powl-202306300000080420假的2023Q39/305.900000804202022-10-012023-06-3000000804202023-07-31xbrli: 股票00000804202023-06-30iso421:USD00000804202022-09-30iso421:USDxbrli: 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最大成員POWL：經修訂和重訂的信用協議成員美國公認會計準則：基準利率成員2022-10-012023-06-300000080420POWL：工業發展收入債券成員2001-10-310000080420POWL：工業發展收入債券成員2021-10-010000080420US-GAAP：擔保債券成員2023-06-300000080420POWL: Powelluk Limited 會員POWL: 設施協議會員2023-06-300000080420POWL：2014 年股權激勵計劃成員2023-02-152023-02-150000080420POWL：2014 年股權激勵計劃成員2023-02-150000080420US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-10-012023-06-300000080420US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員POWL: 基於時間的限制股票單位成員2022-10-012023-06-300000080420US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員POWL: 基於績效的限制股票單位成員2022-10-012023-06-300000080420US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-06-300000080420US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-09-300000080420US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期 委員會檔案編號 001-12488
鮑威爾工業公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 特拉華 | | 88-0106100 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （美國國税局僱主
證件號） |
| |
| 8550 莫斯利路 | | |
| 休斯頓 | | |
| 德州 | | 77075-1180 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號：
(713) 944-6900
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | POWL | | 納斯達克全球市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。☒ 是的 ☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒ 是的 ☐沒有
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐是的☒沒有
截至 2023 年 7 月 31 日，有 11,860,583註冊人普通股的已發行股份，面值每股0.01美元。
鮑威爾工業公司和子公司
目錄
| | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | 3 |
第 1 項。簡明合併財務報表 | 3 |
簡明合併資產負債表（未經審計） | 3 |
簡明合併運營報表（未經審計） | 4 |
綜合收益（虧損）簡明合併報表（未經審計） | 5 |
股東權益簡明合併報表（未經審計） | 6 |
簡明合併現金流量表（未經審計） | 8 |
簡明合併財務報表附註（未經審計） | 9 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
第 4 項。控制和程序 | 26 |
| |
第二部分 — 其他信息 | 28 |
第 1 項。法律訴訟 | 28 |
第 1A 項。風險因素 | 28 |
第 5 項。其他信息 | 28 |
第 6 項。展品 | 29 |
簽名 | 30 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。 簡明合併財務報表
鮑威爾工業公司和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 183,355 | | | $ | 101,954 | |
| 短期投資 | 26,414 | | | 14,554 | |
| | | |
應收賬款，減去信用損失備抵金美元293和 $344 | 204,522 | | | 106,111 | |
| 合同資產 | 56,148 | | | 88,351 | |
| 庫存 | 66,109 | | | 50,415 | |
| 應收所得税 | 147 | | | 105 | |
| 預付費用 | 4,821 | | | 4,679 | |
| 其他流動資產 | 5,736 | | | 3,814 | |
| 流動資產總額 | 547,252 | | | 369,983 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 96,876 | | | 98,628 | |
| 經營租賃資產，淨額 | 1,567 | | | 2,179 | |
| | | |
| 善意 | 1,003 | | | 1,003 | |
| 遞延所得税 | 11,712 | | | 9,161 | |
| 其他資產 | 12,688 | | | 12,426 | |
| 總資產 | $ | 671,098 | | | $ | 493,380 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| | | |
| 應付賬款 | $ | 62,849 | | | $ | 63,423 | |
| 合同負債 | 225,767 | | | 79,857 | |
| 應計薪酬和福利 | 24,261 | | | 24,785 | |
| 應計產品保修 | 3,202 | | | 2,345 | |
| 當期經營租賃負債 | 839 | | | 1,777 | |
| 應繳所得税 | 1,737 | | | 1,720 | |
| 其他流動負債 | 16,341 | | | 12,466 | |
| 流動負債總額 | 334,996 | | | 186,373 | |
| | | |
| 遞延補償 | 9,447 | | | 7,749 | |
| 長期經營租賃負債 | 741 | | | 545 | |
| 其他長期負債 | 1,844 | | | 1,507 | |
| 負債總額 | 347,028 | | | 196,174 | |
| 承付款和意外開支（附註F） | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，面值 $0.01; 5,000,000授權股份； 不已發行 | — | | | — | |
普通股，面值 $0.01; 30,000,000授權股份； 12,666,601和 12,588,011分別發行的股票 | 126 | | | 126 | |
| 額外的實收資本 | 70,913 | | | 67,439 | |
| 留存收益 | 302,040 | | | 283,638 | |
庫存股， 806,018按成本計算的股份 | (24,999) | | | (24,999) | |
| 累計其他綜合虧損 | (24,010) | | | (28,998) | |
| 股東權益總額 | 324,070 | | | 297,206 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 671,098 | | | $ | 493,380 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鮑威爾工業公司和子公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | 192,365 | | | $ | 135,483 | | | $ | 490,667 | | | $ | 369,907 | |
| 銷售商品的成本 | 149,695 | | | 116,424 | | | 395,096 | | | 318,329 | |
| 毛利 | 42,670 | | | 19,059 | | | 95,571 | | | 51,578 | |
| | | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 19,691 | | | 16,404 | | | 58,384 | | | 49,374 | |
| 研究和開發費用 | 1,427 | | | 1,806 | | | 4,471 | | | 5,342 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入（虧損） | 21,552 | | | 849 | | | 32,716 | | | (3,138) | |
| | | | | | | |
| 其他收入 | — | | | (2,006) | | | — | | | (2,285) | |
| | | | | | | |
| 淨利息收入 | (2,093) | | | (63) | | | (3,516) | | | (79) | |
| 所得税前收入（虧損） | 23,645 | | | 2,918 | | | 36,232 | | | (774) | |
| 所得税準備金（福利） | 5,191 | | | (6,143) | | | 8,142 | | | (5,772) | |
| 淨收入 | $ | 18,454 | | | $ | 9,061 | | | $ | 28,090 | | | $ | 4,998 | |
| | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 1.55 | | | $ | 0.77 | | | $ | 2.37 | | | $ | 0.42 | |
| 稀釋 | $ | 1.52 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.32 | | | $ | 0.42 | |
| | | | | | | |
| 加權平均份額： | | | | | | | |
| 基本 | 11,889 | | | 11,810 | | | 11,876 | | | 11,792 | |
| 稀釋 | 12,140 | | | 11,901 | | | 12,106 | | | 11,877 | |
| 每股分紅 | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.78 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鮑威爾工業公司和子公司
綜合收益（虧損）簡明合併報表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收入 | $ | 18,454 | | | $ | 9,061 | | | $ | 28,090 | | | $ | 4,998 | |
| 外幣折算調整 | 2,089 | | | (3,457) | | | 4,694 | | | (2,501) | |
| 現金流商品套期保值的收益（虧損） | (35) | | | — | | | 293 | | | — | |
| 綜合收入 | $ | 20,508 | | | $ | 5,604 | | | $ | 33,077 | | | $ | 2,497 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鮑威爾工業公司和子公司
股東權益簡明合併報表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累積的 | | |
| | | | | 額外 | | | | | | | | 其他 | | |
| | 普通股 | | 付費 | | 已保留 | | 國庫股 | | 全面 | | |
| | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 股份 | | 金額 | | 收入/（損失） | | 總計 |
| 餘額，2022 年 9 月 30 日 | 12,588 | | | $ | 126 | | | $ | 67,439 | | | $ | 283,638 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (28,998) | | | $ | 297,206 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,162 | | | — | | | — | | | — | | | 1,162 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,178 | | | 2,178 | |
| 基於股票的薪酬 | 53 | | | — | | | 1,307 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,307 | |
| 代替員工預扣税的預扣股份 | — | | | — | | | (423) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (423) | |
| 分紅 | — | | | — | | | 131 | | | (3,307) | | | — | | | — | | | — | | | (3,176) | |
| 大宗商品對衝的現金流收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 218 | | | 218 | |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 12,641 | | | $ | 126 | | | $ | 68,454 | | | $ | 281,493 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (26,602) | | | $ | 298,472 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 8,473 | | | — | | | — | | | — | | | 8,473 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 427 | | | 427 | |
| 基於股票的薪酬 | 26 | | | — | | | 1,650 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,650 | |
| 代替員工預扣税的預扣股份 | — | | | — | | | (159) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 分紅 | — | | | — | | | 10 | | | (3,189) | | | — | | | — | | | — | | | (3,179) | |
| 大宗商品對衝的現金流收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111 | | | 111 | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | 12,667 | | | $ | 126 | | | $ | 69,955 | | | $ | 286,777 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (26,064) | | | $ | 305,795 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 18,454 | | | — | | | — | | | — | | | 18,454 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,089 | | | 2,089 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 958 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 958 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 分紅 | — | | | — | | | — | | | (3,191) | | | — | | | — | | | — | | | (3,191) | |
| 大宗商品套期保值的現金流虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35) | | | (35) | |
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | 12,667 | | | $ | 126 | | | $ | 70,913 | | | $ | 302,040 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (24,010) | | | $ | 324,070 | |
鮑威爾工業公司和子公司
股東權益簡明合併報表（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累積的 | | |
| | | | | 額外 | | | | | | | | 其他 | | |
| | 普通股 | | 付費 | | 已保留 | | 國庫股 | | 全面 | | |
| | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 股份 | | 金額 | | 收入/（損失） | | 總計 |
| 餘額，2021 年 9 月 30 日 | 12,498 | | | $ | 125 | | | $ | 63,948 | | | $ | 282,505 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (20,356) | | | $ | 301,223 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (2,846) | | | — | | | — | | | — | | | (2,846) | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54 | | | 54 | |
| 基於股票的薪酬 | 72 | | | 1 | | | 1,007 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,008 | |
| 代替員工預扣税的預扣股份 | — | | | — | | | (660) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (660) | |
| 分紅 | — | | | — | | | 69 | | | (3,269) | | | — | | | — | | | — | | | (3,200) | |
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | 12,570 | | | $ | 126 | | | $ | 64,364 | | | $ | 276,390 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (20,302) | | | $ | 295,579 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (1,217) | | | — | | | — | | | — | | | (1,217) | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 902 | | | 902 | |
| 基於股票的薪酬 | 17 | | | — | | | 711 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 711 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 分紅 | — | | | — | | | — | | | (3,105) | | | — | | | — | | | — | | | (3,105) | |
| 餘額，2022 年 3 月 31 日 | 12,587 | | | $ | 126 | | | $ | 65,075 | | | $ | 272,068 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (19,400) | | | $ | 292,870 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 9,061 | | | — | | | — | | | — | | | 9,061 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,457) | | | (3,457) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 588 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 588 | |
| 代替員工預扣税的預扣股份 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 分紅 | — | | | — | | | 1 | | | (3,112) | | | — | | | — | | | — | | | (3,111) | |
| 餘額，2022 年 6 月 30 日 | 12,587 | | | $ | 126 | | | $ | 65,661 | | | $ | 278,017 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (22,857) | | | $ | 295,948 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鮑威爾工業公司和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計） | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| 經營活動： | | | |
| 淨收入 | $ | 28,090 | | | $ | 4,998 | |
| 為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整： | | | |
| 折舊 | 6,500 | | | 7,206 | |
| 出售部門所得收益 | — | | | (2,006) | |
| 基於股票的薪酬 | 3,914 | | | 2,308 | |
| 壞賬支出，淨額 | 36 | | | 274 | |
| 遞延所得税 | (2,551) | | | (5,548) | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款，淨額 | (96,986) | | | (27,011) | |
| 合同資產和負債，淨額 | 178,161 | | | 10,001 | |
| 庫存 | (15,304) | | | (19,387) | |
| 所得税 | (11) | | | (857) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (1,981) | | | 18 | |
| 應付賬款 | (249) | | | 1,526 | |
| 應計負債 | 3,528 | | | (676) | |
| 其他，淨額 | 2,167 | | | 1,370 | |
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | 105,314 | | | (27,784) | |
| 投資活動： | | | |
| 購買短期投資 | (18,789) | | | (15,104) | |
| 短期投資的到期日 | 7,385 | | | 11,873 | |
| 出售分部的收益 | — | | | 4,348 | |
| 購置不動產、廠房和設備 | (4,006) | | | (1,765) | |
| 出售不動產、廠房和設備的收益 | 12 | | | 629 | |
| | | |
| 用於投資活動的淨現金 | (15,398) | | | (19) | |
| 融資活動： | | | |
| 工業發展收入債券的付款 | — | | | (400) | |
| 代替員工預扣税的預扣股份 | (582) | | | (663) | |
| 已支付的股息 | (9,292) | | | (9,170) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (9,874) | | | (10,233) | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | 80,042 | | | (38,036) | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 1,359 | | | (448) | |
| 期初的現金和現金等價物 | 101,954 | | | 114,314 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 183,355 | | | $ | 75,830 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鮑威爾工業公司和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
A. 重要會計政策概述和摘要
概述
鮑威爾工業公司（我們、我們、我們的、鮑威爾或公司）在特拉華州註冊成立。鮑威爾的前身公司成立 76幾年前由威廉·鮑威爾在 1947 年創作。我們的主要子公司均為全資子公司，包括鮑威爾電氣系統公司、鮑威爾（英國）有限公司、加拿大鮑威爾公司和鮑威爾工業國際有限公司。
我們開發、設計、製造和維修定製工程的設備和系統，這些設備和系統（1）分配、控制和監控電能流和（2）為電機、變壓器和其他電力設備提供保護。我們的總部位於德克薩斯州休斯頓，為石油、天然氣和石化市場提供服務，包括陸上和海上生產、液化天然氣 (LNG) 設施和碼頭、管道、煉油廠和石化廠。其他市場包括電力公用事業、輕軌牽引電力以及採礦和金屬、紙漿和造紙以及其他市政、商業和其他工業市場。
演示基礎
這些未經審計的簡明合併財務報表包括鮑威爾及其全資子公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間賬户和交易。
這些未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息第10-Q表的指示和S-X條例第10-01條編制的。根據這些細則和條例，某些信息和腳註披露通常包含在根據美國普遍接受的會計原則（美國公認會計原則）編制的年度財務報表中，已被壓縮或省略。管理層認為，所有調整均已包括在中期簡明合併財務報表中公允列報財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。過渡期間的經營業績不一定代表整個財年的業績。我們認為，這些財務報表包含所有必要的調整，因此不會產生誤導。
這些未經審計的簡明合併財務報表應與鮑威爾及其子公司經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，該報告包含在鮑威爾於2022年12月6日向美國證券交易委員會（SEC）提交的截至2022年9月30日的10-K表年度報告中。
本報告中提及的2023財年和2022財年分別指截至2023年9月30日的當前財年和截至2022年9月30日的上一財年。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。我們的簡明合併財務報表中使用的最重要的估算值會影響我們客户合同的收入確認和估計成本確認、信貸損失備抵金、過期庫存準備金、應計保金和所得税。記錄的擔保、法律、所得税、長期資產減值（如果適用）、違約賠償金和其他或有負債的金額需要對最終將產生的支出金額做出判斷。在評估應記錄的負債金額時，我們的估算基於歷史經驗、預測和其他各種假設以及圍繞這些或有負債的具體情況。此外，確認遞延所得税資產需要與未來收入相關的估算以及有關時間和未來盈利能力的其他假設，因為遞延所得税淨資產的最終實現取決於臨時差額可抵扣期間未來應納税所得額的產生。隨着新事件的發生、更多信息的可用或操作環境的變化，估計值通常會發生變化。實際結果可能與我們先前的估計有所不同。
B. 每股收益
我們通過將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益。攤薄後的每股普通股和潛在普通股收益包括與攤薄型限制性股票和限制性股票單位的增量效應相關的額外股票的加權平均值。
下表核對了計算每股收益時使用的基本和攤薄後的加權平均股（以千計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 分子： | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 18,454 | | | $ | 9,061 | | | $ | 28,090 | | | $ | 4,998 | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加權平均基本股 | 11,889 | | | 11,810 | | | 11,876 | | | 11,792 | |
| 限制性股票單位的攤薄效應 | 251 | | | 91 | | | 230 | | | 85 | |
| 加權平均攤薄後股數 | 12,140 | | | 11,901 | | | 12,106 | | | 11,877 | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 1.55 | | | $ | 0.77 | | | $ | 2.37 | | | $ | 0.42 | |
| 稀釋 | $ | 1.52 | | | $ | 0.76 | | | $ | 2.32 | | | $ | 0.42 | |
C. 選定資產負債表賬户明細
庫存
存貨組成部分彙總如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
| 原材料、零件和子組件，淨額 | $ | 64,960 | | | $ | 49,213 | |
| 正在進行的工作 | 1,149 | | | 1,202 | |
| 庫存總額 | $ | 66,109 | | | $ | 50,415 | |
應計產品保修
我們的產品保修累積活動包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 2,711 | | | $ | 2,347 | | | $ | 2,345 | | | $ | 2,531 | |
| 增加保修費用 | 1,241 | | | 462 | | | 2,931 | | | 1,077 | |
| 扣除保修費 | (760) | | | (499) | | | (2,095) | | | (1,303) | |
| 因外幣折算而產生的變化 | 10 | | | (22) | | | 21 | | | (17) | |
| 期末餘額 | $ | 3,202 | | | $ | 2,288 | | | $ | 3,202 | | | $ | 2,288 | |
D. 收入
收入確認
我們的收入主要來自根據長期固定價格合同製造定製工程產品和系統，根據這些合同，我們同意生產各種產品，例如傳統和防弧配電開關設備和控制設備、中壓斷路器、監控和控制通信系統、電機控制中心、開關和母線管道系統。這些產品可以作為工程解決方案單獨出售，但通常集成到我們也製造的定製外殼中。這些外殼被稱為電力控制室變電站
(PCRs®)、定製設計的模塊或電氣房屋 (E-House)。有些合同可能還包括這些外殼的安裝和調試。
這些合同的收入通常會隨着時間的推移使用成本對成本法進行確認。根據成本對成本法，完成工作的進展程度是根據迄今發生的費用與履行義務時估計費用總額的比率來衡量的。我們認為，這種方法最準確地反映了我們的績效，因為它直接衡量了我們在合同上產生成本時隨着時間的推移向客户轉移的服務的價值。合同成本包括與合同履行有關的所有直接材料、人工和間接成本，其中可能包括間接的人工、供應、工具、維修和折舊成本。
我們還簽訂了合同，提供現場服務檢查、安裝、調試、修改和維修服務，以及現有系統的改造和改造部件。如果服務合同條款授權我們向客户開具發票，金額與我們迄今為止完成的績效價值直接相對應（即我們為提供的每小時服務開具固定金額的服務合同），則我們確認每個報告期內與我們有權開具發票的金額相對應的收入。隨着工作的進展，我們的績效義務得到履行。隨着時間的推移，我們向客户轉移的定製設計產品和增值服務的收入約佔比 94% 和 93截至2023年6月30日的三個月和九個月分別佔總收入的百分比，以及 94截至2022年6月30日的三個月和九個月佔總收入的百分比。
我們還收到過時或原製造商不再生產的開關設備的備件和替換斷路器的銷售訂單。這些銷售訂單的收入在我們履行對客户的履約義務時予以確認，通常是在發貨時確認的，約為 6% 和 7截至2023年6月30日的三個月和九個月分別佔總收入的百分比，以及 6截至2022年6月30日的三個月和九個月佔總收入的百分比。
此外，一些合同可能包含取消條款，該條款可能會限制我們隨着時間的推移能夠確認的收入金額。在這些情況下，與這些合同相關的收入和成本在履約義務履行時予以遞延和確認。
與獲得合同有關的銷售和管理費用通常按發生時計為支出。我們會定期使用第三方銷售代理來獲得合同，並將向該代理支付佣金。我們在訂購之日記錄了向第三方銷售代理商支付的全部佣金負債以及相應的遞延資產。隨着項目的進展，我們會根據與項目相關的完成率百分比記錄佣金支出，並減少遞延資產。一旦客户向我們付款，我們就會支付佣金，遞延負債就會減少.
績效義務
履約義務是指合同中或與客户簽訂的轉讓特殊商品或服務的承諾。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行履約義務後確認為收入。為了確定合同的適當收入確認，我們會評估是否應將一份合同列為多項履約義務，或者較少見的是，是否應將兩份或多份合同合併為一項履約義務進行核算。對履約義務的評估需要作出重大判斷。我們的大多數合同都有單一的履約義務，將多種工程產品和服務合併為一個定製的解決方案。我們的合同包括標準 一年質保擔保。有時，我們會提供服務類型保修，以延長保修期。這些延期保修屬於一項單獨的履約義務，收入將在保修期內遞延和確認。如果我們在評估合同期間確定存在多項履約義務，則我們會使用對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計值為每項履約義務分配交易價格。
剩餘未履行的履約義務，我們稱之為積壓，代表我們擁有實質性權利但工作尚未完成的商品和服務的估計交易價格。截至 2023 年 6 月 30 日，我們積壓了 $1.3十億，其中大約 $690預計明年將確認百萬美元為收入 十二個月. 積壓訂單可能並不代表未來的經營業績，因為我們的客户可能會取消或修改訂單。我們的待辦事項不包括我們有權在服務執行時開具發票的服務和維護類合同。
合同估算
由於各種因素的變化，實際收入和項目成本可能與先前的估計有所不同。成本估算過程基於我們的工程師、項目經理和財務專業人員的專業知識和經驗。在估算待完成的工作和最終收回合同時考慮的因素包括
勞動力的可用性和生產率, 待執行工作的性質和複雜性, 材料的可用性以及任何延誤對我們項目績效的影響.我們會定期審查我們的工作業績、工作條件、估計的盈利能力和最終的合同結算，包括我們對總成本的估計，並在可能進行修訂且可以合理估算的時期內對成本和收入進行修訂。在大多數合同中，我們承擔成本超支的風險，這可能會導致利潤減少。每當對估計合同費用和合同價值的修訂表明合同費用將超過估計收入，從而造成損失時，就在該期間記錄估計損失總額的準備金。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中，我們的經營業績受到美元的積極影響13.2百萬和美元5.9分別為百萬美元, 原因是該期間開始時與在建項目有關的合同估計數出現淨變動.估計數的這些變化主要是由於有利的項目執行、減少的成本估算和可變對價的談判（如下所述），以及在此期間因項目取消和事實和情況的其他變化而確認的收入。項目取消時間 二項目在截至2023年6月30日的九個月中，毛利增加了美元3.4百萬。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中，合同估計的總體不利變化並不重要。
變量考量
我們的長期合約通常包含可變對價，這些對價可能會增加或降低交易價格。由於我們合同的性質，估算總成本和收入可能很複雜，並且會因變更訂單、拖欠費用、備件、提前完工獎金、客户津貼和違約賠償金而發生變化。我們根據預期價值法（即概率加權金額的總和）或最有可能的金額法估算可變對價金額，該方法使用各種因素，包括類似交易的經驗和對我們預期業績的評估。如果在法律上可以執行，並且一旦與可變對價相關的不確定性得到解決，確認的累積收入很可能不會發生重大逆轉，則可變對價包含在交易價格中。
合同修改
合同可以根據合同規格和要求的變化進行修改。當修改產生新的或更改合同規定的可強制執行的權利和義務時，我們認為合同修改即存在。我們的大多數合同修改都是針對與現有履約義務沒有區別的商品和服務。根據我們對履約義務進展的衡量標準，合同修改會導致收入的累積追趕調整。
合約餘額
收入確認、賬單和現金收取的時間會影響我們簡明合併資產負債表中的應收賬款、合同資產和合同負債。
當確認的收入超過計費里程碑時間表確定的固定價格合同的開票金額時，將記錄合同資產。當賬單里程碑達到或我們擁有無條件的付款權時，合同資產將轉入應收賬款。
合同負債通常代表合同賬單里程碑和賬單中超過已確認收入的預付款。提前支付期限超過一年的里程碑付款是不尋常的，這可能是合同中的融資部分。
我們的合同資產和負債在每個報告期結束時以每份合同的淨頭寸列報，通常歸類為流動資產和負債。
截至2023年6月30日和2022年9月30日的合同資產和負債彙總如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
| 合同資產 | $ | 56,148 | | | $ | 88,351 | |
| 合同負債 | (225,767) | | | (79,857) | |
| 淨合約資產（負債） | $ | (169,619) | | | $ | 8,494 | |
我們的淨合同賬單狀況從2022年9月30日的淨資產狀況提高到2023年6月30日的淨負債，這主要是由於有利的合同賬單里程碑。我們通常將進度賬單的很大一部分分配給合同的早期階段。這些有利的計費里程碑以及我們積壓的項目增加正在推動
截至2023年6月30日，合同負債淨額增加。為了確定該期間確認的合同負債收入金額，我們首先將收入分配到期初未償還的個人合同負債餘額，直到收入超過該餘額。在截至2023年6月30日的九個月中，我們確認的收入為美元68.1百萬美元與截至2022年9月30日的未償合同負債有關。
我們的發票處理時間通常取決於某些里程碑和合同條款的完成情況，並需徵得客户的同意。通常預計在開具發票後 30 天內付款。隨着時間的推移確認的履約義務的任何未收發票金額，包括合同保留額，均在簡明合併資產負債表中記錄為應收賬款。某些合同允許客户根據保留金條款扣留一小部分賬單，此類款項通常在合同完成和客户接受項目後支付。根據我們近年來的經驗，這些預留金餘額中的大部分預計將在大約十二個月內收到。截至2023年6月30日和2022年9月30日，應收賬款包括留存額為美元7.0百萬和美元6.9分別為百萬。在截至2023年6月30日的留存金額中，美元6.8預計將在未來十二個月內收回百萬美元，並記錄在應收賬款中。剩下的 $0.2百萬記錄在其他資產中。
收入分解
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月按地理目的地和市場領域分列的收入（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 美國 | $ | 153,258 | | | $ | 102,931 | | | $ | 387,531 | | | $ | 272,069 | |
| 加拿大 | 21,765 | | | 23,599 | | | 62,255 | | | 60,777 | |
| 歐洲、中東和非洲 | 12,004 | | | 6,697 | | | 30,521 | | | 30,078 | |
| 亞洲/太平洋 | 2,338 | | | 1,645 | | | 4,903 | | | 4,235 | |
| 墨西哥、中美洲和南美洲 | 3,000 | | | 611 | | | 5,457 | | | 2,748 | |
| 按地理目的地劃分的總收入 | $ | 192,365 | | | $ | 135,483 | | | $ | 490,667 | | | $ | 369,907 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 石油和天然氣（不包括石化） | $ | 73,452 | | | $ | 58,669 | | | $ | 179,560 | | | $ | 155,324 | |
| 石油化工 | 21,995 | | | 15,187 | | | 70,372 | | | 51,268 | |
| 電力公用事業 | 43,824 | | | 30,173 | | | 114,899 | | | 82,079 | |
| 商業和其他工業 | 35,527 | | | 14,966 | | | 74,846 | | | 30,583 | |
| 牽引力 | 7,143 | | | 9,775 | | | 21,532 | | | 31,200 | |
| 所有其他人 | 10,424 | | | 6,713 | | | 29,458 | | | 19,453 | |
| 按市場部門劃分的總收入 | $ | 192,365 | | | $ | 135,483 | | | $ | 490,667 | | | $ | 369,907 | |
E. 長期債務
美國左輪手槍
2023 年 3 月 31 日，我們與北卡羅來納州美國銀行（經修訂的 U.S. Revolver）的信貸協議簽訂了第二修正案（第二修正案）。第二修正案增加了根據美國左輪手槍向我們提供的循環信貸額度，該額度既可用於借款，也可用於信用證，將於2024年9月27日到期，從美元開始75.0百萬到美元125.0百萬。經第二修正案修訂，美國左輪手槍規定，美元中較低者50可以從未償信用證金額中扣除百萬或可用現金的50％（不得少於 零）在計算合併資金負債時，合併資金負債是合併淨槓桿率的一部分。我們可以選擇以現金抵押全部或部分未償信用證，這將對合並資金負債的計算和合並淨槓桿率產生有利影響。截至 2023 年 6 月 30 日，有 不根據美國左輪手槍借款和未償信用證的金額為美元49.0百萬。有 $76.0截至2023年6月30日，美國左輪手槍下可用於簽發信用證和借款的數百萬美元。
我們需要維持某些財務契約，其中最重要的是合併淨槓桿率小於 3.0到 1.0，合併利息覆蓋率大於 3.0到 1.0。我們最嚴格的約定，即合併淨槓桿率，是扣除利息、税項、折舊、攤銷和股票薪酬前的收益（EBITDAS）與融資負債的比率。包括信用證在內的負債增加或息税折舊攤銷前利潤的減少可能會限制我們根據美國Revolver簽發信用證或借款的能力。此外，我們必須保持合併現金餘額為美元50始終為百萬美元，如上所述，這筆款項可以從未償信用證中扣除。U.S. Revolver 還包含 “重大不利影響” 條款，即我們的運營、業務、財產、負債或狀況（財務或其他方面）發生重大變化，或者對我們履行信貸協議規定的義務的能力造成重大損害。截至2023年6月30日，我們遵守了美國左輪手槍的所有財務契約。
U.S. Revolver允許公司選擇根據基準利率或歐元貨幣利率（在每種情況下）加上適用的利率，根據該機制下的任何借款收取利率。基本利率通常是 (a) 聯邦基金利率加上的最高利率 0.50%，（b）美國銀行最優惠利率或（c）彭博短期銀行收益指數（BSBY）利率+ 1.00%。適用的費率通常介於 0% 至 2百分比取決於貸款類型和公司的合併淨槓桿率。
美國左輪手槍的抵押品是 100佔我們每家國內子公司有表決權的資本存量的百分比，以及 65每家非國內子公司有表決權資本的百分比。《美國左輪手槍》規定了慣常的違約事件，並載有與其他現有債務協議的交叉違約條款。如果違約事件（定義見美國 Revolver）發生且仍在繼續，則根據美國左輪手槍規定的條款和條件，美國左輪手槍下的未償金額和信用證可能會加快，並可能立即到期和應付。
工業發展收入債券
我們借了 $8.02001年10月，通過一項貸款協議，用免税工業發展收入債券（債券）的收益提供資金，用於完成我們在伊利諾斯州諾斯萊克的設施。債券於2021年10月1日到期，我們的最後一筆款項為美元0.4賺了百萬。
F. 承付款和或有開支
信用證、銀行擔保和債券
某些客户要求我們開具信用證、銀行擔保或擔保債券。這些安全工具確保我們將按照合同條款履行職責。如果發生違約，交易對手可以要求銀行根據信用證或銀行保函付款，或者要求擔保人根據債券履約。迄今為止，在報告所述期間，沒有發生與安全工具有關的大額抽款或索賠。我們對金額為 $ 的信用證負有或有責任49.0截至2023年6月30日，百萬人。我們還有總額為 $ 的擔保債券357.5百萬美元未償還，額外債券容量為美元342.5截至2023年6月30日，可用數量為百萬個。我們有牢固的擔保關係；但是，市場狀況的變化或受保人對我們財務狀況的評估可能會導致擔保人要求對債券下未償還的負債進行現金抵押。
我們有一個 $10.1鮑威爾（英國）有限公司與一家大型國際銀行之間的百萬融資協議（融資協議），該協議使鮑威爾（英國）有限公司能夠簽訂銀行擔保以及遠期外匯合約和貨幣期權。截至 2023 年 6 月 30 日，我們的未償還擔保總額為 $8.2百萬。融資協議規定了慣常的違約事件，並在我們的第二修正案中載有交叉違約條款。如果違約事件（定義見融資協議）發生並且仍在繼續，則根據其中規定的條款和條件，可以加速履行融資協議規定的未償債務，並宣佈立即到期和應付。此外，我們需要保留現金抵押品，以獲得大於以下的擔保 兩年。截至2023年6月30日，我們遵守了《融資協議》的所有財務契約。
訴訟
我們參與了因我們的商業運營、項目、員工和其他事項而引起的各種法律訴訟、索賠和其他爭議，這些糾紛通常存在不確定性，其結果是不可預測的。儘管我們無法保證未決索賠、訴訟或其他爭議的解決以及此類結果可能對我們產生的影響，但管理層認為，在保險未另行提供或承保的範圍內，此類訴訟結果產生的任何最終責任不會對我們的合併財務狀況或經營業績或流動性產生重大不利影響。
G. 股票薪酬
有關我們現有股票薪酬計劃的完整描述，請參閲我們截至2022年9月30日財年的10-K表年度報告。2023年2月15日，在2023年年度股東大會上，我們的股東批准了我們2014年股權激勵計劃（2014年計劃）的修正案，該修正案將2014年計劃的期限延長至 五年並將根據2014年計劃可能發行的普通股數量增加了 600,000股票總額為 1,350,000股份。
限制性股票單位
我們向公司的某些高級管理人員和主要員工發行限制性股票單位（RSU）。限制性股票的公允價值基於我們在授予日納斯達克全球市場公佈的普通股價格。通常，這些補助金歸屬於 三年自發行之日起的期限，混合了基於時間和業績的股票。補助金中基於時間的部分通常歸屬於 三年根據持續就業情況，以補助日期的每個週年為準。基於業績的股票歸屬基於 三年授予日之後的公司收益表現。截至 2023 年 6 月 30 日，有 295,417RSU 非常出色。限制性股票單位沒有投票權，但在歸屬後確實會獲得每季度應計的股息等價物。此外，在既得股票和普通股發行之前，限制性股票所依據的普通股不被視為已發行和已流通。
截至2023年6月30日的九個月中，RSU的總活動（股票數量）彙總如下：
| | | | | | | | | | | |
| 的數量
受限
股票
單位 | | 加權
平均值
授予價值
每股 |
| 截至 2022 年 9 月 30 日出色 | 239,862 | | | $ | 26.11 | |
| 已授予 | 147,100 | | | 21.26 | |
| 既得 | (76,834) | | | 29.42 | |
| 被沒收/取消 | (14,711) | | | 38.58 | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 | 295,417 | | | $ | 22.85 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中，我們記錄的薪酬支出為美元3.4百萬和美元1.9分別有100萬個與限制性單位有關。
限制性股票
每位非僱員董事會收到 2,400每年公司普通股的限制性股份。 五十-授予我們每位非僱員董事的限制性股票的百分比立即歸屬，其餘部分將立即歸屬 五十-在贈款日期的週年紀念日歸屬百分比。第一筆薪酬支出立即得到確認 五十-授予的限制性股票的百分比，其餘的補償費用 五十-percent 將在剩餘的歸屬期內確認。2023 年 2 月 16,800根據經修訂的2014年非僱員董事股權激勵計劃，向我們的非僱員董事發行了限制性股票，價格為美元43.22每股。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中，我們記錄的薪酬支出為美元0.5百萬和美元0.4分別為百萬股，與限制性股票有關。
H. 公允價值測量
我們以公允價值計量某些金融資產和負債。公允價值被定義為 “退出價格”，表示截至衡量之日，在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所獲得的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在估值資產或負債時使用的假設來確定。會計指導要求使用估值技術來衡量公允價值，最大限度地使用可觀測投入，最大限度地減少不可觀察的投入。作為考慮此類假設和投入的基礎，已經建立了公允價值層次結構，該等級確定了用於衡量公允價值的三個投入水平並對其進行優先排序。
公允價值層次結構的三個級別如下：
第 1 級 — 可觀察的輸入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。
第 2 級 — 活躍市場報價以外的可直接或間接觀察的輸入，包括活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價或其他可觀察或可由可觀察的市場數據證實的投入。
第 3 級 — 由很少或根本沒有市場數據支持的不可觀察的輸入，需要報告實體制定自己的假設。
下表彙總了截至2023年6月30日我們經常按公允價值記賬的資產和負債的公允價值（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日的公允價值測量 |
| 的報價
的活躍市場
相同的資產
（第 1 級） | | 重要的其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級） | | 公允價值為
6月30日
2023 |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 183,355 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183,355 | |
| 短期投資 | 26,414 | | | — | | | — | | | 26,414 | |
| | | | | | | |
| 其他資產 | — | | | 8,699 | | | — | | | 8,699 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 遞延補償 | — | | | 9,439 | | | — | | | 9,439 | |
下表彙總了截至2022年9月30日我們經常按公允價值核算的資產和負債的公允價值（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 年 9 月 30 日的公允價值衡量標準 |
| 的報價
的活躍市場
相同的資產
（第 1 級） | | 重要的其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級） | | 公允價值為
9月30日
2022 |
| 資產： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 101,954 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101,954 | |
| 短期投資 | 14,554 | | | — | | | — | | | 14,554 | |
| | | | | | | |
| 其他資產 | — | | | 7,730 | | | — | | | 7,730 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 遞延補償 | — | | | 7,714 | | | — | | | 7,714 | |
公允價值指導要求在中期和年度報告中披露某些公允價值。金融工具的估計公允價值金額是使用下文所述的現有市場信息和估值方法確定的。
現金和現金等價物— 現金和現金等價物，主要是貨幣市場儲蓄工具中持有的資金，按其當前賬面價值列報，由於這些工具的短期性質，賬面價值接近公允價值，幷包含在我們的簡明合併資產負債表中的現金和現金等價物中。
短期投資 — 短期投資包括原始到期日為三個月或以上的定期存款。
其他資產和遞延薪酬 — 我們對不可撤銷的拉比信託進行投資，用於我們的遞延補償計劃。這些資產主要與公司擁有的人壽保險單有關，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他資產中。由於共同基金和公司擁有的人壽保險單在計劃中合併，因此它們在公允價值衡量層次結構中被歸類為二級。遞延補償負債是計劃參與者指定用作衡量賬户名義價值基礎的投資選擇。由於遞延補償負債旨在抵消計劃資產，因此在公允價值衡量層次結構中也被歸類為二級。
在截至2023年6月30日的季度中，公允價值衡量層次結構內沒有級別之間的轉移。
I. 租賃
我們的租賃主要包括辦公設備、製造設備和建築設備。我們未來的所有租賃義務都與不可取消的經營租賃有關。我們租賃投資組合的減少與加拿大設施租賃的減少有關。 下表分別彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的租賃成本組成部分（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的九個月 |
| 租賃成本 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 運營租賃成本 | | $ | 391 | | | $ | 551 | | | $ | 1,147 | | | $ | 1,695 | |
| 減去：轉租收入 | | (163) | | | (171) | | | (487) | | | (519) | |
可變租賃成本(1) | | 93 | | | 114 | | | 288 | | | 372 | |
短期租賃成本(2) | | 669 | | | 413 | | | 1,486 | | | 1,266 | |
| 總租賃成本 | | $ | 990 | | | $ | 907 | | | $ | 2,434 | | | $ | 2,814 | |
(1)可變租賃成本是指與我們的加拿大辦公空間租賃相關的公共區域維護費用。
(2)短期租賃成本包括初始期限為一年或更短的租賃和租金。
我們確認經營租賃資產和經營租賃負債，這些負債代表了初始期限超過十二個月的租賃剩餘租賃付款的現值。初始期限為十二個月或更短的租賃不記錄在我們的簡明合併資產負債表中。 下表分別彙總了截至2023年6月30日和2022年9月30日的簡明合併資產負債表中包含的經營租賃資產和經營租賃負債（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | 2023年6月30日 | | 2022年9月30日 |
| 資產： | | | | |
| 經營租賃資產，淨額 | | $ | 1,567 | | | $ | 2,179 | |
| 負債： | | | | |
| 當期經營租賃負債 | | 839 | | | 1,777 | |
| 長期經營租賃負債 | | 741 | | | 545 | |
| 租賃負債總額 | | $ | 1,580 | | | $ | 2,322 | |
下表提供了截至2023年6月30日我們經營租賃負債的到期日（以千計）：
| | | | | | | | | | |
| | 經營租賃 | | |
| 2023 年的剩餘時間 | | $ | 344 | | | |
| 2024 | | 671 | | | |
| 2025 | | 330 | | | |
| 2026 | | 145 | | | |
| 2027 | | 133 | | | |
| 此後 | | 19 | | | |
| 未來最低租賃付款總額 | | $ | 1,642 | | | |
| 減去：現值折扣（估算利息） | | (62) | | | |
| 租賃負債的現值 | | $ | 1,580 | | | |
截至2023年6月30日的加權平均貼現率為 3.35%。加權平均剩餘租期為 2.48截至 2023 年 6 月 30 日的年份。
J. 所得税
有效税率的計算如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 所得税前收入（虧損） | $ | 23,645 | | | $ | 2,918 | | | $ | 36,232 | | | $ | (774) | |
| | | | | | | |
| 所得税準備金（福利） | 5,191 | | | (6,143) | | | 8,142 | | | (5,772) | |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 18,454 | | | $ | 9,061 | | | $ | 28,090 | | | $ | 4,998 | |
| | | | | | | |
| 有效税率 | 22 | % | | (211) | % | | 22 | % | | 746 | % |
我們的所得税條款反映了税前收入的有效税率 22截至2023年6月30日的三個月和九個月的百分比與反映税前收入的有效税率為負的所得税優惠相比 211截至2022年6月30日的三個月的百分比以及 746截至2022年6月30日的九個月的百分比。截至2023年6月30日的三個月和九個月的有效税率接近美國聯邦法定税率。估計的研發税收抵免（R&D Tax Credit）的有利影響以及英國淨營業虧損結轉的預計使用情況，這些淨營業虧損已用估值補貼預留，但被州所得税支出、某些不可扣除的支出和與美國全球無形收入相關的收入包容所抵消。
我們記錄並維持各個外國司法管轄區的遞延所得税資產的估值補貼，直到有足夠的證據證明遞延所得税資產淨額很有可能得到確認。從每個報告日起，管理層都會考慮新的證據，包括正面和負面證據，這些證據可能會影響其對遞延所得税資產未來變現的看法。鑑於我們目前的收益和英國的預期未來收益，我們認為，在未來12個月內，有可能獲得足夠的積極證據，使我們得出結論，不再需要英國估值補貼的很大一部分。發放估值補貼將導致某些遞延所得税淨資產的確認，並減少記錄發放期間的所得税支出。但是，根據我們認為可能實現的盈利水平，發放估值補貼的確切時間和金額可能會發生變化。
在截至2022年6月30日的期間，管理層確定有足夠的積極證據得出結論，加拿大遞延所得税淨資產是可以變現的。 相應發放了估值補貼，並且 $5.9記錄了百萬美元的税收優惠和遞延所得税資產的相應增加。截至2022年6月30日的三個月和九個月的税收優惠也受到一個離散項目的影響，該項目與處置我們加拿大業務的一個小型非核心部門所確認的收益有關。此次出售的收益導致税收支出為美元0.4百萬。
K. 後續事件
宣佈季度分紅
2023 年 8 月 1 日，我們的董事會宣佈對我們的普通股進行季度現金分紅，金額為 $0.2625每股。股息將於2023年9月20日支付給2023年8月16日營業結束時的登記股東。
關於前瞻性陳述的警示性聲明
我們將以下討論包括在內，旨在向現有和潛在股東通報可能影響我們公司的一些風險和不確定性，並利用適用的聯邦證券法為前瞻性陳述提供的 “安全港” 保護。
我們的管理層或代表我們行事的人員可能會不時發表前瞻性陳述，向現有和潛在股東介紹我們的公司。這些報表可能包括對特定項目的時機和成功以及我們未來積壓的項目、收入、收入、收購、流動性和資本支出的預測和估計。前瞻性陳述包括有關未來經營業績和財務狀況的信息。包含 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“估計”、“繼續”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“預測”、“將” 或類似表達等詞語的陳述可能是前瞻性陳述。此外，有時我們會特別將陳述描述為前瞻性陳述，並提及該警示聲明。
此外，本10-Q表季度報告中的各種陳述，包括表達信念、期望或意圖的陳述，以及非歷史事實陳述的陳述，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日；除非證券法要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務，我們提醒您不要過分依賴這些陳述。我們的這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的預期和假設。儘管我們的管理層認為這些預期和假設是合理的，但它們本質上會受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、突發事件和不確定性的影響，其中大多數難以預測，其中許多是我們無法控制的。除其他事項外，這些風險、突發事件和不確定性涉及以下方面：
與我們的業務和行業相關的風險因素
•我們的業務受我們所服務的終端市場的週期性影響。這已經並將繼續對我們未來的經營業績產生不利影響。
•我們的行業競爭激烈。
•技術創新可能使現有產品和生產方法過時。
•擴建、搬遷或整合現有設施的不可預見的困難可能會對我們的運營產生不利影響。
•我們產品的質量問題可能會損害我們的聲譽並削弱我們的競爭地位。
•通過戰略收購實現增長和產品多元化涉及許多風險。
•我們的業務需要熟練和非熟練的勞動力，我們可能無法吸引和留住合格的員工。
•我們面臨與使用分包商有關的風險。
•我們的員工或分包商的不當行為，或未能做到這一點 遵守法律或法規，可能會損害我們的聲譽，損害我們與客户的關係，並使我們受到刑事和民事執法行動。
•不令人滿意的安全績效可能會使我們受到處罰，對客户關係產生負面影響，導致運營成本增加，並對員工的士氣和人員流失產生負面影響。
•災難性事件，包括自然災害、健康流行病（包括 COVID-19 疫情和任何新變種）、戰爭行為和恐怖主義等，可能會擾亂我們的業務。
與我們的財務狀況和市場相關的風險因素
•全球經濟的不確定性和金融市場狀況可能會影響我們的客户羣、供應商和待辦事項。
•我們的積壓訂單可能會受到意想不到的調整、取消和範圍縮減的影響，因此可能無法可靠地衡量我們未來的收益。
•隨着時間的推移，我們從固定價格合同中確認的收入可能會導致我們的經營業績波動。
•我們的許多合同都包含履約義務，這可能會使我們面臨罰款或額外責任。
•用於製造我們產品的材料的價格和供應的波動可能會減少我們的利潤，並可能對我們兑現對客户承諾的能力產生不利影響。
•獲得擔保債券、信用證、銀行擔保或其他財務擔保可能是我們成功競標和獲得某些合同的必要條件。
•未能遵守信貸協議下的契約或獲得豁免或修正可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們將根據固定價格合同的表現向客户提供信貸，這使我們面臨潛在的信用風險。
•我們收入的很大一部分可能集中在少數客户身上。
•我們為許多潛在負債投保，但我們的風險管理可能會使我們面臨未知或意想不到的風險。
•我們的國際業務使我們面臨的風險不同於或可能大於我們在國內面臨的風險，並可能對我們的運營產生不利影響。
•我們在財務報告內部控制方面的失敗或弱點可能會對我們準確和/或及時報告財務狀況和經營業績的能力產生不利影響。
•我們的業務系統故障或對我們的任何設施或第三方設施的網絡安全攻擊都可能對我們的業務和內部控制產生不利影響。
與我們的普通股相關的風險因素
•由於不可預見的情況，我們的股價可能會大幅下跌或波動，這些情況可能超出我們的控制範圍。這些波動可能會導致我們的股東蒙受損失。
•無法保證我們會申報或支付普通股的未來分紅。
與法律和監管事項相關的風險因素
•我們的業務可能會受到政府監管的影響的不利影響。
•環境法律和法規（包括與氣候變化有關的法律和法規）的變化和遵守情況可能會對我們的財務業績產生不利影響。
•我們的章程文件或特拉華州法律的條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購，即使收購對我們的股東有利，也可能使管理層更難更換。
•關税和其他經濟提案帶來的重大進展可能會對我們的業務產生不利影響。
一般風險因素
•實際和潛在的索賠、訴訟和訴訟最終可能會降低我們的盈利能力和流動性，削弱我們的財務狀況。
•税收法律法規的變化可能會改變我們的有效税率，並可能對我們的財務業績產生重大影響。
•關鍵人員的離職可能會擾亂我們的業務。
我們認為，我們上面概述的項目是重要因素，可能導致我們的財務報表中包含的估計值以及我們或代表我們在本報告或其他地方發表的前瞻性陳述中表達的估計值與實際業績存在重大差異。我們在截至2022年9月30日的10-K表年度報告中更詳細地討論了這些因素。這些因素不一定是可能影響我們的所有因素。我們在本報告中未討論的不可預測或意想不到的因素也可能對實際業績產生重大不利影響。除非適用的證券法律法規要求，否則我們不打算在每次出現潛在重要因素時更新對重要因素的描述。我們建議股東，他們應該（1）意識到上面未提及的因素可能會影響我們前瞻性陳述的準確性，（2）在考慮我們的前瞻性陳述時要謹慎行事。
第 2 項。 管理層對財務狀況和業績的討論和分析 的運營
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告其他地方包含的隨附簡明合併財務報表和相關附註以及我們截至2022年9月30日的10-K表年度報告一起閲讀，該報告已於2022年12月6日提交給美國證券交易委員會（SEC），可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
概述
我們開發、設計、製造和維修定製工程的設備和系統，這些設備和系統（1）分配、控制和監控電能流和（2）為電機、變壓器和其他電力設備提供保護。我們的總部位於德克薩斯州休斯頓，為石油、天然氣和石化市場提供服務，包括陸上和海上生產、液化天然氣 (LNG) 設施和碼頭、管道、煉油廠和石化廠。其他市場包括電力公用事業和輕軌牽引電力，以及採礦和金屬、紙漿和造紙以及其他市政、商業和其他工業市場。收入和成本主要與按訂單定製的設備和系統有關，並按完工百分比會計核算，這使我們無法提供詳細的價格和數量信息。 我們的待辦事項包括各種項目，這些項目通常需要幾個月才能完成。
我們參與的市場本質上是資本密集型和週期性的。週期性主要由客户需求、全球經濟和地緣政治狀況以及預期的環境、安全或監管變化所驅動，這些變化會影響我們的客户進行資本投資的方式。我們的客户分析各種因素，包括石油、天然氣和電能的需求和價格、整體經濟和金融環境、政府預算、監管行動和環境問題。這些因素會影響我們的客户發佈新的資本項目，傳統上，這些項目是在競爭性投標情況下授予的。項目日程安排與客户要求相匹配，項目通常需要幾個月才能完成。在任何特定項目的過程中，時間表可能會發生變化，因此，我們的經營業績可能會受到我們無法控制的因素的影響。
在工業領域，尤其是石油、天然氣和石化領域，對我們的配電解決方案的需求週期性很強，與最終用户客户的資本支出水平以及當前的全球資本支出水平密切相關 經濟狀況。
我們的戰略重點之一是加強我們的項目組合，超越我們的核心石油、天然氣和石化終端市場領域。在過去的一年中，這些努力導致2023財年的項目積壓創歷史新高。隨着市場對液化天然氣和使用低成本氣體原料的天然氣轉化為化學工藝的國際需求的增加，北美的規劃和資本資金有所增加。因此，該企業獲得了許多大型液化天然氣和石化合同，這些合同對我們的積壓產生了積極影響。此外，在我們的核心石油、天然氣和石化終端市場之外的多元化努力也導致公用事業、商業和其他工業領域的積壓量增加。
在過去兩年中，導致全球經濟不確定性的各種因素對我們的業績產生了負面影響。不確定性和需求中斷導致了大宗商品市場的巨大波動。我們的供應鏈中斷主要是由原材料、零部件和勞動力的供應和成本波動所致。與之前的石油和天然氣週期相比，所有這些因素都導致了2022財年的利潤率降低。在我們繼續應對供應鏈挑戰的同時，我們正在與關鍵零部件和商品供應商合作，以履行對客户的承諾。此外，我們已經調整了與客户的定價模式，以應對成本環境的增加，這對我們在2023財年的毛利率產生了積極影響。
運營結果
截至2023年6月30日的季度與截至2022年6月30日的季度相比（未經審計）
收入和毛利
2023財年第三季度的收入增長了42％，即5,690萬美元，達到1.924億美元，這主要是受項目積壓增加的推動。2023財年第三季度，國內收入增長了49％，達到5,030萬美元，達到1.533億美元。2023財年第三季度，國際收入增長了20％，即660萬美元，達到3,910萬美元。我們的國際收入既包括國際設施產生的收入，也包括國內設施產生的出口項目收入。
2023財年第三季度，我們的核心石油和天然氣市場（不包括石化）的收入增長了25％，達到7,350萬美元，達到7,350萬美元，而石化收入在2023財年第三季度增長了45％，即680萬美元，達到2200萬美元。2023財年第三季度，我們的公用事業市場的收入增長了45％，即1,370萬美元，達到4,380萬美元。商業和其他工業市場的收入增長了137％，即2,060萬美元，達到3560萬美元，這得益於數據中心、大學項目和其他雜項應用程序等傳統非核心市場的增長。2023財年第三季度，所有其他市場的總收入增長了55％，即370萬美元，達到1,040萬美元。這些收入增長是由市場狀況的改善以及我們為實現業務多元化所做的戰略努力推動的。2023財年第三季度，我們的牽引市場收入下降了27％，即260萬美元，至710萬美元。
2023財年第三季度的毛利增長了124％，即2360萬美元，達到4,270萬美元。2023財年第三季度，毛利佔收入的百分比增至22％，而2022財年第三季度為14％。毛利的增長直接歸因於銷量槓桿和工廠效率，這是由於銷量增加、項目執行以及有效管理通貨膨脹壓力，同時維持與當前成本水平相對應的定價模型。2023財年第三季度的毛利也得益於170萬美元的項目取消。
銷售、一般和管理費用
2023財年第三季度的銷售、一般和管理費用增長了20％，即330萬美元，達到1,970萬美元，這主要是由於收益改善導致可變激勵薪酬增加了230萬美元。由於我們能夠利用現有的成本結構，銷售、一般和管理費用佔收入的百分比在2023財年第三季度降至10％，而2022財年第三季度為12％。
其他收入
我們在2022財年第三季度記錄了200萬美元的其他收入，這與出售加拿大業務中非核心工業閥門維修和服務業務的收益有關。我們在2023財年第三季度沒有記錄其他收入。
所得税條款/福利
我們在2023財年第三季度記錄的所得税準備金為520萬美元，而2022財年第三季度的所得税優惠為610萬美元。2023財年第三季度的有效税率為22％，而2022財年第三季度的有效税率為負211％。在截至2023年6月30日的三個月中，有效税率受到估計的研發税收抵免（R&D Tax Credit）的有利影響，此外還有英國已全額預留的淨營業虧損結轉額的預計使用情況。這些福利被州所得税支出、某些不可扣除的支出以及與美國全球無形收入相關的收入所抵消。在截至2022年6月30日的三個月中，税收優惠主要來自於加拿大遞延所得税淨資產的估值補貼的發放，金額為590萬美元，這筆補貼被與處置我們在加拿大業務的一個小型非核心部門的收益相關的40萬美元税收支出部分抵消。
淨收入
在2023財年第三季度，我們的淨收入為1,850萬美元，攤薄每股收益為1.52美元，而2022財年第三季度的淨收入為910萬美元，攤薄每股收益為0.76美元。淨收入的增長主要是由於過去18個月的預訂量增加，這導致了收入的增加以及項目利潤率的提高。
待辦事項
截至2023年6月30日，積壓的訂單為13億美元，較2023年3月31日的10億美元增加了31％，比2022年6月30日的5.025億美元增加了166％。扣除取消和範圍縮減後，2023財年第三季度的預訂量增長了151％，達到5.054億美元，而2022財年第三季度為2.015億美元，這主要得益於我們的核心石油、天然氣和石化市場（包括幾個大型液化天然氣和石化項目）的持續走強。
截至2023年6月30日的九個月與截至2022年6月30日的九個月相比（未經審計）
收入和毛利
在截至2023年6月30日的九個月中，收入增長了33％，達到4.907億美元，即1.208億美元。在截至2023年6月30日的九個月中，國內收入增長了42％，即1.155億美元，達到3.876億美元。國際收入增長了5％，即530萬美元，達到1.031億美元。我們的國際收入既包括國際設施產生的收入，也包括國內設施產生的出口項目收入。
在截至2023年6月30日的九個月中，我們的核心石油和天然氣市場（不包括石化）的收入增長了16％，達到2420萬美元，達到1.796億美元，而在2023財年的前九個月，石化收入增長了37％，即1,910萬美元，達到7,040萬美元。在截至2023年6月30日的九個月中，我們的公用事業市場的收入增長了40％，達到3,280萬美元，達到1.149億美元。2023財年前九個月，商業和其他工業市場收入增長了145％，達到4,430萬美元，達到7,480萬美元，所有其他市場的收入合計增長了51％，即1,000萬美元，達到2950萬美元。在截至2023年6月30日的九個月中，我們的牽引市場收入下降了31％，即970萬美元，至2150萬美元。
與2022財年的前九個月相比，截至2023年6月30日的九個月中，毛利增長了85％，即4,400萬美元，達到9,560萬美元。2023財年前九個月，毛利佔收入的百分比增至19％，而截至2022年6月30日的九個月中，毛利佔收入的百分比為14％。毛利的增長直接歸因於銷量槓桿和工廠效率，這是由於銷量增加、項目執行以及有效管理通貨膨脹壓力，同時維持與當前成本水平相對應的定價模型。截至2023年6月30日的九個月中，毛利也得益於340萬美元的項目取消。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年6月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用增長了18％，達到900萬美元，達到5,840萬美元，這主要是由於收益改善導致可變激勵薪酬增加了430萬美元。在截至2023年6月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用佔收入的百分比降至12％，而截至2022年6月30日的九個月中，這一比例為13％。
其他收入
在截至2022年6月30日的九個月中，我們記錄了230萬美元的其他收入，這與出售加拿大業務中的非核心工業閥門維修和服務業務以及出售美國多餘土地的收益有關。在截至2023年6月30日的九個月中，我們沒有記錄其他收入。
所得税條款/福利
在截至2023年6月30日的九個月中，我們記錄的所得税準備金為810萬美元，而截至2022年6月30日的九個月中，所得税優惠為580萬美元。截至2023年6月30日的九個月中，有效税率為22％，而截至2022年6月30日的九個月的有效税率為746％。在截至2023年6月30日的九個月中，有效税率受到了估計的研發税收抵免的有利影響，此外還有英國淨營業虧損結轉的預計使用情況，這些虧損已全額預留並有估值補貼。這些福利被州所得税支出、某些不可扣除的支出以及與美國全球無形收入相關的收入所抵消。 在截至2022年6月30日的九個月中，税收優惠主要來自於加拿大遞延所得税淨資產的估值補貼的發放，金額為590萬美元，這筆補貼被與處置我們在加拿大業務的一個小型非核心部門的收益相關的40萬美元税收支出部分抵消。
淨收入
在截至2023年6月30日的九個月中，我們的淨收入為2,810萬美元，攤薄每股收益為2.32美元，而截至2022年6月30日的九個月中，淨收入為500萬美元，攤薄每股收益為0.42美元。淨收入的增長主要是由於過去18個月的預訂量增加，這導致了收入的增加以及項目利潤率的提高。
待辦事項
截至2023年6月30日，積壓的訂單為13億美元，較2022年9月30日的5.922億美元增加了126％。在截至2023年6月30日的九個月中，扣除取消和範圍縮減後的預訂量增長了166％，達到12億美元，而截至2022年6月30日的九個月中，預訂量為4.6億美元。同比大幅增長的主要原因是我們的核心石油、天然氣和石化市場持續走強，包括幾個大型液化天然氣和石化項目。
外表
最近，我們看到石油、天然氣和石化核心市場出現週期性復甦，全球對清潔燃燒燃料的需求增加，以及使用低成本天然氣原料的相關工藝。我們在大多數核心市場的訂單活動一直很強勁，包括幾個大型液化天然氣和石化項目。這項提升的項目活動使我們的積壓增加到超過13億美元，這是鮑威爾歷史上的最高水平。在我們的核心石油、天然氣和石化終端市場之外的多元化努力也是一個積極的催化劑，有助於推動積壓的增加。這些大量積壓的項目包括應對持續通貨膨脹壓力的定價舉措，應在2023年剩餘時間和2024年繼續支撐強勁的收入。預計積壓的6.9億美元將在未來十二個月內確認為收入。我們預計，我們的積壓量不會像過去九個月那樣繼續以同樣的速度增長，其中包括幾個大型液化天然氣和石化項目。
我們的經營業績受到諸如新訂單授予時間、項目積壓、項目成本估算的變化、客户對最終工程和設計規格的批准以及客户施工進度的延遲等因素的影響，所有這些因素都導致了短期收益的波動和項目執行的時機。我們的經營業績也已經並將繼續受到變更單的時間和解決、項目結束以及潛在合同索賠和違約賠償金的解決的影響，所有這些都可能在與客户解決這些問題期間的毛利率提高或惡化。過去，全球供應鏈的中斷對我們的業務和經營業績產生了負面影響，這是因為某些關鍵零部件和商品的供應減少以及接收時間的不確定性。這些因素可能會導致我們的資源和設施長期未得到充分利用，這可能會對我們支付固定成本的能力產生負面影響，或者抑制我們按時交付已完成產品的能力。我們將繼續關注影響我們市場的變量以及成本管理、勞動力可用性和供應鏈挑戰。我們還將繼續適應全球形勢，以保持在我們所服務的市場中的競爭力。
流動性和資本資源
截至2023年6月30日，流動資產超過流動負債1.6倍。
截至2023年6月30日，現金、現金等價物和短期投資增至2.098億美元，而截至2022年9月30日為1.165億美元。現金的增加主要是由項目量的增加以及我們一些大型項目的合同計費里程碑的有利時機所推動的。我們通常將進度賬單的很大一部分分配給合同的早期階段。這些有利的賬單里程碑以及我們積壓的項目增加是我們在2023年6月30日現金增加的主要驅動力。我們認為，在可預見的將來，我們強勁的營運資金狀況、信貸額度下的可用借款和可用現金應足以為未來的運營活動、資本改善和研發計劃提供資金。
2023年3月31日，我們對與北卡羅來納州美國銀行的信貸協議（經修訂的美國左輪手槍）簽訂了第二修正案（第二修正案）。第二修正案將根據美國循環手槍向我們提供的循環信貸額度從7,500萬美元增加到1.25億美元，該額度可用於借款和信用證，將於2024年9月27日到期。經第二修正案修訂，美國左輪手槍規定，可以從未償信用證金額中扣除5000萬美元或現成可用現金的50％（不少於零）
在計算合併資金負債時，合併資金負債是合併淨槓桿率的一部分。我們可以選擇以現金抵押全部或部分未償信用證，這將對合並資金負債的計算和合並淨槓桿率產生有利影響。
截至2023年6月30日，美國左輪手槍下沒有借款，未償信用證為4,900萬美元。截至2023年6月30日，美國左輪手槍下有7,600萬美元可用於簽發信用證和借款。我們必須維持某些財務契約，其中最重要的是合併淨槓桿率小於3.0比1.0，合併利息覆蓋率大於3.0比1.0。我們最嚴格的契約，即合併淨槓桿率，是扣除利息、税項、折舊、攤銷和股票薪酬（EBITDAS）前的收益與包括信用證在內的資金負債的比率。負債增加或息税折舊攤銷前利潤減少可能會限制我們簽發信用證或在美國循環手槍下借款的能力。有關我們債務的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註E和F。
截至2023年6月30日，我們的現金、現金等價物和短期投資中約有4,430萬美元是在美國境外持有的，用於我們的國際業務。我們打算將所有當前和未來的國外收入無限期地進行國際再投資，以確保有足夠的營運資金來支持我們的國際業務。如果我們選擇將以前被視為在美國境外無限期再投資的部分或全部國外收入匯回國外，根據現行税法，匯回後我們可能會產生額外的税收支出。
經營活動
在截至2023年6月30日的九個月中，經營活動提供了1.053億美元的淨現金，並在2022財年同期使用了2780萬美元的淨現金。運營產生的現金流主要受客户里程碑付款的時間、項目數量和相關的營運資金要求以及與供應商的付款條件的影響。運營現金流的增加主要是由於合同計費里程碑的時機良好，隨着我們積壓項目的增加（如上所述），現金流增加。
投資活動
在截至2023年6月30日的九個月中，投資活動使用了1,540萬美元，而2022財年同期的投資活動使用了不到10萬美元。2023財年前九個月用於投資活動的現金增加主要是由於短期投資活動。
融資活動
在截至2023年6月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為990萬美元，2022財年同期為1,020萬美元，主要包括每個時期支付的約900萬美元股息。
關鍵會計政策與估計
對我們財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的簡明合併財務報表為基礎，該報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些簡明合併財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、簡明合併財務報表發佈之日已知的或有資產和負債的披露以及報告期間報告的收入和支出金額。我們會根據歷史經驗和其他各種被認為在當時情況下合理的假設，持續評估我們的估計。無法保證實際結果不會與這些估計值有所不同。
正如我們在2022年12月6日向美國證券交易委員會提交的截至2022年9月30日的財年10-K表年度報告中披露的那樣，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着我們在正常業務過程中達成的交易所產生的某些市場風險。這些風險主要與市場狀況、商品價格、外匯交易和利率的波動有關。
市場風險
我們面臨一般市場風險及其對應收賬款或成本的潛在影響，以及超過未完成合同賬單的估計收益。如果我們的客户支付這些債務的能力受到經濟狀況的負面影響，則記錄的金額可能會受到風險。我們的客户通常來自石油、天然氣和石化市場，包括陸上和海上生產、液化天然氣設施和碼頭、管道、煉油廠和石化廠。其他市場包括電力公司和輕軌牽引電力，以及採礦和金屬、紙漿和造紙以及其他市政、商業和其他工業市場。通常，在大型項目中，我們的客户包括工程、採購和施工（EPC）公司，根據EPC公司的商業環境，這可能會增加我們的市場風險敞口。我們與客户就付款狀態、變更單和賬單條款等合同狀態進行持續討論，以監測賬單金額的收取情況。
大宗商品價格風險
由於我們產品中使用的某些原材料的市場價格波動，我們面臨市場風險。雖然此類材料通常可以從許多供應商處獲得，但商品原材料會受到價格波動的影響。我們試圖逐個合同將此類大宗商品價格上漲轉嫁給客户，以避免對我們的利潤率產生負面影響。我們簽訂了衍生品合約，以對衝部分大宗商品價格風險敞口。該合同在2023財年的前九個月並不重要，並於2023年6月結束。將來，我們可能會簽訂額外的衍生品合約，以進一步對衝我們的大宗商品價格風險敞口。我們的一些關鍵原材料和零部件繼續面臨價格波動。固定價格合約可能會限制我們向客户轉嫁成本上漲的能力，從而對我們的收益產生負面影響。大宗商品價格的波動可能會對我們未來的收益和現金流產生重大影響。
外幣交易風險
我們的國外業務使我們面臨英鎊、加元，在較小程度上還有新加坡元和歐元等的外匯匯率風險。投資於我們國外業務的金額按資產負債表日的有效匯率折算成美元。由此產生的折算調整記為累計其他綜合虧損，這是我們簡明合併資產負債表中股東權益的一部分。我們認為，外幣波動對我們合併經營業績的影響是有限的，因為國外業務主要是向客户開具發票，並以各自的當地貨幣或美元收取款項。此外，與這些交易相關的費用通常以相同的當地貨幣簽訂合同和支付。在截至2023年6月30日的九個月中，我們的已實現外匯虧損為40萬美元，已包含在我們的簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
截至2023年6月30日，我們的累計其他綜合虧損（作為股東權益的一部分）為2400萬美元，與2022年9月30日相比減少了500萬美元。在我們重新衡量加元和英鎊的國外業務時，綜合虧損的減少主要是由於加元和英鎊的貨幣匯率波動。
我們通常不會對衝潛在的外幣折算調整的風險。
利率風險
如果我們使用美國Revolver借款，我們將面臨與浮動利率銀行信貸額度相關的利率變化所導致的市場風險。如果我們進行此類借款，假設浮動利率提高100個基點可能會對我們的財務報表產生重大影響。儘管我們目前沒有任何衍生品合約可以對衝我們的利率風險敞口，但我們過去已經簽訂過此類合約，將來可能會簽訂此類合約。在本報告所述的每個時期，我們的業務並未因利率變化而受到重大影響。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
我們已經建立並維護了一套披露控制和程序系統，旨在提供合理的保證，確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（CEO）和首席財務官（首席財務官），視情況而定，以便及時就所需的披露做出決定。
在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，管理層評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官和首席財務官都得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序有效提供了合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的，並將此類信息積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，酌情, 以便及時作出決定關於必要的披露。
財務報告內部控制的變化
在上一財季發生的與《交易法》第13a-15條或第15d-15條第 (d) 段所要求的評估相關的財務報告內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。 法律訴訟
我們參與了因我們的商業運營、項目、員工和其他事項而引起的各種法律訴訟、索賠和其他爭議，這些糾紛通常存在不確定性，其結果是不可預測的。儘管我們無法保證未決索賠、訴訟或其他爭議的解決以及此類結果可能對我們產生的影響，但管理層認為，在保險未另行提供或承保的範圍內，此類訴訟結果產生的任何最終責任不會對我們的合併財務狀況或經營業績或流動性產生重大不利影響。
第 1A 項。 風險因素
與公司於2022年12月6日向美國證券交易委員會提交的截至2022年9月30日的財年10-K表年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
第 5 項。 其他信息
內幕收養或終止交易安排
在上一個財政季度， 我們的董事或高級管理人員均未通過或終止任何 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，這些術語的定義見法規S-K第408項。
第 6 項。 展品
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| 數字 | | 展品描述 |
| 3.1 | | — | Powell Industries, Inc. 於 2004 年 2 月 11 日向特拉華州國務卿提交的公司註冊證書（作為 2004 年 11 月 1 日提交的表格 8-A/A 的附錄 3.1 提交，並以引用方式納入此處）. |
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| 3.2 | | — | 經修訂和重述的《鮑威爾工業公司章程》（作為 2012 年 10 月 12 日提交的 8-K 表的附錄 3.1 提交，並以引用方式納入此處）。 |
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| 3.3 | | — | 鮑威爾工業公司經修訂和重述的章程第 1 號修正案（作為我們 2021 年 2 月 26 日提交的 8-K 表附錄 3.1 提交，並以引用方式納入此處）. |
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| *31.1 | — | 根據第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。 |
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| *31.2 | — | 根據第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
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| **32.1 | — | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
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| **32.2 | — | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
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| *101 | — | 以下財務報表來自公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告，格式為內聯XBRL：(i) 簡明合併資產負債表（未經審計）；（ii）簡明合併運營報表（未經審計）；（iii）簡明合併綜合收益表（未經審計）；（iv）簡明合併股東權益表（未經審計）；（v）簡明合併現金流量表（未經審計）已審計）；以及 (vi) 簡明合併財務報表附註（未經審計），標記為文本塊，包括詳細的標籤。 |
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| *104 | — | 公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL（作為附錄101）。 |
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| * 隨函提交 | |
| ** 隨函提供 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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| | 鮑威爾工業公司 |
| | （註冊人） |
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| 日期：2023 年 8 月 2 日 | 來自： | /s/Brett A. Cope |
| | Brett A. Cope |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | | （首席執行官） |
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| 日期：2023 年 8 月 2 日 | 來自： | /s/邁克爾·W·梅特卡夫 |
| | | 邁克爾·W·梅特卡夫 |
| | | 執行副總裁 |
| | | 首席財務官 |
| | | （首席財務官） |