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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2023年6月30日
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委員會檔案號:001-10308
| | |
AVI預算集團,Inc. |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | | | | 06-0918165 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | | | (税務局僱主 識別碼) |
| Sylvan路6號 | | | | | | |
| 帕西帕尼, | 新澤西州 | | | | | | 07054 |
(主要執行辦公室地址) | | | | | (郵政編碼) |
| | | | | (973) | 496-4700 | | |
| | | | (註冊人的電話號碼,包括區號) | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值$0.01 | 小汽車 | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ *否 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速後的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。如果是 ☐ 不是 ☒
發行人普通股的流通股數量為38,738,944截至2023年7月31日的股票。
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | |
| 截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月及六個月綜合簡明全面收益表(未經審計) | 4 |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併簡明資產負債表(未經審計) | 5 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月綜合簡明現金流量表(未經審計) | 6 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益簡明報表(未經審計) | 8 |
| 合併簡明財務報表附註(未經審計) | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第四項。 | 控制和程序 | 38 |
第II部 | 其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 39 |
第1A項。 | 風險因素 | 39 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
第五項。 | 其他信息 | 39 |
第六項。 | 陳列品 | 39 |
| 簽名 | 40 |
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述可能被視為“前瞻性陳述”,這一術語在1995年的“私人證券訴訟改革法案”中有定義。本文包含的前瞻性陳述會受到已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素的影響,這些風險、不確定性、假設和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與任何此類前瞻性陳述明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。前瞻性陳述包括有關我們未來財務業績、業務戰略、計劃和目標的信息。這些陳述可以通過以下事實來識別:它們與歷史或當前事實無關,可以使用“相信”、“預期”、“預期”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“將”、“打算”、“項目”、“估計”、“計劃”、“預測”、“指導”等詞語,以及類似的詞語、表達或短語。下列重要因素和假設可能會影響我們未來的結果,並可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中表達的結果大不相同。這些因素包括但不限於:
•移動行業的高度競爭,包括來自新公司或新技術的競爭,以及這種競爭可能對定價和租賃量產生的影響;
•我們車隊成本的變化,包括由於通貨膨脹或其他原因導致的新車成本變化、製造商召回、新車供應中斷、用於新車生產的半導體短缺,和/或我們在二手車市場或根據回購或保證折舊計劃處置二手車的價格變化;
•我們車輛製造商的經營結果或財務狀況,這可能會影響他們履行我們與他們協議下的付款義務的能力,包括回購和/或保證折舊安排,和/或他們以商業合理的條款或根本不向我們或整個機動車行業提供車輛的意願或能力;
•旅行需求水平和波動性,包括未來航空客運量的波動性;
•經濟狀況惡化,導致經濟衰退或其他情況,特別是在我們的旺季或關鍵市場部分;
•恐怖主義的發生或威脅、當前和未來的任何大流行性疾病、自然災害、軍事衝突、包括俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的軍事衝突,或我們所在地區的內亂,以及制裁對世界經濟、市場和/或國際貿易的潛在影響;
•我們經營業務所依賴的燃料、汽車零部件、能源、勞動力或其他資源的成本或供應方面的任何重大變化,包括由於新冠肺炎、通貨膨脹、俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突以及對俄羅斯政府實施或由俄羅斯政府實施的任何石油銷售禁運;
•我們有能力繼續成功地實施或實現我們的業務計劃和戰略,實現並保持成本節約,並使我們的業務適應移動性的變化;
•我們所在國家的政治、經濟或商業不穩定,以及我們遵守這些國家多個相互衝突的法律或法規的能力東南部國家;
•我們有能力在二手車市場上以有吸引力的條件處置車輛;
•我們對第三方分銷渠道、其他服務的第三方供應商和D與第三方的聯合營銷安排;
•與我們可能進行的已完成或未來收購或投資有關的風險,包括為幫助為此類交易提供資金而產生的增量債務,以及我們迅速和有效地整合任何收購業務或利用合資企業、夥伴關係和其他投資的能力;
•我們利用衍生工具的能力,以及我們利用的衍生工具的影響,這可能會受到利率、汽油價格和匯率波動、政府法規變化和其他因素的影響;
•我們對超過歷史水平的未投保或未支付索賠的風險敞口,以及我們在預期水平上獲得保險的能力和該保險的成本;
•與訴訟或政府或監管機構調查相關的風險,或任何未能或無法遵守法律、法規或合同義務,或法律、法規或合同義務的任何變化,包括與個人身份信息和消費者隱私、勞動和就業以及税收有關的風險;
•與保護我們的信息技術系統或第三方供應商、被許可人、經銷商、獨立運營商和獨立承包商的信息技術系統的完整性和防止未經授權訪問、保護我們的員工和客户的機密信息免受安全破壞(包括物理或網絡安全破壞、攻擊或其他破壞)、遵守隱私和數據保護法規以及任何可能增加的網絡攻擊對世界經濟和市場和/或國際貿易的影響有關的風險;
•我們的第三方供應商、被許可人、經銷商、獨立運營商和獨立承包商的行為對我們的任何影響和/或我們與此等各方的協議可能引起的糾紛;
•我們的通信網絡或信息系統的任何重大中斷;
•與納税義務有關的風險以及未來税法和會計準則變化的影響;
•與我們的債務有關的風險,包括我們的大量未償債務、最近和未來的加息增加了我們的融資成本、評級機構下調評級以及我們有能力大幅增加債務;
•我們有能力為我們的全球業務獲得資金,包括通過發行資產擔保證券和利用全球貸款市場為我們的車隊提供資金;
•我們有能力履行管理我們債務的協議中所載的金融和其他公約,或者如果我們無法履行這些公約,我們有能力獲得豁免或修訂這些公約;
•我們在商譽或無形資產減值測試中使用的假設和估計發生重大變化,可能導致我們的商譽或無形資產大幅減值;以及
•影響我們運營、定價或服務的其他商業、經濟、競爭、政府、監管、政治或技術因素。
我們在不斷變化的商業環境中運營,新的風險因素不時出現。新的風險因素、超出我們控制範圍的因素或已確定的風險因素的影響的變化可能會導致實際結果與任何前瞻性陳述中陳述的大不相同。因此,不應依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。此外,如果未來結果與預測或預期的結果大不相同,我們不承擔責任。其他未指明的因素和假設,包括本季度報告“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、本季度報告第2項和第1A項“風險因素”以及第7項和第1A項以及我們於2023年2月16日提交給美國證券交易委員會的2022年年報10-K表(“2022年10-K表”)的其他部分中討論的因素和假設,可能會導致實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。
儘管我們認為我們的假設是合理的,但我們的任何或所有前瞻性陳述可能被證明是不準確的,我們不能對我們未來的業績做出保證。如果未知風險或不確定性成為現實或基本假設被證明是不準確的,實際結果可能與過去的結果和/或預期、估計或預測的結果大不相同。我們不承擔發佈任何修訂的義務
任何前瞻性陳述,報告事件或報告意外事件的發生。對於任何文件中包含的任何前瞻性陳述,我們要求1995年私人證券訴訟改革法中包含的前瞻性陳述的安全港的保護。
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
AVI預算集團,Inc.
綜合簡明全面收益表
(單位:百萬,不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 截至6月30日的6個月。 6月30日, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 3,123 | | | $ | 3,244 | | | $ | 5,680 | | | $ | 5,676 | |
| | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | |
| 運營中 | 1,475 | | | 1,349 | | | 2,782 | | | 2,496 | |
| 車輛折舊和租賃費用,淨額 | 375 | | | 234 | | | 640 | | | 345 | |
| 銷售、一般和行政 | 378 | | | 359 | | | 702 | | | 642 | |
| 車輛利息,淨額 | 172 | | | 97 | | | 305 | | | 174 | |
| 非車輛折舊及攤銷 | 52 | | | 51 | | | 108 | | | 109 | |
| 與公司債務相關的利息支出,淨額: | | | | | | | |
| 利息支出 | 68 | | | 64 | | | 141 | | | 117 | |
| | | | | | | | |
| 重組和其他相關費用 | 1 | | | 6 | | | 5 | | | 14 | |
| 與交易有關的費用,淨額 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 其他(收入)費用,淨額 | 4 | | | — | | | 2 | | | — | |
總費用 | 2,525 | | | 2,161 | | | 4,685 | | | 3,898 | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入 | 598 | | | 1,083 | | | 995 | | | 1,778 | |
所得税撥備 | 162 | | | 309 | | | 247 | | | 477 | |
淨收入 | 436 | | | 774 | | | 748 | | | 1,301 | |
| 減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 1 | | | (4) | | | 1 | | | (6) | |
Avis Budget Group,Inc.的淨收入。 | $ | 435 | | | $ | 778 | | | $ | 747 | | | $ | 1,307 | |
| | | | | | | | | |
Avis Budget Group,Inc.的全面收入。 | $ | 456 | | | $ | 742 | | | $ | 758 | | | $ | 1,310 | |
| | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 11.13 | | | $ | 16.05 | | | $ | 19.16 | | | $ | 25.74 | |
| 稀釋 | $ | 11.01 | | | $ | 15.71 | | | $ | 18.93 | | | $ | 25.14 | |
請參閲合併簡明財務報表附註(未經審計)。
AVI預算集團,Inc.
合併簡明資產負債表
(單位:百萬,面值除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 571 | | | $ | 570 | |
| 應收賬款淨額 | 897 | | | 810 | |
| 其他流動資產 | 765 | | | 506 | |
流動資產總額 | 2,233 | | | 1,886 | |
| | | | |
財產和設備,淨額 | 624 | | | 594 | |
經營性租賃使用權資產 | 2,547 | | | 2,405 | |
遞延所得税 | 1,457 | | | 1,379 | |
商譽 | 1,082 | | | 1,070 | |
其他無形資產,淨額 | 669 | | | 666 | |
其他非流動資產 | 480 | | | 499 | |
不包括車輛計劃下的資產的總資產 | 9,092 | | | 8,499 | |
| | | | |
車輛計劃下的資產: | | | |
| 計劃現金 | 109 | | | 70 | |
| 車輛,淨網 | 20,625 | | | 15,961 | |
| 汽車製造商和其他公司的應收賬款 | 421 | | | 421 | |
| 投資Avis Budget Rental Car Funding(伊索)有限責任公司關聯方 | 1,148 | | | 976 | |
| | 22,303 | | | 17,428 | |
總資產 | $ | 31,395 | | | $ | 25,927 | |
| | | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
| 應付帳款和其他流動負債 | $ | 2,810 | | | $ | 2,547 | |
| 短期債務和長期債務的當期部分 | 34 | | | 27 | |
流動負債總額 | 2,844 | | | 2,574 | |
| | | | |
長期債務 | 4,668 | | | 4,644 | |
長期經營租賃負債 | 2,079 | | | 1,884 | |
其他非流動負債 | 529 | | | 554 | |
不包括車輛方案下的負債的總負債 | 10,120 | | | 9,656 | |
| | | | |
車輛計劃項下的責任: | | | |
| 債務 | 3,399 | | | 2,534 | |
| Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC的債務-關聯方 | 14,375 | | | 11,275 | |
| 遞延所得税 | 2,997 | | | 2,754 | |
| 其他 | 629 | | | 408 | |
| | 21,400 | | | 16,971 | |
承付款和或有事項(附註13) | | | |
| | | | |
股東權益: | | | |
| 優先股,$0.01面值-授權10股份;無分別發行和未償還 | — | | | — | |
| 普通股,$0.01面值-授權250發行股票;已發行137分別為股票 | 1 | | | 1 | |
| 額外實收資本 | 6,625 | | | 6,666 | |
| 留存收益 | 3,326 | | | 2,579 | |
| 累計其他綜合損失 | (90) | | | (101) | |
| 庫存股,按成本價-97和98分別為股票 | (9,991) | | | (9,848) | |
Avis Budget Group,Inc.的股東權益。 | (129) | | | (703) | |
| 非控制性權益 | 4 | | | 3 | |
股東權益總額 | (125) | | | (700) | |
總負債和股東權益 | $ | 31,395 | | | $ | 25,927 | |
請參閲合併簡明財務報表附註(未經審計)。
AVI預算集團,Inc.
合併簡明現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的6個月。 6月30日, |
| | | 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 748 | | | $ | 1,301 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
| 車輛折舊 | 1,017 | | | 777 | |
| 使用權資產攤銷 | 503 | | | 414 | |
| (收益)車輛銷售損失,淨額 | (455) | | | (497) | |
| 非車輛折舊及攤銷 | 108 | | | 109 | |
| | | | |
| 基於股票的薪酬 | 16 | | | 12 | |
| 債務融資費攤銷 | 19 | | | 16 | |
| | | | |
| 資產和負債淨變動: | | | |
| | 應收賬款 | (52) | | | (139) | |
| | 所得税和遞延所得税 | 150 | | | 373 | |
| | 應付帳款和其他流動負債 | 108 | | | 434 | |
| 經營租賃負債 | (500) | | | (415) | |
| 其他,淨額 | 120 | | | (14) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,782 | | | 2,371 | |
| | | | | |
投資活動 | | | |
物業和設備附加費 | (105) | | | (76) | |
出售資產所得收益 | — | | | 2 | |
取得的淨資產(扣除取得的現金後的淨額) | (33) | | | (1) | |
| | | |
其他,淨額 | — | | | 23 | |
用於投資活動(不包括車輛計劃)的現金淨額 | (138) | | | (52) | |
| | | | | |
車輛計劃: | | | |
| 對車輛的投資 | (8,881) | | | (6,269) | |
| 處置車輛所得收益 | 3,977 | | | 2,594 | |
| Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC關聯方的債務證券投資 | (329) | | | (210) | |
| Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC關聯方的債務證券收益 | 157 | | | 67 | |
| | (5,076) | | | (3,818) | |
用於投資活動的現金淨額 | (5,214) | | | (3,870) | |
AVI預算集團,Inc.
合併簡明現金流量表(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6個月。 6月30日, |
| | 2023 | | 2022 |
融資活動 | | | |
長期借款收益 | $ | — | | | $ | 729 | |
對長期借款的償付 | (15) | | | (11) | |
短期借款淨變化 | 3 | | | — | |
| | | |
普通股回購 | (200) | | | (1,748) | |
債務融資費 | (2) | | | (6) | |
| | | |
| | | |
用於融資活動(不包括車輛計劃)的現金淨額 | (214) | | | (1,036) | |
| | | | |
車輛計劃: | | | |
| 借款收益 | 11,866 | | | 8,921 | |
| 償還借款 | (8,158) | | | (6,289) | |
| 債務融資費 | (28) | | | (14) | |
| | 3,680 | | | 2,618 | |
融資活動提供的現金淨額 | 3,466 | | | 1,582 | |
| | | | |
匯率變動對現金和現金等價物、方案現金和限制性現金的影響 | 6 | | | (25) | |
| | | | |
現金及現金等價物、方案現金和限制性現金淨增加 | 40 | | | 58 | |
期初現金和現金等價物、計劃現金和限制性現金 | 642 | | | 626 | |
現金和現金等價物、計劃現金和受限現金、期末 | $ | 682 | | | $ | 684 | |
請參閲合併簡明財務報表附註(未經審計)。
AVI預算集團,Inc.
合併簡明股東權益報表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | Avis Budget Group,Inc.的股東權益。 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | | | |
2023年3月31日的餘額 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,620 | | | $ | 2,891 | | | $ | (111) | | | (97.3) | | | $ | (9,845) | | | $ | (444) | | | $ | 3 | | | $ | (441) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 435 | | | — | | | — | | | — | | | 435 | | | 1 | | | 436 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
綜合收益總額 | | | | | | | 435 | | | 21 | | | | | | | 456 | | | 1 | | | 457 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與限制性股票單位有關的淨活動 | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (146) | | | (146) | | | — | | | (146) | |
2023年6月30日的餘額 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,625 | | | $ | 3,326 | | | $ | (90) | | | $ | (98.0) | | | $ | (9,991) | | | $ | (129) | | | $ | 4 | | | $ | (125) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的餘額 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,646 | | | $ | 344 | | | $ | (94) | | | (87.4) | | | $ | (7,889) | | | $ | (992) | | | $ | 9 | | | $ | (983) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 778 | | | — | | | — | | | — | | | 778 | | | (4) | | | 774 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | (36) | |
全面收益(虧損)合計 | | | | | | | 778 | | | (36) | | | | | | | 742 | | | (4) | | | 738 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與限制性股票單位有關的淨活動 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (1.5) | | | (401) | | | (401) | | | — | | (401) | |
2022年6月30日的餘額 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,643 | | | $ | 1,122 | | | $ | (130) | | | (88.8) | | | $ | (8,290) | | | $ | (654) | | | $ | 5 | | | $ | (649) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | Avis Budget Group,Inc.的股東權益。 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | | | |
2022年12月31日的餘額 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,666 | | | $ | 2,579 | | | $ | (101) | | | (97.6) | | | $ | (9,848) | | | $ | (703) | | | $ | 3 | | | $ | (700) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 747 | | | — | | | — | | | — | | | 747 | | | 1 | | | 748 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
綜合收益總額 | | | | | | | 747 | | | 11 | | | | | | | 758 | | | 1 | | | 759 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與限制性股票單位有關的淨活動 | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 3 | | | (38) | | | — | | | (38) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (146) | | | (146) | | | — | | | (146) | |
2023年6月30日的餘額 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,625 | | | $ | 3,326 | | | $ | (90) | | | $ | (98.0) | | | $ | (9,991) | | | $ | (129) | | | $ | 4 | | | $ | (125) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,676 | | | $ | (185) | | | $ | (133) | | | (81.2) | | | $ | (6,579) | | | $ | (220) | | | $ | 11 | | | $ | (209) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 1,307 | | | — | | | — | | | — | | | 1,307 | | | (6) | | | 1,301 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
全面收益(虧損)合計 | | | | | | | 1,307 | | | 3 | | | | | | | 1,310 | | | (6) | | | 1,304 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與限制性股票單位有關的淨活動 | — | | | — | | | (33) | | | — | | | — | | | 0.3 | | | (3) | | | (36) | | | — | | | (36) | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (7.9) | | | (1,708) | | | (1,708) | | | — | | (1,708) | |
2022年6月30日的餘額 | 137.1 | | | $ | 1 | | | $ | 6,643 | | | $ | 1,122 | | | $ | (130) | | | (88.8) | | | $ | (8,290) | | | $ | (654) | | | $ | 5 | | | $ | (649) | |
請參閲合併簡明財務報表附註(未經審計)。
AVI預算集團,Inc.
合併簡明財務報表附註(未經審計)
(除非另有説明,表格中的所有美元金額均以百萬為單位,每股金額除外)
1. 陳述的基礎
AVIS預算集團為全球企業和消費者提供移動解決方案。隨附的未經審計的綜合簡明財務報表包括Avis Budget Group,Inc.及其子公司的賬目和交易,以及Avis Budget Group,Inc.直接或間接擁有控股權的實體(統稱為“我們”、“我們”、“我們”或“公司”),並且是根據美國證券交易委員會的中期財務報告規則和規定編制的。
我們經營以下可報告的業務部門:
•美洲-主要包括(I)北美、南美、中美洲和加勒比地區的汽車租賃業務,(Ii)其中某些市場的汽車共享業務,以及(Iii)我們沒有直接業務的地區的特許持有人。
•國際-主要包括(I)在歐洲、中東、非洲、亞洲和澳大拉西亞的汽車租賃業務,(Ii)在其中某些市場的汽車共享業務,以及(Iii)在我們不直接運營的地區的持牌人。
被收購企業的經營業績自收購之日起計入隨附的綜合簡明財務報表。購買價格的初步分配和我們2022年收購各種被許可方的最終分配之間的差異並不大。當我們擁有控股權,並在股東權益和全面收益表中記錄的非控股權等於各自的非控制方在該等實體中保留的所有權權益的百分比時,我們將合併合資企業活動。
在根據美國公認會計原則(“GAAP”)列報綜合簡明財務報表時,管理層作出影響所呈報金額及相關披露的估計及假設。就其性質而言,估計是基於判斷和可獲得的信息。因此,實際結果可能與這些估計不同。管理層認為,綜合簡明財務報表包含公平列報中期業績所需的所有調整。中期報告的業務成果不一定代表全年或其後任何中期的業務成果。這些財務報表應與我們的2022年年度報告Form 10-K(“2022年Form 10-K”)一起閲讀。
重要會計政策摘要
我們的重要會計政策在我們2022年10-K報表的附註2--重要會計政策摘要中進行了全面描述。
現金和現金等價物、計劃現金和限制性現金。下表詳細列出了在綜合簡明資產負債表中報告的現金和現金等價物、計劃和限制性現金,其金額在綜合簡明現金流量表中顯示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 571 | | | $ | 579 | |
計劃現金 | 109 | | | 103 | |
受限現金(a) | 2 | | | 2 | |
現金和現金等價物、計劃和限制性現金總額 | $ | 682 | | | $ | 684 | |
________
(a)包括在其他流動資產內。
交通工具項目。我們單獨提供了我們車輛計劃的財務數據。這些計劃與我們的其他活動不同,因為Vehicle計劃下的資產通常通過發行以此類資產為抵押的債務來籌集資金。這些資產產生的收入部分用於償還與債務相關的本金和利息。與收購此類資產相關的現金流入和流出以及此類資產的本金債務償還或融資被歸類為我們的Vehicle計劃活動。我們認為,將我們的工具項目的財務數據分開是合適的,因為歸根結底,此類債務的償還來源是此類資產的變現。
交易相關成本,淨額。與交易有關的成本,淨額在綜合全面收益表中單獨分類。這些成本包括主要與收購相關活動相關的支出,如盡職調查和其他諮詢成本、與被收購方業務整合相關的支出(包括實施最佳實踐和流程改進)、與重新收購權利相關的非現金收益和虧損、與收購前或有事項相關的支出以及與收購相關的或有對價。
貨幣交易。我們將某些公司間貸款的外幣交易損益和公司間貸款套期保值的損益記錄在與公司債務相關的利息支出中。
資產剝離。2022年2月,我們完成了以#美元的價格出售我們在美屬維爾京羣島的業務131.2億美元,獲得安飛士品牌的經營權。在截至2022年6月30日的六個月內,我們錄得收益$2重組和其他相關費用中的400萬美元。
2022年3月,我們完成了以1美元的價格出售在荷蘭的業務15150萬美元,有待營運資本調整,以獲得安飛士和預算品牌的經營權。在截至2022年6月30日的六個月內,我們錄得虧損$72000萬美元,扣除外幣調整的影響,在重組和其他相關費用內。荷蘭的業務在我們的國際報告部分進行了報告。
可變利益實體(“VIE”)。我們審查我們的投資,以確定它們是否是VIE。VIE是指(I)股權投資者作為一個整體缺乏通過投票權或類似權利來指導該實體的活動,從而對該實體的經濟表現產生最重大影響的權力,或(Ii)風險股權投資不足以在沒有額外從屬財務支持的情況下為該實體的活動提供資金。如果我們是該實體的主要受益人,則被確定為VIE的實體將被合併。主要受益人有權指導對其經濟表現有最重大影響的VIE的活動,並有義務承擔對其有重大影響的VIE的損失或獲得收益的權利。我們將在發生某些事件時重新考慮我們對VIE的最初評估,例如我們或第三方的出資和贖回,或對實體管理文件的修改。在持續的基礎上,我們會重新考慮我們是否被視為VIE的主要受益人。有關我們對前子公司的VIE投資,請參閲附註:15筆與VIE相關的交易。
投資。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們擁有賬面價值為0的權益法投資f $85百萬美元和美元77百萬美元,分別計入其他非流動資產。我們權益法投資的收益包括在運營費用中。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,我們錄得31000萬美元和300萬美元2分別與我們的權益法投資相關的2.5億歐元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月,我們錄得41000萬美元和300萬美元3分別與我們的權益法投資相關的2.5億歐元。關於我們對前子公司的股權方法投資,請參閲附註:15筆與公司相關的交易。
收入。收入在“租賃(主題842)”項下確認,但來自我們被許可人的特許權使用費收入和與我們的客户忠誠度計劃相關的收入除外。大約是$42在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月內,分別為百萬美元和861000萬美元和300萬美元76在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內分別為1.2億美元。
下表顯示了我們按地理位置分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 截至6月30日的6個月。 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美洲 | $ | 2,428 | | | $ | 2,567 | | | $ | 4,444 | | | $ | 4,567 | |
歐洲、中東和非洲 | 543 | | | 525 | | | 910 | | | 849 | |
亞洲和澳大拉西亞 | 152 | | | 152 | | | 326 | | | 260 | |
總收入 | $ | 3,123 | | | $ | 3,244 | | | $ | 5,680 | | | $ | 5,676 | |
下表列出了我們按品牌分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 截至6月30日的6個月。 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
AVI | $ | 1,748 | | | $ | 1,753 | | | $ | 3,163 | | | $ | 3,034 | |
預算 | 1,180 | | | 1,284 | | | 2,157 | | | 2,266 | |
其他 | 195 | | | 207 | | | 360 | | | 376 | |
總收入 | $ | 3,123 | | | $ | 3,244 | | | $ | 5,680 | | | $ | 5,676 | |
________
其他品牌包括Zipcar和其他運營品牌。
近期發佈的會計公告
從與客户的合同中核算合同資產和合同負債
2021年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-08《與客户合同中的合同資產和合同負債的會計處理》,對主題805進行了修訂,將合同資產和合同負債添加到適用於企業合併的確認和計量原則的例外清單中,並要求收購人根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。ASU 2021-08於2023年1月1日對我們生效。採用這一會計聲明並未對我們的綜合簡明財務報表產生實質性影響。
2. 租契
出租人
下表顯示了我們按地理位置分類的租賃收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至6月30日的6個月。 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美洲 | $ | 2,410 | | | $ | 2,549 | | | $ | 4,405 | | | $ | 4,534 | |
歐洲、中東和非洲 | 523 | | | 505 | | | 872 | | | 814 | |
亞洲和澳大拉西亞 | 148 | | | 148 | | | 317 | | | 252 | |
租賃總收入 | $ | 3,081 | | | $ | 3,202 | | | $ | 5,594 | | | $ | 5,600 | |
下表列出了我們按品牌分類的租賃收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至6月30日的6個月。 6月30日, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
AVI | $ | 1,721 | | | $ | 1,728 | | | $ | 3,109 | | | $ | 2,989 | | |
預算 | 1,168 | | | 1,270 | | | 2,132 | | | 2,242 | | |
其他 | 192 | | | 204 | | | 353 | | | 369 | | |
租賃總收入 | $ | 3,081 | | | $ | 3,202 | | | $ | 5,594 | | | $ | 5,600 | | |
_______
其他品牌包括Zipcar和其他運營品牌。
承租人
我們為租賃地點、公司辦公室、車輛租賃車隊和設備提供運營和融資租賃。我們許多租賃地點的運營租約都包含與不同機場當局的特許協議,允許我們在現場進行車輛租賃業務。一般來説,機場地點的特許權費用是根據每個機場管理局定義的可委託收入總額的百分比計算的,其中一些是受最低年度保證額的限制。除最低年度保證額以外的特許權費用不計入經營租賃使用權資產和經營租賃負債的計量,並在發生時計入可變租賃費用。我們對租賃地點的運營租賃通常還要求我們支付或報銷運營費用。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至6月30日的6個月。 6月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
物業租賃(a) | | | | | | | |
經營租賃費用 | $ | 214 | | | $ | 168 | | | $ | 419 | | | $ | 329 | |
可變租賃費用 | 108 | | | 152 | | | 191 | | | 254 | |
物業租賃總費用 | $ | 322 | | | $ | 320 | | | $ | 610 | | | $ | 583 | |
__________
(a)費用主要在運營費用內。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2023年6月30日 | | 截止日期: 2022年12月31日 |
物業租賃 | | | |
經營租賃ROU資產 | $ | 2,547 | | $ | 2,405 |
| | | |
短期經營租賃負債(a) | $ | 506 | | $ | 555 |
長期經營租賃負債 | 2,079 | | 1,884 |
經營租賃負債 | $ | 2,585 | | $ | 2,439 |
| | | |
加權平均剩餘租期 | 8.6年份 | | 8.2年份 |
加權平均貼現率 | 4.54 | % | | 4.30 | % |
_________
(a)*應付帳款和其他流動負債.
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月。 6月30日, |
| 2023 | | 2022 |
經營活動中租賃負債的現金支付: | | | |
物業經營租約 | $ | 431 | | | $ | 354 | |
非現金活動--淨資產增加(減少),以換取租賃負債: | | | |
物業經營租約 | $ | 572 | | | $ | 311 | |
3. 重組和其他相關費用
在2022年第二季度,我們啟動了一項重組計劃,通過設計新流程和實施新系統(“成本優化”),專注於整合我們的全球業務。截至2023年6月30日,我們正式向大約270員工作為這一過程的一部分,並在大約255這些員工的名字。我們預計進一步的重組費用約為5美元2與這一倡議相關的1億美元將於今年產生。
下表按可報告部門列出了我們的重組負債和相關活動,因為它與我們的成本優化計劃有關,本質上都與人員有關:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美洲 | | 國際 | | 總計 |
截至2023年1月1日的餘額 | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
| 重組費用 | | 3 | | | 2 | | | 5 | |
| 調整付款和使用情況 | | (3) | | | (3) | | | (6) | |
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
4. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)(單位為百萬股)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
可歸因於安飛士預算集團的基本每股收益和稀釋每股收益的淨收入 | $ | 435 | | | $ | 778 | | | $ | 747 | | | $ | 1,307 | |
| | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 39.1 | | | 48.5 | | | 39.0 | | | 50.8 | |
非既得股票(a) | 0.4 | | | 1.0 | | | 0.5 | | | 1.2 | |
稀釋加權平均流通股 | 39.5 | | | 49.5 | | | 39.5 | | | 52.0 | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 11.13 | | | $ | 16.05 | | | $ | 19.16 | | | $ | 25.74 | |
| 稀釋 | $ | 11.01 | | | $ | 15.71 | | | $ | 18.93 | | | $ | 25.14 | |
________
(a)截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務報表,0.1在每個期間,600萬股非既得股票獎勵具有反稀釋效果,因此不包括在稀釋加權平均流通股的計算中。截至6月30日的6個月, 2022, 0.11,000,000股非既得股票獎勵具有反攤薄作用,因此不計入稀釋加權平均流通股的計算。
5. 其他流動資產
其他流動資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
預付費用 | $ | 294 | | | $ | 252 | |
銷售税和使用税 | 312 | | | 142 | |
其他 | 159 | | | 112 | |
其他流動資產 | $ | 765 | | | $ | 506 | |
6. 收購
在截至2023年6月30日的六個月內,我們完成了對北美一家被許可方的收購,價格約為$141000萬美元,外加大約700萬美元20為收購的機隊提供100萬美元。這項投資符合我們的戰略,即在有利於擴大我們公司運營地點的足跡時重新獲得許可證持有人。購買的船隊是根據我們現有的融資安排提供資金的。與此次收購相關的約為$14100萬美元記錄在與特許經營協議相關的其他無形資產中。許可協議將按加權平均使用壽命攤銷,加權平均使用壽命約為五年。購置的資產和承擔的負債的公允價值尚未最後確定,因此可能會發生變化。
7. 無形資產
無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | |
許可協議 | $ | 305 | | | $ | 225 | | | $ | 80 | | | $ | 290 | | | $ | 217 | | | $ | 73 | |
客户關係 | 250 | | | 214 | | | 36 | | | 247 | | | 207 | | | 40 | |
其他 | 51 | | | 43 | | | 8 | | | 48 | | | 39 | | | 9 | |
總計 | $ | 606 | | | $ | 482 | | | $ | 124 | | | $ | 585 | | | $ | 463 | | | $ | 122 | |
未攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 1,082 | | | | | | | $ | 1,070 | | | | | |
商標 | $ | 545 | | | | | | | $ | 544 | | | | | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,與可攤銷無形資產相關的攤銷費用約為ELy $6百萬美元和美元10分別為100萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月,與可攤銷無形資產相關的攤銷費用約為ELy $14百萬美元和美元26分別為100萬美元。根據我們在2023年6月30日的可攤銷無形資產,我們預計攤銷費用約為$142023年剩餘時間為100萬美元,252024年,百萬美元192025年為100萬美元,182026年,百萬美元142027年為100萬美元,102028年為100萬美元,不包括貨幣匯率的影響。
8. 車輛租賃活動
車輛方案下的車輛淨資產構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
租賃車輛 | $ | 22,725 | | | $ | 17,819 | |
減去:累計折舊 | (2,407) | | | (2,211) | |
| 20,318 | | | 15,608 | |
持有待售車輛 | 276 | | | 317 | |
車輛,租賃淨投資(a) | 31 | | | 36 | |
車輛,淨網 | $ | 20,625 | | | $ | 15,961 | |
________(a) 見附註:15項與交易有關的當事人交易。
車輛折舊和租賃費用淨額構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 截至6月30日的6個月。 6月30日, | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
折舊費用 | $ | 540 | | | $ | 396 | | | $ | 1,017 | | | $ | 777 | | |
租賃費 | 40 | | | 32 | | | 78 | | | 65 | | |
(收益)車輛銷售損失,淨額 | (205) | | | (194) | | | (455) | | | (497) | | |
車輛折舊和租賃費用,淨額 | $ | 375 | | | $ | 234 | | | $ | 640 | | | $ | 345 | | |
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月,我們將與車輛購買相關的應付款計入車輛計劃下的負債-其他金額為$4431000萬美元和300萬美元249分別為80萬美元和與汽車銷售有關的應收款,包括在車輛方案下的資產--來自汽車製造商的應收款和其他應收款#美元。1401000萬美元和300萬美元74分別為2.5億美元和2.5億美元。
9. 所得税
截至2023年6月30日的6個月,我們的實際税率是24.8%。這一税率與聯邦法定税率21.0%不同,這主要是由於我們國際業務的外國税和州税。
截至2022年6月30日的6個月,我們的實際税率是26.8%。這一税率與聯邦法定税率21.0%不同,這主要是由於我們國際業務的外國税和州税。
10. 應付帳款和其他流動負債
應付帳款和其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
應付帳款 | $ | 573 | | | $ | 466 | |
短期經營租賃負債 | 506 | | | 555 | |
遞延租賃收入--當期 | 362 | | | 188 | |
應計廣告和營銷 | 298 | | | 268 | |
應計銷售税和使用税 | 271 | | | 246 | |
應計工資總額及相關 | 171 | | | 205 | |
公共責任和財產損失保險責任--流動 | 178 | | | 174 | |
其他 | 451 | | | 445 | |
應付帳款和其他流動負債 | $ | 2,810 | | | $ | 2,547 | |
11. 長期公司債務和借款安排
長期公司債務和借款安排包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自.起 | | 自.起 |
| 成熟性 日期 | | 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
4.125歐元計價的優先債券百分比 | 2024年11月 | | $ | 327 | | | $ | 321 | |
4.500歐元計價的優先債券百分比 | 2025年5月 | | 273 | | | 268 | |
4.750歐元計價的優先債券百分比 | 2026年1月 | | 382 | | | 375 | |
5.750高級附註百分比 | 2027年7月 | | 734 | | | 732 | |
4.750高級附註百分比 | 2028年4月 | | 500 | | | 500 | |
5.375高級附註百分比 | 2029年3月 | | 600 | | | 600 | |
浮動利率定期貸款(a) | 2027年8月 | | 1,170 | | | 1,176 | |
浮動利率定期貸款(b) | 2029年3月 | | 723 | | | 725 | |
其他(c) | | | 33 | | | 18 | |
遞延融資費 | | | (40) | | | (44) | |
總計 | | | 4,702 | | | 4,671 | |
減去:短期債務和長期債務的當期部分 | | | 34 | | | 27 | |
長期債務 | | | $ | 4,668 | | | $ | 4,644 | |
__________
(a)浮動利率定期貸款是我們優先循環信貸安排的一部分,以我們某些子公司的股本質押以及對我們幾乎所有知識產權和某些其他不動產和個人財產的留置權作為擔保。截至2023年6月30日,2027年到期的浮息定期貸款以一個月擔保隔夜融資利率(SOFR)加利息175基點,總利率為6.97%。我們已經達成了一項掉期交易,以對衝美元7001億美元與浮息定期貸款有關的利率風險,總利率為4.72%.
(b)浮動利率定期貸款是我們優先循環信貸安排的一部分,以我們某些子公司的股本質押以及對我們幾乎所有知識產權和某些其他不動產和個人財產的留置權作為擔保。截至2023年6月30日,2029年到期的浮動利率定期貸款的利息為一個月SOFR加350合計税率為8.70%.
(c)主要包括融資租賃,以相關資產的留置權為擔保。
已承諾的信貸安排和可用資金安排
截至2023年6月30日,我們和/或我們子公司可獲得的承諾企業信貸安排如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 容量 | | 傑出的 借款 | | 已簽發信用證。 | | 可用 容量 |
高級循環信貸安排將於2026年到期(a) | $ | 2,000 | | | $ | — | | | $ | 1,493 | | | $ | 507 | |
__________
(a)優先循環信貸安排的利息為一個月SOFR加碼175基點,是我們高級信貸安排的一部分,包括浮動利率定期貸款和高級循環信貸安排,並以我們某些子公司的股本質押、對我們幾乎所有知識產權以及某些其他不動產和個人財產的留置權為抵押。
債務契約
管理我們負債的協議包含限制性契諾,包括對我們某些子公司支付給我們的股息、我們和我們某些子公司產生的額外債務和/或留置權、收購、合併、清算以及銷售和回租交易的限制。我們的高級信貸安排也包含最高槓杆率要求。截至2023年6月30日,我們遵守了管理我們債務的金融契約。
12. 車輛方案和借款安排下的債務
車輛計劃項下的債務,包括安飛士預算租車融資(Aesop)LLC(“安飛士預算租車融資”)的關聯方債務,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 6月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
美洲-安飛士預算租車融資帶來的債務 | $ | 14,440 | | | $ | 11,322 | |
美洲--債務借款 | 885 | | | 598 | |
國際債務借款 | 2,231 | | | 1,700 | |
國際融資租賃 | 202 | | | 176 | |
其他 | 85 | | | 65 | |
遞延融資費(a) | (69) | | | (52) | |
總計 | $ | 17,774 | | | $ | 13,809 | |
__________
(a)截至2023年6月30日和2022年12月31日,與安飛士預算租車基金債務相關的遞延融資費用為$651000萬美元和300萬美元47分別為2.5億美元和2.5億美元。
2023年1月,我們的Avis Budget Rental Car Funding(伊索)子公司發行了$5001000萬美元和300萬美元350向投資者發行1.3億美元的資產支持票據,預計最終付款日期分別為2028年4月和2026年10月,加權平均利率為5.36%和5.31%。
2023年4月,我們的Avis Budget Rental Car Funding(伊索)子公司發行了$4501000萬美元和300萬美元550向投資者發行1.3億美元的資產支持票據,預計最終付款日期分別為2027年2月和2028年6月,加權平均利率為5.67%和5.76%。
2023年6月,我們的Avis Budget Rental Car Funding(伊索)子公司發行了$4761000萬美元和300萬美元526向投資者發行1.3億美元的資產支持票據,預計最終付款日期分別為2027年4月和2028年12月,加權平均利率為5.91%和5.98%。
債務到期日
下表提供了我們在車輛計劃下的債務的合同到期日,包括安飛士預算租車融資的關聯方債務,截至2023年6月30日底:
| | | | | |
| 車輛計劃下的債務(a) |
1年內(b) | $ | 2,995 | |
1至2年(c) | 6,723 | |
2至3年(d) | 2,811 | |
3至4年 | 2,816 | |
4至5年 | 1,783 | |
此後 | 715 | |
總計 | $ | 17,843 | |
__________
(a)這些工具支持的債務主要是資產支持證券。
(b)這筆錢包括美元。1.51000億美元的銀行和銀行贊助的貸款。
(c)這筆錢包括美元。4.91000億美元的銀行和銀行贊助的貸款。
(d)這筆錢包括美元。0.11000億美元的銀行和銀行贊助的貸款。
已承諾的信貸安排和可用資金安排
截至2023年6月30日,我們與車輛計劃相關的債務安排下的可用資金,包括安飛士預算租車資金的關聯方債務,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 容量(a) | | 傑出的 借款 (b) | | 可用 容量 |
美洲-安飛士預算租車融資帶來的債務 | $ | 14,969 | | | $ | 14,440 | | | $ | 529 | |
美洲--債務借款 | 1,006 | | | 885 | | | 121 | |
國際債務借款 | 2,677 | | | 2,231 | | | 446 | |
國際融資租賃 | 228 | | | 202 | | | 26 | |
其他 | 85 | | | 85 | | | — | |
總計 | $ | 18,965 | | | $ | 17,843 | | | $ | 1,122 | |
__________(a)提高產能的前提是要保持足夠的資產來抵押債務。Avis Budget Rental Car Funding導致的美洲債務總容量包括2023年3月我們的資產支持可變融資融資設施的修訂和續訂帶來的增長,隨後在2023年4月進行了修訂。
(b) 未償債務以車輛和相關資產#美元為抵押。16.81000億美元用於美洲-安飛士預算租車融資帶來的債務;美元1.31000億美元用於美洲-債務借款;美元3.130億美元用於國際債務借款;以及#美元0.2200億美元用於國際融資租賃。
債務契約
我們的工具支持融資計劃下的協議包含限制性契約,包括對我們某些子公司支付給我們的股息的限制,以及對債務、合併、留置權、清算以及出售和回租交易的限制,在某些情況下還要求遵守某些財務要求。截至2023年6月30日,我們沒有發現任何不遵守我們工具支持融資計劃下債務協議中包含的任何財務或限制性契約的情況。
13. 承付款和或有事項
或有事件
2006年,我們完成了Realology和Wyndham子公司(現在分別稱為Anywhere Real Estate,Inc.和Wyndham Hotels and Resorts,Inc.和Travel+休閒公司)的剝離。我們認為,任何與剝離相關的先前存在的或有債務的任何解決方案的影響,都不會像任何房地產公司、温德姆酒店及度假村公司和旅遊+休閒公司同意的那樣,導致對我們的綜合財務狀況或流動性產生重大負債。
對這些債務承擔責任。
2023年3月,加州税務上訴辦公室(“OTA”)就一宗涉及向我們發出的1999税務年度加州公司特許經營税建議評税通知書的案件發出意見。本案涉及:(I)建議評税通知書是否受到訴訟時效的限制;及(Ii)我們在1999課税年度進行的一項交易是否構成《國税法》下的免税重組。OTA的結論是,擬議的評估通知不受訴訟時效的限制,1999年的交易不是IRC下的免税重組。Anywhere Real Estate,Inc.假設62.5%,以及温德姆酒店及度假村公司和旅遊+休閒公司37.5分別是這件事潛在税負的%。我們已經提交了重審申請,並打算大力追查此事。
我們還在訴訟中被點名,這些訴訟主要與我們以前子公司的業務有關,包括Realology和Wyndham。我們有權從此類實體獲得因此類訴訟而產生的任何責任的賠償。
在據稱的消費者集體訴訟中,我們被列為被告,包括三聲稱在新澤西州對我們提起了集體訴訟,一涉及我們向租車人收取的在租車過程中發生的違規行為的罰款和費用,一個是與涉嫌違反合同的索賠有關的索賠,另一個是與我們的Payless子公司的附屬費用有關的索賠。
我們目前參與,未來可能會參與與我們的車輛租賃和汽車共享業務相關的索賠和/或法律訴訟,包括集體訴訟和政府調查,其中包括合同和被許可人糾紛、競爭事務、僱傭和工資和工時索賠、保險和責任索賠、知識產權索賠、商業慣例糾紛和其他監管、環境、商業和税務事務。訴訟本質上是不可預測的,儘管我們相信我們的應計費用是足夠的和/或我們在這些問題上有有效的辯護,但可能會出現不利的解決方案。我們估計,當前法律程序的不利結果可能導致損失的潛在風險總計可能高達約#美元。35截至2023年6月30日,超過應計金額100萬英鎊。我們認為,這一影響不會對我們的綜合財務狀況或經營結果造成重大負債。
購買車輛的承諾
我們維持與汽車製造商的協議,根據這些協議,我們同意購買大約Ly$5.6在接下來的一年裏,來自制造商的10億輛汽車12幾個月,一美元1.1與2022年12月31日相比減少40億美元,主要通過發行車輛支持債務和處置車輛時收到的現金籌集資金。其中某些承諾取決於車輛製造商履行其根據各自的回購和保證折舊協議所承擔的義務。
濃度
截至2023年6月30日的集中信用風險包括:(I)與我們與國內外汽車製造商達成的回購和保證折舊協議有關的風險,主要是與我們已經處置但尚未收到製造商付款的計劃車的應收賬款有關的風險;(Ii)與Realology和Wyndham有關的風險,包括#美元的應收賬款。36百萬美元和美元22百萬,Re服務提供商與Realology和Wyndham承擔的與其處置相關的某些或有、所得税和其他公司債務有關。
14. 股東權益
股份回購
我們的董事會已經授權回購最多o $8.1十億根據一項最初於2013年批准並於2023年2月最近一次擴大的計劃,我們的普通股《股票回購計劃》)。在截至2023年6月30日的六個月內,我們回購了大約7231000股普通股,成本約為$146.1該計劃下的100萬美元。截至2023年6月30日,約為1.5根據該計劃,仍有1000億美元的授權可用於回購普通股。
綜合收益(虧損)合計
綜合收益(虧損)由淨收益和其他影響股東權益的損益組成,根據公認會計原則,這些損益不包括在淨收益中。
其他全面收益(虧損)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 436 | | | $ | 774 | | | $ | 748 | | | $ | 1,301 | |
| 減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 1 | | | (4) | | | 1 | | | (6) | |
Avis Budget Group,Inc.的淨收入。 | 435 | | | 778 | | | 747 | | | 1,307 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
| 貨幣換算調整(扣除税後淨額#美元2, $(14), $5和$(17),分別) | 6 | | | (50) | | | 2 | | | (43) | |
| 現金流量套期保值未實現淨收益(虧損)(税後淨額為$(4), $(4), $(2)和$(15),分別) | 14 | | | 13 | | | 7 | | | 43 | |
| 最低養卹金負債調整數(扣除税款#美元0,每段期間) | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
| | 21 | | | (36) | | | 11 | | | 3 | |
Avis Budget Group,Inc.的全面收入。 | $ | 456 | | | $ | 742 | | | $ | 758 | | | $ | 1,310 | |
__________
貨幣換算調整不包括與對外國子公司的無限期投資有關的所得税。
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 貨幣 翻譯 調整 | | 淨資產未變現 得(損)利 淺談現金流 套期保值(a) | | 最低要求 養老金 負債 調整,調整(b) | | 累計 其他 全面 收入(虧損) |
餘額,2023年1月1日 | $ | (30) | | | $ | 45 | | | $ | (116) | | | $ | (101) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 2 | | | 13 | | | — | | | 15 | |
| 從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | — | | | (6) | | | 2 | | | (4) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 2 | | | 7 | | | 2 | | | 11 | |
平衡,2023年6月30日 | $ | (28) | | | $ | 52 | | | $ | (114) | | | $ | (90) | |
| | | | | | | | |
餘額,2022年1月1日 | $ | 16 | | | $ | (19) | | | $ | (130) | | | $ | (133) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (43) | | | 36 | | | 1 | | | (6) | |
| 從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | — | | | 7 | | | 2 | | | 9 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | (43) | | | 43 | | | 3 | | | 3 | |
平衡,2022年6月30日 | $ | (27) | | | $ | 24 | | | $ | (127) | | | $ | (130) | |
__________
累計其他全面收益(虧損)的所有組成部分均為税後淨額,但貨幣換算調整除外,其中不包括與對外國子公司的無限期投資有關的所得税,包括#美元。100截至2023年6月30日,與我們對歐元計價海外業務的投資進行對衝有關的税後淨收益為100萬歐元(見附註17-金融工具)。
(a)截至2023年6月30日及2022年6月30日止三個月,從累計其他全面收益(虧損)重新分類為公司利息支出的金額為#美元52000萬(美元)4(百萬,税後淨額)和$42000萬(美元)3(扣除税後淨額)。截至2023年6月30日及2022年6月30日止六個月,從累計其他全面收益(虧損)重新分類為公司利息支出的金額為#美元82000萬(美元)6(百萬,税後淨額)和$92000萬(美元)7(扣除税後淨額)。
(b)在截至2023年6月30日的三個月中,從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類為銷售、一般和行政費用的金額為#美元22000萬(美元)1(扣除税金後為淨額)。)截至2023年6月30日和2022年6月30日止的6個月,從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為銷售、一般和行政費用的金額為#美元32000萬(美元)2(百萬,税後淨額)和$32000萬(美元)2(扣除税後淨額)。
15. 關聯方交易
SRS移動風險投資有限責任公司
2021年,SRS Mobility Ventures,LLC以公允價值33.5美元收購了我們一家子公司33.5%的A類會員權益37.51000萬美元。SRS Mobility Ventures,LLC是我們的最大股東SRS投資管理公司的附屬公司。
2022年9月1日,通過發行B類優先投票會員權益,SRS Mobility Ventures,LLC將其在該子公司的所有權增加到51%,公允價值為$621000萬美元。因此,我們將前子公司Avis Mobility Ventures LLC(“AMV”)從我們的財務報表中解除合併,並開始在我們的綜合全面收益表中報告前子公司在其他(收入)支出中按比例計入的收入或虧損,因為我們不再有能力指導前子公司的重大活動,因此不再是VIE的主要受益人。
根據ASC主題810-10-40,我們必須在我們不再擁有子公司的控股權之日起解除對該子公司的合併,並確認當時淨收益的收益或損失。我們留存投資的公允價值是利用基於各種假設的貼現現金流法確定的,這些假設包括對未來現金流的預測,其中包括對未來收入和EBITDA的預測。解除合併後,我們前附屬公司的資產賬面淨額為#美元。491000萬美元,帶來收益$101000萬美元。
我們繼續為AMV提供車輛、相關車隊服務和某些行政服務,以支持其運營。截至2023年6月30日的三個月和六個月,我們記錄了$61000萬美元和300萬美元14其他(收入)支出中的相關收入,淨額分別為1000萬美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日,與這些服務相關的AMV應收賬款為美元62000萬美元,每個時期,我們與AMV的汽車融資租賃淨投資為$,淨投資包括在車輛中,淨31百萬美元和美元36分別為100萬美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們在AMV的股權投資的賬面價值約為$321000萬美元和300萬美元491000萬美元,分別計入其他非流動資產。截至2023年6月30日的三個月和六個月,我們錄得虧損$101000萬美元和300萬美元16分別在與我們的股權投資相關的其他(收入)支出淨額內。
16. 基於股票的薪酬
我們記錄了基於股票的薪酬費用共$81000萬美元和300萬美元62000萬(美元)5每期300萬美元,分別在截至2023年、2023年和2022年6月30日的三個月內,以及$16萬及$123.8億($11萬及$9分別在截至2023年和2022年6月30日的六個月內.
在2020年,我們授予了基於市場的限制性股票單位(“RSU”),這種單位是根據絕對股價獲得的。這項獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的。
模型中使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | |
股價預期波動率 | | 91% | |
無風險利率 | | 0.18% | |
估價期 | | 3年份 | |
股息率 | | —% | |
與RSU有關的活動包括(以千股計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股份數量 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 (單位:百萬) |
基於時間的RSU | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日未償還 | 451 | | | $ | 92.06 | | | | | |
| | 授與(a) | 72 | | | 208.55 | | | | | |
| | 既得(b) | (218) | | | 54.55 | | | | | |
| | 被沒收 | (5) | | | 158.70 | | | | | |
| 未償還,預計將於2023年6月30日歸屬(c) | 300 | | | $ | 146.24 | | | 1.5 | | $ | 68 | |
基於性能和基於市場的RSU | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日未償還 | 691 | | | $ | 57.56 | | | | | |
| | 授與(a) | 89 | | | 208.49 | | | | | |
| | 既得(b) | (344) | | | 21.09 | | | | | |
| | 被沒收 | (6) | | | 129.91 | | | | | |
| 截至2023年6月30日未償還 | 430 | | | $ | 116.90 | | | 1.2 | | $ | 98 | |
| 未償還,預計將於2023年6月30日歸屬(c) | 384 | | | $ | 106.80 | | | 1.2 | | $ | 88 | |
__________
(a)反映假設達到所有業績、市場和時間歸屬標準的最大股票單位數,不包括非僱員董事的股票單位數。截至2022年6月30日止六個月內批出的時間基準及績效基準單位的加權平均公允價值w作為$194.74.
(b)在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內歸屬的RSU的總公允價值為$19百萬,在每個時期。
(c)與基於時間的RSU以及基於績效和基於市場的RSU相關的未確認薪酬費用合計泰德將支付$58百萬和遺囑在加權平均歸屬期間內被確認1.3年份.
17. 金融工具
衍生工具和套期保值活動
貨幣風險。我們使用貨幣兑換合同來管理與某些非美元計價的應收賬款和預測的特許權使用費、非美國子公司的預測收益和預測的非美元計價收購相關的貨幣匯率變化的風險。我們主要對衝本年度澳元、加拿大元和新西蘭元、歐元和英鎊的部分外匯敞口。大多數遠期合約不符合對衝會計處理的條件。然而,這些遠期合約價值的波動確實在很大程度上抵消了它們在經濟上對衝的基礎風險價值變化的影響。用於對衝最多12個月預期第三方收入和支出的遠期合約被指定為現金流對衝。我們已經指定我們的歐元計價票據作為我們對歐元計價海外業務投資的對衝。
我們預計在未來12個月內將現有損益從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類為現金流和淨投資對衝收益的估計淨額並不重要。
利率風險。我們使用各種對衝策略,包括利率掉期和利率上限,以創造我們認為適當的固定和浮動利率資產和負債組合。我們使用利率互換和利率上限來管理與我們的浮動利率公司債務和浮動利率工具支持的債務相關的風險。我們將現金流量對衝的公允價值變動記錄為其他全面收益(虧損)的税後淨額,然後將這些金額重新分類為被對衝交易影響收益期間的收益,並與被對衝項目的收益影響在同一收益錶行項目中列示。我們記錄與獨立衍生工具有關的損益,該等衍生工具在會計上並未被指定為對衝,目前在收益中記錄,並在預期對衝項目的損益表中列示。我們估計大約有美元。25百萬美元的收益貨幣目前在累計其他全面收益(虧損)中記錄的收益將在未來12個月的收益中確認。
大宗商品風險。我們定期簽訂衍生品大宗商品合同,以管理我們對變化的風險敞口提高了汽油的價格。這些工具被指定為獨立衍生工具,公允價值的變動在收益中記錄,並在對衝項目的預期損益表中列報。
我們持有絕對名義價值如下的衍生工具:
| | | | | |
| 截止日期: 2023年6月30日 |
外匯合約 | $ | 1,298 | |
利率上限(a) | 15,042 | |
利率互換 | 1,450 | |
| |
| |
__________
(a)代表企業$10.2出售了10億美元的利率上限,部分抵消了約50億美元4.8購買了數十億美元的利率上限。這些數額不包括#美元。5.9我們的安飛士預算租車融資子公司購買了數十億的利率上限,因為它不是我們整合的.
衍生工具的估計公允價值(第2級)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 公允價值, 資產衍生品 | | 公允價值, 導數 負債 | | 公允價值, 導數 資產 | | 公允價值, 導數 負債 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
| 利率互換(a) | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | 61 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
| 外匯合約(b) | 2 | | | 3 | | | 4 | | | 6 | |
| 利率上限(c) | 57 | | | 142 | | | 46 | | | 111 | |
| | | | | | | | |
| 總計 | $ | 128 | | | $ | 145 | | | $ | 111 | | | $ | 117 | |
__________
此表中的金額不包括由Avis Budget Rental Car Funding發行的衍生品,因為它不是由我們合併的;但是,與派生相關的某些金額Avis Budget Rental Car Funding持有的股權計入累計其他全面收益(虧損),如附註14-股東權益所述。
(a)計入其他非流動資產或其他非流動負債。
(b)計入其他流動資產或其他流動負債。
(c)包括在車輛計劃下的資產或車輛計劃下的負債中。
在我們的綜合簡明財務報表中確認的衍生工具的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 截至6月30日的6個月。 6月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
指定為對衝工具的衍生工具(a) | | | | | | | |
| 利率互換 (b) | $ | 14 | | | $ | 13 | | | $ | 7 | | | $ | 43 | |
| 歐元面值鈔票 (c) | (5) | | | 38 | | | (14) | | | 58 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具(d) | | | | | | | |
| 外匯合約 (e) | (8) | | | 31 | | | (15) | | | 43 | |
| 利率上限 (f) | (1) | | | (3) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | |
| 總計 | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | (23) | | | $ | 143 | |
__________
(a)確認為股東權益內累計其他綜合收益(虧損)的一部分,扣除税項。
(b)歸類為累計其他綜合收益(虧損)中現金流套期的未實現淨收益(虧損)。有關從累積的其他全面收益重新分類為收益的金額,請參閲附註14-股東權益。
(c)在累計其他綜合收益(虧損)中歸類為貨幣換算調整內的淨投資對衝。
(d)與衍生工具相關的收益(虧損)預計將主要被被對衝的基礎風險帶來的收益(虧損)抵消。
(e)包括在利息支出中。
(f)主要計入車輛利息,淨額。
債務工具
債務工具的賬面金額和估計公允價值(第2級)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 攜帶 金額 | | 估計數 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 估計數 公平 價值 |
公司債務 | | | | | | | |
| 短期債務和長期債務的當期部分 | $ | 34 | | | $ | 33 | | | $ | 27 | | | $ | 26 | |
| 長期債務 | 4,668 | | | 4,613 | | | 4,644 | | | 4,411 | |
| | | | | | | | |
車輛計劃下的債務 | | | | | | | |
| 安飛士預算租車融資導致車輛擔保債務 | $ | 14,375 | | | $ | 13,910 | | | $ | 11,275 | | | $ | 10,848 | |
| 車輛擔保債務 | 3,257 | | | 3,257 | | | 2,423 | | | 2,422 | |
| 利率互換和利率上限(a) | 142 | | | 142 | | | 111 | | | 111 | |
__________
(a) 處於負債地位的衍生品。
18. 細分市場信息
我們的首席運營決策者根據我們運營部門的不同財務信息來評估業績和分配資源。在確定我們的可報告部門時,我們還考慮了我們的經營部門提供的服務的性質、部門所在的地理區域以及其他相關因素。我們將我們的某些運營部門彙總到我們的可報告部門。
管理層根據收入和“調整後的EBITDA”評估每個可報告部門的經營結果,我們將其定義為非車輛相關折舊和攤銷前持續運營的收入(虧損);任何減值費用;重組和其他相關費用;提前清償債務成本;非車輛相關利息;交易相關成本,淨額;法律事務費用,淨額,包括超過#美元的記錄。5與集體訴訟和人身傷害有關的費用;與股東維權活動有關的非經營性費用,包括第三方諮詢、法律和其他專業費用;新冠肺炎費用,淨額;雲計算成本;其他(收入)費用,淨額;以及所得税。
我們相信,調整後的EBITDA在評估我們經營業務的業績和比較我們的業績時是有用的補充指標。我們還相信,調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它允許他們在管理層內部使用的相同基礎上評估我們的運營結果和財務狀況。我們對調整後EBITDA的列報可能無法與其他公司使用的類似標題指標相比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月, |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | 收入 | | 調整後的EBITDA | | 收入 | | 調整後的EBITDA |
美洲 | $ | 2,428 | | | $ | 631 | | | $ | 2,567 | | | $ | 1,041 | |
國際 | 695 | | | 126 | | | 677 | | | 183 | |
公司和其他(a) | — | | | (20) | | | — | | | (19) | |
| 公司總數 | $ | 3,123 | | | $ | 737 | | | $ | 3,244 | | | $ | 1,205 | |
| | | | | | | | | | |
調整後EBITDA與所得税前收入的對賬: |
| | | 2023 | | | | 2022 |
調整後的EBITDA | | | $ | 737 | | | | | $ | 1,205 | |
更少: | 非車輛折舊及攤銷 | | 52 | | | | | 51 | |
| | 與公司債務相關的利息支出,淨額 | | 68 | | | | | 64 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 重組和其他相關費用 | | 1 | | | | | 6 | |
| | 與交易有關的費用,淨額 | | — | | | | | 1 | |
| | 其他(收入)費用,淨額(b) | | 4 | | | | | — | |
| | 在運營費用內報告: | | | | | | |
| | 雲計算成本 | | 9 | | | | | 2 | |
| | 新冠肺炎收費 | | — | | | | | (2) | |
| | 法律事務,淨額 | | 5 | | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | $ | 598 | | | | | $ | 1,083 | |
__________
(a)包括不應歸屬於特定分部的未分配公司間接費用。
(b)主要包括與我們對一家前附屬公司的股權投資有關的虧損,被向同一前附屬公司提供的與車隊相關的和某些行政服務所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的六個月, |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | 收入 | | 調整後的EBITDA | | 收入 | | 調整後的EBITDA |
美洲 | $ | 4,444 | | | $ | 1,147 | | | $ | 4,567 | | | $ | 1,851 | |
國際 | 1,236 | | | 176 | | | 1,109 | | | 206 | |
公司和其他(a) | — | | | (51) | | | — | | | (42) | |
| 公司總數 | $ | 5,680 | | | $ | 1,272 | | | $ | 5,676 | | | $ | 2,015 | |
| | | | | | | | | | |
調整後EBITDA與所得税前收入的對賬: |
| | | 2023 | | | | 2022 |
調整後的EBITDA | | | $ | 1,272 | | | | | $ | 2,015 | |
更少: | 非車輛折舊及攤銷 | | 108 | | | | | 109 | |
| | 與公司債務相關的利息支出,淨額 | | 141 | | | | | 117 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 重組和其他相關費用 | | 5 | | | | | 14 | |
| | 與交易有關的費用,淨額 | | — | | | | | 1 | |
| | 其他(收入)費用,淨額(b) | | 2 | | | | | — | |
| | 在運營費用內報告: | | | | | | |
| | 雲計算成本 | | 16 | | | | | 4 | |
| | 新冠肺炎收費 | | — | | | | | (9) | |
| | 法律事務,淨額 | | 5 | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | $ | 995 | | | | | $ | 1,778 | |
__________
(a)包括不應歸屬於特定分部的未分配公司間接費用。
(b)主要包括與我們對一家前附屬公司的股權投資有關的虧損,被向同一前附屬公司提供的與車隊相關的和某些行政服務所抵消。
自2022年12月31日以來,不包括車輛計劃下的資產的部門資產沒有重大變化。截至2023年6月30日和2022年12月31日,車輛計劃下的美洲部門資產約為阿特利 $18.3十億美元d $14.3十億,分別為。車輛計劃下資產的增加與我們車輛租賃車隊的規模和成本的增加直接相關,以滿足需求。
19. 後續事件
2023年7月,公司發行歐元4001000萬美元7.25以歐元計價的優先債券將於2030年7月到期,按面值計算,利息每半年支付一次。所得款項將主要用於贖回歐元。3001,000,000美元本金4.1252024年11月到期的優先債券百分比。
2023年7月,我們回購了大約3351000股普通股,成本約為$74在股票回購計劃下的1000萬美元。
* * * *
項目2.管理層對財務狀況和財務狀況的討論和分析 經營成果
以下討論應與本季度報告Form 10-Q和我們的2022 Form 10-K中包含的綜合簡明財務報表和附註一起閲讀。由於各種因素,包括在“前瞻性陳述”中討論的因素,我們的實際經營結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。有關更多信息,請參閲“前瞻性陳述”和“風險因素”。除非另有説明,否則表格中的所有美元金額均以百萬為單位。
我公司
我們運營着三個全球最知名的移動解決方案品牌:Avis、Budget和Zipcar,以及其他幾個在各自市場上都很受認可的品牌。我們是北美、歐洲、澳大拉西亞和我們服務的其他地區的領先汽車租賃運營商,2023年第二季度的平均租賃車隊約為69萬輛。我們還授權被許可人在我們不直接經營的領域使用我們的商標。我們和我們的授權商在全球大約180個國家和地區經營我們的品牌。
我們的細分市場
我們將我們的業務分為兩個可報告的業務部門:美洲,主要包括我們在北美、南美、中美洲和加勒比地區的汽車租賃業務,在其中一些市場的汽車共享業務,以及在我們沒有直接業務的某些地區的特許持有人;以及國際,主要包括我們在歐洲、中東、非洲、亞洲和澳大拉西亞的汽車租賃業務,在其中某些市場的汽車共享業務,以及在我們沒有直接業務的某些地區的特許持有人。
商業與趨勢
我們的戰略仍然主要集中在成本和客户體驗上,以加強我們的公司,實現彈性,並提供利益相關者價值。在截至2023年6月30日的三個月中,我們創造了31億美元的收入,4.36億美元的淨收入和7.37億美元的調整後EBITDA。這些結果是由銷量增加推動的,但被機隊成本增加和持續的成本通脹壓力所抵消。
我們仍然容易受到一些特定行業和全球宏觀經濟因素的影響,這些因素可能導致我們的實際經營結果與我們過去的經營結果或目前的預期不同。我們目前認為對我們的運營結果和財務狀況影響最大的因素和趨勢包括:利率、對大宗商品價格和工資、二手車價值等項目的通脹影響,以及可能影響旅行需求的經濟低迷。我們繼續監測這些因素和其他因素對我們的業務、運營、財務狀況和未來運營結果的潛在有利或不利影響。
行動的結果
我們主要使用以下關鍵指標來衡量業績:(I)租賃天數,代表車輛被租賃的總天數(或部分天數);(Ii)每天收入,代表收入除以租賃天數;(Iii)車輛利用率,代表租賃天數除以可用租賃天數,可用租賃天數的定義為平均租賃天數乘以期間的天數;以及(Iv)單位車隊成本,代表車輛折舊、租賃費用和車輛銷售損益除以平均租賃車隊。我們的租賃天數、每天收入和車輛利用率指標都是根據24小時內車輛的實際租賃計算的。我們相信,這種方法為管理層提供了最相關的指標,以便有效地管理業務績效。我們的計算可能無法與其他公司對類似標題指標的計算進行比較。我們提出貨幣匯率效應是為了提供一種評估我們業務表現的方法,不包括外幣匯率波動的影響。貨幣匯率影響的計算方法是將本期結果換算為上期平均匯率加上貨幣套期保值的任何相關損益。
我們根據運營的不同財務信息評估業績並分配資源
細分市場。在確定我們的可報告部門時,我們還考慮了我們的經營部門提供的服務的性質、我們的部門所在的地理區域以及其他相關因素。管理層根據收入和“調整後的EBITDA”評估各可報告部門的經營業績,我們將其定義為扣除非車輛相關折舊和攤銷前持續運營的收入(虧損);任何減值費用;重組和其他相關費用;提前清償債務成本;非車輛相關利息;交易相關成本,淨額;法律事務費用,淨額;與股東維權活動相關的非運營費用,包括第三方諮詢、法律和其他專業費用;新冠肺炎費用,淨額;雲計算成本;其他(收入)費用税、淨税和所得税。
我們相信,調整後的EBITDA在評估我們經營業務的業績和比較我們的業績時是有用的補充指標。我們還相信,調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它允許他們在管理層內部使用的相同基礎上評估我們的運營結果和財務狀況。調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準,不應單獨考慮,也不應作為根據美國GAAP編制的淨利潤或其他損益表數據的替代品。我們對調整後EBITDA的列報可能無法與其他公司使用的類似標題指標相比較。
截至2023年6月30日的6個月內:
•我們的總收入為57億美元,與2022年同期持平。
•我們的淨收入為7.47億美元,同比減少5.6億美元,主要是由於機隊成本增加和成本持續通脹壓力。
•我們調整後的EBITDA為13億美元,同比減少7.43億美元。
截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月
我們的綜合濃縮運營結果包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月, |
| | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | $ | 3,123 | | | $ | 3,244 | | | $ | (121) | | | (4 | %) |
| | | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | |
| 運營中 | 1,475 | | | 1,349 | | | 126 | | | 9 | % |
| 車輛折舊和租賃費用,淨額 | 375 | | | 234 | | | 141 | | | 60 | % |
| 銷售、一般和行政 | 378 | | | 359 | | | 19 | | | 5 | % |
| 車輛利息,淨額 | 172 | | | 97 | | | 75 | | | 77 | % |
| 非車輛折舊及攤銷 | 52 | | | 51 | | | 1 | | | 2 | % |
| 與公司債務相關的利息支出,淨額: | | | | | | | |
| 利息支出 | 68 | | | 64 | | | 4 | | | 6 | % |
| | | | | | | | |
| 重組和其他相關費用 | 1 | | | 6 | | | (5) | | | (83 | %) |
| 與交易有關的費用,淨額 | — | | | 1 | | | (1) | | | N/m |
| 其他(收入)費用,淨額 | 4 | | | — | | | 4 | | | N/m |
總費用 | 2,525 | | | 2,161 | | | 364 | | | 17 | % |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 598 | | | 1,083 | | | (485) | | | (45 | %) |
所得税撥備 | 162 | | | 309 | | | (147) | | | (48 | %) |
淨收入 | 436 | | | 774 | | | (338) | | | (44 | %) |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 1 | | | (4) | | | 5 | | | N/m |
Avis Budget Group,Inc.的淨收入。 | $ | 435 | | | $ | 778 | | | $ | (343) | | | (44 | %) |
___________
N/M-沒有意義
在截至2023年6月30日的三個月中,與2022年同期相比,收入減少了1.21億美元,降幅為4%,主要是由於不包括匯率影響的每天收入下降了7%,但交易量增加了4%,部分抵消了這一影響。在截至2023年6月30日的三個月中,總支出比2022年同期增長了17%,主要是由於船隊成本、利息成本和通脹的影響。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,我們的有效税率分別為27.1%和28.5%。由於這些項目,我們的淨收入與2022年同期相比減少了3.43億美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月裏,我們公佈的稀釋後每股收益分別為11.01美元和15.71美元。
在截至2023年6月30日的三個月裏,運營費用佔收入的比例增至47.2%,而2022年同期為41.6%。主要原因是每天的收入減少和成本上漲。在截至2023年6月30日的三個月中,車輛折舊和租賃費用佔收入的比例從2022年同期的7.2%增加到12.0%,這主要是由於車隊水平和折舊率上升推動的單位車隊成本(不包括匯率影響)的增加。在截至2023年6月30日的三個月裏,銷售、一般和行政成本佔收入的比例從2022年同期的11.1%增加到12.1%,這主要是由於營銷成本增加和通脹。在截至2023年6月30日的三個月裏,車輛利息成本增加到收入的5.5%,而2022年同期為3.0%,這主要是由於利率上升和車輛的額外資金。
以下是對我們每個可報告部門的結果以及調整後EBITDA的淨收入對賬的更詳細討論:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月, |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | 收入 | | 調整後的EBITDA | | 收入 | | 調整後的EBITDA |
美洲 | $ | 2,428 | | | $ | 631 | | | $ | 2,567 | | | $ | 1,041 | |
國際 | 695 | | | 126 | | | 677 | | | 183 | |
公司和其他(a) | — | | | (20) | | | — | | | (19) | |
| 公司總數 | $ | 3,123 | | | $ | 737 | | | $ | 3,244 | | | $ | 1,205 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 對賬至調整後的EBITDA |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 436 | | | $ | 774 | |
所得税撥備 | | 162 | | | 309 | |
所得税前收入 | | 598 | | | 1,083 | |
| | | | | |
添加: | 非車輛折舊及攤銷 | | 52 | | | 51 | |
| | 與公司債務相關的利息支出,淨額 | | 68 | | | 64 | |
| | 重組和其他相關費用 | | 1 | | | 6 | |
| | 與交易有關的費用,淨額 | | — | | | 1 | |
| | 其他(收入)費用,淨額(b) | | 4 | | | — | |
| | 在運營費用內報告: | | | | |
| | 雲計算成本 | | 9 | | | 2 | |
| | 新冠肺炎收費,淨額 | | — | | | (2) | |
| | 法律事務,淨額 | | 5 | | | — | |
調整後的EBITDA | | $ | 737 | | | $ | 1,205 | |
__________
(a)包括不應歸屬於特定分部的未分配公司間接費用。
(b)主要包括與我們對一家前附屬公司的股權投資有關的虧損,被向同一前附屬公司提供的與車隊相關的和某些行政服務所抵消。
美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
收入 | | $ | 2,428 | | | $ | 2,567 | | | (5 | %) |
調整後的EBITDA | | 631 | | | 1,041 | | | (39 | %) |
在截至2023年6月30日的三個月中,與2022年同期相比,收入下降了5%,主要原因是每天的收入下降了8%,但交易量增加了3%,部分抵消了這一影響。
運營費用在截至2023年6月30日的三個月中,收入佔收入的比例從2022年同期的41.6%增加到47.6%,這主要是由於每天的收入減少和成本通脹。在截至2023年6月30日的三個月裏,車輛折舊和租賃費用佔收入的比例從2022年同期的5.0%增加到10.5%,這主要是由於車隊數量和折舊率增加導致單位車隊成本增加。銷售、一般和行政成本佔收入的10.1%,與2022年同期一致,主要是由於營銷成本增加,但被其他銷售、一般和行政成本的減少所抵消。在截至2023年6月30日的三個月裏,車輛利息成本增加到收入的6.0%,而2022年同期為3.3%,這主要是由於利率上升和車輛的額外資金。
在截至2023年6月30日的三個月中,調整後的EBITDA與2022年同期相比下降了39%,主要是由於單位機隊成本上升和通脹壓力。
國際
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
收入 | | $ | 695 | | | $ | 677 | | | 3 | % |
調整後的EBITDA | | 126 | | | 183 | | | (31) | % |
在截至2023年6月30日的三個月中,與2022年同期相比,收入增長了3%,主要原因是銷量增長了7%,但不包括匯率影響,每天收入下降3%,以及匯率變動帶來的300萬美元的負面影響,部分抵消了這一增長。
在截至2023年6月30日的三個月中,運營費用佔收入的比例從2022年同期的41.4%增加到45.3%,這主要是由於每天的收入減少和成本通脹。在截至2023年6月30日的三個月中,車輛折舊和租賃費用佔收入的比例從2022年同期的15.8%增加到17.3%,這主要是由於車隊數量增加導致單位車隊成本增加(不包括匯率影響)。在截至2023年6月30日的三個月裏,銷售、一般和行政成本佔收入的比例從2022年同期的14.2%上升到15.6%,這主要是由於營銷成本增加和通脹。在截至2023年6月30日的三個月裏,車輛利息成本增加到收入的3.8%,而2022年同期為1.7%,這主要是由於利率上升和車輛的額外資金。
在截至2023年6月30日的三個月中,調整後的EBITDA與2022年同期相比下降了31%,主要是由於單位機隊成本上升、通脹壓力以及匯率變動帶來的200萬美元的負面影響。
截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月
我們的綜合濃縮運營結果包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的六個月, |
| | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | $ | 5,680 | | | $ | 5,676 | | | $ | 4 | | | N/m |
| | | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | |
| 運營中 | 2,782 | | | 2,496 | | | 286 | | | 11 | % |
| 車輛折舊和租賃費用,淨額 | 640 | | | 345 | | | 295 | | | 86 | % |
| 銷售、一般和行政 | 702 | | | 642 | | | 60 | | | 9 | % |
| 車輛利息,淨額 | 305 | | | 174 | | | 131 | | | 75 | % |
| 非車輛折舊及攤銷 | 108 | | | 109 | | | (1) | | | (1 | %) |
| 與公司債務相關的利息支出,淨額: | | | | | | | |
| 利息支出 | 141 | | | 117 | | | 24 | | | 21 | % |
| | | | | | | | |
| 重組和其他相關費用 | 5 | | | 14 | | | (9) | | | (64 | %) |
| 與交易有關的費用,淨額 | — | | | 1 | | | (1) | | | N/m |
| 其他(收入)費用,淨額 | 2 | | | — | | | 2 | | | N/m |
總費用 | 4,685 | | | 3,898 | | | 787 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 995 | | | 1,778 | | | (783) | | | (44 | %) |
所得税撥備 | 247 | | | 477 | | | (230) | | | (48 | %) |
淨收入 | 748 | | | 1,301 | | | (553) | | | (43 | %) |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 1 | | | (6) | | | 7 | | | N/m |
Avis Budget Group,Inc.的淨收入。 | $ | 747 | | | $ | 1,307 | | | $ | (560) | | | (43 | %) |
___________
N/M-沒有意義
截至2023年6月30日的6個月的收入與2022年同期持平。在截至2023年6月30日的6個月中,總支出與2022年同期相比增長了20.2%,主要是由於機隊成本、利息成本和通脹的影響。截至2023年、2023年和2022年6月30日止六個月,我們的有效税率分別為24.8%和26.8%。由於這些項目,我們的淨收入與2022年同期相比減少了5.6億美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月裏,我們公佈的稀釋後每股收益分別為18.93美元和25.14美元。
在截至2023年6月30日的6個月中,運營費用佔收入的比例從2022年同期的44.0%增加到49.0%,主要原因是每天收入減少和成本上漲。在截至2023年6月30日的六個月中,車輛折舊和租賃費用佔收入的比例從2022年同期的6.1%上升至11.3%,這主要是由於車隊水平和折舊率上升推動的單位車隊成本(不包括匯率影響)的增加。在截至2023年6月30日的六個月中,銷售、一般和行政成本佔收入的比例從2022年同期的11.3%增加到12.4%,這主要是由於營銷成本增加和通脹。在截至2023年6月30日的六個月中,車輛利息成本佔收入的比例從2022年同期的3.1%增加到5.4%,這主要是由於利率上升和車輛的額外資金。
以下是對我們每個可報告部門的結果以及調整後EBITDA的淨收入對賬的更詳細討論:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的六個月, |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | 收入 | | 調整後的EBITDA | | 收入 | | 調整後的EBITDA |
美洲 | $ | 4,444 | | | $ | 1,147 | | | $ | 4,567 | | | $ | 1,851 | |
國際 | 1,236 | | | 176 | | | 1,109 | | | 206 | |
公司和其他(a) | — | | | (51) | | | — | | | (42) | |
| 公司總數 | $ | 5,680 | | | $ | 1,272 | | | $ | 5,676 | | | $ | 2,015 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 對賬至調整後的EBITDA |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 748 | | | $ | 1,301 | |
所得税撥備 | | 247 | | | 477 | |
所得税前收入 | | 995 | | | 1,778 | |
| | | | | |
添加: | 非車輛折舊及攤銷 | | 108 | | | 109 | |
| | 與公司債務相關的利息支出,淨額 | | 141 | | | 117 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 重組和其他相關費用 | | 5 | | | 14 | |
| | 與交易有關的費用,淨額 | | — | | | 1 | |
| | 其他(費用)收入,淨額(b) | | 2 | | | — | |
| | 在運營費用內報告: | | | | |
| | 雲計算成本 | | 16 | | | 4 | |
| | 新冠肺炎收費 | | — | | | (9) | |
| | 法律事務,淨額 | | 5 | | | 1 | |
調整後的EBITDA | | $ | 1,272 | | | $ | 2,015 | |
__________
(a)包括不應歸屬於特定分部的未分配公司間接費用。
(b)主要包括與我們對一家前附屬公司的股權投資有關的虧損,被向同一前附屬公司提供的與車隊相關的和某些行政服務所抵消。
美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
收入 | | $ | 4,444 | | | $ | 4,567 | | | (3 | %) |
調整後的EBITDA | | 1,147 | | | 1,851 | | | (38 | %) |
年內收入下降3%截至2023年6月30日的六個月與2022年同期相比,主要原因是a每天收入下降5%,部分偏移一個數量增加3%。
年內,營運開支佔收入的比例增至48.9%截至2023年6月30日的六個月與2022年同期的43.0%相比,主要是由於每天的收入減少和成本通貨膨脹。車輛折舊和租賃費用佔年內收入的9.7%截至2023年6月30日的六個月與2022年同期的3.4%相比,主要是由於增額 單位機隊成本,受機隊水平和折舊率上升的推動. 銷售、一般和行政成本佔收入的10.0%,與2022年同期一致,主要是由於營銷成本增加,但被其他銷售、一般和行政成本的下降所抵消。年內,車輛利息成本佔收入的5.8%截至2023年6月30日的六個月2022年同期為3.3%,主要是由於利率上升和車輛的額外資金。
調整後的EBITDA在截至2023年6月30日的六個月與2022年同期相比,主要是更高的單位機隊成本和通脹壓力。
國際
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
收入 | | $ | 1,236 | | | $ | 1,109 | | | 11 | % |
調整後的EBITDA | | 176 | | | 206 | | | (15 | %) |
收入增額年內11%截至2023年6月30日的六個月與2022年同期相比,主要是由於3%不包括匯率影響的每日收入增長11%交易量,部分被匯率變動帶來的3500萬美元的負面影響所抵消。
年內,營運開支佔收入的比例增至48.5%截至2023年6月30日的六個月與2022年同期的47.1%相比,主要是由於通脹壓力。車輛折舊和租賃費用佔收入的17.0%,與年的類似時期一致2022. 銷售、一般和行政成本佔收入的16.6%截至2023年6月30日的六個月與2022年同期的15.2%相比,主要是由於營銷成本增加和通貨膨脹。年內,車輛利息成本增加至收入的3.8%截至2023年6月30日的六個月與2022年同期的2.0%相比,主要是由於利率上升和車輛的額外資金.
調整後的EBITDA在截至2023年6月30日的六個月與2022年同期相比,主要原因是通貨膨脹對成本的壓力以及匯率變動帶來的900萬美元的負面影響。
財務狀況、流動資金和資金來源
我們單獨提供了我們的車輛項目的財務數據。這些計劃與我們的其他活動不同,因為Vehicle計劃下的資產通常通過發行以此類資產為抵押的債務來籌集資金。這些資產產生的收入部分用於償還與債務相關的本金和利息。與產生或收購此類資產相關的現金流入和流出以及此類資產的本金債務償還或融資被歸類為我們的Vehicle計劃的活動。我們認為,將我們的工具項目的財務數據分開是合適的,因為歸根結底,此類債務的償還來源是此類資產的變現。
財務狀況
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 | | 變化 |
不包括車輛計劃下的資產的總資產 | | $ | 9,092 | | | $ | 8,499 | | | $ | 593 | |
不包括車輛方案下的負債的總負債 | | 10,120 | | | 9,656 | | | 464 | |
車輛計劃下的資產 | | 22,303 | | | 17,428 | | | 4,875 | |
車輛計劃項下的負債 | | 21,400 | | | 16,971 | | | 4,429 | |
股東權益總額 | | (125) | | | (700) | | | 575 | |
車輛計劃下資產和負債的增加主要與我們車輛租賃車隊的規模和成本增加有關。
流動資金和資本資源
我們的主要流動資金來源是手頭的現金和我們通過運營和融資活動產生現金的能力,以及可用資金安排和承諾的信貸安排,每一項都將在下文討論。
2023年1月,我們的Avis Budget Rental Car Funding(伊索)子公司向投資者發行了5億美元和3.5億美元的資產支持票據,預計最終付款日期分別為2028年4月和2026年10月,加權平均利率分別為5.36%和5.31%。這些借款的收益用於償還即將到期的車輛擔保債務,以及在美國購買租賃汽車。
2023年4月,我們的Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC子公司向投資者發行了4.5億美元和5.5億美元的資產支持票據,預計最終付款日期分別為2027年2月和2028年6月,加權平均利率分別為5.67%和5.76%。這些借款的收益用於償還即將到期的車輛擔保債務,以及在美國購買租賃汽車。
2023年6月,我們的Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC子公司向投資者發行了4.76億美元和5.26億美元的資產支持票據,預計最終付款日期分別為2027年4月和2028年12月,加權平均利率分別為5.91%和5.98%。這些借款的收益用於償還即將到期的車輛擔保債務,以及在美國購買租賃汽車。
2023年7月,該公司發行了4億歐元的7.25%歐元面值優先債券,2030年7月到期,每半年支付一次利息。所得款項將主要用於贖回本金3億歐元、2024年11月到期的4.125%優先債券。
我們的董事會已經授權回購最多81億美元根據一項最初於2013年批准並隨後擴大的計劃,我們的普通股2023年2月. 根據修訂後的1934年證券交易法10b5-1規則,我們的股票回購可能通過公開市場購買、私下協商的交易或交易計劃進行。具體回購的金額和時間取決於市場狀況、適用的法律要求、我們債務工具項下受限的支付能力以及其他因素。回購計劃可隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。回購計劃沒有設定到期日期或終止日期。D在截至2023年6月30日的六個月中,根據該計劃,我們回購了約72.3萬股普通股,成本約為1.461億美元。截至2023年6月30日,根據該計劃,約有15億美元的授權可用於回購普通股。
現金流
下表彙總了我們的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 |
現金提供方(使用於): | | | | | |
| 經營活動 | $ | 1,782 | | | $ | 2,371 | | | $ | (589) | |
| 投資活動 | (5,214) | | | (3,870) | | | (1,344) | |
| 融資活動 | 3,466 | | | 1,582 | | | 1,884 | |
匯率變動對現金和現金等價物、方案現金和限制性現金的影響 | 6 | | | (25) | | | 31 | |
現金及現金等價物、方案現金和限制性現金淨增加 | 40 | | | 58 | | | (18) | |
期初現金和現金等價物、計劃現金和限制性現金 | 642 | | | 626 | | | 16 | |
現金和現金等價物、計劃現金和受限現金、期末 | $ | 682 | | | $ | 684 | | | $ | (2) | |
與2022年同期相比,截至2023年6月30日的六個月內經營活動提供的現金減少,主要是由於我們的淨收入減少。
與2022年同期相比,在截至2023年6月30日的六個月內用於投資活動的現金增加,主要是由於我們對車輛的淨投資增加。
與2022年同期相比,在截至2023年6月30日的六個月中,融資活動提供的現金增加,主要是由於我們在車輛計劃下的淨借款增加,以及我們普通股回購的減少,但被我們公司借款的減少所抵消。
債務和融資安排
在2023年6月30日,我們有約225億美元的債務,包括約47億美元的企業債務和約178億美元的車輛計劃債務。有關我們的債務和借款安排的信息,請參閲附註1、11及12到我們的綜合簡明財務報表。
流動性風險
我們的主要流動資金需求包括採購用於我們運營的租賃車輛、償還公司和車輛相關債務以及支付運營費用。管理層目前的意圖是將我們海外子公司的未分配收益無限期地再投資於我們的海外業務。我們的主要資金來源是運營收入、出售車輛所收到的現金、我們的車輛擔保借款安排和高級循環信貸安排下的借款,以及其他融資活動。
我們的流動性在過去一直受到負面影響,未來也可能受到任何金融市場中斷或美國和全球經濟沒有復甦或惡化的負面影響,這可能會導致流動性行業、資產擔保融資市場和整個信貸市場的不利條件。我們認為,這些因素已經並可能進一步影響信用評級機構給予我們的債務評級以及我們的借款成本。此外,全球經濟的惡化或長期低迷或信貸市場的中斷可能會進一步影響我們的流動性,原因是(I)二手車市場對車輛的需求和定價下降,(Ii)與我們的融資相關的成本增加,和/或產能減少或抵押品需求增加,(Iii)汽車製造商無法或不願履行其義務,回購或擔保相關計劃車輛的折舊,以及(Iv)由於針對我們的負面信用事件或影響整體債務市場,我們獲得融資的能力中斷。
截至2023年6月30日,我們擁有5.71億美元的可用現金和現金等價物,並可根據我們約5.07億美元的循環信貸安排獲得可用借款,使我們能夠獲得約11億美元的總流動資金。
如果我們不能繼續遵守合併的第一留置權,我們的流動資金狀況也可能受到負面影響槓桿率要求以及與我們的高級信貸安排和其他借款相關的其他契約。截至2023年6月30日,我們遵守了管理我們債務的金融契約。有關我們流動性風險的更多信息,請參閲我們的2022年10-K表格的第I部分,第11A項,“風險因素”。
合同義務
我們未來的合同義務與我們在2022年年報10-K表中報告的金額沒有重大變化,但我們購買車輛的承諾除外,由於季節性原因,我們購買車輛的承諾比2022年12月31日減少了約11億美元,截至2023年6月30日減少了約56億美元。我們在Vehicle計劃下與公司債務和債務有關的債務的變化在上面標題為“流動性和資本資源--債務和融資安排”的部分中列出,也在我們的合併簡明財務報表附註11和12。
關鍵會計估計
會計政策
我們大多數經常性業務的結果都記錄在我們的財務報表中,使用的會計政策不是特別主觀,也不是特別複雜。然而,在按照公認會計原則(GAAP)編制我們的財務報表時,我們必須做出影響其中報告金額的估計和假設。我們需要做出的一些估計和假設涉及到一些本質上不確定的事情,因為它們與未來的事件和/或我們無法控制的事件有關。如果當前狀況發生重大不利變化,可能會對我們的綜合經營業績、財務狀況和流動性造成重大不利影響。我們認為,我們在編制財務報表時使用的估計和假設在當時是最合適的。在我們的2022年Form 10-K表中題為“關鍵會計估計”的章節中介紹了會計政策(與商譽和其他無限期無形資產、工具、所得税和公共負債、財產損失和其他保險負債有關),我們認為這些政策需要主觀和複雜的判斷,可能會影響報告的結果。這些會計政策或我們對我們認為哪些會計政策是關鍵會計政策的評估沒有重大變化。
新會計準則
有關新會計準則及其對我們業務的影響的詳細信息,請參閲我們的合併簡明財務報表附註1。
第三項:加強市場風險的定量和定性披露
我們面臨着各種市場風險,包括貨幣匯率、利率和汽油價格的變化。我們根據利率和貨幣匯率的變化評估我們的市場風險,使用敏感性分析,該分析基於利息和外幣匯率假設10%的變化(增加和減少)來衡量對收益、公允價值和現金流的潛在影響。我們使用2023年6月30日的市場利率分別對這些市場風險敞口進行了敏感性分析。通過這些分析,我們已經確定,利率或貨幣匯率變化10%對我們的運營業績、資產負債表和現金流的影響不會很大。此外,我們還有與無鉛汽油價格波動相關的大宗商品價格敞口。我們預計,在可預見的未來,此類大宗商品風險仍將是市場風險敞口。我們確定,無鉛汽油價格上漲10%不會對我們截至2023年6月30日的收益產生實質性影響。有關我們的長期借款和金融工具的更多信息,請參見注11、12及17至我們的合併簡明財務報表。
項目4.管理控制和程序
(a)披露控制和程序。在我們首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們的管理層對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估(該術語在經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
(b)財務報告內部控制的變化。*在2023年第二季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(該詞在《外匯法案》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能會對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
第1項。 法律訴訟
有關我們的法律程序的信息,見附註13--承諾和或有事項 tO我們的綜合簡明財務報表,並參考我們的2022年Form 10-K。
美國證券交易委員會法規要求,如果我們有理由相信根據聯邦、州或地方環境規定提起的訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁,則我們必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據這些規定,我們使用100萬美元的門檻來確定是否需要根據這一項披露任何此類程序。
第1A項。 風險因素
在截至2023年6月30日的六個月內,我們沒有關於我們的風險因素的重大事態發展可供報告。有關我們的風險因素的更多信息,請參閲我們的2022年10-K表格。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數(百萬股)(a) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (單位:百萬) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 (百萬美元) |
2023年4月 | 0.00 | | $ | — | | | 0.00 | | $ | 1,691 | |
2023年5月 | 0.02 | | 169.92 | | | 0.02 | | $ | 1,688 | |
2023年6月 | 0.70 | | 202.90 | | | 0.70 | | $ | 1,545 | |
| 0.72 | | $ | 201.99 | | | 0.72 | | $ | 1,545 | |
___________
(a) 不包括公司為償還員工因歸屬限制性股票單位獎勵而應承擔的所得税責任而扣留的股份。
公司董事會已授權回購最高可達o 81億美元 根據一項最初於2013年批准並隨後擴大的計劃,我們的普通股2023年2月。在我們的根據股份回購計劃,本公司可以不定期在公開市場交易中回購股份,也可以通過加速股份回購、要約收購、私下協商交易或其他方式回購股份。根據修訂後的1934年證券交易法,根據規則10b5-1,也可以根據計劃進行回購。回購交易的時間和金額將由本公司管理層根據其對市場狀況的評估、本公司的股價、法律要求、其債務工具項下受限的支付能力和其他因素來決定。股票回購計劃可暫停、修改或終止,恕不另行通知。
第5項:其他信息
在.期間截至2023年6月30日的三個月,沒有董事或公司的第16節高級職員通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目6.所有展品
請參閲展品索引。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | AVIS預算集團,Inc. |
| | |
日期: | 2023年8月1日 | | | /S/凱瑟琳·德熱諾娃 |
| | | | 凱瑟琳·德熱諾娃 |
| | | | 總裁副局長和 |
| | | | 首席會計官 |
展品索引
| | | | | |
證物編號: | 描述 |
3.1 | 修訂並重新簽署了安飛士預算集團公司的註冊證書(2006年9月5日通過引用本公司當前8-K報表的附件3.1合併而成)。 |
3.2 | 修訂和重新修訂安飛士預算集團公司的章程,日期為2020年8月10日(通過引用本公司於2020年8月13日的8-K表格中的附件3.2併入)。 |
4.1 | Avis Budget Finance plc作為發行方,擔保方為Avis Budget Finance Plc,德意志銀行美洲信託公司作為受託人和登記人,德意志銀行倫敦分行作為付款代理人(通過參考公司2023年7月14日的當前報告8-K表的附件4.1合併),於2023年7月13日發行。 |
4.2 | 於2030年到期的7.25%優先票據表格(載於附件A至附件4.1)。 |
10.1 | Avis Budget Holdings,LLC,Avis Budget Cental,LLC作為借款人,Avis Budget Group,Inc.,不時的附屬借款人,不時的貸款人,不時的貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行,以及其他各方之間於2021年7月9日生效的第六次修訂和重新簽署的信貸協議的第五修正案。 |
10.2 | 2023-3系列副刊,日期為2023年4月6日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人和2023-3系列代理人(通過參考2023年4月11日本公司當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 |
10.3 | 2023-4系列副刊,日期為2023年4月6日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人和2023-4系列代理人(通過引用本公司日期為2023年4月11日的8-K表格的附件10.2合併而成)。 |
10.4 | 2023-5系列副刊,日期為2023年6月1日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人和2023-5系列代理人(通過引用本公司日期為2023年6月6日的8-K表格中的附件10.1合併而成)。 |
10.5 | 2023-6系列副刊,日期為2023年6月1日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人和2023-6系列代理人(通過引用本公司日期為2023年6月6日的8-K表格中的附件10.2合併而成)。 |
10.6 | 第五個修訂和重新啟動的系列2010-6補編的第二修正案,日期為2023年4月24日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC作為發行者,Avis Budget Car Rental,LLC作為管理人,JPMorgan Chase Bank,N.A.,作為行政代理,非管道購買者,CP管道購買者,承諾票據購買者,APA銀行和其中點名的融資代理,以及紐約銀行梅隆信託公司,N.A.,作為受託人和AS系列2010-6代理(通過引用本公司2023年4月28日的8-K表格中的附件10.1合併)。 |
10.7 | 第三次修訂和重新發布的2015-3系列補編的第二修正案,日期為2023年4月24日,由Avis Budget Rental Car Funding(Aesop)LLC作為發行者,Avis Budget Car Rental,LLC作為管理人,JPMorgan Chase Bank,N.A.,作為行政代理,非管道購買者,CP管道購買者,承諾票據購買者,APA銀行和其中點名的融資代理,以及紐約銀行梅隆信託公司,N.A.,作為受託人和AS系列2015-3代理(通過引用本公司2023年4月28日的8-K表格中的附件10.2合併)。 |
31.1 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈的規則13(A)-14(A)和15(D)-14(A)頒發的首席執行官證書。 |
31.2 | 根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的規則13(A)-14(A)和15(D)-14(A)對首席財務官的證明。 |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構。 |
101.CAL | XBRL分類可拓計算鏈接庫。 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
101.PRE | XBRL分類擴展表示鏈接庫。 |
104 | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| |
† | 指管理合同或補償計劃。 |