附錄 99.1

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2023年7月27日

A.O. Smith 在 2023 年第二季度公佈了創紀錄的每股收益 (EPS)

2023 年第二季度亮點

（除非另有説明，否則比較是同比（“同比”）

•銷售額為9.61億美元，下降1％

◦北美下降了3％

◦世界其他地區增長了6％，以當地貨幣計算增長了12％

•1.57億美元的淨收益使每股收益達到創紀錄的1.04美元，增長了28％

•調整後收益為1.525億美元，不包括與養老金和解協議敲定相關的450萬美元非現金税後收入，調整後的每股收益為1.01美元，創紀錄的調整後每股收益為1.01美元

•在收益和營運資本管理增加的推動下，強勁的運營現金流和自由現金流分別為2.602億美元和2.36億美元

•2023 年展望提高至：

◦銷售額持平，與2022年相比增長2％

◦每股收益在3.38美元至3.53美元之間，調整後的每股收益在3.45美元至3.60美元之間

威斯康星州密爾沃基——全球水技術公司A.O. Smith Corporation（“公司”）（紐約證券交易所代碼：AOS）今天公佈了其2023年第二季度業績。

關鍵財務指標

第二季度

（以百萬計，每股金額除外）

1不包括2023年的養老金結算收入以及與2022年終止的養老金計劃相關的營業外養老金支出。有關更多詳細信息，請參閲隨附的 GAAP 與非 GAAP 對賬。

“A.O. Smith在第二季度實現了創紀錄的收益表現，這得益於鋼鐵成本同比下降以及對北美商用和住宅熱水器產品的需求持續強勁。董事長兼首席執行官凱文·惠勒指出，儘管中國經濟仍然面臨挑戰，但我們看到本季度中國的消費者需求有所改善，尤其是對水處理產品的需求。“我對全球團隊的出色執行力感到滿意，他們為我們的客户提供服務並取得了創紀錄的業績。”

第二季度調整後收益為1.525億美元，調整後每股收益為1.01美元，不包括與公司於2022年12月完成養老金結算相關的600萬美元非現金税前收入。在600萬美元的養老金結算收入中，500萬美元記錄在北美細分市場，100萬美元記錄在公司支出中。

細分市場級績效

北美

2023 年第二季度

第二季度銷售額為7.223億美元，與去年第二季度的銷售額相比下降了3％。熱水器容量的增加被鍋爐容量和價格的下降所抵消。

該細分市場的收益為1.991億美元，與去年第二季度的分部收益相比增長了25％。2023年第二季度，該細分市場的營業利潤率為27.6％，與去年同期相比增長了610個基點。調整後的分部收益為1.941億美元，調整後的分部利潤率為26.9％，不包括500萬美元的税前養老金結算收入。2022年第二季度調整後的分部收益為1.625億美元，調整後的分部利潤率為21.8％，其中不包括260萬美元的税前、營業外養老金支出。2023年第二季度細分市場收益和分部營業利潤率的提高主要是由於材料成本降低以及商用和住宅熱水器銷量的增加，但鍋爐銷量的減少部分抵消了這一點。

世界其他地區

2023 年第二季度

世界其他地區的銷售額為2.442億美元，同比增長6％，其中包括約1400萬美元的不利貨幣折算影響。以當地貨幣計算，該細分市場的銷售額同比增長約12％。銷售額增長的主要原因是中國的消費者需求強勁，尤其是對我們的住宅和商用水處理產品的需求，以及良好的產品組合。以當地貨幣計算，在印度的銷售額增長了15％。

2023年第二季度該細分市場的收益為2830萬美元，與去年同期相比增長了56％。2023年第二季度該細分市場的營業利潤率為11.6％，而2022年第二季度為7.9％。細分市場收益和細分市場利潤率的提高主要是由中國銷量的增加和有利的組合推動的。

資產負債表、流動性和資本配置

截至2023年6月30日，現金和有價證券餘額總額為4.097億美元，債務總額為2.060億美元，按債務總額與總資本的比率衡量，槓桿率為9.8％。

2023年上半年，運營部門提供的現金為2.602億美元，自由現金流為2.36億美元，同比增長，這得益於收益的增加和更有利的營運資金貢獻，這主要與庫存水平和激勵金的降低有關。

作為向股東返還資本的承諾的一部分，截至2023年6月30日，該公司以6,960萬美元的代價回購了1,07.5萬股股票。截至2023年6月30日，仍有權再回購約680萬股股票。該公司預計將在2023年花費3億美元回購股票。

2023年7月10日，公司董事會批准向7月31日登記在冊的股東派發每股0.30美元的股息，該股息將於8月15日支付。

外表

2023 年展望

（以百萬計，每股金額除外）

2不包括養老金結算費用、法律判決收入、終止收購相關費用和營業外養老金支出。有關更多詳細信息，請參閲隨附的 GAAP 與非 GAAP 對賬。

3不包括與公司承諾出售其在土耳其業務的計劃相關的減值費用和養老金結算收入。有關更多詳細信息，請參閲隨附的 GAAP 與非 GAAP 對賬。

“我們對團隊在上半年的執行感到非常滿意，尤其是我們的利潤表現。2023年下半年，我們在北美將面臨更高的鋼鐵成本；因此，我們將看到一些利潤壓力。但是，我們在第二季度的強勁業績、北美熱水器需求的彈性以及我們目前對價格成本關係的看法使我們有信心提高全年展望，” 惠勒説。“我們修訂後的2023年全年展望預計，我們的銷售額將持平，與去年相比增長2％。我們將預期的全年調整後每股收益提高到3.45美元至3.60美元之間，中點同比增長12％。”

該公司的指導意見排除了未來收購的潛在影響。

A.O. Smith 將於今天上午10點（東部夏令時間）主持網絡直播電話會議。該電話可以在公司的網站上現場收聽。直播活動結束後，公司網站上將提供電話會議的音頻重播。要訪問存檔的音頻重播，請前往 “投資者” 頁面，然後選擇 2023 年第二季度財報電話會議鏈接。

為了提高其業務經營業績的透明度，公司提供了以下非公認會計準則指標：分部總收益、自由現金流、調整後收益、調整後的分部收益和調整後的公司支出。自由現金流定義為運營提供的現金減去資本支出。調整後的收益、調整後的每股收益、調整後的分部收益和調整後的公司支出不包括減值費用、養老金結算收入和支出的影響，以及法律判決收入、與終止收購成本相關的支出和營業外養老金支出。本新聞稿中包含的財務信息中提供了從公認會計準則指標到非公認會計準則指標的對賬。

前瞻性陳述

本新聞稿包含公司認為是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 的聲明。前瞻性陳述通常可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“繼續”、“指導”、“展望” 等詞語或類似含義的詞語來識別。所有前瞻性陳述都存在風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會導致實際業績與截至本新聞稿發佈之日的預期結果存在重大差異。可能導致實際業績與這些預期存在重大差異的重要因素包括：美國住宅熱水器需求進一步疲軟；全球通貨膨脹壓力或公司參與的一個或多個市場的潛在衰退對公司，尤其是其產品的需求產生負面影響；公司繼續通過其供應鏈及時獲得大宗商品、組件、零件和配件的能力預期成本；COVID-19 疫情持續影響的嚴重性和持續時間對公司產品，尤其是商業產品的需求產生負面影響；美國住宅或商業建築進一步疲軟或公司替代市場不穩定；公司無法實施或維持定價行動；中國經濟復甦不一致或中國消費者支出或住房銷售增長率下降；未來對公司在中國的業務產生負面影響 COVID-19那裏的相關中斷；國際關税、貿易爭端和地緣政治分歧（包括烏克蘭衝突）對公司業務的負面影響；美國高效燃氣鍋爐領域可能進一步疲軟；主要客户嚴重拖欠付款、購買量大幅減少或虧損、破產或破產；外幣波動；收購導致公司無法成功整合或實現其戰略目標；公司面臨的競爭壓力公司的業務；潛在的信息技術或數據安全漏洞的影響；政府法規或監管要求的變化；無法應對長期的脱碳和能源效率趨勢；以及世界主要地區總體經濟、政治和商業狀況的不利發展。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出，公司沒有義務更新這些陳述以反映後續事件或情況。隨後歸因於公司或代表公司行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述完全受這些警示性陳述的限制。

關於 A. O. Smith

A. O. Smith Corporation總部位於威斯康星州密爾沃基，是一家全球領導者，將創新技術和節能解決方案應用於全球製造和銷售的產品。該公司在紐約證券交易所（NYSE：AOS）上市，是住宅和商用熱水設備和鍋爐以及水處理產品的全球領先製造商之一。欲瞭解更多信息，請訪問 www.aosmith.com。

資料來源：A. O. Smith 公司

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A. O. SMITH 公司

簡明合併收益表

（百萬美元，股票數據除外）

（未經審計）

 

(1) 每股收益金額是離散計算的，因此，由於四捨五入，加起來可能不等於總額。

A. O. SMITH 公司

簡明合併資產負債表

（百萬美元）

 

A. O. SMITH 公司

簡明合併現金流量表

（百萬美元）

（未經審計）

 

A. O. SMITH 公司

業務板塊

（百萬美元）

（未經審計）

 

A. O. SMITH 公司

調整後收益和調整後每股收益

（百萬美元，每股數據除外）

（未經審計）

以下是淨收益和攤薄後每股收益與調整後收益（Non-GAAP）和調整後每股收益（Non-GAAP）的對賬情況：

 

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
淨收益（GAAP）			$	157.0					$	126.2					$	283.9					$	246.0
税前減值支出			—						—						15.6						—
税前養老金結算收入			(6.0)						—						(6.0)						—
税前養老金支出			—						3.0						—						5.9
對上述項目的税收影響			1.5						(0.7)						1.5						(1.4)
調整後收益（非公認會計準則）			$	152.5					$	128.5					$	295.0					$	250.5
攤薄後每股收益 (GAAP) (1)			$	1.04					$	0.81					$	1.87					$	1.56
税前攤薄後每股減值費用			—						—						0.10						—
税前攤薄後每股養老金結算收入			(0.04)						—						(0.04)						—
税前攤薄後每股養老金支出			—						0.02						—						0.04
攤薄後每股對上述項目的税收影響			0.01						(0.01)						0.01						(0.01)
調整後的每股收益（非公認會計準則）(1)			$	1.01					$	0.82					$	1.94					$	1.59

(1) 每股收益金額是離散計算的，因此，由於四捨五入，加起來可能不等於總額。

A. O. SMITH 公司

調整後的分部收益

（百萬美元）

（未經審計）

以下是所得税準備金前報告的收益與分部總收益（Non-GAAP）和調整後的分部收益（Non-GAAP）的對賬情況：

 

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2023						2022						2023						2022
所得税準備金前的收益 (GAAP)			$	208.9					$	165.3					$	380.2					$	321.9
加：公司支出 (1)			14.0						10.6						32.6						29.0
加：利息支出			4.5						2.1						8.5						3.6
分部總收益（非公認會計準則）			$	227.4					$	178.0					$	421.3					$	354.5
北美洲 (2)			$	199.1					$	159.9					$	387.7					$	311.7
世界其他地方 (3)			28.3						18.1						33.6						42.9
取消細分市場間收益			—						—						—						(0.1)
分部總收益（非公認會計準則）			$	227.4					$	178.0					$	421.3					$	354.5
附加信息
(1) 公司開支			$	(14.0)					$	(10.6)					$	(32.6)					$	(29.0)
税前養老金結算收入			(1.0)						—						(1.0)						—
税前減值支出			—						—						3.1						—
税前養老金支出			—						0.4						—						0.7
調整後的公司支出（非公認會計準則）			$	(15.0)					$	(10.2)					$	(30.5)					$	(28.3)
(2) 北美洲			$	199.1					$	159.9					$	387.7					$	311.7
税前養老金結算收入			(5.0)						—						(5.0)						—
税前養老金支出			—						2.6						—						5.2
調整後的北美（非公認會計準則）			$	194.1					$	162.5					$	382.7					$	316.9
(3) 世界其他地區			$	28.3					$	18.1					$	33.6					$	42.9
税前減值支出			—						—						12.5						—
調整後的世界其他地區（非公認會計準則）			$	28.3					$	18.1					$	46.1					$	42.9

A. O. SMITH 公司

自由現金流

（百萬美元）

（未經審計）

以下是報告的經營活動現金流與自由現金流（非公認會計準則）的對賬情況：

A. O. SMITH 公司

2023 年調整後每股收益指導和 2022 年調整後每股

（未經審計）

以下是攤薄後每股收益與調整後每股收益（非公認會計準則）的對賬情況（所有項目均扣除税款）：

(1) 包括世界其他地區分部和公司支出中分別為1,250萬美元和310萬美元的税前減值支出。

(2) 包括北美分部和公司支出中分別為500萬美元和100萬美元的税前養老金結算收入。

(3) 包括北美板塊和公司支出中分別為3.468億美元和7,050萬美元的税前養老金結算費用。

(4) 包括北美分部和公司支出中分別為970萬美元和200萬美元的税前養老金支出。