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市場定價估值方法會員2022-09-300000038777US-GAAP：應收貸款會員BEN: 綜合投資產品會員SRT：加權平均會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：計量輸入報價會員ben: 市場定價估值方法會員2022-09-300000038777US-GAAP：收入方針估值技術成員US-GAAP：應收貸款會員BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000038777US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：收入方針估值技術成員US-GAAP：應收貸款會員BEN: 綜合投資產品會員SRT：加權平均會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000038777US-GAAP：應收貸款會員BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員ben: yieldCapitation 估值技術成員2022-09-300000038777US-GAAP：衡量輸入信用利差成員US-GAAP：應收貸款會員BEN: 綜合投資產品會員SRT：加權平均會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員ben: yieldCapitation 估值技術成員2022-09-300000038777US-GAAP：應收貸款會員BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員ben: 測量輸入LoantoValueratiomeMemberben: yieldCapitation 估值技術成員SRT: 最低成員2022-09-300000038777SRT: 最大成員US-GAAP：應收貸款會員BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員ben: 測量輸入LoantoValueratiomeMemberben: yieldCapitation 估值技術成員2022-09-300000038777US-GAAP：應收貸款會員BEN: 綜合投資產品會員SRT：加權平均會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員ben: 測量輸入LoantoValueratiomeMemberben: yieldCapitation 估值技術成員2022-09-300000038777US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住BEN: 綜合投資產品會員2023-06-300000038777US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住BEN: 綜合投資產品會員2023-06-300000038777US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住BEN: 綜合投資產品會員2022-09-300000038777US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住BEN: 綜合投資產品會員2022-09-300000038777US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：抵押貸款債務成員2023-06-300000038777US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：抵押貸款債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-06-300000038777US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：抵押貸款債務成員2022-09-300000038777US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：抵押貸款債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-09-300000038777US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-06-300000038777US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-300000038777BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：抵押貸款債務成員2023-06-300000038777BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：抵押貸款債務成員2022-09-300000038777BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：抵押貸款債務成員SRT: 最低成員2023-06-300000038777SRT: 最大成員BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：抵押貸款債務成員2023-06-300000038777BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：抵押貸款債務成員SRT: 最低成員2022-09-300000038777SRT: 最大成員BEN: 綜合投資產品會員US-GAAP：抵押貸款債務成員2022-09-300000038777BEN: 綜合投資產品會員2023-06-300000038777US-GAAP：抵押貸款債務成員2023-06-300000038777US-GAAP：抵押貸款債務成員2022-09-300000038777US-GAAP：抵押貸款債務成員2023-04-012023-06-300000038777US-GAAP：抵押貸款債務成員2022-10-012023-06-300000038777US-GAAP：抵押貸款債務成員2022-04-012022-06-300000038777US-GAAP：抵押貸款債務成員2021-10-012022-06-300000038777BEN: 綜合投資產品會員2023-03-310000038777ben: minorityInterests會員2023-03-310000038777ben: redeemablenonControlinginging2023-03-310000038777BEN: 綜合投資產品會員2022-03-310000038777ben: minorityInterests會員2022-03-310000038777ben: redeemablenonControlinginging2022-03-310000038777ben: minorityInterests會員2023-04-012023-06-300000038777ben: redeemablenonControlinginging2023-04-012023-06-300000038777ben: minorityInterests會員2022-04-012022-06-300000038777ben: redeemablenonControlinginging2022-04-012022-06-300000038777ben: minorityInterests會員2023-06-300000038777ben: redeemablenonControlinginging2023-06-300000038777BEN: 綜合投資產品會員2022-06-300000038777ben: minorityInterests會員2022-06-300000038777ben: redeemablenonControlinginging2022-06-300000038777ben: minorityInterests會員2022-09-300000038777ben: redeemablenonControlinginging2022-09-300000038777BEN: 綜合投資產品會員2021-09-300000038777ben: minorityInterests會員2021-09-300000038777ben: redeemablenonControlinginging2021-09-300000038777ben: minorityInterests會員2022-10-012023-06-300000038777ben: redeemablenonControlinginging2022-10-012023-06-300000038777ben: minorityInterests會員2021-10-012022-06-300000038777ben: redeemablenonControlinginging2021-10-012022-06-300000038777美國公認會計準則：投資會員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-06-300000038777美國公認會計準則：投資會員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-09-300000038777US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員2023-06-300000038777US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員US-GAAP：貿易賬户應收賬款會員2022-09-300000038777US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-06-300000038777US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-09-300000038777ben: Timebased Shares 會2022-09-300000038777US-GAAP：績效股成員2022-09-300000038777ben: Timebased Shares 會2022-10-012023-06-300000038777US-GAAP：績效股成員2022-10-012023-06-300000038777ben: Timebased Shares 會2023-06-300000038777US-GAAP：績效股成員2023-06-300000038777US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：後續活動成員2023-07-250000038777ben：定期貸款到期於 2025 年 9 月會員US-GAAP：後續活動成員2023-07-250000038777ben: 5 年循環信貸額度會員US-GAAP：後續活動成員2023-07-250000038777ben: MariannbyerWalter會員2023-04-012023-06-300000038777ben: MariannbyerWalter會員2023-06-30
目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（標記一號）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會檔案編號： 001-09318
富蘭克林資源公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華13-2670991
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）

富蘭克林公園大道一號, 聖馬特奧, 加州94403
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(650) 312-2000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.10美元本紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。☒  是的    ☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒  是的    ☐沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則）。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的☒沒有
截至2023年7月21日註冊人已發行普通股的數量： 498,977,820.

目錄

10-Q 表格的索引
頁面
第一部分
財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
合併收益表
3
綜合收益綜合報表
4
合併資產負債表
5
股東權益合併報表
6
合併現金流量表
8
合併財務報表附註
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第 4 項。
控制和程序
42
第二部分
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
43
第 1A 項。
風險因素
43
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
44
第 5 項。
其他信息
44
第 6 項。
展品
44
展品索引
45
簽名
46

2
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。

富蘭克林資源公司
合併收益表
未經審計
 三個月已結束
6月30日		九個月已結束
6月30日
（以百萬計，每股數據除外）2023202220232022
營業收入
投資管理費$1,613.4 $1,636.1 $4,818.5 $5,045.8 
銷售和分銷費304.0 335.6 897.3 1,104.0 
股東服務費38.8 46.9 115.5 146.8 
其他12.8 12.7 32.0 39.7 
總營業收入1,969.0 2,031.3 5,863.3 6,336.3 
運營費用
薪酬和福利841.2 766.7 2,667.7 2,321.8 
銷售、分銷和營銷406.8 440.3 1,202.0 1,432.8 
信息系統和技術127.3 125.9 376.7 376.6 
佔用率56.9 53.8 171.1 163.1 
無形資產的攤銷85.4 81.8 254.6 200.5 
一般、行政和其他136.5 158.1 427.2 416.1 
運營費用總額1,654.1 1,626.6 5,099.3 4,910.9 
營業收入314.9 404.7 764.0 1,425.4 
其他收入（支出）
投資和其他收入，淨額51.2 13.0 267.9 97.7 
利息支出(34.9)(28.9)(99.3)(71.1)
合併投資產品的投資和其他收益（虧損），淨額1.7 (74.4)75.3 33.3 
合併投資產品的費用(0.8)(1.3)(15.7)(10.1)
其他收入（支出），淨額17.2 (91.6)228.2 49.8 
税前收入332.1 313.1 992.2 1,475.2 
所得税84.1 89.5 237.3 347.7 
淨收入248.0 223.6 754.9 1,127.5 
減去：歸因於的淨收益（虧損）
可贖回的非控制性權益26.8 (0.5)108.5 (50.2)
不可贖回的非控制性權益(6.3)(32.3)59.1 118.5 
歸屬於富蘭克林資源公司的淨收益$227.5 $256.4 $587.3 $1,059.2 
每股收益
基本$0.44 $0.50 $1.14 $2.07 
稀釋0.44 0.50 1.14 2.07 

參見合併財務報表附註。

3
目錄
富蘭克林資源公司
綜合收益合併報表
未經審計
（單位：百萬）三個月已結束
6月30日		九個月已結束
6月30日
2023202220232022
淨收入$248.0 $223.6 $754.9 $1,127.5 
其他綜合收益（虧損）
扣除税款後的貨幣折算調整16.5 (100.6)159.7 (123.8)
固定福利計劃的未實現淨虧損，扣除税款(0.6)(2.4)(1.4)(2.2)
未實現的投資淨收益，扣除税款— — 0.2 — 
其他綜合收益總額（虧損）15.9 (103.0)158.5 (126.0)
綜合收入總額263.9 120.6 913.4 1,001.5 
減去：歸因於的綜合收益（虧損）
可贖回的非控制性權益26.8 (0.5)108.5 (50.2)
不可贖回的非控制性權益(6.3)(32.3)59.1 118.5 
歸屬於富蘭克林資源公司的綜合收益$243.4 $153.4 $745.8 $933.2 

參見合併財務報表附註。

4
目錄
富蘭克林資源公司
合併資產負債表
未經審計
（以百萬計，股票和每股數據除外）6月30日
2023		9月30日
2022
資產
現金和現金等價物$3,728.6 $4,134.9 
應收款1,341.9 1,264.8 
投資（包括 $867.3和 $613.5按2023年6月30日和2022年9月30日的公允價值計算）
2,249.1 1,651.3 
合併投資產品的資產
現金和現金等價物659.0 647.6 
按公允價值計算的投資9,639.0 7,898.1 
財產和設備，淨額806.1 743.3 
善意6,012.3 5,778.6 
無形資產，淨額4,994.9 5,082.1 
經營租賃使用權資產431.0 464.5 
其他372.7 395.4 
總資產$30,234.6 $28,060.6 
負債
薪酬和福利$1,461.2 $1,464.4 
應付賬款和應計費用563.5 466.2 
所得税448.6 523.1 
債務3,358.7 3,376.4 
合併投資產品的負債
應付賬款和應計費用565.4 646.9 
債務7,988.7 5,457.7 
遞延所得税負債450.7 347.8 
經營租賃負債494.8 528.4 
其他1,313.7 1,425.0 
負債總額16,645.3 14,235.9 
承付款項和或有開支（注10）
可贖回的非控制性權益1,050.1 1,525.8 
股東權益
優先股，$1.00面值， 1,000,000授權股票；未發行股票
— — 
普通股，$0.10面值， 1,000,000,000授權股份； 499,012,841和 499,575,175截至2023年6月30日和2022年9月30日已發行和流通的股票
49.9 50.0 
留存收益12,360.7 12,045.6 
累計其他綜合虧損(462.5)(621.0)
富蘭克林資源公司股東權益總額11,948.1 11,474.6 
不可贖回的非控制性權益591.1 824.3 
股東權益總額12,539.2 12,298.9 
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益$30,234.6 $28,060.6 

參見合併財務報表附註。

5
目錄
富蘭克林資源公司
股東合併報表’公平
未經審計
富蘭克林資源公司非-
可兑現的
非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
普通股資本
在
過量
Par
價值		已保留
收益		累積-
被欺騙的
其他
比較-
尖刻的
損失		股東
公平
（單位：百萬）
在結束的九個月裏
2023年6月30日		股份金額
截至 2022 年 10 月 1 日的餘額499.6 $50.0 $— $12,045.6 $(621.0)$11,474.6 $824.3 $12,298.9 
淨收入165.6 165.6 4.7 170.3 
其他綜合收入124.7 124.7 124.7 
普通股申報的股息 ($0.30每股）
(153.6)(153.6)(153.6)
回購普通股
(0.5)(0.1)(69.1)55.0 (14.2)(14.2)
普通股的發行
1.2 0.1 33.5 33.6 33.6 
基於股票的薪酬
35.6 35.6 35.6 
淨訂閲量及其他95.9 95.9 
投資產品的淨拆除(35.7)(35.7)
截至2022年12月31日的餘額500.3 $50.0 $— $12,112.6 $(496.3)$11,666.3 $889.2 $12,555.5 
淨收入194.2 194.2 60.7 254.9 
其他綜合收入17.9 17.9 17.9 
普通股申報的股息 ($0.30每股）
(153.8)(153.8)(153.8)
回購普通股(0.1)— (66.0)62.4 (3.6)(3.6)
普通股的發行0.7 0.1 25.2 25.3 25.3 
基於股票的薪酬40.8 40.8 40.8 
淨分配及其他(14.9)(14.9)
投資產品的淨拆除(324.2)(324.2)
調整可贖回的非控股權益的公允價值44.7 44.7 44.7 
截至2023年3月31日的餘額500.9 $50.1 $— $12,260.1 $(478.4)$11,831.8 $610.8 $12,442.6 
淨收益（虧損）227.5 227.5 (6.3)221.2 
其他綜合收入15.9 15.9 15.9 
普通股申報的股息 ($0.30每股）
(152.9)(152.9)(152.9)
回購普通股(2.0)(0.2)(15.9)(34.8)(50.9)(50.9)
普通股的發行0.1 — 3.6 3.6 3.6 
基於股票的薪酬12.3 12.3 12.3 
淨分配及其他(12.7)(12.7)
投資產品的淨拆除(0.7)(0.7)
調整可贖回的非控股權益的公允價值60.8 60.8 60.8 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額499.0 $49.9 $— $12,360.7 $(462.5)$11,948.1 $591.1 $12,539.2 
參見合併財務報表附註。

6
目錄

富蘭克林資源公司非-
可兑現的
非-
控制
興趣愛好		總計
股東
公平
普通股資本
在
過量
Par
價值		已保留
收益		累積-
被欺騙的
其他
比較-
尖刻的
損失		股東
公平
（單位：百萬）
在結束的九個月裏
2022年6月30日		股份金額
截至 2021 年 10 月 1 日的餘額501.8 $50.2 $— $11,550.8 $(377.6)$11,223.4 $587.2 $11,810.6 
淨收入453.2 453.2 84.1 537.3 
其他綜合損失(12.0)(12.0)(12.0)
普通股申報的股息 ($0.29每股）
(148.9)(148.9)(148.9)
回購普通股(0.7)— (58.8)37.1 (21.7)(21.7)
普通股的發行1.4 0.1 47.6 47.7 47.7 
基於股票的薪酬11.2 11.2 11.2 
淨分配及其他(27.8)(27.8)
截至2021年12月31日的餘額502.5 $50.3 $— $11,892.2 $(389.6)$11,552.9 $643.5 $12,196.4 
淨收入349.6 349.6 66.7 416.3 
其他綜合損失(11.0)(11.0)(11.0)
普通股申報的股息 ($0.29每股）
(148.3)(148.3)(148.3)
回購普通股(2.7)(0.4)(66.7)(13.7)(80.8)(80.8)
普通股的發行0.6 0.1 18.5 18.6 18.6 
基於股票的薪酬48.2 48.2 48.2 
淨分配及其他(21.7)(21.7)
投資產品的淨拆除(39.6)(39.6)
調整可贖回的非控股權益的公允價值
(188.5)(188.5)(188.5)
截至2022年3月31日的餘額500.4 $50.0 $— $11,891.3 $(400.6)$11,540.7 $648.9 $12,189.6 
淨收益（虧損）256.4 256.4 (32.3)224.1 
其他綜合損失(103.0)(103.0)(103.0)
普通股申報的股息 ($0.29每股）
(147.7)(147.7)(147.7)
回購普通股(2.0)(0.2)(48.3)(2.5)(51.0)(51.0)
普通股的發行— — 1.8 1.8 1.8 
基於股票的薪酬46.5 46.5 46.5 
淨分配及其他(24.8)(24.8)
投資產品的淨拆除(0.3)(0.3)
收購149.9 149.9 
截至2022年6月30日的餘額498.4 $49.8 $— $11,997.5 $(503.6)$11,543.7 $741.4 $12,285.1 
參見合併財務報表附註。

7
目錄

富蘭克林資源公司
合併現金流量表
未經審計
 九個月已結束
6月30日
（單位：百萬）20232022
淨收入$754.9 $1,127.5 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
基於股票的薪酬137.9 160.9 
延期銷售佣金的攤銷37.2 49.6 
折舊和其他攤銷78.3 68.8 
無形資產的攤銷254.6 200.5 
投資的淨（收益）虧損(62.3)32.9 
權益法被投資者的投資收益(111.1)(51.6)
合併投資產品的投資淨虧損116.0 22.0 
合併投資產品的投資淨購買量(833.2)(312.2)
遞延所得税50.8 55.9 
其他99.2 33.0 
運營資產和負債的變化：
應收賬款和其他資產增加(69.8)(97.3)
投資減少（增加），淨額6.4 (33.2)
應計報酬和福利增加（減少）(84.3)45.1 
應繳所得税減少(58.9)(176.3)
應付賬款、應計費用和其他負債增加（減少）48.3 (9.1)
合併投資產品的應付賬款和應計費用增加（減少）1.3 (26.2)
經營活動提供的淨現金365.3 1,090.3 
購買投資(665.1)(676.5)
清算投資551.3 872.0 
通過合併抵押貸款債務購買投資(3,465.6)(3,198.4)
通過合併抵押貸款債務清算投資1,230.3 1,501.4 
增加的財產和設備，淨額(121.5)(55.6)
收購，扣除獲得的現金(500.5)(1,354.7)
或有對價資產的支付5.5 20.9 
遞延對價負債的支付(241.8)— 
投資產品淨額（分拆整合）合併(43.8)211.0 
用於投資活動的淨現金(3,251.2)(2,679.9)
[表格在下一頁繼續]

參見合併財務報表附註。

8
目錄

富蘭克林資源公司
合併現金流量表
未經審計
[表從前一頁繼續]
 九個月已結束
6月30日
（單位：百萬）20232022
普通股的發行$13.4 $13.6 
普通股支付的股息(454.8)(437.1)
回購普通股(70.0)(154.0)
回購協議的收益174.8 — 
合併投資產品的債務收益3,213.6 4,345.2 
合併投資產品的債務支付(926.9)(2,469.3)
或有對價負債的支付(7.6)(4.1)
非控股權益482.5 194.9 
融資活動提供的淨現金2,425.0 1,489.2 
匯率變動對現金和現金等價物的影響66.0 (68.1)
現金和現金等價物減少(394.9)(168.5)
現金和現金等價物，期初4,782.5 4,647.2 
現金和現金等價物，期末$4,387.6 $4,478.7 
現金流信息的補充披露
為所得税支付的現金$225.4 $456.7 
支付利息的現金55.5 61.8 
合併投資產品支付利息的現金
232.2 107.0 

參見合併財務報表附註。

9
目錄
富蘭克林資源公司
合併財務報表附註
2023年6月30日
（未經審計）
注意事項 1 – 演示基礎
此處包含的富蘭克林資源公司（“富蘭克林”）及其合併子公司（統稱 “公司”）未經審計的中期財務報表是根據10-Q表的説明和美國證券交易委員會的規章制度編制的。根據這些細則和條例，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的一些信息和腳註披露已被縮短或省略。管理層認為，為公允列報所示期間的財務狀況和經營業績，所有必要的調整均已作出。所有調整都是正常的，並且是重複的。管理層還認為，會計估算是適當的，由此產生的餘額是合理的；但是，由於估算中固有的不確定性，實際金額可能與這些估計數有所不同。這些財務報表應與公司截至2022年9月30日的財年（“2022財年”）的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表一起閲讀。
注意事項 2 – 收購
BNY Alcentra 集團控股有限公司

2022年11月1日，公司從紐約銀行梅隆公司手中收購了紐約銀行Alcentra Group Holdings, Inc.（及其子公司 “Alcentra”）的所有未償還所有權。總購買價格包括現金對價 $594.1百萬，其中包括 $188.3Alcentra 抵押貸款債務（“CLO”）中持有的某些證券的百萬美元；遞延對價為美元62.0百萬美元將於2023年11月1日到期；以及未來四年內達到某些績效門檻後支付的或有對價，最高為美元350.0收購日公允價值為 $ 的百萬美元24.6百萬。支付的對價由現有現金提供資金。在截至2023年3月31日的季度中，現金對價增加了美元6.8由於淨營運資金調整和遞延對價增加了百萬美元1.6百萬。

下表彙總了截至收購之日收購資產和承擔的負債及由此產生的商譽的初始和修訂後的估計公允價值金額：

（單位：百萬）初始估計公允價值調整修訂後的估計公允價值
截至2022年11月1日
現金和現金等價物$93.6 $— $93.6 
應收款57.2 (8.8)48.4 
投資285.3 1.6 286.9 
善意152.6 52.7 205.3 
無限期存續的無形資產89.9 — 89.9 
固定壽命的無形資產55.7 — 55.7 
其他資產9.0 3.1 12.1 
遞延所得税負債— (36.7)(36.7)
補償和福利以及其他負債(71.0)(3.5)(74.5)
可識別淨資產總額$672.3 $8.4 $680.7 

對初始估計公允價值的調整是獲得有關截至收購之日存在的事實的新信息的結果。收購價格分配是初步的，在衡量期內可能會發生變化，自收購之日起不超過一年。目前，公司預計收購的資產或承擔的負債不會發生重大變化。
10
目錄
商譽主要歸因於合併業務的預期增長機會，不能用於税收目的扣除。固定壽命的無形資產與收購的投資管理合同和商品名稱有關，這些合同和商品名稱按其估計使用壽命進行攤銷，範圍從 3.0年到 10.0年份。與固定壽命無形資產相關的攤銷費用為 $3.5百萬和美元9.3截至2023年6月30日的三個月和九個月中，為百萬美元。 這些資產的加權平均剩餘使用壽命為 4.8截至2023年6月30日的年份，估計剩餘攤銷費用如下：

（單位：百萬）
在截至9月30日的財政年度中金額
2023 年（今年剩餘時間）$3.5 
202414.0 
202514.0 
20263.9 
20272.9 
此後8.1 
總計$46.4 

與收購有關的成本為 $14.1截至2023年6月30日的九個月中，為百萬美元。

Alcentra 貢獻了 $116.7百萬美元的營業收入，在截至2023年6月30日的九個月中，對歸屬於富蘭克林資源公司的淨收入沒有重大影響。因此，公司尚未公佈本次收購的預計綜合經營業績。

就此次收購而言，公司於2022年12月15日與一家第三方融資公司就該公司在Alcentra的CLO中持有的某些證券簽訂了回購協議。截至2023年6月30日，其他負債包括美元的回購協議172.9百萬，到期價值為歐元132.3百萬和美元42.4以當地貨幣計算，百萬美元。該公司已承諾對Alcentra進行投資，賬面價值為美元179.3截至2023年6月30日，抵押品為百萬美元。回購協議的合同到期日介於2029年至2034年之間。
注意事項 3 – 每股收益
基本和攤薄後每股收益的組成部分如下： 
（以百萬計，每股數據除外）三個月已結束
6月30日		九個月已結束
6月30日
2023202220232022
歸屬於富蘭克林資源公司的淨收益$227.5 $256.4 $587.3 $1,059.2 
減去：收益分配給參與的非歸屬股票和股票單位獎勵
10.2 11.2 26.7 45.6 
普通股股東可獲得的淨收入$217.3 $245.2 $560.6 $1,013.6 
加權平均已發行股票——基本490.7 487.5 490.3 489.1 
非參與型非歸屬股票單位獎勵的稀釋效應
0.7 0.4 0.7 0.6 
已發行股票加權平均值——攤薄491.4 487.9 491.0 489.7 
每股收益
基本$0.44 $0.50 $1.14 $2.07 
稀釋0.44 0.50 1.14 2.07 
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月中，由於攤薄後每股收益的計算中不包括非參與型非既得股票單位獎勵微不足道，因為它們的影響本來是反稀釋的。
11
目錄
注意事項 4 – 收入
按地理區域劃分的營業收入如下：
（單位：百萬）美國盧森堡亞太地區美洲
不包括
聯合的
國家		歐洲，
中東
和非洲，
不包括
盧森堡		總計
截至2023年6月30日的三個月
投資管理費
$1,232.3 $192.3 $64.3 $53.9 $70.6 $1,613.4 
銷售和分銷費
213.5 75.4 5.1 10.0 — 304.0 
股東服務費
30.3 8.0 0.5 — — 38.8 
其他
11.9 0.5 0.4 — — 12.8 
總計
$1,488.0 $276.2 $70.3 $63.9 $70.6 $1,969.0 
（單位：百萬）美國盧森堡亞太地區美洲
不包括
聯合的
國家		歐洲，
中東
和非洲，
不包括
盧森堡		總計
截至2023年6月30日的九個月中
投資管理費
$3,672.9 $570.7 $214.4 $162.0 $198.5 $4,818.5 
銷售和分銷費
634.1 217.4 15.1 30.7 — 897.3 
股東服務費
90.2 23.5 1.6 0.2 — 115.5 
其他
30.1 0.8 0.8 — 0.3 32.0 
總計
$4,427.3 $812.4 $231.9 $192.9 $198.8 $5,863.3 

（單位：百萬）美國盧森堡亞太地區美洲
不包括
聯合的
國家		歐洲，
中東
和非洲，
不包括
盧森堡		總計
截至2022年6月30日的三個月
投資管理費
$1,234.7 $211.6 $71.2 $59.4 $59.2 $1,636.1 
銷售和分銷費
238.1 80.2 5.8 11.5 — 335.6 
股東服務費
37.5 8.5 0.4 0.1 0.4 46.9 
其他
12.0 0.3 0.2 — 0.2 12.7 
總計
$1,522.3 $300.6 $77.6 $71.0 $59.8 $2,031.3 
（單位：百萬）美國盧森堡亞太地區美洲
不包括
聯合的
國家		歐洲，
中東
和非洲，
不包括
盧森堡		總計
截至2022年6月30日的九個月中
投資管理費
$3,720.8 $707.2 $242.5 $194.3 $181.0 $5,045.8 
銷售和分銷費
778.1 268.3 20.0 37.6 — 1,104.0 
股東服務費
116.4 27.9 1.1 0.2 1.2 146.8 
其他
38.2 0.8 0.5 — 0.2 39.7 
總計
$4,653.5 $1,004.2 $264.1 $232.1 $182.4 $6,336.3 
營業收入根據提供服務的子公司的地理位置歸因於地理區域，這可能與銷售相關投資產品的地區不同。
贊助基金賺取的收入為 83截至2023年6月30日的三個月和九個月佔公司總營業收入的百分比以及 83% 和 81截至2022年6月30日的三個月和九個月的百分比。
12
目錄
注意事項 5 – 投資
以下披露包括公司投資的詳細信息，不包括合併投資產品（“CIP”）的投資細節。參見注釋 7 – 合併投資產品，提供與這些實體持有的投資相關的信息。
投資包括以下內容：
（單位：百萬）6月30日
2023		9月30日
2022
按公允價值計算的投資
贊助基金和獨立賬户$616.6 $413.0 
與長期激勵計劃相關的投資202.3 143.3 
其他股權和債務投資48.4 57.2 
按公允價值計算的投資總額867.3 613.5 
對權益法被投資者的投資1,118.5 771.5 
其他投資263.3 266.3 
總計$2,249.1 $1,651.3 
注意事項 6 – 公允價值測量
以下披露包括公司公允價值衡量標準的詳細信息，不包括CIP的公允價值衡量標準。有關這些實體資產和負債的公允價值衡量標準的信息，請參閲附註7——合併投資產品。
經常性按公允價值計量的資產和負債如下： 
（單位：百萬）第 1 級第 2 級第 3 級資產淨值為 a
實用
權宜之計		總計
截至2023年6月30日
資產
按公允價值計算的投資
贊助基金和獨立賬户$333.3 $220.7 $17.9 $44.7 $616.6 
與長期激勵計劃相關的投資179.9 — — 22.4 202.3 
其他股權和債務投資3.4 7.5 4.3 33.2 48.4 
或有對價資產— — 4.4 — 4.4 
按公允價值計量的總資產$516.6 $228.2 $26.6 $100.3 $871.7 
負債
賣空證券$142.4 $— $— $— $142.4 
或有對價負債— — 55.1 — 55.1 
以公允價值計量的負債總額$142.4 $— $55.1 $— $197.5 
13
目錄
（單位：百萬）第 1 級第 2 級第 3 級資產淨值為 a
實用
權宜之計		總計
截至2022年9月30日
資產
按公允價值計算的投資
贊助基金和獨立賬户$289.5 $55.4 $14.1 $54.0 $413.0 
與長期激勵計劃相關的投資143.3 — — — 143.3 
其他股權和債務投資3.1 19.4 2.7 32.0 57.2 
或有對價資產— — 9.8 — 9.8 
按公允價值計量的總資產$435.9 $74.8 $26.6 $86.0 $623.3 
負債
或有對價負債$— $— $31.6 $— $31.6 
使用申報的資產淨值作為實際權宜之計估算公允價值的投資主要包括不可贖回的私募債務、股權和基礎設施基金以及可贖回的全球股權和私募房地產基金。這些投資如下：
（單位：百萬）6月30日
2023		9月30日
2022
不可贖回的投資1
已知清算期的投資$33.2 $32.8 
清算期未知的投資17.4 29.4 
可贖回的投資2
49.7 23.8 
資金無着落的承諾43.2 51.4 
_______________
1由於基金標的資產被清算，預計投資將通過基金存續期內的分配獲得回報。已知清算期的投資的預期加權平均壽命為 3.2年和 3.4年份為 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日。
2投資可按半月、每月和每季度贖回。
未按公允價值計量的金融工具如下：
（單位：百萬）公允價值
級別		2023年6月30日2022年9月30日
賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
金融資產
現金和現金等價物1$3,728.6 $3,728.6 $4,134.9 $4,134.9 
其他投資
定期存款210.1 10.1 9.4 9.4 
股權證券3253.2 253.2 256.9 256.9 
財務責任
債務2$3,358.7 $2,804.9 $3,376.4 $2,750.1 
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目錄
注意事項 7 – 綜合投資產品
CIP由共同基金和其他投資基金、有限合夥企業和類似結構以及CLO組成，所有這些都由公司贊助，包括有表決權的權益實體和可變權益實體（“VIE”）。該公司有 69CIP，包括 19CLO，截至 2023 年 6 月 30 日和 59CIP，包括 15CLO，截至 2022 年 9 月 30 日。
公司合併資產負債表中包含的與CIP相關的餘額如下：
（單位：百萬）6月30日
2023		9月30日
2022
資產
現金和現金等價物$659.0 $647.6 
應收款118.3 134.0 
按公允價值計算的投資9,639.0 7,898.1 
總資產$10,416.3 $8,679.7 
負債
應付賬款和應計費用$565.4 $646.9 
債務7,988.7 5,457.7 
其他負債26.6 175.0 
負債總額8,580.7 6,279.6 
可贖回的非控制性權益590.9 942.2 
股東’公平
富蘭克林資源公司的權益967.9 960.8 
不可贖回的非控制性權益276.8 497.1 
股東權益總額1,244.7 1,457.9 
總負債、可贖回的非控股權益和股東’公平
$10,416.3 $8,679.7 
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月中，CIP對歸屬於公司的淨收入沒有重大影響。
除了對CIP的直接股權投資以及從中獲得的投資管理和其他費用外，公司無權使用CIP的資產。CIP的債務持有人對公司資產的追索權不超過其直接投資水平；因此，公司不承擔與CIP負債相關的其他風險。
公允價值測量
經常性按公允價值計量的CIP資產如下： 
（單位：百萬）第 1 級第 2 級第 3 級資產淨值為 a
實用
權宜之計		總計
截至2023年6月30日
資產
CLO 的現金及現金等價物$457.5 $— $— $— $457.5 
CLO 應收賬款— 60.3 — — 60.3 
投資
股權和債務證券201.8 771.4 568.2 150.3 1,691.7 
貸款— 7,943.6 3.7 — 7,947.3 
按公允價值計量的總資產$659.3 $8,775.3 $571.9 $150.3 $10,156.8 
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目錄
（單位：百萬）第 1 級第 2 級第 3 級資產淨值為 a
實用
權宜之計		總計
截至2022年9月30日
資產
CLO 的現金及現金等價物$269.1 $— $— $— $269.1 
CLO 應收賬款— 67.4 — — 67.4 
投資
股權和債務證券75.4 881.0 555.8 173.5 1,685.7 
貸款— 5,704.4 239.4 — 5,943.8 
房地產— — 268.6 — 268.6 
按公允價值計量的總資產$344.5 $6,652.8 $1,063.8 $173.5 $8,234.6 
使用申報的資產淨值作為實際權宜之計估算公允價值的投資包括可贖回的全球對衝基金、可贖回的美國股票基金和不可贖回的私募股權基金。這些投資如下：
（單位：百萬）6月30日
2023		9月30日
2022
不可贖回的投資1
已知清算期的投資$— $19.5 
清算期未知的投資21.9 12.0 
可贖回的投資2
128.4 142.0 
資金無着落的承諾3
— 0.2 
_______________
1由於基金標的資產被清算，預計投資將通過基金存續期內的分配獲得回報。截至2023年6月30日，沒有已知清算期的投資。已知清算期的投資的預期加權平均壽命為 0.3截至 2022 年 9 月 30 日。
2投資可以按月贖回，清算期未知。
3截至 2023 年 6 月 30 日，沒有任何投資承諾資金未到位。 在無準備金的承付款總額中，根據合同，公司有義務提供資金 $0.1百萬，按其在CIP中的所有權百分比計算，截至2022年9月30日。

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目錄
3級資產的變化如下： 
（單位：百萬）股權和債務
證券		貸款總計
第 3 級
資產
截至2023年6月30日的三個月
截至2023年4月1日的餘額$539.0 $3.1 $542.1 
包含在合併投資產品的投資和其他收益（虧損）中的收益（虧損），淨額(31.6)0.1 (31.5)
購買61.2 (0.2)61.0 
銷售和結算(0.1)0.2 0.1 
轉入第 3 級— 0.5 0.5 
轉出第 3 關(0.3)— (0.3)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$568.2 $3.7 $571.9 
與截至2023年6月30日持有的資產相關的淨收益中包含的未實現收益（虧損）的變化$(32.0)$0.1 $(31.9)
（單位：百萬）股權和債務
證券		房地產貸款總計
第 3 級
資產
截至2023年6月30日的九個月中
截至 2022 年 10 月 1 日的餘額$555.8 $268.6 $239.4 $1,063.8 
包含在合併投資產品的投資和其他收益（虧損）中的收益（虧損），淨額(56.3)(9.0)0.2 (65.1)
購買83.7 86.1 58.4 228.2 
銷售和結算(25.1)— — (25.1)
淨額（分拆合併）合併10.4 (345.7)(292.6)(627.9)
轉入第 3 級— — 3.6 3.6 
轉出第 3 關(0.3)— (5.3)(5.6)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$568.2 $— $3.7 $571.9 
與截至2023年6月30日持有的資產相關的淨收益中包含的未實現收益（虧損）的變化$(55.0)$— $0.1 $(54.9)
（單位：百萬）股權和債務
證券		房地產貸款總計
第 3 級
資產
截至2022年6月30日的三個月
截至 2022 年 4 月 1 日的餘額$595.4 $175.4 $33.6 $804.4 
包含在合併投資產品的投資和其他收益（虧損）中的收益（虧損），淨額(31.7)4.1 0.2 (27.4)
購買6.5 61.0 (0.1)67.4 
銷售和結算(13.1)— (0.1)(13.2)
淨解並— — (1.7)(1.7)
轉入第 3 級— — 5.7 5.7 
轉出第 3 關(0.1)— — (0.1)
截至2022年6月30日的餘額$557.0 $240.5 $37.6 $835.1 
與截至2022年6月30日持有的資產相關的淨收益中包含的未實現收益（虧損）的變化$(32.2)$4.1 $0.2 $(27.9)
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目錄
（單位：百萬）股權和債務
證券		房地產貸款總計
第 3 級
資產
截至2022年6月30日的九個月中
截至 2021 年 10 月 1 日的餘額$453.3 $89.4 $20.5 $563.2 
合併投資產品的投資和其他收益（虧損）中包含的收益，淨額138.6 18.4 0.2 157.2 
購買140.0 132.7 14.0 286.7 
銷售和結算(118.9)— (1.1)(120.0)
淨解並(55.0)— (1.7)(56.7)
轉入第 3 級0.1 — 5.7 5.8 
轉出第 3 關(1.1)— — (1.1)
截至2022年6月30日的餘額$557.0 $240.5 $37.6 $835.1 
與截至2022年6月30日持有的資產相關的淨收益中包含的未實現收益的變化$126.6 $18.4 $— $145.0 
第三級公允價值計量中使用的估值技術和大量不可觀察的輸入如下：
（單位：百萬）
截至2023年6月30日公允價值估值技術大量不可觀察的輸入
範圍（加權平均值）1)
股權和債務證券$568.2 市場定價私募定價
$0.01–$1,000.00 ($43.23) 每股
因缺乏適銷性而獲得折扣
12.0%–21.8% (16.4%)
（單位：百萬）
截至2022年9月30日公允價值估值技術大量不可觀察的輸入
範圍（加權平均值）1)
股權和債務證券$555.8 市場定價私募定價
$0.01–$558.45 ($33.31) 每股
因缺乏適銷性而獲得折扣
23.5%–25.1% (24.9%)
房地產268.6 折扣現金流折扣率
4.5%–6.3% (5.1%)
退出資本化率
5.5%–6.8% (6.0%)
貸款147.2 市場定價價格
$0.97–$0.98 ($0.98)
60.4 折扣現金流折扣率
9.9%
31.9 收益資本化信用利差
6.3%
貸款價值比
79.1%–88.1% (83.1%)
__________________
1基於工具的相對公允價值。
如果截至2023年6月30日，基於市場的估值中使用的相關重要投入（流動性不足的折扣除外）獨立更高（更低），則由此產生的資產的公允價值將更高（更低）。如果截至2023年6月30日，貼現現金流估值中使用的相關重要投入以及基於市場的估值中使用的流動性不足的折扣獨立上升（較低），則由此產生的資產公允價值將更低（更高）。
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目錄
未按公允價值計量的CIP金融工具如下：
（單位：百萬）公允價值
級別		2023年6月30日2022年9月30日
攜帶
價值		估計的
公允價值		攜帶
價值		估計的
公允價值
金融資產
現金和現金等價物1$201.5 $201.5 $378.5 $378.5 
金融負債
CLO 的債務1
2 或 3$7,967.0 $7,845.5 $5,408.0 $5,548.8 
其他債務321.7 11.5 49.7 42.4 
__________________
1基本上都是2級。
債務
CIP的債務包括以下內容：
2023年6月30日2022年9月30日
（單位：百萬）金額加權-
平均值
有效
利率		金額加權-
平均值
有效
利率
CLO 的債務
$7,967.0 6.48%$5,408.0 2.78%
其他債務
21.7 6.00%49.7 5.19%
總計
$7,988.7 $5,457.7 
CIP的債務有固定利率和浮動利率，從 2.39% 至 15.08截至 2023 年 6 月 30 日及以後的百分比 1.42% 至 8.51截至2022年9月30日的百分比。浮動利率基於倫敦銀行同業拆借利率和擔保隔夜融資利率。
截至2023年6月30日，CIP債務的合同到期日如下：
（單位：百萬）
在截至9月30日的財政年度中金額
2023 年（今年剩餘時間）$178.0 
2024— 
2025— 
2026— 
2027— 
此後7,810.7 
總計$7,988.7 
抵押貸款義務
CLO投資的未付本金餘額和公允價值如下：
（單位：百萬）6月30日
2023		9月30日
2022
未付本金餘額$8,300.1 $6,118.4 
未付本金餘額與公允價值之間的差額(200.3)(356.1)
公允價值$8,099.8 $5,762.3 
截至2023年6月30日和2022年9月30日，逾期90天或更長時間的投資並不重要。
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目錄
公司認可了 $6.5百萬和美元9.0在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，淨收益為百萬美元4.9百萬和美元17.8在截至2022年6月30日的三個月和九個月中，淨收益為百萬美元，與其自身在CLO中的經濟利益有關。CLO 債務到期的本金總額為 $8,125.7百萬和美元5,781.3截至2023年6月30日和2022年9月30日，為百萬人。
注意事項 8 – 可贖回的非控制性權益
可贖回的非控股權益變動如下：
（單位：百萬）20232022
CIP少數股權總計CIP少數股權總計
在截至6月30日的三個月中
期初餘額$445.6 $514.9 $960.5 $625.3 $512.8 $1,138.1 
淨收益（虧損）10.5 16.3 26.8 (16.5)16.0 (0.5)
淨訂閲量（分配）及其他30.2 (11.2)19.0 5.4 (29.6)(24.2)
淨合併104.6 — 104.6 380.3 — 380.3 
公允價值調整— (60.8)(60.8)— — — 
期末餘額$590.9 $459.2 $1,050.1 $994.5 $499.2 $1,493.7 
（單位：百萬）20232022
CIP少數股權總計CIP少數股權總計
在截至6月30日的九個月中
期初餘額$942.2 $583.6 $1,525.8 $622.5 $310.5 $933.0 
淨收益（虧損）68.5 40.0 108.5 (90.9)40.7 (50.2)
淨訂閲量（分配）及其他498.2 (58.9)439.3 320.0 (40.5)279.5 
淨合併（解並）(918.0)— (918.0)142.9 — 142.9 
公允價值調整— (105.5)(105.5)— 188.5 188.5 
期末餘額$590.9 $459.2 $1,050.1 $994.5 $499.2 $1,493.7 

注意事項 9 – 非合併可變利息實體
公司不是主要受益人的VIE包括贊助基金和公司擁有股權的其他投資產品。 公司因這些VIE而蒙受的最大損失敞口包括股權投資、投資管理和其他應收費用，如下所示： 
（單位：百萬）6月30日
2023		9月30日
2022
投資$949.6 $718.0 
應收款216.7 165.4 
總計$1,166.3 $883.4 
雖然公司沒有這樣做的法律或合同義務，但在發起贊助基金的過程中，它經常進行現金投資。與過去一樣，公司也可以根據其業務目標，自願選擇向其贊助基金提供額外的直接或間接財務支持。在截至2023年6月30日的九個月或2022財年中，公司沒有向其被評估為VIE的贊助基金提供財務或其他支持。
注意事項 10 – 承付款和或有開支
法律訴訟
印度信貸基金關閉事宜。在截至2023年6月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的財年的10-K表中的披露相比沒有重大變化。截至2023年6月30日，報告分配給基金單位持有人的總金額為271.093億印度盧比（約合美元）3.3十億）。
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目錄
其他訴訟事宜。 公司不時參與與正常業務過程中產生的索賠有關的其他訴訟。管理層認為，此類索賠的最終解決不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。管理層認為，截至2023年6月30日，已經進行了足夠的應計款項，以彌補公司可以合理估計金額的此類事項可能造成的任何損失。
賠償和擔保
在正常業務過程中或與某些收購協議有關時，公司簽訂了合同，規定公司在某些情況下提供賠償。此外，某些公司實體為富蘭克林各子公司的某些財務和績效相關義務提供擔保。公司還受某些法律要求和協議的約束，這些要求和協議規定對董事、高級管理人員和人員在某些情況下可能產生的與其服務有關的責任和費用進行賠償。這些賠償和保證的條款因適用的事實和情況而異，也因協議而異。根據這些賠償或擔保向公司提出的索賠的未來付款可能會對公司的財務狀況產生負面影響。管理層認為，截至2023年6月30日，根據此類賠償協議和/或擔保，不認為可能或合理可能發生任何重大損失。
其他承付款和或有開支
截至2023年6月30日，公司2022財年10-K表年度報告中報告的其他承諾和意外情況沒有重大變化。
注意事項 11 – 股票薪酬
股票和股票單位獎勵活動如下：
（千股）以時間為基礎的
股份		性能-
基礎股票		總計
股份		加權-
平均值
授予日期
公允價值
截至2023年6月30日的九個月中
截至2022年10月1日的非既得餘額13,492 3,401 16,893 $24.04 
已授予6,938 271 7,209 22.67 
既得(1,799)(138)(1,937)24.65 
被沒收/取消(357)(177)(534)24.79 
截至2023年6月30日的非既得餘額18,274 3,357 21,631 $23.51 
與非歸屬股票和股票單位獎勵相關的未確認薪酬支出總額為 $202.3截至2023年6月30日，百萬人。預計這筆費用將在剩餘的加權平均歸屬期內確認 1.6年份。
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目錄
注意事項 12 – 投資和其他收益，淨額
投資和其他收入淨額包括以下內容：
 三個月已結束
6月30日		九個月已結束
6月30日
（單位：百萬）2023202220232022
股息和利息收入$42.7 $6.3 $111.5 $17.5 
投資收益（虧損），淨額13.8 (35.6)62.3 (32.9)
權益法被投資者的投資收益（虧損）(7.7)(0.1)111.1 51.6 
衍生品收益（虧損），淨額(5.1)17.5 (19.4)15.2 
租金收入11.1 9.6 35.1 27.9 
外匯兑換（虧損）收益，淨額(6.6)14.5 (40.2)24.2 
其他，淨額3.0 0.8 7.5 (5.8)
投資和其他收入，淨額$51.2 $13.0 $267.9 $97.7 
公司持有的按公允價值計量的股票證券和交易債務證券確認的淨收益（虧損）為美元17.0百萬和美元95.7截至2023年6月30日的三個月和九個月的百萬美元和美元 (50.3) 百萬和 $ (79.1）截至2022年6月30日的三個月和九個月中，為百萬美元。
注意 13- 後續事件
2023年7月25日，該公司終止了為期364天的美元500.0百萬美元循環信貸額度及其3年期$300.0百萬定期貸款。在終止之日，364天的循環信貸額度沒有未償還款項，定期貸款下的所有未償還款項均用現有現金償還。在採取上述行動的同時，公司簽訂了為期五年的$800.0百萬循環信貸額度。截至提交本文件時，五年期信貸額度下沒有未償還的借款。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
前瞻性陳述
本10-Q表格以及此處以引用方式納入的文件可能包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對未來事件、財務業績和市場狀況的看法。此類聲明是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 保護提供的。前瞻性陳述包括所有不僅與歷史或當前事實相關的陳述，通常可以通過用未來時寫的單詞或短語來識別，和/或前面有 “預期”、“相信”、“可能”、“取決於”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“尋求”、“應該”、“將”、“將”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會或其他類似的詞語或其變體，或其否定詞，但這些術語並不是識別此類陳述的唯一手段。
前瞻性陳述涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致實際業績和結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績或結果存在重大差異，包括疫情相關風險、市場和波動風險、投資業績和聲譽風險、全球運營風險、競爭和分配風險、第三方風險、技術和安全風險、人力資本風險、現金管理風險以及法律和監管風險。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述或此處以引用方式納入的前瞻性陳述均參照本10-Q表格中披露的風險和不確定性，和/或在截至2022年9月30日的財年（“2022財年”）的10-K表年度報告中在 “風險因素” 和 “市場風險定量和定性披露” 標題下進行討論。
雖然前瞻性陳述是我們在發表這些陳述時的最佳預測，但你不應依賴這些陳述，也不要這樣做。前瞻性陳述基於我們當前對業務、經濟和其他可能的未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，因此它們受固有的不確定性、風險和難以預測的情況變化的影響。它們既不是對歷史事實的陳述，也不是對未來表現的保證或保證。可能導致我們的實際結果存在差異的因素或事件可能會不時出現，我們無法預測所有因素。
如果在本10-Q表格發佈之日之後發生的情況導致我們的任何前瞻性陳述不準確，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因，我們沒有義務公開宣佈預期的變化，也沒有義務對我們的前瞻性陳述進行任何修改，以反映假設、信念或預期的任何變化，或者任何前瞻性陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化，除非法律要求。
在本節中，我們將討論和分析富蘭克林資源公司（“富蘭克林”）及其子公司（統稱 “公司”）的經營業績和財務狀況。以下討論應與我們向美國證券交易委員會提交的2022財年10-K表年度報告以及本10-Q表格其他地方包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
概述
富蘭克林是一家控股公司，其子公司在我們的富蘭克林鄧普頓旗下運營®和/或附屬品牌名稱。我們是一家全球投資管理組織，通過向全球司法管轄區的投資者提供投資管理和相關服務來獲得營業收入和淨收入。我們通過各種投資產品提供投資能力，包括我們的贊助基金，以及機構和高淨值獨立賬户、零售獨立管理賬户計劃、次級建議產品和其他投資工具。相關服務包括基金管理、銷售和分銷以及股東服務。我們可以直接或通過第三方提供服務。我們以各種不同的品牌提供服務和產品，包括但不限於 Franklin®，鄧普頓®，萊格·梅森®，Alcentra®，福利街夥伴®，Brandywine 全球投資管理公司®，歌樂合作伙伴®，ClearBridge®、國際信託基金™、富蘭克林·比塞特®，富蘭克林互助系列®, K2®，列剋星敦合作伙伴®，馬丁·柯里®，O'Shaughnessy® 資產管理，羅伊斯®投資夥伴和西方資產管理公司®。我們提供廣泛的產品組合，包括固定收益、股票、另類投資、多資產和現金管理資產類別和解決方案，可滿足個人和機構投資者的各種特定投資目標和需求。我們還為由其他公司贊助的某些投資產品提供次級諮詢服務，這些產品可能以其他公司的品牌名稱或聯合品牌出售給投資者。
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目錄
我們的收入水平在很大程度上取決於管理的資產（“AUM”）的水平和相對組合。正如我們在2022財年10-K表年度報告中的 “風險因素” 部分所指出的那樣，我們的資產管理規模的金額和組合會受到重大波動的影響，這可能會對我們的收入和收入產生負面影響。我們的收入水平還取決於我們的服務收取的費用，這些費用基於與我們的基金和客户簽訂的合同、基金銷售以及股東交易和賬户的數量。這些安排將來可能會改變。
在我們的第三財季中，全球股票市場在發達市場，尤其是美國的帶動下提供了正回報，這反映了通貨膨脹放緩以及儘管利率上升但國內經濟仍表現強勁的跡象。標準普爾500指數和摩根士丹利資本國際公司世界指數在本季度上漲了8.7％和7.0％，本財年迄今為止上漲了25.7％和26.9％。全球債券市場在本季度下跌，但在本財年迄今仍保持樂觀，因為彭博全球綜合指數在本季度下降了1.5％，本財年迄今為止上漲了6.0％，這反映了本季度貨幣政策的分歧，因為美聯儲在一年多來首次暫停加息，而其他中央銀行則繼續加息。
截至2023年6月30日，我們的總資產管理規模為14.315億美元，比2022年9月30日增長10％，比2022年6月30日增長4％。截至2023年6月30日的三個月和九個月的月平均資產管理規模（“平均資產管理規模”）比上一財年同期下降了1％和7％。
2022年11月1日，我們收購了BNY Alcentra Group Holdings, Inc.（及其子公司 “Alcentra”），該公司是歐洲最大的信貸和私人債務管理公司之一，在高級擔保貸款、高收益債券、私人信貸、結構性信貸、特殊情況和多策略信貸策略方面擁有全球專業知識。總購買價格包括現金對價 $594.1百萬美元，其中包括Alcentra抵押貸款債務中持有的某些證券的1.883億美元；遞延對價為美元62.0百萬美元將於2023年11月1日到期；以及未來四年內達到某些績效門檻後支付的或有對價，最高為美元350.0收購日公允價值為 $ 的百萬美元24.6百萬。
我們在全球開展業務的業務和監管環境仍然複雜、不確定且可能發生變化。我們受全球各種法律、規章和法規的約束，這些法律、規章和法規對我們的業務施加了限制、限制、註冊、報告和披露要求，並增加了我們的全球合規運營的複雜性。
在可預見的將來，全球經濟仍存在不確定性。隨着我們繼續面對當前經濟和監管環境的挑戰，我們仍然專注於產品的投資表現以及為客户提供高質量的服務。我們不斷對我們的商業模式進行審查。在我們繼續專注於費用管理的同時，我們還將尋求吸引、留住和培養人員，並對能夠提供安全穩定環境的系統和技術進行戰略投資。我們將繼續努力保護和提高我們的品牌知名度，同時發展和維護經紀交易商和客户關係。這些策略和其他策略的成功可能會受到我們2022財年10-K表年度報告 “風險因素” 部分討論的因素的影響。
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目錄
操作結果
三個月已結束
6月30日		百分比
改變		九個月已結束
6月30日		百分比
改變
（以百萬計，每股數據除外）2023202220232022
營業收入$1,969.0$2,031.3(3 %)$5,863.3$6,336.3(7 %)
營業收入314.9404.7(22 %)764.01,425.4(46 %)
營業利潤率1
16.0 %19.9 %13.0 %22.5 %
歸屬於富蘭克林資源公司的淨收益$227.5$256.4(11 %)$587.3$1,059.2(45 %)
攤薄後的每股收益0.440.50(12 %)1.142.07(45 %)
調整後（非公認會計準則）：2
調整後的營業收入$476.8$566.9(16 %)$1,312.1$1,829.4(28 %)
調整後的營業利潤率30.5 %35.3 %29.0 %37.0 %
調整後淨收益$326.1$416.0(22 %)$905.2$1,461.2(38 %)
調整後的攤薄後每股收益0.630.82(23 %)1.762.86(38 %)
_________________
1定義為營業收入除以營業收入。
2“調整後的營業收入”、“調整後的營業利潤率”、“調整後的淨收益” 和 “調整後的攤薄後每股收益” 基於公認會計原則以外的方法。有關這些指標的定義和對賬，請參閲 “補充非公認會計準則財務指標”。
管理的資產
按資產類別劃分的資產管理規模如下：
（以十億計）6月30日
2023		6月30日
2022		百分比
改變
固定收益$505.1 $536.3 (6 %)
公平458.0 424.9 8 %
備選方案 257.2 224.8 14 %
多資產148.3 136.2 9 %
現金管理62.9 57.6 9 %
總計$1,431.5 $1,379.8 4 %
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目錄
平均資產管理規模和按資產類別劃分的平均資產管理規模的組合如下所示。
（以十億計）平均資產管理規模百分比
改變		平均資產管理規模的組合
在截至6月30日的三個月中2023202220232022
固定收益$507.1 $563.4 (10 %)36 %39 %
公平442.8 467.8 (5 %)31 %33 %
備選方案257.5 205.4 25 %18 %14 %
多資產146.3 144.4 1 %10 %10 %
現金管理65.9 58.8 12 %5 %4 %
總計$1,419.6 $1,439.8 (1 %)100 %100 %
（以十億計）平均資產管理規模百分比
改變		平均資產管理規模的組合
在截至6月30日的九個月中2023202220232022
固定收益$500.4 $606.2 (17 %)36 %40 %
公平431.8 510.4 (15 %)31 %34 %
備選方案250.6 172.9 45 %18 %12 %
多資產143.1 148.4 (4 %)10 %10 %
現金管理70.2 60.5 16 %5 %4 %
總計$1,396.1 $1,498.4 (7 %)100 %100 %
資產管理規模變化的組成部分如下所示。市場淨變動、分配和其他包括升值（折舊）、代表投資回報率和資本回報的投資者分配以及外匯重估。
（以十億計）三個月已結束
6月30日		百分比
改變		九個月已結束
6月30日		百分比
改變
2023202220232022
初始資產管理規模$1,422.1 $1,477.5 (4 %)$1,297.4 $1,530.1 (15 %)
長期資金流入67.4 77.4 (13 %)199.7 260.5 (23 %)
長期資金外流(67.2)(97.2)(31 %)(214.1)(267.9)(20 %)
長期淨流量0.2 (19.8)NM(14.4)(7.4)95%
現金管理淨流量(7.3)0.4 NM5.9 (0.9)NM
淨流量總額(7.1)(19.4)(63 %)(8.5)(8.3)2%
收購— 57.2 (100%)34.9 64.9 (46%)
市場淨變動、分配及其他16.5 (135.5)NM107.7 (206.9)NM
結束資產管理規模$1,431.5 $1,379.8 4 %$1,431.5 $1,379.8 4 %
26
目錄
按資產類別劃分的資產管理規模變化的組成部分如下：
（以十億計）固定收益公平備選方案多資產現金
管理		總計
在結束的三個月裏
2023年6月30日
2023 年 4 月 1 日的資產管理規模$510.1 $437.1 $258.2 $146.1 $70.6 $1,422.1 
長期資金流入26.5 23.0 7.3 10.6 — 67.4 
長期資金外流(29.6)(26.0)(3.3)(8.3)— (67.2)
長期淨流量(3.1)(3.0)4.0 2.3 — 0.2 
現金管理淨流量— — — — (7.3)(7.3)
淨流量總額(3.1)(3.0)4.0 2.3 (7.3)(7.1)
市場淨變動、分配及其他
(1.9)23.9 (5.0)(0.1)(0.4)16.5 
截至2023年6月30日的資產管理規模$505.1 $458.0 $257.2 $148.3 $62.9 $1,431.5 

在截至2023年6月30日的三個月中，資產管理規模增長了94億美元或1％，這要歸因於165億美元的市場變化、分配和其他淨流入以及2億美元的長期淨流入（包括35億美元的長期再投資分配）的積極影響，部分被73億美元的現金管理淨流出所抵消。長期淨流入量包括來自低費用股權委託的32億美元。市場淨變化、分配和其他主要包括244億美元的市場升值和外匯重估帶來的1億美元增長，部分被80億美元的長期分配所抵消。除另類資產類別外，所有資產類別都出現了市場升值，其中最顯著的是股票資產類別，這反映了全球股票市場的正回報。

與去年同期相比，資產管理規模增長了517億美元，增長了4％。長期流入量下降了13％，至674億美元，這得益於固定收益、股票和多資產開放式基金、固定收益機構獨立賬户、多資產次級建議共同基金和股票零售獨立賬户的流入減少，部分被多資產機構獨立賬户、另類私募基金和股票次級建議共同基金的流入量增加所抵消。長期資金流出減少了31％，至672億美元，這得益於固定收益和股票開放式基金、固定收益和股票機構獨立賬户、多資產次級建議共同基金以及股票和固定收益零售獨立賬户的贖回減少，部分被多資產機構獨立賬户的贖回增加所抵消。
（以十億計）固定收益公平備選方案多資產現金
管理		總計
在結束的三個月裏
2022年6月30日
2022年4月1日的資產管理規模$595.0 $515.4 $157.9 $151.9 $57.3 $1,477.5 
長期資金流入35.2 24.5 5.9 11.8 — 77.4 
長期資金外流(49.5)(33.7)(3.8)(10.2)— (97.2)
長期淨流量(14.3)(9.2)2.1 1.6 — (19.8)
現金管理淨流量— — — — 0.4 0.4 
淨流量總額(14.3)(9.2)2.1 1.6 0.4 (19.4)
收購— — 57.2 — — 57.2 
市場淨變動、分配及其他
(44.4)(81.3)7.6 (17.3)(0.1)(135.5)
2022年6月30日的資產管理規模$536.3 $424.9 $224.8 $136.2 $57.6 $1,379.8 
在截至2022年6月30日的三個月中，資產管理規模下降了977億美元，下降了7％，這是由於1355億美元的市場變化、分配和其他淨流出以及198億美元的長期淨流出所帶來的負面影響，部分被收購572億美元和4億美元的現金管理淨流入所抵消。淨市場變動、分配和其他主要包括1173億美元的市場貶值、外匯重估減少的103億美元和79億美元的長期分配。除另類資產類別外，所有長期資產類別都出現了市場貶值。截至2022年6月30日，非美元計價產品的資產管理規模進行外匯重估，佔總資產管理規模的10％，這主要是由於美元相對於澳元、日元、英鎊和歐元走強。
與去年同期相比，資產管理規模下降了1,723億美元，下降了11％。長期流入量下降了8％，至774億美元，這得益於固定收益、股票和另類開放式基金以及股票投資信託基金的流入減少，部分被多資產開放式基金、另類私人封閉式基金以及多資產和股票次級建議共同基金的流入量增加所抵消。在固定收益贖回量增加的推動下，長期資金流出量增長了8％，達到972億美元
27
目錄
開放式基金和機構獨立賬户、多資產次級建議共同基金和股票零售獨立賬户，部分被股票次級建議共同基金、開放式基金和機構獨立賬户的贖回減少所抵消。
（以十億計）固定收益公平備選方案多資產現金
管理		總計
在結束的九個月裏
2023年6月30日
2022年10月1日的資產管理規模$490.9 $392.3 $225.1 $131.5 $57.6 $1,297.4 
長期資金流入86.5 67.3 18.7 27.2 — 199.7 
長期資金外流(101.1)(78.3)(13.7)(21.0)— (214.1)
長期淨流量(14.6)(11.0)5.0 6.2 — (14.4)
現金管理淨流量— — — — 5.9 5.9 
淨流量總額(14.6)(11.0)5.0 6.2 5.9 (8.5)
收購— — 34.9 — — 34.9 
市場淨變動、分配及其他
28.8 76.7 (7.8)10.6 (0.6)107.7 
截至2023年6月30日的資產管理規模$505.1 $458.0 $257.2 $148.3 $62.9 $1,431.5 

在截至2023年6月30日的九個月中，資產管理規模增加了1341億美元，增長了10％，這要歸因於1077億美元的市場變化、分配和其他淨市場變動、349億美元的收購以及59億美元的現金管理淨流入的積極影響，部分被144億美元的長期淨流出所抵消。市場淨變動、分配和其他主要包括1310億美元的市場升值，外匯重估增加了98億美元，但被331億美元的長期分配部分抵消。除另類資產類別外，所有資產類別都出現了市場升值，最顯著的是股票和固定收益資產類別，反映了全球股票和固定收益市場的正回報。資產管理規模對非美元計價產品的外匯重估主要是由於與歐元、英鎊、巴西雷亞爾和澳元相比，美元疲軟。

與去年同期相比，長期流入量下降了23％，至1997億美元，這得益於股票和固定收益開放式基金、固定收益機構獨立賬户和股票零售獨立賬户的流入減少。開放式共同基金流入量的減少包括再投資分配減少的影響，本年度為180億美元，而去年同期為295億美元。長期資金流出減少了20％，至2141億美元，這要歸因於固定收益和股票開放式基金、多資產次級建議共同基金、固定收益和股票機構獨立賬户以及股票零售獨立賬户的流出減少。
（以十億計）固定收益公平備選方案多資產現金
管理		總計
在結束的九個月裏
2022年6月30日
2021 年 10 月 1 日的資產管理規模$650.3 $523.6 $145.2 $152.4 $58.6 $1,530.1 
長期資金流入112.2 100.4 16.6 31.3 — 260.5 
長期資金外流(126.3)(103.0)(11.5)(27.1)— (267.9)
長期淨流量(14.1)(2.6)5.1 4.2 — (7.4)
現金管理淨流量— — — — (0.9)(0.9)
淨流量總額(14.1)(2.6)5.1 4.2 (0.9)(8.3)
收購— 4.6 58.0 2.3 — 64.9 
市場淨變動、分配及其他
(99.9)(100.7)16.5 (22.7)(0.1)(206.9)
2022年6月30日的資產管理規模$536.3 $424.9 $224.8 $136.2 $57.6 $1,379.8 
在截至2022年6月30日的九個月中，資產管理規模減少了1,503億美元或10％，這是由於2069億美元的市場變化、分配和其他淨流出、74億美元的長期淨流出和9億美元的現金管理淨流出所產生的負面影響，部分被收購產生的649億美元所抵消。淨市場變動、分配和其他主要包括1525億美元的市場貶值、426億美元的長期分配以及外匯重估造成的118億美元減少。除另類資產類別外，所有資產類別都出現了市場貶值。資產管理規模對非美元計價產品的外匯重估主要是由於與日元、歐元、英鎊和澳元相比，美元走強。
28
目錄
長期流入量與去年同期相比下降了7％，至2,605億美元，這得益於固定收益開放式基金和機構獨立賬户的流入減少，但被另類私人封閉式基金流入量的增加部分抵消。由於固定收益機構獨立賬户和股票開放式基金的流出量減少，長期資金流出減少了10％，至2679億美元，但多資產次級建議共同基金的流出量增加部分抵消了這一點。
按銷售區域劃分的資產管理規模如下：
（以十億計）6月30日
2023		6月30日
2022		百分比
改變
美國$1,026.0 $1,034.3 (1 %)
國際
歐洲、中東和非洲162.0 133.6 21 %
亞太地區129.6 131.1 (1 %)
美洲，不包括美國113.9 80.8 41 %
國際共計405.5 345.5 17 %
總計$1,431.5 $1,379.8 4 %
投資表現概覽
我們整體成功的關鍵驅動力是我們投資產品的長期投資表現。衡量這些產品表現的標準是資產管理規模超過同行羣體中位數和基準的百分比。我們將共同基金與同行的相對錶現進行了比較，將我們的策略綜合表現與基準進行了比較。
下表顯示了我們的共同基金產品相對於同行羣體中位數的表現以及我們的綜合策略與基準的表現。
同行羣組比較1
基準比較2
佔共同基金資產管理規模的百分比
在同行羣組排名前兩位的四分位數中		佔策略綜合資產管理規模的百分比
超越基準
截至2023年6月30日1 年3 年5 年10 年1 年3 年5 年10 年
固定收益43 %45 %47 %64 %85 %54 %93 %90 %
公平54 %52 %68 %56 %48 %45 %47 %37 %
總資產管理規模3
44 %58 %66 %51 %63 %53 %67 %63 %
__________________
1共同基金的表現來自晨星，衡量前兩個四分之一中排名靠前的資產管理規模與同行相比的百分比。截至2023年6月30日，在1、3、5和10年期衡量的共同基金總資產管理規模佔我們總資產管理規模的36％、36％、35％和34％。
2策略綜合表現衡量綜合資產管理規模超過基準的百分比。基準比較基於每個賬户/綜合賬户的回報（策略組合可能包括零售單獨管理的賬户和作為同一策略一部分管理的共同基金資產）的回報率，而選擇的市場指數與賬户/綜合資產類別總體保持一致的市場指數。截至2023年6月30日，衡量的1、3、5和10年期的策略綜合資產管理規模佔我們總資產管理規模的50％、50％、49％和47％。
3共同基金總資產管理規模包括我們的另類和多資產基金的表現，而總策略綜合資產管理規模包括我們另類複合基金的表現。截至2023年6月30日，另類和多資產資產管理規模佔我們總資產管理規模的18％和10％。
共同基金業績數據包括美國和跨境註冊的共同基金和交易所交易基金，不包括現金管理和基金基金，並假設股息的再投資。
過去的表現並不代表未來的業績。對於機構和零售獨立管理賬户中包含的策略綜合資產管理規模，以及使用與獨立賬户相同的策略管理的投資基金，業績比較基於總費用表現。對於不以單獨賬户形式管理的投資基金，業績比較以扣除費用後的表現為基礎。這些業績比較並不反映任何特定獨立賬户或投資基金的實際表現；個別獨立賬户和投資基金的表現可能有所不同。本演示文稿中的信息僅供與本文檔相關使用，不針對富蘭克林的現有或潛在客户。
29
目錄
營業收入
下表顯示了每個營業收入類別的百分比變化。
（單位：百萬）三個月已結束
6月30日		百分比
改變		九個月已結束
6月30日		百分比
改變
2023202220232022
投資管理費$1,613.4 $1,636.1 (1 %)$4,818.5 $5,045.8 (5 %)
銷售和分銷費304.0 335.6 (9 %)897.3 1,104.0 (19 %)
股東服務費38.8 46.9 (17 %)115.5 146.8 (21 %)
其他12.8 12.7 1 %32.0 39.7 (19 %)
總營業收入$1,969.0 $2,031.3 (3 %)$5,863.3 $6,336.3 (7 %)
投資管理費

在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，投資管理費減少了2,270萬美元和2.273億美元，這主要是由於平均資產管理規模下降了1％和7％，但績效費的增加部分抵消了這一點。平均資產管理規模的下降主要發生在固定收益和股票資產類別中，部分被另類資產類別的增加所抵消，其中包括2022年4月1日收購列剋星敦合夥人有限責任公司（“列剋星敦”）和2022年11月1日收購Alcentra。
截至2023年6月30日的三個月和九個月中，不包括績效費（不包括績效費的年化投資管理費除以平均資產管理規模）的有效投資管理費率為42.0和41.9個基點，而上一財年同期為42.3個基點和41.8個基點。
截至2023年6月30日的三個月和九個月中，績效費為1.259億美元和4.461億美元，上一財年同期的績效費為1.193億美元和3.643億美元。這兩個時期的增長主要是由於列剋星敦賺取的1160萬美元和1.641億美元的績效費，根據收購協議的條款，這些費用作為薪酬支出轉移，但我們的其他另類專業投資經理在截至2023年6月30日的三個月和九個月中獲得的績效費減少部分抵消了這一點。
銷售和分銷費
按收入驅動因素劃分的銷售和分銷費用如下所示。
（單位：百萬）三個月已結束
6月30日		百分比
改變		九個月已結束
6月30日		百分比
改變
2023202220232022
基於資產的費用$251.0 $272.5 (8 %)$743.7 $890.5 (16 %)
基於銷售的費用53.0 63.1 (16 %)153.6 213.5 (28 %)
銷售和分銷費$304.0 $335.6 (9 %)$897.3 $1,104.0 (19 %)

在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，基於資產的分銷費減少了2150萬美元和1.468億美元，這主要是由於相關平均資產管理規模下降了6％和15％，以及費用較低的資產組合增加。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，基於銷售的費用減少了1,010萬美元和5,990萬美元，這主要是由於應計佣金銷售額下降了11％和26％。
股東服務費

在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，股東服務費減少了810萬美元和3,130萬美元，這主要是由於美國轉讓代理服務收取的費用降低以及相關的全球資產管理規模降低。
30
目錄
運營費用
下表顯示了每個運營費用類別的百分比變化。
 三個月已結束
6月30日		百分比
改變		九個月已結束
6月30日		百分比
改變
（單位：百萬）2023202220232022
薪酬和福利$841.2 $766.7 10 %$2,667.7 $2,321.8 15 %
銷售、分銷和營銷406.8 440.3 (8 %)1,202.0 1,432.8 (16 %)
信息系統和技術127.3 125.9 1 %376.7 376.6 0 %
佔用率56.9 53.8 6 %171.1 163.1 5 %
無形資產的攤銷85.4 81.8 4 %254.6 200.5 27 %
一般、行政和其他136.5 158.1 (14 %)427.2 416.1 3 %
總運營費用$1,654.1 $1,626.6 2 %$5,099.3 $4,910.9 4 %
薪酬和福利
報酬和福利開支的組成部分如下所示。
三個月已結束
6月30日		百分比
改變		九個月已結束
6月30日		百分比
改變
（單位：百萬）2023202220232022
工資、工資和福利$373.9 $366.5 2 %$1,131.6 $1,078.9 5 %
激勵補償400.0 364.3 10 %1,150.1 1,136.4 1 %
與收購相關的留存率21.3 44.2 (52 %)108.1 118.4 (9 %)
與收購相關的績效費轉移11.6 — NM164.1 0.4 NM
其他1
34.4 (8.3)NM113.8 (12.3)NM
薪酬和福利費用$841.2 $766.7 10 %$2,667.7 $2,321.8 15 %
_______________
1包括對與遞延薪酬計劃相關的投資的損益的影響，抵消了投資和其他收益（虧損），淨額；某些子公司的少數股權，抵消了歸因於可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）；以及特殊解僱補助金。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，薪金、工資和福利增加了740萬美元和5,270萬美元，這主要是由於最近的收購和年薪增長，但被裁員的影響部分抵消。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，激勵性薪酬增加了3,570萬美元和1,370萬美元，這主要是由於最近的收購，以及遞延薪酬獎勵支出的增加，部分原因是符合退休條件的員工在九個月期間的年度加速增加。專業投資經理的激勵性薪酬降低以及根據我們的年度業績降低的獎金預期部分抵消了這些增長。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，與收購相關的留存費用減少了2,290萬美元和1,030萬美元，這主要是由於與基於績效的獎勵相關的薪酬減少，但收購Alcentra帶來的增加部分抵消了這一點。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，與收購相關的績效費轉手支出增加了1160萬美元和1.637億美元，這是由於列剋星敦獲得的績效費增加。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，其他薪酬和福利分別為3,440萬美元和830萬美元，截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中，其他薪酬和福利分別為1.138億美元和1,230萬美元。截至2023年6月30日的三個月和九個月包括1,010萬美元和2630萬美元的市場收益對與我們的遞延薪酬計劃相關的投資的影響，而截至2022年6月30日的三個月和九個月包括對與我們的遞延薪酬計劃相關的投資的1,930萬美元和3,040萬美元虧損的影響。在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，特別解僱補助金增加了1150萬美元和4,710萬美元，這主要是由於勞動力優化計劃和對Alcentra的收購。在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，與少數股權相關的薪酬增加了180萬美元和2,230萬美元。
31
目錄
在本財年的剩餘時間裏，我們預計將產生約7000萬美元的額外收購相關留存費用，在截至2024年9月30日的財年中，每年的金額將從約2.4億美元開始，在接下來的兩個財政年度中減少約8000萬美元和2000萬美元。截至2023年6月30日，我們的全球員工人數已從2022年6月30日的約9,800人減少到約9,300人。
銷售、分銷和市場營銷
按成本驅動因素劃分的銷售、分銷和營銷費用如下所示。
 三個月已結束
6月30日		百分比
改變		九個月已結束
6月30日		百分比
改變
（單位：百萬）2023202220232022
基於資產的支出$344.0 $367.0 (6 %)$1,018.9 $1,182.8 (14 %)
基於銷售的費用50.6 58.7 (14 %)145.9 200.4 (27 %)
延期銷售佣金的攤銷12.2 14.6 (16 %)37.2 49.6 (25 %)
銷售、分銷和市場營銷$406.8 $440.3 (8 %)$1,202.0 $1,432.8 (16 %)
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，基於資產的支出減少了2300萬美元和1.639億美元，這主要是由於相關平均資產管理規模下降了7％和13％，以及在截至2023年6月30日的九個月中，費用較低的資產組合有所增加。由於某些費用結構無法完全收回分銷成本，因此分銷費用通常與分銷費收入沒有直接關係。
由於應計佣金銷售額減少，截至2023年6月30日的三個月和九個月中，基於銷售的支出減少了810萬美元和5,450萬美元。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，遞延銷售佣金的攤銷減少了240萬美元和1,240萬美元，這主要是由於不收取前端銷售費用的出售股票的銷售減少。
佔用率
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，入住費用增加了310萬美元和800萬美元，這主要是由於截至2023年6月30日的三個月和九個月的公用事業成本上漲以及租賃權和建築物折舊。
無形資產的攤銷

在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，無形資產的攤銷增加了360萬美元和5,410萬美元，這主要是由於無形資產被確認為2022年4月1日收購列剋星敦和2022年11月1日收購Alcentra的一部分。
一般、行政和其他

在截至2023年6月30日的三個月中，一般、行政和其他運營費用減少了2160萬美元，在截至2023年6月30日的九個月中增加了1,110萬美元。截至2023年6月30日的三個月中，下降的主要原因是收購相關成本減少了1,640萬美元，這得益於上一季度專業費用和與全球品牌活動相關的成本降低，以及為增加上一季度確認的或有對價負債的公允價值而進行的380萬美元調整。在截至2023年6月30日的九個月中，增長的主要原因是疫情後活動恢復後，旅行、娛樂和會議費用增加了2680萬美元，配售費增加了970萬美元，以及上年確認的用於調整或有對價資產和負債公允價值的淨信貸為770萬美元。第三方次級諮詢服務費用減少了1,470萬美元，收購相關成本減少了1,420萬美元，部分抵消了這些增長，這主要是由於去年與我們的全球品牌活動相關的成本。

32
目錄
其他收入（支出）
其他收入（支出）包括以下內容：
三個月已結束
6月30日		百分比
改變		九個月已結束
6月30日		百分比
改變
（單位：百萬）2023202220232022
投資和其他收入，淨額$51.2 $13.0 294 %$267.9 $97.7 174 %
利息支出(34.9)(28.9)21 %(99.3)(71.1)40 %
合併投資產品的投資和其他收益（虧損），淨額1.7 (74.4)NM75.3 33.3 126 %
合併投資產品的費用(0.8)(1.3)(38 %)(15.7)(10.1)55 %
其他收入（支出），淨額$17.2 $(91.6)NM$228.2 $49.8 358 %
截至2023年6月30日的三個月和九個月中，投資和其他收入淨額增加了3,820萬美元和1.702億美元，這主要是由於與上一年度的淨虧損相比，本年度的投資淨收益以及股息和利息收入的增加。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，公司持有的投資產生了1,380萬美元和6,230萬美元的淨收益，而截至2022年6月30日的三個月和九個月中，淨虧損為3560萬美元和3,290萬美元。本年度的淨收益和上一年度的淨虧損主要來自對非合併基金和獨立賬户的投資，以及為遞延薪酬計劃投資的資產。上一年度的淨虧損被投資淨收益部分抵消，按可觀察到的價格變動進行成本調整後的淨收益。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，權益法被投資方虧損770萬美元，收入為1.111億美元。截至2023年6月30日的三個月中，虧損主要是由於權益法投資的750萬美元非臨時減值，而截至2023年6月30日的九個月中，收入主要與各種全球另類和股票基金有關，其中包括6,800萬美元，這筆資金被非控股權益完全抵消。在截至2022年6月30日的三個月和九個月中，權益法被投資人虧損10萬美元，收入為5160萬美元，主要與各種全球股票和另類基金有關。截至2022年6月30日的九個月也反映了去年出售我們在Embark的投資後確認的5,260萬美元收益。
截至2023年6月30日的三個月和九個月中，外匯淨虧損分別為660萬美元和4,020萬美元，而截至2022年6月30日的三個月和九個月的淨收益為1,450萬美元和2420萬美元。下降的主要原因是美元兑歐元和英鎊疲軟對我們的歐洲子公司持有的以美元計價的現金和現金等價物的影響。
與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和九個月中，股息和利息收入增加了3,640萬美元和9,400萬美元，這主要是由於收益率的提高。
截至2023年6月30日的三個月和九個月中，利息支出增加了600萬美元和2,820萬美元，這主要是由於税收儲備確認的利息增加以及債務利息的增加。由於列剋星敦延期對價的增加，截至2023年6月30日的九個月也有所增加。
在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，合併投資產品（“CIP”）持有的投資產生了170萬美元和7,530萬美元的投資和其他收入，主要與各種股票和固定收益基金的持有收益有關，但被各種另類基金持有的虧損所抵消。在截至2022年6月30日的三個月中，CIPs持有的投資產生了7,440萬美元的投資和其他損失，這主要與各種另類、股票和固定收益基金的持有虧損有關。在截至2022年6月30日的九個月中，CIPs持有的投資產生了3,330萬美元的投資和其他收入，這主要與各種另類基金的持有收益有關，但部分被各種股票和固定收益基金持有的虧損所抵消。
由於基金的活動，截至2023年6月30日的三個月和九個月中，合併投資產品的支出減少了50萬美元，增加了560萬美元。
33
目錄
截至2023年6月30日，我們按資產類別和會計分類劃分的現金、現金等價物和投資組合（不包括CIP的第三方資產）如下：
會計分類1
總計
（單位：百萬）現金和
現金
等價物		投資
在
公允價值		公平
方法
投資		其他投資直接
投資
在 CIP 中
現金和現金等價物$3,728.6 $— $— $— $— $3,728.6 
投資
備選方案— 308.5 815.9 73.8 524.0 1,722.2 
公平— 281.8 229.5 152.7 100.4 764.4 
固定收益— 170.9 61.1 36.8 281.8 550.6 
多資產— 106.1 12.0 — 61.7 179.8 
投資總額— 867.3 1,118.5 263.3 967.9 3,217.0 
現金及現金等價物和投資總額2, 3
$3,728.6 $867.3 $1,118.5 $263.3 $967.9 $6,945.6 
 
______________
1有關投資會計分類的信息，請參閲我們2022財年10-K表年度報告第二部分第8項合併財務報表附註中的附註1——重要會計政策。
2現金及現金等價物和投資總額包括用於運營活動的41.244億美元，包括對贊助基金和其他產品的投資，以及遵守監管要求所需的3.336億美元。
3現金及現金等價物和投資總額包括歸屬於員工擁有的投資和其他第三方投資的2.776億美元，這些投資被不可贖回的非控股權益所抵消。
所得税

在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，我們的有效所得税税率分別為25.3％和23.9％，而截至2022年6月30日的三個月和九個月中，我們的有效所得税税率為28.6％和23.6％。三個月期間的税率下降主要是由於對資本損失和沒有相關税收影響的CIP活動發放估值補貼所帶來的好處，但被額外的州税收支出部分抵消。

我們的有效所得税税率反映了我們經營所在司法管轄區收入的相對貢獻，這些司法管轄區的税率各不相同。我們在這些司法管轄區的税前收入組合、税率或税收立法的變化可能會影響我們的有效所得税税率和淨收入。
補充非公認會計準則財務指標
作為補充信息，我們將提供 “調整後的營業收入”、“調整後的營業利潤率”、“調整後的淨收益” 和 “調整後的攤薄後每股收益” 的績效衡量標準，每項指標均基於公認會計原則（“非公認會計準則指標”）以外的方法。管理層認為，這些非公認會計準則指標是衡量我們財務業績的有用指標，可能有助於投資者評估我們與業內同行的相對錶現。
34
目錄
“調整後的營業收入”、“調整後的營業利潤率”、“調整後的淨收入” 和 “調整後的攤薄後每股收益” 定義如下，其次是營業收入、營業利潤率、歸屬於富蘭克林資源公司的淨收入以及按美國公認會計原則計算的攤薄每股收益與這些非公認會計準則指標的對賬。不應將非公認會計準則指標與根據美國公認會計原則編制的任何財務信息分開考慮，也不得將其作為其替代品，也不得與其他公司其他標題相似的指標進行比較。如果認為合適，將來可能會在這些非公認會計準則指標中添加其他對賬項目。
調整後的營業收入
我們將調整後的營業收入定義為調整後的營業收入，以排除以下內容：
•合併投資產品後減少營業收入。
•收購相關項目：
◦與收購相關的留存補償。
◦其他與收購相關的費用，包括專業費用、技術成本和與或有對價資產和負債相關的公允價值調整。
◦無形資產的攤銷。
◦無形資產和商譽減值（如果有）。
•與過去收購相關的勞動力優化計劃和公司採取的某些舉措相關的特殊解僱補助金。
•與遞延薪酬計劃相關的投資損益對薪酬和福利支出的影響，抵消了投資和其他收入（虧損），淨額。
•對與某些子公司少數股權相關的薪酬和福利支出的影響，該影響被歸因於可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）所抵消。
調整後的營業利潤率
我們將調整後的營業利潤率計算為調整後的營業收入除以調整後的營業收入。我們將調整後的營業收入定義為調整後的營業收入，以排除以下內容：
•合併投資產品後減少營業收入。
•與收購相關的基於績效的投資管理費，作為薪酬和福利支出轉賬。
•銷售和分銷費以及部分投資管理費，用於支付給代表我們出售基金的財務顧問和其他中介機構的銷售、分銷和營銷費用。

調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益
我們將調整後的淨收入定義為歸屬於富蘭克林資源公司的淨收益，但不包括以下內容：
•CIP 的活動。
35
目錄
•收購相關項目：
◦與收購相關的留存補償。
◦其他與收購相關的費用，包括專業費用、技術成本和與或有對價資產和負債相關的公允價值調整。
◦無形資產的攤銷。
◦無形資產和商譽減值（如果有）。
◦註銷與收購企業倒閉相關的非控股權益。
◦收購日公允價值調整產生的攤銷Legg Mason債務溢價的利息支出。
•與過去收購相關的勞動力優化計劃和公司採取的某些舉措相關的特殊解僱補助金。
•與遞延薪酬計劃相關的投資的淨收益或虧損不被薪酬和福利支出所抵消。
•與某些子公司少數股權相關的淨薪酬和福利支出不被歸因於可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）所抵消。
•未實現的投資收益和損失。
•上述調整的淨所得税支出基於適用於調整的相應混合税率。
我們將調整後的攤薄後每股收益定義為經過調整的攤薄後每股收益，以排除在計算調整後淨收益時對淨收入進行調整所產生的每股影響。
在計算我們的非公認會計準則指標時，我們會根據CIPs的影響進行調整，因為它不能反映我們的基本經營業績。為了便於與其他資產管理公司進行比較，不包括與收購相關的項目和特別解僱補助金。我們會根據與資金充足的遞延薪酬計劃相關的薪酬和福利支出進行調整，因為其他收入（支出）淨額部分抵消了這些支出。我們根據薪酬和福利支出以及歸屬於可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）進行調整，以反映某些利潤利息安排的經濟性。銷售和分銷費以及部分投資管理費通常包括銷售、分銷和營銷費用，因此不包括在調整後的營業收入中。此外，在計算調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益時，我們不包括投資和其他收益（虧損）中包含的未實現投資收益和虧損，因為相關投資通常預計將長期持有。
36
目錄
調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入和調整後的攤薄每股收益的計算如下：
（單位：百萬）三個月已結束
6月30日		九個月已結束
6月30日
2023202220232022
營業收入$314.9 $404.7$764.0$1,425.4
加（減）：
合併投資產品後減少營業收入*12.113.026.338.5
與收購相關的留存率
21.344.2108.1118.4
遞延薪酬收益（虧損）產生的薪酬和福利支出，淨額10.1(19.3)26.3(30.4)
其他與收購相關的費用8.731.545.358.9
無形資產的攤銷
85.481.8254.6200.5
特別解僱補助金
12.20.754.97.8
與某些子公司少數股權相關的薪酬和福利支出12.110.3 32.610.3 
調整後的營業收入$476.8$566.9$1,312.1$1,829.4
總營業收入$1,969.0$2,031.3$5,863.3$6,336.3
加（減）：
與收購相關的轉手績效費
(11.6)—(164.1)(0.4)
銷售和分銷費
(304.0)(335.6)(897.3)(1,104.0)
為銷售、分銷和營銷費用分配投資管理費
(102.8)(104.7)(304.7)(328.8)
合併投資產品後減少營業收入*12.113.026.338.5
調整後的營業收入$1,562.7$1,604.0$4,523.5$4,941.6
營業利潤率16.0%19.9%13.0%22.5%
調整後的營業利潤率30.5%35.3%29.0%37.0%
37
目錄
（以百萬計，每股數據除外）三個月已結束
6月30日		九個月已結束
6月30日
2023202220232022
歸屬於富蘭克林資源公司的淨收益$227.5 $256.4 $587.3 $1,059.2 
加（減）：
合併投資產品的淨（收益）虧損*1.5 (6.8)6.4 3.3 
與收購相關的留存率
21.3 44.2 108.1 118.4 
其他與收購相關的費用12.7 37.6 61.5 65.4 
無形資產的攤銷
85.4 81.8 254.6 200.5 
特別解僱補助金
12.2 0.7 54.9 7.8 
遞延薪酬計劃投資的淨（收益）虧損未被薪酬和福利支出所抵消(0.5)6.1 (14.1)8.6 
未實現的投資（收益）損失9.4 45.7 (23.2)117.8 
攤還債務溢價的利息支出(6.3)(6.3)(19.0)(18.9)
與某些子公司少數股權相關的淨薪酬和福利支出未被歸屬於可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）所抵消(1.0)0.5 (0.9)0.5 
調整後的淨所得税支出(36.1)(43.9)(110.4)(101.4)
調整後淨收益$326.1 $416.0 $905.2 $1,461.2 
攤薄後的每股收益$0.44 $0.50 $1.14 $2.07 
調整後的攤薄後每股收益0.63 0.82 1.76 2.86 
__________________
*CIP 的影響總結如下：
（單位：百萬）三個月已結束
6月30日		九個月已結束
6月30日
2023202220232022
合併後減少營業收入$(12.1)$(13.0)$(26.3)$(38.5)
其他收入（支出），淨額7.3 (33.6)67.4 48.8 
減去：歸屬於非控股權益的收入（虧損）(3.3)(53.4)47.5 13.6 
淨收益（虧損）$(1.5)$6.8 $(6.4)$(3.3)
流動性和資本資源
現金流量如下： 
九個月已結束
6月30日
（單位：百萬）20232022
運營現金流$365.3 $1,090.3 
投資現金流(3,251.2)(2,679.9)
為現金流融資2,425.0 1,489.2 
在截至2023年6月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金有所減少，這主要是由於CIP的投資淨購買量增加、淨收入減少以及應計薪酬和福利的支付增加。投資活動中使用的淨現金增加主要是由於抵押貸款債務（“CLO”）對投資的淨購買量增加，投資淨購買量高於上年的淨清算，以及與上一年度的淨合併相比，CIP的淨分拆部分被本年度為收購支付的現金減少所抵消。融資活動提供的淨現金增加主要是由於CIP的債務淨收益增加、非控股權益的CIP淨認購量增加以及回購協議的收益。
38
目錄
歸屬於第三方投資者的CIP的資產和負債不會影響我們的流動性和資本資源。除了我們對CIP的直接股權投資以及從中獲得的投資管理和其他費用外，我們無權使用CIP的資產。除了我們的直接投資水平外，CIP的債務持有人對我們的資產沒有追索權，因此我們不承擔與CIP負債相關的其他風險。因此，除了我們對CIP的直接投資外，CIP的資產和負債不包括在下文的金額和討論中。
我們的流動資產和債務包括以下內容： 
（單位：百萬）6月30日
2023		9月30日
2022
資產
現金和現金等價物$3,633.9 $4,086.8 
應收款1,223.6 1,130.8 
投資1,044.8 830.0 
流動資產總額$5,902.3 $6,047.6 
責任
債務$3,358.7 $3,376.4 
流動性
流動資產包括現金和現金等價物、應收賬款和某些投資。截至2023年6月30日，現金及現金等價物主要包括貨幣市場基金和在金融機構的存款。流動性投資包括對贊助基金和其他基金的投資、對可贖回CIP、其他股票和債務證券的直接投資，以及到期日超過三個月的定期存款。
我們利用流動資產的很大一部分來滿足運營和監管要求，併為贊助產品和其他產品的資本出資提供資金。我們的內部政策或法規要求我們的某些子公司維持最低的現金和/或資本水平，並且向母公司轉移現金的能力可能會受到限制。如果我們需要的資金超過可用資金，我們可以選擇降低可自由裁量活動的水平，例如股票回購或對贊助產品和其他產品的投資，我們可以通過債務或股票發行籌集資金，或者利用現有或新的信貸額度。這些替代方案可能會導致利息支出增加，股息或利息收入減少，或者對我們的收益進行其他稀釋。
資本資源
我們相信，我們可以通過現有的流動資產、持續的運營現金流、下文討論的信貸額度下的可用金額、發行債務或股權證券的能力以及未承諾的商業票據私募計劃下的借貸能力來滿足我們目前和合理可預見的運營現金需求和未來的承諾。
在之前的財政年度，我們為一般公司目的發行了優先無抵押無次級票據，並用於贖回未償還票據。截至2023年6月30日，富蘭克林未償還的優先票據本金總額為16億美元。這些票據的固定利率從1.600％到2.950％不等，每半年支付一次利息，總賬面價值（包括未攤銷的折扣和債務發行成本）為15.846億美元。截至2023年6月30日，萊格·梅森的未償還優先票據的到期本金總額為12.5億美元。這些票據的固定利率從3.950％到5.625％不等，每半年支付一次利息，截至2023年6月30日，包括未攤銷溢價在內的總賬面價值為14.741億美元。自2021年8月2日起，富蘭克林同意為萊格·梅森發行的所有未償還票據提供無條件和不可撤銷的擔保。
優先票據包含可選的贖回功能，允許我們在到期前隨時以整筆贖回價格全部或部分贖回每個系列的票據。管理優先票據的契約限制了我們的能力，也限制了我們的子公司抵押子公司的有表決權的股票或利潤分紅股權以擔保其他債務，而無需以同樣的平等、合理的方式為票據提供擔保。此外，契約還包括如果我們與另一個實體合併，或將所有資產出售給另一個實體，則必須滿足這些要求。
39
目錄
2023年7月25日，我們終止了未提取的364天循環信貸額度，總承諾額為5億美元，終止了3年期定期貸款，總承諾額為3億美元。定期貸款是用現有現金償還的。36為期4天的循環信貸額度和定期貸款信貸協議包含財務業績契約，要求公司將截至每個財季最後一天的合併淨槓桿率維持在不超過3.00至1.00的水平。 截至2023年6月30日，我們遵守了所有債務契約。同時，該公司簽訂了8億美元的5年期循環信貸額度 包含財務業績契約，要求公司將截至每個財季最後一天的合併淨槓桿率維持在不超過3.25至1.00的水平。這個設施 截至提交本文件時仍未提出。
截至2023年6月30日，根據一項未承諾的私募計劃，我們有5億美元的短期商業票據可供發行，該計劃自2012年以來一直處於不活躍狀態，未被評級。
我們及時進入資本市場的能力取決於許多因素，包括我們的信用評級、全球經濟狀況、投資者購買我們證券的意願、利率、信用利差和股票市場的估值水平。如果我們無法及時進入資本市場，我們的業務可能會受到不利影響。
資本的用途
我們預計，現金的主要用途將是投資和發展我們的業務，包括通過收購、支付股東分紅、投資我們的產品、繳納所得税和業務運營費用、加強技術基礎設施和業務流程、回購普通股以及償還和償還債務。儘管我們預計將繼續回購股票以抵消基於股票的薪酬的稀釋，並預計將繼續不時地以機會主義方式回購股票，但我們可能會將更多的股息後自由現金流用於投資我們的業務，包括種子資本和獲取資源以幫助發展我們的投資團隊和運營。
我們通常每季度申報一次現金分紅，但須經董事會批准。在截至2023年6月30日的九個月中，我們宣佈定期派息為每股0.90美元，在截至2022年6月30日的九個月中，我們宣佈定期分紅為每股0.87美元。我們目前預計將繼續每季度向普通股持有人支付可比的定期股息，具體取決於收益和其他相關因素。
我們維持股票回購計劃來管理我們的股權資本，目標是最大限度地提高股東價值。根據適用的法律和法規，我們的股票回購計劃通過公開市場購買和私人交易生效，不受到期日的約束。這些購買的規模和時間將取決於商業狀況、價格、市場和其他因素。在截至2023年6月30日的三個月和九個月中，我們以5,090萬美元和6,870萬美元的代價回購了200萬股和260萬股普通股。截至2023年6月30日，根據董事會於2018年4月批准的8,000萬股股票的授權，仍有2180萬股股票可供回購。在截至2022年6月30日的三個月和九個月中，我們以5100萬美元和1.535億美元的代價回購了200萬股和540萬股普通股。
在截至2023年6月30日的九個月中，我們從贊助產品中贖回了2.447億美元（扣除投資），並在去年同期投資了1,970萬美元（扣除贖回後的淨額）。
2022年9月27日，我們簽訂了位於麥迪遜大道一號的紐約市辦公空間的租賃協議，預計將於2024財年初開始入住，預計16年內總承付額為7.667億美元。這是整合我們在紐約市現有辦公空間的計劃的一部分。
2023年5月31日，我們簽訂了最終協議，以收盤時向Great-West發行的3,330萬股普通股從Great-West Lifeco, Inc.（“Great-West”）手中收購Putnam Investments, LLC，在收盤180天后以現金支付。我們計劃用手頭現金支付現金部分。
2022年11月1日，我們從紐約銀行梅隆公司手中收購了BNY Alcentra Group Holdings, Inc.的所有未償還所有權。總收購對價包括約5.941億美元的現金對價，其中包括Alcentra旗下CLO中持有的某些證券的1.883億美元；6,200萬美元的遞延對價；以及未來四年達到某些業績門檻（收購日公允價值為2460萬美元）後將支付的或有對價。我們用現有現金支付了購買價格。
40
目錄
2022年12月15日，我們與一家第三方融資公司就Alcentra的CLO持有的某些證券簽訂了回購協議。根據回購協議的條款，我們獲得了約1.75億美元的現金收益，質押抵押品包括Alcentra投資，截至2023年6月30日，賬面價值為1.793億美元。回購協議的合同到期日介於2029年至2034年之間。
2022年4月1日，我們以約10億美元的現金對價收購了列剋星敦所有未償還的所有權權益，並在未來三年內以現金支付7.5億美元的額外款項。在截至2022年6月30日的季度中，我們從現有現金中支付了第一筆2.5億美元的額外付款。
我們管理的基金有自己的資源可用於提供流動性以滿足股東贖回的需求，包括可以作為實物贖回出售或提供給投資者的證券，以及信貸額度。流動性風險和贖回的增加要求並可能繼續要求增加貸款或其他信貸額度形式的現金，以幫助償還贖回和其他相關目的。雖然我們沒有法律或合同義務這樣做，但在某些情況下，我們自願選擇根據我們的業務目標向資金提供直接或間接的財務支持。在截至2023年6月30日的九個月中，我們沒有為贊助基金提供財務或其他支持。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表和所附附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，這些原則要求使用估計、判斷和假設，這些估計數、判斷和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及列報期間報告的收入和支出金額。這些估計、判斷和假設受我們應用會計政策的影響。此外，對全球經濟前景的擔憂已經對我們的業務、財務狀況和經營業績（包括管理層的估計和假設）產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。實際結果可能與估計值有所不同。下文描述了我們在2022財年10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中披露的關鍵會計政策的更新。
合併
我們整合我們擁有控股財務權益的子公司和投資產品。當我們擁有投票權實體的大部分表決權益或是可變權益實體（“VIE”）的主要受益人時，我們就擁有控股財務權益。我們的VIE主要是投資產品，我們的可變權益包括我們在這些產品中的股權所有權和從這些產品中獲得的投資管理費。截至2023年6月30日，我們是64個投資產品VIE的主要受益者。
業務合併
企業合併的會計方法是確認收購的資產，包括可單獨識別的無形資產，以及按收購日估計公允價值計算的假設負債。購買對價超過這些可識別資產和負債的收購日公允價值的任何超額均計為商譽。每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試，當事件發生或情況發生變化時，很可能會使相關申報單位或無限期無形資產的公允價值降至其賬面價值以下。固定壽命的無形資產每季度進行減值測試。
在截至2022年8月1日進行的年度減值測試之後，我們監測了宏觀經濟和實體特定因素，包括資產管理規模的變化，以確定情況是否發生了變化，這很可能會使申報單位的公允價值降至賬面價值以下，或者表明其他無限期無形資產可能受到減值。我們還監測了普通股每股價格的波動，以評估我們相對於整個申報單位的市值。在截至2023年6月30日的九個月中，沒有任何事件或情況表明商譽、無限期無形資產或固定壽命的無形資產可能受到減值。
儘管我們認為減值測試中用於估算公允價值的假設是合理和適當的，但假設的未來變化可能會導致減值的確認。
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公允價值測量
我們的投資主要按公允價值或經常性接近公允價值的金額入賬。我們使用三級公允價值層次結構，根據這些估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的，對用於衡量公允價值的估值技術進行優先排序。
截至2023年6月30日，三級資產佔按公允價值計量的總資產的5％，這主要與CIP對股權和債務證券的投資有關。在截至2023年6月30日的九個月中，進入和轉出3級的次數微不足道。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2023年6月30日的九個月中，截至2022年9月30日的財年，我們的10-K表中的市場風險披露沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序。
公司管理層在公司首席執行官和主要財務官的參與下，評估了截至2023年6月30日公司披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條））的有效性。根據他們的評估，公司首席執行官和主要財務官得出結論，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序的設計和有效運作是為了合理地保證公司在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，以及 (ii) 收集並傳達給包括主要高管在內的管理層和酌情讓首席財務幹事能夠就要求的披露作出及時決定。
在截至2023年6月30日的公司財季中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何變化，這已經對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能產生重大影響。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關我們法律訴訟的描述，請參閲本表格10第一部分第1項附註10——合併財務報表附註中 “法律訴訟” 部分中規定的描述‑Q，以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素。
以下風險因素披露補充了我們之前在上一份2022財年10-K表年度報告中披露的風險因素的討論。我們在上一份10-K表年度報告中披露的風險因素以及以下風險因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響，我們的業務也可能受到我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險因素的影響。此外，我們對風險的披露不應被解釋為暗示風險尚未形成或實現。
我們的業務和金融市場的波動和中斷以及全球經濟的不利變化可能會嚴重影響我們的經營業績，並給我們的財務業績帶來壓力。
我們幾乎所有的營業收入和收入都來自通過我們的投資產品向全球司法管轄區的投資者提供投資管理和相關服務，這些產品包括我們的基金，以及機構和高淨值獨立賬户、零售獨立管理賬户計劃、次級建議產品和其他投資工具。相關服務包括基金管理、銷售和分銷以及股東服務。我們可以直接或通過第三方提供服務。資產管理行業繼續面臨顛覆和挑戰，包括費用壓力增加、監管變化、技術在資產管理服務中的作用不斷增加和變化、新產品和服務的持續推出，以及通過兼併和收購整合金融服務公司。此外，銀行和金融市場目前和過去在全球範圍內經歷了波動和混亂，並將繼續不時地經歷波動和混亂。例如，美國硅谷銀行和Signature Bank於2023年3月關閉，以及2023年6月收購瑞士信貸集團股份公司，導致市場混亂和波動，並可能導致信貸和金融市場更加不穩定和信心惡化。全球經濟狀況的惡化已經導致並將繼續導致我們的資產管理規模、收入和收入大幅下降，未來的下降可能會進一步對我們的財務業績產生負面影響。這種下跌已經對我們的業務產生了重大不利影響，將來也可能產生重大不利影響。為了在不斷變化的全球經濟和商業環境中競爭，我們可能需要修改我們的業務、戰略或運營，我們可能會受到額外的限制或成本。
個別金融、股票、債務和商品市場可能受到市場所在國家或地區特有的金融、經濟、政治、選舉、外交或其他不穩定的不利影響，包括但不限於當地的恐怖主義行為、經濟危機、政治抗議、戰爭、起義或其他商業、社會或政治危機。例如，俄羅斯入侵烏克蘭，以及俄羅斯的軍事侵略可能擴大到烏克蘭以外的威脅，對全球經濟和金融市場產生了重大影響，這已經並將繼續對我們的投資表現和某些產品的流動產生不利影響。全球經濟狀況因戰爭、恐怖主義、社會、內亂或政治動盪、自然災害、公共衞生危機（例如流行病或流行病）或金融危機、股票、債務或商品市場的變化、貨幣匯率、利率、通貨膨脹率、收益率曲線、交易對手違約、債券違約、重估和債券市場流動性風險、地緣政治風險、實施經濟制裁和其他難以實現的因素而加劇預測、影響組合、市場價值以及我們的資產管理規模水平。不斷變化的市場狀況也可能導致我們的商譽和其他無形資產的價值減值。
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表提供了我們在截至2023年6月30日的三個月中回購的普通股的信息。
月的總數
購買的股票		平均價格
按每人支付
分享		股票總數
作為其中的一部分購買
公開宣佈的計劃
或程序		最大數量
可能還會出現的股票
根據計劃購買
或程序
2023 年 4 月23,773 $26.90 23,773 23,717,399 
2023 年 5 月9,143 24.58 9,143 23,708,256 
2023 年 6 月1,938,836 25.82 1,938,836 21,769,420 
總計1,971,752 1,971,752 
根據我們的股票回購計劃（不受到期日限制），我們可以根據適用的法律法規，包括但不限於適用的聯邦證券法，在公開市場和私人交易中不時回購普通股。為了繳納與歸屬員工和執行官股票和股票單位獎勵有關的應繳税款，我們可能會使用淨股票發行方法回購我們的計劃下的股票。2018年4月，我們宣佈董事會授權根據股票回購計劃額外回購多達8,000萬股普通股。
第 5 項。 其他信息。
規則 10b5-1 交易計劃
開啟 2023年6月10日, 瑪麗安·拜爾沃爾特, a 我們的董事會成員，簽訂了規則 10b5-1 的股票交易計劃。拜爾沃爾特女士的計劃規定出售 6,0112023年10月10日我們普通股的股份。拜爾沃爾特女士的交易計劃是在開放的內幕交易窗口期間制定的，旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護以及我們關於內幕交易的政策。
第 6 項。展品。
本10-Q表附錄索引中列出的展品以引用方式納入此處。
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展覽索引
 
展品編號描述
3.1
註冊人公司註冊證書，於 1969 年 11 月 28 日提交，參照我們截至 1994 年 9 月 30 日的財年 10-K 表年度報告（文件編號 001-09318）（“1994 年年度報告”）附錄 (3) (i) 納入
3.2
註冊人公司註冊證書修正證書，於 1985 年 3 月 1 日提交，參照 1994 年年度報告附錄 3 (ii) 納入
3.3
註冊人公司註冊證書修正證書，於 1987 年 4 月 1 日提交，參照 1994 年年度報告附錄 3 (iii) 納入
3.4
註冊人公司註冊證書修訂證書，於 1994 年 2 月 2 日提交，參照 1994 年年度報告附錄 3 (iv) 納入
3.5
註冊人公司註冊證書修正證書，於 2005 年 2 月 4 日提交，參照我們截至 2004 年 12 月 31 日的第 10-Q 表季度報告（文件編號 001-09318）附錄 (3) (i) (e) 納入
3.6
經修訂和重述的《註冊人章程》（2021 年 6 月 29 日通過並生效），參照我們 2021 年 7 月 1 日提交的 8-K 表最新報告（文件編號 001-09318）的附錄 3.1 納入其中
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證（隨函提交）
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證（隨函提交）
32.1
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條對首席執行官進行認證（隨函附上）
32.2
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條對首席財務官進行認證（隨函附上）
101
以下材料來自注冊人截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告，採用內聯可擴展業務報告語言（ixBRL）格式，包括：（i）合併損益表，（ii）合併綜合收益表，（iii）合併資產負債表，（iv）合併股東權益表，（v）合併現金流量表以及（vi）相關附註（隨函提交）)
104封面交互式數據文件（以 ixBRL 格式化幷包含在附錄 101 中）
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 富蘭克林資源公司
日期：2023年7月28日來自：
/s/ 馬修·尼科爾斯
 馬修·尼科爾斯
 執行副總裁、首席財務官兼首席運營官
日期：2023年7月28日來自：
/s/ Gwen L. Shaneyfelt
Gwen L. Shaneyfelt
首席會計官
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