Intrepid 公佈2023年第二季度業績

科羅拉多州丹佛，2023年8月2日——Intrepid Potash, Inc.（“Intrepid”、“公司”、“我們”、“我們的”）（紐約證券交易所代碼：IPI）今天公佈了其2023年第二季度的業績。

2023 年第二季度的主要亮點

財務與運營

•總銷售額為8,100萬美元，而2022年第二季度為9170萬美元，原因是鉀肥和Trio® 的平均已實現淨銷售價格（1）分別降至每噸479美元和333美元。

•淨收入為430萬美元（攤薄每股收益為0.33美元），而2022年第二季度為2370萬美元（攤薄每股收益為1.74美元）。

•毛利率為1,540萬美元，而2022年第二季度為4180萬美元。

•運營現金流為3,050萬美元，而2022年第二季度為4,910萬美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 為1,580萬美元，而2022年第二季度為4150萬美元。

•鉀肥和Trio® 的銷量分別為7.9萬噸和6.3萬噸，而去年同期的銷量分別為5.6萬噸和5.9萬噸。

資本支出

•2023年第二季度產生的資本支出為2,090萬美元。我們預計，2023年全年資本支出將在6500萬至7500萬美元之間。

•我們的資本支出反映了我們對鉀肥資產的直接投資，這將有助於我們實現最大限度地提高鹽水供應和地下鹽水停留時間的目標。預計這些投資將推動更高、更穩定的鉀肥產量。

位於新墨西哥州卡爾斯巴德的 HB Solar Solar Solution 礦

◦HB注入管道項目第一階段：新注入管道的安裝已成功完成。新管道旨在將我們的鹽水注入速率大大提高到過去五年的水平。我們預計以每分鐘約1,100加侖的平均噴射速率運行，比項目啟動前的注射速率高出約55％。

◦HB 注入管道項目的第二階段：第二階段是安裝在線清管系統，用於清潔管道並清除結垢，以幫助確保

更穩定的流速。我們將繼續研究許可要求，預計將於2023年底開始施工，預計將於2024年第一季度投入使用。

◦Eddy Shaft：該項目旨在瞄準 HB 洞穴系統中現有礦井中已經測量過的高品位鹽水。關鍵許可已完成，施工正在進行中，我們預計該項目將於2023年第四季度投入使用。

◦替換抽油井：在 2022 年第四季度開採井失效之後，我們正在計劃鑽一口新設計的抽油井來取代 IP-30 井，我們已經開始了許可和合同程序。這口新的開採井的設計具有長期的使用壽命，將瞄準來自HB洞穴系統的已知高品位鹽水。

猶他州摩押的太陽能解決方案礦

◦45號井和46號井：我們成功鑽探了45號井（Cavern 4）和46號井，並於2023年7月調試了這兩個項目。這兩個項目都將幫助我們實現最大限度地提高鹽水可用性和地下鹽水停留時間的關鍵目標，預計這將推動更高、更穩定的產量。

位於新墨西哥州卡爾斯巴德的東部工廠

◦兩臺新的連續採礦機中的第一臺是在第二季度投入使用的，我們已經看到地下采礦作業的效率和產量都有所提高。第二臺連續採礦機最近交付，預計將於2023年第三季度投入運營。

無畏號南方的沙子資源

◦我們最近獲得了必要的施工許可證，預計將於2023年第四季度開始施工。我們繼續以年化產量約一百萬噸濕沙為目標，這取決於能否獲得額外的空氣質量許可證，使我們能夠在白天以外運營工廠。如果延遲收到額外的空氣質量許可證，我們計劃以較低的費率運營工廠，直到許可完成。

流動性

•截至2023年7月31日，Intrepid在其循環信貸額度下擁有約1,560萬美元的現金及現金等價物和1.5億美元的可用資金，總流動性約為1.656億美元。

•Intrepid擁有一個短期和長期固定收益證券的投資賬户，截至2023年7月31日，該賬户的餘額約為580萬美元。

合併業績、管理層評論和展望

Intrepid2023年第二季度的銷售額為8,100萬美元，比2022年第二季度的9170萬美元銷售額下降了12％。2023年第二季度的合併毛利率為1,540萬美元，而淨收入總額為430萬美元，攤薄每股收益為0.33美元，

相比之下，2022年第二季度的淨收入為2370萬美元，攤薄後每股收益為1.74美元。該公司在2023年第二季度實現的調整後息税折舊攤銷前利潤為1,580萬美元，低於去年同期的4150萬美元，盈利能力下降的主要原因是我們的關鍵產品定價下調以及銷售成本的增加。2023年第二季度，我們鉀肥和Trio® 的已實現淨銷售價格分別為每噸479美元和333美元，而2022年第二季度分別為每噸738美元和493美元。

Intrepid執行董事長兼首席執行官Bob Jornayvaz評論説：“去年，我們的主要重點是成功執行項目，我們的增長資金主要用於我們的鉀肥資產，以最大限度地提高鹽水供應和地下停留時間，以提高我們的鹽水品位。正如我們在最近的新聞稿中分享的那樣，我們成功執行了三個關鍵增長項目，注入率已經有所提高，預計明年產量將有所收益。

在第二季度，我們取得了強勁的業績，其中鉀肥銷量為7.9萬噸，與2022年第二季度相比增長了約40％。化肥定價繼續為公司帶來強勁的利潤率，我們對強勁需求的預期在穩健的農民經濟支持下顯而易見，今年上半年的銷售量有所改善。

展望未來，農產品市場處於積極背景的關鍵主題仍在進行中，一些主要農作物期貨最近扭轉了部分疲軟，再次表現出走強，尤其是與歷史水平相比。在下半年，我們認為，支撐性的農作物期貨價格和有吸引力的化肥定價相結合，將支撐美國強勁的秋季施用季，而最新的催化劑是市場對7月份宣佈的填充計劃的積極反應。”

細分市場亮點

鉀肥

與2022年同期相比，2023年第二季度鉀肥板塊的銷售額下降了3％，至4,730萬美元。收入減少的原因是我們的平均每噸已實現淨銷售價格下降了35％，至479美元，而去年同期為每噸738美元。2023年第二季度每噸的平均已實現淨銷售價格下降被鉀肥銷量的增加部分抵消，鉀肥總銷量為7.9萬噸，與2022年第二季度相比增長了41％。在截至2023年6月30日的前六個月中，我們的鉀肥板塊銷售額下降了5％，至9,980萬美元，其中16.7萬噸的銷售量增加抵消了平均已實現淨價格下降32％，至每噸485美元。

2023年第二季度，鉀肥板塊的毛利率總額為1,290萬美元，而2022年第二季度為2490萬美元；在截至2023年6月30日的前六個月中，鉀肥板塊的毛利率總額為2730萬美元，而去年同期為5,400萬美元。毛利率下降的原因是細分市場銷售成本的增加——這是由於銷量增加和我們每噸的加權平均持有成本增加——以及與2022年上半年相比，2023年上半年的鉀肥定價降低。

2023年第二季度的鉀肥總產量為1.2萬噸，而去年同期為2.5萬噸，而截至2023年6月30日的前六個月鉀肥總產量為10.2萬噸，低於去年同期的12.8萬噸。

Trio®

2023年第二季度Trio® 細分市場的銷售額為2870萬美元，與去年同期相比下降了19％。這主要是由每噸333美元的平均已實現淨銷售價格下降所致，與2022年第二季度相比下降了32％，儘管Trio® 的銷量增長了7％，達到6.3萬噸，部分抵消了這一點。在截至2023年6月30日的前六個月中，我們的Trio® 細分市場銷售額下降了23％，至5,900萬美元，這得益於我們的平均已實現淨價格下降29％，至每噸339美元，而我們的銷售量下降了2％，至12.8萬噸。

2023年第二季度，Trio® 細分市場的毛利率總額為120萬美元，而2022年第二季度為1,310萬美元；在截至2023年6月30日的前六個月中，Trio® 細分市場的毛利率總額為270萬美元，而去年同期為2920萬美元。毛利率下降的主要原因是，與 2022 年上半年相比，2023 年上半年銷售的細分市場商品成本增加和定價降低。

Trio® 在2023年第二季度的總產量為5.8萬噸，與2022年第二季度相同，而截至2023年6月30日的前六個月Trio® 總產量為10.7萬噸，低於去年同期的12.3萬噸。在 2023 年第一季度，我們的東部工廠經歷了大約八天的計劃外淨停機時間，這是今年上半年產量下降的主要原因。

油田解決方案

與2022年第二季度相比，我們的油田解決方案板塊在2023年第二季度的銷售額下降了240萬美元，下降了32％，這主要是由於水銷售減少了110萬美元，地表使用、通行權和地役權收入減少了150萬美元。儘管在2023年第二季度，我們Intrepid South物業附近的石油和天然氣活動仍然強勁，但與去年同期相比，由於壓裂的時機，我們簽訂的地表使用協議減少了，我們的水銷售也有所下降。

與2022年同期相比，我們在2023年第二季度的商品銷售成本下降了10萬美元，下降了4％。但是，該細分市場銷售額的下降足以抵消銷售成本的下降，我們的油田解決方案板塊的毛利率在2023年第二季度下降了260萬美元。

流動性

2023年第二季度，來自運營的現金流為3,050萬美元，而用於投資活動的現金為1,830萬美元。截至2023年7月31日，我們的現金及現金等價物約為1,560萬美元，沒有未償借款，循環信貸額度下有1.5億美元可供借款，總流動性約為1.656億美元。

注意事項

1 調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股淨收益、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（或調整後的息税折舊攤銷前利潤）以及每噸已實現的平均淨銷售價格均為非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲本新聞稿後面列出的非公認會計準則對賬。

除非另有明確説明或上下文另有要求，否則本新聞稿中提及的噸數是指短噸。一短噸等於 2,000 磅。許多國際競爭對手使用的一公噸等於 1,000 千克或 2,204.62 磅。

電話會議信息

Intrepid將於美國東部時間2023年8月3日星期四中午12點舉行電話會議，討論業績以及其他運營和財務事宜，並回答投資者的問題。

管理層邀請你使用免費撥入號碼 1 (888) 210-4149 或撥入電話 1 (646) 960-0145 收聽電話會議；請使用會議 ID 9158079。電話會議還將在 Intrepid 網站 intrepidpotash.com 上直播。電話會議結束大約兩小時後，撥打 1 (800) 770-2030 免費撥打 1 (800) 770-2030，撥打 1 (647) 362-9199 撥打電話，或者撥打 intrepidpotash.com，即可獲得電話會議的錄音。要重播通話，需要輸入會議標識號 9158079。該錄音將持續到2023年8月10日。

關於 Intrepid

Intrepid 是一家多元化的礦業公司，提供鉀、鎂、硫、鹽和水產品，這些產品對於農業、動物飼料以及石油和天然氣行業的客户取得成功至關重要。Intrepid是美國唯一一家生產鉀酸鹽的生產商，鉀肥被用作作物健康發育的必需營養素，用於多種工業應用，並用作動物飼料的原料。此外，Intrepid 還生產一種名為 Trio® 的特種肥料，該肥料可在單個顆粒中提供三種關鍵營養素，即鉀、鎂和硫酸鹽。Intrepid 還提供水、氯化鎂、鹽水和各種油田產品和服務。Intrepid 在具有物流優勢的市場為多元化客户提供服務，是使用太陽能蒸發生產鉀肥的領導者，從而降低了成本，提高了生產的環境友好性。Intrepid 的礦產來自三個太陽能溶液鉀肥設施和一個傳統的地下 Trio® 礦。

Intrepid定期在其網站上的 “投資者關係” 選項卡下發布重要信息，包括有關即將舉行的投資者演講和新聞稿的信息。鼓勵投資者和其他感興趣的各方在intrepidpotash.com上註冊，自動收到有關新帖子的電子郵件提醒。

前瞻性陳述

本文件包含前瞻性陳述，即關於未來而不是過去事件的陳述。除其他外，本文件中的前瞻性陳述涉及有關Intrepid未來財務業績、運營預期產生的現金流、水銷售、生產成本、收購預期和運營計劃及其市場前景的陳述。這些陳述基於Intrepid認為合理的假設。就其本質而言，前瞻性陳述涉及不確定的問題。可能導致Intrepid的實際業績與其前瞻性陳述存在重大差異的特殊不確定性包括以下內容：

•我們的產品和服務的價格、需求或供應的變化；

•與我們的水權有關的質疑和法律訴訟；

•無論是通過擴大水、Trio®、副產品和其他非鉀相關產品的銷售，還是通過其他收入多元化活動，我們都有能力成功發現和利用任何發展業務的機會；

•任何戰略項目的成本和我們成功執行的能力；

•農業產量或肥料施用率的下降或變化；

•石油和天然氣公司在鑽探作業中使用鉀相關產品或水的情況有所減少；

•我們在針對我們的未決法律訴訟中勝訴的能力；

•我們遵守循環信貸額度條款的能力，包括基礎契約；

•進一步減記包括庫存在內的資產的賬面價值；

•幹擾或限制生產的情況，包括操作困難或差異、地質或巖土工程差異、設備故障、環境危害以及其他突發事件或問題；

•儲備金估計數的變化；

•貨幣波動；

•經濟狀況或信貸市場的不利變化；

•政府法規的影響，包括環境和採礦法規、這些法規的執行，以及政府政策的變化；

•惡劣天氣事件，包括影響我們太陽能溶液礦降水和蒸發速率的事件；

•勞動力成本增加或難以僱用和留住合格員工和承包商，包括具有采礦、礦物加工或建築專業知識的員工；

•原材料價格的變化，包括化學品、天然氣和電力；

•我們獲得和維持與當前或未來運營相關的任何必要的政府許可或租約的能力；

•鐵路或卡車運輸服務的中斷或這些服務成本的波動；

•我們無法為必要的資本投資提供資金；

•全球通貨膨脹壓力和供應鏈挑戰；

•全球健康問題，例如 COVID-19 疫情，以及其他全球幹擾對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和經營業績的影響；以及

•第 1A 項中描述的其他風險、不確定性和假設。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的風險因素。

此外，不時出現新的風險。Intrepid無法預測所有可能導致實際業績與Intrepid可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的風險。本文檔中的所有信息均以本版本發佈之日為準。該日期之後的新信息或事件可能會導致我們在本文檔中的前瞻性陳述發生變化。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以使陳述與實際業績保持一致或反映新信息或未來事件。

聯繫人：

埃文·梅普斯，特許金融分析師，投資者關係經理

電話：303-996-3042

電子郵件：evan.mapes@intrepidpotash.com

INTREPID POTASH, INC.

簡明合併運營報表（未經審計）

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月

（以千計，每股金額除外）

INTREPID POTASH, INC.

簡明合併資產負債表（未經審計）

截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日

（以千計，股票和每股金額除外）

INTREPID POTASH, INC.

簡明合併現金流量表（未經審計）

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月

（以千計）

為了補充根據公認會計原則編制和列報的Intrepid的合併財務報表，Intrepid使用了多項非公認會計準則財務指標來監測和評估其業績。這些非公認會計準則財務指標包括調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股淨收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和每噸已實現的平均淨銷售價格。不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，也不應取代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。此外，由於這些非公認會計準則財務指標的列報方式因公司而異，因此這些非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。

Intrepid認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者分析其業務提供了有用的信息。Intrepid使用這些非公認會計準則財務指標作為持續比較同期業績以及規劃、預測和分析未來時期的工具之一。Intrepid認為，這些非公認會計準則財務指標被專業研究分析師和其他人用於鉀肥開採行業公司的估值、比較和投資建議。許多投資者使用這些專業研究分析師和其他人已發佈的研究報告來做出投資決策。

調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益

調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益按淨收益或攤薄後每股收益計算，對影響各期業績可比性的某些項目進行了調整，如下表所示。Intrepid認為這些非公認會計準則財務指標很有用，因為它們允許對其經營業績進行逐期比較，但不包括Intrepid認為不代表其基本持續運營的項目。

淨收入與調整後淨收入的對賬：

每股淨收益與調整後每股淨收益的對賬：

(1) 假設2023年和2022年的年有效税率為26％。

調整後 EBITDA

調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（或調整後的息税折舊攤銷前利潤）是根據對影響不同時期業績可比性的某些項目進行調整後的淨收益計算得出的，如以下對賬所示。Intrepid認為調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用，並認為它對投資者有用，因為該指標反映了Intrepid在某些非現金項目和其他項目受到影響之前的運營業績，而Intrepid認為這些項目並不代表其核心業務。Intrepid 使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估運營業績。

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：

Potash 和 Trio® 的平均每噸已實現淨銷售價格

鉀肥每噸的平均已實現淨銷售價格的計算方法是鉀肥分部銷售額減去鉀肥板塊副產品銷售額和鉀肥運費，然後將該差額除以該期間銷售的鉀肥噸數。同樣，Trio® 的平均每噸已實現銷售價格的計算方法為 Trio® 細分市場銷售額減去 Trio® 細分市場副產品銷售額和 Trio® 運費成本，然後將差額除以 Trio® 銷售噸。Intrepid認為每噸的平均已實現淨銷售價格很有用，並認為它對投資者有用，因為它顯示了Intrepid的鉀肥和Trio® 每噸平均定價，不受某些運輸和交付成本的影響。當Intrepid為客户安排運輸和交付時，它將在收入和運費成本中包括與運輸和交付相關的成本。但是，Intrepid的某些客户自行安排和支付運輸和交付費用，在這種情況下，這些費用不包含在Intrepid的收入和運費成本中。Intrepid使用每噸平均已實現銷售價格作為關鍵績效指標來分析鉀肥和Trio® 的銷售和價格趨勢。

銷售額與每噸平均已實現淨銷售價格的對賬：

(1) 鉀肥和Trio® 產生的折舊、損耗和攤銷不包括從庫存中吸收或減去的折舊、損耗和攤銷金額。