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鉬精礦會員2023-01-012023-06-300001001838SCCO: 銅精礦會員2023-01-012023-06-300001001838SCCO: 銅陰極成員2023-01-012023-06-300001001838國家：墨西哥2023-01-012023-06-300001001838SRT: 最低成員2023-01-012023-06-300001001838SRT: 最大成員2023-01-012023-06-300001001838SCCO：MichiQuillay 成員2022-06-300001001838SCCO：MichiQuillay 成員2022-06-012022-06-300001001838SCCO：作為會員 ammincoaPoyoferocarril Mexicano 和 operadoradeCinemaSRT: 最大成員SRT: 附屬機構身份會員2022-12-310001001838scco：GrupomexicoServiciossbdecvand Affiliates 成員SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-06-3000010018382023-04-012023-06-3000010018382022-04-012022-06-3000010018382022-01-012022-06-300001001838SCCO：MichiQuillay 成員SCCO: CopperMember國家：PE2021-06-012021-06-300001001838SCCO：MichiQuillay 成員SCCO: CopperMember國家：PE2018-06-3000010018382022-12-012022-12-310001001838美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-012022-12-310001001838國家：PE2023-01-012023-06-3000010018382022-01-012022-12-310001001838SCCO：MichiQuillay 成員SCCO: CopperMember國家：PE2018-06-012018-06-300001001838SCCO：toquepalaconcentaror 擴展成員國家：PESCCO：税務局成員的社會投資2023-01-012023-06-300001001838SCCO：toquepalaconcentaror 擴展成員國家：PESCCO：Collazasdam成員的工程學研究2023-01-012023-06-300001001838SCCO：toquepalaconcentaror 擴展成員國家：PESCCO：灌溉系統項目成員2023-01-012023-06-300001001838SCCO：toquepalaconcentaror 擴展成員國家：PEscco: 基礎設施項目成員2023-01-012023-06-300001001838SCCO：toquepalaconcentaror 擴展成員國家：PESCCO：教育項目成員2023-01-012023-06-300001001838SCCO：toquepalaconcentaror 擴展成員國家：PESCCO: 飲用水項目成員2023-01-012023-06-300001001838SCCO：toquepalaconcentaror 擴展成員國家：PESCCO：建造 Cularjahuiradam 成員2023-01-012023-06-300001001838SCCO：發展基金 moquegua 地區成員國家：PESCCO: 水處理會員2023-01-012023-06-300001001838SCCO：發展基金 moquegua 地區成員國家：PESCCO：税務局成員的社會投資2023-01-012023-06-300001001838SCCO：發展基金 moquegua 地區成員國家：PESCCO：教育項目成員2023-01-012023-06-300001001838SCCO：toquepalaconcentaror 擴展成員國家：PE2023-01-012023-06-300001001838SCCO：發展基金 moquegua 地區成員國家：PE2023-01-012023-06-300001001838scco: requipareGion 會員SCCO：税務局成員的社會投資2023-01-012023-06-300001001838scco: Apurimac地區會員SCCO：税務局成員的社會投資2023-01-012023-06-300001001838國家：PESCCO：Labor Matters成員2021-12-310001001838國家：PESCCO：Labor Matters成員2021-01-012021-12-3100010018382023-06-3000010018382022-12-3100010018382023-07-3100010018382023-01-012023-06-30utr: lbscco: 訴訟scco: 類別UTR: mwUTR: mwhiso4217: mxnxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票scco: 員工utr: m3scco: 分段xbrli: 股票iso421:USDscco: 物品iso4217：PENUTRT：xbrli: purescco: planscco: personiso421:USDscco: 物品

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度中： 2023年6月30日

要麼

☐

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期

委員會檔案編號： 1-14066

南方銅業公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華		13-3849074
（公司或組織的州或其他司法管轄區）		（美國國税局僱主識別號）

北第 16 街 7310 號，135 套房鳳凰, AZ		85020
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(602) 264-1375

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每節課的標題：

交易符號

註冊的每個交易所的名稱：

普通股，面值每股0.01美元

SCCO

紐約證券交易所

利馬證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的⌧沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的⌧沒有 ◻

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記指明註冊人是否為空殼公司（定義見規則）該法第12b-2）。是的 ☐沒有 ⌧

截至 2023 年 7 月 31 日，有未償還款項 773,108,069南方銅業公司普通股，面值每股0.01美元。

南方銅業公司（“SCC”）

10-Q 表格的索引


		頁號
第一部分財務信息:

第 1 項。	簡明合併財務報表（未經審計）	3

	截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表	3

	截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益表	4

	截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表	5

	截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併現金流量表	6

	截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併權益變動表	7

	簡明合併財務報表附註	8-36

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	37-57

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	58-59

第 4 項。	控制和程序	60

	獨立註冊會計師事務所的報告	61

第二部分。其他信息:

第 1 項。	法律訴訟	62

第 1A 項。	風險因素	62

第 2 項。	未註冊出售股權證券和所得款項的使用	62

第 4 項。	礦山安全披露	62

第 6 項。	展品清單	63-66


	簽名	67

第一部分 — 財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表

南方銅業公司

簡明合併收益表

（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022

	（以百萬計，每股金額除外）
淨銷售額（包括對關聯方的銷售額，見附註5）	$	2,300.7	$	2,306.9	$	5,094.6	$	5,070.7
運營成本和支出：
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗，如下所示）		1,147.7		1,246.7		2,341.9		2,304.4
銷售、一般和管理		31.0		30.9		61.4		61.2
折舊、攤銷和損耗		209.2		209.0		412.9		405.6
探索		12.1		11.8		24.0		20.9
運營成本和支出總額		1,400.0		1,498.4		2,840.2		2,792.1

營業收入		900.7		808.5		2,254.4		2,278.6

利息支出		(94.0)		(96.6)		(188.2)		(195.1)
資本化利息		12.4		11.4		23.9		22.1
其他收入		5.6		3.9		16.1		15.7
利息收入		23.2		4.3		44.5		8.9
所得税前收入		847.9		731.5		2,150.7		2,130.2
所得税（包括特許權使用税，見注4）		294.5		296.4		774.9		908.5
關聯公司股權收益前的淨收益		553.4		435.1		1,375.8		1,221.7
關聯公司淨值（虧損）收益，扣除所得税		(3.8)		(0.9)		(10.2)		0.4
淨收入		549.6		434.2		1,365.6		1,222.1
減去：歸屬於非控股權益的淨收益		2.1		1.9		4.9		5.0
歸屬於SCC的淨收益	$	547.5	$	432.3	$	1,360.7	$	1,217.1
歸屬於SCC的每股普通股金額：
淨收益——基本收益和攤薄後收益	$	0.71	$	0.56	$	1.76	$	1.57

已發行股票的加權平均值——基本股和攤薄後股份		773.1		773.1		773.1		773.1

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

綜合收益的簡明合併報表

（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022

	（單位：百萬）
綜合收入：
淨收益和綜合收益	$	549.6	$	434.2	$	1,365.6	$	1,222.1
扣除税後的其他綜合收益（虧損）：
-歸類為現金流套期保值的衍生工具的未實現（虧損）（扣除所得税為美元）0.22022 年為百萬）		—		—		—		(0.6)
其他綜合收益總額（虧損）		—		—		—		(0.6)
綜合收入總額		549.6		434.2		1,365.6		1,221.5
歸屬於非控股權益的綜合收益		2.1		1.9		4.9		5.0
歸屬於SCC的綜合收益	$	547.5	$	432.3	$	1,360.7	$	1,216.5

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計）


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（單位：百萬）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	2,199.0	$	2,069.7
短期投資		0.3		208.3
應收賬款交易		1,067.9		1,394.1
其他應收賬款（包括關聯方）2023-$21.4還有 2022-$33.3)		89.4		79.7
庫存		985.3		1,013.9
預付税款		386.2		377.6
其他流動資產		41.5		44.4
流動資產總額		4,769.6		5,187.7

房地產和礦山開發，淨額		9,688.1		9,596.6
濾液墊上的礦石庫存		1,077.4		1,064.3
無形資產，淨額		132.4		134.7
使用權資產		813.6		851.4
遞延所得税		235.7		237.3
權益法投資		100.2		110.8
其他非流動資產		122.5		94.6
總資產	$	16,939.5	$	17,277.4

負債
流動負債：
應付賬款（包括關聯方）2023-$129.7還有 2022-$120.2)		610.1		657.6
應計所得税		85.0		138.1
員工應計參與額		140.2		236.3
應計利息		97.1		97.1
當期租賃負債		74.9		77.3
其他應計負債		53.3		29.3
流動負債總額		1,060.6		1,235.7

長期債務		6,252.9		6,251.2
租賃負債		738.7		774.1
遞延所得税		191.1		161.2
非當期應付税款		52.0		40.6
其他負債和儲備金		83.7		82.4
資產報廢義務		597.9		585.3
非流動負債總額		7,916.3		7,894.8

承付款和或有開支（注10）
股東權益（附註11）
普通股面值 $0.01；已授權股份，2023 年和 2022 年—2,000；已發行股票，2023 年和 2022 年—884.6		8.8		8.8
額外的實收資本		3,514.8		3,489.7
留存收益		7,516.8		7,702.3
累計其他綜合收益		(9.0)		(9.0)
國庫股，按成本計算，普通股		(3,131.8)		(3,107.6)
南方銅業公司股東權益總額		7,899.6		8,084.2
非控股權益		63.0		62.7
權益總額		7,962.6		8,146.9
負債和權益總額	$	16,939.5	$	17,277.4

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022

	（單位：百萬）
經營活動
淨收入	$	549.6	$	434.2	$	1,365.6	$	1,222.1
為調節淨收益與經營活動提供的淨現金而進行的調整：
折舊、攤銷和損耗		209.2		209.0		412.9		405.6
扣除收到的股息後的關聯公司的股權收益		4.2		0.9		10.6		(0.4)
外幣交易的損失（收益）影響		4.6		(3.9)		11.1		51.8
遞延所得税準備金（收益）		24.7		(11.8)		6.3		31.9
其他，淨額		7.0		7.8		14.5		17.4
經營資產和負債的變化：
應收賬款減少（增加）		194.7		121.2		326.2		294.1
庫存（增加）減少		(14.0)		(47.3)		15.6		(88.8)
應付賬款和應計負債 (減少)		(185.5)		(218.7)		(172.8)		(743.7)
其他經營資產和負債減少（增加）		2.6		(181.5)		(7.7)		(59.4)
經營活動提供的淨現金		797.1		309.9		1,982.3		1,130.6
投資活動
資本支出		(252.5)		(224.6)		(490.6)		(429.7)
出售短期投資所得收益，淨額		140.3		163.9		208.0		244.2
其他		0.1		0.1		0.1		—
用於投資活動的淨現金		(112.1)		(60.6)		(282.5)		(185.5)
籌資活動
支付給普通股股東的現金分紅		(773.1)		(966.4)		(1,546.2)		(1,739.5)
其他，淨額		(2.7)		(2.0)		(4.3)		(3.7)
用於融資活動的淨現金		(775.8)		(968.4)		(1,550.5)		(1,743.2)
匯率變動對現金和現金等價物的影響		(10.0)		(15.0)		(20.0)		(90.8)
現金和現金等價物（減少）增加		(100.8)		(734.1)		129.3		(888.9)
期初的現金和現金等價物		2,299.8		2,847.2		2,069.7		3,002.0
期末的現金和現金等價物	$	2,199.0	$	2,113.1	$	2,199.0	$	2,113.1

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明合併權益變動表

（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日

	2023		2022		2023		2022

	（單位：百萬）
期初權益總額	$	8,188.4	$	8,220.6	$	8,146.9	$	8,207.8
期初股東權益		8,124.8		8,160.7		8,084.2		8,149.2
股本：
期初和期末餘額：		8.8		8.8		8.8		8.8
額外的實收資本：
期初餘額		3,497.7		3,468.3		3,489.7		3,454.1
該期間的其他活動		17.1		4.4		25.1		18.6
期末餘額		3,514.8		3,472.7		3,514.8		3,472.7
國庫股票：
南方銅業普通股
期初餘額		(2,766.8)		(2,767.1)		(2,766.9)		(2,767.2)
用於公司目的		—		—		0.1		0.1
期末餘額		(2,766.8)		(2,767.1)		(2,766.8)		(2,767.1)
母公司普通股
期初餘額		(348.3)		(320.6)		(340.7)		(306.8)
其他活動，包括股息、利息和外幣交易影響		(16.7)		(3.8)		(24.3)		(17.6)
期末餘額		(365.0)		(324.4)		(365.0)		(324.4)
期末國庫存餘額		(3,131.8)		(3,091.5)		(3,131.8)		(3,091.5)
留存收益：
期初餘額		7,742.4		7,781.3		7,702.3		7,769.7
淨收益		547.5		432.3		1,360.7		1,217.1
申報和支付的股息，普通股，每股，2023-'$2.00, 2022– '$2.25		(773.1)		(966.4)		(1,546.2)		(1,739.5)
期末餘額		7,516.8		7,247.3		7,516.8		7,247.3
累計其他綜合收益（虧損）：
期初餘額		(9.0)		(10.0)		(9.0)		(9.4)
其他綜合收益（虧損）		—		(0.0)		—		(0.6)
期末餘額		(9.0)		(10.0)		(9.0)		(10.0)
股東權益，期末		7,899.6		7,627.3		7,899.6		7,627.3
非控股權益，期初		63.6		59.9		62.7		58.6
淨收益		2.1		1.9		4.9		5.0
已支付的分配		(2.7)		(2.0)		(4.6)		(3.8)
其他活動		—		—		—		—
非控股權益，期末		63.0		59.8		63.0		59.8
期末權益總額	$	7,962.6	$	7,687.0	$	7,962.6	$	7,687.0

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注 1 — 業務描述：

該公司是Grupo Mexico S.A.B. de C.V.（“Grupo Mexico”）的控股間接子公司。截至2023年6月30日，Grupo Mexico通過其全資子公司美洲礦業公司（“AMC”）擁有 88.9佔公司股本的百分比。此處列出的簡明合併財務報表由特拉華州的一家公司南方銅業公司（“南方銅業”、“SCC” 或 “公司”）及其子公司的賬目組成。該公司是銅和其他礦物的綜合生產商，在祕魯和墨西哥經營採礦、冶煉和提煉設施。公司通過註冊分支機構（“祕魯分公司” 或 “分支機構” 或 “SPCC 祕魯分公司”）在祕魯開展主要業務。祕魯分公司不是獨立於公司的公司。該公司在墨西哥的業務通過子公司進行。該公司還在阿根廷、智利、厄瓜多爾、墨西哥和祕魯開展勘探活動。

公司認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有必要的調整（僅包括正常的經常性調整），以公允陳述公司截至2023年6月30日的財務狀況以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績、綜合收益、現金流和權益變動。截至2023年6月30日的六個月的經營業績不一定代表全年的預期業績。2022年12月31日的資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。隨附的簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日的合併財務報表以及公司2022年10-K表年度報告中包含的附註一起閲讀。

注2 — 短期投資：

短期投資如下（以百萬計）：


	6月30日，			十二月三十一日
	2023			2022
交易證券	$	—		$	208.0
加權平均利率		—	%		4.5	%

可供出售	$	0.3		$	0.3
加權平均利率		0.8	%		0.8	%
總計	$	0.3		$	208.3

交易證券由上市公司發行並公開交易的債券組成。每種金融工具都是獨立於其他金融工具的。該公司本來打算在短期內出售這些債券。

可供出售的投資包括上市公司發行的證券。每種證券都獨立於其他證券，截至2023年6月30日和2022年12月31日，包括資產和抵押貸款支持債務。截至2023年6月30日和2022年12月31日，可供出售證券的未實現損益總額並不重要。

公司賺取了與這些投資相關的利息，在簡明的合併收益表中記錄為利息收入。此外，公司贖回了其中一些證券，並確認了因公允價值變動而產生的收益（虧損），這些收益（虧損）在簡明的合併收益表中記錄為其他收益（支出）。

下表按類別彙總了這些投資的活動（以百萬計）：


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
交易：
賺取的利息	$	3.5	$	1.1	$	6.9	$	1.4
期末未實現收益（虧損）	$	(*)	$	(*)	$	(*)	$	(*)

可供出售：
賺取的利息	$	(*)	$	(*)	$	(*)	$	(*)
已贖回的投資	$	—	$	0.1	$	—	$	0.1

(*) 小於 $0.1百萬.

註釋 3 — 庫存：

庫存如下：


	6月30日，		十二月三十一日
（單位：百萬）	2023		2022
庫存，當前：
按平均成本計算的金屬：
成品	$	55.6	$	78.5
在處理中工作		303.9		330.5
濾液墊上的礦石庫存		252.3		259.7
按平均成本計算的供應		373.5		345.2
當前庫存總額	$	985.3	$	1,013.9
長期庫存：
濾液墊上的礦石庫存	$	1,077.4	$	1,064.3

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，浸出墊上非流動礦石庫存的總浸出成本為美元147.0百萬和美元129.2分別為百萬。按銷售成本確認的瀝濾庫存總額為美元141.4百萬和美元144.1截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為百萬美元。

注4 — 所得税：

2023年和2022年前六個月的所得税準備金和有效所得税税率包括（以百萬計）：


	2023			2022
法定所得税條款	$	649.2		$	752.9
祕魯皇室成員		18.7			26.5
墨西哥皇室成員		72.3			87.4
祕魯特別採礦税		34.7			41.7
所得税準備金總額	$	774.9		$	908.5

有效所得税税率		36.0	%		42.6	%

這些規定包括祕魯、墨西哥和美國的所得税。墨西哥特許權使用費、祕魯特許權使用費和祕魯特別採礦税包含在所得税條款中。2023 年有效所得税税率與 2022 年同期相比有所下降，這主要歸因於 2022 年因祕魯司法管轄區的税收狀況不確定而錄得的額外税收支出。

祕魯特許權使用費和特別採礦税: 公司已累計 $53.4百萬和美元68.2作為2023年前六個月和2022年前六個月所得税條款的一部分，分別為百萬美元的特許權使用費和特別採礦税。

墨西哥礦業特許權使用費: 公司已累計 $72.3百萬和美元87.4作為2023年前六個月和2022年前六個月所得税準備金的一部分，分別為百萬美元的特許權使用費。

考慮所得税的不確定性：2023年前六個月，公司在祕魯司法管轄區記錄了應收賬款、流動負債和非流動負債，這使税收支出增加了約美元13.4百萬。公司的流動資產和不確定的税收狀況的流動負債構成淨負債為美元26.8百萬美元，代表12個月內的預期現金退款或付款。在2023年的前六個月，墨西哥司法管轄區記錄了非流動負債，使税收支出增加了約$13.8百萬。

注 5 — 關聯方交易：

公司在正常業務過程中與控股股東或其關聯公司進行了某些交易。這些交易包括辦公空間租賃、航空和鐵路運輸、建築服務、能源供應以及與採礦和煉油相關的其他產品和服務。公司在關聯公司之間貸款和借用資金，用於收購和其他公司目的。這些金融交易涉及利息，須經高級管理層審查和批准，所有關聯方交易也是如此。經修訂和重述的公司註冊證書第九條禁止公司進行未經至少三名成員組成的董事會委員會事先審查的重大關聯交易，每名成員均為獨立成員，並將重大關聯交易定義為墨西哥集團或其關聯公司（公司或其子公司除外）與公司或其中一方之間的交易或一系列相關交易另一方面，在其子公司中，涉及的對價超過 $10.0總計為百萬。公司的政策是：(i) 未經審計委員會或其小組委員會對由獨立董事組成的關聯方交易的審查和批准，不得進行或繼續進行重大關聯交易；(ii) 總對價介於美元之間的任何潛在關聯方交易流程8.0百萬和美元10.0百萬美元由公司總法律顧問兼首席財務官授權，(iii) 向董事會審計委員會或其關聯方交易小組委員會報告所有關聯方交易，包括任何重大關聯交易。

關聯方的應收賬款和應付賬款餘額如下所示（以百萬計）：


	6月30日，		十二月三十一日
	2023		2022
關聯方當前應收賬款：
墨西哥集團及其附屬公司：
Asarco LLC	$	7.6	$	9.2
AMMINCO Apoyo Administrativo，S.A. de C.V.（“AMMINCO”）		(*)		(*)
Compania Perforadora Mexico S.A.P.I. de C.		—		0.3
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		(*)		(*)
墨西哥能源發電機 S. de R.L.（“MGE”）		12.7		23.4
墨西哥工程服務集團，S.A. de C.V.		0.3		0.2
與控制組有關：
墨西哥保齡球精品店，S.A. de C.V.		—		0.1
Mexico Transportes Aereos，S.A. de C.V.（“Mextransport”）		0.7		—
Operadora de Cinemas，S.A. de C.V.		0.1		0.1
	$	21.4	$	33.3

應付關聯方：
墨西哥集團及其附屬公司：
AMMINCO	$	8.0	$	5.0
Asarco LLC		29.0		23.8
Eolica El Retiro，S.A.P.I. de C.V.		1.2		0.4
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		6.5		5.6
墨西哥服務集團		16.8		20.2
墨西哥工程服務集團，S.A. de C.V.		2.1		1.2
MGE		46.7		57.5
墨西哥 Compania Constructora S.A de C.V.		18.8		5.9
與控制組有關：
墨西哥保齡球精品店，S.A. de C.V.		0.2		0.3
Mextrans		0.3		0.1
Operadora de Cinemas，S.A. de C.V.		0.1		0.2
	$	129.7	$	120.2

(*) 小於 $0.1百萬。

購買和銷售活動：

墨西哥集團及其附屬公司：

下表彙總了2023年和2022年前六個月與Grupo Mexico及其子公司的收購和銷售活動（以百萬計）：


	2023		2022
購買活動
Asarco LLC	$	29.5	$	22.9
Eolica El Retiro，S.A.P.I. de C.V.		1.5		2.1
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		28.9		17.0
Infraestructura Energetica S.A. de C.V.		—		0.8
墨西哥服務集團		10.1		10.0
AMMINCO		5.0		4.5
MGE		116.4		156.5
墨西哥 Proyectos y Desarrollos S.A. de C.V. 及其關聯公司		32.0		23.7
總購買量	$	223.4	$	237.5
銷售活動
Asarco LLC	$	17.3	$	20.3
AMMINCO		(*)		—
MGE		28.3		79.1
總銷售額	$	45.6	$	99.4

(*) 小於 $0.1百萬。

Grupo Mexico是公司的母公司和主要間接股東，其關聯公司向公司提供各種服務。這些服務主要涉及會計、法律、税務、財務、財務、人力資源、價格風險評估和套期保值、採購、採購和物流、銷售和行政及其他支持服務。該公司向墨西哥集團的子公司AMMINCO和Grupo Mexicios支付這些服務的費用，並預計將來將繼續需要這些服務。

在2023年的前六個月，該公司捐贈了美元2.0百萬美元捐給了Fundacion Grupo，A.C.，該組織致力於促進公司墨西哥業務附近的社區的社會和經濟發展。在2022年同期，公司沒有向該組織捐款。

該公司的墨西哥業務為墨西哥集團的子公司Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. 提供的貨運服務支付了費用。該公司的祕魯和墨西哥業務為Grupo Mexicios de Ingenieria, S.A. de C.V. 提供的工程服務支付了費用，公司的墨西哥業務為墨西哥Componia Constructora S.A. de C.V. 提供的建築服務支付了費用。兩家公司都是墨西哥集團的子公司墨西哥Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. 的子公司。

該公司的墨西哥業務從Asarco LLC購買了銅陰極和入門板，還支付了費用作為運費補償。此外，該公司的墨西哥業務還從MGE購買了電力。兩家公司均為墨西哥集團的子公司。

2012年，該公司與MGE簽署了購電協議，根據該協議，MGE將在2032年之前為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。MGE 有二天然氣聯合循環發電機組，淨總容量為 516.2兆瓦，自 2013 年 12 月以來一直為公司供電。目前，MGE 提供的供應量約為 4相比之下，其輸出功率佔第三方能源用户的百分比 0.7截至2022年6月30日的百分比。

2014年，位於墨西哥瓦哈卡州的墨西哥集團的間接子公司墨西哥Generadora de Energia Eolica，S. de R.L. de C.V 收購了Eolica el Retiro。Eolica el Retiro 是一個風力發電場 37風力渦輪機。該公司於2014年1月開始運營，並開始向Industrial Minera Mexico、S.A. de C.V. 及其子公司出售電力

(IMMSA) 和Grupo Mexico的其他子公司在2014年第三季度。目前，Eolica el Retiro 的供應量約為 18.5相比之下，其輸給 IMMSA 和 Mexcobre 的功率的百分比 39.6截至2022年6月30日的百分比。

該公司向Asarco LLC出售了銅起動板、石灰和硫酸。該公司的墨西哥業務因向Asarco提供的運輸和管理服務收取費用，還收取了向Grupo Mexico的子公司MGE提供的天然氣和服務費。

與控股集團有關係的公司：

下表彙總了2023年和2022年前六個月與其他Larrea家族公司的收購和銷售活動（以百萬計）：


	2023		2022
購買活動
墨西哥保齡球館 S.A. de C.V.	$	0.3	$	0.2
Mextrans		1.3		1.1
Operadora de Cinemes S.A. de C.V.		0.2		0.1
總購買量	$	1.8	$	1.4

銷售活動
墨西哥保齡球館 S.A. de C.V.	$	0.1	$	(*)
Mextrans		1.1		0.9
Operadora de Cinemes S.A. de C.V.		0.1		(*)
總銷售額	$	1.3	$	0.9

(*) 金額低於 $0.1百萬

拉雷亞家族控制着Grupo Mexico的大部分股本，並在其他業務中擁有廣泛的權益，包括運輸、房地產和娛樂。公司在正常業務過程中與拉雷亞家族控制的其他實體進行某些與辦公空間租賃、航空運輸和娛樂有關的交易。

該公司的墨西哥業務為墨西哥保齡球精品店、S.A. de C.V. 和 Operadora de Cinemas, S.A. de C.V. 提供的娛樂服務支付了費用。兩家公司均由拉雷亞家族控制。Mextransport為該公司在墨西哥的業務提供航空服務。這是一家由拉雷亞家族控制的公司。

此外，公司還收到了向墨西哥保齡球精品店、S.A. de C.V. 和Operadora de Cinemas, S.A. de C.V. 提供的建築物租賃和維護費。該公司的墨西哥業務從Mextransport獲得維修費用和租賃服務費。

對關聯公司的股權投資：公司有 44.2Compania Minera Coimolache S.A.（“Coimolache”）的參與百分比，按權益法計算。Coimolache擁有Tantahuatay，這是一座位於祕魯北部的金礦。

此外，該公司還有 30.0Apu Coropuna S.R.L.（“Apu Coropuna”）的參與百分比，按權益法計算。Apu Coropuna是一家在位於祕魯阿雷基帕的普凱勘探區進行勘探活動的公司。

預計公司將來將與這些相同的各方進行類似的交易。

注 6 — 衍生工具：

公司不時使用衍生工具來管理其受大宗商品價格變動影響的現金流敞口。除非公司預計未來的活動有可能使公司未來的現金流面臨惡化，否則公司不會簽訂衍生合約。簽訂大宗商品衍生合約是為了管理與公司在製造過程中使用的大宗商品的預測購買量相關的價格風險。

天然氣的現金流對衝

該公司使用天然氣衍生品的目標是保護天然氣成本的穩定性並管理天然氣價格上漲的風險。為了保護天然氣成本免受2021年預計價格上漲的影響，該公司收購了二始於 2021 年 11 月並於 2022 年 3 月結束的衍生工具。

該公司將這些衍生工具評估為現金流對衝。因此，上述套期保值的有效部分最初在其他綜合收益（OCI）中報告，並被重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目中的收益，也歸類為對衝交易影響收益的同一時期或多個時期的收益。該公司沒有發現這些衍生品中任何無效的部分。

截至2023年6月30日，該公司未持有衍生工具。

附註 7 — 租約：

該公司擁有發電設施、車輛和財產的經營租約。公司在租賃期內按直線法確認這些租賃的租賃費用。公司的一些租賃包括租賃和非租賃部分，這些部分是單獨核算的。該公司的租賃的剩餘租賃期限為一年到 10 年了，然後做不包括延長租約的選項。該公司的租賃協議確實如此不包含購買租賃資產或在到期日之前終止租賃的選項。此外，公司的租賃合同沒有實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。由於公司的租約均未規定隱含利率，因此公司根據生效日期的可用信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。

公司租賃的加權平均剩餘租賃期限為七年，而這些租約的加權平均折扣率為 3.88%.

2023年和2022年前六個月確認的經營租賃費用分類如下（以百萬計）：


分類	2023		2022
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）	$	58.2	$	57.6
銷售、一般和管理		0.1		0.1
探索		(*)		0.1
租賃費用總額	$	58.3	$	57.8

(*) 金額低於 $0.1百萬

租賃負債的到期日如下：


	租賃負債
年	（單位：百萬）
2023	$	57.5
2024		107.8
2025		106.3
2026		106.1
2027		105.8
2027 年之後		523.9
租賃付款總額	$	1,007.4
減去：租賃負債利息		(193.8)
租賃付款的現值	$	813.6

附註 8 — 資產報廢義務：

祕魯業務：

根據祕魯《礦山關閉法》的要求，公司維持其在祕魯的礦業資產的資產退回義務。根據該法律的要求，公司的關閉計劃已獲得祕魯能源和礦業部（“MINEM”）的批准。作為關閉計劃的一部分，公司必須根據現值方法，為礦山的估計壽命提供年度擔保，併為資產報廢義務提供資金。該法律要求每隔一段時間對收盤計劃進行審查五年.

2019年6月24日，MINEM批准了礦業關閉計劃所需的擔保的變更。新法規規定，年度擔保可以用不超過以下金額的房地產擔保 50％和信用工具的剩餘金額。目前，該公司已承諾將其利馬辦公大樓的價值用於 50百分比的擔保，另一方有備用信用證 50% 作為這項義務的擔保。截至2023年1月，公司提供的擔保總額為美元77.1百萬。

2021年7月20日，祕魯政府發佈了第31347號法律，要求處於生產階段的公司為逐步關閉其業務留出額外的擔保。當活動停止並且監管機構確認所有關閉措施均已令人滿意地完成時，支持這些擔保的資源將退還給公司。根據該法律，公司必須將環境修復活動納入關閉時間表，並承擔與審計期間發現的環境影響相關的成本。截至2023年6月30日，該法律所附法規尚未公佈。該公司目前正在評估該法律可能產生的財務影響，但在法律法規公佈之前無法完全估計其規模。

確認的該負債的關閉成本包括關閉計劃中概述的拆除托克帕拉和誇霍內濃縮廠、伊洛冶煉廠和煉油廠以及商店和輔助設施的成本三單位。2016年3月，MINEM批准了托克帕拉擴建項目的礦業關閉計劃，修訂後的Cuajone礦和Ilo設施的關閉計劃分別於2019年1月和10月獲得批准。根據這些新估計，公司將資產退休義務增加了美元28.12019 年有百萬。蒂亞瑪麗亞項目的關閉計劃於2017年2月獲得批准。但是，由於該項目的工作暫停，該公司尚未記錄該項目的退休義務。公司認為，在這種情況下，記錄退休義務是不恰當的。

2022年，該公司更改了其祕魯業務的資產報廢義務估算，這主要是由於對每個設施所需的關閉活動進行了詳細審查。這一變化的影響是資產退休負債減少了美元59.5百萬，記錄於 2022 年 12 月，使資產退休資產減少了美元43.3百萬和美元之差16.2百萬美元被記錄為銷售成本的減少。

墨西哥業務：

作為其環境承諾的一部分，該公司已確認其在墨西哥的礦業物業的估計資產報廢義務。儘管目前沒有已頒佈的法律、法規、法令、書面或口頭合同要求公司進行礦山關閉和環境修復活動，但公司認為，根據關閉任何設施造成的補救要求，目前存在建設性義務。確認的墨西哥關閉礦業的總成本包括拆除濃縮廠、冶煉廠和煉油廠、商店和其他設施的估計成本。

在對所需的關閉活動進行詳細審查後，公司在2022年第一季度調整了其對墨西哥業務資產報廢義務的估計。結果是資產退休義務增加到約美元43.3百萬。

下表彙總了2023年和2022年前六個月的資產報廢債務活動（以百萬計）：


	2023		2022
截至1月1日的餘額	$	585.3	$	562.9
估計數的變化		—		43.3
停業付款		(0.3)		(3.6)
增值費用		12.9		13.0
截至6月30日的餘額，	$	597.9	$	615.6

注9 — 福利計劃：

退休後固定福利計劃：

該公司有二非繳費型固定福利養老金計劃，涵蓋在美國的前領薪僱員和祕魯的某些前外籍僱員。自2000年10月31日起，董事會修改了符合條件的養老金計劃，暫停了應計福利。此外，該公司的墨西哥子公司為有薪僱員提供固定繳款養老金計劃，為工會僱員提供非繳費型固定福利養老金計劃。

2023年和2022年前六個月的淨定期福利成本的組成部分如下（以百萬計）：


（單位：百萬）	2023		2022
服務成本	$	1.0	$	0.9
利息成本		1.7		1.1
計劃資產的預期回報率		(2.7)		(1.9)
先前服務成本的攤銷/（貸方）		—		0.1
淨虧損/（收益）的攤銷		0.2		0.3
定期福利淨成本	$	0.2	$	0.5

退休後的醫療保健計劃：

在墨西哥，醫療服務由墨西哥社會保障局提供。

2023年和2022年前六個月的淨定期福利成本的組成部分如下（以百萬計）：


（單位：百萬）	2023		2022
利息成本	$	1.0	$	0.8
淨虧損（收益）的攤銷		—		0.1
先前服務成本的攤銷/（信貸）		—		(*)
定期福利淨成本	$	1.0	$	0.9

附註10——承諾和意外開支：

環境問題：

該公司已在其位於祕魯和墨西哥的採礦設施制定了全面的環境保護計劃，其中包括但不限於節約用水和最大限度地減少對附近溪流影響的水回收系統、穩定尾礦壩表面的重新造林計劃以及在礦山中實施洗滌技術以減少粉塵排放。

2023年和2022年前六個月的環境資本投資如下（以百萬計）：


	2023		2022
祕魯的業務	$	3.5	$	2.9
墨西哥的業務		43.9		27.2
	$	47.4	$	30.1

祕魯的業務：公司的業務受適用的祕魯環境法律和法規的約束。祕魯政府通過環境部（“MINAM”）對公司的祕魯採礦和冶金業務進行年度審計。通過這些環境審計，審查了與環境和法律合規、大氣排放、污水監測和廢物管理有關的事項。該公司認為它在實質上遵守了適用的祕魯環境法律和法規。祕魯法律要求採礦業的公司為未來的礦山關閉和補救提供保證。根據該法律的要求，該公司的關閉計劃已獲得MINEM的批准。有關此事的進一步討論，見附註8 “資產退回義務”。

空氣質量標準（“AQS”）：2017年6月，MINAM頒佈了一項最高法令，為空氣中的每日二氧化硫定義了新的AQS。截至2023年6月30日，公司將二氧化硫的每日平均水平維持在微克/立方米的水平，低於AQS的要求。

土壤環境質量標準（“SQS”）: 2013年，祕魯政府頒佈了土壤質量標準。根據法律的監管要求，該公司在諮詢公司的協助下，為其每個運營單位（Toquepala、Cuajone和Ilo）受環境影響的場地制定了土壤淨化計劃（“SDP”）。對於公司的財務報表而言，這些SDP的成本無論是單獨支出還是彙總形式都不是實質性的。

氣候變化： 2018年4月17日，祕魯政府頒佈了第30754號法律，該法律促進了對氣候變化管理的公共和私人投資，並建立了氣候變化框架。該法律提議在祕魯建立一個應對氣候變化的體制框架，並概述了緩解氣候變化的新措施，例如解決增加碳捕獲量和碳滙使用問題的條款；植樹造林和再造林做法；土地使用變化；可持續的交通系統、固體廢物管理和能源系統。該氣候變化框架法律納入了《巴黎協定》規定的義務。2019年12月31日發佈的第013-2019號最高法令頒佈了適用於所有祕魯機構和機構的法規。預計祕魯的其他法規將適用於非政府實體。但是，目前沒有碳定價機制適用於該公司在祕魯的業務。

墨西哥的業務：公司的業務受適用的墨西哥聯邦、州和市級環境法、墨西哥官方標準以及環境保護法規的約束，包括與供水、水質、空氣質量、噪音水平以及危險和固體廢物有關的法規。

適用於公司墨西哥業務的主要立法是《聯邦生態平衡和環境保護通用法》（“普通法”），由聯邦環境保護局（“PROFEPA”）執行。PROFEPA 監督環境立法的遵守情況，執行墨西哥的環境法律、法規和官方標準。它還可以對公司提起行政訴訟

違反環境法的行為，在最極端的情況下，這可能導致暫時或永久停業、吊銷營業執照和/或其他制裁或罰款。

2011年，對《普通法》進行了修訂，規定個人或實體可以對行政行為，包括環境授權、許可證或特許權提出異議，只要可以辯稱可能造成損害，就無需證明實際存在對環境的損害。此外，《聯邦民事訴訟法》（“CFPC”）修正案於2011年頒佈並確立三一組集體行動所依據的集體行動類別 30或者更多的個人可以被視為足以證明有 “合法利益”，可以對因涉嫌違反環境、消費者保護、金融服務和反壟斷法而造成的傷害提起民事訴訟。該團體可以就所謂的傷害尋求賠償或經濟賠償，或暫停據稱造成有關傷害的活動。CFPC的修正案可能會導致更多的訴訟，原告尋求補救措施，包括暫停涉嫌造成傷害的活動。

2013年，頒佈了《聯邦環境責任法》。該法律為被認為可能造成環境損害的行為規定了一般指導方針。如果對損害作出了可能的決定，則必須採取足以使環境恢復到先前存在狀態的環境清理和補救行動。如果無法恢復，則應提供補償措施。根據該法，可以處以刑事處罰和罰款。

2019年2月，墨西哥最高法院確認了對在薩卡特卡斯州開展的採掘活動徵收的生態税符合憲法，該税對環境修復行動；向大氣排放某些氣體；向土壤或水排放污染物以及州內的廢物儲存徵税。該公司已確定該環境法規不會對其財務狀況產生任何影響。

瓜伊馬斯硫酸泄漏： 2019年7月9日，該公司位於索諾拉州瓜伊馬斯的海運碼頭髮生了一起事件，造成大約三立方米的硫酸在工業港口區流入海中。

瓜伊馬斯灣的水量估計為 340百萬立方米。泄漏在與海洋的鹼性條件接觸後，導致排放物迅速稀釋。因此，硫酸被自然而立即中和。因此，排放被認為是無害的；海軍部的報告發現，港口地區的動植物均未受到影響。

2019年7月10日，PROFEPA對該地區進行了首次檢查，得出的結論是，該公司執行了所有適當的程序來控制排放，但沒有提及該事件對環境的負面影響。2019年7月19日，PROFEPA再次訪問了這些設施，進行了第二次檢查，並宣佈部分暫時關閉，這僅影響了碼頭硫酸的儲存過程和運輸，理由是沒有環境影響授權。值得注意的是，這些設施自1979年，即1988年《墨西哥生態平衡和環境保護總法》頒佈之前就開始運營。在上述法律頒佈之前運營的公司不受許可證要求的約束。此外，2009年，PROFEPA向該設施頒發了 “清潔工業和環境質量” 認證，該認證隨後得到延期四倍（對於兩年每次時段）。

該公司對封鎖提起訴訟，但被2021年8月25日的裁決駁回。該裁決因重新審理該案的動議而受到質疑，該動議於2021年9月28日提交。2022 年 1 月 4 日，挑戰得到解決。該機構處以兩筆罰款，並裁定在獲得環境影響聲明之前，臨時封鎖將持續有效。該公司打算對該裁決提出上訴。

公司不知道部分和暫時關閉的原因或原因，但將繼續與環境當局合作，確保該運營嚴格遵守環境法規。該公司預計，一旦環境當局解決了他們的擔憂，他們將暫停部分臨時停工。目前，該公司預計其運營不會受到任何影響。截至2023年6月30日，此事尚待解決。

氣候變化： 一些税收適用於公司在墨西哥的採礦業務，包括聯邦和州的化石燃料税，以及與墨西哥排放交易計劃相關的要求。這些税收從美元不等1.2/tCO2 到 $20/tCO2，大約。這些地區税適用於下加利福尼亞州和薩卡特卡斯州，以及與燃料進口相關的聯邦税。此外，公司目前可以使用排放交易計劃（ETS），該計劃僅適用於二業務部門，索諾拉州的冶金和石灰廠，這兩個工廠的年温室氣體排放水平均超過閾值 100,000該計劃設想的每年 tCO2。這兩個單位必須每年報告和核實一次排放量，平均成本低於 $6,000每單位。排放量超過的單位 25,000每年二氧化碳當量噸（我們所有的墨西哥單位）必須每年向國家排放登記處（RENE）報告其排放量，並每三年核實報告的排放量。因此，確保每年遵守墨西哥氣候變化法規的總支出對公司來説並不重要。

該公司認為，其在祕魯和墨西哥的所有設施都嚴格遵守環境、採礦和其他適用的法律法規。公司還認為，繼續遵守墨西哥和祕魯的環境法不會對公司的業務、財產或經營業績產生重大不利影響。

訴訟事項：

祕魯業務：

蒂亞瑪麗亞採礦項目

有五針對公司祕魯分公司提起的與Tia Maria項目有關的訴訟。訴訟旨在 (i) 宣佈批准該項目環境影響評估的決議無效；(ii) 取消該項目並撤回該地區的採礦活動；(iii) 取消蒂亞瑪麗亞項目的採礦特許權申請；以及 (iv) 廢除批准建築許可證的決議。這些訴訟由埃內斯托·門多薩·帕迪拉先生（2015 年 5 月 26 日提起）、胡安·阿爾貝託·吉倫·洛佩茲（2015 年 6 月 18 日提起）、坦博山谷用户委員會（2015 年 4 月 30 日提起）、阿雷基帕地區政府（2019 年 12 月 16 日提起）和迪恩·瓦爾迪維亞區（於 2020 年 1 月提出，但於 2022 年 8 月發出通知）提起訴訟）。

門多薩·帕迪拉案最初於2015年7月8日被下級法院駁回。該裁決於2016年6月14日得到高等法院的確認。2016年7月12日，該案向憲法法院提起上訴。2018年11月20日，憲法法院推翻了先前的裁決，將案件發回下級法院採取進一步行動。2020年第三季度，公司接到通知，投訴已恢復。該公司於2020年9月15日對投訴作出了答覆。2020年12月2日，下級法院在申訴得到答覆後發佈了一項決議。2021年9月27日，法院下令暫時將此案存檔。截至2023年6月30日，該案仍有待解決。

吉倫·洛佩茲案目前正在下級法院審理。口頭辯論於2019年7月19日舉行。2020年1月7日，法官決定暫停訴訟，直到德爾卡皮奧·拉佐案結案。2022年3月8日，SCC祕魯分會通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案已經結案。截至2023年6月30日，該案仍有待解決。

Usuarios del Valle del Tambo 案目前正在下級法院審理。2016年5月，在能源和礦業部提起民事訴訟後，該公司被納入該程序。2019年3月6日，公司正式收到訴訟通知，並於2019年3月20日對投訴作出答覆。2019年7月8日，該公司要求在del Carpio Lazo案結案之前暫停訴訟。2022年3月11日，SCC祕魯分會通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案已經結案。截至2023年6月30日，該案仍有待解決。

阿雷基帕地區政府案目前正由下級法院審理。該公司於2020年9月15日對投訴作出了答覆。2021年2月8日，法官決定暫停訴訟，直到德爾卡皮奧·拉佐案結案。2022年3月24日，SCC祕魯分會通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案已經結案。2022年3月28日，法官取消了停職。2022年5月24日，雙方舉行了閉幕式

爭論。2023年3月15日，法官駁回了訴訟。原告錯過了對該裁決提出上訴的機會，因此，法官宣佈該案的結局有利於SCC的祕魯分公司。2023年4月20日，原告對該裁決提出上訴。

迪恩·瓦爾迪維亞區市政一案目前正在下級法院審理。2022年8月17日，公司正式收到訴訟通知，並於2022年9月2日對投訴作出答覆。截至2023年6月30日，該案尚待解決。

該公司斷言這些訴訟沒有法律依據，並正在大力為之辯護。管理層目前無法合理估計這些案件的潛在意外開支金額。

帕斯托格蘭德特別區域項目（“帕斯托格蘭德項目”）

2012年，莫克瓜地區政府下屬的Pasto Grande項目對SCC的祕魯分公司提起訴訟，指控其對祕魯分公司使用的某個區域擁有財產權，並要求拆除自1995年以來SCC祕魯分公司存放托克帕拉和誇霍內業務尾礦的尾礦大壩。祕魯分公司自1960年以來一直擁有使用該區域的所有權，自1995年以來在政府適當授權下建造和運營尾礦壩。在祕魯分院提出動議後，下級法院將MINEM列為該訴訟的被告。MINEM已對投訴作出答覆，並否認申訴的有效性。2022年7月2日，該案件暫時存檔。2023年5月26日，由於原告缺乏興趣，法官下令終止訴訟。2023年6月2日，原告對終止訴訟提出上訴。截至2023年6月30日，該案尚待解決。

SCC的祕魯分會斷言該訴訟沒有法律依據，並正在大力進行辯護。管理層目前無法合理估計這筆意外開支的金額。

墨西哥業務：

2014 年布埃納維斯塔礦山的意外泄漏事件

關於2014年布埃納維斯塔礦浸出池發生的硫酸銅溶液意外泄漏事件，針對公司的以下法律程序尚待審理：

2014年8月19日，作為泄漏後啟動的行政訴訟的一部分，PROFEPA宣佈對公司的子公司Buenavista del Cobre S.A. de C.V.（“BVC”）提起刑事訴訟，以確定應對環境損害負責的人。在2018年第二季度，刑事訴訟被駁回。該決定已提出上訴，截至 2023 年 6 月 30 日仍有待解決。

直到 2015 年上半年，六墨西哥城和索諾拉州的聯邦法院對集體訴訟提起訴訟二公司的子公司尋求金錢補償、清理和補救活動，以使環境恢復到先前存在的狀況。三的集體訴訟已被法院駁回。截至2023年6月30日，三訴訟仍在審理中：二由 Acciones Colectivas de Sinaloa 提交一由A.C. Defensa Colectiva撰寫，尋求在建造監測公共衞生服務的設施時採取預防措施，並禁止關閉裏奧索諾拉信託基金。

同樣，在2015年期間，八索諾拉州法院對BVC提起了民事訴訟，要求賠償所謂的傷害和因泄漏造成的精神損失。州法院訴訟的原告是：何塞·維森特·阿里奧拉·努涅斯等人；桑塔納·魯伊斯·莫利納等人；安德烈斯·諾加萊斯·羅梅羅等人；Teodoro Javier Robles等人；Grupo Vasquez Carvajal等人；Rafael Noriega Souffle等人；Grupo Banamichi Unido de Sonora El Dorado，S.C. de R.L. de C.V；以及馬塞利諾·梅爾卡多·克魯茲。在 2016 年，三胡安·梅爾基塞德克·勒巴倫、布蘭卡·莉迪亞·瓦倫蘇埃拉·裏維拉等人以及拉蒙娜·佛朗哥·基哈達等人提起了其他民事訴訟，要求賠償類似的損失。2017 年，BVC 獲得三十三其他民事訴訟，要求類似的賠償。訴訟由弗朗西斯科·哈維爾·莫利納·佩拉爾塔等人；Anacleto Cohen Machini 等人；弗朗西斯科·拉斐爾·阿爾瓦雷斯·魯伊斯等人；何塞·阿爾貝託·馬丁內斯·布拉卡蒙特等人；格洛麗亞·德爾·卡門·拉米雷斯·杜阿爾特等人；弗洛爾·瑪格麗塔·薩博裏等人；布蘭卡·埃斯特拉

魯伊斯·託萊多等人；胡裏奧·阿方索·科拉爾·多明格斯等人；瑪麗亞·埃德維格斯·布拉卡蒙特·維拉等；弗朗西斯卡·馬克斯·多明格斯等；何塞·胡安·羅莫·布拉沃等；何塞·阿爾弗雷多·加西亞·萊瓦等；格洛麗亞·艾爾瑪·多明格斯·佩雷斯等；瑪麗亞·德爾·雷富吉奧·羅梅羅等人；米格爾·裏瓦斯·麥地那等人；尤蘭達·瓦倫蘇茲 Ela Garrobo 等人；瑪麗亞·埃琳娜·加西亞·萊瓦等人；曼努埃爾·阿方索·奧爾蒂斯·瓦倫蘇埃拉等人；弗朗西斯科·阿爾貝託·阿爾瓦約·羅梅羅等；瑪麗亞·德爾·卡門·維拉紐瓦·洛佩茲等；曼努埃爾·馬丁·加西亞·薩拉薩爾；米格爾·加西亞·阿格列斯等；朵拉·埃琳娜·羅德里格斯·奧喬亞等；Honora Eduwiges Ortiz Rodriguez 等人；弗朗西斯科·何塞·馬丁內斯·洛佩茲等人；瑪麗亞·埃德維格斯·洛佩茲·布斯塔曼特；魯道夫·巴倫·維拉等，何塞·卡洛斯·馬丁內斯·費爾南德斯等，瑪麗亞·德洛杉磯 Fabela 等；Rafaela Edith Haro 等人；Luz Mercedes Cruz 等人；胡安·佩德羅·蒙塔諾等人；胡安娜·艾爾瑪·阿爾代·維拉。2018年第一季度，BVC收到了另一起民事訴訟，要求獲得類似的賠償。該訴訟由阿爾瑪·安吉麗娜·德爾·西德·裏維拉等人提起。在2018年最後一個季度，BVC與其他公司合作三民事訴訟，要求類似的賠償。這些訴訟是由Los Corrales de la Estancia、S.C. de R.L.、何塞·安東尼奧·納瓦羅、Jesus Maria Peña Molina等人提起的；這些訴訟被法院駁回，因為它們已經過期。截至2023年6月30日，四十五案件仍有待解決。

2015 年，四聯邦法院對各主管部門和公司的一家子公司提起了憲法訴訟（juicios de amparo），辯稱：（i）據稱缺乏SEMARNAT批准的廢物管理計劃；（ii）據稱缺乏SEMARNAT批准的有關2014年8月泄漏事件的補救計劃；（iii）據稱社區對SEMARNAT授予的環境影響授權未獲得社區的批准一該公司的子公司；以及（iv）據稱當局對2014年8月的泄漏事件無所作為。這些訴訟的原告是：弗朗西斯卡·加西亞·恩裏克斯等人提起訴訟二訴訟，弗朗西斯科·拉蒙·米蘭達等人和耶穌·戴維·洛佩茲·佩拉爾塔等人在2016年第三季度，四馬裏奧·阿爾貝託·薩爾西多等人、瑪麗亞·埃琳娜·埃雷迪亞·布斯塔曼特等人、Martin Eligio Ortiz Gamez等人以及瑪麗亞·德·洛杉磯恩裏克斯·巴卡梅等人提起了其他要求類似損害賠償的憲法訴訟。2017年第三季度，BVC收到了弗朗西斯卡·加西亞·恩裏克斯等人提起的另一起憲法訴訟。2018 年，BVC 獲得二Norberto Bustamante 等人對 SEMARNAT 提起的其他憲法訴訟關於瑪麗亞·埃琳娜·埃雷迪亞·布斯塔曼特等人提起的憲法訴訟；在該訴訟中，有人聲稱SEMARNAT批准建造新的BVC尾礦大壩的授權沒有得到社區的批准，最高法院於2018年9月5日發佈了一項決議，規定根據適用的立法向BVC授予了此類授權。但是，SEMARNAT必須舉行一次公開會議，向社區通報修建大壩所需的技術方面、潛在的影響和預防措施。本次公開會議不會對BVC的運營產生任何實質性影響。SEMARNAT已經進行了最高法院下令的磋商。因此，它已向相應的法官通報了其遵守該決議的情況，該決議要求BVC採取額外的環境影響預防措施，例如：(i) 至少建造三在六個月內監測應急大壩幕下游的水井；（ii）每六個月監測一次地下水位和水質；（iii）開展集雨工作以恢復索諾拉河流域的水，並允許六個月的時間提交執行計劃；（iv）確定野生動物保護和保護區的位置並確定建立生物走廊的必要性；（v）每六個月獲取一次照片或視頻證據; (vi) 向 SEMARNAT 提交兩年在場地關閉和廢棄之前，或在必要時更早執行關閉計劃，包括清潔和修復土壤，包括墨西哥法規 NOM-141；（vii）根據受影響的環境成分將措施納入環境監測計劃；（viii）聘請外部環境顧問來驗證是否符合當前和新施加的條件。上述內容不影響BVC的運營。此外，Maria de Los Angeles Enriquez Bacame和Norberto Bustamante提起的訴訟已被駁回並結案，對公司沒有影響。截至2023年6月30日，其餘案件仍有待解決。

目前無法確定這些州和聯邦訴訟中尋求的損害賠償範圍，但該公司認為這些訴訟沒有法律依據。因此，公司正在大力防禦他們。儘管如此，該公司認為，泄漏引發的任何法律訴訟，無論是個人還是總體訴訟，都不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

勞工事務：

祕魯業務： 69.4佔公司總額的百分比 4,490截至2023年6月30日，祕魯僱員加入了工會。目前，有六獨立的工會，無根據祕魯現行勞動立法的定義, 他們代表了大多數工人.

2021 年，公司與公司舉行了會談六工會在集體協議生效日期之前簽署集體協議。因此，在協議期限之間，長期協議獎金為S/10,000（大約 $2,753) 於 2021 年 6 月和 12 月獲得批准，公司與六持續時間介於兩者之間的工會三到六年。他們都給予了每年的加薪 5%。此外，除其他外，每份協議都授予了S/之間的簽約獎金45,000（大約 $12,386) 和 S/90,000（大約 $24,773），取決於簽署協議的工會六年延長集體談判協議。所有這些概念都被記錄為人工費用。2022 年，這些集體協議得到執行，公司沒有任何集體協議有待與工會談判。

2022年12月，公司與其中一個工會就遵守2018-2019年仲裁裁決達成和解。作為和解協議的一部分，公司向S/的每位工會成員一次性付款4,000（大約 $1,101) 作為補償獎金，還支付了S/的簽約獎金1,000（大約 $275).

2023年第一季度，公司開始適用與公司簽訂的協議條款六根據第 31632 號法律成立的工會，該法律規定了 COVID-19 期間批准的休假補償的新條件。在當前的勞動法規和與所有六個工會的協議框架內，對這種補償進行了調整，以適應採礦部門當前的工作時間。這些條件的有效期將持續到2023年12月1日。

2023年6月，公司與工會舉行了兩次會議，討論不同的集體利益問題。在這些會議上，工會對當前的經濟形勢表示擔憂，包括祕魯生活成本的上漲，以及與提供公司提供的服務有關的問題。在這方面，公司一直在履行集體勞動協議規定的所有義務，並保證將繼續與工會保持持續的溝通，以確保和諧。

墨西哥的業務:近年來，墨西哥業務的勞動環境得到了積極改善，因為工人選擇將其隸屬關係從Sindicato Nacional de Trabajadores Mineros、Metalurgicos y Similares de la Republica Mexicana（“全國礦業聯盟”）轉變為其他政治化程度較低的工會。

自2007年7月以來，聖馬丁礦的工人一直在罷工。2018年2月28日，IMMSA聖馬丁礦的罷工工人舉行了選舉，對將在聖馬丁礦舉行集體談判協議的工會進行投票。全國獨立工會聯合會（獨立工會全國聯合會）以多數票獲勝。儘管如此，全國礦業聯盟對投票提出了質疑。2018年6月26日，聯邦調解和仲裁委員會發布了一項承認選舉結果的裁決。由於工人和公司達成協議，結束曠日持久的罷工，聯邦調解和仲裁委員會於2018年8月22日授權聖馬丁礦重啟運營。這種授權受到全國礦業聯盟的質疑。2019年4月4日，聯邦調解和仲裁委員會再次承認了2018年2月28日的選舉結果，全國獨立工會聯合會以多數獲勝。2019年最後一個季度，聯邦法院發佈了一項決議，規定勞資爭議法庭應分析在工會選舉中有投票權的工人名單。該公司和全國獨立工會聯合會向最高法院對這一裁決提出質疑。最高法院駁回了此類質疑。因此，聯邦調解和仲裁委員會於2021年9月6日發佈了一項新決議，裁定，根據全國獨立工會聯合會提交的文件，並考慮到罷工直到2018年的情況，不可能建立擁有投票權的工人登記冊。因此，如果發生罷工，任何集體談判程序都應暫停。2023年6月9日，聯邦調解和仲裁委員會在一項完全偏離其先前立場的裁決中，不承認聯盟工人的共同代表，因此裁定該代表與公司達成的在2018年解除罷工的協議無效。儘管如此，2023年6月14日，聯邦調解和仲裁委員會在應IMMSA的要求提起的仲裁程序中作出了一項裁決

這終止了罷工, 並命令工人在15天內恢復活動。礦業聯盟對該決議提起了保護性訴訟（Amparo），該決議尚待解決。

此外，礦業聯盟根據T-MEC所載的快速反應機制規則，向美利堅合眾國政府提出申訴，指控剝奪自由結社權。

公司在聖馬丁分部的業務繼續正常發展，預計衝突將根據勞工當局設定的法律框架得到解決；採取的任何行動都將尊重工人的意願。

就塔斯科礦而言，其工人自2007年7月以來一直在罷工。經過幾次法律程序，最高法院於2015年8月決定主張對該案的管轄權並直接作出裁決。截至2023年6月30日，該案尚待解決，尚無進一步進展。

預計在勞工問題得到解決之前，Taxco礦的運營將保持暫停狀態。鑑於罷工時間長，公司已審查了Taxco礦的賬面價值，以確定是否存在減值。該公司得出結論，該礦的資產存在非重大減值。

其他法律事項：

公司參與了與其運營相關的各種其他法律訴訟，但公司認為，在任何此類訴訟中，對公司不利的個人或整體決定不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

其他承諾：

祕魯業務：

Michiquillay

2018年6月，公司簽署了一份收購祕魯卡哈馬卡的Michiquillay銅礦項目的合同，收購價為美元400百萬。Michiquillay是一個世界一流的採礦項目，據估計，其礦產資源為 2,288百萬噸，估計銅品位為 0.43%。預計將產生 225,000每年生產噸銅（以及鉬金、金和銀的副產品），初始礦山壽命超過 25 年了.

根據購買協議，公司支付了 $12.5合同簽訂時的百萬美元和 $12.52021 年 6 月有百萬。$ 的剩餘餘額375.0如果公司決定開發該項目，將支付100萬美元。因此，這不是一項現行義務。2022年6月，公司向祕魯當局通報了暫停期的結束和持續運營前期的開始 12 年了而且可以擴展為三再過幾年。運營前期的開始並不意味着有付款義務。公司必須支持$的投資20接下來是百萬五年其中包括探索活動以及制定社會方案.

2021年，公司與Michiquillay和La Encañada社區簽署了社交協議。此外，2021年10月，祕魯能源和礦業部批准了該項目的半詳細環境影響研究。2022年最後一個季度，該公司通知MINEM，勘探活動已經開始，並開始對現有礦產資源進行深入評估。2023年，根據與Michiquillay和La Encañada社區達成的社會協議，該公司僱用了非熟練勞動力，並支付了地表土地的使用費。該公司正在支持這兩個社區的社交項目。此外，該公司繼續在該項目上進行勘探活動，目前已安裝 10勘探平臺。

與Michiquillay和La Encañada社區簽訂的社會協議為通過公司強大的社會計劃改善居民的生活質量提供了機會，這些計劃得到了項目層面的堅實技術工作框架的支持。公司簽署的有關社會協議的主要承諾涉及為農業和畜牧業活動提供支持，為地方舉措提供財政支持，以及有利於教育、水管理、廢物處理和弱勢羣體醫療保健的社會計劃。

企業社會責任

公司制定了企業社會責任政策，以維持和促進其採礦業務的連續性，同時取得最佳業績。該政策的主要目標是通過建立永久的積極關係，將公司的業務與其業務影響範圍內的當地社區相結合，以創造最佳的社會條件並促進該地區的可持續發展。因此，公司做出了以下承諾：

塔克納地區：在托克帕拉集中廠擴建方面，該公司已承諾為托克帕拉鄰近社區的各種社會和基礎設施改善項目提供資金。為這些目的承諾的總金額為S/445.0百萬（大約 $）122.5百萬）。根據這一承諾，公司已完成了一所學校的建設，投資為S/18.8百萬（大約 $）5.2百萬），投資額為S/的基礎設施項目10.7百萬（大約 $）2.9百萬）和三個灌溉系統，投資為S/4.1百萬（大約 $）1.1百萬）。此外，該公司還共同資助了S/Cularjahuira大壩的建設15.6百萬（大約 $）4.3百萬）並且正在為卡拉薩斯大壩的工程研究做準備2.6百萬（大約 $）0.7百萬）。該公司還在為S/建造飲用水項目9.6百萬（大約 $）2.6百萬）。

隨着托克帕拉擴建項目的完成，公司認為這些承諾構成了公司的現有債務，因此記錄的負債為美元32.2截至2023年6月30日，其簡明合併財務報表中有百萬美元。

此外，公司已承諾S/97.7百萬（大約 $）26.9百萬美元）用於在 “税收社會投資”（obras por impuestos）計劃下在塔克納地區建造一所成績優異的學校，該計劃允許公司將這些款項用作預付税款。

莫克瓜地區：在莫克瓜地區，公司與當地市政當局和社區代表一起參加了 “發展圓桌會議”，討論社會需求並確定公司如何為該地區的可持續發展做出貢獻。儘管發展圓桌會議目前尚未開會，但此前曾討論過設立莫克瓜地區發展基金的問題，公司已為此提供了S/的捐款1,000百萬（大約 $）275.3百萬）。雖然最終資金尚未確定，但公司已承諾捐款/108.4百萬（大約 $）29.8百萬）作為預付款，用於資助教育項目。此外，還承諾為在伊洛建造一座用於S/的剩餘水處理廠提供資金105.5百萬（大約 $）29.0百萬）。該公司還完成了施工三莫克瓜的學校，投資為S/18.2百萬（大約 $）5.0百萬）以及帕科查的軌道和人行道，投資S/6.4百萬（大約 $）1.8百萬）。

此外，公司已承諾S/152.6百萬（大約 $）42.0百萬) 待建四根據 “税收社會投資”（obras por impuestos）計劃在莫克瓜地區開展的基礎設施項目，該計劃允許公司將這些金額用作預付税款。

阿普里馬克地區: 公司已承諾/81.6百萬（大約 $）22.5百萬) 待建二“税收社會投資”（obras por impuestos）計劃下的教育基礎設施項目，該計劃允許公司將這些金額用作預付税款。

阿雷基帕地區: 該公司已完成對S/體育基礎設施項目研究的融資0.7百萬（大約 $）0.2百萬），並已承諾 S/85.3百萬（大約 $）23.5百萬) 待建二教育基礎設施項目，位於 “社會税收投資”（obras por impuestos）計劃下，該計劃允許公司將這些金額用作預付税款。

購電協議

●	Electroperu S.A.：2014 年 6 月，公司簽訂了購電協議 120兆瓦（“兆瓦”）與國有電力公司Electroperu S.A. 合作，根據該公司，Electroperu S.A. 開始為祕魯的業務提供能源二十年從 2017 年 4 月 17 日開始。

●	Kallpa Generacion S.A.（“Kallpa”）：2014 年 7 月，公司簽訂了購電協議 120MW with Kallpa 是一家獨立的以色列電力公司，根據該公司，Kallpa 將為祕魯的運營提供能源十年從 2017 年 4 月 17 日開始，到 2027 年 4 月 30 日結束。2016年5月，公司簽署了一份額外的電力購買協議，最高限額為 80MW with Kallpa，根據該協議，Kallpa 開始為與托克帕拉擴建和其他小型項目相關的祕魯業務提供能源，從 2017 年 5 月 1 日開始，到 2029 年 10 月 31 日結束。

墨西哥業務：

購電協議

●	MGE： 2012年，該公司與墨西哥Grupo的間接子公司MGE簽署了電力購買協議，在2032年之前為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。欲瞭解更多信息，請參閲附註5 “關聯方交易”。

●	Eolica el Retiro，S.A.P.I. de C.V.：2013年，公司與風力發電場能源生產商Eolica el Retiro簽署了電力購買協議，S.A.P.I. de C.V. 是Grupo Mexico的間接子公司，為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。欲瞭解更多信息，請參閲附註5 “關聯方交易”。

●	Fenicias Eolico de Fenicias，S.de R.L. de C.V.：2020年2月20日，公司與墨西哥集團的間接子公司S.de R.L. de C.V. Parque Eolico de Fenicias 簽署了電力購買協議，以供電 611,400每年為公司在墨西哥的部分業務提供兆瓦時的電力 20 年了。該協議預計將於2023年第三季度生效。

企業運營：

對資本項目的承諾

截至2023年6月30日，該公司已承諾約$504.2百萬美元用於在其運營中開發資本投資項目。

税收應急事項：ASC 740-10-50-15 不確定的税收狀況規定了税收意外開支（見附註4 “所得税”）。

附註 11 — 股東權益：

庫存股：

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間，庫存股的活動如下（以百萬計）：


	2023		2022
南方銅業普通股
截至1月1日的餘額，	$	2,766.9	$	2,767.2
用於公司目的		(0.1)		(0.1)
截至6月30日的餘額，		2,766.8		2,767.1

母公司（墨西哥集團）普通股
截至1月1日的餘額，		340.7		306.8
其他活動，包括股息、利息和外幣交易影響		24.3		17.6
截至6月30日的餘額，		365.0		324.4
截至6月30日的國庫股票餘額	$	3,131.8	$	3,091.5

普通股：

2022 年 9 月，墨西哥集團通過其全資子公司 AMC 收購了 350,000SCC 普通股的股票。通過此次收購以及公司回購其普通股，Grupo Mexico的間接所有權增加到 88.92%.

南方銅業普通股：

2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，國庫裏有 111,491,217和 111,497,617分別是SCC普通股的股票。

董事股票獎勵計劃：

公司為某些作為公司員工未獲得報酬的董事制定了股票獎勵補償計劃。根據該計劃，參與者收到了 1,200當選時的普通股以及 1,200此後每次年度股東大會後增加股份。 600,000南方銅業普通股已為該計劃預留。2018 年 4 月 26 日，公司股東批准了五年將本計劃延長至2023年1月29日，並將股票獎勵從2023年1月29日起增加 1,200到 1,600。2022年5月27日，公司股東批准了五年將該計劃延長至2028年1月27日。獎勵的公允價值每年在授予之日計量。從 2021 年的補助金開始， 1,600股份應按季度發放，並以每位董事出席每次董事會會議為條件。該獎項不受歸屬要求的約束。


	2023	2022
為該計劃預留的SCC股份總數	600,000	600,000
截至1月1日已授予的股份總數	(416,800)	(405,200)
在此期間授予	(6,400)	(5,600)
截至6月30日授予的股票總數，	(423,200)	(410,800)
剩餘股份預留	176,800	189,200

母公司普通股：

截至2023年6月30日和2022年12月31日，國庫中有 69,277,412和 79,728,356分別是Grupo Mexico的普通股。

員工股票購買計劃：

2015 年計劃：2015年1月，公司通過信託向符合條件的員工提供了一項新的股票購買計劃，該信託收購了Grupo Mexico股票的B輪股票，出售給其員工、子公司和某些關聯公司的員工。購買價格設定為 38.44墨西哥比索（大約 $）2.63) 用於初始訂閲。每兩年員工將能夠獲得以下所有權 50前兩年支付的股份的百分比。員工將通過扣除每月工資來支付購買的股票八年計劃期限。在最後的時候八年在此期間，公司將向參與者發放以下獎金 1員工每購買10股股份可獲得股份。未來的任何訂閲都將按收購之日或授予之日的平均市場價格計算。

如果Grupo Mexico在此期間支付股票股息八年在此期間，參與者將有權獲得截至股息支付之日已全部購買和支付的所有股票的現金股息。如果參與者僅支付了部分股票，則應得的股息將用於減少購買股票的剩餘負債。

如果員工自願或非自願辭職/解僱，公司將在扣除成本和税收後向員工支付全額支付股份的公平市場銷售價格。當股票的公允市場銷售價值高於購買價格時，公司將根據計劃中規定的遞減時間表，扣除向員工支付的金額。

如果員工退休或死亡，公司將向買方或其合法受益人提供截至實際支付的股份退休或死亡之日的公允市場銷售價值，扣除成本和税款。

2023年和2022年前六個月的股票薪酬支出以及該計劃下未確認的薪酬支出如下（以百萬計）：


	2023		2022
股票薪酬支出	$	—	$	0.3
未確認的補償費用	$	—	$	0.5

該計劃於2023年1月結束。

下表列出了該計劃在2023年和2022年前六個月的活動：


		單位加權平均值
	股份	授予日期公允價值
截至2023年1月1日的已發行股份	845,895	$	2.63
已授予	—		—
已鍛鍊	(757,164)	$	2.63
被沒收			—
截至2023年6月30日的已發行股票	88,731	$	2.63
截至2022年1月1日的已發行股份	867,234	$	2.63
已授予	—		—
已鍛鍊	(16,394)	$	2.63
被沒收	—		—
截至2022年6月30日的已發行股票	850,840	$	2.63

2018 年計劃：2018年11月，公司通過信託向符合條件的員工提供了一項新的股票購買計劃（“新員工股票購買計劃”），該信託收購了Grupo Mexico股票的B系列股票，出售給其員工、子公司和某些關聯公司的員工。購買價格確定為 37.89墨西哥比索（大約 $）1.86）用於初始訂閲，該訂閲將於 2026 年 10 月到期。每兩年員工將能夠獲得以下所有權 50前兩年支付的股份的百分比。員工將通過扣除每月工資來支付購買的股票八年計劃期限。在最後的時候八年在此期間，公司將向參與者發放以下獎金 1員工每購買10股股份可獲得股份。未來的任何訂閲都將按收購之日或授予之日的平均市場價格計算。

如果員工自願或非自願辭職/解僱，公司將在扣除成本和税收後向員工支付已全額支付股份的公平市場銷售價格。當股票的公允市場銷售價值高於購買價格時，公司將根據計劃中規定的遞減時間表，扣除向員工支付的金額。

如果員工退休或死亡，公司將向買方或其合法受益人提供截至實際支付的股份退休或死亡之日的公允市場銷售價值，扣除成本和税款。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，基於股票的薪酬支出以及該計劃下未確認的薪酬支出如下（以百萬計）：


	2023		2022
股票薪酬支出	$	0.3	$	0.3
未確認的補償費用	$	1.8	$	3.0

下表顯示了該計劃在2023年和2022年前六個月的股票獎勵活動：


			單位加權平均值
	股份		授予日期公允價值
截至2023年1月1日的已發行股份	2,754,506	$	1.86
已授予	—		—
已鍛鍊	(694,565)	$	1.86
被沒收	—		—
截至2023年6月30日的已發行股票	2,059,941	$	1.86
截至2022年1月1日的已發行股份	3,173,924	$	1.86
已授予	—		—
已鍛鍊	(160,236)		1.86
被沒收	—		—
截至2022年6月30日的已發行股票	3,013,688	$	1.86

非控股權益：

下表顯示了2023年和2022年前六個月的非控股權益活動（以百萬計）：


	2023		2022
截至1月1日的餘額，	$	62.7	$	58.6
淨收益		4.9		5.0
已支付的股息		(4.6)		(3.8)
截至6月30日的餘額，	$	63.0	$	59.8

注 12 — 公允價值計量：

ASC副題820-10 “公允價值計量和披露——總體” 建立了公允價值層次結構，該層次結構對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行了優先級。該等級將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。副主題 820-10 下公允價值層次結構的三個層次如下所述：

第 1 級-活躍市場中未經調整的報價，可在計量日獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

級別 2-可直接或間接觀察但不符合第 1 級輸入條件的輸入。（即類似資產或負債的報價）。

第 3 級-價格或估值技術，需要既對公允價值計量有重要意義又不可觀察（即得到很少或根本沒有市場活動的支持）的投入。

某些金融工具，包括現金和現金等價物、應收賬款（與臨時定價銷售相關的應收賬款除外）和應付賬款，由於到期日短，其賬面金額接近公允價值。因此，此類金融工具未包含在下表中，該表提供了截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表中未按公允價值計量的其他金融工具的賬面金額和估計公允價值的信息（以百萬計）：


	截至 2023 年 6 月 30 日				2022 年 12 月 31 日
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
負債：
長期債務等級 1	$	6,201.7	$	6,374.7	$	6,200.0	$	6,372.6
長期債務等級 2		51.2		55.4		51.2		54.2
長期債務總額	$	6,252.9	$	6,430.1	$	6,251.2	$	6,426.8

長期債務按攤銷成本結算，其估計公允價值基於公允價值層次結構中歸類為1級的報價市場價格，但洋基債券除外，它們在公允價值層次結構中屬於第二級，因為它們基於非活躍市場的報價。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，經常按公允價值計量的資產和負債的公允價值計算如下（單位：百萬）：


	計量日期的公允價值使用：
					意義重大
	公允價值		報價在		其他		意義重大
	截至		活躍的市場		可觀察		不可觀察
	6月30日		相同的資產		輸入		輸入
描述	2023		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
資產：
短期投資：
—交易證券	$	—	$	—	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
公司債券		—		—		—		—
資產支持證券		0.1		—		0.1		—
抵押貸款支持證券		0.2		—		0.2		—
應收賬款：
—嵌入式導數—未歸類為對衝：
臨時定價銷售：
銅		915.3		915.3		—		—
鉬粉		345.5		345.5		—		—
總計	$	1,261.1	$	1,260.8	$	0.3	$	—


	計量日期的公允價值使用：
					意義重大
	公允價值		報價在		其他		意義重大
	截至		活躍的市場		可觀察		不可觀察
	十二月三十一日		相同的資產		輸入		輸入
描述	2022		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
資產：
短期投資：
—交易證券	$	208.0	$	208.0	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
公司債券		—		—		—		—
資產支持證券		0.1		—		0.1		—
抵押貸款支持證券		0.2		—		0.2		—
應收賬款：
—嵌入式衍生品——未歸類為對衝工具：
臨時定價銷售：
銅		1,052.0		1,052.0		—		—
鉬粉		456.9		456.9		—		—
總計	$	1,717.2	$	1,716.9	$	0.3	$	—

該公司的短期交易證券投資之所以被歸類為一級證券，是因為它們是使用與上市公司發行並公開交易的債券相同的證券的報價進行估值的。公司的短期可供出售投資被歸類為二級，因為它們是使用類似投資的報價進行估值的。

公司與臨時定價銅銷售相關的應收賬款使用基於倫敦金屬交易所或紐約商品交易所遠期價格的報價進行估值。此類價值被歸類為公允價值層次結構的第 1 級。鉬價格參照出版物《Platts Metals Week》確定，在公允價值層次結構中被視為第一級。

此外，在2021年第三季度，公司收購了該公司二保護天然氣成本免受上一個冬季估計價格上漲影響的衍生工具。這些衍生工具佔據了2021年11月至2022年3月期間。欲瞭解更多信息，請參閲附註 6 “衍生工具”。

注 13 — 收入：

該公司的淨銷售額為 $2,300.7百萬和美元5,094.6截至2023年6月30日的三個月和六個月中，為百萬美元2,306.9百萬和美元5,070.72022 年同期為一百萬。公司銷售的地理分佈如下（以百萬計）：


	截至2023年6月30日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	529.5	$	117.9	$	—	$	(32.4)	$	615.0
美國		237.8		1.3		104.1		—		343.2
祕魯		—		6.1		109.0		(6.2)		108.9
巴西		—		4.4		78.9		—		83.3
智利		(3.2)		—		63.7		—		60.5
其他美國國家		10.7		0.5		8.8		—		20.0
歐洲：
瑞士		174.5		3.4		181.0		—		358.9
意大利		0.4		3.1		93.3		—		96.8
西班牙		88.6		—		19.4		—		108.0
其他歐洲國家		14.1		3.4		43.9		—		61.4
亞洲：
中國		139.3		1.0		28.9		—		169.2
新加坡		64.7		—		51.9		—		116.6
日本		30.1		—		101.7		—		131.8
其他亞洲國家		24.7		0.1		2.3		—		27.1
總計	$	1,311.2	$	141.2	$	886.9	$	(38.6)	$	2,300.7


	截至2022年6月30日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	442.2	$	122.4	$	—	$	(44.0)	$	520.6
美國		447.7		10.7		105.2		—		563.6
祕魯		63.3		—		155.5		(63.3)		155.5
巴西		—		4.5		95.8		—		100.3
智利		0.6		—		81.5		—		82.1
其他美國國家		11.2		0.7		9.3		—		21.2
歐洲：
瑞士		98.8		14.5		165.1		—		278.4
意大利		0.8		3.8		54.7		—		59.3
西班牙		107.1		—		38.0		—		145.1
其他歐洲國家		11.1		6.0		14.0		—		31.1
亞洲：
中國		94.5		—		—		—		94.5
新加坡		0.7		3.6		32.8		—		37.1
日本		20.6		—		133.5		—		154.1
其他亞洲國家		38.4		0.1		25.5		—		64.0
總計	$	1,337.0	$	166.3	$	910.9	$	(107.3)	$	2,306.9


	截至2023年6月30日的六個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	1,190.4	$	254.9	$	—	$	(68.9)	$	1,376.4
美國		594.5		8.6		252.4		—		855.5
祕魯		-		7.8		273.4		(8)		273.3
巴西		-		15.3		176.1		—		191.4
智利		(8.4)		—		169.7		—		161.3
其他美國國家		20.2		0.6		15.0		—		35.8
歐洲：
瑞士		311.3		12.0		284.5		—		607.8
意大利		0.2		9.5		210.4		—		220.1
西班牙		212.5		—		19.4		—		231.9
其他歐洲國家		73.7		10.8		97.2		—		181.7
亞洲：
中國		292.6		1.0		58.6		—		352.2
新加坡		108.8		—		109.2		—		218.0
日本		92.0		—		239.3		—		331.3
其他亞洲國家		50.3		0.2		7.4		—		57.9
總計	$	2,938.1	$	320.7	$	1,912.6	$	(76.8)	$	5,094.6


	截至2022年6月30日的六個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	976.0	$	253.2	$	—	$	(84.0)	$	1,145.2
美國		903.3		26.4		196.0		—		1,125.7
祕魯		178.4		—		333.0		(178)		333.4
巴西		-		9.6		214.8		—		224.4
智利		0.6		—		185.0		—		185.6
其他美國國家		17.7		0.7		14.7		—		33.1
歐洲：
瑞士		326.2		22.9		356.2		—		705.3
意大利		1.3		7.8		122.2		—		131.3
西班牙		200.3		—		39.7		—		240.0
其他歐洲國家		41.9		14.4		100.1		—		156.4
亞洲：
中國		206.9		—		—		—		206.9
新加坡		5.4		8.5		85.0		—		98.9
日本		42.6		—		295.0		—		337.6
其他亞洲國家		82.6		0.3		64.0		—		146.9
總計	$	2,983.2	$	343.8	$	2,005.7	$	(262.0)	$	5,070.7

下表按報告部分列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中公司重要產品的銷售價值信息（以百萬計）：


	截至2023年6月30日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單元		運營		淘汰		合併
銅	$	1,042.7	$	21.9	$	735.0	$	(17.1)	$	1,782.5
鉬粉		170.5		—		83.9		—		254.4
銀		54.2		38.2		25.2		(18.9)		98.7
鋅		—		63.3		—		(0.3)		63.0
其他		43.8		17.8		42.8		(2.3)		102.1
總計	$	1,311.2	$	141.2	$	886.9	$	(38.6)	$	2,300.7


	截至2022年6月30日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單元		運營		淘汰		合併
銅	$	1,114.0	$	28.0	$	737.9	$	(82.1)	$	1,797.8
鉬粉		105.8		—		92.4		—		198.2
鋅		58.1		36.8		25.3		(20.8)		99.4
銀		—		82.0		—		(0.7)		81.3
其他		59.1		19.5		55.3		(3.7)		130.2
總計	$	1,337.0	$	166.3	$	910.9	$	(107.3)	$	2,306.9


	截至2023年6月30日的六個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單元		運營		淘汰		合併
銅	$	2,383.3	$	41.4	$	1,539.9	$	(34.3)	$	3,930.3
鉬粉		331.2		—		224.8		—		556.0
銀		119.5		81.0		50.7		(37.4)		213.8
鋅		—		154.8		—		0.3		155.1
其他		104.1		43.5		97.2		(5.4)		239.4
總計	$	2,938.1	$	320.7	$	1,912.6	$	(76.8)	$	5,094.6


	截至2022年6月30日的六個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單元		運營		淘汰		合併
銅	$	2,482.4	$	50.4	$	1,631.8	$	(211.9)	$	3,952.7
鉬粉		256.2		—		217.8		—		474.0
鋅		124.8		73.8		48.4		(42.4)		204.6
銀		—		180.6		—		(1.0)		179.6
其他		119.8		39.0		107.7		(6.7)		259.8
總計	$	2,983.2	$	343.8	$	2,005.7	$	(262.0)	$	5,070.7

按公司報告分部劃分的應收賬款期初和期末餘額如下（以百萬計）：


			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併

截至2023年6月30日：
貿易應收賬款	$	642.6	$	42.5	$	382.8	$	—	$	1,067.9
關聯方，當前		20.3		3.6		0.4		(2.9)		21.4

截至2022年12月31日：
貿易應收賬款	$	788.1	$	60.0	$	546.0	$	—	$	1,394.1
關聯方，當前		31.1		0.1		0.1		2.0		33.3

截至2023年6月30日，公司簽訂了長期合同，承諾在2023年交付以下產品：


銅精礦（以噸為單位）		145,000
銅陰極（以噸為單位）		48,000
鉬精礦（以噸為單位）		18,020
硫酸（以噸為單位）		413,672

臨時定價的銷售：截至2023年6月30日，該公司記錄了按每磅平均遠期價格計算的銅的臨時定價銷售額，以及按2023年6月30日每磅市場價格計算的鉬的臨時定價銷售額。這些銷售將根據倫敦金屬交易所（“LME”）或紐約商品交易所（“COMEX”）的月平均價格、銅價和未來結算月份的交易商氧化鉬價格的最終定價而定。

以下是截至2023年6月30日暫定價的銅鉬銷售額：


	銷量	定價為
	（百萬磅。）	（每磅）	結算月份
銅	243.4	3.76	2023 年 7 月至 2023 年 10 月
鉬粉	15.8	21.83	2023 年 7 月至 2023 年 10 月

截至2023年6月30日，應收賬款和淨銷售額中包含的臨時銷售價格調整包括美元的負調整21.4銅價為百萬美元，正調整為美元6.0百萬用於購買鉬粉。

管理層認為，這些銷售的最終定價不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。

注 14 — 區段和相關信息：

公司管理層認為南方銅業有三可報告的區段，並在這些分段的基礎上對其進行管理。公司確定的應申報細分市場是：祕魯業務、墨西哥露天業務和被確定為IMMSA部門的墨西哥地下采礦業務板塊。

這個三確定的應報告細分市場是礦山羣體，每組礦山構成一個運營部門，具有相似的經濟特徵、產品類型、工藝和支持設施、相似的監管環境、相似的員工討價還價合同和相似的貨幣風險。此外，各個集團中的每個礦山通過其產品和服務從類似類型的客户那裏獲得收入，並且每個集團獨立承擔費用，包括集團之間的商業交易。

定期為每個項目準備財務信息三分部和公司的運營業績定期按細分市場向首席運營決策者（“CODM”）報告。公司的CODM側重於營業收入和總資產，以此作為衡量績效的指標，以評估不同的細分市場，並做出向報告的細分市場分配資源的決策。這些是採礦業的常見衡量標準。

與南方銅業分部相關的財務信息如下：


	截至2023年6月30日的三個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業、其他
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	1,311.2	$	102.6	$	886.9	$	—	$	2,300.7
細分市場間銷售		—		38.6		—		(38.6)		—
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		572.0		122.8		470.4		(17.5)		1,147.7
銷售、一般和管理		16.9		2.3		9.5		2.3		31.0
折舊、攤銷和損耗		115.7		17.3		82.8		(6.6)		209.2
探索		1.4		1.7		7.5		1.5		12.1
營業收入	$	605.2	$	(2.9)	$	316.7	$	(18.3)		900.7
減去：
利息，淨額										(58.4)
其他收入（支出）										5.6
所得税										(294.5)
關聯公司的股權收益										(3.8)
非控股權益										(2.1)
歸屬於SCC的淨收益									$	547.5
資本投資	$	149.1	$	33.7	$	66.6	$	3.1	$	252.5
房地產和礦山開發，淨額	$	4,705.8	$	704.9	$	3,636.5	$	640.9	$	9,688.1
總資產	$	8,976.3	$	1,130.7	$	4,648.9	$	2,183.6	$	16,939.5


	截至2022年6月30日的三個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業、其他
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	1,337.0	$	122.4	$	910.9	$	—	$	2,370.3
細分市場間銷售		—		43.9		—		(107.3)		(63.4)
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		664.3		113.2		580.5		(111.3)		1,246.7
銷售、一般和管理		15.3		2.4		10.0		3.2		30.9
折舊、攤銷和損耗		94.7		14.4		90.1		9.8		209.0
探索		0.6		1.3		4.0		5.9		11.8
營業收入	$	562.1	$	35.0	$	226.3	$	(14.9)		808.5
減去：
利息，淨額										(80.9)
其他收入（支出）										3.9
所得税										(296.4)
關聯公司的股權收益										(0.9)
非控股權益										(1.9)
歸屬於SCC的淨收益									$	432.3
資本投資	$	96.5	$	45.6	$	79.6	$	2.9	$	224.6
房地產和礦山開發，淨額	$	4,597.9	$	622.4	$	3,685.8	$	615.7	$	9,521.8
總資產	$	8,208.5	$	1,077.6	$	4,600.0	$	3,235.4	$	17,121.5


	截至2023年6月30日的六個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業、其他
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	2,938.1	$	243.9	$	1,912.6	$	—	$	5,094.6
細分市場間銷售		—		76.8		—		(76.8)		—
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		1,190.4		278.2		951.7		(78.4)		2,341.9
銷售、一般和管理		32.8		5.3		18.5		4.8		61.4
折舊、攤銷和損耗		191.2		34.8		164.4		22.5		412.9
探索		2.7		3.9		12.1		5.3		24.0
營業收入	$	1,521.0	$	(1.5)	$	765.9	$	(31.0)		2,254.4
減去：
利息，淨額										(119.8)
其他收入（支出）										16.1
所得税										(774.9)
關聯公司的股權收益										(10.2)
非控股權益										(4.9)
歸屬於SCC的淨收益									$	1,360.7
資本投資	$	264.8	$	62.5	$	156.4	$	6.9	$	490.6
房地產和礦山開發，淨額	$	4,705.8	$	704.9	$	3,636.5	$	640.9	$	9,688.1
總資產	$	8,976.3	$	1,130.7	$	4,648.9	$	2,183.6	$	16,939.5


	截至2022年6月30日的六個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業、其他
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單元		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	2,983.2		259.9		2,005.7		—	$	5,248.8
細分市場間銷售		—		83.9		—		(262.0)		(178.1)
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		1,212.5		245.0		1,049.6		(202.7)		2,304.4
銷售、一般和管理		30.8		4.8		18.5		7.1		61.2
折舊、攤銷和損耗		192.7		25.7		167.7		19.5		405.6
探索		1.1		2.4		10.8		6.6		20.9
營業收入	$	1,546.1	$	65.9	$	759.1	$	(92.5)		2,278.6
減去：
利息，淨額										(164.1)
其他收入（支出）										15.7
所得税										(908.5)
關聯公司的股權收益										0.4
非控股權益										(5.0)
歸屬於SCC的淨收益									$	1,217.1
資本投資	$	185.7	$	77.3	$	160.8	$	5.9	$	429.7
房地產和礦山開發，淨額	$	4,597.9	$	622.4	$	3,685.8	$	615.7	$	9,521.8
總資產	$	8,208.5	$	1,077.6	$	4,600.0	$	3,235.4	$	17,121.5

注 15 — 後續事件：

分紅:

2023年7月20日，董事會批准派發美元股息1.00每股將於2023年8月23日支付給2023年8月9日營業結束時的登記股東。

第 2 項。管理層對財務狀況和業績的討論和分析運營

以下討論提供的信息管理層認為與評估和理解南方銅業公司及其子公司（統稱為 “SCC”、“公司”、“我們的” 和 “我們”）的簡明合併財務狀況和經營業績有關。本項目應與我們的未經審計的中期簡明合併財務報表以及本季度報告中包含的附註一起閲讀。此外，以下討論和分析應與我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分中包含的財務狀況和經營業績的管理層討論和分析以及合併財務報表一起閲讀.

行政概述

商業: 我們的業務主要是銅的生產和銷售。在生產銅的過程中，回收了許多有價值的冶金副產品，我們還生產和銷售這些副產品。我們無法控制的市場力量在很大程度上決定了我們產品的銷售價格。因此，我們的管理層專注於通過銅生產、成本控制、提高產量和保持審慎的資本結構來創造價值，以保持盈利。我們努力通過資本支出計劃、勘探工作和成本削減計劃實現這些目標。我們的目標是在銅價低迷時期保持盈利，並在銅價高企時期最大限度地提高財務業績。

就生產和銷售而言，我們是世界上最大的銅礦開採公司之一，我們的主要業務位於祕魯和墨西哥。我們還在智利、阿根廷和厄瓜多爾開展了勘探計劃。除銅外，我們還生產大量其他金屬，要麼是銅工藝的副產品，要麼通過墨西哥的許多專用採礦設施生產。

外表: 各種關鍵因素將影響我們的結果。這些包括但不限於以下內容：

●	銷售結構：2023年第二季度，我們收入中約有77.5％來自銅的銷售；11.1％來自鉬的銷售；4.3％來自白銀；2.7％來自鋅；4.4％來自其他各種產品，包括金、硫酸和其他材料。

●	銅：2023年第二季度，倫敦金屬交易所銅價從2022年第二季度的平均每磅4.32美元跌至3.85美元（-10.9％），這反映了對中國經濟放緩、歐洲可能出現衰退以及美國軟着陸或小幅衰退影響的擔憂。

目前的銅價約為每磅3.80美元，這反映出市場不如過去幾個季度所看到的那麼樂觀。在這一點上，我們看到以下因素影響銅市場：

●

全球通貨膨脹率下降，這可能預示着美聯儲和歐洲央行主導的加息週期將結束。

●

祕魯礦業產量強勁復甦（今年1月至5月期間增長19％），降低了當前產量的不確定性。智利仍然落後，同期銅產量減少了5％。

●

對未來增長的投資仍受智利經濟變化的預期和祕魯的社會環境的影響。這兩個國家約佔全球供應量的40％。

●

與銅市場最相關的市場情報機構現在預計，到2023年，銅市場將出現約10萬噸的盈餘。這假設今年的需求增長約為1％。

●

銅庫存較低，截至2023年3月31日為41.1萬噸，目前為23.5萬噸。庫存減少了42％，是自2005年以來的最低水平。

必須強調的是，銅在全球向清潔能源的轉變中起着主導作用，這與我們的説法正相關，即從長遠來看，對銅的潛在需求將很強勁。在這種情況下，我們認為當前的低價週期應該是短暫的。

●	鉬粉: 佔我們 2023 年第二季度銷售額的 11.1%，目前是我們最重要的副產品。2023年第二季度鉬價平均為每磅20.87美元，而2022年同期為18.30美元，上漲了14.0％。

鉬主要用於生產需要顯著硬度和耐腐蝕性和耐熱性的不鏽鋼特殊合金。這種金屬的新用途與潤滑劑、重油的硫過濾和頁巖氣生產有關。

●	銀: 佔我們 2023 年第二季度銷售額的 4.3%。我們認為，密集的工業使用水平將支撐白銀的價格。

●	鋅：佔我們2023年第二季度銷售額的2.7％，該季度的平均價格為每磅1.15美元，比2022年第二季度下降35.4％。鋅目前是我們的第三種副產品。

●	製作：2023年，我們預計將生產932,100噸銅，比2022年的最終產量增長4.2％。隨着我們使祕魯的產量重回正軌，這種增長將展開，並將通過我們的皮拉雷斯和布埃納維斯塔鋅濃縮廠項目在墨西哥工廠實現新的產量。

我們還預計將生產24,200噸鉬，比2022年的產量下降7.6％。2023年，我們預計將生產2,010萬盎司白銀，與2022年的產量相比增長8.1％。此外，我們預計將從我們的礦山生產10.8萬噸鋅。這比2022年的產量增長了80.0％。這一增長將由布埃納維斯塔鋅業的生產啟動以及IMMSA礦產量的恢復所推動，那裏已經確定了更好的礦石品位區域。預計到2024年及以後，鋅的年產量將超過20萬噸。

●	資本投資：2023年上半年，我們在資本投資上花費了4.906億美元；這佔淨收入的35.9％，與2022年同期的註冊金額相比增長了14.2％。我們繼續推進我們的項目，包括布埃納維斯塔鋅業、埃爾皮拉爾和皮拉雷斯項目，這些項目取得了良好的進展。

網絡安全

2023 年上半年，我們沒有發生任何重大網絡安全事件。這要歸功於我們實施的信息安全戰略，以及我們整個組織對鞏固活生生且有效的安全文化的承諾。

我們對信息安全的關注仍然是戰略優先事項，我們的安全政策側重於通過標準框架和最佳實踐持續識別和管理風險。除了向員工提供培訓和提高認識外，我們還不斷監控控制的有效性。

董事會一直積極採取網絡安全方針，力求確保我們的組織保持安全和抵禦網絡威脅的能力，我們顯著改善了我們的安全態勢，並繼續推進我們的信息安全戰略。

我們知道，在當今的環境中，網絡威脅變得越來越複雜，快速發展的風險管理對長期業務成功至關重要。我們對新出現的挑戰保持警惕，並通過積極的投資流程來發展我們的能力，改善我們的流程並促進我們組織中安全文化的發展。

關鍵事項

下面，我們將討論幾個問題，我們認為這些問題對於瞭解我們的運營業績和財務狀況很重要。這些問題包括，（i）我們的收益，（ii）我們的產量，（iii）我們作為衡量我們的 “運營現金成本”

業績，（iv）金屬價格，（v）業務板塊，（vi）通貨膨脹和其他當地貨幣發行的影響，以及（vii）我們的資本投資和勘探計劃。

收益：下表重點介紹了我們公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的主要財務和運營數據（以百萬計，銅價、百分比和每股金額除外）：


		截至6月30日的三個月								截至6月30日的六個月
	2023		2022		方差		% 變化		2023		2022		方差		% 變化
倫敦金屬交易所銅價		3.85		4.32		(0.47)	(10.9)	%		3.95		4.43		(0.48)	(10.8)	%
已售出一磅銅		482.8		430.7		52.1	12.1	%		987.1		889.2		97.9	11.0	%
淨銷售額	$	2,300.7	$	2,306.9	$	(6.2)	(0.3)	%	$	5,094.6	$	5,070.7	$	23.9	0.5	%
營業收入	$	900.7	$	808.5	$	92.2	11.4	%	$	2,254.4	$	2,278.6	$	(24.2)	(1.1)	%
歸屬於SCC的淨收益	$	547.5	$	432.3	$	115.2	26.6	%	$	1,360.7	$	1,217.1	$	143.6	11.8	%
每股收益	$	0.71	$	0.56	$	0.15	26.8	%	$	1.76	$	1.57	$	0.19	12.1	%
每股分紅	$	1.00	$	1.25	$	(0.25)	(20.0)	%	$	2.00	$	2.25	$	(0.25)	(11.1)	%

2023年第二季度的淨銷售額比2022年同期下降了0.3％。下降的主要原因是銅（倫敦金屬交易所-10.9％）和鋅（-35.4％）的金屬價格下跌，以及白銀（-8.9％）和鉬的銷量下降（-0.1％）。銅（+12.1%）和鋅（12.9%）銷量的增長以及鉬價（+14.0%）和白銀（+7.1%）價格的上漲在很大程度上抵消了這一影響。

2023年第二季度歸屬於SCC的淨收入比2022年同期增長了26.6％。這一增長主要是由於運營成本下降了6.6％，這主要歸因於第三方銅精礦購買量減少以及銅和鋅銷量的增加。除銀和鉬外，金屬平均價格的下跌以及白銀和鉬銷量的下降略微抵消了這一影響。

2023年前六個月的淨銷售額比2022年同期增長了0.5％，這是由於銷量增加

銅（+11.0％）、白銀（+3.4％）和鋅（+9.2％），白銀（+ 0.2％）價格上漲。銅價（倫敦金屬交易所-10.8％）和鋅（-25.9％）的價格下跌以及鉬銷量的減少（-4.1％）在很大程度上抵消了這一影響。

2023年前六個月歸屬於SCC的淨收入比2022年同期增長了11.8％。這一增長主要歸因於銅精礦購買量減少導致運營成本降低，以及除鉬以外的所有金屬產品的銷售額增加，以及所得税減少了14.7％。

產量：下表重點介紹了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的礦山產量數據：


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
	2023	2022	方差	% 變化		2023	2022	方差	% 變化
銅（以百萬磅為單位）	501.6	459.5	42.1	9.2	%	993.9	932.4	61.5	6.6	%
鉬粉（以百萬磅為單位）	14.0	13.9	0.1	0.2	%	28.2	29.6	(1.4)	(4.6)	%
白銀（百萬盎司）	4.8	4.4	0.4	8.0	%	9.2	8.7	0.5	5.6	%
鋅（以百萬磅為單位）	38.0	33.4	4.6	13.8	%	71.2	65.8	5.4	8.1	%

下表重點介紹了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的礦山產量數據：


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
銅（以百萬磅為單位）：	2023	2022	方差	% 變化		2023	2022	方差	% 變化
托克帕拉	117.3	98.2	19.1	19.5	%	230.5	210.7	19.8	9.4	%
Cuajone	83.8	68.7	15.1	22.0	%	163.8	122.5	41.3	33.7	%
La Caridad	60.3	58.5	1.8	3.1	%	117.8	123.1	(5.3)	(4.2)	%
布埃納維斯塔	234.8	228.9	5.9	2.6	%	471.8	466.5	5.3	1.1	%
IMMSA	5.4	5.2	0.2	2.2	%	10.0	9.6	0.4	4.6	%
開採的銅總量	501.6	459.5	42.1	9.2	%	993.9	932.4	61.5	6.6	%

第二季度：2023年第二季度的開採銅產量增長了9.2％，這得益於我們所有業務的產量增加。我們的Cuajone礦的產量按季度計算增長了22％，這得益於回收率的提高以及今年恢復滿負荷運轉。我們的托克帕拉礦的產量增長了19.5％，這主要歸因於礦石品位的提高。此外，我們在墨西哥的業務產量同比增長了2.7％。

與2022年第二季度的水平相比，2023年第二季度的鉬產量增長了0.2％。這要歸因於我們的Cuajone（+22.9％）、La Caridad（+22.2％）和布埃納維斯塔（+10.5％）礦山的產量增加，這主要是由於品位和回收率的提高。這種影響主要被我們的Toquepala（-38.5％）礦產量下降所抵消，這在很大程度上是由礦石品位和回收率下降所推動的。

與2022年同期相比，2023年第二季度的銀礦產量增長了8.0％。這要歸功於我們所有業務的產量都有所提高。按季度計算，我們在祕魯的業務的產量增長了26.1％，墨西哥工廠的產量增長了2.7％

與2022年同期相比，2023年第二季度的鋅產量增長了13.8％。這一結果主要歸因於查爾卡斯和聖塔芭芭拉礦產量的增加，但聖馬丁礦產量的下降部分抵消了這一增長。

六個月: 2023年前六個月的銅礦產量增長了6.6％。這一增長主要歸因於我們祕魯業務的產量增加（+18.3％），這是由於礦石品位提高以及Cuajone礦滿負荷運轉。儘管由於礦石品位和回收率下降，La Caridad（-4.2％）礦的產量有所下降，但同期我們在墨西哥的業務產量增長了0.1％。

2023年前六個月鉬產量與2022年同期相比下降了4.6％；這主要是由於我們的Toquepala（-42.5％）礦產量下降，也反映了品位的下降。Cuajone（+42.5％）、La Caridad（+13.3％）和布埃納維斯塔（+4.9％）礦山的產量增加部分抵消了這一點。

2023年前六個月，銀礦產量增長了5.6％，這主要是由於我們在祕魯的業務（+25.2％）和IMMSA（+1.1％）礦的產量增加。La Caridad（-4.1％）和布埃納維斯塔（-0.1％）礦山的產量下降部分抵消了這一結果。

2023年前六個月鋅產量增長了8.1％，這要歸因於我們的聖塔芭芭拉和查爾卡斯礦的產量增加，這主要是由於品位更高。

運營現金成本：我們使用的總體基準是每生產一磅銅的運營現金成本，這是衡量業績的常用行業指標。運營現金成本是一項非公認會計準則指標，沒有標準化的含義，可能無法與其他公司提供的類似標題的指標進行比較。不應孤立地考慮這些非公認會計準則信息，也不應將其作為根據公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。合併收益表中列出的每磅銅生產的運營現金成本與銷售成本（不包括折舊、攤銷和耗盡）的對賬是

在第 57 頁的副標題 “非公認會計準則信息對賬” 下顯示。我們披露每生產一磅銅的運營現金成本，包括副產品收入之前和扣除副產品收入後的運營現金成本。

我們定義扣除副產品收入之前每生產一磅銅的運營現金成本作為銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗），加上扣除銷售保費後的銷售、一般和管理費用、處理和煉油費用；減去購買的精礦成本、工人蔘與費用和其他雜項費用，包括特許權使用費和庫存水平的變化；除以我們自己的礦山生產的銅總磅數。

在計算每生產一磅銅的運營現金成本時，我們不包括折舊、攤銷和損耗，這些費用被視為非現金支出。勘探被視為可自由支配的支出，也被排除在外。工人的參與條款是根據税前收入確定的，也被排除在外。運營現金成本的其他排除項包括非經常性項目和採礦特許權使用費，因為它基於應納税所得額的各種計算，具體取決於徵收費用的司法管轄區，即祕魯或墨西哥。我們認為，這些調整使我們的管理層和利益相關者能夠更充分地可視化我們的可控現金成本，我們認為這是所有類似規模的銅生產公司中最低的現金成本之一。

我們定義扣除副產品收入後每生產一磅銅的運營現金成本如前段所定義，每生產一磅銅的運營現金成本減去副產品收入和出售從第三方購買的金屬的淨收入（虧損）。

在計算扣除副產品收入後每生產一磅銅的運營現金成本時，我們將銷售所有副產品（包括鉬、鋅、銀、黃金等）的收入以及出售從第三方購買的金屬的淨收入（虧損）記入我們的成本。我們以這種方式披露了包括副產品收入在內的這項衡量標準，因為我們認為我們的主要業務是銅的生產和銷售。作為銅生產過程的一部分，我們的大部分副產品都被回收了。這些副產品以及從第三方購買的銅的加工是我們生產過程的補充部分，它們的銷售價值有助於彌補我們產生的固定成本的一部分。我們認為，我們的公司被投資界視為一家銅公司，其價值在很大程度上取決於投資界對銅市場的看法以及我們以合理成本生產銅的能力。

我們認為，這兩項措施對我們的管理層和利益相關者來説都是有用的工具。扣除副產品收入前的現金成本使我們能夠監控成本結構並解決運營管理中的關注領域。衡量扣除副產品收入後的每磅銅生產的運營現金成本是銅行業常用的衡量標準，也是一種有用的管理工具，使我們能夠跟蹤業績並更好地分配資源。該衡量標準還用於我們的投資項目評估流程，以確定項目對我們運營的潛在貢獻、競爭力及其在不同價格情景下的相對優勢。副產品的預期貢獻通常是銅行業用來決定是否推進新採礦項目開發的重要因素。由於我們的副產品商品的價格可能在不同時期內發生重大波動，因此其對我們成本的貢獻的價值可能會波動。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們每生產一磅銅的運營現金成本（扣除副產品收入之前和扣除後）：

每生產一磅銅的運營現金成本 (1)

（以百萬計，每磅成本和百分比除外）


		截至6月30日的三個月								截至6月30日的六個月
	2023		2022		方差		% 變化		2023		2022		方差		% 變化
扣除副產品收入前的總運營現金成本	$	1,059.5	$	951.2	$	108.3	11.4	%	$	2,047.2	$	1,788.9	$	258.3	14.4	%
副產品總收入	$	(517.3)	$	(465.3)	$	(52.0)	11.2	%	$	(1,147.9)	$	(1,048.8)	$	(99.1)	9.4	%
扣除副產品收入後的總運營現金成本	$	542.2	$	485.9	$	56.3	11.6	%	$	899.3	$	740.1	$	159.2	21.5	%
生產的銅總磅數 (2)		484.4		442.9		41.5	9.4	%		957.4		900.7		56.7	6.3	%
副產品收入前的每磅運營現金成本	$	2.19	$	2.15	$	0.04	1.9	%	$	2.14	$	1.99	$	0.16	7.8	%
每磅的副產品收入	$	(1.07)	$	(1.05)	$	(0.02)	1.9	%	$	(1.20)	$	(1.16)	$	(0.04)	3.4	%
扣除副產品收入後的每磅運營現金成本	$	1.12	$	1.10	$	0.02	1.8	%	$	0.94	$	0.82	$	0.12	14.1	%

(1)	這些是非公認會計準則指標。有關與 GAAP 衡量標準的對賬，請參閲第 57 頁。

(2)

扣除冶金損失。

如上表所示，我們在2023年第二季度扣除副產品收入前的每磅現金成本比2022年同期高出1.9％。這一增長主要歸因於產量的增加，上述增長主要被銅產量增加9.4％所產生的單位成本效應所抵消。我們2023年第二季度扣除副產品收入後的每磅現金成本與2022年同期相比增長了1.8％。這主要是由生產成本上漲所推動的。

在截至2023年6月30日的六個月中，我們扣除副產品收入前的每磅現金成本比去年高出7.8％

2022年同期。這一增長主要是由生產成本上漲所推動的，但銅產量增加6.3％所產生的單位成本效應略微抵消了這一增長。在截至2023年6月30日的六個月中，扣除產品收入後的每磅銅的運營現金成本為0.94美元。與2022年同期公佈的0.82美元相比，增長了14.1％。這些結果主要是由於生產成本上漲，但銅產量增加6.3％所產生的單位成本效應略微抵消了這些結果。

金屬價格：我們業務的盈利能力取決於我們生產的產品，尤其是銅、鉬、鋅和銀的國際市場價格，我們的財務業績受到國際市場價格的重大影響。

我們承受銅和其他金屬價格波動所帶來的市場風險。在2023年的剩餘六個月中，假設實現了預期的金屬產量和銷售，税率保持不變，潛在的套期保值計劃不會產生任何影響，金屬價格敏感性因素將表明金屬價格變動導致歸屬於SCC的估計淨收入發生以下變化：


	銅		鉬粉		鋅		銀
金屬價格的變化（每磅白銀除外——每盎司）	$	0.10	$	1.00	$	0.10	$	1.00
淨收益的變化（單位：百萬）	$	63.8	$	15.2	$	13.2	$	6.5

業務板塊：我們認為公司有三個應申報的細分市場，並根據這些細分市場進行管理。這些細分市場是（1）我們在祕魯的業務，（2）我們在墨西哥的露天礦業務，以及（3）我們的墨西哥地下業務，即我們的IMMSA部門。我們在祕魯的業務包括 Toquepala 和 Cuajone 礦區以及為這兩個礦山提供服務的冶煉和精煉廠、工業鐵路和港口設施。祕魯的業務生產銅，大量副產品生產鉬、銀和其他材料。我們在墨西哥的露天礦業務包括La Caridad和Buenavista礦綜合體、冶煉和精煉廠以及為這兩個礦山提供服務的支持設施。墨西哥露天礦生產銅，還生產大量的鉬、銀和其他材料的副產品。我們的IMMSA部門包括五個生產鋅、鉛、銅、銀和金的地下礦山，以及幾個鋅、銅和銀的工業加工設施。

分部信息包含在我們對本項目 “經營業績” 的審查中，也包含在簡明合併財務報表附註14 “分部及相關信息” 中。

祕魯索爾和墨西哥比索的通貨膨脹和匯率效應：我們的功能貨幣是美元，我們的收入主要以美元計價。我們的運營成本中有很大一部分以祕魯索爾和墨西哥比索計價。因此，當祕魯貨幣和墨西哥貨幣出現通貨膨脹和貨幣貶值/升值時，我們的經營業績可能會受到影響。近年來，匯率波動一直很高，但對我們的業績影響有限。請參閲第 3 項。“有關市場風險的定量和定性披露” 以獲取更多詳細信息。

資本投資計劃：我們在2023年前六個月進行了4.906億美元的資本投資，而2022年同期為4.297億美元。一般而言，下述資本投資和投資項目旨在增加產量、降低成本或履行社會和環境承諾。

以下是我們目前的一些預期資本投資計劃的描述。我們期望通過利用手頭現金、內部產生的資金和額外的外部融資來滿足這些項目的現金需求。將繼續審查和調整所有資本支出計劃，以應對經濟和市場狀況的變化。

墨西哥的項目：

布埃納維斯塔鋅業-索諾拉: 該項目位於布埃納維斯塔礦牀內，我們在那裏建造了一座新的選礦廠。該工廠的年產能為10萬噸鋅和2萬噸銅。運營後，該選礦廠將使公司的鋅產能翻一番，並在運營方面提供2,000多個工作崗位。

項目更新：該項目的資本預算為4.16億美元，其中大部分已經投資。進度為98％；我們已經開始在該工廠進行真空測試，預計將於2023年8月開始運營。

皮拉雷斯-索諾拉: 該項目距離 La Caridad 六公里，由一個露天礦組成，年產能為 35,000 噸精礦銅。該項目將顯著提高礦石的整體品位（考慮到皮拉雷斯的預期品位為0.78％，而La Caridad為0.29％）。

項目更新：皮拉雷斯的預算為1.76億美元，其中1.31億美元已投資。皮拉雷斯目前正在運營銅礦並向Caridad工廠運送銅礦物。

El Pilar-Sonora: 這個低資本密集度的銅新建項目地理位置優越，位於墨西哥索諾拉州，

距離我們的布埃納維斯塔礦山約 45 公里。它的氧化銅礦化含估計值已證實和

可能的礦石儲量為3.17億噸，平均銅品位為0.249％。我們預計 El Pilar 會

作為傳統的露天礦運營，年產能為36,000噸陰極銅。這個

運營將使用高成本效益和環保的 SX-EW 技術。El Pilar 的預算為 310 美元

百萬。

項目更新：浸出過程中的實驗墊的結果證實銅回收率足夠高。基礎工程研究已經完成，公司繼續開發該項目並參與現場環境活動。項目工程由外部工程和技術公司開發。我們預計將於2025年開始生產，礦山壽命估計為13年。

石灰廠-索諾拉: 作為成本改善項目的一部分，我們建造了一座新的石灰廠，產能為每天600公噸，這將是墨西哥最大的石灰廠。該設施將使我們能夠將墨西哥業務目前的石灰成本降低到約50％。該工廠的總預算為7,940萬美元，截至2023年6月30日，我們已經投資了其中的6,450萬美元。該工廠的熔爐於2022年第二季度開始運營，符合性能測試。

祕魯的項目：

克布拉達本田大壩擴建——塔克納: 該項目旨在擴建Quebrada Honda的主壩和側向大壩

包括由於大壩擴建而對一些設施進行搬遷和重新供電，以及其他水回收設施的實施等因素。截至2023年6月30日，主壩和橫向大壩的排水工程和Eolic材料的拆除以及補充運營工程已經完成。我們預計將在下半年為主大壩安裝兩個旋風巢，並打算建造行政設施。該項目的總預算為1.65億美元，截至2023年6月30日，我們已投資了1.499億美元。

蒂亞瑪麗亞-阿雷基帕: 這個位於祕魯阿雷基帕的新建項目將使用具有最高國際環境標準的最先進的SX-EW技術，每年生產12萬噸SX-EW銅陰極。該項目的資本預算估計為14億美元。

該公司一直在努力促進艾萊省人口的福利。作為這些努力的一部分，我們在教育、醫療保健和生產發展領域成功實施了社會計劃，以改善該地區的生活質量。我們還促進了坦博河谷的農業和畜牧業活動，並支持艾萊島製造業、漁業和旅遊業的增長。

我們重申我們的觀點，即在蒂亞瑪麗亞啟動建築活動將為艾萊省和阿雷基帕地區創造重要的經濟機會。鑑於祕魯當前的經濟形勢，推進刺激可持續增長週期的項目至關重要。我們將把僱用當地勞動力作為優先事項，以填補我們預計在蒂亞·瑪麗亞的施工階段創造的9,000個工作崗位。此外，從運營的第一天起，我們將為阿雷基帕地區的收入做出重大貢獻。

潛在項目

我們還有許多其他項目可能在未來開發。我們會根據我們的長期企業目標、預期投資回報率、環境問題、所需投資和預計產量等因素不斷評估新項目。將繼續審查和調整所有資本支出計劃，以應對經濟和市場狀況的變化。

El Arco-下加利福尼亞州：這是世界一流的銅礦牀，位於下加利福尼亞半島的中部，礦石儲量超過12.3億噸，平均礦石品位為0.40％，浸出材料為1.41億噸，平均礦石品位為0.27％。該項目包括一個露天礦山，該礦擁有聯合選礦廠和SX-EW作業。預計年產量將達到19萬噸銅和10.5萬盎司黃金。

項目更新：公司已經完成了礦山、選礦廠和工業設施的環境基線研究，並將繼續向環境和自然資源部長 “SEMARNAT” 提交環境影響聲明（環境影響宣言 “MIA”），以申請相應的環境影響許可證。該公司目前正在準備對港口、電力管道、城鎮和輔助設施進行研究。

Los Chancas-Apurimac: 這個新建項目位於祕魯阿普里馬克，是一個銅鉬斑巖礦牀。目前對指示銅礦產資源的估計為9,800萬噸氧化物，銅含量為

0.45% 和 5200 萬噸硫化物，銅含量為 0.59%。Los Chancas項目設想建造一個露天礦山，將選礦廠和SX-EW工藝聯合運營，每年生產13萬噸銅和7,500噸鉬。預計資本投資為26億美元，該項目預計將於2030年投入運營。我們繼續參與當地社區的社會和環境改善，並參與該項目的環境影響評估。

項目更新：截至2023年6月30日，該項目的部分土地繼續被非法採礦者佔用，其中75人不定期地在 “採礦正規化綜合登記處”（REINFO）中註冊了股份。該公司要求將上述礦工排除在REINFO之外，並被認定為 “非法” 礦工，管理局隨後下令。該公司還提起了刑事訴訟和其他法律補救措施，要求將非法採礦者實際驅逐出該項目，並沒收了非法開採的礦石。

Michiquillay 項目——Cajamarca: 2018年6月，南方銅業簽署了收購位於祕魯卡哈馬卡的Michiquillay項目的合同。Michiquillay是一個世界一流的採礦項目，推斷礦產資源為22.88億噸，估計銅品位為0.43％。開發後，我們預計Michiquillay每年將生產22.5萬噸銅（以及鉬、金和銀的副產品），初始開採壽命超過25年，現金成本具有競爭力。我們估計將需要大約25億美元的投資，預計到2032年將開始生產。Michiquillay將成為祕魯最大的銅礦之一，將在卡哈馬卡地區創造大量商機；為當地社區創造新的就業機會；並向地方、地區和國家政府繳納税收和特許權使用費。

項目更新：2023年，根據我們與Michiquillay和La Encañada社區達成的社會協議，公司僱用了非熟練勞動力，並支付了地表土地的使用費。我們還支持這兩個社區的社會項目。此外，我們繼續開展該項目的勘探活動，目前我們已經安裝了10個勘探平臺。

以上信息僅基於估計。我們無法保證我們將開展任何此類項目，也無法保證所提供的信息是準確的。

環境、社會和公司治理（“ESG”）

專注於風險預防和管理。在今年第二季度，SCC的所有運營單位都達到了2018年創下的里程碑，獲得了環境管理ISO 14001認證和職業健康與安全管理ISO 45001認證。我們為防範環境和安全風險所做的努力得到了我們的 ISO 體系的支持，並符合最佳國際實踐。上述努力是我們在Copper Mark認證框架內獲得負責任銅生產認證的使命中的重要一步。

我們在開發關鍵風險登記冊方面繼續取得進展。該工具使環境和安全風險管理在組織的各個層面都顯而易見，從而加強了環境和安全風險管理。登記處創建了一個數據庫，用於做出明智的決策，並確保嚴格跟蹤現有的控制措施，以防止和減少意外事件。

根據我們的企業環境政策，本季度我們正式制定了水資源可持續管理、生物多樣性和關閉運營的協議，以確定優先事項並確定我們的運營方向，以管理公司面臨的日益嚴峻的環境挑戰。

在生物多樣性方面，2023年第二季度，我們在墨西哥索諾拉州重新造林了464公頃的土地。重新種植的公頃數比同期受影響的面積高出10倍。因此，我們成功實現了兩年前設定的減少環境足跡的目標，超越了扭轉生物多樣性淨流失併為該地區帶來淨積極影響的目標。2023年上半年，再造林面積共計934公頃，是同期受災面積的5.6倍。

可持續實踐的實施和推廣，例如上述重新造林項目，幫助SCC在利馬證券交易所的S&P/BVL祕魯通用ESG可持續發展指數中獲得並保持一席之地。

2023年4月28日，Grupo Mexico發佈了2022年可持續發展年度報告，其中包括有關南方銅業在社會、環境和公司治理方面的努力的詳細信息。

對我們開展業務的社區產生積極影響。通過我們的社區福利計劃，我們已經為來自周邊社區的900多名女性提供了服務，通過該計劃，我們開展了預防乳腺癌和子宮癌的移動健康運動。

SCC因在托拉塔區的波布拉多亞坎戈執行飲用水和農村衞生計劃而獲得國家機構 “Pro Inversion” 的認可。該項目已使137個家庭受益，投資額為280萬美元。同樣，在墨西哥，我們在本季度投資了580萬美元，用於改善納科薩裏和卡納尼亞的供水，使53,800名居民受益。

由SCC推廣的青年管絃樂團在2023年的墨西哥多金屬研討會上獲得了認可。這些樂團為墨西哥和祕魯的1,646名學生提供支持。此外，我們還與 “國家文化研究所” 合作，在墨西哥索諾拉州的Cineteca舉辦了紀錄片巡迴研討會的首次作品展覽。在這次活動中，觀看了17部原創短片，這些短片是由參加研討會的747名來自社區的學生中的一些人制作的。

會計估計

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析，以及有關市場風險的定量和定性披露，均以我們的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表要求我們的管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。我們根據歷史趨勢和編制財務報表時可用的其他信息，對這些項目的最終結果做出最佳估計。估計數的變動根據估算的會計規則予以確認，這通常是在管理層獲得新信息的時期。估算的性質使實際結果可能與估計金額存在重大差異的領域包括：礦石儲量、收入確認、滲濾板上的礦石庫存和相關攤銷、估計資產減值、資產報廢義務、確定與融資租賃負債相關的折扣率、經營租賃與金融租賃的分類、遞延所得税資產的估值補貼、未確認的税收優惠和金融工具的公允價值。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的其他各種假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

操作結果

以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的主要財務業績（以百萬計）：


	三個月已結束									六個月已結束
	6月30日									6月30日
收益表數據	2023		2022		方差		% 變化			2023		2022		方差		% 變化
淨銷售額	$	2,300.7	$	2,306.9	$	(6.2)	$	(0.3)	%	$	5,094.6	$	5,070.7	$	23.9	$	0.5	%
運營成本和支出		(1,400.0)		(1,498.4)		98.4		(6.6)	%		(2,840.2)		(2,792.1)		(48.1)		1.7	%
營業收入		900.7		808.5		92.2		11.4	%		2,254.4		2,278.6		(24.2)		(1.1)	%
非營業收入（支出）		(52.8)		(77.0)		24.2		(31.4)	%		(103.7)		(148.4)		44.7		(30.1)	%
所得税前收入		847.9		731.5		116.4		15.9	%		2,150.7		2,130.2		20.5		1.0	%
所得税		(294.5)		(296.4)		1.9		(0.6)	%		(774.9)		(908.5)		133.6		(14.7)	%
關聯公司的股權收益		(3.8)		(0.9)		(2.9)		322.2	%		(10.2)		0.4		(10.6)		(2,650.0)	%
歸屬於非控股權益的淨收益		(2.1)		(1.9)		(0.2)		10.5	%		(4.9)		(5.0)		0.1		(2.0)	%
歸屬於SCC的淨收益	$	547.5	$	432.3	$	115.2	$	26.6	%	$	1,360.7	$	1,217.1	$	143.6	$	11.8	%

淨銷售額

2023年第二季度的淨銷售額比2022年同期下降了0.3％。下降的主要原因是銅（倫敦金屬交易所-10.9％）和鋅（-35.4％）的金屬價格下跌以及白銀銷量下降（-6.8％）。銅（+12.1%）和鋅（+12.9%）銷量的增加以及鉬價（+14.0%）和白銀（+7.1%）的價格上漲在很大程度上抵消了這一影響。

2023年前六個月的淨銷售額比2022年同期增長了0.5％。這一結果是由銅（+11.0％）、白銀（+3.4％）和鋅（+ 9.2％）的銷量增加以及白銀（+ 0.2％）價格上漲所推動的。銅（倫敦金屬交易所-10.8％）和鋅（-25.9％）價格的下跌以及鉬銷量的減少（-4.1％）大大抵消了這一影響。


		截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
	2023		2022		% 變化		2023		2022		% 變化
銅價（每磅美元—LME）	$	3.85	$	4.32	(10.9)	%	$	3.95	$	4.43	(10.8)	%
銅價（每磅美元——紐約商品交易所）	$	3.85	$	4.34	(11.3)	%	$	3.97	$	4.44	(10.6)	%
鉬價格（每磅美元）(1)	$	20.87	$	18.30	14.0	%	$	26.45	$	18.64	41.9	%
鋅價格（每磅美元—LME）	$	1.15	$	1.78	(35.4)	%	$	1.29	$	1.74	(25.9)	%
白銀價格（每盎司美元——紐約商品交易所）	$	24.26	$	22.65	7.1	%	$	23.40	$	23.35	0.2	%

(1)	Platts金屬周交易商氧化物

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的金屬銷售額佔總淨銷售額的百分比：


		三個月已結束				六個月已結束
	6月30日					6月30日
銷售額佔總淨銷售額的百分比		2023		2022		2023		2022
銅		77.5	%	77.9	%	77.1	%	78.0	%
鉬粉		11.1	%	8.6	%	10.9	%	9.3	%
銀		4.3	%	4.3	%	4.2	%	4.0	%
鋅		2.7	%	3.5	%	3.0	%	3.5	%
其他副產品		4.4	%	5.7	%	4.8	%	5.2	%
總計		100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月按產品類型劃分的銅銷售額。產品之間的價值差異在於加工水平。按市場價格計算，精礦會有折扣，因為它們需要熔鍊和精煉工藝，而精煉銅和棒銅則因其純度和外觀而獲得溢價。


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
銅銷售額（百萬英鎊）	2023	2022	方差	% 變化		2023	2022	方差	% 變化
精製（包括 SX‑EW）	254.8	246.0	8.8	3.6	%	535.9	498.1	37.8	7.6	%
羅德	83.9	115.5	(31.6)	(27.4)	%	174.1	227.7	(53.6)	(23.5)	%
濃縮物及其他	144.1	69.2	74.9	108.2	%	277.1	163.4	113.7	69.6	%
總計	482.8	430.7	52.1	12.1	%	987.1	889.2	97.9	11.0	%

下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月按產品類型劃分的銅銷量佔銅總銷量的百分比：


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
按產品類型劃分的銅銷售額		2023		2022		2023		2022
精製（包括 SX‑EW）		52.8	%	57.1	%	54.3	%	56.0	%
羅德		17.4	%	26.8	%	17.6	%	25.6	%
濃縮物及其他		29.8	%	16.1	%	28.1	%	18.4	%
總計		100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

運營成本和支出

下表彙總了按主要組成部分分列的生產成本結構佔總生產成本的百分比：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
權力	14.0	%	17.6	%	14.3	%	17.5	%
勞動	11.6	%	10.9	%	11.3	%	11.2	%
燃料	14.9	%	17.6	%	15.2	%	17.0	%
保養	21.2	%	18.5	%	21.2	%	19.0	%
操作材料	19.9	%	19.6	%	20.3	%	19.8	%
其他	18.4	%	15.8	%	17.7	%	15.5	%
總計	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

第二季度：2023年第二季度的運營成本和支出為14.9億美元，而2022年同期為14.984億美元。減少9,840萬美元的主要原因是：


2022 年第二季度的運營成本和支出		$	1,498.4
減去：
•	減少從第三方購買的金屬的數量和成本。		(94.1)
•	其他銷售成本（不包括折舊、攤銷和枯竭）的減少，主要是由於工人蔘與率（-118.3）、能源（-17.8）的減少；部分被維修材料（+41.6）、庫存變化（+19.3）、勞動力成本（+15.7）運營承包商（+14.2）、試劑（+9.6）和其他（+30.8）的增加所抵消		(4.9)
另外：
•	勘探費用增加。		0.3
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。		0.2
•	銷售、一般和管理費用增加。		0.1
2023 年第二季度的運營成本和支出		$	1,400.0

六個月：2023年前六個月的運營成本和支出為28.402億美元，而2022年同期為27.921億美元。增加4,810萬美元的主要原因是：


2022 年前六個月的運營成本和支出		$	2,792.1
另外：
•	其他銷售成本（不包括折舊、攤銷和耗盡）的增加主要是由於庫存變動（+133.1）、維修材料（+82.3）、運營承包商（+30.0）、勞動力成本（+27.5）、試劑（+20.8）、銷售費用（+17.9）、燃料（+14.2）、運費（+11.1）等（+37.0）的增加；部分原因是被工人蔘與率的下降（-133.3）、外匯效應（-39.5）、可浸出物質（-21.7）、能源（-19.0）所抵消。		160.4
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。		7.3
•	勘探費用增加。		3.1
•	減少銷售、一般和管理費用。		0.2
減去：
•	減少從第三方購買的金屬的數量和成本。		(122.9)
2023 年前六個月的運營成本和支出		$	2,840.2

非營業收入（支出）

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，營業外收入（支出）的淨支出為5,280萬美元和1.037億美元，而截至2022年6月30日的三個月和六個月的淨支出為7,700萬美元和1.484億美元。

第二季度:支出額減少2 420萬美元的主要原因是:

●	利息收入增加了1,890萬美元，

●	利息支出減少了260萬美元，

●	雜項開支增加170萬美元和

●	資本化利息增加100萬美元。

六個月:支出減少4 470萬美元的主要原因是:

●	利息收入增加了3560萬美元，

●	利息支出減少700萬美元，

●	雜項開支增加40萬美元以及

●	資本化利息增加170萬美元

I所得税


	六個月已結束
	6月30日
	2023			2022
所得税準備金（百萬美元）	$	774.9		$	908.5
有效所得税税率		36.0	%		42.6	%

除祕魯、墨西哥和美國的所得税外，所得税規定還包括祕魯和墨西哥的採礦特許權使用費和祕魯的特別採礦税。

分段結果分析

我們有三個部分：祕魯業務、墨西哥露天業務和墨西哥地下采礦業務。

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月按細分市場劃分的銅銷售量的信息：


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
銅銷售額（百萬英鎊）	2023	2022	方差	% 變化		2023	2022	方差	% 變化
祕魯的業務	195.0	201.4	(6.4)	(3.2)	%	382.8	388.5	(5.7)	(1.5)	%
墨西哥露天礦坑	287.1	265.3	21.8	8.2	%	603.0	559.9	43.1	7.7	%
墨西哥 IMMSA 單位	5.9	7.0	(1.1)	(15.7)	%	11.2	12.6	(1.4)	(11.1)	%
其他和區間消除	(5.2)	(43.0)	37.8	(87.9)	%	(9.9)	(71.9)	62.0	(86.2)	%
銅銷售總額	482.8	430.7	52.1	12.1	%	987.1	889.1	98.0	11.0	%

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月按細分市場劃分的重要副產品的銷售量的信息：


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
副產品銷售額（百萬英鎊，白銀除外-百萬盎司）	2023	2022	方差	% 變化		2023	2022	方差	% 變化
祕魯業務：
精礦中所含的鉬	4.9	6.2	(1.3)	(21.0)	%	10.3	13.3	(3.0)	(22.6)	%
銀	1.1	1.1	—	—	%	2.2	2.1	0.1	4.8	%
墨西哥露天業務：
精礦中所含的鉬	9.0	7.6	1.4	18.4	%	17.9	16.1	1.8	11.2	%
銀	2.2	2.6	(0.4)	(15.4)	%	5.1	5.4	(0.3)	(5.6)	%
IMMSA 單位
鋅精製而成濃縮液	48.3	42.8	5.5	12.9	%	106.7	97.7	9.0	9.2	%
銀	1.6	1.6	—	—	%	3.5	3.2	0.3	9.4	%
其他和區間消除
銀	(0.8)	(0.9)	0.1	(11.1)	%	(1.6)	(1.8)	0.2	(11.1)	%
副產品銷售總額
精礦中所含的鉬	13.9	13.8	0.1	0.7	%	28.2	29.4	(1.2)	(4.1)	%
鋅精製而成濃縮液	48.3	42.8	5.5	12.9	%	106.7	97.7	9.0	9.2	%
銀	4.1	4.4	(0.3)	(6.8)	%	9.2	8.9	0.3	3.4	%

祕魯業務:


	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2023		2022		方差		% 變化			2023		2022		方差		% 變化
淨銷售額	$	886.9	$	910.9	$	(24.0)		(2.6)	%	$	1,912.6	$	2,005.7	$	(93.1)		(4.6)	%
運營成本和支出		(570.2)		(684.6)		114.4		(16.7)	%		(1,146.7)		(1,246.6)		99.9		(8.0)	%
營業收入	$	316.7	$	226.3	$	90.4		39.9	%	$	765.9	$	759.1	$	6.8		0.9	%

淨銷售額2023年第二季度減少了2400萬美元，這主要是由於銅（-3.2％）和鉬的銷量下降（-21.0％）以及銅價下跌（倫敦金屬交易所-10.9％）。這一結果也受到鉬品位較低導致鉬產量減少的影響。鉬價（+14.0%）和白銀（+7.1%）價格的上漲部分抵消了淨銷售額的負面影響。

運營成本和支出2023年第二季度減少了1.144億美元，至5.702億美元，而2022年同期為6.846億美元。這主要是由於：


2022 年第二季度的運營成本和支出		$	684.6
減去：
•	降低從第三方購買金屬的成本。		(244.1)
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。		(7.3)
•	減少銷售、一般和管理費用。		(0.5)
再加上
•	其他銷售成本（不包括折舊、攤銷和枯竭）的增加主要是由於庫存變動（+85.8）、維修材料（+24.0）、外幣效應（+7.1）、運營材料（+5.9）、能源（+4.7）等（+21.2）的增加；燃料成本的降低（-14.7）部分抵消了這一點。		134.0
•	勘探費用增加。		3.5
2023 年第二季度的運營成本和支出		$	570.2

淨銷售額與2022年同期相比，2023年前六個月減少了9,310萬美元。下降的主要原因是銅（-1.5％）和鉬（-22.6％）的銷量下降以及銅價下跌（倫敦金屬交易所-10.8％）。鉬價（+41.9%）和白銀（+0.2%）的價格上漲以及白銀（+4.8%）銷量的增加，部分抵消了這一點。

運營成本和支出2023年前六個月減少了9990萬美元，至11.467億美元，而2022年同期為12.466億美元。這主要是由於：


2022 年前六個月的運營成本和支出		$	1,246.6
減去：
•	降低從第三方購買金屬的成本。		(256.8)
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。		(3.3)
另外：
•	其他銷售成本（不包括折舊、攤銷和枯竭）的增加主要是由於庫存變動（+74.6）、維修材料（+48.2）、銷售費用（+15.0）、能源（+10.8）、運營承包商（+7.8）、運營材料（+6.4）及其他（+33.1）的增加；外幣效應（-29.7）和燃料成本降低（-7.3）部分抵消了這一點。		158.9
•	勘探費用增加。		1.3
2023 年前六個月的運營成本和支出		$	1,146.7

墨西哥露天採礦作業:


	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2023		2022		方差		% 變化			2023		2022		方差		% 變化
淨銷售額	$	1,311.2	$	1,337.0	$	(25.8)		(1.9)	%	$	2,938.1	$	2,983.2	$	(45.1)		(1.5)	%
運營成本和支出		(706.0)		(774.9)		68.9		(8.9)	%		(1,417.1)		(1,437.1)		20.0		(1.4)	%
營業收入	$	605.2	$	562.1	$	43.1		7.7	%	$	1,521.0	$	1,546.1	$	(25.1)		(1.6)	%

淨銷售額2023年第二季度減少了2580萬美元，至13.112億美元，而2022年第二季度為13.37億美元。淨銷售額下降的主要原因是銅價下跌（倫敦金屬交易所-10.9％）和白銀銷量減少（-15.4％）。鉬價（+14.0%）和白銀（+7.1%）價格上漲以及銅（+8.2%）和鉬銷量（+18.4%）的改善在很大程度上抵消了這一點。

運營成本和支出2023年第二季度減少了6,890萬美元，至7.06億美元，而2022年同期為7.749億美元，這主要是由於：


2022 年第二季度的運營成本和支出		$	774.9
減去：
•	減少員工參與費用。		(101.8)
•	降低從第三方購買金屬的成本。		(18.5)
另外：
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和枯竭），主要是由於庫存變動（+29.0）、維修材料（+16.0）、燃料（+9.2）、試劑（+8.0）和其他（+1.7）的增加；這被能源（-23.6）和外幣效應（-12.3）的減少部分抵消。		28.0
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。		21.0
•	銷售、一般和管理費用增加。		1.6
•	勘探費用增加。		0.8
2023 年第二季度的運營成本和支出		$	706.0

淨銷售額2023年前六個月減少了4510萬美元，至29.381億美元，而2022年同期為29.832億美元。淨銷售額下降的主要原因是銅價下跌（倫敦金屬交易所-10.8％）以及白銀銷量下降（-5.6％）。鉬價（+41.9%）和白銀（+0.2%）價格上漲以及銅（+7.7%）和鉬銷量增加（+11.2%）部分抵消了這一點。

運營成本和支出2023年前六個月減少了2000萬美元，至14.171億美元，而2022年同期為14.371億美元。這主要是由於：


2022 年前六個月的運營成本和支出		$	1,437.1
減去：
•	減少員工參與費用。		(115.8)
•	降低從第三方購買金屬的成本。		(7.3)
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。		(1.5)
另外：
•	其他銷售成本（不包括折舊、攤銷和枯竭）的增加，主要是由於庫存變動（+70.7）、維修材料（+30.3）、燃料（+20.1）、試劑（+16.5）、勞動力（+13.4）、運營承包商（+10.9）等（+6.0）；外匯效應（-35.0）和能源的減少部分抵消了這一點 (-31.9)。		101.0
•	銷售、一般和管理費用增加。		2.0
•	勘探費用增加。		1.6
2023 年前六個月的運營成本和支出		$	1,417.1

墨西哥地下行動 (IMMSA):


	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2023		2022		方差		% 變化			2023		2022		方差		% 變化
淨銷售額	$	141.2	$	166.3	$	(25.1)		(15.1)	%	$	320.7	$	343.8	$	(23.1)		(6.7)	%
運營成本和支出		(144.1)		(131.3)		(12.8)		9.7	%		(322.2)		(277.9)		(44.3)		15.9	%
營業收入	$	(2.9)	$	35.0	$	(37.9)		(108.3)	%	$	(1.5)	$	65.9	$	(67.4)		(102.3)	%

淨銷售額2023年第二季度減少了2510萬美元，至1.412億美元，而2022年第二季度的1.663億美元。淨銷售額下降的主要原因是銅（倫敦金屬交易所-10.9％）和鋅（-35.4％）價格下跌以及銅銷量減少（-15.7％）。這主要被白銀價格上漲（+7.1％）以及鋅銷量的改善（+12.9％）所抵消。

運營成本和支出2023年第一季度增長了1,280萬美元，達到1.441億美元，而2022年同期為1.313億美元。這主要是由於：


2022 年第二季度的運營成本和支出		$	131.3
另外：
•	其他銷售成本（不包括折舊、攤銷和枯竭）的增加主要是由於庫存變動（+18.2）、運營承包商（+5.5）、外幣效應（+4.4）、勞動力成本（+4.4）等（+5.7）方面的支出增加；被工人蔘與率的下降（-8.0）所抵消。		30.2
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。		2.9
•	勘探費用增加。		0.4
減去：
•	降低從第三方購買金屬的成本。		(20.6)
•	減少銷售、一般和管理費用。		(0.1)
2023 年第二季度的運營成本和支出		$	144.1

淨銷售額2023年前六個月減少了2310萬美元，至3.207億美元，而2022年同期為3.438億美元。淨銷售額下降的主要原因是銅（倫敦金屬交易所-10.8％）和鋅（-25.9％）價格下跌以及銅（-11.1％）銷量下降。白銀價格的上漲（+ 0.2％）以及鋅（+ 9.2％）和白銀（+ 9.4％）銷量的增加部分抵消了這一點。

運營成本和支出2023年前六個月增加了4,430萬美元，達到3.222億美元，而2022年同期為2.779億美元。這主要是由於：


2022 年前六個月的運營成本和支出		$	277.9
另外：
•	其他銷售成本（不包括折舊、攤銷和枯竭）的增加主要是由於庫存變動（+55.9）、運營承包商（+11.4）、外幣效應（+9.3）、勞動力成本（+8.6）等（+12.9）方面的支出增加；被工人蔘與率的下降（-14.5）所抵消。		83.6
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。		9.1
•	勘探費用增加。		1.5
•	銷售、一般和管理費用增加。		0.5
減去：
•	降低從第三方購買金屬的成本。		(50.4)
2023 年前六個月的運營成本和支出		$	322.2

區間抵銷和調整：

上面討論的淨銷售額、運營成本和支出以及營業收入將不直接等於我們簡明的合併收益表中的金額，因為必須考慮分部間營業收入和支出的調整。請參閲簡明合併財務報表附註14 “分部及相關信息”。

流動性和資本資源

現金流：

下表顯示了2023年和2022年前六個月的現金流（以百萬計）：


	2023		2022		方差
經營活動提供的淨現金	$	1,982.3	$	1,130.6	$	851.7
用於投資活動的淨現金	$	(282.5)	$	(185.5)	$	(97.0)
用於融資活動的淨現金	$	(1,550.5)	$	(1,743.2)	$	192.7

經營活動提供的淨現金：

2023年和2022年前六個月經營活動產生的淨現金變化包括以下重要項目（單位：百萬美元）：


	2023		2022		方差		% 變化
淨收入	$	1,365.6	$	1,222.1	$	143.5		11.7	%
折舊、攤銷和損耗		412.9		405.6		7.3		1.8	%
遞延所得税準備金		6.3		31.9		(25.6)		(80.3)	%
外幣交易損失的影響		11.1		51.8		(40.7)		(78.6)	%
對淨收入的其他調整		25.1		17.0		8.1		47.6	%
運營資產和負債		161.3		(597.8)		759.1		(127.0)	%
經營活動提供的淨現金	$	1,982.3	$	1,130.6	$	851.7		75.3	%

截至2023年6月30日的六個月：淨收入為13.656億美元，約佔淨運營現金流的68.9％。來自運營資產和負債的現金流增加了1.613億美元，原因如下：

●	我們在祕魯和墨西哥的業務應收貿易賬款減少了3.262億美元。這些賬目受到已完成但尚未收取的銷售價格變動的會計調整的影響。

●	庫存淨減少1,560萬美元；主要集中在我們的墨西哥業務。

●	我們在祕魯和墨西哥業務的應付賬款和應計負債減少了（1.728億美元），這主要是由於我們在墨西哥業務的應計所得税減少以及應計工人的減少r 參與了這兩項行動。

●	其他經營資產和負債淨額增加 (770萬美元)。

截至2022年6月30日的六個月：淨收入為12.221億美元，約佔淨運營現金流的108.1％。運營資產和負債產生的現金流減少了5.978億美元，原因如下：

●	貿易應收賬款減少2.941億美元，這主要是由於我們在祕魯和墨西哥業務的收款增加。

●	應付賬款和應計負債減少了（7.437億美元），這主要是由於我們在墨西哥和祕魯業務的應計所得税減少。

●	其他運營資產和負債增加 (5,940) 萬美元。

●	庫存淨增加（8,880萬美元）；這主要是由在製品庫存增加5,040萬美元所推動的。

用於投資活動的淨現金：

截至2023年6月30日的六個月：用於投資活動的淨現金包括用於資本投資的4.906億美元。資本投資包括：

●	我們在墨西哥的業務投資額為3.342億美元：

●

6,260萬美元用於IMMSA單位

●

3,860萬美元用於布埃納維斯塔鋅業項目，

●

3,510萬美元的貝拉聯盟存款，

●

3,010萬美元用於新選礦廠的尾礦礦牀，

●

1,880萬美元用於皮拉雷斯項目，

●

1690 萬美元購買 El Arco 機組

●

1.261億美元用於各種更換和維護支出，以及

●

已產生但尚未支付的資本支出增加了600萬美元。

●	我們在祕魯的業務投資額為1.564億美元：

●

3,330萬美元用於Cuajone的HPGR優化，

●

1,290萬美元用於Cuajone的維修車間，

●

600萬美元用於Quebrada Honda大壩擴建工程，

●

460萬美元用於Quebrada Honda的過濾器工廠，

●

90萬美元用於搬遷托克帕拉的設施，

●

120萬美元用於勞工組織設施的項目,

●

9,440萬美元用於各種其他更換和維護支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少了310萬美元。

2023年前六個月的投資活動包括2.08億美元的短期投資淨收益。

截至2022年6月30日的六個月：用於投資活動的淨現金包括用於資本投資的4.297億美元。資本投資包括：

●	我們在墨西哥的業務投資額為2.689億美元：

●

4,590萬美元用於布埃納維斯塔-鋅項目，

●

560萬美元用於皮拉雷斯項目，

●

1,880萬美元用於El Arco單位，

●

我們的 IMMSA 部門有 8160 萬美元

●

1.216億美元用於各種更換和維護支出，以及

●

已產生但尚未支付的資本支出增加了460萬美元。

●	我們在祕魯的業務投資額為1.608億美元：

●

1720萬美元用於Quebrada Honda大壩擴建工程，

●

340萬美元用於搬遷托克帕拉的設施,

●

380萬美元用於勞工組織設施的項目,

●

1.226億美元用於各種其他更換和維護支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少了1,380萬美元。

2022年前六個月的投資活動包括2.442億美元的短期投資淨收益。

分紅：

2023年7月20日，董事會批准向2023年8月9日營業結束時的登記股東派發每股1.00美元的股息。

資本投資和勘探計劃：

討論我們的資本投資計劃是瞭解我們的流動性和資本資源的重要組成部分。我們預計將通過手頭現金、內部產生的資金以及必要的額外外部融資來滿足這些資本投資的現金需求。有關我們的資本投資計劃的信息，請參閲本項目2下 “資本投資計劃” 標題下的討論。

合同義務：

2023 年第二季度，我們的合同義務沒有發生重大變化。請參閲我們 2022 年 10-K 表年度報告第二部分第 7 項。

非公認會計準則信息對賬

運營現金成本：以下是 “運營現金成本”（見第40頁）與銷售成本（不包括折舊、攤銷和耗盡）的對賬表，如下表所示，以百萬美元和每磅銅美元為單位：


	三個月已結束				三個月已結束				六個月已結束				六個月已結束
	2023年6月30日				2022年6月30日				2023年6月30日				2022年6月30日
			每美元				每美元				每美元				每美元
	百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）	$	1,147.7	$	2.37	$	1,246.7	$	2.82	$	2,341.9	$	2.45	$	2,304.4	$	2.56
添加：
銷售、一般和管理		31.0		0.06		30.9		0.07		61.4		0.06		61.2		0.07
扣除處理和煉油費後的銷售溢價		(0.5)		—		(16.2)		(0.04)		(8.1)		(0.01)		(22.3)		(0.02)
減去：
工人的參與		(63.7)		(0.13)		(88.6)		(0.20)		(136.5)		(0.14)		(176.4)		(0.20)
從第三方購買金屬的成本		(40.1)		(0.08)		(134.3)		(0.30)		(102.4)		(0.11)		(225.3)		(0.25)
特許權使用費和其他費用，淨額		(25.3)		(0.05)		(112.8)		(0.26)		(70.4)		(0.07)		(225.4)		(0.25)
庫存變動		10.4		0.02		25.5		0.05		(38.7)		(0.04)		72.7		0.08
副產品收入前的運營現金成本	$	1,059.5	$	2.19	$	951.2	$	2.15	$	2,047.2	$	2.14	$	1,788.9	$	1.99
添加：
副產品收入 (1)		(497.5)		(1.03)		(465.1)		(1.05)		(1,118.1)		(1.17)		(1,041.5)		(1.16)
出售從第三方購買的金屬的淨收入		(19.8)		(0.04)		(0.2)		—		(29.8)		(0.03)		(7.3)		—
添加：
副產品總收入		(517.3)		(1.07)		(465.3)		(1.05)		(1,147.9)		(1.20)		(1,048.8)		(1.16)
扣除副產品收入後的運營現金成本	$	542.2	$	1.12	$	485.9	$	1.10	$	899.3	$	0.94	$	740.1	$	0.83
銅產量總磅（單位：百萬）		484.4				442.9				957.4				900.7

(1)	我們的運營現金成本列報中包含的副產品收入包含以下內容：


	三個月已結束				三個月已結束				六個月已結束				六個月已結束
		2023年6月30日				2022年6月30日				2023年6月30日				2022年6月30日
			每美元				每美元				每美元				每美元
	百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅
鉬粉	$	(254.4)	$	(0.53)	$	(198.2)	$	(0.45)	$	(556.1)	$	(0.58)	$	(474.1)	$	(0.53)
銀		(99.4)		(0.21)		(85.7)		(0.19)		(211.7)		(0.22)		(194.4)		(0.22)
鋅		(42.5)		(0.09)		(58.2)		(0.13)		(112.9)		(0.12)		(121.8)		(0.14)
硫酸		(73.2)		(0.15)		(92.7)		(0.21)		(162.7)		(0.17)		(192.4)		(0.21)
黃金和其他		(28.0)		(0.05)		(30.3)		(0.07)		(74.7)		(0.08)		(58.8)		(0.06)
總計	$	(497.5)	$	(1.03)	$	(465.1)	$	(1.05)	$	(1,118.1)	$	(1.17)	$	(1,041.5)	$	(1.16)

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

大宗商品價格風險：

有關金屬價格敏感度的更多信息，請參閲截至2023年6月30日的10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “金屬價格”。

外幣匯率風險：

我們的本位貨幣是美元。我們的部分運營成本以祕魯索爾和墨西哥比索計價。鑑於我們的收入主要以美元計價，當我們在墨西哥或祕魯業務的通貨膨脹或通貨緊縮無法被索爾或比索兑美元的匯率變化所抵消時，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到以美元表示的當地成本轉換的影響。此外，我們以索爾或比索計價的淨貨幣資產的美元價值可能會受到索爾或比索的匯率差異的影響，從而導致我們的財務報表中出現重新計量損益。下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的最新通貨膨脹和匯率差異：


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
祕魯：
祕魯通貨膨脹率	0.7	%	2.5	%	2.5	%	4.4	%

初始匯率	3.765		3.701		3.820		3.998
收盤匯率	3.633		3.830		3.633		3.830
升值/（貶值）	3.5	%	(3.5)	%	4.9	%	4.2	%

墨西哥：
墨西哥的通貨膨脹率	(0.1)	%	1.6	%	1.4	%	4.0	%

初始匯率	18.105		19.994		19.362		20.584
收盤匯率	17.072		19.985		17.072		19.985
升值/（貶值）	5.7	%	0.0	%	11.8	%	2.9	%

貨幣狀況的變化：

假設截至2023年6月30日的匯率差異為10％，我們估計我們在祕魯索爾和墨西哥比索的淨貨幣頭寸將增加（減少）我們的淨收益，如下所示：


	在網絡中的效果
	收入
	（百萬美元）
美元兑祕魯索爾升值10％	$	11.2
美元兑祕魯索爾貶值10％	$	(13.7)
美元兑墨西哥比索升值10％	$	(30.6)
美元兑墨西哥比索貶值10％	$	37.4

未平倉銷售風險：

我們的臨時銅和鉬銷售包含嵌入式衍生品，出於會計目的，該衍生品必須與主合同分開。東道合同是銷售時按現行市場價格出售銅和鉬精礦所得的應收款。不符合對衝會計資格的嵌入式衍生品在結算前每段時間的收益計入市場。有關這些臨時銷售的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註13。

短期投資：

有關我們的交易證券和可供出售投資的更多信息，請參閲截至2023年6月30日的10-Q表季度報告第一部分第1項中的 “短期投資”。

衍生工具：

我們不時使用衍生工具來管理受大宗商品價格變動影響的現金流敞口。除非我們預計未來的活動有可能使我們未來的現金流面臨惡化，否則我們不會簽訂衍生合約。簽訂大宗商品衍生合約是為了管理與我們在製造過程中使用的大宗商品的預測購買量相關的價格風險。

天然氣的現金流對衝

我們使用天然氣衍生物的目標是保護天然氣成本的穩定性並管理天然氣價格上漲的風險。為了保護天然氣成本免受2021年預計價格上漲的影響，我們收購了兩種衍生工具，它們始於2021年11月，到2022年3月結束。

我們將這些衍生工具評估為現金流對衝。因此，上述套期保值的有效部分最初在其他綜合收益（OCI）中報告，並被重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目中的收益，也歸類為對衝交易影響收益的同一時期或多個時期的收益。該公司沒有發現這些衍生品中任何無效的部分。

截至2023年6月30日，我們沒有持有衍生工具。

警示聲明:

本報告和其他公司陳述中的前瞻性陳述包括有關採礦或金屬生產業務的預計開始日期、未來金屬生產的預計數量、預期的產量、運營效率、成本和支出以及公司產品的預計需求或供應的陳述。實際結果可能存在重大差異，具體取決於各種因素，包括與美國和國際總體經濟和政治狀況相關的風險和不確定性、銅、包括燃料和電力在內的其他大宗商品和供應的週期性和波動性價格、材料的可用性、保險範圍、設備、所需的許可或批准和融資、異常天氣或運營條件的發生、低於預期的礦石等級、水和地質問題、設備或工藝無法運行根據規範, 未能獲得財務擔保以履行關閉和補救義務, 勞資關係, 訴訟和環境風險以及與外國業務相關的政治和經濟風險.經營業績直接受大宗商品交易所金屬價格的影響，金屬價格可能波動。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至2023年6月30日，公司在公司披露委員會和公司管理層（包括首席執行官兼首席財務官）的監督和參與下，對公司披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條）的有效性、設計和運作進行了評估和 15d-15 (e))。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2023年6月30日起生效，以確保根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息是：

在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及

酌情收集並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年6月30日的三個月中，公司對財務報告的內部控制（該術語定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響的變化。

獨立註冊會計師事務所的報告

致南方銅業公司董事會和股東：

中期財務報表的審查結果

我們審查了隨附的截至2023年6月30日的南方銅業公司及其子公司（“公司”）的簡明合併資產負債表、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的相關簡明合併收益、綜合收益和現金流報表，以及相關票據（統稱為 “中期財務信息”）。根據我們的審查，我們不知道為了符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則，應對所附的臨時財務信息進行任何重大修改。

我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了截至2022年12月31日的公司合併資產負債表以及截至該日止年度的相關收益、綜合收益和現金流合併報表（未在此列出）；在我們2023年2月28日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為，隨附的截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都與其所依據的合併資產負債表相比是公允的。

審查結果的依據

這些臨時財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對公司保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB的標準進行的審計，審計的目的是就整個簡明合併中期財務報表發表意見。因此，我們不表示這種意見。

Galaz、Yamazaki、Ruiz Urquiza、S.C.

德勤會計師事務所有限公司成員


/s/Paulina Ramos Ramirez
C.P.C. Paulina Ramos Ramirez
墨西哥城，墨西哥
2023年8月1日

第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟：

本表格10-Q第一部分所載的簡明合併財務報表附註10 “承諾和意外開支” 中提供的信息以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素：

公司的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括我們在2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。以下內容補充並更新了我們之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的風險因素。

墨西哥的經濟和政治狀況以及與毒品有關的暴力可能會對我們的業務產生不利影響

2023 年 4 月 29 日，墨西哥參議院批准了一項將影響採礦業的快速通道法案。將受該立法影響的主要方面包括將採礦特許期從50年改為30年；新的用水限制和條件；為關閉和修復業務提供保障；為新項目向土著社區提供淨收入的5％，以及勘探活動的重大變化。

未來，上述變化可能引發對一些法律條款的修改、增補和廢除，包括《採礦法》、《國家水法》、《生態平衡和環境保護普通法》和《礦山廢物預防和管理普通法》。

儘管公司認為不會對公司的運營或財務狀況產生重大影響，但我們無法向您保證，這些法律的未來發展不會影響我們當前的業務以及我們的有機增長組合。

第 2 項。未註冊的股權證券出售和所得款項的使用：

SCC 股票回購計劃：

2008年，公司董事會批准了一項5億美元的股票回購計劃，此後董事會已將該計劃增加到30億美元。根據該計劃，公司已購買了1.195億股普通股，成本為29億美元。這些股票可用於一般公司用途。根據市場狀況和其他因素，公司可能會不時購買更多普通股。此回購計劃沒有到期日期，可以隨時修改或終止。

截至2023年6月30日，紐約證券交易所SCC普通股的收盤價為71.74美元，公司以該價格可以購買的最大股票數量為110萬股。由於回購了SCC的普通股，截至2023年6月30日，Grupo Mexico的直接和間接所有權為88.9％。自2016年第三季度以來，SCC股票回購計劃沒有任何活動。

第 4 項礦山安全披露：

不適用。

它em6。展品


展品編號			展品描述

3.1			(a) 經修訂和重述的公司註冊證書，於2005年10月11日提交。（作為公司2005年第三季度10-Q表季度報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 (b) 日期為2006年5月2日的經修訂和重述的公司註冊證書修正證書。（作為 S-4 表格註冊聲明的附錄 3.1 提交，文件編號為 333-135170）於 2006 年 6 月 20 日提交，並以引用方式納入此處）。 (c) 日期為2008年5月28日的經修訂和重述的公司註冊證書修正證書。（作為公司2008年第二季度10-Q表季度報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。

3.2			章程，最近一次修訂於 2022 年 1 月 27 日。（作為公司於2022年1月31日提交的8-K表的附錄3.2提交，並以引用方式納入此處）。

4.1			(a) 關於南方銅業公司、紐約銀行和紐約銀行（盧森堡）股份有限公司在2035年到期的6億美元7.500％票據的契約（作為公司最近8-K表報告的附錄4.2提交，於2005年8月1日提交），並以引用方式納入此處）。 (b) 關於南方銅業公司、紐約銀行、紐約銀行（盧森堡）股份有限公司之間2035年到期的4億美元7.500％票據的契約（作為公司最近8-K表報告的附錄4.2提交，於2005年8月1日提交，並以引用方式納入此處）。

4.2			6.375% 票據的形式（包含在附錄 4.1 中）。

4.3			新的 7.500% 票據的形式（包含在附錄 4.2 (a) 中）。

4.4			新的 7.500% 票據的形式（包含在附錄 4.2 (b) 中）。

4.5			截至2010年4月16日，南方銅業公司與作為受託人的全國協會富國銀行簽訂的契約，根據該契約，發行了2040年到期的6.750％票據中的11億美元（作為公司於2010年4月19日提交的8-K表最新報告的附錄4.1提交，並以引用方式納入此處）。

4.6			第二份補充契約日期為2010年4月16日，由南方銅業公司與作為受託人的全國協會富國銀行簽訂，根據該契約，發行了2040年到期的6.750％票據。（作為公司於2010年4月19日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.7			2040年到期的6.750％票據表格（作為公司於2010年4月19日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.8			南方銅業公司與富國銀行作為受託人簽訂的第四份補充契約，日期為2012年11月8日，根據該契約，發行了2042年到期的5.250％票據。（作為公司於2012年11月9日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.9			2042年到期的5.250％票據的形式。（作為公司於2012年11月9日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.10			截至2015年4月23日，南方銅業公司與富國銀行作為受託人簽訂的第五份補充契約，根據該契約，2025年到期的3.875％票據已發行。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號			展品描述
4.11			截至2015年4月23日，南方銅業公司與作為受託人的富國銀行全國協會簽訂的第六份補充契約，根據該契約，發行了2045年到期的5.875％的票據。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.12			2025年到期的3.875％票據的形式。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告附錄4.1的附錄A提交，並以引用方式納入此處）。

4.13			2045 年到期的 5.875% 票據的形式。（作為公司於2015年4月24日提交的8-K表最新報告附錄4.2的附錄A提交，並以引用方式納入此處）。

10.1			公司董事股票獎勵計劃，修訂至2028年1月27日。（作為公司於2023年1月27日提交的S-8表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。該計劃於2023年1月28日到期，其條款到期。公司股東在2022年年度股東大會上批准了該計劃的5年延期。

10.2			截至2004年10月21日的南方銅業公司、SCC Merger Sub, Inc.、美洲銷售公司、美洲礦業公司和Minera Mexico S.A. de C.V. 之間達成的協議和合並計劃（作為2004年10月22日提交的8-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

10.3			公司與美洲礦業公司簽訂的税收協議，自2017年2月20日起生效。（作為公司2017年第一季度10-Q表季度報告的附錄10.4提交，並以引用方式納入此處）。

14.0			《商業行為與道德準則》於 2003 年 5 月 8 日由董事會通過，並於 2022 年 7 月 21 日修訂。（作為 2022 年 7 月 26 日提交的公司 8-K 表最新報告的附錄 14.1 提交，並以引用方式納入此處）。

15.0			註冊會計師事務所（Galaz、Yamazaki、Ruiz Urquiza，南卡羅來納州——德勤會計師事務所成員）的同意（特此提交）。
23.2			合格人員對Cuajone礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.3			托克帕拉礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要合格人員的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.4			合格人員對蒂亞瑪麗亞項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.5			合格人員對洛斯尚卡斯項目礦產資源技術報告摘要的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.6			合格人員對米奇基萊項目礦產資源技術報告摘要的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.7			布埃納維斯塔德爾科佈雷礦產儲量和礦產資源技術報告摘要合格人員的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.8			合格人員對拉卡里達德礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號	展品描述
23.9	合格人員對皮拉雷斯項目礦產資源技術報告摘要的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.10	埃爾皮拉爾項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要合格人員的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.11	合格人員對El Arco項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.12	合格人員對查爾卡斯礦礦產資源技術報告摘要的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.13	合格人員對聖塔芭芭拉礦礦產資源技術報告摘要的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

23.14		合格人員對聖馬丁礦礦產資源技術報告摘要的同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

31.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證（在此提交）。

31.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證（在此提交）。

32.1	根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條、《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。

32.2	根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條、《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。
96.1	Cuajone礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.2	托克帕拉礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.3	蒂亞瑪麗亞項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.4	洛斯尚卡斯項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.5	米奇基萊項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.6	布埃納維斯塔德爾科佈雷礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.7	拉卡里達德礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.8	皮拉雷斯項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號			展品描述
96.9			埃爾皮拉爾項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.10			El Arco項目的礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.11			查爾卡斯礦礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.12			聖塔芭芭拉礦礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.13			聖馬丁礦礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

101.INS			XBRL 實例文檔（與本報告一起以電子方式提交）。實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。

101.SCH			XBRL 分類擴展架構文檔（與本報告一起以電子方式提交）。

101.CAL			XBRL 分類學計算 Linkbase 文檔（與本報告一起以電子方式提交）。

101.DEF			XBRL 分類學擴展定義 Linkbase 文檔（與本報告一起以電子方式提交）。

101.LAB			XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔（與本報告一起以電子方式提交）。

101.PRE			XBRL 分類學演示文稿 Linkbase 文檔（與本報告一起以電子方式提交）。

104			封面交互式數據文件（採用內聯可擴展業務報告語言（“ixBRL”）格式化）。

本報告附錄101附有以下以Inline XBRL（內聯可擴展業務報告語言）格式的文件：（i）截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表；（ii）截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益表；（iv）截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表；（iv）截至2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併現金流量表和2022年；以及（v）詳細標記的簡明合併財務報表附註。根據S-T法規第406T條，這些數據的用户被告知，就1933年《證券法》第11或12條而言，該交互式數據文件被視為未提交或註冊聲明或招股説明書的一部分，就1934年《證券交易法》第18條而言，該交互式數據文件被視為未提交，否則不承擔這些條款規定的責任。

第二部分 — 其他信息

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


	南方銅業公司
	（註冊人）


	/s/ 奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	總裁兼首席執行官

2023年8月1日


	/s/ 勞爾·雅各布
	勞爾·雅各布
	財務副總裁、財務主管兼首席財務官

2023年8月1日