圖形包裝控股公司公佈2023年第二季度財務業績;
重申 2023 年全年指導方針
亮點
•淨銷售額為23.92億美元,與上一季度相比增長了1%。
•淨收入為1.5億美元,與上一季度相比增長了127%。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.53億美元,與上一季度相比增長了14%。
•攤薄後每股收益為0.49美元,與上一季度相比增長133%。
•調整後的攤薄後每股收益為0.66美元,比上一季度增長10%。
•重申了2023年全年指導方針。
•宣佈達成收購資本充足的美國包裝供應商貝爾公司的最終協議。
•董事會批准增加5億美元的股票回購授權。
亞特蘭大,2023年8月1日——領先的纖維類消費包裝公司Graphic Packaging Holding Company(紐約證券交易所代碼:GPK)(“公司”)今天公佈了2023年第二季度的業績。
根據3.091億股加權平均攤薄後股票計算,2023年第二季度的淨收入為1.5億美元,合每股0.49美元。相比之下,根據3.099億股加權平均攤薄後股數,2022年第二季度淨收入為6600萬美元,合每股0.21美元。
2023年和2022年第二季度分別受到淨額3700萬美元和淨1.02億美元特別費用的影響。調整特別費用和已購買無形資產攤銷後,2023年第二季度調整後的淨收入為2.03億美元,攤薄後每股收益為0.66美元。相比之下,2022年第二季度調整後淨收入為1.85億美元,攤薄後每股收益為0.60美元。
公司總裁兼首席執行官邁克爾·多斯表示:“我們在第二季度的銷售額、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長,同時積極管理供應以滿足需求,以應對零售商和客户的短期庫存減少。重要的是,我們的全球團隊繼續推進關鍵舉措,通過商業執行、質量改進和成本降低來推動未來的持續有機增長和更高的盈利能力。我們的重點仍然是提供消費者首選的可再生和可回收的纖維基包裝解決方案。
“與此一致,我們很高興地宣佈達成收購資本充足的美國包裝供應商貝爾公司的最終協議,以戰略性地擴大我們的網絡、客户廣度和類別影響力。這筆待處理的交易將加強我們在美國的綜合包裝網絡,進一步鞏固我們對提供卓越包裝服務的承諾。我們的董事會還批准了5億美元的增量股票回購授權。這些公告表明了我們在繼續為利益相關者創造價值的同時平衡的資本配置方法。
“最後,我們重申了2023年全年指導方針。我們對增長和現金產生的預期使我們能夠繼續將資本配置到加強業務和支持增長的計劃中,同時為將槓桿率恢復到歷史目標區間的低端提供了途徑。我們的執行力和對創新的關注,以及良好的消費者趨勢,使我們有信心在未來幾年每年推動100至200個基點的淨有機銷售增長。”
貝爾公司收購
該公司已簽訂收購貝爾公司的最終協議。擬議的收購預計將增加約2億美元的銷售額和3000萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤,並將支持提高整合率以及擴大客户和類別的戰略優先事項。預計在收盤後的24個月內,每年將產生約1000萬美元的協同效應。該交易包括位於中西部的三個資本充足的包裝設施,每年消耗9.5萬噸紙板。
該交易預計將於2023年第四季度完成,但須經監管部門批准和其他慣例成交條件。
經營業績
淨銷售額
2023年第二季度的淨銷售額增長了1%,達到23.92億美元,而去年同期為23.58億美元。3,400萬美元的增長是由1.88億美元的正定價推動的,部分被1.54億美元的不利交易量/組合所抵消。
税前利潤
2023年第二季度的息税折舊及攤銷前利潤為4.34億美元,比2022年第二季度高出1.4億美元。在調整了兩個時期的業務合併和其他特別費用之後,2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.53億美元,而2022年第二季度為3.96億美元。與上一季度相比,2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤受到1.88億美元定價和400萬美元大宗商品投入成本通縮的積極影響。4000萬美元的不利交易量/組合、4,800萬美元的勞動力、福利和其他通貨膨脹、4300萬美元的不利淨業績以及400萬美元的外匯影響部分抵消了這一點。
其他結果
與2023年第一季度相比,2023年第二季度的債務總額(長期、短期和流動部分)減少了1300萬美元,至55.35億美元。與2023年第一季度相比,2023年第二季度淨負債總額(總負債減去現金和現金等價物)減少了2500萬美元,至54.1億美元。2023年第二季度,公司向股東返還了3100萬美元的總資本,其中包括3000萬美元的股息支付和通過股票回購獲得的100萬美元。該公司2023年第二季度的淨槓桿率為調整後息税折舊攤銷前利潤的3.0倍,而2023年第一季度末為3.1倍。
截至2023年6月30日,該公司的可用流動性為12.59億美元,其中包括其全球循環信貸額度下的未提取可用資金。
由於利率上升,2023年第二季度的淨利息支出為6000萬美元,與2022年第二季度公佈的4,800萬美元相比有所增加。
由於德克薩斯州韋科的CRB工廠項目,2023年第二季度的資本支出為1.89億美元,高於2022年第二季度的1.38億美元。
2023年第二季度所得税支出為5700萬美元,高於2022年第二季度的3,900萬美元。
2023 年全年指導方針
該公司重申2023年的指導方針:
•淨銷售額預計約為100億美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤預計在18億至20億美元之間。
•調整後的現金流預計在6億至8億美元之間。
•年底淨槓桿率預計等於或低於調整後息税折舊攤銷前利潤的2.5倍。
•調整後的攤薄後每股收益(不包括已購買的無形資產的攤銷)預計在2.70美元至3.10美元之間。
•指導方針不包括待收購貝爾公司。
非公認會計準則對賬
請注意,本新聞稿附有淨有機銷售增長、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收入、調整後的每股收益(不包括已購買無形資產的攤銷)、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流和淨負債總額的對賬表。
財報電話會議
公司將於美國東部時間今天(2023年8月1日)上午10點舉行電話會議,討論2023年第二季度的業績。電話會議將進行網絡直播,可從Graphic Packaging網站www.graphicpkg.com的 “投資者” 部分訪問。參會者也可以通過電話收聽,方法是提供會議 ID 122832,然後撥打:
•來自美國的833-470-1428,
•來自加拿大的833-950-0062,以及
•929-526-1599 來自美國和加拿大以外的國家。
前瞻性陳述
本新聞稿中關於公司預期的任何陳述,包括但不限於更新的2023年調整後息税折舊攤銷前利潤、淨銷售額、調整後的現金流、淨槓桿率和調整後的攤薄後每股收益指引;以及收盤時間、收購成本、銷售額、調整後的息税折舊攤銷前利潤和與收購貝爾公司相關的協同效應,均構成1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。此類陳述基於當前可用信息,存在各種風險和不確定性,可能導致實際業績與公司目前的預期存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於原材料和能源成本的通脹和波動、對低成本產品的持續壓力、公司實施其業務戰略(包括生產力計劃、成本削減計劃和整合活動)的能力,以及公司的債務水平、貨幣波動和其他國際業務風險,以及監管和訴訟事務的影響,包括公司美國聯邦所得税屬性的持續可用性以抵消美國聯邦所得税以及與公司未來繳納美國聯邦所得税相關的時間。不應過度依賴此類前瞻性陳述,因為此類陳述僅代表其發表之日,除非法律要求,否則公司沒有義務更新此類陳述。有關這些風險和其他風險的其他信息包含在公司向美國證券交易委員會提交的定期文件中。
關於平面包裝控股公司
Graphic Packaging Holding Company(紐約證券交易所代碼:GPK)總部位於佐治亞州亞特蘭大,致力於提供與眾不同的消費包裝。該公司是為食品、飲料、餐飲服務和其他消費品公司提供各種產品的可持續纖維基包裝解決方案的領先供應商。該公司在全球開展業務,是美國和歐洲最大的摺疊紙箱和紙質餐飲服務產品生產商之一,在塗層再生紙板、塗層未漂白牛皮紙板和固體漂白硫酸鹽紙板方面佔據領先市場地位。該公司的客户包括許多世界上最受認可的公司和品牌。有關Graphic Packaging、其業務和產品的更多信息,請訪問公司的網站 www.graphicpkg.com。
平面包裝控股公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
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| 三個月已結束 | 六個月已結束 |
| 6月30日 | 6月30日 |
以百萬計,每股金額除外 | 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 2,392 | | | $ | 2,358 | | $ | 4,830 | | | $ | 4,603 | |
銷售成本 | 1,886 | | | 1,917 | | 3,764 | | | 3,775 | |
銷售、一般和管理 | 205 | | | 185 | | 402 | | | 366 | |
其他費用,淨額 | 15 | | | 2 | | 33 | | | — | |
業務合併、關閉和其他特別費用以及退出活動,淨額 | 19 | | | 102 | | 34 | | | 117 | |
運營收入 | 267 | | | 152 | | 597 | | | 345 | |
營業外養老金和退休後福利收入(支出) | — | | | 1 | | (1) | | | 3 | |
利息支出,淨額 | (60) | | | (48) | | (118) | | | (90) | |
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所得税前收入 | 207 | | | 105 | | 478 | | | 258 | |
所得税支出 | (57) | | | (39) | | (121) | | | (85) | |
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淨收入 | $ | 150 | | | $ | 66 | | $ | 357 | | | $ | 173 | |
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每股淨收益-基本 | $ | 0.49 | | | $ | 0.21 | | $ | 1.16 | | | $ | 0.56 | |
每股淨收益——攤薄 | $ | 0.49 | | | $ | 0.21 | | $ | 1.15 | | | $ | 0.56 | |
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加權平均已發行股票數量-基本 | 308.2 | | | 309.2 | | 308.4 | | | 309.0 | |
加權平均已發行股票數量——攤薄 | 309.1 | | | 309.9 | | 309.4 | | | 309.8 | |
平面包裝控股公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
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以百萬計,股票和每股金額除外 | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | |
資產 | | | | |
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流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 125 | | | $ | 150 | | |
應收賬款,淨額 | 933 | | | 879 | | |
庫存,淨額 | 1,729 | | | 1,606 | | |
| | | | |
其他流動資產 | 114 | | | 71 | | |
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流動資產總額 | 2,901 | | | 2,706 | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 4,753 | | | 4,579 | | |
善意 | 2,048 | | | 1,979 | | |
無形資產,淨額 | 693 | | | 717 | | |
其他資產 | 344 | | | 347 | | |
總資產 | $ | 10,739 | | | $ | 10,328 | | |
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負債 | | | | |
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流動負債: | | | | |
短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 463 | | | $ | 53 | | |
應付賬款 | 996 | | | 1,123 | | |
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其他應計負債 | 678 | | | 757 | | |
流動負債總額 | 2,137 | | | 1,933 | | |
長期債務 | 5,046 | | | 5,200 | | |
遞延所得税負債 | 708 | | | 668 | | |
其他非流動負債 | 398 | | | 377 | | |
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股東權益 | | | | |
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優先股,面值每股0.01美元;已授權1億股;未發行或流通股票 | — | | | — | | |
普通股,面值每股0.01美元;已授權100億股;截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別發行和流通了307,202,827股和307,116,089股股票 | 3 | | | 3 | | |
超過面值的資本 | 2,052 | | | 2,054 | | |
留存收益 | 743 | | | 469 | | |
累計其他綜合虧損 | (349) | | | (377) | | |
平面包裝控股公司股東權益總額 | 2,449 | | | 2,149 | | |
非控股權益 | 1 | | | 1 | | |
權益總額 | 2,450 | | | 2,150 | | |
負債和股東權益總額 | $ | 10,739 | | | $ | 10,328 | | |
平面包裝控股公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
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| 六個月已結束 |
| 6月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 357 | | | $ | 173 | |
調整淨收入與經營活動提供的淨現金: | | | |
折舊和攤銷 | 304 | | | 278 | |
遞延所得税 | 38 | | | 40 | |
退休後支出金額大於(小於)資金 | — | | | (5) | |
與資產剝離相關的減值費用 | 7 | | | 92 | |
其他,網絡 | 35 | | | 19 | |
運營資產和負債的變化 | (450) | | | (309) | |
經營活動提供的淨現金 | 291 | | | 288 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (372) | | | (351) | |
包裝機械支出 | (13) | | | (10) | |
收購業務,扣除收購的現金 | (100) | | | — | |
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已售應收賬款的實益利息 | 60 | | | 54 | |
為換取收益而獲得的實益權益 | (9) | | | (2) | |
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其他,網絡 | (3) | | | (2) | |
用於投資活動的淨現金 | (437) | | | (311) | |
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來自融資活動的現金流量: | | | |
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回購普通股 | (29) | | | (7) | |
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債務付款 | (10) | | | (7) | |
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循環信貸額度下的借款 | 2,636 | | | 2,517 | |
循環信貸額度的付款 | (2,379) | | | (2,480) | |
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回購與股份支付相關的普通股 | (20) | | | (17) | |
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已支付的股息 | (61) | | | (46) | |
其他,網絡 | (6) | | | 10 | |
(用於)融資活動提供的淨現金 | 131 | | | (30) | |
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匯率變動對現金的影響 | (3) | | | (7) | |
現金和現金等價物的淨減少 | (18) | | | (60) | |
期初的現金及現金等價物(包括截至2022年12月31日歸類為待售的500萬美元) | 155 | | | 172 | |
期末現金及現金等價物(包括截至2023年6月30日歸類為待售的1,200萬美元) | $ | 137 | | | $ | 112 | |
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平面包裝控股公司
非公認會計準則財務指標的對賬
下表列出了公司扣除利息支出、所得税支出、折舊和攤銷前的收益的計算,包括養老金攤銷(“息税折舊攤銷前利潤”)、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收入、調整後的每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流、淨槓桿率、淨負債總額和有機銷售淨增長。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收入不包括與公司業務合併、設施關閉和其他特別費用相關的費用(收入)。公司管理層認為,息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流、淨槓桿率和淨有機銷售增長的列報為投資者提供了有用的信息,因為管理層經常使用這些衡量標準來評估公司的業績。息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流、淨槓桿率和淨有機銷售增長是未根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的財務指標,也不是根據公認會計原則列報的淨收入、營業收入、營業業績、流動性或淨銷售額的衡量標準。
除了根據公認會計原則編制的業績外,還應考慮息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流、淨槓桿率和淨有機銷售增長,但不應將其視為公認會計準則業績的替代品或優於公認會計準則業績。此外,我們的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流、淨槓桿率和淨有機銷售增長可能無法與其他公司使用的調整後息税折舊攤銷前利潤或類似標題的衡量標準相提並論,因為其他公司可能無法像我們一樣計算此類指標。
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| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
以百萬計,每股金額除外 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 150 | | | $ | 66 | | | $ | 357 | | | $ | 173 | |
加(減): | | | | | | | |
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所得税支出 | 57 | | | 39 | | | 121 | | | 85 | |
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利息支出,淨額 | 60 | | | 48 | | | 118 | | | 90 | |
折舊和攤銷 | 167 | | | 141 | | | 307 | | | 281 | |
税前利潤 | $ | 434 | | | $ | 294 | | | $ | 903 | | | $ | 629 | |
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與業務合併、停業和其他特別費用以及退出活動相關的費用,淨額 | 19 | | | 102 | | | 34 | | | 117 | |
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調整後 EBITDA | $ | 453 | | | $ | 396 | | | $ | 937 | | | $ | 746 | |
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調整後息税折舊攤銷前利潤率(調整後息税折舊攤銷前利潤/淨銷售額) | 18.9 | % | | 16.8 | % | | 19.4 | % | | 16.2 | % |
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淨收入 | $ | 150 | | | $ | 66 | | | $ | 357 | | | $ | 173 | |
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與業務合併、停業和其他特別費用以及退出活動相關的費用,淨額 | 19 | | | 102 | | | 34 | | | 117 | |
與停業相關的加速折舊 | 30 | | | 3 | | | 32 | | | 7 | |
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企業合併、停業和其他特殊費用以及退出活動、淨額、加速折舊和其他税項的税收影響 | (12) | | | (3) | | | (15) | | | 3 | |
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與購買的無形資產相關的攤銷,扣除税款 | 16 | | | 17 | | | 32 | | | 34 | |
調整後淨收入 (a) | $ | 203 | | | $ | 185 | | | $ | 440 | | | $ | 334 | |
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調整後的每股收益——基本 (a) | $ | 0.66 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.43 | | | $ | 1.08 | |
調整後的每股收益——攤薄 (a) | $ | 0.66 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.08 | |
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(a) 不包括與已購無形資產有關的攤銷。
平面包裝控股公司
非公認會計準則財務指標的對賬
(續)
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| 十二個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2022 |
淨收入 | $ | 706 | | | $ | 285 | | | $ | 522 | |
加(減): | | | | | |
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所得税支出 | 230 | | | 115 | | | 194 | |
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利息支出,淨額 | 225 | | | 154 | | | 197 | |
折舊和攤銷 | 582 | | | 539 | | | 556 | |
税前利潤 | 1,743 | | | 1,093 | | | 1,469 | |
與業務合併、停業和其他特別費用以及退出活動相關的費用,淨額 | 48 | | | 221 | | | 131 | |
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調整後 EBITDA | $ | 1,791 | | | $ | 1,314 | | | $ | 1,600 | |
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| 6月30日 | | 6月30日 | | 十二月三十一日 |
淨負債的計算: | 2023 | | 2022 | | 2022 |
短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 463 | | | $ | 292 | | | $ | 53 | |
長期債務 (a) | 5,072 | | | 5,539 | | | 5,230 | |
減去: | | | | | |
現金和現金等價物 | (125) | | | (108) | | | (150) | |
淨負債總額 | $ | 5,410 | | | $ | 5,723 | | | $ | 5,133 | |
| | | | | |
淨槓桿率(淨負債總額/調整後息税折舊攤銷前利潤) | 3.02 | | | 4.36 | | | 3.21 | |
(a) 不包括未攤銷的遞延債務發行成本。
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 6月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 291 | | | $ | 288 | |
投資活動中包含的出售應收賬款的淨現金收入 | 51 | | | 52 | |
與業務合併、停業和其他特別費用以及退出活動相關的現金支付,淨額 | 9 | | | 27 | |
經營活動提供的調整後淨現金 | $ | 351 | | | $ | 367 | |
資本支出 | (385) | | | (361) | |
| | | |
調整後的現金流 | $ | (34) | | | $ | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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有機銷售淨增長的計算: | 三個月已結束 | 六個月已結束 |
| 6月30日 | 6月30日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 2,392 | | | $ | 2,358 | | $ | 4,830 | | | $ | 4,603 | |
公開市場紙板銷售(紙板廠板塊) | (252) | | | (292) | | (568) | | | (588) | |
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定價的影響 (a) | (160) | | | — | | (356) | | | — | |
外匯的影響 (b) | (1) | | | — | | 37 | | | — | |
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淨有機銷售額 | $ | 1,979 | | | $ | 2,066 | | $ | 3,943 | | | $ | 4,015 | |
有機銷售淨增長 | (4.2) | % | | | (1.8) | % | | |
(a) 代表銷售轉化後的定價,包括收購後的價格回收。
(b) 外匯的影響以本期銷售額的增加或減少來衡量,方法是採用前一時期的外幣匯率與前期的固定貨幣比較。