附錄 99.1

新聞發佈

ARTHUR J. GALLAGHER & CO.宣佈

2023 年第二季度財務業績

伊利諾伊州羅林梅多斯，2023 年 7 月 27 日 Arthur J. Gallagher & Co.紐約證券交易所股票代碼：AJG）今天公佈了截至2023年6月30日的季度財務業績。管理層將於美國東部時間2023年7月27日星期四下午 5:15 /美國東部時間下午 4:15 舉辦網絡直播電話會議，討論這些業績。要收聽電話會議，以及本版本的便於打印的格式以及電話會議期間也可能引用的首席財務官 評論和補充季度數據，請訪問 ajg.com/IR。這些文件包含公認會計原則和非公認會計準則衡量標準。投資者 和其他使用此信息的用户應仔細閲讀第9頁開頭的標題為 “有關非公認會計準則指標的信息” 的部分。

財務業績摘要-第二季度
		之前的收入																								攤薄後的淨收益
		報銷								淨收益（虧損）								EBITDAC								每股（虧損）
細分市場		第 2 個問題 23				第 2 個問題 22				第 2 個問題 23				第 2 個問題 22				第 2 個問題 23				第 2 個問題 22				第 2 個問題 23				第 2 個問題 22
		（單位：百萬）								（單位：百萬）								（單位：百萬）
經紀業務，據報道		$	2,088.4			$	1,740.7			$	290.3			$	311.7			$	563.8			$	506.7			$	1.31			$	1.45
資產剝離的淨收益			(5.0	)			(2.8	)			(3.8	)			(2.3	)			(5.0	)			(2.8	)			(0.02	)			(0.01	)
收購整合			—				—				51.2				32.6				68.1				39.0				0.24				0.15
勞動力和租約終止			—				—				23.7				9.6				31.6				8.1				0.11				0.04
與收購相關的調整			—				—				0.7				(34.8	)			10.8				4.5				—				(0.16	)
無形資產的攤銷			—				—				100.2				75.1				—				—				0.46				0.35
有效所得税税率影響			—				—				—				(6.8	)			—				—				—				(0.03	)
等級化外幣折算			—				(17.7	)			—				(7.5	)			—				(11.3	)			—				(0.04	)
經紀業務，經調整後*			2,083.4				1,720.2				462.3				377.6				669.3				544.2				2.10				1.75
風險管理，如報告所示			318.6				267.4				36.7				28.6				60.5				48.6				0.17				0.13
資產剝離的淨收益			(0.1	)			—				(0.1	)			—				(0.1	)			—				—				—
勞動力和租約終止			—				—				0.7				0.6				1.0				0.7				—				—
與收購相關的調整			—				—				0.1				(1.2	)			0.1				0.1				—				—
收購整合			—				—				0.1				0.9				0.2				1.2				—				—
無形資產的攤銷			—				—				1.0				1.2				—				—				0.01				0.01
等級化外幣折算			—				(2.2	)			—				(0.9	)			—				(0.9	)			—				—
風險管理，經調整*			318.5				265.2				38.5				29.2				61.7				49.7				0.18				0.14
企業，據報道			(0.1	)			0.3				(91.2	)			(55.2	)			(64.0	)			(31.9	)			(0.41	)			(0.25	)
與交易相關的成本			—				—				2.4				5.1				3.2				5.6				0.01				0.02
法律和税務相關			—				—				5.0				(7.0	)			5.5				—				0.02				(0.03	)
企業，經調整後*			(0.1	)			0.3				(83.8	)			(57.1	)			(55.3	)			(26.3	)			(0.38	)			(0.26	)
據報道，道達爾公司		$	2,406.9			$	2,008.4			$	235.8			$	285.1			$	560.3			$	523.4			$	1.07			$	1.33
經調整後的公司道達爾*		$	2,401.8			$	1,985.7			$	417.0			$	349.7			$	675.7			$	567.6			$	1.90			$	1.63
據報道，全面的經紀和風險管理		$	2,407.0			$	2,008.1			$	327.0			$	340.3			$	624.3			$	555.3			$	1.48			$	1.58
經調整後的經紀和風險管理總額*		$	2,401.9			$	1,985.4			$	500.8			$	406.8			$	731.0			$	593.9			$	2.28			$	1.89

*	2023年第二季度，經紀板塊調整的税前影響總額為2.29億美元， ，與這些項目相關的所得税準備金相應調整為5,700萬美元。2023年第二季度，風險管理部門調整的税前影響總額為270萬美元，與這些項目相關的所得税準備金相應調整為90萬美元。2023年第二季度，公司部門調整的税前影響總額為870萬美元，與這些項目和其他税收項目相關的 所得税優惠的相應調整為130萬美元，見第7頁。第 14 頁和第 15 頁顯示了2023年和2022年所得税準備金（福利）的詳細對賬情況。

（15 箇中的 1 個）

董事長、總裁兼首席執行官小帕特里克·加拉格爾説，我們的第二季度表現不錯。 我們的核心經紀和風險管理板塊合計實現了20％的收入增長，10.8％的有機收入增長，公佈的淨收益率為14％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率提高了52個基點。同樣在 季度，我們完成了15次新的合併，估計年化收入約為3.49億美元。

第二季度全球續保 保費上漲了12％，高於我們在2022年和2023年第一季度看到的續保保費變動8％至10％。年中再保險續保顯示出艱難的市場狀況，類似於我們在2023年1月續保中看到的情況。

而且，在第二季度和7月份到目前為止，我們的數據並未顯示我們的客户業務 活動放緩。我們看到曝光單位、就業人數和員工人數都有所增加。

展望未來，我們預計保險和再保險定價 將在2023年持續上漲，甚至可能在整個2024年。持續的定價上漲，加上全球曝光率的增長，為我們才華橫溢的製作團隊的表現跑贏大盤提供了有利的背景。總的來説，我對我們 第二季度的表現感到興奮，也對我們的未來感到興奮！

財務業績摘要——截至6月30日的六個月
		之前的收入																								攤薄後的淨收益
		報銷								淨收益（虧損）								EBITDAC								每股（虧損）
細分市場		6 個月 23				6 個月 22				6 個月 23				6 個月 22				6 個月 23				6 個月 22				6 個月 23				6 個月 22
		（單位：百萬）								（單位：百萬）								（單位：百萬）
經紀業務，據報道		$	4,463.6			$	3,863.3			$	805.6			$	776.0			$	1,444.4			$	1,293.1			$	3.68			$	3.62
資產剝離的淨收益			(5.2	)			(4.2	)			(4.0	)			(3.4	)			(5.2	)			(4.2	)			(0.02	)			(0.02	)
收購整合			—				—				90.9				67.6				119.3				82.8				0.42				0.32
勞動力和租約終止			—				—				35.5				14.6				47.0				14.3				0.16				0.07
與收購相關的調整			—				—				26.3				(18.4	)			22.2				13.5				0.12				(0.09	)
無形資產的攤銷			—				—				189.3				168.8				—				—				0.87				0.79
有效所得税税率影響			—				—				—				(14.5	)			—				—				—				(0.07	)
等級化外幣折算			—				(58.1	)			—				(12.3	)			—				(18.7	)			—				(0.06	)
經紀業務，經調整後*			4,458.4				3,801.0				1,143.6				978.4				1,627.7				1,380.8				5.23				4.56
風險管理，如報告所示			616.2				526.5				70.2				52.5				116.4				92.7				0.32				0.24
資產剝離的淨收益			(0.2	)			—				(0.2	)			—				(0.2	)			—				—				—
勞動力和租約終止			—				—				1.2				1.1				1.6				1.4				0.01				—
與收購相關的調整			—				—				0.2				(1.2	)			0.2				0.2				—				—
收購整合			—				—				0.5				0.9				0.8				1.2				—				—
無形資產的攤銷			—				—				2.1				2.4				—				—				0.01				0.02
等級化外幣折算			—				(5.2	)			—				(1.0	)			—				(1.2	)			—				—
風險管理，經調整*			616.0				521.3				74.0				54.7				118.8				94.3				0.34				0.26
企業，據報道			—				23.1				(153.4	)			(104.3	)			(125.6	)			(80.1	)			(0.69	)			(0.48	)
與交易相關的成本			—				—				5.7				19.7				7.6				21.4				0.03				0.09
法律和税務相關			—				—				5.0				(12.0	)			5.5				—				0.02				(0.06	)
企業，經調整後*			—				23.1				(142.7	)			(96.6	)			(112.5	)			(58.7	)			(0.64	)			(0.45	)
據報道，道達爾公司		$	5,079.8			$	4,412.9			$	722.4			$	724.2			$	1,435.2			$	1,305.7			$	3.31			$	3.38
經調整後的公司道達爾*		$	5,074.4			$	4,345.4			$	1,074.9			$	936.5			$	1,634.0			$	1,416.4			$	4.93			$	4.37
據報道，全面的經紀和風險管理		$	5,079.8			$	4,389.8			$	875.8			$	828.5			$	1,560.8			$	1,385.8			$	4.00			$	3.86
經調整後的經紀和風險管理總額*		$	5,074.4			$	4,322.3			$	1,217.6			$	1,033.1			$	1,746.5			$	1,475.1			$	5.57			$	4.82

*	在截至2023年6月30日的六個月期間， 經紀板塊調整的税前影響總額為4.491億美元，與這些項目相關的所得税準備金相應調整為1.11億美元。在截至2023年6月30日的六個月期間，風險管理部門調整的税前影響總額為540萬美元，與這些項目相關的所得税準備金相應調整為160萬美元。在截至2023年6月30日的六個月期間，公司分部調整的税前影響總額為1,310萬美元，與這些項目和其他税收項目相關的所得税優惠的相應調整為240萬美元 ，見第7頁。第 14 頁和第 15 頁顯示了2023年和2022年所得税準備金（福利）的詳細對賬情況。

（15 箇中的 2 個）

經紀板塊將公認會計原則報告為調整後的非公認會計準則 對賬（百萬美元）：

有機收入 （非公認會計準則）		2023 年第二季度				2022 年第二季度				2023 年 6 個月				2022 年 6 個月
基本佣金和費用
佣金和費用，如報告所示		$	1,888.9			$	1,606.0			$	4,049.0			$	3,563.2
減少收購產生的佣金和費用			(147.0	)			—				(204.4	)			—
等級化外幣折算			—				(16.0	)			—				(52.6	)
自然基礎佣金和費用		$	1,741.9			$	1,590.0			$	3,844.6			$	3,510.6
基本佣金和費用的自然變化			9.6	%							9.5	%
補充收入
補充收入，如報告所示		$	71.2			$	65.7			$	152.8			$	140.0
減少收購的補充收入			(1.7	)			—				(2.3	)			—
等級化外幣折算			—				(0.4	)			—				(2.0	)
有機補充收入		$	69.5			$	65.3			$	150.5			$	138.0
補充收入的有機變化			6.4	%							9.1	%
或有收入
或有收入，如報告所示		$	54.2			$	43.1			$	126.0			$	114.7
減少收購的或有收入			(2.7	)			—				(5.9	)			—
等級化外幣折算			—				(0.3	)			—				(1.2	)
有機或有收入		$	51.5			$	42.8			$	120.1			$	113.5
或有收入的有機變化			20.3	%							5.8	%
報告的佣金、費用、補充收入和或有收入總額		$	2,014.3			$	1,714.8			$	4,327.8			$	3,817.9
減去收購產生的佣金、費用、補充收入和或有收入			(151.4	)			—				(212.6	)			—
等級化外幣折算			—				(16.7	)			—				(55.8	)
有機佣金、費用、補充收入和或有收入總額		$	1,862.9			$	1,698.1			$	4,115.2			$	3,762.1
總有機變化			9.7	%							9.4	%

收購活動		2023 年第二季度				2022 年第二季度				2023 年 6 個月				2022 年 6 個月
完成的收購數量*			15				8				25				13
預計獲得的年化收入（百萬美元）		$	349.1			$	50.1			$	418.1			$	82.3

*	2023年第二季度，加拉格爾直接向賣方發行了與免税交易所收購有關的85.1萬股普通股。

（15 箇中的 3 個）

經紀業務板塊報告的GAAP與調整後的非公認會計準則 對賬（續）（百萬美元）：

薪酬費用和比率						2023 年第二季度				2022 年第二季度				2023 年 6 個月				2022 年 6 個月
報酬支出，如上報所示						$	1,196.4			$	979.2			$	2,402.5			$	2,075.6
收購整合							(38.5	)			(25.5	)			(72.6	)			(55.8	)
與勞動力和租約終止相關的費用							(29.2	)			(6.0	)			(42.6	)			(11.5	)
與收購相關的調整							(10.8	)			(4.5	)			(22.2	)			(13.5	)
等級化外幣折算							—				(7.1	)			—				(34.6	)
調整後的薪酬支出						$	1,117.9			$	936.1			$	2,265.1			$	1,960.2
使用第 1 頁和第 2 頁上報告的收入報告的薪酬支出比率			*				57.3	%			56.3	%			53.8	%			53.7	%
使用第 1 頁和第 2 頁調整後的收入調整後的薪酬支出比率			*	*			53.7	%			54.4	%			50.8	%			51.6	%

*	2023年第二季度公佈的薪酬比率比2022年第二季度高出1.0個百分點。該比率主要受到第二季度完成的某些收購的影響，這些收購的薪酬比率更高，勞動力和整合相關費用增加，僱用製片人和其他職位來服務和支持有機增長，以及 匯率的變動，但與後臺員工控制相關的節省部分抵消了這些收購。

**	調整後的2023年第二季度薪酬率比2022年第二季度低0.7個百分點。這一比率主要受到與後臺員工控制相關的節省的影響，但第二季度完成的某些薪酬比率更高的收購，以及僱用製片人和其他職位來服務 和支持有機增長，部分抵消了這一比率。

運營費用和比率						2023 年第二季度				2022 年第二季度				2023 年 6 個月				2022 年 6 個月
運營支出，如上報所示						$	328.2			$	254.8			$	616.7			$	494.6
收購整合							(29.6	)			(13.5	)			(46.7	)			(27.0	)
與勞動力和租約終止相關的費用							(2.4	)			(2.1	)			(4.4	)			(2.8	)
等級化外幣折算							—				0.7				—				(4.8	)
經調整的運營支出						$	296.2			$	239.9			$	565.6			$	460.0
使用第 1 頁和第 2 頁報告的收入報告的運營費用比率			*				15.7	%			14.6	%			13.8	%			12.8	%
使用第 1 頁和第 2 頁調整後的收入調整後的運營費用比率			*	*			14.2	%			14.0	%			12.7	%			12.1	%

*	報告的第二季度運營費用比率比2022年第二季度高出1.1個百分點。這一比率主要受到整合相關費用增加、專業費用增加、差旅、娛樂和其他客户相關支出的潛在通貨膨脹以及外匯匯率變動的影響，但辦公室整合產生的節省 部分抵消了這一比率。

**	調整後的第二季度運營費用比率比2022年第二季度高出0.2個百分點。這一比率主要受到專業費用的增加以及差旅、娛樂和其他與客户相關的支出的潛在通貨膨脹的影響，但辦公室整合帶來的節省部分抵消了這一比率。

（15 箇中的 4 個）

經紀業務板塊報告的GAAP與調整後的非公認會計準則 對賬（續）（百萬美元）：

調整後息税折舊攤銷前利潤的淨收益 （非公認會計準則）		2023 年第二季度				2022 年第二季度				2023 年 6 個月				2022 年 6 個月
淨收益，如報告所示		$	290.3			$	311.7			$	805.6			$	776.0
所得税準備金			100.2				99.2				275.8				253.3
折舊			30.6				29.4				58.5				53.6
攤銷			133.4				98.7				253.6				221.7
預計收購收益應付賬款的變化			9.3				(32.3	)			50.9				(11.5	)
EBITDAC			563.8				506.7				1,444.4				1,293.1
資產剝離的淨收益			(5.0	)			(2.8	)			(5.2	)			(4.2	)
收購整合			68.1				39.0				119.3				82.8
與勞動力和租約終止相關的費用			31.6				8.1				47.0				14.3
與收購相關的調整			10.8				4.5				22.2				13.5
等級化外幣折算			—				(11.3	)			—				(18.7	)
息税折舊攤銷前利潤，經調整		$	669.3			$	544.2			$	1,627.7			$	1,380.8
使用第 1 頁和第 2 頁報告的收入報告的淨收益利潤率			13.9	%			17.9	%			18.0	%			20.1	%
息税折舊攤銷前利潤率，根據第 1 頁和第 2 頁調整後的收入進行調整			32.1	%			31.6	%			36.5	%			36.3	%

風險管理板塊報告的GAAP與調整後的非公認會計準則對賬（百萬美元 ）：

有機收入 （非公認會計準則）		2023 年第二季度				2022 年第二季度				2023 年 6 個月				2022 年 6 個月
費用		$	306.6			$	262.1			$	595.4			$	517.4
國際績效獎金費			5.4				5.2				9.6				8.9
報告的費用			312.0				267.3				605.0				526.3
減少收購費用			—				—				(1.4	)			—
減少剝離的業務			—				(0.8	)			—				(1.7	)
等級化外幣折算			—				(2.2	)			—				(5.1	)
有機費用		$	312.0			$	264.3			$	603.6			$	519.5
費用的自然變化			18.1	%							16.2	%

收購活動		2023 年第二季度				2022 年第二季度				2023 年 6 個月				2022 年 6 個月
完成的收購數量			—				1				—				1
預計獲得的年化收入（百萬美元）		$	—			$	2.5			$	—			$	2.5

（15 箇中的 5 個）

風險管理板塊報告的GAAP與調整後的非公認會計準則 對賬（續）（百萬美元）：

薪酬費用和比率						2023 年第二季度				2022 年第二季度				2023 年 6 個月				2022 年 6 個月
報酬支出，如上報所示						$	190.3			$	159.1			$	370.1			$	317.8
收購整合							(0.2	)			—				(0.8	)			—
與勞動力和租約終止相關的費用							(0.5	)			(0.5	)			(0.9	)			(0.8	)
與收購相關的調整							(0.1	)			(0.1	)			(0.2	)			(0.2	)
等級化外幣折算							—				(1.0	)			—				(3.2	)
調整後的薪酬支出						$	189.5			$	157.5			$	368.2			$	313.6
使用第 1 頁和第 2 頁上報告的收入（報銷前）報告的薪酬支出比率			*				59.7	%			59.5	%			60.1	%			60.4	%
使用第 1 頁和第 2 頁的調整後收入（報銷前）調整後的薪酬支出比率			*	*			59.5	%			59.4	%			59.8	%			60.2	%

*	2023年第二季度公佈的薪酬比率比2022年第二季度高出0.2個百分點。這一比率主要受到臨時幫助增加、整合相關費用以及外匯匯率變動的影響，但與員工控制相關的節省部分抵消了這一比率。

**	調整後的2023年第二季度薪酬率比2022年第二季度高出0.1個百分點。這一比率主要受到臨時幫助增加的影響，部分被與人數控制相關的節省所抵消。

運營費用和比率						2023 年第二季度				2022 年第二季度				2023 年 6 個月				2022 年 6 個月
運營支出，如上報所示						$	67.8			$	59.7			$	129.7			$	116.0
與勞動力和租約終止相關的費用							(0.5	)			(0.2	)			(0.7	)			(0.6	)
收購整合							—				(1.2	)			—				(1.2	)
等級化外幣折算							—				(0.3	)			—				(0.8	)
經調整的運營支出						$	67.3			$	58.0			$	129.0			$	113.4
使用第 1 頁和 2 上報告的收入（報銷前）報告的運營費用比率			*				21.3	%			22.3	%			21.1	%			22.0	%
使用第 1 頁和 2 上報告的收入（報銷前）調整後的運營費用比率			*	*			21.1	%			21.9	%			20.9	%			21.8	%

*	公佈的2023年第二季度運營費用比率比2022年第二季度低1.0個百分點。這一比率主要受到專業費用降低以及與辦公室合併相關的房地產和辦公用品節省的影響，但差旅、娛樂和其他 客户相關支出的潛在通貨膨脹以及外匯匯率的變動部分抵消了這一比率。

**	調整後的2023年第二季度運營費用比率比2022年第二季度低0.8個百分點。這個 比率主要受到專業費用降低、與辦公室合併相關的房地產和辦公用品節省以及整合相關費用的降低的影響，但差旅、娛樂和其他 客户相關支出的潛在通貨膨脹部分抵消了這一點。

調整後息税折舊攤銷前利潤的淨收益 （非公認會計準則）		2023 年第二季度				2022 年第二季度				2023 年 6 個月				2022 年 6 個月
淨收益，如報告所示		$	36.7			$	28.6			$	70.2			$	52.5
所得税準備金			13.2				10.2				25.2				18.6
折舊			9.0				9.7				17.7				19.8
攤銷			1.5				1.6				3.0				3.2
預計收購收益應付賬款的變化			0.1				(1.5	)			0.3				(1.4	)
EBITDAC			60.5				48.6				116.4				92.7
資產剝離的淨收益			(0.1	)			—				(0.2	)			—
與勞動力和租約終止相關的費用			1.0				0.7				1.6				1.4
與收購相關的調整			0.1				0.1				0.2				0.2
收購整合			0.2				1.2				0.8				1.2
等級化外幣折算			—				(0.9	)			—				(1.2	)
息税折舊攤銷前利潤，經調整		$	61.7			$	49.7			$	118.8			$	94.3
使用第 1 頁和 2 上報告的收入（報銷前）報告的淨收益利潤率			11.5	%			10.7	%			11.4	%			10.0	%
息税折舊攤銷前利潤率，根據第 1 頁和 2 的調整後收入（報銷前）進行調整			19.4	%			18.7	%			19.3	%			18.1	%

（15 箇中的 6 個）

企業分部報告的GAAP信息（百萬美元）：

		2023												2022
										淨收益												淨收益
										（損失）												（損失）
						收入				可歸因 到								收入				可歸因 到
		税前				税				控制				税前				税				控制
		損失				好處				興趣愛好				損失				好處				興趣愛好
第二季度
據報道，公司板塊的組成部分
利息和銀行費用		$	(78.5	)		$	20.4			$	(58.1	)		$	(65.2	)		$	16.9			$	(48.3	)
清潔能源相關 (1)			(3.2	)			0.8				(2.4	)			(3.1	)			0.8				(2.3	)
購置成本 (2)			(6.9	)			1.0				(5.9	)			(7.4	)			0.6				(6.8	)
企業版 (3) (4)			(53.7	)			29.6				(24.1	)			(21.2	)			23.9				2.7
已公佈的第二季度			(142.3	)			51.8				(90.5	)			(96.9	)			42.2				(54.7	)
調整
交易相關成本 (2)			3.2				(0.8	)			2.4				5.6				(0.5	)			5.1
法律和税務相關 (3)			5.5				(0.5	)			5.0				—				(7.0	)			(7.0	)
經調整的公司板塊的組成部分
利息和銀行費用			(78.5	)			20.4				(58.1	)			(65.2	)			16.9				(48.3	)
清潔能源相關 (1)			(3.2	)			0.8				(2.4	)			(3.1	)			0.8				(2.3	)
收購成本			(3.7	)			0.2				(3.5	)			(1.8	)			0.1				(1.7	)
企業版 (4)			(48.2	)			29.1				(19.1	)			(21.2	)			16.9				(4.3	)
調整後的第二季度		$	(133.6	)		$	50.5			$	(83.1	)		$	(91.3	)		$	34.7			$	(56.6	)
六個月
據報道，公司板塊的組成部分
利息和銀行費用		$	(147.2	)		$	38.3			$	(108.9	)		$	(129.7	)		$	33.7			$	(96.0	)
清潔能源相關 (1)			(5.4	)			1.4				(4.0	)			(5.8	)			1.5				(4.3	)
購置成本 (2)			(16.4	)			2.5				(13.9	)			(25.8	)			2.0				(23.8	)
企業版 (3) (4)			(103.2	)			78.0				(25.2	)			(48.3	)			68.9				20.6
報告了六個月			(272.2	)			120.2				(152.0	)			(209.6	)			106.1				(103.5	)
調整
交易相關成本 (2)			7.6				(1.9	)			5.7				21.4				(1.7	)			19.7
法律和税務相關 (3)			5.5				(0.5	)			5.0				—				(12.0	)			(12.0	)
經調整的公司板塊的組成部分
利息和銀行費用			(147.2	)			38.3				(108.9	)			(129.7	)			33.7				(96.0	)
清潔能源相關 (1)			(5.4	)			1.4				(4.0	)			(5.8	)			1.5				(4.3	)
收購成本			(8.8	)			0.6				(8.2	)			(4.4	)			0.3				(4.1	)
企業版 (4)			(97.7	)			77.5				(20.2	)			(48.3	)			56.9				8.6
調整後六個月		$	(259.1	)		$	117.8			$	(141.3	)		$	(188.2	)		$	92.4			$	(95.8	)

(1)	第二季度的税前虧損扣除歸屬於非控股權益的金額，2023年為70萬美元，2022年為50萬美元。截至6月30日的六個月中，税前虧損是扣除2023年歸屬於非控股權益的140萬美元和2022年的（0.8） 百萬美元。

(2)	加拉格爾承擔了與交易相關的費用，其中包括法律、諮詢、員工薪酬和其他 專業費用，主要與其收購韋萊韜悦條約再保險經紀業務（主要與2022年某些司法管轄區的延期關閉有關）和收購巴克有關，後者於2022年12月20日簽署 ，並於2023年4月3日結束。

(3)	2023年第二季度的調整包括與該季度進行的收購相關調整不可扣除相關的額外英國所得税支出以及與法律和税務事務相關的成本。2022年第二季度的調整包括由法人實體重組產生的一次性 美國州税收優惠，以及與收入負債調整相關的有利英國税收影響。2022年第一季度的調整包括與加拉格爾提高美國州有效所得税税率相關的某些遞延所得税資產重估的一次性收益 。

（15 箇中的 7 個）

(4)	企業税前虧損包括2023年第二季度的未實現外匯調整淨虧損（960萬美元），以及2022年第二季度未實現的外匯調整淨收益1,360萬美元。企業税前虧損包括截至2023年6月30日的六個月期間的未實現外匯調整淨虧損（970萬美元），以及截至2022年6月30日的六個月期間的1,670萬美元未實現外匯調整淨收益。

利息、銀行成本和債務——截至2023年6月30日，加拉格爾從公共債務中借款25.5億美元，私募借款39.48億美元，信貸額度下有4.95億美元的短期借款。此外，加拉格爾在循環貸款額度 下有1.912億美元的未償還款項，該機制為保費融資應收賬款提供資金，這些應收賬款完全由保險公司持有的基礎保費抵押，因此不包括在債務契約計算中。正如先前宣佈的那樣， 2023年6月22日，加拉格爾簽訂了一項新的信貸協議，規定為期五年的無抵押循環信貸額度，金額為12億美元（包括7500萬美元的信用證 次級貸款）。經貸款人同意，加拉格爾還可能將信貸協議下的承諾增加到17億美元。

清潔能源——2023年，這包括與加拉格爾對新清潔能源項目的投資相關的經營業績以及其對清潔煤炭生產廠的投資的結束。IRC第45節清潔能源税收抵免的生產於2021年12月停止，這減少了Chem-Mod LLC獲得的特許權使用費收入及其在2022年投資清潔煤炭生產廠產生的淨收益。儘管管理IRC第45條税收抵免的法律已於2021年12月31日到期，但在截至2022年3月31日的三個月內，加拉格爾的清潔煤炭生產廠已有 部分產量，以耗盡現有化學品供應。有關這些業績的更多信息可在AJG.com/IR上的 首席財務官評論中找到。

收購成本-主要包括外部專業費用和其他與收購相關的盡職調查成本 。有時，加拉格爾會以已承諾但尚未融資的收購價格進行遠期貨幣套期保值，這些收購需要以美元以外的貨幣進行融資。與這些對衝交易相關的收益或損失（如果有）也包含在收購成本中。

企業-由管理費用分配組成，主要與公司員工薪酬、其他公司層面的活動和未實現的淨外匯再計量有關。此外，它還包括與國外收入部分徵税、不可扣除的高管薪酬 和娛樂費用、員工股權獎勵歸屬帶來的税收優惠，以及經紀和風險管理板塊所得税準備金中未反映的其他永久或離散税收項目。

所得税——加拉格爾使用當地國家的法定 税率將所得税準備金分配給其經紀和風險管理部門。加拉格爾截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度合併有效税率分別為20.7％和19.1％。2022年第一季度，加拉格爾提高了州有效所得税税率，這導致 美國的總體有效所得税税率從25％提高到26％，並導致加拉格爾在本季度產生了額外的所得税支出，並確認了與 某些遞延所得税資產重估為更高的所得税税率有關的一次性收益。此外，2021年，英國政府頒佈了税收立法，將企業所得税税率從19％提高到25％，自2023年4月起生效。

網絡直播電話會議——加拉格爾將於美國東部時間2023年7月27日星期四下午5點15分/美國東部時間下午4點15分主持網絡直播電話會議。要收聽這個 電話，請前往 ajg.com/IR。該電話會議將在此類網站上重播至少 90 天。

關於 Arthur J. Gallagher & Co.

Arthur J. Gallagher & Co. 是一家全球保險經紀、風險管理和諮詢服務公司，總部位於伊利諾伊州羅林 Meadows。Gallagher通過其自有業務以及代理經紀人和顧問網絡在全球約130個國家提供這些服務。

2023 年第一季度信託資產和負債列報方式的變化

2023年第一季度，加拉格爾更改了合併資產負債表和現金流量表 中某些金額和分類的列報方式，以在資產負債表和現金流量表中識別和列報信託資產和負債以及這些賬户的相應變化。這些修訂還更好地反映了與其運營相關的現金流。增加了應收賬款 、信託資產和信託負債的項目，並刪除了限制性現金、保費和應收費用以及應付給承保企業的保費的項目。加拉格爾對此處包含的2022年12月31日資產負債表金額進行了適用的修訂和 重新分類，以符合本期的列報方式。這些變化對2022年合併收益表或2022年12月31日的股東權益沒有影響。

（15 箇中的 8 個）

有關前瞻性陳述的信息

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。在 本新聞稿中使用時，“預期、相信、考慮、看到、應該、可以、將、估計、期望、打算、 計劃及其變體以及類似的表達方式，旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於預期的未來業績或任何細分市場 或整個Gallagher的業績；有關未來幾個季度支出變化的陳述；外幣對其業績的影響；整合成本；勞動力和租賃終止成本；無形資產攤銷；折舊； 預計應付收益的變化；有效税率；歸因於非控股公司的持續經營收益利息；保費率環境和現狀保險市場和經濟環境.

加拉格爾的實際業績可能與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。因此，提醒讀者不要依賴任何前瞻性陳述，這些陳述既不是歷史事實的陳述，也不是對未來業績的保證或保證。

可能導致實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異的重要因素包括全球和國家 經濟狀況的變化，包括衰退或經濟衰退的開始；通貨膨脹和相關的貨幣政策應對措施以及金融機構和其他交易對手的倒閉；災難或其他業務中斷，包括 在印度的業務；其實際收購機會；其再保險經紀和福利諮詢服務的整合風險企業；政治波動，例如烏克蘭戰爭、貿易戰或關税、美國或世界其他國家的政治 動盪；負面看法或宣傳，包括與其ESG相關活動相關的負面看法或宣傳，對其聲譽造成損害；其有效應用 技術、數據分析和人工智能的能力以及此類活動可能導致的成本增加；人才競爭加劇和薪酬成本增加；與其國際運營相關的風險，例如 作為相關的監管、税收、ESG 和反腐敗合規；外匯匯率；網絡安全相關風險；數據隱私和保護法律法規的變化；保費率和整個保險市場的變化； 與其傳統清潔能源投資相關的税收、環境或其他合規風險；無法從子公司獲得股息或其他分配；以及保險經紀行業競爭格局的變化。

請參閲加拉格爾向美國證券交易委員會提交的文件，包括截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告 中的第1A項 “風險因素”，以及隨後提交的10-Q表季度報告，以更詳細地討論這些因素和其他 可能影響其前瞻性陳述的因素。加拉格爾在本新聞稿中發表的任何前瞻性陳述僅代表該聲明發表之日。除非適用法律要求，否則加拉格爾不承諾 更新此處包含的信息或加拉格爾網站上發佈的相應財報。

有關非公認會計準則指標的信息

除了根據公認會計原則報告財務業績外，本新聞稿還提供了 信息，包括息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的每股淨收益（調整後的每股收益）、調整後的收入、調整後的薪酬和運營支出、調整後的薪酬支出 比率、調整後的運營費用比率和有機收入。這些措施不符合或替代本新聞稿中提供的公認會計原則信息。加拉格爾管理層認為，這些 演示文稿為管理層、分析師和投資者提供了有關加拉格爾經營業績和財務狀況的財務和業務趨勢的有用信息，或者因為它們為投資者提供了其首席運營決策者在審查加拉格爾業績時使用的衡量標準。有關定義和其他原因，請參見下文，瞭解每種衡量標準對投資者有用的其他原因。加拉格爾的行業同行可能會就其中一項或多項指標提供類似的 補充非公認會計準則信息，儘管他們可能不使用相同或可比的術語，也可能不會做出相同的調整。加拉格爾提供的非公認會計準則信息應作為所提供的公認會計原則信息的補充，但不能用作其替代品。正如其最新的委託書中所披露的那樣，加拉格爾對執行官激勵薪酬、績效份額獎勵和年度現金激勵獎勵的某些內容做出 決定，部分基於與調整後的息税折舊攤銷前利潤折舊攤銷前利潤相關的衡量標準。

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調整後的非公認會計準則列報——加拉格爾認為，本財報中公佈的 調整後的非公認會計準則列報為股東和其他感興趣的人提供了有關加拉格爾某些 財務指標的有用信息，這些信息可能有助於這些人在制定加拉格爾未來收益前景時分析加拉格爾的經營業績。與 調整相關的税後金額是使用每個相應時期的標準化有效税率計算得出的。有關所得税調整的對賬情況，請參閲第 14 頁和第 15 頁。

•

調整後的指標——分別是收入（經紀業務板塊）、報銷前的收入（ 風險管理板塊）、淨收益、薪酬支出和運營支出，每項指標均經過調整後不包括以下內容（視情況而定）：

•

資產剝離的淨收益，主要是與營業賬簿銷售和 其他剝離交易（例如通過出售或關閉出售企業進行處置）相關的淨收益。

•

收購整合成本，包括與某些大型收購（包括 收購韋萊韜悦條約再保險經紀業務和收購巴克）相關的成本，超出了通常的收購策略的範圍，一旦加拉格爾完全吸收了適用的收購， 未來預計不會持續發生。這些成本通常與宂餘員工、與攤銷某些留用獎金安排相關的薪酬費用、額外的租賃空間、重複的 服務以及將收購納入我們的IT相關係統所產生的外部成本有關。

•

交易相關成本，主要與收購韋萊韜悦條約 再保險經紀業務（主要與2022年某些司法管轄區的延期關閉有關）和收購巴克有關。其中包括與監管申報、法律和會計服務、保險和激勵 補償相關的費用。

•

勞動力相關費用，主要包括與員工 解僱相關的遣散費（應計或已支付）以及與宂餘勞動力相關的其他費用。

•

與終止租賃相關的費用，主要包括與終止房地產租賃 和放棄租賃空間相關的成本。

•

與收購相關的調整，包括估計的收購收益應付賬款調整的變化 和與收購相關的補償費用。

•

無形資產的攤銷，反映了通過加拉格爾併購戰略收購的客户/到期名單、非競爭協議、商品名稱和其他無形資產的攤銷、這些 資產的收購估值調整對攤銷費用的影響以及非現金減值費用。

•

外幣折算的影響（如適用）。外幣 折算中排除的金額是通過將當年的外匯匯率應用於上一年同期計算得出的。

•

有效所得税税率影響，使上一年度的當年税率變化趨於平穩。

•

法律和税收相關，代表 (a) 2023 年第二季度調整與本季度收購相關調整不可扣除相關的額外英國所得税支出以及與法律和税務事項相關的成本有關，(b) 2022年第二季度的調整與法人實體重組產生的一次性美國州税收優惠以及與收益負債調整相關的有利英國税收影響，以及 (c) 2022年第一季度 與一次性福利相關的調整再到與加拉格爾提高美國州有效所得税税率相關的某些遞延所得税資產的重新估值。

•

調整後的比率-調整後的薪酬支出和調整後的運營費用分別除以 除以調整後的收入。

非公認會計準則收益指標

•

EBITDAC和EBITDAC利潤率——EBITDAC是扣除利息、所得税、折舊、 攤銷前的淨收益，預計收購收益應付賬款和息税折舊攤銷前利潤率的變化等於息税折舊攤銷前總收入（經紀板塊）和報銷前收入（風險管理板塊）。這些針對 經紀和風險管理板塊的衡量標準有意義地反映了加拉格爾在整個業務中的經營業績，併為持續衡量其財務業績提供了一種有意義的方法。

•

調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率為調整後的息税折舊攤銷前利潤率 ，不包括資產剝離的淨收益、收購整合成本、勞動力相關費用、租賃終止相關費用、收購相關調整、交易相關成本、法律和税收相關成本，以及外幣折算的同期影響 ，調整後的息税折舊攤銷前利潤率除以調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總計調整後的收入（如上所述）。這些針對經紀和風險管理板塊的衡量標準為加拉格爾的經營業績提供了有意義的表示，也是為了通過消除具有高度可變性的項目的影響來提高其在不同時期之間業績的可比性。

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