附錄 99.1
瑞爾森公佈2023年第二季度業績
業務亮點包括5000萬美元的股票回購、整合近期收購的持續進展、有機增長和客户體驗計劃的持續發展和實施，包括我們在伊利諾伊州大學園的新服務中心，以及季度股息連續第八次增加。季度業績包括強勁的現金流產生。
芝加哥——2023年7月31日——領先的工業金屬增值加工商和分銷商瑞爾森控股公司（紐約證券交易所代碼：RYI）今天公佈了截至2023年6月30日的第二季度業績。
亮點：
百萬美元，但噸（以千計）、平均售價和每股收益除外 |
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||||||||
財務要點： |
|
Q2 2023 |
|
|
Q2 2022 |
|
|
Q1 2023 |
|
|
同比 |
|
|
QoQ |
|
|
1H 2023 |
|
|
1H 2022 |
|
|
同比 |
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||||||||
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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||||||||
收入 |
|
$ |
1,343.5 |
|
|
$ |
1,743.5 |
|
|
$ |
1,406.1 |
|
|
|
(22.9 |
)% |
|
|
(4.5 |
)% |
|
$ |
2,749.6 |
|
|
$ |
3,492.3 |
|
|
|
(21.3 |
)% |
已發貨噸數 |
|
|
496 |
|
|
|
524 |
|
|
|
519 |
|
|
|
(5.3 |
)% |
|
|
(4.4 |
)% |
|
|
1,015 |
|
|
|
1,052 |
|
|
|
(3.5 |
)% |
平均售價/噸 |
|
$ |
2,709 |
|
|
$ |
3,327 |
|
|
$ |
2,709 |
|
|
|
(18.6 |
)% |
|
|
— |
|
|
$ |
2,709 |
|
|
$ |
3,320 |
|
|
|
(18.4 |
)% |
毛利率 |
|
|
19.4 |
% |
|
|
26.7 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
-730 bps |
|
|
60 bps |
|
|
|
19.1 |
% |
|
|
25.1 |
% |
|
-600 bps |
|
|||
毛利率，不包括LIFO |
|
|
18.7 |
% |
|
|
22.5 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
-380 bps |
|
|
-40 bps |
|
|
|
18.9 |
% |
|
|
23.0 |
% |
|
-410 bps |
|
|||
倉儲、交貨、銷售、一般和管理費用 |
|
$ |
202.6 |
|
|
$ |
182.9 |
|
|
$ |
194.2 |
|
|
|
10.8 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
$ |
396.8 |
|
|
$ |
358.2 |
|
|
|
10.8 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
15.1 |
% |
|
|
10.5 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
460 bps |
|
|
130 bps |
|
|
|
14.4 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
410 bps |
|
|||
歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益 |
|
$ |
37.6 |
|
|
$ |
196.4 |
|
|
$ |
47.3 |
|
|
|
(80.9 |
)% |
|
|
(20.5 |
)% |
|
$ |
84.9 |
|
|
$ |
360.0 |
|
|
|
(76.4 |
)% |
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
1.06 |
|
|
$ |
5.10 |
|
|
$ |
1.27 |
|
|
$ |
(4.04 |
) |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
2.33 |
|
|
$ |
9.26 |
|
|
$ |
(6.93 |
) |
調整後的攤薄後每股收益 |
|
$ |
1.06 |
|
|
$ |
5.31 |
|
|
$ |
1.27 |
|
|
$ |
(4.25 |
) |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
2.33 |
|
|
$ |
9.56 |
|
|
$ |
(7.23 |
) |
調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括LIFO |
|
$ |
70.1 |
|
|
$ |
224.2 |
|
|
$ |
90.1 |
|
|
|
(68.7 |
)% |
|
|
(22.2 |
)% |
|
$ |
160.2 |
|
|
$ |
474.8 |
|
|
|
(66.3 |
)% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括後進先出保證金 |
|
|
5.2 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
-770 bps |
|
|
-120 bps |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
-780 bps |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||
資產負債表和現金流亮點： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
債務總額 |
|
$ |
396.1 |
|
|
$ |
533.5 |
|
|
$ |
395.1 |
|
|
|
(25.8 |
)% |
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
396.1 |
|
|
$ |
533.5 |
|
|
|
(25.8 |
)% |
現金和現金等價物 |
|
$ |
30.0 |
|
|
$ |
41.4 |
|
|
$ |
43.7 |
|
|
|
(27.5 |
)% |
|
|
(31.4 |
)% |
|
$ |
30.0 |
|
|
$ |
41.4 |
|
|
|
(27.5 |
)% |
淨負債 |
|
$ |
366.1 |
|
|
$ |
492.1 |
|
|
$ |
351.4 |
|
|
|
(25.6 |
)% |
|
|
4.2 |
% |
|
$ |
366.1 |
|
|
$ |
492.1 |
|
|
|
(25.6 |
)% |
淨負債/LTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括LIFO |
|
|
1.4 |
x |
|
|
0.5 |
x |
|
|
0.8 |
x |
|
|
0.9 |
x |
|
|
0.6 |
x |
|
|
1.4 |
x |
|
|
0.5 |
x |
|
|
0.9 |
x |
現金轉換週期（天） |
|
|
76.1 |
|
|
|
77.5 |
|
|
|
77.4 |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
77.2 |
|
|
|
77.3 |
|
|
|
(0.1 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
115.3 |
|
|
$ |
85.5 |
|
|
$ |
80.4 |
|
|
$ |
29.8 |
|
|
$ |
34.9 |
|
|
$ |
195.7 |
|
|
$ |
168.0 |
|
|
$ |
27.7 |
|
本新聞稿中包含了非公認會計準則財務指標與可比的GAAP指標的對賬。
管理層評論
瑞爾森總裁兼首席執行官埃迪·萊納説：“我要感謝所有瑞爾森團隊成員對安全和高效運營的持續奉獻，我要感謝我們的客户有機會創造和提供更好的客户體驗，我們從來不認為這是理所當然的。反週期行業狀況，尤其是我們的不鏽鋼產品系列中的反週期行業狀況，已在季度中旬到來，工業金屬領頭羊價格指數下跌和瑞爾森後期終端市場的需求萎縮就證明瞭這一點。去年下半年經歷的反週期狀況在今年第二季度重新出現，原因有很多。消費者支出模式的變化、更高的利率、平靜但仍然存在的金融體系壓力和緊縮政策，以及未能實現的中國經濟復甦，所有這些都導致了本季度製造業宏觀環境疲軟。瑞爾森正在投資並準備下一次製造業同步好轉，其長期特徵仍然完好無損，即固定資產投資必須實現高於趨勢的增長，供應鏈彈性更強。我們相信，通過我們最近的收購、綠地服務中心和設施現代化、圍繞增值製造的資本支出以及對數字化、未來狀態系統和增材製造的持續投資，將使瑞爾森在下一次週期性回升和北美製造業活動的長期長期增長中處於有利地位。與過去的反週期一樣，隨着第三季度和下半年的到來，我們將削減非增值成本，降低支出，更好地優化我們的工業金屬庫存。”
第二季度業績
瑞爾森在2023年第二季度創造了13億美元的淨銷售額，與2023年第一季度相比下降了4.5％。這在很大程度上是由銷量連續減少所致，與2023年第一季度相比，銷量下降了4.4％，而平均銷售價格保持不變。
第二季度毛利率連續增長60個基點至19.4％，而第一季度為18.8％。毛利率反映了900萬美元的LIFO收入，原因是我們的金屬產品銷售組合的大宗商品價格曲線下降，導致銷售成本的LIFO抵免。
不包括後進先出的影響，第二季度的毛利率收縮了40個基點至18.7％，而第一季度為19.1％。這主要是由不鏽鋼大宗商品價格下跌以及該渠道庫存持續居高不下所推動的，這給平均銷售價格帶來了下行壓力。第二季度的倉儲、交付、銷售、一般和管理費用增長了4.3％，達到2.026億美元，而第一季度為1.942億美元，這主要是由於與收購相關的支出、增長計劃資本支出增加導致的折舊費用增加、與ERP系統實施相關的重組費用以及與大學公園服務中心相關的啟動成本，固定運營支出的減少部分抵消了這些費用。
2023年第二季度歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益為3,760萬美元，攤薄每股收益為1.06美元，而上一季度的淨收入為4,730萬美元，攤薄每股收益為1.27美元。瑞爾森第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括LIFO）為7,010萬美元，而第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括LIFO）為9,010萬美元。
流動性和債務管理
瑞爾森在2023年第二季度從運營中創造了1.153億美元的現金，這得益於歸屬於瑞爾森控股的淨收入3,760萬美元和3,780萬美元的營運資金。截至2023年第二季度，公司負債為3.96億美元，淨負債為3.66億美元，與第一季度相比分別連續增長100萬美元和1500萬美元。截至第二季度，瑞爾森的槓桿率為1.4倍，在公司的目標槓桿率範圍內。截至2023年6月30日，瑞爾森的全球流動性，包括現金和現金等價物及其循環信貸額度的可用性，為7.9億美元。
股東回報活動
分紅。在2023年第二季度，瑞爾森支付了每股0.1800美元的季度股息，相當於約620萬美元的現金回報。2023年7月31日，董事會宣佈向截至2023年8月31日的登記股東派發每股普通股0.1825美元的季度現金股息，將於2023年9月14日支付。
股票回購。2023年5月8日，瑞爾森以約5000萬美元的價格直接從Platinum Equity的子公司回購了1,369,300股普通股。此外，在2023年第二季度，該公司在公開市場上以40萬美元的價格回購了12,872股股票。瑞爾森總共回購了1,382,172股普通股，從而在2023年第二季度為股東帶來了約5,040萬美元的回報。瑞爾森根據其股票回購授權進行了這些回購，該授權允許公司在2025年4月之前收購總額不超過1億美元的公司普通股。截至2023年6月30日，1億美元中的4,960萬美元仍處於現有股票回購授權之下。
展望評論
瑞爾森預計，2023年第三季度的需求將繼續放緩，預計客户出貨量將同比下降約2％至4％。該公司預計第三季度淨銷售額將在12.5億美元至13.0億美元之間，平均銷售價格將下降1％至2％。2023年第三季度的LIFO收入預計為200萬美元。我們預計調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括LIFO）在4300萬至4700萬美元之間，攤薄後每股收益在0.31美元至0.43美元之間。
2023 年第二季度主要產品指標 |
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|||||||
|
出貨噸數（千噸） |
|||||||||||
|
|
Q2 2023 |
|
Q2 2022 |
|
|
Q1 2023 |
|
同比 |
同比增長 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
碳鋼 |
|
384 |
|
408 |
|
|
402 |
|
(5.9)% |
|
(4.5)% |
|
鋁合金 |
|
51 |
|
51 |
|
|
52 |
|
— |
|
(1.9)% |
|
不鏽鋼 |
|
59 |
|
63 |
|
|
63 |
|
(6.3)% |
|
(6.3)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額（百萬） |
|||||||||||
|
|
Q2 2023 |
|
Q2 2022 |
|
|
Q1 2023 |
|
同比 |
同比增長 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
碳鋼 |
$ |
683 |
$ |
911 |
|
$ |
692 |
|
(25.0)% |
|
(1.3)% |
|
鋁合金 |
$ |
297 |
$ |
344 |
|
$ |
310 |
|
(13.7)% |
|
(4.2)% |
|
不鏽鋼 |
$ |
338 |
$ |
464 |
|
$ |
378 |
|
(27.2)% |
|
(10.6)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均銷售價格（每噸） |
|||||||||||
|
|
Q2 2023 |
|
Q2 2022 |
|
|
Q1 2023 |
|
同比 |
同比增長 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
碳鋼 |
$ |
1,779 |
$ |
2,233 |
|
$ |
1,721 |
|
(20.3)% |
|
3.3% |
|
鋁合金 |
$ |
5,824 |
$ |
6,745 |
|
$ |
5,962 |
|
(13.7)% |
|
(2.3)% |
|
不鏽鋼 |
$ |
5,729 |
$ |
7,365 |
|
$ |
6,000 |
|
(22.2)% |
|
(4.5)% |
|
2023 年上半年主要產品指標 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
出貨噸數（千噸） |
||||||
|
|
|
|
1H 2023 |
|
|
1H 2022 |
同比 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳鋼 |
|
|
786 |
|
|
813 |
|
(3.3%) |
|
|
鋁合金 |
|
|
|
103 |
|
|
101 |
|
2.0% |
|
不鏽鋼 |
|
|
122 |
|
|
134 |
|
(9.0%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額（百萬） |
||||||
|
|
|
|
1H 2023 |
|
|
1H 2022 |
同比 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳鋼 |
|
$ |
1,375 |
|
$ |
1,853 |
|
(25.8%) |
|
|
鋁合金 |
|
|
$ |
607 |
|
$ |
651 |
|
(6.8%) |
|
不鏽鋼 |
|
$ |
716 |
|
$ |
942 |
|
(24.0%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均銷售價格（每噸） |
||||||
|
|
|
|
1H 2023 |
|
|
1H 2022 |
同比 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳鋼 |
|
$ |
1,749 |
|
$ |
2,279 |
|
(23.2%) |
|
|
鋁合金 |
|
|
$ |
5,893 |
|
$ |
6,446 |
|
(8.6%) |
|
不鏽鋼 |
|
$ |
5,869 |
|
$ |
7,030 |
|
(16.5%) |
|
|
財報電話會議信息
瑞爾森將於美國東部時間2023年8月1日星期二上午10點主持電話會議，討論截至2023年6月30日的2023年第二季度財務業績。在線直播將在公司的投資者關係網站ir.ryerson.com上播出。重播將在同一網站上播放 90 天。
關於瑞爾森
瑞爾森是領先的工業金屬增值加工商和分銷商，業務遍及美國、加拿大、墨西哥和中國。瑞爾森成立於 1842 年，在大約 100 個地點擁有大約 4,300 名員工。通過 www.ryerson.com 訪問瑞爾森。
投資者關係經理：
普拉瑟姆親愛的
312.292.5033
investorinfo@ryerson.com
注意事項：
1有關息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（不包括LIFO）請參閲附表
2EPS 是每股收益
3淨負債定義為長期債務加上短期債務減去現金和現金等價物，不包括限制性現金
法律免責聲明
此處提供的內容僅供一般信息之用，不構成在任何司法管轄區出售或購買公司或其關聯公司（“瑞爾森”）的任何證券（“證券”）的要約，也不構成要約購買任何證券（“證券”）。瑞爾森無意就任何證券或與瑞爾森的任何其他合同關係提起任何訴訟，也不會要求採取任何行動。本新聞稿中的任何內容，無論是單獨的還是合計的，均不構成在美國、向美國人或任何其他司法管轄區出售或購買證券的要約，或在任何其他司法管轄區出售或購買證券的要約。
安全港條款
本演講中發表的某些陳述以及公司或代表公司發表的其他書面或口頭陳述構成聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，包括關於我們未來業績的陳述，以及管理層對未來的預期、信念、意圖、計劃、估計、目標或預測。此類陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “目標”、“目標”、“初步”、“範圍”、“相信”、“期望”、“可能”、“估計”、“將”、“應該”、“計劃” 或 “預期” 或其負面或其中的其他變體或類似術語，或者通過對戰略的討論。公司警告説，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績，可能涉及重大的風險和不確定性，由於各種因素，實際業績可能與前瞻性陳述中的業績存在重大差異。對我們的業務產生重大影響的因素包括：我們業務的週期性；我們經營的金屬行業競爭激烈、動盪不安和分散；地緣政治事件的影響，包括俄羅斯入侵烏克蘭和全球貿易制裁；金屬價格波動；我們的債務以及管理此類債務的工具契約；收購業務的整合；與我們在美國境內外的業務相關的監管和其他運營風險；所有權 a我們的很大一部分股權證券由單一投資者集團提供；停工；某些員工退休金計劃下的債務；貨幣波動；以及金屬行業的整合。因此，應根據各種因素考慮前瞻性陳述，包括上述因素以及我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告、截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中 “風險因素” 中列出的因素。此外，我們告誡不要過分依賴這些聲明，因為這些聲明僅代表發表之日。公司不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映未來的事件或情況、新信息或其他信息。
瑞爾森控股公司及子公司 |
|
|||||||||||||||||||
部分收入和現金流數據-未經審計 |
|
|||||||||||||||||||
（美元和百萬股，每股和每噸數據除外） |
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|||||||||||||||||||
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
前六個月已結束 |
|
|||||||||||
|
|
第二 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
1,343.5 |
|
|
$ |
1,406.1 |
|
|
$ |
1,743.5 |
|
|
$ |
2,749.6 |
|
|
$ |
3,492.3 |
|
銷售材料的成本 |
|
|
1,082.6 |
|
|
|
1,141.9 |
|
|
|
1,277.6 |
|
|
|
2,224.5 |
|
|
|
2,616.3 |
|
毛利 |
|
|
260.9 |
|
|
|
264.2 |
|
|
|
465.9 |
|
|
|
525.1 |
|
|
|
876.0 |
|
倉儲、配送、銷售、一般和管理 |
|
|
202.6 |
|
|
|
194.2 |
|
|
|
182.9 |
|
|
|
396.8 |
|
|
|
358.2 |
|
出售資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.8 |
) |
營業利潤 |
|
|
58.3 |
|
|
|
70.0 |
|
|
|
286.8 |
|
|
|
128.3 |
|
|
|
521.6 |
|
其他收入和（支出），淨額 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(15.3 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(21.0 |
) |
債務利息和其他支出 |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(7.6 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(15.9 |
) |
|
|
(18.6 |
) |
所得税前收入 |
|
|
49.7 |
|
|
|
62.3 |
|
|
|
263.2 |
|
|
|
112.0 |
|
|
|
482.0 |
|
所得税準備金 |
|
|
12.1 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
66.8 |
|
|
|
26.9 |
|
|
|
121.8 |
|
淨收入 |
|
|
37.6 |
|
|
|
47.5 |
|
|
|
196.4 |
|
|
|
85.1 |
|
|
|
360.2 |
|
減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益 |
|
$ |
37.6 |
|
|
$ |
47.3 |
|
|
$ |
196.4 |
|
|
$ |
84.9 |
|
|
$ |
360.0 |
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
基本 |
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
1.30 |
|
|
$ |
5.20 |
|
|
$ |
2.38 |
|
|
$ |
9.45 |
|
稀釋 |
|
$ |
1.06 |
|
|
$ |
1.27 |
|
|
$ |
5.10 |
|
|
$ |
2.33 |
|
|
$ |
9.26 |
|
已發行股份-基本 |
|
|
35.0 |
|
|
|
36.5 |
|
|
|
37.8 |
|
|
|
35.7 |
|
|
|
38.1 |
|
已發行股票——攤薄 |
|
|
35.5 |
|
|
|
37.2 |
|
|
|
38.5 |
|
|
|
36.3 |
|
|
|
38.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
每股申報的股息 |
|
$ |
0.180 |
|
|
$ |
0.170 |
|
|
$ |
0.125 |
|
|
$ |
0.350 |
|
|
$ |
0.225 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
補充數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
已裝運噸數 (000) |
|
|
496 |
|
|
|
519 |
|
|
|
524 |
|
|
|
1,015 |
|
|
|
1,052 |
|
發貨天數 |
|
|
64 |
|
|
|
64 |
|
|
|
64 |
|
|
|
128 |
|
|
|
127 |
|
平均售價/噸 |
|
$ |
2,709 |
|
|
$ |
2,709 |
|
|
$ |
3,327 |
|
|
$ |
2,709 |
|
|
$ |
3,320 |
|
毛利/噸 |
|
|
526 |
|
|
|
509 |
|
|
|
889 |
|
|
|
517 |
|
|
|
833 |
|
每噸營業利潤 |
|
|
118 |
|
|
|
135 |
|
|
|
547 |
|
|
|
126 |
|
|
|
496 |
|
每噸後進先出支出（收入） |
|
|
(18 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
(141 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(68 |
) |
後進先出支出（收入） |
|
|
(9.0 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
(73.8 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(71.6 |
) |
折舊和攤銷費用 |
|
|
15.1 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
28.8 |
|
|
|
28.0 |
|
經營活動提供的現金流 |
|
|
115.3 |
|
|
|
80.4 |
|
|
|
85.5 |
|
|
|
195.7 |
|
|
|
168.0 |
|
資本支出 |
|
|
(46.3 |
) |
|
|
(27.8 |
) |
|
|
(24.0 |
) |
|
|
(74.1 |
) |
|
|
(42.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
簡明合併資產負債表見附表1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤對賬見附表2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
調整後的每股收益對賬見附表 3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
自由現金流對賬見附表 4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
請參閲 2023 年第三季度指導對賬附表 5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
||
附表 1 |
|
|||||||
瑞爾森控股公司及子公司 |
|
|||||||
簡明合併資產負債表 |
|
|||||||
（以百萬計，股票除外） |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
6月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
資產 |
|
（未經審計） |
|
|
|
|
||
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
30.0 |
|
|
$ |
39.2 |
|
限制性現金 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.3 |
|
應收賬款，減去截至2023年6月30日的4.0美元和截至2022年12月31日的3.2美元的準備金 |
|
|
580.6 |
|
|
|
514.4 |
|
庫存 |
|
|
753.5 |
|
|
|
798.5 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
82.6 |
|
|
|
88.2 |
|
流動資產總額 |
|
|
1,447.8 |
|
|
|
1,441.6 |
|
不動產、廠房和設備，按成本計算 |
|
|
993.7 |
|
|
|
898.6 |
|
減去：累計折舊 |
|
|
461.5 |
|
|
|
440.2 |
|
不動產、廠房和設備，淨額 |
|
|
532.2 |
|
|
|
458.4 |
|
經營租賃資產 |
|
|
328.3 |
|
|
|
240.5 |
|
其他無形資產 |
|
|
62.5 |
|
|
|
50.9 |
|
善意 |
|
|
135.9 |
|
|
|
129.2 |
|
遞延費用和其他資產 |
|
|
14.8 |
|
|
|
13.7 |
|
總資產 |
|
$ |
2,521.5 |
|
|
$ |
2,334.3 |
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
$ |
557.4 |
|
|
$ |
438.4 |
|
工資、工資和佣金 |
|
|
44.2 |
|
|
|
67.3 |
|
其他應計負債 |
|
|
73.4 |
|
|
|
77.7 |
|
短期債務 |
|
|
3.5 |
|
|
|
5.8 |
|
經營租賃負債的流動部分 |
|
|
29.1 |
|
|
|
25.2 |
|
遞延僱員福利的當期部分 |
|
|
4.8 |
|
|
|
4.8 |
|
流動負債總額 |
|
|
712.4 |
|
|
|
619.2 |
|
長期債務 |
|
|
392.6 |
|
|
|
361.2 |
|
遞延僱員福利 |
|
|
111.6 |
|
|
|
118.0 |
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
301.7 |
|
|
|
215.1 |
|
遞延所得税 |
|
|
124.6 |
|
|
|
113.5 |
|
其他非流動負債 |
|
|
12.2 |
|
|
|
14.3 |
|
負債總額 |
|
|
1,655.1 |
|
|
|
1,441.3 |
|
承付款和意外開支 |
|
|
|
|
|
|
||
公平 |
|
|
|
|
|
|
||
瑞爾森控股公司股東權益： |
|
|
|
|
|
|
||
優先股，面值0.01美元；截至2023年6月30日和2022年12月31日，已授權700萬股股票，未發行股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股，面值0.01美元；授權1億股；截至2023年6月30日和2022年12月31日分別發行了39,449,759股和39,059,198股 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
超過面值的資本 |
|
|
404.0 |
|
|
|
397.7 |
|
留存收益 |
|
|
765.1 |
|
|
|
692.5 |
|
按成本計算的庫存股——截至2023年6月30日，普通股為5,060,726股，截至2022年12月31日為2,070,654股 |
|
|
(168.9 |
) |
|
|
(61.1 |
) |
累計其他綜合虧損 |
|
|
(142.3 |
) |
|
|
(144.4 |
) |
瑞爾森控股公司股東權益總額 |
|
|
858.3 |
|
|
|
885.1 |
|
非控股權益 |
|
|
8.1 |
|
|
|
7.9 |
|
權益總額 |
|
|
866.4 |
|
|
|
893.0 |
|
負債和股東權益總額 |
|
$ |
2,521.5 |
|
|
$ |
2,334.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
附表 2 |
|
|||||||||||||||||||
瑞爾森控股公司及子公司 |
|
|||||||||||||||||||
歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益與息税折舊攤銷前利潤和毛利與毛利的對賬（不包括後進先出） |
|
|||||||||||||||||||
（百萬美元） |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
前六個月已結束 |
|
|||||||||||
|
|
第二 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益 |
|
$ |
37.6 |
|
|
$ |
47.3 |
|
|
$ |
196.4 |
|
|
$ |
84.9 |
|
|
$ |
360.0 |
|
債務利息和其他支出 |
|
|
8.3 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
15.9 |
|
|
|
18.6 |
|
所得税準備金 |
|
|
12.1 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
66.8 |
|
|
|
26.9 |
|
|
|
121.8 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
15.1 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
28.8 |
|
|
|
28.0 |
|
税前利潤 |
|
$ |
73.1 |
|
|
$ |
83.4 |
|
|
$ |
286.0 |
|
|
$ |
156.5 |
|
|
$ |
528.4 |
|
出售資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.8 |
) |
重組 |
|
|
4.9 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
1.0 |
|
外幣交易（收益）損失 |
|
|
1.3 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.7 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.7 |
|
債務退還造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
19.8 |
|
購買對價和其他交易成本 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
— |
|
其他調整 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
0.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
79.1 |
|
|
$ |
86.1 |
|
|
$ |
298.0 |
|
|
$ |
165.2 |
|
|
$ |
546.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
調整後 EBITDA |
|
$ |
79.1 |
|
|
$ |
86.1 |
|
|
$ |
298.0 |
|
|
$ |
165.2 |
|
|
$ |
546.4 |
|
後進先出支出（收入） |
|
|
(9.0 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
(73.8 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(71.6 |
) |
調整後息税折舊攤銷前利潤，不包括後進先出支出（收入） |
|
$ |
70.1 |
|
|
$ |
90.1 |
|
|
$ |
224.2 |
|
|
$ |
160.2 |
|
|
$ |
474.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
1,343.5 |
|
|
$ |
1,406.1 |
|
|
$ |
1,743.5 |
|
|
$ |
2,749.6 |
|
|
$ |
3,492.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括後進先出支出（收入）佔淨銷售額的百分比 |
|
|
5.2 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
毛利 |
|
$ |
260.9 |
|
|
$ |
264.2 |
|
|
$ |
465.9 |
|
|
$ |
525.1 |
|
|
$ |
876.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
毛利率 |
|
|
19.4 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
26.7 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
25.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
毛利 |
|
$ |
260.9 |
|
|
$ |
264.2 |
|
|
$ |
465.9 |
|
|
$ |
525.1 |
|
|
$ |
876.0 |
|
後進先出支出（收入） |
|
|
(9.0 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
(73.8 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(71.6 |
) |
毛利，不包括後進先出支出（收入） |
|
$ |
251.9 |
|
|
$ |
268.2 |
|
|
$ |
392.1 |
|
|
$ |
520.1 |
|
|
$ |
804.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
毛利率，不包括後進先出支出（收入） |
|
|
18.7 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
22.5 |
% |
|
|
18.9 |
% |
|
|
23.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
注：息税折舊攤銷前利潤表示扣除利息和其他負債支出、所得税準備金、折舊和攤銷前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步影響了重組費用、資產出售收益、債務償還損失以及外幣交易損益。我們認為，息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（不包括後進先出支出（收入）的列報為投資者提供了有關我們運營業績的有用信息，因為它們增強了投資者對我們核心財務業績的總體理解，併為比較當前、過去和未來時期的業績提供了基礎。我們還披露了調整後息税折舊攤銷前利潤指標，不包括LIFO支出（收入），以便在可能不使用相同庫存會計基礎的競爭對手之間進行比較。息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括後進先出支出（收入），是管理層用於規劃和預測未來時期的三個主要指標，包括在不受美國公認會計原則（GAAP）影響的情況下對我們業務的核心經營業績進行趨勢分析和分析，這些支出和收入以及與我們業務的日常表現無關的收益（虧損）。我們還根據預先設定的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（不包括後進先出支出（收入）目標的實現情況，為我們的高管和區域員工制定薪酬計劃。我們還使用息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括後進先出支出（收入），將我們的經營業績與競爭對手的經營業績進行基準。息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括後進先出支出（收入），不代表也不應用作根據公認會計原則確定的運營淨收入或現金流的替代品，息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括後進先出支出（收入），都不一定表明現金流是否足以滿足我們的現金需求。本新聞稿還列出了毛利率，不包括後進先出支出（收入），後者按毛利減去後進先出支出（收入）除以淨銷售額計算。我們已將LIFO支出排除在毛利率和調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售指標的百分比之外，以便在競爭對手之間進行比較，這些競爭對手可能不像我們一樣使用相同的庫存會計基礎。我們對息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤（不包括後進先出支出（收入）、毛利率（不包括後進先出支出）和調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括後進先出支出（收入））的定義可能與其他公司的定義不同。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
附表 3 |
|
|||||||||||||||||||
瑞爾森控股公司及子公司 |
|
|||||||||||||||||||
淨收入與調整後淨收入和調整後每股收益的對賬 |
|
|||||||||||||||||||
（美元和股份（百萬股，每股數據除外） |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
前六個月已結束 |
|
|||||||||||
|
|
第二 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益 |
|
$ |
37.6 |
|
|
$ |
47.3 |
|
|
$ |
196.4 |
|
|
$ |
84.9 |
|
|
$ |
360.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
出售資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.8 |
) |
債務退還造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
19.8 |
|
所得税優惠 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
歸屬於瑞爾森控股公司的調整後淨收益 |
|
$ |
37.6 |
|
|
$ |
47.3 |
|
|
$ |
204.4 |
|
|
$ |
84.9 |
|
|
$ |
371.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
調整後的攤薄後每股收益 |
|
$ |
1.06 |
|
|
$ |
1.27 |
|
|
$ |
5.31 |
|
|
$ |
2.33 |
|
|
$ |
9.56 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
已發行股票——攤薄 |
|
|
35.5 |
|
|
|
37.2 |
|
|
|
38.5 |
|
|
|
36.3 |
|
|
|
38.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
注：列報調整後的淨收益和調整後的每股收益是為了與不包括類似調整的期間進行比較。 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
附表 4 |
|
|||||||||||||||||||
瑞爾森控股公司及子公司 |
|
|||||||||||||||||||
從運營到自由現金流收益率的現金流 |
|
|||||||||||||||||||
（百萬美元） |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
前六個月已結束 |
|
|||||||||||
|
|
第二 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
115.3 |
|
|
$ |
80.4 |
|
|
$ |
85.5 |
|
|
$ |
195.7 |
|
|
$ |
168.0 |
|
資本支出 |
|
|
(46.3 |
) |
|
|
(27.8 |
) |
|
|
(24.0 |
) |
|
|
(74.1 |
) |
|
|
(42.8 |
) |
出售不動產、廠房和設備的收益 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
7.2 |
|
自由現金流 |
|
$ |
69.1 |
|
|
$ |
52.6 |
|
|
$ |
67.7 |
|
|
$ |
121.7 |
|
|
$ |
132.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
市值 |
|
$ |
1,491.8 |
|
|
$ |
1,301.3 |
|
|
$ |
788.9 |
|
|
$ |
1,491.8 |
|
|
$ |
788.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
自由現金流收益率 |
|
|
4.6 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
16.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
注意：市值是使用2023年6月30日、2023年3月31日和2022年6月30日的股票價格和已發行股票計算得出的。 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
附表 5 |
||||
瑞爾森控股公司及子公司 |
||||
2023年第三季度歸屬於瑞爾森控股公司的淨收入與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬，不包括後進先出指導 |
||||
（以百萬美元計，每股數據除外） |
||||
|
|
2023 年第三季度 |
||
|
|
低 |
|
高 |
歸屬於瑞爾森控股公司的淨收益 |
|
$11 |
|
$15 |
|
|
|
|
|
攤薄後的每股收益 |
|
$0.31 |
|
$0.43 |
|
|
|
|
|
債務利息和其他支出 |
|
9 |
|
9 |
所得税準備金 |
|
4 |
|
5 |
折舊和攤銷費用 |
|
15 |
|
15 |
税前利潤 |
|
$39 |
|
$44 |
調整 |
|
6 |
|
5 |
調整後 EBITDA |
|
$45 |
|
$49 |
後進先出收入 |
|
(2) |
|
(2) |
調整後息税折舊攤銷前利潤，不包括後進先 |
|
$43 |
|
$47 |
|
|
|
|
|
注：有關息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的描述，請參閲附表2中的附註。 |
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|
|
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