附件99.1

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目錄

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為便於美國證券交易委員會備案，頁面故意留空

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管理報告

全球經濟

¹年度實際國內生產總值增長率(%)。資料來源：國家當局，除非另有説明

²全球經濟增長率僅以年度為基礎，因此2023年的全年預測用於半年數字

³季度實際GDP增長(%同比)來源：德意志銀行研究。由於沒有半年的數字，因此使用季度增長率作為指示性增長百分比

⁴公共統計部門對2022年的一些經濟數據進行了修正。因此，此數據可能與之前發佈的數據不同

⁵包括中國、香港、印度、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡、斯里蘭卡、韓國、臺灣、泰國和越南；不包括日本

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銀行業

¹2023年5月31日

²美國存款總額，因為沒有行業細分數據

2023年上半年，發起和諮詢行業的費用池同比下降了23%，比2021年上半年創紀錄的費用池低了28%。發端和諮詢市場低迷有三個關鍵驅動因素。第一個因素是成本和信貸可獲得性。儘管市場看起來更有利於波動性降低、通脹降低和利差收窄，但由於利率居高不下，信貸成本高昂，銀行對放貸持謹慎態度。這會迫使企業和私人股本暫停戰略活動，這也會降低收購融資活動。第二個因素是對市場的信心。正如過去所證明的那樣，改善的股票市場和較低的波動性不會立即推動股權資本市場的發行。美國經濟衰退的持續威脅也增加了不確定性。第三個因素是科技行業的活動減少。這個市場在2021年有250億歐元的費用池，在2022年上半年保持強勁，然後隨着市場狀況惡化和硅谷銀行倒閉而急劇下降。費用池的這兩年下降遵循了以往衰退的模式，2008/2009年和2001/2002年也出現了類似的下降。然而，在這兩種情況下，該行業在次年都出現了復甦。同樣，該行的評估是，固定收益、貨幣、銷售和交易(FIC)收入池也同比下降。2022年波動性和市場活動加劇，主要受全球通脹擔憂和隨後的貨幣政策反應以及烏克蘭戰爭的影響推動。雖然2023年第一季度繼續出現大量活動，硅谷銀行倒閉和收購瑞士信貸加劇了這一趨勢，但第二季度表現更為温和，市場在第一季度的極端條件後暫停，對美國債務上限截止日期的擔憂導致活動有限，基本規避風險的環境。全球交易量最大的10種貨幣、利率、新興市場和大宗商品都出現了這種情況。相比之下，信貸流動業務的環境有所改善，2023年上半年除3月份的一段短暫時期外，總體趨勢是利差收緊。融資產品保持了自2022年總體強勁以來的勢頭，客户需求持續存在。

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戰略

以下部分提供德意志銀行2023年第二季度戰略實施進展的最新情況，應與《2022年年度報告》中提供的戰略部分一起閲讀。

全球豪斯銀行

2022年3月，該集團概述了到2025年的戰略和財務路線圖，旨在將德意志銀行定位為全球豪斯銀行並傳達了德意志銀行2025年的財務目標和資本目標。這個全球豪斯銀行戰略的基礎是三個關鍵主題：風險管理、可持續性和技術，鑑於當前的地緣政治和宏觀經濟挑戰，這些主題變得更加重要。在這種環境下，德意志銀行的目標是利用更有利的利率環境，部署風險管理專業知識來支持客户，並將資本配置到高回報的增長機會。隨着可持續性變得越來越重要，該行的目標是深化與客户的對話和對客户的支持，並拓寬與該行自身業務相關的議程。隨着技術的不斷髮展，該行的目標是進一步節省成本，加快向數字銀行的過渡，並擴大戰略合作伙伴關係，這些合作伙伴關係已經創造了大量價值。

德意志銀行2025年主要業績指標

財務目標：

資本目標：

德意志銀行重申其2025年的財務目標和資本目標。

我們的財務和監管目標是基於我們根據國際會計準則委員會(IASB)發佈並得到歐盟(EU)認可的國際財務報告準則(IFRS)編制的財務業績。詳情請參閲本報告“會計原則變動的編制基礎/影響”一節。

税後平均有形權益回報率是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲本報告的“非公認會計準則財務計量”，瞭解此類計量的定義以及與其所依據的“國際財務報告準則”計量的協調情況。

戰略實施方面的進展

2023年第二季度，德意志銀行取得了進一步的進展，並繼續走在實現全球豪斯銀行策略。本集團的目標是加快執行全球豪斯銀行通過在運營效率、資本效率和收入增長三個維度上提供有針對性的措施來制定戰略。

2023年4月，德意志銀行通過有針對性的效率措施將其提高效率的雄心從20億歐元提高到25億歐元。到目前為止，這些措施已經節省了超過6億歐元，主要是通過關閉分行、標準化貸款處理和其他措施。通過統一項目整合德國的德意志銀行和郵政銀行信息技術平臺，旨在為未來的數字化努力奠定基礎，並將為節省成本的努力做出重大貢獻，從2025年起預計節省3億歐元。此外，該銀行在減少非面向客户的員工方面取得了進展，大約80%的目標員工已經被告知或已經離開該平臺，一旦完全完成，預計將節省超過1億歐元。已經確定了一些額外的措施，包括精簡銀行的抵押貸款業務。

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德意志銀行證實了其到2025年將風險加權資產(RWA)減少150億至200億歐元的雄心，而不是之前的預期。儘管收入強勁，但風險加權資產(RWA)在2023年第二季度已經減少，反映出銀行業務有紀律的資本部署，並預期即將到來的模式變化。此外，2023年第二季度完成的證券化也讓RWA鬆了一口氣。目前正在準備更多的基礎設施措施。

集團正致力於超越2022年宣佈的收入增長目標。這些雄心壯志得到了2023年第二季度強勁特許經營權增長勢頭的支持。德意志銀行認為，平衡、互補的業務組合使該行能夠繼續推動收入增長勢頭，與該行的全球豪斯銀行策略。2023年第二季度，德意志銀行宣佈就全現金收購Numis Corporation Plc達成協議。這筆交易旨在讓德意志銀行加快其全球豪斯銀行通過更深入地接觸聯合王國的企業客户部門，實現了戰略目標。該行預計這筆交易將在2023年第四季度完成，但需滿足某些條件。通過從2025年年中開始發行“Lufthansa Miles&More信用卡”，德意志銀行將繼續推進其現金管理業務。

通過2023年第二季度對該行信用評級採取的三項積極舉措，評級機構也承認了所取得的進展。DBRS Morningstar將德意志銀行的所有長期評級上調一個級距。惠譽上調了該行的評級，S將該行的前景展望上調至正面。

本集團不僅繼續投資於其平臺，還繼續利用歐洲和亞太地區目前的市場狀況和發展所創造的機會。重點是在全球範圍內吸引人才，以加強諮詢能力。利用該行在兩個市場的深厚專業知識，該行支持了香港第一家企業集團熊貓債券在中國的發行。此外，該行正在積極研究人工智能(AI)和機器學習有望帶來的機會。人工智能在運營和流程自動化方面也有望帶來好處。最新的例子之一是最新版本的技術、數據和創新(TDI)展示系列，該系列提供了對如何利用Google Cloud開發新的“大型數據集存檔”解決方案的見解。

可持續性

可持續發展仍然是2023年第二季度的首要議程。該行因其與環境、社會和治理(ESG)相關的貿易和供應鏈融資項目而在“全球貿易評論領袖貿易大獎”上被評為“ESG 2023最佳銀行”。此外，德意志銀行還擔任德國黑森州政府10億歐元10年期綠色基準債券的聯合ESG協調人，這筆交易標誌着德國政府迄今發行的最大規模的綠色債券。

德意志銀行擔任協調牽頭安排人和聯合簿記管理人，關閉了一項高達8億美元的新循環信貸安排，以支持Intersece Power LLC清潔能源平臺的擴張。此外，亞投行還通過企業社會責任(CSR)環境項目“我們如何生活”為保護海洋生物多樣性做出了貢獻，並通過與自然保護協會合作，資助了亞太地區幾個國家的社區保護項目。此外，德意志銀行宣佈從2023年年中開始在德國使用由回收塑料製成的支付卡。

此外，德意志銀行發佈了一份與歐盟住宅房地產行業相關的碳足跡白皮書，並更新了其環境和社會政策框架。該行還成立了房地產可持續發展委員會，以監督其自身運營的目標和成就。最後，該集團一直在深化其對行業聯盟和倡議的參與，例如，首席執行官在格拉斯哥淨零金融聯盟(GFANZ)委託人集團中擔任職務。

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德意志銀行業務

本節應與《2022年年度報告》中的德意志銀行：德意志銀行在經營和財務審查中的組織部分結合起來閲讀。

企業銀行

2023年第二季度，企業銀行繼續在實現業務部門的戰略目標方面取得進展，利用該部門強大的品牌和深厚的客户關係，旨在為企業財務主管提供全方位的諮詢和融資解決方案。德國《金融》雜誌發佈的《2023年銀行業調查》將德意志銀行評為“企業銀行業務最佳銀行”。在國內市場領先的企業銀行地位的基礎上，企業銀行的目標是繼續成為德國經濟值得信賴的合作伙伴。該部門還致力於連接世界各地的金融機構，該行是這一業務的市場領先者之一。企業銀行的目標是在現金管理和支付領域與企業客户實現收入增長，包括加強其收費業務。此外，該行還打算進一步擴大其數字產品的規模。因此，德意志銀行向德國聯邦金融監管局(BaFin)申請獲得數字資產託管許可證。審批過程預計需要大約10到12個月的時間。隨着企業銀行尋求發展其與全球客户的業務，該部門致力於應用健全的風險管理原則來維持其高質量的貸款組合和嚴格的貸款標準。同樣，該細分市場從技術和自前而後的流程優化以及自動化和位置戰略方面看到了進一步降低成本基礎的潛力。企業銀行的雄心也是成為ESG領域的領導者，並通過支持其全球企業客户來推動向可持續經濟的過渡。ESG服務將是其方法的組成部分。此外，企業銀行預計，對新產品的投資將使實體經濟的新商業模式，如商家解決方案，為未來的可持續增長做出貢獻。

投資銀行

2023年第二季度，投資銀行繼續對照業務部門的戰略重點執行，實現了強勁的業務業績。在固定收益和貨幣方面，雖然業務收入同比下降，但與去年同期異常強勁的季度相比，這一數字有所下降。融資特許經營權繼續專注於有針對性和有紀律的資產負債表部署，在客户需求持續強勁的情況下，實現同比更高的季度收入。到目前為止，信貸交易業務的收入比去年同期都有所增加，流動業務的表現大幅改善，這得益於對覆蓋範圍和產品團隊的投資。新興市場業務的重點發展仍在繼續，帶來的收入表現遠高於歷史平均水平。發起和諮詢收入同比增長，儘管行業復甦速度慢於預期。然而，該部門繼續評估選定的增長重點領域和併購中的目標投資，以確保業務處於有利地位，在週期發生變化時利用優勢。當前季度的表現也反映出發債業務的市場份額有所回升。投資銀行繼續專注於提供從前到後的效率，從價格發現到結算，各種計劃都已到位，以加強客户互動。在本季度，該部門在最近的FX Markets大獎上被授予“最佳新算法”和“最佳遠期/掉期流動性提供者”。ESG仍然是投資銀行的戰略重點領域。在本季度，德意志銀行擔任了黑森州10億歐元10年期綠色基準的聯合ESG協調員。這筆綠色交易標誌着迄今為止德國政府發行的最大規模的綠色債券。

私營銀行

德國私人銀行在2023年第二季度保持了增長勢頭，收入與前一年相比強勁增長。特別是，存款收入的增加促成了這一趨勢。投資產品的淨流入推動了資產管理規模的增長。此外，德國私人銀行的存款活動吸引了德意志銀行和郵政銀行品牌的新客户。在戰略舉措方面，德國私人銀行繼續按計劃轉變其上市模式，2023年第二季度關閉了28家分行。此外，德國私人銀行正在與工會討論進一步精簡抵押貸款業務，以適應新的抵押貸款市場環境，並進一步優化我們分行的服務模式。作為德國私人銀行數字化路線圖的一部分，在所有渠道引入了一個新的完全自動化的消費金融流程。德意志銀行還成功完成了歐洲銀行業最大的IT遷移項目之一--統一項目的主要階段。隨着2023年7月的最終客户遷移，總共有1,200萬客户和1,900萬份合同將遷移到統一平臺，這將大幅降低基礎設施成本，並加快未來數字流程的上市時間。

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國際私人銀行在2023年第二季度成功執行了其戰略目標。在仍然受到市場動盪和地緣政治不確定性挑戰的行業背景下，國際私人銀行保持了持續的收入增長勢頭。利率上升推動的存款收入增加繼續為收入表現提供順風，而淨新資產流動在本季度最後部分出現加速。推出差異化的投資解決方案，抓住當前市場環境提供的機會，並有效地滿足客户對所有產品解決方案的興趣，也推動了這一趨勢。企業家銀行的提議進一步確立了自己作為我們為創業家庭客户提供全面覆蓋的戰略支柱的地位，通過幾筆交易展示了其向客户提供全銀行能力的能力。與此同時，國際私人銀行繼續注重成本效益，主要是自籌資金進行增長投資，並圍繞不同的客户羣進一步優化服務模式。在Premium Banking方面，該部門繼續將覆蓋範圍從傳統的分行模式過渡到遠程諮詢和現代數字分行。

在ESG，私人銀行繼續關注可持續性，並對兩個業務部門進行了聯合ESG在線調查，以研究德國投資客户在金融服務方面的可持續性需求。此外，私人銀行德國宣佈了其住宅房地產的可持續發展戰略，並延長了其ESG養老金產品的供應。國際私人銀行推出了ESG Lounge，這是一種面向客户團隊的新諮詢旅程培訓模式，並擴展了CIO自然框架方法，以進一步增強ESG價值主張。

2023年7月12日，民營銀行出臺了新的組織機構設置和新的民營銀行執委會組成。

資產管理

資產管理公司主要由DWS Group GmbH&Co.組成，截至2023年6月30日管理的資產規模為8,590億歐元。

隨着市場環境變得越來越不確定，客户的期望不斷變化，DWS完善了其戰略，目標是增加長期股東價值。2022年12月，作為精細化戰略的一部分，DWS宣佈了將在未來三年實現的新的中期財務目標。

DWS重新評估了其機會，並將其業務線劃分為四個關鍵的戰略集羣，即增長、價值、構建和縮減，根據其能力和市場增長潛力的差異化進行分類。在此期間取得的實質性進展包括推出一些新的被動基金和替代基金、加強投資平臺以促進積極業績文化、達成戰略聯盟以加快數字資產產品的交付、考慮可能撤資的領域以及執行全球效率措施，包括重組和分層。

可持續發展是DWS整體戰略的一部分。2023年上半年，DWS更新了可持續發展戰略，明確了可持續發展的優先事項。它的雄心是通過向客户提供投資專業知識和解決方案，使他們能夠駕馭實體經濟的可持續轉型。氣候變化主題仍然是其更新的可持續發展戰略的核心主題。

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分組結果

德意志銀行宣佈，2023年第二季度税前利潤為11億歐元，比2022年第二季度下降59%。該季度的業績包括6.55億歐元的非運營成本，包括3.95億歐元的訴訟費用，主要與長期問題有關，以及2.6億歐元的重組和遣散費，與加快執行銀行的戰略有關。在上一年的季度，非運營成本為1.02億歐元。剔除這兩個時期的營業外成本，税前利潤為17億歐元，同比下降36%。

第二季度税後利潤為6.93億歐元，而去年同期為20億歐元，部分反映了35%的實際税率，而去年同期為22%。2023年第二季度的某些訴訟費用是不可抵扣的，而前一年季度的税率得益於收入的地理組合。

該行的關鍵比率也反映了該季度的營業外成本。税後平均有形股東權益回報率(ROTE)為3.7%，而2022年第二季度為14.0%；平均股東權益税後回報率(ROE)為3.3%，低於上年同期的12.6%。成本收入比為79%，高於去年同期的63%。假設2023年銀行税的平均分配並不包括非運營成本，税後RoTE將為6.4%，成本/收入比率將為72%。

今年前六個月，該公司税前利潤為30億歐元，同比下降27%，營業外成本為7.44億歐元，高於2022年前六個月的9500萬歐元。剔除這兩個時期的這些營業外成本，2023年上半年的税前利潤為38億歐元，較上年同期的42億歐元下降11%。

關鍵比率：通向2025年目標的明確道路

上半年税後利潤為21億歐元，同比下降34%。這一發展反映了31%的有效税率，其中包括上述不可扣除訴訟費用的影響，而2022年前六個月的税率為23%。税後淨資產收益率為6.2%，上年同期為10.7%，税後淨資產收益率為5.6%，低於上年同期的9.6%。成本/收入比為75%，而去年同期為69%。

德意志銀行2023年前六個月的業績包括4.75億歐元的銀行税，主要在第一季度確認。假設2023年四個季度的年度銀行税平均分配，並在上半年按比例分配六個月(六分之六)，税後RoTE將為6.8%，成本/收入比將為73%。

假設2023年四個季度的年度銀行税平均分配，不包括非運營成本，税後ROTE將為8.7%，接近該行2025年税後ROTE高於10%的目標。成本收入比本應為68%，朝着該行2025年低於62.5%的目標邁進。德意志銀行重申了其2025年税後RoTE和成本/收入比的目標。

批准股票回購並重申資本分配計劃

正如2023年7月25日宣佈的那樣，德意志銀行已經獲得監管部門的批准，可以在2023年底之前進一步回購高達4.5億歐元的股票。該行計劃在8月份開始這些回購。預計2023年的股票回購比2022年高出50%，與2022財年已經實現的50%的股息增長一致。該行的目標是在2023年實現股票回購和股息總額超過10億歐元，使2022年和2023年向股東分配的股息總額達到約17.5億歐元。

德意志銀行重申了其資本目標，即2021-2025財年的資本分配為80億歐元；2022-2024財年的股息每年增長50%，2025年起的派息率為50%。

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加速執行全球豪斯班克戰略的進展

德意志銀行在加快執行其全球豪斯銀行本季度各方面的戰略：

運營效率：德意志銀行的目標是每年增加25億歐元的運營效率，主要是到2025年。到2023年上半年末，已經實現或預計已完成的措施將帶來總計約10億歐元的效率。這包括通過關閉私人銀行的分行、標準化企業銀行和投資銀行的貸款處理和其他措施以及簡化技術基礎設施等措施，已經實現了超過6億歐元的效率；從2025年起，大約1200萬郵政銀行客户遷移到德意志銀行技術平臺，預計每年將節省3億歐元；非面向客户的員工的減少預計每年節省1億歐元以上，大約80%的受影響員工要麼已經得到通知，要麼已經離職。一系列重大的額外舉措正在進行中，歐洲央行重申了每年提高運營效率25億歐元的目標

資本效率：德意志銀行的目標是到2025年風險加權資產(RWA)的資本效率達到150億至200億歐元，並對收入產生適度的影響。第二季度，該行加快了證券化進程，並在企業銀行提供了約30億歐元的RWA救濟。此外，作為本季度貿易融資和貸款優化努力的一部分，信用風險RWA有所減少，同時該業務繼續實現收入增長。為2023年下半年做準備的進一步優化措施包括證券化和減少次級貸款

收入增長：為了支持從2021年起實現3.5-4.5%的複合年增長率的最初目標，該行在資本效率業務方面進行了戰略招聘，宣佈收購英國企業經紀公司Numis，並被選為歐洲領先的忠誠度計劃Miles&More的發行合作伙伴。2023年上半年，私人銀行和資產管理公司共吸引了280億歐元的資金淨流入，其中第二季度為160億歐元

收入：超過戰略目標

第二季度淨收入為71億歐元，同比下降8%，2023年前六個月淨收入為148億歐元。按業務劃分的收入發展情況如下：

企業銀行第二季度淨收入為19億歐元，同比增長25%。在強勁的淨利息收入和持續的定價紀律的推動下，所有業務都實現了兩位數的增長。公司財務服務收入增長14%，達到11億歐元，機構客户服務收入增長25%，達到4.92億歐元，商業銀行收入增長78%，達到3.76億歐元。本季度存款增加20億歐元，達到2710億歐元。今年前六個月，該公司的淨收入增長了30%，達到39億歐元。企業財政服務收入增長23%，至23億歐元，機構客户服務收入增長26%，至9.39億歐元，商業銀行收入增長68%，至7.13億歐元

投資銀行該季度淨收入為24億歐元，同比下降11%。FIC銷售和交易(FIC)收入下降10%，至21億歐元。信貸交易的強勁增長和融資收入的增長被利率、外匯和新興市場收入的下降所抵消，與去年同期相比，利率、外匯和新興市場的收入下降。發端和諮詢收入同比增長25%，達到2.91億歐元，這是因為債務發端受益於上一年季度槓桿貸款減記的不再發生，這抵消了股權發端和諮詢收入同比下降的影響。前六個月，淨收入為51億歐元，下降了15%。FIC的收入為45億歐元，下降了14%，而發起和諮詢部門的收入下降了13%，至6.18億歐元

私營銀行第二季度淨收入為24億歐元，同比增長11%。增長是由存款產品收入增加推動的，這是由淨息差增加推動的，但在利率上升的環境下，費用收入減少和貸款收入減少在一定程度上抵消了這一影響。德國私人銀行的收入增長了16%，達到15億歐元，而國際私人銀行的收入增長了4%，達到8.65億歐元，如果扣除2022年第四季度出售德意志銀行財務顧問公司在意大利後約1500萬歐元的非重現收入，則增長了6%。該季度管理的資產增加了100億歐元，達到5410億歐元，主要是由70億歐元的淨流入推動的，其中包括40億歐元的投資產品流入和30億歐元的存款。今年前六個月，該公司的淨收入增長了10%，達到48億歐元。德國私人銀行的收入增長了15%，達到31億歐元，而國際私人銀行的收入為18億歐元，增長了3%，如果扣除上述前一年意大利業務處置的約3000萬歐元的非重現收入，則增長了5%。上半年管理的資產為5410億歐元，增加230億歐元，部分原因是130億歐元的淨流入

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資產管理第二季度淨收入為6.2億歐元，同比下降6%。這一發展主要反映管理費下降6%，至5.8億歐元，反映出與上年同期相比，管理下的平均資產減少，以及分配的資金費用增加，但主要由替代方案推動，業績和交易費用上升82%，至5700萬歐元，部分抵消了這一下降。該季度管理的資產增加190億歐元，至8590億歐元。這一增長包括90億歐元的淨流入，或100億歐元的不含現金，主要由被動和替代推動，而2022年第二季度的淨流出為250億歐元。前六個月，淨收入為12億歐元，與2022年前六個月相比下降了10%，部分原因是管理費下降了7%，前面提到的分配資金費用上升，抵消了業績和交易費用上升18%的影響。管理的資產增加了380億歐元，而2022年前六個月減少了940億歐元；淨流入為150億歐元，或190億歐元(不含現金)，而去年同期為淨流出260億歐元

非利息支出受非運營成本的影響，而調整後的成本保持在指導範圍內

第二季度非利息支出為56億歐元，同比增長15%。這一發展主要反映了6.55億歐元的非運營成本，高於去年同期的1.02億歐元，其中包括3.95億歐元的訴訟費用，主要與長期事項有關，以及2.6億歐元的重組和遣散費，與加快執行銀行的全球豪斯銀行策略。不包括這些項目的調整後成本為49億歐元，反映了銀行指導範圍內的月度運行率，增長了4%，低於通貨膨脹率，儘管最近一段時間在技術和控制方面的投資產生了累積影響。

今年前六個月，非利息支出為111億歐元，增長了8%。同比增長是由7.44億歐元的營業外成本推動的，高於2022年上半年的9500萬歐元。今年前六個月的調整後成本為103億歐元，較上年同期增長2%，儘管投資仍在繼續，通脹逆風仍在繼續。

該季度員工人數增加了343人，達到87,055人，其中包括276名外部全職員工的內部化。該季度業務增長和控制職能的招聘在很大程度上被離職人員所抵消，其中包括俄羅斯技術中心的約500名全職員工，以及作為該行運營效率舉措的一部分，上述非面向客户員工的削減相關的離職。

信貸撥備：增長反映了一個更具挑戰性的環境

第二季度信貸損失撥備為4.01億歐元，高於第一季度的3.72億歐元。第一階段和第二階段的撥備為6300萬歐元，而上一季度的撥備為2600萬歐元，反映了投資組合和評級的變化，特別是在投資銀行。不良(第三階段)貸款撥備為3.38億歐元，低於上一季度的3.97億歐元，部分原因是與上一季度國際私人銀行少數特殊事件有關的撥備沒有重複。

今年前六個月，信貸損失撥備為7.72億歐元，相當於平均貸款的31個基點。德意志銀行預計，2023年全年信貸損失撥備將處於25至30個基點的傳達區間的較高端，反映出宏觀經濟環境的不確定性。

符合目標的資本和流動性

第二季度末，普通股一級資本充足率(CET1)為13.8%，高於第一季度末的13.6%，高於該行2025年約13%的資本目標。季度環比的發展在很大程度上反映了強勁收益對資本的積極影響，以及本季度風險加權資產的略有下降。這些積極因素抵消了股息和AT1息票的扣減。

本季度槓桿率為4.7%，高於上一季度的4.6%。截至第二季度末，槓桿敞口為1.236萬億歐元，與第一季度基本持平。

截至第二季度末，流動性儲備為2440億歐元，高於第一季度末的2410億歐元，其中包括2040億歐元的優質流動資產。流動性覆蓋率為137%，高於監管要求的100%，盈餘550億歐元。淨穩定資金比率為119%，在銀行115-120%的目標範圍內，比所需水平高出970億歐元。

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可持續金融：加速實現目標的進一步進展

可持續發展繼續是2023年第二季度的首要議程。該行因其與環境、社會和治理(ESG)相關的貿易和供應鏈融資項目而在“全球貿易評論領袖貿易大獎”上被評為“ESG 2023最佳銀行”。

2023年第二季度，德意志銀行繼續實現該行的目標和可持續發展戰略的進一步支柱。例如，銀行：

此外，德意志銀行發佈了一份與歐盟住宅房地產行業相關的碳足跡白皮書，並更新了其環境和社會政策框架。該行還成立了房地產可持續發展委員會，以監督其自身運營的目標和成就。最後，該集團一直在深化其對行業聯盟和倡議的參與，例如，首席執行官在格拉斯哥淨零金融聯盟(GFANZ)委託人集團中擔任職務。

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分組結果一目瞭然

N/M-沒有意義

上一年的比較與本年度的列報相一致

¹基於德意志銀行股東在AT1息票後的應佔利潤(虧損)；有關進一步信息，請參閲本報告的“其他信息：非公認會計準則財務衡量標準”

²截至季度末

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細分結果

企業銀行

企業銀行本季度税前利潤為6.7億歐元，同比增長52%。税後淨資產收益率為14.8%，高於去年同期的10.8%，税後淨資產收益率為13.6%，高於上年同期的9.9%。成本收入比為59%，低於2022年第二季度的68%。

淨收入為19億歐元，同比增長25%。在利率上升和定價紀律持續的環境下，收入增長是由淨利息收入推動的。存款同比下降1%，即40億歐元，但與上一季度相比增加了1%，即20億歐元。貸款總額的津貼與2022年第二季度相比下降了10%，或130億歐元，與上一季度相比下降了4%，或50億歐元。

企業銀行的所有業務都為收入增長做出了貢獻。企業財政服務淨收入為11億歐元，同比增長14%。機構客户服務淨收入為4.92億歐元，同比增長25%。商業銀行業務淨收入為3.76億歐元，同比增長78%。

非利息支出為12億歐元，同比增長10%。這一增長是由1.06億歐元的非運營成本推動的，其中包括9100萬歐元的訴訟費用以及1500萬歐元的重組和遣散費，而去年同期的非運營成本為600萬歐元，包括500萬歐元的訴訟費用和100萬歐元的重組和遣散費。不包括這些項目的調整後成本與去年同期相比保持穩定，為11億歐元。

由於某些子部門的疲軟，本季度信貸損失準備金為1.17億歐元，高於去年同期的5600萬歐元，佔平均貸款的40個基點。

2023年前六個月，税前利潤為15億歐元，是2022年前六個月的兩倍多。税後淨資產收益率從去年同期的8.4%上升到16.6%，税後淨資產收益率從7.7%上升到15.3%。成本/收入比從上年同期的70%提高到57%。這一增長是由淨收入增長30%推動的，達到39億歐元，非利息支出增長6%，達到22億歐元，調整後的成本僅增長1%，達到21億歐元，信貸損失準備金減少11%，達到1.82億歐元。

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企業銀行業績一目瞭然

N/M-沒有意義

上一年的比較與本年度的列報相一致

¹截至季度末

²分部資產代表合併視圖，即金額不包括分部間餘額

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投資銀行

税前利潤為5.76億歐元，同比下降44%。與上一年同期相比，FIC銷售和交易業務的收入下降，與業務和控制相關的投資成本上升，以及信貸損失撥備增加，推動了這一同比增長。因此，税後淨資產收益率為5.3%，税後淨資產收益率為5.0%，而去年同期分別為11.1%和10.6%。成本收入比為69%，而去年同期為58%。

淨收入為24億歐元，同比下降11%。FIC銷售和交易的收入低於2022年非常強勁的第二季度，反映了去年同期的波動和市場活動水平，而本季度沒有重複出現。發債和諮詢業務的收入顯著增加，這是由於債務發債中槓桿貸款的減值不會再次出現，這影響了上一年的季度。

FIC銷售和交易收入為21億歐元，與去年同期異常強勁的季度相比，同比下降10%。融資收入較高，反映了特許經營權的持續實力。信貸交易業務收入顯著增加，流動業務有所改善，不良資產表現強勁。在利率和外匯方面，與去年同期相比，收入大幅下降。新興市場的收入低於預期，因為去年第四季度中東歐、中東和非洲地區的市場活動增強，亞洲表現強勁。

發起和諮詢收入為2.91億歐元，同比增長25%，前一年受到槓桿貸款降價的影響。受益於上述槓桿貸款減記的不再發生，發債收入大幅增加，儘管業績也反映出槓桿債務資本市場市場份額的部分同比回升(來源：Dealogic)。雖然投資級債務收入較低，但該業務在較低的行業費用池中的市場份額有所增加(來源：Dealogic)。諮詢收入大幅下降，反映出行業費用池同比大幅減少。

該季度的非利息支出為16億歐元，同比增長7%，反映了進一步的控制改善和對業務的投資，以支持投資銀行正在進行的戰略目標，但與去年同期相比，訴訟撥備的減少部分抵消了這一影響。

該季度信貸損失撥備為1.41億歐元，佔平均貸款的54個基點。這一增長主要是由於較高的第一階段和第二階段模型計算，以及較高的第三階段減值，主要是在商業房地產部門。

2023年前六個月，税前利潤為14億歐元，下降43%，這一發展反映出淨收入下降15%，至51億歐元，非利息支出增加3%，至34億歐元。前六個月的信貸損失準備金為1.81億歐元，高於去年同期的1.08億歐元。税後淨資產收益率為6.9%，而去年同期為13.9%，税後淨資產收益率為6.6%，而2022年前六個月為13.2%。

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