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EastMTH：房屋建築分部會員US-GAAP：房地產會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：HomeBuilding EastMTH：房屋建築分部會員US-GAAP：房地產會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：HomeBuilding EastMTH：房屋建築分部會員US-GAAP：房地產會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000833079MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：房地產會員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000833079MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：房地產會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000833079MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：房地產會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000833079MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：房地產會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：HomeBuilding WestReMTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：HomeBuilding WestReMTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：HomeBuilding WestReMTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：房屋建築分部會員MTH：Homebuilding CentraUS-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：房屋建築分部會員MTH：Homebuilding CentraUS-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：房屋建築分部會員MTH：Homebuilding CentraUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：HomeBuilding EastMTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：HomeBuilding EastMTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：HomeBuilding EastMTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000833079MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000833079MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000833079MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000833079MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000833079MTH：金融服務會員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000833079MTH：金融服務會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000833079MTH：金融服務會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：企業非細分市場成員2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：企業非細分市場成員2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：材料核對項目成員2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：材料核對項目成員2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-06-300000833079US-GAAP：材料核對項目成員2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：房屋建築分部會員MTH：LandslosingWest地區成員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：房屋建築分部會員MTH：LandslosingWest地區成員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：房屋建築分部會員MTH：LandslosingWest地區成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：房屋建築分部會員MTH：LandslosingWest地區成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000833079MTH：土地關閉中部地區成員US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000833079MTH：土地關閉中部地區成員US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000833079MTH：土地關閉中部地區成員US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000833079MTH：土地關閉中部地區成員US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：關閉土地東部地區成員MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：關閉土地東部地區成員MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：關閉土地東部地區成員MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000833079US-GAAP：可報告子細分市場成員MTH：關閉土地東部地區成員MTH：房屋建築分部會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成員2023-01-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成員2023-04-012023-06-300000833079MTH: PhillippelordMemberMTH: OfficerTradingArantment成員2023-04-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成員MTH: HillasFerruzzamember2023-04-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成員MTH: StevenjHilton 會員2023-04-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成員MTH: clintszubinski 會員2023-04-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成員MTH：MalissiaClinton 會員2023-04-012023-06-300000833079MTH: OfficerTradingArantment成員MTH: javierFelicianoMember2023-04-012023-06-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
 表單 10-Q 
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者 
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期    
委員會檔案編號 1-9977
 mhlogo1linetaga12.jpg
Meritage Homes Corp演講
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
馬裏蘭州 86-0611231
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （國税局僱主識別號）
880 E. Raintree Driv, 300 套房, 斯科茨代爾, 亞利桑那州85260
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(480) 515-8100
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股面值為0.01美元MTH紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒ 沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式日期文件。是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器ý加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☒
截至2023年7月24日的已發行普通股： 36,765,267


MERITAGE HOMES 公司
截至2023年6月30日的季度10-Q表格
目錄
 
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未經審計的合併資產負債表
3
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併損益表
4
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月未經審計的合併現金流量表
5
未經審計的合併財務報表附註
6
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
33
第 4 項。控制和程序
33
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
35
第 1A 項。風險因素
35
第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
35
第 3-4 項。不適用
第 5 項。其他信息
35
第 6 項。展品
37
簽名
38
展品索引
38










2





第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

MERITAGE HOMES 公司和子公司
未經審計的合併資產負債表
（以千計，股票金額除外）
 
 
 2023年6月30日2022年12月31日
資產
現金和現金等價物$1,163,243 $861,561 
其他應收賬款210,068 215,019 
房地產4,348,600 4,358,263 
期權或合同項下的房地產存款70,984 76,729 
對未合併實體的投資12,451 11,753 
財產和設備，淨額47,312 38,635 
遞延所得税資產，淨額45,036 45,452 
預付款、其他資產和商譽167,947 164,689 
總資產$6,065,641 $5,772,101 
負債
應付賬款$276,123 $273,267 
應計負債336,098 360,615 
房屋銷售存款49,779 37,961 
應付貸款和其他借款11,204 7,057 
優先票據，淨額1,144,142 1,143,590 
負債總額1,817,346 1,822,490 
股東權益
優先股，面值 $0.01。已授權 10,000,000股份； 無已於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日發行並未償還
— — 
普通股，面值 $0.01。已授權 125,000,000股份； 36,765,267和 36,571,393分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和流通的股票
368 366 
額外的實收資本328,277 327,878 
留存收益3,919,650 3,621,367 
股東權益總額4,248,295 3,949,611 
負債和股東權益總額$6,065,641 $5,772,101 
見未經審計的合併財務報表附註


3


MERITAGE HOMES 公司和子公司
未經審計的合併損益表
（以千計，每股金額除外）
 
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
房屋建築：
房屋收盤收入$1,543,021 $1,408,947 $2,804,944 $2,654,403 
土地交易收入24,379 3,434 41,764 44,912 
收盤總收入1,567,400 1,412,381 2,846,708 2,699,315 
關閉房屋的費用(1,166,041)(964,208)(2,145,503)(1,832,015)
關閉土地的費用(24,202)(2,784)(40,147)(33,469)
結案費用總額(1,190,243)(966,992)(2,185,650)(1,865,484)
房屋收盤毛利376,980 444,739 659,441 822,388 
土地收盤毛利177 650 1,617 11,443 
收盤毛利總額377,157 445,389 661,058 833,831 
金融服務：
收入6,210 5,139 11,941 9,811 
費用(2,972)(2,581)(6,039)(5,093)
金融服務未合併實體和其他淨額（虧損）/收益(5,795)1,521 (5,536)2,695 
金融服務（虧損）/利潤(2,557)4,079 366 7,413 
佣金和其他銷售成本(95,798)(69,383)(178,644)(134,923)
一般和管理費用(52,140)(47,932)(99,659)(87,927)
利息支出— — — (41)
其他收入/（支出），淨額12,862 (458)21,706 (775)
所得税前收益239,524 331,695 404,827 617,578 
所得税準備金(52,688)(81,611)(86,690)(150,240)
淨收益$186,836 $250,084 $318,137 $467,338 
普通股每股收益：
基本$5.08 $6.82 $8.67 $12.69 
稀釋$5.02 $6.77 $8.56 $12.55 
加權平均股票數量：
基本36,765 36,647 36,715 36,820 
稀釋37,191 36,962 37,149 37,239 

見未經審計的合併財務報表附註


4


MERITAGE HOMES 公司和子公司
未經審計的合併現金流量表
（以千計）
 
 截至6月30日的六個月
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益$318,137 $467,338 
為將淨收益與經營活動提供的/（用於）淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷11,196 11,723 
基於股票的薪酬10,401 10,045 
未合併實體的收益權益 (2,882)(2,145)
未合併實體的收益分配3,418 2,339 
其他2,148 (601)
資產和負債的變化：
房地產減少/（增加）14,950 (729,450)
期權或合約項下房地產存款的減少/（增加）5,491 (7,288)
其他應收賬款、預付賬款和其他資產減少/ (增加)8,962 (90,419)
應付賬款和應計負債 (減少) /增加(27,754)113,421 
房屋銷售存款增加11,818 18,210 
經營活動提供/（用於）的淨現金355,885 (206,827)
來自投資活動的現金流：
對未合併實體的投資(1,277)(5,653)
未合併實體的資本分配43 — 
購買財產和設備(21,134)(12,852)
出售財產和設備的收益228 247 
投資和證券的到期/銷售750 1,032 
購買投資和證券的款項(750)(1,032)
用於投資活動的淨現金(22,140)(18,258)
來自融資活動的現金流：
償還應付貸款和其他借款(2,209)(11,800)
已支付的股息(19,854)— 
回購股票(10,000)(109,303)
用於融資活動的淨現金(32,063)(121,103)
現金及現金等價物的淨增加/（減少）301,682 (346,188)
現金和現金等價物，期初861,561 618,335 
現金和現金等價物，期末$1,163,243 $272,147 
參見附註13中的補充披露現金流信息。
見未經審計的合併財務報表附註

5


MERITAGE HOMES 公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註

註釋 1 — 編排和列報依據
組織。Meritage Homes Corporation（“Meritage Homes”）是單户附屬住宅和獨立住宅的領先設計和建造商。我們主要在美國曆史上高增長的地區建房，提供各種入門級和首次搬遷房屋。我們在以下地區開展業務 三區域：西部、中部和東部，包括 十州：亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、猶他州、德克薩斯州、佛羅裏達州、喬治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州和田納我們還經營金融服務報告部門。在這一細分市場中，我們提供產權和託管、抵押貸款和保險服務。我們的全資產權公司Carefree Title Agency, Inc.（“Carefree Title”）為某些州的購房者提供產權保險和成交/結算服務。管理我們自己的標題除了創造額外收入外，運營還使我們能夠更好地控制整個託管和結算週期。Meritage Homes Insurance, Inc.（“Meritage Insurance”）是我們的全資保險經紀人，與全國的保險公司合作，為購房者提供房主保險和其他保險產品。我們的金融服務業務還通過未合併的合資企業為購房者提供抵押貸款服務。
我們於1985年通過我們的前身公司Monterey Homes開始了房屋建築業務。Meritage Homes Corporation於1988年在馬裏蘭州成立，名為Homeplex Mortgage Investments Corporation，並於1996年與蒙特利房屋合併，當時我們的名稱更名為Meritage Homes Corporation，後來更名為Meritage Homes Corporation。從那時起，我們一直從事房屋建築和相關活動。Meritage Homes Corporation是一家控股公司，沒有獨立的資產或業務。其房屋建築施工、開發和銷售活動通過其子公司進行。我們的房屋建築活動在我們的每個房屋建築市場都以Meritage Homes的名義進行。2023年6月30日，我們正在積極出售房屋 291社區，基本價格從大約美元不等240,000到 $1,400,000.
演示基礎。隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及10-Q表格和S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。這些財務報表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中經審計的合併財務報表一起閲讀。未經審計的合併財務報表包括Meritage Homes以及我們擁有控股財務權益的合併子公司、合夥企業和其他實體的賬目，以及我們被視為主要受益人的可變權益實體（統稱為 “我們”、“我們” 和 “公司”）的賬目（見附註3）。公司間餘額和交易已在合併中被清除。管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表包括所有正常和經常性調整，這些調整被認為是公允列報我們所列中期業績所必需的。過渡期的業績不一定代表整個財政年度的預期業績。
現金和現金等價物。初始到期日為三個月或更短的流動性投資被歸類為現金等價物。產權公司或封閉代理人因房屋關閉而過境的金額約為 $51.7百萬和美元161.5截至2023年6月30日和2022年12月31日，現金和現金等價物中分別包含百萬美元。
房地產。 除非社區或土地被確定為減值，否則房地產庫存按成本列報，此時根據會計準則編纂（“ASC”）360-10的要求，將庫存減記為公允價值， 不動產、廠房和設備 (“ASC 360-10”). 房地產庫存包括土地徵用、土地開發和房屋建設的成本、資本化利息、房地產税以及開發和房屋建設期間產生的直接管理費用，這些成本使整個社區受益，減值（如果有）。土地和開發成本通常在房屋建造開始時分配並轉移到房屋中。房屋建築成本是按每套房屋累積的，而銷售和營銷成本則在發生時記為支出。房屋關閉成本包括房屋的具體建築成本以及所有相關的分配土地徵用、土地開發和其他共同成本（包括已發生和估計產生的費用），這些成本是根據每個社區或階段預計關閉的房屋總數進行分配的。一個社區或階段的估計總開發成本的任何變化都將分配給該社區或階段的剩餘房屋。房屋關閉時，我們可能為尚未支付的商品和服務支付了費用。我們累積了承擔與房屋關閉相關的此類債務的責任，該債務直接計入房屋關閉成本。
6

在開發和施工期間，我們將合格權益資本化為庫存。當相關庫存關閉時，資本化利息包含在結算成本中。我們的房地產庫存中包括用於開發的土地和待售的土地。持有待開發的土地主要代表與目前尚未進行但預計將開始開發活動的土地相關的土地和土地開發成本。對於這些地塊，我們選擇目前不開發某些土地，因為它們通常代表我們計劃在幾年內建造的較大地塊的一部分或幾個階段。我們不將這些不活躍資產的利息資本化，所有持續的土地所有權成本（即財產税、房主協會會費等）均在發生時記為支出。
我們依靠某些估算來確定我們的建築和土地開發成本。建築和土地成本由直接成本和分配成本組成，包括估計的未來成本。在確定這些成本時，我們根據各種假設編制項目預算，包括未來的施工時間表和將產生的成本。由於各種原因，實際業績可能與預算金額有所不同，包括施工延遲、勞動力或材料短缺、銷售訂單吸收量與我們的預期不同、尚未簽訂合同的成本增加、政府要求的變化或施工和開發過程中遇到的其他意外問題以及我們無法控制的其他因素，包括天氣。為了解決這些預算中的不確定性，我們會定期評估、更新和修改項目預算，利用現有的最新信息來估算房屋建設和土地開發成本。
通常，社區的生命週期包括 三到 五年, 從購置土地開始, 持續到土地開發階段 (如果適用), 最後是建造, 出售和關閉住房.實際的社區生活將因社區規模、銷售訂單吸收率以及購買的土地是未開發的、部分開發的還是已完工的而有所不同。包含多個階段的總體規劃社區和超級街區地塊的壽命可能要長得多，而涉及較小的成品購買的項目可能會大大縮短。
當滿足某些標準時，我們會定期審查所有土地庫存和相關房地產資產的可回收性，但至少每年審查一次，因為根據公認會計原則，我們的庫存被視為 “長壽命”。社區層面的審查每季度進行一次，以確定是否存在潛在損傷的指標。如果存在潛在減值指標，並且資產預計產生的未貼現現金流低於其賬面金額，則記錄減值費用，將資產減記為其估計的公允價值。社區的減值按直線分配給社區中剩餘的每塊未動工土地，並在減值確定期間的房屋關閉成本中確認。我們對公允價值的確定基於預測和估計。這些預期的變化可能導致我們的減值分析結果發生變化，實際結果也可能與我們的假設有所不同，儘管如果財務指標有所改善，我們不會在記錄減值後逆轉。有關房地產的其他信息，請參見注2。
存款。 在購買相關土地之前，支付的與土地期權和購買合同相關的存款被記錄並歸類為期權或合同下的房地產存款。根據基礎協議的條款，存款在用於抵消土地收購價格時，存款被重新歸類為房地產的一部分。在不可退還的範圍內，如果土地徵用被終止或被認為不再有可能，則押金將計入房屋關閉費用。由於我們的收購合同通常不要求具體履約，因此我們不認為此類合同是購買土地的合同義務，我們在此類合同下的總風險敞口僅限於任何不可退還的存款損失和任何相關的資本化成本。我們在期權或合同下的房地產存款為 $71.0百萬和美元76.7截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。有關房地產存款的更多信息，請參閲附註3。
善意。 根據ASC 350的規定， 無形資產、商譽和其他 （“ASC 350”），我們通過定性評估每年（或在存在減值跡象時）分析商譽，以確定是否有必要進行商譽減值測試。ASC 350指出，實體可以首先評估定性因素，以確定是否有必要進行商譽減值測試。此類定性因素包括：（1）宏觀經濟狀況，例如總體經濟狀況惡化；（2）行業和市場考慮，例如實體運營環境的惡化；（3）成本因素，例如原材料、勞動力成本的增加；（4）整體財務業績，例如現金流負或下降或實際或計劃收入或收益的下降。如果定性分析確定需要進行額外的減值測試，則將根據ASC 350啟動兩步減損測試。我們會不斷評估我們的定性投入，以評估是否發生了表明商譽餘額可能無法收回的事件和情況。有關我們的商譽資產的更多信息，請參閲附註9。
租賃。我們租賃某些辦公空間和設備用於我們的運營。我們會評估每份合同，以確定該安排是否包含ASC 842所定義的租約， 租賃 （“ASC 842”）。為了符合ASC 842對租賃的定義，合同安排必須向我們授予在一段時間內控制可識別資產使用的權利，以換取對價。符合 ASC 842 標準的租賃記錄在
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我們的資產負債表為使用權（“ROU”）資產和租賃負債。ROU資產在隨附的未經審計的合併資產負債表中歸入預付款、其他資產和商譽，而租賃負債在隨附的未經審計的合併資產負債表中歸類為應計負債。
下表概述了我們的 ROU 資產和租賃負債（以千計）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
ROU 資產$21,787 $19,129 
租賃負債24,753 22,782 
資產負債表外安排-合資企業。儘管我們目前對此類企業的參與有限，但我們可能會參與土地開發合資企業，以此來獲得更大的土地，擴大市場機會，管理我們的風險狀況，優化受影響方的交易結構以及利用我們的資本。有關我們在未合併實體中的投資的更多討論，請參閲附註4.
資產負債表外安排-其他。在正常業務過程中，我們可能會根據購買和期權協議從各種開發實體收購土地。購買價格通常接近合同執行之日的市場價格（未來可能有自動扶梯），並且可能錯開了購買時間表。有關這些資產負債表外安排的更多信息，請參閲附註3。
擔保債券和信用證。 我們提供擔保債券和信用證，以支持我們與項目開發和其他公司目的相關的義務，以代替現金存款。這些未償債務的數額在任何時候都因我們發展活動的階段和水平而異。在債券下的所有開發活動完成之前，擔保債券通常不會全部發行。如果提取了債券或信用證，我們將有義務向發行人償還根據債券或信用證預付的任何款項。我們認為，這些債券或信用證中的任何大筆款項都不太可能被提取。
下表概述了我們的擔保債券和信用證債務（以千計）：
截至
 2023年6月30日2022年12月31日
 傑出預計工作量
剩餘到
完成		傑出預計工作量
剩餘到
完成
擔保人：
與自有項目和合同所涉地塊相關的擔保$968,729 $689,160 $926,928 $616,028 
擔保人總額$968,729 $689,160 $926,928 $616,028 
信用證（“LOC”）：
用於土地開發的LOC35,056 不適用49,442 不適用
一般公司運營的LOC5,000 不適用5,000 不適用
LOC 總數$40,056 不適用$54,442 不適用

應計負債. 截至2023年6月30日和2022年12月31日的應計負債包括以下內容（以千計）：
截至
 2023年6月30日2022年12月31日
與房地產開發和建築活動有關的應計費用$151,883 $139,447 
工資和其他福利76,642 110,338 
應計利息6,841 7,026 
應計税款21,773 25,182 
保修儲備36,215 35,575 
租賃負債24,753 22,782 
其他應計費用17,991 20,265 
總計$336,098 $360,615 
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保修儲備。我們為購房者提供針對某些建築缺陷的有限擔保，並且我們對封閉房屋的施工後擔保負有某些義務。這些有限保修的具體條款和條件因州而異，但總體而言，保修的性質包括房屋關閉後第一年的完整工藝和材料保修，以及主要的機械保修 兩年在房屋關閉和結構性質保期之後，通常可延長至 10在房屋關閉多年後。在精算師的協助下，我們根據仍在保修期的房屋數量以及我們所在地區的歷史數據和趨勢，估算了結構性質保的儲備金。在我們的經驗不完整的市場中，我們可能會使用相似產品類型和地理區域的行業數據來得出有意義的結論。我們會定期審查我們的保修準備金並在必要時進行調整，以反映可用信息的趨勢變化。根據對保修費用的此類審查，在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的三六個月內，我們沒有調整保修儲備金餘額。如附註15所述，2023年6月30日和2022年12月31日的保修儲備金餘額中包括針對具體情況的保修準備金。
以下是我們的保修儲備金變更摘要（以千計）：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
期初餘額$37,063 $26,667 $35,575 $26,264 
增加新房配送的儲備金5,982 5,308 10,388 9,836 
保修索賠和追償(6,830)(538)(1)(9,748)(4,663)(1)
對原有儲備金的調整— — — — 
期末餘額$36,215 $31,437 $36,215 $31,437 
(1)包括多年來因影響德克薩斯州單個社區的地基設計和性能問題而產生的成本追回款項。
保修準備金包含在隨附的未經審計的合併資產負債表上的應計負債中，儲備金的增加和調整包含在隨附的未經審計的合併損益表中的房屋關閉成本中。這些儲備金旨在支付與我們的合同和法定保修義務相關的費用，其中包括涉及工藝和材料缺陷的索賠。我們認為，我們的總儲備金，加上我們與交易的合同關係和權利，以及我們和我們的行業維護的保險，足以支付我們的一般保修義務。但是，監管、立法、天氣、環境或其他條件的意外變化可能會影響我們的實際保修成本，未來的成本可能與我們的估計有很大差異。
收入確認。 根據ASC 606的規定， 與客户簽訂合同的收入， 我們採用以下步驟來確定確認收入的時間和金額：（1）確定與客户簽訂的合同；（2）確定合同中的履約義務；（3）確定交易價格；（4）將交易價格分配給合同中的履約義務（如果適用）；以及（5）在（或作為）我們履行履約義務時確認收入。我們三個收入來源的績效義務和隨後的收入確認概述如下：
•房屋關閉的收入將在房屋關閉後予以確認，所有權的風險和回報轉移給買方，並且我們不會持續參與房產，通常在託管結束時。報告的收入扣除任何折扣和激勵措施。
•當收到大筆首付、所有權轉移、應收賬款（如果有）的可收回性得到合理保證，並且我們沒有持續參與財產管理時，將確認關閉土地的收入，通常在託管結束時。
•金融服務收入在結算完成並提供所有金融服務時予以確認，通常在託管期結束時確認。
預計在未來任何一年確認的與剩餘履約義務（如果有）相關的房屋關閉和土地關閉收入以及預計將確認為收入的相關合同負債，不包括與最初預期期限為一年或更短的合同有關的收入，並不重要。金融服務收入包括估計的未來保險保單續訂佣金，因為我們在向第三方經紀人簽發初始保單後履行了履約義務。這些預計的未來續訂佣金的相關合同資產為 不t 材質圖
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2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。在隨附的未經審計的合併損益表中，我們的三個收入來源按類型分類。
最近的會計公告。
近期沒有任何會計公告預計會對我們的財務報表或財務報表披露產生重大影響。

注意事項 2 — 房地產和資本化利息
房地產包括以下內容（以千計）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
合同在建房屋 (1)
$987,983 $822,428 
未售出的房屋，已建成和在建房屋 (1)
932,984 1,155,543 
樣板房 (1)
113,919 97,198 
已完成的住宅用地和正在開發的住宅用地 (2) (3)
2,313,714 2,283,094 
總計$4,348,600 $4,358,263 

(1)包括與這些房屋的每個地塊相關的分配土地和土地開發成本。
(2)包括未開發土地、用於開發的土地和待售土地，減值減值（如果有）。我們不將閒置資產的利息資本化，所有持續的土地所有權成本（即財產税、房主協會會費等）在發生時記為支出。
(3)包括持有的待售土地 $8.6百萬和美元66.8截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人.
在符合條件的資產充足的前提下，我們將與房地產開發和建築活動相關的適用合格資產產生的開發期利息成本資本化。資本化利息在發生時分配給活躍房地產，並在交付相關財產時記入結算成本。 我們的資本化利息摘要如下（以千計）：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
資本化利息，期初$62,452 $59,082 $60,169 $56,253 
產生的利息15,144 15,171 30,174 30,384 
已支出的利息— — — (41)
利息攤銷至房屋和土地關閉成本(16,518)(12,794)(29,265)(25,137)
資本化利息，期末$61,078 $61,459 $61,078 $61,459 

注意事項 3 — 不擁有可變利息實體和合並後的房地產
作為正常業務流程的一部分，我們簽訂土地或地塊的購買和期權協議。這些購買和期權協議使我們能夠在未來一個或多個日期以預先確定的價格收購房產。我們認為，這些收購結構使我們能夠更好地利用資產負債表，降低與土地收購相關的財務風險。 根據ASC 810的規定， 合併，我們會評估所有土地購買和期權協議，以確定它們是否為可變權益實體（“VIE”），如果是，我們是否是主要受益人。儘管我們對標的土地沒有合法所有權，但如果我們是主要受益人，我們必須在財務報表中合併VIE，並將其資產和負債分別反映為不擁有的房地產和與未擁有的房地產相關的負債。根據我們的分析，我們確定，截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們不是根據期權合約從中獲得土地或地塊權的任何VIE的主要受益者。
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下表彙總了我們截至2023年6月30日的期權交易量（千美元）： 
預計人數
很多的
購買
價格		選項/
認真的錢
存款—現金
資產負債表上記錄為不動產的購買和期權合約— $— $— 
期權合約 — 不可退還的押金，已承諾 (1)
6,890 400,805 37,672 
購買合同 — 已承諾的不可退還押金 (1)
5,408 154,591 19,930 
購買和期權合約 — 可退還的保證金2,109 158,893 2,035 
承諾總數 14,407 714,289 59,637 
購買和期權合約 — 可退還的押金，未承諾 (2)
21,171 779,805 11,347 
合約或期權下的總手數35,578 $1,494,094 $70,984 
資產負債表上未記錄的購買和期權合約總額 (3)
35,578 $1,494,094 $70,984 (4)
 
(1)除非賣方未履行某些合同條件，否則定金不可退還。
(2)押金可由我們自行決定退還。我們尚未完成收購評估流程，內部也沒有承諾購買這些地塊。
(3)除了我們在隨附的未經審計的合併資產負債表上記錄為非自有房地產（如果有）的具體績效合同外，我們的所有購買或期權合同均未要求我們購買手數。
(4)截至2023年6月30日，金額反映在隨附的期權或合同下的房地產存款中未經審計的合併資產負債表上。
通常，只要我們根據各自的協議，按照預先確定的時間表購買預先設定的最低批次數，我們的購買批次的選擇權就仍然有效。儘管預先確定的數字的結構通常與我們的預期房屋建築開工率相似，但在房屋建築市場疲軟期間，我們可能會以超過預期訂單和房屋開工速度的吸收水平購買土地，以達到預先設定的最低批量或將原始合同重組為更準確地反映我們修訂後的訂單速度預期的條款。在強勁的房屋建築市場中，如果合同允許，我們可能會加快預先設定的最低購買量。

註釋 4- 對未合併實體的投資
我們可以成立合資企業，以此來獲得更大的土地，擴大我們的市場機會，管理我們的風險狀況，優化受影響各方的交易結構以及利用我們的資本。雖然通過合資企業購買土地可能是有益的，但目前我們認為合資企業對我們的房屋建築業務的成功並不重要。我們的合資夥伴通常是其他房屋建築商、土地出售者或其他房地產投資者。我們通常沒有這些合資企業的控股權，這意味着我們的合資夥伴可能會導致合資企業採取我們不同意的行動，或者未能採取我們認為應該採取的行動，包括出售標的財產以償還債務或收回合作伙伴的全部或部分投資。根據這些合資企業的結構，它們可能會也可能不會合併到我們的業績中。截至 2023 年 6 月 30 日，我們有 二主動權益法土地合資企業以及 一抵押貸款合資企業，從事抵押貸款活動，主要為我們的購房者提供服務。

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與使用權益法核算的未合併合資企業相關的簡明合併財務信息彙總如下（以千計）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
資產：
現金
$3,114 $3,389 
房地產
20,301 17,965 
其他資產
5,720 11,653 
總資產$29,135 $33,007 
負債和權益：
應付賬款和其他負債$5,313 $11,397 
的權益：
Meritage (1)
11,637 10,356 
其他12,185 11,254 
負債和權益總額$29,135 $33,007 
 
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
收入$11,710 $9,840 $21,226 $19,078 
成本和支出(9,099)(7,936)(17,450)(16,208)
未合併實體的淨收益$2,611 $1,904 $3,776 $2,870 
Meritage 在税前收益中所佔份額 (1) (2)
$1,536 $1,208 $2,882 $2,192 

(1)餘額代表Meritage的權益，反映在相應合資企業的財務記錄中。由於以下對賬項目，該餘額可能與隨附的未經審計合併財務報表中報告的餘額有所不同：（i）收入和分配確認的時間差異，（ii）逐級基準和相應的攤銷，（iii）合格資產利息的資本化，（iv）下文附註（2）中所述的延期收益；（v）停止分配我們之前已將投資餘額記入餘額的合資企業的虧損零，而且我們沒有承諾提供額外資金損失。
(2)我們在抵押貸款合資企業的税前收益/（虧損）中所佔份額記錄在金融服務未合併實體和其他實體的（虧損）/收益中，淨額記錄在隨附的未經審計的合併損益表中。我們在所有其他合資企業的税前收益/（虧損）中所佔的份額記錄在其他收入/（支出）中，扣除隨附的未經審計的合併損益表，不包括與我們從合資企業購買的拍品相關的合資企業利潤（如果有）。此類利潤將推遲到我們交付房屋並將所有權移交給購房者之後。

注意事項 5 — 應付貸款和其他借款
應付貸款和其他借款包括以下內容（以千計）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
其他借款、應付房地產票據 (1)
$11,204 $7,057 
$835.0百萬無抵押循環信貸額度
— — 
總計$11,204 $7,057 
(1)反映了與購買土地有關的無追索權應付票據的餘額.
公司於2014年簽訂了經修訂和重報的無抵押循環信貸額度協議（“信貸額度”），該協議不時進行修訂。2023年6月，對信貸額度進行了修訂，將信貸額度增加到8.35億美元，將到期日延長至2028年6月2日，修改手風琴功能，允許信貸額度增加至貸款規模的50％，將信用證子限額提高到貸款的最大規模，取消
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流動性和利息覆蓋範圍契約並調整某些契約籃子金額。信貸額度的總承諾額為 $835.0百萬美元，帶有手風琴功能，允許設施的規模增加到最大 $1.3十億美元，但須符合某些條件，包括是否有額外的銀行承付款。信貸額度下的借款可由公司選擇支付，利息為 (1) 期SOFR（基於公司選擇的1、3或6個月的利息期）加上 10基點調整加上適用的利潤率（範圍為 125基點至 175基點（“適用保證金”），基於根據定價網格確定的公司槓桿比率，(2) (i) 優惠貸款利率（“Prime”），(ii) 隔夜銀行利率加上較高者 50基點和 (iii) 定期SOFR（基於 1 個月的利息期）加上 10基點調整+ 1%，在每種情況下加上差額為 25基點至 75基點基於公司根據定價網格計算的槓桿率，或 (3) 每日簡單SOFR再加上 10基點調整加上適用的保證金。截至2023年6月30日，信貸額度下未償借款的利率將為 6.490每年的百分比，根據前面討論的選項 (1) 並使用1個月的SOFR計算。我們有義務為信貸額度的未提取部分支付費用，費率等於當時有效的適用保證金。
信貸額度還包含某些財務契約，包括 (a) 最低有形淨資產要求為美元2.8十億（根據隨後的收益和股票發行的收益，該金額可能會隨着時間的推移而增加），以及（b）禁止槓桿率（定義見其中的定義）的最大槓桿協議 60%。截至2023年6月30日，我們遵守了所有信貸額度契約。
我們有 不截至2023年6月30日和2022年12月31日，信貸額度下的未償還借款。曾經有 不在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內，信貸額度下的借款或還款。截至2023年6月30日，我們在信貸額度下籤發的未償信用證總額為美元40.1百萬，剩下 $794.9信貸額度下有100萬美元可供提取。

注意事項 6 — 高級筆記，網絡
優先票據，淨額包括以下各項（以千計）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
6.002025 年到期的優先票據百分比。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，大約有 $1,568和 $1,977分別計入未攤銷的淨溢價。
401,568 401,977 
5.1252027 年到期的優先票據百分比
300,000 300,000 
3.8752029 年到期的優先票據百分比
450,000 450,000 
淨債務發行成本(7,426)(8,387)
總計$1,144,142 $1,143,590 
我們所有優先票據的契約都包含非財務契約，包括對我們可能承擔的有擔保債務金額的限制，以及對出售和回租交易和合並的限制。截至 2023 年 6 月 30 日，我們遵守了所有此類契約。
支付優先票據本金和利息的義務由我們幾乎所有的全資子公司（均為 “擔保人”，統稱為 “擔保子公司”）擔保，每家子公司直接或間接由Meritage Homes Corporation100％擁有。這種保障是充分和無條件的，是連帶和連帶的。如果通過合併、合併或其他方式出售或以其他方式處置任何擔保人的所有資產，或者出售或以其他方式處置Meritage及其子公司當時持有的任何擔保人的所有股權，則可以免除該擔保人在其票據擔保下的任何債務。我們或任何擔保人通過分紅或貸款從其各自子公司獲得資金的能力沒有重大限制（視情況而定）。我們不提供擔保子公司的單獨財務報表，因為Meritage（母公司）沒有獨立資產或業務，而且擔保是全額和無條件的，是連帶擔保。作為非擔保子公司的Meritage Homes Corporation的子公司，無論是單獨還是總體而言，都是次要子公司。


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注意事項 7 — 公允價值披露
ASC 820-10， 公允價值測量 （“ASC 820”）定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並解決了有關公允價值計量標準的必要披露。該標準基於用於確定公允價值的重要投入，為公允價值衡量建立了三級層次結構。可觀察的投入是從公司外部的市場參與者那裏獲得的投入，而不可觀察的投入通常是在內部開發的，利用管理層對資產/負債和相關市場的估計、假設和具體知識。這三個級別的定義如下：
•級別 1 — 估值基於活躍市場中相同資產和負債的報價。
•第 2 級 — 估值由活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍市場中相同或相似工具的報價或通過基於模型的技術確定，在這種技術中，所有重要投入都可以在市場中觀察。
•第 3 級 — 估值來自基於模型的技術，其中至少有一個重要輸入是不可觀察的，並且基於公司自己對市場參與者在估值資產或負債時使用的假設的估計。
如果唯一可觀察到的投入來自不活躍的市場或公司評估為 “不良交易” 的交易，則公司應修改1級投入的使用以正確解決這些因素，否則對此類投入的依賴可能會受到限制，將更多的權重歸於三級投入。
金融工具: 我們的固定利率債務的公允價值來自獨立交易商的報價市場價格（根據上述討論，二級輸入），如下（以千計）：
截至
 2023年6月30日2022年12月31日
 聚合
校長		估計公平
價值		聚合
校長		估計公平
價值
6.002025 年到期的優先票據百分比
$400,000 $399,000 $400,000 $397,520 
5.1252027 年到期的優先票據百分比
$300,000 $287,040 $300,000 $283,500 
3.8752029 年到期的優先票據百分比
$450,000 $397,125 $450,000 $380,610 
由於其他金融資產和負債（包括我們的應付貸款和其他借款）的短期性質，我們將其他短期金融工具的賬面金額視為近似公允價值。
非金融工具：我們的房地產資產是三級工具，當事件和情況表明賬面價值可能無法收回時，必須以非經常性的公允價值入賬。有關這些資產估值的信息，請參閲附註1。

注意事項 8 — 每股收益
普通股基本收益和攤薄後的每股收益計算如下（以千計，每股金額除外）：
 
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
基本加權平均已發行股票數量36,765 36,647 36,715 36,820 
稀釋性證券的影響：
未歸屬的限制性股票426 315 434 419 
攤薄後的平均已發行股數37,191 36,962 37,149 37,239 
淨收益$186,836 $250,084 $318,137 $467,338 
每股基本收益$5.08 $6.82 $8.67 $12.69 
攤薄後的每股收益$5.02 $6.77 $8.56 $12.55 
 

14


注意事項 9 — 收購和商譽
善意。在過去的幾年中，我們通過收購喬治亞州、南卡羅來納州和田納西州的房屋建築資產和當地/區域房屋建築商的業務進入了新市場。這些交易的結果是，我們記錄了大約 $33.0百萬的商譽。商譽代表我們收購的超額收購價格超過所收購淨資產的公允價值。我們的收購是根據ASC 805記錄的 業務合併，以及使用會計收購方法的ASC 820。收購的收購價格是根據收購當日資產和負債的估計公允價值分配的。我們收購的收購價格超過淨資產公允價值的總額被歸類為商譽，幷包含在我們未經審計的預付款、其他資產和商譽的合併資產負債表中。根據ASC 350，我們每年評估商譽的可收回性，如果存在減值指標，則更頻繁地評估商譽的可收回性。

商譽賬面金額摘要如下（以千計）：
西方中央東方金融服務企業總計
截至2022年12月31日的餘額$— $— $32,962 $— $— $32,962 
增補— — — — — — 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$— $— $32,962 $— $— $32,962 

註釋 10 — 股東權益
股東權益變動摘要如下（以千計）： 
 截至2023年6月30日的六個月
 （以千計）
 的數量
股份		常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		總計
截至2022年12月31日的餘額36,571 $366 $327,878 $3,621,367 $3,949,611 
淨收益— — — 131,301 131,301 
股票薪酬支出— — 6,225 — 6,225 
發行股票287 3 (3)— — 
已申報分紅— — — (9,927)(9,927)
股票回購(93)(1)(9,999)— (10,000)
截至2023年3月31日的餘額36,765 $368 $324,101 $3,742,741 $4,067,210 
淨收益— — — 186,836 186,836 
股票薪酬支出— — 4,176 — 4,176 
已申報分紅— — — (9,927)(9,927)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額36,765 $368 $328,277 $3,919,650 $4,248,295 
15



 截至2022年6月30日的六個月
 （以千計）
 的數量
股份		常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		總計
截至2021年12月31日的餘額37,341 $373 $414,841 $2,629,175 $3,044,389 
淨收益— — — 217,254 217,254 
股票薪酬支出— — 5,975 — 5,975 
發行股票392 4 (4)— — 
股票回購(1,038)(10)(99,293)— (99,303)
截至2022年3月31日的餘額36,695 $367 $321,519 $2,846,429 $3,168,315 
淨收益— — — 250,084 250,084 
股票薪酬支出— — 4,070 — 4,070 
股票回購(128)(1)(9,999)— (10,000)
截至2022年6月30日的餘額36,567 366 315,590 3,096,513 3,412,469 
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的董事會批准並支付了普通股的季度現金股息0.27每股。在截至2023年6月30日的六個月中，申報和支付的季度股息總額為美元0.54每股。有 不截至2022年6月30日的三個月和六個月內的此類交易。

註釋 11 — 股票補償和遞延薪酬

我們有一項股票薪酬計劃，即Meritage Homes Corporation 2018年股票激勵計劃（“2018年計劃”），該計劃已獲得董事會和股東的批准，並於2018年5月獲得通過。2023年5月，董事會和股東批准了該計劃的修正案，以增加可供發行的股票數量 800,000。2018年計劃由我們的董事會管理，除了不合格和激勵性股票期權外，還允許授予股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票獎勵和基於績效的獎勵。根據先前計劃，剩餘的到期、終止或沒收的獎勵中的所有可用股份都已合併到2018年計劃中並可供授予。2018年計劃授權向高管、關鍵員工、非僱員董事和顧問提供獎勵。2018 年計劃授權 7,400,000待授予的股票，其中 1,308,894截至2023年6月30日，股票仍可供授予。我們認為，此類獎勵提供了一種長期薪酬手段，可以吸引和留住合格的員工，更好地協調員工的利益與股東的利益。非歸屬股票獎勵的授予通常是 五年員工的按比例歸屬期限，a 三年對授予高級執行官的限制性股票和基於績效的獎勵進行懸崖授權，以及 三年懸崖歸屬或 一年對非僱員董事的授權，取決於其開始日期。
與基於時間限制的限制性股票獎勵相關的補償成本以授予之日的收盤價計算，在獎勵歸屬期內按直線法扣除沒收費用。與基於績效的限制性股票獎勵相關的薪酬成本也以授予之日的收盤價計量，但根據ASC 718-10-25-20計為支出， 補償 — 股票補償 （“ASC 718”），這需要評估實現績效目標的概率。由於我們的績效目標取決於特定衡量期內的績效，因此一旦我們確定績效目標結果是可能的，累積支出將立即記錄，剩餘支出將按直線記錄到獎勵授予期結束。授予我們執行官的基於績效的限制性股票獎勵的一部分包含ASC 718所定義的市場狀況。ASC 718要求根據衍生的授予日公允價值將符合市場條件的股票獎勵的薪酬費用列為支出，並在服務期內記為支出。我們聘請第三方對包含市場狀況的獎勵進行估值分析，我們與這些獎勵相關的費用基於該分析得出的公允價值，並在獎勵的服務期內按直線計費。以下是股票薪酬支出和股票獎勵活動的摘要（千美元）：
16


 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
股票薪酬支出$4,176 $4,070 $10,401 $10,045 
已授予的非既得股份2,100 — 180,412 264,862 
授予基於績效的非既得股份 — — 42,964 40,004 
基於績效的股票發行量超過了授予的目標股份 (1)
— — 26,167 37,146 
限制性股票獎勵已歸屬（包括基於績效的獎勵）— — 287,171 392,160 
(1)因業績表現而歸屬和發行的基於績效的股票，超過了最初確定的與相應業績指標相關的目標股票數量。
下表包含有關我們的股票補償計劃的更多信息（千美元）：
 截至
 2023年6月30日2022年12月31日
未確認的股票薪酬成本$36,709 $29,187 
加權平均年份費用確認期2.121.98
未償股權獎勵總額 (1)
739,109 803,769 
(1)包括未歸屬的限制性股票獎勵、限制性股票單位和基於績效的獎勵（假設 100％/目標支出）。
我們還為高薪員工提供不合格的遞延薪酬計劃（“遞延薪酬計劃”），以允許他們獲得額外的税前收入延期，超過401（k）計劃等合格計劃對高薪員工施加的限制。我們目前不為遞延薪酬計劃提供配額供款。迄今為止，該計劃的所有繳款均由員工資助，因此，在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的三個月和六個月中，除了少量管理費用外，我們沒有與遞延薪酬計劃相關的相關費用。

註釋 12 — 所得税
所得税準備金的組成部分如下（以千計）： 
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
聯邦$41,831 $67,118 $68,271 $123,463 
州10,857 14,493 18,419 26,777 
總計$52,688 $81,611 $86,690 $150,240 

截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率為 22.0% 和 21.4%，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，為 24.6% 和 24.3分別為％。截至2023年6月30日的三個月和六個月中，較低的税率反映了根據2022年8月頒佈的《降低通貨膨脹法》（“IRA”）頒佈的《美國國税法》（“IRC”）對符合條件的房屋的§45L節能房屋的聯邦税收抵免的增加。2022年前六個月沒有此類積分可用。

IRA追溯性地將IRC §45L節能房屋聯邦税收抵免延長至2022年1月1日至2032年12月31日交付的房屋，修改了獲得税收抵免資格所需的能源標準，並從2023年開始提高了每套房屋抵免金額。除其他規定外，IRA還對某些利潤徵收15％的公司替代性最低税，對淨股票回購徵收1％的消費税。替代性最低税和消費税於2023年1月1日對我們生效，並未對我們截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併財務報表產生重大影響。
17


在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 不未被承認的税收優惠。我們相信，我們目前的所得税申報狀況和扣除額將在審計中得以維持，並且預計不會有任何調整會導致重大變化。我們的政策是對未確認的税收優惠收取利息和罰款，並將其納入所得税準備金。
我們根據ASC 740確定遞延所得税資產和負債， 所得税。我們按司法管轄區評估我們的遞延所得税資產，包括淨營業虧損（“NOL”）的收益，以確定是否需要估值補貼。除其他事項外，該評估考慮了累積虧損的性質、頻率和嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的長度、營業虧損的經驗以及使用税收抵免結轉和税收籌劃替代方案的經驗。我們沒有 NOL 或信用結轉，因此已確定 不2023年6月30日，我們的遞延所得税資產需要估值補貼。
截至 2023 年 6 月 30 日，我們有 $11.0百萬美元的應繳所得税和 不應收所得税。應繳所得税主要包括當前的聯邦和州應計税款，扣除當前的能源税收抵免和預估的納税額，並記錄在隨附的2023年6月30日未經審計的合併資產負債表上的應計負債中。
我們在美國聯邦和多個州開展業務並需繳税。除少數例外情況外，在 2018 年之前的幾年裏，我們不再需要接受税務機關的美國聯邦、州或地方所得税審查。目前，我們有一項涵蓋不同年份的州所得税審查，尚待解決。

註釋 13 — 現金流信息的補充披露
下表列出了某些補充現金流信息（以千計）：
截至6月30日的六個月
20232022
年內為以下各項支付的現金：
扣除資本化利息的利息$(934)$(1,282)
繳納的所得税$86,587 $168,464 
非現金經營活動：
通過應付票據獲得的房地產$6,356 $9,861 

注意 14 — 運營和報告部門
我們的運作方式是 二主要業務領域：房屋建築和金融服務。正如 ASC 280-10 所定義的那樣， 分部報告，我們有 十房屋建築運營部門。房屋建築部門從事收購和開發土地、建造房屋、營銷和出售這些房屋以及提供保修和客户服務的業務。我們根據相似的長期經濟特徵和地理位置將房屋建築運營部門彙總為報告細分市場。我們的三個應報告的房屋建築細分市場如下：
西方：
亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州
中央：
德州
東方：
佛羅裏達州、喬治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州
管理層對細分市場業績的評估基於房屋建築板塊的營業收入，我們將其定義為房屋和土地關閉收入減去房屋和土地關閉成本，包括土地開發和其他土地銷售成本、佣金和其他銷售成本，以及每個細分市場產生或分配給每個細分市場的其他一般和管理成本，包括減值。每個應報告的分部遵循附註1 “組織和列報基礎” 中描述的相同會計政策。如果該細分市場在報告所述期間是一個獨立的獨立實體，則每個細分市場的經營業績可能無法代表該細分市場的業績。
18


以下區段信息以千計：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
房屋建築收入 (1):
西方$528,977 $487,803 $963,114 $982,309 
中央458,709 424,036 884,159 779,660 
東方579,714 500,542 999,435 937,346 
合併總計$1,567,400 $1,412,381 $2,846,708 $2,699,315 
房屋建築板塊的營業收入：
西方$52,283 $115,403 $91,092 $236,259 
中央83,491 100,203 148,782 175,463 
東方103,517 119,395 164,393 212,943 
房屋建築板塊總營業收入 239,291 335,001 404,267 624,665 
金融服務板塊利潤(2,557)4,079 366 7,413 
公司成本和未分配成本 (2)
(10,072)(6,927)(21,512)(13,684)
利息支出— — — (41)
其他收入/（支出），淨額12,862 (458)21,706 (775)
所得税前收益$239,524 $331,695 $404,827 $617,578 
 
(1)房屋建築收入包括以下按細分市場劃分的土地交易收入：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
土地交易收入：
西方$9,760 $1,725 $26,575 $32,807 
中央1,908 1,709 2,478 9,505 
東方12,711 — 12,711 2,600 
總計$24,379 $3,434 $41,764 $44,912 
(2)餘額主要由公司成本和共享服務職能組成，例如財務和財務，這些職能未分配給房屋建築或金融服務報告部門。
 截至 2023 年 6 月 30 日
 西方中央東方金融服務企業和
未分配		總計
期權或合同項下的房地產存款$14,119 $8,962 $47,903 $— $— $70,984 
房地產1,708,328 1,204,692 1,435,580 — — 4,348,600 
對未合併實體的投資74 2,847 8,697 — 833 12,451 
其他資產52,887 (1)223,378 (2)105,512 (3)1,821 1,250,008 (4)1,633,606 
總資產$1,775,408 $1,439,879 $1,597,692 $1,821 $1,250,841 $6,065,641 

(1)餘額主要由現金和現金等價物、預付款和其他資產以及財產和設備組成，淨額.
(2)餘額主要包括現金和現金等價物、地方市政當局提供的發展補償款和預付款和其他資產。
(3)餘額主要包括現金和現金等價物、商譽（見附註9）、預付款和其他資產以及財產和設備，淨額。
(4)餘額主要由現金和現金等價物、遞延所得税資產和預付款以及其他資產組成。
19


 截至2022年12月31日
 西方中央東方金融服務企業和
未分配		總計
期權或合同項下的房地產存款$21,599 $8,992 $46,138 $— $— $76,729 
房地產1,775,879 1,298,455 1,283,929 — — 4,358,263 
對未合併實體的投資110 2,866 7,503 — 1,274 11,753 
其他資產99,267 (1)241,470 (2)132,181 (3)1,536 850,902 (4)1,325,356 
總資產$1,896,855 $1,551,783 $1,469,751 $1,536 $852,176 $5,772,101 
(1)餘額主要包括現金和現金等價物、地方市政當局提供的發展補償以及財產和設備淨額。
(2)餘額主要包括現金和現金等價物、地方市政當局提供的發展補償款和預付款和其他資產.
(3)餘額主要由現金和現金等價物、商譽、預付款和其他資產以及財產和設備組成，淨額.
(4)餘額主要由現金和現金等價物、遞延所得税資產和預付款以及其他資產組成.

註釋 15 — 承付款和意外開支
我們參與各種例行法律和監管程序，包括但不限於指控施工缺陷的索賠和訴訟。總的來説，訴訟是我們業務的附帶行為，大多數風險受我們的顧問和分包商的擔保和賠償義務的約束，也應涵蓋在這些責任範圍內。此外，一些此類索賠也包含在保險範圍內。對於大多數未決訴訟事項，我們最終的法律和財務責任（如果有的話）無法確定地估計，在大多數情況下，與這些事項有關的任何潛在重大損失都被認為不太可能。從歷史上看，大多數與保修索賠有關的爭議都是在訴訟之前解決的。我們認為，截至2023年6月30日，沒有懸而未決的法律或擔保事項可能對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，但儲備不足。

正如附註 1 在 “保修儲備金” 標題下所述，我們在美元範圍內有針對具體情況的儲備金36.2百萬 的總保修儲備金與我們主要在 2006 年至 2017 年間建造的某些房屋存在灰泥缺陷有關，以及在 2021 年和 2022 年上半年建造和交付的房屋在有限的地理區域內的暖通空調冷凝問題。我們對這些問題的審查和處理仍在進行中，我們對解決這些問題的估計和儲備是基於內部數據、我們的判斷以及各種假設和估計。由於判斷的程度以及基本假設和數據的潛在變異性，當我們獲得更多信息時，我們可能會修改我們的估計，從而修改我們的相關儲備。截至2023年6月30日，在考慮了相關顧問和承包商及其保險公司可能追回的款項以及我們一般責任保險單下的潛在追回款項之後，我們認為我們的儲備金足以支付上述事項。有關我們的保修義務的信息，請參閲註釋 1。

20


關於前瞻性陳述的特別注意事項
在通過1995年《私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）時，國會鼓勵上市公司通過建立安全港來發表 “前瞻性陳述”，以保護公司免受與前瞻性陳述相關的證券法責任。我們打算使我們的書面和口頭前瞻性陳述符合PSLRA的保護資格。
“相信”、“期望”、“預期”、“預測”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“可以”、“估計”、“目標” 和 “項目” 等詞語表示前瞻性陳述，這些陳述僅代表聲明發表之日。除歷史事實陳述外，我們發表的所有陳述均為1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條中該術語所指的前瞻性陳述。本年度報告中的前瞻性陳述包括以下陳述：我們認為我們有充足的流動性；我們的目標、戰略和戰略舉措，包括我們的全規格戰略以及與之相關的預期收益；我們的意圖以及產品和土地定位策略的預期收益和優勢，包括我們關注經濟適用房的首次和首次搬遷購房者以及住房需求；使用期權收購土地的好處和意圖；我們的立場和我們的立場與訴訟和監管程序有關的總體預期結果；我們支付季度股息的意圖；我們的税收狀況的可持續性；我們可能回購債務和股權證券；我們不使用衍生金融工具；對2023年剩餘時間及以後的行業和業務的預期；對房屋的需求和定價；我們的土地和土地收購策略（包括我們將重新部署現金以收購位置良好的已完工地塊，以及我們可能共同參與其中企業或機會出現時在現有市場之外的機會以及與之相關的好處）；我們可以向新市場擴張；我們的運營勞動力和材料的可用性；我們可能尋求額外的債務或股權資本；我們對不會提取現有擔保、信用證、履約和擔保債券的預期；我們的保險範圍以及法律和保修準備金的充足性；未決訴訟的結果；支持我們業務的資本資源的來源和充足性策略；我們陸地管道的充足性；新會計準則和會計估計變化的影響；有關未來房屋需求、房屋建設週期時間、銷售價格、銷售訂單、取消、建築和材料成本和可用性、毛利率、土地成本、社區數量和盈利能力以及未來房屋供應和庫存的趨勢和預期；我們未來的現金需求和來源，以及季節性的影響。

可能導致實際業績與前瞻性陳述中存在重大差異且可能對我們的業務產生負面影響的重要因素包括但不限於以下因素：抵押貸款利率的提高以及住宅抵押貸款的可用性和定價；用於開發社區和建造房屋的材料成本的上漲；取消率；供應鏈和勞動力限制；我們的潛在買家出售現有房屋的能力；我們收購和開發地塊的能力可能是負面的如果我們無法獲得業績和擔保債券會受到影響；吸收率緩慢的不利影響；與費率相關的立法；房地產庫存減值；競爭；房屋保修和施工缺陷索賠；健康和安全績效失敗；季度經營業績波動；我們的負債水平；我們在信用評級下調後獲得融資的能力；我們遭受自然災害或惡劣天氣條件的潛在風險和影響；可得性和成本完成了很多而且未開發土地；我們提供和銷售入門級和首次搬遷房屋的戰略取得成功；期權或合同項目可行性的變化，可能導致減記或註銷預付資金或期權存款；我們的地域多樣化有限；競爭對手複製我們的節能技術；分包勞動力的可用性和成本短缺；我們面臨信息技術故障和安全漏洞的風險及其影響；損失關鍵人員；税法的變化對我們或我們的購房者產生不利影響；我們無法在有爭議的税收立場上佔上風；我們的員工和代表未能遵守法律法規；我們遵守與金融服務業務相關的政府法規；影響我們聲譽的負面宣傳；疫情或疫情（例如 COVID-19）對我們的業務的潛在幹擾，以及聯邦、州和地方政府和/或衞生當局為解決該問題而採取的措施；以及公司提交的文件中確定的其他因素與美國證券交易委員會簽訂，包括我們在截至2022年12月31日的10-K表中列出的標題為 “風險因素” 的內容。
前瞻性陳述表達了對未來事件的預期。所有前瞻性陳述本質上都是不確定的，因為它們基於對未來事件的各種預期和假設，並且它們受到許多已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際事件或結果與預測存在重大差異。由於這些固有的不確定性，我們敦促投資界不要過分依賴前瞻性陳述。此外，除非法律要求，否則我們否認也沒有義務更新或修改前瞻性陳述以反映假設的變化、意外事件的發生或預測隨時間推移的變化。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述與展望

與2022年下半年相比，2023年第二季度的新房需求繼續增加，與今年第一季度類似。購房者已經開始適應更高的利率，他們以前在不確定的經濟條件下對購房的猶豫情緒也相應進行了調整。儘管更高的利率已正常化，但購房者仍在尋求每月抵押貸款負擔能力方面的援助，主要是鎖定利率或收購的形式。儘管經濟持續缺乏知名度，但2023年的需求一直保持良好。我們預計，轉售市場的住房供不應求和有利的人口結構將為未來的購房需求提供強勁的長期渠道，尤其是經濟適用的、快速入住的房屋，並相信，我們致力於尋找市場價格的全規格戰略將使我們能夠滿足需求並繼續增加我們的市場份額。

由於持續的通貨膨脹，生產成本繼續上升，但比2022年第二季度略有下降。我們預計，從長遠來看，隨着房屋建築市場恢復到正常水平，成本將下降，週期時間將繼續縮短和穩定。與第一季度相比，我們在2023年第二季度將新房開工的施工週期縮短了三週以上，接近歷史平均水平。
公司業績摘要

我們在第二季度實現了創紀錄的房屋成交收入，3,490套房屋的單位交易量為15億美元，高於2022年第二季度關閉的3,221套房屋的14億美元。房屋成交收入同比增長9.5％，這主要是由於成交量增長了8.4％，也得益於收盤時平均銷售價格（“ASP”）上漲了1.1％。儘管由於價格較高的市場收盤的有利組合，激勵措施有所增加，但收盤的ASP有所改善。第二季度房屋收盤毛利率降至24.4％，房屋收盤毛利為3.77億美元，而2022年第二季度分別為31.6％和4.447億美元。利潤率下降的主要原因是為應對2022年開始的市場放緩而提供的激勵措施增加。2023年第二季度金融服務虧損260萬美元，而2022年的利潤為410萬美元，這反映了在此期間到期的未使用預付利率鎖收取的790萬美元費用。在截至2023年6月30日的三個月中，佣金和其他銷售成本為9,580萬美元，增加了2640萬美元，這要歸因於房屋成交收入的增加以及為應對當前市場狀況而支付的經紀人佣金率上升。在截至2023年6月30日的三個月中，一般和管理費用為5,210萬美元，占房屋成交收入的3.4％，與2022年同期持平。其他收入淨額為1,290萬美元，較上一年的50萬美元淨支出有所增加，這主要是由於現金餘額增加所賺取的利率更高。2023年第二季度的所得税前收益為2.395億美元，較2022年的3.317億美元同比減少9,220萬美元。較低的有效所得税税率為22.0％，而2022年為24.6％，這反映了根據2022年8月頒佈的《通貨膨脹降低法》（“IRA”），符合條件的房屋獲得的符合條件的能源税收抵免的好處。較低的税率部分抵消了同比盈利能力的下降，導致2023年第二季度的淨收益為1.868億美元，而2022年第二季度的淨收益為2.501億美元。

與第二季度類似，截至2023年6月20日的六個月中，房屋成交量增長了5.1％，使房屋成交收入比2022年增長了5.7％。房屋收盤毛利率為23.5％，同比下降750個基點，房屋收盤毛利減少了1.629億美元。截至2023年6月30日的六個月中，較低的毛利率、盈利能力和較低的21.4％的有效税率使淨收入為3.181億美元，而2022年期間的淨收入為4.673億美元。

截至2023年6月30日的季度中，房屋訂單為3,340份，比2022年第二季度下降11.3％，平均活躍社區數量相對持平，這反映出訂單量下降了11.4％，至每月3.9份，而2022年為4.4％。2023年第二季度的訂單量下降主要是由於社區開放和關閉的時機，該季度的第一個月關閉的份額不成比例，而在本季度的最後一個月開業的份額不成比例。在截至2023年6月30日的三個月中，房屋訂單價值同比下降18.5％，至15億美元，而2022年同期為18億美元，這是由於交易量減少以及訂單的ASP下降了8.1％。訂單的ASP同比下降是由於幫助購房者負擔能力的激勵措施增加，這主要與利率有關。我們的取消率在2023年第二季度恢復到更加正常的12％，從2023年第一季度的15％和2022年第二季度的13％連續下降。

與第二季度類似，在截至2023年6月30日的六個月中，房屋訂單和房屋訂單價值分別比上年下降了10.7％和16.7％，取消率為13％，而去年同期為11％。截至2023年第二季度，我們積壓了3,772套住房，價值17億美元，分別下降了47.9％和50.9％，
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分別從2022年6月30日起。積壓單位減少的原因是 2023 年第二季度的積壓轉化率為 89.0%，再加上訂單量減少。

2023年第二季度末，我們有291個活躍社區，低於2023年6月30日的303個，儘管比2023年3月31日的278個連續增加。在截至2023年6月30日的六個月中，我們以2.416億美元的價格購買了約5,700塊土地，花費了4.77億美元進行土地開發，並開始建造6,558套住房。

公司定位
我們相信，我們為首次和首次搬遷的購房者設計的新社區的投資、我們對主要成為全規格建築商的承諾，以及在節能產品供應和自動化方面的行業領先創新，創造了差異化戰略，幫助我們在競爭激烈的新房市場中實現了增長。
我們對增加社區數量和市場份額的重點包括以下戰略舉措：
•在我們所有市場中實現或保持至少5％的市場份額；
•通過簡化生產流程和保持適合市場的規格庫存水平，在更短的時間內提供經濟適用房；
•通過簡化和創新不斷改善整體購房體驗；
•通過增加收盤量來維持房屋收盤毛利，使我們能夠更好地利用管理費用；
•通過向客户提供的數字產品來利用和擴展技術解決方案，例如我們的虛擬家居之旅、交互式地圖、數字金融服務產品和在線保修門户；以及
•通過提供配備一套家庭自動化標準功能的更健康、更節能的房屋來提高房主的滿意度。2023年第二季度，我們的努力獲得了2023年能源之星的認可®環境保護署頒發的住宅新建築市場領導者獎。
除了這些戰略舉措外，我們還繼續致力於以下方面：
•謹慎管理我們的流動性和強勁的資產負債表；第二季度末我們的債務資本比率為21.4％，淨負債資本比率為（0.2）％；
•通過改善財務業績、股息支付和股票回購，最大限度地提高股東的回報；
•通過國家和區域供應商關係管理施工效率和成本，重點是及時、高質量的施工和保修管理；
•通過我們承諾促進多元化、公平和包容性（“DE&I”），並提供具有市場競爭力的福利，以培養和激勵員工，最大限度地減少人員流失和最大限度地提高招聘工作，從而為我們的員工營造一個積極的環境；
•通過使用我們的消費者和市場研究，保持穩定的訂單速度，確保我們建造的房屋能夠為買家提供所需的功能和設施；以及
•繼續創新和推廣我們的能效計劃和我們的 M.Connected®自動化套件將為Meritage品牌創造差異化。
關鍵會計估計
我們認為涉及最困難、最主觀或最複雜的判斷的關鍵會計估算包括房地產估值和房屋關閉成本、保修準備金和遞延所得税資產的估值。與第7項中披露的數字相比，在截至2023年6月30日的六個月中，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，包含在我們的2022年10-K表年度報告中。
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房屋成交收入、房屋訂單和訂單積壓
我們的關閉、房屋訂單和待處理訂單的構成在不斷變化，其基礎是隨着新項目的開盤和現有項目的收尾和收盤，社區組合的不同價位各不相同。此外，由於面積、選項選擇、地塊大小以及地塊質量和位置（例如死衚衕、觀景地塊、綠化地塊）的不同，社區內的個人住宅的價格可能相差很大。這些差異導致我們的房屋訂單、成交訂單和積壓訂單之間缺乏有意義的可比性，這是由於不同時期之間組合的變化。以下頁面的表格列出了我們認為對管理運營最重要的運營和財務數據（千美元）：
主頁收盤收入截至6月30日的三個月環比一季度
 20232022更改 $變化%
總計
美元$1,543,021 $1,408,947 $134,074 9.5 %
房屋已關閉3,490 3,221 269 8.4 %
平均銷售價格$442.1 $437.4 $4.7 1.1 %
西部地區
美元$519,217 $486,078 $33,139 6.8 %
房屋已關閉997 925 72 7.8 %
平均銷售價格$520.8 $525.5 $(4.7)(0.9)%
中部地區
美元$456,801 $422,327 $34,474 8.2 %
房屋已關閉1,094 1,048 46 4.4 %
平均銷售價格$417.6 $403.0 $14.6 3.6 %
東部地區
美元$567,003 $500,542 $66,461 13.3 %
房屋已關閉1,399 1,248 151 12.1 %
平均銷售價格$405.3 $401.1 $4.2 1.0 %
 截至6月30日的六個月環比一季度
 20232022更改 $變化%
總計
美元$2,804,944 $2,654,403 $150,541 5.7 %
房屋已關閉6,387 6,079 308 5.1 %
平均銷售價格$439.2 $436.7 $2.5 0.6 %
西部地區
美元$936,539 $949,502 $(12,963)(1.4)%
房屋已關閉1,782 1,789 (7)(0.4)%
平均銷售價格$525.6 $530.7 $(5.1)(1.0)%
中部地區
美元$881,681 $770,155 $111,526 14.5 %
房屋已關閉2,142 1,921 221 11.5 %
平均銷售價格$411.6 $400.9 $10.7 2.7 %
東部地區
美元$986,724 $934,746 $51,978 5.6 %
房屋已關閉2,463 2,369 94 4.0 %
平均銷售價格$400.6 $394.6 $6.0 1.5 %

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家居訂單 (1)截至6月30日的三個月環比一季度
 20232022更改 $變化%
總計
美元$1,474,713 $1,809,870 $(335,157)(18.5)%
訂購的房屋3,340 3,767 (427)(11.3)%
平均銷售價格$441.5 $480.5 $(39.0)(8.1)%
西部地區
美元$515,325 $632,227 $(116,902)(18.5)%
訂購的房屋990 1,075 (85)(7.9)%
平均銷售價格$520.5 $588.1 $(67.6)(11.5)%
中部地區
美元$440,377 $491,394 $(51,017)(10.4)%
訂購的房屋1,065 1,096 (31)(2.8)%
平均銷售價格$413.5 $448.4 $(34.9)(7.8)%
東部地區
美元$519,011 $686,249 $(167,238)(24.4)%
訂購的房屋1,285 1,596 (311)(19.5)%
平均銷售價格$403.9 $430.0 $(26.1)(6.1)%

 截至6月30日的六個月環比一季度
 20232022更改 $變化%
總計
美元$2,981,606 $3,577,580 $(595,974)(16.7)%
訂購的房屋6,827 7,641 (814)(10.7)%
平均銷售價格$436.7 $468.2 $(31.5)(6.7)%
西部地區
美元$1,151,261 $1,245,576 $(94,315)(7.6)%
訂購的房屋2,276 2,180 96 4.4 %
平均銷售價格$505.8 $571.4 $(65.6)(11.5)%
中部地區
美元$860,898 $1,039,961 $(179,063)(17.2)%
訂購的房屋2,138 2,392 (254)(10.6)%
平均銷售價格$402.7 $434.8 $(32.1)(7.4)%
東部地區
美元$969,447 $1,292,043 $(322,596)(25.0)%
訂購的房屋2,413 3,069 (656)(21.4)%
平均銷售價格$401.8 $421.0 $(19.2)(4.6)%

(1)任何時期的房屋訂單代表所有訂購房屋的總銷售價格，扣除取消訂單。在應急措施解除之前，我們不會將以出售客户現有房屋或抵押貸款預先批准為條件的訂單列為銷售合同。

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 訂單待辦事項 (1)
6月30日，環比一季度
 20232022更改 $變化%
總計
美元$1,687,536 $3,438,853 $(1,751,317)(50.9)%
積壓的房屋3,772 7,241 (3,469)(47.9)%
平均銷售價格$447.4 $474.9 $(27.5)(5.8)%
西部地區
美元$669,636 $1,259,771 $(590,135)(46.8)%
積壓的房屋1,366 2,257 (891)(39.5)%
平均銷售價格$490.2 $558.2 $(68.0)(12.2)%
中部地區
美元$401,601 $1,042,689 $(641,088)(61.5)%
積壓的房屋959 2,349 (1,390)(59.2)%
平均銷售價格$418.8 $443.9 $(25.1)(5.7)%
東部地區
美元$616,299 $1,136,393 $(520,094)(45.8)%
積壓的房屋1,447 2,635 (1,188)(45.1)%
平均銷售價格$425.9 $431.3 $(5.4)(1.3)%

(1)我們的積壓訂單代表尚未完成的淨房屋訂單。

活躍社區和取消率
活躍社區截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
結局平均值結局平均值結局平均值結局平均值
總計291284.5303285.5291280.1303276.9
西部地區9897.010794.09896.010788.7
中部地區8282.08077.58281.78076.1
東部地區111105.5116114.0111102.4116112.1

 取消率 (2)
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
總計12 %13 %13 %11 %
西部地區15 %17 %14 %14 %
中部地區11 %17 %14 %14 %
東部地區9 %7 %12 %7 %

(2)取消率的計算方法是該期間的取消單位數除以同期的總銷售單位。
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經營業績

全公司。我們創下了公司歷史上最高的第二季度房屋成交收入和交易量，分別比上年增長9.5％和8.4％，在截至2023年6月30日的三個月中，我們的成交量為3,490套，價值15億美元，而2022年為3,221筆成交額，價值14億美元。儘管進入2023年第二季度的積壓量低於上年，但由於積壓轉化率為89.0％，房屋成交量比2022年第二季度增長了8.4％，而上一第二季度為48.1％。房屋訂單量下降了11.3％，至3,340套，而2022年第二季度為3767套，這主要是由於訂單量下降了11.4％，為每月3.9套，低於2022年同期的每月4.4套。15億美元的房屋訂單價值比2022年第二季度下降了18.5％，原因是訂單量減少，再加上訂單的ASP下降了8.1％，這是因為我們增加了激勵措施，以滿足受連續加息影響的市場對負擔能力的需求。2023年第二季度的訂單取消量為12％，較2022年第二季度的 13% 略有改善，與公司的歷史平均水平一致。

在截至2023年6月30日的六個月中，房屋成交量增長了5.1％，達到6,387宗成交量，再加上收盤時ASP同比增長0.6％，使房屋成交收入為28億美元，較上年同期的27億美元增長5.7％。與第二季度類似，6,827套房屋訂單量比上年下降了10.7％，這是由於訂單量下降了10.9％，但活躍社區的平均增長1.2％部分抵消了這一點。隨着需求恢復到正常水平，我們2023年迄今為止的每月訂單量為4.1套，低於2022年的4.6套，但仍超過了我們每月4套住房的目標。訂單量的減少和訂單的ASP下降6.7％，導致訂單價值下降了16.7％，為30億美元。2023年第二季度末，我們有291個積極銷售的社區，低於2022年6月30日的303個，但從2023年3月31日的278個連續上升。本季度末，積壓房屋為3,772套，價值17億美元，而截至2022年6月30日，積壓房屋為7,241套，價值34億美元，這是由於進入本季度積壓的房屋減少，房屋成交量增加，積壓轉換率更高，訂單減少。
西方。2023年第二季度，西部地區為997套住房創造了5.192億美元的房屋成交收入，高於去年同期的925套房屋的4.861億美元。成交量增長7.8％使房屋成交收入增長了6.8％，而由於激勵措施的增加，收盤時的ASP下降了0.9％。2023年第二季度的990套房屋訂單比上年的1,075套下降了7.9％，儘管由於訂單量從2022年的每月3.8套下降了10.5％，降至每月3.4套，活躍社區的平均活躍社區增長了3.2％。2023年第二季度房屋訂單價值為5.153億美元，比上年下降了18.5％，這是由於訂單量減少以及ASP的降低。在過去幾年中，西部地區的價格上漲幅度最大，因此需要進行最劇烈的銷售價格調整才能找到市場清算價格。作為迴應，我們增加了該地區的激勵措施，導致訂單的ASP下降了11.5％。2023年第二季度的西部地區取消率為15％，高於去年同期的17％。
在截至2023年6月30日的六個月中，房屋成交收入為9.365億美元，下降了1.4％，原因是房屋成交量和收盤時ASP均略有下降。加州和科羅拉多州的房屋收盤量增長被亞利桑那州的下跌所抵消，所有市場的ASP在收盤時均有所下降。今年迄今為止，西部地區的訂單量增長了4.4％，這完全是由於活躍銷售社區的平均數量增加了8.2％，年初至今的訂單量下降了2.4％，至每月4.0套。訂單的ASP下降了11.5％，房屋訂單價值為12億美元，下降了7.6％，這要歸因於交易量增加和ASP下降的綜合影響。年初至今的取消率為14％，與去年同期一致。截至2023年第二季度，西部地區積壓了1366套住房，價值6.696億美元，而截至2022年6月30日，積壓的房屋為2,257套，價值13億美元，分別下降了39.5％和46.8％。
中央。在截至2023年6月30日的三個月中，中部地區關閉了1,094套住房，較2022年的1,048套增長了4.4％。房屋成交收入為4.568億美元，增長8.2％，這得益於成交量增加以及地域組合收盤時ASP增長3.6％。2023年第二季度，房屋訂單量下降了2.8％，至1,065套，儘管活躍社區的平均增長了5.8％，這是由於訂單量下降了8.5％，至每月4.3套。中部地區的需求仍然很高，儘管從2022年第二季度的每月4.7的增長速度恢復到2023年的正常水平。訂單量的減少加上訂單的ASP下降7.8％，使訂單價值從上一季度的4.914億美元下降了10.4％，至2023年第二季度的4.404億美元。中部地區的取消率在2023年第二季度顯著提高，為11％，同比下降，低於2022年第二季度和2023年第一季度的17％。
中部地區今年迄今為止的業績與第二季度的業績相似。在截至2023年6月30日的六個月中，2,142套房屋關閉的房屋成交收入為8.817億美元，分別增長了14.5％和11.5％。訂單和訂單的ASP均同比下降，分別下降10.6％和7.4％，導致2,138套房屋的訂單價值下降了17.2％，為8.609億美元。由於該地區的平均活躍社區數量增加了7.4％，訂單量下降了15.4％。雖然訂單量與去年相比有所下降，但中部地區的訂單量超過了我們的目標，即每月4套住房，為4.4套，低於2022年的5.2套。今年迄今為止
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取消率為14％，與去年持平。中部地區在本季度末積壓了959套單元，價值4.016億美元，與2022年6月30日相比，分別下降了59.2％和61.5％。
東方。在截至2023年6月30日的三個月中，東部地區以5.670億美元的價格關閉了1,399套住房，而去年同期關閉了1,248套住房，房屋成交收入為5.05億美元。由於積壓轉換率的改善以及2023年我們新市場的關閉，成交量增長了12.1％，再加上收盤時ASP增長了1.0％，使房屋成交收入增加了13.3％。由於平均活躍社區減少了7.5％，訂單量下降了12.8％，房屋訂單從去年的1,596份下降了19.5％，至2023年第二季度的1,285份。與中部地區類似，東部地區在2023年第二季度每月訂購4.1套住房，超過了我們每月4套的目標，並且從2022年的每月4.7套訂單增長率恢復到2023年的正常水平。取消率從2022年第二季度的7％提高到2023年第二季度的9％，儘管連續從2023年第一季度的15％大幅下降。房屋訂單價值為5.190億美元，較去年同期的6.862億美元下降了24.4％，這是由於銷量減少和ASP減少6.1％。
東部地區今年迄今為止的業績與第二季度相似，與2022年相比，房屋成交量和收入分別增長了4.0％和5.6％，在截至2023年6月30日的六個月中，房屋成交收入為9.867億美元，關閉了2463套住房。在截至2023年6月30日的六個月中，平均活躍社區減少了8.7％，訂單量下降了15.2％，訂單量下降了21.4％。9.694億美元的訂單價值同比下降25.0％，原因是交易量減少以及訂單的ASP下降了4.6％。今年迄今為止，東部地區的取消率為12％，高於去年的7％，儘管仍與歷史正常水平一致。截至2023年第二季度，東部地區積壓了1,447套住房，價值6.163億美元，分別比2022年6月30日價值11億美元的2635套住房下降了45.1％和45.8％。
土地收盤收入和毛利
如果我們認為出售某些地塊或地塊將比繼續房屋建設為我們帶來更大的經濟利益，或者我們希望在特定地理區域分散土地頭寸或剝離不再符合我們戰略的資產，我們可能會不時將某些地塊或地塊出售給其他房屋建築商、開發商或投資者。由於此類出售，我們確認截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，土地成交收入分別為2440萬美元和340萬美元，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，利潤分別為20萬美元和70萬美元。年初至今的土地銷售使2023年和2022年的利潤分別為160萬美元和1140萬美元。
其他運營信息（千美元）  
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
 美元房屋結算收入的百分比美元房屋結算收入的百分比美元房屋結算收入的百分比美元房屋結算收入的百分比
房屋收盤毛利 (1)
總計$376,980 24.4 %$444,739 31.6 %$659,441 23.5 %$822,388 31.0 %
西方$95,548 18.4 %$148,874 30.6 %$169,635 18.1 %$292,633 30.8 %
中央$126,432 27.7 %$135,539 32.1 %$232,142 26.3 %$239,944 31.2 %
東方$155,000 27.3 %$160,326 32.0 %$257,664 26.1 %$289,811 31.0 %
 
(1)房屋收盤毛利是指房屋收盤收入減去房屋關閉成本，包括減值（如果有）。關閉房屋的成本包括土地和相關的開發成本、直接房屋建設成本、共同社區成本的分配（例如建築、法律和分區成本）、利息、銷售税、影響費、保修、施工間接費用和結算成本。
全公司。2023年第二季度的毛利為3.77億美元，利潤率為24.4％，較2022年第二季度的31.6％下降了720個基點，這要歸因於銷售激勵措施的增加，主要是利率鎖定和收購，以及勞動力、直接和批量成本的持續上漲。直到2022年下半年，我們對抵押貸款利率鎖定和買入的使用才開始影響我們的房屋收盤毛利率。我們的毛利率環比提高了 20%
28


2023年第一季度的基點，這得益於我們開始縮減激勵措施的能力。與第二季度類似，截至2023年6月30日的六個月中，毛利為6.594億美元，利潤率為23.5％，低於2022年的8.224億美元和31.0％，這是由於生產成本上漲以及為應對2022年下半年開始的買家猶豫而提供的銷售激勵措施增加。

西方。 西部地區2023年第二季度交付房屋的收盤毛利率為18.4％，而2022年第二季度為30.6％。在過去幾年和2022年年中，西部地區經歷了價格的急劇上漲，導致需求在2022年下半年利率上升且買家有負擔能力擔憂時大幅放緩。為了找到市場清算價格，西部地區提供了大量激勵措施，再加上直接和土地開發成本的持續上漲以及管理槓桿率的減弱，導致房屋收盤毛利率下降。與第二季度類似，截至2023年6月30日的六個月中，西部地區房屋收盤毛利率為18.1％，低於2022年期間的30.8％。
中央。 中部地區2023年第二季度房屋收盤毛利率為27.7％，僅比上一季度的32.1％下降了440個基點。儘管由於德克薩斯州的地理分佈，收盤時的ASP有所增加，但更高的銷售激勵措施仍然提高了直接成本和批量成本的增加，對該地區的毛利率產生了負面影響。與2023年第一季度相比，由於激勵措施減少，中部地區的房屋成交毛利率提高了280個基點。今年迄今為止，由於銷售激勵措施的提高，2023年中部地區的毛利率為26.3％，低於31.2％。
東方。 2023年第二季度東部地區房屋收盤毛利率為27.3％，較2022年同期的32.0％下降了470個基點。與其他地區類似，房屋收盤毛利率下降是由於銷售激勵措施的增加，主要是利率鎖定和降價，以及直接成本持續上漲，影響了全國房屋建築行業。與中部地區一樣，由於我們縮減了激勵措施，東部地區的房屋成交毛利率也比2023年第一季度連續提高了280個基點，直接成本也略有下降。在截至2023年6月30日的六個月中，東部地區房屋收盤毛利率下降了490個基點，至26.1％，與2023年第二季度相似。
金融服務（虧損）/利潤（以千計）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
金融服務（虧損）/利潤$(2,557)$4,079 $366 $7,413 
金融服務（虧損）/利潤代表我們金融服務業務的淨（虧損）/利潤，包括我們的全資產權和保險公司分別為Carefree Title Agency, Inc.和Meritage Homes Insurance Agency產生的營業利潤，以及我們在抵押貸款合資企業收益中所佔的部分。在截至2023年6月30日的三個月中，金融服務虧損為260萬美元，其中包括與2023年第二季度到期的未使用預付利率鎖相關的790萬美元費用，導致同比減少660萬美元，而截至2022年6月30日的三個月的利潤為410萬美元。與第二季度的業績類似，今年迄今為止的金融服務利潤下降了700萬美元，這主要是由於註銷了未使用的預付利率鎖定。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，沒有類似的指控。不包括截至2023年6月30日的三個月和六個月中未使用的預付利率鎖定的註銷，由於房屋成交量和地域組合的增加，金融服務利潤比上年有所增長。
銷售、一般和管理費用及其他費用（千美元）
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2023202220232022
佣金和其他銷售成本$(95,798)$(69,383)$(178,644)$(134,923)
房屋成交收入的百分比6.2 %4.9 %6.4 %5.1 %
一般和管理費用$(52,140)$(47,932)$(99,659)$(87,927)
房屋成交收入的百分比3.4 %3.4 %3.6 %3.3 %
利息支出$— $— $— $(41)
其他收入/（支出），淨額$12,862 $(458)$21,706 $(775)
所得税準備金$(52,688)$(81,611)$(86,690)$(150,240)

佣金和其他銷售成本。佣金和其他銷售成本包括內部和外部佣金以及相關的銷售和營銷費用，例如廣告和銷售辦公室成本。在截至2023年6月30日的三個月中，這些成本增加了2640萬美元，達到9,580萬美元，這是由於房屋成交收入增加和增加
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佣金和廣告活動。佣金和其他銷售成本佔2023年第二季度房屋成交收入的6.2％，較4.9％增長了130個基點，這要歸因於外部佣金率的提高以及為刺激我們社區流量而增加的廣告。與第二季度類似，1.786億美元的佣金和其他銷售成本占房屋成交收入的6.4％，分別增長了4,370萬美元和130個基點，這要歸因於房屋成交收入的增加以及佣金和廣告支出的增加。

一般和管理費用。一般和管理費用代表公司和部門間接費用，例如工資和獎金、入住率、保險和差旅費用。在截至2023年6月30日的三個月中，一般和管理費用為5,210萬美元，與房屋成交收入成比例增長，佔2023年第二季度和2022年第二季度房屋成交收入的3.4％。在截至2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用為9,970萬美元，較2022年的8,790萬美元增加了1170萬美元和30個基點，這主要是由於與解僱相關的費用以及今年第一季度產生的技術和保險支出增加，以及隨着運營的增加，新市場的支出增加。
利息支出。利息支出包括我們的優先票據、其他借款和信貸額度所產生但未資本化的利息。在截至2023年6月30日的三個月中，我們沒有確認利息支出，因為所有利息都資本化為符合條件的資產。在截至2022年6月30日的三個月中，我們沒有確認利息支出，在截至2022年6月30日的六個月中，我們確認了41,000美元的利息支出。
其他收入/（支出），淨額。 其他淨收入主要包括（i）轉租收入，（ii）我們的現金和現金等價物所賺取的利息，（iii）與法律和解相關的付款和獎勵，以及（iv）我們在非金融服務合資企業的税前收入或虧損中所佔的部分。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他收入分別為1,290萬美元和2170萬美元，而2022年同期的淨支出為50萬美元和80萬美元。季度和年初至今的增長是由於現金和現金等價物餘額增加所賺取的利息增加。
所得税。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，我們的有效税率分別為22.0％和24.6％，在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的有效税率分別為21.4％和24.3％。截至2023年6月30日的三個月和六個月中，較低的税率反映了根據2022年8月頒佈的IRA頒佈的《美國國税法》（“IRC”）§45L節能房屋聯邦税收抵免，符合條件的房屋的節能房屋税收抵免。2022年上半年沒有此類積分可用。

流動性和資本資源
概述
從歷史上看，我們主要通過經營活動的現金流創造現金和為我們的運營提供資金。其他資金來源可能包括我們的信貸額度下的額外債務或股權融資和借貸能力。我們實行嚴格的控制，並相信我們在全公司範圍內對現金管理採取了謹慎的策略，包括與土地徵用和開發以及特殊房屋建設的現金支出相關的現金管理。我們現金的主要用途包括收購和開發土地和土地、房屋建造、運營費用、股票回購以及支付利息、日常負債和股息。我們還機會主義地回購我們的普通股，並不時回購我們的優先票據。
我們每個社區的現金流取決於其發展週期的階段，可能與報告的收益有很大差異。開發或擴建的早期階段需要大量現金支出，用於土地收購、分區規劃和其他批准、社區和地塊開發以及樣板房屋、道路、公用事業、景觀和其他便利設施的建設。由於這些成本是我們庫存的一部分，在房屋關閉之前不會在損益表中確認，因此我們在確認收益之前會產生大量現金支出。在社區的後期階段，現金流入量可能會大大超過為財務報表目的報告的收益，因為與房屋和土地建設相關的現金流出是以前發生的。同樣，在社區數量增長時期，我們通過土地購買、開發和社區開放階段產生大量現金支出，而在社區數量穩定時期，這些現金支出是以更加均勻的節奏產生的，來自積極出售的社區，這些社區為交易量和房屋成交收入做出了貢獻。相反，在低迷的環境中，用於土地和社區數量增長的現金支出可能會被縮減。
短期流動性和資本資源
在接下來的十二個月中，我們預計，我們對資金的主要需求將用於建造房屋，收購和開發新地塊和現有土地，運營費用，包括一般和管理費用，利息和股息支付以及普通股回購。此外，我們可以機會主義
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清償或贖回部分優先票據。我們預計主要通過手頭的現金和現金等價物以及運營提供的淨現金流來滿足這些短期流動性需求。
在我們手頭的現金和現金等價物加上信貸額度提供的流動性之間，我們認為我們目前有足夠的流動性。儘管如此，我們可能會尋求額外的資本來增強我們的流動性，使我們能夠在市場狀況改善之前獲得更多的土地庫存，和/或加強我們的長期資本結構。
長期流動性和資本資源
在接下來的十二個月之後，我們對資金的主要需求將用於建造房屋、維持土地供應和活躍社區數量所需的土地徵用和開發活動、在優先票據到期或到期時支付優先票據的本金和利息、支付股息和回購普通股。我們預計，我們現有和未來產生的現金將足以為我們正在進行的運營活動提供資金，併為未來的土地購買和相關開發活動的投資提供資金。如果上述資本來源不足以滿足我們的長期現金需求，我們還可能進行更多證券公開發行、再融資或擔保新債或處置某些資產為我們的運營活動提供資金。如果有的話，也無法保證我們能夠以我們可接受的條件獲得如此額外的資本，而且這種額外的股權或債務融資可能會削弱我們現有股東的利益或增加我們的利息成本。
物質現金需求
我們是許多合同義務的當事方，這些合同義務涉及向第三方付款的承諾。這些債務影響短期和長期流動性和資本資源需求。截至2023年6月30日，某些合同義務反映在我們未經審計的合併資產負債表上，而其他合同義務則被視為尚未提供的材料或服務的未來承諾。我們的合同義務主要包括優先票據的本金和利息支付、應付貸款和其他借款，包括我們的信貸額度、信用證和擔保債券以及運營租賃。我們在 2025 年之前沒有債務到期日。我們還要求某些短期租賃承諾、為現有未合併合資企業的營運資金需求提供資金，以及正常業務過程中的其他購買義務。如前所述，其他物質現金需求包括土地徵用和開發成本、房屋建築成本和運營費用，包括我們的銷售、一般和管理費用。我們計劃主要用運營產生的現金流為這些承諾提供資金，但也可能利用我們的信貸額度下的額外債務或股權融資和借貸能力。我們在購買和期權協議中承受的最大損失風險通常僅限於不可退還的存款以及資本化或承諾的收購前成本。
有關我們的應付貸款和其他借款（包括我們的信貸額度和優先票據）的信息，請參閲本報告中包含的未經審計的合併財務報表附註中的附註5和6，此處以引用方式納入。有關我們的租賃義務的信息，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表中的附註4。
本報告所含未經審計的合併財務報表附註中提到了附註1、3、4和15，並以引用方式納入此處。這些票據討論了我們在土地收購合同和期權協議以及土地開發合資企業方面的資產負債表外安排，包括與這些項目相關的財務義務的性質和金額。此外，這些説明還討論了在我們的土地開發和房屋建築業務的正常過程中產生的某些類型承諾的性質和金額，包括我們可能有義務承擔的土地開發合資企業的承諾。
我們不從事商品交易或其他類似活動。截至2023年6月30日或2022年12月31日，我們沒有衍生金融工具。
運營現金流活動
在截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金總額為3.559億美元，而截至2022年6月30日的六個月中，運營使用的淨現金為2.068億美元。2023 年前六個月的運營現金流受益於 3.181 億美元的淨收益產生的現金。2022年前六個月的運營現金流得益於淨收益4.673億美元產生的現金以及由於常規交易的付款時間安排而導致的應付賬款和應計負債增加1.134億美元，但被房地產資產增加7.295億美元所抵消，這主要與在建房屋的增加以及其他應收賬款、預付資產和其他資產的9,040萬美元增加有關。
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投資現金流活動
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金總額分別為2,210萬美元和1,830萬美元。2023年上半年用於投資活動的現金主要歸因於購買不動產和設備。2022年上半年用於投資活動的現金主要歸因於購買1,290萬美元的不動產和設備以及對未合併實體的投資570萬美元。
為現金流活動融資
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金總額分別為3,210萬美元和1.211億美元。2023年用於融資活動的淨現金包括已支付的1,990萬美元股息和1,000萬美元的股票回購。2022年用於融資活動的淨現金主要反映了1.093億美元的股票回購。有關我們的授權股票回購計劃的更多信息，請參閲 “第二部分第2項——股權證券的未註冊銷售、收益的使用和發行人購買股權證券”。

我們認為，我們的槓桿比率為財務報表的用户提供了有關我們的財務狀況以及現金和債務管理的有用信息。債務與資本和淨負債與資本的計算公式如下（以千美元為單位）：
截至
2023年6月30日2022年12月31日
優先票據、淨額、應付貸款和其他借款$1,155,346 $1,150,647 
股東權益4,248,295 3,949,611 
資本總額$5,403,641 $5,100,258 
債務轉資本 (1)
21.4 %22.6 %
優先票據、淨額、應付貸款和其他借款$1,155,346 $1,150,647 
減去：現金和現金等價物(1,163,243)(861,561)
淨負債(7,897)289,086 
股東權益4,248,295 3,949,611 
淨資本總額$4,240,398 $4,238,697 
淨負債佔資本比例 (2)
(0.2)%6.8 %
 
(1)債務對資本的計算方法是優先票據、淨額和應付貸款以及其他借款除以優先票據總額、淨額、應付貸款、其他借款和股東權益的總和。
(2)淨負債佔資本比被視為非公認會計準則財務指標，其計算方法是淨負債除以淨負債和股東權益的總和。淨負債包括優先票據、淨額和應付貸款以及其他借款總額，減去現金和現金等價物。最直接可比的GAAP財務指標是債務與資本的比率。我們認為，淨負債與資本的比率是衡量投資者瞭解我們運營中使用的槓桿率的相關財務指標，也是衡量我們獲得融資能力的指標。

分紅
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的董事會批准並支付了每股0.27美元的季度普通股現金股息。在截至2023年6月30日的六個月中，申報和支付的季度股息總額為每股0.54美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，沒有此類交易。
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信貸額度契約
信貸額度下的借款是無抵押的，但可用性取決於借款基礎等。信貸額度還包含某些財務契約，包括（a）最低有形淨資產要求為28億美元（根據隨後的收益和股票發行的收益，該金額可能會隨着時間的推移而增加），以及（b）禁止槓桿比率（如其定義）超過60％的最大槓桿契約。截至2023年6月30日，我們遵守了所有信貸額度契約。我們截至2023年6月30日的實際財務契約計算結果反映在下表中。
財務盟約（千美元）：盟約要求實際的
最低有形淨資產> $2,911,058$4,248,295
槓桿比率(0.1)%
除規定允許的投資以外的投資$12,451

季節性
從歷史上看，我們的季度經營業績和資本需求經歷了季節性變化。我們在本財年上半年的房屋銷售量通常比下半年多，這為第二和第三季度創造了額外的營運資金需求，以增加庫存以滿足下半年的交付。與第一和第二季度相比，我們通常在第三和第四季度從房屋關閉產生的現金中受益更多。歷史週期在2020年受到前所未有的需求的影響，這種需求一直持續到2022年年中，並受到供應鏈和勞動力限制以及利率上升的進一步影響。歷史季節性在2022年下半年恢復，我們預計這種情況將持續很長時間，儘管它可能會不時受到房屋建築行業和整體經濟短期波動的影響。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計公告的討論，請參閲本報告中包含的未經審計的合併財務報表附註1。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的固定利率債務主要由12億美元的優先票據本金組成。除非在有限情況下，否則我們沒有義務在到期前預付固定利率債務，因此，在我們被要求償還固定利率債務並進入資本市場發行新債務之前，利率風險和公允價值的變化不應對我們的固定利率借款產生重大影響。我們的信貸額度會受到利率變動的影響，因為借款利率基於SOFR或Prime（參見本報告中未經審計的合併財務報表附註5）。
我們的業務對利率敏感。由於整體住房需求受到利率上升的不利影響，抵押貸款利率的大幅提高可能會對購房者獲得充足融資的能力產生負面影響，或者導致擁有現有抵押貸款的潛在購房者選擇留在較低利率的房屋中。更高的利率和/或快速提高的利率可能會對我們的收入、毛利率、收益和取消率產生不利影響，還會增加我們在信貸額度上的浮動利率借貸成本（如果有）。我們不為交易或投機目的簽訂或打算訂立衍生利率互換金融工具。
第 4 項。控制和程序
為了確保我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中必須披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告，我們制定並實施了披露控制和程序。截至2023年6月30日（“評估日”），我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，審查和評估了交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序的有效性。根據此類評估，我們的管理層得出結論，截至評估日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的，可以確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，以及需要在我們的規則和表格中披露的信息
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根據《交易法》提交或提交的報告將酌情累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在本10-Q表所涵蓋的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們法律訴訟的討論，請參閲本報告中未經審計的合併財務報表附註15。

第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第IA項 “風險因素” 中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在10-K表年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性最終也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。正如我們之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，我們的風險因素沒有重大變化。


第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
發行人購買股票證券
2019年2月13日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，批准了高達1億美元的支出來回購我們的普通股。2020年11月13日，董事會批准額外支出1億美元，用於根據該計劃回購我們的普通股。2021年8月12日，董事會批准根據該計劃額外支出1億美元回購我們的普通股，該計劃於2021年8月17日宣佈。2022年5月19日，根據該計劃，董事會批准額外支出2億美元，用於回購我們的普通股，該計劃於2022年5月25日宣佈。該計劃沒有規定到期日期。公司股票的回購可以在公開市場、私下談判的交易或其他方式進行。回購的時間和金額（如果有）將由公司管理層自行決定，並基於各種因素，例如公司普通股的市場價格、公司和合同要求、現行市場和經濟狀況以及法律要求。股票回購計劃可隨時修改、暫停或終止。截至2023年6月30日，該計劃下有2.341億美元可用於回購股票。在截至2023年6月30日的三個月中，沒有進行股票回購。

第 5 項。其他信息
股東推薦董事會候選人

2023年5月18日，作為公司治理事項定期審查的一部分，以及與美國證券交易委員會有關通用代理卡的新規則，我們的董事會通過了對公司經修訂和重述的章程的修正和重述。這些修正案包括修改股東向董事會推薦被提名人的程序，包括：

•更新了提名董事的程序和披露要求，除其他外，包括要求任何尋求在股東大會上提名董事的股東向公司提交有關遵守《交易法》第14a-19條要求的某些陳述、文件和確認書；以及

•澄清説，任何提交董事提名的股東都必須遵守適用的《交易法》要求，並澄清了如果該股東不遵守該提名，公司有能力無視此類提名。
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內幕交易安排
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的官員 採用旨在滿足規則 10b5—1 (c)（“交易安排”）中肯定辯護條件的書面計劃，如下表所示。
姓名和標題通過日期交易安排的持續時間根據該安排擬出售的證券總數的説明
菲利普·洛德
首席執行官
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足夠的股票，以支付2021年3月1日授予並於2024年3月1日歸屬的股權獎勵歸屬時應繳的税款。
Hilla Sferruzza
執行副總裁兼首席財務官
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足夠的股票，以支付2021年3月1日授予並於2024年3月1日歸屬的股權獎勵歸屬時應繳的税款。
史蒂芬·希爾頓
執行主席
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足夠的股票，以支付2021年3月1日授予並於2024年3月1日歸屬的股權獎勵歸屬時應繳的税款。
克林特·蘇賓斯基
執行副總裁兼首席運營官
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足夠的股票，以支付2021年3月1日授予並於2024年3月1日歸屬的股權獎勵歸屬時應繳的税款。
瑪麗西亞·克林頓
執行副總裁兼總法律顧問
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足夠的股票，以支付2021年3月1日授予並於2024年3月1日歸屬的股權獎勵歸屬時應繳的税款。
哈維爾·費利西亞諾
執行副總裁兼首席人事官
2023年6月13日2024年3月4日-2024年3月28日出售足夠的股票，以支付2021年3月1日授予並於2024年3月1日歸屬的股權獎勵歸屬時應繳的税款。
有 沒有通過任何計劃由我們的董事和 沒有計劃終止在截至2023年6月30日的季度中。

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第 6 項。展品
展覽
數字
描述頁面或申報方式
3.1重述了 Meritage Homes Corporation 的公司章程參照 2002 年 6 月 20 日的 8-K 表格附錄 3 編入
3.1.1Meritage Homes Corporation 公司章程修正案參照截至1998年9月30日的季度10-Q表附錄3.1收錄
3.1.2Meritage Homes Corporation 公司章程修正案參照 2004 年 9 月 15 日的 8-K 表格附錄 3.1 編入
3.1.3Meritage Homes Corporation 公司章程修正案參照 2006 年 4 月 10 日提交的 2006 年年度股東大會最終委託書附錄 A 納入其中
3.1.4Meritage Homes Corporation 公司章程修正案參照 2008 年 4 月 1 日提交的 2008 年年度股東大會最終委託書附錄 B 納入其中
3.1.5Meritage Homes Corporation 公司章程修正案參照 2009 年 1 月 9 日提交的最終委託書附錄 A 納入其中
3.2Meritage Homes Corporation 修訂和重述章程參照 2023 年 6 月 14 日表格 8-K 附錄 3.1 納入
10.1經修訂和重述的信貸協議第八修正案參照 2023 年 6 月 5 日表格 8-K 附錄 10.1 納入
10.2Meritage Homes Corporation 2018 年股票激勵計劃修正案*參照 2023 年 5 月 18 日表格 8-K 附錄 10.1 納入
22擔保子公司名單參照截至2022年12月31日止年度的10-K表附錄22納入
31.1規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官菲利普·洛德的認證 隨函提交
31.2規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官 Hilla Sferruzza 的認證隨函提交
32.1第 1350 節首席執行官和首席財務官的認證隨函提供
101.0
截至2023年6月30日的三個月零六個月的Meritage Homes Corporation10-Q表季度報告中的以下信息採用Inline XBRL（可擴展業務報告語言）格式：（i）未經審計的合併資產負債表，（ii）未經審計的合併損益表，（iii）未經審計的合併現金流量表以及（iv）未經審計的合併財務報表附註。
104.0
公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL，載於附錄101。

* 表示管理合同或薪酬計劃。
37



簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
MERITAGE HOMES 公司，
馬裏蘭州的一家公司
來自：//HILLA SFERRUZZA
Hilla Sferruzza
執行副總裁兼首席財務官
（正式授權官員兼首席財務官）
日期：2023年7月28日

展品索引
3.1
重述了 Meritage Homes Corporation 的公司章程
3.1.1
Meritage Homes Corporation 公司章程修正案
3.1.2
Meritage Homes Corporation 公司章程修正案
3.1.3
Meritage Homes Corporation 公司章程修正案
3.1.4
Meritage Homes Corporation 公司章程修正案
3.1.5
Meritage Homes Corporation 公司章程修正案
3.2
Meritage Homes Corporation 修訂和重述章程
10.1
經修訂和重述的信貸協議第八修正案
10.2
Meritage Homes Corporation 2018 年股票激勵計劃修正案*
22 
擔保子公司名單
31.1
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官菲利普·洛德的認證
31.2
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官 Hilla Sferruzza 的認證
32.1
第 1350 節首席執行官和首席財務官的認證
101.0
截至2023年6月30日的三個月零六個月的Meritage Homes Corporation10-Q表季度報告中的以下信息採用Inline XBRL（可擴展業務報告語言）格式：（i）未經審計的合併資產負債表，（ii）未經審計的合併損益表，（iii）未經審計的合併現金流量表以及（iv）未經審計的合併財務報表附註。
104.0
公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL，載於附錄101。

* 表示管理合同或薪酬計劃。
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