目錄‌

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告

1934 年的《證券交易法》

截至本季度 2023年3月31日

或者

☐根據第 13 或 15 (d) 節提交的過渡報告

1934 年的《證券交易法》

在從 _______ 到 _______ 的過渡時期

委員會檔案編號 1-13905

COMPX 國際公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華		57-0981653
（州或其他司法管轄區公司或組織）		（國税局僱主證件號）

5430 LBJ Freeway, 1700 套房

達拉斯, 德州75240-2620

（主要行政辦公室地址）

註冊人的電話號碼，包括區號 (972) 448-1400

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股	CIX	紐約證券交易所美國分所

用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短時間）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☒	規模較小的報告公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒。

截至 2023 年 4 月 26 日，註冊人已經 12,307,157A類普通股，每股面值0.01美元，已發行。

COMPX 國際公司

索引


		頁面
第一部分	財務信息
第 1 項。	財務報表

	簡明合併資產負債表 — 2022年12月31日和2023年3月31日（未經審計）	- 3 -

	簡明合併損益表和綜合收益表（未經審計）——截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月	- 4 -

	簡明合併股東權益表（未經審計）——截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月	- 5 -

	簡明合併現金流量表（未經審計）——截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月	- 6 -

	簡明合併財務報表附註（未經審計）	- 7 -

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	- 11 -

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	- 16 -

第 4 項。	控制和程序	- 16 -

第二部分。	其他信息

第 1A 項。	風險因素	- 17 -

第 6 項。	展品	- 17 -

由於沒有信息可供報告，因此省略了第二部分的第2、3、4和5項。

- 2 -

COMPX 國際公司

簡明的合併資產負債表

（以千計）


	十二月三十一日		3月31日
資產	2022		2023
			（未經審計）
流動資產：
現金和現金等價物	$	26,748	$	17,987
有價證券		33,147		42,963
應收賬款，淨額		17,840		18,681
庫存，淨額		31,290		30,235
預付費用和其他		2,136		1,950
流動資產總額		111,161		111,816

其他資產：
關聯公司應收票據		13,200		12,200
善意		23,742		23,742
其他非流動資產		590		816
其他資產總額		37,532		36,758

財產和設備：
土地		5,390		5,390
建築物		23,181		23,181
裝備		74,113		74,376
在建工程		722		399
		103,406		103,346
減去累計折舊		74,712		75,432
淨財產和設備		28,694		27,914
總資產	$	177,387	$	176,488

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債	$	15,618	$	11,035
應付給關聯公司的所得税		1,035		2,033
流動負債總額		16,653		13,068

非流動負債：
遞延所得税		2,230		1,967
其他		68		56
非流動負債總額		2,298		2,023

股東權益：
優先股		—		—
A 類普通股		123		123
額外的實收資本		53,155		53,155
留存收益		105,175		108,166
累計其他綜合虧損- 有價證券的未實現虧損		(17)		(47)
股東權益總額		158,436		161,397
負債和股東權益總額	$	177,387	$	176,488

承付款和意外開支（注1）

見隨附的簡明合併財務報表附註。

- 3 -

COMPX 國際公司

簡明合併收益表和綜合收益表

（以千計，每股數據除外）


	三個月已結束
	3月31日
	2022		2023

	（未經審計）
淨銷售額	$	42,050	$	41,151
銷售成本		29,970		28,447
毛利率		12,080		12,704
銷售、一般和管理費用		5,774		5,664
營業收入		6,306		7,040
利息收入		214		947
所得税前收入		6,520		7,987
所得税準備金		1,536		1,919
淨收入		4,984		6,068

其他綜合虧損、有價證券調整：
年內出現的未實現淨虧損		—		(30)
綜合收入	$	4,984	$	6,038

普通股每股基本淨收益和攤薄後淨收益	$	.40	$	.49

基本和攤薄後的加權平均已發行股數		12,381		12,307

見隨附的簡明合併財務報表附註。

- 4 -

COMPX 國際公司

簡明的股東權益合併報表

（以千計）


	截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月（未經審計）
							累積的
	A 級		額外				其他		總計
	常見的		付費		已保留		綜合的		股東們
	股票		首都		收入		損失		公正
截至2021年12月31日的餘額	$	124	$	54,780	$	118,184	$	—	$	173,088
淨收入		—		—		4,984		—		4,984
現金分紅 ($).25每股）		—		—		(3,095)		—		(3,095)
截至2022年3月31日的餘額	$	124	$	54,780	$	120,073	$	—	$	174,977

截至2022年12月31日的餘額	$	123	$	53,155	$	105,175	$	(17)	$	158,436
淨收入		—		—		6,068		—		6,068
現金分紅 ($).25每股）		—		—		(3,077)		—		(3,077)
其他綜合損失		—		—		—		(30)		(30)
截至2023年3月31日的餘額	$	123	$	53,155	$	108,166	$	(47)	$	161,397

見隨附的簡明合併財務報表附註。

- 5 -

COMPX 國際公司

簡明的合併現金流量表

（以千計）


	三個月已結束
	3月31日
	2022		2023

	（未經審計）
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	4,984	$	6,068
折舊和攤銷		961		1,010
遞延所得税		(231)		(250)
其他，淨額		56		(336)
資產和負債的變化：
應收賬款，淨額		(2,213)		(842)
庫存，淨額		(2,490)		1,012
應付賬款和應計負債		(3,055)		(4,543)
關聯公司賬户		862		998
預付和其他費用，淨額		(1,036)		(52)
由（用於）經營活動提供的淨現金		(2,162)		3,065

來自投資活動的現金流：
資本支出		(1,717)		(270)
有價證券：
購買		—		(13,479)
到期日收益		—		4,000
來自關聯公司的應收票據：
藏品		7,700		7,800
進展		(7,100)		(6,800)
用於投資活動的淨現金		(1,117)		(8,749)

籌資活動產生的現金流量-
已支付的股息		(3,095)		(3,077)

現金及現金等價物——來自以下各項的淨變動：
運營、投資和融資活動		(6,374)		(8,761)
期初餘額		76,579		26,748
期末餘額	$	70,205	$	17,987

補充披露-
為所得税支付的現金	$	904	$	1,171

見隨附的簡明合併財務報表附註。

- 6 -

COMPX 國際公司

簡明合併財務報表附註

2023年3月31日

（未經審計）

注1 — 組織和列報基礎：

組織。我們（紐約證券交易所美國股票代碼：CIX）大約 87截至2023年3月31日，荷蘭工業公司（紐約證券交易所代碼：NL）持有的百分比。截至 2023 年 3 月 31 日，Valhi, Inc.（紐約證券交易所代碼：VHI）持有大約 83荷蘭已發行普通股的百分比和Contran Corporation的全資子公司約持有 92Valhi 已發行普通股的百分比。Contran的大部分已發行有表決權的股票由麗莎·西蒙斯和各種家族信託直接持有，這些信託基金是為西蒙斯女士、託馬斯·康納利（西蒙斯女士已故姐姐的丈夫）及其子女的利益而設立的，西蒙斯女士或康納利先生（如適用）擔任受託人（統稱為 “其他信託”）。對於康納利先生擔任受託人的其他信託，他必須像西蒙斯女士一樣對這些信託中持有的Contran有表決權的股票進行投票。西蒙斯女士的此類投票權將持續到2030年4月22日，屬於西蒙斯女士的個人表決權。Contran剩餘的已發行有表決權股票由另一家信託基金（“家庭信託”）持有，該信託基金是為西蒙斯女士及其已故姐姐及其子女的利益而設立的，由第三方金融機構擔任受託人。因此，截至2023年3月31日，西蒙斯女士和家族信託可能被視為控制了Contran，因此可能被視為間接控制了Contran、Valhi、NL和我們的全資子公司。

列報依據。本季度報告中合併了CompX International Inc. 及其子公司的業績。本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表的編制基礎與我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表相同。我們認為，我們已經進行了所有必要的調整（僅包括正常的經常性調整），以便在所有重大方面公平地陳述截至報告日期和期間的合併財務狀況、經營業績和現金流。與當時經審計的合併財務報表相比，我們精簡了本季度報告中包含的截至2022年12月31日的合併資產負債表，並省略了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露（包括與截至2022年12月31日的合併資產負債表相關的披露）。我們截至2023年3月31日的中期經營業績可能並不代表我們全年的經營業績。本季度報告中包含的簡明合併財務報表應與2022年年度報告中包含的2022年合併財務報表一起閲讀。

我們的運營報告為每年 52 周或 53 周。出於列報目的，簡明合併財務報表及隨附附註中的年度和季度信息列報截至2022年3月31日、2022年12月31日和2023年3月31日。我們的年度和季度期間的實際日期分別為2022年4月3日、2023年1月1日和2023年4月2日。除非另有説明，否則本報告中提及的 “我們”、“我們” 或 “我們的” 是指整個 CompX International Inc. 及其子公司。

- 7 -

注2 — 業務部門信息：


	三個月已結束
	3月31日
	2022		2023

	（以千計）
淨銷售額：
安全產品	$	29,581	$	27,342
船用部件		12,469		13,809
淨銷售總額	$	42,050	$	41,151

營業收入：
安全產品	$	6,010	$	5,379
船用部件		2,009		3,317
公司運營費用		(1,713)		(1,656)
總營業收入		6,306		7,040
利息收入		214		947
所得税前收入	$	6,520	$	7,987

細分市場間的銷售並不重要。

注3 — 有價證券：


			攤銷		未實現
	市場價值		成本基礎		虧損，淨額

	（以千計）
2022 年 12 月 31 日：
流動資產	$	33,147	$	33,164	$	(17)

2023 年 3 月 31 日：
流動資產	$	42,963	$	43,023	$	(60)

我們的有價證券投資於美國政府國債，原始期限從4個月到12個月不等。我們的有價證券的公允價值是使用二級輸入確定的（因為儘管這些證券是交易的，但在許多情況下，市場並不活躍，期末估值通常基於該期間的最後一筆交易，也就是期末前幾天）。

附註4-應收賬款，淨額：


	十二月三十一日		3月31日
	2022		2023

	（以千計）
應收賬款，淨額：
安全產品	$	13,767	$	13,241
船用部件		4,143		5,510
可疑賬款備抵金		(70)		(70)
應收賬款總額，淨額	$	17,840	$	18,681

- 8 -

附註5-庫存，淨額：


	十二月三十一日		3月31日
	2022		2023

	（以千計）
原材料：
安全產品	$	4,172	$	4,157
船用部件		2,073		1,857
原材料總量		6,245		6,014
正在進行的工作：
安全產品		14,193		13,669
船用部件		5,790		5,668
在建工作總數		19,983		19,337
成品：
安全產品		3,163		3,287
船用部件		1,899		1,597
成品總數		5,062		4,884
庫存總額，淨額	$	31,290	$	30,235

附註6-應付賬款和應計負債：


	十二月三十一日		3月31日
	2022		2023

	（以千計）
應付賬款：
安全產品	$	2,663	$	2,662
船用部件		874		1,263
應計負債：
僱員福利		10,489		5,208
所得税以外的税收		279		449
來自客户的預付款		298		256
保險		255		235
遞延收入		243		219
客户工具		135		181
其他		382		562
應付賬款和應計負債總額	$	15,618	$	11,035

附註7 — 所得税準備金：


	三個月已結束
	3月31日
	2022		2023

	（以千計）
預期税收支出，按美國聯邦法定所得税税率計算 21%	$	1,369	$	1,677
州所得税		196		240
外國直接投資福利		(33)		(24)
其他，淨額		4		26
所得税準備金總額	$	1,536	$	1,919

所得税綜合準備金可分配給：
淨收入	$	1,536	$	1,919
其他綜合虧損——有價證券		—		(13)
總計		1,536	$	1,906

- 9 -

附註8 — 股東權益：

我們的董事會此前曾授權在公開市場交易（包括大宗購買）中回購我們的A類普通股，或者以未指明的價格在未指明的時間段內私下談判的交易中回購我們的A類普通股。在市場條件允許的情況下，我們可能會不時回購普通股。股票回購計劃不包括具體的價格目標或時間表，可能隨時暫停。根據市場情況，我們可能會在計劃完成之前終止該計劃。我們使用手頭現金收購股票。回購的股票將添加到我們的國庫中並被取消。

我們在 2022 年第一季度或 2023 年沒有購買國債。截至 2023 年 3 月 31 日， 523,647根據先前的回購授權，股票可供購買。

附註9 — 金融工具：

有關我們如何確定有價證券公允價值的信息，請參閲附註3。

下表列出了未按公允價值記賬但需要披露公允價值的金融工具：


	2022年12月31日				2023年3月31日
	攜帶		公平		攜帶		公平
	金額		價值		金額		價值

	（以千計）
現金和現金等價物	$	26,748	$	26,748	$	17,987	$	17,987
應收賬款，淨額		17,840		17,840		18,681		18,681
應付賬款		3,537		3,537		3,925		3,925

由於其短期到期，應收賬款和應付賬款的賬面金額被視為等同於公允價值。

附註10 — 關聯方交易：

根據定期和催款通知書，我們與各關聯方之間可能不時有未償貸款和預付款。我們通常出於現金管理的目的簽訂這些貸款和預付款。當我們向關聯方貸款資金時，我們獲得的貸款回報率通常高於將資金投資於其他工具所獲得的回報率；當我們向關聯方借款時，我們支付的利率通常低於產生第三方債務時支付的利率。儘管向關聯公司提供的某些貸款的信用質量可能低於我們本來可以獲得的現金等價工具，但我們認為我們已經在適用貸款的條款中考慮了信用風險。在這方面，我們與Valhi簽訂了一張無抵押的循環活期本票，根據該期票，經修訂，我們同意向Valhi提供不超過$的貸款25百萬。經修訂，我們向Valhi提供的貸款利息為Prime plus 1.00%，按季度支付，所有本金按需到期，但無論如何不得早於 2024年12月31日。根據協議，在任何時候向Valhi發放的貸款均由我們自行決定。截至2023年3月31日，本票下來自Valhi的未償本金餘額為美元12.2百萬。我們向 Valhi 貸款的利息收入（包括未使用的承諾費）為 $.2百萬和美元.3截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

- 10 -

●

運營中斷（包括但不限於勞資糾紛、危險化學品泄漏、自然災害、火災、爆炸、計劃外或計劃外停機、交通中斷、網絡攻擊和 COVID-19 等公共衞生危機）；以及

●

恐怖活動或全球衝突可能導致我們的業務中斷或業務成本增加。

如果其中一種或多種風險出現，或者後果惡化，或者如果基本假設被證明不正確，則實際結果可能與當前預測或預期的結果存在重大差異。我們不打算或有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於信息的變化、未來事件還是其他原因。

營業收入概覽

2023年第一季度的營業收入增至700萬美元，而2022年第一季度的營業收入為630萬美元。與2022年相比，2023年第一季度的營業收入有所增加，這是由於船用零部件銷售額和毛利率的提高，這足以抵消安全產品銷售的下降。

我們銷售的大量產品在銷售價格和製造成本上差異很大，這給我們量化個別產品銷售數量和銷售價格的變化對淨銷售額、銷售成本和毛利率的影響的能力造成了某些實際限制。此外，由於我們銷售產品的相對組合的變化，可能導致同期淨銷售額、銷售成本和毛利率的微小變化。

運營結果


	三個月已結束
	3月31日
	2022		%		2023		%

	（千美元）
淨銷售額	$	42,050	100.0	%	$	41,151	100.0	%
銷售成本		29,970	71.3			28,447	69.1
毛利率		12,080	28.7			12,704	30.9
運營成本和支出		5,774	13.7			5,664	13.8
營業收入	$	6,306	15.0	%	$	7,040	17.1	%

淨銷售額。與2022年同期相比，2023年第一季度的淨銷售額減少了90萬美元，這主要是由於安全產品在政府安全和醫療保健行業市場的銷售額下降，但主要向工業市場銷售的船舶零部件銷售額增加部分抵消了這一點。

銷售成本和毛利率。 與2022年同期相比，2023年第一季度的銷售成本佔銷售額的百分比下降了2.2％。因此，同期毛利率佔銷售額的百分比有所增加。與2022年同期相比，2023年第一季度的毛利率有所提高，這主要是由於船用零部件的毛利率提高。參見下面的分段討論。

運營成本和支出。運營成本和支出主要包括銷售和管理相關的人事成本、與產品銷售直接相關的銷售佣金和廣告費用，以及與業務部門和公司管理活動相關的管理成本，以及財產和設備的任何損益。2023年第一季度的運營成本和支出與2022年同期相當。

營業收入。按佔淨銷售額的百分比計算，2023年第一季度的營業收入與2022年同期相比有所增加，主要受到影響銷售、銷售成本、毛利率和運營成本的因素的影響。參見下面的分段討論。

- 12 -

利息收入。 與2022年同期相比，2023年第一季度的利息收入增加了70萬美元，這主要是由於平均利率提高和投資餘額增加，但Valhi應收循環本票的平均餘額減少在一定程度上抵消了這一點。參見我們的簡明合併財務報表附註3和10。

所得税準備金。簡明合併財務報表附註7中包含了我們的實際税收準備與美國聯邦法定所得税税率的對賬表。我們的業務完全在美國境內，因此我們的有效所得税税率主要反映了美國聯邦法定税率和適用的州税。

分部業績

我們細分市場的關鍵績效指標是營業收入。


	三個月已結束
	3月31日						%
	2022			2023			改變

	（千美元）
安全產品：
淨銷售額	$	29,581		$	27,342		(8)	%
銷售成本		20,500			18,875		(8)
毛利率		9,081			8,467		(7)
運營成本和支出		3,071			3,088		1
營業收入	$	6,010		$	5,379		(10)

毛利率		30.7	%		31.0	%
營業收入利潤率		20.3			19.7

安全產品。2023年第一季度安全產品的淨銷售額與去年同期相比下降了8％。與2022年第一季度相比，政府證券市場的銷售額減少了180萬美元，醫療保健行業市場的銷售額減少了50萬美元。2023年第一季度的毛利率和營業利潤率佔淨銷售額的百分比與2022年第一季度相當。


	三個月已結束
	3月31日						%
	2022			2023			改變

	（千美元）

船用部件：
淨銷售額	$	12,469		$	13,809		11	%
銷售成本		9,470			9,572		1
毛利率		2,999			4,237		41
運營成本和支出		990			920		(7)
營業收入	$	2,009		$	3,317		65

毛利率		24.1	%		30.7	%
營業收入利潤率		16.1			24.0

船用部件。與去年同期相比，2023年第一季度的船用零部件淨銷售額增長了11％。與2022年第一季度相比，工業市場的銷售額增加了120萬美元，分銷商的銷售額增加了30萬美元，經銷商的銷售額增加了30萬美元，但拖船市場的銷售額減少了90萬美元，部分抵消了這一點。與去年同期相比，2023年第一季度的毛利率佔銷售額的百分比有所增加，這主要是由於產品組合更加有利，在較小程度上，銷售價格和附加費上漲以及生產效率的提高。與2022年第一季度相比，2023年第一季度的營業收入佔淨銷售額的百分比有所增加，這要歸因於影響毛利率的因素以及銷售額增加對運營成本和支出的覆蓋範圍。

- 13 -

展望。我們在 2022 年第四季度開始看到這兩個細分市場的需求疲軟在第一季度仍在繼續。結果，Marine Components在第一季度基本上完成了積壓的工作，主要與拖船市場有關，而Security Products的訂單率繼續下降。進入2023年，我們運營的每個地區的勞動力市場都變得更加有利，原材料價格總體趨於穩定。儘管我們仍然面臨與某些電子元件相關的短缺，但我們的供應鏈穩定，運輸和物流延誤也降至最低。我們調整了工廠的生產率，以反映我們原材料供應的穩定性和短期需求水平。

在今年剩餘時間裏，我們預計，隨着庫存成本的上漲，Security Products的毛利率將受到挑戰，而需求的減少可能會限制我們進一步提高價格的能力。我們正在與主要客户保持密切聯繫，並相信降低的訂單率將持續到第二季度。正如預期的那樣，Marine Components在第一季度的淨銷售額強勁，但我們預計，與2022年相比，總體淨銷售額將下降，原因是船舶市場需求受到更高利率的挑戰，包括我們的某些客户在內的幾家原始設備船製造商已公開宣佈，與2022年相比，2023年的生產計劃縮短。總體而言，我們預計2023年全年船舶零部件毛利率佔淨銷售額的百分比將與2022年相當，因為預計2023年第一季度產品組合不會在今年剩餘時間內產生有利影響。基於北美需求疲軟和總體經濟狀況，我們目前預計2023年這兩個細分市場的淨銷售額和營業收入將低於2022年。我們專注於管理庫存水平，以支持2023年預期的需求下降。由於原材料和其他部件更容易獲得，我們相信我們將能夠在年內實現更高的運營效率，儘管這種效率的程度和影響尚不清楚。

我們對運營和所服務市場的期望是基於我們無法控制的許多因素。如上所述，全球和國內供應鏈仍然存在一些挑戰，未來對我們運營的任何影響都將取決於我們未來運營或供應商運營的任何中斷、經濟狀況和地緣政治事件對我們產品需求或客户和供應商運營的影響，所有這些都仍然不確定，無法預測。

流動性和資本資源

合併現金流 –

經營活動。經營活動產生的現金流趨勢，不包括資產和負債的變化，通常與營業收益的趨勢相似。資產和負債的變化主要源於生產、銷售和購買的時機。隨着時間的推移，資產和負債的變化通常會趨於平穩。但是，資產和負債的逐期相對變化會顯著影響經營活動現金流的可比性。

與2022年前三個月相比，我們2023年前三個月的經營活動提供的淨現金增加了520萬美元。提供的淨現金增加主要是由於以下因素的淨影響：

●

2023年，我們的庫存、應收賬款、預付款、應付賬款和與税收無關的應計賬款的相對變化所使用的淨現金減少了440萬美元，

●

2023 年的營業收入增長了 70 萬美元，

●

由於利率提高和投資餘額增加，2023年收到的利息增加了40萬美元，但部分被我們向關聯公司貸款的平均餘額減少所抵消，以及

●

由於營業收入的增加和相對的付款時間，2023年納税的現金增加了300萬美元。

- 14 -

營運資金的相對變化會對經營活動的現金流產生重大影響。如下所示，從2022年12月31日到2023年3月31日，我們的平均未償銷售天數的變化因細分市場而異，這主要是由於與季度末相比，銷售和收款的時間相對變化。為了便於比較，我們在下面提供了2021年12月31日和2022年3月31日的數字。


	十二月三十一日	3月31日	十二月三十一日	3月31日
未完成銷售天數：	2021	2022	2022	2023
安全產品	46 天	42 天	45 天	44 天
船用部件	30 天	31 天	30 天	36 天
整合的 CompX	42 天	38 天	41 天	41 天

從2022年12月31日到2023年3月31日，我們的平均庫存天數有所下降，這主要是由於船用組件在2023年第一季度的銷售增長，這在一定程度上被安全產品的銷售下降以及兩個細分市場的庫存餘額減少所抵消。為了便於比較，我們在下面提供了2021年12月31日和2022年3月31日的數字。


	十二月三十一日	3月31日	十二月三十一日	3月31日
庫存天數：	2021	2022	2022	2023
安全產品	95 天	87 天	101 天	102 天
船用部件	97 天	82 天	95 天	87 天
整合的 CompX	96 天	85 天	99 天	97 天

投資活動。 在2023年和2022年的前三個月，我們的資本支出分別為330萬美元和170萬美元。在2023年的前三個月，Valhi根據期票淨償還了100萬美元（總借款額為680萬美元，還款總額為780萬美元）。在2022年的前三個月，Valhi根據期票淨償還了60萬美元（借款總額為710萬美元，還款總額為770萬美元）。參見我們的簡明合併財務報表附註10。

在2023年第一季度，我們購買了總額為1,350萬美元的有價證券，並獲得了與美國國庫券到期相關的總收益總額為400萬美元。參見我們的簡明合併財務報表附註3。

籌資活動。 融資活動僅包括季度現金分紅。我們的董事會宣佈在2022年和2023年第一季度定期派發每股0.25美元的季度股息。未來股息的申報和支付及其金額（如果有）是自由裁量的，取決於我們的經營業績、財務狀況、業務的現金需求、合同要求和限制以及董事會認為相關的其他因素。過去分紅的金額和時間不一定代表我們未來可能支付的任何股息的金額或時間。

未來現金需求 –

流動性。我們持續的主要流動性來源是我們來自經營活動的現金流，這些現金流通常用於（i）為資本支出提供資金，（ii）償還主要因資本支出、投資活動或減少已發行股票而產生的短期或長期債務，（iii）支付股息（如果申報），以及（iv）向關聯公司貸款。我們會不時承擔債務，主要用於為資本支出或業務合併提供資金。

根據我們的資本支出要求、股息政策和預計的未來運營現金流等，我們會定期評估流動性需求、資本的替代用途、資本需求和可用資源。由於這一過程，我們過去和將來都可能尋求籌集額外資本、再融資或重組債務、發行更多證券、修改我們的股息政策或綜合採取這些措施來管理我們的流動性和資本資源。在正常業務過程中，我們可能會審查零部件產品行業的收購、合資企業或其他業務合併的機會。如果進行任何此類交易，我們可以考慮使用可用現金、發行額外的股權證券或增加我們或子公司的債務。

- 15 -

我們認為，運營產生的現金加上手頭現金以及我們獲得外部融資的能力，將足以滿足我們在未來12個月和五年內對營運資金、資本支出、還本付息、股息（如果申報）的流動性需求，以及我們根據簡明合併財務報表附註10中討論的向Valhi提供的循環貸款條款（貸款完全由我們自行決定）可能不時貸款的任何金額。如果我們的實際經營業績或其他發展與我們的預期有所不同，我們的流動性可能會受到不利影響。

截至2023年3月31日，我們總共6100萬美元的現金、現金等價物和有價證券均在美國持有。

資本支出。截至2023年3月31日，正在進行的資本項目的固定購買承諾總額為110萬美元。我們預計，2023年的資本支出將約為250萬美元，主要用於滿足我們現有的客户需求以及適當維護我們的設施和技術基礎設施所需的需求。

股票回購計劃。 截至2023年3月31日，根據董事會批准的股票回購計劃，我們有523,647股股票可供回購。參見我們的簡明合併財務報表附註8。

承諾和意外開支。 自我們提交 2022 年年度報告以來，我們的合同義務沒有發生任何重大變化，我們建議您參閲該報告，以瞭解這些承諾的完整描述。

最近的會計公告 —

沒有。

重要會計政策 —

2023年前三個月，我們在2022年年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中提出的關鍵會計政策沒有變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

我們面臨利率和原材料價格變動帶來的市場風險。自我們提交2022年年度報告以來，這些市場風險沒有發生任何重大變化，我們請您參閲2022年年度報告中的第一部分第7A項—— “關於市場風險的定量和定性披露”。另見簡明合併財務報表附註9。

第 4 項。控制和程序。

對披露控制和程序的評估。我們維持披露控制和程序，根據《交易法》第13a-15（e）條的定義，披露控制和程序是指控制和其他程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據1934年《證券交易法》（“該法”）提交或提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保我們在根據該法向美國證券交易委員會提交或提交的報告中必須披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人，以便及時就所需的披露做出決定。截至2023年3月31日，我們的管理層在總裁兼首席執行官Scott C. James和執行副總裁兼首席財務官Amy A. Samford的參與下，對披露控制和程序的設計和運營有效性進行了評估。根據他們的評估，這些執行官得出結論，我們的披露控制和程序自評估之日起生效。

財務報告的內部控制。我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，根據《交易法》第13a-15 (f) 條的定義，財務報告是指由我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員設計或監督的流程，由我們的董事會、管理層和其他人員執行，以提供合理的保證

- 16 -

關於財務報告的可靠性以及根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表的情況, 包括以下政策和程序:

●

涉及記錄的維護，這些記錄以合理的細節準確、公允地反映我們資產的交易和處置，

●

提供合理的保證，確保在必要時記錄交易，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且收支只能根據我們的管理層和董事的授權進行，以及

●

提供合理的保證，防止或及時發現可能對我們的簡明合併財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產。

財務報告內部控制的變化。在截至2023年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1A 項。風險因素。

有關與我們業務相關的風險因素的討論，請參閲 2022 年年度報告。

第 6 項。展品。


商品編號		展品索引

31.1		認證
31.2		認證
32.1		認證
101.INS		內聯 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH		內聯 XBRL 分類擴展架構
101.CAL		內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.DEF		內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
101.LAB		內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE		內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
104		封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL 幷包含在附錄 101 中）

- 17 -


	COMPX 國際公司
	（註冊人）

日期：2023 年 5 月 2 日	來自：	/s/Amy A. Samford
		艾米 A. 薩姆福德
		執行副總裁兼首席財務官


	來自：	/s/ Amy E. Ruf
		Amy E. Ruf
		副總裁兼財務總監