率平均日產量。

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·二疊紀:淨版税英畝13477英畝(歸一化為1/8這是)的標題是 集中在洛夫縣的特拉華州北部的主要種植面積,並覆蓋了優質的堆積-付費 儲集層質量

ü特拉華州和米德蘭盆地的1613口總產油井,目前淨產量為2362桶/天(72%液體,28%天然氣)6

ü盆地核心區大部分未開發的特拉華州資產(57%未開發),擁有497個已確定的剩餘庫存地點,具有誘人的1.4%的淨收入利息, 使生產和現金流具有顯著增長潛力

ü核心 米德蘭倉位包括920個剩餘庫存地點,其中超過40%的淨特許權使用費 位於優質和最活躍的米德蘭盆地縣:馬丁和米德蘭

ü300毛/1.44淨Ducs和淨允許位置反映出金貝爾在二疊紀盆地的淨油井庫存增加了約39%

ü截至2023年6月30日,11個鑽井平臺在賣方的二疊紀面積上積極鑽探,為資本雄厚、經驗豐富的運營商提供了機會,包括特拉華盆地的EOG、Oxy、康菲石油,以及米德蘭盆地的先鋒、奮進和SM Energy

·中大陸 種植面積:廣闊的36,181英畝版税淨佔地面積與現有的金貝爾 種植面積相吻合,在鏟子/堆棧中創造了可觀的規模

ü2,434口總產量井/堆,目前淨產量為2,478桶/天(46%液體,54%氣體)7

ü145毛/1.11淨Ducs和淨許可地點反映了金貝爾在中大陸的淨許可和DUC庫存增加了約450%

ü截至2023年6月30日,在中大陸地區積極鑽探的13個鑽井平臺佔整個剷鬥/堆疊鑽井平臺船隊約40%的市場份額

ü1,150毛/6.85淨未鑽探庫存使金貝爾的中大陸上行地點增加約110%

ü有限的 集中風險,擁有超過650個DSU,並接觸大陸航空、德文郡、馬拉鬆和其他頂級剷鬥/堆疊運營商

金貝爾繼續作為美國石油和天然氣特許權使用費行業的領先整合者

假設收購 如本新聞稿所述完成,金貝爾預計將擁有超過1700萬英畝的總面積,12.9萬口總油井,以及 總共100個活躍鑽機,約佔15%8在美國大陸的現役陸地鑽井平臺總數中佔比 。此外,美國大陸超過97%的鑽井平臺位於收購完成後預計將持有礦產權益頭寸的地區。

6以6:1為基準顯示了 。基於截至2023年6月1日的二疊紀收購資產2023年第三季度的估計運行率產量。

7以6:1為基準顯示了 。基於2023年第三季度中大陸收購資產截至2023年6月1日的估計運行率產量。

8基於截至2023年6月30日,金貝爾鑽機數量為90個、Longpoint鑽機數量為24個(其中14個與金貝爾種植面積上的現有鑽機重疊)和貝克休斯 美國陸地鑽機數量為653個。

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顧問

花旗集團和Truist證券擔任金貝爾的聯合財務顧問,White&Case LLP和Kelly Hart&Hallman LLP擔任法律顧問。RBC Capital Markets擔任獨家財務顧問,Bracewell LLP擔任賣方的法律顧問。

關於金貝爾皇家合夥公司

金貝爾(紐約證券交易所代碼: Krp)是一家總部設在德克薩斯州沃斯堡的領先石油和天然氣礦產和特許權使用費公司。金貝爾在28個州和美國大陸的每個主要陸上盆地擁有1600多萬英畝的礦產和特許權使用費權益,包括擁有二疊紀盆地超過12.5萬口總油井和超過4.8萬口油井的所有權。欲瞭解更多信息,請訪問http://www.kimbellrp.com.。

前瞻性陳述

本新聞稿 包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括有關收購的預期收益、收購的預期完成時間以及與收購有關的儲量、產量和其他運營數據的陳述,涉及風險和不確定因素,包括收購的預期收益沒有實現的風險;與金貝爾整合收購資產有關的風險;與收購沒有按預期完成的可能性有關的風險;或由於沒有及時或根本沒有滿足完成收購的任何條件而根本沒有完成的風險;以及與金貝爾的業務以及增長和收購前景相關的風險。除法律另有規定外,金貝爾不承擔任何義務, 不打算更新這些前瞻性陳述,以反映本新聞稿發佈後發生的事件或情況。在考慮這些前瞻性聲明時,您應該牢記金貝爾提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中的風險因素和其他警示聲明。這些風險包括石油和天然氣鑽探和生產活動所固有的風險,包括石油和天然氣價格低或下跌可能導致已探明儲量價值下調的風險,或以其他方式導致運營商推遲或暫停計劃中的鑽井和完井作業或降低產量水平,這將對現金流產生不利影響;與石油和天然氣資產減值有關的風險; 可用於為鑽井作業提供資金的風險,可能受到不利鑽井結果的不利影響, 產量下降和石油和天然氣價格下降;與金貝爾公司根據其信貸協議履行財務契約的能力或獲得修訂或豁免以實現此類合規的能力有關的風險;與金貝爾公司的套期保值活動有關的風險;火災、爆炸、井噴、管道故障、套管坍塌、異常或意外地層壓力、環境危害及其他運營和生產風險,這些風險可能會暫時或永久性地減少產量,或導致初期產量或測試結果不能預示未來的油井表現,或推遲銷售或完成鑽井作業的時間;與延遲收到鑽井許可證有關的風險。與物業狀況意外不利發展有關的風險;與金貝爾貸款機構重新確定借款基數有關的風險;與未能或延遲收到政府批准或第三方同意有關的風險;與資產收購、處置和下降有關的風險;與金貝爾 從收購資產中實現預期收益並將其整合的能力有關的風險; 金貝爾在Form 10-K年度報告和美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的其他風險,這些風險可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅代表本新聞稿發佈日期的 。

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