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非控股權益運營合夥企業成員2022-06-300000912595US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額maa: maalp會員2021-12-310000912595maa: maalp會員2023-04-012023-06-300000912595maa: maalp會員2022-03-310000912595MAA: 迄今為止會員產生的費用MAA: 有限合夥會員MAA: 開發地產會員2023-06-300000912595maa: 股票遠期銷售協議會員2021-08-310000912595MAA:普通合夥人資本賬户會員maa: maalp會員2022-01-012022-06-300000912595maa: maalp會員2022-12-310000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員MAA: 非控股權益運營合夥企業成員2023-06-300000912595SRT: 最大成員US-GAAP:商業票據成員2023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員MAA:非控股權益合併房地產實體成員2022-06-300000912595美國公認會計準則:AOCI 歸因於非控股權益成員maa: maalp會員2022-01-012022-06-300000912595MAA: GulfshoresalMember2023-01-012023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2022-03-310000912595US-GAAP:有限合夥人會員maa: maalp會員2022-01-012022-06-300000912595SRT: 場景預測成員MAA: 開發地產會員2025-12-310000912595US-GAAP:被指定為對衝工具成員2022-01-012022-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2023-01-012023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2023-03-310000912595MAA: 有限合夥會員2023-04-012023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-12-310000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2022-04-012022-06-300000912595美國公認會計準則:有擔保債務成員MAA:未擔保的優先票據將於 10 月到期兩千二十三會員2023-06-300000912595US-GAAP:有限合夥人會員maa: maalp會員2023-01-012023-06-300000912595maa: maalp會員US-GAAP:非控股權益成員2023-04-012023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2021-12-310000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員美國公認會計準則:優先股成員2023-03-310000912595MAA: Atmarket 提供會員2023-04-012023-06-300000912595美國通用會計準則:LandmemberMAA: GulfshoresalMember2023-06-300000912595MAA:同樣要記住2023-04-012023-06-300000912595maa: maalp會員2022-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-04-012023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員2023-01-012023-06-300000912595MAA:普通合夥人資本賬户會員maa: maalp會員2021-12-310000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員MAA:非控股權益合併房地產實體成員2023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員MAA: 非控股權益運營合夥企業成員2022-04-012022-06-300000912595US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額maa: maalp會員2022-01-012022-06-3000009125952023-01-012023-01-310000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員MAA: 非控股權益運營合夥企業成員2023-04-012023-06-300000912595MAA: 有限合夥會員US-GAAP:關聯黨成員2022-12-310000912595MAA:同樣要記住2023-06-300000912595SRT: 場景預測成員MAA: 開發地產會員2023-12-310000912595maa: maalp會員2022-01-012022-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員MAA:非控股權益合併房地產實體成員2022-12-310000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員美國公認會計準則:優先股成員2023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2022-06-300000912595US-GAAP:商業票據成員2023-06-300000912595MAA:普通合夥人資本賬户會員maa: maalp會員2022-06-300000912595US-GAAP:可變利息實體主要受益人成員US-GAAP:房地產會員MAA: 有限合夥會員2022-12-310000912595MAA: 有限合夥單位會員2023-01-012023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-06-300000912595US-GAAP:有限合夥人會員maa: maalp會員2022-03-310000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-06-300000912595maa: 股票遠期銷售協議會員2022-01-012022-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:額外實收資本會員2022-01-012022-06-3000009125952021-12-310000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2022-12-310000912595MAA: Atmarket 提供會員2022-01-012022-06-300000912595US-GAAP:其他資產成員2023-06-300000912595maa: maalp會員2023-01-012023-06-300000912595maa: maalp會員2023-01-012023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員MAA:非控股權益合併房地產實體成員2022-04-012022-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-310000912595MAA: 有限合夥會員2022-06-300000912595maa: maalp會員2021-12-310000912595maa: maalp會員2022-01-012022-06-3000009125952023-04-012023-06-300000912595MAA: Atmarket 提供會員2022-04-012022-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-04-012022-06-300000912595maa: maalp會員US-GAAP:非控股權益成員2023-03-310000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員美國通用會計準則:普通股成員2022-12-310000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員MAA:非控股權益合併房地產實體成員2023-01-012023-06-300000912595SRT:公寓樓成員2023-01-012023-06-300000912595SRT: 最大成員MAA: 有限合夥會員2023-06-300000912595MAA:浮動利率債務成員2023-06-300000912595maa: maalp會員US-GAAP:非控股權益成員2023-06-300000912595MAA: 有限合夥會員2022-12-310000912595美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-06-300000912595maa: 非同名商店和其他會員2022-12-310000912595MAA:同樣要記住2022-12-310000912595SRT: 最大成員MAA:固定利率債務優先票據會員美國公認會計準則:無擔保債務成員2023-01-012023-06-300000912595maa: 非同名商店和其他會員2023-04-012023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-03-310000912595US-GAAP:有限合夥人會員maa: maalp會員2023-04-012023-06-300000912595美國公認會計準則:AOCI 歸因於非控股權益成員maa: maalp會員2022-06-300000912595MAA:不包括施工進行中會員2023-06-300000912595SRT: 最低成員MAA: 有限合夥會員2023-06-300000912595US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額maa: maalp會員2023-03-310000912595US-GAAP:可贖回優先股會員2023-06-300000912595MAA:MidAmericaApartmentCIES Inc. 股東權益會員2022-03-310000912595美國公認會計準則:有擔保債務成員MAA: 固定利率房地產抵押貸款會員2023-06-300000912595US-GAAP:非指定成員2022-01-012022-06-300000912595US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-06-300000912595MAA: 有限合夥單位會員2023-04-012023-06-300000912595MAA: 有限合夥會員US-GAAP:關聯黨成員2023-06-300000912595MAA:不安全的優先票據將於 6 月到期兩千二十四會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-06-30utr: acrexbrli: pureMAA: 細分市場MAA: 社區xbrli: 股票MAA: 房地產iso421:USDxbrli: 股票MAA: 屬性iso421:USDMAA: 州

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告

在截至的季度期間 6月30日 2023

要麼

根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告

在從 ______ 到 ______ 的過渡時期

委員會檔案編號: 001-12762(中美洲公寓社區公司)

委員會檔案編號: 333-190028-01(中美洲公寓,L.P.)

美國中部公寓社區有限公司

中美洲公寓,L.P.

(註冊人的確切姓名如其章程所示)

 

田納西(中美洲公寓社區有限公司)

62-1543819

田納西(中美洲公寓,L.P.)

62-1543816

(公司或組織的州或其他司法管轄區)

(美國國税局僱主識別號)

 

波普拉大道 6815 號., 500 套房, 日耳曼敦, TN 38138

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(901) 682-6600

(註冊人的電話號碼,包括區號)

不適用

(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)

 

根據該法第12(b)條註冊的證券:

 

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股,每股面值0.01美元(中美洲公寓社區公司)

MAA

紐約證券交易所

8.50% 第一系列累積可贖回優先股,每股面值0.01美元(中美洲公寓社區有限公司)

MAA*I

紐約證券交易所

 

用勾號指明註冊人是否:(1) 在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。

 

中美洲公寓社區有限公司

是的 ☒

沒有 ☐

中美洲公寓,L.P.

是的 ☒

沒有 ☐

 

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

 

中美洲公寓社區有限公司

是的 ☒

沒有 ☐

中美洲公寓,L.P.

是的 ☒

沒有 ☐

 

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

中美洲公寓社區有限公司

 

 

 

大型加速過濾器

加速過濾器 ☐

非加速過濾器 ☐

規模較小的申報公司

新興成長型公司

 

中美洲公寓,L.P.

 

 

 

大型加速過濾器 ☐

加速過濾器 ☐

非加速過濾器

規模較小的申報公司

新興成長型公司

 

如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。

 

中美洲公寓社區有限公司 ☐

中美洲公寓,L.P. ☐

 

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。

 

中美洲公寓社區有限公司

是的 ☐

沒有

中美洲公寓,L.P.

是的 ☐

沒有

 

註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量:

 

中美洲公寓社區有限公司

已發行股票數量

班級

2023年7月24日

普通股,面值0.01美元

116,676,966

 

 


 

美國中部公寓社區有限公司

中美洲公寓,L.P.

 

目錄

 

 

 

 

頁面

第一部分 — 財務信息

第 1 項。

財務報表。

5

 

中美洲公寓社區有限公司

 

 

 

截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表。

5

 

 

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表。

6

 

 

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益表。

7

 

 

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表。

8

 

中美洲公寓,L.P.

 

 

 

截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表。

9

 

 

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表。

10

 

 

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益表。

11

 

 

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表。

12

 

簡明合併財務報表附註。

13

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

28

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露。

39

第 4 項。

控制和程序。

39

 

 

 

 

第二部分 — 其他信息

第 1 項。

法律訴訟。

40

第 1A 項。

風險因素。

40

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

40

第 3 項。

優先證券違約。

40

第 4 項。

礦山安全披露。

40

第 5 項。

其他信息。

40

第 6 項。

展品。

41

 

簽名。

42

 

2


 

解釋性説明

本報告合併了田納西州公司中美洲公寓社區公司和田納西州有限合夥企業Mid-America Apartments, L.P. 截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告,中美洲公寓社區公司是其唯一普通合夥人。根據經修訂的1934年《證券交易法》,Mid-America Apartments, Inc.及其持有97.4%的子公司Mid-America Apartments, L.P. 都必須提交季度報告。

除非上下文另有要求,否則本10-Q表季度報告中所有提及 “MAA” 的內容僅指中美洲公寓社區公司,不指其任何合併後的子公司。除非上下文另有要求,否則本報告中所有提及 “我們”、“我們的” 或 “公司” 的內容統指中美洲公寓社區公司及其合併子公司,包括中美洲公寓有限責任公司。除非上下文另有要求,否則本報告中所有提及 “運營合作伙伴關係” 或 “MAALP” 的內容均指中美洲公寓有限責任公司及其合併子公司。“普通股” 是指MAA的普通股,“優先股” 是指MAA的優先股,“股東” 是指MAA普通股或優先股的持有者(如適用)。運營合夥企業中有限合夥權益的普通單位被稱為 “OP 單位”,OP 單位的持有人被稱為 “普通單位持有人”。

截至2023年6月30日,MAA擁有116,676,966個OP單位(佔OP單位總數的97.4%)。MAA通過運營合夥企業直接或間接開展幾乎所有業務並持有其幾乎所有資產,憑藉其對OP單位的所有權和運營合夥企業的唯一普通合夥人,MAA有能力控制運營合夥企業的所有日常運營。

我們認為,將MAA和運營合夥企業的定期報告,包括簡明合併財務報表附註,合併到本報告中會帶來以下好處:

 

使投資者能夠像管理層看待和運營業務一樣看待整個業務,從而增強投資者對MAA和運營合作伙伴關係的理解;
消除了重複披露,提供了更簡化、更具可讀性的陳述,因為本報告中的很大一部分披露適用於MAA和運營合夥企業;以及
通過編寫一份合併報告而不是兩份單獨的報告,提高了時間和成本效率。

MAA是一家標準普爾500指數公司,是一家以多家族為中心、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(REIT)。管理層將 MAA 和運營合作伙伴關係作為一家企業運營。公司的管理層由身為MAA的高級管理人員和運營合夥企業的員工組成。我們認為,在MAA和運營合夥企業作為合併後的公司如何運作的背景下,瞭解MAA和運營合夥企業之間的幾個區別很重要。MAA和運營合夥企業結構為傘式合夥房地產投資信託基金(UPREIT)。MAA在運營合夥企業中的權益使MAA有權按MAA在運營合夥企業中的百分比分享現金分配以及運營合夥企業的損益,並使MAA有權對幾乎所有需要合作伙伴投票的事項進行投票。MAA唯一的重大資產是其對運營合夥企業中有限合夥權益的所有權(MAA不時持有的現金除外);因此,MAA的主要職能是擔任運營合夥企業的唯一普通合夥人,不時發行公募股權,不時為運營合夥企業的某些債務提供擔保。運營合夥企業直接或間接持有所有房地產資產。除了MAA發行公募股權的淨收益(這些收益捐給運營合夥企業以換取有限合夥權益)外,運營合夥企業通過運營合夥企業的運營、直接或間接產生債務以及發行OP單位來產生公司業務所需的資本。

MAA的股東權益和運營合夥企業資本的列報是MAA簡明合併財務報表與運營合夥企業的簡明合併財務報表之間的主要區別。MAA的股東權益可能包括優先股、普通股、額外實收資本、累計收益、累計分配、非控股權益、庫存股、累計其他綜合收益或虧損以及可贖回普通股。運營合夥企業的資本可能包括普通合夥人(MAA)的普通資本和優先資本、有限合夥人的普通資本和優先資本、非控股權益、累積的其他綜合收益或虧損以及可贖回的普通單位。OP 單位(MAA 除外)的持有人可以要求運營合夥企業不時贖回其 OP 單位,在這種情況下,運營合夥企業可以選擇以現金(每個 OP 單位的金額通常等於贖回日之前指定時期內 MAA 普通股在紐約證券交易所或紐約證券交易所的平均收盤價)支付贖回價格如此兑換的每個 OP 單位的 A 普通股(在特定情況下可能會進行調整)。

3


 

為了突出MAA與運營合夥企業之間的重大差異,本10-Q表季度報告包括分別介紹和討論MAA與運營合夥企業之間存在重大差異的領域的章節,包括:

本報告第1部分第1項中的簡明合併財務報表;
簡明合併財務報表的某些附註,包括附註2——MAA每股普通股收益和附註3——MAALP的每OP單位收益;附註4——MAA權益和附註5——MAALP Capital;以及附註8——MAA的股東權益和附註9——MAALP的合夥人資本;
本報告第 1 部分第 4 項中的控制和程序;以及
這些認證列為本報告附錄 31 和 32。

在合併MAA和運營合夥企業披露的部分中,本10-Q表季度報告將行動或持股稱為公司的行動或持股。儘管運營合夥企業(直接或間接通過其子公司之一)通常是簽訂合同、持有資產和發行債務的實體,但出於上述原因,也因為我們通過運營合夥企業運營業務,管理層認為這種陳述是適當的。MAA、運營合夥企業及其子公司作為一個合併業務運營,但MAA、運營合夥企業及其每個子公司都是獨立的、不同的法律實體。

4


 

第一部分 — 財務撥號信息

第 1 項。Financi所有聲明。

中美洲公寓社區有限公司

精簡合併ted 資產負債表

(未經審計)

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

2023年6月30日

 

 

2022年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

房地產資產:

 

 

 

 

 

 

土地

 

$

2,008,523

 

 

$

2,008,364

 

建築物和裝修及其他

 

 

13,076,345

 

 

 

12,841,947

 

開發和資本改善正在進行中

 

 

394,798

 

 

 

332,035

 

 

 

15,479,666

 

 

 

15,182,346

 

減去:累計折舊

 

 

(4,579,117

)

 

 

(4,302,747

)

 

 

10,900,549

 

 

 

10,879,599

 

未開發的土地

 

 

73,861

 

 

 

64,312

 

投資房地產合資企業

 

 

42,347

 

 

 

42,290

 

房地產資產,淨額

 

 

11,016,757

 

 

 

10,986,201

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

 

150,155

 

 

 

38,659

 

限制性現金

 

 

13,570

 

 

 

22,412

 

其他資產

 

 

210,688

 

 

 

193,893

 

總資產

 

$

11,391,170

 

 

$

11,241,165

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

負債:

 

 

 

 

 

 

無抵押應付票據

 

$

4,033,091

 

 

$

4,050,910

 

有擔保的應付票據

 

 

363,302

 

 

 

363,993

 

應計費用和其他負債

 

 

623,714

 

 

 

615,843

 

負債總額

 

 

5,020,107

 

 

 

5,030,746

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回普通股

 

 

20,991

 

 

 

20,671

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益:

 

 

 

 

 

 

優先股,$0.01每股面值, 20,000,000已獲授權的股份;
   
8.50% I 系列累計可贖回股份,清算優先權 $50.00
每股,
867,846截至2023年6月30日已發行和流通的股票
分別是 2022 年 12 月 31 日和 12 月 31 日

 

 

9

 

 

 

9

 

普通股,$0.01每股面值, 145,000,000已獲授權的股份;
   
116,676,966115,480,336截至已發行和流通的股票
分別是 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
(1)

 

 

1,168

 

 

 

1,152

 

額外的實收資本

 

 

7,405,572

 

 

 

7,202,834

 

超過淨收益的累計分配

 

 

(1,235,118

)

 

 

(1,188,854

)

累計其他綜合虧損

 

 

(9,514

)

 

 

(10,052

)

MAA 股東權益總額

 

 

6,162,117

 

 

 

6,005,089

 

非控股權益-OP Units

 

 

165,626

 

 

 

163,595

 

公司股東權益總額

 

 

6,327,743

 

 

 

6,168,684

 

非控股權益-合併後的房地產實體

 

 

22,329

 

 

 

21,064

 

權益總額

 

 

6,350,072

 

 

 

6,189,748

 

負債和權益總額

 

$

11,391,170

 

 

$

11,241,165

 

(1)
無論簡明合併資產負債表上的分類如何,已發行和流通的股票數量均代表普通股總數。截至目前,簡明合併資產負債表上被歸類為可贖回普通股的股票數量 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日是 138,229 136,429,分別地。

參見簡明合併財務報表的附註。

5


 

中美洲公寓社區有限公司

簡明合併 S運營聲明

(未經審計)

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

截至6月30日的三個月

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金和其他財產收入

 

$

535,146

 

 

$

495,040

 

 

$

1,064,179

 

 

$

971,118

 

費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用,不包括房地產税和保險

 

 

116,604

 

 

 

110,007

 

 

 

225,208

 

 

 

211,124

 

房地產税和保險

 

 

77,729

 

 

 

71,670

 

 

 

151,928

 

 

 

139,973

 

折舊和攤銷

 

 

138,972

 

 

 

134,144

 

 

 

277,473

 

 

 

267,882

 

物業運營費用總額

 

 

333,305

 

 

 

315,821

 

 

 

654,609

 

 

 

618,979

 

物業管理費用

 

 

16,091

 

 

 

15,630

 

 

 

34,019

 

 

 

32,167

 

一般和管理費用

 

 

13,882

 

 

 

15,580

 

 

 

29,805

 

 

 

31,903

 

利息支出

 

 

36,723

 

 

 

38,905

 

 

 

74,004

 

 

 

78,026

 

出售折舊不動產資產的損失(收益)

 

 

1

 

 

 

(131,965

)

 

 

(14

)

 

 

(131,964

)

出售不可折舊的房地產資產的收益

 

 

 

 

 

(355

)

 

 

(54

)

 

 

(378

)

其他非營業(收入)支出

 

 

(16,992

)

 

 

28,325

 

 

 

(20,459

)

 

 

17,530

 

所得税(支出)福利前的收入

 

 

152,136

 

 

 

213,099

 

 

 

292,269

 

 

 

324,855

 

所得税(費用)補助

 

 

(2,861

)

 

 

3,052

 

 

 

(3,805

)

 

 

4,494

 

房地產合資活動之前的持續經營收入

 

 

149,275

 

 

 

216,151

 

 

 

288,464

 

 

 

329,349

 

來自房地產合資企業的收入

 

 

382

 

 

 

409

 

 

 

767

 

 

 

788

 

淨收入

 

 

149,657

 

 

 

216,560

 

 

 

289,231

 

 

 

330,137

 

歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

3,969

 

 

 

5,858

 

 

 

7,633

 

 

 

8,633

 

股東可獲得的淨收入

 

 

145,688

 

 

 

210,702

 

 

 

281,598

 

 

 

321,504

 

向MAA 第一系列優先股股東分紅

 

 

922

 

 

 

922

 

 

 

1,844

 

 

 

1,844

 

MAA 普通股股東的可用淨收益

 

$

144,766

 

 

$

209,780

 

 

$

279,754

 

 

$

319,660

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益——基本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAA 普通股股東的可用淨收益

 

$

1.24

 

 

$

1.82

 

 

$

2.40

 

 

$

2.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益——攤薄:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAA 普通股股東的可用淨收益

 

$

1.24

 

 

$

1.82

 

 

$

2.40

 

 

$

2.76

 

 

參見簡明合併財務報表的附註。

6


 

中美洲公寓社區有限公司

簡明合併報表綜合收益的租金

(未經審計)

(千美元)

 

 

 

截至6月30日的三個月

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

149,657

 

 

$

216,560

 

 

$

289,231

 

 

$

330,137

 

其他綜合收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新歸類為淨收入的淨虧損調整數
衍生工具

 

 

278

 

 

 

277

 

 

 

556

 

 

 

556

 

綜合收入總額

 

 

149,935

 

 

 

216,837

 

 

 

289,787

 

 

 

330,693

 

減去:歸屬於的綜合收益
非控股權益

 

 

(3,970

)

 

 

(5,866

)

 

 

(7,651

)

 

 

(8,648

)

歸屬於MAA的綜合收益

 

$

145,965

 

 

$

210,971

 

 

$

282,136

 

 

$

322,045

 

 

參見簡明合併財務報表的附註。

7


 

中美洲公寓社區有限公司

簡明合併 S現金流量表

(未經審計)

(千美元)

 

 

截至6月30日的六個月

 

來自經營活動的現金流:

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

289,231

 

 

$

330,137

 

為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整:

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷

 

 

277,934

 

 

 

268,389

 

出售折舊不動產資產的收益

 

 

(14

)

 

 

(131,964

)

出售不可折舊的房地產資產的收益

 

 

(54

)

 

 

(378

)

優先股嵌入式衍生品的(收益)虧損

 

 

(9,387

)

 

 

9,939

 

股票補償費用

 

 

8,753

 

 

 

10,740

 

債務發行成本、折扣和溢價的攤銷

 

 

3,036

 

 

 

3,018

 

投資(收益)損失

 

 

(7,292

)

 

 

31,093

 

經營賬户和其他經營活動的淨變動

 

 

(8,124

)

 

 

(57,067

)

經營活動提供的淨現金

 

 

554,083

 

 

 

463,907

 

 

 

 

 

 

 

 

來自投資活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

購買房地產和其他資產

 

 

(12,450

)

 

 

(17,238

)

資本改善及其他

 

 

(174,343

)

 

 

(132,849

)

開發成本

 

 

(104,118

)

 

 

(84,636

)

房地產合資企業的分配

 

 

 

 

 

352

 

對關聯公司的捐款

 

 

(5,630

)

 

 

(9,300

)

不動產資產處置所得收益

 

 

3,024

 

 

 

165,201

 

保險追回款項的淨收益

 

 

696

 

 

 

20,675

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(292,821

)

 

 

(57,795

)

 

 

 

 

 

 

 

來自融資活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

商業票據的淨支付額

 

 

(20,000

)

 

 

 

應付票據的本金付款

 

 

(730

)

 

 

(691

)

對非控股權益的分配

 

 

(8,848

)

 

 

(6,965

)

普通股支付的股息

 

 

(325,006

)

 

 

(250,960

)

優先股支付的股息

 

 

(1,844

)

 

 

(1,844

)

普通股發行所得收益

 

 

204,391

 

 

 

439

 

收購非控股權益

 

 

 

 

 

(43,070

)

其他籌資活動變動淨額

 

 

(6,571

)

 

 

(11,917

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(158,608

)

 

 

(315,008

)

 

 

 

 

 

 

 

現金、現金等價物和限制性現金淨增加

 

 

102,654

 

 

 

91,104

 

現金、現金等價物和限制性現金,期初

 

 

61,071

 

 

 

130,598

 

現金、現金等價物和限制性現金,期末

 

$

163,725

 

 

$

221,702

 

下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表中報告的金額的對賬情況:

期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬:

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

150,155

 

 

$

60,568

 

限制性現金

 

 

13,570

 

 

 

161,134

 

現金、現金等價物和限制性現金總額

 

$

163,725

 

 

$

221,702

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息:

 

 

 

 

 

 

支付的利息

 

$

76,302

 

 

$

79,201

 

繳納的所得税

 

 

3,321

 

 

 

2,635

 

非現金交易:

 

 

 

 

 

 

已申報和應計的股息和分配

 

$

167,764

 

 

$

148,302

 

應計施工正在進行中

 

 

39,144

 

 

 

31,803

 

利息資本化

 

 

5,883

 

 

 

3,893

 

將 OP 單位轉換為普通股

 

 

531

 

 

 

193

 

參見簡明合併財務報表的附註。

8


 

中美洲公寓,L.P.

精簡合併ted 資產負債表

(未經審計)

(千美元)

 

 

 

2023年6月30日

 

 

2022年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

房地產資產:

 

 

 

 

 

 

土地

 

$

2,008,523

 

 

$

2,008,364

 

建築物和裝修及其他

 

 

13,076,345

 

 

 

12,841,947

 

開發和資本改善正在進行中

 

 

394,798

 

 

 

332,035

 

 

 

15,479,666

 

 

 

15,182,346

 

減去:累計折舊

 

 

(4,579,117

)

 

 

(4,302,747

)

 

 

10,900,549

 

 

 

10,879,599

 

未開發的土地

 

 

73,861

 

 

 

64,312

 

投資房地產合資企業

 

 

42,347

 

 

 

42,290

 

房地產資產,淨額

 

 

11,016,757

 

 

 

10,986,201

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

 

150,155

 

 

 

38,659

 

限制性現金

 

 

13,570

 

 

 

22,412

 

其他資產

 

 

210,688

 

 

 

193,893

 

總資產

 

$

11,391,170

 

 

$

11,241,165

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和資本

 

 

 

 

 

 

負債:

 

 

 

 

 

 

無抵押應付票據

 

$

4,033,091

 

 

$

4,050,910

 

有擔保的應付票據

 

 

363,302

 

 

 

363,993

 

應計費用和其他負債

 

 

623,714

 

 

 

615,843

 

應付普通合夥人的款項

 

 

19

 

 

 

19

 

負債總額

 

 

5,020,126

 

 

 

5,030,765

 

 

 

 

 

 

 

 

可兑換的普通單位

 

 

20,991

 

 

 

20,671

 

 

 

 

 

 

 

 

運營合夥資本:

 

 

 

 

 

 

首選單位, 8.50% I 系列累積可兑換單位, 867,846首選單位
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未償還款項

 

 

66,840

 

 

 

66,840

 

普通合夥人, 116,676,966115,480,336截至6月30日,未償還的OP單位,
分別為 2023 年和 2022 年 12 月 31 日
(1)

 

 

6,104,970

 

 

 

5,948,498

 

有限合夥人, 3,154,6843,164,933截至 2023 年 6 月 30 日未償還的 OP 單位
分別是 2022 年 12 月 31 日
(1)

 

 

165,626

 

 

 

163,595

 

累計其他綜合虧損

 

 

(9,712

)

 

 

(10,268

)

運營合作伙伴的資本總額

 

 

6,327,724

 

 

 

6,168,665

 

非控股權益-合併後的房地產實體

 

 

22,329

 

 

 

21,064

 

權益總額

 

 

6,350,053

 

 

 

6,189,729

 

負債和權益總額

 

$

11,391,170

 

 

$

11,241,165

 

(1) 無論簡明合併資產負債表上的分類如何,未償還單位數量均代表OP單位總數。截至目前,簡明合併資產負債表上被歸類為可贖回普通單位的單位數量 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日是 138,229136,429,分別地。

參見簡明合併財務報表的附註。

9


 

中美洲公寓,L.P.

簡明合併 S運營聲明

(未經審計)

(以千美元計,單位數據除外)

 

 

 

截至6月30日的三個月

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金和其他財產收入

 

$

535,146

 

 

$

495,040

 

 

$

1,064,179

 

 

$

971,118

 

費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用,不包括房地產税和保險

 

 

116,604

 

 

 

110,007

 

 

 

225,208

 

 

 

211,124

 

房地產税和保險

 

 

77,729

 

 

 

71,670

 

 

 

151,928

 

 

 

139,973

 

折舊和攤銷

 

 

138,972

 

 

 

134,144

 

 

 

277,473

 

 

 

267,882

 

物業運營費用總額

 

 

333,305

 

 

 

315,821

 

 

 

654,609

 

 

 

618,979

 

物業管理費用

 

 

16,091

 

 

 

15,630

 

 

 

34,019

 

 

 

32,167

 

一般和管理費用

 

 

13,882

 

 

 

15,580

 

 

 

29,805

 

 

 

31,903

 

利息支出

 

 

36,723

 

 

 

38,905

 

 

 

74,004

 

 

 

78,026

 

出售折舊不動產資產的損失(收益)

 

 

1

 

 

 

(131,965

)

 

 

(14

)

 

 

(131,964

)

出售不可折舊的房地產資產的收益

 

 

 

 

 

(355

)

 

 

(54

)

 

 

(378

)

其他非營業(收入)支出

 

 

(16,992

)

 

 

28,325

 

 

 

(20,459

)

 

 

17,530

 

所得税(支出)福利前的收入

 

 

152,136

 

 

 

213,099

 

 

 

292,269

 

 

 

324,855

 

所得税(費用)補助

 

 

(2,861

)

 

 

3,052

 

 

 

(3,805

)

 

 

4,494

 

房地產合資活動之前的持續經營收入

 

 

149,275

 

 

 

216,151

 

 

 

288,464

 

 

 

329,349

 

來自房地產合資企業的收入

 

 

382

 

 

 

409

 

 

 

767

 

 

 

788

 

淨收入

 

 

149,657

 

 

 

216,560

 

 

 

289,231

 

 

 

330,137

 

歸屬於非控股權益的淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(293

)

MAALP 單位持有人可獲得的淨收入

 

 

149,657

 

 

 

216,560

 

 

 

289,231

 

 

 

330,430

 

分配給 MAALP I 系列首選單位持有者

 

 

922

 

 

 

922

 

 

 

1,844

 

 

 

1,844

 

MAALP 普通單位持有人可獲得的淨收入

 

$

148,735

 

 

$

215,638

 

 

$

287,387

 

 

$

328,586

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每個普通單位的收入——基本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAALP 普通單位持有人可獲得的淨收入

 

$

1.24

 

 

$

1.82

 

 

$

2.40

 

 

$

2.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每普通單位收益——攤薄:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAALP 普通單位持有人可獲得的淨收入

 

$

1.24

 

 

$

1.82

 

 

$

2.40

 

 

$

2.76

 

 

參見簡明合併財務報表的附註。

10


 

中美洲公寓,L.P.

 

簡明合併報表綜合收益的租金

(未經審計)

(千美元)

 

 

 

截至6月30日的三個月

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

149,657

 

 

$

216,560

 

 

$

289,231

 

 

$

330,137

 

其他綜合收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新歸類為淨收入的淨虧損調整數
衍生工具

 

 

278

 

 

 

277

 

 

 

556

 

 

 

556

 

綜合收入總額

 

 

149,935

 

 

 

216,837

 

 

 

289,787

 

 

 

330,693

 

加:歸因於非控股公司的綜合虧損
利益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

293

 

歸屬於MAALP的綜合收益

 

$

149,935

 

 

$

216,837

 

 

$

289,787

 

 

$

330,986

 

 

參見簡明合併財務報表的附註。

11


 

中美洲公寓,L.P.

簡明合併 S現金流量表

(未經審計)

(千美元)

 

 

截至6月30日的六個月

 

來自經營活動的現金流:

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

289,231

 

 

$

330,137

 

為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整:

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷

 

 

277,934

 

 

 

268,389

 

出售折舊不動產資產的收益

 

 

(14

)

 

 

(131,964

)

出售不可折舊的房地產資產的收益

 

 

(54

)

 

 

(378

)

優先股嵌入式衍生品的(收益)虧損

 

 

(9,387

)

 

 

9,939

 

股票補償費用

 

 

8,753

 

 

 

10,740

 

債務發行成本、折扣和溢價的攤銷

 

 

3,036

 

 

 

3,018

 

投資(收益)損失

 

 

(7,292

)

 

 

31,093

 

經營賬户和其他經營活動的淨變動

 

 

(8,124

)

 

 

(57,067

)

經營活動提供的淨現金

 

 

554,083

 

 

 

463,907

 

 

 

 

 

 

 

 

來自投資活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

購買房地產和其他資產

 

 

(12,450

)

 

 

(17,238

)

資本改善及其他

 

 

(174,343

)

 

 

(132,849

)

開發成本

 

 

(104,118

)

 

 

(84,636

)

房地產合資企業的分配

 

 

 

 

 

352

 

對關聯公司的捐款

 

 

(5,630

)

 

 

(9,300

)

不動產資產處置所得收益

 

 

3,024

 

 

 

165,201

 

保險追回款項的淨收益

 

 

696

 

 

 

20,675

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(292,821

)

 

 

(57,795

)

 

 

 

 

 

 

 

來自融資活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

商業票據的淨支付額

 

 

(20,000

)

 

 

 

應付票據的本金付款

 

 

(730

)

 

 

(691

)

按普通單位支付的分配

 

 

(333,854

)

 

 

(257,925

)

按首選單位支付的分配

 

 

(1,844

)

 

 

(1,844

)

發行普通單位所得收益

 

 

204,391

 

 

 

439

 

收購非控股權益

 

 

 

 

 

(43,070

)

其他籌資活動變動淨額

 

 

(6,571

)

 

 

(11,917

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(158,608

)

 

 

(315,008

)

 

 

 

 

 

 

 

現金、現金等價物和限制性現金淨增加

 

 

102,654

 

 

 

91,104

 

現金、現金等價物和限制性現金,期初

 

 

61,071

 

 

 

130,598

 

現金、現金等價物和限制性現金,期末

 

$

163,725

 

 

$

221,702

 

下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表中報告的金額的對賬情況:

期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬:

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

150,155

 

 

$

60,568

 

限制性現金

 

 

13,570

 

 

 

161,134

 

現金、現金等價物和限制性現金總額

 

$

163,725

 

 

$

221,702

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息:

 

 

 

 

 

 

支付的利息

 

$

76,302

 

 

$

79,201

 

繳納的所得税

 

 

3,321

 

 

 

2,635

 

非現金交易:

 

 

 

 

 

 

申報和應計的普通單位的分配

 

$

167,764

 

 

$

148,302

 

在建應計施工

 

 

39,144

 

 

 

31,803

 

利息資本化

 

 

531

 

 

 

193

 

參見簡明合併財務報表的附註。

12


 

中美洲公寓社區公司和中美洲公寓有限責任公司

精簡版控制枱筆記註明日期的財務報表

(未經審計)

1.重要會計政策的組織和摘要

除非上下文另有要求,否則所有提及 “公司” 的內容統指中美洲公寓社區公司及其合併子公司,包括中美洲公寓有限責任公司。除非上下文另有要求,否則所有提及 “MAA” 的內容僅指中美洲公寓社區公司,而不是其任何合併子公司。除非上下文另有要求,否則提及 “運營合夥企業” 或 “MAALP” 是指Mid-America Apartments, L.P. 及其合併子公司。“普通股” 是指MAA的普通股,“優先股” 是指MAA的優先股,“股東” 是指MAA普通股或優先股的持有者(如適用)。運營合夥企業中有限合夥權益的普通單位被稱為 “OP 單位”,OP 單位的持有人被稱為 “普通單位持有人”。

截至 2023 年 6 月 30 日,MAA 擁有 116,676,966OP 單位(或 97.4%OP 單位總數的)。MAA通過運營合夥企業直接或間接開展幾乎所有業務並持有其幾乎所有資產,憑藉其對OP單位的所有權和運營合夥企業的唯一普通合夥人,MAA有能力控制運營合夥企業的所有日常運營。

管理層認為,合併MAA和運營合夥企業簡明合併財務報表附註可帶來以下好處:

使讀者能夠像管理層看待和運營業務一樣看待整個業務,從而增強讀者對MAA和運營合作伙伴關係的理解;
消除了重複披露,提供了更簡化、更具可讀性的陳述,因為披露的很大一部分同時適用於MAA和運營合夥企業;以及
通過編寫一套合併的筆記而不是兩套單獨的筆記來提高時間和成本效益。

MAA是一家標準普爾500指數公司,是一家以多家族為中心、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(REIT)。管理層將 MAA 和運營合作伙伴關係作為一家企業運營。公司的管理層由身為MAA的高級管理人員和運營合夥企業的員工組成。管理層認為,在MAA和運營合夥企業作為合併後的公司如何運作的背景下,瞭解MAA和運營合夥企業之間的幾個區別很重要。MAA和運營合夥企業結構為傘式合夥房地產投資信託基金(UPREIT)。MAA在運營合夥企業中的權益使MAA有權按MAA在運營合夥企業中的百分比分享現金分配以及運營合夥企業的損益,並使MAA有權對幾乎所有需要合作伙伴投票的事項進行投票。MAA唯一的重大資產是其對運營合夥企業中有限合夥權益的所有權(MAA不時持有的現金除外);因此,MAA的主要職能是擔任運營合夥企業的唯一普通合夥人,不時發行公募股權,不時為運營合夥企業的某些債務提供擔保。運營合夥企業直接或間接持有公司的所有房地產資產。除了MAA發行公募股權的淨收益(這些收益捐給運營合夥企業以換取有限合夥權益)外,運營合夥企業通過運營合夥企業的運營、直接或間接產生債務以及發行OP單位來產生業務所需的資本。

MAA的股東權益和運營合夥企業資本的列報是MAA簡明合併財務報表與運營合夥企業簡明合併財務報表之間的主要區別領域。MAA的股東權益可能包括優先股、普通股、額外實收資本、累計收益、累計分配、非控股權益、庫存股、累計其他綜合收益或虧損以及可贖回普通股。運營合夥企業的資本可能包括普通合夥人(MAA)的普通資本和優先資本、有限合夥人的普通資本和優先資本、非控股權益、累積的其他綜合收益或虧損以及可贖回的普通單位。OP 單位(MAA 除外)的持有人可以要求運營合夥企業不時贖回其 OP 單位,在這種情況下,運營合夥企業可以選擇以現金(每個 OP 單位的金額通常等於贖回日之前指定時期內 MAA 普通股在紐約證券交易所或紐約證券交易所的平均收盤價)支付贖回價格如此兑換的每個 OP 單位的 A 普通股(在特定情況下可能會進行調整)。

13


 

中美洲公寓社區組織, Inc.

公司擁有、經營、收購和有選擇地開發主要位於美國東南部、西南部和中大西洋地區的公寓社區。截至2023年6月30日,公司擁有並運營 290通過運營合夥企業及其子公司擁有所有權益的公寓社區(不包括正在建設的開發社區) 通過未合併的房地產合資企業建立公寓社區。截至 2023年6月30日,公司還有六個開發社區在建,總計 2,310公寓單元建成後。的預期成本總額 開發項目是 $735.0百萬,其中 $391.5百萬一直持續到 2023 年 6 月 30 日。該公司預計將完成 2023 年的發展, 2024 年的事態發展以及 2025 年的發展。截至2023年6月30日, 34的公司公寓社區包括零售組件。該公司的公寓社區,包括正在建設的開發社區,位於對面 16截至 2023 年 6 月 30 日的各州和哥倫比亞特區。

列報基礎和合並原則

隨附的簡明合併財務報表由公司管理層根據美國公認會計原則(GAAP)以及美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的適用規章制度編制。此處提供的MAA簡明合併財務報表包括MAA、運營合夥企業和MAA擁有控股財務權益的所有其他子公司的賬目。MAA 直接或間接擁有大約 80%100%包括運營合夥企業在內的所有合併子公司。管理層認為,公允列報簡明合併財務報表所必需的所有調整均已包括在內,所有這些調整均屬於正常的經常性質。在合併過程中,所有重要的公司間賬户和交易均已清除。

公司投資於可能有資格成為可變權益實體(VIE)的實體,而MAALP被視為VIE。VIE是一種法人實體,其股權投資者缺乏足夠的風險股權,無法在沒有額外的次級財務支持的情況下為其活動提供資金,或者作為一個羣體,風險股權投資的持有人缺乏指導法人實體的活動的權力,也沒有吸收其預期損失的義務或獲得預期剩餘回報的權利。MAALP 之所以被歸類為 VIE,是因為有限合夥人缺乏實質性的解僱權和實質性參與權。公司合併其作為主要受益人的所有VIE,並使用權益法對符合VIE條件但不是主要受益人的投資進行核算。在確定公司是否是VIE的主要受益人時,管理層會考慮定性和定量因素,包括但不限於對VIE經濟表現影響最大的活動以及哪一方控制此類活動。公司對公司具有重大影響力但沒有能力行使控制權的實體的投資使用權益法進行核算。在確定公司是否有能力做到這一點時考慮的因素行使重大影響力或控制權包括投票權的所有權和投資者的參與權(見下文 “對未合併關聯公司的投資”)。

非控股權益

截至2023年6月30日,公司對其合併子公司擁有兩種類型的非控股權益:(1)與其運營合夥企業普通單位持有人相關的非控股權益;(2)與合併後的房地產實體相關的非控股權益。與運營合夥企業中有限合夥權益相關的非控股權益歸A類OP單位的持有人所有。MAA是運營合夥企業的唯一普通合夥人,持有所有未償還的B類OP單位。淨收入(扣除優先所有權權益的分配後)根據其各自在運營合夥企業中的所有權百分比分配給MAA和非控股權益。額外發行A類OP單位或B類OP單位會改變非控股權益和MAA的所有權百分比。B類OP單位的發行通常發生在MAA發行普通股並將發行收益捐給運營合夥企業,以換取等於MAA已發行普通股數量的B類OP單位時。在每個報告期,都會調整MAA股東權益總額和非控股權益之間的分配,以反映運營合夥企業標的權益各自所有權百分比的變化。MAA董事會為每個A類OP單位確立了經濟權利,這些權利等同於每股MAA普通股的經濟權利。有關更多詳細信息,請參見注釋 9。

與公司五個合併後的房地產實體相關的非控股權益歸私人房地產公司所有,這些公司通常負責公寓社區的開發、建設和租賃,這些公寓社區是通過擁有非控股權益的合併房地產實體擁有的。這些實體被確定為VIE,公司被指定為主要受益人。因此,這些實體的賬目由公司合併。截至2023年6月30日,公司擁有非控股權益的合併房地產實體的合併資產為 $310.7百萬,合併負債為 $17.8百萬。截至2022年12月31日,公司擁有非控股權益的合併房地產實體的合併資產為 $279.6百萬,合併負債為 $14.5百萬。在截至2022年6月30日的六個月中,公司支付了 $43.1百萬美元用於收購一家合併後的房地產實體的非控股權益。

14


 

對未合併關聯公司的投資

公司使用權益法來核算其對一家房地產合資企業和五家以技術為重點的有限合夥企業的投資,每個合夥企業都有資格成為VIE。管理層確定,公司不是任何這些投資的主要受益者,但確實有能力對房地產合資企業的運營和財務政策施加重大影響,並認為其對有限合夥企業的投資微不足道。該公司對房地產合資企業的投資是 $42.3百萬分別截至2023年6月30日和2022年12月31日,幷包含在隨附的簡明合併資產負債表中的 “房地產合資企業投資” 中。

由於有限合夥企業向公司提供財務信息的時機,公司對以技術為重點的有限合夥企業的投資延遲了三個月。截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司對有限合夥企業的投資為 $35.3百萬$36.7百萬,分別包含在隨附的簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中,任何相關的損益,包括未實現的損益,均在隨附的簡明合併運營報表的 “其他營業外(收益)支出” 中確認。公司對有限合夥企業的投資減少主要是由公開交易的有價證券的分配所推動的,有限合夥企業的出資部分抵消了這一點。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,公司確認了 $0.8百萬的收入和美元19.1其對有限合夥企業的投資分別為百萬美元。在此期間 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月,公司確認了 $0.7百萬的收入和美元27.8其對有限合夥企業的投資分別為百萬美元。 截至 2023 年 6 月 30 日,公司承諾額外出資,總額為 $39.6百萬如果和 當有限合夥企業的普通合夥人召集時。

有價股票證券

其中兩家以技術為重點的有限合夥企業被視為對未合併關聯公司的投資,向公司和其他有限合夥人分發了公開交易的有價股權證券。公司對有價股票證券的投資根據證券的報價按公允價值計量,幷包含在隨附的簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中,任何相關的損益,包括未實現的損益,均在隨附的簡明合併運營報表的 “其他營業外(收益)支出” 中確認。截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司對適銷對路產品的投資 股票證券為 $22.4百萬 和 $8.0分別是百萬。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,公司認可 $7.5百萬的收入和美元1.8其對有價股權證券的投資分別為百萬美元。在此期間 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月,公司認可 $6.6百萬的收入和美元3.3其對有價股權證券的投資分別為百萬美元。

收入確認

該公司主要根據運營租賃向居民租賃多户住宅公寓,通常按月到期,期限約為 一年 或更少。租金收入按以下標準確認 《會計準則編纂法》(“ASC”)主題842, 租賃, 使用的方法是在租賃期限內採用直線基礎.此外,在向居民提供租賃激勵措施的情況下,該激勵措施被視為在合理保證的租賃期限內直線減少租金收入。租金收入約為 94%佔公司總收入的比例,包括收取的總租金減去特許權和壞賬的調整。大約 5%的公司總收入是居民用於公用事業報銷的非租賃可償還財產收入,這些收入通常在居民在租賃期限內獲得對服務的控制權後按月確認和支付。剩下的 1%的公司總收入代表其他非租賃物業收入,主要由不可退還的費用和佣金驅動,這些費用和佣金在賺取時確認。

根據ASC Topic 842,租金收入和非租賃可報銷財產收入符合彙總為單一租賃部分的標準,並在 “租金收入” 細列項目中合併報告,如附註11中公司收入分列所示。 其他非租賃物業收入根據ASC Topic 606進行核算, 與客户簽訂合同的收入,它要求當客户獲得對承諾商品或服務的控制權時,必須確認在ASC Topic 842範圍之外確認的收入,其金額反映了該實體在換取這些商品或服務時預期獲得的對價。其他非租賃物業收入在 “其他財產收入” 細列項目中報告,如附註11中公司收入的分類所示。

15


 

租賃

根據ASC Topic 842,公司是某些土地、辦公室、設備和其他運營租賃的承租人,所有這些租約均記為運營租賃。如果公司是承租人,則公司確認使用權資產有權使用標的資產,其期限超過十二個月,以及支付租賃付款義務的相關租賃負債。與被確定為經營租賃的租賃相關的費用按直線法確認。截至2023年6月30日 還有2022年12月31日, 使用權資產 記錄在 “其他資產” 總額內 $43.5百萬$44.6百萬,分別和相關租賃負債 在 “應計費用和其他負債” 中記錄的合計 $28.0百萬$28.7百萬,分別出現在簡明合併資產負債表中。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中確認的租賃費用對公司來説並不重要。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,為計量運營租賃負債中包含的金額支付的現金也是無關緊要的。有關租賃的其他披露,請參閲附註10。

公允價值測量

公司採用 ASC Topic 820 中的指導方針, 公允價值計量和披露、按公允價值記錄的收購房地產資產的估值、其對房地產資產的減值估值分析以及其對金融工具公允價值的估值和披露,金融工具主要由有價股權證券、債務和衍生工具組成。附註7中彙總了ASC Topic 820要求的公允價值披露以及公司的衍生會計政策,其層次結構如下:

第 1 級-在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價。

第 2 級-資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入。

第 3 級-無法觀察到的資產或負債輸入。

2.MAA 每股普通股收益

每股基本收益是使用兩類方法計算的,方法是將MAA普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。所有未歸屬限制性股票獎勵均包含獲得不可沒收的股息和與普通股股東一起參與未分配收益的權利,因此被視為參與證券,包含在計算每股基本收益的兩類方法中。在攤薄基礎上計算每股收益時,都會考慮未歸屬的限制性股票和其他潛在的攤薄普通股以及對收益的相關影響,攤薄後的每股收益是庫存股或兩類方法的稀釋度更高。當OP單位稀釋每股收益時,這些單位將包含在攤薄每股收益的計算中。

對於 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月,MAA的攤薄後每股收益是使用庫存股方法計算的,如下所示(美元和股票,每股金額除外):

 

 

截至6月30日的三個月

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

每股普通股收益的計算——基本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

149,657

 

 

$

216,560

 

 

$

289,231

 

 

$

330,137

 

歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

(3,969

)

 

 

(5,858

)

 

 

(7,633

)

 

 

(8,633

)

未歸屬的限制性股票(收益分配)

 

 

(58

)

 

 

(149

)

 

 

(118

)

 

 

(228

)

向MAA 第一系列優先股股東分紅

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(1,844

)

 

 

(1,844

)

調整後,MAA 普通股股東可獲得的淨收益

 

$

144,708

 

 

$

209,631

 

 

$

279,636

 

 

$

319,432

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均普通股——基本

 

 

116,621

 

 

 

115,353

 

 

 

116,401

 

 

 

115,306

 

普通股每股收益——基本

 

$

1.24

 

 

$

1.82

 

 

$

2.40

 

 

$

2.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股收益的計算——攤薄

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

149,657

 

 

$

216,560

 

 

$

289,231

 

 

$

330,137

 

歸屬於非控股權益的淨收益 (1)

 

 

(3,969

)

 

 

(5,858

)

 

 

(7,633

)

 

 

(8,633

)

向MAA 第一系列優先股股東分紅

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(1,844

)

 

 

(1,844

)

調整後,MAA 普通股股東可獲得的淨收益

 

$

144,766

 

 

$

209,780

 

 

$

279,754

 

 

$

319,660

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均普通股——基本

 

 

116,621

 

 

 

115,353

 

 

 

116,401

 

 

 

115,306

 

稀釋性證券的影響

 

 

104

 

 

 

203

 

 

 

157

 

 

 

336

 

加權平均普通股——攤薄

 

 

116,725

 

 

 

115,556

 

 

 

116,558

 

 

 

115,642

 

普通股每股收益——攤薄

 

$

1.24

 

 

$

1.82

 

 

$

2.40

 

 

$

2.76

 

(1)
對於 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月, 3.2百萬OP Units及其相關收益不包括在攤薄後的每股收益計算中,因為它們不是稀釋性的。

16


 

3.MAALP 每個 OP 單位的收入

每個普通單位的基本收益是通過將普通單位持有人可獲得的淨收入除以該期間未償還的OP單位的加權平均數來計算的。所有未償還的未歸屬限制性單位獎勵均包含不可沒收的分配權和與普通單位持有人一起參與未分配收益的權利,因此被視為參與證券,包含在計算每個普通單位基本收益的兩類方法中。攤薄後的每個普通單位收益反映了行使發行OP單位的證券或其他合約或將其轉換為OP單位時可能發生的攤薄。在攤薄基礎上計算每個普通單位的收益時,會考慮未歸屬的限制性單位獎勵和其他潛在的攤薄普通單位以及對收益的相關影響,攤薄後的每個普通單位的收益是庫存股或兩類方法的稀釋性更高。

 

對於 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月,MAALP的攤薄後每普通單位收益是使用庫存股方法計算得出的,如下所示(美元和單位,單位金額除外):

 

 

截至6月30日的三個月

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

計算每個普通單位的收入-基本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

149,657

 

 

$

216,560

 

 

$

289,231

 

 

$

330,137

 

歸屬於非控股權益的淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

293

 

未歸屬限制單位(收益分配)

 

 

(58

)

 

 

(149

)

 

 

(118

)

 

 

(228

)

分配給 MAALP I 系列首選單位持有者

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(1,844

)

 

 

(1,844

)

調整後,MAALP 普通單位持有人可獲得的淨收入

 

$

148,677

 

 

$

215,489

 

 

$

287,269

 

 

$

328,358

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均常用單位-基本

 

 

119,776

 

 

 

118,555

 

 

 

119,558

 

 

 

118,509

 

每個普通單位的收入-基本

 

$

1.24

 

 

$

1.82

 

 

$

2.40

 

 

$

2.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每普通單位收益的計算——攤薄

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

149,657

 

 

$

216,560

 

 

$

289,231

 

 

$

330,137

 

歸屬於非控股權益的淨虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

293

 

分配給 MAALP I 系列首選單位持有者

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(1,844

)

 

 

(1,844

)

調整後,MAALP 普通單位持有人可獲得的淨收入

 

$

148,735

 

 

$

215,638

 

 

$

287,387

 

 

$

328,586

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均常用單位-基本

 

 

119,776

 

 

 

118,555

 

 

 

119,558

 

 

 

118,509

 

稀釋性證券的影響

 

 

104

 

 

 

203

 

 

 

157

 

 

 

336

 

加權平均普通單位——攤薄

 

 

119,880

 

 

 

118,758

 

 

 

119,715

 

 

 

118,845

 

每普通單位收益——攤薄

 

$

1.24

 

 

$

1.82

 

 

$

2.40

 

 

$

2.76

 

 

17


 

4.MAA 股票

 

MAA 的總權益及其組成部分的變化 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月如下(千美元):

 

 

 

中美洲公寓社區公司股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

首選
股票

 

 

常見
股票

 

 

額外
付費
資本

 

 

累積的
分佈
超過了
淨收入

 

 

累積的
其他
全面
損失

 

 

非控制性
興趣-
正在運營
夥伴關係

 

 

非控制性
興趣-
合併
房地產
實體

 

 

總計
公平

 

權益餘額 2023 年 3 月 31 日

 

$

9

 

 

$

1,167

 

 

$

7,408,307

 

 

$

(1,216,325

)

 

$

(9,791

)

 

$

166,309

 

 

$

21,320

 

 

$

6,370,996

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

145,688

 

 

 

 

 

 

3,969

 

 

 

 

 

 

149,657

 

其他綜合收益-衍生品
樂器

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

277

 

 

 

1

 

 

 

 

 

 

278

 

普通股的發行和登記

 

 

 

 

 

1

 

 

 

(842

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(841

)

股票已回購並退出

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,920

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,920

)

為換取普通單位而發行的股票

 

 

 

 

 

 

 

 

52

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(52

)

 

 

 

 

 

 

可贖回股票的公允市場價值
調整

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(129

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(129

)

對非控股權益的調整
運營夥伴關係

 

 

 

 

 

 

 

 

183

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(183

)

 

 

 

 

 

 

未賺取的薪酬的攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

3,792

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,792

 

優先股股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(922

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(922

)

普通股股息 ($)1.4000
分享)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(163,430

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(163,430

)

非控股權益單位的分紅
   ($
1.4000每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(4,418

)

 

 

 

 

 

(4,418

)

來自非控股權益的出資

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,009

 

 

 

1,009

 

權益餘額 2023 年 6 月 30 日

 

$

9

 

 

$

1,168

 

 

$

7,405,572

 

 

$

(1,235,118

)

 

$

(9,514

)

 

$

165,626

 

 

$

22,329

 

 

$

6,350,072

 

 

 

 

中美洲公寓社區公司股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

首選
股票

 

 

常見
股票

 

 

額外
付費
資本

 

 

累積的
分佈
超過了
淨收入

 

 

累積的
其他
全面
損失

 

 

非控制性
興趣-
正在運營
夥伴關係

 

 

非控制性
興趣-
合併
房地產
實體

 

 

總計
公平

 

權益餘額 2022 年 3 月 31 日

 

$

9

 

 

$

1,151

 

 

$

7,198,474

 

 

$

(1,268,827

)

 

$

(10,860

)

 

$

163,566

 

 

$

19,849

 

 

$

6,103,362

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

210,702

 

 

 

 

 

 

5,858

 

 

 

 

 

 

216,560

 

其他綜合收益-衍生品
樂器

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

269

 

 

 

8

 

 

 

 

 

 

277

 

普通股的發行和登記

 

 

 

 

 

1

 

 

 

(454

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(453

)

股票已回購並退出

 

 

 

 

 

 

 

 

(10,869

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(10,869

)

可贖回股票的公允市場價值
調整

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,227

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,227

 

對非控股權益的調整
運營夥伴關係

 

 

 

 

 

 

 

 

368

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(368

)

 

 

 

 

 

 

未賺取的薪酬的攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

4,401

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,401

 

優先股股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(922

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(922

)

普通股股息 ($)1.2500
分享)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(144,396

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(144,396

)

非控股權益單位的分紅
   ($
1.2500每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(4,002

)

 

 

 

 

 

(4,002

)

向非控股權益分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(69

)

 

 

(69

)

權益餘額 2022 年 6 月 30 日

 

$

9

 

 

$

1,152

 

 

$

7,191,920

 

 

$

(1,199,216

)

 

$

(10,591

)

 

$

165,062

 

 

$

19,780

 

 

$

6,168,116

 

 

18


 

 

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,MAA的總權益及其組成部分的變化如下(千美元):

 

 

 

中美洲公寓社區公司股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

首選
股票

 

 

常見
股票

 

 

額外
付費
資本

 

 

累積的
分佈
超過了
淨收入

 

 

累積的
其他
全面
損失

 

 

非控制性
興趣-
正在運營
夥伴關係

 

 

非控制性
興趣-
合併
房地產
實體

 

 

總計
公平

 

權益餘額 2022年12月31日

 

$

9

 

 

$

1,152

 

 

$

7,202,834

 

 

$

(1,188,854

)

 

$

(10,052

)

 

$

163,595

 

 

$

21,064

 

 

$

6,189,748

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

281,598

 

 

 

 

 

 

7,633

 

 

 

 

 

 

289,231

 

其他綜合收益-衍生品
樂器

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

538

 

 

 

18

 

 

 

 

 

 

556

 

普通股的發行和登記

 

 

 

 

 

12

 

 

 

203,044

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

203,056

 

股票已回購並退出

 

 

 

 

 

 

 

 

(7,840

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(7,840

)

為換取普通單位而發行的股票

 

 

 

 

 

 

 

 

531

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(531

)

 

 

 

 

 

 

為換取可贖回股票而發行的股票

 

 

 

 

 

4

 

 

 

577

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

581

 

可贖回股票的公允市場價值
調整

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

664

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

664

 

對非控股權益的調整
運營夥伴關係

 

 

 

 

 

 

 

 

(3,745

)

 

 

 

 

 

 

 

 

3,745

 

 

 

 

 

 

 

未賺取的薪酬的攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

10,171

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10,171

 

優先股股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,844

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,844

)

普通股股息 ($)2.8000
分享)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(326,682

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(326,682

)

非控股權益單位的分紅
   ($
2.8000每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(8,834

)

 

 

 

 

 

(8,834

)

來自非控股權益的出資

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,265

 

 

 

1,265

 

權益餘額 2023 年 6 月 30 日

 

$

9

 

 

$

1,168

 

 

$

7,405,572

 

 

$

(1,235,118

)

 

$

(9,514

)

 

$

165,626

 

 

$

22,329

 

 

$

6,350,072

 

 

 

 

中美洲公寓社區公司股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

首選
股票

 

 

常見
股票

 

 

額外
付費
資本

 

 

累積的
分佈
超過了
淨收入

 

 

累積的
其他
全面
損失

 

 

非控制性
興趣-
正在運營
夥伴關係

 

 

非控制性
興趣-
合併
房地產
實體

 

 

總計
公平

 

權益餘額 2021 年 12 月 31 日

 

$

9

 

 

$

1,151

 

 

$

7,230,956

 

 

$

(1,255,807

)

 

$

(11,132

)

 

$

165,116

 

 

$

23,614

 

 

$

6,153,907

 

淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

321,504

 

 

 

 

 

 

8,926

 

 

 

(293

)

 

 

330,137

 

其他綜合收益-衍生品
樂器

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

541

 

 

 

15

 

 

 

 

 

 

556

 

普通股的發行和登記

 

 

 

 

 

1

 

 

 

(433

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(432

)

股票已回購並退出

 

 

 

 

 

 

 

 

(14,031

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(14,031

)

行使股票期權

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

為換取普通單位而發行的股票

 

 

 

 

 

 

 

 

193

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(193

)

 

 

 

 

 

 

可贖回股票公允市場價值調整

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,760

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,760

 

對非控股權益的調整
運營夥伴關係

 

 

 

 

 

 

 

 

1,321

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,321

)

 

 

 

 

 

 

未賺取的薪酬的攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

11,329

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11,329

 

優先股股息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,844

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,844

)

普通股股息 ($)2.3375
分享)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(269,829

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(269,829

)

非控股權益單位的分紅
    ($
2.3375每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(7,481

)

 

 

 

 

 

(7,481

)

收購非控股權益

 

 

 

 

 

 

 

 

(37,443

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,627

)

 

 

(43,070

)

來自非控股權益的出資

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,086

 

 

 

2,086

 

權益餘額 2022 年 6 月 30 日

 

$

9

 

 

$

1,152

 

 

$

7,191,920

 

 

$

(1,199,216

)

 

$

(10,591

)

 

$

165,062

 

 

$

19,780

 

 

$

6,168,116

 

 

19


 

5.MAALP 資本

MAALP 的總資本及其組成部分的變化 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月如下(千美元):

 

 

 

中美洲公寓,L.P. Unitholders'Capital

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通的
合作伙伴

 

 

有限
合作伙伴

 

 

首選
單位

 

 

累積的
其他
全面
損失

 

 

非控制性
興趣-
合併
房地產
實體

 

 

總計
夥伴關係
資本

 

2023年3月31日資本餘額

 

$

6,126,498

 

 

$

166,309

 

 

$

66,840

 

 

$

(9,990

)

 

$

21,320

 

 

$

6,370,977

 

淨收入

 

 

144,766

 

 

 

3,969

 

 

 

922

 

 

 

 

 

 

 

 

 

149,657

 

其他綜合收益——衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

278

 

 

 

 

 

 

278

 

發放單位

 

 

(841

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(841

)

回購和退役的單位

 

 

(5,920

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,920

)

為換取有限股份而發行的普通合夥單位
夥伴關係單位

 

 

52

 

 

 

(52

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回單位公允市場價值調整

 

 

(129

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(129

)

按贖回價值調整有限合夥人的資本

 

 

182

 

 

 

(182

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未賺取的薪酬的攤銷

 

 

3,792

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,792

 

向優先單位持有人分配

 

 

 

 

 

 

 

 

(922

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(922

)

普通單位持有人的分配 ($1.4000每單位)

 

 

(163,430

)

 

 

(4,418

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(167,848

)

來自非控股權益的出資

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,009

 

 

 

1,009

 

2023年6月30日資本餘額

 

$

6,104,970

 

 

$

165,626

 

 

$

66,840

 

 

$

(9,712

)

 

$

22,329

 

 

$

6,350,053

 

 

 

 

中美洲公寓,L.P. Unitholders'Capital

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通的
合作伙伴

 

 

有限
合作伙伴

 

 

首選
單位

 

 

累積的
其他
全面
損失

 

 

非控制性
興趣-
合併
房地產
實體

 

 

總計
夥伴關係
資本

 

2022年3月31日資本餘額

 

$

5,864,191

 

 

$

163,566

 

 

$

66,840

 

 

$

(11,103

)

 

$

19,849

 

 

$

6,103,343

 

淨收入

 

 

209,780

 

 

 

5,858

 

 

 

922

 

 

 

 

 

 

 

 

 

216,560

 

其他綜合收益——衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

277

 

 

 

 

 

 

277

 

發放單位

 

 

(453

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(453

)

回購和退役的單位

 

 

(10,869

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(10,869

)

可贖回單位公允市場價值調整

 

 

4,227

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,227

 

按贖回價值調整有限合夥人的資本

 

 

360

 

 

 

(360

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未賺取的薪酬的攤銷

 

 

4,401

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,401

 

向優先單位持有人分配

 

 

 

 

 

 

 

 

(922

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(922

)

普通單位持有人的分配 ($1.2500每單位)

 

 

(144,396

)

 

 

(4,002

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(148,398

)

向非控股權益分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(69

)

 

 

(69

)

2022年6月30日資本餘額

 

$

5,927,241

 

 

$

165,062

 

 

$

66,840

 

 

$

(10,826

)

 

$

19,780

 

 

$

6,168,097

 

 

20


 

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,MAALP的總資本及其組成部分的變化如下(千美元):

 

 

 

中美洲公寓,L.P. Unitholders'Capital

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通的
合作伙伴

 

 

有限
合作伙伴

 

 

首選
單位

 

 

累積的
其他
全面
損失

 

 

非控制性
興趣-
合併
房地產
實體

 

 

總計
夥伴關係
資本

 

2022年12月31日資本餘額

 

$

5,948,498

 

 

$

163,595

 

 

$

66,840

 

 

$

(10,268

)

 

$

21,064

 

 

$

6,189,729

 

淨收入

 

 

279,754

 

 

 

7,633

 

 

 

1,844

 

 

 

 

 

 

 

 

 

289,231

 

其他綜合收益——衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

556

 

 

 

 

 

 

556

 

發放單位

 

 

203,056

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

203,056

 

回購和退役的單位

 

 

(7,840

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(7,840

)

為換取有限股份而發行的普通合夥單位
夥伴關係單位

 

 

531

 

 

 

(531

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

為換取可贖回股票而發行的單位

 

 

581

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

581

 

可贖回單位公允市場價值調整

 

 

664

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

664

 

按贖回價值調整有限合夥人的資本

 

 

(3,763

)

 

 

3,763

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未賺取的薪酬的攤銷

 

 

10,171

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10,171

 

向優先單位持有人分配

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,844

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,844

)

普通單位持有人的分配 ($2.8000每單位)

 

 

(326,682

)

 

 

(8,834

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(335,516

)

來自非控股權益的出資

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,265

 

 

 

1,265

 

2023年6月30日資本餘額

 

$

6,104,970

 

 

$

165,626

 

 

$

66,840

 

 

$

(9,712

)

 

$

22,329

 

 

$

6,350,053

 

 

 

 

中美洲公寓,L.P. Unitholders'Capital

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通的
合作伙伴

 

 

有限
合作伙伴

 

 

首選
單位

 

 

累積的
其他
全面
損失

 

 

非控制性
興趣-
合併
房地產
實體

 

 

總計
夥伴關係
資本

 

2021年12月31日資本餘額

 

$

5,909,700

 

 

$

165,116

 

 

$

66,840

 

 

$

(11,382

)

 

$

23,614

 

 

$

6,153,888

 

淨收益(虧損)

 

 

319,660

 

 

 

8,926

 

 

 

1,844

 

 

 

 

 

 

(293

)

 

 

330,137

 

其他綜合收益——衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

556

 

 

 

 

 

 

556

 

發放單位

 

 

(432

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(432

)

回購和退役的單位

 

 

(14,031

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(14,031

)

行使單位期權

 

 

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

為換取有限股份而發行的普通合夥單位
夥伴關係單位

 

 

193

 

 

 

(193

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回單位公允市場價值調整

 

 

6,760

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,760

 

按贖回價值調整有限合夥人的資本

 

 

1,306

 

 

 

(1,306

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未賺取的薪酬的攤銷

 

 

11,329

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11,329

 

向優先單位持有人分配

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,844

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,844

)

普通單位持有人的分配 ($2.3375每單位)

 

 

(269,829

)

 

 

(7,481

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(277,310

)

收購非控股權益

 

 

(37,443

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,627

)

 

 

(43,070

)

來自非控股權益的出資

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,086

 

 

 

2,086

 

2022年6月30日資本餘額

 

$

5,927,241

 

 

$

165,062

 

 

$

66,840

 

 

$

(10,826

)

 

$

19,780

 

 

$

6,168,097

 

 

6.借款

下表彙總了公司截至目前的未償債務 2023 年 6 月 30 日(千美元):

 

 

 

平衡

 

 

加權平均有效利率

 

 

加權平均合約到期日

無抵押債務

 

 

 

 

 

 

 

 

固定利率優先票據

 

$

4,050,000

 

 

 

3.4

%

 

5/14/2029

債務發行成本、折扣、溢價和公允市場價值調整

 

 

(16,909

)

 

 

 

 

 

無抵押債務總額

 

$

4,033,091

 

 

 

3.4

%

 

 

有擔保債務

 

 

 

 

 

 

 

 

固定利率房地產抵押貸款

 

$

366,426

 

 

 

4.4

%

 

11/12/2048

債務發行成本

 

 

(3,124

)

 

 

 

 

 

有擔保債務總額

 

$

363,302

 

 

 

4.4

%

 

 

未償債務總額

 

$

4,396,393

 

 

 

3.4

%

 

 

無抵押循環信貸額度

MAALP 已簽訂無抵押循環信貸額度,借貸能力為 $1.25十億還有一個擴展到的選項 $2.0十億。循環信貸額度按調整後的有擔保隔夜融資利率加上利息加上利息 0.70%1.40%基於投資等級定價網格。循環信貸額度的到期日為 2026 年 10 月可以選擇再延長兩次六個月.截至2023年6月30日,有 循環信貸額度下的未償餘額,而 $4.3百萬的容量被用來支持未償還的信用證。

21


 

無抵押商業票據

MAALP 已經制定了一項無抵押商業票據計劃,根據該計劃,MAALP 可以發行期限各不相同的無抵押商業票據,不得超過 397天數不超過未償還本金的最高總額為 $625.0百萬。截至2023年6月30日,MAALP在商業票據計劃下沒有未償還的借款。在截至2023年6月30日的三個月中, 商業票據計劃下的平均每日未償還借款額為美元0.7百萬。

無抵押優先票據

截至 2023 年 6 月 30 日,MAALP 有 $4.1十億公開發行的未償還的無抵押優先票據。無抵押優先票據在發行時的到期日從 530年,加權平均到期日為2029年。

抵押財產抵押貸款

截至 2023 年 6 月 30 日,MAALP 已經 $366.4百萬 的固定利率傳統房地產抵押貸款,加權平均到期日為 2048.

截至2023年6月30日,MAALP 在未來 12 個月內的債務約為 $752百萬本金債務,包括美元350.02023年10月到期的百萬張無抵押優先票據和美元400.02024年6月到期的百萬張無抵押優先票據。

7。金融工具和衍生品

未按公允價值計價的金融工具

由於其短期性質,現金和現金等價物、限制性現金和應計費用以及其他負債的記賬金額合理接近其公允價值。

截至2023年6月30日和2022年12月31日的應付固定利率票據總計 $4.4十億$4.4十億,並且估計的公允價值分別為 $3.9十億$3.9十億(不包括預付款罰款)分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。固定利率債務的公允價值是使用未來現金流出的現值扣除適用的當前市場利率加上信貸利差來確定的。截至2023年6月30日,該公司有 未償還的浮動利率債務。 截至2022年12月31日的浮動利率債務的賬面價值總計 $20.0百萬,估計公允價值為 $20.0百萬。 浮動利率債務的公允價值是使用規定的浮動利率加上當前的市場信貸利差來確定的。浮動利率在不同的到期日重置通常小於30 天,管理層得出結論,這些利率合理地估計了當前的市場利率。

經常性按公允價值計量的金融工具

截至2023年6月30日,該公司有一系列已發行累積可贖回優先股,稱為MAA I系列優先股(見附註8)。公司已經確認了與MAA I系列優先股中嵌入的贖回功能相關的衍生資產。衍生品資產是使用廣泛接受的估值技術進行估值的,包括折現現金流分析,將優先股的永續價值與假設行使看漲期權的優先股價值進行比較,將分叉看漲期權的價值作為兩個值之間的差額。該分析反映了可贖回優先股的合同條款,這些優先股可以從公司開始選擇贖回 2026年10月1日贖回價格為 $50.00每股。公司在分析中使用各種輸入來估算分叉看漲期權的公允價值,包括優先股的可用交易數據、信用評級與MAA相似的房地產投資信託基金的優先股工具的估計票面收益率和國債利率。

MAA I系列優先股中嵌入的贖回功能在隨附的簡明合併資產負債表中的 “其他資產” 中作為衍生資產列報,並在每個報告日根據其公允價值進行調整,並在隨附的簡明合併運營報表中對 “其他營業外(收入)支出” 進行相應的非現金調整。截至2023年6月30日和2022年12月31日,嵌入式衍生品的公允價值為 $22.8百萬$13.4百萬,分別地。

公司已確定,用於對其未償債務及其嵌入式衍生品進行估值的大多數投入都屬於公允價值層次結構的二級,因此,其截至2023年6月30日和2022年12月31日持有的債務和嵌入式衍生品的公允價值估值在公允價值層次結構中被歸類為二級。附註1中討論的公司有價股票證券的公允價值基於市場報價,在公允價值層次結構中被歸類為1級。

終止的現金流利息套期保值

截至2023年6月30日,該公司已經 $9.7百萬記錄在 “累計其他綜合虧損”(AOCL)中,與終止利率互換相關的已實現虧損有關,這些利率互換在終止之前被指定為現金流套期保值工具。隨着公司債務的利息支付,與終止的利率互換相關的已實現虧損被重新歸類為利息支出,並將繼續重新歸類為利息支出,直到債務到期。該公司估計,在接下來的十二個月中,還有 $1.8百萬將重新歸類為收益,因為 “利息支出” 的增加。

22


 

以表格形式披露衍生工具對簡明合併運營報表的影響

下表顯示了公司的衍生金融工具對公司簡明合併運營報表的影響 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月(千美元):

 

 

 

 

淨虧損從AOCL重新歸類為利息支出

 

 

 

損失地點重新分類

 

截至6月30日的三個月

 

現金流對衝關係中的衍生品

 

從 AOCL 到 Income

 

2023

 

 

2022

 

已終止利率互換

 

利息支出

 

$

(278

)

 

$

(277

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

已終止 利率互換

 

利息支出

 

$

(556

)

 

$

(556

)

 

 

 

 

 

衍生品收益中確認的收益(虧損)

 

 

 

已確認的收益(損失)地點

 

截至6月30日的三個月

 

衍生品未被指定為套期保值工具

 

in 衍生品收益

 

2023

 

 

2022

 

優先股嵌入式導數

 

其他非營業(收入)支出

 

$

4,952

 

 

$

(21,835

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

優先股嵌入式導數

 

其他非營業(收入)支出

 

$

9,387

 

 

$

(9,939

)

 

8.MAA 的股東權益

截至2023年6月30日, 116,676,966MAA 的普通股和 3,154,684OP 單位(不包括 MAA 持有的 OP 單位)已發放並未發放,總共為 119,831,650普通股和單位。截至2022年6月30日, 115,438,832MAA 的普通股和 3,202,377OP 單位(不包括 MAA 持有的 OP 單位)已發放並未發放,總共為 118,641,209普通股和單位。

優先股

截至 2023年6月30日,MAA有一系列未償還的累積可贖回優先股,具有以下特徵:

描述

 

已發行股份

 

 

清算偏好(1)

 

 

可選兑換日期

 

贖回價格(2)

 

 

規定的股息收益率

 

 

近似股息率

 

MAA 系列賽 I

 

 

867,846

 

 

$

50.00

 

 

10/1/2026

 

$

50.00

 

 

 

8.50

%

 

$

4.25

 

(1)
已發行優先股的總清算優先權為 $43.4百萬.
(2)
贖回價格是指MAA可以選擇將優先股兑換成現金的價格。

有關與MAA I系列優先股中嵌入的贖回功能相關的衍生資產估值的詳細信息,請參閲附註7。

股票遠期銷售協議

2021年8月,MAA簽訂了兩份為期18個月的遠期銷售協議,總額為 1.1百萬股普通股,初始遠期銷售價格為 $190.56每股,扣除發行成本。根據遠期銷售協議,遠期銷售價格每天都要根據浮動利率係數進行調整,該浮動利率係數等於規定的每日利率減去點差,並根據遠期銷售協議期限內與MAA普通股股息相關的金額進行降低。2023年1月,MAA達成了兩份遠期銷售協議,總額為 1.1百萬股,每股遠期價格為 $185.23,其中包括為反映當時的聯邦基金利率、支付給MAA普通股持有人的股息金額以及向銷售代理支付的佣金而進行的調整,淨收益為美元203.7百萬。在截至2022年6月30日的三個月中,遠期銷售協議的影響並未削弱公司攤薄後的每股收益。在截至2022年6月30日的六個月中,大約 62遠期銷售協議中的千股稀釋了公司攤薄後的每股收益。

23


 

市場股票發行計劃

公司已簽訂股權分配協議,以建立市場或自動櫃員機股票發行計劃,該計劃允許MAA不時以當前市場價格向或通過其銷售代理向現有市場出售其普通股,並與遠期購買者簽訂單獨的遠期銷售協議。根據其自動櫃員機計劃,MAA有權發行總額不超過 4.0其普通股的百萬股,屆時將由MAA確定。MAA沒有義務通過自動櫃員機計劃發行股票。在此期間 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月,MAA 做到了 t 根據其自動櫃員機計劃出售任何普通股。截至 2023年6月30日, 4.0根據該協議,仍有百萬股可供發行自動櫃員機程序。

9。MAALP 的合夥人資本

MAALP 有限合夥權益的普通單位由 OP Units 代表。截至 2023 年 6 月 30 日,有 119,831,650OP 單位表現出色, 116,676,966,或 97.4%,其中代表B類OP單位(向MAALP的普通合夥人或其任何子公司發行或持有的普通單位),由MAALP的普通合夥人MAA擁有。剩下的 3,154,684OP 單位是 A 類有限合夥人擁有的 A 級 OP 單元。截至2022年6月30日,有 118,641,209OP 單位表現出色, 115,438,832,或 97.3%,其中由 MAA 擁有, 3,202,377其中歸A類有限合夥人所有。

作為MAALP的唯一普通合夥人,MAA擁有管理和控制MAALP業務的完全、完全和排他性自由裁量權,但須遵守MAALP的有限合夥協議或合夥協議中具體包含的限制。除非合夥協議中另有規定,否則該權力包括但不限於收購、租賃或處置任何不動產;建造建築物和對所擁有的財產進行其他改進;借錢、修改或取消當前借款、出具債務證據以及通過抵押貸款、信託契約、質押或其他留置權對MAALP資產進行擔保;以及根據合夥協議分配MAALP的現金或其他資產。通常,MAA可以自行決定發行和贖回OP單位,並確定要收到的對價或要支付的贖回價格(如適用)。如果普通合夥人繼續對指定人進行監督,則普通合夥人可以將其授予的這些權力和其他權力下放。

根據合作協議,MAALP 可以發行 A 類 OP 單位和 B 類 OP 單位。A 類 OP 單位是 B 類 OP 單位以外的任何一個 OP 單位,而 B 類 OP 單位是向 MAALP 的普通合夥人或其任何子公司發行或持有的單位。通常,有限合夥人無權參與MAALP業務的管理或控制,除非在有限的情況下,包括普通合夥人的變更以及普通合夥人的行為超出合夥協議規定的保護權。A類OP單位的可轉讓性也受到合夥協議的限制。

MAALP 的淨收入(扣除優先所有權權益分配後)根據普通合夥人和有限合夥人各自的 MAALP 所有權百分比分配給他們。發行或贖回額外的 A 類 OP 單位或 B 類 OP 單位會改變合作伙伴的相對所有權百分比。B類OP單位的發行通常發生在MAA發行普通股時,該發行的收益捐給MAALP,以換取向MAA發行相當於已發行普通股數量的OP單位。同樣,如果MAA回購或贖回已發行普通股,MAALP通常以等於這些普通股購買價格的贖回價格贖回MAA持有的相同數量的B類OP單位,其贖回價格與這些普通股的購買價格相同。在每個報告期,對普通合夥人資本和有限合夥人資本之間的分配進行調整,以考慮MAALP標的資本各自所有權百分比的變化。A類OP單位的持有人可以要求MAA贖回其A類OP單位,在這種情況下,MAA可以選擇以現金(每個A類OP單位的金額通常等於贖回日前指定時期內MAA普通股在紐約證券交易所的平均收盤價)或交付一股MAA普通股(在特定情況下可能會進行調整)支付贖回價格每個 A 級 OP 單位都按此兑換。

2023年1月,MAA達成了兩份遠期銷售協議,總額為 1.1百萬股,淨收益為 $203.7百萬。MAA 將所得款項捐給 MAALP 以換取發行 1.1百萬個 B 級 OP 單位。

截至 2023 年 6 月 30 日,共有 3,154,684 個 A 級 OP 單位未償還並可兑換 3,154,684MAA 普通股的股份,大約價值為 $479.1百萬,基於 2023 年 6 月 30 日 MAA 普通股的收盤價 $151.86每股。截至2022年6月30日,共有3,202,377個 A 級 OP 單位未償還並可兑換 3,202,377MAA 普通股的股份,大約價值為 $559.4百萬,基於 2022 年 6 月 30 日 MAA 普通股的收盤價 $174.67每股。MAALP為OP單位支付的單位分配與MAA為其普通股支付的每股股息相同。

截至2023年6月30日,MAALP有一系列未償還的累積可贖回優先單位,或MAALP I系列優先單位。MAALP I 系列優先股具有與註釋 8 中描述的 MAA I 系列優先股相同的特徵。截至2023年6月30日, 867,846MAALP Series I 首選單位的單位表現出色,歸 MAA 所有。 有關與MAALP I系列優先單位中嵌入的贖回功能相關的衍生資產估值的詳細信息,請參閲附註7。

24


 

10。承付款和意外開支

租賃

該公司的經營租約包括即將到期的地面租約 2074與其一個公寓社區有關,辦公室租約即將到期 2028與其公司總部有關。這兩份租約都包含規定的租金增長,通常旨在補償通貨膨脹的影響。該公司還有其他與微不足道的辦公和設備運營租賃有關的承諾。截至 2023年6月30日,該公司的經營租賃的加權平均剩餘租賃期限約為 33年份,加權平均貼現率約為 4.5%.

下表將前五年每年的未貼現現金流和剩餘年份的總額與截至簡明合併資產負債表上記錄的使用權租賃負債進行了對賬 2023 年 6 月 30 日(以千計):

 

 

 

經營租賃

 

2023

 

$

1,468

 

2024

 

 

2,904

 

2025

 

 

2,872

 

2026

 

 

2,920

 

2027

 

 

2,969

 

此後

 

 

57,024

 

最低租賃付款總額

 

 

70,157

 

淨現值調整

 

 

(42,180

)

使用權租賃負債

 

$

27,977

 

 

意外損失

2022年底和2023年初,對RealPage, Inc. 以及包括該公司在內的該國50多家最大的公寓社區所有者和運營商提起了28起假定的集體訴訟(“RealPage訴訟”),指控RealPage和多户住宅房地產的出租人密謀通過使用RealPage的收入管理軟件人為地將多户住宅房地產的價格抬高到競爭水平以上。原告正在尋求金錢賠償、律師費和費用以及禁令救濟。該公司認為,RealPage訴訟毫無根據,因為它與公司有關,並計劃大力為RealPage訴訟辯護。2023年4月10日,多地區訴訟聯合小組發佈了一項命令,將案件集中在田納西州中區,以進行協調或合併的審前程序。鑑於RealPage訴訟還處於初期階段,該公司無法預測其結果。儘管公司認為RealPage訴訟不會對其財務狀況產生重大不利影響,但公司無法保證RealPage訴訟不會對其經營業績產生重大影響。

公司還面臨在其正常業務運營過程中出現的各種其他法律訴訟和索賠。儘管無法確定地預測這些問題的解決,但管理層目前認為,如果出現負面結果,這些問題,無論是單獨還是總體,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。因人身傷害、財產損失和就業做法指控而產生的事項通常由保險承保。

截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司與未決法律事務(包括辯護費用)相關的意外損失應計額為 $7.7百萬$10.0百萬分別是總體而言。意外損失列在隨附的簡明合併資產負債表中的 “應計費用和其他負債” 中。

25


 

11。細分信息

截至2023年6月30日,該公司擁有並運營 290多户公寓社區(不包括正在建設的開發社區) 15 它從不同的州獲得所有重要的收入和運營現金流。該公司將每個合併後的公寓社區視為一個運營部門。公司的首席運營決策者,即公司的首席執行官,負責評估每個公寓社區的業績,並確定每個公寓社區在同一商店和非同一商店和其他基礎上以及個人公寓社區的資源分配。由於管理層認為每個應申報細分市場中的公寓社區通常具有相似的經濟特徵、設施、服務和居民,該公司已將其運營部門合併為兩個應報告的細分市場。

以下內容反映了 公司應報告的細分市場:

Same Store 包括公司擁有的社區,這些社區已經穩定了至少整整一段時間 12截至日曆年第一天的月份。
Non-Same Store and Other 包括最近收購的社區、正在開發或租賃的社區、已處置或確定要處置的社區、遭受重大傷亡損失的社區以及不符合同店社區要求的穩定社區。Non-Same Store 和其他商店中還包括非多户家庭活動以及與颶風相關的風暴相關費用。

在每個日曆年的第一天,公司將確定該年度的同店和非同門店以及其他應報告的細分市場的構成,並對上一年度進行調整,這使公司能夠評估同期的完整運營比較。以前處於開發或租賃階段的社區將在該社區擁有並穩定至少一整段時間後的日曆年的第一天添加到 Same Store 細分市場中 12 個月s. 實現目標時,社區被認為是穩定的 90的平均實際佔用率百分比90 天.

首席運營決策者利用淨營業收入(NOI)來評估運營部門的業績。NOI總額是指在此期間持有的所有房產的房地產總收入減去房地產運營費用總額,不包括折舊和攤銷,無論其持有待售狀態如何。管理層認為,NOI是評估各細分市場經營業績的有用工具,因為它通過排除公司層面的支出和其他與房地產經營業績沒有直接關係的項目來衡量房地產業績的核心運營。

26


 

該年度每個應報告細分市場的收入和NOI 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月如下(以千計):

 

 

截至6月30日的三個月

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一家商店

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金收入

 

$

501,963

 

 

$

464,117

 

 

$

999,213

 

 

$

911,716

 

其他房地產收入

 

 

3,542

 

 

 

3,688

 

 

 

6,302

 

 

 

6,412

 

同店總收入

 

 

505,505

 

 

 

467,805

 

 

 

1,005,515

 

 

 

918,128

 

非同店及其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金收入

 

 

29,437

 

 

 

27,015

 

 

 

58,280

 

 

 

52,531

 

其他房地產收入

 

 

204

 

 

 

220

 

 

 

384

 

 

 

459

 

非同店和其他收入總額

 

 

29,641

 

 

 

27,235

 

 

 

58,664

 

 

 

52,990

 

租金和其他財產收入總額

 

$

535,146

 

 

$

495,040

 

 

$

1,064,179

 

 

$

971,118

 

淨營業收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一家店 NOI

 

$

323,435

 

 

$

297,888

 

 

$

652,375

 

 

$

590,324

 

非同一家店和其他 NOI

 

 

17,378

 

 

 

15,475

 

 

 

34,668

 

 

 

29,697

 

NOI 總計

 

 

340,813

 

 

 

313,363

 

 

 

687,043

 

 

 

620,021

 

折舊和攤銷

 

 

(138,972

)

 

 

(134,144

)

 

 

(277,473

)

 

 

(267,882

)

物業管理費用

 

 

(16,091

)

 

 

(15,630

)

 

 

(34,019

)

 

 

(32,167

)

一般和管理費用

 

 

(13,882

)

 

 

(15,580

)

 

 

(29,805

)

 

 

(31,903

)

利息支出

 

 

(36,723

)

 

 

(38,905

)

 

 

(74,004

)

 

 

(78,026

)

出售折舊不動產資產的(虧損)收益

 

 

(1

)

 

 

131,965

 

 

 

14

 

 

 

131,964

 

出售不可折舊的房地產資產的收益

 

 

 

 

 

355

 

 

 

54

 

 

 

378

 

其他非營業收入(支出)

 

 

16,992

 

 

 

(28,325

)

 

 

20,459

 

 

 

(17,530

)

所得税(費用)補助

 

 

(2,861

)

 

 

3,052

 

 

 

(3,805

)

 

 

4,494

 

來自房地產合資企業的收入

 

 

382

 

 

 

409

 

 

 

767

 

 

 

788

 

歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

(3,969

)

 

 

(5,858

)

 

 

(7,633

)

 

 

(8,633

)

向MAA 第一系列優先股股東分紅

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(1,844

)

 

 

(1,844

)

MAA 普通股股東的可用淨收益

 

$

144,766

 

 

$

209,780

 

 

$

279,754

 

 

$

319,660

 

截至每個應申報細分市場的資產 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日情況如下(以千計):

 

 

2023年6月30日

 

 

2022年12月31日

 

資產:

 

 

 

 

 

 

同一家商店

 

$

9,615,929

 

 

$

9,697,889

 

非同店及其他

 

 

1,481,504

 

 

 

1,370,721

 

企業

 

 

293,737

 

 

 

172,555

 

總資產

 

$

11,391,170

 

 

$

11,241,165

 

 

12。房地產收購和處置

在截至2023年6月30日的六個月中,該公司收購了 -佛羅裏達州奧蘭多市場的英畝地塊售價約為 $12百萬。在這期間 截至2023年6月30日的六個月,該公司在處置時關閉 21阿拉巴馬州墨西哥灣海岸市場的英畝土地,總收益約為 $3百萬,導致出售不可折舊的房地產資產的收益可以忽略不計。

27


 

第 2 項管理層的討論與分析 of 財務狀況和經營業績。

以下討論分析了MAA和運營合夥企業的財務狀況和運營業績,截至2023年6月30日,MAA是其中唯一的普通合夥人,MAA擁有其97.4%的權益。MAA 通過運營合夥企業及其各子公司開展所有業務。本討論應與本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。

MAA是一家標準普爾500指數公司,是一家以多家族為中心、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(REIT)。我們擁有、經營、收購和有選擇地開發主要位於美國東南部、西南部和中大西洋地區的公寓社區。截至2023年6月30日,我們通過運營合作伙伴關係及其子公司擁有和運營了290個公寓社區(不包括正在建設的開發社區),並通過一家未合併的房地產合資企業擁有一個公寓社區的所有權。此外,截至2023年6月30日,我們有六個開發社區正在建設中,其中34個公寓社區包括零售部分。截至2023年6月30日,我們的公寓社區,包括正在建設的開發社區,分佈在16個州和哥倫比亞特區。

我們分為兩個細分進行報告,即同店和非同店以及其他。我們的 Same Store 細分市場代表截至日曆年的第一天已經擁有並穩定了至少 12 個月的公寓社區。我們的 Non-Same Store and Other 細分市場包括最近收購的社區、正在開發或租賃的社區、已處置或確定要處置的社區、遭受重大傷亡損失的社區以及不符合成為同店社區要求的穩定社區。我們的非同店和其他細分市場中還包括非多户家庭活動以及與颶風相關的風暴相關費用。有關我們分部構成的其他信息包含在本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註11中。

關於前瞻性陳述的説明

本10-Q表季度報告的本節和其他部分可能包含經修訂的1933年《證券法》第27A條或《證券法》以及經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述,涉及我們對未來時期的預期。前瞻性陳述不討論歷史事實,而是包括與預期、預測、意圖或其他與未來相關的項目相關的陳述。此類前瞻性陳述包括但不限於有關預期經營業績和業績、房地產穩定、房地產收購和處置活動、合資活動、開發和翻新活動以及其他資本支出、籌資和融資活動,以及租賃定價、收入和支出增長、入住率、利率和其他經濟預期的陳述。諸如 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”、“項目”、“假設”、“將”、“可能”、“應該”、“預算”、“目標”、“展望”、“proforma”、“機會”、“指導” 之類的詞語以及此類詞語和類似表達方式的變體旨在確定此類前瞻性陳述。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,如下所述,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的運營業績、財務狀況或計劃存在重大差異。儘管我們認為此處包含的前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但任何假設都可能不準確,因此本10-Q表季度報告中包含的此類前瞻性陳述可能不準確。鑑於此處包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性,我們或任何其他人不應將包含此類信息視為表示此類陳述中描述的結果或條件或我們的目標和計劃將實現。

除其他外,以下因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述中表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異:

由於不利的經濟和市場條件、供應和/或需求的變化、競爭、沒有保險的損失、税收和住房法的變化或其他因素,無法產生足夠的現金流;
單一行業和部門投資固有的風險敞口;
房地產市場的不利變化,包括但不限於我們重要市場未來對多户住宅的需求範圍、我們未來可能尋求進入的新市場的壁壘、提高或收取租金的能力的限制、競爭、我們以優惠條件識別和完成有吸引力的收購或開發項目的能力、我們以可接受的條件及時完成任何計劃處置的能力,以及我們重新部署的能力將銷售收益以產生收益的方式進行投資豐厚的回報;
發展社區未能在預算範圍內完成,如果有的話,也未能如預期的那樣及時租用或取得預期的結果;
意想不到的資本需求;
通貨膨脹和其他因素導致的運營成本的重大變化,包括房地產税、公用事業和保險成本;
無法以合理的費率獲得適當的保險,或者根本無法獲得適當的保險,或者災難造成的損失超過了我們的保險範圍;
能夠以優惠利率獲得融資(如果有的話),或者在現有債務到期時為其再融資;
利率或資本化率的水平和波動性或資本市場狀況;

28


 

任何評級機構的行動對新債務融資的成本和可用性的影響;
影響美國或全球銀行業的不利事態發展的影響,包括可能導致經濟和市場持續波動或加劇的銀行倒閉和流動性問題,以及監管對策;
抵押貸款市場或其他因素的重大變化將導致單户住房或其他替代住房選擇,無論是自有住房還是租賃產品,成為更重要的競爭產品;
能夠繼續滿足複雜的規則以維持我們作為聯邦所得税目的的房地產投資信託基金的地位,運營合夥企業滿足規則以維持其出於聯邦所得税目的的合夥企業地位的能力,我們的應納税房地產投資信託基金子公司出於聯邦所得税目的維持其地位的能力,以及我們和子公司在這些規則規定的限制範圍內有效運營的能力;
無法吸引和留住合格的人員;
網絡責任或因破壞我們或我們的服務提供商的信息技術系統或業務運營中斷而承擔的潛在責任;
環境污染的潛在責任;
我們所遵守的法律要求的變更或新的法律要求的施加,對我們的運營產生不利影響;
極端天氣和自然災害;
疾病疫情和其他公共衞生事件,以及聯邦、州和地方政府當局為應對此類疫情和事件而採取的措施;
氣候變化對我們的財產或運營的影響;
法律訴訟或集體訴訟;
對我們的行為或政策的負面新聞或社交媒體帖子所造成的聲譽損害的影響,無論是否有正當理由;
與許多聯邦、州和地方法律法規相關的合規成本;以及
本10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的其他報告或我們公開傳播的其他文件中確定的其他風險。

還可能不時出現新的因素,這些因素可能會對我們的業務產生重大不利影響。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述,以反映本10-Q表季度報告提交之日之後發生的事件、情況或預期變化。

截至2023年6月30日的三個月概述

在截至2023年6月30日的三個月中,MAA普通股股東的可用淨收入為1.448億美元,而截至2022年6月30日的三個月為2.098億美元。截至2023年6月30日的三個月中,收入與截至2022年6月30日的三個月相比增長了8.1%,這得益於我們的同店板塊增長了8.1%。截至2023年6月30日的三個月,房地產運營支出(不包括折舊和攤銷)與截至2022年6月30日的三個月相比增長了7.0%,這得益於我們的同店板塊增長了7.2%。在截至2023年6月30日的三個月中,我們沒有處置任何公寓社區。在截至2022年6月30日的三個月中,我們出售了兩個公寓社區,出售折舊資產的收益為1.320億美元。“運營業績” 部分討論了這些變化的驅動因素。

趨勢

在截至2023年6月30日的三個月中,我們同店板塊的收入增長繼續主要受到每單位平均有效租金增長的推動。與截至2022年6月30日的三個月相比,我們同店板塊的平均有效租金繼續比上年增長,在截至2023年6月30日的三個月中,增長了9.3%。每個單元的平均有效租金是指在租賃優惠影響後,已佔用公寓單元的總租金金額加上對空置公寓單元的現行市場費率除以單元總數。租賃優惠是指對當前市場價格的折扣。我們認為,每個單位的平均有效租金是評估平均定價的有用衡量標準;但是,它並不代表每個單位收取的實際租金收入。

在截至2023年6月30日的三個月中,我們同店板塊的平均實際入住率為95.5%,而截至2022年6月30日的三個月中,平均實際入住率為95.7%。平均實際入住率是衡量居民居住的公寓單元總數的指標,它代表該期間每日實際入住率的平均值。

我們投資組合戰略的一個重要部分是保持美國東南部、西南部和中大西洋地區的市場、子市場、產品類型和價位的多樣性。這種多樣性往往可以減輕任何一個地理市場或地區面臨經濟問題(包括供需因素)的風險。我們認為,平衡良好的投資組合,包括城市和郊區,以及廣泛的月租金價格點,將在經濟上漲週期以及更好的經濟下行週期中表現良好。通過對39個特定市場的投資,我們在市場、城市和郊區子市場以及各種產品類型和月租價位上實現了多元化。

29


 

2023年第二季度,我們市場對公寓的需求強勁,我們在該季度實現的穩健租金增長就證明瞭這一點。我們認為,對公寓的需求主要是由我們市場的總體經濟狀況推動的,從長遠來看,與就業增長、人口增長、家庭形成和移民尤其相關。儘管我們在2023年第二季度的租金增長和租金收取趨勢強勁,但我們繼續關注圍繞通貨膨脹趨勢、總體經濟狀況和住房供應的壓力。當前環境的惡化可能會導致未來租金收取的不確定性,抑制對公寓的需求,並可能使新租賃和續租的租金增長低於我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月中實現的增長。當前供應水平的上升可能會在短期內進一步影響我們投資組合中某些市場的租金增長,儘管我們預計從長遠來看,需求方面的影響力將繼續更大。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,供應鏈和通貨膨脹壓力推動了運營支出的增加,尤其是在人事、維修和維護以及房地產税方面,這種趨勢可能會持續下去。

像我們這樣的高信用評級借款人仍然可以進入金融市場。但是,總體借貸成本仍處於較高水平,我們預計這種趨勢將在短期內持續下去。截至2023年6月30日,我們所有的未償債務借款均按固定利率計算。我們面臨利率上升的風險將是未來浮動利率借款或再融資活動的結果。

運營結果

截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月的比較

在截至2023年6月30日的三個月中,我們的MAA普通股股東可獲得的淨收入為1.448億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比下降了31.0%,總收入增長了4,010萬美元,與截至2022年6月30日的三個月相比,房地產收入增長了8.1%。以下討論描述了截至2023年6月30日的三個月中,MAA普通股股東可獲得的淨收入與截至2022年6月30日的三個月相比減少的主要驅動因素。

房地產收入

下表反映了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月按細分市場劃分的房地產收入(千美元):

 

 

截至6月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

增加

 

 

% 增加

 

同一家商店

 

$

505,505

 

 

$

467,805

 

 

$

37,700

 

 

 

8.1

%

非同店及其他

 

 

29,641

 

 

 

27,235

 

 

 

2,406

 

 

 

8.8

%

總計

 

$

535,146

 

 

$

495,040

 

 

$

40,106

 

 

 

8.1

%

截至2023年6月30日的三個月中,我們的同店板塊的租金收入與截至2022年6月30日的三個月相比有所增加,這是房地產總收入增長的主要驅動力。在截至2023年6月30日的三個月中,Same Store板塊的收入增長了8.1%,這主要是由於平均單位有效租金與截至2022年6月30日的三個月相比增長了9.3%,但平均實際入住率下降部分抵消了這一點。截至2023年6月30日的三個月中,非同一門店和其他板塊的房地產收入與截至2022年6月30日的三個月相比有所增加,這主要是由於最近完工的開發社區和最近收購的社區的收入增加,但截至2022年12月31日的年度中,最近處置的社區的收入減少部分抵消了這一點。

物業運營費用

物業運營費用包括物業人員、建築物維修和保養、房地產税和保險、公用事業和其他運營費用。下表反映了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月按細分市場劃分的房地產運營支出(千美元):

 

 

截至6月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

增加

 

 

% 增加

 

同一家商店

 

$

182,070

 

 

$

169,917

 

 

$

12,153

 

 

 

7.2

%

非同店及其他

 

 

12,263

 

 

 

11,760

 

 

 

503

 

 

 

4.3

%

總計

 

$

194,333

 

 

$

181,677

 

 

$

12,656

 

 

 

7.0

%

與截至2022年6月30日的三個月相比,截至2023年6月30日的三個月中,我們的Same Store板塊的房地產運營支出有所增加,這主要是由於房地產税支出增加了500萬美元,建築物維修和維護增加了210萬美元,人事支出增加了190萬美元,公用事業支出增加了150萬美元。

30


 

折舊和攤銷

截至2023年6月30日的三個月中,折舊和攤銷費用為1.39億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增加了480萬美元。增長的主要原因是確認了與我們最近完成的開發社區相關的折舊費用以及截至2023年6月30日的正常業務過程中在2022年6月30日之前完成的資本支出活動,但部分被截至2022年12月31日的年度內最近處置的社區的折舊支出減少所抵消。

其他收入和支出

截至2023年6月30日的三個月中,物業管理費用為1,610萬美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增加了50萬美元。截至2023年6月30日的三個月中,一般和管理費用為1,390萬美元,與截至2022年6月30日的三個月相比減少了170萬美元。

截至2023年6月30日的三個月中,利息支出為3,670萬美元,與截至2022年6月30日的三個月相比減少了220萬美元。減少的主要原因是,在截至2023年6月30日的三個月中,我們的平均未償債務餘額與截至2022年6月30日的三個月相比有所減少。

在截至2023年6月30日的三個月中,我們沒有處置任何公寓社區。在截至2022年6月30日的三個月中,我們出售了兩個公寓社區,出售折舊資產的收益為1.320億美元。

截至2023年6月30日的三個月中,其他營業外(收入)支出為1,700萬美元,而截至2022年6月30日的三個月中,支出為2,830萬美元,增加了4,530萬美元。截至2023年6月30日的三個月中,收入由與MAA I系列優先股中嵌入式衍生品的公允價值調整相關的500萬美元非現金收益和830萬美元的投資非現金收益推動。截至2022年6月30日的三個月中,支出由與嵌入式衍生品公允價值調整相關的2180萬美元非現金損失和2,090萬美元的投資非現金虧損所驅動,部分被與冬季風暴烏裏相關的1440萬美元傷亡追回所抵消。

截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月的比較

在截至2023年6月30日的六個月中,我們實現了MAA普通股股東的可用淨收入為2.798億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比下降了12.5%,總收入增長了9,310萬美元,與截至2022年6月30日的六個月相比,房地產收入增長了9.6%。以下討論描述了截至2023年6月30日的六個月中,MAA普通股股東可獲得的淨收入與截至2022年6月30日的六個月相比減少的主要驅動因素。

房地產收入

下表反映了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月按細分市場劃分的房地產收入(千美元):

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

增加

 

 

% 增加

 

同一家商店

 

$

1,005,515

 

 

$

918,128

 

 

$

87,387

 

 

 

9.5

%

非同店及其他

 

 

58,664

 

 

 

52,990

 

 

 

5,674

 

 

 

10.7

%

總計

 

$

1,064,179

 

 

$

971,118

 

 

$

93,061

 

 

 

9.6

%

截至2023年6月30日的六個月中,我們的同店板塊的租金收入與截至2022年6月30日的六個月相比有所增加,這是房地產總收入增長的主要驅動力。在截至2023年6月30日的六個月中,Same Store板塊的收入增長了9.5%,這主要是由於平均單位有效租金與截至2022年6月30日的六個月相比增長了10.9%,但平均實際入住率下降部分抵消了這一點。截至2023年6月30日的六個月中,非同一門店和其他板塊的房地產收入與截至2022年6月30日的六個月相比有所增加,這主要是由於最近完工的開發社區和最近收購的社區的收入增加,但截至2022年12月31日的年度中,最近處置的社區的收入減少部分抵消了這一點。

物業運營費用

物業運營費用包括物業人員、建築物維修和保養、房地產税和保險、公用事業和其他運營費用。下表反映了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月按細分市場劃分的房地產運營支出(千美元):

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

增加

 

 

% 增加

 

同一家商店

 

$

353,140

 

 

$

327,804

 

 

$

25,336

 

 

 

7.7

%

非同店及其他

 

 

23,996

 

 

 

23,293

 

 

 

703

 

 

 

3.0

%

總計

 

$

377,136

 

 

$

351,097

 

 

$

26,039

 

 

 

7.4

%

 

31


 

與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,我們的Same Store板塊的房地產運營支出有所增加,這主要是由房地產税支出增加990萬美元、建築物維修和維護450萬美元、人事支出430萬美元、公用事業支出350萬美元、保險費用增加150萬美元和辦公運營費用增加110萬美元所推動的。

折舊和攤銷

截至2023年6月30日的六個月中,折舊和攤銷費用為2.775億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比增加了960萬美元。增長的主要原因是確認了與我們最近完成的開發社區相關的折舊費用以及截至2023年6月30日的正常業務過程中在2022年6月30日之前完成的資本支出活動,但部分被截至2022年12月31日的年度內最近處置的社區的折舊支出減少所抵消。

其他收入和支出

截至2023年6月30日的六個月中,物業管理費用為3,400萬美元,與截至2022年6月30日的六個月相比增加了190萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,一般和管理費用為2980萬美元,與截至2022年6月30日的六個月相比減少了210萬美元。

截至2023年6月30日的六個月中,利息支出為7,400萬美元,與截至2022年6月30日的六個月相比減少了400萬美元。減少的主要原因是,在截至2023年6月30日的六個月中,我們的平均未償債務餘額與截至2022年6月30日的六個月相比有所減少。

在截至2023年6月30日的六個月中,我們沒有處置任何公寓社區。在截至2022年6月30日的六個月中,我們出售了兩個公寓社區,出售折舊資產的收益為1.320億美元。

截至2023年6月30日的六個月中,其他營業外(收入)支出為2,050萬美元,而截至2022年6月30日的六個月中,支出為1,750萬美元,增加了3,800萬美元。截至2023年6月30日的六個月中,收入由與MAA I系列優先股中嵌入式衍生品的公允價值調整相關的940萬美元非現金收益和730萬美元的投資非現金收益推動。截至2022年6月30日的六個月中,支出由與嵌入式衍生品公允價值調整相關的990萬美元非現金損失和3,110萬美元的投資非現金虧損所驅動,部分被與冬季風暴烏裏相關的2,210萬美元傷亡追回所抵消。

非公認會計準則財務指標

來自運營的資金和來自運營的核心資金

運營資金(FFO)(非公認會計準則財務指標)代表MAA普通股股東可獲得的淨收入(根據美國公認會計原則(GAAP)計算),不包括處置運營物業的收益或虧損和資產減值,加上房地產資產的折舊和攤銷、歸屬於非控股權益的淨收入以及合資企業的調整。由於歸屬於非控股權益的淨收益是回加的,因此在本10-Q表季度報告中使用FFO代表歸屬於普通股股東和單位持有人的FFO。

不應將FFO視為MAA普通股股東可用淨收入的替代方案,也不應將其視為任何其他GAAP衡量標準的替代方案,也不應將其視為衡量流動性的運營、投資和融資活動現金流的替代方案。管理層認為,FFO有助於投資者瞭解我們的經營業績,主要是因為其計算不包括房地產資產的折舊和攤銷費用以及折舊房地產資產的出售收益。我們認為,房地產資產的GAAP歷史成本折舊通常與這些資產價值的變化無關,這些資產的價值不會像歷史成本折舊所暗示的那樣隨着時間的推移而出現可預見的下降。雖然我們對FFO的計算符合全國房地產投資信託基金協會(NAREIT)的定義,但它可能與其他房地產投資信託基金使用的FFO計算方法不同,因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

核心 FFO 表示經調整後的 FFO 不屬於我們的核心業務運營的項目,例如與 MAA I 系列優先股中嵌入式衍生品的公允價值相關的調整;出售不可折舊資產的損益;扣除税款後的投資損益;意外傷害相關費用(追回),淨額;債務清償損益;法律費用和結算,淨額;COVID-19 相關成本;以及 mark-k-按市場調整債務。由於歸屬於非控股權益的淨收益加回了FFO,因此在本10-Q表季度報告中使用的核心FFO代表歸屬於普通股股東和單位持有人的核心FFO。

不應將核心FFO視為MAA普通股股東可用淨收入的替代方案,也不應將其視為任何其他GAAP衡量標準的替代方案,也不應被視為衡量流動性的運營、投資和融資活動現金流的替代方案。管理層認為,Core FFO有助於瞭解我們在不同時期之間的核心經營業績,因為它刪除了某些項目,這些項目本質上在不同時期內無法比較,因此往往會掩蓋租賃活動的實際經營業績。儘管我們對核心FFO的定義可能與業內其他定義相似,但我們計算核心FFO的方法可能與其他房地產投資信託基金使用的方法不同,因此可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

32


 

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中,MAA普通股股東可獲得的淨收入與歸屬於普通股股東和單位持有人的FFO以及歸屬於普通股股東和單位持有人的核心FFO的對賬情況,因為我們認為MAA普通股股東的淨收入是最直接可比的GAAP指標(千美元):

 

 

截至6月30日的三個月

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

MAA 普通股股東的可用淨收益

 

$

144,766

 

 

$

209,780

 

 

$

279,754

 

 

$

319,660

 

房地產資產的折舊和攤銷

 

 

137,456

 

 

 

132,333

 

 

 

274,254

 

 

 

264,343

 

出售折舊不動產資產的損失(收益)

 

 

1

 

 

 

(131,965

)

 

 

(14

)

 

 

(131,964

)

MAA在房地產合資企業房地產資產折舊和攤銷中所佔的份額

 

 

152

 

 

 

156

 

 

 

303

 

 

 

310

 

歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

3,969

 

 

 

5,858

 

 

 

7,633

 

 

 

8,633

 

歸屬於普通股股東和單位持有人的FFO

 

 

286,344

 

 

 

216,162

 

 

 

561,930

 

 

 

460,982

 

優先股嵌入式衍生品的(收益)虧損 (1)

 

 

(4,952

)

 

 

21,835

 

 

 

(9,387

)

 

 

9,939

 

出售不可折舊的房地產資產的收益

 

 

 

 

 

(355

)

 

 

(54

)

 

 

(378

)

投資(收益)虧損,扣除税款 (1) (2)

 

 

(6,575

)

 

 

16,489

 

 

 

(5,769

)

 

 

24,566

 

意外傷害相關費用(追償),淨額 (1) (3)

 

 

75

 

 

 

(14,413

)

 

 

371

 

 

 

(22,125

)

法律費用和和解,淨額 (1)

 

 

(1,600

)

 

 

(2

)

 

 

(1,600

)

 

 

535

 

COVID-19 相關費用 (1)

 

 

 

 

 

105

 

 

 

 

 

 

442

 

按市值計價的債務調整 (4)

 

 

(12

)

 

 

35

 

 

 

(25

)

 

 

71

 

歸屬於普通股股東和單位持有人的核心FFO

 

$

273,280

 

 

$

239,856

 

 

$

545,466

 

 

$

474,032

 

(1)
包含在簡明合併運營報表的 “其他營業外(收入)支出” 中。
(2)
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,投資收益分別扣除170萬美元和150萬美元的税收支出。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,投資虧損分別扣除440萬美元和650萬美元的税收優惠。
(3)
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,我們確認收到的保險收益分別為1,280萬美元和2,040萬美元,這些收益超過了我們與冬季風暴烏裏相關的傷亡損失。
(4)
包含在簡明合併運營報表的 “利息支出” 中。

截至2023年6月30日的三個月,歸屬於普通股股東和單位持有人的核心FFO為2.733億美元,與截至2022年6月30日的三個月相比增加了3,340萬美元,這主要是由於房地產收入增加了4,010萬美元,利息支出減少了220萬美元,但部分被不包括折舊和攤銷的房地產運營費用增加1,270萬美元所抵消 50 萬美元。

截至2023年6月30日的六個月中,歸屬於普通股股東和單位持有人的核心FFO為5.455億美元,與截至2022年6月30日的六個月相比增加了7140萬美元,這主要是由於房地產收入增加了9,310萬美元,利息支出減少了400萬美元,其中部分被不包括折舊和攤銷的房地產運營費用增加2600萬美元所抵消 190 萬美元。

淨負債、息税折舊及攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前

淨負債是一項非公認會計準則財務指標,表示無抵押應付票據和有擔保應付票據減去現金和現金等價物以及限制性現金中包含的1031 (b) 交易所收益。管理層認為淨負債是評估我們債務狀況的有用工具。不應將淨負債視為任何公認會計原則衡量標準的替代方案,也不應將其視為衡量流動性的運營、投資和融資活動現金流的替代方案。

扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益,或息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則財務指標)代表淨收入(根據公認會計原則計算)加上折舊和攤銷、利息支出和所得税。作為房地產的所有者和運營商,管理層認為息税折舊攤銷前利潤是衡量核心業務業績的重要指標,因為息税折舊攤銷前利潤不包括不代表經營業績的各種支出項目。不應將息税折舊攤銷前利潤視為淨收入或任何其他公認會計準則衡量標準的替代方案,也不應被視為衡量流動性的運營、投資和融資活動現金流的替代方案。

税前利潤回覆包括根據折舊資產出售的出售損益調整後的息税折舊攤銷前利潤和反映我們在息税折舊攤銷前利潤中所佔份額的調整回覆未合併的關聯公司。作為房地產的所有者和經營者,管理層考慮息税折舊攤銷前利潤回覆將成為衡量核心業務業績的重要指標,因為息税折舊攤銷前利潤回覆不包括不代表經營業績的各種支出項目。雖然我們對息税折舊攤銷前利潤的定義回覆符合NAREIT的定義,它可能與其他房地產投資信託基金計算息税折舊攤銷前利潤時使用的方法不同回覆因此,可能無法與此類其他房地產投資信託基金相提並論。息税折舊攤銷前回覆不應被視為淨收入或任何其他公認會計原則衡量標準的替代方案,作為經營業績的指標,也不應被視為運營、投資和融資活動現金流的替代方案,以衡量流動性。

33


 

調整後 EBITDA回覆包括息税折舊攤銷前利潤回覆對不被視為我們核心業務一部分的項目進行了進一步調整,例如與 MAA I 系列優先股中嵌入衍生品的公允價值相關的調整;出售不可折舊資產的損益;投資損益;意外傷害相關費用(收回),淨額;債務清償損益;法律費用和結算淨額;以及 COVID-19 相關成本。作為房地產的所有者和經營者,管理層考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤回覆將成為衡量核心業務業績的重要指標,因為調整後的息税折舊攤銷前利潤回覆不包括不代表經營業績的各種收入和支出項目。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算回覆可能與其他房地產投資信託基金計算調整後息税折舊攤銷前利潤時使用的方法不同回覆。調整後息税折舊攤銷前回覆不應被視為淨收入或任何其他公認會計原則衡量標準的替代方案,作為經營業績的指標,也不應被視為運營、投資和融資活動現金流的替代方案,以衡量流動性。

管理層監測其債務水平與淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率回覆以維持我們的投資級信用評級。我們認為,這是管理債務水平以維持最佳資本結構的重要因素,在分配我們的信用評級時也考慮到了這一點。調整後息税折舊攤銷前回覆以過去十二個月為基礎進行衡量。

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日的無抵押應付票據和應付有擔保票據與淨負債的對賬情況,因為我們認為無抵押應付票據和有擔保應付票據加起來是最直接可比的GAAP衡量標準(千美元):

 

 

2023年6月30日

 

 

2022年12月31日

 

無抵押應付票據

 

$

4,033,091

 

 

$

4,050,910

 

有擔保的應付票據

 

 

363,302

 

 

 

363,993

 

債務總額

 

 

4,396,393

 

 

 

4,414,903

 

現金和現金等價物

 

 

(150,155

)

 

 

(38,659

)

1031 (b) 限制性現金中包含的交易所收益 (1)

 

 

 

 

 

(9,186

)

淨負債

 

$

4,246,238

 

 

$

4,367,058

 

(1)
包含在簡明合併資產負債表的限制性現金中。

下表顯示了淨收入與息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤的對賬情況回覆和調整後的息税折舊攤銷前利回覆在截至2023年6月30日和2022年12月31日的過去十二個月中,我們認為淨收入是最直接可比的GAAP指標(千美元):

 

 

十二個月已結束

 

 

 

2023年6月30日

 

 

2022年12月31日

 

淨收入

 

$

613,870

 

 

$

654,776

 

折舊和攤銷

 

 

552,589

 

 

 

542,998

 

利息支出

 

 

150,725

 

 

 

154,747

 

所得税支出(福利)

 

 

2,091

 

 

 

(6,208

)

税前利潤

 

 

1,319,275

 

 

 

1,346,313

 

出售折舊不動產資產的收益

 

 

(82,812

)

 

 

(214,762

)

為反映公司在息税折舊攤銷前利潤中所佔份額而進行的調整回覆未合併的關聯公司

 

 

1,350

 

 

 

1,357

 

税前利潤回覆

 

 

1,237,813

 

 

 

1,132,908

 

優先股嵌入式衍生品虧損 (1)

 

 

1,781

 

 

 

21,107

 

出售不可折舊的房地產資產的收益

 

 

(485

)

 

 

(809

)

投資損失 (1)

 

 

6,971

 

 

 

45,357

 

與意外傷害相關的追償額,淨額 (1) (2)

 

 

(7,434

)

 

 

(29,930

)

債務清償損失 (1)

 

 

47

 

 

 

47

 

法律費用和和解,淨額 (1)

 

 

6,400

 

 

 

8,535

 

COVID-19 相關費用 (1)

 

 

133

 

 

 

575

 

調整後 EBITDA回覆

 

$

1,245,226

 

 

$

1,177,790

 

(1)
包含在簡明合併運營報表的 “其他營業外(收入)支出” 中。
(2)
在截至2023年6月30日和2022年12月31日的十二個月中,我們確認收到的保險收益分別為860萬美元和2900萬美元,這些收益超過了我們與冬季風暴烏裏相關的意外損失。

我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤之比回覆截至2023年6月30日,該比率為3.41倍,而截至2022年12月31日的比率為3.71倍。該比率的變化主要是由於增加了6 740萬美元 調整後息税折舊攤銷前利潤回覆與截至2022年12月31日的過去十二個月相比,截至2023年6月30日的過去十二個月中,與截至2022年12月31日的淨負債相比,截至2023年6月30日的淨負債減少了1.208億美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的增加回覆主要是由於租金和其他物業收入的增加部分被房地產運營支出的增加所抵消,而淨負債的減少主要是由於現金和現金等價物的增加。

34


 

流動性和資本資源

我們來自運營、投資和融資活動的現金流以及總體經濟和市場狀況是影響我們流動性和資本資源的主要因素。

我們預計,現金的主要用途將是為我們的持續運營需求提供資金,為我們持續的資本支出需求提供資金,這些需求主要與我們的開發、重建和房地產重新定位活動有關,償還到期的借款,為未來的資產收購提供資金以及支付股東分紅。我們預計將通過經營活動產生的淨現金流、現有的無限制現金和現金等價物、商業票據計劃和循環信貸額度下的借款、未來的債務和股權發行以及資產的未來處置來滿足我們的現金需求。

從歷史上看,我們的經營活動淨現金流一直為正。我們認為,未來運營活動產生的淨現金流、現有的無限制現金和現金等價物、我們當前的商業票據計劃和循環信貸額度下的借貸能力以及我們發行債務和股權的能力將提供足夠的流動性,為未來12個月和可預見的將來我們的業務現金需求提供足夠的流動性。

截至2023年6月30日,我們的循環信貸額度下共有14億美元的無限制現金和現金等價物以及可用容量。

來自經營活動的現金流

截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金為5.541億美元,而截至2022年6月30日的六個月為4.639億美元。運營現金流的增加主要是由我們的經營業績推動的。

來自投資活動的現金流

截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為2.928億美元,而截至2022年6月30日的六個月為5,780萬美元。變化的主要驅動因素如下(千美元):

 

 

現金(流出)流入的主要驅動因素

 

 

 

 

 

 

在截至6月30日的六個月中,

 

 

增加(減少)

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

以淨現金計

 

購買房地產和其他資產

 

$

(12,450

)

 

$

(17,238

)

 

$

4,788

 

資本改善及其他

 

 

(174,343

)

 

 

(132,849

)

 

 

(41,494

)

開發成本

 

 

(104,118

)

 

 

(84,636

)

 

 

(19,482

)

對關聯公司的捐款

 

 

(5,630

)

 

 

(9,300

)

 

 

3,670

 

不動產資產處置所得收益

 

 

3,024

 

 

 

165,201

 

 

 

(162,177

)

保險追回款項的淨收益

 

 

696

 

 

 

20,675

 

 

 

(19,979

)

與截至2022年6月30日的六個月相比,購買房地產和其他資產的現金流出減少是由截至2023年6月30日的六個月中收購的房地產資產的性質推動的。與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,與截至2022年6月30日的六個月相比,與我們的房地產重建活動相關的資本支出增加以及與重建相關的資本支出增加,推動了資本改善和其他方面的現金流出增加。與截至2022年6月30日的六個月相比,截至2023年6月30日的六個月中,開發成本現金流出的增加主要是由開發活動增加所推動的。與截至2022年6月30日的六個月相比,在截至2023年6月30日的六個月中,對以技術為重點的有限合夥企業的投資減少推動了關聯公司繳款的現金流出減少。房地產資產處置收益產生的現金流入減少是由於在截至2023年6月30日的六個月中處置了一塊地塊,而在截至2022年6月30日的六個月中,處置了兩個多户住宅社區和一塊地塊。在截至2023年6月30日的六個月中,與風暴相關意外傷害索賠的保險報銷額相比,在截至2022年6月30日的六個月中,與風暴相關的意外傷害索賠收到的保險報銷額減少推動了保險追回淨收益的現金流入減少。

來自融資活動的現金流

截至2023年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金為1.586億美元,而截至2022年6月30日的六個月為3.15億美元。變化的主要驅動因素如下(千美元):

 

 

現金(流出)流入的主要驅動因素

 

 

 

 

 

 

在截至6月30日的六個月中,

 

 

(減少)增加

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

以淨現金計

 

商業票據的淨支付額

 

$

(20,000

)

 

$

 

 

$

(20,000

)

普通股支付的股息

 

 

(325,006

)

 

 

(250,960

)

 

 

(74,046

)

普通股發行所得收益

 

 

204,391

 

 

 

439

 

 

 

203,952

 

收購非控股權益

 

 

 

 

 

(43,070

)

 

 

43,070

 

其他籌資活動變動淨額

 

 

(6,571

)

 

 

(11,917

)

 

 

5,346

 

 

35


 

與商業票據淨支付相關的現金流出增加是由於在截至2023年6月30日的六個月中,我們的商業票據借款償還了2,000萬美元,而在截至2022年6月30日的六個月中,我們的商業票據計劃沒有淨借款。普通股股息現金流出的增加主要是由於在截至2023年6月30日的六個月中,股息率提高到每股2.8000美元,而截至2022年6月30日的六個月中,股息率為每股2.1750美元。與普通股發行收益相關的現金流入增加是由於在截至2023年6月30日的六個月中以每股遠期價格為185.23美元的兩份遠期銷售協議結算所得的收益,總額為110萬股。收購非控股權益所產生的現金流出減少是由於在截至2022年6月30日的六個月中以4,310萬美元的價格收購了合併後的房地產實體的非控股權益。與截至2022年6月30日的六個月相比,其他融資活動淨變動產生的現金流出減少的主要原因是,與截至2022年6月30日的六個月相比,員工為履行與限制性股票歸屬相關的法定最低聯邦和州納税義務而交出的MAA普通股份額減少了。

債務

以下附表反映了我們截至2023年6月30日的未償債務(千美元):

 

 

本金餘額

 

 

評級到期日的平均年限

 

 

有效費率

 

無抵押債務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定利率優先票據

 

$

4,050,000

 

 

 

5.8

 

 

 

3.4

%

債務發行成本、折扣、溢價和公允市場價值調整

 

 

(16,909

)

 

 

 

 

 

 

無抵押債務總額

 

$

4,033,091

 

 

 

5.8

 

 

 

3.4

%

有擔保債務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定利率房地產抵押貸款

 

$

366,426

 

 

 

25.4

 

 

 

4.4

%

債務發行成本

 

 

(3,124

)

 

 

 

 

 

 

有擔保債務總額

 

$

363,302

 

 

 

25.4

 

 

 

4.4

%

債務總額

 

$

4,396,393

 

 

 

7.5

 

 

 

3.4

%

以下附表列出了截至2023年6月30日我們未償債務的合同到期日,扣除債務發行成本、折扣、溢價和公允市場價值調整(千美元):

 

 

商業票據和循環信貸額度⁽¹⁾⁽²⁾

 

 

高級票據

 

 

房地產抵押貸款

 

 

總計

 

2023

 

$

 

 

$

349,846

 

 

$

 

 

$

349,846

 

2024

 

 

 

 

 

399,251

 

 

 

 

 

 

399,251

 

2025

 

 

 

 

 

398,161

 

 

 

3,223

 

 

 

401,384

 

2026

 

 

 

 

 

297,587

 

 

 

 

 

 

297,587

 

2027

 

 

 

 

 

596,941

 

 

 

 

 

 

596,941

 

2028

 

 

 

 

 

396,999

 

 

 

 

 

 

396,999

 

2029

 

 

 

 

 

558,415

 

 

 

 

 

 

558,415

 

2030

 

 

 

 

 

297,715

 

 

 

 

 

 

297,715

 

2031

 

 

 

 

 

445,315

 

 

 

 

 

 

445,315

 

2032

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

此後

 

 

 

 

 

292,861

 

 

 

360,079

 

 

 

652,940

 

總計

 

$

 

 

$

4,033,091

 

 

$

363,302

 

 

$

4,396,393

 

(1)
截至2023年6月30日,根據MAALP的無抵押商業票據計劃,沒有未償還的借款。根據該計劃的條款,MAALP在任何時候最多可以發行6.25億美元的未償還總額。在截至2023年6月30日的三個月中,商業票據計劃下的平均每日未償借款為70萬美元.
(2)
截至2023年6月30日,MAALP的12.5億美元無抵押循環信貸額度下沒有未償還的借款。

36


 

以下附表反映了截至2023年6月30日我們未償還的固定利率債務的到期日和有效利率,扣除債務發行成本、折扣、溢價和公允市場價值調整(千美元):

 

 

 

固定利率債務

 

 

有效費率

 

2023

 

$

349,846

 

 

 

4.2

%

2024

 

 

399,251

 

 

 

4.0

%

2025

 

 

401,384

 

 

 

4.2

%

2026

 

 

297,587

 

 

 

1.2

%

2027

 

 

596,941

 

 

 

3.7

%

2028

 

 

396,999

 

 

 

4.2

%

2029

 

 

558,415

 

 

 

3.7

%

2030

 

 

297,715

 

 

 

3.1

%

2031

 

 

445,315

 

 

 

1.8

%

2032

 

 

 

 

 

 

此後

 

 

652,940

 

 

 

3.8

%

總計

 

$

4,396,393

 

 

 

3.4

%

無抵押循環信貸額度和商業票據

MAALP已簽訂無抵押循環信貸額度,借款能力為12.5億美元,並可以選擇擴大到20億美元。循環信貸額度按調整後的有擔保隔夜融資利率加上基於投資級定價網格的0.70%至1.40%的利差計算利息。循環信貸額度的到期日為2026年10月,可以選擇再延長兩個六個月。截至2023年6月30日,循環信貸額度下沒有未償餘額,而430萬美元的容量用於支持未償信用證。

MAALP已經制定了一項無抵押商業票據計劃,根據該計劃,它可以發行期限各不超過397天的無抵押商業票據票據,未償還的最大本金總額為6.25億美元。截至2023年6月30日,商業票據計劃下沒有未償還的借款。

無抵押優先票據

截至2023年6月30日,MAALP有41億美元的公開發行的未償還無抵押優先票據。

抵押財產抵押貸款

MAALP 與多家人壽保險公司持有抵押財產抵押貸款。截至2023年6月30日,MAALP有3.664億美元的未償還擔保房地產抵押貸款。

有關我們的債務資本資源的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註6。

公平

截至2023年6月30日,MAA擁有116,676,966個OP單位,包括MAALP97.4%的有限合夥權益,而其餘的3,154,684個未償還的OP單位由MAA以外的MAALP的有限合夥人持有。OP Units(MAA 除外)的持有人可能會要求我們不時贖回他們的 OP 單位,在這種情況下,我們可以選擇以現金(每個 OP 單位的金額通常等於贖回日前指定時期內 MAA 普通股在紐約證券交易所的平均收盤價)或交付一股 MAA 普通股(在特定情況下可能會進行調整)支付贖回價格) 以此方式兑換的每個 OP 單位。MAA已根據《證券法》註冊了截至2023年6月30日已在贖回OP Units時發行的3,154,684股普通股,以便這些股票在公開市場上自由出售。

2021年8月,MAA就其總共110萬股普通股簽訂了兩份為期18個月的遠期出售協議,初始遠期出售價格為每股190.56美元,扣除發行成本。2023年1月,MAA以每股185.23美元的遠期價格結算了兩份總額為110萬股的遠期銷售協議,其中包括為反映當時的聯邦基金利率、支付給MAA普通股持有人的股息金額和向銷售代理支付的佣金而進行的調整,淨收益為2.037億美元。我們打算將這些收益用於資助我們的開發和重建活動以及其他潛在用途。

37


 

公司已簽訂股權分配協議,以建立市場或自動櫃員機股票發行計劃,該計劃允許MAA不時以當前市場價格向或通過其銷售代理向現有市場出售其普通股,並與遠期購買者簽訂單獨的遠期銷售協議。根據其自動櫃員機計劃,MAA有權發行總共不超過400萬股普通股,具體時間由MAA確定。MAA沒有義務通過自動櫃員機計劃發行股票。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,MAA沒有根據其自動櫃員機計劃出售任何普通股。截至2023年6月30日,自動櫃員機計劃下還有400萬股股票。

有關我們股權資本資源的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註8和附註9。

物質現金需求

截至2023年6月30日,我們有3.508億美元的未償債務將在截至2023年12月31日的年度內到期,我們有義務在截至2023年12月31日的年度內為固定利率債務支付7,550萬美元的額外利息。有關2023年以後的未償債務到期日的時間表,請參閲上面的 “流動性和資本資源——債務” 部分。截至2023年6月30日,我們還有義務向我們持有股權的五家以技術為重點的有限合夥企業提供額外資本出資。在發出適當通知後,普通合夥人可以隨時要求出資。截至2023年6月30日,如果有限合夥企業的普通合夥人提出要求,我們承諾提供總額高達3,960萬美元的額外資本出資。

我們還有其他重大現金需求,這些需求並不代表合同義務,但我們預計會在正常業務過程中產生。

截至2023年6月30日,我們有六個開發社區在建,建成後共計2310套公寓。這六個開發項目的預期總成本為7.35億美元,其中3.915億美元是在2023年6月30日之前產生的。此外,我們的物業重建和重新定位活動仍在進行中,我們承擔了與經常性資本更換相關的支出,這些支出通常包括定期更換地毯、新屋頂、暖通空調機組、管道、混凝土、磚石和其他鋪路、游泳池和各種外部建築物改進。在截至2023年12月31日的年度中,我們預計,與開發活動、房地產重建和重新定位活動以及經常性資本置換相關的資本支出總額將與截至2022年12月31日止年度的總資本支出保持一致。我們預計將來還會有更多的開發項目。

我們通常每季度申報一次MAA普通股的現金分紅,但須經MAA董事會批准。目前的年度股息率為每股普通股5.60美元。未來分紅的時間和金額將取決於運營產生的實際現金流、我們的財務狀況、資本要求、1986年《美國國税法》房地產投資信託基金條款規定的年度分配要求以及MAA董事會認為相關的其他因素。MAA 董事會可能會不時修改我們的股息政策。

有關我們截至2022年12月31日的重大現金需求的信息,請參閲2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第二部分第7項。

通脹

我們在公寓社區的居民租約允許在續訂時調整租金,這可能使我們能夠尋求租金上漲。我們的大部分租約期限為一年或更短。這些租賃的短期性質通常有助於降低通貨膨脹對收入產生不利影響的風險。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,我們經歷了通貨膨脹壓力,導致運營支出增加,主要是在房地產税、維修和維護以及人員方面。

關鍵會計估計

有關我們的關鍵會計估算的討論,請參閲我們於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。在截至2023年6月30日的三個月中,這些估計值沒有重大變化。

38


 

第 3 項。定量和定性有關市場風險的五項披露。

市場風險包括利率、外幣匯率、大宗商品價格、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。我們的主要市場風險敞口是借款利率的變化。截至2023年6月30日,我們總市值的19.5%為債務借款。我們的利率風險目標是限制利率波動對收益和現金流的影響,降低我們的總體借貸成本。為了實現這一目標,我們通過使用固定利率債務工具和不時進行利率互換來管理借款市場利率波動的風險,以有效固定未來預期債務交易的利率。我們盡最大努力使我們的債務工具在多年內到期,我們認為這限制了我們在任何一年內受利率變化的影響。我們不為交易或其他投機目的簽訂衍生工具。截至2023年6月30日,100.0% 我們的未償債務按固定利率計算。我們會定期審查未償還借款的利率敞口,以最大限度地降低利率波動的風險。正如我們在2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣,我們的市場風險沒有發生重大變化。

第 4 項。控件和程序。

中美洲公寓社區有限公司

(a) 評估披露控制和程序

根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條的規定,MAA必須維持披露控制和程序。截至2023年6月30日,MAA的管理層在MAA首席執行官兼首席財務官的參與下,對MAA披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,MAA首席執行官兼首席財務官得出結論,披露控制和程序自2023年6月30日起生效,以確保MAA在其《交易法》文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到準確記錄、處理、彙總和報告,並酌情收集並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的MAA管理層,以便及時做出決定關於必填項披露。

(b) 財務報告內部控制的變化

在截至2023年6月30日的季度中,MAA對財務報告的內部控制沒有變化,即《交易法》第13a-15條和第15d-15條的含義,對MAA對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對MAA的財務報告內部控制產生重大影響。

中美洲公寓,L.P.

(a) 評估披露控制和程序

根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條的規定,運營合夥企業必須維持披露控制和程序。截至2023年6月30日,運營合夥企業的管理層在作為運營合夥企業普通合夥人的MAA首席執行官兼首席財務官的參與下,對運營合夥企業披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,作為運營合夥企業普通合夥人的MAA首席執行官兼首席財務官得出結論,披露控制和程序自2023年6月30日起生效,以確保運營合夥企業在其《交易法》文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到準確記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給包括首席執行官在內的運營合夥企業管理層MAA執行官兼首席財務官酌情作為運營合夥企業的普通合夥人,以便及時就所需的披露做出決定。

(b) 財務報告內部控制的變化

在截至2023年6月30日的季度中,運營合夥企業對財務報告的內部控制沒有變化,即《交易法》第13a-15條和第15d-15條的含義,對運營合夥企業對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能產生重大影響。

 

39


 

第二部分 — 其他她的信息

正如10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註10所披露的那樣,我們正在進行某些法律訴訟,附註10中關於虧損意外開支的披露以引用方式納入此處。

第 1A 項。Risk 個因子。

2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項中討論的風險因素沒有發生重大變化。

第 2 項。未註冊的股權出售y 證券和收益的使用。

購買股票證券

下表反映了截至2023年6月30日的三個月中MAA普通股的回購情況:

時期

 

購買的股票總數 (1)

 

 

每股支付的平均價格 (2)

 

 

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數

 

 

根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量 (3)

 

2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日

 

 

39,404

 

 

$

150.24

 

 

 

 

 

 

4,000,000

 

2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日

 

 

 

 

$

 

 

 

 

 

 

4,000,000

 

2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

 

 

 

 

$

 

 

 

 

 

 

4,000,000

 

總計

 

 

39,404

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,000,000

 

(1)
本專欄中反映的股票是員工為履行與根據第二次修訂和重報的2013年股票激勵計劃歸屬限制性股票相關的法定最低聯邦和州納税義務而交出的MAA普通股股票。
(2)
每股價格基於聯邦和州税法定最低税額確定之日MAA普通股的收盤價
義務。
(3)
本欄反映了根據400萬股股票回購計劃可供購買的MAA普通股數量
由 MAA 董事會於 2015 年 12 月授權。

第 3 項。默認 Upon 高級證券。

不適用。

第 4 項礦山安全嘗試披露。

不適用。

第 5 項其他 信息。

在截至2023年6月30日的三個月中,公司沒有董事或高級管理人員被收養或 終止任何 規則 10b5-1交易安排” 或任何”非規則 10b5-1交易安排” S-K 法規第 408 (a) 項對此類術語進行了定義。

40


 

第 6 項。E展出。

(a)
以下證物作為本報告的一部分提交。

 

展覽

數字

 

展品描述

 

 

 

 

 

 

    3.1

 

Mid-America Apartment Communities, Inc. 的綜合章程(作為註冊人於2017年2月24日提交的10-K表年度報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)

 

 

 

    3.2

 

Mid-America Apartment Communities, Inc. 的第四次修訂和重述章程,日期為2018年3月13日(作為註冊人於2018年3月14日提交的8-K表最新報告的附錄3.2(i)提交,並以引用方式納入此處)

 

 

 

    3.3

 

Mid-America Apartments, L.P. 有限合夥企業綜合證書(作為 2019 年 8 月 1 日提交的註冊人第 10-Q 表季度報告的附錄 3.1 提交,並以引用方式納入此處)

 

 

 

    3.4

 

Mid-America Apartments, L.P. 有限合夥企業第三次修訂和重述協議,日期為2013年10月1日(作為註冊人於2013年10月2日提交的8-K表最新報告的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處)

 

 

 

    3.5

 

Mid-America Apartments, L.P. 有限合夥企業第三次修訂和重述協議第一修正案(作為註冊人於2016年11月10日提交的8-K表最新報告的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處)

 

 

 

 10.1†

 

Mid-America Apartment Communities, Inc. 2023 OMNIBUS 激勵計劃(作為註冊人於2023年4月3日提交的附表14A的最終委託書的附錄A提交,並以引用方式納入此處)。

 

 

 

 10.2†

 

中美洲公寓社區公司2023 OMNIBUS激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格。

 

 

 

 10.3†

 

中美洲公寓社區公司2023 OMNIBUS激勵計劃下公司員工的不合格股票期權協議表格。

 

 

 

 10.4†

 

中美洲公寓社區公司2023 OMNIBUS激勵計劃下公司員工的激勵性股票期權協議表格。

 

 

 

 10.5†

 

中美洲公寓社區公司2023 OMNIBUS激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格。

 

 

 

  31.1

 

MAA 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席執行官進行認證

 

 

 

  31.2

 

MAA 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席財務官進行認證

 

 

 

  31.3

 

根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席執行官進行的 MAALP 認證

 

 

 

  31.4

 

根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席財務官進行的 MAALP 認證

 

 

 

  32.1

 

根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條 MAA 首席執行官認證

 

 

 

  32.2

 

根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條 MAA 首席財務官認證

 

 

 

  32.3

 

根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條 MAALP 首席執行官認證

 

 

 

  32.4

 

根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條 MAALP 對首席財務官進行認證

 

 

 

  101

 

根據S-T法規第405條提交的交互式數據文件,格式為行內可擴展業務報告語言(Inline XBRL)

 

 

 

  104

 

封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中)

管理合同或補償計劃或安排。

41


 

信號圖雷斯

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成本10-Q表季度報告由經正式授權的下列簽署人代表其簽署。

 

 

 

 

美國中部公寓社區有限公司

 

 

 

 

日期:

2023年7月27日

來自:

/s/ A. 粘土架

 

 

 

A. 粘土架

 

 

 

高級副總裁兼首席會計官

 

 

 

(正式授權的官員)

 

42


 

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成本10-Q表季度報告由經正式授權的下列簽署人代表其簽署。

 

 

 

 

中美洲公寓,L.P.

 

 

來自:

中美洲公寓社區有限公司,其普通合夥人

 

 

 

 

日期:

2023年7月27日

 

/s/ A. 粘土架

 

 

 

A. 粘土架

 

 

 

高級副總裁兼首席會計官

 

 

 

(正式授權的官員)

 

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