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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 10-Q
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| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
要麼
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 _______ 到 _______ 的過渡期內
委員會檔案編號： 1-10864
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聯合健康集團有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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| | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 41-1321939 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
| 聯合健康集團中心 | | 55343 |
| Bren Road East 9900 | |
明尼頓卡， | 明尼蘇達州 | |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
(952) 936-1300
（註冊人的電話號碼，包括區號）
_________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | | UNH | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速過濾器 | ☐ |
| 規模較小的申報公司 | ☐ | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有☒
截至 2023 年 7 月 31 日，有 926,305,139註冊人的普通股，每股面值0.01美元，已發行和流通。
聯合健康集團
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 頁面 |
| | | | |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | 1 |
| | 截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 1 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表 | 2 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益表 | 3 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併權益變動表 | 4 |
| | 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表 | 6 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| | 1. | 演示基礎 | 7 |
| | 2. | 投資 | 8 |
| | 3. | 公允價值 | 10 |
| | 4. | 應付醫療費用 | 11 |
| | 5. | 短期借款和長期債務 | 11 |
| | 6. | 分紅 | 12 |
| | 7. | 承付款和或有開支 | 12 |
| | 8. | 業務合併 | 13 |
| | 9. | 分部財務信息 | 14 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 24 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 24 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 24 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 24 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 25 |
第 5 項。 | 其他信息 | 25 |
第 6 項。 | 展品 | 26 |
簽名 | 27 |
第一部分
第 1 項。財務報表
聯合健康集團
簡明合併資產負債表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計，每股數據除外） | | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 41,813 | | | $ | 23,365 | |
| 短期投資 | | 4,466 | | | 4,546 | |
| 應收賬款，淨額 | | 17,952 | | | 17,681 | |
| 其他當期應收賬款，淨額 | | 16,131 | | | 12,769 | |
| 管理的資產 | | 3,623 | | | 4,087 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 5,884 | | | 6,621 | |
| 流動資產總額 | | 89,869 | | | 69,069 | |
| 長期投資 | | 45,988 | | | 43,728 | |
財產、設備和資本化軟件，淨額 | | 10,926 | | | 10,128 | |
| 善意 | | 101,669 | | | 93,352 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 15,643 | | | 14,401 | |
| 其他資產 | | 16,069 | | | 15,027 | |
| 總資產 | | $ | 280,164 | | | $ | 245,705 | |
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付的醫療費用 | | $ | 31,947 | | | $ | 29,056 | |
| 應付賬款和應計負債 | | 29,516 | | | 27,715 | |
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | | 6,321 | | | 3,110 | |
| 未賺取的收入 | | 14,852 | | | 3,075 | |
| 其他流動負債 | | 30,345 | | | 26,281 | |
| 流動負債總額 | | 112,981 | | | 89,237 | |
| 長期債務，減去當前到期日 | | 59,268 | | | 54,513 | |
| 遞延所得税 | | 2,498 | | | 2,769 | |
| 其他負債 | | 13,261 | | | 12,839 | |
| 負債總額 | | 188,008 | | | 159,358 | |
| 承付款和或有開支（注7） | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 4,788 | | | 4,897 | |
| 股權： | | | | |
優先股，$0.001面值- 10授權股份； 不已發行或流通的股份 | | — | | | — | |
普通股，$0.01面值- 3,000授權股份； 927和 934已發行的和未決的 | | 9 | | | 9 | |
| 留存收益 | | 89,994 | | | 86,156 | |
| 累計其他綜合虧損 | | (7,650) | | | (8,393) | |
不可贖回的非控制性權益 | | 5,015 | | | 3,678 | |
| 權益總額 | | 87,368 | | | 81,450 | |
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益總額 | | $ | 280,164 | | | $ | 245,705 | |
參見 簡明合併財務報表附註
聯合健康集團
簡明合併運營報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月 | | 六個月已結束
6月30日 |
| （以百萬計，每股數據除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 72,474 | | | $ | 63,896 | | | $ | 145,260 | | | $ | 127,966 | |
| 產品 | | 10,651 | | | 9,496 | | | 20,918 | | | 18,836 | |
| 服務 | | 8,663 | | | 6,645 | | | 16,743 | | | 13,017 | |
| 投資和其他收入 | | 1,115 | | | 295 | | | 1,913 | | | 662 | |
| 總收入 | | 92,903 | | | 80,332 | | | 184,834 | | | 160,481 | |
| 運營成本： | | | | | | | | |
| 醫療費用 | | 60,268 | | | 52,093 | | | 120,113 | | | 104,616 | |
| 運營成本 | | 13,809 | | | 11,709 | | | 27,434 | | | 23,110 | |
| 銷售產品的成本 | | 9,748 | | | 8,596 | | | 19,153 | | | 17,083 | |
| 折舊和攤銷 | | 1,021 | | | 802 | | | 1,991 | | | 1,590 | |
| 總運營成本 | | 84,846 | | | 73,200 | | | 168,691 | | | 146,399 | |
| 運營收益 | | 8,057 | | | 7,132 | | | 16,143 | | | 14,082 | |
| 利息支出 | | (828) | | | (467) | | | (1,582) | | | (900) | |
| 所得税前收益 | | 7,229 | | | 6,665 | | | 14,561 | | | 13,182 | |
| 所得税準備金 | | (1,572) | | | (1,466) | | | (3,130) | | | (2,835) | |
| 淨收益 | | 5,657 | | | 5,199 | | | 11,431 | | | 10,347 | |
| 歸屬於非控股權益的收益 | | (183) | | | (129) | | | (346) | | | (250) | |
| 歸屬於聯合健康集團普通股股東的淨收益 | | $ | 5,474 | | | $ | 5,070 | | | 11,085 | | | $ | 10,097 | |
| 歸屬於UnitedHealth集團普通股股東的每股收益： | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 5.89 | | | $ | 5.41 | | | $ | 11.91 | | | $ | 10.75 | |
| 稀釋 | | $ | 5.82 | | | $ | 5.34 | | | $ | 11.77 | | | $ | 10.61 | |
| 已發行普通股的基本加權平均數 | | 930 | | | 937 | | | 931 | | | 939 | |
| 普通股等價物的稀釋效應 | | 10 | | | 13 | | | 11 | | | 13 | |
| 攤薄後的加權平均已發行普通股數量 | | 940 | | | 950 | | | 942 | | | 952 | |
| 反攤薄股票不包括在普通股等價物的稀釋效應的計算範圍內 | | 7 | | | 3 | | | 6 | | | 3 | |
參見 簡明合併財務報表附註
聯合健康集團
簡明綜合收益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月 | | 六個月已結束
6月30日 |
| （單位：百萬） | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收益 | | $ | 5,657 | | | $ | 5,199 | | | $ | 11,431 | | | $ | 10,347 | |
| 其他綜合（虧損）收入： | | | | | | | | |
| 本期投資證券未實現（虧損）收益總額 | | (431) | | | (1,331) | | | 209 | | | (3,354) | |
| 所得税效應 | | 99 | | | 304 | | | (48) | | | 769 | |
| 扣除税款的未實現（虧損）收益總額 | | (332) | | | (1,027) | | | 161 | | | (2,585) | |
| 淨收益中包含的已實現淨收益的重新分類調整總額 | | (47) | | | (1) | | | (34) | | | (4) | |
| 所得税效應 | | 11 | | | — | | | 8 | | | 1 | |
扣除税款的重新分類調整總額 | | (36) | | | (1) | | | (26) | | | (3) | |
| 外幣折算收益（虧損）總額 | | 267 | | | (676) | | | 608 | | | 242 | |
| 其他綜合（虧損）收入 | | (101) | | | (1,704) | | | 743 | | | (2,346) | |
| 綜合收入 | | 5,556 | | | 3,495 | | | 12,174 | | | 8,001 | |
| 歸屬於非控股權益的綜合收益 | | (183) | | | (129) | | | (346) | | | (250) | |
歸屬於UnitedHealth 集團普通股股東的綜合收益 | | $ | 5,373 | | | $ | 3,366 | | | $ | 11,828 | | | $ | 7,751 | |
參見 簡明合併財務報表附註
聯合健康集團
簡明合併權益變動表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累積其他綜合版
（虧損）收入 | | 不可贖回的非控制性權益 | | 總計
公平 |
截至6月30日的三個月
（單位：百萬） | | 股份 | | 金額 | | | | 投資的未實現（虧損）淨收益 | | 外幣折算（虧損）收益 | | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | | 932 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 88,852 | | | $ | (2,275) | | | $ | (5,274) | | | $ | 4,509 | | | $ | 85,821 | |
淨收益 | | | | | | | | 5,474 | | | | | | | 139 | | | 5,613 | |
| 其他綜合（虧損）收入 | | | | | | | | | | (368) | | | 267 | | | | | (101) | |
普通股發行及相關税收影響 | | 1 | | | — | | | 218 | | | | | | | | | | | 218 | |
基於股份的薪酬 | | | | | | 232 | | | | | | | | | | | 232 | |
| 普通股回購 | | (6) | | | — | | | (442) | | | (2,585) | | | | | | | | | (3,027) | |
普通股支付的現金分紅 ($)1.88每股） | | | | | | | | (1,747) | | | | | | | | | (1,747) | |
可贖回的非控股權益、公允價值和其他調整 | | | | | | (8) | | | | | | | | | | | (8) | |
不可贖回的非控股權益的收購和其他調整 | | | | | | | | | | | | | | 478 | | | 478 | |
向不可贖回的非控股權益進行分配 | | | | | | | | | | | | | | (111) | | | (111) | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | 927 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 89,994 | | | $ | (2,643) | | | $ | (5,007) | | | $ | 5,015 | | | $ | 87,368 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的餘額 | | 939 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 78,782 | | | $ | (1,137) | | | $ | (4,889) | | | $ | 3,362 | | | $ | 76,128 | |
淨收益 | | | | | | | | 5,070 | | | | | | | 94 | | | 5,164 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | | (1,028) | | | (676) | | | | | (1,704) | |
普通股發行及相關税收影響 | | 1 | | | — | | | 174 | | | | | | | | | | | 174 | |
基於股份的薪酬 | | | | | | 194 | | | | | | | | | | | 194 | |
| 普通股回購 | | (5) | | | — | | | (733) | | | (1,767) | | | | | | | | | (2,500) | |
普通股支付的現金分紅 ($)1.65每股） | | | | | | | | (1,545) | | | | | | | | | (1,545) | |
可贖回的非控股權益、公允價值和其他調整 | | | | | | 365 | | | | | | | | | | | 365 | |
| 不可贖回的非控股權益的收購和其他調整 | | | | | | | | | | | | | | 12 | | | 12 | |
向不可贖回的非控股權益進行分配 | | | | | | | | | | | | | | (83) | | | (83) | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | | 935 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 80,540 | | | $ | (2,165) | | | $ | (5,565) | | | $ | 3,385 | | | $ | 76,205 | |
參見 簡明合併財務報表附註
聯合健康集團
簡明合併權益變動表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累積其他綜合版
（虧損）收入 | | 不可贖回的非控制性權益 | | 總計
公平 |
截至3月31日的六個月
（單位：百萬） | | 股份 | | 金額 | | | | 投資的未實現（虧損）淨收益 | | 外幣折算（虧損）收益 | | |
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | | 934 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 86,156 | | | $ | (2,778) | | | $ | (5,615) | | | $ | 3,678 | | | $ | 81,450 | |
淨收益 | | | | | | | | 11,085 | | | | | | | 252 | | | 11,337 | |
| 其他綜合收入 | | | | | | | | | | 135 | | | 608 | | | | | 743 | |
普通股發行及相關税收影響 | | 3 | | | — | | | 568 | | | | | | | | | | | 568 | |
基於股份的薪酬 | | | | | | 598 | | | | | | | | | | | 598 | |
| 普通股回購 | | (10) | | | — | | | (1,075) | | | (3,963) | | | | | | | | | (5,038) | |
普通股支付的現金分紅 ($)3.53每股） | | | | | | | | (3,284) | | | | | | | | | (3,284) | |
可贖回的非控股權益、公允價值和其他調整 | | | | | | (91) | | | | | | | | | | | (91) | |
不可贖回的非控股權益的收購和其他調整 | | | | | | | | | | | | | | 1,297 | | | 1,297 | |
向不可贖回的非控股權益進行分配 | | | | | | | | | | | | | | (212) | | | (212) | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | 927 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 89,994 | | | $ | (2,643) | | | $ | (5,007) | | | $ | 5,015 | | | $ | 87,368 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 年 1 月 1 日的餘額 | | 941 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 77,134 | | | $ | 423 | | | $ | (5,807) | | | $ | 3,285 | | | $ | 75,045 | |
淨收益 | | | | | | | | 10,097 | | | | | | | 182 | | | 10,279 | |
| 其他綜合（虧損）收入 | | | | | | | | | | (2,588) | | | 242 | | | | | (2,346) | |
普通股發行及相關税收影響 | | 4 | | | — | | | 507 | | | | | | | | | | | 507 | |
基於股份的薪酬 | | | | | | 476 | | | | | | | | | | | 476 | |
| 普通股回購 | | (10) | | | — | | | (1,217) | | | (3,783) | | | | | | | | | (5,000) | |
普通股支付的現金分紅 ($)3.10每股） | | | | | | | | (2,908) | | | | | | | | | (2,908) | |
可贖回的非控股權益、公允價值和其他調整 | | | | | | 234 | | | | | | | | | | | 234 | |
| 不可贖回的非控股權益的收購和其他調整 | | | | | | | | | | | | | | 103 | | | 103 | |
向不可贖回的非控股權益進行分配 | | | | | | | | | | | | | | (185) | | | (185) | |
| 截至2022年6月30日的餘額 | | 935 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 80,540 | | | $ | (2,165) | | | $ | (5,565) | | | $ | 3,385 | | | $ | 76,205 | |
參見 簡明合併財務報表附註
聯合健康集團
簡明合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 六個月已結束
6月30日 |
| （單位：百萬） | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動 | | | | |
| 淨收益 | | $ | 11,431 | | | $ | 10,347 | |
| 非現金物品： | | | | |
| 折舊和攤銷 | | 1,991 | | | 1,590 | |
| 遞延所得税 | | (482) | | | (15) | |
| 基於股份的薪酬 | | 604 | | | 504 | |
| 其他，淨額 | | (91) | | | 215 | |
扣除收購影響和美國退休人員退休人員協會餘額變動的其他運營項目的淨變化： | | | | |
| 應收賬款 | | 197 | | | (4,204) | |
| 其他資產 | | (2,001) | | | (643) | |
| 應付的醫療費用 | | 2,408 | | | 4,029 | |
| 應付賬款和其他負債 | | 1,547 | | | 807 | |
| 未賺取的收入 | | 11,755 | | | (440) | |
| 來自經營活動的現金流 | | 27,359 | | | 12,190 | |
| 投資活動 | | | | |
| 購買投資 | | (9,225) | | | (8,903) | |
| 投資的銷售 | | 3,188 | | | 2,348 | |
| 投資的到期日 | | 4,463 | | | 3,189 | |
| 為收購支付的現金，扣除假設的現金 | | (8,161) | | | (7,150) | |
| 購買不動產、設備和資本化軟件 | | (1,589) | | | (1,212) | |
| 其他，淨額 | | (424) | | | (532) | |
| 用於投資活動的現金流 | | (11,748) | | | (12,260) | |
| 籌資活動 | | | | |
| 普通股回購 | | (5,000) | | | (5,000) | |
| 支付的現金分紅 | | (3,284) | | | (2,908) | |
| 普通股發行的收益 | | 628 | | | 756 | |
| 償還長期債務 | | (2,125) | | | (1,100) | |
| 短期借款收益，淨額 | | 3,426 | | | 1,340 | |
| 發行長期債務的收益 | | 6,394 | | | 5,922 | |
| 管理的客户資金 | | 4,069 | | | 5,786 | |
| 其他，淨額 | | (1,377) | | | (1,546) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | 2,731 | | | 3,250 | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | 106 | | | 57 | |
| 現金和現金等價物的增加 | | 18,448 | | | 3,237 | |
| 現金和現金等價物，期初 | | 23,365 | | | 21,375 | |
| 現金和現金等價物，期末 | | $ | 41,813 | | | $ | 24,612 | |
參見 簡明合併財務報表附註
聯合健康集團
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 演示基礎
UnitedHealth Group Incorporated（單獨或與其子公司一起，“UnitedHealth Group” 和 “公司”）是一家醫療保健和福利公司，其使命是幫助人們過上更健康的生活，幫助衞生系統更好地為所有人服務。我們兩個截然不同但互補的業務平臺——Optum和UnitedHealthcare——正在努力通過改善公司有幸服務的個人和組織的可獲得性、可負擔性、結果和體驗，幫助建立一個高績效的現代醫療系統。
公司根據美國公認會計原則（GAAP）編制了簡明合併財務報表，幷包括了UnitedHealth Group及其子公司的賬目。年終簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度，公司省略了某些腳註披露，這些披露將基本重複其經審計的年度合併財務報表中包含的披露。因此，這些簡明合併財務報表應與公司向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的合併財務報表和附註一起閲讀（2022 10-K）。隨附的簡明合併財務報表包括公允列報中期財務報表所必需的所有正常經常性調整。
估算值的使用
這些簡明合併財務報表包括基於公司最佳估計和判斷的某些金額。該公司最重要的估計涉及對應付醫療費用和商譽的估計和判斷。其中某些估計需要應用複雜的假設和判斷，這通常是因為它們涉及本質上不確定的問題，並且在隨後的幾個時期內可能會發生變化。估算值的任何變動的影響均包含在調整估算值期間的收益中。
收入-產品和服務
截至2023年6月30日和2022年12月31日，與產品和服務相關的應收賬款為美元7.7十億和美元7.1分別為十億。截至2023年6月30日，預計將在未來任何年度確認的與剩餘履約義務相關的收入，不包括與最初預計期限為一年或更短的合同、收入確認為發票的合同以及與未交付履約義務相關的可變對價合同，相關的收入為美元12.2十億，其中大約一半預計將在未來得到確認 三年.
2. 投資
按主要證券類型劃分的債務證券摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 攤銷
成本 | | 格羅斯
未實現
收益 | | 格羅斯
未實現
損失 | | 公平
價值 |
| 2023年6月30日 | | | | | | | | |
| 債務證券-可供出售： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | $ | 4,990 | | | $ | — | | | $ | (283) | | | $ | 4,707 | |
| 州和市政義務 | | 7,334 | | | 10 | | | (427) | | | 6,917 | |
| 公司義務 | | 23,582 | | | 11 | | | (1,643) | | | 21,950 | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | 8,504 | | | 5 | | | (799) | | | 7,710 | |
| 非美國機構抵押貸款支持證券 | | 3,148 | | | — | | | (304) | | | 2,844 | |
| 債務證券總額-可供出售 | | 47,558 | | | 26 | | | (3,456) | | | 44,128 | |
| 債務證券-持有至到期： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | 466 | | | — | | | (11) | | | 455 | |
| 州和市政義務 | | 28 | | | — | | | (3) | | | 25 | |
| 公司義務 | | 246 | | | — | | | — | | | 246 | |
| 債務證券總額-持有至到期 | | 740 | | | — | | | (14) | | | 726 | |
| 債務證券總額 | | $ | 48,298 | | | $ | 26 | | | $ | (3,470) | | | $ | 44,854 | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | |
| 債務證券-可供出售： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | $ | 4,093 | | | $ | 1 | | | $ | (285) | | | $ | 3,809 | |
| 州和市政義務 | | 7,702 | | | 25 | | | (479) | | | 7,248 | |
| 公司義務 | | 23,675 | | | 17 | | | (1,798) | | | 21,894 | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | 7,379 | | | 15 | | | (808) | | | 6,586 | |
| 非美國機構抵押貸款支持證券 | | 3,077 | | | 1 | | | (294) | | | 2,784 | |
| 債務證券總額-可供出售 | | 45,926 | | | 59 | | | (3,664) | | | 42,321 | |
| 債務證券-持有至到期： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | 578 | | | — | | | (14) | | | 564 | |
| 州和市政義務 | | 29 | | | — | | | (3) | | | 26 | |
| 公司義務 | | 89 | | | — | | | — | | | 89 | |
| 債務證券總額-持有至到期 | | 696 | | | — | | | (17) | | | 679 | |
| 債務證券總額 | | $ | 46,622 | | | $ | 59 | | | $ | (3,681) | | | $ | 43,000 | |
該公司持有 $4.2十億和美元3.7截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為十億股權證券。公司對股權證券的投資主要包括與員工儲蓄計劃相關的投資、風險投資和公允價值易於確定的巴西雷亞爾固定收益基金的股票。此外，該公司的投資包括 $1.4十億和美元1.5截至2023年6月30日和2022年12月31日，對醫療保健領域運營業務的權益法投資分別為數十億美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日持有至到期證券的信用損失準備金並不重要。
截至2023年6月30日，按合同到期日劃分的債務證券的攤銷成本和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可供出售 | | 持有至到期 |
| （單位：百萬） | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 公平
價值 |
| 在一年或更短的時間內到期 | | $ | 4,646 | | | $ | 4,613 | | | $ | 466 | | | $ | 461 | |
| 一年到五年後到期 | | 14,748 | | | 13,935 | | | 225 | | | 219 | |
| 五年到十年後到期 | | 11,332 | | | 10,206 | | | 31 | | | 30 | |
| 十年後到期 | | 5,180 | | | 4,820 | | | 18 | | | 16 | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | 8,504 | | | 7,710 | | | — | | | — | |
| 非美國機構抵押貸款支持證券 | | 3,148 | | | 2,844 | | | — | | | — | |
| 債務證券總額 | | $ | 47,558 | | | $ | 44,128 | | | $ | 740 | | | $ | 726 | |
按主要證券類型和個別證券持續處於未實現虧損狀態的時間長短分列的可供出售債務證券的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
| （單位：百萬） | | 公平
價值 | | 格羅斯
未實現
損失 | | 公平
價值 | | 格羅斯
未實現
損失 | | 公平
價值 | | 格羅斯
未實現
損失 |
| 2023年6月30日 | | | | | | | | | | | | |
| 債務證券-可供出售： | | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構的義務 | | $ | 2,300 | | | $ | (28) | | | $ | 1,902 | | | $ | (255) | | | $ | 4,202 | | | $ | (283) | |
| 州和市政義務 | | 2,769 | | | (46) | | | 3,324 | | | (381) | | | 6,093 | | | (427) | |
| 公司義務 | | 6,346 | | | (122) | | | 13,974 | | | (1,521) | | | 20,320 | | | (1,643) | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | 3,111 | | | (79) | | | 4,314 | | | (720) | | | 7,425 | | | (799) | |
非美國機構抵押貸款支持證券 | | 577 | | | (15) | | | 2,239 | | | (289) | | | 2,816 | | | (304) | |
| 債務證券總額-可供出售 | | $ | 15,103 | | | $ | (290) | | | $ | 25,753 | | | $ | (3,166) | | | $ | 40,856 | | | $ | (3,456) | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 債務證券-可供出售： | | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構的義務 | | $ | 2,007 | | | $ | (96) | | | $ | 1,290 | | | $ | (189) | | | $ | 3,297 | | | $ | (285) | |
| 州和市政義務 | | 4,630 | | | (288) | | | 1,178 | | | (191) | | | 5,808 | | | (479) | |
| 公司義務 | | 13,003 | | | (893) | | | 6,637 | | | (905) | | | 19,640 | | | (1,798) | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | 3,561 | | | (345) | | | 2,239 | | | (463) | | | 5,800 | | | (808) | |
非美國機構抵押貸款支持證券 | | 1,698 | | | (128) | | | 976 | | | (166) | | | 2,674 | | | (294) | |
| 債務證券總額-可供出售 | | $ | 24,899 | | | $ | (1,750) | | | $ | 12,320 | | | $ | (1,914) | | | $ | 37,219 | | | $ | (3,664) | |
截至2023年6月30日，公司的債務證券未實現虧損源於大約 35,000總數中的位置 41,000職位。公司認為，它將及時收取攤銷成本超過公允價值的債務證券的到期本金和利息。未實現的虧損主要是由利率上漲造成的，而不是由與這些證券相關的信貸質量的不利變化造成的，這些變化影響了公司對本金和利息可收回性的評估。 在每個報告期，當投資的公允價值低於其攤銷成本時，公司會評估可供出售的債務證券中是否存在任何與信貸相關的減值。該公司評估了發行人的預期現金流、基礎信用質量和信用評級，發現自收購以來沒有出現明顯的信用惡化。截至2023年6月30日，公司無意出售任何處於未實現虧損狀態的可供出售債務證券。因此，公司認為這些損失是暫時的。截至2023年6月30日和2022年12月31日，可供出售債務證券的信用損失準備金並不重要。
3. 公允價值
某些資產和負債在簡明合併財務報表中按公允價值計量，或者在簡明合併財務報表附註中披露公允價值。這些資產和負債被歸類為GAAP定義的三個層次結構之一。
有關用於估算公允價值和確定每類金融工具公允價值等級分類的方法和假設的描述，請參閲2022 10-K第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的合併財務報表附註4。
下表彙總了簡明合併資產負債表中按水平和按公允價值計量的項目的賬面價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 報價
處於活動狀態
市場
（第 1 級） | | 其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 無法觀察
輸入
（第 3 級） | | 總計
公平且便於攜帶
價值 |
| 2023年6月30日 | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 41,763 | | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | 41,813 | |
| 債務證券-可供出售： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | 4,318 | | | 389 | | | — | | | 4,707 | |
| 州和市政義務 | | — | | | 6,917 | | | — | | | 6,917 | |
| 公司義務 | | 36 | | | 21,732 | | | 182 | | | 21,950 | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | — | | | 7,710 | | | — | | | 7,710 | |
| 非美國機構抵押貸款支持證券 | | — | | | 2,844 | | | — | | | 2,844 | |
| 債務證券總額-可供出售 | | 4,354 | | | 39,592 | | | 182 | | | 44,128 | |
| 股權證券 | | 2,270 | | | 37 | | | 70 | | | 2,377 | |
| 管理的資產 | | 1,332 | | | 2,190 | | | 101 | | | 3,623 | |
| 按公允價值計算的總資產 | | $ | 49,719 | | | $ | 41,869 | | | $ | 353 | | | $ | 91,941 | |
| 按公允價值計算佔總資產的百分比 | | 54 | % | | 45 | % | | 1 | % | | 100 | % |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 23,202 | | | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | 23,365 | |
| 債務證券-可供出售： | | | | | | | | |
| 美國政府和機構的義務 | | 3,505 | | | 304 | | | — | | | 3,809 | |
| 州和市政義務 | | — | | | 7,248 | | | — | | | 7,248 | |
| 公司義務 | | 7 | | | 21,695 | | | 192 | | | 21,894 | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | — | | | 6,586 | | | — | | | 6,586 | |
| 非美國機構抵押貸款支持證券 | | — | | | 2,784 | | | — | | | 2,784 | |
| 債務證券總額-可供出售 | | 3,512 | | | 38,617 | | | 192 | | | 42,321 | |
| 股權證券 | | 2,043 | | | 35 | | | 70 | | | 2,148 | |
| 管理的資產 | | 1,788 | | | 2,203 | | | 96 | | | 4,087 | |
| 按公允價值計算的總資產 | | $ | 30,545 | | | $ | 41,018 | | | $ | 358 | | | $ | 71,921 | |
| 按公允價值計算佔總資產的百分比 | | 42 | % | | 57 | % | | 1 | % | | 100 | % |
有 不在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的六個月內轉入或轉出三級金融資產或負債。
下表彙總了簡明合併資產負債表中按水平和賬面價值計量的某些金融工具的公允價值衡量標準：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 報價
處於活動狀態
市場
（第 1 級） | | 其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 無法觀察
輸入
（第 3 級） | | 總計
公平
價值 | | 總賬面價值 |
| 2023年6月30日 | | | | | | | | | | |
| 債務證券-持有至到期 | | $ | 651 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 726 | | | $ | 740 | |
| 長期債務和其他融資義務 | | $ | — | | | $ | 58,644 | | | $ | — | | | $ | 58,644 | | | $ | 61,217 | |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 債務證券-持有至到期 | | $ | 577 | | | $ | 102 | | | $ | — | | | $ | 679 | | | $ | 696 | |
| 長期債務和其他融資義務 | | $ | — | | | $ | 53,626 | | | $ | — | | | $ | 53,626 | | | $ | 56,823 | |
非金融資產和負債或以非經常性公允價值計量的金融資產和負債只有在某些情況下（例如公司記錄減值時）才需要進行公允價值調整。有 不在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的六個月中，對這些資產和負債進行了重大公允價值調整。
4. 應付醫療費用
下表顯示了截至6月30日的六個月應付醫療費用變動的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | 2023 | | 2022 |
| 期初應付的醫療費用 | | $ | 29,056 | | | $ | 24,483 | |
| 收購 | | 1 | | | 171 | |
| 報告的醫療費用： | | | | |
| 本年度 | | 120,773 | | | 104,936 | |
| 前幾年 | | (660) | | | (320) | |
| 報告的醫療費用總額 | | 120,113 | | | 104,616 | |
| 醫療費用： | | | | |
本年度的付款 | | (91,621) | | | (78,937) | |
| 前幾年的付款 | | (25,602) | | | (21,355) | |
| 醫療費用總額 | | (117,223) | | | (100,292) | |
| 期末應付醫療費用 | | $ | 31,947 | | | $ | 28,978 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，前幾年的醫療費用儲備發展不包括任何重要的個別因素。應付醫療費用包括受保客户發生但尚未向公司報告的索賠準備金 $22.0十億和美元20.0截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為十億美元。
5. 短期借款和長期債務
2023 年 3 月，該公司發行了 $6.5十億張優先無抵押票據，包括以下內容：
| | | | | | | | |
| （以百萬計，百分比除外） | | 面值 |
4.2502029 年 1 月到期的票據百分比 | | $ | 1,250 | |
4.500% 2033 年 4 月到期的票據 | | 1,500 | |
5.050% 於 2053 年 4 月到期的票據 | | 2,000 | |
5.200% 於 2063 年 4 月到期的票據 | | 1,750 | |
截至2023年6月30日，該公司的資金為美元4.4十億張未償還的商業票據，加權平均年利率為 5.1%.
有關公司短期借款、債務契約和長期債務的更多信息，請參閲2022 10-K第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的合併財務報表附註8。
6. 分紅
2023年6月，公司董事會將公司向股東支付的季度現金股息提高到7.52美元，而公司自2022年6月以來一直支付的每股6.60美元。未來季度股息的申報和支付由董事會自行決定，並可根據業務需求或市場狀況的變化進行調整。
下表提供了截至2023年6月30日的六個月中公司股息支付的詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 付款日期 | | 每股金額 | | 支付的總金額 |
| | | | （單位：百萬） |
| 3 月 21 日 | | $ | 1.65 | | | $ | 1,537 | |
| 6 月 27 日 | | 1.88 | | | 1,747 | |
7. 承付款和或有開支
待收購
截至2023年6月30日，公司已簽訂收購醫療保健領域公司的協議，但須經監管部門批准和其他慣例成交條件。這些收購所需的預期對價總額（不包括收購債務的回報）約為美元5十億。
法律事務
公司經常參與各種法律訴訟和監管調查，包括成員、醫療服務提供者、消費者權益組織、客户和監管機構提起的與公司業務（包括健康福利計劃和其他服務的管理和管理）有關的集體訴訟和訴訟。這些問題包括醫療事故、就業、知識產權、反壟斷、隱私和合同索賠以及與醫療福利保險和其他商業行為相關的索賠。
公司酌情記錄負債以估算這些事項可能產生的成本。涉及公司的法律和監管事項所產生的成本估算本質上難以預測，尤其是在以下情況下：涉及不確定的金錢損害索賠或可能涉及罰款、處罰或懲罰性賠償；提出新穎的法律理論或代表監管政策的轉變；涉及大量索賠人或監管機構；處於訴訟的初期階段；或可能導致商業慣例的改變。因此，公司通常無法估計那些有合理可能性或可能蒙受損失的事項的損失或損失範圍。
政府調查、審計和審查
公司已經或目前正在參與各種政府調查、審計和審查。其中包括醫療保險和醫療補助服務中心（CMS）、州保險和衞生與福利部門、州檢察長、監察長辦公室、人事管理辦公室、民權辦公室、政府問責辦公室、聯邦貿易委員會、美國國會委員會、美國司法部（DOJ）、美國證券交易委員會、美國國税局、美國緝毒局的例行、定期和特別調查、審計和審查。政府、美國勞工部、聯邦存款保險公司、消費者金融保護局（CFPB）、國防合同審計局和其他政府機構。同樣，我們的國際業務也受到相關外國政府（包括南美和其他非美國政府機構）的調查、審計和審查。該公司的某些業務已經過審查或目前正在審查中，包括醫療保險風險調整模式下的守則和其他要求的遵守情況。CMS選擇了公司的某些本地風險調整數據驗證（RADV）審計計劃，以驗證醫療保健提供者的編碼實踐和維護的支持文件，此類審計可能會導致對公司健康計劃的付款進行追溯性調整。
2017 年 2 月 14 日，美國司法部宣佈決定在最初針對公司提起並於 2011 年由舉報人密封提起的訴訟中提起某些索賠。舉報人的投訴已於2017年2月15日揭開，指控該公司提交了不當的風險調整報告，違反了《虛假索賠法》。2018年2月12日，法院部分批准並部分駁回了公司的駁回動議。2018年5月，美國司法部提出動議，駁回該公司於2018年3月提出的反訴，並要求作出部分即決判決。2019年3月，法院駁回了政府的部分即決判決動議，並毫無偏見地駁回了公司的反訴。鑑於其程序狀況，公司無法合理估計此事可能產生的結果。
8. 業務合併
在截至2023年6月30日的六個月中，公司完成了幾次業務合併，總對價為美元8.2十億。
收購之日收購的資產（負債）為： | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 104 | |
| 應收賬款和其他流動資產 | | 550 | |
| 財產、設備和其他長期資產 | | 542 | |
| 其他無形資產 | | 1,795 | |
| 購置的可識別資產總額 | | 2,991 | |
| 應付的醫療費用 | | (1) | |
| 應付賬款和其他流動負債 | | (473) | |
| 其他長期負債 | | (617) | |
| 獲得的可識別負債總額 | | (1,091) | |
| 可識別的淨資產總額 | | 1,900 | |
| 善意 | | 7,734 | |
| 可贖回的非控制性權益 | | (113) | |
| 不可贖回的非控制性權益 | | (1,297) | |
| 收購的淨資產 | | $ | 8,224 | |
出於所得税的目的，大部分商譽不可扣除。隨着估值分析（主要與無形資產和或有負債有關）的完成，各種業務合併的初步收購價格分配有待調整。
無形資產的收購日期公允價值和加權平均使用壽命為： | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計，年除外） | | 公允價值 | | 加權平均使用壽命 |
| 收購了壽命有限的無形資產： | | | | |
| 與客户相關 | | $ | 223 | | | 12年份 |
| 商標和技術 | | 171 | | | 5年份 |
| 其他 | | 38 | | | 6年份 |
| 收購的有限壽命無形資產總額 | | 432 | | | 9年份 |
| 收購的無限期無形資產總額——營業執照和證書 | | 1,363 | | | |
| 收購的無形資產總額 | | $ | 1,795 | | | |
截至收購之日，被收購實體的經營業績和財務狀況已包含在公司的合併業績和相應運營部門的業績中。截至2023年6月30日，被收購的實體對收入和淨收益的影響並不大。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，未經審計的預計收入和淨收益，就好像業務合併發生在2022年1月1日一樣，這兩個時期都無關緊要。
9. 分部財務信息
該公司的 四應報告的細分市場是聯合醫療保健、Optum Health、Optum Insight和Optum Rx。有關公司分部的更多信息，請參閲2022 10-K第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的合併財務報表附註第一部分第一項 “業務” 和附註14。Optum Health 的總資產增加到美元80.8截至2023年6月30日，與美元相比，為10億美元69.0截至 2022 年 12 月 31 日，數十億美元，主要是由於商業合併產生的商譽7.0十億。
下表列出了可報告的分部財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | Optum | | | | |
| （單位：百萬） | | 聯合醫療保健 | | Optum 健康 | | Optum 洞察 | | Optum Rx | | Optum 消除 | | Optum | | 企業和
淘汰 | | 合併 |
| 截至2023年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入-非關聯客户： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 67,047 | | | $ | 5,427 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,427 | | | $ | — | | | $ | 72,474 | |
| 產品 | | — | | | 51 | | | 39 | | | 10,561 | | | — | | | 10,651 | | | — | | | 10,651 | |
| 服務 | | 2,584 | | | 3,541 | | | 1,995 | | | 543 | | | — | | | 6,079 | | | — | | | 8,663 | |
總收入-非關聯客户 | | 69,631 | | | 9,019 | | | 2,034 | | | 11,104 | | | — | | | 22,157 | | | — | | | 91,788 | |
總收入-關聯客户 | | — | | | 14,454 | | | 2,615 | | | 17,496 | | | (893) | | | 33,672 | | | (33,672) | | | — | |
投資和其他收入 | | 600 | | | 444 | | | 25 | | | 46 | | | — | | | 515 | | | — | | | 1,115 | |
| 總收入 | | $ | 70,231 | | | $ | 23,917 | | | $ | 4,674 | | | $ | 28,646 | | | $ | (893) | | | $ | 56,344 | | | $ | (33,672) | | | $ | 92,903 | |
| 運營收益 | | $ | 4,358 | | | $ | 1,525 | | | $ | 968 | | | $ | 1,206 | | | $ | — | | | $ | 3,699 | | | $ | — | | | $ | 8,057 | |
| 利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (828) | | | (828) | |
所得税前收益 | | $ | 4,358 | | | $ | 1,525 | | | $ | 968 | | | $ | 1,206 | | | $ | — | | | $ | 3,699 | | | $ | (828) | | | $ | 7,229 | |
| 截至2022年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入-非關聯客户： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 59,368 | | | $ | 4,528 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,528 | | | $ | — | | | $ | 63,896 | |
| 產品 | | — | | | 6 | | | 58 | | | 9,432 | | | — | | | 9,496 | | | — | | | 9,496 | |
| 服務 | | 2,542 | | | 2,740 | | | 1,034 | | | 329 | | | — | | | 4,103 | | | — | | | 6,645 | |
總收入-非關聯客户 | | 61,910 | | | 7,274 | | | 1,092 | | | 9,761 | | | — | | | 18,127 | | | — | | | 80,037 | |
總收入-關聯客户 | | — | | | 10,224 | | | 2,181 | | | 15,038 | | | (588) | | | 26,855 | | | (26,855) | | | — | |
投資和其他收入 | | 195 | | | 85 | | | 9 | | | 6 | | | — | | | 100 | | | — | | | 295 | |
| 總收入 | | $ | 62,105 | | | $ | 17,583 | | | $ | 3,282 | | | $ | 24,805 | | | $ | (588) | | | $ | 45,082 | | | $ | (26,855) | | | $ | 80,332 | |
| 運營收益 | | $ | 3,850 | | | $ | 1,399 | | | $ | 839 | | | $ | 1,044 | | | $ | — | | | $ | 3,282 | | | $ | — | | | $ | 7,132 | |
| 利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (467) | | | (467) | |
所得税前收益 | | $ | 3,850 | | | $ | 1,399 | | | $ | 839 | | | $ | 1,044 | | | $ | — | | | $ | 3,282 | | | $ | (467) | | | $ | 6,665 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | Optum | | | | |
| （單位：百萬） | | 聯合醫療保健 | | Optum 健康 | | Optum 洞察 | | Optum Rx | | Optum 消除 | | Optum | | 企業和
淘汰 | | 合併 |
| 截至2023年6月30日的六個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入-非關聯客户： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 134,505 | | | $ | 10,755 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,755 | | | $ | — | | | $ | 145,260 | |
| 產品 | | — | | | 95 | | | 79 | | | 20,744 | | | — | | | 20,918 | | | — | | | 20,918 | |
| 服務 | | 5,139 | | | 6,630 | | | 3,921 | | | 1,053 | | | — | | | 11,604 | | | — | | | 16,743 | |
總收入-非關聯客户 | | 139,644 | | | 17,480 | | | 4,000 | | | 21,797 | | | — | | | 43,277 | | | — | | | 182,921 | |
總收入-關聯客户 | | — | | | 28,720 | | | 5,125 | | | 34,175 | | | (1,752) | | | 66,268 | | | (66,268) | | | — | |
投資和其他收入 | | 1,055 | | | 721 | | | 45 | | | 92 | | | — | | | 858 | | | — | | | 1,913 | |
| 總收入 | | $ | 140,699 | | | $ | 46,921 | | | $ | 9,170 | | | $ | 56,064 | | | $ | (1,752) | | | $ | 110,403 | | | $ | (66,268) | | | $ | 184,834 | |
| 運營收益 | | $ | 8,701 | | | $ | 3,301 | | | $ | 1,875 | | | $ | 2,266 | | | $ | — | | | $ | 7,442 | | | $ | — | | | $ | 16,143 | |
| 利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,582) | | | (1,582) | |
所得税前收益 | | $ | 8,701 | | | $ | 3,301 | | | $ | 1,875 | | | $ | 2,266 | | | $ | — | | | $ | 7,442 | | | $ | (1,582) | | | $ | 14,561 | |
| 截至2022年6月30日的六個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入-非關聯客户： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 119,305 | | | $ | 8,661 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,661 | | | $ | — | | | $ | 127,966 | |
| 產品 | | — | | | 12 | | | 98 | | | 18,726 | | | — | | | 18,836 | | | — | | | 18,836 | |
| 服務 | | 5,057 | | | 5,298 | | | 2,008 | | | 654 | | | — | | | 7,960 | | | — | | | 13,017 | |
總收入-非關聯客户 | | 124,362 | | | 13,971 | | | 2,106 | | | 19,380 | | | — | | | 35,457 | | | — | | | 159,819 | |
總收入-關聯客户 | | — | | | 20,053 | | | 4,319 | | | 29,329 | | | (1,141) | | | 52,560 | | | (52,560) | | | — | |
投資和其他收入 | | 338 | | | 241 | | | 76 | | | 7 | | | — | | | 324 | | | — | | | 662 | |
| 總收入 | | $ | 124,700 | | | $ | 34,265 | | | $ | 6,501 | | | $ | 48,716 | | | $ | (1,141) | | | $ | 88,341 | | | $ | (52,560) | | | $ | 160,481 | |
| 運營收益 | | $ | 7,648 | | | $ | 2,765 | | | $ | 1,686 | | | $ | 1,983 | | | $ | — | | | $ | 6,434 | | | $ | — | | | $ | 14,082 | |
| 利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (900) | | | (900) | |
所得税前收益 | | $ | 7,648 | | | $ | 2,765 | | | $ | 1,686 | | | $ | 1,983 | | | $ | — | | | $ | 6,434 | | | $ | (900) | | | $ | 13,182 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與隨附的簡明合併財務報表和附註以及我們的2022 10-K，包括該報告第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。除非上下文另有説明，否則本管理層財務狀況和經營業績討論和分析中使用的 “UnitedHealth Group”、“公司”、“我們” 或 “我們” 等術語是指UnitedHealth Group Incorporated及其合併子公司。
提醒讀者，本管理層關於財務狀況和經營業績的討論和分析中包含的陳述、估計、預測或展望，包括本項目2中有關財務前景、經濟狀況、趨勢和不確定性的討論，可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》（PSLRA）所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中討論或暗示的結果存在重大差異。對一些風險和不確定性的描述載於我們的2022 10-K的第一部分第1A項 “風險因素” 和下面的討論中。
行政概述
普通的
UnitedHealth Group是一家醫療保健和福祉公司，其使命是幫助人們過上更健康的生活，幫助改善衞生系統為所有人服務。我們的兩個不同但互補的業務平臺——Optum和UnitedHealthcare——正在努力通過改善我們有幸服務的個人和組織的可獲得性、可負擔性、結果和體驗，幫助建立現代化、高性能的醫療系統。
我們有四個可報告的細分市場：
•視力健康；
•Optum Insigh
•Optum Rx；以及
•UnitedHealthcare，包括UnitedHealthcare僱主和個人、UnitedHealthcare醫療保險和
有關我們業務的更多信息見我們 2022 10-K 的第一部分第 1 項 “業務” 和第二部分第 7 項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，有關我們細分市場的更多信息可以在本第 2 項和 簡明合併財務報表附註附註9載於本報告第一部分第1項。
商業趨勢
我們的業務參與美國、南美和某些其他國際健康市場。我們預計，由於通貨膨脹、醫療技術和藥物進步、監管要求、人口趨勢以及國家對健康和福祉的利益，未來醫療保健的總支出將繼續增長。市場增長率可能會受到各種因素的影響，包括宏觀經濟狀況和監管變化，這可能會影響我們的經營業績，包括我們為控制醫療保健成本所做的持續努力。
定價趨勢。為了對我們的醫療保健福利、產品和服務進行定價，我們從對未來預期成本的看法開始，包括醫療成本趨勢、通貨膨脹和勞動力市場動態。我們經常在我們服務的每個本地市場評估和調整我們的方法，同時考慮所有相關因素，例如產品定位、價格競爭力和環境、競爭、立法和監管方面的考慮，包括最低醫療損失率門檻和類似的收入調整。我們將繼續尋求在所有這些維度上平衡增長和盈利能力。
在小團體、大型集團和個人細分市場中，商業風險市場仍然競爭激烈。我們預計，隨着行業適應個人和僱主的需求，廣泛的競爭將持續下去。
由於政府的預算壓力和較低的成本趨勢，社區和老年人部門的政府計劃的增長率往往低於商業市場。
醫療費用趨勢。我們的醫療成本趨勢主要與單位成本、護理活動和處方藥成本的變化有關。在第二季度，我們觀察到護理模式有所增加，主要與老年人的門診手術有關，這種情況可能會在未來持續下去。我們努力通過讓醫生和消費者提供信息並幫助他們做出臨牀上合理的選擇來緩解這種增長，目的是幫助他們獲得優質、負擔得起的醫療服務。
監管趨勢和不確定性
醫療保險優勢率。 多年來，Medicare Advantage費率通知有時會導致行業基本費率遠低於行業前瞻醫療趨勢。例如，2024年費率的最終通知導致行業基本費率下降，遠低於行業前瞻性醫療成本的增長趨勢，這給Medicare Advantage計劃帶來了持續的壓力。此外，對風險調整模型進行重大修改，該模型旨在調整費率以反映患者的健康狀況和護理資源需求，這將導致資金減少，並可能為人們，尤其是那些面臨最大健康和社會挑戰的人們帶來好處。
由於持續的醫療保險資金壓力，我們可以進行調整，以部分抵消這些利率壓力和特定時期內的降息。例如，我們可以尋求加強醫療和運營成本管理，改變我們的護理提供者網絡的規模和構成，調整會員福利，實施或增加會員保費，以補充我們從政府收到的每月補助金。此外，我們每年都會逐縣決定在哪裏提供Medicare Advantage計劃。
部分經營業績和其他重要項目
以下總結了2023年第二季度與2022年第二季度的部分同比運營比較以及其他財務業績。
•合併收入增長了16％，UnitedHealthcare收入增長了13％，Optum收入增長了25％
•在我們美國業務增長的推動下，UnitedHealthcare為160萬人提供了服務。
•合併運營收益為81億美元，去年為71億美元，其中包括UnitedHealthcare和Optum的13％增長。
•攤薄後每股普通股收益為5.82美元。
•截至2023年6月30日的六個月中，運營產生的現金流為274億美元。
•股本回報率為26.8％。
結果摘要
下表彙總了我們的合併經營業績和其他財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計，百分比和每股數據除外） | | 三個月已結束
6月30日 | | 增加/（減少） | | 六個月已結束
6月30日 | | 增加/（減少） |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保費 | | $ | 72,474 | | | $ | 63,896 | | | $ | 8,578 | | | 13 | % | | $ | 145,260 | | | $ | 127,966 | | | $ | 17,294 | | | 14 | % |
| 產品 | | 10,651 | | | 9,496 | | | 1,155 | | | 12 | | | 20,918 | | | 18,836 | | | 2,082 | | | 11 | |
| 服務 | | 8,663 | | | 6,645 | | | 2,018 | | | 30 | | | 16,743 | | | 13,017 | | | 3,726 | | | 29 | |
| 投資和其他收入 | | 1,115 | | | 295 | | | 820 | | | 278 | | | 1,913 | | | 662 | | | 1,251 | | | 189 | |
| 總收入 | | 92,903 | | | 80,332 | | | 12,571 | | | 16 | | | 184,834 | | | 160,481 | | | 24,353 | | | 15 | |
| 運營成本： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 醫療費用 | | 60,268 | | | 52,093 | | | 8,175 | | | 16 | | | 120,113 | | | 104,616 | | | 15,497 | | | 15 | |
| 運營成本 | | 13,809 | | | 11,709 | | | 2,100 | | | 18 | | | 27,434 | | | 23,110 | | | 4,324 | | | 19 | |
| 銷售產品的成本 | | 9,748 | | | 8,596 | | | 1,152 | | | 13 | | | 19,153 | | | 17,083 | | | 2,070 | | | 12 | |
| 折舊和攤銷 | | 1,021 | | | 802 | | | 219 | | | 27 | | | 1,991 | | | 1,590 | | | 401 | | | 25 | |
| 總運營成本 | | 84,846 | | | 73,200 | | | 11,646 | | | 16 | | | 168,691 | | | 146,399 | | | 22,292 | | | 15 | |
| 運營收益 | | 8,057 | | | 7,132 | | | 925 | | | 13 | | | 16,143 | | | 14,082 | | | 2,061 | | | 15 | |
| 利息支出 | | (828) | | | (467) | | | (361) | | | 77 | | | (1,582) | | | (900) | | | (682) | | | 76 | |
| 所得税前收益 | | 7,229 | | | 6,665 | | | 564 | | | 8 | | | 14,561 | | | 13,182 | | | 1,379 | | | 10 | |
| 所得税準備金 | | (1,572) | | | (1,466) | | | (106) | | | 7 | | | (3,130) | | | (2,835) | | | (295) | | | 10 | |
| 淨收益 | | 5,657 | | | 5,199 | | | 458 | | | 9 | | | 11,431 | | | 10,347 | | | 1,084 | | | 10 | |
| 歸屬於非控股權益的收益 | | (183) | | | (129) | | | (54) | | | 42 | | | (346) | | | (250) | | | (96) | | | 38 | |
| 歸屬於聯合健康集團普通股股東的淨收益 | | $ | 5,474 | | | $ | 5,070 | | | $ | 404 | | | 8 | % | | $ | 11,085 | | | $ | 10,097 | | | $ | 988 | | | 10 | % |
| 歸屬於聯合健康集團普通股股東的攤薄後每股收益 | | $ | 5.82 | | | $ | 5.34 | | | $ | 0.48 | | | | | $ | 11.77 | | | $ | 10.61 | | | $ | 1.16 | | | |
| 醫療保健比率 (a) | | 83.2 | % | | 81.5 | % | | 1.7 | % | | | | 82.7 | % | | 81.8 | % | | 0.9 | % | | |
| 運營成本比率 | | 14.9 | | | 14.6 | | | 0.3 | | | | | 14.8 | | | 14.4 | | | 0.4 | | | |
| 營業利潤率 | | 8.7 | | | 8.9 | | | (0.2) | | | | | 8.7 | | | 8.8 | | | (0.1) | | | |
| 税率 | | 21.7 | | | 22.0 | | | (0.3) | | | | | 21.5 | | | 21.5 | | | — | | | |
| 淨收益率 (b) | | 5.9 | | | 6.3 | | | (0.4) | | | | | 6.0 | | | 6.3 | | | (0.3) | | | |
| 股本回報率 (c) | | 26.8 | % | | 27.9 | % | | (1.1) | % | | | | 27.5 | % | | 27.9 | % | | (0.4) | % | | |
(a)醫療保健比率（MCR）的計算方法是醫療費用除以保費收入。
(b)歸屬於UnitedHealth集團股東的淨收益率。
(c)股本回報率的計算方法是歸屬於UnitedHealth Group普通股股東的年化淨收益除以平均股東權益。平均股東權益是使用上一年度末的股東權益餘額和當年每個季度末的股東權益餘額計算得出的。
2023 年經營業績與 2022 年經營業績的比較
合併財務業績
收入
收入的增長主要是由通過Medicare Advantage和Medicaid提供服務的人數的增長、定價趨勢以及Optum業務的增長推動的。收入也因投資收入增加而增加，主要是利率上升所致。
醫療費用和 MCR
醫療費用增加的主要原因是通過Medicare Advantage和Medicaid提供服務的人數增加。由於護理活動（主要與老年人門診護理有關）和業務組合的增加，MCR有所增加。在截至2023年6月30日的三個月中，由於有利的儲備發展減少，MCR也有所增加。
運營成本比率
運營成本比率的提高主要是由於業務組合和為支持未來增長而進行的投資，但生產率的持續提高部分抵消了這一點。
可報告的細分市場
參見 簡明合併財務報表附註附註9包含在本報告第一部分第1項中，以獲取有關我們細分市場的更多信息。我們利用各種指標來評估和管理我們的應報告細分市場，包括按主要細分市場和融資安排劃分的UnitedHealthcare所服務的人員、Optum Health服務的人員以及Optum Rx的調整腳本。這些指標是每個企業收入、收益和現金流的主要驅動力。這些指標還使管理層和投資者能夠評估和了解業務組合，包括向人們提供的服務的水平和範圍，以及將指標與各細分市場收入進行比較時的定價趨勢。
下表彙總了應報告的分部財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束
6月30日 | | 增加/
（減少） | | 六個月已結束
6月30日 | | 增加/（減少） |
| （以百萬計，百分比除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| 收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯合醫療保健 | | $ | 70,231 | | | $ | 62,105 | | | $ | 8,126 | | | 13 | % | | $ | 140,699 | | | $ | 124,700 | | | $ | 15,999 | | | 13 | % |
| Optum 健康 | | 23,917 | | | 17,583 | | | 6,334 | | | 36 | | | 46,921 | | | 34,265 | | | 12,656 | | | 37 | |
| Optum 洞察 | | 4,674 | | | 3,282 | | | 1,392 | | | 42 | | | 9,170 | | | 6,501 | | | 2,669 | | | 41 | |
| Optum Rx | | 28,646 | | | 24,805 | | | 3,841 | | | 15 | | | 56,064 | | | 48,716 | | | 7,348 | | | 15 | |
| Optum 消除 | | (893) | | | (588) | | | (305) | | | 52 | | | (1,752) | | | (1,141) | | | (611) | | | 54 | |
| Optum | | 56,344 | | | 45,082 | | | 11,262 | | | 25 | | | 110,403 | | | 88,341 | | | 22,062 | | | 25 | |
| 淘汰 | | (33,672) | | | (26,855) | | | (6,817) | | | 25 | | | (66,268) | | | (52,560) | | | (13,708) | | | 26 | |
| 合併收入 | | $ | 92,903 | | | $ | 80,332 | | | $ | 12,571 | | | 16 | % | | $ | 184,834 | | | $ | 160,481 | | | $ | 24,353 | | | 15 | % |
| 運營收益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯合醫療保健 | | $ | 4,358 | | | $ | 3,850 | | | $ | 508 | | | 13 | % | | $ | 8,701 | | | $ | 7,648 | | | $ | 1,053 | | | 14 | % |
| Optum 健康 | | 1,525 | | | 1,399 | | | 126 | | | 9 | | | 3,301 | | | 2,765 | | | 536 | | | 19 | |
| Optum 洞察 | | 968 | | | 839 | | | 129 | | | 15 | | | 1,875 | | | 1,686 | | | 189 | | | 11 | |
| Optum Rx | | 1,206 | | | 1,044 | | | 162 | | | 16 | | | 2,266 | | | 1,983 | | | 283 | | | 14 | |
| Optum | | 3,699 | | | 3,282 | | | 417 | | | 13 | | | 7,442 | | | 6,434 | | | 1,008 | | | 16 | |
| 合併運營收益 | | $ | 8,057 | | | $ | 7,132 | | | $ | 925 | | | 13 | % | | $ | 16,143 | | | $ | 14,082 | | | $ | 2,061 | | | 15 | % |
| 營業利潤率 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯合醫療保健 | | 6.2 | % | | 6.2 | % | | — | % | | | | 6.2 | % | | 6.1 | % | | 0.1 | % | | |
| Optum 健康 | | 6.4 | | | 8.0 | | | (1.6) | | | | | 7.0 | | | 8.1 | | | (1.1) | | | |
| Optum 洞察 | | 20.7 | | | 25.6 | | | (4.9) | | | | | 20.4 | | | 25.9 | | | (5.5) | | | |
| Optum Rx | | 4.2 | | | 4.2 | | | — | | | | | 4.0 | | | 4.1 | | | (0.1) | | | |
| Optum | | 6.6 | | | 7.3 | | | (0.7) | | | | | 6.7 | | | 7.3 | | | (0.6) | | | |
| 合併營業利潤率 | | 8.7 | % | | 8.9 | % | | (0.2) | % | | | | 8.7 | % | | 8.8 | % | | (0.1) | % | | |
聯合醫療保健
下表按業務彙總了UnitedHealthcare收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月 | | 增加/（減少） | | 截至6月30日的六個月 | | 增加/（減少） |
| （以百萬計，百分比除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| 聯合醫療僱主和個人-國內 | | $ | 16,759 | | | $ | 15,567 | | | $ | 1,192 | | | 8 | % | | $ | 33,303 | | | $ | 31,389 | | | $ | 1,914 | | | 6 | % |
| 聯合醫療僱主和個人-全球 | | 2,325 | | | 2,247 | | | 78 | | | 3 | | | 4,488 | | | 4,380 | | | 108 | | | 2 | |
| 聯合醫療僱主和個人-合計 | | 19,084 | | | 17,814 | | | 1,270 | | | 7 | | | 37,791 | | | 35,769 | | | 2,022 | | | 6 | |
| 聯合醫療保健醫療保險和退休金 | | 32,440 | | | 28,625 | | | 3,815 | | | 13 | | | 65,446 | | | 57,725 | | | 7,721 | | | 13 | |
| 聯合醫療社區與州 | | 18,707 | | | 15,666 | | | 3,041 | | | 19 | | | 37,462 | | | 31,206 | | | 6,256 | | | 20 | |
| 聯合醫療總收入 | | $ | 70,231 | | | $ | 62,105 | | | $ | 8,126 | | | 13 | % | | $ | 140,699 | | | $ | 124,700 | | | $ | 15,999 | | | 13 | % |
下表按主要細分市場和融資安排彙總了我們的UnitedHealthcare業務所服務的人數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 | | 增加/（減少） |
| （以千計，百分比除外） | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| 商業-國內： | | | | | | | | |
| 基於風險 | | 8,035 | | | 8,010 | | | 25 | | | — | % |
| 收費的 | | 19,140 | | | 18,480 | | | 660 | | | 4 | |
| 商業總額-國內 | | 27,175 | | | 26,490 | | | 685 | | | 3 | |
| 醫療保險優勢 | | 7,590 | | | 6,945 | | | 645 | | | 9 | |
| 醫療補助 | | 8,355 | | | 7,990 | | | 365 | | | 5 | |
| 醫療保險補助金（標準化） | | 4,330 | | | 4,355 | | | (25) | | | (1) | |
| 社區和老年人總數 | | 20,275 | | | 19,290 | | | 985 | | | 5 | |
| 道達爾聯合醫療——國內醫療 | | 47,450 | | | 45,780 | | | 1,670 | | | 4 | |
| 商業-全球 | | 5,385 | | | 5,465 | | | (80) | | | (1) | |
| 道達爾聯合醫療——醫療 | | 52,835 | | | 51,245 | | | 1,590 | | | 3 | % |
| 補充數據： | | | | | | | | |
| Medicare D 部分獨立版 | | 3,355 | | | 3,330 | | | 25 | | | 1 | % |
UnitedHealthcare的收入增長是由於通過個人和團體Medicare Advantage計劃提供服務的人數增加；現有醫療補助市場的增長，包括敏鋭度需求更高的人羣比例增加；以及通過商業產品提供服務的人數增加。由於投資收入的增加以及影響收入的因素，運營收益有所增加，但部分被護理活動的增加所抵消，主要與老年人門診護理有關。
Optum
由於Optum業務的增長，總收入和運營收益有所增加。按細分市場劃分的結果如下：
Optum 健康
Optum Health的收入增長主要是由於在基於價值的護理安排和業務合併下接受服務的患者的有機增長。由於投資收入和成本管理計劃的增加，運營收益有所增加，但老年門診和行為醫療保健活動的增加以及與在基於價值的護理安排下為新增加的患者提供服務相關的成本部分抵消了這一點。截至2023年6月30日，Optum Health為約1.03億人提供了服務，而截至2022年6月30日，這一數字為1.01億。
Optum 洞察
Optum Insight的收入和運營收益有所增加，這要歸因於業務合併和技術服務的增長導致商業服務的增長。
Optum Rx
由於專業藥房產品的增長以及服務人數的增長導致腳本量增加，Optum Rx的收入和運營收益有所增加。由於持續的供應鏈管理舉措，運營收入也有所增加。Optum Rx在2023年和2022年第二季度分別完成了3.81億和3.57億個調整後的腳本。
流動性、財務狀況和資本資源
流動性
我們的現金和現金等價物的主要來源和用途摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的六個月 | | 增加/（減少） |
| （單位：百萬） | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
| 現金來源： | | | | | | |
| 經營活動提供的現金 | | $ | 27,359 | | | $ | 12,190 | | | $ | 15,169 | |
| 短期借款和長期債務的發行，扣除還款額 | | 7,695 | | | 6,162 | | | 1,533 | |
| 普通股發行的收益 | | 628 | | | 756 | | | (128) | |
| 管理的客户資金 | | 4,069 | | | 5,786 | | | (1,717) | |
| 現金來源總額 | | 39,751 | | | 24,894 | | | |
| 現金的用途： | | | | | | |
| 普通股回購 | | (5,000) | | | (5,000) | | | — | |
| 為收購支付的現金，扣除假設的現金 | | (8,161) | | | (7,150) | | | (1,011) | |
| 購買的投資，扣除銷售額和到期日 | | (1,574) | | | (3,366) | | | 1,792 | |
| 購買不動產、設備和資本化軟件 | | (1,589) | | | (1,212) | | | (377) | |
| 支付的現金分紅 | | (3,284) | | | (2,908) | | | (376) | |
| 其他 | | (1,801) | | | (2,078) | | | 277 | |
| 現金使用總額 | | (21,409) | | | (21,714) | | | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | 106 | | | 57 | | | 49 | |
| 現金和現金等價物的淨增長 | | $ | 18,448 | | | $ | 3,237 | | | $ | 15,211 | |
2023 年現金流與 2022 年現金流的比較
運營活動提供的現金流增加的主要原因是6月份我們收到了118億美元的CMS保費，以及營運資金賬户的變化，導致未賺取的收入增加。現金來源或用途的同比其他重大變化包括短期借款和長期債務的淨髮行量增加以及投資淨購買量的減少，但管理的客户資金減少和為收購支付的現金增加部分抵消了這一點。
財務狀況
截至2023年6月30日，我們的現金、現金等價物、可供出售債務證券和股權證券餘額為901億美元，其中包括約418億美元的現金及現金等價物（其中12億美元可供一般公司使用）、441億美元的債務證券和42億美元的股權證券投資。鑑於我們的投資組合中有很大一部分以現金和現金等價物持有，我們預計金融資產總公允價值的波動不會對我們的流動性或資本狀況產生重大影響。截至2023年6月30日，我們的可供出售債務證券投資組合的加權平均期限為3.9年，加權平均信用評級為 “雙A”。當單個證券有多個信用評級時，可用評級的平均值用於確定加權平均信用評級。
資本資源和流動性的使用
除了運營產生的現金流以及可供一般公司使用的現金和現金等價物餘額外，我們的資本資源和流動性使用情況如下：
現金需求。 截至2022年12月31日的現金需求摘要已在我們2022年10-K的第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露。在截至2023年6月30日的六個月中，此前披露的信息在正常業務流程之外沒有發生任何重大變化。我們相信我們的資本資源足以滿足未來的短期和長期流動性需求。我們不斷評估擴大業務的機會，包括通過內部開發新產品、計劃和技術應用程序以及業務合併。
短期借款。 我們的循環銀行信貸額度為我們的商業票據借貸計劃提供流動性支持，該計劃促進通過獨立經紀交易商私募無抵押債務，並可用於一般公司用途。有關我們的商業票據和銀行信貸額度的更多信息，請參閲 簡明合併財務報表附註5包含在本報告第一部分第1項和我們的2022 10-K第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中的合併財務報表附註8中。
我們的循環銀行信貸額度包含各種契約，包括要求我們將固定債務與債務加股東權益比率維持在不超過60％的契約。截至2023年6月30日，根據信貸額度定義和計算，我們的債務與債務加股東權益比率約為40％。
長期債務。我們會定期進入資本市場併發行長期債務，用於一般公司用途，例如滿足我們的營運資金需求、為債務再融資、為收購融資或股票回購。有關我們長期債務的更多信息，請參閲 簡明合併財務報表附註5包含在本報告第一部分第1項和我們的2022 10-K第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中的合併財務報表附註8中。
信用評級。截至2023年6月30日，我們的信用評級如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 穆迪 (a) | | 標普全球 | | 惠譽 | | A.M. Best |
| | 收視率 | | 外表 | | 收視率 | | 外表 | | 收視率 | | 外表 | | 收視率 | | 外表 |
| 優先無抵押債務 | A3 | | 積極 | | A+ | | 穩定 | | A | | 穩定 | | A | | 穩定 |
| 商業票據 | P-2 | | 不適用 | | A-1 | | 不適用 | | F1 | | 不適用 | | AMB-1+ | | 不適用 |
(a) 2023年7月27日，穆迪將我們的優先無抵押債務的信用評級上調至A2，前景為穩定，將商業票據的信用評級上調至P-1。
債務或股權形式的融資可用性受到許多因素的影響，包括我們的盈利能力、運營現金流、債務水平、信用評級、債務契約和其他合同限制、監管要求以及經濟和市場狀況。大幅下調我們的信用評級或資本市場的不利條件可能會增加我們的借貸成本或限制我們獲得資本的機會。
股票回購計劃。在截至2023年6月30日的六個月中，我們以每股483.78美元的平均價格回購了約1000萬股股票。截至2023年6月30日，我們已獲得董事會授權購買多達2100萬股普通股。
分紅。2023年6月，公司董事會將我們對股東的季度現金分紅提高到7.52美元，而每股為6.60美元。有關我們分紅的更多信息，請參閲 簡明合併財務報表附註6載於本報告第一部分第1項。
待收購。 截至2023年6月30日，我們已經簽訂了收購醫療保健領域公司的協議，但須經監管部門批准和其他慣例成交條件。這些收購所需的預期對價總額（不包括收購債務的回報）約為50億美元。
有關流動性的更多討論，請參閲第二部分合並財務報表附註的附註10，第8項 “財務報表和補充數據” 以及 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包含在我們的2022 10-K的第二部分第7項中。
最近發佈的會計準則
最近發佈的會計準則預計不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
關鍵會計估計
在編制簡明合併財務報表時，我們需要根據現有事實和情況做出判斷、假設和估計，我們認為這些判斷、假設和估計是合理和謹慎的。這些判斷、假設和估計會影響我們的某些收入和支出及其相關的資產負債表賬户以及或有負債的披露。我們的假設和估計主要基於歷史經驗，並考慮已知和預計的趨勢。我們會持續重新評估我們選擇的假設和計算估計值的方法。但是，實際結果可能與我們計算的估計值存在重大差異，這種差異將在我們目前的業務中報告。
我們的關鍵會計估算包括應付醫療費用和商譽。有關我們關鍵會計估算的詳細描述，請參閲 2022 年 10-K 第二部分第 7 項中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。有關我們重要會計政策的詳細討論，請參閲我們的2022 10-K第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的合併財務報表附註2。
前瞻性陳述
本文件中包含的陳述、估計、預測、指導或展望包括 “前瞻性” 陳述，旨在利用聯邦證券法的 “安全港” 條款。“相信”、“期望”、“打算”、“估計”、“預期”、“預測”、“展望”、“計劃”、“項目”、“應該” 等詞語用於識別前瞻性陳述。這些報表可能包含有關財務前景、經濟狀況和趨勢的信息，並涉及風險和不確定性。實際結果可能與管理層預期的結果存在重大差異，具體取決於某些因素的結果，包括：我們有效估算、定價和管理醫療費用的能力；現有醫療保健法律或法規的新增或變化，或其執行或適用；政府計劃下的收入減少或現金流延遲；醫療保險、CMS星級評級計劃或風險調整數據驗證審計的應用；司法部與風險調整提交有關的法律訴訟物質;我們維持和實現影響收入的質量分數改善的能力；未能維護有效和高效的信息系統，或者我們的技術產品無法按預期運行；網絡攻擊、其他隱私/數據安全事件或我們未能遵守相關法規；與提供藥房護理服務的業務相關的風險和不確定性；競爭壓力，包括我們維持或增加市場份額的能力；公共部門合同授予的變化或挑戰；未能實現有針對性的運營成本生產率提高；未能與醫療保健支付者、醫生、醫院和其他服務提供者建立和保持令人滿意的關係；税法和法規可能變化的影響；與訴訟、政府調查、審計或審查相關的成本和其他責任增加；未能完成、管理或整合戰略交易；與大規模醫療緊急情況、流行病、自然災害和其他極端事件引起的公共衞生危機相關的風險；未能吸引、發展、留住和管理關鍵員工和高管的繼任；我們的投資組合表現；我們的商譽和無形資產減值；未能保護我們的數據庫、軟件和相關產品的所有權；信用評級下調；以及我們無法從受監管的子公司或外部融資中獲得足夠的資金來為我們的債務提供資金，將債務與總資本的比率維持在目標水平，維持季度股息支付週期或繼續回購我們普通股的股份。
上面的列表並不詳盡。我們在向美國證券交易委員會提交的文件中，包括我們在10-K、10-Q和8-K表的報告中，更全面地討論了這些問題以及可能影響我們業務運營、財務狀況和經營業績的某些風險。就其本質而言，前瞻性陳述並不能保證未來的表現或業績，並且受難以預測或量化的風險、不確定性和假設的影響。實際結果可能與本文檔或我們之前的任何通信中表達或暗示的預期存在重大差異。您不應過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表截至發表之日。除非法律要求，否則我們不承諾更新或修改任何前瞻性陳述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們通過分散不同固定收益市場領域的投資和不同期限的債務，以及直接或通過使用利率互換合約來匹配部分浮動利率資產和負債，來管理市場利率敞口。可供出售債務證券投資的未實現損益在綜合收益中列報。
下表彙總了截至2023年6月30日整個收益率曲線中市場利率的假設變化1％或2％對我們每年的投資收入和利息支出以及投資和債務的公允價值（以百萬計，百分比除外）的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 |
| 市場利率上升（降低） | | 投資
人均收入
年度 | | 利息
每人費用
年度 | | 的公允價值
金融資產 | | 的公允價值
金融負債 |
| 2 % | | $ | 1,025 | | | $ | 469 | | | $ | (3,500) | | | $ | (8,164) | |
| 1 | | 512 | | | 234 | | | (1,799) | | | (4,458) | |
| (1) | | (512) | | | (207) | | | 1,882 | | | 5,415 | |
| (2) | | (1,025) | | | (410) | | | 3,817 | | | 12,059 | |
注意：假設利率變動的影響可能無法反映利息收入和利息支出或金融資產和負債公允價值的全部100或200個基點的變化，因為假設利率不會降至零以下。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序，旨在合理保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（i）在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告；以及（ii）積累和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，視情況而定及時就要求的披露做出決定。
在提交這份10-Q表季度報告時，管理層在我們的首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，評估了截至2023年6月30日我們披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
對我們法律訴訟的描述包含在以下內容中，並以引用方式納入 簡明合併財務報表附註7包括在本報告第一部分第1項中。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮2022 10-K第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。2022 年 10-K 中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
正如我們在2022 10-K中披露的那樣，風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊出售股權證券和所得款項的使用
發行人購買股票證券 (a)
2023 年第二季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本月 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量 |
| | （單位：百萬） | | | | （單位：百萬） | | （單位：百萬） |
| 2023年4月30日 | | 1.2 | | | $ | 499.99 | | | 1.2 | | | 25.8 |
| 2023年5月31日 | | 1.5 | | | 486.68 | | | 1.5 | | | 24.3 |
| 2023年6月30日 | | 3.5 | | | 475.99 | | | 3.5 | | | 20.8 |
| 總計 | | 6.2 | | | $ | 483.07 | | | 6.2 | | | |
(a) 1997年11月，我們的董事會通過了一項股票回購計劃，董事會定期對該計劃進行評估。2018年6月，董事會續訂了我們的股票回購計劃，授權通過公開市場購買或其他類型的交易（包括預付費或結構性回購計劃）回購多達1億股普通股。該計劃沒有確定的到期日期。
第 5 項。其他信息
交易安排
在截至2023年6月30日的季度中，公司沒有董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止任何旨在滿足《交易法》第10b5-1 (c) 條或任何非規則10b5-1交易安排規定的肯定性辯護條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展覽*
以下證物以引用方式提交或納入此處，以迴應S-K法規第601項。公司根據1934年《證券交易法》在委員會文件編號1-10864下提交10-K表的年度報告、10-Q表的季度報告和8-K表的最新報告。
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3.1 | | UnitedHealth Group Incorporated 公司註冊證書（參照公司於 2015 年 7 月 1 日提交的 8-A/A 表格註冊聲明附錄 3.1 納入） |
3.2 | | UnitedHealth Group Incorporated 的修訂和重述章程，於 2021 年 2 月 23 日生效（參照 UnitedHealth Group Incorporated 於 2021 年 2 月 26 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.2 納入） |
4.1 | | UnitedHealth Group Incorporated 和威爾明頓信託公司作為繼任受託人簽訂的截至2023年4月27日的經修訂和重述的契約（參照UnitedHealth Group Incorporated於2023年4月28日提交的8-K表最新報告的附錄4.1） |
4.2 | | 截至2008年2月4日，UnitedHealth Group Incorporated與美國銀行全國協會之間的契約（參照公司於2008年2月4日提交的S-3表格註冊聲明附錄4.1納入，美國證券交易委員會文件編號333-149031） |
4.3 | | 截至2023年4月18日，UnitedHealth Group Incorporated與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂的關於2038年到期的6.875％的優先票據的補充契約（參照UnitedHealth Group Incorporated於2023年4月24日提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入） |
31.1 | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行的認證 |
32.1 | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條進行的認證 |
| 101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
| 104 | | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 並嵌入在附錄 101 中）。 |
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| * | | 根據S-K法規第601 (b) (4) (iii) 項，不提交定義某些長期債務持有人權利的文書副本。公司將應要求向美國證券交易委員會提供其副本。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
聯合健康集團註冊成立
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/s/ A安德魯 W小貓 | | 首席執行官
（首席執行官） | 註明日期： | 2023年8月2日 |
| 安德魯威蒂 | | | |
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/s/ J約翰 R前 | | 執行副總裁和
首席財務官
（首席財務官） | 註明日期： | 2023年8月2日 |
| 約翰·雷克斯 | | | |
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/s/ T託馬斯 ROOS | | 高級副總裁和
首席會計官
（首席會計官） | 註明日期： | 2023年8月2日 |
| 託馬斯·魯斯 | | | |
