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新聞發佈


Pioneer Natural Resources公佈2021年第四季度和全年財務和經營業績；提供2022年展望

德克薩斯州達拉斯，2022年2月16日——先鋒自然資源公司（紐約證券交易所代碼：PXD）（“先鋒” 或 “公司”）今天公佈了截至2021年12月31日的季度和年度的財務和經營業績。先鋒公佈的第四季度歸屬於普通股股東的淨收入為7.63億美元，攤薄後每股收益為2.97美元。這些結果包括非現金按市值計價調整和某些其他不尋常項目的影響。不包括這些項目，第四季度非公認會計準則調整後的收入為12億美元，攤薄後每股收益為4.58美元。第四季度來自經營活動的現金流為22億美元。2021年全年，公司公佈的歸屬於普通股股東的淨收益為21億美元，攤薄後每股收益為8.61美元。2021年全年來自經營活動的現金流為61億美元。


亮點

•2021年第四季度和全年實現了強勁的自由現金流1，分別為11億美元和32億美元

•在2021年第四季度回購了2.5億美元的股票（140萬股）；增加了股票回購計劃，增加了40億美元的新授權，取代了事先的授權

•在第四季度向股東返還了101％的自由現金流1

•宣佈季度基本加可變股息為每股3.78美元（將於2022年3月支付），反映基礎部分增長超過25％

•2021 年實現了 17% 的企業僱用資本回報率2


首席執行官斯科特·謝菲爾德表示：“先鋒的季度表現強勁，產量處於預期的上半部分，這為我們在2021年創造了創紀錄的32億美元的年度自由現金流1做出了貢獻。通過我們的基本加可變股息計劃和機會主義股票回購，這筆可觀的自由現金流在2021年為股東帶來了19億美元的回報。



我們擁有豐富的米德蘭盆地高回報油井庫存，再加上同類最佳的利潤率和運營效率，可提供誘人的企業回報，通過大宗商品價格週期產生持久的現金分配。公司的高回報資產基礎和低成本結構，加上我們領先的環境、社會和治理實踐，繼續為先鋒股東帶來可觀的價值。”

財務要聞

先鋒保持強勁的資產負債表，截至第四季度末，不受限制的手頭現金為38億美元，淨負債為31億美元。截至2021年12月31日，該公司的流動性為58億美元，包括38億美元的無限制現金和20億美元的無抵押信貸額度（截至2021年12月31日未提取）。

在第四季度，該公司的鑽探、完井和設施資本支出總額為9.14億美元，包括水利基礎設施在內的資本支出總額為9.41億美元。2021 年全年，該公司的鑽探、完井和設施資本支出總額為 33 億美元，包括水利基礎設施在內的資本支出總額為 34 億美元。

2021年第四季度和全年來自經營活動的現金流分別為22億美元和61億美元，導致第四季度自由現金流1為11億美元，全年為32億美元。

2022年第一季度，董事會宣佈每股3.78美元的季度基本加可變股息，包括0.78美元的基本股息和3.00美元的可變股息。這意味着基本股息增加了25％以上，基本加可變股息4的總年化收益率約為7％（基於公司截至2022年2月8日的收盤價）。

除了強勁的股息支付外，公司還繼續評估機會主義的股票回購。2021年第四季度，公司以181美元的平均股價回購了2.5億美元的普通股。公司董事會還批准了一項新的40億美元普通股回購計劃。這項新授權取代了現有的20億美元普通股回購計劃，在獲得新授權時，該計劃還剩8.41億美元。先鋒認為，這種同行領先的資本回報策略結合了強勁的基礎股息、可觀的可變股息和機會主義的股票回購，為股東創造了可觀的價值。

財務業績

2021年第四季度，石油的平均已實現價格為每桶76.38美元。液化天然氣（NGL）的平均已實現價格為每桶38.45美元，天然氣的平均已實現價格為每千立方英尺5.20美元。這些價格不包括衍生品的影響。

包括税收在內的生產成本平均為每桶石油當量（BOE）9.23美元。折舊、耗盡和攤銷（DD&A）費用平均為每個英國央行10.64美元。勘探和廢棄成本為1200萬美元。一般和行政（G&A）費用為7,600萬美元。利息支出為4000萬美元。與購買和銷售石油和天然氣（包括公司運輸）相關的淨現金流影響為損失5500萬美元。其他支出為2600萬美元，不包括不尋常物品為2100萬美元5。

操作更新

先鋒繼續實現強勁的運營效率提升，使公司能夠在2021年全年投產534口水平井。Pioneer在高利潤、高回報的米德蘭盆地擁有龐大的連續面積，為推動資本效率高的項目提供了許多機會。


其中包括增加15,000英尺側井的開發，該公司預計其中約50口將在2022年投產。此外，先鋒還投資了重要的水利基礎設施，建造了米德蘭盆地最大的供水和配水系統之一。這種水利基礎設施幫助先鋒高效地執行其大型鑽探計劃，同時通過使用來自米德蘭和敖德薩市的非飲用再生水以及先鋒生產業務產生的水來最大限度地減少淡水的使用。

Pioneer 繼續使用兩個 simulfrac 完工人員，提高完工效率。該公司正在評估在2022年下半年增加第三名simulfrac工作人員。

Pioneer仍然專注於最大限度地減少公司整個運營過程中的排放，進一步加強公司的可持續實踐和環境管理。

2022 年展望

該公司預計其2022年的總資本預算3將在33億至36億美元之間。先鋒預計，其資本計劃將從預計的2022年超過105億美元的現金流6中獲得全部資金。

2022年，該公司計劃在米德蘭盆地平均運營22至24台水平鑽機，其中包括在米德蘭盆地南部合資地區平均運營三臺鑽機項目。2022年的資本計劃預計將投產475至505口油井。先鋒預計，2022年的石油產量為每天350至365萬桶石油（MBOPD），總產量為每天623至64.8萬桶石油當量（MBOEPD）。

2022 年第一季度指引

預計2022年第一季度的平均石油產量將在348至363 MBOEPD之間，總產量預計在620至645 MBOEPD之間。預計每個英國央行的平均生產成本為9.25美元至每個英國央行10.75美元。預計每個英國央行的DD&A支出平均為10.50美元，至每個英國央行的12.00美元。預計勘探和廢棄費用總額為1000萬至2000萬美元。G&A支出預計為6800萬至7800萬美元。利息支出預計為3,600萬至4100萬美元。其他支出預計為1500萬至3000萬美元。資產報廢債務的折扣預計將增加200萬至500萬美元。根據本季度的遠期油價估計，與購買和銷售石油和天然氣（包括公司運輸）相關的現金流影響預計將損失2500萬至5500萬美元。該公司的有效所得税税率預計在22％至27％之間，現金税預計為1000萬至2000萬美元，主要是估計的州税。

探明儲量

該公司在2021年增加了總共3.71億桶石油當量（MMBOE）的探明儲量，不包括收購和價格修訂。這些經證實的儲量增加相當於鑽頭儲備替代率為163％，而先鋒2021年全年產量為228 MMBOE，包括油田燃料。2021年，鑽頭的發現和開發（F＆D）成本為每個英國央行9.15美元，而事實證明，鑽頭的研發成本為每個英國央行7.97美元。

截至2021年12月31日，該公司的總探明儲量估計為2,222 MMBOE，其中88％已探明已開發。

環境、社會和治理 (ESG)

Pioneer 將可持續發展視為平衡經濟增長、環境管理和社會責任的多學科焦點。公司強調以保護周邊社區和保護環境的方式開發自然資源。



欲瞭解更多詳情，請參閲 pxd.com/sustainability 上的 Pioneer 2021 年可持續發展報告和 2021 年氣候風險報告。

財報電話會議

美國中部時間2022年2月17日星期四上午9點，先鋒將討論其截至2021年12月31日的季度和全年財務和經營業績，並附上演示文稿。收聽電話和查看隨附演示文稿的説明如下所示。

互聯網：www.pxd.com
選擇 “投資者”，然後選擇 “收益和網絡廣播” 以收聽討論、查看演示文稿和查看其他相關材料。

電話：在通話開始前五分鐘撥打 (800) 289-0720 並輸入確認碼 2365669。

網絡直播的重播將存檔在 Pioneer 的網站上。該重播將持續到2022年3月18日。單擊此處註冊通話音頻重播，您將收到撥入信息。

Pioneer是一家大型的獨立石油和天然氣勘探和生產公司，總部位於德克薩斯州達拉斯，在美國開展業務。欲瞭解更多信息，請訪問 www.pxd.com。

除此處包含的歷史信息外，本新聞稿中的陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款發表的前瞻性陳述。先鋒的前瞻性陳述和業務前景受到許多風險和不確定性的影響，這可能會導致先鋒未來時期的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。除其他外，這些風險和不確定性包括大宗商品價格的波動；產品供求；COVID-19 疫情等疾病的廣泛爆發對全球和美國經濟活動以及石油和天然氣需求的影響；競爭；獲得鑽探、環境和其他許可證的能力及其時機；未來監管或立法行動對先鋒或其運營行業的影響，包括税法的潛在變化；獲得批准的能力來自第三方和以雙方均可接受的條件與第三方談判協議；未決或未來訴訟產生的潛在責任；鑽探和運營活動的成本和結果；開發活動受到新限制的風險，包括可能限制公司處置產水的法規；開展公司鑽探和運營活動所需的設備、服務、資源和人員的可用性；運輸的准入和可用性，加工、分餾、煉油、儲存和出口設施；先鋒更換儲量、實施業務計劃或按計劃完成開發活動的能力；公司實現減排、燃燒和其他ESG目標的能力；獲得資本的機會和成本；先鋒信貸額度、投資工具和衍生品合約的交易對手以及先鋒石油、液化天然氣和天然氣生產的購買者的財務實力，以及購買的石油和天然氣的下游銷售；估計值的不確定性儲量、確定鑽探地點以及未來增加探明儲量的能力；預測所依據的假設，包括產量、運營現金流、油井成本、資本支出、回報率、支出和石油和天然氣下游購買和銷售的現金流的預測，扣除堅定的運輸承諾；税率；技術數據的質量；環境和天氣風險，包括氣候變化對我們運營和產品需求的可能影響；網絡安全風險；風險與公司水務業務的所有權和運營以及戰爭或恐怖主義行為有關。這些風險和其他風險在先鋒截至2020年12月31日的10-K表年度報告、此後提交的10-Q表季度報告以及向美國證券交易委員會（SEC）提交的其他文件中進行了描述。此外，公司可能面臨目前不可預見的風險，這些風險可能會對其產生重大不利影響。因此，無法保證實際事件和結果不會與前瞻性陳述中描述的預期結果有重大差異。除非法律要求，否則先鋒沒有義務公開更新這些聲明。

“每個BOE的Drillbit發現和開發成本” 或 “每個BOE的drillbit研發成本”，是指在英國央行基礎上產生的勘探和開發成本的總和除以年度探明儲量的總和，這些儲量歸因於先前估計的發現、擴展和修訂。先前估算值的修訂不包括價格修訂。根據行業慣例，開發探明未開發儲量的未來資本成本不包括在所產生的成本中。



“Drillbit儲量替換” 是指以英國央行為基礎的年度探明儲量的總和，該儲量歸因於先前估計值的發現、延長和修訂，除以英國央行為基礎的石油、液化天然氣和天然氣的年產量。先前估算值的修訂不包括價格修訂。

“每個英國央行的探明開發發現和開發成本” 或 “每個英國央行的探明開發研發成本”，是指在英國央行基礎上產生的勘探和開發成本（不包括資產報廢債務）的總和除以年度探明儲量之和，這些儲量歸因於探明開發儲量增加，包括（i）2021年期間的發現和延期生產，（ii）2020年底從探明的未開發儲量轉移以及（iii）對先前估計值的技術修訂用於2021年已探明的已開發儲量。先前估算值的修訂不包括價格修訂。

腳註1：自由現金流是一項非公認會計準則財務指標。公司使用的自由現金流定義為經營活動提供的淨現金，根據運營資產和負債的變化、商品衍生品合約提前結算的遞延債務和現金收購交易成本進行調整，減去資本支出。有關2021年第四季度和全年自由現金流與可比GAAP數字的對賬，請參閲補充時間表。預測的自由現金流數字是非公認會計準則財務指標。由於其前瞻性質，管理層無法可靠地預測最直接可比的前瞻性GAAP指標的某些必要組成部分，例如營運資金變化。因此，Pioneer無法將此類前瞻性非公認會計準則財務指標與其最直接可比的前瞻性GAAP財務指標進行量化對賬。在未來時期，這項非公認會計準則指標中排除的金額可能很大。

腳註2：已用資本回報率（ROCE）是一項非公認會計準則財務指標。公司使用的ROCE是根據受税收影響的非現金按市值計價（MTM）調整、異常項目和利息支出調整後的淨收入除以平均總權益（根據受税收影響的非現金MTM調整、異常項目和利息支出進行調整）和平均淨負債的總和。參見補充附表中與可比的 GAAP 數字的對賬。

腳註3：不包括收購、資產報廢義務、資本化利息、地質和地球物理G&A、信息技術和公司設施。

腳註4：未來股息，無論是基礎股息還是可變股息，均由公司董事會自行授權和確定。有關支付股息的決定受當時多種考慮因素的約束，包括但不限於公司的流動性和資本資源、公司的經營業績和預期的未來經營業績、公司為資助未來資本支出或其他需求而維持的現金儲備水平，以及董事會認為相關的其他因素。公司無法保證將來會授權或申報分紅或未來任何股息的金額。未來的任何可變股息，如果申報並支付，其性質將根據公司的自由現金流而波動，自由現金流將取決於公司無法控制的許多因素，包括大宗商品價格。

腳註5：不包括 (i) 與公司第四季度資產剝離相關的一次性成本以及 (ii) 與整合歐芹和DoublePoint收購相關的成本等異常支出。

腳註6：預測的現金流數字是非公認會計準則財務指標。2022年估計的現金流數字代表了基於試金定價和生產指導中點的預測現金流（營運資金變動前）。由於其前瞻性質，管理層無法可靠地預測最直接可比的前瞻性GAAP指標的某些必要組成部分，例如營運資金變化。因此，Pioneer無法將此類前瞻性非公認會計準則財務指標與其最直接可比的前瞻性GAAP財務指標進行量化對賬。在未來時期，這項非公認會計準則指標中排除的金額可能很大。

注：對未來業績的估計，包括現金流和自由現金流，基於管理層編制的公司內部財務模型，用於協助管理其業務。Pioneer的財務模型不是為了公開披露或遵守GAAP、美國證券交易委員會或任何其他機構的任何指導方針而準備的。除了本新聞稿中提到的假設外，財務模型還反映了有關一般商業、經濟、市場和財務狀況以及其他事項的許多假設。這些關於未來事件的假設很難預測，如果不是不可能的話，而且許多假設是先鋒無法控制的。因此，


無法保證管理層在編制財務模型時所做的假設會被證明是準確的。預計實際結果與估計或建模結果之間將存在差異，實際業績可能會大大大於或小於公司財務模型中包含的結果。


先鋒自然資源公司聯繫方式：
投資者
Neal Shah-972-969-3900
Tom Fitter-972-969-1821
Greg Wright-972-969-1770
Chris Leypoldt-972-969-5834

媒體和公共事務
Tadd Owens-972-969-5760


先鋒自然資源公司
未經審計的簡明合併資產負債表
（單位：百萬）
2021年12月31日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$3,847 $1,442 
限制性現金37 59 
應收賬款，淨額1,685 695 
庫存369 224 
投資附屬公司135 123 
短期投資58 — 
其他42 52 
流動資產總額6,173 2,595 
石油和天然氣特性，使用成功的會計方法40,517 24,510 
累計損耗、折舊和攤銷(12,335)(10,071)
石油和天然氣總資產，淨值28,182 14,439 
其他財產和設備，淨額1,694 1,584 
經營租賃使用權資產348 197 
善意243 261 
其他資產171 153 
$36,811 $19,229 
負債和權益
流動負債：
應付賬款$2,559 $1,030 
應付利息53 35 
應繳所得税45 4 
長期債務的當前部分244 140 
衍生品538 234 
經營租賃121 100 
其他513 363 
流動負債總額4,073 1,906 
長期債務6,688 3,160 
衍生品25 66 
遞延所得税2,038 1,366 
經營租賃243 110 
其他負債907 1,052 
公平22,837 11,569 
$36,811 $19,229 



先鋒自然資源公司
未經審計的簡明合併運營報表
（以百萬計，每股數據除外）
截至12月31日的三個月截至12月31日的十二個月
2021202020212020
收入和其他收入：
石油和天然氣$3,716 $1,013 $11,503 $3,630 
購買的商品的銷售1,860 1,003 6,367 3,394 
利息和其他收入（虧損），淨額(18)78 23 (67)
衍生品損失，淨額(159)(240)(2,183)(281)
資產處置收益（虧損），淨額(1,082)2 (1,067)9 
4,317 1,856 14,643 6,685 
成本和支出：
石油和天然氣生產377 175 1,267 682 
生產税和從價税206 60 651 242 
損耗、折舊和攤銷672 396 2,498 1,639 
購買的商品1,915 1,035 6,560 3,633 
探索與放棄12 12 51 47 
一般和行政76 64 292 244 
增加資產報廢債務的折扣2 2 7 9 
利息40 36 161 129 
其他26 48 410 321 
3,326 1,828 11,897 6,946 
所得税前收入（虧損）991 28 2,746 (261)
所得税優惠（準備金）(228)15 (628)61 
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$763 $43 $2,118 $(200)
歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）：
基本$3.12 $0.26 $9.06 $(1.21)
稀釋$2.97 $0.26 $8.61 $(1.21)
加權平均已發行股數：
基本244 165 233 165 
稀釋257 165 246 165 



先鋒自然資源公司
未經審計的簡明合併現金流量表
（單位：百萬）
截至12月31日的三個月截至12月31日的十二個月
2021202020212020
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$763 $43 $2,118 $(200)
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
損耗、折舊和攤銷672 396 2,498 1,639 
勘探費用1 2 4 11 
遞延所得税212 (16)583 (52)
資產處置虧損（收益），淨額1,082 (2)1,067 (9)
提前償還債務的虧損，淨額— — 2 27 
增加資產報廢債務的折扣2 2 7 9 
利息支出3 13 10 34 
衍生品相關活動(1,087)196 (451)325 
股票薪酬的攤銷19 18 106 72 
投資估值調整20 (55)(1)64 
南德克薩斯州或有對價估值調整— — — 42 
南德克薩斯州缺陷費用債務，淨額(10)11 (10)80 
其他48 33 163 128 
扣除收購影響的運營資產和負債的變化：
應收賬款(6)(62)(607)309 
庫存(32)(34)(125)(20)
經營租賃使用權資產(29)1 52 64 
其他資產(16)2 (73)(40)
應付賬款544 (15)1,059 (179)
應付利息23 18 (53)(19)
應繳所得税16 2 41 1 
經營租賃28 (2)(55)(95)
其他負債(28)(14)(276)(108)
經營活動提供的淨現金2,225 537 6,059 2,083 
由（用於）投資活動提供的淨現金2,166 (326)(869)(1,668)
由（用於）融資活動提供的淨現金(1,134)(101)(2,807)381 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加3,257 110 2,383 796 
現金、現金等價物和限制性現金，期初627 1,391 1,501 705 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$3,884 $1,501 $3,884 $1,501 



先鋒自然資源公司
未經審計的產量、價格和利潤率摘要數據
截至12月31日的三個月截至12月31日的十二個月
2021202020212020
日均銷售量：
石油（桶）393,467 204,455 356,986 210,641 
液化天然氣 (“液化天然氣”) (Bbls)161,651 85,788 143,026 85,728 
煤氣 (Mcf)792,150 445,439 703,919 425,307 
總計（英國央行）687,143 364,482 617,332 367,253 
平均價格:
每桶石油$76.38 $40.94 $67.60 $37.24 
每桶液化天然氣$38.45 $18.51 $32.70 $15.62 
每立方英尺的汽油$5.20 $2.37 $3.85 $1.73 
每位英國央行總計$58.78 $30.22 $51.05 $27.01 
截至12月31日的三個月截至12月31日的十二個月
2021202020212020
利潤數據（每英國央行美元）：
平均價格$58.78 $30.22 $51.05 $27.01 
製作成本(5.97)(5.22)(5.63)(5.07)
生產税和從價税(3.26)(1.79)(2.89)(1.81)
$49.55 $23.21 $42.53 $20.13 



先鋒自然資源公司
未經審計的每股補充收益信息
（單位：百萬）

公司使用兩類方法來計算基本和攤薄後的每股收益。在計算每股收益的兩類方法下，普遍接受的會計原則（“GAAP”）規定，具有保障股息或分配參與權的股份獎勵在歸屬期內符合 “參與證券” 的資格。在公司實現歸屬於普通股股東的淨收益期間，公司歸屬於普通股股東的基本每股淨收益的計算公式為（i）歸屬於普通股股東的淨收益，（iii）減去參與股基收益（iii）除以加權平均已發行基本股。公司歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益的計算公式為：(i) 歸屬於普通股股東的基本淨收益，(iii) 加上參與收益（如果有）的重新分配，（iii）加上與假設轉換為股票的公司可轉換優先票據相關的税後利息支出（iv）除以加權平均攤薄後已發行股份。在公司實現可歸因於普通股股東的淨虧損期間，證券或其他發行普通股的合約將被稀釋為每股虧損；因此，假設不會轉換為普通股。
公司歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）與歸屬於普通股股東的基本和攤薄後淨收益（虧損）進行對賬，如下所示：
截至12月31日的三個月截至12月31日的十二個月
2021202020212020
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$763 $43 $2,118 $(200)
參與式股份收益(2)— (5)— 
歸屬於普通股股東的基本淨收益（虧損）761 43 2,113 (200)
調整税後利息支出以反映可轉換優先票據的攤薄影響1 — 6 — 
歸屬於普通股股東的攤薄後淨收益（虧損）$762 $43 $2,119 $(200)
基本加權平均已發行股數244 165 233 165 
可臨時發行的股票補償1 — 1 — 
可轉換優先票據稀釋12 — 12 — 
攤薄後的加權平均已發行股數257 165 246 165 



先鋒自然資源公司
未經審計的補充非公認會計準則財務指標
（單位：百萬）
此處列出了息税折舊攤銷前利潤和全權現金流（“DCF”）（定義見下文），並與GAAP衡量經營活動提供的淨收益（虧損）和淨現金的指標進行了核對，因為投資界廣泛接受它們作為公司內部為勘探和開發活動提供資金以及償還或承擔債務的能力的財務指標。公司還認為，EBITDAX和DCF的非公認會計準則指標是將公司的財務指標與採用全額成本會計方法的同行公司財務指標進行比較的有用工具。根據公認會計原則的定義，不應將息税折舊攤銷前利潤和差價合約視為經營活動提供的淨收益（虧損）或淨現金的替代方案。
截至12月31日的三個月截至12月31日的十二個月
2021202020212020
淨收益（虧損）$763 $43 $2,118 $(200)
損耗、折舊和攤銷672 396 2,498 1,639 
探索與放棄12 12 51 47 
增加資產報廢債務的折扣2 2 7 9 
利息支出40 36 161 129 
所得税準備金（福利）228 (15)628 (61)
資產處置虧損（收益），淨額1,082 (2)1,067 (9)
提前償還債務的虧損，淨額— — 2 27 
衍生品相關活動(1,087)196 (451)325 
股票薪酬的攤銷19 18 106 72 
投資估值調整20 (55)(1)64 
南德克薩斯州或有對價估值調整— — — 42 
南德克薩斯州缺陷費用債務，淨額(10)11 (10)80 
其他48 33 163 128 
息税折舊攤銷前利潤 (a)1,789 675 6,339 2,292 
現金利息支出(37)(23)(151)(95)
當期所得税（準備金）福利(16)(1)(45)9 
全權現金流 (b)1,736 651 6,143 2,206 
現金勘探費用(11)(10)(47)(36)
經營資產和負債的變化500 (104)(37)(87)
經營活動提供的淨現金$2,225 $537 $6,059 $2,083 
______________________
(a) “EBITDAX” 表示扣除損耗、折舊和攤銷費用前的收益；勘探和放棄；資產報廢債務折扣的增加；利息支出；所得税；資產處置的淨（收益）虧損；提前清償債務的淨虧損；非現金衍生品相關活動；股票薪酬攤銷；關聯公司投資、短期投資、或有對價和虧損費的非現金估值調整債務；非現金重組費用；以及其他非現金項目。
(b) 全權現金流等於運營資產和負債變動以及現金勘探費用變動之前的經營活動現金流。


先鋒自然資源公司
未經審計的補充非公認會計準則財務指標（續）
（以百萬計，每股數據除外）

本財報中列出了歸屬於普通股股東的調整後收益，不包括非現金市值計值（“MTM”）調整和異常項目，並與公司歸屬於普通股股東的淨收益（根據公認會計原則確定）進行了對賬，因為公司認為這些非公認會計準則財務指標反映了另一種看待公司業務各個方面的方式，與GAAP財務業績一起來看，可以更全面地瞭解各種因素以及影響其歷史財務狀況的趨勢業績和未來經營業績, 提高基本趨勢的透明度, 提高各時期業績的可比性.此外，管理層認為，這些非公認會計準則財務指標可能會增強投資者評估公司歷史和未來財務業績的能力。這些非公認會計準則財務指標無意替代可比的GAAP財務指標，只能與公司根據GAAP編制的合併財務報表一起閲讀。非現金 MTM 調整和異常項目可能會在未來時期再次出現；但是，不同時期的金額和頻率可能會有很大差異。
根據公認會計原則確定的公司歸屬於普通股股東的淨收益與經非現金MTM調整調整後的收入對賬，包括（i）公司的衍生品頭寸以及（ii）公司對PropeTro Holding Corp.（“PropeTro”）和拉雷多石油公司（“拉雷多”）的股權投資，不尋常項目如下：
截至2021年12月31日的三個月
參考税後
金額		每稀釋後
分享
歸屬於普通股股東的淨收益$763 $2.97 
非現金 MTM 調整：
衍生品收益（税前11億美元）(848)(3.30)
投資損失（税前2000萬美元）16 0.06 
調整後的虧損，不包括非現金 MTM 調整(69)(0.27)
稀有物品：
資產處置損失（税前11億美元）(a)847 3.29 
商品衍生品合約提前結算虧損（税前5.08億美元）(b)396 1.54 
資產剝離相關成本（税前300萬美元）(c)2 0.01 
收購交易成本（税前200萬美元）(d)2 0.01 
調整後的收入不包括非現金 MTM 調整和異常項目$1,178 $4.58 
_____________________
(a)代表出售公司在特拉華盆地資產的虧損，部分被出售公司在格拉斯考克縣資產的收益所抵消。
(b)代表提前結算公司2022年某些大宗商品衍生品合約的已實現虧損，這些合約導致在2021年第四季度支付了1.8億美元的現金，並確認了剩餘3.28億美元的遞延債務，將在2022年支付。
(c)代表與公司2021年第四季度特拉華盆地和格拉斯考克縣資產剝離相關的一次性成本。
(d)代表與公司收購Passelly和DoublePoint的整合相關的成本。




先鋒自然資源公司
未經審計的補充非公認會計準則財務指標（續）
（以百萬計，每股數據除外）
截至2021年12月31日的十二個月
税後
金額		每稀釋後
分享
歸屬於普通股股東的淨收益$2,118 $8.61 
非現金 MTM 調整：
衍生品收益（税前收益4.51億美元）(352)(1.43)
投資收益（税前100萬美元）(1)— 
調整後收入不包括非現金 MTM 調整1,765 7.18 
稀有物品：
資產處置損失（税前11億美元）(a)841 3.41 
商品衍生品合約提前結算虧損（税前5.08億美元）(b)396 1.61 
收購交易成本（税前2.51億美元）(c)196 0.80 
冬季風暴烏裏天然氣承諾（税前8000萬美元）(d)62 0.25 
資產剝離相關成本（税前300萬美元）(e)2 0.01 
提前清償債務造成的損失（税前200萬美元）(f)1 — 
調整後的收入不包括非現金 MTM 調整和異常項目$3,263 $13.26 
_____________________
(a)代表出售公司在特拉華盆地資產的虧損，部分被出售公司油井服務業務及其在格拉斯考克縣的資產的收益所抵消。
(b)代表提前結算公司2022年某些大宗商品衍生品合約的已實現虧損，這些合約導致在2021年第四季度支付了1.8億美元的現金，並確認了剩餘3.28億美元的遞延債務，將在2022年支付。
(c)代表與公司收購Passelly和DoublePoint的整合相關的成本。
(d)代表與公司在2021年2月冬季風暴烏裏期間履行某些公司天然氣承諾相關的成本。
(e)代表與公司2021年第四季度特拉華盆地和格拉斯考克縣資產剝離相關的一次性成本。
(f)代表作為收購再融資計劃的一部分，歐芹優先票據提前清算所產生的虧損，部分被提前清償DoublePoint優先票據的收益所抵消。



先鋒自然資源公司
未經審計的補充非公認會計準則財務指標（續）
（單位：百萬）

資本使用回報率（“ROCE”）是一項非公認會計準則財務指標。公司使用的ROCE是根據受税收影響的非現金MTM調整、異常項目和利息支出調整後的淨收入除以平均總權益（根據淨非現金MTM調整、異常項目和利息支出進行調整）和平均淨負債之和。該公司認為，投資回報率是衡量長期業績的良好指標，無論是絕對錶現還是相對於公司同行。投資回報率是衡量公司在業務中使用的資本與同行相比的盈利能力的指標。
截至2021年12月31日的十二個月
淨收入$2,118 
税後非現金 MTM 調整：
衍生收益，淨值(352)
投資收益，淨額(1)
税後不尋常物品：
資產處置損失841 
收購交易成本196 
商品衍生品合約提前結算虧損396 
冬季風暴烏裏天然氣承諾62 
資產剝離相關成本2 
提前償還債務造成的損失1 
税後調整後的收入，不包括非現金 MTM 調整和異常項目3,263 
税後利息支出126 
ROCE 的收益$3,389 
截至2021年12月31日
平均總淨值 (a)$17,839 
平均淨負債 (b)2,472 
已動用資本$20,311 
投資回報率百分比17 %


先鋒自然資源公司
未經審計的補充非公認會計準則財務指標（續）
（單位：百萬）

(a) 平均總權益按本年度調整後總權益的平均值和上一年度的總權益計算為
如下：
截至12月31日，
20212020
權益總額$22,837 $11,569 
減去：淨收入(2,118)
另外：ROCE 收益3,389 
調整後的總權益$24,108 
平均總資產$17,839 

(b) 平均淨負債計算方法如下：
截至12月31日，
20212020
長期債務的當前部分$244 $140 
長期債務6,688 3,160 
減去：
現金和現金等價物(3,847)(1,442)
淨負債$3,085 $1,858 
平均淨負債$2,472 



先鋒自然資源公司
未經審計的補充非公認會計準則財務指標（續）
（單位：百萬）


自由現金流（“FCF”）是一項非公認會計準則財務指標。公司使用的FCF定義為經營活動提供的淨現金，根據商品衍生品合約提前結算時的遞延債務、運營資產和負債的變化以及收購交易成本（不包括股票薪酬）進行調整，減去資本支出。公司認為，這項非公認會計準則指標是公司內部為收購、債務到期、股息和資本支出後的股票回購提供資金的能力的財務指標。
截至2021年12月31日的三個月截至2021年12月31日的十二個月
經營活動提供的淨現金$2,225 $6,059 
商品衍生品合約提前結算以及運營資產和負債變動的遞延債務(172)365 
收購交易成本（不包括股票薪酬）2218 
減去:資本支出 (a)(941)(3,427)
自由現金流$1,114 $3,215 
_____________________
(a) 資本支出的計算方法如下：
截至2021年12月31日的三個月截至2021年12月31日的十二個月
產生的成本$931 $20,525 
減去：不包括的項目 (a)(17)(17,177)
加：其他不動產、廠房和設備資本 (b)27 79 
資本支出$941 $3,427 
______________________
(a)
包括截至2021年12月31日的三個月和十二個月的已證實和未經證實的收購成本、資產報廢義務以及地質和地球物理一般和管理成本。
(b)包括與水利基礎設施和車輛相關的其他不動產、廠房和設備增建。


先鋒自然資源公司
未經審計的補充信息
截至2021年12月31日的未平倉大宗商品衍生品頭寸
（交易量是平均每日量）

2022
第一季度第二季度第三季度第四季度
與衍生品相關的日均石油產量（Bbl）：
Midland/WTI 基差互換合約：
音量 (a)26,000 26,000 26,000 26,000 
價格差異$0.50 $0.50 $0.50 $0.50 
與衍生品相關的平均日天然氣產量（mmBtU）：
荷蘭 TTF 掉期合約：
音量30,000 30,000 30,000 30,000 
價格$12.14 $7.80 $7.80 $7.80 
WAHA 掉期合約：
音量20,000 — — — 
價格$2.46 $— $— $— 
紐約商品交易所項圈合約：
音量7,000 — — — 
價格：
天花板$3.45 $— $— $— 
地板$2.75 $— $— $— 
WAHA/NYMEX 基差掉期合約：
音量 (b)7,000 — — — 
價格差異$(0.39)$— $— $— 
______________________
(a) 參考的基差互換合約確定了公司出售部分米德蘭盆地石油的指數價格與WTI指數價格之間的基差。
(b) 參考的基差互換合約確定了公司出售部分二疊紀盆地天然氣的指數價格與項圈合約中使用的紐約商品交易所指數價格之間的基差。
該公司還簽訂了2024年1月至2024年12月產量每天3,000桶的布倫特原油基差互換的衍生品合約。基差互換合約確定了公司出售部分米德蘭盆地石油的WTI指數價格與布倫特指數價格之間的基差，加權平均值為4.33美元。
營銷衍生品。該公司的營銷衍生品反映了2019年10月簽訂的兩份長期營銷合同。根據合同條款，從2021年1月1日開始，公司同意在德克薩斯州米德蘭的一個石油碼頭每天購買並同時出售5萬桶石油，為期六年，到2026年12月31日結束。根據購買合同，公司為購買石油量而支付的價格基於米德蘭WTI的價格，公司因出售的石油量而獲得的價格是非關聯交易對手通過墨西哥灣沿岸儲存和出口設施出售石油而獲得的加權平均銷售價格，其價格與收購當月的布倫特原油價格高度相關。



先鋒自然資源公司
未經審計的補充信息（續）
衍生品收益（虧損），淨值
（單位：百萬）
截至2021年12月31日的三個月截至2021年12月31日的十二個月
公允價值的非現金變化：
石油衍生品收益，淨值$883 $575 
天然氣衍生品收益（虧損），淨值192 (138)
營銷衍生品收益，淨值12 14 
非現金衍生品收益總額，淨額1,087 451 
已結算衍生工具的淨現金支付/遞延債務：
石油衍生品付款/遞延債務，淨額 (a)(1,045)(2,327)
天然氣衍生品付款/遞延債務，淨額 (b)(194)(268)
營銷衍生支付，淨額(7)(39)
已結算衍生工具的現金支付/遞延債務總額，淨額(1,246)(2,634)
衍生品虧損總額，淨額$(159)$(2,183)
_____________________
(a) 包括在截至2021年12月31日的三個月和十二個月內終止公司2022年某些商品衍生品合約的影響，這些合約的現金支付額分別為1.79億美元和1.92億美元。遞延債務包括將在2022年支付的3.16億美元的款項。
(b) 包括在截至2021年12月31日的三個月和十二個月內終止公司2022年某些商品衍生品合約以支付100萬美元的現金的影響。遞延債務包括將在2022年支付的1200萬美元款項。



先鋒自然資源公司
未經審計的補充信息
探明儲量

道達爾公司
石油 (mbbls)：
截至2020年12月31日的餘額568,784 
對先前估計數的修訂(65,884)
原地購買礦物478,468
擴展和發現230,458 
製作(130,300)
原地銷售礦物(113,898)
截至2021年12月31日的餘額967,628
液化天然氣 (mbBL)：
截至2020年12月31日的餘額379,187 
對先前估計數的修訂242 
原地購買礦物239,605
擴展和發現136,716 
製作(52,204)
原地銷售礦物(33,566)
截至2021年12月31日的餘額669,980
天然氣 (mmcF)：
截至2020年12月31日的餘額1,940,100 
對先前估計數的修訂161,822 
原地購買礦物1,132,169
擴展和發現688,637 
產量 (b)(272,351)
原地銷售礦物(143,669)
截至2021年12月31日的餘額3,506,708
當量桶 (MBOE)：
截至2020年12月31日的餘額1,271,321 
對先前估計數的修訂 (a)(38,672)
原地購買礦物906,768
擴展和發現 (b)481,947 
產量 (c)(227,896)
原地銷售礦物(171,409)
截至2021年12月31日的餘額2,222,059
_____________________
(a) 對先前估計值的修訂包括72個mmBOE的正向價格修正和111個MMBOE的負面技術修正。對先前估計值的修訂歸因於探明的未開發儲量，包括5個mmBOE的正價格修正和27個mmBOE的負技術修正。
(b) 擴展和發現包括從探明的未開發儲量轉移到探明開發儲量的56 mmBOE，以及可歸因於已探明未開發儲量的30mmBoe的延伸和發現。
(c) 產量包括與野外燃料有關的2.6 MMBOE。











先鋒自然資源公司
未經審計的補充信息
探明儲量（續）
截至2021年12月31日的十二個月
（單位：百萬）
石油和天然氣生產活動產生的成本：
物業購置成本：
證明瞭$9,039 
未經證實8,090 
17,129 
勘探成本2,690 
開發成本706 
產生的費用總額 (a)$20,525 
儲備金替換百分比 (b)592 %
Drillbit 儲備金替換百分比 (c)163 %
每個英國央行的探明儲量增加的發現和開發成本 (d)$15.20 
每個英國央行的探明儲量增加了 Drillbit 的發現和開發成本 (e)$9.15 
每個英國央行的探明已開發儲量增加了鑽探鑽頭的發現和開發成本 (f)$7.97 
_____________________
(a) 發生的費用分別包括資產報廢債務增加的1 600萬美元和3 300萬美元以及地質和地球物理一般和管理費用。
(b) 以英國央行為基礎的年度探明儲量之和，歸因於對先前估計值的修訂、在地採購、擴建和發現除以石油、液化天然氣和天然氣的年產量，以英國央行為基礎。
(c) 以英國央行為基礎的年度探明儲量之和，歸因於對先前估計值的修訂（不包括價格修訂）、延期和發現除以石油、液化天然氣和天然氣的年產量，以英國央行為基礎。
(d) 按英國央行計算，產生的總成本除以年度探明儲量之和，這歸因於對先前估算值的修訂、在地購買礦物以及擴建和發現。根據行業慣例，開發探明未開發儲量的未來資本成本不包括在所產生的成本中。
(e) 按英國央行計算，勘探和開發成本的總和除以年度探明儲量之和，這歸因於對先前估計的修訂（不包括價格修訂）以及延期和發現。根據行業慣例，開發探明未開發儲量的未來資本成本不包括在所產生的成本中。
(f) 按英國央行計算的勘探和開發成本總和（不包括資產報廢債務的增加）除以年度探明已開發儲量的總和，其原因是修訂了先前對探明開發儲量（不包括價格修訂）、延期和發現的估計，以及截至2020年底從探明未開發儲量轉移的56 mmBOE。根據行業慣例，開發探明未開發儲量的未來資本成本不包括在所產生的成本中。