美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
外國私人發行人的報告
根據第 13a-16 條或 15d-16
1934 年的《證券交易法》
在結束的三個月和六個月裏
委員會文件編號 001-36028
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
麗城大廈，
一樓，
皮茨灣路 69 號
彭布羅克，
HM08，
百慕大
（主要行政辦公室地址）
用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。
20-F 表格⌧表格 40-F◻
這份 6-K 表格報告中包含的信息
本6-K表報告附有（1）管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，以及（2）Ardmore Shipping Corporation（“公司”）截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的未經審計的中期簡明合併財務報表和相關附註。
本報告特此以引用方式納入公司的以下注冊聲明：
| ● | 2015 年 4 月 2 日向美國證券交易委員會提交的 F-3D 表格（註冊號 333-203205）的註冊聲明； |
| ● | 2016 年 8 月 26 日向美國證券交易委員會提交的 S-8 表格（註冊號 333-213344）的註冊聲明； |
| ● | 2021 年 8 月 20 日向美國證券交易委員會提交的 F-3 表格（註冊號 333-258974）的註冊聲明；以及 |
| ● | 2022 年 9 月 2 日向美國證券交易委員會提交的 F-3 表格（註冊號 333-267260）的註冊聲明。 |
前瞻性陳述
本報告中討論的事項可能構成前瞻性陳述。1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了安全港保護，以鼓勵公司提供有關其業務的潛在信息。前瞻性陳述包括與計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績有關的陳述，以及基本假設和其他陳述，但歷史事實陳述除外。公司希望利用1995年《私人證券訴訟改革法》中的安全港條款，並將這份與該安全港立法有關的警示聲明包括在內。“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預測”、“計劃”、“潛在”、“應該”、“可能”、“將”、“期望” 等詞語和類似表達方式都用於識別前瞻性陳述。
除其他外，本報告中的前瞻性陳述包括以下方面的陳述：未來的經營業績；公司戰略和公司能源轉型計劃的實施結果；未來的幹船停靠天數、幹船塢費用以及洗滌器和壓載水處理系統的預期安裝；流動性和資本資源的充足性；流動性需求的預期資金和融資來源；公司對融資安排契約的預期；公司對外國投資的預期外匯風險和信用風險；公司對通貨膨脹風險和潛在影響的預期；基於股份的薪酬；以及公司季度分紅的時間和支付。本報告中的前瞻性陳述基於各種假設，包括公司對歷史運營趨勢的審查、公司記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據。儘管公司認為這些假設在做出時是合理的，因為這些假設本質上會受到重大的不確定性和突發事件的影響，這些不確定性和突發事件難以或無法預測，並且超出了公司的控制範圍，但公司無法向您保證它將實現或實現這些預期、信念或預測。
除了這些重要因素外，公司認為可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異的其他重要因素包括：總體市場狀況，包括租船費率和船舶價值的波動；油輪運力的需求和供應變化；公司運營支出的變化，包括燃油價格、幹船和保險成本；公司現貨和定期租船或集合交易預測的變化船隻；石油波動價格；公司船舶市場；油輪行業的競爭；融資和再融資的可用性和完成情況、公司的經營業績和資本要求以及公司董事會對未來任何股息的申報；租船交易對手的業績；定期幹船塢或預期安裝的洗滌器和壓載水處理系統的任何意外延誤或複雜情況；獲得融資和遵守公司融資安排中契約的能力; 的世界經濟和貨幣的實力；政府規章制度的變化或監管機構採取的行動；新的或修訂的會計公告；國內和國際總體政治狀況；事故、海盜或政治事件可能導致航線中斷；船隻故障和停租事件；與俄羅斯入侵烏克蘭有關的未來發展（包括相關的制裁和進口禁令）；以及其他因素。請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件，包括公司截至2022年12月31日止年度的20-F表格，以更全面地討論這些風險和其他風險和不確定性。公司提醒本報告的讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至其日期。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。這些前瞻性陳述並不能保證公司的未來業績，實際業績和未來發展可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
| 哈德莫爾航運公司 | |
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日期：2023 年 8 月 1 日 | 來自： | /s/Bart B. Kelleher |
|
| Bart B. Kelleher |
|
| 首席財務官 |
哈德莫爾航運公司
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與本6-K表報告（本 “報告”）中未經審計的中期簡明合併財務報表和隨附附註以及載於 “第18項” 的經審計的合併財務報表一起閲讀。財務報表” 和 “第5項。截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告的運營和財務回顧與展望”。本報告中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務報表（“美國公認會計準則”）會計原則編制的，截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月以美元列報。除非上下文另有要求，“Ardmore”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語是指Ardmore Shipping Corporation（紐約證券交易所代碼：ASC）及其合併子公司。
將軍
Ardmore擁有並運營着一支由25,000至50,000噸載重噸（“dwt”）組成的中程（“MR”）產品和化學品油輪艦隊。我們通過我們的現代化、節油的中型油輪船隊，為全球石油巨頭、國有石油公司、石油和化學品貿易商以及化工公司提供石油產品和化學品的海運服務。截至2023年6月30日，我們有26艘船在運營（包括四艘租船），包括20艘MR油輪，載重量從45,000載重噸到49,999載重噸不等（15艘生態設計和五艘Eco-Mod）和六艘生態設計（IMO 2 產品/化學品船），載重噸從25,000載重噸到37,800載重噸不等。自 2021 年 3 月 1 日起，我們一直在商業上管理卡爾·巴特納的 24,000 載重噸化學品油輪中的一艘。
我們在戰略上專注於現代化、節油的中型產品和化學品船。我們積極尋找機會，利用我們認為清潔石油產品（“CPP”）和化工行業之間存在的重疊之處，以增加收益，並尋求從事更復雜的CPP行業，例如多級和多港口裝卸業務，在這種情況下，我們的化工業務知識對我們的CPP客户有利。
我們的節油運營旨在提高我們的運營績效，為我們的客户提供增值服務。我們相信，我們處於燃油效率和減排趨勢的最前沿，完全有能力利用我們的生態設計和生態模組船隊利用這些發展。我們的收購策略包括繼續使用生態設計的新造船或生態設計的二手船以及可以升級為生態模式的現代二手船來建造我們的船隊。
我們相信，全球能源轉型將對航運業產生深遠影響，包括產品和化學品船領域。儘管這種轉變將持續數年，但通過預期的能源效率現有船舶指數和碳強度指標法規以及對新建築訂購活動的限制，已經感受到了這種影響。我們認為能源轉型與其説是合規挑戰，不如説是機遇，我們在能源轉型計劃（“ETP”）中對此作了規定。我們的ETP中的信息未以引用方式納入本報告。
我們是一家綜合運輸公司。我們的大部分船隊在技術上由Ardmore Shipping Services（愛爾蘭）有限公司和Anglo Ardmore船舶管理有限公司合併管理，Anglo Ardmore船舶管理有限公司是一家合資實體，由我們持有50％的股權，我們還為部分船隻聘請了第三方技術經理。我們堅定不移地專注於高質量的服務和高效的運營，並且我們相信我們的支出與同行相比具有很強的競爭力。
1
我們在商業上是獨立的，因為我們與第三方或關聯方商業經理沒有一攬子僱傭安排。通過我們的內部租船和商業團隊，我們直接向廣泛的客户推銷我們的服務，包括石油巨頭、國有石油公司、石油和化工貿易商以及化工公司。我們監控油輪市場，以瞭解如何最好地利用我們的船隻，並可能改變我們的租船策略以利用不斷變化的市場條件。
截至 2023 年 6 月 30 日，我們的船隊由以下 22 艘自有船隻組成，不包括四艘租船。
船名 |
| 類型 |
| 載重噸 |
| IMO |
| 建成 |
| 國家 |
| 旗幟 |
| 規格 |
阿德莫爾海鷹 |
| 產品/化學品 |
| 49,999 |
| 2/3 |
| 11 月 15 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
Ardmore Seawolf |
| 產品/化學品 |
| 49,999 |
| 2/3 |
| Aug-15 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾海福克斯 |
| 產品/化學品 |
| 49,999 |
| 2/3 |
| 6 月 15 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
Ardmore Sealion |
| 產品/化學品 |
| 49,999 |
| 2/3 |
| 5 月 15 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾工程師 |
| 產品/化學品 |
| 49,420 |
| 2/3 |
| 3 月 14 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
Admore Seavanguard |
| 產品/化學品 |
| 49,998 |
| 2/3 |
| 2 月 14 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾出口商 |
| 產品/化學品 |
| 49,466 |
| 2/3 |
| 2 月 14 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
Ardmore Seavantage |
| 產品/化學品 |
| 49,997 |
| 2/3 |
| 1 月 14 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾遭遇 |
| 產品/化學品 |
| 49,478 |
| 2/3 |
| 1 月 14 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾探險家 |
| 產品/化學品 |
| 49,494 |
| 2/3 |
| 1 月 14 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾耐力 |
| 產品/化學品 |
| 49,466 |
| 2/3 |
| 12 月 13 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾企業 |
| 產品/化學品 |
| 49,453 |
| 2/3 |
| 9 月 13 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾奮進號 |
| 產品/化學品 |
| 49,997 |
| 2/3 |
| 7 月 13 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾海洋探險樂園 |
| 產品/化學品 |
| 49,998 |
| 2/3 |
| 6 月 13 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
Ardmore Seavaliant |
| 產品/化學品 |
| 49,998 |
| 2/3 |
| 2 月 13 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾海員 | 產品 | 49,999 | - | 6 月 10 日 |
| 日本 |
| SG |
| 生態模組 | ||||
阿德莫爾防禦者 |
| 產品/化學品 |
| 37,791 |
| 2 |
| 2 月 15 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
Ardmore Dauntle |
| 產品/化學品 |
| 37,764 |
| 2 |
| 2 月 15 日 |
| 韓國 |
| MI |
| 生態設計 |
Admore Chippewa |
| 產品/化學品 |
| 25,217 |
| 2 |
| 11 月 15 日 |
| 日本 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾·奇努克 |
| 產品/化學品 |
| 25,217 |
| 2 |
| 7 月 15 日 |
| 日本 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾·夏安 |
| 產品/化學品 |
| 25,217 |
| 2 |
| 3 月 15 日 |
| 日本 |
| MI |
| 生態設計 |
阿德莫爾·切諾基 |
| 產品/化學品 |
| 25,215 |
| 2 |
| 1 月 15 日 |
| 日本 |
| MI |
| 生態設計 |
總計 |
| 22 |
| 973,181 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重大進展
融資
2023年6月15日，我們修訂了與荷蘭銀行內華達州和法國農業信貸公司和投資銀行的定期貸款協議。該修正案將該貸款未償餘額的50％轉換為循環信貸額度，其餘50％的未償餘額繼續作為定期貸款額度。
資本配置政策，包括股息
根據我們的可變股息政策，即支付相當於調整後收益三分之一的普通股股息，我們的董事會於2023年8月1日宣佈在截至2023年6月30日的季度派發每股普通股0.19美元的現金股息。股息將於2023年9月15日支付給2023年8月31日的所有登記股東。
發佈 2022 年可持續發展報告
2023 年 6 月 15 日，我們發佈了《2022 年可持續發展報告》，重點介紹了我們在實現更可持續的未來方面取得的進展。2022 年，我們在經營業績和可持續性方面都達到了新的高度。我們仍然相信，持續的卓越經營業績是我們業務長期價值的關鍵驅動力，我們致力於推動我們的可持續發展議程向前發展。可持續發展報告可在Ardmore網站上查閲，網址為
2
www.ardmoreshipping.com/about/pro。可持續發展報告中的信息並未以引用方式納入本報告。
烏克蘭衝突
請參閲 “第 3 項。關鍵信息——風險因素”，請參閲我們的20-F表年度報告，瞭解與烏克蘭衝突有關的我們和業務面臨的風險。烏克蘭的衝突擾亂了能源供應鏈，造成了全球經濟的不穩定和嚴重波動，並導致一些國家的經濟制裁。持續的衝突在很大程度上促成了現貨油輪費率的相應上漲。
操作結果
評估我們的結果時應考慮的因素
在評估我們的歷史財務表現和評估我們的未來前景時，應考慮許多因素。在分析我們的經營業績時，我們會使用各種財務和運營術語和概念。請閲讀 “第 5 項。運營和財務回顧與展望”，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告，瞭解更多信息。
根據美國公認會計原則，我們在簡明的運營報表中報告總收入，並單獨報告航行費用。船東根據實際和預期的定期租船費率或TCE費率（表示淨收入除以收入天數）來做出有關船隻部署的經濟決策，行業分析師通常根據TCE費率來衡量費率。這是因為在定期租船的情況下，客户通常支付航行費用，而在航行租船（也稱為現貨市場租船）下，船東通常支付航行費用。因此，下文對收入的討論側重於TCE費率（如適用），因為TCE提供了有意義的信息以及航運收入，這是最直接可比的GAAP指標，因為它使Ardmore能夠一致地評估其收入，無論Ardmore選擇使用其船隻進行航行租船還是定期租船。我們對 TCE 的計算可能無法與其他公司報告的計算相提並論。淨收入是非公認會計準則財務指標，表示收入減去航行費用。航行費用是指與特定航行有關的所有費用，其中除其他外，包括船用燃料和港口/運河費用。用於計算 TCE 的淨收入是根據排放到排放的基礎上確定的，這與我們根據美國公認會計原則記錄收入的方式不同。在卸貨到卸貨下，從前一航程卸貨到當前航程中預計卸貨的收入均予以確認，航行費用被確認為已發生的費用。
3
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月運營報表
下表顯示了我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月的經營業績。
三個月已結束 |
| ||||||||||
以千美元計 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 |
| 方差 |
| 方差 (%) | |||
收入，淨額 | $ | 91,927 | 107,125 | (15,198) | (14%) | ||||||
航行費用 |
| (31,532) | (41,178) | 9,646 | 23% | ||||||
船舶運營費用 |
| (15,258) | (15,943) | 685 | 4% | ||||||
定時包機 | |||||||||||
運營費用部分 | (2,249) | (1,238) | (1,011) | (82%) | |||||||
船舶租賃費用部分 | (2,070) | (1,140) | (930) | (82%) | |||||||
折舊 |
| (6,814) | (6,982) | 168 | 2% | ||||||
遞延幹船塢支出的攤銷 |
| (895) | (959) | 64 | 7% | ||||||
一般和管理費用 |
| ||||||||||
企業 |
| (4,760) | (4,291) | (469) | (11%) | ||||||
商業和租船 |
| (1,052) | (1,053) | 1 | 0% | ||||||
衍生品的未實現收益 | - | 296 | (296) | (100%) | |||||||
利息支出和財務成本 |
| (2,825) | (4,816) | 1,991 | 41% | ||||||
滅火損失 | - | (78) | 78 | 100% | |||||||
利息收入 |
| 606 | 20 | 586 | 2930% | ||||||
税前淨收入 |
| 25,078 | 29,763 | (4,685) | 16% | ||||||
所得税 |
| (240) | (9) | (231) | (2,567%) | ||||||
權益法投資的（虧損） | (331) | (67) | (264) | (394%) | |||||||
淨收入 | $ | 24,507 | 29,687 | (5,180) | 17% | ||||||
優先股息 | (848) | (838) | (10) | (1%) | |||||||
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 23,659 | 28,849 | (5,190) | 18% | ||||||
收入。截至2023年6月30日的三個月，收入為9190萬美元，較截至2022年6月30日的三個月的1.071億美元減少了1,520萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，我們的平均運營船隻數量為26.0艘，而截至2022年6月30日的三個月中，我們的平均運營船隻數量為27.0艘。
在截至2023年6月30日的三個月中，我們有2,295個即期收入日，而截至2022年6月30日的三個月中，我們的現貨收入為2348天。截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們有26艘船直接受僱於現貨市場。與截至2022年6月30日的三個月相比，即期匯率的變化導致收入減少了1150萬美元，而即期收入天數的減少導致截至2023年6月30日的三個月收入減少了240萬美元。
截至2023年6月30日，我們沒有根據定期租船僱用產品油輪，而截至2022年6月30日，只有一艘成品油輪。在截至2023年6月30日的三個月中，沒有從定期章程中得出的收入天數，而截至2022年6月30日的三個月為90天。定期租船的收入天數減少導致收入減少了130萬美元。
航行費用。截至2023年6月30日的三個月，航行費用為3150萬美元，較截至2022年6月30日的三個月的4,120萬美元減少了970萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，船用燃料價格的下跌導致航行費用減少了630萬美元，而現貨收入天數的減少導致船舶消耗、港口和代理費用加上佣金成本減少了340萬美元。
4
TCE 費率。在截至2023年6月30日的三個月中，我們機隊的平均TCE費率為每天26,541美元，較截至2022年6月30日的三個月的每天27,806美元下降了1,265美元。與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，平均TCE利率的下降主要是由於現貨利率較低。TCE 費率等於淨收入（或收入減去航行費用）除以收入天數。用於計算 TCE 的淨收入是根據排放到排放的基礎上確定的，這與我們根據美國公認會計原則記錄收入的方式不同。
船舶運營費用。截至2023年6月30日的三個月，船舶運營費用為1,530萬美元，較截至2022年6月30日的三個月的1,590萬美元減少了60萬美元。減少的主要原因是完成了以下產品的銷售 Ardmore sealead 在 2022 年第二季度，以及 阿德莫爾海上升降機和 Admore Sealancer在 2022 年第三季度。這種下降也可以歸因於兩個季度之間船舶運營支出的時間安排。就其性質而言，船舶運營費用容易在不同時期之間波動。
包機租賃費用。截至2023年6月30日的三個月，包機租賃費用總額為430萬美元，較截至2022年6月30日的三個月的240萬美元增加了190萬美元。這一增長是由於在截至2023年6月30日的三個月中，我們平均租用了4.0艘船，而截至2022年6月30日的三個月中，平均租船量為2.3艘。2023年第二季度的包機租賃支出總額包括220萬美元的運營費用部分和210萬美元的船舶租賃支出部分。
折舊。截至2023年6月30日的三個月中，折舊費用為680萬美元，較截至2022年6月30日的三個月的700萬美元減少了20萬美元。這要歸因於2023年第一季度，每艘船的廢品價值從每輕噸（“lwt”）300美元變為每磅400美元。
遞延幹船塢支出的攤銷。截至2023年6月30日的三個月中，遞延幹船塢支出的攤銷額為90萬美元，較截至2022年6月30日的三個月的100萬美元減少了10萬美元。給定船隻的幹船塢延期成本按直線攤銷至該船的下一次預定幹船停靠。
一般和管理費用：公司。 截至2023年6月30日的三個月，與企業相關的一般和管理費用為480萬美元，較截至2022年6月30日的三個月的430萬美元增加了50萬美元。與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，非現金股票薪酬支出增加以及薪酬和福利的增加，推動了成本的增加。
一般和管理費用：商業和租船。 商業和租船費用是指與我們的現貨交易活動相關的租船和商業運營部門的費用。截至2023年6月30日的三個月中，商業和租船費用為110萬美元，與截至2022年6月30日的三個月的110萬美元一致。
衍生品的未實現收益/（虧損）。在截至2023年6月30日的三個月中，我們沒有未實現的衍生品收益或虧損，而截至2022年6月30日的三個月中，我們的未實現收益為30萬美元。
利息支出和財務成本。 截至2023年6月30日的三個月中，利息支出和財務成本為280萬美元，較截至2022年6月30日的三個月的480萬美元減少了200萬美元。成本下降的主要原因是，在2022年下半年完成對19艘船隻的再融資之後，未償債務總額減少。截至2023年6月30日的三個月中，遞延融資費的攤銷額為30萬美元，與截至2022年6月30日的三個月的40萬美元基本一致
5
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月運營報表
下表顯示了我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的經營業績。
六個月已結束 |
| ||||||||||
以千美元計 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 |
| 方差 |
| 方差 (%) | |||
收入，淨額 | $ | 210,160 | 170,493 | 39,667 | 23% | ||||||
航行費用 |
| (68,095) | (68,253) | 158 | 0% | ||||||
船舶運營費用 |
| (30,195) | (32,530) | 2,335 | 7% | ||||||
定時包機 | |||||||||||
運營費用部分 | (5,114) | (2,344) | (2,770) | (118%) | |||||||
船舶租賃費用部分 | (4,706) | (2,156) | (2,550) | (118%) | |||||||
折舊 |
| (13,756) | (14,772) | 1,016 | 7% | ||||||
遞延幹船塢支出的攤銷 |
| (1,902) | (2,156) | 254 | 12% | ||||||
一般和管理費用 |
|
| |||||||||
企業 |
| (9,820) | (8,759) | (1,061) | (12%) | ||||||
商業和租船 |
| (2,224) | (1,944) | (280) | (14%) | ||||||
出售的船隻的損失 |
| — | (6,917) | 6,917 | 100% | ||||||
未實現（虧損）/衍生品收益 | (31) | 900 | (931) | (103%) | |||||||
利息支出和財務成本 |
| (5,689) | (8,954) | 3,265 | 36% | ||||||
滅火損失 | — | (78) | 78 | 100% | |||||||
利息收入 |
| 845 | 30 | 815 | 2717% | ||||||
税前收入 |
| 69,473 | 22,560 | 46,913 | 208% | ||||||
所得税 |
| (297) | (43) | (254) | (591%) | ||||||
（虧損）/權益法投資的利潤 | (580) | 169 | (749) | 443% | |||||||
淨收入 | $ | 68,596 | 22,686 | 45,910 | 202% | ||||||
優先股息 | (1,686) | (1,686) | 0 | 0% | |||||||
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 66,910 | 21,000 | 45,910 | 219% | ||||||
收入。截至2023年6月30日的六個月中，收入為2.102億美元，較截至2022年6月30日的六個月的1.705億美元增加了3,970萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的平均運營船隻數量為26.3艘，而截至2022年6月30日的六個月中，我們的平均運營船隻數量為27.0艘。
在截至2023年6月30日的六個月中，我們的現貨收入為4,681天，而截至2022年6月30日的六個月中，我們的現貨收入為4,472天。截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們有26艘船直接受僱於現貨市場。與截至2022年6月30日的六個月相比，即期匯率的變化導致收入增加了3,660萬美元，而即期收入天數的增加使截至2023年6月30日的六個月的收入增加了770萬美元。
截至2023年6月30日，我們沒有按定期租船僱用產品油輪，而截至2022年6月30日，只有一艘成品油輪。截至2023年6月30日的六個月中，沒有從定期章程中得出的收入天數，而截至2022年6月30日的六個月為353天。在截至2023年6月30日的六個月中，定期租船的收入減少了460萬美元。
航行費用。截至2023年6月30日的六個月中，航行費用為6,810萬美元，較截至2022年6月30日的六個月的6,830萬美元減少了20萬美元。現貨收入天數的增加導致船用油消費、港口和代理費用以及600萬美元的佣金成本增加，但截至2023年6月30日的六個月中，船用燃料價格下降620萬美元，抵消了這一增加。
6
TCE 費率。在截至2023年6月30日的六個月中，我們機隊的平均TCE費率為每天30,372美元，較截至2022年6月30日的六個月的每天21,546美元增加了8,826美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，截至2023年6月30日的六個月中，平均TCE利率的上升主要是由於即期利率上升。TCE 費率等於淨收入（或收入減去航行費用）除以收入天數。用於計算 TCE 的淨收入是根據排放到排放的基礎上確定的，這與我們根據美國公認會計原則記錄收入的方式不同。
船舶運營費用。截至2023年6月30日的六個月中，船舶運營費用為3,020萬美元，較截至2022年6月30日的六個月的3,250萬美元減少了230萬美元。減少的主要原因是完成了以下產品的銷售 Ardmore sealead 在 2022 年第二季度，以及 阿德莫爾海上升降機和 Admore Sealancer在 2022 年第三季度。這種下降也可以歸因於兩個季度之間船舶運營支出的時間安排。就其性質而言，船舶運營費用容易在不同時期之間波動。
包機租賃費用。截至2023年6月30日的六個月中，包機租賃費用總額為980萬美元，較截至2022年6月30日的六個月的450萬美元增加了530萬美元。這一增長是由於在截至2023年6月30日的六個月中，我們平均租用了4.9艘船，而截至2022年6月30日的六個月中，平均租船量為2.1艘。截至2023年6月30日的六個月中，包機租賃費用總額包括510萬美元的運營費用部分和470萬美元的船舶租賃支出部分。
折舊。截至2023年6月30日的六個月中，折舊支出為1,380萬美元，較截至2022年6月30日的六個月的1,480萬美元減少了100萬美元。其中，60萬美元是由於2022年6月出售了一艘船，在2022年7月又出售了兩艘船，40萬美元是由於每艘船的報廢價值從每輕噸（“lwt”）300美元變為2023年第一季度的每LWT400美元。
遞延幹船塢支出的攤銷。截至2023年6月30日的六個月中，遞延幹船塢支出的攤銷額為190萬美元，較截至2022年6月30日的六個月的220萬美元減少了30萬美元。給定船隻的幹船塢延期成本按直線攤銷至該船的下一次預定幹船停靠。
一般和管理費用：公司。 截至2023年6月30日的六個月中，與企業相關的一般和管理費用為980萬美元，較截至2022年6月30日的六個月的880萬美元增加了100萬美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，在截至2023年6月30日的六個月中，非現金股票薪酬支出增加，薪酬和福利增加，以及Covid-19封鎖後的差旅相關成本增加，推動了成本的增加。
一般和管理費用：商業和租船。 商業和租船費用是指與我們的現貨交易活動相關的租船和商業運營部門的費用。截至2023年6月30日的六個月中，商業和租船費用為220萬美元，較截至2022年6月30日的六個月的190萬美元增加了30萬美元。與截至2022年6月30日的六個月相比，在截至2023年6月30日的六個月中，薪酬和福利的增加以及Covid-19封鎖後的差旅相關費用增加，推動了成本的增加。
未實現（虧損）/衍生品收益。截至2023年6月30日的六個月中，我們沒有未實現的衍生品收益或虧損，而截至2022年6月30日的六個月中，我們的未實現收益為90萬美元。
利息支出和財務成本。 截至2023年6月30日的六個月中，利息支出和財務成本為570萬美元，較截至2022年6月30日的六個月的900萬美元減少了330萬美元。成本下降的主要原因是，在2022年下半年完成對19艘船隻的再融資之後，未償債務總額減少。截至2023年6月30日的六個月中，遞延融資費的攤銷額為60萬美元，與截至2022年6月30日的六個月的80萬美元基本一致。
7
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、我們的業務提供的現金流、未提取的信貸額度以及通過融資交易籌集的資金。截至2023年6月30日，我們的可用流動資金為2.556億美元，現金及現金等價物為5,100萬美元（2022年12月31日：5,060萬美元），循環信貸額度下的可用和未提取金額為2.046億美元（2022年12月31日：1.7億美元）。我們認為，我們的營運資金以及預期的運營現金流將足以滿足我們目前的需求。
我們的短期流動性要求包括支付運營費用（包括航行費用和現貨租船所產生的燃料）、幹船塢支出、還本付息費用、租賃付款、季度優先股和普通股現金分紅、利率互換結算、定期償還長期債務以及為我們的其他營運資金需求提供資金。我們的短期和現貨章程加劇了我們淨運營現金流的波動，從而使我們有能力產生足夠的現金流來滿足我們的短期流動性需求。從歷史上看，油輪行業一直是週期性的，由於船舶運力的供求變化，盈利能力和資產價值出現波動。此外，油輪現貨市場歷來表現出包機費率的季節性變化。由於北半球的石油消耗量增加以及不可預測的天氣模式往往會干擾船舶調度，冬季油輪現貨市場通常會走強。定期租船提供的合同收入可以減少在現貨市場運營的船隻產生的收入的波動性（因為利率可能會在幾個月內波動）和季節性。現貨租船保留了靈活性，可以利用費率上漲的環境，但也使船東面臨費率下降的環境。我們淨運營現金流的變動還反映了利率的變化、營運資金餘額的波動、幹船塢支出的時間和金額、維修和維護活動以及平均在役船隻數量。每個時期的船舶幹船停靠次數往往會有所不同，具體取決於船舶的維護時間表和所需的維護。
我們的長期資本需求主要用於資本支出和債務償還以及融資租賃付款。通常，我們預計我們的長期資金來源將是現金餘額、長期銀行借款、融資租賃和其他債務或股權融資。我們預計，我們將依靠內部和外部融資來源，包括現金餘額、銀行借款、融資租賃以及債務和股權證券的發行，為船舶收購或新建築和擴建資本支出提供資金。
本報告所含未經審計的中期簡明合併財務報表附註3（“債務”）和附註4（“租賃”）分別描述了我們的信貸額度和融資租賃。我們的融資機制包含契約和其他限制，我們認為這是船舶抵押的債務融資的典型特徵，包括限制相關子公司承擔或擔保額外債務、授予某些留置權以及出售、轉讓、分配或轉移資產的條款。我們的融資機制不對股息、分配或資本回報施加限制，除非違約事件已經發生、正在持續或將由此類支付引起。我們的大多數融資機制都要求我們維持各種財務契約。如果我們不履行這些財務契約或其他契約，貸款人可能會宣佈我們在適用協議下的義務立即到期和應付，並終止任何進一步的貸款承諾，這將嚴重影響我們的短期流動性需求。截至2023年6月30日，我們遵守了與融資機制有關的所有契約。
我們的債務安排和與融資租賃相關的某些義務通常要求我們根據有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）支付利息。利率的大幅提高可能會對經營業績和償還債務的能力產生不利影響；但是，作為我們最大限度地降低財務風險的戰略的一部分，我們使用利率互換來減少利率變化帶來的市場風險敞口。本報告所含未經審計的中期簡明合併財務報表附註5（“利率互換”）進一步詳細描述了我們的當前狀況。
8
現金流數據
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月現金流數據
現金流數據 |
| 六個月已結束 | ||||
以千美元計 | 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 98,899 | 8,873 | |||
（用於）/由投資活動提供的淨現金 | $ | (12,174) | 13,252 | |||
（用於）融資活動的淨現金 | $ | (86,320) | (32,188) | |||
經營活動提供的現金
在截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為9,890萬美元。淨收入為6,860萬美元，這得益於TCE費率的大幅提高以及應收賬款減少1,680萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為890萬美元。該期間淨收入為2 270萬美元，被應收賬款增加的3 160萬美元所抵消。
現金（用於）/由投資活動提供
在截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為1,220萬美元，主要是由壓載水和洗滌器系統預付款800萬美元、船舶和船舶設備付款330萬美元以及與股權投資和其他非流動資產相關的支付90萬美元所致。在截至2022年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金為1,330萬美元，其中包括待售船隻的收益1,380萬美元、壓載水處理系統的預付款20萬美元以及股權投資和其他非流動資產的支付30萬美元。
（用於）融資活動的現金
在截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為8,630萬美元。債務償還額為5,120萬美元，普通股的現金股息支付額為3,270萬美元，A系列可贖回優先股的股息支付額為170萬美元，融資租賃的償還額為100萬美元。在截至2022年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為3,220萬美元。融資租賃安排的本金償還總額為2 890萬美元，其中包括兩個融資租賃安排的全額償還，共計1 650萬美元。長期債務的償還額為2190萬美元。我們的A系列可贖回優先股的股息支付額為160萬美元。債務收益為980萬美元。
9
資本支出
幹船塢
截至2023年6月30日，我們正在運營的船隻的幹船停靠時間表如下：
| 在截至12月31日的年度中， | |||||||
| 2023(1) |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 | |
幹船塢的船隻數量（不包括水中調查） | 7 | 4 | 7 | 2 | ||||
我們打算繼續設法在整個艦隊中錯開幹船塢。隨着船隊的成熟和擴大，我們的幹船塢開支可能會增加。遵守環境法規和社會分類調查（包括壓載水處理系統）的持續成本是我們船舶運營支出的組成部分。
(1) 截至 2023 年 12 月 31 日的六個月期間
壓載水處理系統安裝
截至 2023 年 6 月 30 日已投入運行的船舶上的壓載水處理系統的安裝時間表如下：
| 在截至12月31日的年度中， | |||||||
| 2023(1) |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 | |
壓載水處理系統裝置的數量 | 7 | 2 | — | — | ||||
壓載水處理系統的安裝時間與幹船塢的時間表一致。
(1) 截至 2023 年 12 月 31 日的六個月期間
洗滌器
我們打算在計劃於2023年進行幹船塢的六艘船上安裝洗滌器系統，在定於2024年進行幹船塢的三艘船上安裝洗滌器系統。包括安裝在內，每個洗滌器系統的預計成本約為200萬美元。洗滌器系統的安裝時間與適用船舶的幹船塢時間表一致。我們可能會選擇在 2024 年和 2025 年在船隊內的其他船隻上安裝洗滌器。截至2023年6月30日，尚未安裝任何洗滌器系統；但是，我們在合併資產負債表中記錄了960萬美元的購買和安裝洗滌器系統的預付款，作為非流動資產。
10
關鍵會計估計
我們根據美國公認會計原則編制財務報表，這要求我們在應用會計政策時根據我們的最佳假設、判斷和意見進行估算。管理層定期審查會計政策、假設、估計和判斷，以確保我們的合併財務報表公允列報，並符合美國公認會計原則。但是，由於無法確定未來的事件及其影響，因此實際結果可能與我們的假設和估計存在重大差異。“第 5 項” 討論了我們認為對理解財務報表最關鍵的會計估計和假設，因為它們本質上涉及重大判斷和不確定性。運營和財務回顧與展望”，見我們截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告。自2023年1月1日起，根據鋼鐵的15年平均廢料價值，我們將這些船隻的估計廢品價值從每噸300美元提高到每噸400美元。估計廢料價值的變化將導致船舶資產剩餘壽命內的折舊費用減少。 在截至2023年6月30日的六個月中，估計廢品價值的增加導致折舊費用減少了40萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，這些估計和假設沒有其他重大變化。
有關市場風險的披露
除了下面列出的風險外，您還應仔細考慮 “第 3 項” 中討論的風險因素。關鍵信息 — D. 風險因素” 位於我們截至2022年12月31日的20-F表年度報告中，涉及可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響的風險。
運營風險
我們面臨各種船舶運營產生的運營成本。運營風險的關鍵領域包括幹船塢、維修成本、保險、盜版和燃油價格。我們的風險管理包括各種幹船塢和維修技術管理策略，重點是衡量成本和質量。我們的現代化機隊有助於將風險降至最低。鑑於船舶運營中可能發生事故和其他事故，船隊投保了各種風險的保險。我們制定了一系列對策，以最大限度地減少航行期間發生海盜襲擊的風險，特別是穿越聯合戰爭委員會或我們的保險公司認為風險很高的地區或他們建議進行監測的地區，以使海上工作人員的航行更安全，保護我們的資產。燃料的價格和供應是不可預測的，可能會不時波動；燃油價格在2022年大幅上漲，但此後在2023年有所下降。我們會定期考慮和監測燃料套期保值的必要性，以管理這種風險。
外匯風險
我們的大部分交易、資產和負債均以美元計價，即我們的本位貨幣。我們以其他貨幣（主要是歐元、新加坡元和英鎊）承擔某些一般和運營費用，因此，我們面臨交易風險，即貨幣波動將對我們的現金流價值產生負面影響。此類風險可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。我們認為這些不利影響並不重要，在截至2023年6月30日的六個月中，我們沒有簽訂任何衍生品合約來管理外匯風險。
利率風險
我們面臨利率變動的影響，主要是通過要求我們根據SOFR支付利息的借款。利率的大幅提高可能會對我們的經營業績和償還債務的能力產生不利影響。我們定期監控利率敞口，並在我們認為這樣做具有經濟優勢時簽訂互換安排以對衝敞口。
11
如果利率互換協議的交易對手不履約，我們將面臨信用損失的風險。為了最大限度地降低交易對手風險，我們僅在交易時與投資級交易對手進行了衍生品交易。此外，在可能和可行的範圍內，與不同的交易對手進行利率互換，以降低集中風險。
在截至2020年6月30日的三個月中，我們與多個交易對手簽訂了為期三年的浮動到固定利率互換協議，這些互換協議於2023年7月到期。根據這些交易，我們支付的平均固定利率利率為0.32％，並收到了基於倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率利率。截至2023年6月30日，這些利率互換的名義總額為2.205億美元，其中6,840萬美元被指定為現金流套期保值。由於自2022年3月以來利率普遍上升，利率互換協議到期後，利息成本可能會大幅增加。
在2022年第三季度，我們與荷蘭銀行和CACIB以及Nordea/SEB達成了新的融資安排。這些新設施的定價為SOFR。
流動性風險
我們在流動性方面的主要目標是確保我們能夠以最低的成本獲得足夠的流動性，使我們能夠在到期時履行義務併為突發事件做好充分準備。我們的政策是通過預測由現貨航行收入、定期租船收入、聯營收入、船舶運營支出、一般和管理管理費用以及償還債務產生的現金流和支出來管理我們的流動性。
信用風險
我們的現金和現金等價物的信用風險集中在荷蘭銀行和北歐銀行以及貝萊德、State Street Global Advisors和摩根大通資產管理公司管理的短期基金（信用風險評級至少為AA）中。儘管我們認為這種損失風險很低，但如果認為謹慎的話，我們打算審查和修改我們的現金和現金等價物管理政策。
我們通過對客户的財務狀況進行持續的信用評估，用貿易應收賬款來限制信用風險。我們通常不要求為交易應收賬款提供抵押品。
我們可能面臨與船舶使用有關的信用風險，有時一個租船人可能僱用多艘船。我們會定期考慮和評估信用風險的集中度，並對這些租船人進行持續的信用風險評估，包括信用集中風險。截至 2023 年 6 月 30 日，我們的 26 艘正在運營的船隻（包括四艘包租船隻）與 16 家不同的租船人共用。
通脹
最近，通貨膨脹已成為全球經濟的重要因素，通貨膨脹壓力導致運營、航行（包括船用燃料）以及一般和管理成本增加。儘管通貨膨脹一直在緩和，但通貨膨脹壓力可能會對我們的經營業績產生不利影響，因為我們的現貨包機費率不足以支付燃油成本增加的成本。
12
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併財務報表索引
| 頁面 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未經審計的中期簡明合併資產負債表 | F-2 | |
截至2023年6月30日和6月的三個月和六個月未經審計的中期簡明合併運營報表 30, 2022 | F-3 | |
截至2023年6月30日和6月的三個月和六個月未經審計的中期簡明合併綜合綜合收益表 30, 2022 | F-4 | |
截至2023年6月30日和6月的三個月和六個月的可贖回優先股和股東權益變動的未經審計的中期簡明合併報表 30, 2022 | F-5 | |
截至2023年6月30日和6月的六個月未經審計的中期簡明合併現金流量表 30, 2022 | F-6 | |
未經審計的中期簡明合併財務報表附註 | F-7 |
F-1
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併資產負債表
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
| 截至 | |||
以千美元計，除非另有説明 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | |
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應收賬款，扣除壞賬備抵額 | |
| | |
預付費用和其他資產 | |
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預付款和存款 | |
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庫存 | |
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衍生資產的流動部分 | | | ||
流動資產總額 | |
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非流動資產 |
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投資和其他資產，淨額 | | | ||
船隻和船舶設備，網 | |
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遞延的幹船塢支出，淨額 | |
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壓載水處理和洗滌器系統的進展 | |
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遞延融資費用，淨額 | | | ||
經營租賃、使用權資產 | |
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非流動資產總額 | |
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總資產 | |
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負債、可贖回優先股和股權 |
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流動負債 |
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應付賬款 | |
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應計費用和其他負債 | |
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遞延收入 | |
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債務和融資租賃的應計利息 | |
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長期債務的當前部分 | |
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融資租賃債務的當期部分 | |
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經營租賃債務的當前部分 | |
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流動負債總額 | |
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非流動負債 |
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長期債務的非流動部分 | |
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融資租賃債務的非流動部分 | |
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經營租賃債務的非流動部分 | |
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其他非流動負債 | | | ||
非流動負債總額 | |
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負債總額 | | | ||
可贖回優先股 | ||||
累積系列 A | |
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可贖回優先股總額 | | | ||
股東權益 |
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普通股 | |
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額外實收資本 | |
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累計其他綜合收益 | |
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庫存股 | ( |
| ( | |
留存收益 | |
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股東權益總額 | |
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可贖回優先股和股東權益總額 | | | ||
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總負債、可贖回優先股和股權 | |
| | |
所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
F-2
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併運營報表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | |||||
以千美元計，股票數據除外 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 |
收入，淨額 |
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航行費用 |
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| ( |
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船舶運營費用 |
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定時包機 |
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運營費用部分 | ( |
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| ( | |
船舶租賃費用部分 | ( |
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| ( |
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折舊 |
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| ( |
遞延幹船塢支出的攤銷 |
| ( |
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一般和管理費用 |
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企業 |
| ( |
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| ( |
商業和租船 |
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出售的船隻的損失 | — |
| — | |
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衍生品未實現收益/（虧損） | — |
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利息支出和財務成本 |
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滅火損失 | — | ( | | ( | ||||
利息收入 |
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税前淨收入 |
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所得税 |
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（虧損）/權益法投資的利潤 |
| ( |
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| ( |
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淨收入 |
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優先股息 | ( | ( | ( |
| ( | |||
歸屬於普通股股東的淨收益 | |
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每股收益，基本 | |
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加權平均已發行股票數量，基本 | |
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每股收益，攤薄 | |
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已發行股票的加權平均數， | |
| | |
| | ||
所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
F-3
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併綜合收益表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||
以千美元計 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 |
淨收入 | | | | | ||||
其他綜合收益/（虧損），扣除税款 | ||||||||
未實現（虧損）的淨變動/現金流套期保值收益 |
| ( |
| | ( | | ||
其他綜合（虧損）/扣除税後的收益 |
| ( |
| | ( |
| | |
綜合收入 |
| |
| | |
| | |
所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
F-4
阿德莫爾航運公司
未經審計的可贖回優先股和股東權益變動的中期簡明合併報表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
|
|
| 累積的 |
|
| ||||||||||||||
可兑換的首選 | 額外 | 其他 | 累積的 | ||||||||||||||||
股票 | 普通股 | 已付款 | 綜合的 | 財政部 |
| 赤字/保留 | |||||||||||||
以千美元計 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 首都 |
| 收入/（虧損） | 股票 | 收入 | 總計 | |||||||||
截至 2022 年 4 月 1 日的餘額 |
| | | | | | | ( | ( |
| | ||||||||
發行普通股 |
| — | — | |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | |||
基於股份的薪酬 |
| — | — | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||
現金流套期保值未實現虧損的變化 | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||
股票發行的淨收益 | — | — | | | | — | — | — | | ||||||||||
優先股息 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
淨收入 |
| — | — | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||
截至2022年6月30日的餘額 |
| |
| | |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| | ||
截至2023年4月1日的餘額 |
| | | |
| |
| | |
| ( |
| |
| | ||||
發行普通股 | — | — | | | ( | — | — | — | — | ||||||||||
基於股份的薪酬 |
| — | — | — | — | | — | — | — | | |||||||||
現金流套期保值未實現收益的變化 |
| — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||
優先股息 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股息支付 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
淨收入 |
| — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||
截至2023年6月30日的餘額 |
| |
| | |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| | ||
|
|
| 累積的 |
|
| ||||||||||||||
可兑換的首選 | 額外 | 其他 | 累積的 | ||||||||||||||||
股票 | 普通股 | 已付款 | 綜合的 | 財政部 |
| 赤字/保留 | |||||||||||||
以千美元計 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 首都 |
| 收入/（虧損） | 股票 | 收入 | 總計 | |||||||||
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額 |
| | | | | | | ( | ( |
| | ||||||||
發行普通股 | — | — | | | ( | — | — | — | — | ||||||||||
基於股份的薪酬 |
| — | — | — | — | | — | — | — |
| | ||||||||
現金流套期保值未實現收益的變化 | — | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||
股票發行的淨收益 | — | — | | | | — | — | — | | ||||||||||
優先股息 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
淨收入 |
| — | — | |
| | |||||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 |
| |
| | |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| | ||
截至2023年1月1日的餘額 |
| | | |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| | |||
發行普通股 |
| — | — | |
| | ( | — | — | — | — | ||||||||
基於股份的薪酬 |
| — | — | — |
| — | | — | — | — | | ||||||||
現金流套期保值未實現收益的變化 |
| — | — | — |
| — | — | ( | — | — | ( | ||||||||
優先股息 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股息支付 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
淨收入 |
| — | — | — |
| — | — | — | — | | | ||||||||
截至2023年6月30日的餘額 |
| |
| | |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| | ||
隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
F-5
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併現金流量表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中
六個月已結束 | ||||
以千美元計 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年6月30日 |
來自經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
| |||
淨收入 |
| |
| |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
|
| ||
折舊 |
| |
| |
遞延幹船塢支出的攤銷 |
| |
| |
基於股份的薪酬 |
| |
| |
出售的船隻的損失 |
| |
| |
遞延融資費用的攤銷 |
| |
| |
衍生品的未實現虧損/（收益） | |
| ( | |
外匯 |
| |
| ( |
權益法投資的虧損/（利潤） | | ( | ||
延期幹船塢付款 |
| ( |
| ( |
運營資產和負債的變化： |
| |||
應收款 |
| |
| ( |
預付費用和其他資產 |
| |
| ( |
預付款和存款 |
| |
| |
庫存 |
| |
| ( |
應付賬款 |
| ( |
| ( |
應計費用和其他負債 |
| ( |
| |
遞延收入 |
| ( |
| ( |
應計利息 |
| |
| |
經營活動提供的淨現金 |
| |
| |
|
| |||
來自投資活動的現金流 |
|
| ||
出售船隻的收益 |
| |
| |
購置船隻和船舶設備的付款 |
| ( |
| ( |
壓載水處理和洗滌器系統的進展 |
| ( |
| ( |
其他非流動資產的付款 |
| ( |
| ( |
股權投資的付款 | ( |
| ( | |
（用於）/由投資活動提供的淨現金 |
| ( |
| |
|
| |||
來自融資活動的現金流量 |
|
| ||
融資租賃債務的預付款 | | ( | ||
長期債務的收益 |
| |
| |
償還長期債務 |
| ( |
| ( |
融資租賃的收益 |
| |
| |
償還融資租賃 |
| ( |
| ( |
支付普通股股息 | ( |
| | |
普通股發行量，淨額 | | | ||
支付優先股股息 | ( |
| ( | |
（用於）融資活動的淨現金 | ( | ( | ||
|
| |||
現金及現金等價物的淨增加/（減少） |
| |
| ( |
|
|
| ||
年初的現金和現金等價物 |
| |
| |
|
| |||
期末的現金和現金等價物 |
| |
| |
|
| |||
在此期間為債務利息支付的現金 | | | ||
在此期間為融資租賃的利息支付的現金 | | | ||
在此期間為經營租賃負債支付的現金 | | | ||
在此期間支付的所得税現金 | | | ||
非現金融資活動。在此期間支付的與幹船塢應計費用有關的現金 | | | ||
非現金融資活動。在此期間支付的壓載水處理系統應計款項的現金 | | | ||
非現金融資活動：應計優先股息 | | | ||
非現金融資活動：普通股發行淨收益應收賬款 | | | ||
所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
F-6
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
（以千美元表示，股票除外，另有説明）
1。一般信息和重要會計政策
1.1。背景
Ardmore Shipping Corporation（紐約證券交易所代碼：ASC）（“ASC”）及其子公司（統稱 “公司”）憑藉其現代化、節油的中型產品和化學品船隊，向石油巨頭、國有石油公司、石油和化工貿易商以及化工公司提供全球石油產品和化學品的海運運輸，公司的業務範圍是
1.2。管理和組織結構
ASC 於 2013 年 5 月 14 日在馬紹爾羣島共和國註冊成立。ASC 於 2010 年 4 月 15 日通過其前身公司 Ardmore Shipping LLC 開始業務運營。
截至2023年6月30日，澳大利亞證券交易委員會有 (a)
Ardmore Maritime Services（亞洲）私人有限公司是在新加坡註冊的全資子公司，負責公司的管理服務和相關職能。Ardmore Shipping Services（愛爾蘭）有限公司是一家在愛爾蘭註冊的全資子公司，提供公司的企業、會計、船隊管理和運營服務。Ardmore Shipping（亞洲）私人有限公司的每個Limited和Ardmore Shipping（Americas）LLC分別在新加坡和特拉華州註冊成立，為公司提供商業管理和租船服務。
1.3。準備基礎
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“U.S. GAAP”）以及適用於中期簡明財務報表的美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。
因此，它們不包括根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的所有信息和腳註。應將其與公司於2023年3月24日向美國證券交易委員會提交的2022年20-F表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自該日經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有腳註。
隨附的中期簡明合併財務報表未經審計，包括管理層認為公允列報其簡明合併財務狀況和所列中期經營業績所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）。合併後，所有公司間餘額和交易均已清除。
過渡期間的經營業績不一定代表全年可能出現的預期業績。
F-7
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
（以千美元表示，股票除外，另有説明）
1.4。重要會計政策
在2023年第一季度，公司將船舶的估計廢品價值從美元上調
2。股權投資
元素 1 公司-2021 年 6 月 17 日，公司購買了
e1 Marine LLC - 2021 年 6 月 17 日，公司與 E1 和 Maritime Partners LLC（“MP”）的子公司成立了一家合資企業 e1 Marine LLC，該公司旨在向船舶領域提供氫氣輸送系統，每個合資夥伴都擁有
公司每季度記錄其在這些投資中的收益和虧損份額。該公司記錄的投資額為 $
F-8
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
（以千美元表示，股票除外，另有説明）
3。債務
截至2023年6月30日，該公司已經
| 截至 | |||
以千美元計 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
Nordea/SEB 循環設施 | | | ||
ABN/CACIB 聯合銀行融資 | | | ||
ABN/CACIB 循環設施 | | — | ||
荷蘭銀行循環設施 | |
| | |
債務總額 | |
| | |
遞延融資費 | ( |
| ( | |
淨負債總額 | |
| | |
長期債務的當前部分 | |
| | |
遞延融資費用的當期部分 | ( |
| ( | |
長期債務的流動部分總額 | |
| | |
長期債務的非流動部分 | |
| | |
公司貸款額度下每年的最低定期還款額如下：
| 截至 | |
以千美元計 | 2023年6月30日 | |
2023(1) |
| |
2024 |
| |
2025 | | |
2026 |
| |
2027 | | |
| |
(1) 截至 2023 年 12 月 31 日的六個月期間
F-9
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
（以千美元表示，股票除外，另有説明）
3。債務（續）
Nordea /SEB 循環設施
2022 年 8 月 5 日，
ABN/CACIB 聯合銀行定期貸款和循環信貸額度
2022 年 8 月 5 日，
荷蘭銀行循環設施
2022 年 8 月 9 日，公司簽訂了新的與可持續發展掛鈎的美元
長期債務財務契約
上述公司現有的長期債務融資機制包括某些契約。財務契約要求公司：
| ● | 維持不少於的最低償付能力 |
| ● | 維持最低限度的現金和現金等價物（其中至少 |
自有和租用以及
| ● | 確保適用船舶的總公允市場價值加上任何額外抵押品不低於 |
| ● | 保持不低於 “公司淨資產” $ |
| ● | 維持正營運資金，不包括債務和租賃的流動部分、大量還款和荷蘭銀行循環融資機制下的未償金額，前提是該融資機制的剩餘到期日超過三個月。 |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司完全遵守了其所有長期債務財務契約。
F-10
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
（以千美元表示，股票除外，另有説明）
4。租約
截至 2023 年 6 月 30 日，公司作為承租人是
| 截至 | |||
以千美元計 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
CMBFL /山東 | | | ||
融資租賃債務 | |
| | |
代表利息和遞延融資費用的金額 | ( |
| ( | |
融資租賃債務，扣除利息和遞延融資費用 | |
| | |
融資租賃債務的當期部分 | |
| | |
遞延融資費用的當期部分 | ( |
| ( | |
融資租賃債務的非流動部分 | |
| | |
遞延融資費用的非流動部分 | ( |
| ( | |
扣除遞延融資費用後的融資租賃債務總額 | |
| | |
公司每年的融資租賃機制的到期分析如下：
截至 | ||
以千美元計 | 2023年6月30日 | |
2023(1) |
| |
2024 |
| |
2025 |
| |
2026 |
| |
2027 - 2030 |
| |
融資租賃債務 |
| |
代表利息和遞延融資費用的金額 |
| ( |
融資租賃債務，扣除利息和遞延融資費用 |
| |
CMBFL /山東
2021 年 6 月 25 日，
F-11
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
（以千美元表示，股票除外，另有説明）
4。租約（續）
融資租賃財務契約
公司現有的融資租賃融資（如上所述）包括財務契約，這些契約與附註3中描述的公司長期債務財務契約相同或不更繁重。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司完全遵守了其所有與融資租賃相關的財務契約。
長期運營租賃
該公司出售了 Ardmore sealead， 阿德莫爾海上升降機和 Admore Sealancer分別於 2022 年 6 月 5 日、2022 年 7 月 16 日和 2022 年 7 月 31 日，隨後從買方手中租回了船隻，期限為
運營租賃包含在公司合併資產負債表中的經營租賃、使用權（“ROU”）資產、經營租賃債務的流動部分和經營租賃債務的非流動部分。ROU 資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU的資產和負債在生效之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線法確認。
由於公司的租賃沒有提供隱性利率，因此公司根據生效日期的可用信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。公司使用的增量借款利率
公司做出了重要的判斷和假設，將定期租船的租賃部分與非租賃部分區分開來。公司使用易於確定和可觀察的數據來確定公司定期租船中船舶租賃和運營服務部分的獨立成本。公司根據租賃和非租賃部分的相對獨立價格，按比例將合同對價分配給租賃和非租賃部分。
短期租賃
該公司簽訂了
F-12
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
（以千美元表示，股票除外，另有説明）
5。利率互換
公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理其受利率變動影響的風險。為了實現這些目標，公司主要使用利率互換作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率互換涉及從交易對手那裏獲得可變金額，以換取公司在協議有效期內在不交換基礎名義金額的情況下支付固定利率。
2020年第二季度，公司簽訂了與現有浮動利率債務和融資機制相關的浮動利率到固定利率互換協議
對於被指定為符合利率風險現金流對衝條件的衍生品，衍生品的收益或虧損記錄在累計其他綜合收益中，隨後在對衝交易影響收益的同一時期重新歸類為利息支出。
未被指定為套期保值的衍生品不是投機性的，用於管理公司的利率變動和其他已確定風險敞口，但不符合嚴格的對衝會計要求和/或公司未選擇採用對衝會計。套期保值關係中未指定的衍生品的公允價值變化直接記錄在收益中。
公司在其資產負債表上將利率互換的公允價值記錄為資產或負債。下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日被指定為套期保值工具的利率互換資產：
被指定為對衝工具的衍生品（以千美元計） |
| 資產負債表位置 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |
利率互換 |
| 衍生資產的流動部分 | $ | |
| | |
利率互換 |
| 衍生資產的非流動部分 | $ | — |
| — | |
下表顯示了截至2023年6月30日和2022年12月31日未被指定為套期保值工具的利率互換資產：
未被指定為對衝工具的衍生品（以千美元計） |
| 資產負債表位置 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |
利率互換 |
| 衍生資產的流動部分 | $ | |
| | |
利率互換 |
| 衍生資產的非流動部分 | $ | — |
| — | |
F-13
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
（以千美元表示，股票除外，另有説明）
6.基於股份的薪酬
股票增值權（“SAR”）
SAR 的獎勵、模擬輸入、產出和估值方法摘要如下：
模型輸入 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| 加權 |
|
| |||||||||||||||
無風險 | 平均博覽會 | ||||||||||||||||||||||||
SARS | SARS | 運動 | 授予 | 格蘭特 | 股息 | 的比率 | 預期 | 價值 @ | 預期平均值 | 估價 | |||||||||||||||
授予日期 | 已獲獎 | 剩餘的 | 價格 | 時期 | 價格 | 收益率 | 返回 | 波動性 | 授予日期 | 運動生活 | 方法 | ||||||||||||||
16 年 1 月 15 日 |
| | | $ | |
| 年份 | $ | |
| | % | | % | | % | $ | |
| 4.0 — 5.0 年 |
| ||||
04‑Mar‑20 | | — | $ | | $ | | | % | | % | | % | $ | | |||||||||||
04‑Mar‑21 | | | $ | | $ | | | % | | % | | % | $ | | |||||||||||
截至2023年6月30日的六個月中，SAR的變動全文如下：
|
|
| |||
| 加權平均值 | ||||
| 特別行政區數量 |
| 行使價格 | ||
截至2023年1月1日的餘額 |
| $ | |||
在截至2023年6月30日的六個月中行使了SAR | ( | $ | ( | ||
截至2023年6月30日的餘額（均不可行使或兑換） |
| $ | |||
下表列出了與預計將在2024年之前確認的非既得SAR獎勵相關的總成本，以千美元為單位：
時期 | 總計 | ||
2023(1) | $ | | |
2024 | | ||
$ | |
(1) 截至 2023 年 12 月 31 日的六個月期間
F-14
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
（以千美元表示，股票除外，另有説明）
6.基於股份的薪酬（續）
限制性股票單位（“RSU”）
限制性股票單位的獎勵摘要如下：
授予日期 |
| RSU 已獲得 |
| 服務期限 |
| 格蘭特普萊斯 | |
20 年 3 月 4 日 | | $ | | ||||
04 月 21 日 | | $ | | ||||
3 月 30 日至 22 日 | | $ | | ||||
07-6月22日 | | $ | | ||||
22 年 9 月 1 日 | | $ | | ||||
22 年 9 月 14 日 | | $ | | ||||
02 年 3 月 23 日 | | $ | | ||||
23 年 6 月 14 日 | | $ | | ||||
截至2023年6月30日的六個月中，限制性股票單位的變化如下：
|
| 加權平均值 | |||
贈與公允價值 | |||||
限制性單位的數量 | 約會 | ||||
截至2023年1月1日的餘額 |
| |
| $ | |
在截至2023年6月30日的六個月內發放的限制性股票 | | $ | | ||
限制性股票在截至2023年6月30日的六個月內歸屬 | ( | $ | ( | ||
截至2023年6月30日的餘額（均不歸屬） |
| | $ | | |
與預計將在2026年之前確認的未歸屬的RSU獎勵相關的總成本如下所示（以千美元計）：
時期 |
| 總計 | |
2023(1) | $ | ||
2024 | |||
2025 | |||
2026 | |||
$ | |
| (1) | 截至 2023 年 12 月 31 日的六個月期間 |
F-15
阿德莫爾航運公司
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中
（以千美元表示，股票除外，另有説明）
7。優先股
2021 年 6 月 17 日和 2021 年 12 月 3 日，ASC 發佈了
在公司或A系列優先股持有人選擇後，在發生某些控制權變更事件時，包括個人或團體成為澳大利亞證券交易委員會大部分總投票權的受益所有者，A系列優先股可以全部或部分贖回。由於無論發生這種情況的可能性如何，個人或團體都可能在未經公司批准的情況下獲得澳大利亞證券交易委員會已發行普通股的大部分投票權的實益所有權，從而觸發 “控制權變更”，因此出於會計目的，A系列優先股被歸類為臨時股權。公司對A系列優先股持有人的義務通過質押公司在E1的股份來擔保。A系列優先股在扣除相關股票發行成本後的公司財務報表中列報。
作為向Maritime Partners發行A系列優先股的一部分，公司向Maritime Partners授予了利息
8。後續事件
根據公司的可變股息政策，董事會於2023年8月1日宣佈派發現金股息，金額為美元
F-16