T. Rowe Price Group, Inc. 2023年7月28日2023年第二季度財報發佈補充文件本演示文稿的副本包括更多信息，可在investors.troweprice.com上查閲。除非另有説明，否則數據截至2023年6月30日。除非另有説明，否則所有數字均為美元。

2T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。前瞻性陳述本演示文稿以及T. Rowe Price可能發表的其他陳述可能包含《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，涉及T. Rowe Price未來的財務或業務業績、策略或預期。前瞻性陳述通常用諸如 “趨勢”、“潛力”、“機會”、“管道”、“相信”、“舒適”、“期望”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“立場”、“假設”、“繼續”、“保持”、“維持”、“尋求”、“實現” 等詞語或短語來識別，或者未來動詞或條件動詞，例如 “將”、“將”、“應該”、“可以” 和類似的表達方式。本演示文稿中的前瞻性陳述可能包括但不限於有關我們未來運營業績、支出、收益、流動性、現金流和資本支出、行業或市場狀況、管理資產的金額或構成、監管發展、有效費用率的變化、對我們產品、新產品和服務的需求和定價、未來交易、我們的戰略舉措、總體經濟狀況、股息、股票回購以及我們業務的其他方面的信息。T. Rowe Price警告説，前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。實際業績可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異，未來的業績可能與歷史表現存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日，T. Rowe Price對前瞻性陳述不承擔任何責任，也不承諾更新前瞻性陳述。我們提醒投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述，並敦促您仔細考慮我們向美國證券交易委員會提交的最新10-K表格中描述的風險。

3T。R OW E P R IC E GR OU P，IN C. 1 Firmwide 資產管理規模包括由 T. Rowe Price Associates, Inc. 及其投資諮詢附屬公司管理的資產。2 有關公認會計原則與調整後（非公認會計準則）支出和每股收益之間的對賬，請參閲向美國證券交易委員會提交的當前財報和/或第 10 季度。財務亮點2022年第二季度關鍵指標 2023年第二季度資產管理規模和流量淨流量（147億美元）（161億美元）（200億美元）管理資產（AUM）1 1.31T 1.34T 1.40T 平均資產管理規模1.41T 1.32萬億美元有效費率 427個基點 42.7個基點 42.3bps GAAP 基礎淨收入15.13億美元 5.376億美元運營支出16.102億美元8.44億美元 10.534億美元 10.767億美元攤薄後GAAP每股收益（EPS）1.46 1.83 美元 2.06 美元非公認會計準則調整後的運營費用2 94730萬美元 10.225億美元 10.262億美元調整後每股股息1.79美元每股股息1.20美元1.22美元推出5只活躍ETF以及 6 個 SMA 策略在收購 Retiree, Inc. 後結束

4T。R OW E P R IC E GR OU P, IN C.% 基金/複合材料美國共同基金表現優於晨星 Median1,2 美國共同基金表現優於晨星被動同行 Median1,3 複合材料表現優於基準4 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 5 年 10 年 57% 52% 51% 58% 68% 68% 68% 68% 1% 42% 32% 49% 71% 固定收益 49% 59% 68% 65% 38% 59% 59% 52% 32% 61% 51% 76% 76% 86% 86% 67% 69% 61% 75% NA NA NA 所有基金 56% 55% 67% 54% 61% 48% 50% 73% 過去的表現不佳未來表現的可靠指標。投資表現反映了 T. Rowe Price 贊助的共同基金和複合材料的投資業績。1來源：© 2023 晨星公司。版權所有。欲瞭解更多信息，請參閲第 15 頁。僅限主要股票類別。不包括T.Rowe Price被動基金和晨星未排名的基金類別。淨值 = 資產淨值。3僅限主要股票類別。不包括T.Rowe Price被動基金和作為零售基金克隆的機構基金。共同基金是根據用於投資組合經理評估的最合適風格基準來衡量的，而投資組合經理評估可能並不總是招股説明書的基準。net=nav。4Net 複合收益率是使用適用的最高獨立賬户費用表計算得出的，並與官方的 GIPS 綜合主要基準進行比較。不包括貨幣市場綜合數據。投資表現概述資產管理規模百分比美國共同基金表現優於晨星 Median1,2 美國共同基金表現優於晨星被動同業中位數1,3 複合材料表現優於基準4 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 5 年 10 年 1 年 3 年 5 年 10 年股權 60% 48% 57% 62% 29% 51% 36% 63% 63% 固定收益 58% 67% 77% 76% 34% 67% 61% 61% 62% 66% 66% 多資產 90% 87% 94% 97% 97% 95% 96% 96% NA NA NA NA 所有基金 68% 61% 69% 88% 70% 65% 65% 38% 41% 36% 64%

5T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。Firmwide 的資產管理規模包括由 T. Rowe Price Associates, Inc. 及其投資諮詢子公司管理的資產。2023 年 6 月的市場變化和淨流量欄反映了年初至今的活動。2008-2020年期間的資產管理規模不包括與2021年12月完成的OHA收購（469億美元）相關的收購收費資產管理規模。對資產管理規模的其他收購詳見我們的季度新聞稿和第10季度。淨流量包括2022年及之後的OHA。分配（扣除再投資）包含在市場變化數字中。2023年年初至今的淨流出量反映了與我們的替代產品相關的經理驅動的8億美元分配。管理的資產 276 $391 482 489 577 692 747 763 811 991 962 1,207 1,471 1,471 1,688 1,688 1,275 1,399 2008 2010 2012 2012 2016 2016 2017 2019 2019 2021 2021 2022 2023 年 6 月 En di ng A M -140.8 +92.3 +60.6 +70.7 +50.7 +50.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +60.7 +40.7 +231.3 +256.9 +198.9 -351.4 +160.8 +17.1 +22.7 +30.3 +14.1 +17.2 -12.0 +3.7 +1.6 -2.8 +13.2 +13.2 +5.6 -28.5 -61.7 -36.1 市場變化 ($ B) 淨流量 (B) 數十億美元

6T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。管理的資產和淨流量目標日期退休資產管理規模為3,800億美元美國固定供款資產管理規模為599億美元另類資產管理規模包括私募市場（170億美元）、CLO（170億美元）和流動策略（110億美元）數十億美元資產類別客户類型 700 648 664 695 732 $167 $170 $169 $400 $453 $43 $43 $43 $43 44 $45 $45 Q2'22 Q4'22 Q4'23 Q1'23 Q2'23 Q2'23 Q1'23 594 596 596 596 627 676 $706 746 772 Q2'22 Q4'22 Q4'23 Q2'23 Q2'23 Q119美元 1,223 美元 1,223 美元 115 美元 119 美元 '22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q2'23 資金流出主要集中在股票策略和美國中介渠道目標日期退休流入24億美元另類資金流包括4億美元經理驅動的分配資產管理下的資產管理下的資產淨流量淨流量淨流量22第二季度2022年第四季度23第二季度固定收益多資產替代品零售研究所Q2'22 Q3'22 Q3'22 Q4'22 Q4'22 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'23 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'23 (14.1) (16.1) (20.0) 2023 年第二季度管理的資產淨流量 Firmwide AUA M包括由T. Rowe Price Associates, Inc. 及其投資諮詢子公司管理的資產。由於四捨五入，數字加起來可能不一致。機構包括固定繳款資產，包括通過中介機構提供的資產和我們的全方位記錄保存業務。零售包括我們的直銷業務和金融中介機構。股權（17.5 美元）（22.8 美元）（14.3 美元）（23.5 美元）（19.5 美元）FI 3.2 (2.4) (2.0) 0.1 (1.9) MA (2.1) 0.8 (0.5) 7.1 1.6 Alts 1.7 (0.2) (0.3) 0.2 (0.2) Inst. (0.9) (8.1) (5.2) (5.4 美元) (12.2) 零售 (13.8) (16.5) (11.9) (10.7) (7.8) 美國 (13.3 美元) (17.1 美元) (17.3 美元) (10.7 美元) (18.9 美元) 亞太地區、歐洲、中東和非洲、加拿大 (1.4) (7.5) 0.2 (5.4) (1.1) 股票 22 年第 3 季度 22 年第 4 季度 23 年第 2 季度固定收益多資產替代品零售機構美國亞太地區、歐洲、中東、加拿大股票

7T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。淨收入投資諮詢費約佔2023年第二季度淨收入的90％。2023年第二季度投資諮詢收入為14.308億美元。CABI在2023年第二季度為5100萬美元，而2022年第二季度（1.13億美元）為97.2美元/6.4％，而2023年第二季度為72.6美元/4.7％，而2023年第二季度為72.6美元/4.7％，與2023年第一季度相比，CABI =基於資本配置的收入。2022 年第二季度投資諮詢費 CABI CABI（攤銷/減值）管理與分銷 2023 年第二季度投資諮詢費 CABI CABI（攤銷/減值）管理與分銷 2023 年第二季度 1610.2 美元 1537.6 美元 1513.0 美元 1610.2 美元

8T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。調整後的運營費用百萬美元 2022 年第二季度補償及相關 CABI 薪酬分配和服務廣告/促銷產品和記錄保存技術、Occ、Facc和Facility G&A 及其他 2023 年第二季度補償及相關 CABI 薪酬分配和服務廣告/促銷產品和記錄保存技術、Occ 和設施 G&A 及其他 2023 年初至今 2022 年初至今變動 (%) 調整後運營費用 2,048.7 1,986.4 美元 3.1% CABI 薪酬 (24.3) 22.1 n/m 調整後的運營支出，不包括 CABI 薪酬 2,024.4 美元 2,008.5 0.8% 的運營費用指導基準GAAP與調整後（非公認會計準則）支出和每股收益之間的對賬，請參閲向美國證券交易委員會提交的當前財報和/或第10季度。基於資本分配的收入（CABI）薪酬是指CABI中作為薪酬轉給某些員工的部分。2023年第二季度與2023年第一季度相比，2023年第二季度為3.7美元/ 0.4％ 78.9美元/8.3％，而2022年第二季度為947.3 1,026.2美元 1,026.21,22.5 美元

9T。R OW E P R IC E GR OU P，印第安納州 417.7 430.6 499.6 美元 399.6 美元 466.5 1.79 1.86 1.74 1.69 2.02 美元 1 1 2 2 2 3 美元 4 美元 200 美元 400 美元 800 美元 1,200 美元 2022 年第三季度 1,400 美元 2022 年第二季度 2023 年第二季度營業收入和淨收入 579.7 美元 579.7 美元 509.7 美元 579.7 美元 579.7 美元 28.0 596.6 38.0% 35.8% 32.2% 34.1% 36.8% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 600 美元 200 美元 400 美元 600 美元 800 美元 1,200 美元 1,400 美元 2022 年第二季度 2023 年第二季度營業收入調整後營業收入調整後營業利潤率1 調整後淨收入調整後每股收益美國公認會計準則 2022 年第三季度第四季度 2023 年第一季度2 2023 年淨收入 339.6 美元 384.4 美元 266.0 421.5 476.4 美元攤薄後每股收益 1.46 美元 1.66 1.16 1.83 2.06 美元 2022 年第二季度美國公認會計準則 2022 年第四季度 2023 年第二季度營業收入 668.6 美元 574.2 美元 533.5 美元 44.2% 36.2% 16.6% 31.5% 33.1% 百萬美元，（每股收益除外）11.1% 營業利潤率等於營業收入除以淨收入；調整後的營業利潤率等於調整後的營業收入除以調整後的淨收入。參見第13頁關於調整後（非公認會計準則）營業收入和營業利潤率對賬的GAAP。有關GAAP與調整後（非公認會計準則）淨收入和每股收益之間的對賬，請參閲向美國證券交易委員會提交的當前財報和/或第10季度。

10T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。向股東返還的資本 281 1,114 3,094 42 381 2,200 700 本季度過去 12 個月過去 36 個月資本管理 2022 年第二季度資本管理 2022 年第二季度現金及現金等價物 2,116.0 1,755.6 2,249.7 全權投資 491.3 449.7 488 現金和全權投資 2,607.3 2,734.5 美元可贖回種子資本 998.0 美元 1,182.2 美元已用投資對衝補充儲蓄計劃負債 725.7 美元 760.7 820.3 美元股息股票回購特別股息 323 美元 1,494 美元 5,994 美元截至 23 年 6 月 30 日的數據 *現金和投資包括現金以及對 T. Rowe Price 產品的投資。此顯示不包括我們種子投資的不可控制的權益，由於我們的所有權，我們通常會合並這些權益。百萬美元現金和投資*

11T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。過去的表現並不能作為未來表現的可靠指標。在每個報告期結束時，應計附帶利息反映了每個投資基金的應付金額，就好像標的投資截至該日已實現的公允價值一樣，無論金額是否已變現。應計附帶利息的變化反映了 (1) 基金實現和分配的金額，(2) 在損益表中確認為基於資本配置的收益的市場相關調整，以及 (3) 與收購相關的攤銷。應計附帶利息的變化將逐季度波動。基於資本配置的收益（附帶利息）截至2023年6月30日，管理的約170億美元另類收費資產有資格賺取附帶利息。總的來説，應計附帶利息的50％-60％將保留在營業收入中，其餘部分記為薪酬支出：以下指數的絕對錶現是關聯私人投資基金的應計附帶利息的變化的指標。合併實體中的附帶權益（NCI）2023 年第一季度變動應計附帶薪酬收購相關攤銷2023年第二季度已實現繳款淨額2023年第一季度應計附帶利息收購相關攤銷變動2023年第二季度已實現分配淨額為百萬美元，除非另有説明，否則CABI Comp 2023年第二季度回報 ICE 美國銀行美國高收益指數：1.6% 瑞士信貸槓桿貸款指數：3.1% CABI 38.7美元來源：ICE Data Indices, LLC和瑞士信貸集團股份公司和/或其關聯公司。有關來源的更多信息，請參閲附加信息。

非公認會計準則對賬

13T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。2022年第二季度2022年第三季度2022年第四季度2023年第二季度淨收入，公認會計準則基準 1,513.0 1,588.2 1,528.2 1,524.2 1,537.6 1,610.2 美元非公認會計準則調整：合併投資產品 0.7 0.5 (0.2) 0.6 0.3 投資和 NCI 攤銷和減值 13.3 13.2 58.3 12.3 淨收入，非公認會計準則基準 1,527.0 1,528.0 1,582.8 1,582.8 美元收入，GAAP 基準 668.6 美元 574.6 美元 253.1 美元 484.2 美元 533.5 美元非公認會計準則調整：收購相關調整 2.5 22.0 217.2 (2.2) 26.2 合併投資產品 2.0 1.8 1.9 3.5 3.9 補充儲蓄計劃負債 (93.5) (24.7) 36.9 42.5 33.0 營業收入，非公認會計準則基礎 579.7 573.7 美元 509.1 528.0 528.0 596.6 美元營業利潤率，GAAP Basis1 44.2% 36.2% 16.6% 31.5% 33.1% 營業利潤率等於營業收入除以淨收入。非公認會計準則淨收入和營業收入對賬百萬美元

附錄

15T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。其他信息投資表現概述（幻燈片 4）1 來源：© 2023 晨星公司版權所有。此處包含的信息：1) 為晨星和/或其內容提供商的專有信息；2) 不得複製或分發；3) 不保證準確、完整或及時。對於因使用這些信息而造成的任何損害或損失，晨星及其內容提供商均不承擔任何責任。過去的表現並不能保證未來的業績。2 資料來源：晨星。僅限主要股票類別。不包括貨幣市場共同基金、運營歷史少於一年的基金、T. Rowe Price 被動基金和作為其他基金克隆的 T. Rowe Price 基金。上面的圖表反映了T.Rowe Price基金中表現超過晨星類別中位數的1年、3年、5年和10年業績記錄的百分比。底部圖表反映了在指定時間段內表現跑贏大盤的T. Rowe Price基金資產管理規模的百分比。本分析中包含的總資產管理規模包括1年的321億美元，3年的321億美元，5年的3200億美元和10年的3160億美元。3 Passive Perer Median由T. Rowe Price使用晨星的數據創建。僅限主要股票類別。不包括貨幣市場共同基金、運營歷史少於一年的基金、同行少於三個的基金、T. Rowe Price 被動基金和作為其他基金克隆的 T. Rowe Price 基金。該分析將T. Rowe Price活躍基金與同行公司的被動/指數開放式基金和交易所買賣基金的適用範圍進行了比較。上面的圖表反映了表現優於被動同行領域的 1 年、3 年、5 年和 10 年業績記錄的 T. Rowe Price 基金的百分比。底部圖表反映了在指定時間段內表現跑贏大盤的T. Rowe Price基金資產管理規模的百分比。本分析中包含的總資產管理規模包括1年的3060億美元，3年的2730億美元，5年的2710億美元和10年的2550億美元。4 綜合淨回報率是使用適用的最高獨立賬户費用表計算得出的。不包括貨幣市場綜合指數。所有複合材料均與官方 GIPS 複合材料主要基準進行比較。上面的圖表反映了T.Rowe Price綜合指數中表現優於基準的1年、3年、5年和10年業績記錄的百分比。底部圖表反映了在指定時間段內表現跑贏大盤的T. Rowe Price綜合資產管理規模的百分比。本分析中包含的總資產管理規模包括1年的12.43億美元，3年的12.38億美元，5年的1230億美元和10年的1,900億美元。基於資本配置的收益（幻燈片11）© 2023 瑞士信貸集團股份公司和/或其關聯公司。保留所有權利。ICE Data Indices, LLC（“ICE DATA”）經許可使用。ICE DATA、其關聯公司及其各自的第三方供應商不承擔任何和所有明示和/或暗示的保證和陳述，包括對適銷性或適用於特定目的或用途的任何擔保，包括指數、索引數據以及其中包含的、與之相關或由此產生的任何數據。對於指數或指數數據或其任何組成部分的充分性、準確性、及時性或完整性，ICE DATA、其關聯公司或其各自的第三方供應商均不承擔任何損害或責任，指數和指數數據及其所有組成部分均在 “原樣” 的基礎上提供，使用風險自負。ICE DATA、其關聯公司及其各自的第三方供應商不讚助、認可或推薦 T.ROWE PRICE 或其任何產品或服務。

16T。或者 LOW E P R IC E GR OU P，在 C 中。重要信息本材料，包括其中包含的任何陳述、信息、數據和內容，以及與本材料一起提供的任何材料、信息、圖像、鏈接、圖形或錄音，均由 T. Rowe Price 提供，僅用於一般信息目的。在任何情況下，未經T. Rowe Price同意，不得複製或分發全部或部分材料。此處包含的觀點截至演示文稿之日。報告中所載的從第三方來源獲得的信息和數據來自被認為可靠的來源；但是，不能保證其準確性和完整性。本演示文稿中討論的產品和服務可通過T.Rowe Price Group的子公司獲得，這些子公司已在世界各國獲得授權。並非所有投資者或所有國家都能獲得這些產品和服務。訪問 troweprice.com，詳細瞭解您所在國家/地區可用的產品和服務，以及獲準提供這些產品和服務的T. Rowe Price Group子公司。該材料不供禁止或限制分發材料的司法管轄區的人使用，在某些國家，材料是根據具體要求提供的。© 2023 T. Rowe Price。保留所有權利。T. ROWE PRICE、INVEST WITH CONFESTY 和 Bighorn Sheep 的設計共同和/或分開是 T. Rowe Price Group, Inc. 的商標