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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
1934 年的《證券交易法》
截至本季度
或者
1934 年的《證券交易法》
在從 _______ 到 _______ 的過渡時期
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| ||
（州或其他司法管轄區 | （國税局僱主 |
（主要行政辦公室地址）
註冊人的電話號碼，包括區號 (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短時間）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ |
☒ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至 2023 年 7 月 27 日，註冊人已經
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COMPX 國際公司
索引
| 頁面 | ||
第一部分 | 財務信息 | ||
第 1 項。 | 財務報表 | ||
簡明合併資產負債表 — 2022年12月31日和2023年6月30日（未經審計） | - 3 - | ||
簡明合併損益表和綜合收益表（未經審計）——截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月 | - 4 - | ||
簡明合併股東權益表（未經審計）——截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月 | - 5 - | ||
簡明合併現金流量表（未經審計）——截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月 | - 6 - | ||
簡明合併財務報表附註（未經審計） | - 7 - | ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | - 11 - | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | - 17 - | |
第 4 項。 | 控制和程序 | - 17 - | |
第二部分。 | 其他信息 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | - 18 - | |
第 6 項。 | 展品 | - 18 - |
由於沒有信息可供報告，因此省略了第二部分的第2、3、4和5項。
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COMPX 國際公司
簡明的合併資產負債表
（以千計）
十二月三十一日 | 6月30日 | |||||
資產 | 2022 | 2023 | ||||
（未經審計） | ||||||
流動資產： |
|
|
| |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
有價證券 | | | ||||
應收賬款，淨額 |
| |
| | ||
庫存，淨額 |
| |
| | ||
預付費用和其他 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
其他資產： |
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|
|
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關聯公司應收票據 |
| |
| | ||
善意 |
| |
| | ||
其他非流動資產 |
| |
| | ||
其他資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備： |
|
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| ||
土地 |
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建築物 |
| |
| | ||
裝備 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去累計折舊 |
| |
| | ||
淨財產和設備 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
| |||||
流動負債： |
|
| ||||
應付賬款和應計負債 | $ | | $ | | ||
應付給關聯公司的所得税 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
非流動負債： |
|
| ||||
遞延所得税 | | | ||||
其他 | | | ||||
非流動負債總額 | | | ||||
股東權益： |
|
|
|
| ||
優先股 |
|
| ||||
A 類普通股 |
| |
| | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損- 有價證券的未實現虧損 | ( | ( | ||||
股東權益總額 |
| |
| | ||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | | ||
承付款和意外開支（注1）
見隨附的簡明合併財務報表附註。
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COMPX 國際公司
簡明合併收益表和綜合收益表
（以千計，每股數據除外）
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 | |||||
（未經審計） | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
毛利率 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和管理費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
營業收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税準備金 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他綜合虧損、有價證券調整： | ||||||||||||
年內產生的未實現虧損，淨額 | — | ( | — | ( | ||||||||
綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股每股基本淨收益和攤薄後淨收益 | | | | | ||||||||
基本和攤薄後的加權平均已發行股數 |
| |
| |
| |
| | ||||
見隨附的簡明合併財務報表附註。
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COMPX 國際公司
簡明的股東權益合併報表
（以千計）
截至2022年6月30日和2023年6月30日的三個月（未經審計） | |||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||
A 級 | 額外 | 其他 |
| 總計 | |||||||||||||||
常見的 | 付費 | 已保留 | 綜合的 | 財政部 |
| 股東們 | |||||||||||||
| 股票 |
| 首都 |
| 收入 |
| 損失 | 股票 |
| 公正 | |||||||||
截至2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
普通股的發行 | — | | — | — | — | | |||||||||||||
庫存股： | |||||||||||||||||||
已收購 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
已退休 | ( | ( | — | — | | — | |||||||||||||
現金分紅 ($) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
截至2022年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
普通股的發行 | — | | — | — | — | | |||||||||||||
現金分紅 ($) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
截至2022年6月30日和2023年6月30日的六個月（未經審計） | |||||||||||||||||||
累積的 | |||||||||||||||||||
A 級 | 額外 | 其他 |
| 總計 | |||||||||||||||
常見的 | 付費 | 已保留 | 綜合的 | 財政部 |
| 股東們 | |||||||||||||
| 股票 |
| 首都 |
| 收入 |
| 損失 | 股票 |
| 公正 | |||||||||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
普通股的發行 | — | | — | — | — | | |||||||||||||
庫存股： | |||||||||||||||||||
已收購 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
已退休 | ( | ( | — | — | | — | |||||||||||||
現金分紅 ($) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
截至2022年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
普通股的發行 | — | | — | — | — | | |||||||||||||
現金分紅 ($) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
其他綜合損失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
見隨附的簡明合併財務報表附註。
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COMPX 國際公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
六個月已結束 | ||||||
6月30日 | ||||||
| 2022 |
| 2023 | |||
（未經審計） | ||||||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| ( |
| ( | ||
非現金利息收入 | — | ( | ||||
其他，淨額 |
| |
| | ||
資產和負債的變化： |
|
|
| |||
應收賬款，淨額 |
| ( |
| | ||
庫存，淨額 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款和應計負債 |
| |
| ( | ||
關聯公司賬户 |
| ( |
| ( | ||
預付和其他費用，淨額 |
| ( |
| | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
| ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
有價證券： | ||||||
購買 |
| — |
| ( | ||
到期日收益 | — | | ||||
來自關聯公司的應收票據： |
|
|
|
| ||
藏品 |
| |
| | ||
進展 |
| ( |
| ( | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流： | ||||||
已支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
收購庫存股 | ( | — | ||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ( | ||||
現金及現金等價物——來自以下各項的淨變動： | ||||||
運營、投資和融資活動 | ( | ( | ||||
期初餘額 |
| |
| | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
補充披露- | ||||||
為所得税支付的現金 | $ | | $ | | ||
見隨附的簡明合併財務報表附註。
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COMPX 國際公司
簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
（未經審計）
注1 — 組織和列報基礎：
組織。我們（紐約證券交易所美國股票代碼：CIX）大約
列報依據。本季度報告中合併了CompX International Inc. 及其子公司的業績。本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表的編制基礎與我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表相同。我們認為，我們已經進行了所有必要的調整（僅包括正常的經常性調整），以便在所有重大方面公平地陳述截至報告日期和期間的合併財務狀況、經營業績和現金流。與當時經審計的合併財務報表相比，我們精簡了本季度報告中包含的截至2022年12月31日的合併資產負債表，並省略了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露（包括與截至2022年12月31日的合併資產負債表相關的披露）。我們截至2023年6月30日的中期經營業績可能並不代表我們全年的經營業績。本季度報告中包含的簡明合併財務報表應與2022年年度報告中包含的2022年合併財務報表一起閲讀。
我們的運營報告為每年 52 周或 53 周。出於列報目的，簡明合併財務報表及隨附附註中的年度和季度信息列報截至2022年6月30日、2022年12月31日和2023年6月30日。我們的年度和季度期間的實際日期分別為2022年7月3日、2023年1月1日和2023年7月2日。除非另有説明，否則本報告中提及的 “我們”、“我們” 或 “我們的” 是指整個 CompX International Inc. 及其子公司。
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注2 — 業務部門信息：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 | |||||
（以千計） | ||||||||||||
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
安全產品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
船用部件 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨銷售總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
安全產品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
船用部件 |
| |
| |
| |
| | ||||
公司運營費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
總營業收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
細分市場間的銷售並不重要。
n
注3-有價證券：
|
| 攤銷 |
| 未實現 | |||||
| 市場價值 |
| 成本基礎 |
| 虧損，淨額 | ||||
（以千計） | |||||||||
2022 年 12 月 31 日： |
|
|
|
|
|
| |||
流動資產 | $ | | $ | | $ | ( | |||
|
|
| |||||||
2023 年 6 月 30 日： | |||||||||
流動資產 | $ | | $ | | $ | ( | |||
我們的有價證券包括對債務證券（目前為美國政府國債）的投資。我們將有價證券歸類為可供出售。我們的有價證券的公允價值通常使用二級輸入來確定，因為儘管這些證券是交易的，但在許多情況下，市場並不活躍，季度末的估值通常基於本季度的最後一筆交易，也就是季度末的幾天。我們累積有價債務證券的未實現損益，作為累計其他綜合收益（虧損）的一部分，扣除相關的遞延所得税。
附註4-應收賬款，淨額：
十二月三十一日 | 6月30日 | |||||
| 2022 |
| 2023 | |||
（以千計） | ||||||
應收賬款，淨額： |
|
|
|
| ||
安全產品 | $ | | $ | | ||
船用部件 |
| |
| | ||
可疑賬款備抵金 |
| ( |
| ( | ||
應收賬款總額，淨額 | $ | | $ | | ||
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目錄
附註5-庫存，淨額：
十二月三十一日 | 6月30日 | |||||
| 2022 |
| 2023 | |||
（以千計） | ||||||
原材料： |
|
|
|
| ||
安全產品 | $ | | $ | | ||
船用部件 |
| |
| | ||
原材料總量 |
| |
| | ||
正在進行的工作： |
|
|
|
| ||
安全產品 |
| |
| | ||
船用部件 |
| |
| | ||
在建工作總數 |
| |
| | ||
成品： |
|
|
|
| ||
安全產品 |
| |
| | ||
船用部件 |
| |
| | ||
成品總數 |
| |
| | ||
庫存總額，淨額 | $ | | $ | | ||
附註6-應付賬款和應計負債：
十二月三十一日 | 6月30日 | |||||
| 2022 |
| 2023 | |||
（以千計） | ||||||
應付賬款： |
|
|
|
| ||
安全產品 | $ | | $ | | ||
船用部件 |
| |
| | ||
應計負債： |
|
|
|
| ||
僱員福利 |
| |
| | ||
所得税以外的税收 |
| |
| | ||
保險 |
| |
| | ||
遞延收入 | | | ||||
客户工具 |
| |
| | ||
來自客户的預付款 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
應付賬款和應計負債總額 | $ | | $ | | ||
附註7 — 所得税準備金：
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 | |||||
（以千計） | ||||||||||||
預期税收支出，按美國聯邦法定計算 所得税税率 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
州所得税 |
| |
| |
| |
| | ||||
外國直接投資福利 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他，淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税準備金總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税綜合準備金可分配給： | ||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他綜合虧損——有價證券 | — | ( | — | ( | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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目錄
附註8 — 股東權益：
我們的董事會此前曾授權在公開市場交易（包括大宗購買）中回購我們的A類普通股，或者以未指明的價格在未指明的時間段內私下談判的交易中回購我們的A類普通股。在市場條件允許的情況下，我們可能會不時回購普通股。股票回購計劃不包括具體的價格目標或時間表，可能隨時暫停。根據市場情況，我們可能會在計劃完成之前終止該計劃。我們使用手頭現金收購股票。回購的股票將添加到我們的國庫中並被取消。
我們做了
附註9 — 金融工具：
有關我們如何確定有價證券公允價值的信息，請參閲附註3。
下表列出了未按公允價值記賬但需要披露公允價值的金融工具：
2022年12月31日 | 2023年6月30日 | |||||||||||
攜帶 | 公平 | 攜帶 | 公平 | |||||||||
| 金額 |
| 價值 |
| 金額 |
| 價值 | |||||
（以千計） | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
由於其短期到期，應收賬款和應付賬款的賬面金額被視為等同於公允價值。
附註10 — 關聯方交易：
根據定期和催款通知書，我們與各關聯方之間可能不時有未償貸款和預付款。我們通常出於現金管理的目的簽訂這些貸款和預付款。當我們向關聯方貸款資金時，我們獲得的貸款回報率通常高於將資金投資於其他工具所獲得的回報率；當我們向關聯方借款時，我們支付的利率通常低於產生第三方債務時支付的利率。儘管向關聯公司提供的某些貸款的信用質量可能低於我們本來可以獲得的現金等價工具，但我們認為我們已經在適用貸款的條款中考慮了信用風險。在這方面，我們與Valhi簽訂了一張無抵押的循環活期本票，根據該期票，經修訂，我們同意向Valhi提供不超過$的貸款
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目錄
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
業務概述
我們是工程部件的領先製造商，產品應用於各種應用和行業。通過我們的安全產品部門，我們生產機械和電氣櫃鎖以及其他鎖定機制，用於郵政、娛樂運輸、辦公和機構傢俱、櫥櫃、工具存儲和醫療保健應用。我們還通過我們的船舶零部件部門為休閒船舶和其他行業生產尾流增強系統、不鏽鋼排氣系統、儀表、油門控制裝置、裝飾片以及相關的硬件和配件。
普通的
本10-Q表季度報告包含經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。本季度報告中非歷史事實的陳述本質上是前瞻性的，代表了管理層基於當前可用信息的信念和假設。在某些情況下，您可以使用 “相信”、“打算”、“可能”、“應該”、“可以”、“預期”、“期望” 或類似術語等詞語來識別前瞻性陳述，也可以通過討論策略或趨勢來識別前瞻性陳述。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不知道這些預期是否正確。就其性質而言，此類陳述涉及重大風險和不確定性，可能會對預期結果產生重大影響。未來的實際結果可能與預測的結果存在重大差異。可能導致未來實際業績與本文描述的存在重大差異的因素包括本季度報告中討論的風險和不確定性以及我們在向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時描述的風險和不確定性，包括但不限於以下內容：
| ● | 未來對我們產品的需求， |
| ● | 我們的原材料和其他運營成本（例如鋅、黃銅、鋁、鋼和能源成本）的變化，以及我們將這些成本轉嫁給客户或通過降低其他運營成本來抵消這些成本的能力， |
| ● | 來自低成本製造來源（例如中國）的價格和產品競爭， |
| ● | 定價和生產決策的影響， |
| ● | 客户和競爭對手的策略，包括替代產品， |
| ● | 與新產品開發和產品功能相關的不確定性， |
| ● | 未來的訴訟， |
| ● | 我們保護或捍衞我們的知識產權的能力， |
| ● | 整合未來收購可能遇到的困難， |
| ● | 在正常業務過程中以外出售經營資產的決定， |
| ● | 環境問題（例如要求對現有和新設施實行排放和排放標準的事項）， |
| ● | 所得税審計, 税收清算舉措或其他税務問題, 包括未來的税收改革的最終結果, |
| ● | 政府法律和法規及其可能的修改，包括新的環境健康和安全法規或其他法規， |
| ● | 破壞或給我們的供應鏈帶來不穩定、影響客户的需求水平或客户對需求的看法或削弱我們設施運營能力的總體全球經濟和政治狀況（包括世界不同地區國內生產總值水平的變化、自然災害、恐怖行為、全球衝突和 COVID-19 等公共衞生危機）， |
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目錄
| ● | 運營中斷（包括但不限於勞資糾紛、危險化學品泄漏、自然災害、火災、爆炸、計劃外或計劃外停機、交通中斷、網絡攻擊和 COVID-19 等公共衞生危機）；以及 |
| ● | 恐怖活動或全球衝突可能導致我們的業務中斷或業務成本增加。 |
如果其中一種或多種風險出現，或者後果惡化，或者如果基本假設被證明不正確，則實際結果可能與當前預測或預期的結果存在重大差異。我們不打算或有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於信息的變化、未來事件還是其他原因。
營業收入概覽
2023年第二季度的營業收入降至440萬美元，而2022年第二季度的營業收入為770萬美元。2023年前六個月的營業收入為1140萬美元，而2022年前六個月的營業收入為1400萬美元。2023年第二季度和前六個月的營業收入與2022年相比有所下降，這主要是由於2023年第二季度安全產品和船用部件的銷售額和毛利率均有所下降。
我們銷售的大量產品在銷售價格和製造成本上差異很大，這給我們量化個別產品銷售數量和銷售價格的變化對淨銷售額、銷售成本和毛利率的影響的能力造成了某些實際限制。此外，由於我們銷售產品的相對組合的變化，可能導致同期淨銷售額、銷售成本和毛利率的微小變化。
運營結果
| 三個月已結束 |
| |||||||||
6月30日 |
| ||||||||||
2022 | % | 2023 | % | ||||||||
（千美元） |
| ||||||||||
淨銷售額 | $ | 41,675 |
| 100.0 | % | $ | 36,616 |
| 100.0 | % | |
銷售成本 |
| 28,046 |
| 67.3 |
| 26,343 |
| 71.9 | |||
毛利率 |
| 13,629 |
| 32.7 |
| 10,273 |
| 28.1 | |||
運營成本和支出 |
| 5,884 |
| 14.1 |
| 5,906 |
| 16.1 | |||
營業收入 | $ | 7,745 |
| 18.6 | % | $ | 4,367 |
| 12.0 | % | |
六個月已結束 |
| ||||||||||
6月30日 |
| ||||||||||
| 2022 |
| % |
| 2023 |
| % | ||||
（千美元） |
| ||||||||||
淨銷售額 | $ | 83,725 |
| 100.0 | % | $ | 77,767 |
| 100.0 | % | |
銷售成本 |
| 58,016 |
| 69.3 |
| 54,790 |
| 70.5 | |||
毛利率 |
| 25,709 |
| 30.7 |
| 22,977 |
| 29.5 | |||
運營成本和支出 |
| 11,658 |
| 13.9 |
| 11,570 |
| 14.8 | |||
營業收入 | $ | 14,051 |
| 16.8 | % | $ | 11,407 |
| 14.7 | % | |
淨銷售額。與2022年同期相比，第二季度和2023年前六個月的淨銷售額分別下降了500萬美元和590萬美元，這主要是由於安全產品對政府安全市場的銷售減少，以及在較小程度上，船用部件對拖船市場的銷售減少。參見下面的分段討論。
銷售成本和毛利率。 與2022年同期相比，第二季度和2023年前六個月的銷售成本佔銷售額的百分比分別增長了4.6％和1.2％。因此，同期毛利率佔銷售額的百分比有所下降。與2022年同期相比，2023年第二季度和2023年前六個月的毛利率百分比有所下降，這主要是由於2023年第二季度安全產品和船用部件的毛利率下降。六個月毛利率百分比的下降
- 12 -
目錄
2023年第一季度船用零部件毛利率的提高部分抵消了比較期。參見下面的分段討論。
運營成本和支出。運營成本和支出主要包括銷售和管理相關的人事成本、與產品銷售直接相關的銷售佣金和廣告費用，以及與業務部門和公司管理活動相關的管理成本，以及財產和設備的任何損益。2023年第二季度的運營成本和支出與2022年同期相當。2023年前六個月的運營成本和支出與去年同期相比略有下降，這主要是由於Marine Components與員工相關的管理費用減少。由於銷售額下降的影響，2023年第二季度和前六個月的運營成本和支出佔淨銷售額的百分比有所增加。
營業收入。按佔淨銷售額的百分比計算，2023年第二季度和前六個月的營業收入與2022年同期相比有所下降，主要受到影響銷售、銷售成本、毛利率和運營成本的因素的影響。參見下面的分段討論。
利息收入。 與2022年同期相比，第二季度和2023年前六個月的利息收入分別增加了70萬美元和140萬美元，這主要是由於平均利率提高和投資餘額增加，但Valhi應收循環本票的平均餘額減少在一定程度上抵消了這一點。參見我們的簡明合併財務報表附註3和10。
所得税準備金。簡明合併財務報表附註7中包含了我們的實際税收準備與美國聯邦法定所得税税率的對賬表。我們的業務完全在美國境內，因此我們的有效所得税税率主要反映了美國聯邦法定税率和適用的州税。
分部業績
我們細分市場的關鍵績效指標是營業收入。
三個月已結束 |
| 六個月已結束 |
|
| |||||||||||||
6月30日 | % | 6月30日 | % |
| |||||||||||||
| 2022 |
| 2023 |
| 改變 |
| 2022 |
| 2023 |
| 改變 |
| |||||
（千美元） | （千美元） |
| |||||||||||||||
安全產品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | 28,837 | $ | 25,672 |
| (11) | % | $ | 58,418 | $ | 53,014 |
| (9) | % | |||
銷售成本 |
| 18,888 |
| 18,253 |
| (3) |
| 39,388 |
| 37,128 |
| (6) | |||||
毛利率 |
| 9,949 |
| 7,419 |
| (25) |
| 19,030 |
| 15,886 |
| (17) | |||||
運營成本和支出 |
| 3,218 |
| 3,285 |
| 2 |
| 6,289 |
| 6,373 |
| 1 | |||||
營業收入 | $ | 6,731 | $ | 4,134 |
| (39) | $ | 12,741 | $ | 9,513 |
| (25) | |||||
毛利率 |
| 34.5 | % |
| 28.9 | % |
| 32.6 | % |
| 30.0 | % |
| ||||
營業收入利潤率 |
| 23.3 |
| 16.1 |
|
| 21.8 |
| 17.9 |
|
| ||||||
安全產品。2023年第二季度安全產品的淨銷售額與2022年同期相比下降了11％。與去年同期相比，第二季度政府安全市場的銷售額減少了320萬美元（主要是由於2022年第二季度向單一政府安全客户銷售了220萬美元的非經常性銷售額），辦公傢俱市場的銷售額減少了50萬美元，但部分被分銷商銷售額增加的100萬美元所抵消。2023年前六個月安全產品的淨銷售額與2022年同期相比下降了9％。與去年相比，前六個月政府安全市場的銷售額減少了500萬美元（主要是由於向單一政府安全客户銷售了360萬美元的非經常性銷售額，該銷售額在2022年第一和第二季度出貨），辦公傢俱市場的銷售額減少了80萬美元，運輸市場的銷售額減少了50萬美元，但部分被分銷商銷售額增加的110萬美元所抵消。
與2022年同期相比，2023年第二季度和前六個月的毛利率和營業收入佔淨銷售額的百分比有所下降，這主要是由於銷售減少以及銷售減少導致固定成本和運營成本和支出的覆蓋範圍縮小。
- 13 -
目錄
三個月已結束 | 六個月已結束 |
|
| ||||||||||||||
6月30日 | % | 6月30日 | % |
| |||||||||||||
| 2022 |
| 2023 |
| 改變 |
| 2022 |
| 2023 |
| 改變 |
| |||||
（千美元） | （千美元） |
| |||||||||||||||
船用部件： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | 12,838 | $ | 10,944 |
| (15) | % | $ | 25,307 | $ | 24,753 |
| (2) | % | |||
銷售成本 |
| 9,158 |
| 8,090 |
| (12) |
| 18,628 |
| 17,662 |
| (5) | |||||
毛利率 |
| 3,680 |
| 2,854 |
| (22) |
| 6,679 |
| 7,091 |
| 6 | |||||
運營成本和支出 |
| 956 |
| 911 |
| (5) |
| 1,946 |
| 1,831 |
| (6) | |||||
營業收入 | $ | 2,724 | $ | 1,943 |
| (29) | $ | 4,733 | $ | 5,260 |
| 11 | |||||
毛利率 |
| 28.7 | % |
| 26.1 | % |
| 26.4 | % |
| 28.6 | % |
| ||||
營業收入利潤率 |
| 21.2 |
| 17.8 |
|
| 18.7 |
| 21.2 |
|
| ||||||
船用部件。與2022年同期相比，2023年第二季度的船用零部件淨銷售額下降了15％。與去年同期相比，第二季度拖船市場的銷售額減少了200萬美元，部分被工業市場銷售額增長的50萬美元所抵消。與2022年同期相比，2023年前六個月船舶零部件的淨銷售額下降了2％。與去年相比，前六個月拖船市場的銷售額減少了280萬美元，但工業市場的銷售額增長了170萬美元，對船舶經銷商和分銷商的銷售額增加了60萬美元，部分抵消了這一點。
與2022年同期相比，2023年第二季度的毛利率佔銷售額的百分比有所下降，這主要是由於銷售額減少以及銷售額減少導致固定成本覆蓋範圍減少。2023年第二季度的營業收入佔淨銷售額的百分比與2022年同期相比有所下降，這是由於影響毛利率的因素部分被運營成本和支出的減少（包括員工相關管理費用減少的10萬美元）所抵消。2023年前六個月，毛利率佔淨銷售額的百分比與2022年同期相比有所增加，原因是2023年第二季度的銷售額和毛利率下降被有利的產品組合所抵消，在較小程度上，銷售價格上漲和生產效率的提高抵消了2023年第一季度的銷售價格上漲和生產效率的提高。2023年前六個月的營業收入佔淨銷售額的百分比與2022年同期相比有所增加，這要歸因於影響毛利率的因素以及運營成本和支出的降低，包括與員工相關的管理費用減少了10萬美元。
展望。在第二季度，我們經歷了2022年第四季度這兩個細分市場，尤其是船舶零部件領域開始出現的需求疲軟加速。Marine Components在很大程度上完成了積壓工作，主要與拖船市場有關，而Security Products的訂單率繼續下降。2023年，我們運營的每個地區的勞動力市場都變得越來越有利，材料價格要麼穩定下來，要麼就某些大宗商品原材料而言，開始略有下降。儘管我們仍然面臨與某些電子和特種組件相關的較長交貨期，但我們的供應鏈穩定，運輸和物流延誤也降至最低。我們調整了工廠的生產率，以反映我們原材料供應的穩定性和短期需求水平。
在今年剩餘時間裏，我們預計Security Products的毛利率將受到挑戰，因為更高的庫存成本會影響銷售成本，而需求的減少限制了我們進一步提高價格的能力。我們正在與主要客户保持密切聯繫，並相信降低的訂單率將持續到第三季度。正如預期的那樣，由於拖船市場加速疲軟，Marine Components在第二季度的淨銷售額下降。我們預計，與2022年相比，整體淨銷售額將受到挑戰，因為利率上升和更廣泛的市場疲軟，船舶需求面臨強勁的不利因素，因為包括我們的某些客户在內的幾家原始設備船製造商已公開宣佈，與2022年相比，2023年的生產計劃將進一步縮短。我們已經能夠通過增加對工業客户的銷售來抵消拖船市場銷量的下降，但我們預計工業市場銷售的增長不會完全抵消拖船需求的疲軟。總體而言，我們預計2023年全年船舶零部件毛利率佔淨銷售額的百分比將與2022年相當，因為預計2023年第二季度的產品組合將更能反映今年剩餘時間的產品組合。基於北美需求疲軟和總體經濟狀況，我們目前預計2023年這兩個細分市場的營業收入將低於2022年。我們專注於管理庫存水平，以滿足預期的短期需求。在這方面，我們在第二季度開始計劃在Security Products增加庫存，以完成第二季度初收到的預計將在第二季度發貨的採購訂單
- 14 -
目錄
一年中的半年。如果沒有這個訂單，庫存餘額將在第二季度末下降，這與當前的需求一致。由於原材料和其他部件更容易獲得，我們相信我們將能夠在年內實現更高的運營效率，儘管這種效率的程度和影響尚不清楚。
我們對運營和所服務市場的期望是基於我們無法控制的許多因素。如上所述，全球和國內供應鏈仍然存在一些挑戰，未來對我們運營的任何影響都將取決於我們未來運營或供應商運營的任何中斷、經濟狀況和地緣政治事件對我們產品需求或客户和供應商運營的影響，所有這些都仍然不確定，無法預測。
流動性和資本資源
合併現金流 –
經營活動。經營活動產生的現金流趨勢，不包括資產和負債的變化，通常與營業收益的趨勢相似。資產和負債的變化主要源於生產、銷售和購買的時機。隨着時間的推移，資產和負債的變化通常會趨於平穩。但是，資產和負債的逐期相對變化會顯著影響經營活動現金流的可比性。
與2022年前六個月相比，我們在2023年前六個月的經營活動提供的淨現金增加了820萬美元。提供的淨現金增加主要是由於以下因素的淨影響：
| ● | 2023年，我們的庫存、應收賬款、預付款、應付賬款和與税收無關的應計賬款的相對變化所使用的淨現金減少了950萬美元， |
| ● | 2023 年的營業收入減少了 260 萬美元， |
| ● | 由於淨收入減少，2023年納税現金減少了80萬美元，以及 |
| ● | 由於利率提高和投資餘額增加，2023年收到的利息增加了500萬美元，但我們向關聯公司貸款的平均餘額減少部分抵消了這一點。 |
營運資金的相對變化會對經營活動的現金流產生重大影響。如下所示，從2022年12月31日到2023年6月30日，我們的平均未償銷售天數的變化因細分市場而異，這主要是由於與季度末相比，銷售和收款的時間相對變化。為便於比較，我們在下方提供了2021年12月31日和2022年6月30日的數字。
十二月三十一日 | 6月30日 | 十二月三十一日 | 6月30日 | |||||
未完成銷售天數： |
| 2021 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2023 |
安全產品 |
| 46 天 |
| 43 天 | 45 天 |
| 40 天 | |
船用部件 |
| 30 天 |
| 28 天 | 30 天 |
| 30 天 | |
整合的 CompX |
| 42 天 |
| 38 天 | 41 天 |
| 37 天 |
從2022年12月31日到2023年6月30日，我們的平均庫存天數有所增加，這主要是由於計劃為特定客户訂單增加庫存，這兩個細分市場的庫存餘額都有所增加，其中最主要的是安全產品，我們預計將於2023年第三季度開始發貨。為便於比較，我們在下方提供了2021年12月31日和2022年6月30日的數字。
十二月三十一日 | 6月30日 | 十二月三十一日 | 6月30日 | ||||||
庫存天數： |
| 2021 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2023 | |
安全產品 |
| 95 天 |
| 110 天 | 101 天 |
| 119 天 | ||
船用部件 |
| 97 天 |
| 104 天 | 95 天 |
| 111 天 | ||
整合的 CompX |
| 96 天 |
| 108 天 | 99 天 |
| 117 天 |
投資活動。 在2023年和2022年的前六個月，我們的資本支出分別為50萬美元和220萬美元。在2023年的前六個月中，Valhi根據期票淨償還了100萬美元（借款總額為1,370萬美元，還款總額為1,470萬美元）。在2022年的前六個月中，Valhi根據期票淨償還了210萬美元（借款總額為1,030萬美元，還款總額為1,240萬美元）。
- 15 -
目錄
參見我們的簡明合併財務報表附註10。
在2023年的前六個月中，我們購買了總額為2490萬美元的美國國債有價證券，並獲得了與美國國庫券到期日相關的總收益總額為1,200萬美元。參見我們的簡明合併財務報表附註3。
籌資活動。 在2023年和2022年的前六個月中，我們向CompX股東支付的季度股息總額為每股0.50美元（合620萬美元）。未來股息的申報和支付及其金額（如果有）是自由裁量的，取決於我們的經營業績、財務狀況、業務的現金需求、合同要求和限制以及董事會認為相關的其他因素。過去分紅的金額和時間不一定代表我們未來可能支付的任何股息的金額或時間。
2022年第二季度，我們以170萬美元的總收購價收購了78,900股A類普通股（8,900股來自關聯公司，70,000股股票來自單一市場交易）。參見我們的簡明合併財務報表附註8。
未來現金需求 –
流動性。我們持續的主要流動性來源是我們來自經營活動的現金流，這些現金流通常用於（i）為資本支出提供資金，（ii）償還主要因資本支出、投資活動或減少已發行股票而產生的短期或長期債務，（iii）支付股息（如果申報），以及（iv）向關聯公司貸款。我們會不時承擔債務，主要用於為資本支出或業務合併提供資金。
根據我們的資本支出要求、股息政策和預計的未來運營現金流等，我們會定期評估流動性需求、資本的替代用途、資本需求和可用資源。由於這一過程，我們過去和將來都可能尋求籌集額外資本、再融資或重組債務、發行更多證券、修改我們的股息政策或綜合採取這些措施來管理我們的流動性和資本資源。在正常業務過程中，我們可能會審查零部件產品行業的收購、合資企業或其他業務合併的機會。如果進行任何此類交易，我們可以考慮使用可用現金、發行額外的股權證券或增加我們或子公司的債務。
我們認為，運營產生的現金加上手頭現金以及我們獲得外部融資的能力，將足以滿足我們在未來12個月和五年內對營運資金、資本支出、還本付息、股息（如果申報）的流動性需求，以及我們根據簡明合併財務報表附註10中討論的向Valhi提供的循環貸款條款（貸款完全由我們自行決定）可能不時貸款的任何金額。如果我們的實際經營業績或其他發展與我們的預期有所不同，我們的流動性可能會受到不利影響。
截至2023年6月30日，我們總共6,480萬美元的現金、現金等價物和有價證券均在美國持有。
資本支出。截至2023年6月30日，正在進行的資本項目的固定購買承諾總額為110萬美元。我們預計，2023年的資本支出將約為270萬美元，主要用於滿足我們現有的客户需求以及適當維護我們的設施和技術基礎設施所需的需求。
股票回購計劃。 截至2023年6月30日，根據董事會批准的股票回購計劃，我們有523,647股股票可供回購。參見我們的簡明合併財務報表附註8。
承諾和意外開支。 自我們提交 2022 年年度報告以來，我們的合同義務沒有發生任何重大變化，我們建議您參閲該報告，以瞭解這些承諾的完整描述。
最近的會計公告 —
沒有。
- 16 -
目錄
重要會計政策 —
2023年前六個月，我們在2022年年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中提出的關鍵會計政策沒有變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨利率和原材料價格變動帶來的市場風險。自我們提交2022年年度報告以來，這些市場風險沒有發生任何重大變化，我們請您參閲2022年年度報告中的第一部分第7A項—— “關於市場風險的定量和定性披露”。另見簡明合併財務報表附註9。
第 4 項。控制和程序。
對披露控制和程序的評估。我們維持披露控制和程序，根據《交易法》第13a-15（e）條的定義，披露控制和程序是指控制和其他程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據1934年《證券交易法》（“該法”）提交或提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保我們在根據該法向美國證券交易委員會提交或提交的報告中必須披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人，以便及時就所需的披露做出決定。截至2023年6月30日，我們的管理層在總裁兼首席執行官Scott C. James和執行副總裁兼首席財務官Amy A. Samford的參與下，對披露控制和程序的設計和運營有效性進行了評估。根據他們的評估，這些執行官得出結論，我們的披露控制和程序自評估之日起生效。
財務報告的內部控制。我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，根據《交易法》第13a-15 (f) 條的定義，財務報告是指由我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員設計或監督的流程，由我們的董事會、管理層和其他人員執行，旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並按照一般規定為外部目的編制財務報表公認的會計原則，包括以下政策和程序：
| ● | 涉及記錄的維護，這些記錄以合理的細節準確、公允地反映我們資產的交易和處置， |
| ● | 提供合理的保證，確保在必要時記錄交易，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且收支只能根據我們的管理層和董事的授權進行，以及 |
| ● | 提供合理的保證，防止或及時發現可能對我們的簡明合併財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產。 |
財務報告內部控制的變化。在截至2023年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
- 17 -
目錄
第二部分。其他信息
第 1A 項。風險因素。
有關與我們業務相關的風險因素的討論，請參閲 2022 年年度報告。
第 6 項。展品。
商品編號 |
| 展品索引 |
|---|---|---|
31.1 | 認證 | |
31.2 | 認證 | |
32.1 | 認證 | |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構 | |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 | |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 | |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase | |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 | |
104 | 封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL 幷包含在附錄 101 中） |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| COMPX 國際公司 | ||
（註冊人） | |||
日期：2023 年 8 月 1 日 | 來自： | /s/Amy A. Samford | |
艾米 A. 薩姆福德 | |||
執行副總裁兼首席財務官 | |||
來自： | /s/ Amy E. Ruf | ||
Amy E. Ruf | |||
副總裁兼財務總監 | |||
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