哈德遜太平洋地產報告

2023 年第二季度財務業績

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洛杉磯（2023年8月1日）——哈德遜太平洋地產公司（紐約證券交易所代碼：HPP）（“公司”、“Hudson Pacific” 或 “HPP”）今天公佈了2023年第二季度的財務業績，該公司是為這些協同、融合和長期增長行業的全球中心動態科技和媒體租户提供端到端房地產解決方案的獨特提供商。

董事長兼首席執行官維克多·科爾曼説：“鑑於我們正在努力應對的行業挑戰，我們在本季度繼續專注於業務的可控方面，包括租賃和費用管理。”“上個月，全國娛樂罷工擴大了，演員們自1960年以來首次加入作家的行列。如此規模的襲擊雖然罕見且歷史上是短期的，但可能具有極大的影響力和深遠影響。我們正在努力減輕其影響，並確保我們的工作室業務處於有利地位，能夠在解決問題後捕捉潛在的製作激增情況。關於我們的辦公室投資組合，越來越多的租户開始執行返崗要求，我們認為，隨着過去五年中，許多對我們的租賃工作至關重要的行業的員工人數都在淨增長，這最終可能會導致對更多辦公空間的需求。租户決策的時間表仍在延長，但興趣的增加表明，我們的西海岸市場寫字樓基本面可能會開始以更積極的方式演變。由於我們專注於資本保值和解決債務到期問題，我們希望克服當今的挑戰，在我們有吸引力的投資組合中利用長期租户活動。”

與 2022 年第二季度相比的財務業績

•總收入為2.452億美元，而2.514億美元為2.514億美元，這主要是由於先前公佈的Skyport Plaza和華盛頓10900-10950的空缺職位以及6922好萊塢和Skyway Landing的銷售

•歸屬於普通股股東的淨虧損為3,620萬美元，攤薄每股虧損0.26美元，而淨虧損為740萬美元，攤薄每股虧損0.05美元，這得益於上述租户遷出和資產出售、與收購吉訶德相關的運營費用增加以及利息支出增加

•FFO（不包括特定項目）為3,450萬美元，攤薄每股為0.24美元，而攤薄後每股為7,460萬美元，攤薄每股0.51美元。特定項目包括交易相關收益（而不是支出）250萬美元，攤薄後每股0.02美元（包括降低與收購Zio Studio Services相關的未來收益應計額）；上期財產税償還額為150萬美元，攤薄每股0.01美元；遞延所得税資產註銷費用為350萬美元，攤薄後每股0.02美元；以及清償債務收益720萬美元（扣除税款），或攤薄後每股0.05美元。上一年度的特定項目包括交易相關支出110萬美元，攤薄每股0.01美元；以及上期財產税支出50萬美元，攤薄每股0.00美元

•FFO為4,220萬美元，攤薄每股為0.29美元，而攤薄後每股為7,300萬美元，攤薄每股0.50美元

•AFFO為3,110萬美元，攤薄每股為0.22美元，而攤薄後每股為6,030萬美元，攤薄每股0.41美元

•同店現金淨收入為1.276億美元，與1.219億美元相比增長了4.7％，這主要歸因於One Westside和Harlow的大量辦公室租約開始

租賃

•簽訂了61份總面積為403,231平方英尺的新租約和續訂租約，包括與Rivian Automotive在鐘樓廣場簽訂的56,000平方英尺的續約和延期，直至2028年

•GAAP和現金租金分別比之前的水平下降了3.8％和8.1％

•在本季度末的在職辦公物業組合佔用率為85.2％，租賃量為87.0％，這一變化主要歸因於半島和硅谷的中小型到期，在較小程度上還有温哥華的中小型到期

•在過去的12個月中，在職工作室投資組合的租賃率平均為86.5％，相關的35個舞臺的租賃率為95.7％

截至2023年6月30日的資產負債表

•總流動性為5.812億美元，包括1.092億美元的非限制性現金及現金等價物以及無抵押循環信貸額度下的4.72億美元未提取能力

•建築貸款中的9,000萬美元和3,240萬美元的未提取產能分別由One Westside/Westside Two和Sunset Glenoaks Studios擔保

•HPP的淨負債佔HPP未折舊賬面價值份額的份額為38.7％，其中85.3％的債務已固定或上限，在2036年之前100％租賃給谷歌的One Westside擔保的貸款於2024年12月到期之前，沒有重大到期日

•用無抵押循環信貸額度的資金償還了1.5億美元的吉訶德貸款，本金餘額折扣了1,000萬美元

分紅

•公司董事會宣佈並支付了每股0.125美元的普通股股息，其4.750％的C系列累計優先股每股0.296875美元

ESG 領導力

•發佈了2022年企業責任報告，概述了取得的成就，包括在GRESB房地產評估中在美洲寫字樓公司中排名第 #1 位，獲得 Nareit 的 Office Leader in the Light 獎，被納入彭博性別平等指數，以及推出 HPPx2030，其雄心勃勃的目標是減少氣候影響和實現管理多元化

2023 年展望

由於與工作室相關的工會罷工持續時間的不確定性，該公司將繼續提供與其2023年全年辦公室展望相關的某些假設，但尚未恢復其對2023年全年FFO或工作室相關假設的展望。當前的假設反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括對租金、入住率以及本新聞稿和先前公告中提及的事件的收益影響的假設。除此之外，它不包括新收購、處置、債務融資或還款、資本重組、資本市場活動或類似事項的任何影響。無法保證實際結果不會與這些估計值有重大差異。

未經審計，以千計，共享數據除外

(1) 2023年全年的同店辦公室定義為截至2022年1月1日擁有並納入公司穩定投資組合的43處辦公物業，預計在2023年12月31日之前仍將擁有幷包含在穩定投資組合中。

(2) 有關現金淨資產收益的定義，請參閲下面的非公認會計準則信息。

(3) 包括與辦公物業相關的非現金直線租金。

(4) 包括非現金薪酬支出，公司估計2023年為22,000美元。

(5) 包括非現金利息支出，公司估計2023年非現金利息支出為13,000美元。

(6) 攤薄後的股份代表通過普通股、運營單位和其他可轉換或可交換工具對公司的所有權。2023年全面攤薄後已發行普通股/單位的加權平均值包括根據長期激勵計劃向公司高管授予股票的攤薄影響的估計。該估算基於截至最近結束的季度末此類計劃的預計獎勵潛力，根據ASC 260 “每股收益” 計算。

公司不在前瞻性基礎上提供非公認會計準則估計值的對賬，在這種情況下，公司無法對對賬項目提供有意義或準確的計算或估計，並且如果不付出不合理的努力就無法獲得信息。這是由於很難預測各種項目的時間和/或數量，這些項目將影響攤薄後每股歸屬於普通股股東的淨收益，而攤薄後每股淨收益是最直接的前瞻性公認會計準則財務指標。例如，這包括收購成本和其他尚未發生、超出公司控制和/或無法合理預測的非核心項目。出於同樣的原因，公司無法解決不可用信息的可能重要性。在沒有最直接可比的GAAP財務指標的情況下提供的前瞻性非公認會計準則財務指標可能與相應的GAAP財務指標存在重大差異。

補充信息

有關哈德遜太平洋2023年第二季度業績的補充財務信息可在公司網站HudsonPacificProperties.com的投資者部分找到。本補充信息提供了有關物業佔用率、按物業分列的財務業績和債務到期時間表等項目的更多詳細信息。

電話會議

公司將於太平洋時間2023年8月2日上午9點/美國東部時間中午12點舉行電話會議，討論2023年第二季度的財務業績。請撥打 (833) 470-1428 並輸入密碼 861397 接聽電話。國際來電者應撥打 (404) 975-4839 並輸入相同的密碼。可通過公司網站HudsonPacificProperties.com的 “投資者” 部分觀看僅限收聽的直播網絡直播和重播。

關於哈德遜太平洋地產

Hudson Pacific Properties（紐約證券交易所代碼：HPP）是一家房地產投資信託基金，為這些協同、融合和長期增長行業的全球震中充滿活力的科技和媒體租户提供服務。Hudson Pacific以獨特的高壁壘技術和媒體為重點，利用全方位服務、端到端的價值創造平臺，該平臺通過深厚的戰略關係和利基專業知識形成，涵蓋物業的識別、收購、改造和開發成為世界一流的便利化、協作和可持續的辦公和工作室空間。欲瞭解更多信息，請訪問 HudsonPacificProperties.com。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表達。在某些情況下，你可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測” 或 “潛力”，或者這些詞語和短語的負面或類似的詞語或短語，這些詞語或短語是預測或表示未來事件或趨勢的類似單詞或短語，這些詞語或短語或短語或短語的否定詞，這些詞語或短語或短語或短語或短語或短語是預測或表示未來事件或趨勢的短語事情。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和突發事件，其中許多是公司無法控制的，這可能會導致實際業績與任何前瞻性陳述中表達的結果存在顯著差異。所有前瞻性陳述都反映了公司的利益

信念、假設和期望，但它們並不能保證未來的表現。此外，公司不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映基本假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。有關可能導致公司未來業績與任何前瞻性陳述存在重大差異的這些因素和其他因素的進一步討論，請參閲公司向美國證券交易委員會（SEC）提交的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分，以及公司隨後不時向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。

投資者聯繫人

勞拉·坎貝爾

投資者關係與營銷執行副總裁

(310) 622-1702

lcampbell@hudsonppi.com

媒體聯繫人

勞拉·默裏

傳播高級總監

(310) 622-1781

lmurray@hudsonppi.com

（財務表見下文）

合併資產負債表

以千計，共享數據除外

合併運營報表

未經審計，以千計，共享數據除外

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2023						2022						2023						2022
收入
辦公室
租金收入			$	203,486					$	211,836					$	406,143					$	418,028
服務和其他收入			3,805						4,408						7,781						9,616
辦公收入總額			207,291						216,244						413,924						427,644
工作室
租金收入			16,374						13,438						32,627						26,832
服務和其他收入			21,503						21,748						50,880						41,467
工作室總收入			37,877						35,186						83,507						68,299
總收入			245,168						251,430						497,431						495,943
運營費用
辦公室運營開支			76,767						78,558						150,821						152,189
工作室運營費用			34,679						20,686						71,923						39,669
一般和行政			18,941						21,871						37,665						42,383
折舊和攤銷			98,935						91,438						196,074						183,631
運營費用總額			229,322						212,553						456,483						417,872
其他收入（支出）
來自未合併房地產實體的（虧損）收入			(715)						1,780						(1,460)						2,083
費用收入			2,284						1,140						4,686						2,211
利息支出			(54,648)						(33,719)						(108,455)						(64,555)
利息收入			236						920						607						1,830
管理服務報銷收入——未合併的房地產實體			1,059						1,068						2,123						2,176
管理服務費用——未合併的房地產實體			(1,059)						(1,068)						(2,123)						(2,176)
與交易相關的費用			2,530						(1,126)						1,344						(1,382)
非房地產投資的未實現虧損			(843)						(1,818)						(4)						(168)
償還債務的收益			10,000						—						10,000						—
出售房地產的收益			—						—						7,046						—
減值損失			—						(3,250)						—						(23,753)
其他收入（支出）			138						(21)						135						(9)
其他支出總額			(41,018)						(36,094)						(86,101)						(83,743)
所得税（準備金）福利前的（虧損）收入			(25,172)						2,783						(45,153)						(5,672)
所得税（準備金）補助			(6,302)						763						(1,140)						1,603
淨（虧損）收入			(31,474)						3,546						(46,293)						(4,069)
歸屬於A系列優先單位的淨收益			(153)						(153)						(306)						(306)
歸屬於C系列優先股的淨收益			(5,047)						(5,047)						(10,094)						(10,337)
歸屬於參與證券的淨收益			(297)						(300)						(850)						(594)
歸屬於合併後房地產實體非控股權益的淨收益			(346)						(7,081)						(1,377)						(15,642)
歸屬於合併後房地產實體可贖回的非控股權益的淨虧損			508						1,506						1,402						3,396
歸屬於運營夥伴關係中普通單位的淨虧損			646						93						928						323
歸屬於普通股股東的淨虧損			$	(36,163)					$	(7,436)					$	(56,590)					$	(27,229)
基本和攤薄後每股金額
歸屬於普通股股東的淨虧損——基本			$	(0.26)					$	(0.05)					$	(0.40)					$	(0.19)
歸屬於普通股股東的淨虧損——攤薄			$	(0.26)					$	(0.05)					$	(0.40)					$	(0.19)
已發行普通股的加權平均股數——基本			140,910						143,817						140,967						146,487
已發行普通股的加權平均股數——攤薄			140,910						143,817						140,967						146,487

運營資金 (1)

未經審計，以千計，每股數據除外

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
			2023						2022						2023						2022
淨（虧損）收入與運營資金（“FFO”）的對賬（1）：
淨（虧損）收入			$	(31,474)					$	3,546					$	(46,293)					$	(4,069)
調整：
折舊和攤銷——合併			98,935						91,438						196,074						183,631
折舊和攤銷——非房地產資產			(8,832)						(4,485)						(17,224)						(8,917)
折舊和攤銷——HPP從未合併的房地產實體中分得的份額 (2)			1,195						1,320						2,458						2,689
出售房地產的收益			—						—						(7,046)						—
減值損失——房地產資產			—						3,250						—						15,253
非房地產投資的未實現虧損			843						1,818						4						168
歸屬於非控股權益的 FFO			(13,239)						(18,687)						(26,862)						(38,687)
歸屬於優先股和單位的 FFO			(5,200)						(5,200)						(10,400)						(10,643)
FFO 致普通股/單位持有人			42,228						73,000						90,711						139,425
影響 FFO 的特定物品：
與交易相關的費用			(2,530)						1,126						(1,344)						1,382
減值損失——商品名稱			—						—						—						8,500
上期淨財產税調整——公司份額			(1,469)						477						(1,469)						451
遞延所得税資產估值補貼			3,516						—						3,516						—
清償債務的一次性收益			(10,000)						—						(10,000)						—
收益對債務清償的一次性税收影響			2,751						—						2,751						—
向普通股/單位持有人發出 FFO（不包括特定項目）			$	34,496					$	74,603					$	84,165					$	149,758
已發行普通股/單位的加權平均值——攤薄			143,428						146,344						143,379						149,249
每普通股/單位的FFO——攤薄			$	0.29					$	0.50					$	0.63					$	0.93
每股普通股/單位的FFO（不包括特定項目）——攤薄			$	0.24					$	0.51					$	0.59					$	1.00

(1) 我們根據全國房地產投資信託協會理事會批准的FFO白皮書計算運營資金（“FFO”）。白皮書將FFO定義為根據美國公認的會計原則（“GAAP”）計算的淨收益或虧損，不包括出售折舊房地產的損益和與折舊房地產相關的減值減記，加上HPP在房地產相關折舊和攤銷中所佔的份額，不包括遞延融資成本的攤銷和非房地產資產的折舊。FFO的計算包括HPP在與租户資助的租户改善相關的遞延收入攤銷中所佔的份額，不包括相關租户改善資產的折舊。

我們認為FFO是一項非公認會計準則財務指標，是衡量我們經營業績的有用補充指標。將出售經營性房地產資產的收益和虧損排除在FFO之外，使投資者和分析師能夠輕鬆確定構成我們活動核心的資產的經營業績，並有助於比較不同時期之間的經營業績。此外，由於FFO被普遍認為是報告房地產投資信託基金運營的行業標準，因此它有助於將運營業績與其他房地產投資信託基金進行比較。但是，其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算FFO，因此，我們的FFO可能無法與所有其他房地產投資信託基金相提並論。

根據公認會計原則，房地產資產的歷史成本會計中隱含着這樣的假設，即房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的貶值。由於房地產價值歷來隨着市場狀況而上漲或下降，因此許多行業投資者和分析師認為，僅使用歷史成本會計來陳述房地產公司的經營業績是不夠的。由於FFO不包括房地產資產的折舊和攤銷，因此我們認為FFO以及所需的GAAP陳述可以更全面地衡量我們相對於競爭對手的業績，也為在運營、融資和投資活動方面做出決策提供了比單獨要求的GAAP陳述更合適的依據。我們使用每股FFO來計算某些員工的年度現金獎勵。

但是，不應將FFO視為衡量我們經營業績的替代指標，因為它既不能反映折舊和攤銷成本，也不能反映維持我們物業運營業績所必需的資本支出和租賃成本水平，這些是巨大的經濟成本，可能會對我們的運營業績產生重大影響。

(2) HPP的份額是一項非公認會計準則財務指標，根據公認會計原則，以合併為衡量標準，加上我們的運營合夥企業在未合併的合資企業中佔的衡量份額（根據運營合夥企業的所有權百分比計算），減去我們的合資企業中合作伙伴在該衡量標準中所佔的份額（根據合夥人的所有權百分比計算）。我們認為，公佈HPP在這些衡量標準中的份額可以為投資者提供有關公司財務狀況和/或經營業績的有用信息，因為我們有幾家重要的合資企業，在某些情況下，我們

對合資企業施加重大影響，但不控制合資企業。在這種情況下，GAAP要求我們使用權益會計方法對合資企業實體進行核算，而出於財務報告的目的，我們不合並權益會計法。在其他情況下，儘管我們的合夥人擁有可觀的權益，但GAAP要求我們整合合合資企業。

    

調整後的運營資金 (1)

未經審計，以千計，每股數據除外

(1) 調整後的運營資金（“AFFO”）是一項非公認會計準則財務指標，我們認為它是衡量我們業績的有用補充指標。我們計算AFFO的方法是將HPP在非現金薪酬支出和遞延融資成本攤銷中的份額相加，減去與HPP在租户裝修和租賃佣金中所佔份額相關的經常性資本支出（不包括由按比例結算收到的金額資助的已繳或收購房產的先前存在的債務），並消除HPP在直線租金、租賃收購成本攤銷中所佔份額的淨影響, 攤銷高於和低於市場價格的無形租約資產和負債，高於和低於市場的地面租賃無形資產和負債的攤銷以及貸款折扣/保費的攤銷。AFFO無意代表該期間的現金流。我們認為，與其他房地產投資信託基金相比，AFFO為投資界提供了有關我們財務狀況的有用信息，因為AFFO是其他房地產投資信託基金使用的一項廣泛報道的衡量標準。但是，其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算AFFO，因此，我們的AFFO可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

淨營業收入 (1)

未經審計，以千計

(1) 我們根據持續經營的房地產淨營業收入（“NOI”）來評估業績。NOI不是衡量經營業績或經營活動產生的現金流或按公認會計原則衡量的現金流的指標，不應被視為持續經營收入的替代方案，也不應被視為衡量流動性或分配能力的現金流的替代方案。所有公司可能不會以相同的方式計算 NOI。我們認為NOI對投資者和管理層來説是一個有用的績效衡量標準，因為與不同時期相比，NOI反映了與擁有和運營我們的房產直接相關的收入和支出，以及入住率、租金率和運營成本趨勢對運營的影響，從持續經營的收入中可以看出來並不明顯。我們將NOI計算為淨收益（虧損），不包括公司一般和管理費用、折舊和攤銷、減值、房地產銷售損益、利息支出、交易相關費用

費用和其他非營業項目。我們將NOI定義為營業收入（租金收入、其他房地產相關收入、租户回收和其他營業收入），減去物業層面的運營支出（外部管理費（如果有），以及物業層面的一般和管理費用）。按現金計算的NOI進行了NOI調整，以排除直線租金和公認會計原則要求的其他非現金調整的影響。我們認為，以現金為基礎的NOI作為衡量經營業績的額外衡量標準對投資者有幫助，因為它消除了直線租金和其他對收入和支出的非現金調整。