000147409812 月 31 日2023Q2假的二97.0http://fasb.org/us-gaap/2023#RealEstateInvestmentPropertyNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#RealEstateInvestmentPropertyNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrent.0392549P3YP3Y00014740982023-01-012023-06-300001474098美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300001474098US-GAAP：系列優先股成員2023-01-012023-06-300001474098US-GAAP：F系列優先股會員2023-01-012023-06-300001474098US-GAAP：G系列優先股會員2023-01-012023-06-300001474098US-GAAP：H 系列優先股會員2023-01-012023-06-3000014740982023-07-24xbrli: 股票00014740982023-06-30iso421:USD00014740982022-12-31iso421:USDxbrli: 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Pammer美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-12-010001474098US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-04-012023-06-300001474098US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-04-012022-06-300001474098US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-01-012023-06-300001474098US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-01-012022-06-300001474098美國公認會計準則：無擔保債務成員PEB: TermLoan 會員2023-04-012023-06-300001474098美國公認會計準則：無擔保債務成員PEB: TermLoan 會員2022-04-012022-06-300001474098美國公認會計準則：無擔保債務成員PEB: TermLoan 會員2023-01-012023-06-300001474098美國公認會計準則：無擔保債務成員PEB: TermLoan 會員2022-01-012022-06-300001474098美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-04-012023-06-300001474098美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-04-012022-06-300001474098美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-01-012023-06-300001474098美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-01-012022-06-300001474098美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-04-012023-06-300001474098美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-04-012022-06-300001474098美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-01-012023-06-300001474098美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-01-012022-06-300001474098美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-04-012023-06-300001474098美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-04-012022-06-300001474098美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-01-012023-06-300001474098美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-01-012022-06-300001474098PEB：固定利率債務成員2023-06-300001474098PEB：固定利率債務成員2022-12-310001474098US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率PEB：2023 年 1 月到期的利率互換會員SRT: 最低成員2023-06-300001474098US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率PEB：2023 年 1 月到期的利率互換會員SRT: 最大成員2023-06-300001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員PEB：2023 年 1 月到期的利率互換會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-06-300001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員PEB：2023 年 1 月到期的利率互換會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-12-310001474098US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率PEB：2023 年 11 月到期的利率互換會員SRT: 最低成員2023-06-300001474098US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率PEB：2023 年 11 月到期的利率互換會員SRT: 最大成員2023-06-300001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員PEB：2023 年 11 月到期的利率互換會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-06-300001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員PEB：2023 年 11 月到期的利率互換會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-12-310001474098US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率PEB：2024 年 1 月到期的利率互換會員SRT: 最低成員2023-06-300001474098US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率PEB：2024 年 1 月到期的利率互換會員SRT: 最大成員2023-06-300001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員PEB：2024 年 1 月到期的利率互換會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-06-300001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員PEB：2024 年 1 月到期的利率互換會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-12-310001474098US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率PEB：2026 年 2 月到期的利率互換會員SRT: 最低成員2023-06-300001474098US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率PEB：2026 年 2 月到期的利率互換會員SRT: 最大成員2023-06-300001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員PEB：2026 年 2 月到期的利率互換會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-06-300001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員PEB：2026 年 2 月到期的利率互換會員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-12-310001474098US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率SRT: 最低成員PEB：2027 年 10 月到期的利率互換會員2023-06-300001474098US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率SRT: 最大成員PEB：2027 年 10 月到期的利率互換會員2023-06-300001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員PEB：2027 年 10 月到期的利率互換會員2023-06-300001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員PEB：2027 年 10 月到期的利率互換會員2022-12-310001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-06-300001474098US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-12-310001474098US-GAAP：利率互換成員2023-06-3000014740982023-01-310001474098PEB：加利福尼亞州聖地亞哥會員2023-04-012023-06-300001474098PEB：加利福尼亞州聖地亞哥會員2022-04-012022-06-300001474098PEB：加利福尼亞州聖地亞哥會員2023-01-012023-06-300001474098PEB：加利福尼亞州聖地亞哥會員2022-01-012022-06-300001474098PEB：南佛羅裏達州和喬治亞州會員2023-04-012023-06-300001474098PEB：南佛羅裏達州和喬治亞州會員2022-04-012022-06-300001474098PEB：南佛羅裏達州和喬治亞州會員2023-01-012023-06-300001474098PEB：南佛羅裏達州和喬治亞州會員2022-01-012022-06-300001474098PEB: 馬薩諸塞州波士頓會員2023-04-012023-06-300001474098PEB: 馬薩諸塞州波士頓會員2022-04-012022-06-300001474098PEB: 馬薩諸塞州波士頓會員2023-01-012023-06-300001474098PEB: 馬薩諸塞州波士頓會員2022-01-012022-06-300001474098PEB: 加利福尼亞州洛杉磯會員2023-04-012023-06-300001474098PEB: 加利福尼亞州洛杉磯會員2022-04-012022-06-300001474098PEB: 加利福尼亞州洛杉磯會員2023-01-012023-06-300001474098PEB: 加利福尼亞州洛杉磯會員2022-01-012022-06-300001474098PEB：加利福尼亞州舊金山會員2023-04-012023-06-300001474098PEB：加利福尼亞州舊金山會員2022-04-012022-06-300001474098PEB：加利福尼亞州舊金山會員2023-01-012023-06-300001474098PEB：加利福尼亞州舊金山會員2022-01-012022-06-300001474098PEB：俄勒岡州波特蘭會員2023-04-012023-06-300001474098PEB：俄勒岡州波特蘭會員2022-04-012022-06-300001474098PEB：俄勒岡州波特蘭會員2023-01-012023-06-300001474098PEB：俄勒岡州波特蘭會員2022-01-012022-06-300001474098STPR: DC2023-04-012023-06-300001474098STPR: DC2022-04-012022-06-300001474098STPR: DC2023-01-012023-06-300001474098STPR: DC2022-01-012022-06-300001474098PEB：伊利諾伊州芝加哥會員2023-04-012023-06-300001474098PEB：伊利諾伊州芝加哥會員2022-04-012022-06-300001474098PEB：伊利諾伊州芝加哥會員2023-01-012023-06-300001474098PEB：伊利諾伊州芝加哥會員2022-01-012022-06-300001474098PEB: 西雅圖華盛頓會員2023-04-012023-06-300001474098PEB: 西雅圖華盛頓會員2022-04-012022-06-300001474098PEB: 西雅圖華盛頓會員2023-01-012023-06-300001474098PEB: 西雅圖華盛頓會員2022-01-012022-06-300001474098PEB: 其他成員2023-04-012023-06-300001474098PEB: 其他成員2022-04-012022-06-300001474098PEB: 其他成員2023-01-012023-06-300001474098PEB: 其他成員2022-01-012022-06-300001474098美國通用會計準則：普通股成員2023-06-30peb: vote0001474098PEB：2017 年 7 月股票回購計劃會員2017-07-270001474098PEB：2017 年 7 月股票回購計劃會員2023-06-300001474098PEB：2023 年 2 月股票回購計劃會員2023-02-170001474098PEB：2023 年 2 月股票回購計劃會員2023-06-300001474098美國通用會計準則：普通股成員peb：2023 年 2 月和 2017 年 7 月股票回購計劃會員2023-04-012023-06-300001474098美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001474098美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001474098US-GAAP：系列優先股成員2023-06-300001474098US-GAAP：系列優先股成員2022-12-310001474098US-GAAP：F系列優先股會員2023-06-300001474098US-GAAP：F系列優先股會員2022-12-310001474098US-GAAP：G系列優先股會員2023-06-300001474098US-GAAP：G系列優先股會員2022-12-310001474098US-GAAP：H 系列優先股會員2023-06-300001474098US-GAAP：H 系列優先股會員2022-12-310001474098PEB：2023 年 2 月股票回購計劃會員美國公認會計準則：優先股成員2023-02-170001474098PEB：2023 年 2 月股票回購計劃會員美國公認會計準則：優先股成員2023-01-012023-06-300001474098US-GAAP：系列優先股成員2023-01-012023-03-310001474098US-GAAP：系列優先股成員2023-04-012023-06-300001474098US-GAAP：F系列優先股會員2023-01-012023-03-310001474098US-GAAP：F系列優先股會員2023-04-012023-06-300001474098US-GAAP：G系列優先股會員2023-01-012023-03-310001474098US-GAAP：G系列優先股會員2023-04-012023-06-300001474098US-GAAP：H 系列優先股會員2023-01-012023-03-310001474098US-GAAP：H 系列優先股會員2023-04-012023-06-300001474098SRT: PartnershipInterPEB：拉薩爾酒店地產會員2018-11-302018-11-300001474098SRT: PartnershipInterPEB: innonFifth 成員2022-05-112022-05-110001474098PEB：運營合作伙伴關係會員2022-12-310001474098PEB：運營合作伙伴關係會員2023-06-300001474098PEB：長期激勵夥伴關係單位成員2023-01-012023-06-30peb: class0001474098PEB：長期激勵夥伴關係單位其 B 類成員2023-02-172023-02-170001474098PEB：長期激勵夥伴關係單位其 B 類成員2023-02-170001474098PEB：長期激勵夥伴關係單位成員2023-06-300001474098PEB：長期激勵夥伴關係單位成員2022-12-310001474098PEB: innonFifth 成員PEB: Z 系列優先股會員2022-05-112022-05-110001474098PEB: Z 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最大成員2023-02-172023-02-170001474098US-GAAP：績效股成員2023-04-012023-06-300001474098US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-06-300001474098US-GAAP：績效股成員2022-04-012022-06-300001474098US-GAAP：績效股成員2022-01-012022-06-300001474098PEB：長期激勵夥伴關係單位成員2023-04-012023-06-300001474098PEB：長期激勵夥伴關係單位成員2022-04-012022-06-300001474098PEB：長期激勵夥伴關係單位成員2022-01-012022-06-300001474098PEB：限制型和基於績效的股票成員2023-04-012023-06-300001474098PEB：限制型和基於績效的股票成員2023-01-012023-06-300001474098PEB：限制型和基於績效的股票成員2022-04-012022-06-300001474098PEB：限制型和基於績效的股票成員2022-01-012022-06-300001474098美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001474098美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300001474098美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001474098美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-06-300001474098peb：舊金山 a1 酒店 comember2023-01-012023-06-300001474098PEB: 洛杉磯帕洛馬酒店比佛利山莊會員2023-01-012023-06-300001474098PEB：舊金山 ZeppelinsHotel comber2023-01-012023-06-300001474098美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001474098美國公認會計準則：優先股成員2023-06-300001474098美國公認會計準則：優先股成員2022-06-300001474098PEB：董事會成員2023-01-012023-06-300001474098PEB：董事會成員2022-01-012022-06-300001474098peb: 共同單位成員peb: a2022 收購會員2023-01-012023-06-300001474098peb: 共同單位成員peb: a2022 收購會員2022-01-012022-06-300001474098PEB: Z 系列優先股會員peb: a2022 收購會員2023-01-012023-06-300001474098PEB: Z 系列優先股會員peb: a2022 收購會員2022-01-012022-06-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549 

表單			10-Q

 

☑			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年6月30日

或者

    

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內             到              .

委員會檔案編號 001-34571

PEBBLEBROOK 酒店信託基金
			（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

馬裏蘭州						27-1055421
（註冊國或組織國）						（美國國税局僱主識別號）
貝塞斯達大道 4747 號, 1100 套房, 貝塞斯達, 馬裏蘭州						20814
（主要行政辦公室地址）						（郵政編碼）

(240)			507-1300
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

鉛筆

紐約證券交易所

E 系列累積可贖回優先股，面值 0.01 美元

PEB-PE

紐約證券交易所

F系列累積可贖回優先股，面值0.01美元

PEB-PF

紐約證券交易所

G 系列累積可贖回優先股，面值0.01美元

PEB-PG

紐約證券交易所

H系列累積可贖回優先股，面值0.01美元

PEB-PH

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。☑  是的    ☐沒有

用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☑是的   ☐沒有

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用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☑

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐是的☑沒有

註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。

班級						截至 2023 年 7 月 24 日的未付款
實益普通股（每股面值0.01美元）						120,501,861

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Pebblebrook 酒店信託基金 目錄

						頁面
第一部分財務信息
第 1 項。			財務報表。			3
			合併資產負債表——2023年6月30日（未經審計）和2022年12月31日			3
			合併運營報表和綜合收益（未經審計）——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月			4
			合併權益表（未經審計）——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月			6
			合併現金流量表（未經審計）——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月			10
			合併財務報表附註（未經審計）			11
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。			25
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露。			33
第 4 項。			控制和程序。			33
第二部分。其他信息
第 1 項。			法律訴訟。			34
第 1A 項。			風險因素。			34
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。			34
第 3 項。			優先證券違約。			34
第 4 項。			礦山安全披露。			34
第 5 項。			其他信息。			34
第 6 項。			展品。			35

2

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第一部分財務信息

第 1 項。財務報表。

Pebblebrook 酒店信託基金 合併資產負債表 （以千計，股票和每股數據除外）
			2023年6月30日						2022年12月31日
			（未經審計）
資產
對酒店物業的投資，淨額			$	5,714,316					$	5,874,876
待售酒店			—						44,861
現金和現金等價物			175,551						41,040
限制性現金			10,740						11,229
酒店應收賬款（扣除可疑賬款備抵額）372和 $431，分別是）			51,581						45,258
預付費用和其他資產			121,178						116,276
總資產			$	6,073,366					$	6,133,540
負債和權益
債務			$	2,388,783					$	2,387,293
應付賬款、應計費用和其他負債			258,454						250,518
租賃負債——經營租賃			320,519						320,402
遞延收入			81,262						73,603
應計利息			8,086						4,535
與待售酒店有關的負債			—						428
應付分配			12,150						12,218
負債總額			3,069,254						3,048,997
承付款和或有開支（注11）
股東權益：
具有實益權益的優先股，美元.01面值（清算優先權）$715,0002023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日）， 100,000,000授權股份； 28,600,000截至2023年6月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票			286						286
具有實益權益的普通股，美元.01面值， 500,000,000授權股份； 120,057,744截至2023年6月30日已發行和流通的股票以及 126,345,293截至2022年12月31日已發行和流通的股票			1,201						1,263
額外的實收資本			4,094,680						4,182,359
累計其他綜合收益（虧損）			43,956						35,724
超過留存收益的分配			(1,225,748)						(1,223,117)
股東權益總額			2,914,375						2,996,515
非控股權益			89,737						88,028
權益總額			3,004,112						3,084,543
負債和權益總額			$	6,073,366					$	6,133,540

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

3

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目錄

Pebblebrook 酒店信託基金 合併運營報表和綜合收益表 （以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
			在截至6月30日的三個月中												在截至6月30日的六個月中
			2023						2022						2023						2022
收入：
房間			$	250,934					$	261,394					$	447,308					$	430,026
食物和飲料			93,748						100,724						169,511						163,148
其他操作			39,661						35,406						73,243						62,418
總收入			384,343						397,524						690,062						655,592
費用：
酒店運營費用：
房間			64,690						58,002						121,114						100,465
食物和飲料			68,985						64,513						127,657						110,563
其他直接和間接			112,354						105,881						211,568						191,728
酒店運營費用總額			246,029						228,396						460,339						402,756
折舊和攤銷			57,957						60,274						116,326						119,374
房地產税、個人財產税、財產保險和地租			29,571						33,020						58,475						63,477
一般和行政			11,202						9,686						21,190						19,394
減值			—						12,271						—						73,254
出售酒店物業的收益			(23,584)						—						(30,219)						—
營業中斷保險收入			(14,015)						—						(22,104)						—
其他運營費用			2,377						1,933						6,047						3,056
運營費用總額			309,537						345,580						610,054						681,311
營業收入（虧損）			74,806						51,944						80,008						(25,719)
利息支出			(29,544)						(23,161)						(56,974)						(45,733)
其他			952						14						1,135						33
所得税前收入（虧損）			46,214						28,797						24,169						(71,419)
所得税（費用）補助			(31)						—						(31)						—
淨收益（虧損）			46,183						28,797						24,138						(71,419)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）			1,458						808						2,341						122
歸屬於公司的淨收益（虧損）			44,725						27,989						21,797						(71,541)
向優先股股東分配			(10,987)						(11,343)						(21,975)						(22,687)
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）			$	33,738					$	16,646					$	(178)					$	(94,228)
普通股股東可獲得的每股淨收益（虧損），基本			$	0.27					$	0.13					$	—					$	(0.72)
普通股股東可獲得的每股淨收益（虧損），攤薄			$	0.24					$	0.12					$	—					$	(0.72)
普通股的加權平均數，基本			121,696,400						130,904,876						123,581,926						130,904,589
攤薄後的加權平均普通股數量			151,238,955						160,720,239						123,581,926						130,904,589

4

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目錄

Pebblebrook 酒店信託基金 合併運營報表和綜合收益表——續 （以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
			在截至6月30日的三個月中												在截至6月30日的六個月中
			2023						2022						2023						2022
綜合收入：
淨收益（虧損）			$	46,183					$	28,797					$	24,138					$	(71,419)
其他綜合收益（虧損）：
衍生工具公允價值的變化			21,120						9,330						21,074						36,697
從其他綜合收益中重新歸類的金額			(6,938)						2,404						(12,763)						6,778
綜合收益（虧損）			60,365						40,531						32,449						(27,944)
歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）			1,575						886						2,420						407
歸屬於公司的綜合收益（虧損）			$	58,790					$	39,645					$	30,029					$	(28,351)

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

5

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目錄

Pebblebrook 酒店信託基金 合併權益表 （以千計，共享數據除外）
（未經審計）
						在截至2023年6月30日的三個月中
						優先股												普通股												額外的實收資本						累計其他綜合收益（虧損）						超過留存收益的分配						股東權益總額						非控股權益						權益總額
						股份						金額						股份						金額
截至2023年3月31日的餘額						28,600,000						$	286					123,632,667						$	1,236					$	4,142,491					$	29,891					$	(1,258,275)					$	2,915,629					$	88,482					$	3,004,111
回購普通股						—						—						(3,574,923)						(35)						(49,973)						—						—						(50,008)						—						(50,008)
基於股份的薪酬						—						—						—						—						2,162						—						—						2,162						870						3,032
普通股/單位的分配						—						—						—						—						—						—						(1,211)						(1,211)						(26)						(1,237)
優先股/單位的分配						—						—						—						—						—						—						(10,987)						(10,987)						(1,164)						(12,151)
其他綜合收益（虧損）：
衍生工具公允價值的變化						—						—						—						—						—						21,003						—						21,003						117						21,120
從其他綜合收益中重新歸類的金額						—						—						—						—						—						(6,938)						—						(6,938)						—						(6,938)
淨收益（虧損）						—						—						—						—						—						—						44,725						44,725						1,458						46,183
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額						28,600,000						$	286					120,057,744						$	1,201					$	4,094,680					$	43,956					$	(1,225,748)					$	2,914,375					$	89,737					$	3,004,112

6

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目錄

Pebblebrook 酒店信託基金 合併權益表——續 （以千計，共享數據除外）
（未經審計）
						在截至2022年6月30日的三個月中
						優先股												普通股												額外的實收資本						累計其他綜合收益（虧損）						超過留存收益的分配						股東權益總額						非控股權益						權益總額
						股份						金額						股份						金額
截至2022年3月31日的餘額						29,600,000						$	296					130,904,299						$	1,309					$	4,269,322					$	12,092					$	(1,206,019)					$	3,077,000					$	7,934					$	3,084,934
發行股票，扣除發行成本						—						—						—						—						(75)						—						—						(75)						—						(75)
發放業務夥伴單位						—						—						—						—						—						—						—						—						78,000						78,000
基於股份的薪酬						—						—						833						—						1,922						—						—						1,922						698						2,620
普通股/單位的分配						—						—						—						—						—						—						(1,320)						(1,320)						(24)						(1,344)
優先股/單位的分配						—						—						—						—						—						—						(11,343)						(11,343)						(647)						(11,990)
其他綜合收益（虧損）：
衍生工具公允價值的變化						—						—						—						—						—						9,252						—						9,252						78						9,330
從其他綜合收益中重新歸類的金額						—						—						—						—						—						2,404						—						2,404						—						2,404
淨收益（虧損）						—						—						—						—						—						—						27,989						27,989						808						28,797
截至2022年6月30日的餘額						29,600,000						$	296					130,905,132						$	1,309					$	4,271,169					$	23,748					$	(1,190,693)					$	3,105,829					$	86,847					$	3,192,676

7

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目錄

Pebblebrook 酒店信託基金 合併權益表——續 （以千計，共享數據除外）
（未經審計）
						在截至2023年6月30日的六個月中
						優先股												普通股												額外的實收資本						累計其他綜合收益（虧損）						超過留存收益的分配						股東權益總額						非控股權益						權益總額
						股份						金額						股份						金額
截至2022年12月31日的餘額						28,600,000						$	286					126,345,293						$	1,263					$	4,182,359					$	35,724					$	(1,223,117)					$	2,996,515					$	88,028					$	3,084,543
發行普通股以獲得董事會補償						—						—						55,480						1						753						—						—						754						—						754
回購普通股						—						—						(6,578,436)						(65)						(92,688)						—						—						(92,753)						—						(92,753)
基於股份的薪酬						—						—						235,407						2						4,256						—						—						4,258						1,653						5,911
普通股/單位的分配						—						—						—						—						—						—						(2,453)						(2,453)						(36)						(2,489)
優先股/單位的分配						—						—						—						—						—						—						(21,975)						(21,975)						(2,328)						(24,303)
其他綜合收益（虧損）：
衍生工具公允價值的變化						—						—						—						—						—						20,995						—						20,995						79						21,074
從其他綜合收益中重新歸類的金額						—						—						—						—						—						(12,763)						—						(12,763)						—						(12,763)
淨收益（虧損）						—						—						—						—						—						—						21,797						21,797						2,341						24,138
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額						28,600,000						$	286					120,057,744						$	1,201					$	4,094,680					$	43,956					$	(1,225,748)					$	2,914,375					$	89,737					$	3,004,112

8

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目錄

Pebblebrook 酒店信託基金 合併權益表——續 （以千計，共享數據除外）
（未經審計）
						在截至2022年6月30日的六個月中
						優先股												普通股												額外的實收資本						累計其他綜合收益（虧損）						超過留存收益的分配						股東權益總額						非控股權益						權益總額
						股份						金額						股份						金額
截至2021年12月31日的餘額						29,600,000						$	296					130,813,750						$	1,308					$	4,268,042					$	(19,442)					$	(1,094,023)					$	3,156,181					$	7,724					$	3,163,905
發行股票，扣除發行成本						—						—						—						—						(75)						—						—						(75)						—						(75)
發放業務夥伴單位						—						—						—						—						—						—						—						—						78,000						78,000
發行普通股以獲得董事會補償						—						—						33,866						1						737						—						—						738						—						738
回購普通股						—						—						(49,787)						(1)						(1,112)						—						—						(1,113)						—						(1,113)
基於股份的薪酬						—						—						107,303						1						3,577						—						—						3,578						1,396						4,974
普通股/單位的分配						—						—						—						—						—						—						(2,442)						(2,442)						(33)						(2,475)
優先股/單位的分配						—						—						—						—						—						—						(22,687)						(22,687)						(647)						(23,334)
其他綜合收益（虧損）：
衍生工具公允價值的變化						—						—						—						—						—						36,412						—						36,412						285						36,697
從其他綜合收益中重新歸類的金額						—						—						—						—						—						6,778						—						6,778						—						6,778
淨收益（虧損）						—						—						—						—						—						—						(71,541)						(71,541)						122						(71,419)
截至2022年6月30日的餘額						29,600,000						$	296					130,905,132						$	1,309					$	4,271,169					$	23,748					$	(1,190,693)					$	3,105,829					$	86,847					$	3,192,676

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

9

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目錄

Pebblebrook 酒店信託基金 合併現金流量表 （以千計）
（未經審計）
			在截至6月30日的六個月中
			2023						2022
經營活動：
淨收益（虧損）			$	24,138					$	(71,419)
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷			116,326						119,374
基於股份的薪酬			5,911						4,974
遞延融資成本、非現金利息和其他攤銷的攤銷			5,874						6,852
出售酒店物業的收益			(30,219)						—
減值			—						73,254
非現金地租			4,951						4,978
其他調整			(6,186)						(2,945)
資產和負債的變化：
酒店應收賬款			(6,181)						(19,048)
預付費用和其他資產			(12,542)						(12,328)
應付賬款和應計費用			7,654						34,779
遞延收入			10,496						4,158
由（用於）經營活動提供的淨現金			120,222						142,629
投資活動：
酒店物業的改善和增建			(97,674)						(42,411)
出售酒店物業的收益			224,384						72,969
收購酒店物業			—						(247,163)
財產保險收益			11,388						—
其他投資活動			(2,760)						(86)
由（用於）投資活動提供的淨現金			135,338						(216,691)
籌資活動：
支付發行成本——普通股和優先股			—						(75)
遞延融資費用的支付			(298)						(96)
循環信貸額度下的借款			—						180,000
循環信貸額度下的還款			—						(80,000)
償還債務			(994)						(27,111)
回購普通股			(92,753)						(1,113)
分配 — 普通股/單位			(2,541)						(2,644)
分配 — 優先股/單位			(24,303)						(22,688)
償還可退還的會員押金			(649)						(1,668)
由（用於）融資活動提供的淨現金			(121,538)						44,605
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動			134,022						(29,457)
現金和現金等價物以及限制性現金，年初			52,269						92,247
期末現金和現金等價物及限制性現金			$	186,291					$	62,790

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

10

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PEBBLEBROOK 酒店信託基金

合併財務報表附註

（未經審計）

注意事項 1。 組織

Pebblebrook Hotel Trust（“公司”）是一家內部管理的酒店投資公司，於2009年10月作為馬裏蘭州的房地產投資信託基金成立，旨在機會主義地收購和投資主要位於美國主要城市的酒店物業以及位於我們的主要目標城市市場和部分目的地度假市場附近的度假地物業，重點是主要的門户沿海市場。

截至2023年6月30日，該公司擁有以下權益 47酒店總數為 12,142 g客房。酒店位於：馬薩諸塞州波士頓、伊利諾伊州芝加哥、佛羅裏達州好萊塢、喬治亞州傑基爾島、佛羅裏達州基韋斯特、加利福尼亞州洛杉磯（比佛利山莊、聖莫尼卡和西好萊塢）、佛羅裏達州那不勒斯、羅德島紐波特、俄勒岡州波特蘭、加利福尼亞州聖地亞哥、加利福尼亞州舊金山、加利福尼亞州聖克魯斯、華盛頓州史蒂文森和華盛頓特區

公司幾乎所有資產均由Pebblebrook Hotel, L.P.（“運營合夥企業”）持有，公司的所有運營均通過Pebblebrook Hotel, L.P. 進行。公司是運營合夥企業的唯一普通合夥人。截至2023年6月30日，該公司擁有 99.2運營合夥企業發行的普通有限合夥單位（“普通單位”）的百分比。剩下的 0.8百分比的普通單位歸運營合夥企業的其他有限合夥人所有。根據經修訂的1986年《美國國税法》（“該法”），公司要保持其作為房地產投資信託基金（“REIT”）的資格，就不能經營其擁有的酒店。因此，運營合夥企業及其子公司將酒店物業出租給Pebblebrook Hotel Lessee, Inc.（及其子公司統稱 “PHL”）的子公司，後者是應税房地產投資信託基金子公司（“TRS”），後者又聘請符合條件的第三方獨立承包商來管理酒店。PHL 已合併到公司的財務報表中。

注意事項 2。 重要會計政策摘要

演示基礎

隨附的未經審計的中期合併財務報表和相關附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“U.S. GAAP”）以及適用於中期財務信息的美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例編制的。因此，根據美國證券交易委員會的規則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中包含的某些信息和腳註披露已被省略。這些未經審計的合併財務報表包括公允列報各期合併資產負債表、合併運營報表和綜合收益表、合併權益表和合並現金流量表所必需的所有調整。由於季節性和其他短期變化以及酒店物業的收購和/或處置的影響，中期業績不一定代表全年業績。這些合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。

公司及其子公司是獨立的法人實體，彼此分開維護記錄和賬簿。合併財務報表包括公司及其子公司的所有賬目，並按照美國公認會計原則列報。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。對公司不受控制但公司有能力對運營和財務政策施加重大影響的實體的投資按權益法核算。

對上期財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債披露以及收入和支出的估計和假設。這些估算是在考慮了過去、當前和預期的事件以及經濟狀況之後，根據管理層的最佳判斷編制的。實際結果可能與這些估計有所不同。

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目錄

風險和不確定性

整體經濟狀況可以顯著影響酒店的運營業績，從而影響公司的財務狀況。目前尚不確定 COVID-19 疫情未來將對整體經濟或旅行產生什麼影響。此外，通貨膨脹率的上升和相應的利率上升也可能影響整體經濟。差旅減少或成本大幅增加可能會影響公司的現金流以及償還債務或履行其他財務義務的能力。

新的會計公告

在截至2023年6月30日的六個月中，沒有發佈公司認為會對其合併財務報表和披露產生重大影響的新會計公告。

注意事項 3。 收購和處置酒店物業

收購

在截至2023年6月30日的六個月中，沒有收購酒店物業。

處置

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內的處置交易（以千計）：

酒店物業名稱

地點

發售日期

銷售價格

希思曼酒店

俄勒岡州波特蘭

2023年2月22日

$

45,000

芝加哥密歇根大道威斯汀酒店的零售店

伊利諾州芝加哥

2023年3月17日

27,300

科羅納德科勒爾蓋布爾酒店

佛羅裏達州科勒爾蓋布爾斯

2023年3月28日

63,000

摩納哥酒店西雅圖

華盛頓州西雅圖

2023年5月9日

63,250

西雅圖復古酒店

華盛頓州西雅圖

2023年5月24日

33,700

2023 總計

$

232,250

舊金山馬克酒店

加利福尼亞州舊金山

2022年6月28日

$

77,000

2022 總計

$

77,000

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，隨附的合併運營報表和綜合收益包括營業收入（虧損）美元（0.4) 百萬和 $ (0.7）分別為百萬美元，不包括與已售酒店物業相關的減值損失和出售酒店物業的收益。

在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，隨附的合併運營報表和綜合收益包括營業收入（虧損）美元1.2百萬和 $ (3.7）分別為百萬美元，不包括與已售酒店物業相關的減值損失和出售酒店物業的收益。

上述酒店物業的銷售並不代表對公司運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此不符合已終止業務的資格。

注意事項 4。 投資酒店地產

截至2023年6月30日和2022年12月31日，對酒店物業的投資包括以下內容（以千計）：

			2023年6月30日						2022年12月31日
土地			$	860,270					$	897,756
建築物和裝修			5,099,194						5,170,976
傢俱、固定裝置和設備			509,555						504,518
融資租賃資產			91,181						91,181
在建工程			21,675						11,961
			$	6,581,875					$	6,676,392
使用權資產、經營租賃			365,570						370,383
投資酒店物業			$	6,947,445					$	7,046,775
減去：累計折舊			(1,233,129)						(1,171,899)
對酒店物業的投資，淨額			$	5,714,316					$	5,874,876

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的表 內容

颶風伊恩

2022年9月27日，位於佛羅裏達州那不勒斯的LaPlaya Beach Resort & Club（“LaPlaya”）和Inn on Fifth，以及位於佛羅裏達州基韋斯特的最南海灘度假村受到颶風伊恩的影響。Inn on Fifth and Southernmost Beach Resort 沒有遭受重大破壞或幹擾。由於預計會有暴風雨，LaPlaya已關閉，需要對損壞進行補救和維修，但仍處於關閉狀態。但是，隨着建築物和設施的修復，LaPlaya已開始分階段重新開放。該公司預計，LaPlaya將在2023年底之前基本重新開放。

公司的保險單為財產損失、業務中斷提供保障，並補償與伊恩颶風期間遭受的損失有關的其他費用，該公司已記錄了迄今為止預計從保險提供商那裏收取的超過免賠額的應收支出。2022 年，公司確認的總減值損失為 $7.9LaPlaya 和 Southernmost Beach Resort 的損壞造成了百萬美元在截至2023年6月30日的六個月中，公司的支出為美元4.1百萬美元與工資、維修和索賠管理有關的成本，保險單的報銷額尚不確定，因此包含在公司合併運營報表和綜合收益表中的其他運營費用中。截至 2023 年 6 月 30 日，公司已收到 $38.8保險提供商的初步預付款為數百萬美元，並將繼續與保險提供商合作解決財產和業務中斷索賠。

減值

每當事件或情況表明存在潛在減值時，公司都會對其對酒店物業的投資進行減值審查。公司定期調整對某些物業未來運營現金流和預計持有期的估計。本次審查的結果是，公司可能會確定已發生減值觸發因素，並評估其對酒店物業的投資的可收回性。在截至2023年6月30日的六個月中， 不出現了減值損失。在截至2022年6月30日的六個月中，公司確認了減值虧損美元73.3與之相關的百萬個 二酒店的公允價值低於賬面價值。減值損失是在權威指導下使用二級輸入確定的，用於公允價值計量，使用購買和銷售協議以及來自這些房產的營銷工作的信息。

使用權資產和租賃負債

公司確認了與其地面租賃相關的使用權資產和相關負債，所有這些資產均為運營租賃。當租約中隱含的利率無法確定時，公司使用增量借款利率，範圍為 4.7% 至 7.6%。此外，所使用的術語包括在合理確定公司將行使延期期權的情況下行使此類期權的任何期權。見 注意 11。承付款和或有開支以獲取有關地面租賃的更多信息。

在基礎租賃協議的期限內，使用權資產和負債攤銷為地租費用。截至2023年6月30日，公司的租賃負債包括經營租賃負債為美元320.5百萬美元，融資租賃負債為美元43.0百萬。截至2022年12月31日，公司的租賃負債包括運營租賃負債為美元320.4百萬美元，融資租賃負債為美元42.7百萬。融資租賃負債包含在 應付賬款、應計費用和其他負債在公司隨附的合併資產負債表上。

注意事項 5。 債務

2022年10月13日，公司與作為行政代理人的北卡羅來納州美國銀行以及某些其他代理人和貸款人簽訂了第五次修訂和重述的信貸協議（“信貸協議”）。信貸協議規定了 $650.0百萬美元高級無抵押循環信貸額度以及 三 $460.0百萬筆無抵押定期貸款額度，總額為美元1.38十億。公司可以要求貸款人作出額外承諾，將信貸協議下的總借款能力增加至多增加一美元970.0百萬。

13

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的表 內容

截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的債務包括以下內容（千美元）：

																		截至的未清餘額
			截至2023年6月30日的利率						到期日									2023年6月30日						2022年12月31日
循環信貸額度
高級無抵押信貸額度			—			(1)(2)			2026 年 10 月									$	—					$	—
PHL 無抵押信貸額度			—			(1)			2026 年 10 月									—						—
循環信貸額度總額																		$	—					$	—
無抵押定期貸款
2024 年定期貸款			6.72%			(1)			2024 年 10 月									460,000						460,000
2025 年定期貸款			5.13%			(1)			2025 年 10 月									460,000						460,000
2027 年定期貸款			3.84%			(1)			2027 年 10 月									460,000						460,000
定期貸款本金																		$	1,380,000					$	1,380,000
可轉換優先票據本金			1.75%						2026 年 12 月									$	750,000					$	750,000
高級無抵押票據
A 系列筆記			4.70%			(3)			2023 年 12 月									47,600						47,600
B 系列筆記			4.93%						2025 年 12 月									2,400						2,400
高級無抵押票據本金																		$	50,000					$	50,000
抵押貸款
瑪格麗塔維爾好萊塢海灘度假村			7.77%			(4)			2024 年 5 月									161,500						161,500
埃斯坦西亞拉霍亞酒店及水療中心			5.07%						2028 年 9 月									58,491						59,485
抵押貸款本金																		$	219,991					$	220,985
債務本金總額																		$	2,399,991					$	2,400,985
未攤銷的債務溢價、折扣和遞延融資成本，淨額																		(11,208)						(13,692)
債務，淨額																		$	2,388,783					$	2,387,293

______________________

(1)    借款按浮動利率計息。2023年6月30日的利率使利率套期保值生效。

(2)    公司可以選擇將2026年10月13日的到期日延長至 二六個月根據某些條款和條件以及支付延期費的期限，最長到期日為2027年10月13日。

(3)    公司打算在到期時使用可用現金或循環信貸額度下的借款還清A系列票據。

(4)    該貸款的浮動利率等於一個月倫敦銀行同業拆借利率加上加權平均利差 2.57%。這筆貸款的參考利率已於2023年7月從倫敦銀行同業拆借利率轉換為定期SOFR。公司預計將在這筆貸款到期前為其再融資。

無抵押循環信貸額度

這個 $650.0信貸協議中規定的百萬美元高級無抵押循環信貸額度將於2026年10月到期，並規定 二六個月延期選項，受某些條款和條件的約束，並支付延期費。根據公司的選擇，優先無抵押循環信貸額度下的所有借款的年利率等於 (i) 有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上 0.10%（“SOFR調整”）加上基於公司槓桿率或（ii）基本利率（定義見信貸協議）的利潤率加上基於公司槓桿率的利潤率。循環信貸額度貸款的利潤率從 1.45% 至 2.50基於SOFR的貸款的百分比以及 0.45% 至 1.50基準利率貸款的百分比，具體取決於公司的槓桿率。截至2023年6月30日，該公司已經 不未償借款，美元12.6百萬張未償信用證，借款能力為美元637.4高級無抵押循環信貸額度還剩100萬美元。公司必須按年費率支付未使用的承諾費 0.20% 或 0.30優先無抵押循環信貸額度未使用部分的百分比，具體取決於未償借款金額。信貸協議包含某些財務契約，包括最大槓桿率、最低固定費用覆蓋率和擔保債務佔總資產價值的最大百分比。

根據信貸協議的條款，一張或多張備用信用證，未償餘額總額不超過美元30.0百萬美元，可以由貸款人根據優先無抵押循環貸款代表公司發行。公司為未償還的備用信用證支付費用，其年利率等於基於公司的槓桿比率的適用保證金。任何未償還的備用信用證都會使優先無抵押循環信貸額度的可用借款減少相應的金額。$的備用信用證12.6截至2023年6月30日和2022年12月31日，有百萬筆未償還債務。

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的表 內容

截至2023年6月30日，該公司還有一美元20.0百萬美元無抵押循環信貸額度（“PHL 信貸額度”），用於PHL的營運資金和一般公司用途。2022年10月13日，PHL修改並重申了管理PHL信貸額度的協議，將到期日延長至2026年10月。PHL信貸額度的條款與公司的優先無抵押循環信貸額度基本相似。PHL信貸額度的借款按公司選擇的年利率等於（i）SOFR加上SOFR調整加上基於公司槓桿率的保證金，或（ii）基本利率（由信貸協議定義）加上基於公司槓桿率的保證金。PHL信貸額度受債務契約的約束，該契約與管理公司優先無抵押循環信貸額度的信貸協議下的契約大致相似。截至2023年6月30日，該公司已經 不在 PHL 信貸額度下借款，有 $20.0PHL信貸額度下還有百萬的可用借貸能力。

截至2023年6月30日，公司遵守了管理無抵押循環信貸額度的信貸協議中的所有債務契約。

無抵押定期貸款設施

這個 三 $460.0信貸協議中規定的百萬筆定期貸款分別於2024年10月、2025年10月和2027年10月到期。定期貸款的年利率等於（i）SOFR加上SOFR調整加上基於公司槓桿率的利潤率或（ii）基本利率（定義見信貸協議）加上基於公司槓桿率的利潤率。定期貸款的利潤率從以下金額不等 1.40% 至 2.45基於SOFR的貸款的百分比以及 0.40% 至 1.45基準利率貸款的百分比，具體取決於公司的槓桿率。定期貸款受信貸協議中債務契約的約束。截至2023年6月30日，公司已遵守其定期貸款的所有債務契約。

公司簽訂了利率互換協議，以確定部分無抵押定期貸款額度的SOFR利率。見 衍生品和套期保值活動以便進一步討論利率互換。

可轉換優先票據

2020 年 12 月，公司發行了 $500.0百萬本金總額為 1.752026年12月到期的可轉換優先票據（“可轉換票據”）的百分比。發行可轉換票據的淨收益約為 $487.3扣除公司支付的承保費和其他費用後，百萬美元。

2021 年 2 月，公司額外發行了 $250.0可轉換票據的本金總額為百萬美元。這些額外的可轉換票據的售價為 5.5佔面值溢價的百分比，產生的淨收益約為美元257.2扣除公司支付的承保費和其他費用後的百萬美元6.5百萬，由收到的金額為 $的保費所抵消13.8百萬。

可轉換票據受公司與作為受託人的北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司之間的契約（“基本契約”）管轄。可轉換票據的利率為 1.75年息百分比，從2021年6月15日開始，每半年派息一次，於每年的6月15日和12月15日分期支付。可轉換票據將於2026年12月15日到期。

在2026年6月15日之前，可轉換票據將在某些情況下可兑換。2026年6月15日及之後，持有人可以隨時選擇按適用的轉換率將其任何可轉換票據轉換為公司的實益普通股（“普通股”） 兩天在到期日之前。初始轉換率為每1,000美元的可轉換票據本金39.2549股普通股，這意味着初始轉換價格約為美元25.47每股。在某些情況下，轉換率可能會有所調整。截至2023年6月30日和2022年12月31日，可轉換票據的轉換價值未超過本金。

在某些情況下，公司可以選擇在2023年12月20日當天或之後將全部或部分可轉換票據兑換為現金。兑換價格將等於 100待贖回的可轉換票據本金的百分比，加上截至贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付利息。如果發生某些整體基本面變化，則可轉換票據的轉換率可能會提高。

關於可轉換票據的發行，公司與可轉換票據發行的某些承銷商或其各自的關聯公司和其他金融機構進行了私下協商的上限看漲期權交易（“上限看漲交易”）。上限看漲交易最初涵蓋可轉換票據所依據的普通股數量，但須進行與適用於可轉換票據的反攤薄調整基本相似。預計上限看漲交易通常將減少可轉換票據轉換後普通股持有人的潛在攤薄幅度和/或抵消公司在轉換後可能需要支付的超過任何轉換後可轉換票據本金的潛在現金支付，這種減少和/或抵消受上限的限制。上限看漲期權交易的行使價上限為美元33.0225每股。

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的表 內容

高級無抵押票據

該公司有 $47.6百萬張未償還的優先無抵押票據，固定利率為 4.70年利率%，於 2023 年 12 月到期（“A 系列票據”）和 $2.4百萬張未償還的優先無抵押票據，固定利率為 4.93年息百分比，將於2025年12月到期（“B系列票據”）。A系列票據和B系列票據的債務契約與公司的優先無抵押循環信貸額度的債務契約基本相似。截至2023年6月30日，公司遵守了所有此類債務契約。

抵押貸款

2021 年 9 月 23 日，公司假設 1 美元161.5百萬筆貸款由瑪格麗塔維爾好萊塢海灘度假村（“瑪格麗塔維爾”）租賃權益的第一留置權抵押貸款擔保。該貸款要求根據一個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率加上加權平均利差進行純息支付。在 2023 年第二季度，加權平均價差從 2.37% 至 2.57% 作為貸款 一年行使了延期選擇權。由於延期，貸款將於2024年5月9日到期。公司預計將在這筆貸款到期前為其再融資。貸款還受利率上限協議的約束。

2021 年 12 月 1 日，公司假設為 $61.7百萬美元貸款由以Estancia La Hotel & Spa（“Estancia”）的租賃權益為第一留置權抵押貸款擔保。該貸款要求每月同時支付本金和利息，固定利率為 5.07%。該貸款將於2028年9月1日到期。

公司與瑪格麗塔維爾和埃斯坦西亞相關的抵押貸款對公司無追索權，但對一般無追索權負債的慣常例例外情況除外。這些貸款包含有關違約事件的慣例條款，以及慣常的現金管理、現金陷阱和密碼箱條款。如果酒店的業績低於一定閾值，則會觸發現金陷阱條款。一旦觸發，酒店產生的所有現金流將直接存入密碼箱賬户，然後存入現金管理賬户，以供我們的貸方使用。根據貸款文件，這些房產沒有陷入現金陷阱，也沒有發生違約事件。

利息支出

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，公司利息支出的組成部分包括以下內容（以千計）：

			在截至6月30日的三個月中												在截至6月30日的六個月中
			2023						2022						2023						2022
無抵押循環信貸額度			$	498					$	786					$	1,066					$	1,279
無抵押定期貸款設施			18,422						13,609						34,973						27,143
可轉換優先票據			3,282						3,281						6,563						6,562
高級無抵押票據			589						645						1,178						1,290
抵押債務			3,808						2,064						7,343						3,874
遞延融資費用、（保費）和折扣的攤銷			1,880						2,164						3,731						4,449
其他			1,065						612						2,120						1,136
利息支出總額			$	29,544					$	23,161					$	56,974					$	45,733

公允價值

公司通過按估計的市場利率折現每種工具的未來現金流來估算其固定利率債務的公允價值，同時考慮到總體市場狀況和信貸條件相似的債務的到期日，歸類為公允價值層次結構的第二級。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司固定利率債務（無抵押優先票據、可轉換優先票據和埃斯坦西亞抵押貸款）的估計公允價值為美元712.9百萬和美元700.5分別是百萬。

衍生品和套期保值活動

公司簽訂利率互換協議，以對衝利率波動。公司的所有利率互換都是現金流對衝。這些套期保值工具的所有未實現損益均在累計其他綜合收益（虧損）中報告，隨後在對衝預測交易影響收益期間被重新歸類為收益。

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的表 內容

截至到期日，公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的利率互換包括以下內容（千美元）：

																		截至的彙總名義價值
對衝類型						利率區間 (SOFR)						成熟度						2023年6月30日						2022年12月31日
掉期現金流						0.05% - 0.07%						2023 年 1 月						$	—					$	200,000
掉期現金流						1.84% - 1.87%						2023 年 11 月						250,000						250,000
掉期現金流						2.47% - 2.50%						2024 年 1 月						300,000						300,000
掉期現金流						1.33% - 1.36%						2026 年 2 月						290,000						290,000
掉期現金流						3.20% - 3.38%						2027 年 10 月						165,000						—
總計																		$	1,005,000					$	1,040,000

公司在隨附的合併資產負債表中按公允價值記錄所有衍生工具。利率互換和上限的公允價值是使用標準市場方法確定的，即扣除貼現的未來固定現金收支/付款和貼現的預期可變現金付款/收益。用於計算掉期預計收入和付款的浮動利率基於對未來利率的預期，該預期來自可觀察的市場利率曲線（隔夜指數互換曲線）和波動率（二級輸入）。如果交易對手不履行利率對衝協議的條款，衍生品將使公司面臨信用風險。公司將這些交易對手信用風險納入其公允價值衡量標準。該公司認為，通過與主要信譽良好的金融機構進行交易，可以將信用風險降至最低。

截至2023年6月30日，該公司的衍生工具處於資產狀況，總公允價值為美元44.3百萬。 沒有截至2023年6月30日，公司的衍生工具處於負債狀態。衍生資產包含在預付費用中，其他資產和衍生負債包含在隨附的合併資產負債表中的應付賬款、應計費用和其他負債中。該公司預計約為 $27.1百萬美元將在未來12個月內從累計的其他綜合收益（虧損）重新歸類為利息支出。

2023年1月，公司簽訂了利率互換協議，名義總額為美元400.0百萬，將於2023年11月生效。

注意事項 6。 收入

公司在隨附的合併運營報表和綜合收益報表中按分類列報收入。 下表按地理位置列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的收入（以千計）：

			在截至6月30日的三個月中												在截至6月30日的六個月中
			2023						2022						2023						2022
加利福尼亞州聖地亞哥			$	76,921					$	84,580					$	143,768					$	137,459
南佛羅裏達州/喬治亞州			58,980						80,284						130,009						165,525
麻州波士頓			76,587						73,717						119,258						107,653
加利福尼亞州洛杉磯			49,783						44,892						93,142						81,113
加利福尼亞州舊金山			37,515						32,250						69,329						46,317
俄勒岡州波特蘭			22,332						24,412						36,972						37,936
華盛頓特區			21,109						16,971						34,804						23,247
伊利諾州芝加哥			24,246						20,344						34,803						27,012
華盛頓州西雅圖			2,131						4,916						5,551						6,889
其他(1)			14,739						15,158						22,426						22,441
總收入			$	384,343					$	397,524					$	690,062					$	655,592

______________________

(1)其他包括：賓夕法尼亞州費城、羅得島州紐波特和加利福尼亞州聖克魯斯.

客户的付款主要是在提供服務時支付的。由於公司合同的短期性質以及幾乎同時收到付款，預計期初的幾乎所有合同負債餘額都將在接下來的12個月內確認為收入。

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的表 內容

注意事項 7。 公平

普通股

公司有權發行最多 500,000,000普通股。每股已發行普通股使持有人有權獲得 一對提交股東表決的每項事項進行表決。經董事會授權，普通股持有人有權獲得股息。

普通股回購計劃

2017年7月27日，公司董事會批准了一項不超過美元的股票回購計劃100.0百萬股普通股。根據該計劃，公司本可以不時通過公開市場交易或通過私人協議回購普通股。截至2023年6月30日， 不根據該計劃，普通股仍可供回購。

2023 年 2 月 17 日，公司董事會批准了一項不超過 $ 的股票回購計劃150.0百萬股普通股。根據該計劃，公司可以不時通過公開市場交易或通過私人協議回購普通股。公司可隨時暫停或終止該計劃。公司回購的普通股不再流通，成為已獲授權但未發行的普通股。截至2023年6月30日，$146.0根據該計劃，仍有數百萬股普通股可供回購。

在截至2023年6月30日的六個月中，公司回購了 6,498,9012017年和2023年回購計劃下的普通股，總購買價格為美元91.0百萬，或平均值約為 $14.01每股。

普通股股息

在截至2023年6月30日的六個月中，公司宣佈了以下普通股/單位分紅：

每股/單位分紅

截至本季度

記錄日期

應付款日期

$

0.01

2023年3月31日

2023年3月31日

2023年4月17日

$

0.01

2023年6月30日

2023年6月30日

2023年7月17日

優先股

公司有權發行最多 100,000,000具有實益權益的優先股，美元0.01每股面值（“優先股”）。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，以下優先股已發行：

安全類型						2023年6月30日						2022年12月31日
6.375% 系列 E						4,400,000						4,400,000
6.30% F 系列						6,000,000						6,000,000
6.375% 系列 G						9,200,000						9,200,000
5.70% H 系列						9,000,000						9,000,000
						28,600,000						28,600,000

E系列、F系列、G系列和H系列累積可贖回優先股（統稱為 “優先股”）排名高於普通股，在分配支付方面彼此平等。優先股沒有任何到期日，不受強制贖回的約束。公司可以隨時贖回E系列和F系列優先股。G系列和H系列優先股不得分別在2026年5月13日和2026年7月27日之前贖回，除非在與公司繼續獲得房地產投資信託基金資格有關的有限情況下或如下所述。在此日期當天或之後，公司可以選擇通過支付美元來全部或不時部分贖回優先股25.00每股，加上截至贖回之日的任何累積、應計和未付分配。根據公司信託聲明的定義，發生控制權變更後，收購或倖存實體的普通股和普通證券未在紐約證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所、納斯達克證券交易所或任何後續交易所上市，公司可以選擇在內部全部或部分贖回優先股 120在控制權變更後的幾天內支付 $25.00每股，加上截至贖回之日的任何應計和未付分配。如果公司在控制權變更後不行使贖回優先股的權利，則優先股持有人有權根據受股票上限限制的定義公式將其部分或全部股份轉換為多股普通股。每股 E 系列優先股的股票上限為 1.9372每股 F 系列優先股的普通股為 2.0649每股 G 系列優先股的普通股為 2.1231普通股，每股H系列優先股為 2.2311普通股。

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的表 內容

優先股回購計劃

2023 年 2 月 17 日，公司董事會批准了一項不超過 $ 的回購計劃100.0百萬股優先股。根據該計劃的條款，公司最多可以回購總額為美元100.0百萬股優先股。任何回購的時間、方式、價格和金額將由公司自行決定，並將取決於各種因素，包括法律要求、價格、流動性和經濟考慮以及市場狀況。該計劃不要求公司回購任何特定數量的股票。該計劃沒有到期日期，可以隨時暫停、修改或終止。在截至2023年6月30日的六個月中， 不優先股是根據該計劃回購的。

優先股息

公司宣佈在截至2023年6月30日的六個月中派發以下優先股股息：

安全類型

每股/單位分紅

截至本季度

記錄日期

應付款日期

6.375% 系列 E

$

0.40

2023年3月31日

2023年3月31日

2023年4月17日

6.375% 系列 E

$

0.40

2023年6月30日

2023年6月30日

2023年7月17日

6.30% F 系列

$

0.39

2023年3月31日

2023年3月31日

2023年4月17日

6.30% F 系列

$

0.39

2023年6月30日

2023年6月30日

2023年7月17日

6.375% 系列 G

$

0.40

2023年3月31日

2023年3月31日

2023年4月17日

6.375% 系列 G

$

0.40

2023年6月30日

2023年6月30日

2023年7月17日

5.70% H 系列

$

0.36

2023年3月31日

2023年3月31日

2023年4月17日

5.70% H 系列

$

0.36

2023年6月30日

2023年6月30日

2023年7月17日

運營合夥企業中普通單位的非控股權益

運營合夥單位（“OP 單位”）的持有人擁有某些贖回權，使運營合夥企業能夠促使運營合夥企業贖回其單位，以換取公司選擇等於贖回時普通股市場價格的每單位現金或普通股 一-以一為一。行使贖回權時可發行的股票數量將根據股票分割、合併、合併或類似的按比例進行股票交易進行調整，否則會削弱運營合夥企業有限合夥人或公司股東的所有權權益。

2018 年 11 月 30 日，關於與拉薩爾酒店地產（“拉薩爾”）的合併，公司發佈了 133,605運營合作伙伴關係中的運營單位轉給 LaSalle 運營合作伙伴關係的第三方有限合夥人。

2022 年 5 月 11 日，關於收購佛羅裏達州那不勒斯的 Inn on Fifth，公司發佈了 16,291運營合作伙伴關係中的OP單位。

截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，運營合作伙伴關係已經 149,896第三方持有的 OP 單位，不包括 LTIP 單位。

截至 2023 年 6 月 30 日，運營合作伙伴關係已經 二長期激勵合夥單位類別（“LTIP 單位”）、LTIP A 類單位和 LTIP B 類單位。所有優秀的LTIP單位均由公司高管持有。

2023 年 2 月 17 日，董事會批准了 131,276LTIP B 級單位改為其執行官。這些LTIP單位將在2024年、2025年和2026年1月1日按比例歸屬，前提是能否繼續在公司工作。每項獎勵的公允價值是根據授予日公司普通股的收盤價確定的15.04每個單位的授予日期公允價值總額為 $2.0百萬。

截至 2023 年 6 月 30 日，運營合作伙伴關係已經 858,484LTIP 已發行單位，其中 277,136LTIP 單位已歸屬。截至2022年12月31日，運營合作伙伴關係有 727,208LTIP 已發行單位，其中 127,111LTIP 單位已歸屬。只有既得的LTIP單位才能轉換為OP單位，而OP單位又可以如上所述進行兑換。

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的表 內容

運營合夥企業中優先單位的非控股權益

2022 年 5 月 11 日，關於收購 Inn on Fifth，公司發佈了 3,104,400運營合作伙伴關係中的首選單位，指定為 6.0% Z 系列累積永久優先單位（“Z 系列優先單位”）。Z 系列優先單位的排名優先於 OP 單位，與運營合作伙伴關係的 E 系列、F 系列、G 系列和 H 系列優先單位相同。Z系列優先單位的持有人有權按年率獲得季度分配 6.0$的清算優先價值的百分比25.00每股。

Z系列優先單位的持有人可以隨時選擇將其部分或全部單位轉換為運營夥伴關係當時已發行的任何其他系列優先單位。在Z系列優先單位發行兩週年之後，持有人可以選擇將其部分或全部單位兑換成現金、具有等值價值的普通股或優先股 一-以一為一。發行五週年後，公司可以將Z系列優先單位兑換成現金、具有等值價值的普通股或優先股 一-以一為一。在公司控制權變更後的任何時候，Z系列優先單位的持有人可以選擇將其部分或全部單位兑換成具有等值價值的現金或普通股。

截至 2023 年 6 月 30 日，運營合作伙伴關係已經 3,104,400Z 系列首選單位表現出色。

注意事項 8。 基於股份的薪酬計劃

可用股數

公司維持經修訂和重述的2009年股權激勵計劃（經修訂的 “計劃”），以吸引和留住獨立受託人、執行官和其他主要員工和服務提供商。該計劃規定授予購買普通股、股票獎勵、股票增值權、績效單位和其他基於股票的獎勵的期權。計劃下的股票獎勵在董事會確定的期限內歸屬，通常超過 三到 五年。公司支付或累積基於股份的獎勵的股息。根據獎勵協議的規定，在控制權變更、死亡、殘疾或某些其他解僱事件時，所有未償還的股票獎勵都必須全部或部分加速歸屬。截至 2023 年 6 月 30 日，有 1,498,820根據該計劃可供發行的普通股。

服務條件共享獎勵

根據該計劃，公司不時向董事會成員、高級管理人員和僱員授予限制性普通股。這些股票通常歸屬 三到 五年以持續服務或就業為基礎。下表彙總了截至2023年6月30日的六個月的服務條件限制性股票活動：

			股份						加權平均值 授予日期 公允價值
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬			567,317						$	21.60
已授予			113,084						$	15.04
既得			(183,721)						$	23.14
被沒收			(52,563)						$	16.74
截至 2023 年 6 月 30 日未歸投資			444,117						$	19.87

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司的確認額約為 $0.7百萬和美元1.6在隨附的合併運營報表和綜合收益表中，與這些裁決相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了約$0.8百萬和美元1.6在隨附的合併運營報表和綜合收益表中，與這些獎勵相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。

基於績效的股票獎勵

2023 年 2 月 17 日，董事會批准了目標獎勵 314,235向公司高級管理人員和員工提供基於績效的股權獎勵。這些獎項（如果有的話）將在2026年頒發。最終歸屬的普通股的實際數量將來自 0% 至 200目標獎勵的百分比，將根據獎勵協議中規定的2023年1月1日至2025年12月31日績效期間的績效標準在2026年確定。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司的確認額約為 $1.4百萬和美元2.6與隨附的合併運營報表和綜合收益中基於績效的股權獎勵相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了約$1.1百萬和美元2.0在隨附的合併運營報表和綜合收益表中，與基於績效的股權獎勵相關的基於股份的薪酬支出分別為百萬美元。

20

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的表 內容

長期激勵合夥單位

截至 2023 年 6 月 30 日，運營合作伙伴關係已經 二LTIP 單位的類別、LTIP A 類單位和 LTIP B 類單位的類別。所有優秀的LTIP單位均由公司高管持有。

2023 年 2 月 17 日，董事會批准了 131,276LTIP B 級單位改為其執行官。這些LTIP單位將在2024年、2025年和2026年1月1日按比例歸屬，前提是能否繼續在公司工作。每項獎勵的公允價值是根據授予日公司普通股的收盤價確定的15.04每個單位的授予日期公允價值總額為 $2.0百萬。

截至 2023 年 6 月 30 日，運營合作伙伴關係已經 858,484LTIP 已發行單位，其中 277,136LTIP 單位已歸屬。截至2022年12月31日，運營合作伙伴關係有 727,208LTIP 已發行單位，其中 127,111LTIP 單位已歸屬。只有既得的 LTIP 單位才能轉換為 OP 單位，而OP 單位又可以按中所述進行競標兑換 注意事項 7。股權.

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司的確認額約為 $0.9百萬和美元1.7與這些LTIP單位相關的支出分別為百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了約$0.7百萬和美元1.4與這些LTIP單位相關的支出分別為數百萬美元。在公司隨附的合併資產負債表中，與LTIP單位補助金相關的總支出作為非控股權益列報。

注意事項 9。 所得税

PHL 需按法定税率繳納聯邦和州企業所得税。鑑於 COVID-19 疫情對公司財務業績的持續負面影響以及公司未來幾年利用淨營業虧損的能力的不確定性，公司已記錄了所有遞延所得税資產的估值補貼。

公司按照其運營所在司法管轄區的税法規定提交納税申報表。在正常業務過程中，公司需要接受聯邦、州和地方司法管轄區的審查（如適用）。自2023年6月30日和2022年12月31日起，可追溯到2019年的納税年度，所有主要司法管轄區的訴訟時效仍然開放。

21

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的表 內容

注意事項 10。 每股收益（虧損）

以下是普通股每股基本收益（虧損）和攤薄後收益（虧損）的對賬表（以千計，股票和每股數據除外）：

			在截至6月30日的三個月中												在截至6月30日的六個月中
			2023						2022						2023						2022
分子：
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）			$	33,738					$	16,646					$	(178)					$	(94,228)
減去：為未歸屬的股份薪酬支付的股息			(10)						(12)						(21)						(22)
減去：歸屬於基於股份的薪酬的未分配收益			(276)						(133)						—						—
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）——基本			$	33,452					$	16,501					$	(199)					$	(94,250)
另外：可轉換票據的利息支出			3,281						3,281						—						—
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）——攤薄			$	36,733					$	19,782					$	(199)					$	(94,250)
分母：
普通股的加權平均數——基本			121,696,400						130,904,876						123,581,926						130,904,589
攤薄型股份薪酬的影響			101,380						374,188						—						—
攤薄型可轉換票據的影響			29,441,175						29,441,175						—						—
普通股加權平均數——攤薄			151,238,955						160,720,239						123,581,926						130,904,589
普通股股東可獲得的每股淨收益（虧損）——基本			$	0.27					$	0.13					$	—					$	(0.72)
普通股股東可獲得的每股淨收益（虧損）——攤薄			$	0.24					$	0.12					$	—					$	(0.72)

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中， 893,194和 1,110,184，未歸屬的服務條件限制性股票和基於績效的股票獎勵分別被排除在攤薄後的加權平均普通股數量之外，因為它們的影響本來是反稀釋的。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中， 零和 1,056,949，未歸屬的服務條件限制性股票和基於績效的股票獎勵分別被排除在攤薄後的加權平均普通股數量之外，因為它們的影響本來是反稀釋的。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中， 零和 29,441,175，可轉換票據所依據的普通股分別被排除在攤薄後的股票之外，因為它們的影響本來是反稀釋的。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中， 零和 29,441,175可轉換票據所依據的普通股已被排除在攤薄後的股票之外，因為它們的影響本來是反稀釋的。

非控股權益持有人持有的LTIP單位和OP單位已被排除在攤薄後每股收益的分母之外，因為這不會對金額產生影響，因為有限合夥人的收益（虧損）份額也將被加減以得出普通股股東可獲得的淨收益（虧損）。

注意 11。 承付款和或有開支

酒店管理協議

公司的酒店物業是根據與多家管理公司簽訂的管理協議運營的。這些管理協議的其餘條款到期 11年，不包括續約，最多 29年份，包括續約。公司在支付終止費後可以隨意終止公司的大部分管理協議，有些協議可以在出售物業時終止，在某些情況下，需要支付終止費。大多數協議還規定公司能夠因未能達到規定的經營業績閾值而終止。解僱費範圍從 零到最多 四乘以年度基礎管理和激勵管理費，具體取決於協議和終止原因。公司的某些管理協議是不可終止的，除非經理違反了重要陳述或經理未能達到管理協議中規定的績效門檻。

管理協議通常要求支付基本管理費 1% 和 4佔酒店收入的百分比。根據某些管理協議，如果協議中定義的酒店營業收入、現金流或其他績效指標超過某些績效門檻，則管理公司也有資格獲得激勵管理費。激勵管理費通常在公司獲得酒店投資的優先回報後，按酒店營業收入的百分比計算。

22

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的表 內容

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，combined b基礎和激勵管理費為美元10.8百萬和美元18.8分別為百萬。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，com固定基礎費和激勵管理費 是 $12.1百萬和美元19.8分別為百萬。基本和激勵管理費用包含在公司隨附的合併運營報表和綜合收益表中的其他直接和間接費用中。

儲備資金

公司與酒店經理、特許經營商、地面出租人和貸款人的某些協議通常規定公司提供資金 4.0酒店收入的百分比，足以支付 (a) 酒店的某些非常規維修和保養，以及 (b) 更換和更新酒店傢俱、固定裝置和設備的費用。

限制性現金

截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司的持股量為美元10.7百萬和美元11.2分別為百萬限制性現金，包括貸款人持有的現金管理賬户中持有的資金、更換傢俱和固定裝置的準備金，以及根據某些酒店管理協議或貸款協議支付房地產税、地租或財產保險的儲備金。

酒店、地面和金融租賃

截至2023年6月30日，以下酒店需要租約，如下所示：

租賃房產

租賃類型

租約到期日期

最南端海灘度假村的餐廳

經營租賃

2029 年 4 月

天堂角度假村及水療中心

經營租賃

2050 年 5 月

華盛頓特區摩納哥酒店

經營租賃

2059 年 11 月

Argonaut 酒店

經營租賃

2059 年 12 月

西風漁人碼頭酒店

經營租賃

2062 年 2 月

聖莫尼卡總督酒店

經營租賃

2065 年 9 月

埃斯坦西亞拉霍亞酒店及水療中心

經營租賃

2066 年 1 月

聖地亞哥米申灣度假村

經營租賃

2068 年 7 月

舊金山一號酒店

經營租賃

2070 年 3 月

(1)

波士頓港凱悦酒店

經營租賃

2077 年 4 月

波士頓科普利廣場威斯汀酒店

經營租賃

2077 年 12 月

(2)

波士頓自由豪華精選酒店

經營租賃

2080 年 5 月

傑基爾島俱樂部度假村和餐廳

經營租賃

2089 年 1 月

舊金山澤洛斯酒店

經營租賃

2097 年 6 月

洛杉磯比佛利山莊帕洛瑪酒店

經營租賃

2107 年 1 月

(3)

瑪格麗塔維爾好萊塢海灘度假村

經營租賃

7 月 2112 日

舊金山齊柏林酒店

運營和融資租賃

2089 年 6 月

(4)

海港庭院酒店舊金山

融資租賃

2052 年 8 月

______________________

(1)到期日期假定行使了 14-年延期選項。

(2)到期前無需付款。

(3)到期日期假定行使了所有權力 19五年擴展選項。

(4)到期日期假定行使了 30 年擴展選項。

公司的租賃可能要求支付最低固定租金，根據超過一定門檻的收入百分比支付租金，或者租金支付等於最低固定租金或百分比租金中的較高者。最低固定租金每年可通過消費物價指數的上漲進行調整，並可能受到最低和最高漲幅的影響。由於酒店結構是國家歷史地標，一些租約還對可以對酒店結構進行修改的某些限制。

23

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的表 內容

對於規定最低租金支付額的租約，公司以直線方式記錄支出，這些租約在剩餘的租賃期限內會增加預先確定的金額。地租支出包含在房地產税、個人財產税、財產保險和地租中，包含在公司隨附的合併運營報表和綜合收益報表中。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的地租支出構成如下（以千計）：

			在截至6月30日的三個月中												在截至6月30日的六個月中
			2023						2022						2023						2022
固定地租			$	4,782					$	4,561					$	9,564					$	9,017
可變地租			5,252						5,414						9,119						8,468
地租總額			$	10,034					$	9,975					$	18,683					$	17,485

訴訟

酒店運營的性質使公司的酒店、公司和運營合夥企業在其正常業務過程中面臨索賠和訴訟的風險。公司有保險來彌補某些潛在的物質損失。公司目前沒有受到任何重大訴訟，據公司所知，公司也沒有面臨任何重大訴訟的威脅。

注意事項 12。 現金流量表的補充信息 （以千計）

			在截至6月30日的六個月中
			2023						2022
已支付的利息，扣除資本化利息			$	48,852					$	41,161
利息資本化			$	—					$	1,434
已繳所得税（已退還）			$	(2,723)					$	(536)
非現金投資和融資活動：
普通股/單位的應付分配			$	1,248					$	1,351
優先股/單位的應付分配			$	10,902					$	10,866
發行普通股以獲得董事會補償			$	754					$	738
發行與收購酒店有關的普通單位			$	—					$	390
發行與酒店收購相關的優先單位			$	—					$	77,610
酒店物業的累積增建和改善			$	8,695					$	6,762
為換取租賃負債而獲得的使用權資產			$	—					$	1,005
註銷全部攤銷的遞延融資成本			$	64					$	5,723

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的表 內容

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

以下討論和分析應與本報告其他部分所列的合併財務報表和相關附註一併閲讀。Pebblebrook Hotel Trust是馬裏蘭州的一家房地產投資信託基金，根據經修訂的1986年《美國國税法》（“該法”），其運營旨在獲得房地產投資信託（“REIT”）的資格。基本上，所有業務都是通過Pebblebrook Hotel, L.P.（我們的 “運營合夥企業”）進行的，Pebblebrook Hotel Trust是特拉華州的一家有限合夥企業，Pebblebrook Hotel Trust是其唯一的普通合夥人。在本報告中，除非上下文另有説明，否則我們使用 “公司”、“我們” 或 “我們的” 等術語來指代Pebblebrook Hotel Trust及其子公司。

前瞻性陳述

本報告以及我們公開傳播的其他陳述和信息，包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的某些 “前瞻性陳述”。我們打算將此類前瞻性陳述納入1995年《私人證券訴訟改革法》中關於前瞻性陳述的安全港條款，並將本聲明包括在內，以遵守這些安全港條款。基於某些假設並描述我們未來的計劃、戰略和預期的前瞻性陳述通常可以通過使用 “可能”、“將”、“應該”、“潛在”、“可以”、“尋求”、“假設”、“預測”、“相信”、“期望”、“打算”、“預期”、“估計”、“項目” 或類似表達方式來識別。除其他外，本報告中的前瞻性陳述包括有關我們業務戰略的陳述，包括收購和發展戰略、行業趨勢、估計收入和支出、翻新或修復項目的估計成本和持續時間、估計的保險回收率、我們實現遞延所得税資產的能力以及預期的流動性需求和來源（包括資本支出以及我們獲得融資或籌集資金的能力）。您不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素在某些情況下是我們無法控制的，可能會對實際業績、業績或成就產生重大影響。這些因素包括但不限於以下因素：

•COVID-19 疫情已經並將繼續對我們的財務狀況和運營產生重大的負面影響，這影響了我們獲得可接受的融資以資助由此產生的運營現金減少的能力。COVID-19 疫情當前和不確定的未來影響，包括其對人們出行能力或願望的影響，預計將繼續對我們的業績、運營、前景、計劃、目標、增長、聲譽、現金流、流動性和股價產生負面影響；

•由於 COVID-19 疫情，我們暫停了大部分酒店和度假村的運營。運營已重新開始並正在改善。但是，如果持續的改善中斷，我們可能會不遵守某些債務融資機制的維護協議；

•影響人們旅行能力或願望的世界事件可能導致酒店需求下降；

•與酒店業相關的風險，包括競爭、美國政府改變簽證和其他旅行政策，使國際旅客進入美國變得不太方便、更難或更不理想，就業成本、能源成本和其他運營成本的增加，或由我們無法控制的事件引起的需求減少，包括但不限於實際或威脅的恐怖襲擊、自然災害、網絡攻擊、任何類型的流感或疾病相關流行病或總體經濟衰退和當地經濟條件;

•融資和資本的可得性和條件以及證券市場的總體波動性；

•我們對酒店第三方經理的依賴，包括我們無法直接實施戰略業務決策；

•與美國和全球經濟相關的風險、酒店物業和房地產行業的週期性，包括環境污染以及遵守包括《美國殘疾人法》和類似法律在內的新或現有法律的成本；

•提高利率；

•我們可能無法獲得《守則》規定的房地產投資信託基金資格，以及影響房地產投資信託基金的法律變更的風險；

•潛在酒店收購的時機和可用性、我們識別和完成酒店收購的能力以及我們根據業務戰略完成酒店處置的能力；

•未投保損失的可能性；

•與重建和重新定位項目相關的風險，包括延誤和成本超支；以及

•下面討論的其他因素 風險因素在第二部分中，本10-Q表季度報告第1A項和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

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的表 內容

因此，無法保證我們的期望會得到實現。除非聯邦證券法另有要求，否則我們不承擔任何義務或承諾公開發布對本（或其他地方）中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。

概述

這段復甦時期的經營業績得益於強勁的休閒旅行，這使我們度假村的收入達到了疫情前的水平。我們的城市酒店的企業和集團業務穩步發展，在第二季度引領了投資組合的增長，舊金山、洛杉磯、華盛頓特區、芝加哥和波特蘭的入住率強勁增長。我們預計，如果整體經濟持續復甦，國際入境旅行繼續迴歸，這些趨勢將繼續下去。最近的通貨膨脹和對未來通貨膨脹的預期導致勞動力和其他成本增加，增加了消費者信心和經濟持續增長的不確定性。該公司繼續完成LaPlaya海灘度假村和俱樂部的維修和重建。該物業的海灣塔和海灣塔已重新開放，度假設施也正在重新開放。其他度假村設施將在全年重新開放。該物業的海濱別墅仍有望在2023年底之前基本重新開放，但是，接收設備、材料和檢查的延遲可能會對這一時間表產生不利影響。

在截至2023年6月30日的六個月中，我們進行了以下交易：

•2023年2月22日，我們以4500萬美元的價格出售了位於俄勒岡州波特蘭的希思曼酒店。

•2023 年 3 月 17 日，我們以 2730 萬美元的價格出售了位於伊利諾伊州芝加哥的芝加哥密歇根大道威斯汀酒店的零售部分。

•2023年3月28日，我們以6300萬美元的價格出售了位於佛羅裏達州科勒爾蓋布爾斯的Colonnade Coral Gables酒店。

•2023年5月9日，我們以6,330萬美元的價格出售了位於華盛頓州西雅圖的西雅圖摩納哥酒店。

•2023年5月24日，我們以3,370萬美元的價格出售了位於華盛頓州西雅圖的西雅圖復古酒店。

•根據普通股回購計劃，我們以每股14.01美元的平均價格回購了6,498,901股普通股。

雖然我們不經營酒店物業，但我們的資產管理團隊和執行管理團隊都對酒店經理進行監督併合作，就酒店運營的各個方面提供建議和建議，包括物業定位和重新定位、收入和支出管理、運營分析、物理設計、翻新和資本改進、賓客體驗和總體戰略方向。通過這些努力，我們尋求提高房地產效率，降低成本，最大限度地提高收入並提高房地產運營利潤率，我們預計這將提高股東的回報。

財務狀況和經營業績的關鍵指標

我們通過評估財務和非財務指標來衡量酒店的運營業績和業務經營業績，例如每間可用客房的客房收入（“RevPAR”）；每間可用客房的總收入（“RevPAR”）；平均每日房價（“ADR”）；入住率（“入住率”）；運營資金（“FFO”）；利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（“EBITDA”）；以及息税折舊攤銷前的收益（“EBITDA”）；EBITDA 房地產的折舊攤銷前利潤（“息税折舊攤銷前利潤”回覆")。我們通過與預算、前期和競爭酒店進行比較來評估各個酒店和整個公司的業績。ADR、入住率和RevPAR可能會受到宏觀經濟因素以及區域和地方經濟和事件的影響。見 非公認會計準則財務指標供進一步討論FFO、息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤回覆.

酒店運營統計

下表顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們酒店的主要同物業酒店運營統計數據：

			在截至6月30日的三個月中												在截至6月30日的六個月中
			2023						2022						2023						2022
同一房產的入住率			73.2		%				70.0		%				65.5		%				59.2		%
同房產替代性糾紛			$	307.64					$	322.05					$	302.02					$	311.82
相同房產 RevPAR			$	225.25					$	225.36					$	197.95					$	184.53
相同物業的總每股收益率			$	343.66					$	341.45					$	305.00					$	278.09

上面的酒店運營統計數據表包括截至2023年6月30日和2022年6月30日止三個月內擁有的所有酒店的信息，但舊金山1號酒店除外，該酒店因裝修而關閉，而LaPlaya Beach Resort & Club則因颶風伊恩過後關閉。

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的表 內容

上面的酒店運營統計數據表包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中截至2023年6月30日擁有的所有酒店的信息，但因伊恩颶風過後關閉的舊金山1家酒店LaPlaya Beach Resort & Club除外；以及僅包括第一季度的西雅圖摩納哥酒店和西雅圖復古酒店，因為它們在2023年5月的銷售。

非公認會計準則財務指標

非公認會計準則財務指標是衡量我們歷史或未來財務業績的指標，不同於根據美國公認會計原則計算和列報的指標。我們報告了FFO、息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤回覆，這些是非公認會計準則財務指標，作為衡量我們經營業績的關鍵指標，對投資者有用。

我們根據Nareit（前身為全國房地產投資信託協會）制定的標準計算FFO，該標準將FFO定義為淨收益（根據美國公認會計原則計算），不包括與房地產相關的折舊和攤銷、房地產銷售的收益（虧損）、房地產資產減值（包括房地產相關合資企業的減值）、會計原則變化的累積效應以及未合併合夥企業和合夥企業的調整合資企業。房地產資產的歷史成本核算隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的貶值。由於歷史上，房地產價值反而隨着市場狀況而上漲或下降，因此大多數行業投資者認為，僅僅介紹使用歷史成本會計的房地產公司的經營業績是不夠的。通過排除房地產相關折舊和攤銷的影響，包括我們在合資企業折舊和攤銷中所佔的份額、房地產銷售的收益（虧損）和房地產資產的減值（包括房地產相關合資企業的減值），所有這些都基於歷史成本會計，對評估當前業績的意義可能較小，我們認為FFO為投資者提供了評估我們經營業績的有用財務指標。

下表核對了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的淨收益（虧損）與普通股和單位持有人可用的FFO和FFO（以千計）：

			在截至6月30日的三個月中												在截至6月30日的六個月中
			2023						2022						2023						2022
淨收益（虧損）			$	46,183					$	28,797					$	24,138					$	(71,419)
調整：
房地產折舊和攤銷			57,871						60,185						116,155						119,195
出售酒店物業的（收益）虧損			(23,584)						—						(30,219)						—
減值損失			—						12,271						—						73,254
FFO			$	80,470					$	101,253					$	110,074					$	121,030
向優先股股東和單位持有人分配			(12,151)						(11,991)						(24,303)						(23,335)
FFO 適用於普通股和單位持有人			$	68,319					$	89,262					$	85,771					$	97,695

息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益。納雷特發佈的題為 “房地產利息、税項、折舊和攤銷前的收益” 的白皮書定義了息税折舊攤銷前利潤回覆作為淨收益或虧損（根據美國公認會計原則計算），不包括利息支出、所得税、折舊和攤銷、處置折舊財產的損益（包括控制權變更的損益）、因關聯公司折舊財產價值下降而導致的折舊財產和未合併關聯公司投資的減值減記，以及我們對這些項目中與未合併關聯公司相關的部分進行可比調整後的減值減記。我們認為息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤回覆 為投資者提供有用的財務指標來評估我們的經營業績，不包括我們的資本結構（主要是利息支出）和資產基礎（主要是折舊和攤銷）的影響。

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的表 內容

下表將淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤進行了對賬回覆在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中（以千計）：

			在截至6月30日的三個月中												在截至6月30日的六個月中
			2023						2022						2023						2022
淨收益（虧損）			$	46,183					$	28,797					$	24,138					$	(71,419)
調整：
利息支出			29,544						23,161						56,974						45,733
所得税支出（福利）			31						—						31						—
折舊和攤銷			57,957						60,274						116,326						119,374
税前利潤			$	133,715					$	112,232					$	197,469					$	93,688
出售酒店物業的（收益）虧損			(23,584)						—						(30,219)						—
減值損失			—						12,271						—						73,254
税前利潤回覆			$	110,131					$	124,503					$	167,250					$	166,942

FFO、EBITDA 和 EBITDA回覆不代表美國公認會計原則確定的經營活動產生的現金，也不應將其視為衡量我們財務業績的美國公認會計準則淨收益（虧損）的替代品，也不應將其視為衡量流動性的美國公認會計準則經營活動現金流的替代品。此外，FFO、息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤回覆並不表示有資金可用於滿足現金需求，包括進行現金分配的能力。

運營結果

截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們分別擁有47個和54個房地產和租賃權益。自收購之日起或處置之日（如適用），在此期間擁有的所有房產均已包含在我們各自時期的經營業績中。根據收購或處置房產的時間，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，某些物業的經營業績無法比較。下表中列出的房產在所示期限內以下稱為 “不可比房產”，所有其他房產均被稱為 “可比房產”：

財產

地點

處置日期

舊金山馬克酒店

加利福尼亞州舊金山

2022年6月28日

費城裏滕豪斯廣場索菲特酒店

賓夕法尼亞州費城

2022年8月2日

斯佩羅酒店

加利福尼亞州舊金山

2022年8月25日

波特蘭復古酒店

俄勒岡州波特蘭

2022年9月14日

希思曼酒店

俄勒岡州波特蘭

2023年2月22日

芝加哥密歇根大道威斯汀酒店的零售店

伊利諾州芝加哥

2023年3月17日

科羅納德科勒爾蓋布爾酒店

佛羅裏達州科勒爾蓋布爾斯

2023年3月28日

摩納哥酒店西雅圖

華盛頓州西雅圖

2023年5月9日

西雅圖復古酒店

華盛頓州西雅圖

2023年5月24日

財產

地點

收購日期

五號旅館

佛羅裏達那不勒斯

2022年5月11日

紐波特海港島度假村

羅得島州紐波特

2022年6月23日

截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月的比較

收入 — 總收入減少了1,320萬美元，其中1,120萬美元來自非同類房產。剩餘的下降是由於LaPlaya Beach Resort & Club的收入減少，該度假村因颶風伊恩而關閉，尚未完全重新開放，以及索拉瑪酒店因客房翻新而收入減少。這些收入下降被舊金山1號酒店收入的大幅增長所抵消，該酒店因裝修而在2022年第二季度的大部分時間裏關閉。

酒店運營費用 — 酒店運營總支出增加了1,760萬美元，這要歸因於人員配備、工資率和福利的增加，以適應不斷增長的入住率，尤其是我們城市物業的入住率。此外，舊金山1號酒店的酒店運營支出有所增加，該酒店因裝修而在2022年第二季度的大部分時間裏關閉。由於我們無法比擬的房產，我們運營支出的總體增長被減少的730萬美元部分抵消。

折舊和攤銷 — 折舊和攤銷費用減少了230萬美元，這主要是由於我們在2022年和2023年銷售了非同類房產，但由於2022年收購了兩處不可比較的房產，部分抵消了這一增長。

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房地產税、個人財產税、財產保險和地租— 房地產税、個人財產税、財產保險和地租減少了340萬美元，這主要是由於税收評估降低導致房地產税減少。

一般和行政 — 一般和管理費用增加了150萬美元，這主要是由於專業費用和員工股票薪酬支出的增加。一般和管理費用包括僱員補償費用、法律和專業費用、保險和其他費用。

減值 — 2023 年未確認任何減值損失。2022年，我們確認了與兩家酒店相關的1,230萬美元減值虧損。

出售酒店物業的收益—我們確認銷售收益為2360萬美元，這與2023年西雅圖摩納哥酒店和西雅圖復古酒店的銷售有關。2022 年未確認銷售收益。

營業中斷保險收入 —我們確認2023年營業中斷保險收入為1400萬美元，這與與保險公司就LaPlaya Beach Resort & Club的收入損失達成的部分和解有關。

利息支出 —由於浮動利率債務的利率上升，利息支出增加了640萬美元。

非控股權益 —非控股權益是指將運營合夥企業的收入或損失分配給第三方普通OP單位持有人和優先OP單位持有人。

截至2023年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月的比較 截至2022年6月30日的六個月

收入 — 總收入增長了3,450萬美元，這主要是由於我們的許多城市物業的收入增加，因為企業和團體預訂量穩步增長，以及舊金山1號酒店的收入增加，該酒店因翻新而在2022年第一和第二季度的大部分時間裏關閉。LaPlaya Beach Resort & Club的收入大幅下降部分抵消了這些增長，該度假村因颶風伊恩而關閉，尚未完全重新開放，而非同類房產的收入減少了490萬美元。

酒店運營費用 — 酒店運營總支出增加了5,760萬美元，這要歸因於人員配備、工資率和福利的增加，以適應不斷增長的入住率，尤其是我們城市物業的入住率。此外，舊金山1號酒店的酒店運營費用有所增加，該酒店因裝修而在2022年第一和第二季度的大部分時間裏都關閉了。由於我們無法比擬的房產，我們減少的620萬美元部分抵消了我們運營支出的總體增長。

折舊和攤銷 — 折舊和攤銷費用減少了300萬美元，這主要是由於我們在2022年和2023年銷售了非同類房產，但由於我們在2022年收購了兩處不可比房產，部分抵消了這一增長。

房地產税、個人財產税、財產保險和地租— 房地產税、個人財產税、財產保險和地租減少了500萬美元，這主要是由於税收評估降低導致房地產税減少，但被我們同類物業的地租增加150萬美元所抵消。

一般和行政 — 一般和管理費用增加了180萬美元，這主要是由於專業費用和員工股票薪酬支出的增加。一般和管理費用包括僱員補償費用、法律和專業費用、保險和其他費用。

減值 —2023 年未確認任何減值損失。2022年，我們確認了與兩家酒店相關的7,330萬美元的減值虧損。

出售酒店物業的收益—我們確認銷售收益為3,020萬美元，這與芝加哥密歇根大道威斯汀酒店的零售部分希思曼酒店、科洛納德科勒爾蓋布爾斯酒店、西雅圖摩納哥酒店和西雅圖Vintage Hotel Vintage Hotel 2023年的銷售有關。

營業中斷保險收入 —我們確認2023年營業中斷保險收入為2,210萬美元，這與與保險公司就LaPlaya Beach Resort & Club的收入損失達成部分和解。

其他運營費用 —其他運營費用增加了300萬美元，這主要是由於LaPlaya Beach Resort & Club的工資和理賠管理費用，保險單的報銷尚不確定。

利息支出 —由於浮動利率債務的利率上升，利息支出增加了1,120萬美元。

非控股權益 —非控股權益是指將運營合夥企業的收入或損失分配給第三方普通OP單位持有人和優先OP單位持有人。

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內容表

關鍵會計政策

我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，該原則要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響我們財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。儘管我們認為報告的金額不會有重大差異，但這些政策的適用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計有所不同。我們會持續評估我們的估計和判斷。我們的估算基於經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。我們所有的重要會計政策，包括某些關鍵會計政策，均在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露。

新的會計公告

參見 注意事項 2。重要會計政策摘要 適用於本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表，以瞭解最近發佈的可能影響我們的會計聲明。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是運營提供的現金、信貸額度下的借款、股票和債務發行的淨收益以及房地產銷售的淨收益。短期內，我們的主要現金需求（即在2024年6月30日當天或之前需要現金的現金）將是為房地產租賃債務、債務利息和本期本金、資本改善、普通股和優先股分紅以及房地產運營的營運資金提供資金。我們認為，我們的現金和現金等價物、限制性現金和優先無抵押循環信貸額度的可用金額（截至2023年6月30日，總額為8.237億美元）以及持續運營產生的現金將足以滿足我們的短期現金需求。截至2023年6月30日，我們沒有資產負債表外安排。

為了保持我們作為房地產投資信託基金的資格，我們必須向股東支付至少佔應納税所得額90％的股息。由於這一要求，我們不能依靠留存收益來為長期流動性需求提供資金，例如收購酒店物業、重建和償還長期債務。因此，我們預計將繼續通過股票和債務發行籌集資金，為我們的增長提供資金。

我們的物質現金需求包括以下合同義務和其他義務。

債務

我們的未償債務包括浮動和固定利率的無抵押定期貸款、可轉換優先票據、優先無抵押票據和期限各不相同的抵押貸款。截至2023年6月30日，我們的總債務面值為24億美元，彙總如下：

			2023年6月30日
			（以千計）
循環信貸額度			$	—
定期貸款			1,380,000
可轉換優先票據			750,000
高級無抵押票據			50,000
抵押貸款			219,991
按面值計算的債務總額			$	2,399,991

有關我們債務組成部分的進一步討論，請參見 注意事項 5。 債務適用於本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表。

我們可以選擇通過支付延期費來延長當前的某些債務到期日。假設我們行使債務協議中所有可用的延期選項，我們預計，截至2023年6月30日，與未償債務相關的未來本金和利息支付額將在到期日為27億美元，本金為4,950萬美元，利息為2.719億美元，在2024年6月30日或之前支付。我們打算用可用現金、循環信貸額度下的借款或長期債務再融資來支付到期金額。

我們遵守了受現有信貸額度、定期貸款和優先票據額度管轄的所有契約。

我們的抵押貸款包含有關違約事件的慣例條款，以及慣常的現金管理、現金陷阱和密碼箱條款。如果酒店的業績低於特定門檻，則可能會觸發現金陷阱條款。一旦觸發，酒店產生的所有現金流將直接存入密碼箱賬户，然後存入現金管理賬户，以造福我們的貸款機構。截至2023年6月30日，所有抵押貸款都沒有陷入現金陷阱。

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內容表

酒店、地面和融資租賃債務

我們受酒店、地面或融資租賃約束的房產，如所述 注意 11。 承諾和意外開支在本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表中，可能需要最低固定租金支付額、根據超過特定門檻的收入百分比支付的租金百分比或租金支付等於最低固定租金或租金百分比中較高者。最低固定租金每年可通過消費者物價指數（“CPI”）的上漲進行調整，並可能受到最低和最高漲幅的影響。

截至2023年6月30日，與我們的酒店、土地和融資租賃相關的未來固定最低還款額總額為18億美元，其中2090萬美元將在2024年6月30日當天或之前支付。

購買承諾

截至2023年6月30日，我們有860萬美元的未償還購買承諾，所有這些承諾將在2024年6月30日當天或之前支付。這些購買承諾代表了我們物業的資本和裝修項目已執行的未清採購訂單和合同。請參閲 資本投資用於討論計劃中的資本投資。

優先股息和Z系列運營合作伙伴單位

我們預計將在2024年6月30日當天或之前以及未來幾年為已發行E系列、F系列、G系列和H系列累積可贖回優先股以及Z系列累積永久優先股支付約4,860萬美元的年度股息和分配，直到股票/單位被贖回。有關我們的優先股和優先股的進一步討論，請參閲 注意事項 7。股權適用於本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表。

現金的來源和用途

我們的主要現金來源是運營產生的現金、信貸額度的提款、股票和債務發行的淨收益以及房地產銷售的淨收益。我們現金的主要用途是資產收購、還本付息、贖回股權證券、資本投資、運營成本、公司支出和分紅。

經營活動。截至2023年6月30日的六個月中，我們由（用於）經營活動提供的淨現金為1.202億美元，在截至2022年6月30日的六個月中，我們的淨現金為1.426億美元。我們由（用於）經營活動提供的淨現金的波動主要是酒店收入、營業現金需求和公司支出的變化的結果。與 2022 年相比，2023 年（用於）運營部門提供的現金減少，主要是由於在 2023 年處置了四處酒店物業和一處酒店物業的一個零售部分。

投資活動。截至2023年6月30日的六個月中，我們由（用於）投資活動提供的淨現金為1.353億美元，在截至2022年6月30日的六個月中，我們的淨現金為2.167億美元。我們由（用於）投資活動提供的淨現金的波動主要是收購和處置活動以及資本改善和房產增建的結果。

•在截至2023年6月30日的六個月中，我們投資了9,770萬美元用於酒店物業的改善；通過出售四處酒店物業和一處酒店物業的一個零售部分獲得了2.244億美元；並獲得了1140萬美元的財產保險收益。

•在截至2022年6月30日的六個月中，我們投資了4,240萬美元用於酒店物業的改善；通過出售一處酒店物業獲得了7300萬美元；並使用2.472億美元的現金購買了兩處酒店物業。

融資活動。截至2023年6月30日的六個月中，我們（用於）融資活動提供的淨現金為1.215億美元，截至2022年6月30日的六個月為4,460萬美元。（用於）融資活動提供的淨現金的波動主要是我們發行和回購債務和股權證券以及分配優先股和普通股的結果。

•在截至2023年6月30日的六個月中，我們通過普通股回購計劃回購了9,280萬美元的普通股，用於與股票獎勵的歸屬相關的税收預扣目的；並支付了2680萬美元的優先股和普通股分配。

•在截至2022年6月30日的六個月中，我們分別借入和償還了1.8億美元和8000萬美元的循環信貸額度借款；償還了2710萬美元的其他債務；支付了2530萬美元的優先股和普通股分配。

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資本投資

我們根據適用的法律法規、適用的特許經營者標準以及管理協議中商定的要求，維護並打算繼續維護我們所有的酒店處於良好的維修和狀態。常規資本投資將由酒店管理公司管理。但是，作為年度預算流程的一部分，我們會根據不時的其他要求保留對資本投資的批准權。

由於我們決定升級部分酒店，例如客房、會議空間和餐廳，以更好地與市場上的其他酒店競爭，我們的某些酒店物業可能會進行翻新。此外，在我們收購酒店物業後，特許經營者或品牌經理（如果有）通常要求我們完成物業改善計劃（“PIP”），以使酒店物業達到特許經營者或品牌的標準。通常，我們希望通過可用現金、限制性現金、信貸額度下的借款或新債或股票發行的收益為翻新和改善提供資金。

在截至2023年6月30日的六個月中，我們投資了9,770萬美元進行資本投資，以重新定位和改善我們的房產，包括翻新聖地亞哥加斯蘭普區希爾頓酒店、傑基爾島俱樂部度假村、埃斯坦西亞拉霍亞酒店及水療中心、紐波特港島度假村、聖莫尼卡總督酒店、Skamania Lodge和Solamar酒店，以及與修復拉普拉亞海灘度假村和俱樂部相關的資本支出最南端的海灘度假村，在颶風伊恩中遭到破壞。

根據市場狀況，在某些情況下需要政府當局的批准，我們預計2023年將總共投資1.45億至1.55億美元的資本投資，其中包括索拉瑪酒店、聖地亞哥加斯蘭普區希爾頓酒店、傑基爾島俱樂部度假村、埃斯坦西亞拉霍亞酒店及水療中心、紐波特港島度假村和斯卡馬尼亞旅館的重建和重新定位項目，其中不包括與維修和修復相關的資本支出 LaPlaya Beach Resort & Club 和 Southernmost 海灘度假村遭到破壞颶風伊恩。

普通股回購計劃、優先股回購計劃和自動櫃員機計劃

普通股回購計劃

2017年7月27日，我們的董事會批准了一項高達1億美元的已發行普通股的股票回購計劃。根據該計劃，我們可以不時通過公開市場交易或通過私人協議回購普通股。截至2023年6月30日，根據該計劃，沒有普通股可供回購。

2023年2月17日，我們的董事會批准了一項高達1.5億美元的已發行普通股的股票回購計劃。根據該計劃，我們可能會不時通過公開市場交易或通過私人協議回購普通股。我們可能隨時暫停或終止此計劃。公司回購的股票不再流通，成為已獲授權但未發行的普通股。截至2023年6月30日，根據該計劃，仍有1.460億美元的普通股可供回購。

在截至2023年6月30日的六個月中，我們根據2017年和2023年的回購計劃回購了6,498,901股普通股，總收購價為9,100萬美元，平均每股約為14.01美元。

根據2023年計劃進行任何回購的時間、方式、價格和金額將由我們自行決定，並將取決於各種因素，包括法律要求、價格、流動性和經濟考慮以及市場狀況。該計劃不要求我們回購任何特定數量的普通股。該計劃沒有到期日期，可以隨時暫停、修改或終止。

優先股回購計劃

2023年2月17日，我們的董事會批准了一項高達1億美元的已發行優先股的回購計劃（“優先股回購計劃”）。根據該計劃的條款，我們可以不時通過公開市場交易或通過私人協議回購總額為1.000億美元的6.375％的E系列累積可贖回優先股、6.30％的F系列累積可贖回優先股、6.375％的G系列累積可贖回優先股和5.70％的H系列累積可贖回優先股。根據優先股回購計劃，我們可能回購的優先股的總清算價值為7.15億美元。在截至2023年6月30日的六個月中，沒有根據該計劃回購優先股。

任何回購的時間、方式、價格和金額將由我們自行決定，並將取決於各種因素，包括法律要求、價格、流動性和經濟考慮以及市場狀況。該計劃不要求我們回購任何特定數量的優先股。該計劃沒有到期日期，可以隨時暫停、修改或終止。

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通脹

我們依靠酒店的業績來增加收入，以跟上通貨膨脹的步伐。通常，我們的酒店運營商有能力每天調整房價，但合同中事先承諾的團體或公司價格除外，儘管競爭壓力可能會限制我們的運營商以比通貨膨脹更快的速度甚至以相同的速度提高房價。

季節性

住宿行業的需求受到反覆出現的季節性模式的影響，這些模式在很大程度上受到整體經濟週期、地理位置、天氣和酒店客户組合的影響。通常，我們的酒店每年第一季度的收入、營業收入和現金流較低，而每年第三季度的收入、營業收入和現金流較高。由於 COVID-19，歷史趨勢在 2020 年和 2021 年被打破，直接對需求、收入和營業收入產生了不利影響。但是，我們投資組合中的大多數房產已恢復正常的歷史季節性趨勢。

衍生工具

在正常的業務過程中，我們面臨利率變動的影響。我們可能會交易包括利率互換、上限和項圈在內的衍生工具，以管理或對衝利率風險。根據適用的對衝會計指南，衍生工具在每個報告日均需進行公允價值報告，公允價值的增加或減少記錄在淨收益（虧損）或累計其他綜合收益（虧損）中。如果交易對手不履行利率對衝協議的條款，衍生品將使公司面臨信用風險。我們相信，通過與主要信譽良好的金融機構進行交易，我們可以將信用風險降至最低。

截至2023年6月30日，我們簽訂了名義總額為10億美元的利率互換協議，用於對衝無抵押定期貸款的浮動利率。我們已將這些固定支付、收益浮動的利率掉期衍生品指定為現金流套期保值。有關我們的衍生工具的進一步討論，請參閲 注意事項 5。 債務適用於本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

利率敏感度

我們面臨利率變動帶來的市場風險。我們力求限制利率變動對收益和現金流的影響，並通過密切監控我們的浮動利率債務並在我們認為浮動利率債務有利時將此類債務轉換為固定利率來降低總體借貸成本。我們可能會不時簽訂利率互換協議或其他利率對衝合約。儘管這些協議旨在減輕利率上升的影響，但它們也使我們面臨協議其他各方無法履行的風險，我們可能承擔與協議和解相關的鉅額成本，協議將無法執行，標的交易將不符合ASC 815 “衍生品和套期保值” 的指導方針下的高效現金流對衝資格。

截至2023年6月30日，5.365億美元，佔我們總負債的22.4％，受浮動利率的約束，其中不包括已實際轉換為固定利率的定期貸款機制下的未償金額。如果我們的浮動利率債務利率上升或下降0.1％，我們的年利息支出將分別增加或減少約50萬美元。

第 4 項。控制和程序。

披露控制和程序

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至本報告所涉期末根據《交易法》第13a-15（b）條的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在我們最近的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟。

我們酒店的運營性質使酒店和我們在正常業務過程中面臨索賠和訴訟的風險。我們目前沒有受到任何重大訴訟，據我們所知，除了因疏忽或其他索賠而提起的例行訴訟以及正常業務過程中產生的行政訴訟外，我們目前沒有受到任何重大訴訟的威脅，其中一些索賠預計將由責任保險承保，所有這些加起來預計不會對我們的流動性、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素。

與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分披露的風險因素相比，沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

發行人購買股票證券

普通股

時期						購買的股票總數						每股支付的平均價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (1) （單位：百萬）
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日						1,007,134						$	13.92					1,007,134						$	—
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日						1,594,654						$	14.11					1,594,654						$	—
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日						973,135						$	13.87					973,135						$	—
總計						3,574,923						$	13.99					3,574,923						$	146.0

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(1)     2017年7月27日，我們的董事會批准了一項高達1億美元的已發行普通股的股票回購計劃。該項目於 2022 年 12 月啟動，並於 2023 年 6 月完成。2023年2月17日，我們的董事會批准了一項高達1.5億美元的已發行普通股的股票回購計劃。這項1.5億美元的股票回購計劃於2023年6月啟動，當時1億美元的股票回購計劃已完成。根據該計劃，我們可能會不時通過公開市場交易或通過私人協議回購普通股。我們可能隨時暫停或終止此計劃。截至2023年6月30日，根據1.5億美元的股票回購計劃，仍有1.46億美元的普通股可供回購。

第 3 項。優先證券違約。

沒有。

第 4 項。礦山安全披露。

不適用。

第 5 項。其他信息。

在截至2023年6月30日的三個月中，我們的高級管理人員或受託人均無一人 採用要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 的肯定性辯護條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。

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第 6 項。展品。

展品編號						展品描述
31.1†						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2†						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1††						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
32.2††						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
101.INS						XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。(1)
101.SCH						內聯 XBRL 分類擴展架構文檔(1)
101.CAL						內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔(1)
101.LAB						內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔(1)
101.DEF						內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔(1)
101.PRE						內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔(1)
104						封面交互式日期文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）(1)

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† 隨函提交。

†† 隨函提供。

(1)隨函以電子方式提交。本報告附錄101附有以下以XBRL（可擴展業務報告語言）格式的文件：（i）合併資產負債表；（ii）合併運營和綜合收益表；（iii）合併權益表；（iv）合併現金流量表；（v）合併財務報表附註；（vi）封面（與附錄104有關）。

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內容表

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

									PEBBLEBROOK 酒店信託基金
日期：			2023年7月27日						/s/ J上E. B奧爾茲
									Jon E. Bortz
									首席執行官兼董事會主席

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